畢馬威：以國資管理創新助推國企改革發展（44頁）.pdf

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1、2020 年 6 月 以國資管理創新助推國企改革發展研究報告敢為先 勇立潮頭 抓住機遇， 向高質量發展的征途進發！塑型，告別管理轉型不落地之困境去浪尖弄潮， 爭做世界一流企業畢馬威助力光谷南大健康產業園實現“十百千萬”目標以國資管理創新 帶動國企改革發展以糾問題為導向以見實效為抓手 探索南京某區國資管理新模式大型國企勇做“首嘗螃蟹的人”，賣方盡職調查果然不負眾望“集成式”服務模式助力國資集團長期提質增效0112031505170919目錄1.5.2.6.3.7.4.8. 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威

2、國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。以國資管理創新助推國企改革發展研究報告助力地方國企完成一次“魚與熊掌兼得”的投資項目共同戰 “疫” ， 畢馬威用科技賦能企業財務共享服務中心 “停工不停業”畢馬威作為整體財務顧問為國企改革保駕護航畢馬威為城市建設插上信息化的翅膀“方案前置”幫助畢馬威完成大型批量估值重任技術商業化管理助力國企打造新的業務增長點2133243526299.13.10.14.11.12.跨團隊協同共贏，破題大型國企集團海外業務風險管控3715. 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬

3、威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。01 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。敢為先 勇立潮頭 抓住機遇，向高質量發展的征途進發！凡事預則立。今天， 我們來到 “兩個一百年” 的交匯路口， 一件必須做好的大事擺在眼前 ：編寫“十四五”規劃。作為國民經濟的支柱，國有資本寫好這部規劃又是社會經濟發展的重中之重。必須站在未來看現在、站在世界看中國、站在中國看行業、站在行業看企業

4、，提前研判未來發展新趨勢、分析新挑戰、尋找新機遇、打造新動能和布局新戰略。當前，國內外形勢變換跌宕。僅這一年來，就面臨著中美貿易摩擦、新冠疫情影響、全球產業鏈重整、“一帶一路”進入拉鋸期和成果涌現期、新型基建成為新動能等一系列變革與挑戰。危中見機。抓住機會，完成高質量發展，是國有資本在“十四五”規劃中的重要目標。而高質量發展的根本在于經濟的活力、創新力和競爭力，供給側結構性改革是根本途徑。從何處著眼？黨的十九屆四中全會指明方向：探索公有制多種實現形式，推進國有經濟布局優化和結構調整，發展混合所有制經濟，增強國有經濟競爭力、創新力、控制力、影響力、抗風險能力，做強做優做大國有資本。02 2020

5、 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。以國資管理創新助推國企改革發展研究報告從哪里著手？今年的政府工作報告點出重點：“兩新一重”，即加強新型基礎設施建設， 加強新型城鎮化建設， 加強交通、 水利等重大工程建設。新形勢下穩投資、保投資，不是要回到為保 GDP 增長而推出各種投資項目的老路上去，而是進一步積極引入市場機制，充分發揮市場在資源配置中的決定性作用。讓社會資本、民營經濟更多進入投資領域，不僅要創造公平的市場環境和機會，更要運用社會資本、民

6、營經濟敏銳的市場觸角，讓“兩新一重”投資產生更積極的綜合效益。畢馬威認為，“兩新一重”即是結合新時期中國經濟以追求高質量發展的長期目標和疫情后須盡快走出困境的短期需求，采取的一個重要的、切合實際的戰略舉措。同時，也為“十四五”規劃立下了風向標，引領著經濟結構轉型升級，通過精準發力擴大有效投資，為中國經濟提供新動能。針對國有資本的發展，我們判斷，一是要素市場化將成為“十四五”規劃的經濟改革方向?！笆奈濉睍r期我國產業高質量發展面臨的環境將發生深刻變化。國資國企要提升要素流動效率，向改革要紅利；二是對“12 個強國”（制造、科技、質量、航天、網絡、交通、海洋、貿易、文化、體育、教育、人才強國）要有

7、主體去落實，未來五年其形成的每一個產業鏈集群，都將撬動數以萬億計的工業增加值，對國民經濟發展產生巨大的帶動作用；三是戰略性新興產業崛起，包括新一代信息技術產業、高端裝備制造產業、新材料產業、生物產業、新能源汽車產業、新能源產業、節能環保產業、數字創意產業等，這些以重大技術突破和重大發展需求為基礎的新興產業將對經濟社會全局和長遠發展具有重大引領帶動作用，為我國以創新為驅動的經濟轉型提供動力；四是危機之下催生的新型基建，包括 5G 建設、特高壓電網建設、大數據中心建設、人工智能建設、工業互聯網建設等，要在新一輪數字革命、數字經濟時代加快占領制高點。在高度不確定的世界經濟發展主旋律下，底線管理更是關

8、鍵。打鐵還需自身硬。國有資本的底線就在于自身改革。新時代下，必須繼續有效推進企業戰略性重組和專業化整合。國有資本要聚焦主責主業，向關鍵領域集中，做到有進有退。根據行業特點整體規劃、分步實施，通過企業重組、可競爭性業務的分拆和強化產業管制等“多管齊下”的政策手段，推動可競爭性市場結構構建和公平競爭制度建設，尤其要使壟斷性行業國有經濟成為社會主義市場經濟體制更具活力的組成部分。敢為先，勇立潮頭。國有資本一直是改革的先行者。尤其看到，這次新冠疫情發生后，國有企業在大災大難面前發揮了極大的頂梁柱作用。隨著國內疫情已經取得階段性勝利，國有企業面向未來應該具備逆周期思維，順勢而變，順勢而為。畢馬威也將一如

9、既往助力國資國企尋找新的增長點、新的突破點、新的創新點，我們長期服務于大中型央企和地方國企，深入理解國資國有企業改革的難點，愿意憑借世界大型企業的服務經驗、對于產業發展的前瞻性研究成果和對國有企業經濟發展的深入分析，為國有企業改革提供綜合改革方案，覆蓋從產業戰略到資本戰略、從股權改革到機制改革、從科技引領到員工激勵的全服務領域，助力國有企業提速發展，為中國從經濟大國走向經濟強國貢獻力量。03 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。敢為先

10、 勇立潮頭 去浪尖弄潮，爭做世界一流企業什么是世界一流企業？世界一流企業應該是適應時代變革， 并且有實力、有競爭力、有創新力的卓越企業。對標具有全球競爭力的一流企業，我國進入世界五百強的企業并不在少數，但是與國際一流企業相比，在行業引領、品牌影響力、文化等方面仍存在差距，尤其是國際化程度明顯落后、技術創新競爭力仍顯不足、企業效益仍待提高。在我國，國有企業是國民經濟的主導力量，是社會主義市場經濟的重要支柱。國有企業必須去浪尖弄潮，率先爭做世界一流企業，從而實現可持續發展、不斷創新與完善，踐行中國企業“走出去”和“一帶一路”倡議，深度參與國際分工與實現全球資源配置。這項任務可謂使命光榮、意義深遠，

11、需要蹄疾步穩、快馬加鞭。然而，隨著我國邁入新時代，世界發展也顯得波云詭譎。畢馬威認為，世界一流企業的核心競爭力在于技術的創新與發展，國有企業要努力在國際資源配置中占領主導地位，進而引導全世界的技術革新，爭取成為具有影響力的領軍企業。這要求我們：一方面能夠掌握該行業的關鍵技術和共性技術，提高企業的核心競爭力；另一方面能突破瓶頸制約，在戰略性、前瞻性領域取得關鍵核心技術突破，引領行業未來發展。龔偉禮畢馬威中國副主席畢馬威中國華東及華西區 首席合伙人 +86 (21) 2212 2999 2.04 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國

12、際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。以國資管理創新助推國企改革發展研究報告要做到這點，改革要繼續花大力氣，下實功夫。要清晰認識到，企業要做到一流，關鍵在機制，也在人。也就是說，國企爭做一流，既要實現從“管企業”向“管資本”，實現由政府的企業到市場的企業的轉變，這是貫徹落實“使市場在資源配置中起決定性作用”并“更好發揮政府作用”的必由之路；同時，也要加快培養優秀企業家，既要培養政治家情懷，有操守有信仰，肯干事肯擔當，也要發揚企業家精神，治企有方，興企有為，因為創新驅動的實質是人才驅動。畢馬威將幫助國有企業抓住歷史機遇， 借助培育世界一流

13、企業的快車道，更多關注凈資產收益率、營收利潤率、研發投入、增加值等硬實力，同時也更加注重人力資本的積累、注重企業風險的管控、注重國際化的資源配置，提升企業可持續穩健發展的綜合實力?！鞍l揮頭雁效應，做好領路人”。經過 40 多年的艱苦探索和不懈努力，中國已經成為世界第二大經濟體、第一大工業國、第一大貨物貿易國、第一大外匯儲備國， 國家綜合實力顯著提升。 國有企業規模實力顯著增強，競爭力進一步提升，一批大企業在技術、管理、國際化水平等各方面也在努力走向世界前列，具備了培育成為具有全球競爭力的世界一流企業的基礎和條件。這些企業要先站出來！要形成一批引領全球行業技術發展的領軍企業，他們將成為能夠支撐國

14、家重大戰略需求、引領未來科技變革方向、參與國際競爭合作的創新力量。還是那句話，道阻且長，行則將至。國企改革的這一路上，畢馬威中國將一直為從中央到各地的國企改革提供一站式服務，協助國企從轉型中實現價值，提高效益。我們會通過對企業的業務板塊和經營性資產進行梳理及規劃，結合梳理結果，提出進一步優化重組整合方案和企業可持續發展的建議。畢馬威中國也將繼續與國務院國資委及各省市國資委進一步加強交流溝通，與國企緊密合作、結合科技應用和專業知識提升服務水平，更好地助力國企改革發展，在經濟全球化的大浪中，一同弄潮！05 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體

15、 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。敢為先 勇立潮頭 以國資管理創新 帶動國企改革發展黨的十九大報告提出，要深化國有企業改革，發展混合所有制經濟，培育具有全球競爭力的世界一流企業。這是在新的歷史起點上，黨中央對國有企業改革作出的重大部署，為新時代國有企業改革指明了方向、提供了根本遵循。畢馬威在服務客戶的過程中看到，國有企業的經營狀況正在明顯改善，資本與綜合實力穩定增長，這既是國有企業改革發展取得的積極成果，又為下一步深化國有企業改革、做強做優做大國有資本打下了堅實的基礎?！氨仨氃诩涌煨纬扇齻€一批上狠下功夫?！蹦壳?，改革的號角

