《工業互聯網產業聯盟：中國工業互聯網投融資白皮書（2022年）（48頁）.pdf》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《工業互聯網產業聯盟：中國工業互聯網投融資白皮書（2022年）（48頁）.pdf（48頁珍藏版）》請在三個皮匠報告上搜索。

1、中國工業互聯網投融資白皮書中國工業互聯網投融資白皮書（2022022 2 年）年）工業互聯網產業聯盟（工業互聯網產業聯盟（AII）2023 年年 4 月月聲聲明明本報告所載的材料和信息，包括但不限于文本、圖片、數據、觀點、建議，不構成法律建議，也不應替代律師意見。本報告所有材料或內容的知識產權歸工業互聯網產業聯盟所有（注明是引自其他方的內容除外），并受法律保護。如需轉載，需聯系本聯盟并獲得授權許可。未經授權許可，任何人不得將報告的全部或部分內容以發布、轉載、匯編、轉讓、出售等方式使用，不得將報告的全部或部分內容通過網絡方式傳播，不得在任何公開場合使用報告內相關描述及相關數據圖表。違反上述聲明者

2、，本聯盟將追究其相關法律責任。工業互聯網產業聯盟聯系電話：010-62305887郵箱：前前言言隨著工業互聯網創新發展行動計劃（2021-2023年）的深入推進和“512”工程的圓滿收官，我國工業互聯網融合應用水平、基礎設施賦能能力、創新生態活躍度水平等持續保持高質量發展態勢，目前已由夯基筑臺的建設起步期加速邁入應用推廣的規?；l展期，工業互聯網作為促進數字經濟與實體經濟深度融合的重要路徑和關鍵抓手作用日益凸顯。在強勁的發展態勢帶動下，資本“活水”加速流向工業互聯網，逐步形成了“科技產業金融”的良性循環，2022 年，工業互聯網上市企業的數量和融資規模繼續保持了增長勢頭，網絡及標識、“5G+工

3、業互聯網”等賽道初創企業創投活躍度逆勢增長。在資本市場中，工業互聯網企業表現也略強于市場整體，但也出現了一定的波動并呈現出兩頭分化的態勢，上市企業的數量和融資規模繼續保持了增長勢頭，但初創企業的創業創新活動活躍度不及去年同期水平。具體來看，2022 年新增工業互聯網上市企業 53家，首發累計融資規模 581.34 億元，聯盟追蹤到的工業互聯網上市企業總數量達到 262 家，科創板、創業板是工業互聯網上市企業的主要集聚地。同時，追蹤到 403 家企業的 443 次融資，累計融資規模超過 475億元，“5G+工業互聯網”成為熱點賽道。深耕科創領域的風險投資基金、大型私募基金仍然是工業互聯網領域最重

4、要的資金來源，政府引導產業基金的布局力度也不斷提升。本次報告首次嘗試從投融資的視角對我國工業互聯網發展的整體態勢和發展特色進行洞察，并圍繞區域發展、產業鏈供應鏈、市場主體和投資主體四個維度總結了我國工業互聯網投融資發展的五大趨勢。區域發展方面，我國投融資區域格局加速向“多點開花”牽頭編寫單位：中國信息通信研究院工業互聯網產業聯盟公眾號的方向演進；產業鏈供應鏈方面，工業互聯網投融資產業鏈呈現出“漏斗型”的特點，結構更加合理、韌性不斷增強；主體方面，民營大中型制造企業繼續扮演工業互聯網上市企業的“領軍者”角色，更具科技含量的專精特新等企業受到資本的普遍青睞；投資主體方面，政府引導基金的主體不斷向縣

5、域一級下沉，工業互聯網賽道的投資邏輯更加務實合理，機構對被投企業的投后服務模式加速向縱深化、精細化方向發展。2023年是全面貫徹落實黨的二十大精神的開局之年，也是實施“十四五”規劃呈上啟下的關鍵一年。我國經濟發展穩定轉好，生產生活秩序穩步恢復，成為疫情發生以來第一個恢復增長的主要經濟體，顯示出了旺盛的生機活力。在中國經濟“穩”的基調更明確，“進”的要求更積極的背景下，工業互聯網發展不斷迎來政策利好，政策預期的穩定性和市場主體的信心不斷增強。工業互聯網連續 6 年寫入國務院政府工作報告，22 個省級政府工作報告明確對工業互聯網 2023 年發展做出政策部署，通過政府投資和政策激勵有效帶動全社會投

6、資，工業互聯網的市場規模有望進一步擴大。同時，軟件、平臺、行業解決方案等在數字技術的推動下有望衍生出更多新的技術產品、商業模式和產業形態，綠色化發展有望成為工業互聯網發展的全新領域。報告認為，2023 年我國工業互聯網領域投融資活躍水平有望進一步提升，工業互聯網在資本的助力下將加速向規模發展過渡，推動工業互聯網更好發揮在推進新型工業化中的基礎性和戰略性作用，在更大范圍、更寬領域、更深層次推動制造業高端化、智能化、綠色化發展，促進實體經濟高質量發展。本報告是聯盟連續第四年發布的中國工業互聯網投融資報告，在報告編寫過程中走訪了多家投資機構、重點企業、研究機構，相關領導和專家對報告的撰寫給予了大力指

7、導。報告基于公開資料和數據進行清洗、整理和分析，存在問題與疏漏在所難免。在此，對參與撰寫、給予指導、提出意見的同行與專家一并致謝，歡迎各界專家一起探討，推動報告更加準確完善。編寫組成員（排名不分先后）：肖榮美、王欣怡、宋凱捷、王婷婷、金曉慶目錄一、2022 年中國工業互聯網加快邁入應用推廣規模擴張期.1（一）產業政策體系不斷完善，創新發展政策環境持續優化.1（二）全面加速融入千行百業，賦能新型工業化發展作用不斷凸顯4（三）市場主體發展千姿百態，創新能力和產業活力持續迸發.6（四）金融支持力度持續加大，科技-產業-金融良性循環更加順暢7二、2022 年工業互聯網投融資在波動中展現強大韌性與活力.

8、9（一）企業二級市場融資活躍度超過去年同期水平，上市企業數量和融資規模保持平穩增長.9（二）初創企業一級市場融資穩定在合理區間，“5G+工業互聯網”領域表現突出亮眼.12（三）風險投資機構仍是工業互聯領域的主要資金來源，政府引導基金布局力度進一步加大.15三、2022 年中國工業互聯網投融資活動展現出五大新趨勢.18（一）趨勢一：我國投融資區域格局加速向“多點開花”方向演進 18（二）趨勢二：獲投領域由產業鏈單點向產業鏈上下游全鏈條轉變23（三）趨勢三：民營大中型制造企業成為工業互聯網上市企業“主力軍”.27（四）趨勢四：更具科技含量的專精特新等企業廣受資方青睞.29（五）趨勢五：政府引導基金

9、主體和機構投后服務更加多元.32四、2023 年中國工業互聯網投融資有望進入新的增長周期.34（一）政策預期和市場信心不斷增強，工業互聯網迎來重大政策利好.34（二）新型工業化加速推進，工業互聯網驅動的數字化轉型市場前景廣闊巨大.36（三）數字技術帶動產業體系加速變革，工業互聯網的細分賽道更加多元.38（四）綠色化發展不斷提速，為工業互聯網創新發展拓展新領域39圖目錄圖 1 工業互聯網產業政策體系日趨完備.2圖 2 2018 年-2022年工業互聯網試點示范項目數量.3圖 3 2019-2022年工業互聯網上市企業數量及融資規模.10圖 4 2022 年新增工業互聯網上市企業板塊分布.11圖

10、5 2019 年-2022年工業互聯網融資項目數量（按季度）.12圖 6“5G+工業互聯網”領域創投活躍度提升.14圖 7 2022 年工業互聯網初創企業獲投輪次及金額分布.15圖 8 2020-2022年東部 8 省市上市工業互聯網企業數量&融資規模19圖 9 2019 年-2022年北上廣蘇浙五地獲投初創企業數量.19圖 10 2020年-2022 年中部六省工業互聯網上市企業數量.20圖 11 2020 年-2022 年西部和東北地區工業互聯網上市企業.22圖 12 2019年-2022年西部和東北地區工業互聯網初創企業數量.22圖 13 2022年工業互聯網初創企業的產業鏈分布.24圖

11、 14 2022年工業互聯網產業鏈上游獲投企業行業分布.25圖 15 2022年一級市場獲投平臺企業的類型分布.26圖 16 工業互聯網上市企業的規模分布.28圖 17工業互聯網上市企業的屬性分布.29圖 18 工業互聯網專精特新上市企業地域分布.30圖 19 工業互聯網初創企業梯度化發展.31表目錄表表 1 2022 年國開金融-國開開元工業互聯網領域投資部分企業.17表表 2 2022年工業互聯網領域單輪獲投過億元部分企業.31表表 3 2022年部分省市新設立政府引導基金.32表表 4 部分地區鼓勵金融加大對制造業支持力度的政策布局.36表表 5 部分地區 2023 年政府工作報告中加快

