羅蘭貝格：中國經濟發展新征程-短期的變動長期的優勢（2023）（31頁）.pdf

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1、中國經濟發展新征程短期的變動，長期的優勢過去幾十年，許多跨國公司在中國建立了強大的本土影響力但主要基于中國過去的發展模式，該發展模式主要由所謂的“三駕馬車”消費、投資和凈出口，以及其他低勞動力成本、寬松的環境監管和高資本生產率等因素所驅動。然而，這個所謂“過去中國的故事”(The Old China Story”)已經結束，不確定性和不可預測性已經成為中國經濟的一部分，曾經驅動經濟增長的優勢正在不斷消失。另一方面，雙邊（經濟）關系是成功的，但雙邊關系和全球范圍內的爭議也越來越多。德國和中國的雙邊關系特別是在中國近年來的政治發展和俄烏戰局引發的德國外交政策轉向的背景下德國政府正在重新評估所有這些

2、關系并作為“中國戰略”的一部分。將中國置于合作伙伴、經濟競爭者和系統性對手三位一體的評估中，已成為德國和歐盟政界利益相關者以及德國企業界的共識。同樣的共識是，尊重人權也是德國公司的價值觀。在社會責任和可持續商業實踐方面，德國公司被認為是中國的標桿企業。德企在華逾百萬員工，也是德企價值觀的傳播使者。在此背景下，它引發了許多關于跨國公司應如何應對以降低風險并更好地參與中國市場的討論。結合國際咨詢公司羅蘭貝格在全球市場和主要行業深厚的戰略咨詢經驗，以及來自中國德國商會部分代表性會員企業的極具價值的見證，我們聯合發布了這份關于在新形勢下中國經濟和跨國公司中國戰略的報告。通過這份報告，我們認為雖然中國過

3、去的發展模式已經結束，但跨國公司在中國取得成功的基本面仍然是有利的。為了更好地融入中國并保持競爭優勢，關鍵是要根據中國發展新征程的特點，在商業模式升級轉變上積極采取行動，并持續性地關注和降低風險。中國有諺語講：“面對變革之風，有人砌圍墻，有人建風車?！痹谖覀冞@個時代的變化和挑戰中，只有能夠迅速轉變市場參與模式，并積極融入當地市場新環境的跨國企業才能最終摘取成功的桂冠。晏思執行董事兼董事會成員中國德國商會華北及東北地區馬銘博執行董事兼董事會成員中國德國商會上海地區馬廷坤執行董事兼董事會成員中國德國商會華南及西南地區序言 中國經濟發展新征程 2戴璞全球管理委員會聯席總裁羅蘭貝格管理咨詢公司2347

4、101213161920212224252629內容序言內容1.2022年的“完美風暴”2.跨國公司對中國市場存有顧慮 3.中國過去的發展模式已經結束4.中國經濟發展新征程正在譜寫中4.1 什么是中國經濟發展新征程？4.2 三個新的經濟引擎4.3 中國的增長會回來，外企繼續看好中國5.跨國企業如何適應中國發展新征程？5.1 跨國企業在中國的業務布局廣泛而深厚5.2 風險預判及風險管理5.3 商業模式的調整5.4 風險緩解的真實客戶案例6.總結和戰略選項聯系方式 中國經濟發展新征程 31圖 1.1:2021 年，中國奮力支撐全球經濟復蘇 然而一場導致高度不確定性后果的風暴出現在 2022 年12

5、022年的完美風暴2022 對中國是艱難的一年2021 年，中國奮力支撐全球經濟復蘇 然而一場對中國經濟影響深遠的“完美風暴”出現在 2022 年。中國的供應鏈對于世界經濟滿足后疫情時代的需求激增至關重要。2020 年下半年和 2021 年初中國的工業生產體系表現出非比尋常的韌性。2021 年，中國 GDP 領跑全球，增速達到 8.1%，出口增速較 2020 年創下 30%的增長新高。這進一步助力了更多投資，尤其是在自動化和機器人化方面，這使中國成為一個更加強大和現代化的制造大國，產能和生產力不斷提高。然而，2022 年是艱難的一年。當新冠疫情仍在世界范圍內傳播時，在烏克蘭地區的沖突給世界帶來

6、了僅次于過去石油危機的經濟沖擊波。自 2018 年以來，通貨膨脹率一直在上升，隨后中美之間開始了貿易戰，然后又受到新冠浪潮期間和之后的物流瓶頸和需求激增的推動。由于能源價格飆升和緊縮貨幣政策引發了對中國需求的進一步壓力，由此全球通貨膨脹率高企。由于嚴格的疫情管控政策，中國的國內需求大幅放緩。與此同時，全球在 2022 年夏季面臨了很多極端天氣的影響。它在全球范圍內對新興經濟體和發達經濟體造成了破壞。對中國來說，所有的干擾和挑戰匯聚成一場“完美風暴”，對中國經濟的韌性造成了很大壓力。資料來源：國際貨幣基金組織；中國國家統計局；中華人民共和國海關總署；羅蘭貝格消費者信心下降嚴格的防疫舉措不可避免地

