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1、部門：TMT電商與物流組2023 iResearch Inc.中國大宗物流行業趨勢研究報告署名：譚思琦2目 錄CONTENTS01中國大宗物流行業現狀Overview02中國大宗物流行業要素分析Factor analysis03中國大宗物流行業發展機遇Opportunity05中國大宗物流行業未來展望Development trend04中國大宗物流行業企業案例Case study 32023.7 iResearch I摘要來源：艾瑞咨詢研究院自主研究繪制。在各驅動力的作用下，基于需求側各品類貨物的物流形式及托運人物流服務要求的提高，對大宗物流“貨”、“車”、“場”、“人”四要素的未來趨勢展開

2、討論?；谖覈笞谄饭┬鑳傻氐牡乩硇圆町?，大宗物流完成大宗品從供應地向需求地的實體流動，支撐我國制造業、建筑業、電力生產及供應等第二產業的可持續發展和降本增效。2022年中國大宗物流費用規模為3.4萬億元，2022-2026年大宗物流費用CAGR為2.4%，每噸公里物流費用有望逐年下降。大宗物流以煤炭、鋼鐵、石油、水泥為主要貨物品類，以公路為主要運輸方式。以“政策”、“盈利”、“組織”、“技術”四方面力量為主要驅動力展開大宗物流行業發展機遇分析，以幫助各參與主體提高核心競爭力并占據先發優勢。其中，“政策”為大宗生產資料宏觀規劃與調控，“盈利”為各參與主體的經營目標，“組織”為運力資源組織模式，

3、“技術”為新能源、自動駕駛及數字化手段。以“貨”、“車”、“場”、“人”四要素為框架展開大宗物流行業特征分析，客觀、全面、準確的反映大宗物流特征。其中，對“貨”從貨運量、貨源分布、采購模式等角度分析，對“車”從運輸工具類型、動力類型、運輸效率等角度分析，對“場”從功能分布、基礎設施等角度分析，對“人”從職能范圍、市場集中度、盈利模式等角度分析。42023.7 iResearch Inc 大宗物流定義及研究范疇來源：國家標準化管理委員會，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。名詞解釋大宗品指可進入流通領域，但非零售的物質產品，其具有商品屬性，可以進行大批量買賣，主要用于工農業生產與消費。本報告中，大宗品

4、討論范圍不包含農產品，主要包含煤、焦炭、石油、天然氣、鋼鐵、有色金屬、金屬礦石、礦建材料、水泥九類大宗貨物。大宗品物流指根據大宗商品相關業務的實際需要，將運輸、儲存、裝卸、搬運、包裝、流通加工、配送、信息處理等基本功能實施有機結合，使大宗商品從供應地向需求地進行實體流動的過程。本報告中，大宗物流討論范圍僅包含大宗品在中國境內物流活動產生的費用，不包含進口大宗品到港前及出口大宗品出港后物流活動產生的費用。研究范圍本報告研究范疇本報告研究對象：煤炭鋼鐵石油水泥本報告研究范圍：第三方物流公司下游企業公路專線車隊、地方鐵路集團、航運公司自有物流子公司倉儲庫房、產業園區等場地大宗品貿易商大宗品生產商5中

5、國大宗物流行業現狀Overview0162023.7 iResearch Inc 中國大宗物流行業現狀主要品類大宗品物流流程圖注釋：“下游-主要應用場景”包含部分主要應用場景以作示意。來源：國家統計局，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制?；A設施工程石灰石礦房地產工程水泥廠35%35%農村自建房30%發電廠煤礦焦化廠制造業企業洗煤廠54%17%15%建筑工程鐵礦機械廠整車制造廠鋼鐵廠焦化廠56%16%5%制造業企業油田加油站建筑工程石油化工企業42%31%6%煤炭石油鋼鐵水泥上游 原材料中游-加工下游-主要應用場景72023.7 iResearch Inc 中國大宗物流行業現狀大宗物流費用規模計算邏

6、輯大宗物流行業規模測算主要通過兩種方式：（1）按大宗物流運輸方式計算，為各運輸方式大宗貨運周轉量與其每噸公里物流費用相乘，主要變量為大宗貨物總貨運周轉量、各運輸方式應用情況、各運輸方式固定成本及邊際成本等；（2）按大宗貨物品類計算，為煤炭、鋼鐵等大宗貨物物流費用相加，主要變量包含各品類大宗貨物的產量及價格、物流費用率等。方法（1）數據可獲得性及精確性較高，因此本報告采用方法（1）進行規模計算，并采用方法（2）驗證。注釋：大宗物流每噸公里物流費用包含運輸費用、保管費用、管理費用。來源：艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。大宗物流行業規模計算邏輯托運人/物流管理人可獲得僅物流管理人可獲得客觀數據規模結構

7、模式產業鏈大宗物流行業規模每噸公里物流費用貨運周轉量 煤炭物流行業規模鋼鐵物流行業規模石油物流行業規模水泥物流行業規模其他大宗品類物流行業規模以下為方法二展開后核算模型：（以煤炭物流行業規模為例）每噸煤碳采購成本（煤炭下游客戶采購均價 煤炭生產商坑口價）煤炭總貨運量煤炭物流費用占供應鏈費用比重方法二方法一 公路貨運量鐵路貨運量水路貨運量管道貨運量公路行駛里程鐵路行駛里程水路行駛里程管道行駛里程公路每噸公里物流費用鐵路每噸公里物流費用水路每噸公里物流費用管道每噸公里物流費用以下為方法一展開后核算模型：82023.7 iResearch Inc 2.9 3.0 3.2 3.3 3.4 3.4 3.

8、5 3.6 3.7 3.8 5.7%4.6%5.6%2.4%3.2%1.7%2.8%2.4%2.2%2.0%2017201820192020202120222023e2024e2025e2026e大宗物流費用（萬億元）增速（%）CAGR=3.5%CAGR=2.4%中國大宗物流行業現狀2022年大宗物流費用高達3.4萬億元大宗品為第二產業的上游生產資料，支撐我國制造業、建筑業、電力生產及供應等第二產業發展。2022年我國第二產業增加值為48.3萬億元，占GDP比重為39.9%。第二產業物流費用的平均消耗系數高于第一產業與第三產業，根據中國物流與采購聯合會數據，2022年我國工業品物流總額309.

9、2萬億元，占全國社會物流總額（347.6萬億元）比重為89.0%。大宗品的生產資料屬性使其物流費用對于后續生產具有乘數效應，大宗物流費用降低將推動全社會生產成本降低。據艾瑞預測，2022年大宗物流費用規模為3.4萬億元，2022-2026年大宗物流費用CAGR為2.4%，每噸公里物流費用有望逐年下降，其影響因素包含提升低費用運輸工具使用比例并提高運輸效率，通過精細化、數字化管理降低物流管理費用等。對于大宗物流行業而言，每噸公里物流費用的下降或將推動小微大宗物流行業參與者出清，同時，有利于大宗品上游生產商及下游第二產業企業提高經營利潤率。注釋：2022年，因疫情下交通管制等原因，大宗物流貨運周轉

10、量增速放緩，進而導致大宗物流費用增速放緩。來源：艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。2017-2026年大宗物流費用規模及增速規模結構模式產業鏈92023.7 iResearch Inc 中國大宗物流行業現狀大宗物流費用拆分按運輸方式按運輸方式分類，大宗物流費用可拆分為公路運輸物流費用、鐵路運輸物流費用、水路運輸物流費用及管道運輸物流費用。其中，公路運輸主要應用于短途干線運輸及中長途兩端工廠與場站間的短倒運輸，鐵路、水路運輸主要應用于中長途干線運輸，管道運輸主要應用于石油及天然氣類貨物。其中，水路運輸運距高于其余運輸方式，貨運周轉量占比位于首位；公路運輸的物流費用單價高于其余運輸方式，用31.5%的

11、貨運周轉量創造了72.1%的物流費用。注釋：貨運周轉量數據中，鐵路、水路數據為國家統計局各品類大宗貨物貨運周轉量之和，管道運輸以石油及天然氣類大宗貨物為主，因此其數據為國家統計局管道貨運周轉量；公路數據為自主測算；物流費用=貨運周轉量*物流費用單價；物流費用包含運輸費用、保管費用、管理費用，數據參考市場實際交易情況。來源：國家統計局，交通運輸部，國家發改委，上海航運交易所，國家能源局，相關行業組織，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。2022年大宗物流各運輸方式物流費用結構0.65.22.13.62022年大宗物流各運輸方式物流費用，萬億元2022年大宗物流各運輸方式貨運周轉量，萬億噸公里0.10.