12、推動工業互聯網發展相關舉措.38 1 一、2022 年中國工業互聯網加快邁入應用推廣規模擴張期黨的二十大報告對推進新型工業化、加快建設制造強國和網絡強國做出重大部署。工業互聯網作為新一代信息通信技術與工業經濟深度融合的全新工業生態、關鍵基礎設施和新型應用模式，是我國推進新型工業化過程中，加快建設制造強國、網絡強國的重要實現途徑和關鍵結合點，充分利用工業互聯網以信息化帶動工業化，以工業化促進信息化蘊含著巨大潛能，被賦予了更大使命。這為社會各界以極高的定力和信心決心持續推動工業互聯網創新發展，推動工業互聯網加快邁入應用推廣的規模擴張期注入了“強心劑”。（一）產業政策體系不斷完善，創新發展政策環境持

13、續優化（一）產業政策體系不斷完善，創新發展政策環境持續優化宏觀經濟穩定運行為工業互聯網創新發展營造了穩定、韌性的經濟社會環境。2022 年年初，國務院發布扎實穩住經濟的一攬子政策措施，發布六個方面 33項措施幫助市場主體應對需求收縮、供給沖擊、預期轉弱三重壓力。各部委、各地方也積極出臺配套政策，圍繞工業經濟、中小企業、產融合作等多個方面落實國務院相關政策的部署和要求。2022 年，我國經濟應對超預期因素沖擊，經濟保持增長，發展質量穩步提升，實現全年國內生產總值 1210207 億元，比上年增長 3.0%，整體宏觀經濟平穩運行。其中，工業經濟“壓艙石”的作用不斷凸顯，產業結構持續優化。工業增加值

14、 401644 億元，比上年增長 3.4%，新產業新模式新業態較快成長，高技術制造業增加值比上年增長 7.4%，占規模以上工業增加值的比重為 15.5%；裝備制造業增加值增長 5.6%，占 2 規模以上工業增加值的比重為 31.8%1。工業互聯網政策框架漸趨完善為工業互聯網體系化發展明確了方向和戰略路徑。在黨中央國務院的高度重視和宏觀經濟大局平穩發展的背景下，我國工業互聯網逐步建立形成了“頂層設計+行業規范+示范引領”產業政策體系，采取“分步走”的策略推動工業互聯網發展，并通過成立工業互聯網專項工作組等方式，統籌形成 20 余個部門的合力，從法律法規、資金、人才等方面全面發力，支持工業互聯網在

15、五年之間實現了從“0”到“1”的跨越式發展，加速邁入從“1”到“N”的規?；瘧猛茝V階段。同時，隨著工業互聯網自身發展路徑的不斷清晰，社會各界對于工業互聯網的認識程度不斷加深，認可度水平有了很大提升，市場整體對行業發展的信心持續增強。圖 1工業互聯網產業政策體系日趨完備隨著工業互聯網發展加速進入新階段，工業互聯網相關政策的著力重點也發出現了新的變化。2022 年，圍繞工業互聯網應用推廣的各項1數據來源：中華人民共和國 2022年國民經濟和社會發展統計公報，國家統計局，2023年 2 月 28日 3 政策走深走實，顆粒度進一步細化，以用促建，建用共進，持續支撐數字化轉型和高質量發展。在重點行業規

16、范指引方面，先后發布了5G全連接工廠建設指南及工業互聯網 總體網絡架構工業互聯網平臺 企業應用水平與績效評價工業互聯網平臺 應用實施指南 第 1部分：總則三項國家標準，引導行業規范發展。在打造試點示范方面，圍繞 5G+工業互聯網、標識解析、平臺、安全等重點領域加快遴選試點示范，還將范圍擴大至載體和園區。2022年，工信部累計遴選了 218個試點示范項目，數量創歷年新高，從更廣范圍樹立行業示范標桿，力圖從更深層次引導工業互聯網規模應用。同時，還開展了“百城千園行”活動和“安全深度行”活動，將工業互聯網的賦能能力進一步下沉到園區、企業、產線等更核心的經濟單元，促進數字化轉型，實現發展和安全并重發展

17、。圖圖 2 22018 年-2022 年工業互聯網試點示范項目數量注：注：2020 年工業互聯網試點示范項目中，工業互聯網安全集成創新應用方向試點示范已通過當年網絡安全技術應用試點示范予以遴選，此處由作者合并計入當年試點示范項目數量。數據來源：數據來源：工業和信息化部網站，聯盟整理 4 各地支持工業互聯網創新發展的政策逐步向市、縣一級下沉。2022年，安徽、江西、廣東等多地發布了支持工業互聯網創新發展的相關政策，從產融合作、示范打造、人才培育、生態營造等多個維度，對工業互聯網的應用普及工作進行了高效部署，廣泛調動各方資源多管齊下加快推動包括工業互聯網在內的數字經濟和實體經濟融合領域。與此同時，

18、新區、開發區、產業園區等也成為推動工業互聯網發展的重要一環，工業互聯網從相關的制度創新、規劃布局中受益匪淺。以中山市翠亨新區為例。2022年 4 月，翠亨新區發布了支持先進制造業高質量發展辦法（暫行），全面落實黨中央國務院、廣東省和中山市的戰略布局，通過事后獎補、租金補貼等方式支持先進制造業高質量發展，對獲得市級及以上機構認定為能夠支持企業數字化智能化轉型發展的工業互聯網標桿示范項目、平臺等的建設單位給與配套支持，同時，也對運用包括工業互聯網在內的智能裝備、數字技術等進行改造的應用企業給與配套支持。（二）全面加速融入千行百業，賦能新型工業化發展（二）全面加速融入千行百業，賦能新型工業化發展作用

19、作用不斷不斷凸顯凸顯2022 年，政產學研用各方持續發力，加強協同，推動我國工業互聯網在融合應用、創新發展、設施建設等方面取得了一系列積極進展，有效實現了量的合理增長和質的有效提升。工業互聯網作為新型工業化的戰略性基礎設施，在推進信息化和工業化深度融合，加快建設現代化工業體系，夯實新發展格局的產業基礎等方面持續提供有力支撐。融合應用方面，賦能作用與成效不斷凸顯，帶動傳統產業向高端化、智能化、綠色化方向演進。目前應用范疇已拓展至 45個國民經濟大類，差異化的應用路徑加速成形。針對產業共性需求，打造了一批應用推廣 5 服務載體，培育了“低成本、輕量化”的解決方案，降低了廣大企業特別是中小企業數字化

20、轉型門檻。針對行業特性，制定推廣鋼鐵、電子等10 余個重點行業的工業互聯網融合應用指南，引導各類企業結合自身實際探索工業互聯網應用。針對區域發展，5 個工業互聯網示范區和 8個國家級工業互聯網產業示范基地高水平發展，加快形成輻射帶動能力，有力支撐國家區域戰略落地推進。創新發展方面，短板突破與長板打造并舉，助力提升產業鏈供應鏈韌性和安全水平。一些關鍵技術產品短板領域如數據采集處理、TSN 先進網絡、異構協議解析、時序數據庫、工業智能算法、標識解析軟硬件等實現突破，涌現出一批特色解決方案和產品，工業 5G 融合產品日益豐富，模組價格較商用初期下降了 80%，極大的有利于新技術、新產業的擴散和培育。

21、“5G+工業互聯網”成為我國工業互聯網發展新“名片”，512 工程圓滿收官，打造了 5 個產業公共服務平臺，在汽車、采礦等十余個重點行業建設了 4000多個項目，遴選了 20 個典型應用場景，新模式、新業態有力促進了企業提質、降本、增效?；A設施方面，體系建設高水平推進，為數字經濟和實體經濟深度融合提供支撐。高質量網絡已覆蓋全國 300 多個城市且不斷向縣域下沉和延伸，建成開通 5G 基站超過 130 萬個，工業互聯網標識解析體系全面建成，東西南北中五大國家頂級節點和兩個災備節點全部上線，二級節點實現了 31 個?。▍^、市）全覆蓋，服務企業超過 20 萬家，標識注冊量實現了大規模增長。具有影響

22、力的工業互聯網平臺達到了 240余個，遴選了 28 個跨行業跨領域平臺，工業 APP 數量突破 60 萬個，關鍵工序數控化率達到 55.3%，數字化研發工具普及率達到 74.7%，一批頗具行業特色的解決方案頻現，有效促進了產品全流程、生產各環節、供應 6 鏈上下游的數據互通、資源協同，加速帶動企業數字化轉型。（三）市場主體發展千姿百態，創新能力和產業活力持續迸發（三）市場主體發展千姿百態，創新能力和產業活力持續迸發各類市場主體百花齊放，質量齊升。大企業持續發揮龍頭作用，加快推動新模式新業態的應用和普及，并借助龍頭地位帶動產業鏈上下游持續轉型。如中國石油“智慧供應鏈”形成了覆蓋全國 425 個城

