《山東一諾威聚氨酯股份有限公司招股說明書（573頁）.PDF》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《山東一諾威聚氨酯股份有限公司招股說明書（573頁）.PDF（573頁珍藏版）》請在三個皮匠報告上搜索。

1、1-1-1 證券簡稱：證券簡稱：一諾威一諾威 證券證券代碼代碼：834261 山東省淄博市高新區寶山路 5577號 山東一諾威聚氨酯股份有限公司招股說明書 保薦機構（主承銷商）（注冊地址：蘇州工業園區星陽街（注冊地址：蘇州工業園區星陽街5號）號）本次股票發行后擬在北京證券交易所上市，該市場具有較高的投資風險。北京證券交易所主要服務創新型中小企業，上市公司具有經營風險高、業績不穩定、退市風險高等特點，投資者面臨較大的市場風險。投資者應充分了解北京證券交易所市場的投資風險及本公司所披露的風險因素，審慎作出投資決定。山東一諾威聚氨酯股份有限公司 1-1-2 中國證監會和北京證券交易所對本次發行所作的

2、任何決定或意見，均不表明其對注冊申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對發行人的盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法的規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責；投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔股票依法發行后因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。1-1-3 聲明聲明 發行人及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書及其他信息披露資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔連帶責任。發行人控股股東、實際控制人

3、承諾招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔連帶責任。公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書中財務會計資料真實、準確、完整。發行人及全體董事、監事、高級管理人員、發行人的控股股東、實際控制人以及保薦人、承銷商承諾因發行人招股說明書及其他信息披露資料有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券發行和交易中遭受損失的，將依法承擔法律責任。保薦人及證券服務機構承諾因其為發行人本次公開發行股票制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給投資者造成損失的，將依法承擔法律責任。1-1-4 本次發行概況本次發行概況 發行股票類

4、型發行股票類型 人民幣普通股 發行發行股數股數 公司向不特定合格投資者公開發行29,932,748 股（不含超額配售選擇權）普通股股票。公司及主承銷商將根據具體發行情況擇機采用超額配售選擇權，采用超額配售選擇權發行的股票數量不超過本次發行股票數量的 15%，即不超過 4,489,912 股（含本數），若全額行使超額配售選擇權，公司公開發行股票不超過 34,422,660股（含本數）。本次發行全部為新股發行，不涉及股東公開發售股份。每股面值每股面值 人民幣 1.00 元 定價方式定價方式 合格投資者網下詢價方式。每股發行價格每股發行價格 人民幣 10.81元 預計發行日期預計發行日期 2023年

5、 3 月 20日 發行后發行后總股本總股本 29,113.2748 萬股 保薦人、主承銷商保薦人、主承銷商 東吳證券股份有限公司 招股說明書簽署日期招股說明書簽署日期 2023年 3 月 24日 注：發行后總股本為 29,113.2748 萬股（超額配售選擇權行使前）；若全額行使超額配售選擇權，則發行后總股本將擴大至 29,562.2660 萬股。1-1-5 重大事項重大事項提示提示 本公司特別提醒投資者對下列重大事項給予充分關注，并認真閱讀招股說明書正文內本公司特別提醒投資者對下列重大事項給予充分關注，并認真閱讀招股說明書正文內容：容：一、發行人本次公開發行股票并在北交所上市的安排及風險一、

6、發行人本次公開發行股票并在北交所上市的安排及風險 公司本次公開發行股票完成后，將在北交所上市。公司本次公開發行股票獲得中國證監會注冊后，在股票發行過程中，會受到市場環境、投資者偏好、市場供需等多方面因素的影響。發行完成后，若公司無法滿足北交所規定的上市條件，則可能導致本次公開發行失敗。公司股票在北交所上市后，由投資者自主判斷公司的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔因公司經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。二、發行人本次發行完成前滾存利潤的分配安排和已履行的決策程序二、發行人本次發行完成前滾存利潤的分配安排和已履行的決策程序 本次發行完成前滾存利潤由發行后的所有新老股東按其各自持股比

7、例共享，該事項已經公司第三屆董事會第十次會議及 2021 年第二次臨時股東大會審議通過。三、本次發行上市后發行人的利潤分配政策三、本次發行上市后發行人的利潤分配政策 公司發行上市后的利潤分配政策具體內容參見本招股說明書“第十一節第十一節 投資者保護投資者保護/二、發行人最近三年實際股利分配情況及未來分紅回報規劃二、發行人最近三年實際股利分配情況及未來分紅回報規劃/（二）發行后的股利分配政策及股東回報規劃（二）發行后的股利分配政策及股東回報規劃”。公司提請投資者需認真閱讀該章節的全部內容。四、本次發行有關重要承諾的說明四、本次發行有關重要承諾的說明 本次發行有關的重要承諾，包括股東關于所持股份流

8、通限制及自愿鎖定的承諾、關于穩定股價的承諾等，具體內容參見本招股說明書“第四節第四節 發發行人基本情況行人基本情況/九、重要承諾九、重要承諾/（一）與本次公開發行有關的承諾情況（一）與本次公開發行有關的承諾情況”。五、特別風險因素五、特別風險因素 1-1-6 本公司提醒投資者認真閱讀本招股說明書“第三節第三節 風險因素風險因素”的全部內容，并特別注意以下風險：（一）產品技術水平及更新換代風險（一）產品技術水平及更新換代風險 隨著聚氨酯行業的快速發展和下游客戶對產品需求層次的提高，產品技術更新速度隨之加快，若公司不能順應未來行業發展的趨勢進一步提高公司的技術水平或研發的技術工藝與行業發展趨勢不匹

9、配，無法研發出技術含量高的新型產品，將會影響公司今后的長遠發展。（二）上游原材料價格波動風險（二）上游原材料價格波動風險 報告期內，公司主要原材料異氰酸酯、環氧乙烷、環氧丙烷及己二酸等價格受宏觀經濟以及國內外市場供求情況的影響而波動頻繁。盡管公司可努力通過調整產品售價轉移原材料價格波動風險，但如果未來主要原材料價格出現頻繁大幅波動，仍將會提高公司對采購成本控制的難度，從而在一定程度上影響公司盈利能力的穩定性。（三）匯率波動風險（三）匯率波動風險 匯率波動對公司的影響主要表現在兩個方面：第一，若人民幣持續大幅升值，公司產品在國際市場的價格優勢將被削弱，從而影響公司的經營業績；第二，公司出口業務主

10、要以美元等外幣結算，匯兌損益對公司業績有一定影響。隨著公司海外銷售收入的持續增加，若未來人民幣匯率不穩定，將可能會因匯率波動而使公司產生一定的匯兌風險。（四）稅收優惠風險（四）稅收優惠風險 公司及下屬子公司一諾威新材料、東大化學及東大聚氨酯目前均為高新技術企業，享受 15%的企業所得稅率。根據高新技術企業認定管理辦法（國科發火201632 號）及高新技術企業認定管理工作指引（國科發火2016195 號）的有關規定，高新技術企業滿 3 年后需重新認定，如果前述主體未來不能通過高新技術企業的重新認定，將不再享受相關稅收優惠，將按 25%的稅率繳納企業所得稅。1-1-7 公司按照財政部關于印發的通知

11、（財會202135 號）（以下簡稱15 號解釋）的要求,將研發活動形成產品相關的材料投入從“研發費用”科目調整至“營業成本”科目進行核算列報，該調整屬于財務核算列報事項，不改變該部分材料投入的研發屬性，仍屬于目前高新技術企業認定管理工作指引認定的直接投入。由于該調整導致公司 2019-2021 年度利潤表“研發費用”總額占同期銷售收入總額的比例低于 3%，若公司及下屬子公司未來因政策變化不能按照符合15 號解釋核算要求的財務報表通過高新技術企業的重新認定，將不再享受相關稅收優惠，將按 25%的稅率繳納企業所得稅。（五）安全生產風險（五）安全生產風險 公司及下屬部分子公司日常生產中需要使用環氧乙

12、烷、環氧丙烷以及異氰酸酯等危險化學品作為原材料，部分危險化學品具有易燃易爆等特點。盡管公司已經根據相關規定取得危險化學品使用許可證并進行危險化學品備案登記，制定了相關的安全生產管理制度并嚴格執行該制度，且報告期內公司及下屬子公司未發生影響生產經營的重大安全生產事故。但基于危險化學品本身的危險性，如果因偶然因素介入引發安全生產事故，則會影響公司的正常生產經營。（六）環境保護風險（六）環境保護風險 公司隸屬于化工行業，在日常生產過程中會有一定數量的廢棄物排放，若處理不當，可能會對環境造成一定的影響。隨著國家對環保和清潔生產的要求日益提高，環保標準進一步趨嚴，未來公司可能需要持續增加環保投入，從而導

13、致生產經營成本提高，在一定程度上影響公司的經營業績。（七）子公司壓降產量影響經營業績的風險（七）子公司壓降產量影響經營業績的風險 報告期內，公司下屬子公司一諾威新材料、東大化學及東大聚氨酯存在超產能生產的情況，為消除超產能生產可能引致的不利影響，一諾威新材料已于 2020 年 12 月投產年產 20 萬噸特種聚醚產品項目，已有效解決其聚醚2019-2020 年度超產能生產情況；東大聚氨酯已通過申請技改方式擴大產能規模，東大化學及東大聚氨酯已分別出具關于壓降產能的承諾函，承諾自 20221-1-8 年度開始嚴格按照環評批復產能開展生產活動，杜絕超環評批復產能要求進行生產的情況，全面落實安全生產及

14、達標排污責任，切實滿足有關安全、環保相關的政策法規要求。前述承諾將限制東大化學及東大聚氨酯今后產品產量的規模，進而可能對公司的整體經營業績產生一定的不利影響。同時，為落實壓降產能利用率目標，東大聚氨酯于年產 30,000 噸聚氨酯組合聚醚技改項目完工前，將部分組合聚醚訂單轉移至一諾威新材料生產，由于東大聚氨酯和一諾威新材料存在地域差異，由一諾威新材料生產完畢后交付客戶可能會額外增加一定的運輸費用，進而對公司整體經營業績產生一定的不利影響。（八）產能過剩風險（八）產能過剩風險 當前公司及所處行業存在產能利用率較低的情況，公司新增產能的釋放和消化有賴于未來行業發展趨勢、市場環境、公司產品受市場的認

15、可度等諸多因素影響，如公司不能滿足前述條件要求，將會引致產能過剩。而產能過剩會導致公司的投資回收期延長甚至失敗，新增固定資產折舊也會影響公司的經營業績，敬請廣大投資者注意投資風險。（九）發行人相關主體超產能生產及?；愤`規可能面臨行政處罰的風（九）發行人相關主體超產能生產及?；愤`規可能面臨行政處罰的風險險 報告期內，發行人相關主體存在超產能生產及?；愤`規情況，雖然前述主體已就超產能生產及?；愤`規完成整改，但仍不排除因整改前的瑕疵行為被主管機關采取行政處罰的風險，經測算，前述行政處罰的風險敞口為被處以 285 萬元-1,420 萬元罰款。為從長遠上優化產品結構，公司已成立工作專班對接第三方

16、機構研究論證東大化學改擴建事項。前述改擴建事項受制于宏觀政策環境、外部溝通協作等因素影響，項目推進進度存在一定的不確定性，敬請廣大投資者注意投資風險。六、發行人期后主要經營狀況六、發行人期后主要經營狀況 公司財務報告審計截止日為 2022年 6月 30日，公司已披露財務報告審計1-1-9 截止日后經會計師事務所審閱的 2022 年度主要財務信息及經營狀況數據，具體參見本招股說明書“第八節第八節 管理層討論與分析管理層討論與分析/八、發行人資產負債表日八、發行人資產負債表日后事項、或有事項及其他重要事項后事項、或有事項及其他重要事項/（一）財務報告審計截止日后主要財務信（一）財務報告審計截止日后

17、主要財務信息及經營狀況息及經營狀況”。公司 2023 年 1-3 月經營數據預計如下：單位：萬元 項目項目 2023 年年 1-3 月月 2022 年年 1-3 月月 變動比例變動比例 營業收入 141,116.76 157,774.20-10.56%歸屬于母公司所有者的凈利潤 5,138.61 6,823.58-24.69%扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤 5,060.92 6,597.37-23.29%注：公司 2022 年 1-3 月財務數據業經大信會計師審閱，2023 年 1-3 月財務數據未經審閱或審計。2023 年 1-3 月，公司預計實現營業收入 141,116.76

18、 萬元，同比減少10.56%，主要原因系公司主要原材料環氧丙烷等市場價格下降，而公司產品成本中原材料成本占比較高，基于公司的產品定價機制，公司 2023 年 1-3 月份部分產品銷售價格較上年同期有所降低，同時受前期疫情影響，公司產品銷量存在一定程度的下降所致。2023年1-3月，公司歸屬于母公司所有者的凈利潤為 5,138.61萬元，同比減少 24.69%，扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤為 5,060.92萬元，同比減少 23.29%，主要原因系 2023 年 1-3 月營業收入低于上年同期所致。1-1-10 目錄目錄 第一節第一節 釋義釋義.11 第二節第二節 概覽概覽.14

19、 第三節第三節 風險因素風險因素.25 第四節第四節 發行人基本情況發行人基本情況.29 第五節第五節 業務和技術業務和技術.63 第六節第六節 公司治理公司治理.275 第七節第七節 財務會計信息財務會計信息.288 第八節第八節 管理層討論與分析管理層討論與分析.363 第九節第九節 募集資金運用募集資金運用.531 第十節第十節 其他重要事項其他重要事項.548 第十一節第十一節 投資者保護投資者保護.549 第十二節第十二節 聲明與承諾聲明與承諾.564 第十三節第十三節 備查文件備查文件.572 1-1-11 第一節第一節 釋義釋義 本招股說明書中，除非文意另有所指，下列簡稱和術語具

20、有的含義如下：普通名詞普通名詞釋義釋義 發行人、一諾威、公司、本公司 指 山東一諾威聚氨酯股份有限公司 一諾威新材料 指 山東一諾威新材料有限公司，公司全資子公司 一諾威貿易 指 山東一諾威化學貿易有限公司，公司全資子公司 一諾威體育 指 山東一諾威體育產業有限公司，公司全資子公司 一諾威精化 指 山東一諾威精細化工有限公司，公司全資子公司 東大聚氨酯 指 上海東大聚氨酯有限公司，公司全資子公司 東大化學 指 上海東大化學有限公司，公司全資子公司 昊鑫創業 指 上海昊鑫創業投資企業（有限合伙）創新資本 指 淄博創新資本創業投資有限公司 紅土創業 指 山東紅土創業投資有限公司 巴斯夫及其關聯公司

21、 指 巴斯夫聚氨酯（重慶）有限公司、上海巴斯夫聚氨酯有限公司、巴斯夫（中國）有限公司、BASF COMPANY Ltd.和 BASF International Trading（Shanghai）Co.,Ltd 科思創及其關聯公司 指 科思創聚合物（中國）有限公司、科思創（上海）投資有限公司、科思創聚合物（青島）有限公司、Covestro（Thailand）Co.,Ltd.、Covestro（India）Private Limited 和 Covestro（Taiwan）Ltd.萬華化學及其關聯公司 指 萬華化學（煙臺）銷售有限公司、萬華化學（寧波）容威聚氨酯有限公司、萬華化學（煙臺）石化有限

22、公司和萬華化學集團股份有限公司。三江化工及其關聯公司 指 三江化工有限公司、浙江三江化工新材料有限公司和杭州三江印染助劑有限公司。旭川化學及其關聯公司 指 旭川化學（蘇州）有限公司、旭川化學（昆山）有限公司和煙臺旭川化工原料有限公司。本次發行、本次公開發行 指 公司向不特定合格投資者公開發行股票并申請股票在北京證券交易所上市 招股說明書、本招股說明書 指 山東一諾威聚氨酯股份有限公司招股說明書 審計基準日 指 2022年 6 月 30日 報告期、最近三年 指 自 2019年 1月 1 日至 2022 年 6月 30 日止 元、萬元、億元 指 人民幣元、萬元、億元 公司法 指 中華人民共和國公司

23、法 證券法 指 中華人民共和國證券法 公司章程 指 山東一諾威聚氨酯股份有限公司章程 上市規則 指 北京證券交易所股票上市規則(試行)中國證監會 指 中國證券監督管理委員會 北交所 指 北京證券交易所 全國股轉公司、全國股轉系統 指 全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司 保薦人、保薦機構、主承銷商、東吳證券 指 東吳證券股份有限公司 1-1-12 發行人律師、國楓律師 指 北京國楓律師事務所 發行人會計師、大信會計師 指 大信會計師事務所（特殊普通合伙）專業名詞專業名詞釋義釋義 EO 指 環氧乙烷，一種有機化合物，化學式為 C2H4O，由乙烯氧化而得，常溫加壓下為無色液體，具有高化學活性，易燃

24、易爆。PO 指 環氧丙烷，丙烯的重要衍生物之一。是以聚乙烯、聚丙烯、丁烯等烯烴類聚合物的總稱，為無色醚味液體，低沸點、易燃易爆。MDI 指 二苯基甲烷二異氰酸酯，由異氰酸酯與多元醇及其配合助劑合成的聚氨酯材料，以其優異的性能、繁多的品種、廣闊的用途，在眾多的合成材料中獨樹一幟，成為當今發展速度最快的材料之一。TDI 指 甲苯二異氰酸酯，是制造聚氨酯軟泡沫塑料、涂料、橡膠及粘合劑的原料之一。AA 指 己二酸，一種二元羧酸，主要用作尼龍 66和聚氨酯的原料，亦可作為生產各種酯類產品、TPU、粉末涂料的主要原料。PU 指 聚氨酯，又稱聚氨基甲酸酯，是主鏈上含有重復氨基甲酸酯基團的大分子化合物的統稱。

25、由有機二異氰酸酯或多異氰酸酯與二羥基或多羥基化合物加聚而成。聚氨酯材料用途非常廣，可以代替橡膠、塑料、尼龍等，廣泛應用于輕工、建筑、機械、紡織、冶金、運輸、水利、印刷、醫療器械、石化、礦山、體育等行業，是全球發展最快的高分子合成材料之一。CPU 指 澆注型聚氨酯彈性體，又稱澆注型聚氨酯預聚體，具有耐溫性好，強度高，硬度范圍寬廣，可極柔軟也可極硬的特點。是聚氨酯彈性體中應用最廣、產量最大的種類之一。TPU 指 熱塑性聚氨酯彈性體，主要分為聚酯型和聚醚型，具有硬度范圍寬、耐磨、耐油，透明，彈性好的特點，在日用品、體育用品、玩具、裝飾材料等領域得到廣泛應用，無鹵阻燃 TPU還可以代替軟質 PVC以滿

26、足越來越多領域的環保要求。聚酯 指 聚酯多元醇，有機物，通常是由有機二元羧酸（酸酐或酯）與多元醇（包括二醇）縮合（或酯交換）或由內酯與多元醇聚合而成，是生產聚氨酯制品的主要原材料之一。PPG、聚醚 指 聚醚多元醇，化學成分為環氧丙烷縮合物，是由起始劑（含活性氫基團的化合物）與 EO、PO、環氧丁烷等在催化劑存在下經加聚反應制得，是生產聚氨酯制品的主要原材料之一。硬泡聚醚 指 硬泡聚醚多元醇，主要用于合成聚氨酯硬泡制品，應用于建筑保溫、保冷、冰箱、冷柜、管道、太陽能、熱水器、冷庫、恒溫庫、啤酒罐、冷鏈等需要保溫保冷的各種領域。聚醚單體 指 主要通過 PO或 EO與其他單體聚合而成，在某種場合下與

27、其它原材料共同使用的某一種聚醚多元醇。1-1-13 組合聚醚 指 由聚醚（酯）多元醇、催化劑、泡沫穩定劑、發泡劑、阻燃劑等原料復配而成，主要用于合成聚氨酯硬泡制品，應用于建筑保溫、保冷、冰箱、冷柜、管道、太陽能、熱水器、冷庫、恒溫庫、啤酒罐、冷鏈等需要保溫保冷的各種領域。減水劑聚醚單體 指 合成聚羧酸系減水劑的主要原材料，主要包括聚乙二醇單甲醚系列、烯丙基聚氧乙烯醚系列、甲基烯基聚氧乙烯系列等。聚羧酸系減水劑 指 減水劑聚醚單體與丙烯酸等進行自由基共聚合成，以羧酸類接枝聚合物為主體的復合混凝土添加劑，具有高減水、高保坍、高增強等功能。減水劑通常是一種表面活性劑。表面活性劑聚醚單體 指 合成非離

28、子表面活性劑的主要原材料，主要通過 PO或 EO與其他單體聚合而成，在某種場合下與其它原材料共同使用的某一種聚醚多元醇。非離子表面活性劑 指 指分子中含有在水溶液中不離解的含氧基團為主要親水基的表面活性劑，其表面活性由中性分子體現出來。具有很高的表面活性，良好的增溶、抗靜電、鈣皂分散等性能，刺激性小，具備優異的潤濕和洗滌功能。VOC 指 揮發性有機化合物（volatile organic compounds）的英文縮寫。普通意義上的 VOC 是指揮發性有機物，在環保意義上的定義是指活潑的一類揮發性有機物，即會產生危害的一類揮發性有機物。本招股說明書中各明細數相加之和與合計數在尾數上如有差異，均

29、系由四舍五入造成。1-1-14 第二節第二節 概覽概覽 本概覽僅對招股說明書作扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀本概覽僅對招股說明書作扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。招股說明書全文。一、一、發行人發行人基本情況基本情況 公司名稱公司名稱 山東一諾威聚氨酯股份有限公司 統一社會信用代統一社會信用代碼碼 91370300757453175C 證券簡稱證券簡稱 一諾威 證券證券代碼代碼 834261 有限有限公司成立日期公司成立日期 2003年 12月 3日 股份股份公司成立日公司成立日期期 2013年 10月 21 日 注冊資本注冊資本 26,120.00萬元 法

30、定代表人法定代表人 徐軍 辦公地址辦公地址 山東省淄博市高新區寶山路 5577號 注冊地址注冊地址 山東省淄博市高新區寶山路 5577號 控股股東控股股東 徐軍 實際控制人實際控制人 徐軍 主辦券商主辦券商 東吳證券股份有限公司 掛牌掛牌日期日期 2015年 11月 12 日 證監會行業分類證監會行業分類 C26 化學原料和化學制品 制造業 管理型行業分類管理型行業分類 C 26 265 2651 二、二、發行人及其控股股東、實際控制人的情況發行人及其控股股東、實際控制人的情況 徐軍先生直接持有公司 43.97%股份，為公司的控股股東暨實際控制人。徐軍先生，中國國籍，無境外居留權，1967 年

31、 12 月生，本科學歷，正高級工程師。曾任任山東東大化學工業（集團）有限公司操作工、團委干事、團委書記、山東東大化學工業（集團）公司工貿有限公司副經理、山東東大化學工業（集團）公司聚氨酯廠廠長、山東東大化學工業有限公司總經理助理、山東東大聚合物股份有限公司總經理等職；2003 年 11 月至 2016 年 11 月任公司總經理；2003 年 11 月至今任公司董事長；2005 年 7 月至 2011 年 4 月任東大聚氨酯董事、經理；2006 年 10 月至今任一諾威貿易執行董事兼經理；2008 年 5 月至今任一諾威新材料執行董事兼經理；2010 年 6 月至今任東大化學董事；2017 年

32、5 月至今任一諾威精化及一諾威體育執行董事兼經理；2019年3月至今任東大聚氨酯董事、經理；2019年3月至今任東大化學經理；2017年 3 月至今任公司總經理，現兼任中國聚氨酯工業協會副理事長、防水和鋪1-1-15 裝材料專業委員會主任、山東理工大學化學化工學院兼職教授等職。三、三、發行人主營業務情況發行人主營業務情況 公司為國內專業的聚氨酯原材料及 EO、PO其他下游衍生物系列產品規?；a企業，主要從事聚氨酯原材料及 EO、PO 其他下游衍生物系列產品的研發、生產與銷售及承接塑膠跑道等體育場地工程的施工。公司旗下產品分為三大類，一類是聚氨酯彈性體類系列產品，包括澆注型聚氨酯彈性體（又稱預

33、聚體，英文簡稱 CPU）、熱塑性聚氨酯彈性體（英文簡稱 TPU）、微孔彈性體、鋪裝材料及防水材料等；一類是聚酯多元醇、聚醚多元醇（英文簡稱 PPG）及聚氨酯組合聚醚等；一類是 EO、PO 其他下游衍生物，包括表活聚醚單體、減水劑聚醚單體等。此外，公司還承接塑膠跑道等體育場地工程的施工，為塑膠跑道、足球場、排球場、籃球場、健身步道等體育場地提供鋪裝服務。公司以技術研發為驅動，持續加大研發投入，自主研發并掌握了多項聚氨通聚醚多元醇通聚醚多元醇POPPOP下游應用示例下游應用示例通用型聚醚多元醇通用型聚醚多元醇CPUCPU公公司司產產品品及及服服務務聚聚氨氨酯酯彈彈性性體體EO、PO下游衍生物下游衍

34、生物冰箱冰箱熱水器熱水器 外墻、管道保溫外墻、管道保溫涂料涂料膠黏劑膠黏劑 密封劑密封劑 彈性體彈性體聚聚酯酯、聚聚醚醚及及組組合合聚聚醚醚工程施工工程施工TPUTPUCPUCPU微孔彈性體微孔彈性體鋪裝材料鋪裝材料防水材料防水材料聚酯多元醇聚酯多元醇聚醚多元醇聚醚多元醇組合聚醚組合聚醚表活聚醚單體表活聚醚單體減水劑聚醚單體減水劑聚醚單體跑道、球場等體跑道、球場等體育場地鋪裝施工育場地鋪裝施工輪滑鞋輪滑鞋 行李箱行李箱手機殼手機殼礦山輪胎礦山輪胎制鞋制鞋跑道跑道化妝品化妝品球場球場防水涂料防水涂料下游應用示例下游應用示例下游應用示例下游應用示例建筑施工建筑施工商砼商砼洗滌劑洗滌劑1-1-16

35、酯材料生產及應用核心技術，形成自主創新技術體系。公司已獲授權并在有效期內的發明專利達到 420 余項，主持或參與起草了 20 項國家標準及多項行業標準并取得 40 余項省、市級科技成果鑒定?；谪S富的產品牌號及特殊的產品性能，公司產品被廣泛應用于輕工、建筑、機械、紡織、冶金、運輸、水利、印刷、醫療器械、石化、礦山、體育等眾多行業。自成立以來，公司不斷延伸上下游及周邊產業鏈，逐步擴大主營業務規模，目前已成為產品牌號累計達數千余種，產品遠銷數十個國家和地區，集產、研、銷為一體的聚氨酯化工現代化產業集團。公司秉承“務實創新、追求卓越”的經營宗旨，根植“一諾威聚氨酯，讓生活更美好”的發展理念，堅持以市

36、場需求為導向，以良好的產品質量扎根市場，專注服務于全球客戶的高品質、個性化需求，致力于成為全球最可信賴的聚氨酯原料供應商。四、四、主要主要財務數據和財務指標財務數據和財務指標 項目項目 20222022年年6 6月月3030日日/20222022年年1 1月月6 6月月 20212021年年1212月月3131日日/20212021年度年度 20202020年年1212月月3131日日/20202020年度年度 20192019年年1212月月3131日日/20192019年度年度 資產總計(元)2,328,195,056.05 2,456,972,336.49 2,084,697,108.5

37、0 2,008,173,170.51 股東權益合計(元)1,135,404,257.38 1,123,761,281.85 971,337,208.50 818,340,937.44 歸屬于母公司所有者的股東權益(元)1,135,404,257.38 1,123,761,281.85 971,337,208.50 818,340,937.44 資產負債率（母公司）（%）49.00 52.65%45.51%51.59%營業收入(元)3,206,233,766.50 7,977,042,200.33 5,106,729,129.86 4,554,753,647.79 毛利率（%）7.55 6.84

38、%8.89%10.63%凈利潤(元)114,215,372.47 235,233,370.41 204,214,012.01 166,751,502.28 歸屬于母公司所有者的凈利潤(元)114,215,372.47 235,233,370.41 204,214,012.01 166,751,502.28 歸屬于母公司所有者的扣除非經常性損益后的凈利潤(元)107,584,287.01 224,992,418.13 184,155,771.78 155,080,857.40 加權平均凈資產收益率（%）10.12%22.57%22.84%22.71%1-1-17 扣除非經常性損益后凈資產收益率（

39、%）9.53%21.59%20.59%21.12%基本每股收益（元/股）0.44 1.80 3.13 2.55 稀釋每股收益（元/股）0.44 1.80 3.13 2.55 經營活動產生的現金流量凈額(元)162,664,277.59 339,326,254.04 7,737,045.32 301,947,916.87 研發投入占營業收入的比例（%）4.43%4.39%4.40%3.92%注：研發投入包含研發費用和研發活動中形成產品結轉到成本中的材料投入，下同。五、五、發行決策發行決策及及審批審批情況情況 （一）本次發行已履行的決策及審批情況（一）本次發行已履行的決策及審批情況 1、本次發行已

40、經發行人董事會審議通過、本次發行已經發行人董事會審議通過 2021年11月18日，公司召開第三屆董事會第十次會議，審議并通過關于公司申請股票向不特定合格投資者公開發行并在北京證券交易所上市方案的議案、關于公司向不特定合格投資者公開發行股票募集資金投資項目可行性報告的議案、關于設立募集資金專項賬戶并簽署募集資金三方監管協議的議案以及關于提請股東大會授權董事會辦理公司股票向不特定合格投資者公開發行并在北京證券交易所上市有關具體事宜的議案等其他與本次公開發行相關的議案。2、本次發行已經發行人股東大會審議通過、本次發行已經發行人股東大會審議通過 2021 年 12 月 3 日，公司召開 2021 年第

41、二次臨時股東大會，審議并通過公司第三屆董事會第十次會議提交審議的相關議案。公司于 2022 年 3 月 25 日完成 2021 年度權益分派，依據股東大會授權，公司董事會于 2022年 3月 28日召開第三屆董事會第十二次會議，審議并通過關于實施 2021 年度權益分派方案后調整向不特定合格投資者公開發行股票發行價格和發行數量的議案，對發行底價及擬發行股數予以調整。2022 年 12 月 7 日，公司召開第三屆董事會第十八次會議，審議通過了關于延長公司申請向不特定合格投資者公開發行股票并在北京證券交易所上市股東大會決議有效期及股東大會授權有效期的議案，同意本次發行上1-1-18 市的股東大會決

42、議有效期和股東大會授權董事會辦理本次發行上市有關具體事宜的有效期自屆滿之日起延長十二個月，若在此有效期內公司取得中國證監會同意為本次發行注冊的決定，則本次授權有效期自動延長至本次發行完成。公司于 2022年 12月 26日召開 2022年第一次臨時股東大會，審議通過了公司第三屆董事會第十八次會議決議列明的需提交股東大會審議的相關議案。2022 年 12 月 22 日，公司召開第三屆董事會第十九次會議，審議通過了關于調整公司向不特定合格投資者公開發行股票并在北京證券交易所上市后三年內穩定股價的預案的議案，公司于 2023年 1月 6日召開 2023年第一次臨時股東大會，審議通過了前述議案。202

43、3 年 1 月 3 日，公司召開第三屆董事會第二十次會議，審議通過了關于調整公司申請公開發行股票并在北交所上市方案的議案，對發行底價及募投項目予以調整，調整后的發行底價為 10.46 元/股，依據公司股東大會的授權，該議案無需提交股東大會審議。2023 年 2 月 15 日，公司召開第三屆董事會第二十一次會議，審議通過了關于調整公司申請公開發行股票并在北交所上市方案的議案，對發行底價予以調整，調整后的發行底價為 4.35 元/股，依據公司股東大會的授權，該議案無需提交股東大會審議。2023 年 3 月 8 日，公司召開第三屆董事會第二十二次會議，審議通過了關于調整公司申請公開發行股票并在北交所