7、影響了經濟活動，尤其是在消費方面。2021 年下半年以來，中國消費增速回落。2022 年 4 月所有消費品領域的消費額與上一年相比嚴重下降了 11%，主要由于新冠疫情卷土重來和大城市的封控。例如，汽車銷量的下滑尤為劇烈，當月消費量同比暴跌 48%。從全年來看，中國社會消費品零售總額約為 44 萬億元人民幣，比 2021 年下降 0.2%。從零售額數據來看，2022 年餐飲業的消費總額下降 6.3%。中國經濟發展新征程 5 中國經濟發展新征程 6圖 1.2:中國在 2021 年下半年經歷消費下降趨勢，2022 年 4-5 月份消費進入負增長區域資料來源：國家統計局；羅蘭貝格為激發經濟活力，中國自

8、 2021 年 12 月以來已三度下調貸款報價利率（LPR），五年期貸款報價利率下調 35 個基點，一年期貸款報價利率下調 20 個基點。盡管做出了這些努力，但由于需求方面的信心低迷，商業活動并沒有得到有效的支撐。2022 年前 11 個月，中國居民儲蓄增量達到 15 萬億元，已經比 2021 年全年多出 5 萬億元。與此同時，居民貸款增量僅為 2021 年的一半。為了應對未來的不確定性和擔憂，人們寧愿多存錢以保障安全，也不愿花錢、投資或舉債。消費已成為中國政府議程中恢復中國經濟活力的首要任務之一。圖 1.3:中國持續降低貸款市場報價利率以刺激實體經濟，但因需求端消費低迷，對經濟的提振力度不夠

9、資料來源：中國人民銀行；羅蘭貝格2023 年將是一條崎嶇不平的復蘇之路疫情控制政策不可避免地擾亂了經濟活動，尤其是在消費方面。然而，中國經濟的一些基本面具有彈性：盡管第三季度至第四季度放緩，但中國出口在 2022 年仍然保持高位，并且與 2021 年相比前 11 個月增長了 9%，而 2021 年的中國外貿進出口已達到歷史高點。與世界其他許多國家相比，通貨膨脹和貨幣波動也保持在相對溫和的范圍內。這些條件為復蘇奠定了堅實的基礎。但不可忽視的是，更多的問題仍然存在。2022 年底，中國突然放松了對疫情的控制政策并重新向世界開放。國內疫情政策的調整提振了市場情緒。我們認為，中國的經濟復蘇可能有助于

10、2023 年全球經濟的更好發展。然而，考慮到未來幾個月新冠病例數量可能激增，并參考其他亞洲經濟體重新開放的經驗，情況在 2023 年的前幾個月可能會變得更糟，然后才會逐漸好轉。因此，我們預計 2023 年中國的復蘇之路將崎嶇不平。2 中國經濟發展新征程 8當疫情在全球內肆虐之際，中國國內 B2B 和 B2C 市場一直是許多跨國公司的額外增長引擎，在 2022 年初之前相對免受新冠疫情的影響，不僅產生巨大的銷量，還為一些公司帶來可觀的利潤。進入 2022 年，中國的清零政策和持續的奧密克戎感染潮給市場和企業業績帶來了進一步的壓力，并導致在華外企商界的經營情緒低迷。德國在華企業商業信心達到歷史最低

11、中國德國商會公布的 2022/23 年度商業信心調查結果顯示，在持續清零政策和地緣政治緊張局勢持續的情況下，德國在華企業的商業樂觀情緒降至歷史最低點。與 2021 年相比，只有 24%的受訪企業認為其行業在中國的發展在 2022 年有所改善，而 45%的企業認為其行業發展在惡化。圖 2.1:2023 行業發展的回彈 預期依舊不如疫情前與去年相比，您如何評價貴公司所在行業 2022 年在中國的發展情況？以及貴公司對 2023 年有何期望？（2018/19 n=420；2019/20 n=460；2020/21 n=535；2021/22 n=587；2022/23 n=585/503）資料來源：

12、AHK 調研和分析2跨國公司對中國市場存有顧慮 改善 不變 惡化 備注：不包括“不清楚”的答案。2018（真實）2019（預測）2019（真實）2020（預測）2020（真實）2021（預測）2021（真實）2022（預測）2022（真實）2023（預測）15%32%53%19%27%54%38%31%31%28%31%41%39%28%33%9%25%66%20%18%45%29%21%31%31%33%59%51%24%38%中國經濟發展新征程 9企業對所有四項關鍵績效指標的預期在 2022 年均有所下降：營業額、利潤、投資和就業。與 2021 年相比，較大比例的公司在這四項指標方面產生下

13、降，較小比例的公司尚有增長。我們可以強烈感覺到，在 2022 年中國作為持續投資地、制造業基地和技術和創新伙伴的商業信心受到質疑，樂觀情緒在動搖?！暗鼐壵物L險確實對我們的投資有影響。例如，我們曾計劃在上海周邊省份投資建設新的生產設施，但后來總部考慮到一些風險，才批準投資擴建我們在上海的現有設施。新工廠的投資建設非?？赡軙A向于考慮在東盟國家”一家領先的德國工業系統供應商的總經理說。6%6%5%1%11%30%6%4%15%19%57%53%4%7%22%10%55%21%48%12%14%32%16%29%17%5%19%34%14%27%39%24%22%11%3%27%10%32%11%