23、市的中國石油數字化運輸服務網絡，全力打造集工業互聯網等新技術、新模式、新應用于一體的物流新業態。同時，部分先行的科技企業還通過資本運作等形式，成立專業技術服務公司，鉚定工業互聯網領域拓展業務范圍，如科大訊飛投資成立工業互聯網公司，將其在人工智能的技術產品優勢應用在工業互聯網領域。中小企業的數量持續增加，據市場監管總局統計，截至 2022 年 6 月底，全國登記在冊“新技術、新產業、新業態、新模式”等“四新”經濟企業 2339.8 萬戶，占企業總量的 46.4%，較2021年底提高 0.5 個百分點，數字核心產業企業上半年新設 60.4 萬戶，同比增長 20.0%。2產業聯盟規模不斷壯大，快速發

24、展。截至 2022 年年底，工業互聯網產業聯盟已匯聚產學研用各界的 2400 余家單位，累計發布白皮書及報告 127 份，發布聯盟標準 75 項，打造 19 個人才實訓基地，從技術推廣、應用落地、規范發展、人才培育等多個維度，支撐工業互聯網創新發展戰略的落地實施，成為全球最大的工業互聯網產業生態載體。同時，產業聯盟還積極推動開展國際合作，成為我國工業互聯網領域高水平國際合作的重要窗口，與包括美國、歐盟、德國等主要國家和地區的產業組織加強交流，圍繞數據空間等關鍵領域推出一系列研究成果，有效的提升了我國工業互聯網技術產品和應用實踐在全球的知名度和影響力。2數據來源：工業互聯網賦能中小企業智能轉型，

25、國務院網站，http:/ 7 國際合作發展高水平推進，成績突出?；ヂ摶ネǚ矫?，依托“一帶一路”、金磚國家等已有合作平臺與機制，進一步暢通與主要國家和地區的合作渠道，不斷探索將工業互聯網領域合作范圍拓展至政策、標準、設施、應用、人才等全產業鏈和全生命周期。設施建設方面，以平臺、標識解析為代表的新型基礎設施的建設和賦能能力向海外拓展，2022年，標識解析首個國際超級節點落地馬來西亞，西門子等跨國企業相繼接入，進一步推動了工業互聯網標識解析創新應用的全球化發展。技術標準方面，科研院所、龍頭企業等積極在重點領域發出“中國聲音”，共享我國工業互聯網發展的成果與經驗，支撐全球工業互聯網技術和產業的發展。2

26、022 年 11 月，國際電工委員會（IEC）正式發布由我國牽頭組織制定的面向工業自動化應用的工業互聯網系統功能架構，成為全球首個工業互聯網系統功能架構國際標準。（四）金融支持力度（四）金融支持力度持續持續加大，科技加大，科技-產業產業-金融良性循環更加金融良性循環更加順暢順暢“十四五”規劃綱要強調，“構建實體經濟、科技創新、現代金融、人力資源協同發展的現代產業體系”。2022 年中央經濟工作會議提出，要推動“科技產業金融”良性循環。本質上就是通過加強產學研用資的深度結合，發揮金融對科技創新和產業振興的支持作用，讓科技成果能夠及時產業化，并為金融發展提供堅實的實體經濟支持，把科技創新、產業振興

27、和金融發展有機結合起來，對增強國家自主創新能力、推動高質量發展具有重要意義。我國科技、產業、金融良性互動的局面不斷優化。近年來，銀行、保險機構、資本市場等在內的各類金融機構持續加大資金要素對科技創新和產業升級的支持力度。銀行機構科技信貸專營服務機構不斷完善，8 全國銀行業機構設立科技支行、科技特色支行、科技金融專營機構的數量超過 950 家，科技信用貸、知識產權質押貸款、股權質押貸款等業務不斷創新，全國銀行金融機構科技型企業貸款余額快速增長3。保險機構持續完善專利權質押保險、產品研發責任保險、首臺（套）重大技術裝備保險等保險產品，為企業創新和科技成果轉化“保駕護航”。資本市場對科技創新和產業升

28、級的支持力度也在不斷加強，多層次資本市場的不斷完善不斷拓寬企業的融資渠道，我國創投市場規模和活躍度位居世界前列?？苿擃I域成為各類資本共識度最廣、集中高度最高、前景最廣闊的賽道。我國科技創新水平快速提升，產業升級進程不斷提速，隨著高質量發展的快速推進和現代產業體系的加速建設，以大數據、云計算、人工智能等為代表的新一代信息通信技術加速融入千行百業，催生出一大批新技術、新模式、新產業，帶動科創領域成為活躍度最強、熱度最高的投資賽道。二級市場方面，2022 年，科創板上市公司數量突破 500家，“硬科技”特色更加鮮明，資本市場改革向更加有利于良性循環的方向發展，制度對科創企業的包容性進一步凸顯，為企業

29、發展提供了有力支撐。一級市場方面，2022 年我國創投市場中，投向 IT、半導體及電子設備、生物技術/醫療健康和機械制造四大產業的投資案例占市場總數的七成以上?！翱萍?產業-金融”良性循環建設加速推進、更加順暢。2022年，我國“科技-產業-金融”良性循環的建設正式起步，產學研用資等各方繼續推動金融產品、金融服務，同時積極探索以產融合作為代表的全新路徑，通過新一代信息通信技術的應用和數據價值的深度挖掘，推動良3數據來源：揚農，推進金融科技產業“三融合”，中國金融2022 年第 15期，https:/ 9 性循環更加順暢。2021 年 2 月，國家產融合作平臺正式上線，為重點領域融資提供針對性服

30、務，目前平臺累計入駐企業超過 16 萬家，入駐總分金融機構近 1400 家，助企融資突破 3200 億元。2022 年，工信部啟動“科技產業金融一體化”專項試點工作并在江蘇昆山舉行了首站投融資路演，推動構建適配產業科技攻關成果轉化企業全生命周期的融資手段，破解以間接融資為主的金融體系與產業科技創新之間的結構性矛盾，為降低創新成本、縮短攻關周期、加快創新成果產業化、促進制造業高質量發展提供保障和支撐。工業互聯網也從不斷順暢的循環生態中受益頗多，上市企業規模不斷擴大，創業創新活躍水平韌性凸顯，涌現了一批技術領先、產品多元的初創企業，增強了工業互聯網創新發展的活力。二、2022 年工業互聯網投融資在

31、波動中展現強大韌性與活力2022 年以來，面臨復雜的國內外形勢，工業互聯網領域投融資在波動中顯出強大韌性，以“5G+工業互聯網”為代表的細分賽道表現亮眼，工業互聯網上市企業數量和融資規模也實現了量質齊升。從投資機構看，在工業互聯網賽道的布局步伐趨向穩妥，風投機構繼續扮演重要角色，政府引導產業投資基金的參與度明顯提升。（一）企業二級市場融資活躍度超過去年同期水平，上市企業（一）企業二級市場融資活躍度超過去年同期水平，上市企業數量和融資規模保持平穩增長數量和融資規模保持平穩增長我國工業互聯網上市企業數量持續增加，融資規模繼續保持穩步增長。在 IPO 常態化的大趨勢下，2022 年工業互聯網企業 I

32、PO 數量和融資規模繼續保持增長，盡管在季節性因素、外部不確定性等多重因素的影響下呈現出小幅波動態勢，但整體發展較為平穩。數量上看，2022 10 年，追蹤到新增工業互聯網上市企業 53 家，總數量累計 262 家。與2020-2021 年相比，2022 年工業互聯網企業上市活躍度整體超過了同期水平，工業互聯網上市企業規模繼續“擴容”。從融資金額上看，新增53 家上市企業首發累計融資規模 581.34 億元，在不考慮中國電信回歸A股的前提下，整體 IPO 規模與 2020-2021年相比繼續保持增長。圖 32019-2022 年工業互聯網上市企業數量及融資規模數據來源：數據來源：聯盟根據公開資

33、料整理科創板、創業板是工業互聯網企業二級市場融資的主要聚集板塊。我國多層次資本市場加速完善，各項改革深入推進，為工業互聯網企業上市融資帶來利好。從上市板塊來看，IPO 常態化等資本市場改革政策的持續落地，極大利好了工業互聯網領域的企業尤其是中小企業。與此前四年相似的是，科創板仍然是工業互聯網企業上市融資的主要陣地。截止 2022 年底，聯盟累計追蹤到 93 家企業通過科創板上市，占工業互聯網全部上市企業的 35.5%。其中 2022 年新增 22 家，融資金額 308.52億元，占 2022 年新增企業融資規模的一半以上。同時，創業板注冊制改革的深入推進也在一定程度上加速了工業互聯網領域企業的