12、30.62.5管道運輸水路運輸鐵路運輸公路運輸大宗運輸方式2022年貨運周轉量（萬億噸公里）2022年貨運周轉量占比（%）物流費用單價（元/噸公里）2022年物流費用（萬億元）2022年占大宗物流總費用比重（%）公路運輸3.631.5%0.72.572.1%鐵路運輸2.118.3%0.30.617.5%水路運輸5.245.3%0.050.37.7%管道運輸0.64.9%0.20.12.7%規模結構模式產業鏈102023.7 iResearch Inc 中國大宗物流行業現狀大宗物流費用拆分按貨物品類按貨物類型分類，大宗物流費用可拆分為煤炭物流費用、鋼鐵物流費用、石油物流費用、水泥物流費用及其他大

13、宗品物流費用。其中，煤炭為我國主要的能源礦產資源，2022年貨運量約44.5億噸，為我國物流貨運量及物流費用規模最大的大宗品，物流費用占比為31.7%。根據中國物流與采購聯合會數據，2022年我國社會物流總費用占GDP比重為14.7%。在大宗物流領域，煤炭物流費用率約為30.5%，鋼鐵物流費用率約為11.5%，各品類大宗品物流作為社會物流總費用的組成部分，其普遍偏高的物流費用率是我國社會物流總費用率居高不下的主要原因之一。注釋：物流額=貨運量*貨物單價；石油相關物流費用不包含進口石油到港前產生的物流費用，如跨國郵輪海運費用等，僅包含進口石油到達中國目的港后在中國境內產生的物流費用；貨物單價為基

14、于市場實際交易情況設定的下游客戶采購大宗商品產生的單位采購成本；物流費用包含運輸費用、保管費用、管理費用，數據參考市場實際交易情況。來源：國家統計局，交通運輸部，相關行業組織，專家訪談，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。2022年主要品類大宗貨物物流費用結構2022年主要品類大宗貨物物流費用，萬億元2022年主要品類大宗貨物貨運量，億噸0.40.40.41.1水泥石油鋼鐵煤炭21.37.110.244.5大宗貨物主要品類2022年貨運量（億噸）貨物單價（元/噸）2022年物流額（萬億元）2022年物流費用（萬億元）2022年占大宗物流總費用比重（%）煤炭44.58003.61.131.7%鋼鐵10

15、.236003.70.412.3%石油7.182005.80.411.8%水泥21.35001.10.411.0%規模結構模式產業鏈112023.7 iResearch Inc 53.8%53.6%52.3%12.7%13.9%13.7%33.5%14.3%14.9%11.7%12.2%4.2%4.4%2.3%2.4%0%20%40%60%80%100%2022年全社會物流2022年大宗物流2013年大宗物流運輸費用管理費用配送、流通、包裝費用利息費用倉儲費用貨物損耗、保險費用中國大宗物流行業現狀大宗物流費用拆分按物流環節大宗物流費用按費用產生的物流環節可分為運輸費用、保管費用、管理費用三部分

16、。其中，運輸費用占比為53.6%，包含公路運輸費用、鐵路運輸費用、水路運輸費用、管道運輸費用；保管費用占比為32.5%，包含倉儲費用、配送流通費用、利息費用等；管理費用占比為13.9%，明顯高于全社會物流總費用中管理費用占比（12.7%），其主要原因為大宗物流業務鏈路上主體格局呈現上下游較為集中、中間主體較為分散的特點，加大了其鏈路復雜性，各物流要素及功能的銜接有效性減弱。同時，物流管理中數字化工具的應用范圍及深度較低，造成管理難度及費用的提升。來源：發改委官方網站，相關行業組織，專家訪談，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。規模結構模式產業鏈2013&2022年大宗物流費用結構比較保管費用費用結構

17、費用結構費用結構33.9%32.5%近年來，大宗物流運輸費用占比上升，表明大宗物流效率整體提升大宗物流管理費用比例高于社會整體情況，表明大宗物流管理難度較高122023.7 iResearch Inc 中國大宗物流行業現狀大宗品業務流、物流、產品流拆解煤炭煤炭物流覆蓋原煤開采、洗選加工、銷售等多個業務環節，物流鏈條可以分為以洗煤廠為終點的原材料物流、以發電廠（動力煤）及焦化廠（煉焦煤）為終點的銷售物流兩部分。其中，原材料物流運距較短，主要通過煤礦自有車輛進行公路運輸；銷售物流運距較長，部分煤礦接入鐵路專用線，以便于采用鐵路運輸完成銷售物流。煤炭物流業務鏈和物流環節示意圖物流產品物流特征業務銷售

18、物流：路程：發電廠按區位特征分為臨近坑口與臨近鐵路及港口，前者運距較短；焦化廠按運營主體分為鋼廠運營與第三方運營，二者運距均較長發電廠開采環節洗煤環節銷售環節原煤動力煤、煉焦煤煤礦焦化廠貿易商直銷分銷原材料物流：路程：30km以內，多數洗煤廠為煤礦自有，位于煤礦坑口附近方式：公路運輸，多為煤礦自有車隊洗煤廠60%20%20%30%50%20%洗煤廠發電廠焦化廠煤礦100%規模結構模式產業鏈來源：艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。短途 0-200km中途 200-500km長途500km132023.7 iResearch Inc 中國大宗物流行業現狀大宗品業務流、物流、產品流拆解鋼鐵鋼鐵物流覆蓋鐵

19、礦石開采及煉焦煤焦化、粗鋼加工、鋼材銷售等多個業務環節，物流鏈條可以分為以鋼鐵廠為終點的原材料物流、以制造業客戶為終點的銷售物流兩部分。其中，一噸粗鋼需消耗約1.5噸鐵礦石及0.4噸焦炭，原材料物流費用較高；銷售物流運距較長，鋼鐵廠多臨近港口，以便于采用水路運輸承接上游進口鐵礦石并完成銷售物流。來源：艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。鋼鐵物流業務鏈和物流環節示意圖內部物流：企業生產工序間的伴生物流銷售物流：路程：鋼材銷售下游客戶較分散，運距較長原材料物流：路程：鋼廠多靠近港口，以承接進口鐵礦，及運距較遠采用水路運輸送達的國內原材料建筑工地采購環節加工環節銷售環節鐵礦石、焦炭、有色金屬粗鋼鐵礦、焦化

20、廠機械廠貿易商直銷分銷鋼鐵廠40%10%50%鐵礦經銷商鍛鋼，鑄鋼，熱軋鋼，冷拉鋼獨立焦化廠自有焦化廠40%20%40%直銷客戶100%15%60%25%終端客戶100%鋼鐵廠100%物流產品物流特征業務規模結構模式產業鏈短途 0-200km中途 200-500km長途500km142023.7 iResearch Inc 中國大宗物流行業現狀大宗品業務流、物流、產品流拆解石油石油物流覆蓋原油開采、冶煉及化工、銷售等多個業務環節，物流鏈條可以分為以煉油廠為終點的原材料物流、以加油站（汽油、柴油）及下游化工企業（有機化學原料）為終點的銷售物流兩部分。其中，由于我國原油以進口油為主，原材料物流多以

21、進口港為起點，采用原油管道運輸；銷售物流運距較長且下游加油站及客戶較分散，多采用成品油管道與油罐車配合完成。注釋：進口油比例為2022年數據，煉油項目數量為截至2022年12月數據。來源：中國海關總署，安雋博國際有限公司研究和出版部，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。石油物流業務鏈和物流環節示意圖石油化工企業開采環節加工環節銷售環節原油成品油、石油化工原料油田加油站貿易商直銷分銷煉油廠分布：全國煉油項目總計204個，主要分布華北區域（92個）銷售物流：路程：與各區域儲備油庫分布相關度較高方式：油罐車運輸、鐵路罐車運輸、成品油管道運輸（國家管網集團）原材料物流：來源：中國原油以進口油為主（71.3%

22、），主要來源國為沙特、俄羅斯、伊拉克方式：國際段使用油輪運輸、管道運輸；國內段使用油罐車運輸、原油管道運輸油田加油站等直銷網絡100%煉油廠國家及企業儲備油庫經銷商終端客戶物流特征物流產品業務規模結構模式產業鏈短途 0-200km中途 200-500km長途500km152023.7 iResearch Inc 中國大宗物流行業現狀大宗品業務流、物流、產品流拆解水泥水泥物流覆蓋石灰石開采、水泥燒成及粉墨、銷售等多個業務環節，物流鏈條可以分為以水泥廠為終點的原材料物流，及以建筑行業客戶為終點的銷售物流兩部分。其中，原材料物流以石灰石物流為主，其運距較短，主要通過水泥廠自有車輛進行公路運輸；銷售物

23、流運距集中在350km以內，多采用水泥罐車完成，由于載具專業性較強，因此多為水泥廠自有車輛。來源：海南省綠色金融研究院產業研究我國水泥工業發展現狀概述，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。水泥物流業務鏈和物流環節示意圖基建開采環節加工環節銷售環節石灰石、粘土質原料、校正原料生料石灰石礦房地產貿易商直銷分銷水泥廠熟料水泥分布：水泥熟料主要產區為華東區域（33%）、西南區域（19%）銷售物流：方式：公路運輸，使用水泥罐車運輸。由于（1）車輛專業化程度較高，（2）下游建筑行業需求具有長周期、高頻、穩定等特征，（3）運距較短，部分水泥廠組建自有車隊進行運輸原材料物流：路程：50km以內，大多數石灰石礦為水泥

24、廠自有，水泥為原料導向型工業方式：公路運輸，使用水泥罐車運輸，車輛專業化程度較高，多為水泥廠自有車隊100%石灰石礦建筑工地90%10%水泥廠物流特征物流產品業務規模結構模式產業鏈短途 0-200km中途 200-500km長途500km162023.7 iResearch Inc 中國大宗物流行業現狀大宗物流產業鏈圖譜注釋：本報告大宗物流產業鏈圖譜中企業LOGO僅作示例，不具有宣傳作用，不構成任何交易/合作/投資建議。來源：艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。規模結構模式產業鏈托運人煤炭石油水泥鋼鐵能源供應制造業建筑業收貨人公路水路管道鐵路承運人煤炭石油水泥鋼鐵產業園區（萬州新材料產業園）充換電綜