14、20%大幅減少（20%）減少（5-20%）不變（+/-5%）員工人數投資 利潤 營業額 增加（5-20%）大幅增加（20%）20222021202120222021202220212022備注：不包括“不清楚”的答案。圖 2.2:營業額和利潤都受新冠肺炎清零政策嚴重影響與 2021 年相比，2022 年底中國各地的封控措施對貴公司在以下領域的經營業績有多大影響?（2021 n=587；2022 n=570）資料來源：AHK 調研和分析3 中國經濟發展新征程 11回顧過去幾十年中國的核心競爭力，主要是低廉的勞動力成本、寬松的環境監管和高資本生產率驅動的，這在一定程度上對中國現階段仍然有效。然而，

15、這些中國經濟增長的優勢要素正在不斷減少中。以房地產行業為例，2020 年以來，受政府貸款調控收緊影響，不少房企現金流不佳。2022 年，房地產固定資產投資下降 10%。預計中國的房地產需要很多年才能恢復。此外，房地產市場炒作的時代已經結束。在過去的高速發展過程中，許多在華外企已經根據中國“過去的發展模式”建立了穩固的市場地位?？鐕馄髶碛袆趧恿唾Y本競爭力優勢、寬松的法規以及在一些特定的 B2B 或 B2C 領域里，享受到了充分發展的機遇。中國核心競爭力的改變清楚地向商界發出信號，中國“過去的發展模式”已經結束。然而，我們相信，跨國公司在中國取得成功的基本要素依然存在，市場環境的新特征使全新的

16、中國發展模式成為可能。3中國“過去的發展模式”已經結束“我已經工作了大約 30 年。在過去的幾年里，政治環境不穩定造成了不穩定的商業環境，這是我來中國以來從未發生過的。中國一直是一個穩定可靠的投資地。我們的董事會問我在中國發生了什么，他們說看不明白?！币患翌I先的德國工業工具貿易公司的總經理說。不確定性和不可預測性從來都不是中國五年經濟規劃的特征，但這些特征已經改變，并引發了很多質疑。圖 3.1:中國過去由低勞動力成本、寬松的環境監管、高資本生產率和有限的全要素生產率推動的發展模式已經結束資料來源：Statista；世界銀行；羅蘭貝格4 中國經濟發展新征程 134.1 什么是中國經濟發展新征程？

17、中國的基本要素保持韌性盡管存在短期波動，但從中長期來看，中國成功的結構性基礎仍然存在，并且保持韌性。從供應端方面來看，中國供應鏈的競爭力依然存在，甚至在疫情期間有所提高，因為在華的中資和外資企業在 2021 年投入巨資對其生產系統進行現代化改造，而當時全球大部分制造業仍因新冠疫情受到嚴重影響。中國出口的持續增長，甚至在困難的 2022 年依然保持增速，表明其韌性和競爭力。盡管自 2022 年 10 月以來，中國出口放緩，11 月出口額與 2021 年相比下降了 8.7%，而全球需求疲軟預計將持續到 2023 年。短期內出口可能無法有力支撐中國的復蘇。然而，從中長期來看，得益于低碳生產力的提升和

18、未來亞洲的影響力，中國的生產體系將對世界保持強大的影響力。4中國經濟發展新征程正在譜寫中圖 4.1:中國在 2021 年保持制造業強國地位，GDP 增長 8.1%，出口增加了 30%資料來源：國際貨幣基金組織；中國國家統計局；羅蘭貝格 中國經濟發展新征程 14在需求方面，中國擁有巨大的國內市場和相應的需求。中國擁有 14 億快速增長的中產階級，人均 GDP 已超一萬美元，仍是全球最大、最具潛力的消費市場之一，并且有政府激勵措施的大力支持，比如 2022 年底發布的 擴大內需戰略規劃綱要（2022-2035 年）。圖 4.2:中國出口方面在 2022 年前十個月保持彈性，但當年 11 月份受到全

19、球需求疲軟和新冠疫情干擾的影響資料來源：中華人民共和國海關總署；羅蘭貝格圖 4.3:國內消費對中國經濟在 2021 年的增長貢獻巨大，更大潛力仍有待釋放資料來源：世界銀行；羅蘭貝格 中國經濟發展新征程 15供給側脫鉤影響有限，需求側脫鉤加快我們認為，備受討論的供應鏈脫鉤將主要出現在技術領域，因為我們觀察到美國針對半導體等高科技行業的立法升級。同時，供應鏈存在一定程度的多元化，主要由三個關鍵因素觸發：一是加緊的風險管理由于不確定性增加，供應鏈出現瓶頸，風險管理得到重視和加強；其次，不斷變化的經濟要素中國在勞動力、技術、基礎設施和附加值水平等方面的競爭力與其他國家相比正在發生變化；最后，經濟主權問

20、題疫情以來，越來越多的國家重視經濟主權，尤其是在半導體、醫藥等戰略領域。然而，中國的需求與世界其他地區的需求越來越脫鉤，在消費模式上呈現出自己的特點。它包括但不限于不同的周期性、日益本地化的生產、中國制造供應中國市場、本地化的產品設計和功能、截然不同的數字和支付生態系統、不同的創新等。中國成為一個越來越單一獨特的市場，由于其龐大規模和獨特性，世界其他地區的規模經濟變得不那么明顯。對企業來說，該市場的獲利機會不容忽視?！拔磥韼啄?，首先要加強獨立性，加快本地決策。例如，數字化在中國這里更先進。這里有新的顛覆性經商方式，使用微信、網店和抖音(TikTok)進行營銷和銷售活動，這與包括我們的本土市場或