44、上市方案的議案，對發行底價予以調整，調整后的發行底價為 10.81 元/股，依據公司股東大會的授權，該議案無需提交股東大會審議。3、本次發行已經北交所審核通過并已經中國證監會同意注冊本次發行已經北交所審核通過并已經中國證監會同意注冊 本次發行于 2023 年 1 月 3 日經北京證券交易所上市委員會 2023年第 1次審議會議審核通過，并于2023年1月29日獲中國證監會“證監許可2023181號”文同意注冊。1-1-19 六、六、本次發行基本情況本次發行基本情況 發行股票類型 人民幣普通股 每股面值 人民幣 1.00 元 發行股數 公司向不特定合格投資者公開發行 29,932,748 股（不

45、含超額配售選擇權）普通股股票。公司及主承銷商將根據具體發行情況擇機采用超額配售選擇權，采用超額配售選擇權發行的股票數量不超過本次發行股票數量的 15%，即不超過 4,489,912 股（含本數），若全額行使超額配售選擇權，公司公開發行股票不超過 34,422,660 股（含本數）。本次發行全部為新股發行，不涉及股東公開發售股份。發行股數占發行后總股本的比例 10.28%（超額配售選擇權行使前）11.64%（超額配售選擇權全額行使后）定價方式 合格投資者網下詢價方式。每股發行價格 人民幣 10.81元 發行前市盈率（倍）12.55 發行后市盈率（倍）13.99 發行前市凈率（倍）2.49 發行后

46、市凈率（倍）2.21 預測凈利潤（元）不適用 發行后每股收益（元/股）0.77 發行前每股凈資產（元/股）4.35 發行后每股凈資產（元/股）4.89 發行前凈資產收益率（%）10.12%發行后凈資產收益率（%）8.03%本次發行股票上市流通情況 發行人控股股東、實際控制人及其親屬，以及上市前直接持有 10.00%以上股份的股東或雖未直接持有但可實際支配 10.00%以上股份表決權的相關主體，持有或控制的公司向不特定合格投資者公開發行前的股份，自公開發行并上市之日起 12個月不得轉讓或委托他人代為管理。上市公司董事、監事、高級管理人員持有的本公司股份，按照公司法規定，自上市之日起 12個月內不

47、得轉讓，在任職期間每年轉讓的股份不超過其所持本公司股份總數的 25%，離職后 6 個月內不得轉讓。發行人高級管理人員、核心員工通過專項資產計劃、員工持股計劃等參與戰略配售取得的股份，自公開發行并上市之日起 12個月內不得轉讓或委托他人代為管理。其他投資者參與戰略配售取得的股份，自公開發行并上市之日起 6 個月內不得轉讓或委托他人代為管理。發行方式 本次發行采用戰略投資者定向配售、網下向符合條 件的投資者詢價配售和網上向開通北交所交易權限 的合格投資者定價發行相結合的方式進行 發行對象 符合北京證券交易所投資者適當性管理辦法（試行）規定，具備參與北交所股票發行和交易條件的合格投資者（法律、法規和

48、規范性文件禁止認購的除外）。1-1-20 戰略配售情況 本次發行戰略配售發行數量為 598.6549萬股，占超額配售選擇權行使前本次發行數量的 20.00%，約占超額配售選擇權全額行使后本次發行總股數的17.39%本次發行股份的交易限制和鎖定安排 按照公司法北京證券交易所股票上市規則（試行）關于交易限制和鎖定安排相關規定辦理 預計募集資金總額 32,357.30萬元（超額配售選擇權行使前）37,210.90萬元（超額配售選擇權全額行使后）預計募集資金凈額 28,739.07萬元（超額配售選擇權行使前）33,248.17萬元（超額配售選擇權全額行使后）發行費用概算 本次發行費用明細如下：1、保薦

49、及承銷費用：2,478.11萬元（超額配售選擇權行使前），2,821.53萬元（超額配售選擇權全額行使后）；2、審計及驗資費用：716.98 萬元；3、律師費用：386.79萬元；4、用于本次發行的信息披露費用：11.32 萬元；5、發行手續費及其他費用：25.03萬元（超額配售選擇權行使前），26.11 萬元（超額配售選擇權全額行使后）。注：上述發行費用包含印花稅但均不含增值稅金額，最終發行費用可能由于金額四舍五入或最終發行結果而有所調整。承銷方式及承銷期 余額包銷 詢價對象范圍及其他報價條件 在中國證券業協會完成網下投資者注冊，且相關配售對象已在證券業協會申請開通北京證券交易所網下詢價權限

50、，并在北京證券交易所開通交易權限 優先配售對象及條件 無 注 1：發行前市盈率為本次發行價格除以每股收益，每股收益按 2021 年度經審計扣除非經 常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行前總股本計算；注 2：發行后市盈率為本次發行價格除以每股收益，每股收益按 2021 年度經審計扣除非經 常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行后總股本計算；行使超額配售選擇權前的發行后市盈率為 13.99 倍，若全額行使超額配售選擇權則發行后市盈率為14.20 倍；注 3：發行前市凈率為本次發行價格除以發行前每股凈資產，發行前每股凈資產按照 2022年 6月 30 日經審計的歸屬

51、于母公司所有者的凈資產除以本次發行前總股本計算；注 4：發行后市凈率為本次發行價格除以發行后每股凈資產；發行后每股凈資產按照 2022年 6月 30 日經審計的歸屬于母公司所有者的凈資產與本次發行募集資金凈額的合計數除以本次發行后總股本計算，行使超額配售選擇權前的發行后市凈率為 2.21 倍，若全額行使超額配售選擇權則發行后市凈率為 2.18 倍；注 5：發行后基本每股收益以 2021 年度經審計扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司 股東的凈利潤除以本次發行后總股本計算；行使超額配售選擇權前的發行后基本每股收益為 0.77 元/股，若全額行使超額配售選擇權則發行后基本每股收益為 0.76 元

52、/股；注 6：發行前每股凈資產按照 2022 年 6 月 30日經審計的歸屬于母公司所有者的凈資產除以本次發行前總股本計算；注 7：發行后每股凈資產按照 2022 年 6 月 30日經審計的歸屬于母公司所有者的凈資產與本次發行募集資金凈額的合計數除以本次發行后總股本計算；行使超額配售選擇權前的發行后每股凈資產 4.89 元/股，若全額行使超額配售選擇權則發行后每股凈資產為 4.97 元/股；1-1-21 注 8：發行前凈資產收益率為公司 2022 年 1-6 月加權平均凈資產收益率；注 9：發行后凈資產收益率按照 2022 年 1-6 月歸屬于母公司所有者的凈利潤除以 2022 年 6月 30

53、 日經審計的歸屬于母公司所有者的凈資產與本次發行募集資金凈額的合計數計算；行使超額配售選擇權前的發行后凈資產收益率為 8.03%，若全額行使超額配售選擇權則發行后的凈資產收益率為 7.78%。七、七、本次發行相關機構本次發行相關機構 （一）（一）保薦人、承銷商保薦人、承銷商 機構全稱 東吳證券股份有限公司 法定代表人 范力 注冊日期 1992年 9 月 4日 統一社會信用代碼 91320000137720519P 注冊地址 蘇州工業園區星陽街 5號 辦公地址 蘇州工業園區星陽街 5號 聯系電話 0512-62938168 傳真 0512-62938500 項目負責人 李海寧 簽字保薦代表人 李

54、海寧、李俊 項目組成員 尹鵬、祁俊偉、喬奇旸、陳勇、劉蘊松 （二）（二）律師律師事務所事務所 機構全稱 北京國楓律師事務所 負責人 張利國 注冊日期 2005年 1 月 7日 統一社會信用代碼 31110000769903890U 注冊地址 北京市東城區建國門內大街 26 號新聞大廈 7 層 辦公地址 北京市東城區建國門內大街 26 號新聞大廈 7 層 聯系電話 010-88004488 傳真 010-66090016 經辦律師 曹一然、王鵬鶴、段琪琦 （三）（三）會計師會計師事務所事務所 機構全稱 大信會計師事務所（特殊普通合伙）負責人 吳衛星、謝澤敏 注冊日期 2012年 3 月 6日 統

55、一社會信用代碼 91110108590611484C 注冊地址 北京市海淀區知春路 1號 22層 2206 辦公地址 北京市海淀區知春路 1號 22層 2206 聯系電話 010-82330558 傳真 010-82332287 經辦會計師 何政、張珂心 1-1-22 （四）（四）資產資產評估機構評估機構 適用 不適用 （五）（五）股票登記股票登記機構機構 機構全稱 中國證券登記結算有限責任公司北京分公司 法定代表人 周寧 注冊地址 北京市海淀區地錦路 5號 1 幢 401 聯系電話 010-50939716 傳真 010-50939716 （六）（六）收款銀行收款銀行 戶名 東吳證券股份有限

56、公司 開戶銀行 中國建設銀行蘇州分行營業部 賬號 32201988236052500135 （七）（七）其他與其他與本次發行有關的機構本次發行有關的機構 適用 不適用 八、八、發行人發行人與本次發行與本次發行有關有關中介機構權益關系的說明中介機構權益關系的說明 公司與本次發行有關的保薦人、承銷商、證券服務機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員之間不存在直接或間接的股權關系或其他權益關系。九、九、發行人自身的創新特征發行人自身的創新特征 （一）技術創新（一）技術創新 公司自成立以來，致力于通過組織自身研發團隊，以提升產品質量、技術性能和提高生產效率為目的，研發新工藝、新技術，制造更優質的產品滿足

57、市場需求。公司研發團隊通過不斷加強對生產技術及生產工藝的改進，在此基礎上成功研發制得游離 TDI 單體含量小于 0.10%、硬度、拉伸強度、回彈等性能可調以及高回彈（回彈率可達 60%以上）、耐酸堿、慢凝膠等技術指標的彈性體產品；實現解決 TPU 擠出、薄膜、熱熔膠等產品存在晶點、不熔物等問1-1-23 題的技術突破；開發出高環保性、機械強度高、耐候性優異、耐黃變性優異、施工簡單的鋪裝材料產品等，形成了自主創新技術體系。公司立足聚氨酯化工行業，著眼于產品應用、生產工藝改進和前沿理論等方面的研發，在努力提供滿足市場需求的品質產品的同時，通過優化生產工藝、提高生產效率、降低邊際成本等措施贏得競爭優

58、勢。（二）模式創新（二）模式創新 公司主要基于“以銷定產、先款后貨”的業務模式建立了從簽訂銷售訂單到原材料采購再到產品交付的一整套供應鏈解決方案，形成了主要采取“先款后貨”的銷售模式、“以產定購、合理庫存”的采購模式以及“以銷定產”的生產模式，使得公司得以嚴格控制經營風險。（三）科技成果轉化（三）科技成果轉化 公司已獲授權并在有效期內的發明專利達到 420 余項，主持或參與起草了 20 項國家標準及多項行業標準并取得 40余項省、市級科技成果鑒定。2018 年 12 月 15 日，中國聚氨酯工業協會組織專家對公司完成的“新型功能化聚氨酯彈性體的可控制備及產業化”成果進行鑒定，認為該項目產品的綜

59、合性能指標達到國內外同類產品先進水平，綜合技術達到國際先進水平。前述科技成果榮獲 2019 年度中國石油和化學工業聯合會科學技術獎一等獎。公司“性能可控的新型聚氨酯彈性體制備關鍵技術與產業化”科研項目榮獲 2019年度山東省科技進步獎三等獎及淄博市重大科技創新成果一等獎。公司“聚氨酯彈性體制備新技術及產業化”科研項目榮獲 2021 年度山東省科學技術進步二等獎。公司為淄博市“專精特新”示范中小企業。最近三年以來，公司營業收入增長迅速、盈利能力迅速提高、財務狀況良好；公司所處行業發展前景良好，行業地位突出且具有競爭優勢；公司擁有關鍵的核心技術、突出的研發1-1-24 優勢和較強的市場開拓能力，具

60、備持續技術創新的條件，公司在業務模式方面的創新使得公司得以嚴格控制經營風險。十、十、發行人選擇的具體上市標準及分析說明發行人選擇的具體上市標準及分析說明 （一）發行人選擇的具體上市標準（一）發行人選擇的具體上市標準 公司選擇上市規則第 2.1.3 條第（一）項“預計市值不低于 2 億元，最近兩年凈利潤均不低于 1,500 萬元且加權平均凈資產收益率平均不低于8%”作為上市標準。（二）發行人對（二）發行人對所選所選上市標準的分析說明上市標準的分析說明 根據大信會計師出具的標準無保留意見的審計報告，公司最近兩年的凈利潤（以扣除非經常性損益前后的孰低者為準）分別為 18,415.58 萬元、22,4

61、99.24萬元，均不低于1,500萬元；最近兩年加權平均凈資產收益率（以扣除非經常性損益前后的孰低者為準）分別為 20.59%、21.59%，平均不低于8%；按照本次發行價格測算，公司本次發行后的預計市值將不低于 2 億元，符合上述上市標準。十一、十一、發行人發行人公司治理特殊安排等重要事項公司治理特殊安排等重要事項 公司不存在公司治理特殊安排等重要事項。十二、十二、募集資金募集資金運用運用 公司本次向不特定合格投資者公開發行股票扣除發行相關費用后的募集資金凈額全部用于與主營業務密切相關的建設項目，具體如下：單位：萬元 序序號號 項目名稱項目名稱 擬投入資金擬投入資金總額總額 擬投入募集擬投入

62、募集資金資金 項目備案情項目備案情況況 項目環評情項目環評情況況 1 年產 34萬噸聚氨酯系列產品擴建項目 50,000.00 33,400.00 2020-370391-26-03-119612 淄環審202162 號 合計合計-33,400.00-1-1-25 本次募集資金運用具體情況參見本招股說明書“第九節“第九節 募集資金運募集資金運用”用”。十三、十三、其他事項其他事項 無。第三節第三節 風險因素風險因素 投資者在評價公司本次發行的股票時，除本招股說明書提供的其他各項資料外，應特別認真地考慮下述各項風險因素。敬請投資者在購買本公司股票前逐項仔細閱讀。一、產品技術一、產品技術水平及水平

63、及更新換代風險更新換代風險 隨著聚氨酯行業的快速發展和下游客戶對產品需求層次的提高，產品技術更新速度隨之加快，若公司不能順應未來行業發展的趨勢進一步提高公司的技術水平或研發的技術工藝與行業發展趨勢不匹配，無法研發出技術含量高的新型產品，將會影響公司今后的長遠發展。二、上游原材料價格波動風險二、上游原材料價格波動風險 報告期內，公司主要原材料異氰酸酯、環氧乙烷、環氧丙烷及己二酸等價格受宏觀經濟以及國內外市場供求情況的影響而波動頻繁。盡管公司可努力通過調整產品售價轉移原材料價格波動風險，但如果未來主要原材料價格出現頻繁大幅波動，仍將會提高公司對采購成本控制的難度，從而在一定程度上影響公司盈利能力的

64、穩定性。三、新冠肺炎疫情對公司生產經營造成負面影響風險三、新冠肺炎疫情對公司生產經營造成負面影響風險 我國新冠肺炎疫情防控工作已取得卓越成效，全民疫情防控意識已顯著提高，但國外新冠肺炎疫情形勢仍極為嚴峻，國內輸入型病例時有發生。若新冠肺炎疫情不能及時得到有效控制，可能對公司的物流運輸及出口銷售產1-1-26 生不利影響，進而影響公司的整體經營業績。2022 年上半年以來，公司生產基地山東淄博地區和上海地區因區域性新冠疫情爆發分別采取了階段性的封控措施，同時國內部分地區不時因輸入型病例出現疫情，在一定程度上影響了公司產品的銷量，進而對公司的經營業績產生了一定程度的不利影響。四四、匯率波動風險、匯

65、率波動風險 匯率波動對公司的影響主要表現在兩個方面：第一，若人民幣持續大幅升值，公司產品在國際市場的價格優勢將被削弱，從而影響公司的經營業績；第二，公司出口業務主要以美元等外幣結算，匯兌損益對公司業績有一定影響。隨著公司海外銷售收入的持續增加，若未來人民幣匯率不穩定，將可能會因匯率波動而使公司產生一定的匯兌風險。五五、稅收優惠風險、稅收優惠風險 公司及下屬子公司一諾威新材料、東大化學及東大聚氨酯目前均為高新技術企業，享受 15%的企業所得稅率。根據高新技術企業認定管理辦法（國科發火201632 號）及高新技術企業認定管理工作指引（國科發火2016195 號）的有關規定，高新技術企業滿 3 年后

66、需重新認定，如果前述主體未來不能通過高新技術企業的重新認定，將不再享受相關稅收優惠，將按 25%的稅率繳納企業所得稅。公司按照財政部關于印發的通知（財會202135 號）（以下簡稱15 號解釋）的要求,將研發活動形成產品相關的材料投入從“研發費用”科目調整至“營業成本”科目進行核算列報，該調整屬于財務核算列報事項，不改變該部分材料投入的研發屬性，仍屬于目前高新技術企業認定管理工作指引認定的直接投入。由于該調整導致公司 2019-2021 年度利潤表“研發費用”總額占同期銷售收入總額的比例低于3%，若公司及下屬子公司未來因政策變化不能按照符合15 號解釋核算要求的財務報表通過高新技術企業的重新認

67、定，將不再享受相關稅收優惠，將按 25%的稅率繳納企業所得稅。六六、公開發行股票攤薄即期回報風險、公開發行股票攤薄即期回報風險 1-1-27 公司本次擬向不特定合格投資者公開發行股票募集資金專項用于與主營業務密切相關的建設項目。發行完成后，公司總股本及凈資產均得以增加，但募集資金使用至相關募投項目產生經濟效益尚需一定時間，營業收入和凈利潤無法立即實現同步增長，公司在發行當年每股收益存在下降的可能，即期回報存在被攤薄的風險。七七、安全生產風險、安全生產風險 公司及下屬部分子公司日常生產中需要使用環氧乙烷、環氧丙烷以及異氰酸酯等危險化學品作為原材料，部分危險化學品具有易燃易爆等特點。盡管公司已經根

68、據相關規定取得危險化學品使用許可證并進行危險化學品備案登記，制定了相關的安全生產管理制度并嚴格執行該制度，且報告期內公司及下屬子公司未發生影響生產經營的重大安全生產事故。但基于危險化學品本身的危險性，如果因偶然因素介入引發安全生產事故，則會影響公司的正常生產經營。八八、環境保護風險、環境保護風險 公司隸屬于化工行業，在日常生產過程中會有一定數量的廢棄物排放，若處理不當，可能會對環境造成一定的影響。隨著國家對環保和清潔生產的要求日益提高，環保標準進一步趨嚴，未來公司可能需要持續增加環保投入，從而導致生產經營成本提高，在一定程度上影響公司的經營業績。九九、募集資金投資項目風險、募集資金投資項目風險

69、 公司已對本次募集資金投資項目進行了慎重、充分的可行性研究論證，認為項目切實可行，整體投資回報良好，并已為項目的實施開展相應的工作。但由于項目可行性研究是基于一定時期內公司的經營情況、市場環境假設等因素作出，在項目實施過程中，公司不能完全排除因資金到位不及時或其他影響募投項目實施進度的事項發生，不排除可能出現拖延或項目不能完全實施的情況。同時，募投項目實施后，每年固定資產折舊將有所增加，經測算，募投項目投產后正常年份新增固定資產折舊為 3,207.33 萬元/年，占公司 2021 年經1-1-28 審計凈利潤的比例為 13.63%，如募投項目無法達到預期收益，將對公司的經營業績造成不利影響。十

70、、子公司壓降產量影響經營業績的風險十、子公司壓降產量影響經營業績的風險 報告期內，公司下屬子公司一諾威新材料、東大化學及東大聚氨酯存在超產能生產的情況，為消除超產能生產可能引致的不利影響，一諾威新材料已于 2020 年 12 月投產年產 20 萬噸特種聚醚產品項目，已有效解決其聚醚2019-2020 年度超產能生產情況；東大聚氨酯已通過申請技改方式擴大產能規模，東大化學及東大聚氨酯已分別出具關于壓降產能的承諾函，承諾自 2022年度開始嚴格按照環評批復產能開展生產活動，杜絕超環評批復產能要求進行生產的情況，全面落實安全生產及達標排污責任，切實滿足有關安全、環保相關的政策法規要求。前述承諾將限制

71、東大化學及東大聚氨酯今后產品產量的規模，進而可能對公司的整體經營業績產生一定的不利影響。同時，為落實壓降產能利用率目標，東大聚氨酯于年產 30,000 噸聚氨酯組合聚醚技改項目完工前，將部分組合聚醚訂單轉移至一諾威新材料生產，由于東大聚氨酯和一諾威新材料存在地域差異，由一諾威新材料生產完畢后交付客戶可能會額外增加一定的運輸費用，進而對公司整體經營業績產生一定的不利影響。十一、產能過剩風險十一、產能過剩風險 當前公司及所處行業存在產能利用率較低的情況，公司新增產能的釋放和消化有賴于未來行業發展趨勢、市場環境、公司產品受市場的認可度等諸多因素影響，如公司不能滿足前述條件要求，將會引致產能過剩。而產

72、能過剩會導致公司的投資回收期延長甚至失敗，新增固定資產折舊也會影響公司的經營業績，敬請廣大投資者注意投資風險。十二、十二、發行人相關主體超產能生產及?；愤`規可能面臨行政處罰的風險發行人相關主體超產能生產及?；愤`規可能面臨行政處罰的風險 報告期內，發行人相關主體存在超產能生產及?；愤`規情況，雖然前述主體已就超產能生產及?；愤`規完成整改，但仍不排除因整改前的瑕疵1-1-29 行為被主管機關采取行政處罰的風險，經測算，前述行政處罰的風險敞口為被處以 285 萬元-1,420 萬元罰款。為從長遠上優化產品結構，公司已成立工作專班對接第三方機構研究論證東大化學改擴建事項。前述改擴建事項受制于宏觀

73、政策環境、外部溝通協作等因素影響，項目推進進度存在一定的不確定性，敬請廣大投資者注意投資風險。第四節第四節 發行人發行人基本情況基本情況 一、一、發行人基本信息發行人基本信息 公司全稱 山東一諾威聚氨酯股份有限公司 英文全稱 ShanDong Inov Polyurethane Co.,Ltd.證券代碼 834261 證券簡稱 一諾威 統一社會信用代碼 91370300757453175C 注冊資本 26,120.00萬元 法定代表人 徐軍 成立日期 2003年 12月 3日 辦公地址 山東省淄博市高新區寶山路 5577號 注冊地址 山東省淄博市高新區寶山路 5577號 郵政編碼 255000

74、 電話號碼 0533-3585515 傳真號碼 0533-3593319 電子信箱 公司網址 負責信息披露和投資者關系的部門 證券部 董事會秘書或者信息披露事務負責人 高振勝 投資者聯系電話 0533-3585515 經營范圍 不帶有儲存設施經營：甲苯-2，4-二異氰酸酯、4,4-二氨基-3,3-二氯二苯基甲烷、異佛爾酮二異氰酸酯、二苯基甲烷二異氰酸酯（以上僅限票據往來方式經營，經營場所內禁止存放，有效期以許可證為準）；聚氨酯產品及制品生產、銷售，塑膠跑道及球場材料生產、銷售；改性聚丙烯、聚丙烯熔噴專用料、PP 熔噴專用料的生產與銷售；聚氨酯產品生產技術的研發及技術轉讓；化工產品（不含危險、易

75、制毒化學品，不含儲存）、體育場館配套設施、體育用品、體育器材、人造草坪、建筑材料、保溫材料、防水材料銷售；體育場地設施工程設計與施工，塑膠跑道工程、保溫防水工程、建筑工程、市政工程、運動地板工程、環氧地坪工1-1-30 程、丙烯酸場地工程、人造草坪工程施工；體育器械的租賃、銷售、安裝、維修；貨物進出口（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）。主營業務 聚氨酯原材料及 EO、PO 其他下游衍生物系列產品的研發、生產與銷售及承接塑膠跑道等體育場地工程的施工。主要產品與服務項目 公司旗下產品分為三大類，一類是聚氨酯彈性體類系列產品，包括 CPU、TPU、微孔彈性體、鋪裝材料及防水材料

76、等；一類是聚酯、聚醚及組合聚醚等；一類是 EO、PO 其他下游衍生物，包括表活聚醚單體、減水劑聚醚單體等。此外，公司還承接塑膠跑道等體育場地工程的施工，為塑膠跑道、足球場、排球場、籃球場、健身步道等體育場地提供鋪裝服務。二、二、發行人掛牌期間的基本情況發行人掛牌期間的基本情況 （一）（一）掛牌日期和目前所屬層級掛牌日期和目前所屬層級 2015 年 11 月 12 日，公司股票在全國股轉系統掛牌并公開轉讓，證券代碼：834261，證券簡稱：一諾威。公司目前為創新層掛牌公司。（二）（二）主辦券商及其變動情況主辦券商及其變動情況 公司主辦券商為東吳證券，自公司股票在全國股轉系統掛牌并公開轉讓以來未發

77、生變動。（三）（三）報告期內年報審計機構及其變動情況報告期內年報審計機構及其變動情況 報告期內，公司年報審計機構均為大信會計師，未發生變動。（四）（四）股票交易方式及其變更情況股票交易方式及其變更情況 公司股票在全國股轉系統掛牌后采用協議轉讓方式進行交易，后變更為集合競價轉讓方式。1-1-31 （五）（五）報告期內發行融資情況報告期內發行融資情況 報告期內，公司未發行股票融資。（六）（六）報告期內重大資產重組情況報告期內重大資產重組情況 報告期內，公司未實施重大資產重組。（七）（七）報告期內控制權變動情況報告期內控制權變動情況 報告期內，公司控股股東、實際控制人為徐軍先生，公司控制權穩定，未發

78、生變動。（八）（八）報告期內股利分配情況報告期內股利分配情況 報告期內，公司股利分配情況如下：除權除權除除息日息日 每每 10 股派現股派現（元，含稅）（元，含稅）每每 10 股送股股送股（股）（股）每每 10 股轉增股轉增（股）（股）現金分紅合計現金分紅合計（萬元，含稅）（萬元，含稅）2019年 4 月 25日 3.10 2,024.30 2020年 5 月 20日 6.00 3,918.00 2021年 5 月 21日 12.25 10.00 7,999.25 2022年 3 月 25日 8.00 3.50 6.50 10,448.00 合計合計 24,389.55 公司非常重視對投資者的

79、合理回報，在考慮自身財務結構、盈利能力、現金流狀況、未來投資以及外部融資環境等因素的情況下，倡導實現公司的可持續發展與對投資者的持續、穩定、科學分紅回報的有機統一。三、三、發行人的股權結構發行人的股權結構 截至本招股說明書簽署之日，公司股權結構如下：1-1-32 四、四、發行人股東及實際控制人情況發行人股東及實際控制人情況 （一）（一）控股股東、實際控制人情況控股股東、實際控制人情況 本次發行前，徐軍先生直接持有公司 43.97%股份，為公司的控股股東暨實際控制人。徐軍先生簡介參見本招股說明書“第二節第二節 概覽概覽/二、發行人及二、發行人及其控股股東、實際控制人的情況其控股股東、實際控制人的

80、情況”。截至本招股說明書簽署之日，徐軍先生持有的公司股份不存在涉訴、質押、凍結或其他有爭議的情況。（二）（二）持有發行人持有發行人 5%以上股份的其他主要股東以上股份的其他主要股東 截至本招股說明書簽署之日，除徐軍先生外，其他持有公司 5%以上股份的股東為李健先生及昊鑫創業。其基本情況如下：1、李健先生、李健先生 李健先生，中國國籍，無境外居留權，1966 年 10 月生，本科學歷，高級工程師。曾任山東東大化學工業（集團）有限公司環氧丙烷廠聚醚車間副主任、山東東大聚合物股份有限公司副總經理等職；2003 年 11 月至 2016 年 11月任公司副總經理；2003 年 11 月至今任公司董事；

81、2005 年 7 月至 2011 年 4月任東大聚氨酯監事；2008 年 5 月至今任一諾威新材料監事；2010 年 6 月至2019 年 3 月任東大化學經理；2010 年 6 月至 2021 年 11 月任東大化學董事；2011 年 4 月至 2019 年 3 月任東大聚氨酯董事；2016 年 11 月至 2017年 3 月任1-1-33 公司總經理；2017 年 3 月至今任公司副總經理；2017 年 5 月至今任一諾威精化監事。截至本招股說明書簽署之日，李健先生持有的公司股份不存在涉訴、質押、凍結或其他有爭議的情況。2、昊鑫創業、昊鑫創業 名稱：上海昊鑫創業投資企業（有限合伙）類型：有

82、限合伙企業 主要經營場所：上海市金山區衛清西路 421 號六樓 921 室 執行事務合伙人：上海金山衛村鎮投資有限公司 成立日期：2012 年 11月 30日 合伙期限：2012 年 11月 30日至 2032 年 11月 29日 經營范圍：創業投資、實業投資、投資管理，企業投資咨詢、企業管理咨詢、商務咨詢。依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動 統一社會信用代碼：91310116057678349D 截至本招股說明書簽署之日，昊鑫創業出資結構如下：單位：萬元、%序號序號 合伙人姓名合伙人姓名 合伙人性質合伙人性質 出資份額出資份額 出資比例出資比例 1 上海泓際投資有限公司 有

83、限合伙人 1,420.00 35.77 2 上海金山衛村鎮投資有限公司 普通合伙人 700.00 17.63 3 上海定諾投資顧問有限公司 有限合伙人 300.00 7.56 4 上海金山區金山衛鎮星火經濟合作社 有限合伙人 200.00 5.04 5 上海金山區金山衛鎮橫召經濟合作社 有限合伙人 200.00 5.04 6 上海金山區金山衛鎮永聯經濟合作社 有限合伙人 150.00 3.78 7 上海金山區金山衛鎮橫浦經濟合作社 有限合伙人 100.00 2.52 8 上海金山區金山衛鎮八一經濟合作社 有限合伙人 100.00 2.52 9 上海金山區金山衛鎮八字經濟合作社 有限合伙人 10

84、0.00 2.52 10 上海金山區金山衛鎮塔港經濟合作社 有限合伙人 100.00 2.52 11 上海金山區金山衛鎮永久經濟合作社 有限合伙人 100.00 2.52 12 上海金山區金山衛鎮農建經濟合作社 有限合伙人 100.00 2.52 13 上海金山區金山衛鎮八二經濟合作社 有限合伙人 100.00 2.52 1-1-34 14 上海金山區金山衛鎮金衛經濟合作社 有限合伙人 100.00 2.52 15 上海金山區金山衛鎮衛城經濟合作社 有限合伙人 100.00 2.52 16 上海金山區金山衛鎮張橋經濟合作社 有限合伙人 100.00 2.52 合計合計 3,970.00 100

85、.00 昊鑫創業為經中國證券投資基金業協會備案的私募投資基金，備案編號為：SD2997，其管理人上海金山衛村鎮投資有限公司已取得中國證券投資基金業協會核發的私募投資基金管理人登記證明，登記編號為：P1005111。昊鑫創業主要從事投資業務，與公司主營業務不存在重疊情況。截至本招股說明書簽署之日，昊鑫創業持有的公司股份不存在涉訴、質押、凍結或其他有爭議的情況。（三）（三）發行人的股份存在涉訴、質押、凍結或其他有爭議的情況發行人的股份存在涉訴、質押、凍結或其他有爭議的情況 依據中登北京分公司提供的證券持有人名冊，截至 2022 年 6 月 30日，公司的股份不存在質押或凍結的情況。（四）（四）控股