25、合服務商運輸系統保險車后市場網絡貨運平臺物流管理人17中國大宗物流行業要素分析Factoranalysis02182023.7 iResearch Inc 中國大宗物流行業要素分析大宗物流要素分析框架貨、車、場、人本報告以“貨”、“車”、“場”、“人”四要素為框架展開，來對大宗物流行業特征進行分析。其中，“貨”為大宗物流運輸物品，“車”為大宗物流運輸工具，“場”為大宗物流節點基礎設施，“人”為大宗物流參與主體。四要素串聯大宗物流由生產商至下游客戶的運輸、保管、管理全流程，對于四要素的討論能夠客觀、全面、準確的反映大宗物流特征，以便對大宗物流行業外在及內在變化展開進一步分析。來源：艾瑞咨詢研究院

26、自主研究及繪制。貨車人場貨：托運貨物 大宗品為大宗品交易標的物，大宗物流運輸貨物 大宗物流貨物主要包含煤炭、石油、鋼材、水泥等大規模批量運輸貨物“貨”為大宗物流核心要素，大宗物流服務于下游客戶即第二產業企業的生產，車、場、人均需匹配大宗貨物特征車：運輸載具 車為大宗物流載具，應用于公路、鐵路、水路、管道等多種大宗物流運輸方式 大宗物流載具包含重卡、鐵路、貨船等“車”決定大宗貨物運輸形式，進而影響物流時效、費用、碳排放等。技術驅動車輛特征變化，進而對場的功能性與人的組織模式提出新要求場：物流節點 場為大宗物流節點，完成大宗貨物倉儲、裝卸、調度、分撥、集散等業務 大宗物流節點按功能可分為倉庫等存儲

27、場地，貨運站、鐵路站臺、港口等中轉場地，產業園區等綜合性場地三類“場”依托場地基礎設施為大宗貨物提供物流服務，完成靜態物流活動人：參與主體 人為大宗物流參與主體，利用車、場等工具完成大宗物流實際交付工作 大宗物流參與主體包含托運人、物流管理人、車隊、收貨人、綜合服務商等“人”為大宗物流的實際完成者，根據貨、車、場各要素的變化情況調整物流業務模式，提高全鏈路效益及滿意度大宗物流貨、車、場、人各要素分析框架192023.7 iResearch Inc 1.貨運量規模大，以批量運輸為主要物流形式2.大宗品生產資源地理分布不平衡，物流方向呈單向流動3.煤炭下游企業為保障生產資源供應，以長協采購為主，產

28、生與其采購周期匹配的計劃型物流需求4.伴隨產業鏈向下游延伸，大宗品現貨采購占比提升，通過臨時型物流完成交付中國大宗物流行業要素分析大宗物流各要素特征概覽從大宗品上下游企業的實際物流需求出發，基于大宗品“貨”的物理特性與供需關系，大宗物流“車”、“場”、“人”均形成滿足托運人與收貨人時效、費用、交付體驗等物流需求的市場特征。簡要而言，“貨”決定“車”的形態、“場”的功能、“人”的職能，“車”決定“場”的流程、“人”的經營模式，“場”為“人”的協作提供空間，而“人”通過技術升級與物流環節優化改造使“車”與“場”更加適配大宗品“貨”的特征與大宗物流場景，形成積極的正向反饋。貨車場人大宗物流貨、車、場

29、、人各要素特征概覽1.由物流管理人與承運人共同完成托運人物流需求，物流管理人包含3PL、托運人及收貨人子公司等2.專業化第三方物流管理人3PL完成物流組織、管理及結算3.車隊規模高度分散，客戶關系直接影響其業務規模穩定性4.司機主力年齡段人數占比上升，其貨源穩定性及運輸效率與重卡車輛所有權高度關聯1.主要采用公路、鐵路、水路、管道方式運輸2.以公路為主要運輸方式，承擔短倒及中短途干線運輸，以柴油重卡為主要運輸工具3.大宗物流運輸效率顯著低于快遞行業，回程貨物匹配難度較高1.基于場站周邊產業分布及基礎設施承擔復合物流功能2.物流管理人場站的數字化程度高于行業整體情況來源：艾瑞咨詢研究院自主研究及

30、繪制。202023.7 iResearch Inc 2023.7 iResearch Inc 111.7 117.8 122.5 121.8 119.7 1.6%5.5%4.0%-0.6%-1.7%20182019202020212022大宗品貨運量基數（億噸）增速（%）中國大宗物流行業要素分析貨：貨運量規模大，以批量運輸為主要物流形式大宗物流采用批量運輸形式，即托運人與承運人圍繞批量貨物而非單一批次貨物簽訂協議。大宗品為第二產業生產活動的生產物資，因此大宗物流貨運規模大，2022年大宗品貨運量基數約120億噸。在此背景下，大宗品物流訂單具有以下特征：1）單筆訂單貨運量大，多為數十噸；2）物流

31、周期較長，由托運人分批次下達具體運輸需求并開展實際物流活動，需要有效組織大量運力進行循環運輸；3）多采用月度或季度統一結算物流費用，結算周期長，對于行業參與主體的融資能力要求較高；4）物流組織方式較為粗放，對包裝、分揀等物流活動進行部分簡化。注釋：大宗品貨運量基數計算方式為煤、焦炭、石油、鋼鐵、有色金屬、金屬礦石、礦建材料、水泥八類大宗貨物產量及進口量之和，天然氣計量單位為標準立方米，未計入。來源：國家統計局，艾瑞咨詢研究院研究及繪制。來源：艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。單筆訂單貨運量大單筆訂單貨運量：大宗物流：數噸數十噸日用品物流：數百千克電商物流：數千克單次運輸車輛載重大批量運輸運力循環組

32、織批量運輸物流周期長批量運輸物流費用高批量運輸結算周期長單次運輸所需運力規模大大宗物流批量運輸特征分析2018-2022年大宗品貨運量基數及增速貨車場人212023.7 iResearch Inc 2023.7 iResearch Inc 中國大宗物流行業要素分析貨：大宗品生產資源地理分布不平衡，物流方向呈單向流動我國地質條件決定大宗品資源產能分布與下游第二產業產能分布不均衡，這使得我國大宗品物流具有運距長、單向流動等特征。以煤炭為例，煤炭生產區域主要集中于我國山西、內蒙古、陜西、新疆等地區，原煤生產量CR5省份高達83%；煤炭消費地遍及全國各地火力發電站、鋼鐵廠及其他制造業企業，以華東沿海地

33、區為主，市場分布更為分散且集中度低于煤炭。產銷錯配的情況下，大宗物流承擔大宗品物資調配的重要功能，其物流方向為由西向東、由北向南單向流動。來源：國家統計局，中國能源統計年鑒，艾瑞咨詢研究院研究及繪制。來源：國家統計局，艾瑞咨詢研究院研究及繪制。華北東北華東中南西南西北0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%60.0%2021年各區域原煤產量及火力發電量結構需求供給供給需求火力發電量占比%原煤產量占比%華北東北華東中南西南西北0.0%10.0%20.0%30.0%40.0%50.0%0.0%10.0%20.0%30.0%

34、40.0%50.0%2021年各區域粗鋼產量及建筑業產值結構需求供給供給需求建筑業產值占比%粗鋼產量占比%50%/50%50%/50%火力發電量CR5省份=40%原煤產量CR5省份=83%建筑業產值CR5省份=41%粗鋼產量CR5省份=54%貨車場人222023.7 iResearch Inc 中國大宗物流行業要素分析貨：煤炭下游企業為保障生產資源供應，以長協采購模式為主，產生與其采購周期匹配的計劃型物流需求來源：國家發展改革委國家能源局關于做好2023年電力中長期合同簽訂履約工作的通知，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。大宗物流需求來源于下游第二產業企業的生產需求，其物流周期需匹配下游企業生產周

35、期，且物流時效及質量的可靠性直接影響下游第二產業企業供應鏈穩定性，因此，下游客戶傾向于選擇合同定價機制為年度長協及月度長協的采購方式，進而導致大宗品物流計劃型需求占比較高。以煤炭為例，在我國煤炭市場中，長協煤占比高達80%，其原因主要為以下方面：1）煤炭供需關系的不確定性導致其價格波動較大，下游發電企業具有保供要求，由于電價調控空間較小，傾向于采購長協煤以控制采購成本；2）下游鋼鐵企業一旦出現原材料斷供情況將面臨數百萬的點火費用損失；3）煤炭客戶企業同樣處于產業鏈上游，其每日生產規模較大且相對固定，因此煤炭需求量可預測性較高，長協采購具有可操作性。2022年煤炭物流周期傳導機制下游客戶采購部門

