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1、 1/26 2023 年年 5 月月 26 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 行業研究報告 慧博智能投研 數據要素數據要素行業行業深度：深度：市場規模市場規模、產業機遇產業機遇、產業鏈產業鏈及相關公司深度梳理及相關公司深度梳理 在全球范圍內，我國率先將數據列入核心生產要素。2022 年 10 月，國務院關于數字經濟發展情況的報告指出加快出臺數據要素基礎制度及配套政策。數據要素是數字經濟的核心，圍繞數據要素的采集、開發、流轉和交易等有望誕生出新的產業鏈和商業模式，支撐計算機行業的中長期成長。圍繞數據要素，我們從下面幾方面展開論述：數據要素的特征及重要性，近年發展的驅動因素，目前的發展現

2、狀及市場規模，產業鏈及相關公司，今后發展方向及機遇等。目錄目錄 一、數據要素概述及特征.1 二、數據要素驅動因素.3 三、數據要素發展現狀.6 四、數據要素市場規模.9 五、數據要素產業鏈.11 六、數據要素相關公司.16 七、數據要素產業機遇.20 八、參考資料.26 一、一、數據要素數據要素概述概述及特征及特征 1.數據要素是數字經濟發展的關鍵數據要素是數字經濟發展的關鍵 數據作為新型的生產要素，在經過采集、存儲、加工、流通、分析環節后具備了使用價值，權屬清晰后即可作為數據資產進入數據要素市場流通。統計局發布的數字經濟及其核心產業統計分類中對數字經濟進行了明確定義，指出數字經濟是以數據資源

3、作為關鍵生產要素、以現代信息網絡作為重要載體、以信息通信技術的有效使用作為效率提升和經濟結構優化的重要推動力的一系列經濟活動?？梢钥闯鰯祿刈鳛閿底纸洕年P鍵生產要素，其重要性不言而喻。據中國數據要素市場發展報告（2021-2022），近年數據要素對我國 GDP 的貢獻率持續提升，2021 年達到 14.7%。2.數據數據要素要素具有技術和經濟特征具有技術和經濟特征 從技術特征來看，數據具有虛擬性、低成本復制性、主體多元性。其中低成本復制性是指數據能以相對較低的成本無限復制自身。從經濟特征來看，數據具有非競爭性、非排他性、異質性等特征。其中，非競爭性是指數據被多個主體在不同場景下使用，也不會

4、產生任何損耗。與土地、資本、勞動力等傳統生 2/26 2023 年年 5 月月 26 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 產要素相比，數據由于其具有可復制、可共享、無限增長等特點，能夠打破傳統生產要素的供給制約，實現持續不斷增長。3.數據要素經歷三次價值釋放數據要素經歷三次價值釋放 數據的第一次價值釋放主要用于實現業務初步的標準化、自動化管理和運營，僅用于支持政府、企業內部的的業務系統運轉，數據并未得到深度整合和分析。數據的第二次價值釋放更加強調數據的挖掘與分析，通過對數據的加工、分析、建模，幫助政府、企業進行智能化決策，目前我國正處于數據第二次價值釋放的階段。數據的第三次價值釋放更加

5、聚焦數據的市場流通，政府或企業將自身收集的數據流通到有需要業務場景中，一方面能夠賦能數據需求方的經營生產，另一方面也能夠實現數據的價值變現，最終達到雙贏的局面。SUdUuUlYjZpNpNrM6M8Q8OoMqQpNsRkPmMmReRoMzR6MoMmMNZsOuNNZrQmQ 3/26 2023 年年 5 月月 26 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 4.數數據流通與市場化建設是重點方向據流通與市場化建設是重點方向 數據要素的價值發揮依賴賦能其他生產要素，激活數據要素的根本目的是以多樣、創新的方式投入生產，為經濟社會生產創造更大的價值。經歷過業務系統建設、數據加工分析建模前兩個數

6、據要素價值發揮途徑后，數據流通與市場化建設將成為新方向。二二、數據要素驅動因素數據要素驅動因素 1.數據要素是數字經濟深化發展的核心引擎數據要素是數字經濟深化發展的核心引擎 數字經濟是繼農業經濟、工業經濟之后的主要經濟形態。社會形態的變革會伴隨新生產要素出現：農業社會，土地和勞動是基本生產要素；工業社會，資本、管理、技術、知識等成為主要生產要素；信息社會，數據成為新型生產要素，是數字經濟深化發展的核心引擎。數字產業化、產業數字化是數字經濟兩條路徑，數據在其中發揮重要作用。數字產業化，即推動數字產業的優化升級，加快關鍵核心技術的突破，而數據的爆發增長、海量集聚蘊藏了巨大的價值，能夠推動智能化發展

7、；產業數字化，即推進傳統產業的數字化轉型，而數據對提高生產效率的乘數作用不斷凸顯，賦能傳統產業轉型升級。2.頂層政策持續落地，數據成為新生產要素頂層政策持續落地，數據成為新生產要素 頂層文件確定方向，數據作為新生產要素，在數字經濟時代發揮核心引擎作用：2019 年 10 月，數據首次被增列為生產要素，2020 年 3 月明確提出“加快培育數據要素市場”。2022 年以來，數據要素、數字經濟、數字中國頂層政策密集出臺；12 月，中共中央國務院關于構建數據基礎制度更好發揮數據要素作用的意見發布，數據基礎制度建設頂層框架文件落地。2023 年 2 月，數字中國建設整體布局規劃發布。4/26 2023