34、上市進程。11 截至 2022 年底，累計追蹤到 76 家企業通過創業板上市，占工業互聯網全部上市企業的 29.1%，其中 2022 年新增 17 家，累計融資規模 213.11億元，數量和融資金額均為歷年新高。值得一提的是，2022 年共有 8 家企業通過北交所上市，中小企業占比接近九成，融資規模達到 12.9 億元，與北交所服務中小企業發展的定位相符合。圖圖 4 42022 年新增工業互聯網上市企業板塊分布數據來源：數據來源：聯盟根據公開資料整理工業互聯網上市企業分布顯示“東部引領、中部崛起、西部追趕”的發展格局。東部地區延續了過去多年上市企業數量多、融資規模大的態勢。2022 年新增上市

35、的工業互聯網企業有超過八成位于東部地區，并主要集中在廣東、浙江、北京、上海四地。其中，廣東新增上市企業17 家，首發融資規模超過 161 億元，浙江和北京分別新增 9 家上市企業，兩地企業累計融資規模超過 190 億元，上海新增上市企業 4 家，首發融資規模超過 90 億元。中部地區上市企業數量和融資規模保持穩定增長，追蹤到了中部五省區的 6 家上市企業，占全部上市企業的 11.3%，IPO規模 37.6億元，占工業互聯網 IPO規模的 11.7%。此外，西部地區工業互聯網上市企業數量持續增加，2022 年西部地區共追蹤到 2 家工業互聯 12 網上市企業，分別來自四川和云南，累計融資規模 4

36、1.85 億元，云南首次有工業互聯網領域企業上市。（二）初創企業一級市場融資穩定在合理區間，（二）初創企業一級市場融資穩定在合理區間，“5G+工業互工業互聯網聯網”領域表現突出亮眼領域表現突出亮眼工業互聯網創投活動“承壓前行、穩中有進”。2022 年，受創投整體大環境的影響，工業互聯網領域的創投活動也在一定程度上被波及，但與很多細分的領域相比來看，仍然維持在了較高的活躍度水平。整體看，在經歷了 2021 年的快速發展之后，我國工業互聯網各個領域的創投活躍度雖有回落，但均穩定在合理區間。2022 年，聯盟累計追蹤到403 家企業的 443 次融資，累計融資規模超過 475億元。2022 年我國工

37、業互聯網領域新增 6 家“獨角獸”企業，主要集中在工業自動化軟硬件、工業機器人等廣義的工業互聯網范疇內。圖圖 5 52019 年-2022 年工業互聯網融資項目數量（按季度）數據來源：數據來源：聯盟根據公開資料整理部分典型賽道超預期表現出較為活躍的發展態勢。2022 年，工業互聯網各個細分賽道展現出了不同程度的活躍度水平，尤以網絡及標識 13 領域的創投活動熱度最高，獲投企業數量超過了去年同期水平。2022年在政策引導、產業實踐、資本加持等多重因素的帶動下，網絡及標識領域的創投活躍，獲投企業數量創歷年新高。2022 年，共追蹤到網絡與標識領域獲投 32家企業的 37次融資，融資規模超過 43.

38、2億元，是近三年以來的最高水平。獲投企業涵蓋了 5G模組、通信芯片、終端組件、軟硬件系統、連接類的解決方案等產業鏈上下游的眾多企業?！?G+工業互聯網”成為 2022 年工業互聯網領域的熱門賽道。2022年，27 家涉及產業鏈上下游的企業獲投，融資規模突破 17.8 億元。從投資方向看，工業 5G 模組芯片仍然廣受青睞，5G 及網絡解決方案和5G 安全等領域也快速發展。硬件方面，邊緣智芯、芯邁微半導體、星思半導體等企業聚焦 5G邊緣計算芯片、無線通信芯片、5G物聯網芯片等關鍵環節和重點領域加快發展。根據公開資料，在產業界的積極創新和探索下，我國 5G 模組的價格比早期降幅超過 35%，極大的增

39、強了5G+工業互聯網發展活力。服務方面，基于 5G 與人工智能、邊緣計算等技術融合的解決方案提供商也成為了新的投資熱點。行業方面，5G+工業互聯網在垂直行業的解決方案正加速成為“新賽道”，一些礦山、化工等行業綜合集成類解決方案企業脫穎而出。從資金來源看，“5G+工業互聯網”逐漸成為各類基金的主要布局領域。政府引導基金方面，北京市設立 50 億元 5G 產業基金，重點投資 5G 產業鏈上中下游的高科技企業。產業投資基金方面，中國聯通發起設立總規模超 100 億元的聯通 5G 產業母基金，主要布局 5G產業高增長投資機會，推動 5G與垂直行業的深度融合，打造并優化 5G產業生態體系。14 圖圖 6

40、 6“5G+工業互聯網”領域創投活躍度提升含“科”量較高的“硬科技”初創企業加速涌入的態勢保持延續。工業互聯網作為科技硬賽道，持續吸引新的創業者進入，這也成為工業互聯網創新發展和規模發展的重要依托。從融資的輪次來看，處于種子輪企業（天使輪和種子輪）共獲投 69 次。處于初創期企業（A、B、C三輪）的企業獲投的數量和金額最多，共 287 次，累計融資金額超過349 億元，其中 A 輪共 179 次，占總數的 40.96%。處于擴張期的企業（D 輪和 E 輪）平均融資規模在 2 億元左右，戰略投資數量共 66 次，占總數的 15.7%。單筆獲投金額超過 1 億元的企業共 119 家，主要集中在 B

41、輪和 C輪，累計融資金額超 390 億元，占已公布融資金額的 83.7%。15 圖圖 7 72022 年工業互聯網初創企業獲投輪次及金額分布數據來源：數據來源：聯盟根據公開資料整理東中西部工業互聯網創投活躍度表現出強大韌性。東部地區初創企業集中度更高并維持了較高的活躍水平，北京、上海、廣東、江蘇、浙江五個省市獲投企業數量占比超過 86%。其中，北京獲投企業數量最多為 102家，廣東 90 家，上海 68家，江蘇 55家，浙江 38 家。以安徽為代表的中部地區在政府引導基金、產業發展基金和各類資本的帶動下繼續保持穩健發展步伐，聯盟累計追蹤到中部地區獲投企業數量 17家。西部地區獲投企業主要分布在

42、陜西和四川兩地，占西部地區獲投企業數量一半以上。（三）風險投資機構仍是工業互聯領域的主要資金來源，政府（三）風險投資機構仍是工業互聯領域的主要資金來源，政府引導基金布局力度進一步加大引導基金布局力度進一步加大2022 年，工業互聯網憑借其強大的活力和不斷釋放的巨大潛能，成為了各類投資主體競相追逐的焦點，逐漸形成了以風險投資機構和大型私募基金為主體，產業基金、政府引導基金等各類投資主體共同參與的投融資矩陣。風險投資機構和大型私募基金是工業互聯網領域布局投資的主要資 16 金來源。據不完全統計，在聯盟追蹤到的 440 余次投資中，超過八成以上的事件由風險投資機構和大型私募基金領投或參投。從機構來看

43、，深耕產業數字化轉型的大型綜合類風險投資機構、私募基金仍然是“主力軍”，紅杉資本中國、IDG 資本等頭部機構憑借其在資金、人才、技術、生態等方面的綜合優勢，繼續發揮重要作用。以紅杉系資本為例。根據公開資料，2022 年紅杉系在工業互聯網領域共參與投資 19 次共投 18 家企業，涉及工業互聯網領域的全產業鏈和全生命周期，包括單獨投資 3次，領投 11 次，參投 5 次。與紅杉系資本合投最多的機構包括 IDG 資本、CGV 紀源資本、經緯創投等大型頭部機構。除綜合類的頭部機構外，包括達晨財智、金沙江創投等一些在工業互聯網領域深耕多年的機構也多有“斬獲”。以達晨財智為例。根據公開資料，2022 年

44、達晨財智在工業互聯網領域累計投資 12 次，重點關注工業互聯網平臺及相關服務領域，包括單獨投資 1 次，領投 8 次，合投 3 次，延續了其在工業互聯網及相關賽道中的活躍態勢。成立產業投資基金的大型企業為工業互聯網投融資注入新動能。多家大型企業成立產業投資基金，將工業互聯網作為賦能數字轉型、帶動產業發展的關鍵支撐作為布局。與大型風險投資基金的策略略顯不同的是，多數產業基金在布局工業互聯網時，更加關注與企業發展戰略相契合的細分賽道和領域。根據公開資料，2022 年騰訊投資、阿里云等頭部機構的產業投資基金繼續開展布局，但速度有所放緩。以騰訊投資為例，2022 年在工業互聯網領域的投資僅有 5起并以