21、美國市場在內的其他市場截然不同”一家領先的德國工業工具貿易公司總經理表示。此外，面對外部不穩定性，中國擁有世界上最大的外匯儲備，保證了對外貿易和投資的穩定，增強了抵御金融風險的能力。圖 4.4:中國擁有世界上最大的外匯儲備，保證了對外貿易和投資的穩定，增強了抵御金融風險的能力資料來源：中國人民銀行；羅蘭貝格 中國經濟發展新征程 164.2 三個新的經濟引擎對于西方投資者和公司來說，這意味著中國過去的發展模式不再是成功的保證。因此，外國企業也需要理解現在日益明顯的中國經濟轉型。在近幾年來，中國正在快速打造面向未來的經濟新引擎。工業現代化2021 年是我國實施“十四五”規劃的開局之年。中國的工業現

22、代化越來越得到重視。制造業占中國固定資產投資的三分之一，2022 年 1-10 月，制造業投資增長 9.7%，高于整體固定資產投資 5.7%的增速。其中，先進制造業投資增長 24%。隨著每個工人擁有的工業機器人的比例接近瑞典或德國，整個制造業變得更加自動化。然而，每年安裝的機器人中，仍有約 70%依賴進口或國外設計，這對許多跨國公司來說是一個機會?？鐕馄笠呀洸⒗^續成為中國工業現代化進程的重要貢獻者，尤其是在工業自動化、機器人化、數字化等領域。在最近發展起來的工業領域中，中國企業正在跨越式發展并在世界上占據領先地位，例如在整個電動汽車價值鏈中，從用于電池的化學品和材料到動力電池以及電動車。電

23、動汽車、電信設備、太空設備也是如此。與全球供應鏈由中國生產力驅動的舊中國發展模式不同，在現在的價值鏈中，全球競爭力將部分由中國技術創新驅動。圖 4.5:中國正在加快推進工業現代化，構建創新驅動的新競爭力和新生產力資料來源:國際機器人聯合會；中國國家統計局 圖 4.6:“中國制造 2025”提出以來，中國憑借獨特優勢在多個領域取得進步和跨越，但在多個領域仍處于落后狀態資料來源：羅蘭貝格 中國經濟發展新征程 17這一重大轉型和加速現代化的另一個相關方面是貿易區域化，這也在推動競爭力。東盟國家已逐漸成為中國的貿易伙伴，與歐盟處于同等水平，高于美國。這是由中國和亞洲的制造企業不斷在該地區尋求競爭優勢所

24、推動的。從中國在該地區的投資增長率以及制造業在該地區的主導地位來看，這一點顯而易見。區域全面經濟伙伴關系協定(RCEP)將加速這一貿易區域化趨勢。圖 4.7:部分競爭力來自于投資和貿易的區域化資料來源：中華人民共和國海關總署；中華人民共和國商務部低碳發展 應對氣候變化的斗爭正在重塑各國的競爭優勢。近年來，碳邊境調節機制和類似或差異化的稅收方式已經并將在全球范圍內進行規劃。中國作為向世界其他地區出口制成品的主要出口國，只有進一步脫碳才能保持這一地位及其增長引擎。氣候績效是競爭力的新驅動力，需要大量投資。中國企業將不得不加快能源轉型和脫碳進程，以保持和加強這種競爭力。中國在 2030 年和 206

25、0 年實現溫室氣體排放達峰和中和的雙重承諾是保持競爭力的關鍵，也將推動現代化進程的進一步加速。目前，中國已大幅增加可再生能源和核電的份額。與韓國、越南和美國等其他工業國家相比，中國33%的可再生能源發電占比表現不錯，但與德國相比目前略有遜色。圖 4.8:中國的雙碳目標是保持競爭力的關鍵，將推動現代化進程的進一步加速資料來源：美國能源信息署；高盛 中國經濟發展新征程 18雖然歐洲和北美的排放量已經達到峰值，但中國還沒有。因此，中國轉變生產模式的時間就更短了。這將加速創新，與世界其他地區相比，變革的規模將降低邊際成本。這不是一種前所未見的模式：我們已經在太陽能光伏組件和動力電池中看到過這種模式。中

26、國在加速應對氣候變化方面具有獨特的政策、技術和天然優勢。通過低碳發展的漫長道路，中國將為全球合作創造大量機遇。共同富裕助力消費近年來，中國政府以“共同富?！睘橹笇枷?，采取務實果斷措施，加強對多個行業的管控。在短期內，這些行動引起了企業方面的擔憂。圖 4.9:近年來，以“共同富?！睘橹笇?，中國政府采取務實有力的措施，加強對多個行業的管控資料來源：羅蘭貝格圖 4.10:浙江作為共同富裕的示范，旨在通過增加經濟產出來擴大中產階級規模，這是實現目標的關鍵資料來源：羅蘭貝格雖然大多數分析師認為會推出激進的稅收或再分配措施，但這并沒有出現。我們認為“共同富?！睂⑼ㄟ^擴大中產階級來擴大國內市場的規模。這與