8、 年年 5 月月 26 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 中共中央國務院關于構建數據基礎制度更好發揮數據要素作用的意見（簡稱數據二十條）作為數據要素的頂層框架性文件，沿著“促進數據合規高效流通使用，賦能實體經濟”目標，分別從數據產權、流通交易、收益分配、安全治理等四個方面，對構建我國數據基礎制度進行了全面部署。2023 年 3 月17 日，國家發改委連發四篇文章，細致解讀數據二十條。5/26 2023 年年 5 月月 26 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 數字中國建設整體布局規劃明確，數字中國建設按照“2522”的整體框架進行布局，即夯實數字基礎設施和數據資源體系“兩大基

9、礎”，推進數字技術與經濟、政治、文化、社會、生態文明建設“五位一體”深度融合，強化數字技術創新體系和數字安全屏障“兩大能力”，優化數字化發展國內國際“兩個環境”。3.數據要素驅動經濟增長數據要素驅動經濟增長 數據要素驅動宏觀經濟增長主要通過兩個途徑：1）賦能其他生產要素，提高資源配置效率，實現要素協同效應，進而提升生產效率，即產業數字化；2）自身價值提升。正因能夠提升效率，數據要素本身就變得具有價值，這一價值既通過數據積累作為生產資料而實現，又能轉變為數據資產通過增值、交換而產生價值，實現價值創造倍增和個性化定價等效應，從而進一步提升生產效率，即數字產業化。6/26 2023 年年 5 月月

10、26 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 數據要素對 GDP 增長貢獻率逐年提升。根據中國數據要素市場發展報告（20212022），數據要素對當年 GDP 增長的貢獻率和貢獻度在 2021 年分別為 14.7%和 0.83 個百分點?？傮w來說，數據要素對 GDP 增長的貢獻率呈現持續上升狀態，表明數據要素正發揮越來越大的促進作用。三、數據要素發展現狀三、數據要素發展現狀 1.多措幵舉，數據要素加速落地多措幵舉，數據要素加速落地（1）國家級數據管理機構成立國家級數據管理機構成立 3 月 16 日，中共中央、國務院印發了黨和國家機構改革方案，其中提出組建國家數據局。國家數據局由國家發展和改

11、革委員會管理，負責協調推進數據基礎制度建設，統籌數據資源整合共享和開發利用，統籌推進數字中國、數字經濟、數字社會規劃和建設等。此前與大數據相關的職責主要分布在國務院辦公廳、發改委、網信辦等多個部門，跨部門的統籌協調難度較大。此次國家數據局的組建將有助于進一步發揮中央集中統籌數據要素發展、打通全國數據壁壘的作用，為數據要素基礎制度的建設提供了組織保障和機構支撐。7/26 2023 年年 5 月月 26 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 （2）多地早已成立各地方大數據管理機構，地方多地早已成立各地方大數據管理機構，地方落地有支撐落地有支撐 截至 2019 年 6 月，在全國 31 個省級

12、行政區中，共有 18 個?。ㄖ陛犑?、自治區）設有省級大數據管理機構，全國 333 個地級行政單位中共有 208 個地區設有大數據管理機構，占比 62.5%。隸屬關系以政府或政府辦公廳為主?！盎ヂ摼W與政務服務深度融合”以及“推進政府數字化轉型和數字政府建設”是地方大數據管理機構重點。8/26 2023 年年 5 月月 26 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 （3）地方開啟數據立法，數據要素落地加速地方開啟數據立法，數據要素落地加速 近年多省市開啟了數據立法工作，2022 年以來，河南、福建、重慶、江西、江蘇、河北、黑龍江、遼寧、北京、陜西、四川、廣東、上海、山西、廣西等數據相關條例生效

13、。（4）數據要素資產化進入落地階段數據要素資產化進入落地階段 2022 年 12 月，財政部發布企業數據資源相關會計處理暫行規定（征求意見稿），企業可將符合會計準則要求的內部使用的數據資源確認為無形資產，日?；顒又谐钟?、最終目的用于出售的數據資源確認為存貨。（5）數據流通交易開始落地數據流通交易開始落地 2023 年 2 月，杭州市公共數據授權運營實施方案（試行）（征求意見稿）發布。3 月，深圳市數據商和數據流通交易第三方服務機構管理暫行辦法發布，同月，廣東宣布將出臺全省統一數據要素流通交易規則。9/26 2023 年年 5 月月 26 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 2.數據資源

14、豐富，潛在價值巨大數據資源豐富，潛在價值巨大 隨著信息技術發展，通信基礎設施不斷完善，即時通信、長短視頻、網絡游戲等消費級應用的革命帶來了 C 端數據流量的爆發，而各行各業的信息化建設也進一步積累了 B 端的應用數據，豐富的數據資源能夠賦能千行百業的數字化轉型。未來隨著 5G 高速網絡普及、萬物互聯場景實現，數據有望迎來井噴期。據 Statista 預測，到 2025 年全球數據流量有望達到 181ZB，2021-2025 年復合增速為 23.03%。國內方面，預計到 2025 年數據量有望達到 48ZB，2021-2025 年復合增速高達 64.22%，大幅高于全球的平均水平；同時，國內數據