45、領投為主，主要聚焦在平臺和相關服務領域。此外，一批制造企業和互聯網企業在工業互聯網領域積極開展布局。小米集團通過其旗下基金，聚焦芯片等關鍵產品和數字工廠等典型場景加大投資布局，為企業未來發展戰略夯基筑臺。17 字節跳動、美團等也通過跟投頭部機構領投項目等策略和方式參與其中，如字節跳動跟投了金沙江創投領投的項目、美團跟投了 IDG 資本領投的項目，將工業互聯網作為打造未來增長第二極的賽道之一加以布局，雖數量和金額不大，但也具有一定代表性。國有資本和政府引導基金加大了在工業互聯網領域的布局力度。在國有資本引領攻堅關鍵核心技術的大趨勢下，隨著工業互聯網市場成熟度持續提升，產業發展前景和市場格局更加趨

46、向明朗，政府引導基金加大在工業互聯網領域的投資布局力度，工業互聯網領域短板弱項的創新發展獲得穩定資金支持。以國開系基金為例。根據公開資料，2022年國開金融-國開開元累計投資企業 17家，是 2021年投資數量的 2.4倍，其中涉及工業互聯網領域的獲投企業 9家，創歷年新高，涵蓋工業互聯網全產業鏈和全生命周期，并多集中在 A+輪以后。部分獲投企業如徐工漢云等，為行業先行企業，已在模式探索、行業賦能等方面取得了實質性進展。一些具有國資背景的產業投資基金如深創投、中科院創投等也長期耕耘工業互聯網領域，連續多年保持了較為活躍的投資水平，且保持了較高的滲透率，從工業互聯網創新發展中不斷獲益。如深創投今

47、年以來投中上市的工業互聯網企業有 6家，成為工業互聯網領域滲透率最高的機構。表 12022 年國開金融-國開開元工業互聯網領域投資部分企業時間時間企業企業輪次輪次2022.1.5芯華章Pre-B 輪2022.3.5十灃科技A+輪2022.6.6威努特戰略投資2022.10.20中科聞歌E 輪2022.10.25高視科技C 輪2022.11.25杉樹科技戰略投資2022.12.9ESWIN 奕斯偉C 輪2022.12.21徐工漢云B 輪數據來源：數據來源：聯盟根據公開資料整理 18 三、2022年中國工業互聯網投融資活動展現出五大新趨勢在政策利好、技術突破、應用推廣、制度完善等宏觀綜合作用的帶動

48、下，我國工業互聯網投融資保持持續向好態勢，不同區域形成了各具特色的投融資格局，產業鏈上下游投融資實現了全鏈條覆蓋，龍頭企業引領創新發展、初創企業聚焦細分賽道加速創新的投融資態勢持續鞏固，布局工業互聯網賽道的各類機構和針對相關企業的投資服務模式更加多元。（一）趨勢一：我國投融資區域格局加速向（一）趨勢一：我國投融資區域格局加速向“多點開花多點開花”方向方向演進演進東部地區作為我國工業互聯網投融資高地繼續保持領先地位。2022年，東部地區延續了過去多年上市企業數量多、融資規模大的態勢，上市企業數量還是融資規模，與去年同期相比均有所增加。綜合來看，東部地區的產業基礎好、企業數量多，隨著制造業智能化、

49、數字化、綠色化轉型的深入推進，東部地區供給側具有更強的技術產品實力和高質量的解決方案供給能力，需求側與目標客戶距離更加貼近，市場機遇也更多，部分上市企業持續發揮在行業內的龍頭和引領作用，帶動產業鏈供應鏈整體向上下游延伸。同時，北京、廣東、上海、江蘇、浙江五地工業互聯網的創業創新活動連續多年維持在較高水平，是我國工業互聯網創新發展的聚集地和最前沿，推動東部地區成為我國工業互聯網創新發展的重要聚集區和發展高地。19 圖圖 8 82020-2022 年東部 8 省市上市工業互聯網企業數量&融資規模數據來源：數據來源：聯盟根據公開資料整理圖圖 9 92019 年-2022 年北上廣蘇浙五地獲投初創企業

50、數量數據來源：數據來源：聯盟根據公開資料整理中部地區工業互聯網投融資快速崛起。近年來，在高質量發展和經濟轉型的大背景下，以江浙滬為代表的東部發展高地形成的輻射帶動能力持續向周邊地區擴散，也在一定程度上帶動了中部地區的快速崛起。2022 年以安徽、湖北、江西等地為代表的中部地區加快部署推進，將工業互聯網作為經濟轉型的重要著力點和關鍵賽道加速布局，成為 20 2022 年我國工業互聯網區域發展的最亮點。上市企業方面，中部地區上市企業數量和融資規模保持穩定增長，且布局更加合理。2022 年新增的上市企業分布在安徽、湖北、河南、湖南和江西地，與 2021 年主要集中在安徽和湖南兩地相比，企業的地域分布

51、更加均衡，上市企業數量和融資規模有所突破。初創企業方面，涌現出了創新活躍度高、引領帶動作用突出的地區，如安徽。圖圖 10102020 年-2022 年中部六省工業互聯網上市企業數量數據來源：數據來源：聯盟根據公開資料整理專欄 1：安徽省積極發揮產業投資基金作用打造工業互聯網發展高地聯盟連續三年追蹤到有來自安徽省的工業互聯網上市企業，在政策引導、產業培育、技術創新、環境營造等方面處在中部各省前列，涌現出一批帶動作用強的龍頭企業，工業互聯網賦能產業發展快速崛起。安徽政府積極發揮資本作用，為企業創新發展提供持續多元的資金支持。2022 年 7 月，安徽省國資系統成立揭牌了 7 支基金，基 21 金總

52、規模達到千億元，為安徽省實現全省重大戰略提供強有力的資金支持。各類產業投資基金發揮關鍵支撐和引導作用。合肥產投、合肥創投、合肥高投等投資基金聚焦工業互聯網全產業鏈、全生命周期投資了多個相關項目，如琥崧智能、喆塔科技等初創企業。相關投資基金的投資標的遍及上海、安徽、廣東、北京等多個省市，為帶動區域一體化發展、助力產業數字化轉型、推動經濟高質量發展提供有力支撐和資金要素保障。2022 年全省累計建成 5G 典型應用場景 236 個，培育各類互聯網平臺 130 個。西部地區投融資形成以川渝兩地為“頭雁”的集群化發展態勢。2020年以來，聯盟累計追蹤到 5家來自西部地區的工業互聯網上市企業，四川上市企

53、業數量最多。初創企業方面，四川獲投企業數量在西部地區占比超過一半以上，四川和重慶兩地的上市企業占西部地區整體上市企業數量的七成以上。從整體的投融資活躍度水平來看，川渝兩地的活躍水平與山東、福建等東部地區省市和安徽、湖南等中部地區省份旗鼓相當，有望成為我國工業互聯網集群化發展的“頭雁”，不斷形成和強化向周邊地區的輻射帶動能力，引領西部地區工業互聯網加速追趕。22 圖圖 11112020 年-2022 年西部和東北地區工業互聯網上市企業數據來源：數據來源：聯盟根據公開資料整理圖圖 12122019 年-2022 年西部和東北地區工業互聯網初創企業數量數據來源：數據來源：聯盟根據公開資料整理專欄 2

54、：政策引領帶動作用不斷凸顯，川渝兩地成為西部投融資熱點地區多年來在國家戰略的推動下，成渝城市群的發展穩步推進，隨著工業互聯網在全國范圍內的快速普及，川渝兩地也將工業互聯網納入一體化發展的范圍中，積極發揮各自政策、產業、資源等優 23 勢，全力打造成渝地區工業互聯網一體化發展示范區。2020 年兩地主管部門簽署成渝地區工業互聯網一體化發展示范區戰略合作協議，并在此后時間中連續兩年（2021 年、2022 年）發布示范區建設工作要點，推動打造國家級工業互聯網一體化發展示范區。隨著川渝兩地一體化發展水平的不斷提升，吸引了一批具有帶動作用的頭部企業入駐，如 2022 年航天云網就與成都產業投資集團聯合

55、出資建設工業云制造公司，致力于打造區域內高水平有特色的制造業協同創新網絡和平臺。同時，也涌現出了若干具有龍頭帶動作用的中小企業，廣泛賦能區域一體化發展。例如，重慶忽米網成為唯一連續三年入選工信部跨行業跨領域工業互聯網平臺清單的西部企業，2022年年底，獲得了來自達晨財智等頭部機構的投資。（二）趨勢二：獲投領域由產業鏈單點向產業鏈上下游全鏈條（二）趨勢二：獲投領域由產業鏈單點向產業鏈上下游全鏈條轉變轉變自頂層文件發布 5 年來，隨著制造業高端化、智能化、綠色化發展越來越成為業界普遍共識，各界圍繞工業互聯網所開展的創業創新活動也更加多元，聚焦范疇已經不僅限于單點的技術、產品、行業解決方案等，而是更