36、上月末或當月初下達當月煤炭運輸需求，各月波動較小上游煤礦制定年度發電、鋼材制造計劃與物料采購預測下游客戶生產部門根據政策引導、市場需求等因素制定年度生產計劃下游企業計劃部門貿易商市場上行時為賣方市場，貿易商與下游客戶傾向于增加長協煤訂單以降低采購成本，此時交易鏈條及物流參與主體相對穩定；大型煤礦長協煤占比略高于中小型煤礦上游煤礦貿易商下游客戶采購部門以時效為核心，就近選擇分銷商并下達運輸需求下達靈活制造需求下游企業生產部門市場下行時為買方市場，貿易商與下游客戶傾向于靈活采購低價市場煤，此時煤炭交易鏈路延長，物流管理費用上升分銷商80%20%長協煤市場煤長協采購鏈路現貨采購鏈路貨車場人23202

37、3.7 iResearch Inc 2023.7 iResearch Inc 中國大宗物流行業要素分析貨：伴隨產業鏈向下游延伸，現貨采購占比提升，通過臨時型物流完成交付相較于煤炭，鋼材、石油、水泥等大宗品的下游客戶更靠近產業鏈中下游。普遍規律為，客戶企業越靠近產業鏈下游的個體消費者，其市場集中度越低，產品SKU越豐富，銷售情況可預測性越低，因此其采購需求更加精細化，生產計劃不確定性更強，現貨采購需求占比更高，進而產生臨時型物流需求。從銷售渠道來看，長協模式主要采用直銷，客戶為大型電廠及貿易商；現貨模式的銷售渠道更為復雜，包含直銷、分銷、零售等，其中，直銷主要為初級加工產品，面向大型制造業企業等

38、客戶；分銷主要為精細加工產品，面向中小企業客戶；零售主要為柴油、汽油產品，面向地區加油站。注釋：在此討論中，海螺水泥“經銷”與中國石化“分銷”、鋼材“分銷”具有可比性。來源：中國冶金報、我的鋼鐵網，相關企業年報，艾瑞咨詢研究院研究及繪制。2022年石油、水泥、鋼材銷售渠道結構直供模式分銷模式生產商終端客戶簽訂合同支付貨款發貨簽訂合同生產商分銷商終端客戶簽訂合同支付貨款預付貨款發貨發貨支付尾款鋼材銷售各渠道的業務流程差異商流物流資金流來源：艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。45.0%38.7%11.0%5.3%零售分支機構銷售分銷直供65.8%34.2%零售直銷及分銷56.5%43.5%直銷經銷中國

39、石化海螺水泥鋼材（行業數據）貨車場人242023.7 iResearch Inc 中國大宗物流行業要素分析車：大宗物流主要采用公路、鐵路、水路、管道方式運輸大宗物流的運輸方式主要為公路運輸、鐵路運輸、水路運輸、管道運輸四種，實際物流活動中多采用二至三種運輸方式配合完成。運輸方式的選擇主要取決于以下因素：1）貨物品類：為降低貨損并滿足貨物美觀度等要求，大宗品物流的車輛專用性較強；2）運距：長運距對運輸費用單價更為敏感；3）資源稟賦：生產地附近站臺、港口、管道等基礎設施建設情況決定鐵路、水路、管道運輸的可行性；4）物流管理人能力：以鐵路為例，承運人為地方壟斷性企業，話語權高，對物流管理人的車皮、時

40、刻、站臺等資源整合及組織能力要求較高。注釋：平均運距為全社會物流的平均運距；單次運輸有效載重為運輸工具總載重量減其自重；單位運輸費用不包含保管費用、管理費用，數據參考市場實際交易情況。來源：國家統計局，專家訪談，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。2022年各運輸方式差異化運輸能力分析公路運輸管道運輸水路運輸鐵路運輸176km重卡31t80km/h（高速路段）0.37元/tkm車隊及個體司機2021年重卡保有量414萬輛，資源充足637km貨運鐵路每節車廂62噸每列25-50節100km/h0.16元/tkm各省地方鐵路集團以新疆地區煤炭運輸為例，鐵路車皮資源緊張1390km貨輪5000t28km/

41、h0.03元/tkm大型民營航運、港口企業貨物須在港口裝卸轉運，港口資源較緊張670km常用管徑DN7001.4m/s（液化石油氣）0.09元/tkm國家管網集團國家管網集團統一調配管道資源 由高及低不涉及排序運輸方式單位運輸費用行駛速度運輸工具及載重平均運距承運人類型資源充足性貨車場人252023.7 iResearch Inc 2023.7 iResearch Inc 大宗物流干線運輸多采用性能良好的較新車輛（購車0-2年內），場內及短倒運輸多采用性能良好的干線退役車輛（購車2-4年內），而后通過二手市場退出或報廢主要原因為，使用兩年后：運輸強度：性能下降，無法滿足高裝載率及高運輸強度要求

42、出勤率：維修頻率上升，影響車輛實際出勤招標要求：部分物流管理人在招標時對車輛性能及使用年限提出要求中國大宗物流行業要素分析車：以公路為主要運輸方式，承擔短倒及中短途干線運輸，以柴油重卡為主要運輸工具公路運輸為大宗物流的重要運輸方式，物流費用率占比為72.1%，其他運輸方式的兩端短倒均需公路運輸配合完成。公路運輸的主要車輛類型為重卡車輛，其單次運輸載重高；主要動力類型為柴油，其車輛機動力及燃油經濟性優于汽油。2022年，應用于大宗物流場景的重卡數量為177.4萬輛，其中約91%為柴油重卡。由于大宗物流的運輸強度較高，且出于提高利潤率等因素對單車出勤率要求較高，承運人傾向于選擇性能優異且使用年限為

43、2年內的較新車輛完成干線運輸，視車輛性能情況通過承運人短倒業務及其他小型物流公司退出。注釋：上述大宗物流民用重型載貨汽車擁有量包含主要應用于大宗物流領域的國四及以上標準車輛，不包含國三及以下標準車輛。來源：國家統計局，中國汽車工業協會，國家信息中心，艾瑞咨詢研究院研究及繪制。來源：中國汽車工業協會，卡車之友網，艾瑞咨詢研究院研究及繪制。2018-2022年大宗物流場景重卡擁有量及增速2022年大宗物流場重卡車輛動力類型及使用周期91.0%5.5%3.4%柴油重卡天然氣重卡新能源重卡貨車場人136.2 146.2 161.4 174.2 177.4 11.7%7.4%10.4%7.9%1.9%2

44、0182019202020212022大宗物流民用重型載貨汽車擁有量（萬輛）大宗物流民用重型載貨汽車擁有量增速（%）重卡動力類型：重卡使用周期：262023.7 iResearch Inc 2023.7 iResearch Inc 5.45.24.40123456快遞電商類百貨快消類大宗商品類100045004008001200某大型快遞快運企業某鄂爾多斯煤炭物流企業中國大宗物流行業要素分析車：大宗物流運輸效率顯著低于快遞行業，回程貨物匹配難度較高公路運輸效率較低，以煤炭為例，車輛日均有效行駛時長約4.4小時，日均行駛里程約450千米。制約大宗物流公路運輸效率提升的主要因素為：1）大宗品貨物多

45、以散裝形式運輸，且產品標準化程度較低，裝卸貨的等待及操作時間長，有效行駛時長較短；2）產銷錯配及車輛專用性導致大宗物流呈現單向流動特征，中長途干線運輸難以快速匹配回程貨源，短倒運輸要求快速回程，因此大宗物流回程空載率普遍高于百貨快消及快遞電商類貨物，能夠帶來經濟效益的有效行駛里程比例較低。來源：專家訪談，艾瑞咨詢研究院研究及繪制。來源：公開資料，艾瑞咨詢研究院研究及繪制。日均行駛里程（公里）：日均有效行駛時長（小時）：2022年不同品類貨物運輸效率比較貨車場人非運輸環節有效運輸無效運輸裝貨排隊多式聯運中轉產業園區卸貨排隊中長途干線運輸過程：裝貨排隊卸貨排隊裝貨排隊卸貨排隊短倒運輸過程：2720

46、23.7 iResearch Inc 中國大宗物流行業要素分析場：基于場站周邊產業分布及基礎設施承擔復合物流功能大宗物流除運輸外的物流功能都在場站內完成，如倉儲、保管、裝卸、加工、中轉等。大宗物流過程中運輸停頓的節點較多，按場站內發生的物流活動，可將大宗物流場站劃分為倉儲場站、承運中轉場站、銷售集散場站三類。綜合來看，可將場站在物流鏈路中的功能拆解為銷售管理、物流管理、庫存管理、現金流管理四類，各場站綜合其所在區域產業集聚情況、物流基礎設施分布、配套服務資源豐富度等區位條件，承擔一種或多種功能。其中，產業園區同時設有物流中心、配送中心、運輸組織管理中心、物流信息中心等團隊，作為多功能聚集體在大

47、宗物流鏈條中發揮樞紐型作用。來源：艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。核心功能細分功能衡量指標大宗物流場站分類及功能拆解銷售前移：上游生產商/貿易商將大宗品運輸至園區后，由園區運營商完成后續銷售及物流采購后移：下游客戶將園區作為大宗品物流終點，由園區運營商按下游客戶提貨需求完成后續運輸融資質押：生產商/貿易商在園區內進行大宗貨物質押并獲得銀行貸款，擔保方為園區內第三方大宗品貿易公司物流樞紐：地理位置便利，集合鐵路站臺、港口、高速干線等物流資源，完成公水、公鐵轉換場倉儲保管加工流通承運中轉融資質押銷售前移采購后移現金流管理庫存管理銷售管理物流管理貨物種類豐富客戶集聚貨源集散貨源豐富客戶集聚交通便利擔保