15、量占全球的比重也將從 2021 年的 8.35%大幅提升至 2025 年的 26.52%?？焖僭鲩L的數據資源，為我國數字經濟發展提供了充足要素內容。然而，我國目前的數據利用效率總體不高，據 IDC 數據，在可用的企業數據中，投入使用的僅 32%，仍有 68%尚未得到有效利用，挖掘潛力巨大。未來隨著數據量的爆發，數據要素市場化建設的完善，數據要素的價值有望充分釋放。四四、數據要素、數據要素市場規模市場規模 數據要素目前仍屬于早期成長階段，未來市場空間廣闊。在數據要素市場中，數據可以作為勞動對象或工具，被挖掘出價值、使用其價值，為數據所有者帶來最終的經濟效益。隨著數據價值的深度挖掘，各方面資源配置

16、的優化將成為長期驅動因素，這也將為整個行業帶來萬億的市場想象空間。1.2025 年我國數據要素市場規模有望達到年我國數據要素市場規模有望達到 1749 億元億元 根據國家工信安全中心發展研究中心測算，2020 年我國數據要素市場規模達到 545 億元，“十三五”期間市場規模復合增速超過 30%；預計 2025 年市場規模達到 1749 億元。10/26 2023 年年 5 月月 26 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 2.交易所場內交易規模有望快速擴大交易所場內交易規模有望快速擴大 根據全國信標委大數據標準工作組發布的數據產品交易標準化白皮書（2022 版），2021 年我國數據交易

17、市場規模約為 463 億元，預計其中大部分為場外交易，場內交易規模較小。3.預計預計 2023 年場內交易額有望到達年場內交易額有望到達 10 億元億元 根據上海數據交易所數據，2022 年數據產品累計掛牌數超 800 個，數據產品交易額超過 1 億元，預計2023 年場內交易額有望到達 10 億元。11/26 2023 年年 5 月月 26 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 五五、數據要素產業鏈數據要素產業鏈 1.環節拆分環節拆分 數據資產化是數據進入市場流通的前提，也是各類數據要素市場建設的前提。將原始數據轉化為數據資產主要需要經過數據資源化、數據產品化兩個階段。數據資源化：原始

18、數據來源于企業或機構信息系統的輸出，需要經過一系列采集、加工處理才能成為具有潛在使用價值的具有一定規模的要素性數據資源；數據資源化更偏向于為供給側賦能。數據產品化：分析目標客戶的數據需求及應用場景，深度挖掘數據的應用價值；我們認為數據產品化更偏向于為需求側賦能。2.采集環節采集環節（1）“國資云國資云”建設有望優先受益建設有望優先受益 數據采集：大數據上云是打破數據孤島、實現數據互通的前提；可關注“國資云”平臺建設方向，原因有三：其一：政務數據等“國有”數據將是未來數據要素市場中的重要組成部分。12/26 2023 年年 5 月月 26 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 根據國家數據

19、資源調查報告（2021），2021 年我國數據產量高達 6.6ZB，同比增長 29.4%；其中，個人持有的各類設備產生的數據占 21%，各類行業機構產生數據的數據占 79%；數據產量排名前五位的行業分別為政府、互聯網、媒體、公眾服務及專業服務、交通，上述五個行業數據產量占全國行業機構數據總產量的 65%左右。根據易華錄的預測，到 2025 年我國數據產量預計將達到 48ZB，其中 70%以上的高價值數據將由政府直接或間接掌控。其二：政策推動下，政府、央國企有望發揮引領作用，加速數據開放，實現率先上云。根據十四五規劃，要加強公共數據開放共享，擴大基礎公共信息數據安全有序開放，構建統一的國家公共數

20、據開放平臺和開發利用端口，優先推動企業登記監管、衛生、交通、氣象等高價值數據集向社會開放。（2）政務大數據加速上云政務大數據加速上云 2022 年 10 月，國務院辦公廳印發全國一體化政務大數據體系建設指南，政務數據加速上云。明確提出 2023 年底前，全國一體化政務大數據體系初步形成；到 2025 年，全國一體化政務大數據體系更加完備。提出三類平臺和三大支撐建設體系，三類平臺為“1+32+N”三大平臺框架，其中，“1”是指國家政務大數據平臺，“32”是各省級政務數據平臺，“N”是指國務院有關部門的政務數據平臺。政府數據加速開放。根據2022 中國地方政府數據開放報告，截至 2022 年 10

21、 月，我國已有 208 個省級和城市的地方政府上線了政府數據開放平臺，其中省級平臺 21 個，城市平臺 187 個。13/26 2023 年年 5 月月 26 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 （3）“國資云國資云”平臺具備從平臺具備從“開發商開發商”到到“運營商運營商”轉型的潛力轉型的潛力 “國資云”建設方有望承擔起國有數據資源“一級開發商”的角色，后續憑借在數據供給側的稟賦，有望發展成助力政府/央國企進行數據資產開發+數據資產運營的一體化平臺。國資云是指由各地國資委牽頭投資、設立、運營，通過建設高安全防護水平的數據安全基礎設施底座，并搭建以匯聚國有企業數據為核心的數據治理體系及云