27、再分配或讓富人更富有無關。而是將數以千萬計處于中下階層邊緣的人加入到中產階級群體中。中國的國內消費還有很大的潛力可以釋放。我們看到一些試點，在浙江和其他省份，政府已經開始實施將人口從農村轉移到城市郊區并提高他們的可支配收入的舉措。對于大眾市場品牌而言，這種新趨勢可能成為主流機會。中國經濟發展新征程 194.3 中國的增長會回來，外企繼續看好中國去年加快修訂鼓勵外商投資行業產業目錄，引導外商投資重點領域。它涵蓋了先進制造、高端技術、節能減排和現代服務業，這些都符合中國的優先發展方向。國家還將支持外國投資者在高端和新興技術領域設立研發中心。隨著國家加大支持力度，外資企業可以發揮更大作用，積極推動技

28、術創新和科學研究、全球資源共享和創新本土化。如果中國維持承諾堅持高水平對外開放，外資企業仍將是中國經濟的重要組成部分。盡管當前中國經濟面臨巨大挑戰，在很多領域仍處于落后狀態，但我們相信，對于大多數跨國公司而言，中國市場仍然擁有吸引力、具有優勢產業集群和日益高效的創新中心。盡管中國不太可能復制過去的繁榮十年，但與世界上許多其他市場相比，其關鍵的基本面仍然強勁且獨特?！拔覀兩钚?，在我們所涉足的行業的許多領域，中國都處于領先地位。本土戰略不僅僅是服務本土市場，更重要的是運用在中國的競爭力和能力服務全球市場”一家世界領先的德國工程技術公司的執行副總裁說?！拔覀児具M入中國已經超過 30 年，中國被視為

29、一個重要的市場。未來五年，我們業務的年收入增長預計可達 12-18%，在當前的全球經濟背景下，我們相信中國本土市場比全球其他市場具有更大的增長潛力”一家世界領先的工業系統供應商的總經理說。圖 4.11:跨國外企會繼續中國市場運營發展，但中國經濟已踏入新征程，過去的發展模式已經結束資料來源：羅蘭貝格20 German Business in China5 中國經濟發展新征程 215.1 跨國企業在中國的業務布局廣泛而深厚跨國企業在中國的業務布局廣泛而深厚。胡潤研究院發布 2021 在中國的外資及港澳臺企業百強 的報告顯示，在華外資企業 100 強銷售額占全國 GDP 的 6%。其中的 45 家企

30、業來自歐洲。2022 年流入中國大陸的外商直接投資（FDI）為 1,891 億美元。值得注意的是，2021 年高科技制造業 FDI 同比增長58.8%，高科技服務業 FDI 同比增長 23.5%。在此期間，來自德國的投資增長了 52.6%。經過幾十年的發展，對于大多數在華外企來說，退出、縮減甚至凍結投資，從中期來看機會成本太大；但與此同時，我們也看到，黑天鵝和灰犀牛事件正在讓外部環境變得越來越不穩定。公司和組織很容易陷入緊迫性和不確定性之間。適應中國經濟發展新征程需要通過風險預判和風險管理，以及結合商業模式的調整?！爸袊F在占世界化學品市場總量的 40%。然而，到 2030 年，全球化學品市場

31、的一半在中國。我認為這種趨勢將繼續。另外，中國的目標是實現 5-7%的 GDP 增長，這肯定高于世界平均增長率。發展趨勢將繼續，所以市場就在這里。問題是如何抓住市場增長機會并抵御風險”一家世界領先的化學品公司中國區總裁說。5跨國企業如何適應中國發展新征程？圖 5.1:外資企業在中國市場建立了穩固的根基并形成一定市場規模，顯示出對中國經濟的強烈信心資料來源：中華人民共和國商務部；胡潤研究院；中國德國商會商業信心調查 2022/23；羅蘭貝格 中國經濟發展新征程 225.2 風險預判及風險管理跨國外資企業首先需要對自身經營模式進行細致排查，認真對待政治和運營方面的顧慮。我們引入“洋蔥模型”來幫助跨

32、國公司更好地了解當前形勢。該模型的核心理念是為在華運營的外企提供一個評估的框架，通過該框架的幫助，外企能更好地識別和評估出現的和潛在的風險，以及需要避免的核心敏感風險。通過這個模型，跨國公司就更容易了解可以管理和緩解哪些風險。在華跨國外資企業可以根據中國經濟發展新征程的特點來排查自己的運營模式更好地管理風險。值得注意的是，不同行業、不同規模、銷售不同產品或使用不同技術的企業，它們在不同層面上面臨不同的風險。需要做深入分析和量身定制的風險管理措施。在這里，我們列舉了一些很多跨國公司在中國面臨到的風險。對最新法規的合規性，例如關于數據和網絡安全的法規，在解釋上存在一些歧義，通常需要分離 IT 系統