86、股東、實際控制人所控制的其他企業情況控股股東、實際控制人所控制的其他企業情況 截至本招股說明書簽署之日，公司控股股東、實際控制人徐軍先生不存在投資控制其他企業的情況。五、五、發行人股本情況發行人股本情況 （一）（一）本次發行前后的股本結構情況本次發行前后的股本結構情況 公司向不特定合格投資者公開發行 29,932,748 股（不含超額配售選擇權）普通股股票。公司及主承銷商將根據具體發行情況擇機采用超額配售選擇權，采用超額配售選擇權發行的股票數量不超過本次發行股票數量的 15%，1-1-35 即不超過 4,489,912 股（含本數）。本次發行全部為新股發行，不涉及股東公開發售股份。本次發行前公

87、司總股本為 26,120.0000 萬股，如不考慮超額配售選擇權，發行后總股本為 29,113.2748 萬股，公開發行的新股數量為發行后公司股本總數的 10.28%；如考慮完全行使超額配售選擇權，發行后總股本為 29,562.2660萬股，公開發行的新股數量為發行后公司股本總數的 11.64%。（二）（二）本次發行前公司前十名股東情況本次發行前公司前十名股東情況 序號序號 股東姓名股東姓名/名稱名稱 持股數量持股數量 （萬股）（萬股）股權比例股權比例（%）股份性質股份性質 限售情況限售情況 1 徐軍 11,484.26 43.97%自然人股 自公司股票上市之日起限售 12 個月 2 李健 3

88、,146.32 12.05%自然人股 自公司股票上市之日起限售 12 個月 3 昊鑫創業 2,064.52 7.90%合伙企業股 無限售 4 創新資本 877.42 3.36%合伙企業股 無限售 5 代金輝 490.73 1.88%自然人股 自公司股票上市之日起限售 12 個月 6 董建國 475.61 1.82%自然人股 自公司股票上市之日起限售 12 個月 7 紅土創業 412.90 1.58%合伙企業股 無限售 8 陳海良 308.39 1.18%自然人股 自公司股票上市之日起限售 12 個月 9 賈雪芹 242.24 0.93%自然人股 自公司股票上市之日起限售 12 個月 10 徐業

89、峰 226.16 0.87%自然人股 無限售 11 現 有 其 他股東 6,391.45 24.46%-無限售 合計合計 26,120.00 100.00%上述股東中，昊鑫創業、創新資本、紅土創業均為經中國證券投資基金業協會備案的私募投資基金。其中，創新資本、紅土創業均為深圳市創新投資集團有限公司管理的私募投資基金。（三）（三）其他披露事項其他披露事項 無。1-1-36 六、六、股權激勵等可能導致發行人股權結構變化的事項股權激勵等可能導致發行人股權結構變化的事項 截至本招股說明書簽署之日，公司不存在已經制定或實施的股權激勵及相關安排；公司控股股東、實際控制人與其他股東之間不存在簽署特殊投資約定

90、等可能導致股權結構變化的事項。七、七、發行人的分公司、控股子公司、參股公司情況發行人的分公司、控股子公司、參股公司情況 公司無有重大影響的參股公司，公司共有 6 家全資控股子公司，情況如下：山東一諾威聚氨酯山東一諾威聚氨酯股份有限公司股份有限公司一諾威精一諾威精化化東大化學東大化學東大聚氨東大聚氨酯酯一諾威貿一諾威貿易易一諾威新一諾威新材料材料100%100%100%100%一諾威體一諾威體育育100%100%100%100%100%100%100%100%張店分公張店分公司司 注 1：張店分公司成立于 2019年 1月 25日，負責人為翟海燕女士，主要負責公司的部分銷售業務；注 2：一諾威貿

91、易持有淄博萬綠超凡門窗業有限公司 40%股權，該企業已于 2006 年12 月被吊銷企業法人營業執照。一諾威貿易曾用名淄博萬綠工貿有限公司，系公司于2006 年 10 月通過收購 100%股權而來，詳細情況參見公司于全國股轉系統披露的公開轉讓說明書（公告日期：2015年 10 月 30日）。（一）一諾威新材料（一）一諾威新材料 名稱：山東一諾威新材料有限公司 類型：有限責任公司（自然人投資或控股的法人獨資）住所：山東省淄博市臨淄區金山鎮馮官路 58號 注冊資本：6,000 萬元 法定代表人：徐軍 1-1-37 成立日期：2008 年 5月 26日 經營期限：2008 年 5月 26日至無固定期

92、限 經營范圍：許可項目：危險化學品經營；貨物進出口；各類工程建設活動。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動，具體經營項目以相關部門批準文件或許可證件為準）一般項目：合成材料制造（不含危險化學品）；合成材料銷售；專用化學產品制造（不含危險化學品）；專用化學產品銷售（不含危險化學品）；密封用填料制造；密封用填料銷售；生物基材料制造；生物基材料銷售；涂料制造（不含危險化學品）；涂料銷售（不含危險化學品）；塑料制品制造；塑料制品銷售；化工產品生產（不含許可類化工產品）；化工產品銷售（不含許可類化工產品）；工程塑料及合成樹脂銷售；泵及真空設備制造；泵及真空設備銷售；建筑材料生產專用機械

93、制造；體育場地設施工程施工；體育用品及器材批發；新材料技術研發；技術服務、技術開發、技術咨詢、技術交流、技術轉讓、技術推廣。（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）統一社會信用代碼：9137030067681205XM 一諾威新材料主營產品為聚醚及組合聚醚，最近一年及一期其主要財務數據如下：單位：萬元、%項目項目 2022 年年 1-6 月月/2022 年年 6 月末月末 2021 年年度度/2021 年末年末 總資產 60,372.09 61,679.13 凈資產 29,377.36 28,581.02 凈利潤 2,531.15 8,080.22 注：上表財務數據已經大信會

94、計師審計。（二）一諾威貿易（二）一諾威貿易 名稱：山東一諾威化學貿易有限公司 類型：有限責任公司（自然人投資或控股的法人獨資）住所：淄博開發區四寶山路以西、民安路以北 注冊資本：1,000 萬元 1-1-38 法定代表人：徐軍 成立日期：2003 年 6月 23日 經營期限：2003 年 6月 23日至無固定期限 經營范圍：聚氨酯彈性體的銷售；化工產品（不含危險品和易制毒化學品）、人造草坪、體育器材的銷售；塑膠跑道工程施工；塑鋼門窗的加工、銷售；貨物進出口。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）統一社會信用代碼：913703037517769698 一諾威貿易主要從事化工原料

95、貿易業務，最近一年及一期其主要財務數據如下：單位：萬元、%項目項目 2022 年年 1-6 月月/2022 年年 6 月末月末 2021 年年度度/2021 年末年末 總資產 1,325.54 1,443.16 凈資產 1,107.06 1,205.18 凈利潤-98.12-88.93 注：上表財務數據已經大信會計師審計。（三）一諾威體育（三）一諾威體育 名稱：山東一諾威體育產業有限公司 類型：有限責任公司（自然人投資或控股的法人獨資）住所：山東省淄博市高新區寶山路以西、民安路以北 注冊資本：1,000 萬元 法定代表人：徐軍 成立日期：2017 年 5月 25日 經營期限：2017 年 5月

96、 25日至無固定期限 經營范圍：體育賽事策劃；體育場地租賃（未經金融監管部門批準，不得從事吸收存款、融資擔保、代客理財等金融業務）；塑膠跑道材料、球場1-1-39 材料、體育場館配套設施、體育用品、體育器材、人造草坪、建筑材料、保溫材料、防水材料、服裝鞋帽銷售；體育場地設施工程設計與施工；塑膠跑道工程、保溫防水工程、建筑工程、市政工程、運動地板工程、環氧地坪工程、丙烯酸場地工程、人造草坪工程施工；體育器械的租賃（未經金融監管部門批準，不得從事吸收存款、融資擔保、代客理財等金融業務）、銷售、安裝、維修；貨物進出口。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）統一社會信用代碼：9137

97、0303MA3DQ3QP4J 一諾威體育主要從事體育場地鋪裝施工業務，最近一年及一期其主要財務數據如下：單位：萬元、%項目項目 2022 年年 1-6 月月/2022 年年 6 月末月末 2021 年年度度/2021 年末年末 總資產 150.27 286.55 凈資產-415.29-247.45 凈利潤-167.85-503.49 注：上表財務數據已經大信會計師審計。（四）一諾威精化（四）一諾威精化 名稱：山東一諾威精細化工有限公司 類型：有限責任公司（自然人投資或控股的法人獨資）住所：山東省淄博市張店區昌國東路 218 號淄博市張店東部化工區創業園 1016（1018）房間 注冊資本：2,

98、000 萬元 法定代表人：徐軍 成立日期：2017 年 5月 17日 經營期限：2017 年 5月 17日至無固定期限 經營范圍：聚氨酯產品及制品、表面活性劑、減水劑、組合聚醚多元醇、聚醚多元醇（以上產品不含危險、監控及易制毒化學品）的研發、生產1-1-40 與銷售；化工產品（不含危險、監控及易制毒化學品）、人造草坪、體育器材、建筑材料、保溫材料、防水材料銷售；塑膠跑道工程、保溫防水防腐工程、建筑工程、市政工程施工。（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）統一社會信用代碼：91370303MA3DNKLH73 一諾威精化自成立以來，暫未開展實際業務。（五）東大聚氨酯（五）東大聚

99、氨酯 名稱：上海東大聚氨酯有限公司 類型：有限責任公司（自然人投資或控股的法人獨資）住所：上海市金山區山陽鎮山寧路 307號 注冊資本：2,000 萬元 法定代表人：徐軍 成立日期：2005 年 8月 1 日 經營期限：2005 年 8月 1 日至無固定期限 經營范圍：組合聚醚，體育場地設施生產銷售，化工原料及產品（除危險化學品、監控化學品、煙花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化學品）銷售，從事貨物進出口及技術進出口業務，體育場館管理服務，保溫工程，危險化學品（詳見許可證）批發（不帶儲存設施）。依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動 統一社會信用代碼：91310116778534310

100、R 東大聚氨酯主營產品為組合聚醚，最近一年及一期其主要財務數據如下：單位：萬元、%項目項目 2022 年年 1-6 月月/2022 年年 6 月末月末 2021 年年度度/2021 年末年末 總資產 21,403.14 21,240.98 凈資產 12,015.51 11,311.88 凈利潤 1,303.63 1,280.42 1-1-41 注：上表財務數據已經大信會計師審計。（六）東大化學（六）東大化學 名稱：上海東大化學有限公司 類型：有限責任公司（自然人投資或控股的法人獨資）住所：上海市金山區金山衛鎮海金路 598 號 法定代表人：徐軍 注冊資本：8,000 萬元 成立日期：2010

101、年 6月 1 日 經營期限：2010 年 6月 1 日至無固定期限 經營范圍：聚氨酯、特種聚醚單體（許可類項目除外）研發、生產、銷售，從事貨物進出口及技術進出口業務，體育場館管理服務，保溫工程，化工原料及產品（除危險化學品、監控化學品、煙花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化學品）銷售。依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動 統一社會信用代碼：913101165559686210 東大化學主營產品為表活聚醚單體、減水劑聚醚單體、防水材料、特種聚醚等，最近一年及一期其主要財務數據如下：單位：萬元、%項目項目 2022 年年 1-6 月月/2022 年年 6 月末月末 2021 年年度度/2

102、021 年末年末 總資產 37,419.54 41,793.02 凈資產 20,910.44 20,620.26 凈利潤 2,564.61 5,517.95 注：上表財務數據已經大信會計師審計。八、八、董事、監事、高級管理人員情況董事、監事、高級管理人員情況 （一）（一）董事、監事、高級管理人員的簡要情況董事、監事、高級管理人員的簡要情況 1-1-42 1、董事會成員、董事會成員 截至本招股說明書簽署之日，公司董事會由 9 名董事組成，其中獨立董事3名。公司董事每屆任期3年，可以連選連任但獨立董事連任時間不得超過6年。公司董事名單及簡歷如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 現任期現任期 提名人提

103、名人 1 徐軍 董事 至 2022年 11 月7 日 董事會 2 李健 董事 3 董建國 董事 4 代金輝 董事 5 陳海良 董事 6 徐馮逸如 董事 7 朱德勝 獨立董事 8 張義福 獨立董事 9 齊萌 獨立董事（1）徐軍先生）徐軍先生 徐軍先生簡介參見本招股說明書“第二節“第二節 概覽概覽/二、發行人及其控股股二、發行人及其控股股東、實際控制人的情況東、實際控制人的情況”。徐軍先生系公司董事徐馮逸如女士之父。（2）李健先生）李健先生 李健先生簡介參見本節“四、發行人股東及實際控制人情況“四、發行人股東及實際控制人情況/（二）持有（二）持有發行人發行人 5%以上股份的以上股份的其他主要其他主

104、要股東股東/1、李健先生”、李健先生”。（3）董建國先生）董建國先生 董建國先生，中國國籍，無境外居留權，1974 年 2 月生，本科學歷，工程師。曾任山東東大聚合物股份有限公司營銷公司副經理、生產部部長、辦公室主任、副總經理等職；2003年11月至今任公司董事；2010年6月至2021年 11 月任東大化學董事；2011 年 4 月至 2021 年 11 月任東大聚氨酯董事；2014 年 1月至今任公司副總經理。（4）代金輝女士）代金輝女士 1-1-43 代金輝女士，中國國籍，無境外居留權，1973 年 2 月生，本科學歷，正高級工程師。曾任山東東大聚合物股份有限公司技術員、技術部主任助理、

105、采購部經理、辦公室主任等職；2003年 11月至今任公司董事；2005年 7月至2021 年 11 月任東大聚氨酯監事；2006 年 10 月至今任經營事業部經理；2017年 5 月至今任一諾威體育監事。（5）陳海良先生）陳海良先生 陳海良先生，中國國籍，無境外居留權，1975 年 11 月生，本科學歷，正高級工程師。曾任山東東大聚合物股份有限公司技術員；2003年12月至2016年 11 月歷任公司技術一部經理、項目部副經理；2015 年 8 月至今任公司董事；2016 年 11 月至今任彈性體事業部經理；現兼任中國聚氨酯工業協會專家委員會委員及中國聚氨酯工業協會彈性體專業委員會副主任等職。

106、（6）徐馮逸如女士）徐馮逸如女士 徐馮逸如女士，中國國籍，無境外居留權，1996 年 9 月生，研究生學歷。2019年 8月至 2022年 8月歷任東大化學 DCS主任助理、表面活性劑事業部工藝員、東大化學生產部副經理；2021 年 5 月至今任公司董事、團委副書記、信息中心總監；2021年 11月至今任東大聚氨酯及東大化學監事。徐馮逸如女士系徐軍先生之女。（7）朱德勝先生）朱德勝先生 朱德勝先生，中國國籍，無境外居留權，1966 年 12 月生，管理學（會計學方向）博士、注冊會計師。1988 年 8 月至今歷任山東財經大學講師、教研室主任、副教授、山東財經大學教授、MPAcc（會計碩士專業學

107、位）中心主任兼會計學院副院長；2019 年 4 月至今任南山智尚（300918.SZ）獨立董事；2020 年 3月至今任陽谷華泰（300121.SZ）獨立董事；2020年 8月至今任山東天力能源股份有限公司董事；2021 年 1 月至今任山東?；?00822.SZ）獨立董事；2021年 7月至今任魯商發展（600223.SH）獨立董事；2018年 7月至今任公司獨立董事。1-1-44 （8）張義福先生）張義福先生 張義福先生，中國國籍，無境外居留權，1982 年 4 月生，法學碩士。2007 年 7 月至 2008 年 1 月任山東眾成仁和律師事務所律師；2008 年 1 月至2010 年

108、10月任魯證期貨職員；2010年 10 月至 2018年 5月歷任興業銀行投資銀行部風險科長、興業銀行淄博分行企業金融部總經理、興業銀行濟南管理部同業業務部總經理；2018 年 5 月至 2019 年 1 月任洪泰基金投資副總裁；2019 年 1 月至今任山東洪泰富源資本管理有限公司總經理；2020 年 3 月至今任山東洪泰富源投資有限公司董事兼總經理、濟南景和泉投資合伙企業（有限合伙）執行事務合伙人；2020 年 11 月至今任新疆伊帕爾汗香料股份有限公司董事；2018 年 7月至今任公司獨立董事。（9）齊萌先生）齊萌先生 齊萌先生，中國國籍，無境外居留權，1982 年 5 月生，經濟學博士

109、。2011 年 7 月至今歷任上海政法學院國際法學院副教授、碩士研究生導師、國際經濟法教研室主任；2017 年 9 月至今任上海信和安律師事務所兼職律師；2017 年 8 月至 2020 年 9 月任金海高科（603311.SH）獨立董事；2018 年 4 月至今任上海錦榮法律咨詢有限公司監事；2018 年 5 月至今任上?？镌姺勺稍冇邢薰緢绦卸碌嚷?；2021年 5月至今任公司獨立董事。2、監事會成員、監事會成員 截至本招股說明書簽署之日，公司監事會由 3 名監事組成，其中職工代表監事1名。公司監事每屆任期3年，可以連選連任。公司監事名單及簡歷如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 現任期現

110、任期 提名人提名人 1 賈雪芹 監事 至 2022年 11 月7 日 監事會 2 榮璋 監事 3 朱光寧 職工代表監事 職工代表大會（1）賈雪芹女士）賈雪芹女士 賈雪芹女士，中國國籍，無境外居留權，1972 年 9 月生，本科學歷，曾任山東東大聚合物股份有限公司辦公室副主任；2004 年 9 月至 2018 年 6 月歷1-1-45 任公司市場一部經理兼總經理助理、副總經理、人力資源經理、公司董事等職；2006 年 10 月至今任一諾威貿易監事；2018 年 7 月至 2022 年 8 月任公司人力資源總監，2018 年 7月至今任公司監事會主席。（2）榮璋先生）榮璋先生 榮璋先生，中國國籍，

111、無境外居留權，1972 年 5 月生，高中學歷，曾任山東東大化工機械廠維修班電工、山東東大聚合物股份有限公司辦公室辦事員、副主任、東大聚氨酯市場部業務員；2013 年 5 月至今任一諾威集團辦公室主任；2021 年 11 月至今任公司監事。（3）朱光寧先生）朱光寧先生 朱光寧先生，中國國籍，無境外居留權，1982 年 5 月生，本科學歷。2006 年 7 月至今歷任公司生產部操作工、技術一部技術員、廣東辦事處業務員、一諾威新材料生產部副經理、項目部辦公室主任、一諾威新材料安全經理；2021年 3月至今任公司職工代表監事。3、高級管理人員、高級管理人員 截至本招股說明書簽署之日，公司高級管理人員

112、共計 5 名。名單及簡歷如下：序號序號 姓名姓名 職務職務 現任期現任期 提名人提名人 1 徐軍 總經理 至 2022年 11月 7日 徐軍 2 李健 副總經理 3 董建國 副總經理 4 宋兵 財務總監 5 高振勝 董事會秘書（1）徐軍先生）徐軍先生 徐軍先生簡介參見本招股說明書“第二節“第二節 概覽概覽/二、發行人及其控股股二、發行人及其控股股東、實際控制人的情況東、實際控制人的情況”。（2）李健先生）李健先生 李健先生簡介參見本節“四、發行人股東及實際控制人情況“四、發行人股東及實際控制人情況/（二）持有（二）持有發行人發行人 5%以上股份的以上股份的其他主要其他主要股東股東/1、李健先生

113、”、李健先生”。1-1-46 （3）董建國先生）董建國先生 董建國先生簡介參見本節“（一）董事、監事、高級管理人員的簡要情“（一）董事、監事、高級管理人員的簡要情況況/1、董事會成員、董事會成員/（3）董建國先生”）董建國先生”。（4）宋兵女士）宋兵女士 宋兵女士，中國國籍，無境外居留權，1975 年 11 月生，本科學歷。曾任山東東大化工集團出納、山東東大聚合物股份有限公司出納；2008 年 7 月至2016 年 11月歷任公司財務部會計、副經理；2014年 1月至 2021年 11 月任公司董事會秘書；2016 年 11月至今任公司財務總監。（5）高振勝先生）高振勝先生 高振勝先生，中國國

114、籍，無境外居留權，1984 年 1 月生，碩士研究生，2011 年 7 月至 2017 年 4 月歷任公司生產部操作工、技術一部技術員、博士工作室工藝員；2017 年 4 月至今歷任公司生產部副經理、經理；2021 年 5 月至2021 年 11 月任公司監事；2021 年 11 月至今任公司董事會秘書；2022 年 8 月至今任公司人力資源副總監。4、發行人董事、監事、高級管理人員薪酬情況、發行人董事、監事、高級管理人員薪酬情況 公司獨立董事只享受固定津貼，公司非獨立董事、監事、高級管理人員在公司領取的薪酬由基本工資及績效考核等收入組成，依據具體崗位工資、公司業績及年終考核等因素綜合確定。結

115、合本次發行，公司新設薪酬與考核委員會，由薪酬與考核委員會專職負責制定公司董事及高級管理人員的考核標準，制定、審查董事及高級管理人員的薪酬政策與方案，對董事會負責并報告工作。報告期內，公司董事、監事、高級管理人員薪酬總額占當期公司利潤總額的比重分別為 10.05%、10.67%、10.78%和 4.22%。（二）（二）直接或間接持有發行人股份的情況直接或間接持有發行人股份的情況 1-1-47 截至本招股說明書簽署之日，公司董事、監事、高級管理人員持有公司股份的情況如下：單位：股、%序號序號 姓名姓名 職務職務 股數股數 持股比例持股比例 1 徐軍 董事、總經理 114,842,592 43.97

116、 2 李健 董事、副總經理 31,463,224 12.05 3 董建國 董事、副總經理 4,756,128 1.82 4 代金輝 董事 4,907,340 1.88 5 陳海良 董事 3,083,872 1.18 6 徐馮逸如 董事 7 朱德勝 獨立董事 8 張義福 獨立董事 9 齊萌 獨立董事 10 賈雪芹 監事 2,422,430 0.93 11 榮璋 監事 1,145,808 0.44 12 朱光寧 職工代表監事 180,000 0.07 13 宋兵 財務總監 1,376,388 0.53 14 高振勝 董事會秘書 60,000 0.02 合計合計 164,237,782 62.88

117、截至本招股說明書簽署之日，公司董事、監事、高級管理人員持有公司股份不存在涉訴、質押或凍結情況，前述人員近親屬不存在直接或間接持有公司股份的情況。（三）（三）對外投資情況對外投資情況 截至本招股說明書簽署之日，公司董事、監事、高級管理人員不存在與公司業務相關的對外投資情況。（四）（四）其他披露其他披露事項事項 公司股票在全國股轉系統掛牌后至本次申報前，公司董事、副總經理李健先生、董事、副總經理董建國先生、董事代金輝女士及監事賈雪芹女士存在他人為其代持股票或為他人代持股票的情況，具體情況參見公司發布的關于股東股權代持情況的公告（公告編號：2021-109）。1-1-48 2021年12月29日，全

118、國股轉系統下發自律監管措施決定，對李健先生、董建國先生、代金輝女士、王強先生（時任公司監事）采取出具警示函的自律監管措施。具體情況參見公司發布的關于李健、董建國、代金輝、王強收到全國中小企業股份轉讓系統自律監管措施的公告（公告編號：2021-112）。以上股權代持事項已還原清理完畢，截至本招股說明書簽署之日，上述人員不存在股權代持情況。九、九、重要承諾重要承諾 （一）（一）與本次公開發行有關的承諾情況與本次公開發行有關的承諾情況 承諾主體承諾主體 承諾開始日期承諾開始日期 承諾結束日期承諾結束日期 承諾類型承諾類型 承諾具體內容承諾具體內容 控股股東、實際控制人、持股10%以上股東及持有股份的

119、董事、監事、高級管理人員 2022年 4 月26 日-限售承諾 詳見下文。公司、控股股東、實際控制人及董事（不含獨立董事）、高級管理人員 2022年 12月22 日-穩定股價承諾 詳見下文。公司、控股股東、實際控制人 2022年 4 月26 日-回購承諾 詳見下文。公司及全體董事、監事、高級管理人員 2022年 4 月26 日-賠償投資者損失 詳見下文?？毓晒蓶|、實際控制人及董事、高級管理人員 2022年 4 月26 日-填補攤薄即期回報承諾 詳見下文。公司、控股股東、實際控制人及董事、高級管2022年 4 月26 日-未履行承諾約束措施 詳見下文。1-1-49 理人員 控股股東、實際控制人

120、2022年 4 月26 日 同業競爭承諾 詳見下文。持股 5%以上股東及公司董事、監事、高級管理人員 2022年 4 月26 日-規范和減少關聯交易承諾 詳見下文。公司、控股股東、實際控制人及董事、監事、高級管理人員 2022年 4 月26 日-關于申請文件真實、準確、完整的承諾 詳見下文。公司控股股東、實際控制人、董事(不含獨立董事)、監事、高級管理人員 2022年 9 月 9日-關于發生違規行為自愿限售的承諾 詳見下文 1、關于所持股份流通限制及自愿鎖定的承諾、關于所持股份流通限制及自愿鎖定的承諾（1）發行人控股股東、實際控制人、董事長、總經理徐軍）發行人控股股東、實際控制人、董事長、總經

121、理徐軍 1）自公司股票上市之日起 12 個月內，本人不轉讓或者委托他人代為管理本人直接和間接持有的公司向不特定合格投資者公開發行股票前已發行股份，也不由公司回購該部分股份；2）自公司股票上市后 6 個月內，如公司股票連續 20 個交易日的收盤價均低于發行價（如遇除息除權事項的，則按照中國證監會及證券交易所的相關規定予以調整，下同），或者公司股票上市后 6 個月期末（如該日不是交易日，則為該日后一個交易日）收盤價低于發行價，本人持有的公司股票的鎖定期限自動延長 6 個月；3）若本人在鎖定期屆滿后擬減持所持公司股票的，本人將嚴格遵守中國證監會、證券交易所關于股東減持的相關規定，至少提前三個交易日予

122、以公告，依法履行必要的信息披露義務，并不得違反本人在公開募集及上市文件中所作出的相關承諾；4）本人所持公司本次發行前的股票在鎖定期滿后 2 年內減持的，減持價格1-1-50 不低于發行價；5）本人擔任公司董事、監事、高級管理人員期間（如有），本人所持公司股份在鎖定期滿后每年轉讓的股份不得超過本人所持有公司股份總數的 25%；離職后半年內，不得轉讓所持公司股份。若本人在任期屆滿前離職的，在本人就任時確定的任期內和任期屆滿后半年內仍繼續遵守該限制性規定；6）如違反上述承諾，本人將在中國證監會、北京證券交易所指定信息披露平臺上公開說明未履行的具體原因，并向其他股東和社會公眾投資者道歉；如因未履行上述

123、承諾給公司或其他投資者造成損失的，本人將依法承擔賠償責任。（2）持）持有發行人有發行人 10%以上以上股份的股份的股東、董事、副總經理李健先生股東、董事、副總經理李健先生 1）自公司股票上市之日起 12 個月內，本人不轉讓或者委托他人代為管理本人直接和間接持有的公司向不特定合格投資者公開發行股票前已發行股份，也不由公司回購該部分股份；2）自公司股票上市后 6 個月內，如公司股票連續 20 個交易日的收盤價均低于發行價（如遇除息除權事項的，則按照中國證監會及證券交易所的相關規定予以調整，下同），或者公司股票上市后 6 個月期末（如該日不是交易日，則為該日后一個交易日）收盤價低于發行價，本人持有的

124、公司股票的鎖定期限自動延長 6 個月；3）若本人在鎖定期屆滿后擬減持所持公司股票的，本人將嚴格遵守中國證監會、證券交易所關于股東減持的相關規定，至少提前三個交易日予以公告，依法履行必要的信息披露義務，并不得違反本人在公開募集及上市文件中所作出的相關承諾；4）本人所持公司本次發行前的股票在鎖定期滿后 2 年內減持的，減持價格不低于發行價；5）本人擔任公司董事、監事、高級管理人員期間（如有），本人所持公司股份在鎖定期滿后每年轉讓的股份不得超過本人所持有公司股份總數的 25%；離職后半年內，不得轉讓所持公司股份。若本人在任期屆滿前離職的，在本人就任時確定的任期內和任期屆滿后半年內仍繼續遵守該限制性規

125、定；1-1-51 6）如違反上述承諾，本人將在中國證監會、北京證券交易所指定信息披露平臺上公開說明未履行的具體原因，并向其他股東和社會公眾投資者道歉；如因未履行上述承諾給公司或其他投資者造成損失的，本人將依法承擔賠償責任。（3）持有發行人股份）持有發行人股份的股東、董事的股東、董事/高級管理人員董建國先生、代金輝女高級管理人員董建國先生、代金輝女士、陳海良先生、士、陳海良先生、宋兵女士、高振勝先生宋兵女士、高振勝先生 1）自公司股票上市之日起 12 個月內，本人不轉讓或者委托他人代為管理本人直接和間接持有的公司向不特定合格投資者公開發行股票前已發行股份，也不由公司回購該部分股份；2）自公司股票

126、上市后 6 個月內，如公司股票連續 20 個交易日的收盤價均低于發行價（如遇除息除權事項的，則按照中國證監會及證券交易所的相關規定予以調整，下同），或者公司股票上市后 6 個月期末（如該日不是交易日，則為該日后一個交易日）收盤價低于發行價，本人持有的公司股票的鎖定期限自動延長 6 個月；3）若本人在鎖定期屆滿后擬減持所持公司股票的，本人將嚴格遵守中國證監會、證券交易所關于股東減持的相關規定，至少提前三個交易日予以公告，依法履行必要的信息披露義務，并不得違反本人在公開募集及上市文件中所作出的相關承諾；4）本人所持公司本次發行前的股票在鎖定期滿后 2 年內減持的，減持價格不低于發行價；5）本人擔任

127、公司董事、監事、高級管理人員期間（如有），本人所持公司股份在鎖定期滿后每年轉讓的股份不得超過本人所持有公司股份總數的 25%；離職后半年內，不得轉讓所持公司股份。若本人在任期屆滿前離職的，在本人就任時確定的任期內和任期屆滿后半年內仍繼續遵守該限制性規定；6）如違反上述承諾，本人將在中國證監會、北京證券交易所指定信息披露平臺上公開說明未履行的具體原因，并向其他股東和社會公眾投資者道歉；如因未履行上述承諾給公司或其他投資者造成損失的，本人將依法承擔賠償責任。（4）持有發行人股份）持有發行人股份的股東、監事的股東、監事賈雪芹女士賈雪芹女士、榮璋先生榮璋先生、朱光寧朱光寧先生先生 1-1-52 1）自

128、公司股票上市之日起 12 個月內，本人不轉讓或者委托他人代為管理本人直接和間接持有的公司向不特定合格投資者公開發行股票前已發行股份，也不由公司回購該部分股份；2）若本人在鎖定期屆滿后擬減持所持公司股票的，本人將嚴格遵守中國證監會、證券交易所關于股東減持的相關規定，至少提前三個交易日予以公告，依法履行必要的信息披露義務，并不得違反本人在公開募集及上市文件中所作出的相關承諾；3）本人擔任公司董事、監事、高級管理人員期間（如有），本人所持公司股份在鎖定期滿后每年轉讓的股份不得超過本人所持有公司股份總數的 25%；離職后半年內，不得轉讓所持公司股份。若本人在任期屆滿前離職的，在本人就任時確定的任期內和

129、任期屆滿后半年內仍繼續遵守該限制性規定；4）如違反上述承諾，本人將在中國證監會、北京證券交易所指定信息披露平臺上公開說明未履行的具體原因，并向其他股東和社會公眾投資者道歉；如因未履行上述承諾給公司或其他投資者造成損失的，本人將依法承擔賠償責任。2、關于穩定股價的承諾關于穩定股價的承諾（1）發行人）發行人 1）本公司將嚴格遵守山東一諾威聚氨酯股份有限公司向不特定合格投資者公開發行股票并上市后三年內穩定公司股價的預案（以下簡稱穩定股價預案）列載的穩定股價措施，敦促公司控股股東、董事（不含獨立董事）、高級管理人員嚴格遵守并執行（如需）穩定股價預案列載的穩定股價措施；2）如本公司未履行穩定股價預案列載