22、平臺，包括 IaaS、PaaS 和 SaaS。搭建國資云的出發點之一，是為了有效管控國企數據，防止出現數據安全問題。政策推動下，各地國資委加速布局地方“國資云”平臺，天津、浙江、四川、重慶等地基本已經開始落地。根據計世資訊數據，2021 年中國國資云市場規模已達約 36.5 億元，預計到 2025 年將達 146.48 億元，年均復合增長率為 41.53%。14/26 2023 年年 5 月月 26 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 3.流通環節流通環節（1）數據產品、數據資產持續豐富數據產品、數據資產持續豐富 數據產品、數據資產持續豐富，前景可期。貴陽大數據交易所：2015 年 4

23、 月正式掛牌，是運營全國第一家大數據交易所，根據數據交易網披露，截至目前，交易所已集聚交易主體 390 家，上架產品 495 個，交易 108 筆，共計交易額達 16398 萬元。貴陽大數據交易所表示，力爭到 2025 年，年度交易額突破 100 億元。上海數據交易所：2021 年 11 月揭牌交易，根據數據交易網披露，2022 年，上海數據交易所交易金額有望突破 1 億元。上海交易所湯奇峰表示，2023 年，場內交易有望突破 10 億元。深圳數據交易所：2022 年 11 月 15 日掛牌運營。深圳數據交易所預計，未來 2-3 年，其數據交易規模超過 100 億元，對經濟增加值貢獻超過 50

24、 億元，設立合規工作站 100 家以上，培育、引入數據服務企業50 家以上。（2）盈利模式由收取傭金到增值服務盈利模式由收取傭金到增值服務 形成傭金收取、會員制、增值式交易服務等多種盈利模式。4.技術支持技術支持及及配套服務配套服務（1）圍繞供給圍繞供給-流通流通-需求開展賦能需求開展賦能 上海數據交易所在全國率先提出“數商”概念，培育數商生態，以數據交易為中心激活數據要素上下游產業鏈。上海數據交易所全國數商產業發展報告將處于不同職能位置的數商企業分為 15 類：傳統 IT服務市場-供/需兩側：數據咨詢服務商、數據治理服務商、數據資源集成商、數據加工服務商、數據分析技術服務商；傳統 IT 服務

25、市場-全鏈條：數據基礎設施提供商、數據安全服務商、數據人才培訓服務商；數據交易相關服務商：數據產品供應商（數據要素型企業）、數據合規評估服務商、數據質量評估商、數據資產評估服務商、數據經紀服務商、數據交付服務商、數據交易仲裁服務商。（2）數商在數據交易中扮演重要數商在數據交易中扮演重要角色角色 中共中央國務院關于構建數據基礎制度更好發揮數據要素作用的意見中提出，培育數據要素流通和交易服務生態。圍繞促進數據要素合規高效、安全有序流通和交易需要，培育一批數據商和第三方專業服務機構。數商是指以數據作為業務活動的主要對象的經濟主體。數商在交易所的授權下，為數據產品的標準化和資產化提供市場化專業服務。主

26、要職能是為數據交易雙方提供數據產品開發、發布、承銷以及數據資產的合規化、標準化、增值化服務，促進提高數據交易效率。上述數商為廣義概念，包括了狹義數據商（資產開發、數據發布、數據銷售等）和第三方服務機構（法律服務、數據資產化服務、安全質量評估服務、培訓咨詢服務等）。15/26 2023 年年 5 月月 26 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 從歷年趨勢看，數據資產評估服務商歷年增長最為明顯，其次是數據咨詢服務商、數據資源集成商、數據分析技術服務商。從 2019 年-2022 年 9 月中標數量看，數據資源集成商占比達到 37%，數據咨詢服務商占比達到 17%，數據加工處理服務商占比達到

27、 14%。（3）數商生態擴容數商生態擴容 根據全國數商產業發展報告，我國數據交易相關服務商（數商）生態持續擴容。根據數庫科技的統計，截止 2022 年 11 月，數商行業企業數量達到 192 萬家，其中數據咨詢服務商企業數量最多，為 66.6萬家，占比達 35%；數據資源集成商 41 萬家，占比約 21.4%；數據分析技術服務商 27.5 萬家，占比約14.3%；數據基礎設施提供商 13.8 萬家，占比為 7.17%；數據加工處理服務商 12.2 萬家，占比為 6.33%。中標數量與中標金額角度：2019 年至-2022 年 9 月期間，數據資源集成商的中標數量與中標總金額高居榜首，占比分別達

28、到 37%和 34%；其次為數據咨詢服務商，中標數量與中標總金額占比分別達到 17%和20%；第三是數據加工處理服務商，中標數量與中標總金額占比均達到 14%和 10%。16/26 2023 年年 5 月月 26 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 5.數據要素主要受益角色數據要素主要受益角色 數據要素產業將駛入快車道，數據要素相關參與方有望迎來快速發展。數據開發商、數據運營商壁壘較高，有望在數據要素產業鏈中分取較大價值量；數據運營有望依托數據價值開展海量變現業務；技術支持商與配套服務商可參與環節眾多，但格局可能會相對分散?！皣Y云”運營廠商具備卡位優勢，有望從“數據開發商”向“數據運