16、已再一次吹響。國務院定下的“三個一批”的目標，即形成一批在國際資源配置中占主導地位的領軍企業、形成一批引領全球行業技術發展的領軍企業、形成一批在全球產業發展中具有話語權和影響力的領軍企業。作為響應，包括上海、深圳在內的多地政府也打響了區域性國資國企綜合改革的發令槍。楊 潔黨的十九大代表畢馬威中國董事畢馬威中國華東及華西區 國企服務小組領導合伙人 +86 (21) 2212 2466 3.06 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。以國資

17、管理創新助推國企改革發展研究報告箭，已在弦上?！邦^部企業”必須先沖出來。2019 年，國務院國資委將10 家中央企業設為示范企業，希望它們率先打造世界一流企業，并發揮引領、帶動和示范作用。這些企業的目標是什么？按照中央的要求，它們應當在創新驅動方面進入領先行列，在行業的自身推進過程中應有重要的話語權；在高質量發展方面能夠進入前列，要更多地關注凈資產收益率、營收利潤率、研發投入、增加值等質量和效益指標；在踐行新發展理念方面能夠進入前列，要成為履行共商共建共享這種發展理念的典范企業。對此，國有資產監督管理部門將會加強政策導向和監督指導，促使其加快向世界一流企業目標邁進。具體舉措共五點：一是進一步走

18、市場化的路子。世界一流企業，一定是遵循市場化的規則，而不靠別的力量來進行推進。二是用量化指標來確定追求的目標，對標世界本領域 5 至 10 家領先企業，通過對比，取長補短，實現“比、學、趕、超”的新局面。三是一定要突出主業。世界一流企業一定是主業突出、在主業方面具有充分競爭力的企業。四是進一步放活和管好。要創造一個良好的環境，在投資、自主決策、工資總額、股權激勵等方面放權，同時要加強事中事后的監管。五是按照動態管理的方式來推進世界一流企業建設的示范進程。相信這五點舉措，也將成為今后國企改革的參照標準。作為主營審計及咨詢的國際知名公司，畢馬威將助力國企牢牢把握高質量發展的根本要求，不斷優化戰略性

19、結構布局。助力中央到地方，資源配置更多向優質企業、優勢行業、功能性戰略性產業以及關系國家安全和國民經濟命脈的重要行業和關鍵領域集中，全力當好貫徹落實“三大任務、一大平臺”的先鋒隊，建設“五個中心”、打響“四大品牌”的主力軍。一直以來，畢馬威的專業服務團隊緊密關注國資監管機構、國資投資運營公司、國有企業聯動改革，深化混合所有制改革，促進開放性市場化聯合重組等改革走向與進度。我們致力于為客戶拿出更實措施，全力打造一批國企改革尖兵。為國企在壓實各方責任、完善推進機制、強化國有經濟控制力等方面獻智獻策，讓國有資本在保值增值的基礎上實力更強、質量更優，真正實現從管企業向管資本轉變，探索出以國資管理創新帶

20、動國企改革發展的新道路！07 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。敢為先 勇立潮頭 大型國企勇做 “首嘗螃蟹的人” ，賣方盡職調查果然不負眾望買方盡職調查，歷來是企業投資并購的必經環節。投資方 / 買方聘請信得過的第三方，前往目標企業了解真實經營情況，從而在交易決策中做到心中有數并掌握主動權。但目前，有一家大型國企卻反其道而行。作為融資方 / 賣方，他們聘請畢馬威作為中介團隊入駐企業內部，報告、數據、資料盡數攤開，要求畢馬威的專業服務

21、團隊做出一份對未來潛在投資方 / 買方負責的、在資本市場擁有公信力的盡職調查報告。這一做法， 堪稱 “首嘗螃蟹” 。 在大型國企客戶和畢馬威專業團隊的努力下，最終，這次“賣方盡職調查”成功幫助企業引入 8 家新股東，不僅讓這一創新的盡調方式在業界進一步被了解與接受，其更重大的意義在于為國企混改在簡化交易流程、提升融資效率方面探索出了一條切實可行的道路。趙 懌畢馬威中國財務咨詢投資咨詢服務合伙人 +86 (21) 2212 3585 4.08 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網

22、絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。以國資管理創新助推國企改革發展研究報告李憶敏畢馬威中國稅務服務合伙人 +86 (21) 2212 3463 大膽嘗新，勇立潮頭這家大型國企乃中國頭部鋼鐵集團于 2015 年投資成立的生態型鋼鐵銷售服務平臺（下文簡稱“某公司”）是國企混改的典型代表之一。某公司的目標，是要做包含線上交易、物流配送、加工、鋼鐵貿易金融等大宗商品共享服務生態圈。2019 年，某公司正式宣布順利完成第二輪股權融資。通過本次融資，引入了多家新股東，其中既包括國企背景的投資機構和戰略投資者，也包括市場化財務機構和行業內優秀的民營鋼鐵企業。這一輪股權融資旨在豐富國企混合所有制結構，

23、促進某公司的新老股東的戰略協同，最終提高鋼鐵生態圈的質量，激發創新潛力。事實證明，創新精神已經根植于該企業高層。在 2018 年某公司融資計劃開啟之前，曾與畢馬威就盡調方法和具體實施流程進行過謹慎且開放的溝通。當畢馬威交易咨詢團隊提出“賣方盡職調查”這一創新舉措時，企業管理層盡管抱有疑慮， 卻立刻敏銳地捕捉到了這一創新舉措的優點。其中，最大的優點是極大地縮短了交易流程、提升了融資效率。傳統的買方盡職調查，每個買方都會派出自己的盡職調查團隊輪番到賣方實地開展工作，全部的工作耗時，包括前期溝通、現場盡調、盡調后答疑等環節，少則需要數月，多則長達一年，財務部門和企業管理層的正常工作受到很多干擾。如果

24、采用賣方盡職調查呢？畢馬威團隊的答案是：一個月。畢馬威團隊作為唯一能接觸某公司管理層的第三方，一個月時間就能完成盡職調查現場工作。別說七到八家投資方，就算再多一些，我都是給出一份高質量的盡調報告，這份報告對任意一家買方都可依賴，極大縮短融資時間成本。做！國企混改的精神就是要在守住底線的前提下，敢于突破與創新。既然通過詳盡的分析后認為是好的，為何不做？很快，某公司管理層迅速統一意見、下定決心。隨著畢馬威交易咨詢團隊的正式入駐，一次具有典型示范意義的國企賣方盡職調查開始了。09 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢

25、馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。敢為先 勇立潮頭 賣方盡調大顯“威力”項目伊始，優勢已盡顯。除了與傳統買方盡職調查一樣具有公允性、客觀性和中立性之外，傳統買方盡職調查中的局限性，亦被賣方盡職調查逐個突破。首先，賣方盡職調查使得畢馬威交易咨詢團隊得以與某公司的管理層進行充分暢通的溝通，省去了繁瑣的中間環節。管理層愿意向團隊提供充分的數據，團隊在整個盡職調查過程中也持續與管理層溝通發現的問題。通過及時、深入地評估其財務和稅務狀況，團隊能夠在第一時間發現問題，并獲得管理層充分的解釋。對賣方而言，這是“交易的價值最大化”；對投資方而言，“輕易錯過一個好項目

26、的可能降低了”。比如，在這一項目中，由于新收入準則的適用，作為鋼鐵流通環節的某公司的收入確認會計處理也隨之改變，最近一年的收入數據在新收入準則凈額法的應用下相比以往年度的總額法計算不可避免地有所下降。為了客觀地分析和反映某公司的實際收入情況，畢馬威交易咨詢團隊向某公司詳細了解了收入確認的變化過程，在盡職調查報告中從業務角度分析其收入狀況，投資方無需與賣方進行多輪繁冗的溝通，僅通過閱讀賣方盡調報告，就可以快速且直接地解決對會計收入金額變化的疑惑，亦看到了業務收入的客觀增長趨勢。這樣的報告使得賣方得以更好地展示企業實力，使得買方快速而有效地了解被投資企業實際的經營狀況。這在一般的買方盡職調查中是很

27、難做到的，因為財務信息受限的買方盡職調查很可能無法呈現會計準則變化背后企業真正的運營狀況，從而使得賣方錯失本可以達到的合理估值。由于充分的溝通，畢馬威團隊也逐漸理解了某公司打造的“生態圈”蘊含著多大的商業能量。盡管，單獨來看，某公司主要業務包括電商、材料、物流和金融四大板塊，但當畢馬威團隊將業務邏輯融會貫通后發現， 各板塊之間的聯動效益絕不僅僅是 “1+1+1+1=4” ，它們之間的碰撞可以產生強大的“化學反應”，最終的結果一定“大于 4”。挖掘出了某公司的真實潛在價值，賣方盡職調查進一步助力客戶獲得本應得到的估值。最終，通過引入國內首個國企混改的賣方盡職調查，畢馬威交易咨詢團隊向所有潛在某公

28、司的投資者出具了獨立、中立、詳盡、可靠的盡職調查報告，大大加快了某公司的股權融資進度，助其高效地找到潛在投資者，同時實現了融資價值最大化。10 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。以國資管理創新助推國企改革發展研究報告融資成功的一小步，混改探索的一大步必須承認，目前在我國推廣賣方盡職調查依舊存有難點?？偨Y起來，大致是兩個問題：如何讓市場打消“王婆賣瓜自賣自夸”的偏見？如何適當把控向第三方信息披露的完整性等。針對這兩個問題，畢馬威團隊認

29、為：一，賣方盡職調查的可行性，取決于賣方自身和所聘請第三方中介團隊的公信力；二，賣方股東和管理層可以提前獲取團隊出具的報告，并根據實際適當補充事實內容。通過限制買方對報告內容的獲取和潛在投資者對信息質量的檢查，賣方能夠充分掌控交易過程。實際上，除了買賣雙方需要時間和條件去適應，中介團隊也面臨挑戰。在某公司項目之前，市場上的國企混改盡職調查服務都是買方盡職調查服務，所有號稱賣方盡職調查服務的服務機構實際提供的是賣方咨詢服務，更多的是站在賣方立場幫助賣方進行數據和分析的呈現，目的一是通過市場信息不對稱幫助賣方獲取更高的估值溢價、二是為了規避風險與糾紛，但這也使得報告在資本市場中的公信力有所折減。畢