48、機構信用背書專業鑒定資源標準化流程地理位置優越基礎設施完善大規模貨源集散客戶集聚貼近終端客戶交通便利數字化倉庫交通便利資金充足場站類型 典型場站 典型功能倉儲場站煤礦堆場鋼材倉庫儲油庫倉儲裝卸保管承運中轉場站鐵路站臺港口貨運站裝卸中轉銷售集散場站產業園區加工銷售流通融資倉儲管理：托運人倉庫及收貨人倉庫，進行貨物存儲集散加工：不同產地、不同品類、不同規格的大宗品貨物集散，并按下游客戶生產需求進行精細加工，滿足其一站式市場采購需求貨車場人大宗物流場站分類：大宗物流場站功能拆解：282023.7 iResearch Inc 中國大宗物流行業要素分析場：物流管理人場站的數字化程度高于行業整體情況相較于

49、快遞行業，大宗物流行業場站數字化程度普遍較低，各場站數字化程度與其在物流鏈條中的位置高度相關。物流管理人處于物流鏈路中心位置，其數字化物流服務的乘數效應較強，有助于全鏈路整體效率提升，并轉化為自身盈利，因此建設信息化系統、使用數字化工具并提升數字化能力的動力較強；反觀托運人、承運人等物流活動穩定性較強，數字化動力普遍較低，僅在數字化能夠帶來直觀效益提升的場景進行數字化改造，如自動過磅等。下游客戶更為靠近終端消費者，終端消費者日益提升的數字化需求驅動其提升數字化能力。伴隨物流管理人積極開展數據采集網絡建設，并加強數字化工具在物流全鏈路的實際應用，及第三方服務商助力托運人及收貨人完成數字化物流系統

50、改造，曲線波動有望愈加平滑。來源：艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。場的數字化程度曲線及各場景數字化功能托運人倉庫：庫存管理自動駕駛產業園區：車貨匹配金融基礎設施收貨人倉庫：自動過磅票據一體化庫存管理鐵路站臺、港口：裝卸貨多式聯運物流管理人管理物流規模較大，數字化服務的乘數效應較強且有助于提升其競爭壁壘，更有動力提升自身數字化能力托運人物流管理人承運人收貨人技術賦能出入倉全鏈路監控園區智慧基礎設施貨物在途可視化數據采集倉配園區資源數據運力資源分布數據車輛在途運輸數據數字化應用智能倉配管理體系智能在途庫存管理上下游生產計劃管理貨車場人各類型“場”的數字化程度曲線：托運人/收貨人倉庫數字化功能示意圖：

51、越靠近終端消費者，數字化成本的轉嫁能力越強，數字化能力較強292023.7 iResearch Inc 中國大宗物流行業要素分析人：由物流管理人與承運人共同完成托運人物流需求大宗物流參與主體包含托運人、物流管理人、承運人、收貨人四類，單個運營主體可作為其中一項或多項角色開展物流活動。大宗物流數字化程度較低，物流需求不透明，物流管理人、承運人角色可經層層轉包由多個運營主體共同承擔，導致大宗物流組織關系混亂，運價體系不透明，物流費用在轉包等中間環節消耗較多。物流管理人為大宗物流全鏈條運行效率及效益管理的核心角色，運營模式主要為以下兩種：1）撮合托運人與承運人達成交易，收取傭金；2）為托運人提供第三

52、方物流服務，減少中間環節費用消耗，推動綜合物流費用降低，提高物流鏈條整體盈余并與其他參與主體共同分享。來源：艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。貨車場人大宗物流參與主體核心需求示意圖物流需求發出主體物流目的地及收貨主體角色職責物流組織及管理主體實際運輸主體企業類型大宗品生產商、貿易商、收貨人均可為托運人，以國有企業為主大宗品生產商物流子公司、貿易商物流子公司、收貨人物流子公司、民營第三方物流企業等大宗品生產商自有車隊、收貨人自有車隊、第三方社會車隊、個體司機、地方鐵路集團等火力發電廠、下游制造業企業、建筑企業等國有企業及民營企業物流核心訴求及時響應、安全運送、費用穩定且低貨源穩定、運力資源穩定、干線

53、線路相對固定、保持盈利充足且相對靈活的可調度運力資源、支持開票、費用穩定且保持盈利物流時效穩定、及時到貨保障生產、總貨物交易費用合理承擔運輸過程中的責任與風險，與物流管理人合作，向托運人提供運輸服務，并收取運費貨運中介：物流管理人承擔托運人與承運人之間的撮合責任，向托運人收取撮合傭金合作模式撮合三方3PL：物流管理人為托運人及收貨人提供第三方定制化物流服務，向托運人收取物流服務費用較為強勢的收貨人會承擔托運人職責以提高物流掌控力度，降低物流費用。以鋼廠采購煤炭為例，約60%中大型鋼廠同時作為托運人托運人收貨人參與主體物流管理人承運人302023.7 iResearch Inc 中國大宗物流行業

54、要素分析大宗物流物流管理人中，3PL通過運力、場站等多種物流資源整合、組織及管理，為托運人提供穩定、低價、專業、優質、下游客戶滿意的第三方物流服務。大宗物流各環節運力資源信息及交易信息不透明，實際運輸流程及交付的標準化程度較低，因此，穩定、豐富且靈活的運力資源為3PL的核心競爭力之一。3PL的運力資源來自長期合作且響應迅速的私域運力池，及通過其他物流管理人觸及的公域運力池。其中，私域運力池主要通過線下貨運站、電話、網絡貨運平臺等方式沉淀。物流資源信息中樞的角色使得3PL承擔物流成本核算及運價設定的職能，鏈接上下游企業完成物流費用的支付結算。來源：艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。人：專業化第三方物

55、流管理人3PL完成物流組織、管理、結算大宗物流物流管理人3PL物流組織活動示意圖所在位置車輛類型有效載重運輸時間運輸價格運單A運單B運單N庫存管理3PL發布訂單信息發布運力信息路線管理運力匹配在途管理承運人托運人公路車輛A車輛B車輛N鐵路水路車廂A車廂B車廂N站臺位置車廂類型有效倉位發車時間貨艙A貨艙B貨艙C港口位置貨艙類型有效倉位發船時間貨物類型貨物重量始發地目的地運輸要求貨車場人312023.7 iResearch Inc 2023.7 iResearch Inc 來源：專家訪談，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。來源：專家訪談，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。中國大宗物流行業要素分析人：車隊規

56、模高度分散，客戶關系直接影響業務規模穩定性大宗物流車隊市場高度分散且出現規模斷層。大宗物流頭部車隊以大宗品生產商的物流子公司為主，車輛多為上百輛；中型車隊規模集中于11-30輛車，為市場中堅力量，占比高達70%，其主要原因為：1）由于批量運輸特征，大宗物流賬期長，對于車隊的資金墊付能力要求高；2）大宗物流托運人的價格敏感度高，車隊在物流鏈條中話語權低且價格競爭激烈，使得大宗物流單車產值低，較小的車隊規模有利于精細管理以保障車隊盈利；3）大宗物流運輸需求依賴于車隊與區域內大宗品生產商等客戶的良好且長期維護的公共關系，因此客戶群體與業務規模相對穩定，擴大車隊規模會導致新增運輸費用收入難以覆蓋新增車

57、輛固定資本投入，同時，這將導致個體司機獲取穩定運單的難度較大，數量占比低于全行業情況。2022年全行業車隊數量結構及總車輛數量結構車隊數量占比（%）總車輛數占比（%）15%10%1%0.5%0.01%1.8%車隊數量占比（%）總車輛數占比（%）5%10%1.0%1.7%2022年大宗物流車隊數量結構及總車輛數量結構貨車場人322023.7 iResearch Inc 2023.7 iResearch Inc 中國大宗物流行業要素分析人：司機老齡化趨勢明顯，五年間主力年齡段占比上升40%司機為大宗物流運輸活動的實際執行者，近年來，我國公路運輸就業人員數量呈下降趨勢。根據國家統計局數據，2021年

58、就業人員數量為346.6萬人，同比2020年下降3.6%。同時，司機老齡化趨勢明顯。根據中物聯調查數據，2021年公路貨運司機以男性司機為主，占比高達99.2%；2016至2021年間，公路貨運司機主力年齡段由26-35歲增長至36-45歲，其中2021年36-45歲司機占比為49%，相較于2016年增長20%。司機老齡化或將進一步催化就業人員數量下降，此外，大齡、老齡司機面臨身體素質下降等問題，推動承運車隊及物流管理人的運力流動性及運力成本上升。來源：國家統計局，艾瑞咨詢研究院研究及繪制。來源：中國物流與采購聯合會2016年貨車司機從業狀況調查報告、2021年貨車司機從業狀況調查報告，艾瑞咨

