投中統計：2019年Q2醫療健康行業融資發展趨緩IPO募資總額創新高(19頁).pdf

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1、 醫療健康行業融資發展趨緩 IPO募資總額創新高 2019Q2 2019.07 投中研究院 Copyright 投中信息 CONTENTS 醫療健康VC/PE市場融資數量、規模雙降 醫療健康并購市場發展趨緩 醫藥行業獨占鰲頭 醫療健康IPO市場穩定 科創板助推醫療企業上市 醫療健康行業政策導向 01/ 02/ 03/ 04/ Copyright 投中信息 醫療健康VC/PE市場 融資數量、規模雙降 01/ 2019年，我國創投及私募股權投資市場整體發 展趨緩，醫療健康行業也受到了一定影響，融 資數量持續走低，融資規模整體也呈下降趨勢。 醫療健康市場VC/PE投融資趨勢 Copyright 投中

2、信息 1,201 3,098 2,716 3,137 4,981 3,976 1,802 2,663 1,814 198 228 262260 296 258 204 186 151 2017Q2Q3Q42018Q1Q2Q3Q42019Q1Q2 融資規模（百萬美元）融資數量（起） 2017年Q2-2019年Q2中國醫療健康行業融資情況 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2019.07 2019年二季度，醫療健康行業VC/PE融 資案例數量和融資規模降為近一年來最 低 。 案 例 數 量151起， 同 比 下 降 48.99%；融資規模18.14億美元， 同比下降63.58%。 最近

3、一年，醫療健康行業VC/PE融資案 例持續走低，融資規模整體也呈下降趨 勢。資本寒冬背景下，機構募資難度日 益加大，醫療健康領域的投融資市場也 日漸降溫。 -63.58% 融資規模 （同比） -48.99% 融資數量 （同比） 細分行業分布 Copyright 投中信息 2019年二季度，醫藥行業、醫療技術獲得了較多資本的青睞。 其中，醫藥行業VC/PE融資數量占比達30%，融資規模占比達 38%，占據了醫療健康行業VC/PE融資數量和規模的最大版圖。 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2019.07 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2019.07 30% 22% 1

4、8% 18% 7% 5% 2019年Q2中國醫療健康細分行業交易數量占比 醫藥行業 醫療技術 醫療服務 醫療器械 醫療信息化 醫療健康其他 38% 24% 15% 13% 9% 1% 2019年Q2中國醫療健康細分行業交易規模占比 醫藥行業 醫療技術 醫療信息化 醫療服務 醫療器械 醫療健康其他 近一年，國家提出了完善國家基本藥物制度、加快境內外抗癌新 藥注冊審批等一系列醫藥新政，不斷鼓勵促進醫藥行業發展。盡 管醫療健康全行業融資趨勢下行，但相比之下，醫藥行業依舊是 最受資本關注的投資方向之一。 VC/PE融資地域分布 Copyright 投中信息 地區 數量 (起) 上海市38 北京市32

5、廣東省18 江蘇省17 浙江省11 地區 規模 (百萬美元) 上海市6.64 四川省2.32 浙江省2.13 江蘇省1.52 北京市1.32 2019年二季度，醫療健康企業獲得VC/PE融資事件主要集中在 上海、北京、江蘇、廣東、浙江、四川六個地區。其中， 上海地區的投資規模最多，大額交易比較集中，交易數量多達 38起，交易規模高達6.64億美元。 投資數量TOP5 投資規模TOP5 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2019.07 典型案例 Copyright 投中信息 投資方金額輪次行業項目 2019年Q2中國醫療健康行業VC/PE投資規模TOP5 京東健康醫藥行業A1000.

6、00未披露 企鵝杏仁醫療信息化C250.00 碧桂園、騰訊投資、基匯 資本、紅杉中國、招銀國 際等 再鼎醫藥醫藥行業戰略融資200.00未披露 艾力斯醫藥醫藥行業戰略融資171.03 拾玉、正心谷創新資本、 元生創投、國投創合、南 京高科等 錦欣生殖醫療技術F150.00 高瓴資本、匯橋資本、奧 博資本、Cormorant公司 數據來源：CVSource投中數據投中研究院,2019.07 （單位：百萬美元） 2019年二季度，京東健康獲得單筆最大規模融資，金額超10 億美元，國內外多家投資公司參與領投。本輪融資完成后，京 東將仍是京東健康的控股股東。 京東健康是京東集團旗下的互聯網+醫療健康服

7、務提供商，主要 經營與大健康相關的業務，將依托京東集團的各項能力和資源優 勢，在現有醫藥零售、醫藥批發、互聯網醫療、健康城市四個業 務版塊基礎上，逐步完善 “互聯網+醫療健康”產業布局。 Copyright 投中信息 醫療健康并購市場發展趨緩 醫藥行業獨占鰲頭 02/ 2019年二季度，醫療健康行業并購數量有所回 升，但并購規模略有回落。細分行業中，醫藥 行業投資熱度較高，并購數量和并購規模均獨 占鰲頭。 8,325 3,748 7,780 7,759 8,935 5,816 12,649 8,214 4,387 4,613 4,288 3,501 6,507 4,516 4,715 4,25