33、、功能應用程序，當然還有數據存儲。與 B2C 公司或為 B2C 公司提供服務的公司（例如軟件公司）相比，它對 B2B 工業公司的影響較小。制裁，主要源于美國立法對于公司和個人的限制與禁令，也需要考慮在風險之內。在特定的技術領域、集中領域或取決于中國競爭性質的具有戰略敏感性的業務領域和產品，值得特別關注。圖 5.2:跨國公司在華面臨不同風險 通過抽絲剝繭的方式來應對和化解風險至關重要資料來源：羅蘭貝格 中國經濟發展新征程 23企業需要根據自身情況建立一定的風險保護機制，例如一些跨國公司嘗試與中國企業建立合資企業，與當地股東和利益相關者共同承擔部分責任，從而降低一定風險。同時，也可以提升決策的本地

34、化，對高敏感業務和低敏感業務進行架構上的分離，這也將有助于企業對風險業務的管理。圖 5.3:數據管理的所有階段都有單獨的合規規則，包括收集、處理、存儲和傳輸資料來源：專家訪談；羅蘭貝格圖 5.4:在華跨國公司可根據中國新的發展模式來檢視目前的運營模式風險緩釋措施可管控資料來源：羅蘭貝格 中國經濟發展新征程 245.3 商業模式的調整越來越強的來自本地企業的競爭，是當前在中國經營的跨國公司非常重視的市場情況。本地企業通常被認為具有更大的敏捷性、更快的技術能力、成本優勢，同時他們的產品質量也在迅速提高。許多跨國公司比以往任何時候都面臨來自外部風險和本地市場競爭的巨大挑戰。為了降低風險和增強競爭力，

35、跨國公司的商業模式在有些情況下需要得到調整：本地化是關鍵。從研發、生產、市場進入到整個決策的本地化，與中國乃至當地生態系統的更深入聯系，有助于適應與歐美商業實踐不同的市場環境。隨著本土企業競爭的加劇，跨國公司需要進一步加強創新能力，以保持在中國市場的競爭力。一些公司選擇將自己與最終用戶市場隔離開來，成為一級或二級供應商。這些示例中的每一個都與非常具體的情況相關聯，并且沒有放之四海而皆準的方法?！拔覀冊谥袊牧悴考a化率已經達到了 80%。下一步，關鍵是本地化的工程開發設計。我們必須與中國的主機廠商一起成長。工作要求在開發過程中變化很大，所以你必須非常迅速地適應當地的需求”一家領先的德國汽車零

36、配件供應商的中國區總裁說。圖 5.5:在華外企的商業模式在逐步適應新的中國發展模式資料來源：羅蘭貝格 中國經濟發展新征程 255.4 風險緩解的真實客戶案例以一個真實的客戶案例為例，供應商 A 是一家在中國運營的全球領先汽車供應商，提供傳統零部件和高級駕駛輔助系統（ADAS）等智能相關零部件。近年來，這家供應商面臨著數據監管加強、投資限制、供應鏈本土化、政府偏向本土核心技術等經營環境變化的挑戰。因此，供應商 A 需要進行不同步驟的組織結構優化，以更好地適應當地挑戰并抓住中國的新機遇。圖 5.6:供應商 A 是全球領先的汽車供應商，面臨經營環境變化的挑戰資料來源：羅蘭貝格圖 5.7:我們建議供應

37、商 A 改進其組織結構，以更好地適應當地挑戰，并抓住中國的新機遇資料來源：羅蘭貝格26 German Business in China6 中國經濟發展新征程 27隨著全球環境發生深刻復雜變化，中國本土市場競爭日益激烈，外資企業在華經營面臨的挑戰越來越大。同時，中國的進一步發展和高水平對外開放承諾將為中外企業帶來大量機遇。市場就在這里，對于大多數外資企業來說，充分了解中國發展模式的改變及其獨特之處，才能更好地管理風險，抓住增長機遇，這一點至關重要。不可否認，對于外資企業和國內企業而言，在中國開展業務暫時變得更加困難，但基本面仍然有利。經營模式和商業模式適應新的中國發展模式勢在必行，以便能很好地

38、應對經濟的短期困難。中國的風險是可控的，從該市場可以獲利的規模表明了中國依然是有吸引力的市場?！昂苊黠@，我們對中國的立場沒有改變，中國是一個非常重要的市場。我們將繼續致力于這個市場。我們將繼續遵循我們的戰略，加強當地影響力當我與我們的傳播總監會面時，他說：一切皆有可能，但沒有什么是容易的。我相信這句話很好地概括了中國的前景。如果你愿意努力，積極擁抱機遇，中國仍然有很多機遇，我們會為此努力，其他行業內企業也可以一起參與”一家世界領先的德國工程技術公司執行副總裁說。因此，外資企業的中國戰略需要與新的經濟發展征程相適應，基于不同的框架設計適合公司的戰略?；緛碚f，外企在中國保持競爭力并實現中長期可持

39、續增長可以有三個戰略選項：中國+1 戰略供應鏈中斷和地緣政治緊張局勢導致市場潛力、成本效率和供應鏈彈性之間合理平衡的需求增加。平衡這些因素的一種方法是通過所謂的“中國+1”戰略，來擴大在該地區的投入。留在中國的同時在亞洲地區投入資源將分散供應鏈風險，尤其是對于全球化運作的企業而言。盡管中國市場在滿足其自身產能方面具有巨大潛力，但未來僅通過一個國家的生產設施來服務于全球市場可能風險太大。雖然“中國+1”戰略可能會在短期和中期內增加成本，但它會在未來創造更多的供應鏈彈性，從長遠來看可以降低對投資者和客戶的風險。此外，它可以作為對中國本土競爭對手的競爭優勢，這些競爭對手通常只在中國本土開展業務?！爸?/p>