56、加注重從上游的硬件設備、傳感器、工業機器人等，到中游的工業互聯網平臺，以及下游的應用場景企業，工業互聯網創投活動的板塊變化也能夠顯示出這一變化。2022 年工業互聯網領域的投融資活動呈現出明顯的“漏斗”型特征，與產業起步初期“三角形”的格局相比，整體的投資邏輯更加務實、均衡。資本不再過多的集中在以平臺為代表的狹義工業互聯網范疇，而是不斷向產業鏈上下游延伸，上游產業如工業智能設備、工業自動化和 24 下游產業工業軟件、解決方案等的投融資活動更加活躍，而處在產業鏈中游的平臺等領域則呈現處發展格局相對穩定、細分賽道加速創新的發展趨勢。圖圖 13132022 年工業互聯網初創企業的產業鏈分布數據來源：

57、數據來源：聯盟根據公開資料整理上游產業鏈投資水平活躍度有所提升，“5G+工業互聯網”領域表現亮眼。網絡與標識、工業智能設備、自動化與邊緣計算三大行業累計追蹤到投融資活動 134 次，涉及企業 128 家。以工業機器人、智能終端為代表的智能設備成為最熱門的賽道，共有 56家相關企業獲投。其中，工業機器人連續兩年成為上游產業鏈中的熱門領域。同時，“5G+工業互聯網”表現亮眼，5G 模組、工廠無線解決方案類的企業百花齊放，在其帶動下，網絡及標識成為 2022 年工業互聯網領域創投活躍度唯一超過去年的細分賽道。25 圖圖 14142022 年工業互聯網產業鏈上游獲投企業行業分布數據來源：數據來源：聯盟

58、根據公開資料整理產業鏈中游環節投融資水平保持穩健，細分賽道的平臺企業數量分布均衡。2022 年在聯盟累計追蹤到 55 家獲投的平臺企業中，“數字底座型”平臺企業 16 家，包括創聯科技、原語科技、飛渡科技等，為各類主體打造應用創新的底座平臺提供支撐?！巴ㄓ密浖汀逼脚_ 22 家企業，包括東華博泰、云道制造、昆岳互聯等企業，提供基于人工智能、物聯網、大數據等技術特色的設計、研發、管理等軟件工具、開發環境或工業 Saas 服務?！敖鉀Q方案型”平臺 14 家企業，包括徐工漢云、忽米網等，立足價值創造導向，打造重點行業解決方案實現平臺落地?！爱a業互聯型”平臺 3 家企業，主要集中在輕工紡織領域，通過打

59、通消費端和需求端，利用數據推動產業數字化轉型，典型代表如鯤馳互聯。值得一提的是，12 月底，樹根互聯回應了上交所關于上市資料的首次審核問詢函，有望成為近年來工業互聯網平臺領域上市的首家“獨角獸”企業。26 圖圖 15152022 年一級市場獲投平臺企業的類型分布數據來源：數據來源：聯盟根據公開資料整理產業鏈下游環節投融資活動繼續維持活躍態勢，垂直行業涌現出引領能力突出的初創企業。2022 年，聯盟共追蹤到提供典型技術和垂直行業綜合解決方案的企業數量最多共 122 家，涵蓋云計算、人工智能、數字孿生、物聯網、AR/VR等技術融合領域，以及制造業、能源化工、建筑、輕工等眾多行業的解決方案。隨著我國

60、工業互聯網的應用探索實現了由點到面的突破，涌現出了一批在垂直行業引領能力突出的初創企業。在采掘業，智慧礦山領域 5G 相關業務市占率第一的領軍企業山源科技完成了 Pre-IPO 融資，瓦特曼智能、霍里斯特等設備和解決方案提供類的企業也先后完成了相關輪次的融資。在能源行業，東華博泰、和隆優化、力控科技等企業先后完成了 A 輪、C 輪等輪次的投資，累計融資金額超過 2 億元人民幣。在先進制造領域，芯華章、賽美特等一批聚焦半導體行業的產品制造商、系統提供商等獲得兩輪或以上輪次的投資，總的融資規模超過 7 億元。此外，基于相關技術深度挖掘典型應用場景數據價值的解決方案成為熱門賽道并涌現出一批典型企業，

61、杉數科技、27 德風科技等企業實現了細分賽道中技術、產品、應用的突破，并獲得資本青睞。（三）趨勢三：民營大中型制造企業成為工業互聯網上市企業（三）趨勢三：民營大中型制造企業成為工業互聯網上市企業“主力軍主力軍”一直以來，民營大中型制造企業和信息技術服務企業都是工業互聯網上市企業的“主力軍”，尤其是大型的民營制造企業更是推動工業互聯網創新發展的“引領者”。制造領域工業互聯網上市企業數量最多。從行業看，據聯盟統計，工業互聯網領域的制造企業上市企業數量占比約為 64%，制造業中設備制造企業數量最多，占比超一半。此外，軟件及信息技術服務業領域企業占 34%，其他行業企業占比約為 2%。與此同時，制造業

62、工業互聯網企業的盈利水平也有所提升。根據部分上市企業公布的 2022 年業績預告來看，制造業工業互聯網企業的盈利水平超過了軟件及信息技術服務業，其中，三一重工、中聯重科等工業互聯網領域的頭部領軍企業凈利潤預計將超過 10 億元，成為工業互聯網賽道中盈利能力最強的企業。大中型企業在上市企業中占據主導位置，但中小企業的上市進程正在不斷加快。從企業類型看，大中型企業仍然占據主導地位。工業互聯網上市企業中，大中型企業占全部上市企業的比重高達 95%以上，其中大型企業占比近七成。但中小企業也在快速發展，2022 年中型企業的上市數量首次超過了大型企業，總數中超過一半的小型企業實現今年上市。28 圖圖 1

63、616工業互聯網上市企業的規模分布數據來源：數據來源：聯盟根據公開資料整理民營企業是工業互聯網領域上市企業的主體。根據公開資料，工業互聯網上市企業中民營企業占比約為 64%。其中，制造業以及軟件和信息技術服務業中民營企業的占比更高均接近八成，民營企業在我國工業互聯網創新發展中的引領作用正在加速形成，成為支撐我國工業互聯網創新發展重要基礎和核心力量。此外，工業互聯網領域的上市企業中還包括少量的外資企業，這些企業分布在工業互聯網的整體產業鏈上，也從另一個側面說明我國工業互聯網發展生態正在加速向多元化的方向發展。29 圖圖 1717工業互聯網上市企業的屬性分布數據來源：數據來源：聯盟根據公開資料整理

64、（四）趨勢四：更具科技含量的專精特新等企業廣受資方青睞（四）趨勢四：更具科技含量的專精特新等企業廣受資方青睞工業互聯網發展五年來，機構的投資邏輯也在逐漸發生變化。2018年左右，在工業互聯網產業發展路徑仍在探索的過程中，資本大量進入以平臺為代表的細分賽道，一定程度上推高了行業的估值，也引發了工業互聯網領域投資策略是否適當的討論。2020 年以來，隨著行業成熟度的不斷提升和發展路徑的日益清晰，同時在政策積極推動金融支持實體經濟和“投科技”的不斷引導下，一些投資機構在選擇選擇企業時，除關注賽道前景、市場規模、創業團隊外，科技創新能力也成為了重要考量，在這一趨勢的帶動下，工業互聯網領域的投資布局邏輯

65、也逐漸向更加平穩務實的方向發展。企業的科技創新能力成為科創板上市的硬指標要求，對企業的研發金額、研發人員數量、發明專利等提出明確要求。2022 年，工業互聯網上市企業的專利總數超過 18 萬件，其中新增上市企業的專利總數7000 余項，在歷年新增企業的專利數量比較中處在前列。同時，專精特新企業累計上市企業 80 家，占全部工業互聯網上市企業的 30.5%，30 2022 年上市的工業互聯網企業中共有 26 家專精特新企業，上市板塊以科創板為主，工業互聯網各領域（平臺除外）中均有專精特新企業實現上市。而從地區來看，專精特新上市企業主要來自廣東、浙江等制造大省和強省。圖圖 1818工業互聯網專精特

66、新上市企業地域分布數據來源：數據來源：聯盟根據公開資料整理機構在選擇投資標的時也更加重視企業的科技研發能力。根據公開資料，今年聯盟追蹤到的工業互聯網領域獲投企業中，有超過一半的企業被認定為高新企業、科技型創新企業、專精特新企業或專精特新“小巨人”企業，占比約 64.8%。其中，專精特新企業 73 家，“小巨人”企業 51 家，且從已公布的融資金額來看也占比較高，也間接說明各路資本在進行投資布局時，企業的創新能力是重要的考核指標。在各類資本的加持之下，工業互聯網企業梯度化培育、發展的成效顯著。31 圖 19工業互聯網初創企業梯度化發展數據來源：數據來源：聯盟根據公開資料整理多個細分賽道有望涌現出