8、2 2,196 1,754 136 132 159 166 147 173 133 95 109 54 80 68 56 75 60 49 51 68 2017Q2Q3Q42018Q1Q2Q3Q42019Q1Q2 宣布并購規模(百萬美元)完成并購規模(百萬美元) 宣布并購數量(起)完成并購數量(起) 2017年Q2-2019年Q2年中國醫療健康市場并購情況 醫療健康并購情況 Copyright 投中信息 并購情況：2019年二季度，醫療健康行 業宣布并購案例數量109起，宣布并 購規模43.87億美元；完成并購案例 數量68起，完成并購規模17.54億 美元。 趨勢分析：2019年二季度，醫療

9、健康行 業并購整體發展較一季度有所回溫，盡 管仍受資本寒冬影響，并購數量和規模 難回巔峰，但總體發展趨勢穩定。 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2019.07 -9.33% 完成并購數量 （同比） -25.85% 宣布并購數量 （同比） -50.90% 宣布并購規模 （同比） -61.16% 完成并購規模 （同比） 細分行業分布 Copyright 投中信息 2019年二季度，醫藥行業在并購數量和并購規模上領跑其他細 分行業。68起完成并購事件中，醫藥行業占據35起，17.54 億美元完成并購規模中，醫藥行業完成并購規模高達11.95億 美元。 數據來源：CVSource投中數據

10、投中研究院，2019.07 數據來源：CVSource投中數據投中研究院，2019.07 52% 24% 16% 4% 4% 2019年Q2中國醫療健康細分行業交易數量占比 醫藥行業 醫療服務 醫療器械 醫療技術 醫療健康其他 68% 19% 10% 2% 1% 2019年Q2中國醫療健康細分行業交易規模占比 醫藥行業 醫療器械 醫療技術 醫療服務 醫療健康其他 并購重點案例 Copyright 投中信息 投資方金額行業項目 新開源生物醫藥行業256.89新開源 重藥控股醫療器械226.55重慶城投 弘天生物醫療技術132.35八菱科技 翰宇藥業醫藥行業85.89投控資本 東阿阿膠醫藥行業78

11、.77華潤醫藥 數據來源：CVSource投中數據投中研究院,2019.07 （單位：百萬美元） 2019年6月10日，博愛新開源制藥股份有限公 司（300109.SZ）以16.17元/股完成對博愛新 開源生物科技有限公司83.74%股權的收購，交 易總價格近17億元。本次收購完成后，新開源 （300109.SZ）持有新開源生物100%股權。 目的 新開源生物與新開源（300109.SZ）分別從事 生命科學研究工具及精準醫療服務業務，雙方 業務，既有區別又存在緊密聯系。本次交易有 利于雙方優勢互補、強強聯合，在戰略、產品、 技術、渠道、研發和管理上有效協同，實現 “1+1 大于 2”的整合效應

12、。 項目 2019年Q2中國醫療健康行業并購規模TOP5 Copyright 投中信息 醫療健康IPO市場穩定， 科創板助推醫療企業上市 03/ 2019年二季度，醫療健康行業IPO數量略有下 降，規模有所增長。港交所新政推動醫療健康 企業赴港上市，科創板開板也將進一步助推醫 療健康企業上市。 1,337 1,614 297 139 1,190 1,870 1,850 738 2,121 14 19 6 22 7 8 7 6 2017Q2Q3Q42018Q1Q2Q3Q42019Q1Q2 IPO募集總額（百萬美元）IPO企業數量（個） 2017年Q2-2019年Q2中國醫療健康行業IPO情況 數

13、據來源：CVSource投中數據投中研究院，2019.07 2019年二季度，醫療健康行業企業IPO數 量為6起，比2018年二季度增加4起； IPO規模達到21.21億美元，比2018年 Q2增加了9.31億美元。 2019年二季度，醫療健康行業企業IPO發 展趨穩。2018年港交所新規在一定程度上 推動了醫療健康企業赴港上市。2019年6 月13日科創板正式開板，華熙生物、科前 生物等眾多醫療健康企業積極申請?？苿?板開板也將進一步助推醫療健康企業上市。 IPO發展趨穩 Copyright 投中信息 +78.24% IPO規模 （同比） +200% IPO數量 （同比） IPO案例 Cop

14、yright 投中信息 募資金額證券代碼交易所行業項目 翰森制藥醫藥行業香港036921002.41 錦欣生殖醫療技術香港01951391.92 維亞生物醫藥行業香港01873192.92 新氧醫療服務紐約SY.NASDAQ179.40 邁博藥業醫藥行業香港02181149.45 數據來源：CVSource投中數據投中研究院,2019.07 （單位：百萬美元） 2019年二季度，翰森制藥、錦欣生殖、維亞生物、邁博藥業港 交所上市，新氧在紐約納斯達克交易所上市，募集資金均超1 億美元。其中，翰森制藥(03692.HK)募資金額超10億美元， 為二季度最高募資金額。 翰森制藥是一家研發驅動型中國制