29、營商”轉型。六六、數據要素、數據要素相關公司相關公司 1.太極股份太極股份:數字政府和信創數字政府和信創國家隊國家隊（1）數字政府和信創的國家隊數字政府和信創的國家隊 公司圍繞數字政府、數字企業、數字國防打造一體化整體解決方案，是國家重大信息系統總體設計和工程建設的主要承擔者。公司數字政府業務依托“云+數+應用+生態”的服務模式，融數智化產品、平臺和解決方案于一體，建設一體化政務服務平臺體系，推動政務服務標準化受理和規范化辦理，并實現服務全過程監察、辦件全過程跟蹤、業務智能審批和多渠道多端服務。公司作為數字政府的“國家隊”，近年來承擔了國家政務服務平臺和國家“互聯網+監管”系統兩大國家級主要平

30、臺的建設任務，并同步建設了財政部、司法部、衛健委等部委級平臺和北京、天津、河南、陜西、海南、新疆、西藏等省市平臺。（2）子公司人大金倉深耕數據庫子公司人大金倉深耕數據庫 人大金倉來自人民大學，創立于 1999 年，是國內最早成立的國產數據庫企業。KingbaseESV1.0 在1999 年發布，KingbaseES 是一款面向大規模并發交易處理的企業級關系型數據庫，全面兼容、性能卓越、全場景適用，在黨政信創市場占有率超過 50%；累計裝機部署超過 100 萬套。2.深桑達：智慧城市深桑達：智慧城市“國家隊國家隊”公司是中國電子旗下的重要二級企業，秉承集團“加快打造網信產業核心力量和組織平臺”的

31、戰略使命，聚焦云計算及存儲、數據創新、數字政府與行業數字化服務、高科技產業工程服務四項主責主業，以三 17/26 2023 年年 5 月月 26 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 者為核心技術構建數字與信息服務、產業服務兩大業務板塊，以自主安全技術助力千行百業數字化轉型升級，服務數字經濟高質量發展。數字與信息服務業務：公司按照“1+1+N”布局推進數字與信息服務業務，即“以安全數字底座和數據創新，助力千行百業數字化轉型”。安全數字底座是以中國電子 PKS 自主計算體系為依托，以云計算及存儲的產品技術為核心，打造高安全數字基礎設施。3.易華錄：數據湖領先企業，領先拓展易華錄：數據湖領先

32、企業，領先拓展“數據銀行數據銀行”易華錄轉型成為數字經濟基礎設施的建設和運營商，業務主要圍繞政企數字化與數據運營服務，堅定以數據湖戰略為中心，圍繞超級儲存和數據變現兩大業務主線提升數據資產化服務能力。4.達夢數據：國產數據庫領軍企業達夢數據：國產數據庫領軍企業 達夢數據新一代大型通用關系型數據庫。1988 年，時任華中科大副教授馮玉才老師研發了數據庫系統 CRDS，成為了達夢數據庫的前身。1996 年，達夢數據庫的版本 2.0 發布。2000 年，達夢公司創立2000 年，開始商業化征程。2022 年 6 月 29 日，武漢達夢數據庫股份有限公司遞交招股書，準備在科創板上市。招股書顯示，達夢

33、2021 年歸母凈利潤 4.44 億元，銷售凈利率達 59.01%。深耕數據庫四十余年，堅持實現自主可控產品體系。達夢數據旗下有達夢數據庫管理系統、數據庫集成軟件、云計算與大數據產品、數據庫生態工具等，其中新一代大型通用關系型數據庫 DM8 為公司自研數據庫，整體技術水平已達到國內領先、國際先進。為多行業數據安全把關，在金融、能源、交通、政法、電信、政務、海外、社保、信用、建筑、制造等行業提供優秀解決案例，推動全球數字化浪潮。18/26 2023 年年 5 月月 26 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 5.萬達信息：醫療、智慧城市等數據要素基礎完備萬達信息：醫療、智慧城市等數據要素基

34、礎完備 萬達信息國內領先的智慧城市整體解決方案提供商，全國首家整體通過 CMMI5（軟件能力成熟度模型最高等級）認證的企業，2019 年中國人壽成為第一大股東。業務領域涵蓋醫療衛生、智慧政務、市場監管、民生保障、城市安全、智慧教育、ICT 信息科技創新、健康管理和智慧城市公共平臺的建設與運營。其中，衛生健康、民生保障、智慧城市公共平臺等公司業務服務全國 8 億人口。伴隨著疫情政策的調整，為后疫情時代發展做準備。公司拓展公共衛生以及區域衛生信息化建設市場，依托人工智能技術，推動全生命周期健康管理、全流程便捷就醫的場景實踐。同時，大力推進數字化、網絡化、智能化發展，構建“數字底座+關鍵應用場景”為

35、核心的城市運行產品板塊。萬達信息企業技術中心支撐公司在原有業務基礎上轉型升級成“3+2”業務結構，其中“3”基于傳統業務，包括大政務、大醫衛、以及信創板塊；“2”是創新戰略項目，智慧城市和健康管理。6.上海鋼聯：鋼鐵行業數據要素全產業鏈布局上海鋼聯：鋼鐵行業數據要素全產業鏈布局 上海鋼聯是全球領先的大宗商品及相關產業數據服務商之一，并擁有國內千億級 B2B 鋼材交易智慧服務電商平臺。產業數據業務服務：覆蓋黑色金屬、有色金屬、能源化工、建筑材料、農產品五大行業，并延伸至新能源、新材料、再生能源。以價格為核心，直觀反映市場變化。構建了圍繞價格波動的多維度數據體系，涵蓋宏觀、供給、流通、需求等，深度