59、詢研究院研究及繪制。2016&2021年中國公路貨運司機年齡結構2017-2021年中國公路運輸就業人員數量10%2%56%24%29%49%4%24%1%1%0%20%40%60%80%100%2016202125歲以下26-35歲36-45歲46-55歲56歲以上主力年齡段上升貨車場人384.6 364.3 364.7 359.6 346.6-0.3%-5.3%0.1%-1.4%-3.6%20172018201920202021公路運輸業就業人員數（萬人）同比增速（%）332023.7 iResearch Inc 2023.7 iResearch Inc 28.9%31.8%45.1%43

60、.1%26.0%25.1%0.0%20.0%40.0%60.0%80.0%100.0%20162022自有車輛-獨立經營自有車輛-掛靠經營非自有車輛-受雇駕駛來源：中國物流與采購聯合會2022年貨車司機從業狀況調查報告、2016年貨車司機從業狀況調查報告，艾瑞咨詢研究院研究及繪制。來源：中國物流與采購聯合會2022年貨車司機從業狀況調查報告，艾瑞咨詢研究院研究及繪制。中國大宗物流行業要素分析人：重卡車輛所有權與司機貨源穩定性及運輸效率高度關聯司機為尋求運單規模與運單穩定性接受承運車隊管理。根據中物聯調查數據，2022年25.1%司機選擇受雇經營，接受單一車隊管理并獲取穩定運單；43.1%司機選

61、擇掛靠經營，面臨一定責權分離風險；31.8%司機選擇獨立經營，面臨較高經營風險，沒有貨源的司機約80%為獨立經營情況。相較于2016年，獨立經營比例提升2.9%，其主要原因為網絡貨運平臺的出現為司機直接接受3PL管理提供條件。對3PL而言，與司機的直接長協合作會提高其運單響應速度與服務能力，同時帶來組織成本與管理成本的上升。司機購買并擁有車輛所有權，貨源不依賴特定3PL司機購買并擁有車輛所有權，與3PL簽署長期合同，并接受其貨源與管理，多簽訂勞務合同其他參與主體擁有車輛所有權，雇傭司機運營，多簽訂勞動合同定義司機與貨源的穩定性2016&2022年公路貨運司機駕駛貨車所有權分布情況11.4%36

62、.0%50.1%2.5%有雙邊貨源有單邊貨源沒有貨源其他沒有穩定貨源的司機中，79.86%為自有車輛有雙邊穩定貨源的司機中，48.7%為受雇駕駛2022年公路貨運司機穩定貨源分布情況貨車場人34中國大宗物流行業發展機遇Opportunity03352023.7 iResearch Inc 中國大宗物流行業發展機遇大宗物流發展推動力政策、盈利、組織、技術大宗物流核心要素變化趨勢受“政策”、“盈利”、“組織”、“技術”四方面力量驅動。其中，“政策”為國家對于大宗生產資料宏觀意義上的規劃與調控，“盈利”為大宗物流行業參與主體的經營目標，是主要的內生驅動力，“組織”為大宗物流運力資源組織模式，順應需求

63、側變化而發生改變，“技術”為新能源、自動駕駛等技術通過運力升級以及數字化手段持續賦能帶動物流模式創新。對四方面驅動力量的分析有助于大宗物流行業各參與主體及時調整改善業務模式與固定資產投資，以在未來大宗物流行業內占據先發優勢。來源：艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。政策盈利技術組織政策：作為基礎生產物資接受宏觀調控盈利：平衡運費與服務，尋找全鏈條共贏組織：集約化、專業化、規范化技術：技術創新帶動模式創新大宗物流核心要素變化趨勢分析框架時效服務質量費用管控盈利能力宏觀調控宏觀政策產業政策綠色低碳新型供應鏈產業布局產業集中度技術動力替代人力替代需求低碳排低成本低人力依賴低成本方向新能源電池（充電/換電）

64、燃料電池自動駕駛（L3-L4）托運人管理人承運人收貨人托運人對物流管理人的服務能力要求提升管理人加強私域運力池建設以提升物流穩定性物流管控意愿加強：計劃性信息對稱性362023.7 iResearch Inc 大宗品作為全社會基礎生產物資的角色及保障性供給的要求不會改變，貨運量保持高位，主要貨物品類及結構近年來不會發生明顯變化1.生產結構變化：新疆開采占比上升，行業集中度提升2.貨物形態變化：以電氣化輸送替代部分動力煤運輸，長期來看導致煤炭貨運量下降當產業鏈下游企業生產穩定性降低時，大宗品貨物長協采購占比降低多式聯運的廣泛應用將推動大宗品貨物以標準化單元進行運輸-1.公路、鐵路、水路、管道各運

65、輸方式特征2.大宗物流標準化程度及運輸效率低于下游工業品、消費品物流1.清潔化運輸工具應用的比例提升，推動新能源重卡應用及多式聯運開展2.重卡車輛排放標準趨嚴新能源降低綜合成本，自動駕駛在場內降低綜合成本；二者均推動購車成本及相關基礎設施附加費用上升重卡車輛所有權結構變化1.新能源：運輸工具動力類型變化2.自動駕駛：運輸主體變化場地承擔靜態物流活動的基礎性功能不會改變建設物流樞紐，提升其貨物集散、倉儲、中轉、應急保障等能力物流樞紐功能集成以降低區域整體物流費用-場站內物流基礎設施的數字化改造1.業務穩定性依賴客戶關系與信任維護2.參與主體承擔的物流職能不變，主體結構可能改變3.承運人行業集中度

66、較低，個體司機難以獨立獲客推動物流自動化、無人化、智能化水平提升1.提高運價體系透明度2.物流管理人：輸出定制化物流解決方案，提高增值服務利潤率3.承運人：提高單車運輸效率，固定資產投入提升或轉嫁第三方物流管理人憑借其專業化的物流方案設計及執行能力提高市場份額1.新能源：各參與主體成本結構變化2.自動駕駛：邊際運輸成本、管理成本降低3.數字化工具：第三方服務及本地部署服務覆蓋中國大宗物流行業發展機遇大宗物流核心要素發展機遇分析概覽及影響機制“政策、盈利、組織、技術”四方面力量通過推動“貨、車、場、人”四要素的變化方向與變化程度為大宗物流全行業帶來變化。來源：艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。場人貨

67、車大宗物流核心要素發展機遇分析概覽及傳導機制要素特征 不變特征 變政策盈利組織技術372023.7 iResearch Inc 中國大宗物流行業發展機遇現代供應鏈相關政策支持大宗物流新模式、新業態發展近年來，國務院、發改委、交通運輸部接連推出鼓勵供應鏈模式創新、引導現代供應鏈建設的各類政策。對大宗物流四要素而言，在“車”方面，政策主要涉及清潔運輸工具應用、多種運輸方式聯合運輸等方面；在“場”方面，政策主要涉及多功能物流樞紐建設等方面；在“人”方面，政策主要涉及運輸組織集約高效等方面，并推動大宗物流費用降低。來源：各部門官方網站，艾瑞咨詢研究院研究及繪制。序號政策名稱發布機構發布日期政策內容1綠

68、色交通“十四五”發展規劃交通運輸部2021年10月優化空間布局，建設綠色交通基礎設施；優化交通運輸結構，提升綜合運輸能效。預計到 2025 年，交通運輸領域基本實現運輸組織集約高效。2“十四五”現代流通體系建設規劃發改委2022年1月推進物流企業與生產制造、商貿流通企業深度協作，創新供應鏈協同運營模式，拓展物流業態；推廣集約智慧綠色物流發展新模式，積極應用現代信息技術和智能裝備，提升物流自動化、無人化、智能化水平；推動物流樞紐、龍頭物流企業、供應鏈服務企業搭建物流信息和供應鏈服務平臺，培育一批具有國際競爭力的現代物流企業。3扎實穩住經濟的一攬子政策措施國務院2022年5月統籌加大對物流樞紐和物

69、流企業的支持力度。2022年，中央財政安排50億元左右，擇優支持全國性重點樞紐城市，提升樞紐的貨物集散、倉儲、中轉運輸、應急保障能力，引導加快推進多式聯運融合發展，降低綜合貨運成本。4“十四五”現代物流發展規劃國務院2022年5月提出加快物流樞紐資源整合建設、完善現代物流服務體系、延伸物流服務價值鏈條等方面工作。預計到2025年，跨物流環節銜接轉換、跨運輸方式聯運效率大幅提高，社會物流總費用與國內生產總值的比率較2020年下降2%左右?，F代供應鏈相關政策梳理政策盈利組織技術382023.7 iResearch Inc 2023.7 iResearch Inc 中國大宗物流行業發展機遇低碳相關政

70、策推動大宗物流市場主體加強碳排放管理力度在我國2030年前實現碳達峰的目標之下，交通運輸作為主要碳排放領域之一，面臨較大減碳壓力。近年來，我國出臺多項綠色交通相關政策，主要工作集中在基礎設施清潔化改造、大幅應用清潔低碳的運輸方式與運輸工具、提高運輸組織效率等。受疫情期間民用航空旅客周轉量下降等因素影響，2021年交通運輸行業能源消費總量占全社會比重為8.4%，伴隨清潔化交通工具的使用比例提升，預計2025年將維持在8%附近。來源：各部門官方網站，國家統計局，艾瑞咨詢研究院研究及繪制。來源：國家統計局，艾瑞咨詢研究院研究及繪制。低碳相關政策梳理政策盈利組織技術2017-2021年交通運輸、倉儲和