40、國+1”戰略的另一個優勢不僅在于分散風險，還在于有機會更好地服務于其他當地市場，能夠更好地適應當地要求和客戶需求，并對不斷變化的市場需求做出更快的反應。這將減少對中國單一市場的依賴，并為亞洲帶來新的商機。由于中國市場規模和機遇的不斷增長，外國公司仍將需要在中國進一步投資，以滿足市場需求并保持重要的市場參與者地位。由于供應鏈多元化不僅需要大量投資，還需要內部管理資源，例如要付出額外的努力來評估潛在的挑戰-應對新法律、新市場和多個地點業務的效率提升等，參與新市場不是一蹴而就的。一種可能的方法是從建立單一的生產流程開始，然后擴展流程能力，直到可以完全獨立運營?！爸袊?1”戰略的一個缺點是，由于成本增

41、加（如資本支出成本、管理資源等，規模經濟下降），中國和全球市場的競爭力可能受到影響。德國公司的主要風險之一是當地競爭更加激烈，主要由于外企在中國和全球的更高成本結構（由于“中國+1”戰略）。企業必須綜合分析這一戰略的利弊，在降低風險和保持在中國和全球市場的競爭力之間找到適當的平衡點。6總結和戰略選項 中國經濟發展新征程 28 通過技術創新制定制勝價值主張過去幾十年，創新和技術進步一直是許多外企在中國取得成功的關鍵競爭力之一。通過與屬于中國創新生態系統的本地業務合作伙伴合作，外企能夠通過優化現有產品、創造創新產品和服務并可能融入其全球產品組合來保持競爭力。面對來自本土企業的日益激烈的競爭，外企必

42、須利用全球現有優勢加快技術創新，以保持這一優勢，為未來在中國的發展做好準備。本地化戰略“本地化”戰略是許多外資公司加強其在中國的定位和競爭力的關鍵。從研發、生產、供應鏈、物流到銷售和服務，需要一個全新的或部分全新的與歐洲或美國不同的體系。對于汽車等制造業，隨著中國企業在電動汽車領域的崛起，傳統的外資供應商已經轉變為主機廠在中國市場共同成長的緊密合作伙伴。通過按照新的技術規范和標準，供應商和主機廠商共同開發新產品。在中國的創新不僅有利于跨國企業在中國的運營，也將增強其全球能力和競爭力。對于消費行業，中國消費者結構的變化，新一代（例如 Z 世代）的崛起，要求運營模式不斷得到調整。從品牌認知到品牌互

43、動，年輕一代正在尋求截然不同的體驗，這為國外消費品牌提供了重新定位、重新思考運營方式和重新設計產品和市場進入戰略的機會。進入 2023 年，隨著中國重新開放和新經濟計劃提振經濟，對中國市場的信心將恢復。這不僅會增加中國繼續開放和發展的確定性，也會提升中國與世界其他國家之間的合作了解，也將為世界經濟復蘇提供更多的市場機會、投資可能性和增長潛力。為支持外資企業在中國市場更好地發展，需要繼續推進高水平的對外開放政策，進一步開放服務業和醫療等領域的限制，提供更加公平的競爭環境（比如公共采購），繼續加強知識產權保護，通過制定明確的政策和綠色能源領域的目標促進脫碳增長，推動戶籍制度變革以實現流動和人才培養

44、、完善職業教育培訓體系等。雖然對于許多外企而言，它們的中國業務對全球利潤的貢獻很大，但對于這些公司來說，加強中國業務的彈性以降低其全球業務風險的方式也很重要。隨著中國本土競爭對手變強，外企需要更多適應中國市場。本地化戰略可以使外企在中國的業務行動更快、更以客戶為導向并提高成本效益，同時提高中國業務供應鏈的彈性。中國擁有完善的技術創新生態體系，服務供應商以及優秀人才，這有助于推動本地研發。憑借本地化戰略帶來的優勢，外企必須一方面提高在中國的競爭力，另一方面保持最初獲得成功的外企基因。對高質量、可靠性和良好公司治理的嚴格追求以及公司的核心價值觀必須貫徹始終。聯系方式 中國經濟發展新征程 29Cha

45、mberNorth ChinaChamber East ChinaChamber South&SouthwestAHK Greater China(Chinese)AHK Greater China中國德國商會中國德國商會是在華德國企業的官方會員組織，擁有 2,100 多家會員。憑借提供最新的市場信息以及最實用的經濟導向幫助旗下會員企業在中國市場取得成功。中國德國商會作為中德商界的交流平臺，面對政府、公眾及其他相關方，代表會員企業的利益。德國海外商會聯盟大中華區（AHK）隸屬于德國外貿促進機構。我們為希望在中國建立或擴大海外業務的德國公司提供商務建議和項目支持。我們的服務包括市場進入支持和孵化