36、挖掘價格波動背后的數據邏輯。公司“鋼聯大宗商品價格”、隆眾資訊的“隆眾大宗商品價格”、“隆眾能源商品價格”、“隆眾化工商品價格”、“隆眾橡塑商品價格”均已掛牌上海數據交易所。鋼材交易服務：鋼鐵行業。鋼銀電商平臺是國內大型 B2B 鋼鐵全產業鏈智慧服務平臺。整合產業鏈資源，以交易為核心構建了鋼鐵全產業鏈智慧生態服務體系，依托互聯網、物聯網、大數據、云計算等新興技 19/26 2023 年年 5 月月 26 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 術優勢，創新打造了“交易+供應鏈”雙輪驅動商業模式，為客戶提供支付結算、倉儲、物流、加工等一系列增值服務。主要驅動：1）政策有力推動；2）“Myst

37、eel”品牌影響力擴大，進行大宗商品及相關產業基礎數據的采集、調研，成為了業界值得信賴的關鍵數據來源；3）產業數據價值洞見；4）“平臺+服務”業務模式成熟，以交易為核心，構建了數據信息、交易結算、倉儲價格、物流配送、SaaS 軟件、供應鏈服務于一體的鋼鐵全產業鏈智慧生態型服務體系；5）市場開拓增強，始終堅持以用戶為中心。鋼煉數據服務：致力于為大宗商品金融機構及產業用戶提供權威的數據服務，助攻用戶做出準確、及時的評估和決策。推出 EBC(Enterprise Business Capability，即企業業務能力）以云計算、大數據、物聯網、人工智能技術為客戶賦能，助力提升業務能力和數字化轉型。其

38、產品主要包括數據資產管理系統、大數據市場分析決策系統、智能投研系統、政企智慧大屏系統等。同時具備提供解決方案的能力，主要應用在生產制造行業、貿易行業、金融行業、政府/機構。7.云賽智聯：參與上海云賽智聯：參與上?！按髷祿Y源平臺大數據資源平臺”建設與運營建設與運營 云賽智聯是一家以云計算與大數據、行業解決方案及智能化產品為核心業務的專業化信息技術服務企業，公司以“成為中國一流的智慧城市綜合解決方案提供商和運營商”為戰略愿景，主動服務于上海全面提升城市治理現代化水平戰略。上海國資委為實控人，第一大股東為上海儀電集團合計間接持有公司 34.53%股份。公司持續加強科技創新工作，深化全鏈能力。202

39、2 上半年公司研發投入 1.65 億元，占營業收入的8.73%。2022 年，云賽智聯繼續保持公司戰略定力，堅持高質量發展，不斷聚焦主業，專注于為 ToG和 ToB 客戶提供從“頂層規劃、深化設計、項目實施”到“運營運維、標準規范”的數字化轉型全鏈服務。堅持“做優 IDC、做強云計算、做深大數據，布局人工智能”作為發展戰略重點，重點推進以云計算/大數據、行業解決方案及智能化產品為核心業務的科技創新工作。公司已成為上海市大數據中心數據資源平臺總集成商和運維商、上海市大數據中心數據運營平臺總運營商。公司響應國家推動工業化、信息化融合發展要求和上海城市數字化轉型要求，參與上海市大數據資源平臺的建設與

40、運營，全力推進上海市、區兩級部分“一網通辦、一網統管”的平臺建設，同時承接了各類數據匯聚、數據治理、數據運營、數據分析挖掘等項目。云服務大數據業務板塊：打造公司城市數字化轉型的新型數字底座，新建松江大數據中心第一階段項目投入運營，正加快建設大數據中心 110KV 電力用戶站，為數據中心擴容做好分準備。擁有上海徐匯、寶山、松江三座高等級數據中心，已初步形成新型數字底座的聯動優勢。行業解決方案業務板塊：涉及智慧安防、智慧教育、智慧水務、食品安全溯源、智慧電梯等多個民生領域。2022 年，公司中標世博文化公園、徐家匯體育公園等重大項目，在全市 2,000 多個重要場所部署云賽智聯“數字哨兵”系統。智

41、能化產品業務板塊：旗下上海儀電科學儀器股份有限公司是國內第一家分析儀器廠，公司“雷磁”電化學儀器品牌創建于 1940 年，是上海市著名商標，迄今為止“雷磁”品牌已擁有六大類二十小類，主營儀器 150 余型，傳感器 180 余款。公司是國內船用導航雷達的重要制造商。20/26 2023 年年 5 月月 26 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 8.中遠?？疲汉竭\系中遠?？疲汉竭\系“船視寶船視寶”產品產品 中遠?？剖侵袊悄芙煌ê徒煌ㄐ畔⒒I域的開拓者之一，以智慧交通為基礎依托中國海運集團開展航運信息化領域相關業務。隨著國家“一帶一路”戰略提出，持續加大在港航自動化領域的投入。憑借自身行業

42、優勢，充分利用移動互聯網、大數據、人工智能等技術，圍繞智慧交通、智慧海運、智慧物流打造成為一流的智慧交通和航運信息化服務商。同時公司立足于上海區域，不斷深耕智慧安防、平安城市的安防建設。目前公司正在加快業務的轉型升級，持續推進由項目型業務為主向平臺型、產品型業務為主的業務模式切換。智慧航運平臺化產品“船視寶”（基于 AIS 數據）平臺成為上海數據交易所首批掛牌產品。船視寶平臺已匯聚全球約 24 萬艘商船 290 億條船位數據，覆蓋全球 5000 余個港口、4 萬多個泊位，識別動態數據6000 多萬條，開放 API 接口 650 個左右，累計調用近 4 億次。產品聚焦五個核心維度：船舶、港口、航