71、郵政業能源消費總量及占全社會能源消費總量比重42,140 43,617 43,909 41,309 43,935 9.2%9.2%9.0%8.3%8.4%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%01000020000300004000050000600007000020172018201920202021交通運輸、倉儲和郵政業能源消費總量（萬噸標準煤）占全社會能源消費總量比重（%）序號 政策名稱 發布機構 發布日期政策內容12030年前碳達峰行動方案國務院2021年10月開展能源綠色低碳轉型、工業領域碳達峰、交通運輸綠色低碳等行動2綠色交通“十四五”發展規劃交通運輸部 2021年10

72、月推廣應用新能源，構建低碳交通運輸體系。預計到 2025年，交通運輸領域綠色低碳生產方式初步形成，基本實現基礎設施環境友好、運輸裝備清潔低碳3“十四五”現代能源體系規劃發改委、能源局2022年1月加快推動能源綠色低碳轉型，優化能源發展布局。預計到 2025年，非化石能源消費比重提高到 20%左右，非化石能源發電量比重達到 39%左右，電氣化水平持續提升392023.7 iResearch Inc 2023.7 iResearch Inc 3.1%10.6%17.7%51.5%76.1%0.0%50.0%100.0%重型貨車其他車輛中國大宗物流行業發展機遇低碳相關政策推動低碳運輸方式及清潔化運輸

73、工具使用公路運輸為單位貨運周轉量二氧化碳排放量最高的運輸方式。根據氣候變化研究進展期刊與國家統計局數據，2019年公路貨運單位貨運周轉量二氧化碳排放因子高達97.6，而鐵路運輸僅為11.3，水路運輸與管道運輸均低于10。除二氧化碳外，在公路運輸污染物排放中，重卡以3.1%的擁有量制造了51.5%的PM排放及76.1%的Nox排放。預計2023年7月實施的國六b標準大幅加嚴了重卡污染物排放限值，與國五標準相比，Nox排放加嚴77%，PM排放加嚴67%，以降低社會物流排放。來源：田佩寧,毛保華,童瑞詠,張皓翔,周琪.我國交通運輸行業及不同運輸方式的碳排放水平和強度分析J.氣候變化研究進展,2023

74、,19(3):347-356.，國家統計局，艾瑞咨詢研究院研究及繪制。中國重型貨車國六B階段減排比例2021年重型貨車污染物排放情況20004600500100015002000國五國六bNox限值（mg/kWh）30100102030國五國六bPM限值（mg/kWh）-67%-77%政策盈利組織技術2019年各運輸方式運輸方式的單位貨運周轉量二氧化碳排放因子97.6 11.3 8.7 6.3 0.020.040.060.080.0100.0公路貨運鐵路水運管道公路貨運鐵路水運管道來源：國家統計局，生態環境部中國移動源環境管理年報（2022），重型柴油車污染物排放限值及測量方法（中國第六階段）

75、，中國環境科學研究院CRAES中國重型柴油車國六排放標準關鍵技術內容解讀，艾瑞咨詢研究院研究及繪制。單位：g/(tkm)402023.7 iResearch Inc 2023.7 iResearch Inc 序號 政策名稱發布機構發布日期政策內容1全國工業和信息化工作會議工業和信息化部2023年1月加快改造提升傳統制造業。嚴格執行鋼鐵、水泥、玻璃等產能置換政策。提高鋼鐵等重點行業產業集中度2“十四五”規劃綱要國務院2021年3月推動煤炭生產向資源富集地區集中，合理控制煤電建設規模和發展節奏，推進以電代煤。推進煤電靈活性改造。完善煤炭跨區域運輸通道和集疏運體系3石化化工重點行業嚴格能效約束推動節

76、能降碳行動方案（2021-2025年）國務院2021年10月引導低效產能有序退出。堅持煉化一體化、煤化電熱一體化和多聯產發展方向，提高資源綜合利用水平，減少物流運輸能源消耗中國大宗物流行業發展機遇低效產能出清相關政策推動大宗品生產企業市場集中度提升國務院、工業和信息部等部門推出多項政策推動大宗品中小產能出清、頭部企業兼并重組，推動行業集中度上升。其中，在煤炭產能方面，目前我國華東、華中、西南地區尚存大量產能規模60萬噸以下的中小煤礦，該部分煤礦存在資源枯竭問題，預計將在2030年以前退出，最終我國煤炭產能將逐步集中于內蒙古、陜西、新疆地區。在鋼鐵產能方面，開展中大型企業兼并重組工作，提高鋼鐵產

77、業集中度，提高大宗品作為生產資源的綜合利用效率。大宗品生產商的行業集中度提升或將導致計劃型物流需求提升。來源：各部門官方網站，艾瑞咨詢研究院研究及繪制。注釋：14個億噸級大型煤炭基地包含：晉北、晉中、晉東、神東、陜北、黃隴、寧東、魯西、兩淮、云貴、冀中、河南、內蒙古東部、新疆。來源：中國煤炭工業協會煤炭工業“十四五”高質量發展指導意見，艾瑞咨詢研究院研究及繪制。主要指標2020年2025年全國煤礦數量（個）47004000以下年產120萬噸以上的大型煤礦產量占比（%）80%85%以上14個億噸級大型煤炭基地產量占比（%）96.6%97%以上2020&2025年中國煤礦布局相關指標對比中國煤炭及

78、鋼鐵行業產業結構相關政策梳理政策盈利組織技術2021-2022年鋼鐵產業主要兼并重組事件時間重組方被重組方事件2021年7月寶武集團山鋼集團山東省國資委與中國寶武籌劃對山鋼集團戰略重組事宜2021年8月鞍鋼集團本鋼集團遼寧省國資委將所持本鋼集團51%股權無償劃轉給鞍鋼集團2022年4月寶武集團新鋼集團江西國控將所持新鋼集團51%股權無償劃轉給中國寶武412023.7 iResearch Inc 2023.7 iResearch Inc 中國大宗物流行業發展機遇車隊基于業務規模適度擴張，以保障高水平單車使用效率大宗車隊難以通過規模效應提高利潤率。相較于快遞快運車隊，大宗車隊的單車產值更低，因此其

79、利潤率主要取決于單車使用效率，大宗車隊通過提高運輸效率、提高車輛運輸頻次、提高車輛出勤率等方式實現單車使用效率最大化，以提升邊際收益，獲得更高利潤。當車隊規模擴大時，其業務規模難以同步增長并支撐其單車使用效率維持較高水平。因此，管理水平較高的中型車隊（11-30輛車）凈利潤率處于行業領先水平。車輛成本為車隊成本的主要構成部分，相對固定且難以通過運營手段改善。在干線運輸中，燃油成本在全生命周期成本中占比最高，為37.6%，其次為道路通行成本，占比為32.4%；短倒運輸與場內運輸不涉及道路通行成本。來源：專家訪談，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。注釋：根據機動車強制報廢標準規定，重型載貨汽車引導報廢

80、里程標準為70萬千米。來源：專家訪談，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。2022年大宗物流各規模車隊盈利情況2022年柴油重卡車輛全生命周期成本結構運行里程為70公里時，以長途運輸情況為例：購車,8.1%燃油,37.6%道路通行,32.4%司機,14.6%輪胎損耗,3.1%保險,2.1%維保,2.1%短途運輸行駛路段以非高速公路為主，道路通行費用占比較低10%8%10%9%2%2%3%2%0%2%4%6%8%10%12%個體司機（1輛）小型車隊（2-10輛）中型車隊（11-30輛）大型車隊（30輛）凈利潤率毛利潤率政策盈利組織技術422023.7 iResearch Inc 中國大宗物流行業發展機

81、遇各參與主體管控自身物流環節費用，推動全鏈路盈利提升大宗物流各參與主體依據其承擔的物流功能獲得物流收入，體現在大宗物流各項費用在各參與主體間的分配情況。其中，托運人主要獲得倉儲收入，3PL主要獲得管理收入，承運人主要獲得運輸收入。標準化的收入主體劃分有助于提高運價體系透明度，在此基礎上，大宗物流全鏈路的盈利提升需要個各參與主體開源與節流的共同配合。對托運人而言，降低物流費用支出有助于其銷售利潤增長，兼并重組或將進一步提升托運人在物流鏈路中的話語權。對3PL而言，托運人合作數量及合作深度的提升有助于其收入增長，3PL的運力資源組織能力、資金能力、定制化物流解決方案設計與執行能力決定其能否將收入增

82、長轉化為利潤增長。對車隊而言，擴大車隊規模有助于其收入增長，托運人及3PL能否為其提供穩定貨運量，以支撐高水平的運力資源利用率決定其利潤率水平。對收貨人而言，在優勢環節主動介入、主導物流活動管理有助于降低其物流費用。注釋：各參與主體在各環節的費用占比為行業平均情況預估值；與費用結構相對應，倉儲收入、配送流通包裝收入、利息收入、貨損保險收入均屬于保管收入。來源：專家訪談，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。2022年大宗物流費用結構分拆托運人3PL承運人收貨人運輸收入利息收入配送流通包裝收入20%80%20%40%20%20%80%20%管理收入托運人3PL承運人收貨人10%60%20%10%倉儲收入