15、藥公司，主要專注于中樞神 經系統疾病、抗腫瘤、抗感染、 糖尿病、消化道 及心血管治療 領域。翰森制藥(03692.HK)于2019年6月14日在港交所主板上 市，本次發行2.50億股H股，占發行后總股本的9.66%，發行價 格為每股14.26港元，本次發行募集資金總額786,125.28萬港元， 募集資金凈額764,000萬港元。 2019年Q2中國醫療健康行業IPO規模TOP5 Copyright 投中信息 醫療健康行業政策導向 04/ 2019年二季度，國家醫療保障局公布了2019 年國家醫保藥品目錄調整工作方案，以進一 步提高參保人員用藥保障水平，規范醫保用藥 管理。 2019年上半年醫

16、療健康行業政策導向 Copyright 投中信息 2019年國家醫保藥品目錄調整工作方案 2019年4月17日，國家醫療保障局關于公布了2019年 國家醫保藥品目錄調整工作方案 藥品目錄調整涉及西藥、中成藥、中藥飲片三個方 面，具體包括藥品調入和藥品調出兩項內容。以國 家藥監局批準上市的藥品信息為基礎，不接受企業申 報或推薦，不收取評審費和其他各種費用。 1、調入的西藥和中成藥應當是2018年12月31日（含） 以前經國家藥監局注冊上市的藥品。 2、中藥飲片采用準入法管理，國家層面調整的對象僅 限按國家藥品標準炮制的中藥飲片。 3、藥品目錄內原有的藥品，如已被國家藥品監管部門 禁止生產、銷售和

17、使用的，應予調出；經專家評審認 為存在其他不符合醫保用藥要求和條件的，按程序調 出。 4、同步調整完善藥品目錄凡例、使用管理辦法，規范 藥品名稱劑型，適當調整藥品甲乙類別、目錄分類結 構、備注等內容。在甲乙類別調整過程中，優先考慮 基本藥物。 152 236 338 131 15 為方便讀者使用，現將報告中數據來源、統計口徑及匯率 換算進行說明： 數據來源 本報告圖表數據來源均為CVSource投中數據。 統計口徑 VC/PE投融資案例：于統計期限內，投資方為機構/基金 的投融資案例 宣布并購：于統計期限內，宣布并購的案例 完成并購：于統計期限內，并購完成的案例 上市類型：僅包含新股發行情況，

18、不包含港股中介紹上 市、轉板上市，并且IPO募資規模統計已剔除港股中銷 售股份，而非新股發售部分募資金額 匯率換算 報告中所有涉及募資規模和投資規模均按募資或投資當日 匯率，統一換算為美元進行統計。 數據說明 Copyright 投中信息 ABOUT US 總有夢想可以投中 INVEST IN YOUR DREAM 投中信息創辦于2005年，現已成為中國私募股權投資行 業領先的金融服務科技企業，致力于解決私募股權投資行 業的信息不對稱問題。投中信息目前擁有媒體平臺、研究 咨詢、金融數據、會議活動四大主營業務，通過提供全鏈 條的信息資源與專業化整合服務，以期讓出資者更加了解 股權基金的運作狀態，

19、讓基金管理者更加洞徹產業發展趨 勢。目前，投中信息在北京、上海、深圳等地均設有辦公 室。 媒體平臺：投中網歷經十余年行業深耕，擁有卓越的資深 采編團隊，樹立了強大的行業影響力，并成為私募股權投 資行業權威的信息發布平臺。 研究咨詢：依托投中多元化產品、豐富資源和海量數據， 聚集VC/PE行業政策環境、投融趨勢、新經濟領域開展深 入研究，為國內外投資機構、監管部門和行業組織提供專 業的服務與研究成果。 金融數據：通過全面精準的創投數據庫幫助客戶進行各行 業股權研究，公司、機構、基金分析，市場機遇挖掘，為 客戶在一級股權市場的研究與投資提供可靠數據與洞見， 輔助商業決策；同時，提供包含基金項目募投管退全業務 管理、客戶管理、協同辦公、流程管理（OA）等的專業 投資業務管理系統，為一級市場機構用戶打造一站式的辦 公平臺。 會議活動：從2007年投中信息成功舉辦首屆中國投資年 會以來，現已形成一套完整的會議體系。此外，基于投中 媒體、數據及研究優勢，投中信息同樣為機構客戶、各地 政府量身定制各種與私募股權投資行業相關的商務會議、 國際會議、高峰論壇、行業研討會等，合力打造品牌影響 力。 電話：+86-10-59786658 傳真：+86-10-85893650-603 郵編：100007 Email： 網站： 地址：北京市東城區東直門南大街11號中匯廣場A座7層