67、新的“獨角獸”企業。2020 年以來，工業互聯網一些領域涌現出了一批融資規模超過億元、并連續多年獲得融資的代表企業，工業互聯網領域極有可能誕生一批新的“獨角獸”企業。以平臺領域為例。2022 年，徐工漢云、忽米網等部分行業領軍企業持續獲得資本青睞，獲投金額均超過億元，智能設備、安全等領域的部分優勢企業也繼續成為頭部機構的投資標的，如雷沃重工、六方云等，連續多年獲得相關資本的多輪投資。表表 2 220222022 年工業互聯網領域單輪獲投過億元部分企業年工業互聯網領域單輪獲投過億元部分企業企業企業輪次輪次金額金額長揚科技E+輪1 億人民幣F 輪3 億人民幣融安網絡C 輪1 億人民幣supos 藍

68、卓工業互聯網B 輪5 億人民幣德風科技C 輪數億人民幣雷沃重工戰略投資15.84 億人民幣飛諾門陣A 輪數億人民幣明珞裝備戰略投資6 億人民幣 32 六方云C+輪2 億人民幣寄云科技C+輪數億徐工漢云B 輪3 億和隆優化C 輪1 億人民幣數據來源：數據來源：聯盟根據公開資料整理（五）趨勢五：政府引導基金主體和機構投后服務更加多元（五）趨勢五：政府引導基金主體和機構投后服務更加多元地方政府引導基金的主體也逐漸向區縣下沉。數字經濟與實體經濟融合發展成為各地經濟發展的主軸之一，成立產業引導基金成為各地推動發展的主要配套政策之一。根據清科研究院統計，2022 年全國各省市共新設政府引導基金 120 支

69、，以產業類引導基金居多，包括工業互聯網在內的高端制造、信息技術等戰略新興領域是主要的投資重點，相關基金占比超過七成。從主體來看，中西部省份通過積極發揮政府引導基金作用，并將產業轉型和新興產業打造作為培育重點，江西、安徽、貴州、新疆等均成立引導基金，通過母基金或直投的方式，廣泛調動各方資源，為本地經濟發展提供資金支持。同時，在“投早、投小、投科技”的戰略驅動下，成都、青島、天津、西安、廈門等地設立天使引導基金或創業投資引導基金，逐級下沉，支持創業早期企業成長壯大，工業互聯網賽道從中受益頗多。表表 3 320222022 年部分省市新設立政府引導基金年部分省市新設立政府引導基金基金名稱基金名稱基金

70、級別基金級別投資模式投資模式主要投資領域主要投資領域基金規?；鹨幠＃▋|元）（億元）江西省現代產業引導基金省級直投基金數字經濟、大數據、人工智能、虛擬現實（VR)、物聯網等產業領域600安徽省三重一創產業發展二期基金省級母基金+直投“三地一區”建設，十大新興產業125 33 長三角吉六零科創走廊私募基金省級直投基金集成電路、生物醫藥、人工智能等七大戰略性新興產業的早中期項目100貴州省新動能產業發展基金省級直投基金新能源電池及材料、醬酒、戰略新興產業等工業產業100新疆產業發展投資引導基金省級母基金數字經濟、先進裝備制造、生物醫藥等戰略性新興產業100合肥市高質量發展引導基金地市級母基金新興產

71、業及優勢產業、支柱產業200南寧市產業高質量發展基金地市級母基金電子信息、新材料、先進裝備制造、生物醫藥等100鹽城市產業投資母基金地市級母基金市重點培育產業鏈涉及行業100金華市產業基金地市級母基金科技創新和產業轉型省級項目60常州市武進區產業投資基金區縣級母基金智能制造、創新創業和生態環保等100資料來源：資料來源：清科研究中心新設立政府引導基金 120 支，整合優化成常態，2023年 2 月，聯盟根據公開資料整理補充投資機構對投后管理服務模式不斷向縱深化、精細化的方向發展。以工業互聯網企業為代表的產業數字化轉型領域企業在尋找資方時，更加傾向于尋找能夠附帶產業價值資源的資金提供方。對企業來

72、說，這類資方往往既懂金融、又懂行業、兼具產業協同資源，不僅能夠在投資端為企業提供專業服務，也能夠在投后服務中，利用戰略資源為被投企業賦能，助力其加速轉型、提升價值。在這一趨勢的帶動下，投資機構的投后管理服務模式也在發生積極轉變以適配企業需求，不僅投后服務的涵蓋范圍更加全面，很多機構也開始利用已有的生態資源為被投企業提供從供應鏈、倉儲物流、業務管理等方面的協同支持，滿足不同被投企 34 業在發展各個階段面臨的差異化需求。以高瓴資本為例?；谄渥酝逗蠓斩嗄暌詠矸e累的經驗，高瓴創新了“深度價值創造模式”，針對處于早中后期的企業采取差異化的投后服務，助力企業重塑核心競爭力，實現全產業鏈的提質增效和價

73、值增值。例如針對新能源設備制造企業面臨的訂單擠壓問題，協助企業調整生產線和流程，實現制品庫存減少97%，人員效率提升 80%。針對某醫療設備企業倉儲物流管理混亂等問題，匹配相關資源協助企業對供應鏈進行優化管理，使倉庫發料效率提升 35倍，物料盤點耗時縮短 80%。四、2023年中國工業互聯網投融資有望進入新的增長周期2023 年是全面貫徹落實黨的二十大精神的開局之年，也是實施“十四五”規劃呈上啟下的關鍵一年。2023 年開年以來，我國經濟社會生產活動秩序正在快速恢復正常，工業互聯網在宏觀經濟預期穩定、市場需求快速增長、技術迭代應用加速等綜合因素的共同影響下，有望迎來又一個增長周期。（一）政策預

74、期和市場信心不斷增強，工業互聯網迎來重大政（一）政策預期和市場信心不斷增強，工業互聯網迎來重大政策利好策利好黨的二十大報告強調要堅持把發展經濟的著力點放在實體經濟上，推進新型工業化，加快建設制造強國。2022 年 12 月召開的中央經濟工作會議對我國制造業和數字經濟發展作出了部署，并提出要推動“科技產業金融”良性循環。這為我國工業和信息化事業發展指明了前進方向、提供了根本遵循。也明確了工業互聯網下一步的發展方向，即為加速新型工業化提供支撐。2023 年 3月“工業互聯網”連續第六年被寫入政府工作報告，工業互聯網繼續成為促進制造業數字化智能化的重要 35 支撐。整體看，2023 年開年以來，工業

75、互聯網發展迎來了一系列重大的政策利好，市場發展的政策預期穩定性和對行業的發展信心不斷增強。產業發展方面，工業互聯網創新發展行動 2021-2023 年迎來了收官之年，工信部將研究制定促進工業互聯網規?；l展的政策舉措，進一步完善頂層設計，用好用足財稅金融相關政策，加強產融合作、產教結合，為工業互聯網發展營造更加良好的發展環境。數字中國建設整體布局規劃明確了數字中國建設“2522”整體框架，工業互聯網作為數字基礎設施的重要組成、數據資源的關鍵載體、數字技術和“五位一體”總體布局深度融合的關鍵路徑，其作用將進一步突出、潛能將進一步激發。資本市場方面，2023 年 2 月 17 日起全面實行股票發行

76、注冊制，深交所、上交所、北交所分別發布配套業務規則、指引及指南，如深交所明確將先進制造、互聯網、大數據、云計算、人工智能等高新技術產業和戰略新興產業的創新創業企業納入未盈利企業行業范圍，明確了“預計市值不低于 50 億元，且最近一年營業收入不低于 3 億元”上市標準。工業互聯網企業有望進一步從資本市場改革中受益。不僅如此，各類支持制造業穩定和擴大投資、引資規模的政策陸續出臺，促進科技產業金融良性循環加速推進，引導金融進一步發揮“活水”作用，助力制造業高端化、智能化、綠色化發展，加速推進新型工業化進程。國家層面，2022 年年末，發改委發布“十四五”擴大內需戰略實施方案，強調引導各類優質要素向制

77、造業集聚，商務部、國家發展改革委等 10 部門近日聯合印發關于支持國家級經濟技術開發區創新提升更好發揮示范作用若干措施的通知，提出鼓勵國家級經開區穩定和擴大制造業引資規模，鼓勵相關制造業企業以工業互聯網平臺為依托，開展智能制造，提升數字化、網絡化、智能化發展水平。2023 36 年 2 月以來，北京、上海、浙江、廣東等地陸續發布相關政策文件，結合實際情況不斷從政策端發力加大金融對制造業的支持力度。表表 4 4部分地區鼓勵金融加大對制造業支持力度的政策布局部分地區鼓勵金融加大對制造業支持力度的政策布局政策或行動名稱政策或行動名稱金融支持制造業的核心舉措金融支持制造業的核心舉措北京關于北京市推動先