46、解決方案；以市場、政策法規和競爭環境為分析焦點的戰略咨詢；組織商務代表團訪華；展會服務；德國雙元制體系的職業教育服務；以及為各行各業的企業客戶量身定制的管理培訓和人力資源服務。中國德國商會|上海上海市黃浦區蒙自路 757 號 平安濱江金融中心29 層 200023 電話：+86 21 5081 2266chamber-eastchina.ahk.de中國德國商會|華北及東北地區北京市朝陽區東方東路 19 號 DRC 亮馬橋外交辦公大樓D1 座 0601B 室 電話：+86 10 6539 6688chamber-northchina.ahk.de中國德國商會|華南及西南地區廣州市天河區珠江東路

47、 32 號 利通廣場 19 層 03A 號單元 電話：+86 20 8755 2353chamber-sswchina.ahk.de媒體垂詢聯系方式:Carina Mingle媒體公關部高級總監電話：+86 10 6539 6670mingle.carinachina.ahk.de有關德國商界、德國商會活動和活動的最新信息、政策和經濟變化的最新消息以及更多信息，請關注中國德國商會官方微信賬號：了解更多信息，請聯系:邵威佳戰略咨詢顧問電話：+86 18964010141shao.jacobchina.ahk.de聯系方式 中國經濟發展新征程 30羅蘭貝格管理咨詢公司簡介羅蘭貝格管理咨詢公司于 1

48、967 年成立，是全球頂級咨詢公司中唯一起源德國、源于歐洲的公司，在全球 35 個國家的主要商業中心設有 51 家分支機構，擁有 3000 余名員工，并在國際各大主要市場成功運作。羅蘭貝格管理咨詢有限公司是一家由 320 名合伙人共有的獨立咨詢機構，為跨國企業、非贏利組織和公共機構提供全面的管理解決方案和咨詢服務，包括建立戰略聯盟、引進新的商業模式和流程、構建組織結構和制定信息戰略等。羅蘭貝格在全球分別設立了不同的行業中心和功能中心，我們通過有效整合各個功能中心的資源，兼容并蓄來自不同行業的專家能力，為客戶量身定制優秀的管理解決方案。羅蘭貝格協同客戶一起創制個性化的發展戰略。我們認為，在實施階

49、段為客戶提供強有力的支持是非常關鍵的，它能為客戶創造寶貴的價值。因此，我們的工作方式立足于每位咨詢顧問的企業家精神和行業專長。羅蘭貝格的員工始終秉承公司的三個核心價值理念：創業之基、卓越之范與共贏之道。羅蘭貝格一直把中國視為公司國際化道路中最重要的市場之一。自從 1983 年在中國開展第一個項目以來，羅蘭貝格已經先后在上海、北京、香港、臺北和廣州開設了辦事處，擁有數百名咨詢顧問。在長期的發展中，羅蘭貝格已經與眾多跨國企業及中國企業建立起戰略性的合作伙伴關系。作為全球 5 大頂級戰略管理咨詢公司中唯一一家源于歐洲的成員，羅蘭貝格咨詢的專業性建立在它 50 余年來與各式各樣的客戶在復雜商業案例運作

50、中取得的豐富經驗上。卓越的戰略分析及在方案實施上的深厚功底是羅蘭貝格咨詢服務的優勢所在。以自己多元化的歐洲背景和豐富的本土經驗為依托，羅蘭貝格將會運用這種優勢，幫助我們的客戶在中國應對挑戰，取得成功。北京辦公室北京朝陽區建國門外大街 1號國貿大廈三期 B 座 45 層 7-11單元(100027)T+86 10 8440 0088F+86 10 8440 0050上海辦公室上海市南京西路 1515 號靜安嘉里中心辦公樓一座 23 樓T+86 21 52986677F+86 21 52986655廣州辦公室廣東廣州市天河區珠江東路 6 號周大福金融中心 9 樓T+86 20 28317508F+

51、86 20 28317000辦公地址臺北辦公室臺北市信義路 5 段 7 號，臺北 101 大廈 37 樓，臺北市Section 5,TaipeiT+886 2875 82835F+886 2875 82999香港辦公室香港中西區中環干諾道 41號盈置大廈 16 樓T+852 3757 9480F+852 3757 9490聯系方式媒體垂詢聯系方式：程俊市場公關及公共事務總監電話：+86 了解更多信息，請聯系：李荷軒高級咨詢顧問電話：+86 31 German Business in ChinaPublished byGerman Chamber of Commerce in Chinawww.

52、china.ahk.de Disclaimer2023 China German Chamber of Commerce(GCC).No part of this content and publication may be reproduced without prior permission.For further questions,please refer to the provided contact persons.While every reasonable effort is made to ensure that the information provided is acc

53、urate,no guarantees for the currency or accuracy of information are made.All material relating to information,products,and services(or to third party information,products and services),is provided as is,without any representation or endorsement made and without warranty of any kind,including the imp

54、lied warranties of satisfactory quality,fitness for a particular purpose,non-infringement,compatibility,security and accuracy.The contributors are solely responsible for the content thereof.Views expressed do not necessarily represent those of the China German Chamber of Commerce and/or the Delegati

55、on of German Industry and Commerce Beijing and/or the Delegation of German Industry and Commerce Shanghai and/or the Delegation of German Industry and Commerce Guangzhou and/or the German Industry and Commerce(Taicang)Co.,Ltd.and its branches in China,and these entities will not be liable for any lo

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