30、馬威交易咨詢團隊提供賣方盡職調查服務的底氣來源于豐富的服務經驗和專業洞察。在以前成功參與的多個國企混改交易中，畢馬威團隊均為國企客戶的潛在投資方提供了優質的買方盡職調查服務。經過了一次又一次的復盤、總結、利弊分析后，畢馬威團隊才得出結論：賣方盡職調查對于國企混改具有可操作性，且具有很多買方調查不具有的優勢。是某公司的創新精神，加上畢馬威團隊的專業能力與清晰的邏輯闡述，最終促成了這一次摸著石頭過河的“賣方盡職調查”，它成功助推了某公司圓滿完成第二輪股權融資，在混合所有制改革路上踏出了重要一步，同時也對國企混改產生了啟示和示范意義。畢馬威并購咨詢團隊也通過此次交易服務積累了獨特的賣方盡職調查服務經

31、驗。盡管市場仍需要時間去接受這一創新的盡調方法，路漫漫其修遠兮。但畢馬威相信，賣方盡職調查服務未來會在國企混改中的更多地方嶄露頭角！11 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。敢為先 勇立潮頭 塑型， 告別管理轉型不落地之困境設想一下，當你初次進入一個崗位，一切都很陌生。正手足無措時，有人遞給你一本手冊并告訴你“按照這個做就行了”。翻開手冊，其中不僅將不同崗位每天、每周、每季度的工作內容都寫得清清楚楚，甚至，如果你是營銷崗，還會專門針對

32、不同客戶類型，“手把手”教你如何逐步完成營銷業績這種“夢幻職場”正發生在某頭部城商行內。自去年起，該銀行聘請了畢馬威專業團隊為其進行為期 3 年的管理轉型咨詢服務，盡管項目目前才開展 1 年時間，已收獲了很好的反饋。不僅該頭部城商行已決定將這一工作視為今年重要的優秀實踐，業內多家銀行也紛紛前來“取經”。畢馬威專業團隊則笑稱，他們研發出的這一類似為崗位“塑型”的咨詢產品正成為業內“網紅”。鄭 嶸畢馬威中國管理咨詢服務合伙人 +86 (21) 2212 3270 5.12 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國

33、際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。以國資管理創新助推國企改革發展研究報告張麗芳畢馬威中國管理咨詢服務總監 +86 (21) 2212 3616 先設計標準人的身材需要有針對性的塑形計劃， 修整補正， 以獲得視覺上的外在美。企業要想健康、快速發展也需要為各崗位“塑型”。近年來，畢馬威客戶某頭部城商行發展速度非?？?，招聘了許多新員工，員工之間的輪崗輪動也很多。在一片積極向好的發展態勢下，也隱含著問題：崗位經驗隨著人員變動而流失，新老交替、各自為戰的局面導致業務進展放緩。他們亟需一套產品、一種辦法以更有效管理全公司運營。先設計、后“塑型”這是畢馬威專業團隊給出的

34、方案。團隊入駐后迅速啟動了訪談、調研工作。從總行老總、分行行長，到業務中層、普通員工；從沖在前線的營銷崗，到坐鎮后臺的行政崗，全方位覆蓋。不斷聆聽、萃取經驗、多方對比、不斷改善。每個崗位的“三化” （標準化、模板化、體系化）手冊出臺，需要 6 到 8 周時間。為保證模板的可行，畢馬威設計了五重打磨流程：以客戶經理崗為例，手冊設計完成后首先給行內資深客戶經理審閱，在根據對方提出的修改意見進行相應調整；然后給到新人客戶經理看，新人根據自身需求，提出相關想法；第三步是將新人的想法反饋至有經驗的客戶經理們再次討論，研究是否合適；得出結論后將手冊傳至崗位后備梯隊，安排他們學習并階段性考試，以檢驗手冊是否

35、易于理解、掌握；最后一步則是交管理層終審。不斷地聆聽，不斷地測試，實際上，這正是經驗的沉淀與傳承，“打法”和實戰理念在交流對比中不斷更新、博取眾長。此外，畢馬威專業團隊在為手冊設計與打磨過程中，也自然打通了企業內部不同崗位、不同層級人員的交流渠道。截至目前，該頭部城商行上百個崗位的“三化”手冊已經設計完成。顆粒度非常細，團隊力求貼合日常工作內容。每天、每周、每季度甚至每年，每一件事情都有具體詳盡的步驟。自此，企業發展有了實戰指南。例如：上市公司是該頭部城商行的重要客戶群，“三化”手冊中就為營銷人員指明：上市公司業務機會廣，規模大，通常需要多家銀行共同提供全方位的服務，來滿足客戶需求。同時，模板

36、也指明通過哪些渠道可以找到合適的上市公司？上市公司的關鍵人物有哪些？如何挖掘不同類型的客戶需求？營銷的邏輯和話術是怎樣的？為上市公司提供的服務和產品有哪些？諸如此類，實戰價值極高。而這其中的每一句經驗與指南，背后凝練的是客戶公司全體資源的高度整合與梳理。13 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。敢為先 勇立潮頭 后啟動“塑型”目前在市面上，管理轉型的項目成功率不足三成。究其原因，最大的瓶頸在于落地難。有了標準，落地的抓手在哪里？畢馬威

37、團隊給出的答案是“塑型”。管理變革落地，管理變革落地同樣需要有標準，然后再不斷有計劃、有針對性的鍛煉，才能最后在員工的行為上發生改變，真正將設計落地。此前已設計的崗位“三化”模板手冊，需要通過長期、反復的實踐演練，輔以顧問的貼身輔導和及時反饋，達到被“塑型”對象行為改變和固化。通常，一個崗位的塑型期需要 4 周。在此期間，畢馬威專業團隊的顧問將為其進行每日貼身輔導。以“塑型”對象為分行行長為例，4 周時間內，行長拜訪重要客戶，顧問會隨同；行長和員工談話，顧問會旁聽；行長要開員工大會，顧問也會參加。在日常各類工作議程中，對照“三化”手冊，觀察被“塑型”對象實際動作與標準之間的差異。 當然， 有些

38、同事會疑惑 ： “我本來已經做得很好了”，或者“原來的土辦法已經很有效了，為什么要按照模板來做”，亦或者“塑型輔導的咨詢顧問很年輕，怎么幫我來開展工作”？舉例來說，行長有五大角色，營銷角色做好了，是不是能把團隊帶好，讓優秀的人更優秀；有些人很有經驗但工作積極性不高，怎么調動他的工作積極性；今天做的好、排名排得高是過去做得好，但面向未來快速的產品創新迭代、外部市場客戶變化，光靠個人能力能夠跟得上嗎？這些最領先的經驗難道不想學一學嗎？在這家機構做得好，換到其他機構要怎么做？面對這些疑問，“三化”和“塑型”是最佳的解決方案。顧問了解“三化”體系和標準動作，會在合適的時間以恰當的方式，在被“塑型”對象

39、身邊給出反饋，指出其沒有意識到的思想盲區，并提供可操作的調整建議。不知不覺煥然一新某分行行長在“塑型”后表示，一直都沒意識到，原來自己填鴨式的員工談話對于新生代的員工來說效果并不好，下屬只是把時間給了我，卻并沒有真正融入我的思維邏輯中。在“三化”手冊的幫助下，談話方式將不再是填鴨式的灌輸，而是更多融入互動啟發、教練式輔導的形式。也有部門領導表示，在這次“三化”模板演練落地的過程中，發現原本出去基本不說話、相對沉悶的客戶經理，在這次演練中也講得很出彩。認識到了其實這批客戶經理也能講、也會講，但原先由于對業務的不精通、 不理解使得自身在營銷時不夠自信， 而現在 “三化”為他們提供了可依賴的信心支撐

40、，幫助他們在推動業務方面迅速成長。隨著“三化”工作不斷鋪開，畢馬威專業團隊會對項目效果進行跟蹤檢驗。被“塑型”對象的每周行為評分隨貼身輔導時間的推移呈遞增趨勢，說明關鍵任務后的及時反饋有助于后續行為的持續改善。此外，測評結果顯示，項目開展以來，企業內員工敬業度和組織支持度都有了長足的進步。公司內部運營成本不斷降低，工作氛圍日益活躍，項目得到了客戶董事長的首肯，稱其超出期望。14 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。以國資管理創新助推國

41、企改革發展研究報告畢馬威助力光谷南大健康產業園實現“十百千萬”目標2019 年 4 月 8 日至 10 日，首屆世界大健康博覽會在武漢舉行。武漢市委主要負責人表示，“健博會”只有開幕，沒有閉幕。武漢市將以此次大健康博覽會為契機， “引資引智” ， 聚合全球優質產業要素資源，促進產業鏈上下游深度融合，打造集研發、孵化、生產、物流、生活為一體的大健康全產業鏈，沖刺“世界大健康產業之都”。幾乎與此同時， 武漢市發布 武漢市大健康產業發展規劃 （2019-2035年） 和武漢市關于支持大健康產業發展的若干意見。規劃明確了“一城一園三中心”布局。其中，“一園”即光谷南大健康產業園，要承接放大光谷生物城產

42、業溢出效應，主要聚焦生物醫藥和醫療器械的規模制造，作為大健康產業實現新一輪快速發展的增長極。與之相呼應的，武漢市江夏區于 4 月 7 日推出光谷南大健康產業園發展規劃，以“國家戰略、湖北貢獻、市級項目、江夏擔當”為使命，在98.1 平方公里的土地上，明確提出“計劃通過 10 年努力，建成 100 家大健康類知名企業，實現 100 億元稅收和 1000 億元產值，吸納 5 萬人就業”的發展目標?！肮夤饶洗蠼】诞a業園規劃”的目標擲地有聲，這股自信不是空穴來風，更不是信口開河。背后的底氣，是武漢市各級政府和畢馬威專業咨詢團隊共同努力的成果。陳 軼畢馬威中國武漢首席合伙人 +86 (21) 2212

43、2866 6.15 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。敢為先 勇立潮頭 分秒必爭，使命必達2019 年春節前一周，畢馬威專業團隊接到了來自政府和武漢某知名產業運營國企平臺的需求，助力江夏區編制大健康產業規劃。團隊在接到通知后第一時間進場、訪談，用 5 天時間，走訪 10 家政府部門、20 余家國內及本地重點企業、數個街道。按照原定時間表完成工作，大伙兒各自回家過年待命。年后第五天，突然收到緊急通知：武漢市委、市政府主要領導計劃視察大