78、進制造業和現代服務業深度融合發展的實施意見1、加強專項信貸支持，拓展直接融資渠道2、鼓勵金融機構開展供應鏈金融服務。3、發揮政府性融資擔保機構作用上海上海市推進高端制造業發展的若干措施1、強化產業基金投資引導功能2、加大“三首”支持力度浙江關于推動經濟高質量發展的若干政策1、強化政府產業基金引導2、優化金融支持服務廣東2023 年廣東金融支持經濟高質量發展行動方案1、實施“金融+制造”工程支持制造業高質量發展2、實施“金融+科創”工程促進金融、科技、產業高質量循環。資料來源：資料來源：聯盟根據公開資料整理（二）新型工業化加速推進，工業互聯網驅動的數字化轉型市（二）新型工業化加速推進，工業互聯網

79、驅動的數字化轉型市場前景廣闊巨大場前景廣闊巨大推進新型工業化是實現中國式現代化的必然要求，是我國構筑大國競爭優勢的迫切需要和實現經濟高質量發展的戰略選擇。工業互聯網作為數字經濟與實體經濟的融合領域，是產業數字化轉型的關鍵路徑和方法論，為加速推進新型工業化提供了關鍵引擎。加速新型工業化已成為我國工業互聯網創新發展的主攻方向和重要目標。隨著新一輪科技革命和產業變革深入發展，全球產業結構和布局深度調整，大國競爭和博弈日益加劇。自 2020 年以來，數字化轉型在全球范圍內掀起熱潮，成為各國政府、企業增強產業鏈供應鏈韌性、提升在產業發展中競爭力的關鍵抓手，以工業互聯網為代表的融合領域成為實現相關國家和企

80、業戰略目標的重要途徑。例如，在美國白宮發布的 37 2022 年國家先進制造業戰略中就強調要利用工業物聯網等數字技術增強重點產業鏈的韌性。據 IDC 預測，2022 年全球數字化轉型支出達到 1.8 萬億美元，未來五年平均增速將達到 16.6%。在此背景下，加速推進新型工業化的需求更加迫切，我國工業數字化有望加速滲透，工業互聯網市場前景廣闊。面對宏觀經濟下行、高通脹壓力、疫情沖擊、供應鏈中斷等不利因素，我國數字技術優勢不斷凸顯，工業數字化加速發展。據中國信息通信研究院測算，2019年至今，工業數字化占產業數字化比重上升至 29.8%，與服務業數字化共同構成驅動數字經濟發展的“雙引擎”。制造業是

81、產業數字化的主戰場之一，隨著數字化轉型的深入推進，各類企業積極調整業務發展戰略，持續加大相關投入。據 IDC 預測，2022 年我國數字化轉型支出預計達到 3265億美元，2021-2026 年平均增速達到 18.8%，超過全世界平均水平。其中，制造業數字化市場增長迅速，據預測，從 2021 年到 2026 年，中國制造業 IT 市場投資規模預計將從 7,841.12 億元人民幣增長至 1.586萬億元，成為全球主要經濟體中制造業 IT 支出增長速度最高的國家。工業互聯網作為促進制造業高端化、智能化、綠色化發展的關鍵支撐和重要抓手，也有望迎來更加豐富的市場需求和更加廣闊的市場前景。我國各地積極

82、推進現代產業體系建設，先進制造業、現代服務業、數字經濟成為主要發力方向，工業互聯網持續發揮應用基礎設施的支撐和帶動作用，成為多個省區市 2022 年的工作重點和穩增長、優結構、促融合的重要抓手。根據公開資料，22 個省級政府將工業互聯網寫入2023 年地方政府工作報告，多個省市將其納入 2023 年的重點工作。如山東省明確提出要實施工業互聯網平臺培優工程，新打造 50 個以上省級工業互聯網平臺。北京市也提出要加強工業互聯網融合應用。整體看，38 多地將工業互聯網作為打造現代產業體系、推進新型工業化的著力點，依托 5G、工業互聯網等新型基礎設施建設，實現產業數字化和數字產業化協同推進，同時通過加

83、快發展工業互聯網平臺、5G+工業互聯網等，帶動制造業高端化、智能化、綠色化轉型。作為明確的政策導向信號，2023 年我國國內工業互聯網的應用推廣力度必將會進一步增大，在一系列大型項目的帶動下，工業互聯網的市場空間有望進一步迎來增長。表表 5 5部分地區部分地區 20232023 年政府工作報告中加快推動工業互聯網發展相關年政府工作報告中加快推動工業互聯網發展相關舉措舉措地區地區舉措舉措北京推進高級別自動駕駛示范區擴區建設，加強工業互聯網融合應用，山東縱深推進“工賦山東”，新打造 50 個以上省級工業互聯網平臺。河北加快產業數字化，開展工業互聯網“百城千園行”活動遼寧辦好全球工業互聯網大會，打造

84、“5G+工業互聯網”融合應用先導區海南打造 5 個以上工業互聯網應用優秀案例山西推動數實融合、數智賦能，加快推進各行業領域數字化改造，建設工業互聯網平臺，拓展數字融合應用新場景資料來源：資料來源：中經網，聯盟根據公開資料綜合整理（三）數字技術帶動產業體系加速變革，工業互聯網的細分賽（三）數字技術帶動產業體系加速變革，工業互聯網的細分賽道更加多元道更加多元數字技術的快速融合滲透將帶動工業互聯網領域快速創新。一方面，數字技術的滲透水平不斷提升，未來有望實現 IT 與 OT 的徹底打通，進而實現對制造系統的創新性變革，相關領域的創新活躍水平也有望進一步提升。例如，在軟件開發應用方面，能夠提供基于統一

85、平臺底座的全生命周期模型，與海量數據的綜合智能決策并實現全生命周期的分析優化的產品將擁有廣闊發展前景。另一方面，人工智能、數字孿生、云 39 計算、大數據等數字技術在工業領域的融合應用水平將向核心環節延伸，帶動應用模式不斷向普適、易用、低成本的方向演進，細分賽道的創新活躍水平有望進一步加強。如軟件和應用方面，通過無代碼、低代碼技術解決方案有望成為探索方向，平臺方面，企業借助中間件集成打通各業務組件，推動業務靈活重組編排的能力將進一步加強，在智能裝備領域，以低成本模塊化為核心、部署應用靈活簡便的機器人有望成為發展熱門賽道。除工業互聯網上游和中游的軟硬件外，下游也將衍生出更多場景，為企業創業創新拓

86、展新的方向。例如，近年來，企業對 ESG 的關注度進一步提高，據畢馬威調查，新冠疫情、氣候變遷等綜合因素的影響使全球制造業 CEO 比以往更加關注數字化轉型和 ESG 投資。工業互聯網在綠色化和數字化協同發展方面也有望成為資本關注的新領域。此外，隨著全球數字化人才缺口的不斷擴大，相關人才培育有望獲得更多的關注和投入。（四）綠色化發展不斷提速，為工業互聯網創新發展拓展新領（四）綠色化發展不斷提速，為工業互聯網創新發展拓展新領域域二十大報告中提出，要推動制造業高端化、智能化、綠色化發展。綠色化發展成為我國制造業轉型升級的重要方向，工業綠色化轉型成為實現經濟轉型和高質量發展的重中之重。數字技術為實現

87、綠色化發展目標提供了重要支撐和關鍵引擎。我國高度重視推動互聯網、大數據、人工智能、第五代移動通信（5G）等新興技術與綠色產業深度融合。工業互聯網作為新一代信息通信技術與制造業深度融合的新型基礎設施、新模式、新業態，也為實現綠色化發展提供了工具和方法論。工業互聯網不僅能夠通過充分挖掘數據價值有 40 效優化能源運行與管控、改進生產工藝流程、提高設備運轉效率、提升生產過程管理的精準性，也能夠實現各種資源要素在不同行業、不同企業間的融通和共享，進一步提升資源配置效率。中國信通院預測，工業互聯網、人工智能、大數據等數字技術賦能工業能耗降低成效范圍為5.7%20%，賦能生產運營成本降低成效范圍為 8.4

88、%24.7%，賦能產能提升成效范圍為 3.2%17.7%。2022 年 6 月，工信部、發改委、財政部等六部委聯合發布工業能效提升行動計劃，其中重點任務六中提出要提高“工業互聯網+能效管理”創新能力。在產業變革的大趨勢和政策的不斷推動下，2022 年工業互聯網領域也涌現出了一批在綠色化領域深耕發展的工業互聯網初創企業，利用工業互聯網實現工業轉型升級既是現實急迫需求，也是行業發展方向，數字化和綠色化協同未來有望成為工業互聯網創新發展的重要賽道。研判認為，隨著政策預期的加速穩定、市場信心的不斷提振、政產學研用資等各方協作水平的不斷深化，“科技-產業-金融”良性循環將不斷優化和順暢，工業互聯網投融資面臨的不平衡不充分等問題將得到進一步緩解。2023 年我國工業互聯網領域投融資活躍水平有望進一步提升，工業互聯網在資本的助力下將加速向規模發展過渡，推動工業互聯網更好發揮在推進新型工業化中的基礎性和戰略性作用，在更大范圍、更寬領域、更深層次推動制造業高端化、智能化、綠色化發展，促進實體經濟高質量發展。