130、的穩定股價措施：如因法規、政策變化、自然災害及其他不可抗力等客觀原因導致 本公司將及時、充分的通過中國證監會、北京證券交易所指定信息披露平臺披露未能履行的具體原因；本公司將及時制定切實可行的替代措施穩定公司股價并自覺接受社會公眾的監督。1-1-53 非因法規、政策變化、自然災害及其他不可抗力等客觀原因導致 本公司將及時、充分的通過中國證監會、北京證券交易所指定信息披露平臺披露未能履行的具體原因并向社會公眾致歉；繼續按照既定的穩定股價方案實施股份回購義務；如公司控股股東在公司董事會指定的期限內仍未履行增持義務的，公司有權暫停向其派發現金紅利并向中國證監會、北京證券交易所報告；如公司董事（不含獨立

131、董事）、高級管理人員在公司董事會指定的期限內仍未履行增持義務的，公司有權暫停向其支付薪酬或解除其職務并向中國證監會、北京證券交易所報告。（2）發行人控股股東、實際控制人）發行人控股股東、實際控制人 1）本人將嚴格遵守山東一諾威聚氨酯股份有限公司向不特定合格投資者公開發行股票并上市后三年內穩定公司股價的預案（以下簡稱穩定股價預案）列載的穩定股價措施，敦促公司、公司董事（不含獨立董事）、高級管理人員嚴格遵守并執行（如需）穩定股價預案列載的穩定股價措施；2）在公司股東大會審議穩定股價預案及股份回購具體方案時投贊成票；3）如本人未履行穩定股價預案列載的穩定股價措施：如因法規、政策變化、自然災害及其他不

132、可抗力等客觀原因導致 本人將及時、充分的通過中國證監會、北京證券交易所指定信息披露平臺披露未能履行的具體原因；本人將及時制定切實可行的替代措施穩定公司股價并自覺接受社會公眾的監督。非因法規、政策變化、自然災害及其他不可抗力等客觀原因導致 本人將及時、充分的通過中國證監會、北京證券交易所指定信息披露平臺披露未能履行的具體原因并向社會公眾致歉；繼續按照既定的穩定股價方案實施股份增持義務。1-1-54 如本人在公司董事會指定的期限內仍未履行增持義務的，公司有權暫停向本人派發現金紅利并向中國證監會、北京證券交易所報告。（3）董事（不含獨立董事）、高級管理人員）董事（不含獨立董事）、高級管理人員 1）本

133、人將嚴格遵守山東一諾威聚氨酯股份有限公司向不特定合格投資者公開發行股票并上市后三年內穩定公司股價的預案（以下簡稱穩定股價預案）列載的穩定股價措施，敦促公司嚴格遵守并執行（如需）穩定股價預案列載的穩定股價措施；2）如本人擔任公司董事（不含獨立董事），本人在公司董事會審議股份回購具體方案時投贊成票；3）如本人未履行穩定股價預案列載的穩定股價措施：如因法規、政策變化、自然災害及其他不可抗力等客觀原因導致 本人將及時、充分的通過中國證監會、北京證券交易所指定信息披露平臺披露未能履行的具體原因；本人將及時制定切實可行的替代措施穩定公司股價并自覺接受社會公眾的監督。非因法規、政策變化、自然災害及其他不可抗

134、力等客觀原因導致 本人將及時、充分的通過中國證監會、北京證券交易所指定信息披露平臺披露未能履行的具體原因并向社會公眾致歉；繼續按照既定的穩定股價方案實施股份增持義務。如本人在公司董事會指定的期限內仍未履行增持義務的，公司有權暫停向本人支付薪酬或解除本人職務并向中國證監會、北京證券交易所報告。3、欺詐發行回購股份的承諾、欺詐發行回購股份的承諾（1）發行人）發行人 1）發行人招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，對判斷發行人是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響的，本公司將依法回購向1-1-55 不特定合格投資者公開發行的全部新股；2）發行人招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺

135、漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，本公司將依法賠償投資者損失。（2）發行人控股股東、實際控制人）發行人控股股東、實際控制人 1）發行人招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，對判斷發行人是否符合法律規定的發行條件構成重大、實質影響的，本人將依法回購發行人向不特定合格投資者公開發行的全部新股，且將購回已轉讓的原限售股份（如有）；2）發行人招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，本人將依法賠償投資者損失。4、賠償投資者損失的承諾賠償投資者損失的承諾 本公司及全體董事、監事、高級管理人員承諾招股說明書不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性

136、、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。如招股說明書有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，本公司及全體董事、監事、高級管理人員將依法賠償投資者損失。5、關于填補即期回報的承諾關于填補即期回報的承諾（1）發行人控股股東、實際控制人）發行人控股股東、實際控制人 1）不越權干預公司經營管理活動，不侵占公司利益；2）自承諾出具日至公司向不特定合格投資者公開發行股票實施完畢，若中國證監會、北京證券交易所等證券監管機構作出關于填補被攤薄即期回報措施及其承諾的其他新的監管規定，且上述承諾不能滿足證券監管機構規定的，本人承諾將按照證券監管機構最新規定作出承諾；3）作為填補被攤

137、薄即期回報措施相關責任主體之一，若違反上述承諾或拒不履行上述承諾，本人同意按照中國證監會和北京證券交易所等證券監管機構1-1-56 制定或發布的有關規定、規則，對本人作出相關處罰或采取相關監管措施。若本人違反該等承諾并給公司或者投資者造成損失的，本人愿意依法承擔對公司或者投資者的補償責任。（2）發行人全體發行人全體董事、高級管理人員董事、高級管理人員 1）本人承諾不無償或以不公平條件向其他單位或個人輸送利益，也不采用其他方式損害發行人利益；2）本人承諾對本人的職務消費行為進行約束；3）本人承諾不動用發行人資產從事與本人履行職責無關的投資、消費活動；4）本人承諾發行人董事會或薪酬委員會制定的薪酬

138、制度與發行人填補回報措施的執行情況相掛鉤；5）若發行人后續推出公司股權激勵的，本人承諾擬公布的公司股權激勵的行權條件與發行人填補回報措施的執行情況相掛鉤；6）自承諾出具日至公司向不特定合格投資者公開發行股票實施完畢，若中國證監會、北京證券交易所等證券監管機構作出關于填補被攤薄即期回報措施及其承諾的其他新的監管規定，且上述承諾不能滿足證券監管機構規定的，本人承諾將按照證券監管機構最新規定作出承諾；7）作為填補被攤薄即期回報措施相關責任主體之一，若違反上述承諾或拒不履行上述承諾，本人同意按照中國證監會和北京證券交易所等證券監管機構制定或發布的有關規定、規則，對本人作出相關處罰或采取相關監管措施。若

139、本人違反該等承諾并給公司或者投資者造成損失的，本人愿意依法承擔對公司或者投資者的補償責任。6、關于未履行承諾的約束措施關于未履行承諾的約束措施（1）發行人）發行人 1）本公司將及時、充分的通過中國證監會、北京證券交易所指定信息披露平臺披露未能履行的具體原因并向社會公眾致歉；2）本公司將及時制定切實可行的替代措施彌補因未履行承諾所造成的不良1-1-57 后果并自覺接受社會公眾的監督；3）如因本公司未履行所作承諾給相關投資者造成損失的，本公司將依法承擔賠償責任。（2）發行人控股股東、實際控制人）發行人控股股東、實際控制人 1）本人將及時、充分的通過中國證監會、北京證券交易所指定信息披露平臺披露未能

140、履行的具體原因并向社會公眾致歉；2）本人將及時制定切實可行的替代措施彌補因未履行承諾所造成的不良后果并自覺接受社會公眾的監督；3）如因本人未履行所作承諾而獲取收益的，本人將在發行人董事會指定的時限內將所獲收益上繳至發行人指定賬戶。4）如因本人未履行所作承諾給發行人或相關投資者造成損失的，本人將依法承擔賠償責。（3）發發行人全體行人全體董事、高級管理人員董事、高級管理人員 1）本人將及時、充分的通過中國證監會、北京證券交易所指定信息披露平臺披露未能履行的具體原因并向社會公眾致歉；2）本人將及時制定切實可行的替代措施彌補因未履行承諾所造成的不良后果并自覺接受社會公眾的監督；3）如因本人未履行所作承

141、諾而獲取收益的，本人將在發行人董事會指定的時限內將所獲收益上繳至發行人指定賬戶。4）如因本人未履行所作承諾給發行人或相關投資者造成損失的，本人將依法承擔賠償責任。7、關于避免同業競爭的承諾函關于避免同業競爭的承諾函 公司控股股東、實際控制人徐軍先生就避免與發行人產生同業競爭鄭重承諾如下：（1）截至本承諾函出具之日，本人未直接或間接投資于任何與公司存在相1-1-58 同或類似業務的公司、企業或其他經營實體，未經營也沒有為他人經營與公司相同或類似的業務；本人與公司不存在同業競爭。今后本人也不會采取控股、參股、聯營、合營、合作或其他任何方式在中國境內外直接或間接參與任何導致或可能導致與公司主營業務直

142、接或間接產生競爭的業務或活動，亦不生產任何與公司產品相同或相似的產品。（2）若公司認為本人從事了對公司的業務構成競爭的業務，本人將及時轉讓或者終止該等業務。若公司提出受讓請求，本人將無條件按公允價格和法定程序將該等業務優先轉讓給公司。（3）如果本人將來可能獲得任何與公司產生直接或者間接競爭的業務機會，本人將立即通知公司并盡力促成該等業務機會按照公司能夠接受的合理條款和條件首先提供給公司。（4）本人將保證合法、合理地運用股東權利及控制關系，不采取任何限制或影響公司正常經營或損害公司其他股東利益的行為。（5）本人確認本承諾函旨在保障公司及公司全體股東權益而做出，本承諾函所載的每一項承諾均為可獨立執

143、行之承諾。任何一項承諾若被視為無效或終止將不影響其他各項承諾的有效性。本承諾函自簽署之日起生效，如本人違反上述承諾與保證，本人愿承擔由此給公司造成的經濟損失。8、關于減少和規范關聯交易的承諾關于減少和規范關聯交易的承諾 公司持股 5%以上股東及公司全體董事、監事、高級管理人員就與發行人減少和規范關聯交易承諾如下：（1）本人/本企業及所屬關聯方與公司之間現時不存在任何依照法律、法規和規范性文件的規定應披露而未披露的關聯交易。（2）本人/本企業將嚴格按照公司法等法律法規以及山東一諾威聚氨酯股份有限公司章程、山東一諾威聚氨酯股份有限公司關聯交易管理制度的有關規定，在董事會、股東大會對涉及本人/本企業

144、及所屬關聯方的關聯交易進行表決時，履行回避表決的義務。（3）根據相關法律、法規和規范性文件的規定減少并規范關聯交易，本人1-1-59 /本企業及所屬關聯方與公司發生的關聯交易，將嚴格遵循市場原則，盡量避免不必要的關聯交易發生，對持續經營所發生的必要的關聯交易，應以協議方式進行規范和約束，遵循市場化的定價原則，避免損害中小股東權益的情況發生，保證關聯交易的必要性和公允性。9、關于申請文件真實、準確、完整的承諾關于申請文件真實、準確、完整的承諾（1）發行人）發行人 本公司對山東一諾威聚氨酯股份有限公司向不特定合格投資者公開發行股票并上市全套申請文件進行了核查和審閱，確認該等文件不存在虛假記載、誤導

145、性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。（2）發行人控股股東、實際控制人）發行人控股股東、實際控制人 本人對山東一諾威聚氨酯股份有限公司向不特定合格投資者公開發行股票并上市全套申請文件進行了核查和審閱，確認該等文件不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。（3）發行人全體發行人全體董事、董事、監事、監事、高級管理人員高級管理人員 本公司全體董事、監事、高級管理人員對本公司向不特定合格投資者公開發行股票并上市全套申請文件進行了核查和審閱，確認該等文件不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其真實性、準確性、完整性

146、承擔個別和連帶的法律責任。10、關于發生違規行為自愿限售的承諾、關于發生違規行為自愿限售的承諾 公司控股股東、實際控制人、全體董事（不含獨立董事）、監事、高級管理人員鄭重承諾如下：若公司上市后發生資金占用、違規擔保、虛假陳述等嚴重違法違規行為的，自前述違規行為發生之日起至違規行為發現后六個月內，本人自愿限售直接或間接持有的股份并按照北交所相關要求辦理自愿限售手續；1-1-60 若公司上市后本人發生內幕交易、操縱市場、虛假陳述等嚴重違法違規行為的，自前述違規行為發生之日起至違規行為發現后十二個月內，本人自愿限售直接或間接持有的股份并按照北交所相關要求辦理自愿限售手續。（二）（二）前期公開承前期公

147、開承諾情況諾情況 承諾主體承諾主體 承諾開始日期承諾開始日期 承諾結束日承諾結束日期期 承諾類型承諾類型 承諾具體內容承諾具體內容 控股股東、實際控制人 2015年 7 月 20日-同業競爭承諾 詳見下文。公司控股股東、實際控制人、持股5%以上股東及時任全體董事、監事、高級管理人員 2015年 7 月 20日-規范和減少關聯交易承諾 詳見下文。注：上表承諾內容為報告期內發行人、控股股東、實際控制人、持股 5%以上股東以及發行人的董事、監事、高級管理人員等責任主體所作出的重要承諾。前述主體于公司股票在全國股轉系統掛牌時所作的承諾內容參見公司在 已披露的公開轉讓說明書。1、關于避免同業競爭的承諾函

148、關于避免同業競爭的承諾函 公司控股股東、實際控制人徐軍先生就避免與發行人產生同業競爭鄭重承諾如下：（1）截至本承諾函出具之日，本人未直接或間接投資于任何與公司存在相同或類似業務的公司、企業或其他經營實體，未經營也沒有為他人經營與公司相同或類似的業務；本人與公司不存在同業競爭。今后本人也不會采取控股、參股、聯營、合營、合作或其他任何方式在中國境內外直接或間接參與任何導致或可能導致與公司主營業務直接或間接產生競爭的業務或活動，亦不生產任何與公司產品相同或相似的產品。（2）若公司認為本人從事了對公司的業務構成競爭的業務，本人將及時轉讓或者終止該等業務。若公司提出受讓請求，本人將無條件按公允價格和法定

149、程序將該等業務優先轉讓給公司。1-1-61 （3）如果本人將來可能獲得任何與公司產生直接或者間接競爭的業務機會，本人將立即通知公司并盡力促成該等業務機會按照公司能夠接受的合理條款和條件首先提供給公司。（4）本人將保證合法、合理地運用股東權利及控制關系，不采取任何限制或影響公司正常經營或損害公司其他股東利益的行為。（5）本人確認本承諾函旨在保障公司及公司全體股東權益而做出，本承諾函所載的每一項承諾均為可獨立執行之承諾。任何一項承諾若被視為無效或終止將不影響其他各項承諾的有效性。本承諾函自簽署之日起生效，如本人違反上述承諾與保證，本人愿承擔由此給公司造成的經濟損失。2、關于減少和規范關聯交易的承諾

150、關于減少和規范關聯交易的承諾 公司持股 5%以上股東及公司時任全體董事、監事、高級管理人員就與發行人減少和規范關聯交易承諾如下：（1）本人/本企業及所屬關聯方與公司之間現時不存在任何依照法律、法規和規范性文件的規定應披露而未披露的關聯交易。（2）本人/本企業將嚴格按照公司法等法律法規以及山東一諾威聚氨酯股份有限公司章程、山東一諾威聚氨酯股份有限公司關聯交易管理辦法的有關規定，在董事會、股東大會對涉及本人/本企業及所屬關聯方的關聯交易進行表決時，履行回避表決的義務。（3）根據相關法律、法規和規范性文件的規定減少并規范關聯交易，本人/本企業及所屬關聯方與公司發生的關聯交易，將嚴格遵循市場原則，盡量

151、避免不必要的關聯交易發生，對持續經營所發生的必要的關聯交易，應以協議方式進行規范和約束，遵循市場化的定價原則，避免損害中小股東權益的情況發生，保證關聯交易的必要性和公允性。截至本招股說明書簽署之日，上述承諾履行正常。（三）（三）其他其他披露事項披露事項 1-1-62 無。十、十、其他事項其他事項 無。1-1-63 第五節第五節 業務和技術業務和技術 一、一、發行人主營業務、主要產品或服務情況發行人主營業務、主要產品或服務情況 （一）主營業務、主要產品或服務及主營業務收入的主要構成情況（一）主營業務、主要產品或服務及主營業務收入的主要構成情況 1、發行人主營業務概況、發行人主營業務概況 公司為國

152、內專業的聚氨酯原材料及 EO、PO 其他下游衍生物系列產品規?；a企業，主要從事聚氨酯原材料及 EO、PO 其他下游衍生物系列產品的研發、生產與銷售及承接塑膠跑道等體育場地工程的施工。公司旗下產品分為三大類，一類是聚氨酯彈性體類系列產品，包括CPU、TPU、微孔彈性體、鋪裝材料及防水材料等；一類是聚酯、聚醚及組合聚醚等；一類是 EO、PO 其他下游衍生物，包括表活聚醚單體、減水劑聚醚單體等。此外，公司還承接塑膠跑道等體育場地工程的施工，為塑膠跑道、足球場、排球場、籃球場、健身步道等體育場地提供鋪裝服務。通聚醚多元醇通聚醚多元醇POPPOP下游應用示例下游應用示例通用型聚醚多元醇通用型聚醚多元

153、醇CPUCPU公公司司產產品品及及服服務務聚聚氨氨酯酯彈彈性性體體EO、PO下游衍生物下游衍生物冰箱冰箱熱水器熱水器 外墻、管道保溫外墻、管道保溫涂料涂料膠黏劑膠黏劑 密封劑密封劑 彈性體彈性體聚聚酯酯、聚聚醚醚及及組組合合聚聚醚醚工程施工工程施工TPUTPUCPUCPU微孔彈性體微孔彈性體鋪裝材料鋪裝材料防水材料防水材料聚酯多元醇聚酯多元醇聚醚多元醇聚醚多元醇組合聚醚組合聚醚表活聚醚單體表活聚醚單體減水劑聚醚單體減水劑聚醚單體跑道、球場等體跑道、球場等體育場地鋪裝施工育場地鋪裝施工輪滑鞋輪滑鞋 行李箱行李箱手機殼手機殼礦山輪胎礦山輪胎制鞋制鞋跑道跑道化妝品化妝品球場球場防水涂料防水涂料下游應

154、用示例下游應用示例下游應用示例下游應用示例建筑施工建筑施工商砼商砼洗滌劑洗滌劑1-1-64 基于豐富的產品牌號及特殊的產品性能，公司產品被廣泛應用于輕工、建筑、機械、紡織、冶金、運輸、水利、印刷、醫療器械、石化、礦山、體育等行業，銷售遍及全國，并遠銷東南亞、中東、歐美等 60 多個國家和地區。公司以技術研發為驅動，持續加大研發投入，自主研發并掌握了多項聚氨酯材料生產及應用核心技術，形成自主創新技術體系。公司已獲授權并在有效期內的發明專利達到 420 余項，主持或參與起草了 20 項國家標準及多項行業標準并取得 40 余項省、市級科技成果鑒定。公司秉承“務實創新、追求卓越”的經營宗旨，根植“一諾

155、威聚氨酯，讓生活更美好”的發展理念，堅持以市場需求為導向，以良好的產品質量扎根市場，專注服務于全球客戶的高品質、個性化需求，致力于成為全球最可信賴的聚氨酯原料供應商。公司為中國聚氨酯工業協會副理事長單位、彈性體專業委員會副主任單位、聚氨酯防水及鋪裝材料專業委員會主任單位和鞋底原液專業委員會委員單位，山東省工業企業“一企一技術”研發中心企業，設有博士后科研工作站、山東省企業技術中心、山東省聚氨酯彈性體工程技術研究中心、硬質聚氨酯組合聚醚山東省工程實驗室、淄博市聚氨酯彈性體工程研究中心等。憑借卓越的研發和產品優勢，公司被評為國家高新技術企業、全國制造業單項冠軍示范企業、國家知識產權示范企業、國家體

156、育產業示范單位、山東省瞪羚企業、山東省制造業高端品牌培育企業、山東省知名品牌、山東省新材料領軍企業50強、淄博市工業50強、淄博市“專精特新”示范中小企業等。公司下屬子公司一諾威新材料為山東省制造業單項冠軍企業、東大化學為工信部第三批專精特新“小巨人”企業、東大聚氨酯為上海市“專精特新”示范中小企業1。1 東大聚氨酯被評為 2019 年度上海市“專精特新”示范中小企業，有效期為 2020-2021 年，到期復核。截至本招股說明書簽署之日，上海市尚未啟動對 2019 年度“專精特新”示范中小企業的復核工作。1-1-65 公司產品被評為山東名牌產品，公司在聚氨酯化工行業內具有較高的地位與知名度。2

157、、發行人主營業務收入的主要構成情況、發行人主營業務收入的主要構成情況 報告期內，公司按產品（含服務）分類的主營業務收入結構如下表所示：單位：萬元、%產品大類產品大類 小類小類 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 彈性體彈性體 CPU 43,776.97 18.25 100,123.62 16.07 TPU 37,132.31 15.48 78,467.60 12.59 微孔彈性體 6,541.49 2.73 12,509.36 2.01 鋪裝材料 10,634.60 4.43 32,697.15 5.25 防水材料 11,228.63 4.

158、68 28,102.14 4.51 小計小計 109,314.01 45.57 251,899.87 40.43 聚酯、聚醚聚酯、聚醚及組合聚醚及組合聚醚 聚酯 10,699.37 4.46 24,479.76 3.93 聚醚 52,477.42 21.87 145,604.18 23.37 組合聚醚 49,268.69 20.54 125,803.65 20.19 小計小計 112,445.48 46.87 295,887.58 47.49 EO、PO其其他下游衍生他下游衍生物物 表活聚醚單體 14,660.70 6.11 33,252.90 5.34 減水劑聚醚單體 3,276.29 1.

159、37 41,866.04 6.72 小計小計 17,937.00 7.48 75,118.94 12.06 工程施工 208.46 0.09 139.96 0.02 合計合計 239,904.95 100.00 623,046.35 100.00 產品大類產品大類 小類小類 2020 年度年度 2019 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 彈性體彈性體 CPU 71,883.59 17.19 66,473.45 17.67 TPU 46,455.75 11.11 51,735.42 13.75 微孔彈性體 8,715.43 2.08 11,105.22 2.95 鋪裝材料 26,

160、207.46 6.27 29,481.19 7.84 防水材料 11,469.83 2.74 10,039.61 2.67 小計小計 164,732.07 39.40 168,834.90 44.88 聚酯、聚醚聚酯、聚醚及組合聚醚及組合聚醚 聚酯 16,045.17 3.84 12,361.14 3.29 聚醚 71,487.07 17.10 47,900.37 12.73 組合聚醚 90,756.75 21.71 79,201.47 21.05 小計小計 178,288.99 42.64 139,462.98 37.07 EO、PO其其他下游衍生他下游衍生物物 表活聚醚單體 25,359.

161、94 6.07 20,058.32 5.33 減水劑聚醚單體 45,524.64 10.89 43,265.16 11.50 小計小計 70,884.58 16.95 63,323.48 16.83 工程施工 4,192.30 1.01 4,595.00 1.22 合計合計 418,097.94 100.00 376,216.35 100.00 1-1-66 3、發行人主要產品基本情況、發行人主要產品基本情況 （1）發行人主要產品類別）發行人主要產品類別 公司主要產品類別如下：產品產品大類大類 產品小類產品小類 代表牌號代表牌號 產品圖示產品圖示 彈性體彈性體 CPU D3140、DS1648

162、-B等 TPU T3695、T3390等 微孔彈性體 DG5412H、DXD-3119B等 鋪裝材料 DN1670CW+、DSPU-201等 防水材料 DTPU-101、DTPU-401等 1-1-67 聚酯、聚聚酯、聚醚及組合醚及組合聚醚聚醚 聚酯 PE-2020T、PE-2020D等 聚醚 INOVOL F5631、INOVOL 4502等 組合聚醚 Inovfoam C3114、Inovfoam C3101 等 EO、PO其他下游其他下游衍生物衍生物 表活聚醚單體 Donol PEG4000、Donol PEG6000等 減水劑聚醚單體 DD-424、DD-524等 1-1-68 工程施

163、工工程施工 （2）發行人主要產品應用情況）發行人主要產品應用情況 產品產品大類大類 產品產品小類小類 應用領域示例應用領域示例 彈性體彈性體 CPU CPU 是一定比例多異氰酸酯和多元醇在特定溫度下生成的可反應性半成品。CPU 具備優良的綜合力學性能、優異的機械性能，具有抗撕裂強度高、負載支撐容量大、耐磨、耐油、耐老化，硬度可調節范圍大等特點。這些優異的綜合性能是其他很多種商品化橡膠和塑料所不具備的，故此，CPU 產品廣泛應用于輕工、建筑、機械、紡織、冶金、運輸、水利、印刷、醫療器械、石化、礦山、體育等行業。TPU TPU是一種新型的有機高分子合成材料，突出的特點是耐磨性優異、耐臭氧性極好、硬

164、度大、強度高、彈性好、耐低溫，有良好的耐油、耐化學藥品和耐環境性能，被國際上稱為新型聚合物材料。TPU廣泛應用于鞋類、成衣類、醫藥類、國防用品、運動用品、工業用品等面料及內里貼合材料、面料復合材料等。微孔彈性體 聚氨酯微孔彈性體是指一種帶特殊微孔的聚氨酯彈性材料。聚氨酯微孔彈性體的彈性好、變形大，能吸收較大沖擊和震動能量。主要用作防震橡膠、氣流調節器、過濾材料、鞋底、電纜外套、汽車保險杠。其特點是質輕、耐磨、耐油、使用壽命長。1-1-69 鋪裝材料 聚氨酯鋪裝材料是一類用于各種場所地面鋪設的塑膠材料。聚氨酯鋪裝材料具有優良的防滑、阻燃、吸震性能優、抗靜電、色彩美觀等特點，主要用于耐磨要求較高的

165、場所，尤其用于運動場地如塑膠跑道、球場等。防水材料 聚氨酯防水材料主要用于建筑屋頂、外墻、廚房、衛生間、公路、鐵路橋梁和涵洞等混凝土防水涂層。聚酯、聚醚聚酯、聚醚及組合聚醚及組合聚醚 聚酯 有機物，通常是由有機二元羧酸（酸酐或酯）與多元醇（包括二醇）縮合（或酯交換）或由內酯與多元醇聚合而成，可用于生產CPU、TPU、鋪裝材料等彈性體。見 CPU、TPU、鋪裝材料等示例圖 聚醚 分子主鏈含有醚鍵，其端基或側基含有兩個或者兩個以上羥基聚合物的統稱，是 PU制品的主要原材料。通常情況下，PPG是由起始劑（含活性氫基團的化合物）與 EO、PO等在催化劑作用下經過聚合反應制得，可用于生產CPU、TPU、

166、鋪裝材料等彈性體以及泡沫塑料、保溫材料等。組合聚醚 組合聚醚由 PPG、催化劑、泡沫穩定劑、發泡劑、阻燃劑等原料組合而成，是生產聚氨酯硬質泡沫塑料的重要原料。聚氨酯硬泡以其優良的保溫、防水、抗風壓、抗沖擊等性能，采用噴涂、澆注、板材貼面等多種施工形式，廣泛應用于冰箱冷柜、建筑保溫隔熱、管道保溫、太陽能熱水器等。EO、PO其其他下游衍生他下游衍生物物 表活聚醚單體 非離子表面活性劑在水中不是呈離子狀態，穩定性高，不受酸堿影響，與其他類型的表面活性劑相容性好。非離子表面活性劑主要用作洗滌劑、勻染劑、乳化劑、消泡劑、柔軟劑等。減水劑聚醚單體 減水劑聚醚單體主要作為生產減水劑的原料。減水劑是在混凝土和

167、易性及水泥用量不變條件下，能減少拌合用水量、提高混凝土強度；或在和易性及強度不變條件下，節約水泥用量的外加劑?？擅黠@降低混凝土收縮，顯著提高混凝土體積穩定性及耐久性。1-1-70 廣泛應用于高鐵、橋梁及民用建筑等領域。工程施工工程施工 結合公司生產的鋪裝材料，延伸產業鏈，為塑膠跑道、足球場、排球場、籃球場、健身步道等體育場地提供鋪裝服務。（3）主要產品及服務的具體生產工序）主要產品及服務的具體生產工序 1）CPU 聚酯聚酯/聚醚聚醚、異氰酸酯異氰酸酯及其他輔料等原料投入及其他輔料等原料投入升溫升溫、保溫保溫真空脫泡真空脫泡檢測檢測灌裝灌裝反應釜攪拌反應釜攪拌投料投料反應反應檢測灌裝檢測灌裝 投

168、料階段：DCS 控制人員根據配方要求將所需要的原料通過自動化設備投入到相應的反應釜中；部分輔料或助劑通過 PDA 掃碼投料，保證投料種類及數量的準確性。本階段涉及的人員主要包括 DCS 控制人員、車間主操人員等；涉及的主要設備主要包括原料罐、反應釜、手持 PDA、流量計、高位槽、真空泵、電磁閥等；涉及的主要技術包括產品配方技術、工藝操作規程（如投料順序、溫度）技術等。反應階段：生產工藝錄入批量控制系統，保證產品生產執行過程中工1-1-71 藝的準確性；Batch批量控制系統指導DCS進行產品的升溫及保溫，保證溫控的穩定性及準確性；MES 報表記錄生產過程中溫度、周期等各類參數，保證產品質量的可

169、追溯性。本階段涉及的人員主要包括 DCS 控制人員；涉及的主要設備包括反應釜、循環水系統、蒸汽輸送系統、電磁閥等；涉及的主要技術包括對溫度、時長的控制技術等。檢測灌裝階段：主操或副操人員對產品完成取樣；品管人員對取樣進行質量檢測；經全自動灌裝設備完成灌裝、貼標、緊蓋、打托，同時對重量進行全檢。本階段涉及的人員主要包括主操及副操人員、品管人員、叉車工、勞務外包人員等；涉及的主要設備包括水分儀、電位滴定儀等檢測設備、自動灌裝機、機械臂、叉車、托盤庫等。除部分灌裝環節采用勞務外包的形式進行輔助包裝外，其他生產環節均由公司自主實施完成。2）TPU 1-1-72 聚酯聚酯、助助劑小料劑小料計量混合計量混

170、合雙螺桿設備反應擠出雙螺桿設備反應擠出檢測檢測異氰酸酯異氰酸酯擴鏈劑擴鏈劑水下造粒水下造粒料倉熟化干燥料倉熟化干燥投料投料反應反應、造粒造粒、熟化熟化檢測包裝檢測包裝包裝包裝 投料階段：DCS 控制人員根據配方要求將所需要的原料通過自動化設備投入到相應的反應釜中；部分輔料或助劑通過人工投料，保證投料種類及數量的準確性。本階段涉及的人員主要包括 DCS 控制人員、車間主操人員等；涉及的主要設備主要包括原料罐、反應釜、流量計、真空泵、電磁閥等；涉及的主要技術包括產品配方技術、工藝操作規程（如投料順序、溫度）技術等。反應、造粒、熟化階段：物料在雙螺桿設備中進行反應擠出；通過水下切粒機進行切割造粒；粒