44、健康產業規劃進展，就在年后第一周！于是，畢馬威團隊成員回憶“我們在大年初五便緊急開展電話會議， 商討團隊工作方案” ， 大家拎起行李，在大年初六團隊就抵達武漢。僅有一周時間準備，怎么辦？在客戶訴求的基礎上，并在短時間內迅速形成了“四步走”成果：第一步，明確整體發展思路。即光谷南大健康產業的戰略定位與發展使命是什么、能承接哪些產業、空間布局與發展時序如何、預期達到怎樣的規模；待思路清晰后，第二步進行先進案例對標。哪些大健康產業先進地區與光谷南在資源稟賦上具備相似性，對本地具備怎樣的借鑒意義；知己知彼后，第三步開始具體擬定產業發展策略，細分產業如何發展、與光谷生物城如何協同、未來將導入哪些產業資源

45、；第四步則是解決產業環境的配套問題，產業配套設施的定制化需求、人才金融創新鏈的搭建，以及政府如何保障產業環境的構建。團隊在項目報告撰寫過程中，積極與各級政府工作人員深入溝通，確保初步成果符合本地發展現狀，同時具備戰略高度。在形成初步成果后，團隊向武漢市人大副主任但長春與江夏區區委書記王清華匯報，獲得了高度認可， 并對戰略方向有了更清晰的把握。 而最終編制的匯報展示材料，也為光谷南大健康產業園被明確為武漢大健康規劃增長極，奠定了堅實基礎。劉 明畢馬威中國政府與公共事務咨詢服務合伙人 +86 (21) 2212 3537 16 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計

46、師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。以國資管理創新助推國企改革發展研究報告克服難題，放眼全球在明確產業園的戰略定位和發展目標后，畢馬威面臨兩大關鍵挑戰：一是如何在大健康產業全景圖中精準識別光谷南的細分產業方向；二是緊鄰實力強勁的光谷生物城，如何做好差異化的分工協作。在產業全景圖上，畢馬威團隊認為隨著大健康產業的不斷發展，其內涵和外延都在不斷擴展，從最初的制藥產業、生物醫藥產業，逐漸演化成生物產業、生命健康產業，直至如今的大健康產業；而從產業門類來看，包含生物制藥、化學藥、現代中藥、醫療器械、藥品流通、

47、生物技術服務、 醫療健康服務、 健康金融等。通過對產業吸引力和地區承載力的準確分析，建議光谷南大健康產業園以生物醫藥作為支柱產業集群，以醫療器械作為潛力產業集群，以健康服務作為特色產業集群，重點發展可穿戴醫療設備、家用醫療設備、體外診斷設備，生物血液制品、生物疫苗、制劑藥、現代中藥、健康消費品，健康養老、醫療服務、第三方醫藥物流、體育健康、健康金融等細分產業方向。而在與光谷生物城的良性產業協同方面，畢馬威放眼全球，發現新加坡啟奧生命科學院與大士生物醫藥產業園，在區位條件、功能定位等方面，與光谷生物城和光谷南大健康產業園有諸多相似點，通過對其在產研合作、成果轉化模式的分析，以及在資金、物流、公服

48、、人才上的先進舉措借鑒，為光谷南與光谷生物城之間進行差異化協同提供了有效的發展建議。強強聯手，見證成長產業園的成長需要時間，但前期設定好正確而周密的航向，假以時日總會抵達彼岸，畢馬威專業團隊也將一路同行， 為其茁壯成長保駕護航。 對此， 有媒體表示，光谷南大健康產業園的未來發展“安全感”十足。安全感來自于當地政府和畢馬威團隊的專業能力。本地擁有成功引進上海通用汽車整車項目的豐富經驗，能為大型產業園區的發展提供有效保障；而畢馬威團隊則在項目過程中體現了多種能力：一是專業能力扎實，對于光谷南大健康產業園的準確定位，源于團隊對這個行業的熟悉度，曾先后在成都、寧波等地有過非常成功的項目經驗；二是應急響

49、應迅速，在如此短的時間內提供高水平的交付品，背后依托的是勤懇堅韌、分工明確的專業團隊；三是熟悉政府語言，團隊成員擁有豐富的政府及產業園區項目經驗，能準確把握區域及重點企業的發展訴求，不僅提供規劃服務，也能充當政府與企業間的橋梁；四是國際化的前瞻視野，畢馬威的全球化網絡和豐富的實踐經驗積累，能幫助每一個畢馬威專業團隊能夠及時調動國際資源，既能準確對標國際先進案例，又能從戰略視角解讀上位政策。這樣的“強強聯手”讓產業園未來的發展更具“安全感”。17 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員

50、所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。敢為先 勇立潮頭 以糾問題為導向以見實效為抓手探索南京某區國資管理新模式近年來，南京市某中心城區正在通過積極有效的國有企業改革來建立現代化企業制度，合理調整該區未來的發展重點和資金需求。其中，通過重組合并，打造區龍頭國有科創運營公司，正是該區深化國企改革的重要抓手。區領導希望能通過此項目，探索出區內新的國有資產管理模式。在接到需求后，畢馬威專業團隊立刻進場。在與區、管委會各級領導進行了充分溝通了解，并對重組企業實地調研后，團隊發現，區內國有資產的行業集聚度較低且整體盈利性偏低，部分產業負債水平偏高。此外，下屬國有企業大部分未建立現代企業制度，沒有

51、形成以董事會為核心的公司治理結構，難以適應市場競爭環境。劍指沉疴，對癥下藥。經過深思熟慮，畢馬威專業團隊給出的對策是：對下屬國有企業進行重組合并。目的是通過篩選、厘清業務狀況，形成定位清晰的板塊，從而釋放目前區國有資本應有的能量。說干就干，在前期調研的基礎上，團隊很快篩選出了適合保留作為重組后重點發展平臺的企業，同時對于無實質業務開展或資產規模較小的企業建議予以被吸收合并或注銷處理。 最終，結合了國有資產管理平臺承擔的相應職責和開展的業務，畢馬威團隊將下屬企業劃分為四大業務平臺：規劃建設平臺、招商運營平臺、資本運作平臺以及管理服務平臺。樊云一畢馬威中國企業重整主管合伙人南京交易與重組主管合伙人

52、 +86 (21) 2212 2230 7.18 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。以國資管理創新助推國企改革發展研究報告以規劃建設平臺為例，某下屬企業 A 公司的主要資產為已經完工但正在辦理竣工手續的 AA 大廈。該大廈已經出售，目前正在辦理竣工和移交手續。除 AA 大廈外，A 公司無其他業務。因此畢馬威專業團隊建議待 AA 大廈完成資產交割手續之后，A 公司被已選定作為規劃建設平臺的 B 公司吸收合并。反觀 B 公司，其之所以被

53、選定保留，因其主要業務為承接市政建設工程，具有多年的規劃建設經驗，保留其作為平臺企業，既可保留具有相關業務能力的運營實體，同時也避免了實物資產的流轉交易，簡化了交易流程，節約了交易成本。方向定好，項目便啟動實施。畢馬威首先進場進行了清產核資，并由重組咨詢團隊就發現的問題進行整改建議。隨后，團隊還助力完成了：成立國有資產控股公司、無償劃轉國有資產、平臺公司間的吸收合并、變更集團公司、子公司的注銷等一系列步驟。重組后，范圍內公司由 23 家公司變成 6 家公司。收效如何？相比于重組之前，資產質量提升了：各平臺的主體公司總資產規模大幅增長 7% 到 89% 不等，各個平臺公司運營的資產也更加集中，且

54、通過吸收合并降低了原關聯公司之間的資金往來余額，提高了資產質量，同時也盡可能化解了關聯方負債，清理了由于歷史問題導致的長期呆賬和掛賬，優化了財務報表質量；財務杠桿降低了：由于將資產進行了集中管理，同時通過關聯方吸收合并降低負債，合并后平臺主體公司的杠桿率大幅下降，提高了平臺公司的融資能力和償債能力；日常營運優化了：重組完成之后，公司數量減少，因此相關的行政和管理成本將持續降低，若不考慮人員安置費用和日常人工成本開支，則集團公司每年可以節省行政和管理費用每年約人民幣 40 萬元。此外，由于管理層級減少，公司的運營效率將不斷提升。隨著重組進程的推進，管控模式的完善及內部控制制度的建立預期將進一步降

55、低平臺公司的管理成本。強調一站式服務的畢馬威專業團隊，針對重組后的管控同樣給出了建議。團隊在全面考慮了多種國有資產集團典型的管控模式以及鼓樓高科集團的現狀后，建議采用運營管控模式，即總部要介入下屬企業日常重要的運營環節，并負責對主要事項的決策。該模式適用于相似度較高或業務單元管理能力待提升的業務。當然，未來待下屬業務板塊的經營情況日漸成熟，具備一定的市場化競爭能力之后，集團公司可就下一步混合所有制改造，或者股改上市等資產證券化為契機，對成熟的業務板塊再分別進行管控模式的調整。以糾問題為導向，以見實效為抓手，畢馬威專業團隊助力南京市某中心城區探索出了全新的國資管理模式。但它并不局限在該區，不局限

56、于南京。團隊攻克的難題具有很強的典型性，這是一條可復制、可推廣的國企改革道路?？v觀全過程，這一類項目的成功要求中介團隊首先要具備出色的溝通能力，在與國資委、稅務局、土地局等各委辦局領導的溝通中，達成相對統一的意見和方向；要具備出色的梳理、安排能力，國企作為國家經濟的重要支柱，其每一次決定、每一項審批都尤為審慎，因此在項目中把控各關鍵節點的能力也成為項目順利推進的決定因素；最重要的，是要具備專業度與大局觀。團隊幫助了地方政府更好地理解中央和先進地區的政策定位和項目經驗，同時結合了當地實際情況，設計出了既響應政府要求，也緊跟市場走向的方案，為當地國資國企未來的發展描繪出了精準的藍圖。19 2020

57、 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。敢為先 勇立潮頭 “集成式”服務模式 助力國資集團長期提質增效某國資集團是四川省川南經濟區非常重要的地方基建平臺公司，集“投、融、建、管”功能于一體，在整合該區域地方資源、服務實體經濟領域發揮著重要作用。然而，隨著城市建設進程加快，地方融資需求上升，融資環境日益收緊，區內不少平臺公司業務同質化競爭激烈，產業板塊高度重合，傳統業務模式的發展空間不斷被擠壓，該國資集團的優化轉型刻不容緩。協助國資集團“業務市場化