43、線、探索、大數據。目前，產品主要通過 API,SaaS 和定制化項目的方式對行業提供服務。服務主要面向三個方向：船舶和船隊管理、面向全球供應鏈服務、航運大數據分析。七七、數據要素數據要素產業機遇產業機遇 在安全發展前提下（統籌發展和安全），數據市場化流通交易是數據要素長期目標（經濟增長），同步推進公共數據流通（治理化能力提升），在此過程中企業數據治理需求將得到釋放（數據價值提升），產業機會包括：1）數據交易環節打通，包括數據服務商、數據交易所、數據加工商等；2）公共數據流通，包括政務云、政務大數據應用等；3）企業數據治理，包括企業數據資源管理、數據災備等；4）安全可控，包括信創、數據安全等。1

44、.數據流通數據流通（1）數據流通是數據資源體系構建的關鍵數據流通是數據資源體系構建的關鍵 數據價值發揮依賴于數據流通，用戶和場景決定數據價值。數據相較于勞動力、資本、土地等傳統生產要素，其價值的實現在于高效流通使用和賦能實體經濟。而且孤立的數據本身沒有價值，只有在數據不斷地流通、聚合、加工之后，其價值才能產生乘數效應。培育數據要素的目標是各市場主體間高效有序自由流通。21/26 2023 年年 5 月月 26 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 數據要素的流通可分為開放、共享、交易三種流通模式。1）開放：提供方無償提供數據，需求方免費獲取數據，以公共數據為主，例如各地建立數據開放平臺；

45、2）共享：供需雙方相互提供數據，例如政府間的數據共享；3）交易：提供方有償提供數據，需求方支付獲取費用，傳統以點對點方式進行，通過交易所規模交易是建設重點。數據要素建設重點有兩點：1）數據交易體系構建；2）公共數據的共享與開放。（2）數據流通的制度前提數據流通的制度前提確權、授權與收益分配確權、授權與收益分配 中共中央國務院關于構建數據基礎制度更好發揮數據要素作用的意見（簡稱數據二十條）是數據要素流通綱領性文件：確權：數據二十條提出探索“建立數據資源持有權、數據加工使用權、數據產品經營權等分置的產權運行機制”，淡化數據所有權，強調數據的流通、使用與價值最大化，形成“三權分置”的中國特色數據產權

46、制度。授權：數據二十條指出“建立公共數據、企業數據、個人數據的分類分級確權授權制度”，并就公共數據、企業數據、個人信息的確權授權機制進行了專門說明。收益分配：初次分配適當向價值創造者傾斜，市場主導以貢獻度為分配標準，數據二十條提出“誰投入、誰貢獻、誰受益”原則，保護各參與方投入產出收益；再分配關注公益和相對弱勢群體，政府引導調節促進社會公平實現。22/26 2023 年年 5 月月 26 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 2.數據交易數據交易（1）數據交易制度是建設重點數據交易制度是建設重點 中共中央國務院關于構建數據基礎制度更好發揮數據要素作用的意見中提出，建立合規高效、場內外結合

47、的數據要素流通和交易制度。根據意見，交易所可分國家級數據交易場所、區域性數據交易場所和行業性數據交易平臺。數據交易所是數據要素價值發揮核心。數據供給方和數據需求方點對點的交易模式，規范程度和交易效率具備瓶頸，難以大規模復制。數據充分流動是發揮數據要素價值的基礎，目前全國各地以數據交易機構為抓手，鼓勵集中式、規范化的“場內數據交易”。根據中國信通院數據要素白皮書（2022 年），截至 2022 年 11 月，我國各地先后成立 48 家數據交易機構，早期設立的機構發展情況大多不達預期。近兩年來，隨著黨中央國務院多項重要政策出臺，各地新一批的數據交易機構，試圖消除供需雙方信息差，推動形成合理的市場化

48、價格機制和可復制的交易制度和規則。（2）數據交易是資產化關鍵環節數據交易是資產化關鍵環節 財政部發布的企業數據資源相關會計處理暫行規定（征求意見稿）中將數據資源分為企業內部使用的數據資源、企業對外交易的數據資源兩類，可分別確認到無形資產和存貨。普華永道和上海數交所聯合發布的數據要素視角下的數據資產化研究報告將數據資產分為資源性數據資產和經營性數據資產：資源性數據資產：原始數據經過加工處理形成可帶來經濟利益的、但尚未進入流通市場的數據資源；經營性數據資產：持有的由數據集組成的、能夠產生經濟利益的、可作為商品合法合規地進行流通交易或提供服務的各項數據產品及服務。當前數據資產的估值更多的聚焦于經營性

49、數據資產。23/26 2023 年年 5 月月 26 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 （3）數據交易所是數據場內交易主體數據交易所是數據場內交易主體 數據交易平臺擁有傭金收取、會員制、增值式交易服務等多種盈利模式。傭金收?。褐甘杖〗灰资掷m費，當前市場整體傭金率約 1%-5%不等；會員制：指收取會員費，有利于催生企業之間長期數據合作，更好保障交易安全和交易質量；增值式交易服務：交易平臺承擔部分數據清洗、數據標識、數據挖掘等數據服務商職能和角色。數據二十條提出“推進數據交易場所與數據商功能分離”，我們認為傭金收取和會員制或將是數據交易平臺主要盈利模式。上海數據交易所正式運營，多種收費方