171、子通過真空吸料機輸送至烘干料倉進行熟化、干燥。本階段涉及的人員主要包括主操、現場巡檢人員等；涉及的主要設備包括澆注機、雙螺桿擠出機、切粒機、自動吸料機、料倉等；涉及的主1-1-73 要技術包括對工藝參數的控制如流量、溫度、壓力的控制技術等。檢測包裝階段：品管人員取樣并進行質量檢測；經全自動包裝設備及人工輔助包裝，完成貼標、包裝、輸送、重量檢測、金屬探測、打托。本階段涉及的人員主要包括品管人員、現場巡檢人員、勞務外包人員等；涉及的主要設備包括水分儀、熔指儀、百粒重測試儀、分光測色儀等檢測設備、重量檢測儀、金屬探測儀、自動包裝機、機械臂、托盤庫等。除部分包裝環節采用勞務外包的形式進行輔助包裝外，其

172、他生產環節均由公司自主實施完成。3）微孔彈性體）微孔彈性體 聚酯聚酯/聚醚聚醚、異氰酸酯異氰酸酯及其他輔料等原料投入及其他輔料等原料投入升溫升溫、保溫保溫加入助劑加入助劑檢測檢測灌裝灌裝反應釜攪拌反應釜攪拌投料投料反應反應檢測灌裝檢測灌裝 投料階段：DCS 控制人員根據配方要求將所需要的原料通過自動化設備投入到相應的反應釜中；部分輔料或助劑通過 PDA 掃碼投料，保證投料種類及數量的準確性。本階段涉及的人員主要包括 DCS 控制人員、車間主操人員等；涉及的主要設備主要包括原料罐、反應釜、手持 PDA、流量計、真1-1-74 空泵、電磁閥等；涉及的主要技術包括產品配方技術、工藝操作規程（如投料順

173、序、溫度）技術等。反應階段：生產工藝錄入批量控制系統，保證產品生產執行過程中工藝的準確性；Batch批量控制系統指導DCS進行產品的升溫及保溫，保證溫控的穩定性及準確性；MES 報表記錄生產過程中溫度、周期等各類參數，保證產品質量的可追溯性。本階段涉及的人員主要包括 DCS 控制人員；涉及的主要設備包括反應釜、循環水系統、蒸汽輸送系統、電磁閥等；涉及的主要技術包括對溫度、時長的控制技術等。檢測灌裝階段：主操或副操人員對產品完成取樣；品管人員對取樣進行質量檢測；經人工灌裝、貼標、緊蓋、打托。本階段涉及的人員主要包括主操及副操人員、品管人員、叉車工、勞務外包人員等；涉及的主要設備包括水分儀、電位滴

174、定儀等檢測設備、叉車等。除灌裝環節采用勞務外包的形式進行包裝外，其他生產環節均由公司自主實施完成。4）鋪裝材料）鋪裝材料 1-1-75 聚醚聚醚、增增塑劑塑劑混拌釜攪拌混拌釜攪拌混拌釜升溫混拌釜升溫、保溫保溫研磨至脫氣釜研磨至脫氣釜，升溫升溫灌裝灌裝滑石粉滑石粉擴鏈劑等擴鏈劑等輔料輔料脫氣釜保溫脫氣釜保溫、脫水脫水檢測檢測投料投料混拌混拌、研磨研磨、脫水脫水檢測灌裝檢測灌裝 投料階段：DCS 控制人員根據配方要求將所需要的部分原料通過自動化設備投入到相應的反應釜中；部分原料或助劑通過 PDA 掃碼投料，保證投料種類及數量的準確性。本階段涉及的人員主要包括 DCS 控制人員、車間主操人員等；涉及

175、的主要設備主要包括原料罐、反應釜、手持 PDA、流量計、提升機、螺旋輸送器、真空泵、電磁閥等；涉及的主要技術包括產品配方技術、工藝操作規程（如投料順序、溫度）技術等?；彀?、研磨、脫水階段：通過 DCS 控制系統，按照工藝參數要求，將物料混拌均勻；將混拌均勻的物料通過研磨機輸送至脫氣釜；在脫氣釜中進行脫水處理至產品指標要求。本階段涉及的人員主要包括 DCS 控制人員、主操人員等；涉及的主要設備包括反應釜、研磨機、真空泵、循環水系1-1-76 統、蒸汽輸送系統、電磁閥等；涉及的主要技術包括對溫度、時長、水分的控制技術等。檢測灌裝階段：主操或副操人員對產品完成取樣；品管人員對取樣進行質量檢測；經半自

176、動灌裝設備完成灌裝、貼標、緊蓋、打托，同時對重量進行全檢。本階段涉及的人員主要包括主操及副操人員、品管人員、叉車工、勞務外包人員等；涉及的主要設備包括水分儀、旋轉粘度計、刮板細度計等檢測設備、半自動灌裝機、叉車等。除灌裝環節采用勞務外包的形式進行輔助包裝外，其他生產環節均由公司自主實施完成。5）防水材料）防水材料 異氰酸酯異氰酸酯、聚醚及其他聚醚及其他輔料等原料投入輔料等原料投入保溫保溫、降溫降溫，加入增塑加入增塑劑劑、溶劑和其他助劑等溶劑和其他助劑等靜置脫泡靜置脫泡檢測檢測灌裝灌裝反應釜攪拌反應釜攪拌、升溫升溫投料投料反應反應檢測灌裝檢測灌裝 投料階段：DCS 控制人員根據配方要求將所需要的

177、原料通過自動化設備投入到相應的反應釜中；部分輔料或助劑通過 PDA 掃碼投料，保證投料種類及數量的準確性。本階段涉及的人員主要包括 DCS 控制人員、車間主操1-1-77 人員等；涉及的主要設備主要包括原料罐、反應釜、手持 PDA、流量計、高位槽、真空泵等；涉及的主要技術包括產品配方技術、工藝操作規程（如投料順序、溫度）技術等。反應階段：利用蒸汽進行升溫，保溫后利用循環水降溫，然后加入助劑促使物料達到操作規程工藝需要的溫度；開啟真空機組進行脫泡。本階段涉及的人員主要包括 DCS 控制人員、車間主操人員等；涉及的主要設備包括反應釜、循環水系統、蒸汽系統、電磁閥、真空機組等；涉及的主要技術包括對溫

178、度、時長、助劑投料順序的控制技術等。檢測灌裝階段：主操或副操人員對產品完成取樣；品管人員對取樣進行質量檢測；經自動灌裝設備完成灌裝、貼標、緊蓋、打托，同時對重量進行全檢。本階段涉及的人員主要包括中控人員、品管人員、主操及副操人員、勞務外包人員等；涉及的主要設備包括近紅外光譜儀、氣相色譜儀、液相色譜儀等檢測設備、自動灌裝機等。除部分灌裝環節采用勞務外包的形式進行輔助包裝外，其他生產環節均由公司自主實施完成。6）聚酯）聚酯 1-1-78 小分子醇小分子醇、己二酸己二酸、助助劑等原料投入劑等原料投入升溫升溫、保溫保溫真空脫水真空脫水檢測檢測灌裝灌裝反應釜攪拌反應釜攪拌投料投料反應反應檢測灌裝檢測灌裝

179、 投料階段：DCS 控制人員根據配方要求將所需要的小分子醇等液體原料通過自動化設備投入反應釜中，己二酸等固體原料通過人工投料進入反應釜；部分輔料或助劑通過 PDA 掃碼投料，保證投料種類及數量的準確性。本階段涉及的人員主要包括 DCS 控制人員、車間主操人員等；涉及的主要設備主要包括原料罐、反應釜、手持 PDA、流量計、電動葫蘆、除塵器、叉車等；涉及的主要技術包括產品配方技術、操作工藝節點控制（如投料順序、溫度）技術等。反應階段：利用導熱油爐將物料進行升溫；物料反應后將水分進行抽出；利用真空泵抽真空促使反應向正方向進行。本階段涉及的人員主要包括 DCS 控制人員、車間主操人員等；涉及的主要設備

180、包括反應釜、導熱油爐、真空機組、循環水系統、氮氣流量控制系統等；涉及的主要技術包括對溫度、時長、真空度的控制技術等。檢測灌裝階段：主操或副操人員對產品完成取樣；品管人員對取樣進行質量檢測；經半自動灌裝設備完成灌裝、貼標、緊蓋、打托，同時對1-1-79 重量進行全檢。本階段涉及的人員主要包括主操及副操人員、品管人員、叉車工等；涉及的主要設備包括 Brookfield 錐板粘度計、ABB 傅里葉變換近紅外光譜羥值儀、半自動灌裝、酸堿滴定儀等。上述生產環節均由公司自主實施完成，不存在對外分包情況。7）聚醚）聚醚 1-1-80 反應釜攪拌反應釜攪拌環氧化物連續進料進行環氧化物連續進料進行聚合反應聚合反

181、應真空脫單體真空脫單體中和處理中和處理粗聚醚粗聚醚投料投料起始劑起始劑、催化劑等其他催化劑等其他輔料投入輔料投入檢測檢測灌裝灌裝檢測灌裝檢測灌裝反應反應吸附精制及脫水吸附精制及脫水過濾過濾精制聚醚精制聚醚后處理后處理 投料階段：DCS 控制人員根據配方要求將所需要的小分子醇等液體原料通過自動化設備投入反應釜中，KOH催化劑等其他輔料通過人工投料進入反應釜；現場操作人員打開氮氣鼓泡和水循環羅茨真空泵進行脫水。本階段涉及的人員主要包括 DCS 控制人員、車間主操人員等；涉及的主要設備主1-1-81 要包括原料罐、反應釜、蒸汽系統、流量計、氮氣流量控制系統、真空機組等；涉及的主要技術包括產品配方技術

182、、操作工藝節點控制（如投料順序、溫度）技術等。反應階段：生產工藝錄入控制系統，保證產品生產執行過程中工藝的準確性；通過 DCS 進行產品的升溫及保溫，保證溫控的穩定性及準確性。本階段涉及的人員主要包括 DCS 控制人員、車間主操人員等；涉及的主要設備包括反應釜、真空機組、循環水系統、氮氣流量控制系統等；涉及的主要技術包括對溫度、壓力的控制技術等。后處理階段：物料從反應釜移液至干燥釜，通過 DCS 進行加水、加酸；現場操作人員加入吸附劑、抗氧劑等助劑；現場操作人員打開氮氣鼓泡和水循環羅茨真空泵進行脫水干燥；干燥樣品水分合格后，產品通過過濾循環系統進行過濾循環，將固體顆粒狀物質全部濾出。本階段涉及

183、的人員主要包括 DCS 控制人員、車間主操人員等；涉及的主要設備包括干燥釜、真空機組、循環水系統、氮氣流量控制系統、過濾循環系統等；涉及的主要技術包括對水分、酸值、PH值、鉀離子等指標的控制技術以及濾渣成鹽效果的控制。檢測灌裝階段：品管人員對產品完成取樣并進行質量檢測；檢測合格后排入成品儲罐，經全自動灌裝設備完成灌裝、貼標、緊蓋等，同時對重量進行全檢。本階段涉及的人員主要包括品管人員、主操及副操人員、勞務外包人員等；涉及的主要設備包括氣相色譜儀、液相色譜儀、水分儀、粘度計等檢測設備、全自動灌裝機等。除灌裝環節采用勞務外包的形式進行輔助包裝外，其他生產環節均由公司自主實施完成。8）組合聚）組合聚

184、醚醚 1-1-82 聚醚聚醚、勻泡劑勻泡劑、催化劑催化劑等原料投入等原料投入攪拌攪拌檢測檢測灌裝灌裝反應釜反應釜投料投料攪拌攪拌檢測灌裝檢測灌裝 投料階段：DCS 控制人員根據配方要求將所需要的聚醚、聚酯、表面活性劑、催化劑等原料通過自動化進料系統依次投入反應釜中；部分輔料或助劑通過人工抽料，保證投料種類及數量的準確性。開啟降溫水對物料進行降溫，料溫降至標準要求后加入發泡劑。本階段涉及的人員主要包括DCS 控制人員、車間主操人員等；涉及的主要設備包括原料罐、反應釜、物料高位槽、循環水系統等；涉及的主要技術包括產品配方技術等。攪拌階段：物料在密閉的反應釜中充分攪拌，同時開啟外循環系統。密閉環境可

185、以保證在攪拌過程中無廢氣的揮發；外循環可以縮短攪拌時間，提高攪拌效果。本階段涉及的人員主要包括 DCS 控制人員、車間主操人員等；涉及的主要設備包括反應釜、攪拌設備等；涉及的主要技術包括針對不同粘度的物料，設定不同的攪拌時間等。檢測灌裝階段：主操或副操人員對產品完成取樣；品管人員對取樣進行質量檢測；經全自動灌裝設備完成灌裝、貼標。本階段涉及的人員主要包括主操及副操人員、品管人員、勞務外包人員等；涉及的主要設備包括氣電子天平、秒表、微量水份儀、導熱系數儀、萬能試驗機、真密度儀等檢測設備、全自動灌裝機等。1-1-83 除灌裝環節采用勞務外包的形式進行輔助包裝外，其他生產環節均由公司自主實施完成。9

186、）表活聚醚單體）表活聚醚單體 起始劑投入起始劑投入環氧化物聚合反應環氧化物聚合反應精制后處理精制后處理檢測檢測灌裝灌裝前處理前處理投料投料反應精制反應精制檢測灌裝檢測灌裝 投料階段：DCS 控制人員根據配方要求將所需要的原料通過自動化設備投入到相應的反應釜中；部分輔料或助劑通過人工投料，保證投料種類及數量的準確性。本階段涉及的人員主要包括 DCS 控制人員、車間主操人員等；涉及的主要設備主要包括原料罐、反應釜、流量計、高位槽、真空泵等；涉及的主要技術包括產品配方技術、工藝操作規程（如投料順序、溫度）技術等。反應階段：利用蒸汽對原料進行升溫脫水，進料后發生放熱反應利用循環水降溫，進料完成后保溫熟

187、化；熟化完成后開啟真空機組進行脫氣，降溫至操作規程規定溫度后加入中和劑、精制處理檢測合格后放料。本階段涉及的人員主要包括 DCS 控制人員、車間主操人員等；涉及的主要設備包括反應釜、循環水系統、蒸汽系統、電磁閥、真空機組等；涉及的主要技術包1-1-84 括對溫度、熟化時間、助劑投料順序的控制技術等。檢測灌裝階段：主操或副操人員對產品完成取樣；品管人員對取樣進行質量檢測；經自動灌裝設備完成產品包裝、貼標、緊蓋、打托，同時對重量進行全檢。本階段涉及的人員主要包括中控人員、品管人員、主操及副操人員、勞務外包人員等；涉及的主要設備包括近紅外光譜儀、氣相色譜儀、液相色譜儀、旋轉粘度儀、水份儀、火焰光度計

188、等檢測設備、自動灌裝機等。除部分灌裝環節采用勞務外包的形式進行輔助包裝外，其他生產環節均由公司自主實施完成。10）減水劑聚醚單體）減水劑聚醚單體 起始劑投入起始劑投入環氧化物聚合反應環氧化物聚合反應中和后處理中和后處理切片切片、檢測檢測包裝包裝前處理前處理投料投料反應反應檢測包裝檢測包裝 投料階段：DCS 控制人員根據配方要求將所需要的原料通過自動化設備投入到相應的反應釜中；部分輔料或助劑通過人工投料，保證投料種類及數量的準確性。本階段涉及的人員主要包括 DCS 控制人員、車間主操人員1-1-85 等；涉及的主要設備主要包括原料罐、反應釜、流量計、高位槽、真空泵等；涉及的主要技術包括產品配方技

189、術、工藝操作規程（如投料順序、溫度）技術等。反應階段：利用蒸汽對原料進行升溫脫水，進料后發生放熱反應利用循環水降溫，進料完成后保溫熟化；熟化完成后開啟真空機組進行脫氣，降溫至操作規程規定溫度后加入中和劑檢測合格后放料。本階段涉及的人員主要包括 DCS 控制人員、車間主操人員等；涉及的主要設備包括反應釜、循環水系統、蒸汽系統、電磁閥、真空機組等；涉及的主要技術包括對溫度、熟化時間、投料順序的控制技術等。檢測灌裝階段：主操或副操人員對產品完成取樣；品管人員對取樣進行質量檢測；經自動包裝設備完成產品包裝、貼標、緊蓋、打托，同時對重量進行全檢。本階段涉及的人員主要包括中控人員、品管人員、主操及副操人員

190、、勞務外包人員等；涉及的主要設備包括近紅外光譜儀、氣相色譜儀、液相色譜儀、水份儀等檢測設備、自動灌裝機等。除部分包裝環節采用勞務外包的形式進行輔助包裝外，其他生產環節均由公司自主實施完成。（二）發行人主要經營模式（二）發行人主要經營模式 公司基于“以銷定產、先款后貨”的業務模式建立了從簽訂銷售訂單到原材料采購再到產品交付的一整套供應鏈解決方案，形成了主要采取“先款后貨”的銷售模式、“以產定購、合理庫存”的采購模式以及“以銷定產”的生產模式，使得公司得以嚴格控制經營風險。1、銷售模式、銷售模式 公司主要采取“先款后貨”的產品銷售模式。公司執行嚴格的信用政策，僅對于少數信譽度較高或穩定合作的優質客

191、戶綜合考慮其資質、合作情況及銷售規模等因素，給予一定信用額度及信用期。1-1-86 公司產品由事業部負責銷售，根據產品劃分為不同的事業部，各事業部配備銷售人員和研發人員，形成“研銷一體”的部門結構，充分發揮事業部的活力。公司主要采用直接銷售模式進行產品銷售，細分客戶，深挖客戶需求，加大戰略合作客戶的開發，有規劃的進行市場拓展，提高營銷效率。為提高產品交付速度，公司在山東、華東、華南及西南等地區置備有異地倉庫。在深耕國內市場的同時，公司積極開拓國際市場，陸續成立迪拜辦事處、越南辦事處，產品已遠銷東南亞、中東、歐美等 60 多個國家和地區。同時，在客戶使用產品過程中，公司會提供持續的技術指導，研發

192、團隊深入客戶生產現場，協助客戶科學使用公司產品。2、采購模式、采購模式 公司主要采取“以產定購、合理庫存”的采購模式，建立了暢通的采購渠道。為保障生產經營的穩定性，公司儲備適量的安全庫存。公司采購業務由采購部統一負責，制定有采購前評審、招標及采購合同簽訂等內部控制流程，并通過集團集中采購、集團集中招標等方式提高集團規模經濟效益。公司每年年底由采購部組織技術部、生產部、財務部、倉儲等相關部門人員對供應商進行年度評價，建設有合格供應商名錄，保證供應商的品質。公司主要原料一般從國內外知名企業采購并建立長期、緊密、穩定、友好的合作關系，對同一種原料選擇兩家及以上合格供應商，保證貨源供應的穩定性。3、生

193、產模式、生產模式 公司主要采取“以銷定產”的生產模式，根據市場和訂單情況有序安排生產計劃，根據客戶需求差異和產品類別分別由山東和上海兩個生產基地完成生產任務，生產完成后，產品驗收合格直接交付客戶。公司引入精益化管理運營體系，深化員工崗位培訓和車間標準化管理，建立員工 KPI 績效管理體系，持續推進生產精益化管理。公司通過生產制造系統加快信息化建設，采用“MES（制造執行系統）+BATCH（批處理控制1-1-87 系統）”的指導型生產模式，通過條碼管理、一鍵啟停以及人機交互，實現標準化生產。MES、TMS（運輸管理系統）、WMS（倉儲管理系統）以及NCC（管理信息化系統）等信息化系統的應用實現了

194、公司產供銷方面的有效協同，加強了公司對整個生產過程精細化、全面化的管控。4、研發模式、研發模式 公司市場和研發部門根據市場現狀與行業發展情況深入了解市場需求以及新的應用領域，以市場和客戶需求為導向，建立產品開發課題立項制。公司以自主研發為主，配備有完善的研發組織體系，產品經小試、中試達到要求后交由客戶試用，經測試確保品質穩定后推向市場。同時，公司重視科技創新和人才培養，經過多年發展已形成穩定的研發技術團隊，形成自主創新技術體系。公司已先后與山東理工大學、青島科技大學等國內高校保持產學研合作關系，且設有博士后科研工作站，持續推動高端人才聯合培養。上述經營模式與公司的日常生產經營情況相符且報告期內

195、未發生重大變化，且在可預見的未來沒有發生重大變化的預期。（三）發行人設立以來主營業務、主要產品或服務、主要經營模式的演（三）發行人設立以來主營業務、主要產品或服務、主要經營模式的演變情況變情況 公司自設立以來，主營業務、主要產品或服務、主要經營模式未發生重大變化。（四）發行人組織結構及主要生產（或服務）流程、方式（四）發行人組織結構及主要生產（或服務）流程、方式 1、發行人的組織結構、發行人的組織結構 1-1-88 公司各職能部門主要職責如下：序號序號 部門部門 主要職責主要職責 1 審計部 在審計委員會的領導下，負責公司及下屬子公司和各部門內部審計制度的建設；對經營行為進行風險評估；對公司內

196、部經濟活動進行內部審計；對重大經濟事項和審計發現的問題進行跟蹤、檢查、督促、執行；對審計資料規范化歸檔等。2 辦公室 為公司的日常辦事機構，協助總經理處理日常工作，協調部門工作，監督各部門認真及時地貫徹公司的各項工作決策和指令；負責公司工作計劃、總結、規章制度等文件的制備及存檔以及公司印鑒的管理工作；負責公司級會議的籌備和安排，做好會議記錄，整理會議紀要，對會議決定的執行情況進行催辦和檢查等。3 經營事業部 下轄采購部、國貿部及內貿部。采購部負責根據公司的長期計劃，預測和跟蹤公司采購需求，根據市場情況變化，編制采購預算和采購計劃，根據采購管理控制程序，進行各類采購的談判、簽約，及時滿足公司所需

197、原料，并根據行情變化進行經營性采購等。內貿部主要負責國內化工原材料的貿易業務。國貿部負責根據公司年度計劃，制定海外銷售策略，達成銷售目標，提升海外市場占有率等。4 企管部 負責組織制定和完善公司相關管理制度和流程，確保生產經營活動順利進行；負責公司質量、環境、職業健康安全、知識產權管理體系的股東大會股東大會董事會董事會監事會監事會品管部品管部總經理總經理董事會秘董事會秘書書辦公室辦公室財務部財務部人力資源部人力資源部企管部企管部彈性體事業部彈性體事業部鋪裝事業部鋪裝事業部預聚體市場部預聚體市場部聚酯市場部聚酯市場部技術一部技術一部博士工作室博士工作室生產部生產部TPUTPU市場部市場部鋪裝市場

198、部鋪裝市場部商務運營部商務運營部經營事業部經營事業部項目部項目部審計部審計部戰略委員戰略委員會會薪酬與考薪酬與考核委員會核委員會提名委員提名委員會會審計委員審計委員會會技術二部技術二部高回彈市場部高回彈市場部工程部工程部內貿部內貿部國貿部國貿部采購部采購部安環部安環部證券部證券部1-1-89 建立、運行和改善等。5 財務部 負責公司財務管理、會計核算制度的建設；組織公司財務管理和核算工作；對會計賬冊進行規范化管理；對公司資金和其他重要經濟活動進行管理等。6 生產部 負責制定生產計劃，及時、保質保量完成生產計劃，根據部門的生產流程，對每日的生產活動進行巡檢、跟蹤、監督，以保證生產計劃安全、準時完

199、成等。7 彈性體事業部 下轄預聚體市場部、TPU 市場部、聚酯市場部、技術一部及博士工作室。預聚體市場部、TPU 市場部、聚酯市場部主要負責制定相應產品的國內銷售策略，達成銷售目標，提升國內市場占有率，提升客戶滿意度等。技術一部負責穩定和提升預聚體、聚酯產品質量，達成公司制定的質量目標，結合公司制定的年度目標，完成預聚體、聚酯的新產品開發工作等。博士工作室負責穩定和提升TPU產品質量，達成公司制定的質量目標，結合公司制定的年度目標，完成TPU新產品開發工作等。8 人力資源部 負責公司人力資源的制度建設工作；進行人才招聘、培訓和考核；對員工進行有效配置和績效、薪酬管理；對員工考勤、請銷假、勞動關

200、系和職業規劃進行管理等。9 商務運營部 負責運輸調度管理與服務，負責倉儲管理工作。按照公司貨、款、票控制流程，完成到貨指令下達和貨物交付，高效、準確的收發物料等。10 項目部 負責依據公司項目建設目標，依據項目建設“三同時”原則，完成項目建設；對項目建設期間安全整體把控，監督各施工單位、各專業安全管理落實情況；負責項目的工藝優化、設備選型；負責項目的整體進度管理、質量管理、付款進度管理等。11 安環部 負責實施安全生產工作、環保、消防、職業衛生管理、污水處理、固廢管理工作，確保公司安全、環保目標實現、各項消防管理正常有效等。12 鋪裝事業部 下轄鋪裝市場部、高回彈市場部、工程部及技術二部。鋪裝

201、市場部、高回彈市場部主要負責制定相應產品的國內銷售策略，達成銷售目標，提升國內市場占有率，提升客戶滿意度等。工程部負責運動場地工程開發及管理的任務等。技術二部負責穩定和提升鋪裝材料、高回彈、改性及鞋底原液產品質量，達成公司制定的質量目標，結合公司制定的年度目標，完成新產品開發工作等。13 品管部 全面負責對原料及產品進行質量檢驗，協助技術部門做好異常產品的控制和分析，推進質量改進方案的執行，協助采購部做好原料的選擇，完善原料體系的升級優化等。14 證券部 負責對定期報告和臨時報告的草擬編制及披露；董事會決議事項的協調和處理；協助董事、監事和高級管理人員進行信息披露、規范運作等方面的宣傳培訓，督

202、促嚴格遵守相關法規政策；協助董事會秘書，健全公司治理制度，并為公司重大決策提供咨詢和建議；加強與相關證券監管部門的溝通聯絡，處理與中介機構和投資者之間的相關事宜等。2、發行人主要生產（或服務）流程、方式、發行人主要生產（或服務）流程、方式 （1）工業產品主要生產流程、方式）工業產品主要生產流程、方式 1-1-90 公司基于“以銷定產、現款后貨”的業務模式建立了從簽訂銷售訂單到原材料采購再到產品交付的一整套供應鏈解決方案，具體情況如下：在具體生產經營中，公司還根據交單時間差異、預計市場需求以及產成品安全庫存等情況綜合安排產品交付，置備異地倉庫，縮短供應周期，以提高供應效率和產品交付能力。（2）工

203、程施工服務主要流程、方式）工程施工服務主要流程、方式 公司在生產鋪裝材料的同時，承接塑膠跑道等體育場地工程的施工，為塑膠跑道、足球場、排球場、籃球場、健身步道等體育場地提供鋪裝服務。相關業務流程如下：公司接到招標信息后，由工程部組織人員進行標書編制參與投標。項目中標后，公司與發包方簽訂業務合同，采取主要向外部施工方分包施工業務的形式組織施工。工程部辦理施工領料、監督施工方工程進度及工程質量等工作。施工完畢向發包方進行項目交付，由發包方、工程部、監理單位等機構對工程項目進行驗收，并由發包方委派第三方審計單位對工程量進行審計，確定最終工程量后完成尾款結算。（五）發行人生產經營中涉及的主要環境污染物

204、、主要處理設施及處理（五）發行人生產經營中涉及的主要環境污染物、主要處理設施及處理能力能力 公司遵守環境保護方面的法律法規，注重產品工藝的改進，積極推進清潔生產，倡導綠色發展。銷售部門銷售部門驗收入庫驗收入庫生產部門生產部門原材料交原材料交付付供應商供應商采購部門采購部門匯總匯總和和發布發布原材原材料需求料需求計劃計劃擬定采購計劃擬定采購計劃、市場比價市場比價簽訂合同簽訂合同，預付預付材料貨款材料貨款接受訂單接受訂單監控到貨進度監控到貨進度生產部門生產部門根據客戶交單時根據客戶交單時間要求整合制定間要求整合制定生產計劃并組織生產計劃并組織生產生產生產領料生產領料驗收入庫驗收入庫產品交付產品交付

205、收取貨款收取貨款客戶簽收客戶簽收直接銷售直接銷售工程部工程部發包方驗發包方驗收收發包方發包方項目交付項目交付發包方發包方施工施工中標中標，簽訂簽訂合同合同工程領料工程領料合同進度款合同進度款結算結算參與發包方參與發包方招標招標項目終結項目終結支付尾款支付尾款1-1-91 針對生產過程中產生的廢氣、廢水、固體廢棄物、噪音等，公司投入環保設施情況如下：主要污染物主要污染物 環保設施投入及處理情況環保設施投入及處理情況 廢氣 公司生產活動中產生的廢氣主要為生產過程中脫水、脫泡產生的廢氣、反應釜排空、罐區呼吸廢氣、導熱油爐燃燒產生的鍋爐煙氣、污水處理站產生廢氣以及投料粉塵等，公司已采取噴淋塔噴淋+活性

206、炭吸附、經RTO 有機廢氣蓄熱氧化爐燃燒氧化、布置低氮燃燒器以及布袋除塵器等多種方式處理前述廢氣污染物。廢水 公司產生的廢水主要為生產廢水和生活污水，其中，生產廢水主要來源于聚酯生產廢水、噴淋塔廢水、洗釜廢水、車間地面和道路沖洗廢水、真空泵廢水等。生產廢水經余熱回收裝置燃燒、污水池處理，生活污水經污水池處理，達標后排入污水管網，委托專業公司進行污水的深度處理。固體廢棄物 公司生產過程產生的危險廢棄物有廢渣、廢包裝袋和其他廢棄物，廢水、廢氣處理過程產生的危險廢棄物有污泥、廢活性炭、廢導熱油等，公司將其分類收集并暫存在危險廢棄物倉庫，委托具有危險廢物處理資質的專業公司負責處理。公司一般固體廢棄物主

207、要為生活垃圾、布袋除塵器收集粉塵以及其他一般固廢等，其中布袋除塵器收集粉塵可回收利用，生活垃圾由環衛部門清運后處理。噪音 公司生產過程產生的噪音主要來源于各種泵類等，公司三大生產基地均位于產業園區，附近數公里內無大型居民區，實施鬧靜區域分離，安裝減震墊、消音器、包扎阻尼材料等措施降低噪聲，要求員工佩戴耳塞、護耳罩等防護用品，加強個人防護。公司已通過環境管理體系認證，已竣工建設工程均已取得環評批復及驗收。報告期內，公司未發生重大環保事故。報告期內，公司的環保投入情況如下：單位：萬元 項目項目 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 環保設備投入

208、32.41 736.92 209.45 25.68 日常環保費用 776.09 1,300.11 846.61 878.02 報告期，公司環保投入包括環保設備投入及日常環保費用。其中日常環保費用主要為污水池及余熱回收裝置焚燒等環保設施運行電費、天然氣費、助劑費用、負責環保設施運行相關人員薪酬及危廢處理費用等。公司投入的環保設備一經投入即可長期使用，報告期內，隨著生產經營規模的擴大，公司環保設備投入及日常環保費用也逐年增長，與處理生產經營所產生的污染相匹配。公司與同行業可比公司環保投入對比情況如下：1-1-92 單位：萬元、%匯得科技（匯得科技（603192.SH）項目項目 環保投入環保投入 主

209、營業務收入主營業務收入 占主營業務收入比例占主營業務收入比例 2019年 1,069.24 582,504.07 0.18 美瑞新材（美瑞新材（300848.SZ）項目項目 環保投入環保投入 主營業務收入主營業務收入 占主營業務收入比例占主營業務收入比例 2019年 192.63 64,476.81 0.30 萬華化學（萬華化學（600309.SH）項目項目 環保投入環保投入 主營業務收入主營業務收入 占主營業務收入比例占主營業務收入比例 2019年 79,000.00 1,758,087.00 4.49 隆華新材（隆華新材（301149.SZ）項目項目 環保投入環保投入 主營業務收入主營業務