58、轉型，管控提質增效”是畢馬威團隊接到的任務。團隊組建了一支洞察省情、市情的“集成服務”團隊，確立了以問題為導向的工作流程：業務上，以集團整體戰略為指引，從產業板塊到流程，再到財務健康度進行全盤梳理，最終得出未來的產業優化發展方向；管控上，圍繞戰略和產業優化方向，搭建以升級人力資源為核心的管控體系。產業優化與人力薪酬激勵兩只團隊組成的“集成服務”專業團隊入場，標志著該國資集團的優化轉型與提質增效駛入快車道。方海杰畢馬威中國成都及重慶首席合伙人 +86 (28) 2212 2493 8.20 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合

59、作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。以國資管理創新助推國企改革發展研究報告立足現狀，把脈問診。畢馬威團隊從戰略與公司治理、業務運營與發展、組織架構與人力資源、流程與制度建設、財務健康五個維度切入，運用 25 個一級指標，78 個二級指標對國資集團進行全方位梳理診斷，定位產業優化和業務轉型痛點、難點，梳理出了現狀問題和未來產業及業務優化方案。例如，客戶對國企轉型薪酬方案應該怎樣設計十分困惑，團隊就此展示了豐富服務案例并量身定制多個“迷你假設方案”進行對標通過提煉問題、啟發意識、梳理資源、內部溝通，精準回應客戶需求。通過診斷梳理，畢馬威專業團

60、隊發現國資集團業務優化面臨四個主要問題：公益性項目占比大、業務發展模式不清晰、內部管理待優化及專業人才短缺。對癥下藥，舉措落地。畢馬威團隊在該階段精準定位各職能板塊核心癥結：近年來，集團雖制定了整體發展戰略，但戰略落地的下沉深度不夠“仰望星空”與“腳踏實地”相脫節，未能聚焦發展痛點和業務板塊發展大勢。項目中，團隊為該國資集團制定的優化發展舉措以“高、中、基”層進行分解與落地可行性分析，實現了對產業、業務、管理等多個角度的現實支撐。產業運營方面，未來應從思維意識、業務布局、人才激勵、體系健全等多個角度入手，提升產業運營水平；人力資源方面，未來應從管控機制、組織架構、薪酬績效機制和人才建設方面做好

61、人力資源提升工作；流程與制度建設方面，未來應從部門、制度、項目和信息化等多層次、全方位著手提升流程與制度建設水平；財務能力方面， 未來應關注盈利、 成長、償債和營運四大能力的提升，同時完善財務管理流程建設，提高集團財務水平。建議立竿見影，半年時間，該國資集團在產業拓展、市場化等方面取得多項突破和成果。 結項后的未來三年， 畢馬威還將與客戶持續深入合作，提供“常態化”服務為該國資集團發展保駕護航。本次項目中，畢馬威全面應用內部資源打通優勢、實現智慧互補通過產業、業務、財務和人力薪酬激勵不同服務條線構建“集成式”服務模式，與客戶在重要節點展開“綜合服務工作營”討論。比如，從產業及業務運營角度，談談

62、需要什么樣的人助力業務；從人力角度，認為產業和業務運營能做什么突破。如此盤盤現狀，看看未來，各業務條線隊員間策略與進程集成共享，真正做到了“兩條腿走路”。劉 明畢馬威中國政府與公共事務咨詢服務合伙人 +86 (21) 2212 3537 鄭 嶸畢馬威中國管理咨詢服務合伙人 +86 (21) 2212 3270 21 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。敢為先 勇立潮頭 助力地方國企完成 一次“魚與熊掌兼得”的投資項目說起宜賓，第一聯想

63、到的可能是白酒。確實，白酒產業為宜賓這座城市帶來了可觀的財政收入，為宜賓謀劃產業布局、提升產業能級都提供了現實條件。近年來，宜賓提出了新興產業和傳統產業齊發展的戰略定位，不僅要做好包括白酒產業鏈在內的傳統優勢產業，同時也要加快發展高端成長型產業，要讓智能終端、新能源汽車、軌道交通、新材料等產業從無到有。宜賓人希望在更多的新興產業產品上打上“宜賓造”的烙印。帶著這樣的訴求，宜賓臨港開發區下屬的某投融資平臺（以下簡稱“A集團”）于 2019 上半年找到了畢馬威。在此之前，A 集團已經將眼光瞄準了一家新能源汽車關鍵系統配套研發企業。據了解，該目標企業目前重點拓展新能源車載充電機業務，持續加大研發投入

64、和市場拓展， 其車載充電機產品具有明顯的市場競爭優勢，市場拓展順利，目前已獲得寶馬、保時捷、大眾、PSA、東風、吉利等整車廠訂單，后續將重點確保業務訂單的交付，為客戶提供優良的產品配套服務，并繼續拓展市場客戶。9.黃 英畢馬威中國財務咨詢服務合伙人 +86 (28) 8673 3768 22 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。以國資管理創新助推國企改革發展研究報告A 集團計劃通過股權投資方式，將該公司業務引入宜賓。在電話會議上，畢馬

65、威專業服務團隊在了解 A 集團的需求后，介紹了服務內容以及對于項目的初步分析。過程中表現出的專業程度給對方留下了好印象。抱著誠意，雙方立即安排了正式會面，并著手啟動項目。畢馬威專業團隊主要需要完成兩件任務：一是盡職調查；二是股權估值。此外，還包括該新能源汽車配套研發企業的現有控股公司的擔保、回購等能力。在整個項目進展中，畢馬威專業團隊不僅完成了客戶交付的一系列工作任務，同時全程陪同談判。最終，圓滿完成任務：不僅為客戶合理提高了這次投資的增信手段，幫助客戶爭取到了更多的擔?？臻g；也給出了公允的估值區間，幫助客戶提高了股比，縮減了投資額。更重要的是，本次股權變動完成后，該目標企業將在四川省宜賓市臨

66、港經濟技術開發區成立全資子公司作為其在中國的管理運營總部，控股并管理在中國的所有下屬子公司、分公司。此舉無疑是為宜賓的制造業加速發展添薪加柴。事后，A 集團相關負責人為畢馬威點贊，認為畢馬威專業團隊針對關鍵風險點，明確擔保來源，抓準了兩個公司的訴求，非常落地；對賣方信用擔保能力的分析詳細，為客戶尋求足夠的擔保物提供了支撐；對目標公司的盡職調查，協助客戶發現投資風險點，為后續協議條款談判提供了支持性依據；公允的估值服務為目標公司股權抵押提供了數據支持。誰說“魚與熊掌不可兼得”？既要追求價值最大化，也要保證安全可行；既要滿足投資前景，同時也要契合本地長遠的發展戰略。這一項目正是最佳案例。在價值上，

67、經財務顧問的可行性分析和論證，投資該項目有望成為宜賓市第一家境外投資并實現 IPO 的企業；在安全性上，客戶 A 集團退出路徑包括：a）目標公司上市后在二級市場退出；b）賣方對 A 集團持有的目標公司進行回購（投資協議中設置了多項回購義務的觸發條件） 。 此外賣方提供了額外的抵押、 擔保措施，以降低 A 集團的投資風險；在投資前景上，車載充電機市場前景廣闊，目標公司屬于新能源汽車板塊中技術含量較高的零部件生產商，歷史悠久、客戶高端、產品技術領先、附加值高；在契合本地發展戰略上，本次投資后，部分投資資金回程宜賓，實現招商引資的產業落地。通過引入高附加值的汽車核心配套品牌企業，與宜賓市招商引資戰略

68、發展行業高度吻合，與宜賓現有產業具備協同效益，加速產業升級、帶動資源聚集并提升市場格局，協助宜賓加快完善打造汽車全產業鏈聚集基地。驚喜的是，這一項目完成僅半個月后，A 集團又為一個全新項目找到畢馬威。同樣，畢馬威專業服務團隊一如既往給出了公允、準確、高效的服務，同時為客戶爭取到了有利的交易條件。畢馬威相信，前行，來自于每一次扎實的腳步。畢馬威專業服務的口碑，正是在一次次成功的合作案例中口口相傳開來。23 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國

69、印刷。敢為先 勇立潮頭 畢馬威作為整體財務顧問為國企改革保駕護航國企改革，是最近幾年的時髦話題，既是國家整體經濟轉型的重要依托，又是國有企業階段性提升所必須經歷的重要歷程。哪些企業適合改，怎么改，如何實現改革的目標，如何合理解決歷史遺留問題，如何成為具有吸引力和投資價值的國有企業，如何將國有企業管理層與業績更加緊密的掛鉤釋放企業的內生活力，都是在國企改革這一過程中必須邁過的一道道關卡。受到紅色教育洗禮，中國北方地區的 T 市緊跟國家政策，市屬一級企業國有企業混合所有制改革正如火如荼全面推進著，而這場改革的頭炮，正是在畢馬威專業團隊的幫助下打響的。其對于 T 市后續深化國企混改有著積極的推動作用

70、。 然而， 開山辟路總是最難， 因為沒有藍本可以借鑒，加上該市存在歷史包袱過重等問題， 一路走來過程可謂艱辛。 “這次混改，需要幫助客戶解決無數的歷史遺留問題，每一個都需要平衡各方利益，并爭取不給政府留下隱患，難度超乎想象?！眻F隊主要負責人在項目過程中不禁感嘆。10.喬 漠畢馬威中國國企改革與投資并購總監 +86 (10) 8508 5803 24 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。以國資管理創新助推國企改革發展研究報告混改的初衷，

71、通俗而講，是現有體制所能賦予這個企業的價值提升已接近天花板，在面臨接踵而來的市場公開競爭下，通過產權轉讓，引入市場的力量和資源，讓企業煥發新的生命。因此，T 市這家敢為人先的市管企業（下稱“A 集團”）找到畢馬威的訴求分別是：1、協助對接戰略投資人；2、合理設置股權結構；3、解決歷史遺留問題；4、積極推進員工持股和激勵的具體方案。改革難，是因為該集團“攤子大、業務雜、層級多”。據了解，該集團是以建筑材料研發及生產、建材及相關產品貿易與物流、房地產開發與經營為三大主業，并具有多元化經營業態的綜合性大型國有企業集團。集團擁有從事建材產品研發及新型建材建筑設計的科研設計單位，以及與建材制造業相關聯的