50、式并行。根據上海數據交易所收費標準，交易所將向需方數商、第三方數商收取數商服務費，分別采用一次性收費 9980 元和年費 19980 元/年；向供方數商收取數據產品交易服務費，收費標準為交易額的 2.5%。3.公共數據流通公共數據流通（1）公共數據流通是數據要素的重要抓手公共數據流通是數據要素的重要抓手 圍繞公共數據流通，共享、開放、授權運營三種方式共同推進。根據國家發改委解讀，公共數據開發利用主要包括三個任務方向：1）政府部門之間（G2G）的數據共享；2）政府部門向社會（G2S）的數據開放；3）公共數據授權運營。24/26 2023 年年 5 月月 26 日日 行業行業|深度深度|研究報告研

51、究報告 根據數據二十條，公共數據按照“原始數據不出域、數據可用不可見”的要求，以模型、核驗等產品和服務等形式向社會提供，用于公共治理、公益事業的公共數據有條件無償使用；用于產業發展、行業發展的公共數據有條件有償使用。圍繞公共數據流通，有兩方面機會：1）政務大數據平臺建設；2）公共數據運營。（2）公共數據流通依賴一體化平臺公共數據流通依賴一體化平臺 公共數據流通需要依托全國一體化大數據中心體系。根據國家發改委解讀，實現“原始數據不出域、數據可用不可見”的新型開發利用模式，需要安全可控、集約高效的基礎環境，并提供充足的算力、存力資源支撐。2022 年 9 月，國務院辦公廳印發全國一體化政務大數據體

52、系建設指南，提出了全國一體化政務大數據體系建設目標、總體架構和重點任務。根據指南，全國一體化政務大數據體系包括三類平臺，為“1+32+N”框架結構，即 1 個國家政務大數據平臺，31 個?。ㄗ灾螀^、直轄市）和新疆生產建設兵團統籌建設的省級政務數據平臺，“N”個國務院有關部門的政務數據平臺。除以省為單位統籌建設的政務云外，各省、市及各部委政務大數據平臺建設需求或將得到釋放。25/26 2023 年年 5 月月 26 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告（3）公共數據授權運營是數據公共數據授權運營是數據要素市場新方向要素市場新方向 根據杭州市公共數據授權運營實施方案（試行），杭州將依托一體化

53、智能化公共數據平臺建設公共數據授權運營平臺，為加工使用主體提供加工處理授權運營公共數據服務的特定安全域（簡稱：數據開發與運營平臺）。具體實施上，杭州將設立公共數據授權運營工作協調小組，負責信息發布、授權運營單位資格審查和協議簽訂。加工使用主體應當按照應用場景申請公共數據，實行“一場景一清單一審定”原則進行數據授權，并在數據開發與運營平臺進行加工使用,形成可面向市場提供的數據產品或數據服務，核驗通過后依托杭州國際數字交易中心開展產品經營，并獲取數據產品或服務收益。授權運營協議的有效期為 3 年。4.企業數據企業數據 企業數據是數字要素市場化重要組成，數據流通、數據資產化有望激勵企業數據積累和平臺

54、建設，數據價值提升，企業數據治理需求有望釋放。數據二十條提到“推動建立企業數據確權授權機制”、“對各類市場主體在生產經營活動中采集加工的不涉及個人信息和公共利益的數據，市場主體享有依法依規持有、使用、獲取收益的權益，保障其投入的勞動和其他要素貢獻獲得合理回報?！备鶕祿匾暯窍碌臄祿Y產化研究報告，數據資產化分為數據資源化、產品化、資產化三個階段。企業數據資產管理體系，包括數據資產確權、登記、價值評估、資產處置和隱私保護等一系列管理活動，打造統一的數據資產管理平臺進行數據治理。26/26 2023 年年 5 月月 26 日日行業行業|深度深度|研究報告研究報告 八、參考資料八、參考資料 1.

55、天風證券-計算機行業數據要素：數字經濟發展核心引擎2.開源證券-計算機行業深度報告：數據要素專題，東風已至，加速啟航3.東莞證券-計算機行業深度報告：數據要素市場化建設有望提速4.慧博智能投研-數據要素行業深度：驅動因素、市場化分析、產業鏈及相關企業深度梳理5.華西證券-計算機行業數據要素深度（二）：數據要素，數字經濟最寶貴的金礦6.東方證券-通信行業深度報告：AIGC 應用引爆流量需求，網絡可視化保障數據要素市場安全發展7.申萬宏源-計算機行業數字專題系列之數據交易深度 3：政務 IT 轉型與變革，數據要素與產品化突破8.銀河證券-通信行業：數據要素助力運營商更大發展，通信算力網絡產業鏈拓展更大空間9.華西證券-計算機行業信息發展深度報告：交信北斗云，數據要素+國企改革核心標的10.東北證券-數據要素行業專題：數據要素案例分析，價值、交易和定價模式11.東方證券-計算機行業數據要素系列報告之二：數據確權問題舉旗定向，建立三權分置、分級分類的數據產權制度免責聲明：以上內容僅供學習交流，不構成投資建議。