210、收入 占主營業務收入比例占主營業務收入比例 2019年 237.31 199,407.72 0.12 2020年 526.61 237,995.52 0.22 一諾威一諾威 項目項目 環保投入環保投入 主營業務收入主營業務收入 占主營業務收入比例占主營業務收入比例 2019年 903.70 376,216.35 0.24 2020年 1,056.06 418,097.94 0.25 2021年 2,037.03 623,046.35 0.33 2022年 1-6 月 808.50 239,904.95 0.34 注：上述數據均來自于各公司公開披露的報告，其中紅寶麗（002165.SZ）、沈陽化

211、工（000698.SZ）未披露 2019-2021 年度、2022 年 1-6 月環保投入相關數據，匯得科技、美瑞新材、萬華化學未披露2020-2021年度、2022年1-6月環保投入數據，隆華新材未披露 2021 年度、2022 年 1-6 月環保投入數據。如無特別說明，本招股說明書中涉及沈陽化工的有關數據均僅指其旗下聚氨酯業務數據。報告期內，公司環保投入占主營業務收入的比例與匯得科技、美瑞新材和隆華新材差異不大，低于萬華化學，主要原因系公司與萬華化學在整體產品結構上存在較大差異。除生產彈性體和聚醚外，萬華化學旗下具備規模龐大的異氰酸酯、丙烯及其下游丙烯酸、環氧丙烷等系列石化產品，高吸水樹脂

212、、聚碳酸酯、聚甲基丙烯酸甲酯、有機胺、水性涂料等精細化學品，且2019 年度萬華化學計提了約 2.38 億元的環保準備金用于非危險廢棄物填埋場復墾項目、水銀槽氯堿裝置拆除項目及鹽水湖拆除及復墾項目，同時萬華化學旗下具有規模龐大的在建工程項目建設，環保設施需要按照“三同時”要求同步建設投入，受前述因素影響，萬華化學環保投入金額較大。報告期內，公司環保投入持續增加，環保設施運轉正常，能夠滿足日常污染物排放處理要求，環保投入充分、有效。1-1-93 （六）公司生產經營中涉及環境污染的具體環節及具體處理情況（六）公司生產經營中涉及環境污染的具體環節及具體處理情況 1、公司生產經營中涉及環境污染的具體環

213、節、主要污染物名稱、排放、公司生產經營中涉及環境污染的具體環節、主要污染物名稱、排放量、處理方式，污染物處理設施主要處理的污染物類型量、處理方式，污染物處理設施主要處理的污染物類型（1）一諾威（母公司）一諾威（母公司）污染物污染物類型類型 環境污染的環境污染的具體環節具體環節 主要污染物主要污染物名稱名稱 排放量（噸）排放量（噸）處理方式及處理能力處理方式及處理能力 廢氣 灌裝、真空脫泡、罐區呼吸閥、污水站等VOCs 廢氣 VOCs 2019年 0.33（1）堿噴淋塔+水噴淋塔+活性炭罐吸附、處理能力：28,000m/h、4,500m/h；（2）堿噴淋塔+活性炭罐吸附、處理能力：4,500m/

214、h（3）堿噴淋塔+生物除臭+活性炭罐吸附、處理能力：5,000m/h 2020年 1.40 2021年 2.37 2022年1-6 月 1.46 導熱油爐燃燒產生的鍋爐煙氣 氮氧化物、二氧化硫、顆粒物等 2019年 1.04 布置低氮燃燒器等。處理能力：6,000m3/h 2020年 0.96 2021年 8.63 2022年1-6 月 1.35 污水處理站產生廢氣 氨、硫化氫 2019年 0.18 堿噴淋塔+生物除臭裝置+活性炭吸附。處理能力：5,000m3/h 2020年 0.04 2021年 0.04 2022年1-6 月 0.08 投料粉塵 顆粒物 2019年 0.07 布袋除塵器 處

215、理能力：4,000-7,000m3/h 2020年 0.03 2021年 0.05 2022年1-6 月 0.01 廢水 聚酯生產廢水 COD、氨氮 2019年 0.25 公司于 2020年 10 月投資建成余熱回收裝置，目前聚酯生產部分廢水經余熱回收裝置燃燒處理，其他噴淋塔廢水、洗釜廢1-1-94 水、車間地面和道路沖洗廢水、真空泵廢水、循環冷卻排污水等 2020年 0.26 廢水經公司污水處理站處理后排入第三方專業污水處理公司進行深度處理。處理能力：余熱回收裝置處理能力為 1.44t/h，公司污水處理站處理能力為100m/d。初期雨水 2021年 0.37 生活廢水 2022年1-6 月

216、4.80 固體廢棄物 一般固定廢棄物 生活垃圾、布袋除塵器收集粉塵 不適用 生活垃圾由環衛部門清運，布袋除塵器回收利用 危險廢棄物 生產過程產生的廢渣、廢包裝袋和其他廢棄物，廢水、廢氣處理過程產生的危險廢棄物有污泥、廢活性炭、廢導熱油等。2019年 6.95 委托有資質單位處理 2020年 5.12 2021年 72.17 2022年1-6 月 27.62 噪音 涼水塔、空壓機、真空泵、計量泵和過濾器等生產設備及公用工程機器產生的噪音。噪音 不適用 公司位于產業園區，附近數公里內無大型居民區，實施鬧靜區域分離，安裝減震墊、消音器、包扎阻尼材料等措施降低噪聲，要求員工佩戴耳塞、護耳罩等防護用品，

217、加強個人防護。一諾威（母公司）現有污染物處理設施的處理能力能夠滿足生產經營需要。（2）一諾威新材料）一諾威新材料 污染物污染物環境污染的環境污染的主要污染物主要污染物排放量（噸）排放量（噸）處理方式及處理能力處理方式及處理能力 1-1-95 類型類型 具體環節具體環節 名稱名稱 廢氣 生產反應、抽真空、干燥、罐區大小呼吸、裝載、污水站等 VOCs廢氣 VOCs 2019年 3.62（1）水洗塔+UV 光解+活性炭罐吸附，處理能力4,500m/h；（2）活性炭罐吸附、處理能力：6,500m/h（3）RTO氧化焚燒、處理能力：20,000m/h 2020年 1.54 2021年 2.21 2022

218、年 1-6 月 1.56 RTO 爐產生的煙氣 氮氧化物、二氧化硫、顆粒物等 2019年 使用天然氣作為燃料，布置低氮燃燒器，降低煙氣排放 2020年 2021年 1.13 2022年 1-6 月 0.34 污水處理站產生廢氣 氨、硫化氫 2019年 0.13 水洗+光解+活性炭吸附工藝處理，處理能力：4,500m/h；RTO 氧化焚燒法，處理能力 20,000m/h 2020年 0.12 2021年 0.12 2022年 1-6 月 0.05 廢水 工藝生產廢水 COD、氨氮 2019年 8.25 建設有 2座污水處理站，處理能力 270m/d，廢水經污水處理站處理后排入第三方專業污水處理廠

219、進行深度處理。噴淋塔廢水、車間地面和道路沖洗廢水、真空泵廢水、循環冷卻排污水等 2020年 10.08 初期雨水 2021年 7.13 生活廢水 2022年 1-6 月 2.87 固體廢棄物 一般固定廢棄物 生活垃圾、布袋除塵器收集粉塵 不適用 生活垃圾由環衛部門清運，布袋除塵器回收利用 1-1-96 危險廢棄物 生產過程產生的廢渣、廢包裝袋和其他廢棄物，廢水、廢氣處理過程產生的危險廢棄物有污泥、廢活性炭、廢導熱油等。2019年 17.79 委托有資質單位處理 2020年 19.50 2021年 34.49 2022年 1-6 月 35.58 噪音 涼水塔、空壓機、真空泵、過濾器等生產設備及公

220、用工程機器產生的噪音。噪音 不適用 一諾威新材料位于產業園區，附近數公里內無大型居民區，實施鬧靜區域分離，安裝減震墊、消音器、包扎阻尼材料等措施降低噪聲，要求員工佩戴耳塞、護耳罩等防護用品，加強個人防護。注：一諾威新材料污水處理池、RTO 焚燒爐系于 2020 年投入使用。一諾威新材料現有污染物處理設施的處理能力能夠滿足生產經營需要。（3）東大聚氨酯）東大聚氨酯 污染物污染物類型類型 環境污染的環境污染的具體環節具體環節 主要污染物名主要污染物名稱稱 排放量（噸）排放量（噸）處理方式及處理能力處理方式及處理能力 廢氣 無組織排放 廢水 車間地面和道路沖洗廢水 不涉及生產廢水，不涉及污水處理設施

221、，污水納市政管網。初期雨水 生活廢水 固體廢棄物 一般固定廢棄物 生活垃圾 不適用 生活垃圾由環衛部門清運 噪音 各類反應鍋電機、攪拌、泵、行車及車間通風設施等機械設備在運行過程中產生噪聲。噪音 不適用 東大聚氨酯位于產業園區，作業場所噪聲閾值符合標準，按需發放勞保用品，加強個人防護。1-1-97 東大聚氨酯的產品為組合聚醚，組合聚醚的生產過程主要為物理攪拌，故產生的污染物較少，采取固定污染源排污登記而非排污許可制，無生產廢水，沖洗及生活廢水可直接排入市政管網。（4）東大化學）東大化學 污染物污染物類型類型 環境污染的環境污染的具體環節具體環節 主要污染物主要污染物名稱名稱 排放量（噸）排放量

222、（噸）主要處理設施及處理能力主要處理設施及處理能力 廢氣 灌裝、真空脫泡、罐區呼吸閥、污水站等VOCs 廢氣 VOCs 2019年 0.11 1#、2#水噴淋塔+絲網干燥+活性炭吸附、處理能力：28,000m/h、4,500m/h；3#堿噴淋塔+活性炭吸附、處理能力：4,500m/h 2020年 0.12 2021年 0.12 2022年 1-6月 0.07 廢水 車間生產廢水 COD、氨氮 2019年 1.90 污水處理站處理能力為200t/d，廢水經污水處理站處理后排入第三方專業污水處理廠進行深度處理。噴淋塔廢水、洗釜廢水、車間地面和道路沖洗廢水、真空泵廢水、循環冷卻排污水等 2020年

223、2.50 初期雨水 2021年 2.03 生活廢水 2022年 1-6月 1.38 固體廢棄物 一般固定廢棄物 生活垃圾、布袋除塵器收集粉塵 不適用 生活垃圾由環衛部門清運，布袋除塵器回收利用 危險廢棄物 生產過程產生的廢渣、廢包裝袋和其他廢棄物，廢水、廢氣處理過程產生的危險廢棄物有2019年 7.37 委托有資質單位處理 2020年 8.46 2021年 16.86 1-1-98 污泥、廢活性炭、實驗室廢物等。2022年 1-6月 7.48 噪音 反應釜、機泵、風機、冷 卻塔、空壓機、冷凍機等產生的噪音。噪音 不適用 東大化學位于產業園區，附近數公里內無大型居民區，實施鬧靜區域分離，安裝減震

224、墊、消音器、包扎阻尼材料等措施降低噪聲，要求員工佩戴耳塞、護耳罩等防護用品，加強個人防護。東大化學現有污染物處理設施的處理能力能夠滿足生產經營需要。報告期內，公司環保支出隨排污量和廢物處理量的增加而增加，呈正相關關系，具有匹配性。2、治理設施的技術或工藝先進性、是否正常運行、達到的節能減排處理、治理設施的技術或工藝先進性、是否正常運行、達到的節能減排處理效果以及是否符合要求、處理效果監測記錄是否妥善保存效果以及是否符合要求、處理效果監測記錄是否妥善保存 報告期內，公司污染物治理設施運行正常，除采取行業內通行的處理工藝進行污染物處理外，公司還置備了余熱回收裝置和 RTO 焚燒爐對污水和廢氣進行處

225、理，處理效果符合國家環保要求，并對處理效果監測記錄進行了妥善保存。3、募投項目所采取的環保措施及相應的資金來源和金額、募投項目所采取的環保措施及相應的資金來源和金額 除可利用現有環保設施外，公司本次募投項目擬使用募集資金 1,100 余萬元專項用于建設環保設施，主要為增加建設一座 200m/d 污水處理站、RCO氣體焚燒爐及其他相關投入。如募集資金不足，差額部分將由公司通過自有資金補足。4、公司的日常排污監測達標和環保部、公司的日常排污監測達標和環保部門現場檢查情況門現場檢查情況 公司不定期委托具備資質的第三方檢測機構對排污情況進行檢測，根據第三方檢測機構出具的檢測報告，公司日常排污均達標排放

226、，不存在超出主管部門批準范圍的情形。公司所在地環保部門不定期組織對公司日常排污進行現場檢查，經查閱1-1-99 主管部門出具的檢查告知文件，報告期內，除東大聚氨酯 2019 年度受到行政處罰外，公司及下屬各生產主體不存在因違反排放標準受到行政處罰的情況。5、公司危險廢物不存在超期存放情形，轉移、運輸符合環保監管要求、公司危險廢物不存在超期存放情形，轉移、運輸符合環保監管要求 根據中華人民共和國固體廢物污染環境防治法第八十一條第三款之規定，從事收集、貯存、利用、處置危險廢物經營活動的單位，貯存危險廢物不得超過一年；確需延長期限的，應當報經頒發許可證的生態環境主管部門批準；法律、行政法規另有規定的

227、除外。公司不屬于從事收集、貯存、利用、處置危險廢物經營活動的單位，不適用上述規定。公司日常生產活動中產生的危險廢物暫存于專門設置的危廢間并進行分類存放，一般 1-3個月根據需要委托具備資質的第三方公司進行運輸、處理。公司危險廢物不存在超期存放情形，轉移、運輸符合環保監管要求。二、二、行業基本情況行業基本情況 （一）所屬行業及確定所屬行業的依據（一）所屬行業及確定所屬行業的依據 公司主要從事聚氨酯原材料及 EO、PO 其他下游衍生物系列產品的研發、生產與銷售及承接塑膠跑道等體育場地工程的施工，根據國民經濟行業分類（GB/T4754-2017）及中國證監會發布的上市公司行業分類指引，公司所處行業屬

228、于門類 C 制造業大類 26 化學原料和化學制品制造業。（二）行業主管部門、行業監管體制、行業主要法律法規和政策（二）行業主管部門、行業監管體制、行業主要法律法規和政策 1、行業主管部門及監管體制、行業主管部門及監管體制 公司所處行業監管體制為國家宏觀指導及協會自律管理下的市場競爭體制。1-1-100 化工行業宏觀管理職能由國家發展和改革委員會承擔，主要負責項目的核準、備案及制定產業政策，指導技術改造；國家市場監督管理總局負責行業技術質量標準的制定，依法監管生產和銷售，規范市場行為；國家應急管理部負責對行業安全生產進行綜合監督管理；國家生態環境部負責對行業的環境保護進行監督管理，預防和控制化工

229、類行業的環境污染和破壞行為。中國聚氨酯工業協會（CPUIA）作為行業自律性組織，在協助政府部門對聚氨酯行業進行管理，積極維護會員單位合法權益的同時，通過組織行業信息交流和技術交流等方式，積極促進行業內企業間的溝通與交流，保障行業健康發展。2、行業主要法律法規及產業政策、行業主要法律法規及產業政策 （1）行業遵循的主要法律法規）行業遵循的主要法律法規 序序號號 文件名稱文件名稱 修訂修訂/實施日期實施日期 頒布單位頒布單位 1 企業投資項目核準和備案管理條例 2017年 2 月 1日 國務院 2 企業投資項目核準和備案管理辦法 2017年 4 月 8日 國家發展和改革委員會 3 中華人民共和國產

230、品質量法 2018年 12月 29日 全國人大常委會 4 中華人民共和國安全生產法 2021年 9 月 1日 全國人大常委會 5 危險化學品安全管理條例 2013年 12月 7日 國務院 6 危險化學品安全使用許可證實施辦法 2017年 3 月 6日 原國家安監總局 7 危險化學品重大危險源監督管理暫行規定 2015年 7 月 1日 原國家安監總局 8 危險化學品建設項目安全監督管理辦法 2015年 7 月 1日 原國家安監總局 9 中華人民共和國環境保護法 2015年 1 月 1日 全國人大常委會 10 建設項目環境保護管理條例 2017年 10月 1日 國務院 11 環境行政處罰辦法 20

231、10年 3 月 1日 原環境保護部（2）行業相關產業政策）行業相關產業政策 序序號號 發布時發布時間間 文件名稱文件名稱 發布部門發布部門 主要內容主要內容 公司對應產品公司對應產品 1 2018年2 月 山東省新舊動能轉換山東省人民政府 加快發展基礎優勢材料。做大做強氟硅材CPU、TPU、微孔彈性體、鋪1-1-101 重大工程實施規劃 料、新型聚氨酯、特種橡膠、功能塑料、合成樹脂等先進高分子材料。裝材料、防水材料、聚酯、聚醚和組合聚醚 2 2018年11 月 山東省新材料產業發展專項規劃（2018-2022年）山東省人民政府 重點發展有機氟、有機硅、聚氨酯、高吸水性樹脂材料、聚碳酸酯、烯丙基

232、類樹脂、高性能熱塑性彈性體、特種工程塑料、特種橡膠、電子化學品及封裝材料、高端綠色助劑、功能性膜材料、高性能聚烯烴專用料、海工裝備用聚脲系列防腐涂料、海水淡化用特種膜等化工新材料，推進產業化進程，形成特色園區。CPU、TPU、微孔彈性體、鋪裝材料、防水材料、聚酯、聚醚、組合聚醚 3 2018年11 月 戰略性新興產業分類（2018）國家統計局 戰略性新興產業分類目錄中包含“聚氨酯材料及原料制造”CPU、聚醚、聚酯 4 2020年10 月 中共中央關于制定國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二三五年遠景目標的建議 中共中央 發展戰略性新興產業。加快壯大新一代信息技術、生物技術、新能源、新材料、高

233、端裝備、新能源汽車、綠色環保以及航空航天、海洋裝備等產業。CPU、TPU、微孔彈性體、鋪裝材料、防水材料、聚酯、聚醚、組合聚醚 5 2021年1 月 石油和化學工業“十四五”發展指南 中國石油和化學工業聯合會 突破高端 TPU 彈性體、功能性環保聚醚、聚氨酯樹脂基復合材料、聚氨酯泡沫穩定劑新品種、硅改性聚氨酯密封膠等生產技術，著力發展高檔涂料、高檔合成革、彈性體/膠黏劑、火箭推進劑用 IPDI 等特種異氰酸酯，開發特種聚醚、水性無溶劑型聚氨酯樹脂，全水/化學環保型聚氨酯發泡劑等環保產品。CPU、TPU、微孔彈性體、鋪裝材料、防水材料、聚醚、組合聚醚、表活聚醚單體、減水劑聚醚單體 6 2021年

234、1 月 上海市國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二三五年遠景目標綱要 上海市人民政府 大力推廣節能環保低碳產品，推動新材料產業朱約化、高端化和綠色化發展。優化石化產業鏈空間布局，支持向精細化、高端化延伸，發展先進高分子材料、專CPU、TPU、微孔彈性體、鋪裝材料、防水材料、聚酯、聚醚、組合聚醚 1-1-102 用化學品等，擴大高端產品結構占比。7 2021年3 月 中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和 2035年遠景目標綱要 全國人大 聚焦新一代信息技術、生物技術、新能源、新材料、高端裝備、新能源汽車、綠色環保以及航空航天、海洋裝備等戰略性新興產業，加快關鍵核心技術創新應用，增

235、強要素保障能力，培育壯大產業發展新動能。CPU、TPU、微孔彈性體、鋪裝材料、防水材料、聚酯、聚醚、組合聚醚 8 2021年7 月 山東省“十四五”戰略性新興產業發展規劃 山東省人民政府 做大做強氟硅材料、新型聚氨酯、特種橡膠、合成樹脂等高分子材料，建設萬華全球研發中心，打造煙臺、青島、淄博、濱州等先進高分子材料生產基地。CPU、TPU、微孔彈性體、鋪裝材料、防水材料、聚酯、聚醚和組合聚醚 9 2021年10 月 化工新材料產業“十四五”發展指南 中國石油和化學工業聯合會 聚氨酯材料，2025 年企業的單體規模達到先進水平，產業集中度進一步提高，成為原料和制品的重要出口國。此外，還應重點發展氟

236、硅材料、特種橡膠及彈性體、高性能纖維及復合材料、功能性膜材料和電子化學品。CPU、TPU、微孔彈性體、鋪裝材料、防水材料、聚酯、聚醚、組合聚醚 上述產業政策中并未列示聚氨酯產品的制備工藝以及具體性能體現。公司產品與行業內相同聚氨酯產品在制備工藝以及性能表現上既有聯系也有區別。一方面，聚氨酯化工行業經過八十余年的發展歷史，其相同產品的基本生產工序已成熟穩定，公司產品與行業內相同聚氨酯產品的基本生產工序基本一致。另一方面，聚氨酯材料可通過改變不同原料化學結構、規格指標、品種、配方比例制造出具有各種性能和用途的變化多端的制品，被譽為繼聚乙烯、聚氯乙稀、聚丙烯、聚苯乙烯之后的“第五大塑料”。聚氨酯材料

237、是在目前所有高分子材料中唯一一種在塑料、橡膠、泡沫、纖維、涂料、膠粘劑和功能高分子七大領域均有應用價值的合成高分子材料，由此也決定了聚氨酯材料是高分子材料中品種最多、用途最廣、發展最快的一種特種有機合成材料。1-1-103 公司在深耕聚氨酯化工行業多年的基礎上，經過借鑒傳統工藝，不斷升級迭代，已陸續取得了多項發明專利和聚氨酯生產核心技術，形成了自身產品配方和自主創新技術體系。經對比上述產業政策和公司產品情況，上述產業政策適用于公司的相關產品及募投項目。3、上述政策法規對發行人經營發展的影響、上述政策法規對發行人經營發展的影響 上述政策法規為公司所處聚氨酯行業的發展指明了方向，鼓勵延伸聚氨酯產業

238、鏈，提出做大做強新型聚氨酯等發展規劃，對于引導聚氨酯行業的健康發展具有重大意義。上述政策法規對公司的經營資質、準入門檻、運營模式、所在行業競爭格局等方面無重大不利影響。（三）所屬行業特點和發展趨勢（三）所屬行業特點和發展趨勢 1、聚氨酯的基本概念、聚氨酯的基本概念 （1）聚氨酯簡介）聚氨酯簡介 聚 氨 酯 化 學 名 稱 為 聚 氨 基 甲 酸 酯，英 文 名 稱 為：“POLYURETHANE”，簡稱“PU”，是一種由異氰酸酯以及多元醇聚合物（聚醚或者聚酯）為主要原料，并在相關化學助劑作用下反應并具有多個氨基甲酸酯鏈段的有機高分子材料。氨基甲酸酯基團及氨基甲酸酯脲基團在聚氨酯結構中稱之為硬段

239、，而由多元醇構成的鏈段稱之為軟段。因此聚氨酯是由多個硬段和多個軟段以嵌段形式相結合而構成的高分子材料。聚氨酯的塑料性質和強度等性能主要由其硬段性質決定，而其橡膠性質和彈性等性能主要由其軟段性質決定。聚氨酯材料可通過改變不同原料化學結構、規格指標、品種、配方比例制造出具有各種性能和用途的變化多端的制品，被譽為繼聚乙烯、聚氯乙稀、聚丙烯、聚苯乙烯之后的“第五大塑料”。聚氨酯材料是在目前所有高分子材料中唯一一種在塑料、橡膠、泡沫、纖維、涂料、膠粘劑和功能高分1-1-104 子七大領域均有應用價值的合成高分子材料，由此也決定了聚氨酯材料是高分子材料中品種最多、用途最廣、發展最快的一種特種有機合成材料。

240、（2）聚氨酯）聚氨酯材料材料的基本種類的基本種類 目前我國尚沒有對聚氨酯材料的種類進行官方口徑的劃分。參照中國聚氨酯工業協會對下屬專業委員會的劃分并結合其基本應用，可以對聚氨酯材料劃分為以下種類：物性類型物性類型 二級分類二級分類 具分種類具分種類 公司涉及的主要產品公司涉及的主要產品 前端材料類 異氰酸酯類 TDI、MDI、HDI、IPDI等 多元醇類 聚醚、聚酯等 聚醚、聚酯、組合聚醚等 泡沫類 泡沫塑料類 PU 軟泡、半硬泡、硬泡類 彈性體類 彈性體類 CPU、TPU、MPU等 CPU、TPU 等 防水及鋪裝材料類 PU 鋪裝材料、PU 防水材料等 PU 鋪裝材料、PU防水材料等 鞋底原

241、液類 鞋底原液等 微孔彈性體等 人造革類 革用樹脂產品 合成革漿料等 涂料類 聚氨酯水性材料 PU 涂料等 粘合劑類 泡沫填縫劑 密封劑、膠黏劑等 粘合劑等 纖維類 氨綸等 助劑類 催化劑、發泡劑、擴鏈劑、穩定劑、抗氧化劑、阻燃劑和脫模劑等 其他 其他 表活聚醚單體、減水劑聚醚單體（3）聚氨酯的應用領域）聚氨酯的應用領域 基于氨基甲酸酯基團的化學特性，聚氨酯產品具備性能可調范圍寬、適應性強、耐磨性能高、機械強度大、粘接性能強、彈性突出，具有復原性優良、低溫環境柔性好、耐候性好以及使用壽命長、耐油性、耐熱性、耐生物老化等其他塑料產品無法比擬的特點。故此，其相關產品已經廣泛應用于輕工、建筑、機械、

242、紡織、冶金、運輸、水利、印刷、醫療器械、石化、礦山、體育等眾多領域。（4）聚氨酯行業發展歷程）聚氨酯行業發展歷程 1）世界聚氨酯行業的發展簡史世界聚氨酯行業的發展簡史2 2 2 文字來源：黃茂松，第一講 聚氨酯的發展史 1-1-105 PU 樹脂首先由德國拜耳（Bayer）（PU 工業奠基人）教授于 1937 年發明，至今已有八十余年歷史。美國在五十年代初率先合成了由環氧丙烷與環氧乙烷共聚醚與 TDI 構成的 PU 軟泡塑料，這是 PU 工業發展中一個重大里程碑。即由德國拜耳公司原先采用的多元醇原料來源由煤炭路線轉變成低成本的石油路線，從而為 PU實現工業化和高速發展奠定了物質基礎。自此，以聚

243、氨酯為基礎的膠黏劑、泡沫、彈性體制造技術相繼問世，聚氨酯工業以一個嶄新的面貌得到了快速發展。2）我國聚氨酯行業發展簡史）我國聚氨酯行業發展簡史 我國 PU工業始創于 20世紀 50年代末，至今已有六十余年歷史。1958年大連染料廠研制成異氰酸酯（TDI），1968 年建成年產 500T 生產裝置，為我國 PU 工業開創了條件。我國 PU 工業在上世紀七十年代末以前，雖然有一定工業裝置，但規模均不大。20 世紀 80 年代隨著我國經濟政策實施改革開放，國內廠家陸續從國外引進萬噸級規模的聚醚生產裝置，從而為我國 PU工業發展奠定了物質基礎3。隨著國民經濟水平的持續快速發展，我國聚氨酯行業也獲得了長

244、足發展?！笆濉逼陂g，我國已成為全球最大的聚氨酯原材料和制品的生產基地及應用領域最全的地區，主要原材料產能占比均超過全球產能的 1/34。2、聚氨酯行業市場布局及未來發展趨勢、聚氨酯行業市場布局及未來發展趨勢 （1）全球聚氨酯行業市場布局及未來發展趨勢）全球聚氨酯行業市場布局及未來發展趨勢 目前，全球聚氨酯產銷均主要集中于北美、西歐及亞太地區，該等地區合計產銷量達到全球總量的 85%以上，其中，尤以亞太地區市場最為龐大5。北美和西歐屬于世界經濟發達地區，聚氨酯工業起步較早，城市化程度較高，聚氨酯工業已在該地區獲得長足發展。對于包括中國、印度在內的許多新興國家而言，國家的財富正在快速積累，綜合

245、實力迅速增強，人民生活水平日益提高，未來隨著城市化進程的加 3 文字來源：黃茂松，第一講 聚氨酯的發展史 4 文字來源：呂國會、張 杰等，中國聚氨酯行業“十四五”發展指南 5 數據來源：中國聚氨酯工業協會聚氨酯產業“十三五”發展規劃建議 1-1-106 快以及建筑節能、汽車、家電、紡織、軟體家居等產業的消費升級，聚氨酯應用規模和領域將不斷擴大。因此，未來的亞太地區在較長時間內仍然是聚氨酯需求增長的最大引擎之一。2）我國聚氨酯行業的產業布局及未來發展趨勢）我國聚氨酯行業的產業布局及未來發展趨勢 目前，我國聚氨酯產業布局呈地區性集中態勢，已基本形成以上海為中心的長三角地區、以煙臺-淄博-黃驊-天津

246、為中心的環渤海地區、以廣州為中心的珠三角地區、以蘭州為中心的西北地區以及正在形成的以重慶為中心的西南地區、以福建泉州為中心的海西地區等聚氨酯產業聚集地區的產業布局6。（3）聚氨酯行業的未來市場規模聚氨酯行業的未來市場規模 聚氨酯制品憑借低溫柔順性好、抗沖擊性高、耐輻射、回彈范圍廣、粘結性好、節能環保等諸多優良性能，已被廣泛應用于生產、生活中的眾多領域并在部分領域逐漸成為傳統塑料、橡膠，甚至金屬等材料的理性替代品。6 文字來源：中國聚氨酯工業協會聚氨酯產業“十三五”發展規劃建議 1-1-107 隨著聚氨酯制品應用領域的不斷擴張，聚氨酯制品的市場規模也在不斷擴大。預計到 2025 年，全球聚氨酯市

247、場規模將達到 931 億美元7。我國目前已成為全球最大的聚氨酯原材料和制品的生產基地及應用領域最全的地區。隨著經濟發展、居民生活消費水平的升級以及國家環保產業政策的支持引導，我國聚氨酯行業正面臨巨大的市場機遇，預計到 2026 年，我國聚氨酯行業的市場需求規模將達到 1,523萬噸8。3、聚氨酯行業競爭格局和市場化程度、聚氨酯行業競爭格局和市場化程度 （1）國際聚氨酯行業競爭格局和市場化程度）國際聚氨酯行業競爭格局和市場化程度 目前，全球聚氨酯行業生產主要集中于西歐、北美和亞太地區，前述地區產銷量合計占全球總量的 85%以上9。國外聚氨酯產能主要集中在陶氏化學、科思創、巴斯夫、殼牌等大型跨國公

248、司手中，前述企業在全球多地建有生產裝置，其生產具有比較典型的規?；图谢攸c，這些國際知名化工企業憑借自身強大的研發能力和品牌優勢，在市場中占據了優勢地位。（2）國內聚氨酯行業競爭格局和市場化程度）國內聚氨酯行業競爭格局和市場化程度 7 數據來源:前瞻產業研究院 2020 年中國聚氨酯行業市場現狀及發展前景分析 8 數據來源:前瞻產業研究院 2021 年中國聚氨酯市場供需現狀及發展前景分析 9 數據來源：中國聚氨酯工業協會發布的中國聚氨酯產業現狀及“十三五”發展規劃建議 1-1-108 聚氨酯原材料及制品涉及種類較多，國內聚氨酯各細分行業發展較不均衡，總體呈現前端寡頭壟斷、中后端結構分化的競

249、爭格局10。上游原材料的生產，特別是異氰酸酯的生產，由于具備較高的技術和資金壁壘，產業集中度較高，以萬華化學（600309.SH）為代表的異氰酸酯生產企業，主導了國內MDI、TDI 的生產，形成寡頭壟斷局面。行業中后端呈現結構分化，競爭較為充分。4、聚氨酯行業特有的經營模式、聚氨酯行業特有的經營模式 聚氨酯產品成本構成主要為直接材料，故其定價在很大程度上受到上游原材料價格波動的影響。而行業下游應用領域廣泛，客戶眾多且相對分散，不同客戶對產品性能的要求不盡相同，這導致行業內企業往往采取“以銷定產”和“先款后貨”的生產經營模式。5、聚氨酯行業技術水平及技術特點、聚氨酯行業技術水平及技術特點 “十三