72、能源貿易、金融擔保、倉儲物流、房地產開發等企業。未來該做哪些業務，企業的價值到底在什么地方，投資人對哪些業務感興趣，不感興趣的業務怎么處理，如何通過國資監管中的審計評估評審，這都是這次混改的核心問題。這樣的集團公司，光下屬子公司就超過 30 家，很多企業的存續時間超過 20 年以上。集團做股權轉讓，按照國資監管要求，下屬所有子公司都要出具相應的審計、評估報告。故在由地方國資委專家組成的專家評審小組初期審核階段，專家最初共提出了超過 300個待解決問題。同時，投資人也對企業部分歷史原因造成的產權不清，權屬不明的資產提出了剝離訴求。若要成功推進混改，這些問題必須全部得到解決。作為牽頭財務顧問，畢馬

73、威專業團隊不僅要審閱、梳理審計評估報告及其他資料（不包括對前期外部機構的審計工作成果質量進行評判），推動該集團混改工作。也要協助該集團、評估師和審計師解決專家對于審計、評估報告提出的相關問題，以使審計與評估報告達到混改要求。同時還要對接投資人，提供關鍵問題的解決方案，推送談判的進程。然而，面對紛繁復雜、種類不同的幾百個問題，怎么辦？畢馬威團隊很快抓到了思路：抓住核心，逐個擊破。團隊明確了三個核心原則：1、確?；旄姆秶械膶嶓w和資產不存在產權和不合規的硬傷。2、確?；旄膶r回歸到市場的價值并與國資評估實現有效平衡。3、確?；旄姆胶凸芾韺訉ζ髽I未來發展方向和運營機制的設想一致。25 2020 畢馬

74、威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。敢為先 勇立潮頭 帶著這樣的訴求，畢馬威團隊開始了多方溝通與協調：說服股東承接問題資產，說服審計、評估機構減少不必要的披露事項，說服員工積極參與混改和員工持股，說服投資方認同企業價值和管理團隊發展規劃等等。經過大量工作后，一個月時間，在團隊的幫助下，問題被逐步解決。審計評估問題也大幅下降至不足 30 個。畢馬威團隊陪同 A 集團管理層向國資委專家組做了專項匯報。最終，在各方齊心協力下，所有問題在問題提出的一個半月

75、后全部圓滿解決。不僅僅就標的眼前利益談，重要的是抓住了投資方在產業上的核心訴求。一是得益于前期畢馬威專業團隊就對該集團的資產負債進行了梳理、按照業務板塊對集團內各公司的盈利能力進行分析以及對集團內各子公司未來三年的盈利及現金流預測的分析，為該集團制定和實施重組方案奠定了堅實的基礎。同時，畢馬威也關注并深入讀懂了投資方收購的核心戰略考量。投資方北方核心地區具有充分的布局，可站在京津冀一體化和北方地區協同發展上，也存在 T 市所在省份布局短板問題。此次參與并控股 A 集團，也是該投資方在順應北方地區協同發展政策導向的重要實踐和戰略落地。雙方地域相近，業務相似，協同效益明顯?？毓?A 集團后，投資方

76、一方面將充分整合現有優勢，把新型建材制造和房地產業做強做優做大；另一方面將充分發揮 T 市擁有港口和自貿區的區位優勢，將雙方商貿物流業務深度整合，建立全國一流的產業商貿物流業務平臺，從而進一步鞏固和提升投資人行業地位。在談判過程中，畢馬威團隊始終強調核心價值，因為站穩了核心價值，尺度就有了標桿，問題也就迎刃而解。最終， 本次股權轉讓嚴格按照程序實施了清產核資、 財務審計、 資產評估、職代會審議、法律審核等工作，通過了由國資委專家組成的專家評審小組的審核，最終以公開進場交易的方式實施轉讓，確保資產評估和交易環節陽光透明、依法合規。通過這一項目，畢馬威不僅助推了 T 市首家市管企業全面順利完成混合

77、所有制改革，更重要的是，其向外界展示了，在國企改革不斷深化的道路上，整體財務顧問在財務審計、評估、股權交易、稅務、人力、戰略、資本、合規的綜合經驗，對于國有企業實現國企混改落地，實現資產保值增值的重要性正愈發凸顯。26 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。以國資管理創新助推國企改革發展研究報告“方案前置”幫助畢馬威 完成大型批量估值重任在有限時間內，如何完成大型、多底層的批量估值項目？畢馬威給出的答案是“方案前置”。隨著國際財務報告準

78、則第 9 號 金融工具（IFRS9）即將實施，企業對金融資產和金融負債的核算方式將做出相應改變。在此背景下，主要從事企業股權投資、基金投資與管理等方面的 A 集團于 2018 年對外招標：出于內部風控管理、內部財會以及外部審計監管等需求，他們需要對所服務的基金進行公允價值測算；此外，客戶需要進行公允價值測算的基金和相應底層數量較為龐大， 且需要每季度/每年進行估值跟蹤。通過前期深入訪談和調研，畢馬威專業團隊了解 A 集團的主要關注點在以下五點：季度估值的時效性；GP 提供的估值和信息是否公允可依賴；作為投資方，信息有限條件下，如何跟蹤項目估值；自身缺乏獨立估值團隊和估值經驗；如何適應會計準則要

79、求變化和審計等監管機構的要求。沈一妮畢馬威中國企業估值咨詢合伙人 +86 (21) 2212 3511 11.27 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。敢為先 勇立潮頭 對癥下藥，畢馬威專業團隊最終協助客戶：一、以市場法、收益法和成本法等合適的方法對底層資產進行估值；二、根據投資協議對基金凈值匡算；三、按照投資構架匯總成為財務報表對外投資的金融資產的價值。今天回顧項目，只用了短短三句話。實際上，背后遠沒那么簡單。難度，早在項目伊始已現

80、端倪?？偛课挥谥袊愀厶貏e行政區的 A 集團，在項目招標環節，管理層親自到滬與各家專業服務機構接洽。在多輪的溝通、詢問中，他們不斷挖掘服務方案的深度，旨在遴選出最有共鳴的一方。最終，畢馬威專業團隊給出的技術方案，得到了 A 集團每個部門的評測認可。盡管如此，在后續完善過程中，雙方還來回就方案進行了多次提升改進。團隊成員回憶，“在制定項目中每個環節的細分方案時，都像在做一個小的項目。每一個案例模擬分析都做得非常細致，可以說在項目沒開始前的招標環節，項目就已經開始了?！比绱伺d師動眾，為何？正是因為項目難。難在服務對象的龐雜。畢馬威專業團隊成員介紹，項目中所需服務的基金數量合計約 31 個，所服務的

81、基金數量合計約 353 個底層資產。所服務的基金項目中，大部分為PE 項目，有少量多策略項目。團隊成員介紹，通常的估值項目，專業團隊做一至兩個單體公司的估值也要一個月左右的時間，而這次 200 多個子公司，每個都要出公允價值報告，對傳統的估值方式和時間安排都是巨大挑戰。而決定勝敗的關鍵，就在于設計資料收集的方案。具體來看，首先要獲取投資背景。其中包括投資戰略及目標行業的簡要介紹；基金背景情況：成立時間，總規模及目前管理資產規模；接近估值基準日時點管理人報告；基金認繳實繳、出資回收信息；基金合伙人協議。然后是財務資料，要收集接近估值基準日時點基金審計報告；和接近估值基準日時點基金資產負債表、利潤

82、表。第三，對于每個持倉的投資項目，都要收集投資協議、投資項目截至估值基準日時點財務報表（或主要財務數據，如收入、息稅前利潤、凈利潤等）；投資項目的運營指標數據；和投資項目的融資情況。在此過程中，要不斷進行電話訪談，要與 GP 溝通基金投資項目的投資性質、融資信息、運營情況等；要與 LP 溝通其對于基金投資項目的跟蹤了解情況，對各項基金的出資、投資信息。此外，由于客戶公司總部在中國香港特別行政區，專業團隊還要面臨的是美元基金與人民幣基金的差異：投資限制不同、法律基礎不同、稅收優惠不同、退出路徑不同、遞延所得稅負債不同。一切，都要在掌控之中。畢馬威專業團隊要求自己，項目開始前，以風險為導向制定簡化

83、估值的方案；所有后期將要發生的方案，前置收集；同時采用平行團隊。在“方案前置”這一制勝秘訣的幫助下，畢馬威專業團隊做出了非常不同的頂層設計。盡管估值對象數量非常多，但畢馬威的估值方法做到了夠準、夠快、夠統一。披荊斬棘，終達彼岸。畢馬威專業團隊按時、按質完成了客戶的需求，幫助他們將與 A 集團的業務合作擴張到了每個季度?！巴ㄟ^這個項目，我們對整個一級市場投資趨勢會看得更清楚，這些行業的經驗累積，也將倒過來反哺其他行業?！碑咇R威相關負責人說。28 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所

84、網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。以國資管理創新助推國企改革發展研究報告技術商業化管理助力國企 打造新的業務增長點國內最大的證券交易中心之一，經過數年籌備在華東地區投資建設了一座國內金融業目前單體最大的數據中心，計劃于 2019 年面向全市場提供服務。正因為體量巨大，一次性投入市場的機柜容量，預估市場難以在短期內消化。其面臨的運營難度前所未有，既理解金融級數據中心技術，同時也精于財務成本管理會計的畢馬威團隊受邀，對該數據中心的未來運營戰略進行全面規劃，以確保其在 2019 年順利對外開業。經過梳理，擺在畢馬威團隊面前有四大塊挑戰：1、復雜度高，該海量數據中心體量大、規格多樣化，不同

85、資源與服務之間的關聯關系復雜，對內部運營管理能力的要求頗高；2、供大于求，正因為其體量大，市場上短期內尚未匹配足夠的需求量。數據中心開業后需通過產品豐富化、客群多樣化以滿足經濟收益和投資回報預期；3、客群擴大，由于短期內供大于求，需積極拓展客群，而客群的廣度和深度拓展對團隊的營銷、運營和服務能力均提出更高要求；4、需求多樣，客群擴大和外部環境驅動，導致用戶需求多樣、多變，需提供豐富的產品種類、靈活的產品組合與有競爭力的商務模式來搶占市場高地。柳曉光畢馬威中國管理咨詢服務總監 +86 (21) 2212 3352 12.29 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計

86、師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。敢為先 勇立潮頭 換種思路去理解，解決復雜問題便有了頭緒。假設畢馬威團隊是飯店老板聘請的總經理，需要先為老板梳理出倉庫里的“存貨單”、 “采購單”，根據兩張單和現有人力資源，設計出本店的“菜單”。此外，還要根據產品特點，推出“優惠套餐”并制定相應的“市場推廣戰略”。將這一系列操作，應用在一家大型國企的技術部門上，就是畢馬威專業團隊為客戶量身定制的技術商業化管理（TBM）咨詢解決方案。畢馬威團隊的目標是將過去看不見摸不著的技術能力轉化為可量化的商業價值和經營成效，最終呈

87、現在管理層和運營方面前，實現新一代的技術服務精益化運營模式。要做到這一點，核心邏輯是：從成本出發，由內而外形成資源定價思路，同時根據不同的資源要素屬性分為四類產品定價模型，結合多元化營銷方案和運營模式，預估出未來的經濟效益。團隊成員首先將包括人力時間成本、 資源運營成本等因素全盤考慮在內，為該海量數據中心設計了三大成本模型：投資成本分攤模型、各類機柜投資成本模型、運營成本估算模型?；诔杀灸Ｐ?，結合行業實踐，科學合理規劃機柜預留費以及營銷方案，確?？刹僮餍?。然后，參考業內市場化程度高的同類項目，針對該海量數據中心的推廣渠道、推廣手段、內容構建與布局提出專業建議。再基于該數據中心的發展戰略，提出

88、不同時間段對應的促銷方案。同時，針對特定客群和場景，將最小顆粒度的原子產品整合包裝成一系列的產品套餐，實現滿足客戶個性化需求的解決方案。最后，結合定價、客群、簽約時間順序，提供三個維度的共六種折扣優惠方案，以及之間的折扣關聯，明確了折扣優惠的整體設計和使用原則。當這一流程走完，該海量數據中心已擁有一整套完整的市場化方案。具體包括：1、專題咨詢與分析建議：內容涵蓋客群分析、產品戰略分析、成本定價分析、經濟效益分析、營銷策略設計、組織架構與平臺建設建議等；2、經濟效益定量模型：形成 5 大成本模型、4 類定價模型、3 種分潤模式，總計超過 50 張模型測算表格，且所有表內邏輯和展現形式均實現參數化

89、動態化，方便日后通過信息系統將模型固化；3、經濟效益專項測算結論：包含機柜成本、產品定價、回收期預測、產品利潤水平預估、機柜投產率 & 回收期 & 利潤水平動態關系調整。劉駿杰畢馬威中國管理咨詢服務副總監 +86 (21) 2212 2888 30 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。以國資管理創新助推國企改革發展研究報告該證券交易中心海量數據中心作為國內金融業目前單體規模最大的數據中心，該項目的成功交付將成為國內金融證券行業和數據中

90、心行業在基礎設施運營領域的里程碑。截止目前，項目成果已在該證券交易中心內部全面推進落地實施， 也將為全行業提供新的科技管理和運營革新思路。實際上，將企業內部技術能力，通過市場化、精益化的方式轉變為對外商業能力輸出的全面落地實踐，是在交易所數據中心這個領域的業內首次嘗試。但畢馬威相信，這一理念是可復制、可推廣的，應該也必將成為國企轉型中的一大趨勢。越來越多的企業 IT 會通過技術和業務管理模式轉變，重新定位 IT 職能在企業中的定位，使 IT 部門成為可持續的、業務價值驅動的業務部門合作伙伴，甚至通過事業部制和子公司化，成為企業新的創新業務板塊和利潤增長亮點。本項目中的畢馬威解決方案正是順應了這

91、個時代需求，引領未來企業向“IT 即服務”管理模式轉變。通過技術商業化管理，國企找到了業務中很重要的新增長點，也為企業文化帶入了新鮮血液。對于畢馬威而言，找到了技術商業化管理服務中的差異化定位，探索出了一條新的業務方向。目前，畢馬威已經在這個領域確立了市場領先地位，未來我們將繼續前行，為各行業企業客戶的數字化與技術服務轉型貢獻力量。31 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。敢為先 勇立潮頭 共同戰“疫”，畢馬威用科技賦能 企業財務共享

92、服務中心“停工不停業”新年伊始，一場突如其來的新冠肺炎疫情打斷了所有人生活和工作的節奏，出行受限員工無法及時到崗，導致業務停滯或中斷，給企業運營帶來極大挑戰。疫情當前，如何減少人員聚集、保障員工安全又保證企業正常運轉 、保持企業業務的連續性，已成為各企業急需攻克的課題。畢馬威幫助某能源集團利用搭建的財稅服務平臺，通過“一網通辦”、“審批零見面”等技術手段賦能，在疫情期間，成功實現居家遠程辦公，保障業務正常運行，使得共享中心“停工不停業”。 劉建剛畢馬威中國管理咨詢服務主管合伙人 +86 (21) 2212 3626 13.32 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制

93、會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。以國資管理創新助推國企改革發展研究報告一、通過財稅服務平臺的實施，實現集團全員財稅事務的“一網通辦” 截止到 2019 年年底，畢馬威為該能源集團共享服務中心實施的財稅服務平臺，已將所有核算、資金、稅務等業務全部線上化，平臺可實現 “一網通辦”，為集團所有員工提供業務的申請、辦理、查詢等服務。1、線下工作線上電子化，任務事項流程任務化，“一網通辦”所有工作將散落在其他系統流程及線下流轉流程納入線上平臺統一管理，全面實施業財稅一體化管理。通過平臺流程驅動、自動派發任

94、務，所需處理業務的單據、數據、影像等信息及文件，平臺會自動、及時、準確、完整地送達待處理人，待處理人只要通過手機等移動設備就能及時完成，足不出戶，無需線下的“接觸”和“溝通”。2、實物影像化及檔案歸集的優化設計，減少實物流轉，實現“無接觸”歸檔區別于傳統共享服務中心的集中掃描， 為了減少對設備和場所的要求，真正做到居家、遠程就能辦公。畢馬威為該集團設計的方案中，通過采用手機拍照代替掃描儀掃描，在用戶提單環節就將實物轉化成電子影像，完成線上流程和影像的掛接，同時與實物分離。借助信息化的平臺，實現信息流、影像流及實物流的歸集管理，最終完成“無接觸”歸檔。3、聯通電子稅局，讓稅務“非接觸式”辦稅成為

95、現實通常，發票驗真、認證、稅務申報、繳納等都難以做到完全不接觸。畢馬威通過幫助該集團實施的統一處理平臺，聯通全國電子稅局數據傳輸通道與電子稅局“無縫銜接”，在此基礎上利用機器人流程自動化 （RPA） 技術， 實現稅金申報全流程的自動化， 真正實現 “非接觸式”辦稅。崔 凱畢馬威中國財務管理咨詢主管合伙人 +86 (10) 8508 5403 33 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。敢為先 勇立潮頭 二、 線上審批、 移動審批， 助力

96、企業管理 “審批零見面” 1、事項內容結構化清晰明了，支撐材料電子影像完整，“無實物接觸”就可以準確有效地完成審批決策各級審批人員在審核時借助平臺展示的清晰明了的結構化信息，參考電子影像即可完成審核，便捷又高效。審核方式也從定點的“辦公室”審批轉移到“移動端”審批，既擴大了審批處理的“空間”，又縮短了審批單據的“時間”，讓審批過程“零見面”。2、系統智能預審核，對風險點事先預警，審核好幫手考慮到“居家辦公”的模式下舒適的新辦公環節卻也可能“干擾”理智的審核，導致出錯及遺漏。為了防范每筆單據的審核風險，系統內置自動的預先審核，形成報告并醒目的方式對風險進行提示，對異常單據及時提醒審批人員，成為業

97、務審核過程“不錯審”、“不漏審”的好幫手。三、保障業務連續性，共享服務中心“停工不停業” 1、啟動應急預案，保證業務停工不停業春節假期開始前，該集團共享服務中心就啟動應急預案。春節期間完成所有人員 VPN、ERP 系統的安裝及 VPN 擴容、高并發登錄及應用軟件壓力測試，在特殊時期有效保障了共享服務不間斷，體現了強大的連續性服務管理能力。2、員工居家辦公，減少人員“接觸”該集團共享服務中心非當地員工占比近七成，僅資金組復核崗需要現場辦公，其他人員均遠程辦公，根據成員單位的實際情況靈活調整月結時間，稅務認證、資金對賬、往來清賬、賬務核算、運行維護、系統問題處理等工作均實現遠程線上操作。3、通過不

98、斷優化實施的自動化機器人，減少人員投入在共享服務中心運營優化中，將資金支付信息審核、科目余額核對、財務報表數據核查、稅務申報核對及回填等大量原本需要人工完成的工作，進行標準化重構后交由財稅機器人完成，大大減少了人員的投入。張龍華畢馬威中國管理咨詢服務合伙人 +86 (21) 2212 3378 34 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。以國資管理創新助推國企改革發展研究報告四、通過全面的科技賦能，是實現“居家辦公”的有效保障 新技術的

99、逐步成熟將改變未來工作模式，畢馬威為該集團共享服務中心“居家辦公”設計的方案中，充分運用 VPN、OCR、RPA、大數據、移動互聯網等新技術，用科技手段對業務賦能。面對疫情，畢馬威幫助該集團共享服務中心以一臺電腦、一個 VPN 賬號、一個一體化平臺，與各單位團結一致，通過線上辦公、遠程辦公，保證集團業務連續不間斷。胡少林畢馬威中國信息技術咨詢總監 +86 (21) 2212 3536 35 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。敢為先

100、勇立潮頭 畢馬威為城市建設 插上信息化的翅膀對大多數國有企業來說，既要承擔企業發展的經濟職能，又背負著一定的社會責任。所以如何在集團化管理，和各分公司業務自由發展之間取得平衡，是一個長期存在的課題。而對于園區開發類企業來說，不僅要立足于自身的業務發展，還承擔著城市建設的重任。上海臨港經濟發展（集團）有限公司（簡稱“臨港集團”）是上海市國資委下屬唯一一家以園區開發和配套服務為主業的國有企業，是臨港新片區開發建設的主體。經過 30 多年園區開發實踐，培育了“臨港”、 “漕河涇”、 “新業坊” 三大品牌，旗下擁有滬市主板上市公司“上海臨港”。臨港集團高舉踐行國家戰略的旗幟，以“產業發展的推動者、城市