250、五”期間，我國已成為全球最大的聚氨酯原材料和制品的生產基地及應用領域最全的地區，主要原材料產能占比均超過全球產能的 1/3。2020年我國各類聚氨酯產品的消費量已達 1,175 萬 t（含溶劑），聚氨酯工業開始進入高質量發展時期。我國異氰酸酯制造技術居世界先進水平，各類配套設施逐步完善，產業布局趨于合理；多元醇生產技術和科研創新能力不斷提升，差異化發展進程加快，高端產品不斷涌現，與國外先進水平差距不斷縮小，結構調整空間較 10 文字來源：東興證券，聚氨酯產業：西方種花 東方結果 1-1-109 大；主要助劑的研發和生產水平持續提升，產品具有一定的國際市場競爭力；聚氨酯裝備功能及性能明顯提升。聚

251、氨酯產業體系完善，產品門類齊全，應用市場趨于成熟。同時，在我國聚氨酯工業加快結構調整和產業技術升級的過程中，行業還存在著技術創新能力不足，產業集中度偏低，低端產品同質化嚴重，可持續發展能力不足，綠色化、智能化、標準化水平有待提高等諸多問題11。6、聚氨酯市場供求狀況及變動原因、聚氨酯市場供求狀況及變動原因 （1）市場供求狀況）市場供求狀況 數據來源：智研咨詢 從歷史數據來看，我國聚氨酯年生產量與消費量二者均保持穩步上升狀態。隨著我國聚氨酯行業的長足發展和城市化進程的加快，我國已經成為世界最大的聚氨酯生產國及消費國之一。同時，伴隨國內聚氨酯產品品質和技術性能不斷提高，近年來，我國部分聚氨酯產品出

252、口增速較快，已連續多年保持增長趨勢，海外市場已成為我國規?；郯滨ドa企業的重要發力點。2017-2021 年我國聚醚進出口對比情況如下：11 文字來源：呂國會、張杰等，中國聚氨酯行業“十四五”發展指南 1-1-110 數據來源：卓創資訊，2021-2022中國聚醚多元醇市場年度報告（2）市場供求變動分析）市場供求變動分析 基于國內聚氨酯各細分行業發展較不均衡，總體呈現前端寡頭壟斷、中后端結構分化競爭格局的特點，我國聚氨酯原材料及制品供求關系也存在相對不平衡的情況。以前段原材料異氰酸酯為例，由于具備較高的技術和資金壁壘，產業集中度較高，以萬華化學（600309.SH）為代表的異氰酸酯生產企業，

253、主導了國內 MDI、TDI 的生產，形成寡頭壟斷局面，產品相對供應偏緊。而我國聚醚行業雖然總體產能大于實際消費需求，但由于環保因素趨嚴、中小聚醚廠家工藝裝置落后等因素限制，行業內眾多中小企業開工率不足，產能利用率較低，實際整體供求大體保持相對平衡。近年來，我國聚氨酯行業規?；?、集中化趨勢加強，行業面臨在激烈的市場競爭中進行調整，聚氨酯行業產能預計將逐漸向頭部企業集中，在此背景下，預計規?；髽I將會保持較大的增長空間。7、聚氨酯聚氨酯行業利潤水平的變動趨勢行業利潤水平的變動趨勢 隨著國家供給側改革逐步加深，以及居民生活水平、環保意識等方面的提高，預計部分產品質量不高，環保設施投入不足的小型產能聚

254、氨酯廠家生1-1-111 存壓力將一進步加大甚至退出市場，聚氨酯市場或迎來較大洗牌，行業逐漸向頭部企業集中，規?；б嫒找嫱癸@。同時，聚氨酯制品憑借優異的性能已被廣泛應用于輕工、建筑、機械、紡織、冶金、運輸、水利、印刷、醫療器械、石化、礦山、體育等眾多行業，前述應用市場規模龐大且發育成熟，聚氨酯產品無法被替代。隨著聚氨酯行業技術水平的持續提升，近年來，聚氨酯已在部分領域實現對鋼鐵、塑料等的應用替代，并派生出新的應用場景。隨著我國城市化進程加快及居民消費升級，下游應用領域及用量持續擴大，未來聚氨酯行業利潤水平有望陸續提升。8、聚氨、聚氨酯行業的周期性、區域性或季節性酯行業的周期性、區域性或季節性

255、 （1）行業的周期性）行業的周期性 聚氨酯行業本身的周期性并不十分顯著，但其屬于石油化工下游衍生行業，同整個石油化工行業一樣，自然也受到整體宏觀經濟波動的影響。在宏觀經濟尤其是固定資產投資增速較高的狀況下，行業擴張速度和利潤增長速度較高；如宏觀經濟增速放緩，外加環保等壓力疊加，則可能導致聚氨酯行業進入周期性的調整。（2）行業的區域性）行業的區域性 目前，我國聚氨酯產業布局呈地區性集中態勢，已基本形成以上海為中心的長三角地區、以煙臺-淄博-黃驊-天津為中心的環渤海地區、以廣州為中心的珠三角地區、以蘭州為中心的西北地區以及正在形成的以重慶為中心的西南地區、以福建泉州為中心的海西地區等聚氨酯產業聚集

256、地區的產業布局。（3）行業的季節性）行業的季節性 聚氨酯行業隸屬于化工行業，季節性特征并不明顯。9、聚氨酯行業的主要進入障礙、聚氨酯行業的主要進入障礙 （1）技術壁壘）技術壁壘 1-1-112 聚氨酯的產品性能依賴于對生產工藝、配方調配等關鍵節點控制，該等要素需要企業在長期的生產經營過程中持續進行積累總結并不斷優化創新。隨著我國城鎮居民收入逐年增長，生活水平顯著提高，生活方式及消費結構逐漸改善，消費者對高品質生活的追求不斷提高，下游行業對聚氨酯產品的要求也逐漸呈現品質化、多樣化和個性化等特點。規?；郯滨ドa企業多年以來通過持續優化生產工藝和專有配方，以市場需求為導向調整產品牌號、改進產品性能

257、，形成了自身的技術體系，提高了新進入企業的技術門檻。（2）安全環保壁壘）安全環保壁壘 我國安全環保要求不斷趨嚴，國家對新進入化工企業設定有一系列的立項審查、環保安全評價、規劃施工許可等諸多復雜嚴格程序。安全環保因素已然成為新進入聚氨酯化工行業企業的重要政策門檻。（3）產業集聚壁壘）產業集聚壁壘 聚氨酯涉及的主要原材料包含異氰酸酯、環氧乙烷、環氧丙烷等屬于危險化學品，部分危險化學品易燃易爆，對運輸條件要求較高，不宜長途運輸，導致聚氨酯企業選址往往臨近主要原材料供應商，追求集聚效應，表現出比較明顯的區域性。（4）資金壁壘）資金壁壘 聚氨酯行業規?；б孑^為明顯，而規?；a需要在土地、固定資產、營

258、運支出、產品開發等方面均保持較高的資金投入，因此新進入企業如不具備一定的資金實力則難以與現有規?；郯滨ドa企業相競爭。（5）經營管理壁壘）經營管理壁壘 聚氨酯行業整體競爭比較激烈，企業要想在激烈的市場中取得競爭優勢，必須具備較高的經營管理水平。在成本費用控制、員工激勵考核、產品性能提升、生產工藝流程改進等方面加強優化管理，提高生產效率，降低邊際成本，方可在行業內保持競爭優勢。1-1-113 （6）品牌和客戶壁壘）品牌和客戶壁壘 不同的生產工藝、配方調配對聚氨酯產品的性能影響不盡相同。下游客戶為降低產品質量風險往往選擇品牌供應商，并在正式采購原材料之前進行長期少量多次的連續實驗。經試驗達到采購

259、要求，會形成一定粘性。因此品牌和客戶基礎成為進入本行業的一大障礙。10、聚氨酯行業與上、下游行、聚氨酯行業與上、下游行業之間的關聯性及其影響業之間的關聯性及其影響 （1）聚氨酯聚氨酯行業與上、下游行業之間的關聯性行業與上、下游行業之間的關聯性 公司所處聚氨酯行業屬于石油化工下游衍生行業，其原材料采購與異氰酸酯、環氧乙烷、環氧丙烷、己二酸等化工行業發展密切相關。聚氨酯制品作為新型的高分子合成材料，對于推動我國低碳經濟建設，提高居民生活水平具有重大意義，被廣泛應用于生產、生活的諸多方面。因此，公司所處聚氨酯行業與上、下游行業之間均具有一定程度的關聯性，上、下游行業的發展均會對本行業的發展產生一定的

260、影響。（2）上、下游行業發展對聚氨酯行業的影響）上、下游行業發展對聚氨酯行業的影響 1）上游行業發展對聚氨酯行業的影響）上游行業發展對聚氨酯行業的影響 聚氨酯的主要原材料屬于石油化工下游衍生產品，其價格受宏觀經濟及供需情況影響而波動頻繁，由此導致聚氨酯行業成本控制難度加大。近年來，隨著聚氨酯上游原材料廠家擴能動作頻繁，整體供給陸續增加，本行業成本壓力有望得到緩解。2）下游行業發展對聚氨酯行業的影響）下游行業發展對聚氨酯行業的影響 隨著消費者對高品質生活的追求，消費者對聚氨酯產品的需求已逐步從原先的滿足型消費向享受型消費轉變。下游行業對聚氨酯產品的要求也逐漸呈現專業化、多樣化和個性化等特點，這都

261、對聚氨酯行業未來的發展提出了更高的要求。聚氨酯企業若要在今后的市場中保持競爭優勢，必須持續優化生產工藝和專有配方，以市場需求為導向調整產品的供給，改善產品性能，提升產品在細分市場的占有率。1-1-114 （四）發行人在行業中的競爭地位（四）發行人在行業中的競爭地位 1、發行人產品的市場地位、發行人產品的市場地位 公司通過不斷加強對生產工藝的改進，提升了產品品質的穩定性，降低了生產成本。憑借穩定的產品性能，公司產品得到了市場的廣泛認可，產銷量實現了穩步提升，公司已成為我國聚氨酯行業細分領域龍頭企業之一。公司主要執行“以銷定產、先款后貨”的經營模式，嚴格控制經營風險，通過不斷加強產品品質，提高經營

262、效率，加強企業管理，降低成本費用率保持行業競爭優勢。公司旗下 CPU 產品為全國制造業單項冠軍，組合聚醚產品為山東省制造業單項冠軍，鋪裝材料和防水材料（灌漿料）銷售占比位居行業前列，在聚氨酯行業的細分領域具備一定的領先優勢。2、發行人技術水平及特點、發行人技術水平及特點 公司自成立以來通過組織自身研發團隊，研發新工藝、新技術，以提高生產效率、降低原材料耗用、提高產品質量為目的，制造更優質的產品滿足市場需求。公司以技術研發為驅動，持續加大研發投入，自主研發并掌握了多項聚氨酯材料生產及應用核心技術，形成自主創新技術體系。公司已獲授權并在有效期內的發明專利達到 420 余項，主持參與起草了 20 項

263、國家標準及多項行業標準并取得 40 余項省、市級科技成果鑒定。3、行業內的主要企業、行業內的主要企業 聚氨酯原材料及制品涉及種類較多，國內聚氨酯各細分行業發展較不均衡，總體呈現前端寡頭壟斷、中后端結構分化的競爭格局。各代表性企業如下：物性類型物性類型 二級分類二級分類 具分種類具分種類 代表性企業代表性企業 前端類 異氰酸酯類 TDI、MDI等 萬華化學（600309.SH）、甘肅銀光化學工業集團有限公司、滄州大化（600230.SH）等 多元醇類 聚醚、聚酯等 一諾威、沈陽化工1-1-115 （000698.SZ）、隆華新材（301149.SZ）、長華化學科技股份有限公司、紅寶麗（00216

264、5.SZ）、匯得科技（603192.SH）等 泡沫類 泡沫塑料類 PU 軟泡、半硬泡、硬泡類 江蘇省化工研究所有限公司、浙江圣諾盟顧家海綿有限公司、南京美思德化工有限公司等 彈性體類 彈性體類 CPU、TPU、MPU等 一諾威、山西省化工研究所有限公司、美瑞新材（300848.SZ）、蘇州湘園精細化工有限公司等 防水及鋪裝材料類 PU 鋪裝材料、PU防水材料等 一諾威、東方雨虹（002271.SZ）等 鞋底原液類 鞋底原液等 一諾威、浙江華峰新材料有限公司、旭川化學（蘇州）有限公司、華大化學集團有限公司、匯得科技（603192.SH）等 人造革類 革用樹脂產品 合成革漿料等 華峰集團新材料有限

265、公司、青島新宇田化工有限公司、匯得科技（603192.SH）等 涂料類 聚氨酯水性材料 PU 涂料等 奧斯佳新材料科技（上海）有限公司、華峰集團新材料有限公司等 粘合劑類 泡沫填縫劑 密封劑、膠黏劑等 固諾（天津）實業有限公司、東元科技有限公司、上海宇晟密封材料有限公司等 纖維類 氨綸等 華峰化學（002064.SZ）、新鄉化纖（000949.SZ）等 助劑類 催化劑、發泡劑、擴鏈劑、穩定劑、抗氧化劑、阻燃劑和脫模劑等 蘇州湘園新材料股份有限公司、山西省化工研究所有限公司、美思德（603041.SH）、萬盛股份（603010.SH）等 其他 表活聚醚單體、減水劑聚醚單體等 一諾威、奧克股份（3

266、00082.SZ）、科隆股份（300405.SZ）等。4、發行人的競爭優勢及劣勢、發行人的競爭優勢及劣勢（1）競爭優勢）競爭優勢 1）公司在聚氨酯行業細分領域具備一定的領先優勢）公司在聚氨酯行業細分領域具備一定的領先優勢 公司旗下 CPU 產品為全國制造業單項冠軍，組合聚醚產品為山東省制造業單項冠軍，鋪裝材料和防水材料（灌漿料）銷售占比位居行業前列，在聚氨酯行業的細分領域具備一定的領先優勢。2）公司具備一定的產業鏈優勢）公司具備一定的產業鏈優勢 1-1-116 公司擁有聚醚-彈性體、聚酯-彈性體、聚醚-組合聚醚三大產業鏈，產品種類涵蓋聚氨酯彈性體類，包括 CPU、TPU、微孔彈性體、鋪裝材料及

267、防水材料等系列產品；聚酯、聚醚及組合聚醚等系列產品；EO、PO 其他下游衍生物，包括表活聚醚單體、減水劑聚醚單體等系列產品。種類豐富、牌號眾多，具備一定的產業鏈優勢。3）公司具備一定的技術儲備優勢）公司具備一定的技術儲備優勢 公司已累計獲得有效期內的專利授權 420 余項，主持或參與起草了 20 項國家標準及多項行業標準并取得 40 余項省、市級科技成果鑒定。公司為山東省工業企業“一企一技術”研發中心企業，設有博士后科研工作站、山東省企業技術中心、山東省聚氨酯彈性體工程技術研究中心、硬質聚氨酯組合聚醚山東省工程實驗室、淄博市聚氨酯彈性體工程研究中心等，被評為國家知識產權示范企業，具備一定的技術

268、儲備優勢。（2）競爭劣勢）競爭劣勢 1）融資渠道相對單一）融資渠道相對單一 報告期內，公司營運資金主要依賴于生產經營積累及間接融資，其中，間接融資主要系短期借款。公司雖與銀行保持了較好的合作關系，但相對單一的融資渠道和信貸政策的不確定性，有可能不能及時滿足公司的資金需求，不利于公司從長遠上擴大經營規模，進一步發揮競爭優勢。2）經營規模有待進一步提高）經營規模有待進一步提高 公司雖已在國內聚氨酯化工的細分領域建立起競爭優勢，但與國際知名聚氨酯化工巨頭萬華化學、巴斯夫、科思創及陶氏化學等相比，經營規模尚存在不小差距。近年來，公司發展較為迅速，產品市場地位、技術水平及競爭優勢得到一定程度的提升。以本

269、次發行為契機，公司將得以進一步積累資本市場的運作經驗，拓寬公司的融資渠道。同時，本次募集資金項目成功實施后，將有效擴大公司的經營規模，為公司進一步鞏固競爭優勢提供有力保證。1-1-117 5、行業發展態勢、行業發展態勢 與發達國家相比，我國聚氨酯行業產能集中度相對分散，且國內中小型聚氨酯生產廠家多以技術含量低、品質不高、價格低廉的低端產品為主，競爭較為激烈?；诰郯滨バ袠I規?；б娴娘@著特點，中小聚氨酯廠商預計難以在激烈的市場競爭中占據優勢。隨著我國城市化進程加快和居民消費升級，國內規模型聚氨酯廠商擴能動作頻繁，并努力向中高端聚氨酯市場的細分領域邁進，我國聚氨酯行業亦呈現出集中度加強的趨勢。行

270、業的適度集中有利于改變過去盲目無序的競爭狀態，促使整個行業回歸理性競爭，有利于從長遠上促進聚氨酯行業的發展。6、面臨的機遇與挑戰、面臨的機遇與挑戰 我國聚氨酯行業的發展面臨諸多的機遇與挑戰，具體情況如下：（1）面臨的機遇）面臨的機遇 1）國家政策大力支持）國家政策大力支持 聚氨酯作為新型的高分子合成材料，對于推動我國低碳經濟建設，實現“碳達峰”、“碳中和”的戰略目標，提高居民生活水平具有重大意義，已得到國家和地方政府在政策上的大力支持。中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和 2035 年遠景目標綱要指出，要聚焦新一代信息技術、生物技術、新能源、新材料、高端裝備、新能源汽車、綠色環保

271、以及航空航天、海洋裝備等戰略性新興產業，加快關鍵核心技術創新應用，增強要素保障能力，培育壯大產業發展新動能；山東省人民政府在山東省新舊動能轉換重大工程實施規劃中指出，要加快發展基礎優勢材料。做大做強氟硅材料、新型聚氨酯、特種橡膠、功能塑料、合成樹脂等先進高分子材料。國家及地方政府的大力支持為聚氨酯行業的發展營造了良好的政策環境。1-1-118 2）安全環保因素刺激聚氨酯行業健康發展）安全環保因素刺激聚氨酯行業健康發展 黨的十八大以來，習近平總書記提出了建設美麗中國的偉大號召，戰略性的指出“綠水青山就是金山銀山”。為實現這一偉大工程，我國安全環保要求不斷趨嚴。因此，只有符合安全環保要求，擁有清潔

272、生產工藝的聚氨酯企業才能實現可持續發展。安全環保因素的加強有望促使聚氨酯行業淘汰落后產能及工藝，步入健康發展軌道。3）下游行業需求持續穩定增長）下游行業需求持續穩定增長 聚氨酯制品憑借優異的性能已被廣泛應用于輕工、建筑、機械、紡織、冶金、運輸、水利、印刷、醫療器械、石化、礦山、體育等眾多行業，前述應用市場規模龐大且發育成熟，聚氨酯產品無法被替代。隨著聚氨酯行業技術水平的持續提升，近年來，聚氨酯已在部分領域實現對鋼鐵、塑料等的應用替代，并派生出新的應用場景。隨著我國產業升級、行業結構轉型、“節能減排”理念日益深化以及國家對體育產業發展的鼓勵引導，聚氨酯行業將迎來巨大的市場契機。4）行業集中度趨勢

273、加強促使聚氨酯行業回歸理性競爭）行業集中度趨勢加強促使聚氨酯行業回歸理性競爭 近年來，我國聚氨酯行業呈現出集中度加強的趨勢。行業的適度集中將有利于改變過去盲目無序的競爭狀態，促使整個行業回歸理性競爭，提升整個行業的品質標準和利潤水平。5）聚氨酯技術水平提高推動下游產品應用升級）聚氨酯技術水平提高推動下游產品應用升級 聚氨酯技術水平的不斷提高使得下游產品的應用場景得以不斷豐富。如聚氨酯彈性體通過選擇適當的軟、硬段結構及比例，可以合成具有良好物理機械性能的醫用心臟架橋、縫線、避孕套等材料12；慢回彈聚氨酯的推出，派生了記憶床墊、記憶枕等產品的推廣，培育了新的市場消費點。聚氨酯技術水平的提高，引導了

274、下游產品應用場景的多元化，為挖掘行業市場需求提供了動力源泉。12 文字來源：張杰 李穎華我國聚氨酯行業彈性體市場發展現狀 1-1-119 醫用心臟架橋屬于醫療器械，具備較高技術要求且需要進行專項認證。醫用心臟架橋等新場景領域應用是聚氨酯行業發展的方向之一，截至本招股說明書簽署之日，公司聚氨酯彈性體產品尚無在醫用心臟架橋方面的應用。近年來，公司逐漸拓展聚氨酯產品在醫療行業的應用嘗試。如公司開發的牌號為DS1600-AQ、DS1640-B系列產品用于緩沖醫療墊產品的生產，具備強度高、彈性及柔韌性好、壓縮后形變小、生物相容性好、無致畸變、無過敏反應，可代替天然膠乳醫用制品，能夠滿足歐盟 RoHS、R

275、EACH 環保要求；公司開發的 DJ1675D-AL、DJ1630-BL 系列產品用于高硬度 CT 滑環料產品的生產，具備耐溫、導熱、阻燃、低形變等優點，前述產品均可以應用于醫療器械領域。2019-2021 年度，公司向醫療領域客戶銷售產品合計 382.53噸，實現銷售收入 691.38 萬元。（2）面臨的挑戰）面臨的挑戰 1）上游原材料價格波動頻繁）上游原材料價格波動頻繁 聚氨酯的上游主要原材料屬于石油化工下游衍生產品，其價格受宏觀經濟及供需情況影響而波動頻繁，由此導致聚氨酯行業成本控制難度加大。2）部分產品行業規范化程度不高）部分產品行業規范化程度不高 與國際聚氨酯巨頭相比，我國聚氨酯行業

276、存在結構性矛盾，部分低端產品因其進入門檻相對較低導致投資過度和競爭無序。雖然國內聚氨酯行業形成了一定的產業規模，但是部分產品細分領域質量標準缺位，規范化程度不高，制約了行業的健康發展。（五）發行人與同行業可比公司在經營情況、市場地位、技術實力、衡（五）發行人與同行業可比公司在經營情況、市場地位、技術實力、衡量核心競爭力的關鍵業務數據、指標等方面的比較情況量核心競爭力的關鍵業務數據、指標等方面的比較情況 1、同行業可比公司的選取標準、同行業可比公司的選取標準 公司的主營業務為聚氨酯原材料及 EO、PO 其他下游衍生物系列產品的研發、生產與銷售及承接塑膠跑道等體育場地工程的施工，產品線條較為豐1-

277、1-120 富，目前無完全相同產品的 A 股可比上市公司。公司選擇以下企業作為可比公司：序序號號 名稱名稱 主營業務主營業務 備注備注 1 匯得科技 聚氨酯樹脂產品的研發、生產、銷售與技術服務，主要產品為合成革用聚氨酯（PU漿料），以及聚氨酯彈性體原液和熱塑性聚氨酯彈性體（TPU）、聚酯等。國內聚氨酯樹脂產品龍頭企業之一 2 美瑞新材 TPU系列產品的研發、生產與銷售，產品廣泛應用于 3C 電子、醫療護理、汽車制造、運動休閑、工業裝備、綠色能源、家居生活、3D打印等領域。國內 TPU龍頭企業之一 3 紅寶麗 主要從事環氧丙烷衍生品，包括聚氨酯硬泡組合聚醚、特種聚醚、異丙醇胺系列產品以及環氧丙烷

278、、聚氨酯保溫板的研發、生產和銷售。國內硬泡組合聚醚龍頭企業之一 4 萬華化學 包括三大板塊，一是聚氨酯業務板塊，包括異氰酸酯和聚醚多元醇兩部分；二是石化業務板塊，包括 C2、C3 和 C4 烯烴衍生物；三是精細化學品及新材料業務板塊，包括脂肪族異氰酸酯、特種胺、香料、特種化學品、熱塑性聚氨酯彈性體（TPU）和聚甲基丙烯酸甲酯（PMMA）和膜材料、環保型表面材料及新能源材料、PC樹脂、改性 PP、改性PC、改性 PMMA等產品。國際聚氨酯化工龍頭企業之一 5 隆華新材 聚醚系列產品的研發、生產與銷售。國內軟泡用聚醚龍頭企業之一 6 沈陽化工 主要從事氯堿、石油、聚醚多元醇等化工產品的生產和銷售。

279、主要產品涵蓋燒堿、聚氯乙烯（PVC）糊樹脂、丙烯酸及酯類、聚乙烯、丙烯、液化氣、聚醚等。聚醚業務為行業龍頭之一 注：資料來源于相關上市公司發布的定期報告。上述企業部分主營產品與公司旗下產品相重疊，與公司存在相對較高的可比性，公司選取上述企業作為同行業可比公司具有客觀性。2、發行人與同行業可比公司比較情況、發行人與同行業可比公司比較情況 1-1-121 公司與同行業可比公司經營情況、衡量核心競爭力的關鍵業務數據、指標等方面的比較情況如下：年度年度 項目項目 匯得匯得 科技科技 美瑞美瑞 新材新材 紅寶紅寶麗麗 萬華萬華 化學化學 隆華隆華 新材新材 沈陽沈陽化工化工 均值均值 公司公司 2022

280、年 1-6 月 營業收入（億元）7.93 13.31 891.19 16.31 11.57 188.06 23.97 2021年度 30.29 12.98 34.29 1,455.38 42.75 33.15 268.14 62.29 2020年度 14.25 7.57 26.11 734.33 24.13 23.20 138.26 41.39 2019年度 13.57 6.49 23.83 680.51 20.26 21.19 127.64 37.16 2022年 1-6 月 產品銷量（萬噸）18.40 2021年度 21.43 6.25 22.80 855.00 28.97 20.86 1

281、59.22 47.28 2020年度 14.34 4.98 22.30 532.42 22.39 19.58 102.67 40.08 2019年度 13.20 3.63 20.8 501.26 20.46 21.21 96.76 34.10 2022年 1-6 月 毛利率（%）13.64 14.54 18.45 7.25 12.56 13.29 7.95 2021年度 11.11 15.73 13.08 26.26 6.76 10.53 13.91 7.71 2020年度 19.74 21.60 19.83 26.78 7.80 12.9 18.11 9.78 2019年度 22.85 24

282、.31 20.81 28.00 9.15 11.41 19.42 11.53 注 1：為增強數據可比性，上表數據不含公司工程施工及聚氨酯原材料貿易業務；注 2：可比公司數據來源于各公司公開披露的定期報告，可比公司 2022 年半年度報告未披露銷量數據，匯得科技未披露按產品種類列示的營業收入數據；注 3：紅寶麗旗下產品包括聚氨酯硬泡組合聚醚、特種聚醚、異丙醇胺系列產品以及環氧丙烷、聚氨酯保溫板等，因其未作區分，上表數據系其整體業務量數據；匯得科技僅計算其聚氨酯業務收入及毛利率；沈陽化工僅列示其旗下聚醚業務有關數據。從比較來看，除萬華化學外，公司營業收入、產品銷量均遠高于上表同行業可比公司，主要原

283、因為公司旗下產品線較為豐富，產品種類較多，總體產品產銷量較高，營收規模較大所致。公司與同行業毛利率差異分析參見本招股說明書“第八節第八節 管理層討論與管理層討論與分析分析/三、盈利情況分析三、盈利情況分析/（三）毛利率分析（三）毛利率分析/5.可比公司毛利率比較分析可比公司毛利率比較分析”。三、三、發行人主營業務情況發行人主營業務情況 （一）發行人銷售情況和主要客戶（一）發行人銷售情況和主要客戶 1-1-122 1、報告期內各期主要產品銷售情況、報告期內各期主要產品銷售情況 （1）主要產品的產能、產量、銷量等情況）主要產品的產能、產量、銷量等情況 報告期內，公司主要產品的產能、產量、銷量、產能

284、利用率及產銷率情況如下：單位：萬噸 項目項目 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 設計產能 37.15 71.68 49.80 44.30 產量 19.37 47.47 39.99 34.34 銷量 18.40 47.28 40.08 34.10 產能利用率（%）49.53 66.22 80.30 77.52 產銷率（%）94.99 99.60 100.23 99.30 注 1：上表設計產能依據各建設項目試生產開始時點并結合當期生產時間加權計算；注 2：上表產量系指最終產成品的產量，不包含用于進一步生產領用的產品（如聚醚、聚酯）的自用量；注

285、 3：上表銷量系指公司自產產品的銷量，不包含公司從事化工原材料貿易業務的銷量和從事工程施工業務的領用量。2021 年度，公司產能利用率相較 2019 及 2020 年度較低主要系 2020 年下半年度以來，公司陸續竣工了部分固定資產投資項目，產量釋放需要一定周期所致。1）報告期內公司及子公司各類產品及各條生產線的產能及計算方式、產）報告期內公司及子公司各類產品及各條生產線的產能及計算方式、產能利用率、產銷率以及各條生產線主要應用的產品情況能利用率、產銷率以及各條生產線主要應用的產品情況 公司及下屬子公司從事產品生產的主體分別為一諾威（母公司）、一諾威新材料、東大化學及東大聚氨酯，前述主體報告期

286、內各類產品及各條生產線的產能及計算方式、產能利用率、產銷率情況如下13：一諾威（母公司）一諾威（母公司）單位：萬噸/年 項目名稱項目名稱 細分產品細分產品 設計產能設計產能 13 由于公司及下屬各子公司之間存在內部購銷等情況，故各單個主體產品產量、銷量加總后與合并抵消后的產量、銷量數據存在一定差異。1-1-123 設計設計產能產能 2022 年年1-6 月月 2021 年年 2020 年年 2019年年 6 萬噸/年聚氨酯預聚體項目 CPU（含高回彈）3.80 1.90 3.80 3.80 3.80 TPU 1.00 0.50 1.00 1.00 1.00 鋪裝材料 1.00 0.50 1.0

287、0 1.00 1.00 聚氨酯制品 0.20 聚酯 1.00 6 萬噸/年聚氨酯預聚體項目中 1 萬噸/年聚酯多元醇裝置擴建至4 萬噸/年聚酯多元醇裝置項目 聚酯 4.00 2.00 4.00 4.00 4.00 年產 6 萬噸聚氨酯預聚體技擴 12萬噸聚氨酯預聚體項目 CPU（含微孔彈性體）1.90 0.95 1.90 1.90 1.90 TPU 2.00 1.00 2.00 2.00 2.00 鋪裝材料 2.10 1.05 2.10 2.10 2.10 16 萬噸/年聚氨酯系列產品項目（一期工程）TPU 3.00 1.50 3.00 3.00 3.00 聚酯 6.00 3.00 6.00

288、6.00 6.00 年產 4.5萬噸聚氨酯產品技改技擴項目 CPU 2.00 1.00 0.83 TPU 0.50 0.25 0.21 鋪裝材料 1.00 0.50 0.42 聚酯 1.00 0.50 0.42 合計合計 30.50 14.65 26.68 24.80 24.80 注 1：6 萬噸/年聚氨酯預聚體項目中聚氨酯制品已于報告期外停產拆除，該項目辦理報批手續時因聚酯系全部自用，故存在該項目細分產品產能之和超過 6 萬噸的情況。該項目聚酯已于報告期外停產擴建，擴建后參見“6萬噸/年聚氨酯預聚體項目中1萬噸/年聚酯多元醇裝置擴建至 4萬噸/年聚酯多元醇裝置項目”；注 2：年產 4.5 萬

289、噸聚氨酯產品技改技擴項目系于 2021 年 7 月開始試生產，該項目年產能系按照年度生產期間加權計算；注 3：CPU、高回彈和微孔彈性體可共用生產線。一諾威（母公司）各產品產能利用率、產銷率情況如下：單位：萬噸/年、%產品產品 項目項目 2022 年年1-6 月月 2021 年年 2020 年年 2019 年年 CPU 產量 2.80 6.19 5.66 4.83 銷量 2.71 6.23 5.68 4.79 產銷率 96.87 100.65 100.35 99.17 TPU 設計產能 3.25 6.21 6.00 6.00 產量 2.21 4.67 3.82 3.87 產能利用率 68.00

290、 75.20 63.67 64.50 銷量 2.06 4.64 3.90 3.77 1-1-124 產銷率 93.21 99.36 102.09 97.42 微孔彈性體 產量 0.35 0.70 0.61 0.79 銷量 0.37 0.67 0.62 0.80 產銷率 105.71 95.71 101.64 101.27 高回彈 產量 0.50 1.21 1.07 1.38 銷量 0.58 0.95 0.94 1.20 產銷率 116.00 78.51 87.85 86.96 CPU、微孔彈性體和高回彈 設計產能 3.85 6.53 5.70 5.70 產量 3.65 8.10 7.34 7.