101、更新的建設者”為使命，在園區開發建設中，強化產城融合、產金融合和產學研融合發展，培育高質量產業、建設高品質物業、集聚高素質人才、形成高活力生態，匯聚園區企業 8800 多家，其中世界 500 強公司設立的高科技企業 180 多家，上市公司 160 多家，為上海具有全球影響力的科創中心建設以及城市功能提升作出了積極貢獻。1作為一家承擔著開發建設任務的大型國有企業，近年來，臨港集團迎來新一輪高速發展，臨港新片區改革如火如荼，科創園區建設多點開花。在這樣的契機下， 臨港集團的數字化轉型工作勢在必行， 建設 “數字臨港” ，14.張龍華畢馬威中國信息化咨詢主管合伙人 +86 (21) 2212 337

102、8 1. 數據來源：臨港集團提供36 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。以國資管理創新助推國企改革發展研究報告這不僅是企業內部管理的需要，也是為支持園區內的 8000 多家企業服務的需要。畢馬威咨詢專業咨詢服務團隊，擁有極其豐富的企業戰略到信息化落地經驗，以及諸多國有企業咨詢服務的成功案例，接受了幫助臨港實現數字化轉型的重任。2018 年，在畢馬威的幫助下，臨港集團啟動了數字化轉型的規劃項目。計劃通過未來 3-5 年，實現徹底的數字

103、化戰略全方面應用。2019 年 12月 23 日，集團業管一體化平臺 1.0 正式上線發布，標志著集團數字化戰略規劃中的第一步正式邁出。畢馬威團隊成員介紹，本次上線的集團業管一體化平臺四大業務系統，包含了已梳理的 6 大類約 540 項業務與數據標準，93 項業務運行管理規范。具體而言，在投資管理方面，全面支持集團與二級平臺公司的投資管理業務活動， 重點聚焦股權投資、 基金投資、 戰略投資項目 “募、 投、 管、 退”全生命周期管控；在客戶管理方面，打造一站式全方位的招商客戶管理，形成面向招商人員、園區運營人員以及園區客戶的綜合服務平臺；在資產管理方面，圍繞土地、建筑物、租售單位，從資產規劃、

104、形成到退出的全生命周期管理，并動態分析園區資產經營狀況，實現國有資產增值；在合同管理方面，樹立一系列集團合同管理規范，加大法律合規控制，加強風險防范能力。業管一體化平臺的成功上線， 無疑為 “數字臨港” 的戰略實施堅定了信心。該項目負責人表示，此次系統的上線發布雖然只是一小步，但對集團數字化轉型而言是重大的一步。集團的主營業務是房地產，而萬丈高樓平地起，本次項目無疑為數字化這幢大樓打下了堅實地基。而在畢馬威咨詢作為這幢“大樓”的設計師和監理單位，兩年以來承擔著臨港數字化轉型工作的 PMO 職能，為項目全程保駕護航。在這一進程中，充分展現出畢馬威團隊的綜合能力： 一是業務理解能力。 不僅體現在對

105、于投資、 招商、 資產等專業領域的積累，還必須充分了解園區建設企業的業務特殊性，及承擔的戰略地位。二是項目集群管理能力。臨港集團下屬法人公司 200 多家，本次項目群涉及關鍵對象超過 50 人。而另一方面，合作軟件商超過 10 家，都需要畢馬威團隊的綜合管理，協同推進。三是技術能力。畢馬威運用自身的技術積累，為臨港集團設計符合長期發展的系統架構，在臨港數字化轉型的道路上逐步形成標準規范的技術路線。臨港集團肩負城市建設重任，幫助它插上信息化的翅膀，就是在參與建設自己的家園，而能夠將家園建設得更好，是每一位畢馬威咨詢項目團隊成員共同的情懷和責任。徐文君畢馬威中國咨詢服務總監 +86 (21) 25

106、47 1126 37 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。敢為先 勇立潮頭 跨團隊協同共贏， 破題大型國企集團海外業務風險管控大型國企內部關系錯綜、情況復雜，在服務該類客戶時項目特點往往可謂任務重、期望高、挑戰大。近期，畢馬威在為上海國資委下屬某大型企業集團破題海外業務風險管控時再次彰顯了多年來積累的多元協調和落地實踐的能力，形成了一系列可復制的做法與經驗，進一步助力國企改革。15.徐 捷畢馬威中國風險管理咨詢服務合伙人 +86 (1

107、0) 8508 5952 38 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。以國資管理創新助推國企改革發展研究報告多元團隊跨地域協同“作戰”該客戶海外業務和資產在十幾年的海外并購后已經頗具規模，集團各級管理層將海外業務風險管控視為近兩年的重大項目。同時，市國資委也將該項目作為重點項目予以關注。 在與畢馬威長達半年的溝通與交流后，客戶高管層反復斟酌篩選，最終選擇了畢馬威協助其開展海外風險管控體系建設項目。挑戰很快出現，項目組需要解決管理上和技術

108、上的雙重挑戰：如何突破層級、產業、系統、數據、地域、語言和文化的層層壁壘，從海外戰略和管控目標出發，實現從戰略到落地的有機承接。兵來將擋， 水來土掩。 畢馬威的 “武器庫” 中， 一直都具備多元團隊協同 “作戰”的能力。北京風險管理咨詢團隊與上海戰略咨詢團隊、審計團隊針對該項目迅速組成項目團隊。北京團隊，將北京辦公室央企國企服務經驗注入南方地區的服務經驗中；上海兩支團隊則基于此前與客戶建立的深度信任，全程助力項目組溝通協調。兩地三組技術核心團隊內部無縫銜接，通過與客戶海外管理總部、集團領導、集團各部門之間保持適時溝通，利用訪談、匯報、座談會、研討會、培訓等多種渠道，突破技術、項目管理、數據和專

109、業等多重壁壘。貫穿項目始終，這樣的合作配合無論在設計、執行與交付過程中都體現無遺，充分踐行了“讓專業的人做專業的事”的宗旨。比如，戰略咨詢團隊為客戶建立海外管控的組織框架，風險管理咨詢團隊則基于管控框架推進海外風險管控的流程、方法和工具，協助客戶實現從戰略到落地的有機承接。畢馬威風險管理咨詢團隊管控企業海外風險的專業能力以及南北方項目團隊間團結協作的能力一覽無余。王 霞畢馬威中國審計合伙人 +86 (10) 8508 5113 39 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成

110、員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。敢為先 勇立潮頭 “不要我覺得，而要你覺得”客戶曾經對本項目團隊能否順利交付項目一直保持謹慎和懷疑態度，特別是擔心項目組交付成果浮夸、無法落地，為企業后續管理海外風險帶來隱患。然而，當項目啟動后，很短時間內這位聯系人的口頭禪便從“你們畢馬威”轉變為“咱們項目組”。轉變背后，是畢馬威團隊為客戶度身打造的專業服務體現。項目伊始，團隊便通過訪談集團高管和海外業務管理層、骨干，明確集團海外風險管控目標， 梳理及風險管控過程中的難點和痛點， 規劃海外風控體系框架。畢馬威從海外風險管控授權事項入手， 為客戶健全風控組織架構與權責、全面識別評估海外風險、明確重大風險應對管

111、控方案、設計閉環的風險管控流程、建設風險監控指標，形成了健全的海外風險管控體系。與此同時，團隊引入海外風險管控領先實踐，針對集團企業在海外風險管控過程中常見的流動性風險、匯率風險等管控難點，引入系統和先進的風險管控方案和工具，旨在協助管理層在信息系統中落實風險監控指標，實現關鍵風險持續實時監控。最后，還就上述風險管控成果與集團高管層、 海外業務管理層和海外派駐管理人員等進行多層級的訪談、 研討交流，聽取反饋意見完善交付成果確?？蓪嵤┬?。并輔助以“一對一”、研討會等多種形式的風控宣貫培訓，確保成果落實可行。畢馬威協助客戶解決了海外業務風險管控過程中“管什么”、 “誰來管”、“如何管”的難題，交付

112、了包括清晰的風險偏好標尺和風險評估標準、分工明確的網狀風控組織架構、分層分類適應集團海外具體情況的海外風險管控制度、全面的海外風險清單等七類有形成果。之所以稱之為“有形”，是因為畢馬威亦站在客戶角度，通過這一項目提供了可以持續對客戶企業產生影響的“無形”成果。我們在厘清集團高管層風險管控目標的基礎上，統一了集團上下對于海外風險管控的基調和方針策略，即統一了海外風險語言，提升了集團海外投資各環節風險的掌控能力。最終，從管控風險的初衷為起點，集團管理層從管控風險，走向掌控機遇，將風險與海外業務協同等戰略目標相結合，逐步走上以價值為中心的海外風險管控軌道。以貼合客戶實際的專業交付成果，定能得到客戶高

113、層的認可與表揚。團隊成員在項目收尾之際曾表示，專業的咨詢團隊應始終將“不要我覺得，而要你覺得”的工作理念踐行于項目的每處環節中。梁 毅畢馬威中國風險管理咨詢副總監 +86 (10) 8508 5971 戴陽陽畢馬威中國戰略咨詢服務總監 +86 (21) 2212 3256 40 2020 畢馬威華振會計師事務所 ( 特殊普通合伙 ) 中國合伙制會計師事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。以國資管理創新助推國企改革發展研究報告龔偉禮畢馬威中國副主席畢馬威中國華東及華西區首席合伙人電話：(+21) 2212 2

114、888 郵件： 楊 潔黨的十九大代表畢馬威中國董事畢馬威中國華東及華西區國企服務小組領導合伙人 電話：(+21) 2212 2466 郵件：高 虹畢馬威中國華東及華西區國企服務小組 高級經理 電話：(+21) 2212 2252 郵件：徐 陽畢馬威中國華東及華西區國企服務小組經理 電話：(+21) 2212 2836郵件：聯系人信息 并非針對任何個人或團體的個別情況而提供。 雖然本所已致力提供準確和及時的資料， 但本所不能保證這些資料在閣下收取時或日后仍然準確。 任何人士不應在沒有詳細考慮相關的情況及獲取適當的專業意見下依據所載資料行事。 2020畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙) 中國合伙制會計師事務所， 是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織( “畢馬威國際” ) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。 版權所有， 不得轉載。 在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均屬于畢馬威國際的注冊商標或商標。二零二零年六月印刷如需獲取畢馬威中國各辦公室信息 ， 請掃描二維碼或登陸我們的網站 ： https:/