291、00 產能利用率 94.81 124.04 128.77 122.81 鋪裝材料 設計產能 2.05 3.52 3.10 3.10 產量 0.92 2.46 2.48 2.80 產能利用率 44.88 69.89 80.00 90.32 銷量 0.75 2.44 2.47 2.80 產銷率 81.52 99.19 99.60 100.00 聚酯 設計產能 5.50 10.42 10.00 10.00 產量 0.92 2.43 2.54 1.64 產能利用率 16.73 23.32 25.40 16.40 銷量 0.87 2.46 2.53 1.60 產銷率 94.57 101.23 99.61

292、 97.56 合計 設計產能 14.65 26.68 24.80 24.80 產量 7.70 17.66 16.18 15.31 產能利用率 52.56 66.19 65.24 61.73 銷量 7.34 17.39 16.14 14.96 產銷率 95.32 98.47 99.75 97.71 注 1：由于 CPU 和微孔彈性體、高回彈可共用生產線，故在計算三者產能利用率時采取合并計算；注 2：上表聚酯產量不包含用于進一步生產彈性體產品的自用量。一諾威新材料一諾威新材料 單位：萬噸/年 項目名稱項目名稱 細分產品細分產品 設計設計產能產能 設計產能設計產能 2022 年年1-6 月月 202

293、1 年年 2020 年年 2019年年 12 萬噸/年聚氨酯產品搬遷擴建項目 聚醚 3.00 1.50 3.00 3.00 3.00 組合聚醚 5.00 2.50 5.00 5.00 5.00 年產20萬噸特種聚醚產品項目 聚醚 19.90 9.95 19.90 組合聚醚 0.10 0.05 0.10 6 萬噸/年環保型組合聚醚多元醇技改項目 組合聚醚 6.00 3.00 6.00 6.00 0.50 合計合計 34.00 17.00 34.00 14.00 8.50 注 1：經“淄環審2012104號”文同意，12萬噸/年聚氨酯產品搬遷擴建項目原計劃建設組合聚醚 5 萬噸/年、預聚體 1 萬

294、噸/年、鋪裝材料 2 萬噸/年、粘合劑 1 萬噸/年、水1-1-125 性聚氨酯 2 萬噸/年及高回彈 1 萬噸/年。后經“淄環審201433 號”文批準、“淄環驗201622 號”文驗收及自主補充驗收，本項目實際建設內容為聚醚 3 萬噸/年及組合聚醚5 萬噸/年；注 2：年產 20 萬噸特種聚醚產品項目系于 2020 年 12 月開始試生產，6 萬噸/年環保型組合聚醚多元醇技改項目系于 2019 年 11 月開始試生產，前述項目年產能系按照年度生產期間加權計算。一諾威新材料各產品產能利用率、產銷率情況如下：單位：萬噸/年、%產品產品 項目項目 2022 年年 1-6月月 2021 年年 20

295、20 年年 2019 年年 聚醚 設計產能 11.45 22.90 3.00 3.00 產量 5.53 11.16 7.50 6.92 產能利用率 48.30 48.73 250.00 230.67 銷量 5.42 10.92 7.50 6.92 產銷率 98.01 97.85 100.00 100.00 組合聚醚 設計產能 5.55 11.10 11.00 5.50 產量 3.17 6.89 5.22 3.78 產能利用率 57.12 62.07 47.45 68.73 銷量 3.15 7.09 5.45 3.99 產銷率 99.37 102.90 104.41 105.56 合計 設計產能

296、 17.00 34.00 14.00 8.50 產量 8.70 18.05 12.72 10.70 產能利用率 51.18 53.09 90.86 125.88 銷量 8.57 18.01 12.95 10.91 產銷率 98.51 99.78 101.81 101.96 注：上表聚醚產量不包含用于進一步生產組合聚醚產品的自用量。東大聚氨酯東大聚氨酯 單位：萬噸/年 項目名稱項目名稱 細分產細分產品品 設計設計產能產能 設計產能設計產能 2022 年年 1-6 月月 2021 年年 2020 年年 2019年年 1 萬噸組合聚醚項目 組合聚醚 1.00 0.50 1.00 1.00 1.00

297、合計合計 1.00 0.50 1.00 1.00 1.00 東大聚氨酯產能利用率、產銷率情況如下：單位：萬噸/年、%產品產品 項目項目 2022 年年 1-6月月 2021 年年 2020 年年 2019 年年 組合聚醚 設計產能 0.50 1.00 1.00 1.00 產量 0.63 2.21 2.30 2.18 1-1-126 產能利用率 126.00 221.10 229.89 218.17 銷量 0.59 2.18 2.22 2.02 產銷率 93.65 98.53 96.74 92.58 東大化學東大化學 單位：萬噸/年 項目名稱項目名稱 細分產品細分產品 設計產能設計產能 設計產能

298、設計產能 2022 年年1-6 月月 2021年年 2020年年 2019年年 年產 5 萬噸聚氨酯及 5萬噸特種聚醚建設項目 防水材料類 2.00 1.00 2.00 2.00 2.00 聚醚類（含減水劑聚醚單體、表活聚醚單體、水性特種聚醚、組合聚醚及粘合劑）8.00 4.00 8.00 8.00 8.00 合計合計 10.00 5.00 10.00 10.00 10.00 注：由于減水劑聚醚單體、表活聚醚單體、水性特種聚醚、組合聚醚及粘合劑均屬于聚醚類產線，可以通過切換反應釜的方式根據市場情況生產不同產品，故可以共用生產線，報告期內，東大化學未生產組合聚醚、粘合劑產品。東大化學各產品產能利

299、用率、產銷率情況如下：單位：萬噸/年、%產品產品 項目項目 2022 年年1-6 月月 2021 年年 2020 年年 2019 年年 組合聚醚 產量 銷量 產銷率 防水材料類 設計產能 1.00 2.00 2.00 2.00 產量 0.77 1.73 1.17 1.13 產能利用率 77.35 86.41 58.44 56.49 銷量 0.76 1.74 1.16 1.13 產銷率 98.70 100.68 99.25 100.02 粘合劑 產量 銷量 產銷率 減水劑聚醚單體 產量 0.47 5.92 6.39 5.01 銷量 0.47 5.99 6.34 5.10 產銷率 100.00 1

300、01.20 99.20 101.71 表活聚醚單體 產量 1.81 3.53 3.01 2.27 銷量 1.49 3.56 2.99 2.26 產銷率 82.32 100.94 99.25 99.73 1-1-127 水性特種聚醚 產量 0.68 1.97 2.27 1.91 銷量 0.63 2.01 2.30 1.91 產銷率 92.65 102.10 101.54 99.79 聚醚類（含減水劑聚醚單體、表活聚醚單體及水性特種聚醚、組合聚醚、粘合劑）設計產能 4.00 8.00 8.00 8.00 產量 2.96 11.41 11.67 9.19 產能利用率 74.00 142.68 145

301、.85 114.92 合計 設計產能 5.00 10.00 10.00 10.00 產量 3.74 13.17 12.86 10.33 產能利用率 74.74 131.74 128.56 103.31 銷量 3.35 13.30 12.79 10.40 產銷率 89.57 100.99 99.38 100.78 注：由于減水劑聚醚單體、表活聚醚單體、水性特種聚醚、組合聚醚及粘合劑可通過切換反應釜的方式根據市場情況生產不同產品，故合并計算前述產品的產能利用率。2）本次募投對應各類產品的產能擴大情況）本次募投對應各類產品的產能擴大情況 根據公司編制的可行性研究報告、主管部門下發的立項備案及環評批復

302、文件，公司正在建設的年產 34 萬噸聚氨酯系列產品擴建項目達產后，對應各類產品的產能擴大情況如下：單位：萬噸/年 募投項目名稱募投項目名稱 產品類別產品類別 新增產能新增產能 年產 34萬噸聚氨酯系列產品擴建項目 聚酯 16.00 TPU 6.00 微孔彈性體 2.00 粘合劑 4.00 CPU 5.00 分離 TDI 1.00 合計合計 34.00 聚酯系上表 TPU、粘合劑及 CPU 的主要原材料之一，公司編制上述項目時已規劃 7.03 萬噸/年聚酯用于進一步配套生產前述聚氨酯彈性體類產品，剔除自用部分聚酯后，上述項目達產后最終產品理論產量預計為 26.97 萬噸/年。3）發行人主要產品共

303、用生產線及生產費用分攤情況）發行人主要產品共用生產線及生產費用分攤情況 1-1-128 公司旗下的產品均通過反應釜進行生產，實際生產過程中，為合理配置生產線資源，一諾威（母公司）和東大化學各自部分產品可以通過切換反應釜的方式共用產線進行生產。公司在執行具體生產任務時，直接材料按照產品批次領料，具有明確的歸集對象。直接人工、燃料動力及其他制造費用無法直接歸為某一項或幾項產品，需要在各產成品之間進行分配。公司生產成本中主要為直接材料成本，直接人工及制造費用占比極低，公司按照產品產量將直接人工及制造費用分配至各細分產品，分配過程合理、準確，不存在混淆生產費用的情況。4）發行人關于下屬子公司超產能）發

304、行人關于下屬子公司超產能問題的整改情況問題的整改情況 報告期內，公司下屬子公司一諾威新材料、東大化學、東大聚氨酯存在超產能生產的情況。為消除超產能生產可能引致的不利影響，一諾威新材料、東大化學及東大聚氨酯已采取的整改措施如下：一諾威新材料已通過項目擴建解決超產能問題一諾威新材料已通過項目擴建解決超產能問題 一諾威新材料2019-2020聚醚產線存在超產能生產的情況，隨著一諾威新材料年產 20 萬噸特種聚醚產品項目于 2020 年 12 月份投產，一諾威新材料聚醚產品的總產能已提升至 22.90萬噸/年，已完全覆蓋其 2019-2020年度聚醚產品實際產量。一諾威新材料后續可根據市場訂單靈活調配

305、同品種各條生產線進行排單生產，已有效解決聚醚超產能生產情況，不存在無法整改完成的風險。東大化學東大化學針對超產能采取的解決措施針對超產能采取的解決措施 2022 年 9 月 3 日，東大化學出具關于進一步壓降產能的承諾函，承諾自 2022 年度開始嚴格按照環評批復產能開展生產活動，杜絕超環評批復產能要求進行生產的情況，全面落實安全生產及達標排污責任，切實滿足有關安全、環保相關的政策法規要求。自 2022 年初以來，東大化學結合未來的發展規劃，制定了產品結構調整計劃，積極主動的收縮了減水劑聚醚單體的產量，已采取實際行動實施壓降1-1-129 產能。通過對部分產品產量實施壓降，東大化學 2022

306、年 1-6 月總體層面已不存在超產能生產情況。針對細分產品表活聚醚單體和水性特種聚醚超出環評批復產能的情況，東大化學已委托上海同濟環保咨詢有限公司編制完畢上海東大化學有限公司環境影響后評價報告，內容包括建設項目過程回顧、建設項目工程評價、區域環境變化評價、環境保護措施有效性評估、環境影響預測驗證、環境保護補救方案和改進措施、環境影響后評價結論等，前述報告已經過專家組函審并已報送上海市金山區生態環境局進行備案，已完成環境影響后評價。上海東大化學有限公司環境影響后評價報告結論意見為，本次后評價對整個東大化學的產品規模、生產設備、工藝流程以及排污情況進行系統回顧，經調查，企業各類環保措施與項目批文相

307、符，已批復的風險措施基本得到落實，環境風險可控，一般固廢、危險廢物按照要求進行處理處置，項目的排污情況滿足相關批復要求。東大化學目前排污未超過原環評批復以及排污許可污染物排放量，在不超過原環評批復總產能情況下，企業后續按照目前調整后的產品結構進行生產，排污不會超過原環評批復以及排污許可污染物排放量，對生態環境無新增重大不利影響。為從長遠上優化產品結構，公司已成立工作專班對接第三方機構研究論證東大化學改擴建事項，截至本招股說明書簽署之日，東大化學已形成初步改擴建方案如下：擬改擴建項目名稱：上海東大化學有限公司 5 萬噸 EO、PO 下游衍生物產品擴建項目（最終以主管機關核定的項目名稱為準）；擬改

308、擴建項目投資額：預計不超過 4,600 萬元；擬改擴建項目涉及的產品產量：組合聚醚：原產能 2萬噸/年，保持不變；防水材料：原產能 2萬噸/年，保持不變；1-1-130 減水劑聚醚單體：原產能 3萬噸/年，改擴建后為 1萬噸/年；表活聚醚單體：原產能 1萬噸/年，改擴建后為 4.50萬噸/年；水性特種聚醚：原產能 1萬噸/年，改擴建后為 3.50萬噸/年；聚氨酯樹脂：在原 1 萬噸/年粘合劑產能基礎上改擴建為聚氨酯樹脂 2萬噸/年。擬改擴建項目預計建設期限：確定設計方案：2022 年 12月-2023年 8月；工程施工：2023 年 8月-2023年 12月；設備采購及安裝：2023 年 3月

309、-2023年 12 月；調試及人員招聘：2023 年 10月-2024 年 2 月；試車及竣工驗收：2024 年 2月-2024年 7月。通過上述改擴建后，新增產能 5 萬噸/年，可從長遠上滿足各細分產品產量要求。東大聚氨酯已申請技改擴建以增加產能規模東大聚氨酯已申請技改擴建以增加產能規模 2022 年 4 月 21 日，東大聚氨酯取得上海市金山區發展和改革委員會核發的上海市企業投資項目備案證明（國家代碼：2204-310116-04-02-856655），對東大聚氨酯年產 30,000噸聚氨酯組合聚醚技改項目予以備案。2022 年 7 月 1 日，東大聚氨酯取得上海市金山區生態環境局核發的上

310、海市金山區生態環境局關于上海東大聚氨酯有限公司聚氨酯組合聚醚技改項目環境影響報告表的審批意見（金環許202282 號），對東大聚氨酯年產30,000噸聚氨酯組合聚醚技改項目予以批準。截至本招股說明書簽署之日，東大聚氨酯年產 30,000 噸聚氨酯組合聚醚技改項目已建設完畢且已通過環保設施驗收。據此，東大聚氨酯已通過申請技改方式擴大產能規模，可滿足當前及今1-1-131 后產量要求。為進一步滿足合規要求，東大聚氨酯年產 30,000 噸聚氨酯組合聚醚技改項目完工前，東大聚氨酯已采取如下措施壓降產能利用率：東大聚氨酯已出具關于壓降產能的承諾函東大聚氨酯已出具關于壓降產能的承諾函 為進一步滿足合規要

311、求，切實實施壓降產能計劃，2022 年 9 月 3 日，東大聚氨酯出具關于進一步壓降產能的承諾函，承諾自 2022 年度開始嚴格按照環評批復產能開展生產活動，杜絕超環評批復產能要求進行生產的情況，全面落實安全生產及達標排污責任，切實滿足有關安全、環保相關的政策法規要求。公司相關主體已出具關于加強約束措施的承諾函公司相關主體已出具關于加強約束措施的承諾函 為進一步加強壓降產能相關承諾函的執行力和約束性，杜絕未來超產能生產情況，2022 年 9 月 3 日，公司全體董事（不含獨立董事，公司董事長為控股股東、實際控制人徐軍先生）、監事、高級管理人員出具關于加強約束措施的承諾函，內容如下：在本人擔任山

312、東一諾威聚氨酯股份有限公司（以下簡稱公司）董事/監事/高級管理人員期間，本人承諾將切實履行自身管理職責，督促公司及下屬各子公司按照環評批復要求開展生產活動，并督促公司在年度報告中披露產能利用率有關情況。如公司及下屬各子公司年產品產量超出環評批復產能要求的，將按照超出的比例由公司扣發本人上年度自公司領取的稅后薪酬（具體由公司董事會負責執行）；如本人持有公司股份的，本人名下股份自公司年度報告披露之日起限售六個月；如因超產能生產引致行政處罰的，由本人向公司（含下屬子公司）承擔連帶經濟補償責任；如本人違反本承諾內容的，將自愿接受監管部門采取的監管措施。為加強監督，公司已將上述內容在全國股轉系統指定信息

313、披露網站予以公告（公告編號：2022-071）。東大聚氨酯已制定的壓降產能的細化措施東大聚氨酯已制定的壓降產能的細化措施 1-1-132 A、主動控制東大聚氨酯組合聚醚產品產量，將 2022 年產品產量控制在1萬噸以內，逐月對產量數據進行統計，杜絕年度超產能生產情況；B、合理調配訂單，將東大聚氨酯計劃外富余訂單轉移至一諾威新材料生產。一諾威新材料現有組合聚醚產能 11.10 萬噸，2021 年度產能利用率為62.07%，尚存在較大富余產能。東大聚氨酯與一諾威新材料組合聚醚生產工藝基本相同。東大聚氨酯將計劃外富余訂單轉移至一諾威新材料生產，有助于在壓降東大聚氨酯產能利用率的同時降低對公司整體經營

314、業績的影響。2022 年 1-6 月，東大聚氨酯組合聚醚產量為 0.63 萬噸，已大幅降低，通過以上舉措，東大聚氨酯可有效壓降產能利用率。通過以上舉措，東大聚氨酯 2022 年及后續年度將不會存在超產能生產的情況，不存在無法整改完成和再次進行環境影響評價的風險。公司下屬子公司一諾威新材料已于 2020 年 12 月投產年產 20 萬噸特種聚醚產品項目，已有效解決其聚醚 2019-2020年度超產能生產情況，不會對公司未來經營業績產生重大不利影響。東大化學已出具關于壓降產能的承諾函，承諾自 2022 年度開始嚴格按照環評批復產能開展生產活動。自 2022 年年初以來，東大化學已主動通過調整產品結

315、構大幅收縮毛利較低的減水劑聚醚單體的產量，制定了通過優化產品結構實現“減量、提質、增效”的目標。2021 年度，東大化學共銷售減水劑聚醚單體 5.99 萬噸，實現銷售毛利 1,661.86 萬元，按照壓降 3.17 萬噸測算，預計將減少東大化學毛利 879.16 萬元，占公司 2021 年度毛利總額的 1.61%，對公司的經營業績影響極小。東大聚氨酯于年產 30,000 噸聚氨酯組合聚醚技改項目完工前，已采取多項措施壓降產能利用率，按照 2022 年度組合聚醚訂單轉移至一諾威新材料1.20萬噸，每噸運費 200元測算，預計公司將從整體層面增加運費支出 240萬元，占公司 2021 年度凈利潤的

316、比重為 0.87%，對公司的整體經營業績影響極小。1-1-133 （2）主要產品的銷售收入、銷售價格變化情況）主要產品的銷售收入、銷售價格變化情況 報告期內，公司主要產品的銷售收入構成情況如下：1）聚氨酯彈性體類系列產品聚氨酯彈性體類系列產品 項目項目 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 銷售收入 金額（萬元）109,314.01 251,899.87 164,732.07 168,834.90 變動比例（%）-7.12%52.91-2.43 銷售數量 數量（噸）66,404.13 156,824.04 137,807.78 131,694

317、.08 變動比例（%）-11.58%13.80 4.64 平均售價 金額（萬元/噸）1.65 1.61 1.20 1.28 變動比例（%）2.48%34.17-6.25 注：上表銷售收入及銷售數量不包括公司工程施工領用的鋪裝材料。2）聚酯、聚醚及組合聚醚類系列產品聚酯、聚醚及組合聚醚類系列產品 項目項目 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年度年度 銷售收入 金額（萬元）112,445.48 295,887.58 178,288.99 139,462.98 變動比例（%）-25.12%65.96 27.84 銷售數量 數量（噸）98,057.58 2

318、20,470.33 169,698.54 135,642.19 變動比例（%）-10.49%29.92 25.11 平均售價 金額（萬元/噸）1.15 1.34 1.05 1.03 變動比例（%）-14.18%27.62 1.94 3）EO、PO 其他下游衍生物類系列產品其他下游衍生物類系列產品 項目項目 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 2020 年度年度 2019 年年度度 銷售收入 金額（萬元）17,937.00 75,118.94 70,884.58 63,323.48 變動比例（%）-51.65%5.97 11.94 銷售數量 數量（噸）19,549.27 95,48

319、6.15 93,268.54 73,621.44 變動比例（%）-59.08%2.38 26.69 平均售價 金額（萬元/噸）0.92 0.79 0.76 0.86 變動比例（%）16.46%3.95-11.63 1-1-134 公司產品中的成本主要為直接材料成本，受主要原材料價格波動及市場供求關系等多因素影響，公司產品售價也隨之出現波動。報告期內，公司主營業務收入增長較快，系公司產品銷量及單位銷售價格共同影響所致。（3）主要產品的主要消費群體）主要產品的主要消費群體 基于豐富的產品牌號及特殊的產品性能，公司產品被廣泛應用于輕工、建筑、機械、紡織、冶金、運輸、水利、印刷、醫療器械、石化、礦山、

320、體育等行業，銷售遍及全國，并遠銷東南亞、中東、歐美等 60 多個國家和地區。（4）不同銷售模式下的主營業務銷售情況）不同銷售模式下的主營業務銷售情況 1）終端廠商與經銷商的主營業務銷售情況）終端廠商與經銷商的主營業務銷售情況 針對客戶是否直接使用公司產品生產終端產品，公司的客戶分為終端廠商和經銷商兩類，其中終端廠商為公司的主要銷售群體。報告期內，公司主營業務向終端廠商與經銷商的銷售情況如下：單位：萬元、%項目項目 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 終端廠商 190,982.88 79.60 496,828.50 79.74 經銷商 48,

321、713.61 20.31 126,077.89 20.24 工程施工 208.46 0.09 139.96 0.02 合計合計 239,904.95 100.00 623,046.35 100.00 項目項目 2020 年度年度 2019 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 終端廠商 335,561.17 80.26 295,731.51 78.61 經銷商 78,344.47 18.74 75,889.84 20.17 工程施工 4,192.30 1.00 4,595.00 1.22 合計合計 418,097.94 100.00 376,216.35 100.00 2）內銷與外

322、銷的主營業務銷售情況）內銷與外銷的主營業務銷售情況 針對客戶是否屬于境內客戶，公司的客戶分為內銷和外銷兩類，其中內銷客戶為公司的主要銷售群體。報告期內，公司主營業務內銷與外銷的銷售情況如下：單位：萬元、%1-1-135 項目項目 2022 年年 1-6 月月 2021 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 內銷 產品銷售 189,008.37 78.78%514,448.10 82.57 工程施工 208.46 0.09%139.96 0.02 小計小計 189,216.83 78.87%514,588.06 82.59 外銷 50,688.12 21.13%108,458.29

323、17.41 合計合計 239,904.95 100.00%623,046.35 100.00 項目項目 2020 年度年度 2019 年度年度 金額金額 占比占比 金額金額 占比占比 內銷 產品銷售 361,253.68 86.41 325,089.92 86.41 工程施工 4,192.30 1.00 4,595.00 1.22 小計小計 365,445.98 87.41 329,684.92 87.63 外銷 52,651.96 12.59 46,531.43 12.37 合計合計 418,097.94 100.00 376,216.35 100.00 2、前五大客戶情況、前五大客戶情況

324、報告期內，公司對前五大客戶的銷售金額及占當期營業收入的比例如下：單位：萬元、%序序號號 客戶名稱客戶名稱 銷售內容銷售內容 客戶類型客戶類型 銷售收入銷售收入 銷售占銷售占比比 2022 年年 1-6 月月 1 FORM S NGER VE YATAK SAN.TIC.A.S.聚醚 終端廠商 5,007.58 1.56 2 FORTUNE EMIRATES GENERAL TRADING 聚醚、組合聚醚 終端廠商 4,333.36 1.35 3 Vitafoam Nigeria Plc 聚醚、組合聚醚 終端廠商 3,329.49 1.04 4 Baspar Foam Gharb Co 組合聚醚

325、 終端廠商 3,267.40 1.02 5 興邦新材料（山東）有限公司 聚酯 終端廠商 3,066.18 0.96 合計合計 19,004.02 5.93 2021 年年度度 1 科思創及其關聯公司 聚醚 終端廠商 16,109.19 2.02 2 FORM S NGER VE YATAK SAN.TIC.A.S.聚醚 終端廠商 10,761.15 1.35 3 山東優力恩新材料有限公司 組合聚醚、異氰酸酯等 經銷商 9,242.65 1.16 4 Ravago Chemicals Netherlands B.V.及其關聯公司 聚醚、組合聚醚、異氰酸酯等 經銷商 6,189.02 0.78 5

326、“Egida+”Ltd 及其關聯公司 聚醚 終端廠商 6,176.03 0.77 合計合計 48,478.05 6.08 2020 年度年度 1-1-136 1 科思創及其關聯公司 聚醚 終端廠商 10,468.63 2.05 2 CINTAC S A 及其關聯公司 防水材料、組合聚醚、異氰酸酯等 終端廠商 6,591.64 1.29 3 旭川化學及其關聯公司 聚醚、表活聚醚單體、異氰酸酯等 終端廠商 3,606.78 0.71 4 Baspar Foam Gharb Co.組合聚醚等 終端廠商 3,403.30 0.67 5 摩錫化工及其關聯公司 減水劑聚醚單體 經銷商 3,350.33 0

327、.66 合計合計 27,420.67 5.37 2019 年度年度 1 科思創及其關聯公司 聚醚 終端廠商 7,625.74 1.67 2 Baspar Foam Gharb Co.聚醚、組合聚醚等 終端廠商 5,984.54 1.31 3 摩錫化工及其關聯公司 減水劑聚醚單體、表活聚醚單體 經銷商 5,103.51 1.12 4 米兒塑膠及其關聯公司 TPU 終端廠商 3,918.95 0.86 5 天津市鑫億鴻貿易有限公司 聚醚、異氰酸酯等 經銷商 3,672.94 0.81 合計合計 26,305.69 5.78 注 1：科思創及其關聯公司包括 科思創聚合物（中國）有限公司、科思創（上海

328、）投資有限公司、科思創聚合物（青島）有限公司、Covestro（Thailand）Co.,Ltd.、Covestro（India）Private Limited 和 Covestro（Taiwan）Ltd.；注 2：Ravago Chemicals Netherlands B.V.及其關聯公司包括 Ravago Chemicals Netherlands B.V.及 MIDDLE EAST PLASTIC MARKETING FZE.；注 3：“Egida+”Ltd 及其關聯公司包括“Egida+”Ltd、LLP EGOFOM及EGIDA-SIMAKX JV LLC；注 4：CINTAC S

329、A 及其關聯公司包括 CINTAC S A、CINTAC S.A.I.C.及 ATTOM QUIMICOS S.A；注 5：旭川化學及其關聯公司包括旭川化學（蘇州）有限公司、旭川化學（昆山）有限公司和煙臺旭川化工原料有限公司；注 6：摩錫化工及其關聯公司包括上海摩錫化工有限公司、上海東英化工科技有限公司及上海胤峰實業有限公司；注 7：米兒塑膠及其關聯公司包括東莞市米兒塑膠原料有限公司及東莞市米灝塑膠原料有限公司。公司下游客戶極為分散，公司不存在對單一客戶的重大依賴。3、公司產品行業整體產能、產能利用率、市場供求和競爭狀況、公司產品行業整體產能、產能利用率、市場供求和競爭狀況 1-1-137 公

330、司產品行業整體產能、產能利用率、市場供求和競爭狀況如下：CPU 行業整體產能 27.43 萬噸 行業整體產量 15.83 萬噸 行業整體產能利用率 57.71%行業整體消費量 18.00 萬噸 主要企業情況 一諾威，產能：6.53 萬噸，產量：6.19萬噸；淄博華天橡塑科技有限公司（以下簡稱華天橡塑），產能：5 萬噸，產量：3萬噸；淄博亞華信橡塑有限責任公司，產能：3 萬噸，產量：0.6萬噸；黎明化工研究設計院有限責任公司，產能：2 萬噸，產量 0.7 萬噸；萬華化學，產能：2 萬噸，產量：0.6萬噸。目標市場容量及未來增長趨勢 預計 2026 年消費量約為 30 萬噸。公司產品在目標市場的占

331、有率和排名情況 公司 2021 年 CPU 產品銷量為 6.23萬噸，市場占有率約為34.61%，排名第一。TPU 行業整體產能 102.50 萬噸 行業整體產量 63 萬噸 行業整體產能利用率 61.46%行業整體消費量 56 萬噸 主要企業情況 一諾威，產能：6.21 萬噸，產量：4.67萬噸；萬華化學，產能：21 萬噸，產量：未披露；浙江華峰熱塑性聚氨酯有限公司，產能：18萬噸，產量：未披露；美瑞新材，產能：8.5萬噸，產量 6.99 萬噸；保定邦泰高分子新材料有限公司，產能：4萬噸，產量：未披露。目標市場容量及未來增長趨勢 預計 2022-2026年年均復合增長率為 9.78%，預計

332、2026年消費量約為 110萬噸。公司產品在目標市場的占有率和排名情況 公司 2021 年 TPU產品銷量為 4.64萬噸，市場占有率約為8.29%，排名適中。微孔彈性體微孔彈性體 行業整體產能 106萬噸 行業整體產量 56 萬噸 行業整體產能利用率 52.83%行業整體消費量 55 萬噸 主要企業情況 華峰化學（002064.SZ），產能：47萬噸，產量：32萬噸；旭川化學，產能：20 萬噸，產量：9 萬噸；華大化學集團有限公司，產能：8萬噸，產量：2.5萬噸；浙江恒泰源聚氨酯有限公司，產能：6萬噸，產量：2.5 萬噸；雙象股份（002395.SZ），產能：4萬噸，產量：1.5萬噸。目標市

333、場容量及未來增長趨勢 2021年消費量為 55 萬噸，2021年-2026年將保持 3%年增長率。公司產品在目標市場的占有率和排名情況 公司 2021 年微孔彈性體產品銷量為 0.66萬噸，市場占有率約為1.20%，排名較低。鋪裝材料鋪裝材料 1-1-138 行業整體產能 65 萬噸 行業整體產量 28 萬噸 行業整體產能利用率 43.08%行業整體消費量 23 萬噸 主要企業情況 一諾威，產能：3.52 萬噸，產量：2.45萬噸；江門市長河化工實業集團有限公司，產能：3.5萬噸，產量：2 萬噸；廣州杰銳體育設施有限公司，產能：2.5 萬噸，產量：1萬噸；福建奧翔體育塑膠科技股份有限公司，產能：1.6 萬噸，產量：0.8萬噸；山東世紀聯合新材料科技有限公司，產能：1.4萬噸，產量：0.7萬噸。目標市場容量及未來增長趨勢 2021年消費量為 23 萬噸，2021年-2026年將保持 7%年增