83、70%30%貨損保險收入80%20%政策盈利組織技術參與主體參與主體432023.7 iResearch Inc 中國大宗物流行業發展機遇物流管理人靈活組織私域、公域運力池資源以匹配物流需求大宗物流組織關系層級較多，從托運人物流需求發布、物流管理人承接物流需求、組織運力的物流鏈條來看，各層級間合作關系相對穩定，同時要求運力資源具備一定靈活性。對托運人而言，物流管理人專業性更強，合作占比較高；托運人物流子公司作為企業內部小規模穩定物流活動的組織者。對物流管理人而言，私域運力池承運人的物流服務經過多次合作檢驗、價格低且穩定、與物流管理人形成長期深入協作，適用于時效、路線、貨量穩定的計劃性物流需求；

84、公域運力池作為承接臨時、緊急物流需求時的運力補充。來源：專家訪談，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。私域運力池【90%】托運人物流子公司【40%】托運人3PL【60%】公域運力池【10%】私域運力池【60%】公域運力池【40%】私域運力池【60%】托運人物流子公司【20%】托運人3PL【80%】公域運力池【40%】私域運力池【20%】公域運力池【80%】計劃性需求【80%】臨時性需求【20%】自有鐵路專用線船公司、自有港口長協車隊3PL、貨運站、熟人中介、網絡貨運平臺車站、營業廳海運貨代私域運力池：公域運力池：預期至2025年占比升高：預期至2025年占比下降政策盈利組織技術2022年大宗物流組織

85、方式結構及預期變化方向物流管理人承運人托運人物流管理人承運人托運人442023.7 iResearch Inc 2023.7 iResearch Inc 中國大宗物流行業發展機遇新能源技術推動運輸工具動力類型與成本結構變化在低碳政策推動下，新能源車輛應用范圍不斷擴大。目前，純電重卡與氫能重卡是新能源重卡的兩大主流類型，未來在大宗物流領域內的應用情況需配合基礎設施建設情況與實際單車經濟效益展開討論。目前純電重卡銷量高于氫能重卡，受限于動力電池能量密度較低，其續航較短，適用于運距200km以內、路線固定、物流需求密集的短倒運輸場景；換電重卡適用于干線運輸。從經濟效益角度出發，純電重卡與換電重卡通過

86、降低能耗成本能夠降低約25%車輛全生命周期成本；值得注意的是，較低的能量密度或將導致車輛日均有效行駛里程下降，進而導致車輛高性能年限內（多為0-2年）總產能下降。來源：艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。注釋：基于中長途干線運輸場景的重卡預測；維護成本與燃料相關性較低；為28萬元上下浮動；氫能源重卡購車成本為各地政府補貼后預估價格；換電重卡租金參考寧德時代；根據機動車強制報廢標準規定，重型載貨汽車引導報廢里程標準為70萬千米。來源：艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。2022年各燃料重卡全生命周期成本TCO結構新能源重卡相關技術發展情況運行里程為70公里時：40 45 80 45 90 185 111 8

87、1 116 168 050100150200250300購車成本（萬元）能耗成本（萬元）維護成本（萬元）253萬元190萬元185萬元190萬元286萬元降本25%時間主要技術主要應用場景20202025e1）動力電池能力密度持續提升2）充換電網絡持續完善3）氫能應用場景及應用比例提升，加氫成本有望下降伴隨基礎設施廣泛建設，應用范圍延伸至更多運輸場景2030e1）動力電池能量密度低，續航里程較低2）電池成本較高，導致車輛TCO下降幅度有限應用于封閉場景內短距離往返運輸1）動力電池能量密度提升，續航里程提升2）電池成本下降，TCO優勢擴大3）氫能逐漸展開應用應用于充換電基礎設施完備的專線運輸政策

88、盈利組織技術452023.7 iResearch Inc 中國大宗物流行業發展機遇自動駕駛技術推動運輸主體變化，幫助車隊降低邊際成本在司機老齡化背景下，自動駕駛車輛的應用不僅能夠降低司機駕駛強度，也能夠為車隊節約一定比例的司機工資成本與管理成本，并有望實現全天24小時駕駛。自動駕駛對于公路智慧化基礎設施覆蓋程度要求較高，如低延時的全覆蓋無線通訊網絡等，企業園區及具有密集且穩定物流需求的主要干線道路或將率先進行智慧化升級。以封閉園區L4級別自動駕駛為例，預計實現車輛采購成本增加10%，燃油成本下降2%，司機成本下降50%，單車產能提升50%。注釋：L2、L3的事故數量降低比例建立在駕駛員在系統發

89、出請求時有效接管的前提下，L4、L5的行駛時間增加比例與事故數量降低比例為極端理想情況，“-”表示無變化。來源：SAE International國際自動機工程師學會，深圳市人大深圳經濟特區智能網聯汽車管理條例，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。自動駕駛分級動態駕駛任務動態駕駛任務接管運行場景限制人力替代程度傳感器安裝成本人力成本降低比例燃油費降低比例行駛時間增加比例事故數量降低比例車輛運動控制目標/事件探測/響應L1有限制無3000元-L2有限制副駕6000元50%-40%L3有限制副駕2萬元50%2%-40%L4有限制主駕副駕有遠程干預4萬元80%2%24h可行駛90%L5無限制主駕副駕無遠程

90、干預4萬元100%10%24h可行駛90%不同程度的自動駕駛技術應用場景及效用降本增效安全投入功能：定速巡航、人機協作下的自適應巡航場景：私家車、網約車、城市配送、支線物流功能：全速自適應巡航場景：專線物流及主要干線物流、封閉場景內運輸駕駛員系統主要應用場景政策盈利組織技術46中國大宗物流行業企業案例C a s es t u d y04472023.7 iResearch Inc G7易流廣泛應用物聯網基礎設施，提供軟硬一體的物流數字化服務G7易流成立于2022年6月，由G7物聯與易流科技合并組成。其中，G7物聯為車隊管理SaaS服務商，易流科技為物流透明管理服務商。G7易流為公路貨運行業領先

91、的企業服務公司與一體化數字服務平臺，以超500萬的全場景IoT設備作為物聯網基礎設施，為煤炭、水泥、鋼鐵、有色金屬等生產制造行業貨主及物流管理人提供全鏈貫通的SaaS服務，包括訂閱服務（車隊管理、安全管理）與交易服務（數字貨運、數字能源、智能裝備、物聯保險），助力企業經營效率提升，保障大宗物流安全。來源：艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。G7與易流深耕貨運經營領域十余年，強強聯手，具有先發優勢2010G7 物聯成立提供車隊管理SaaS服務2006易流科技成立2015發布首款自主研發的卡車智能終端設備2015易流云SaaS協同平臺上線2018發布智能掛車產品數字貨艙發起設立自動駕駛卡車公司嬴徹科技2

92、018與菜鳥共建國家智能物流骨干網2022累計完成5.2億美元融資嬴徹自動駕駛卡車量產交付2022物流實時可控平臺倉運智能協同平臺2022年6月合并為面向大宗等行業推出一體化貨運經營平臺G7易流發展歷程與服務模式覆蓋客戶40000+中小物流管理人及承運人超3萬家，大型貨主與物流企業中服務占比超82%服務覆蓋物流全鏈條提供訂閱服務+交易服務連接IoT設備500萬+遍布人、車、貨、倉、箱、店等各個物流場景客戶類型產品類型軟件支撐硬件支撐大型貨主中小物流管理人及承運人端到端可視運力供應鏈一體化經營平臺-財運通PaaS平臺、Cloud、AI、大數據基于人、車、貨、倉等物流生產要素的 IoT 連接獲取海

93、量數據通過軟硬件資源互補提供全鏈條物流產品及服務482023.7 iResearch Inc G7易流集成核心數據與生態，輸出數字化運營能力，助力貨主綜合物流能力提升G7聚合鐵路、場站、倉庫等傳統物流資源與供應鏈金融、新能源網絡、數字科技平臺等新型物流資源，向大宗物流貨主與物流管理人輸出數字化運營能力。其中，訂單全生命周期可視化幫助貨主提升大宗物流掌控力度，保障物流安全；可交易運力池幫助貨主打造專屬運力交易平臺，并通過連接型運輸系統G7財運通幫助物流管理人打通貨源壁壘，實現大宗物流精細管理與全流程降本增效。來源：艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。資源提升能力效率成本管理數據驅動變革業務經營管理數字

94、貨運平臺車后市場平臺供應鏈金融平臺運力池/車貨匹配/多式聯運生態賦能/業務變現業務促進/持續經營履約與流程管理物流資產運營訂單全生命周期管理倉網路由智慧園區自動化運營新能源車隊實時可視/全局庫存/多式聯運/業財一體網絡規劃/倉運協同/碳排放生態集成承運人油站保險運力聯盟數據集成ERPSRMCRMOA道閘視頻運營優化與控制塔業務呈現問題分析全鏈路監控及預警實時自適應決策業務變革與優化訂單全生命周期可視G7易流大宗物流一體化經營管理平臺示意圖可交易運力池G7易流大宗物流運力組織示意圖G7易流數字化運營模式及能力優勢自營運力臨調外協運力合同運力貨主專屬運力池運力類型運力沉淀企業自有車輛/員工運力交易

95、平臺承運人招采運力運營運價分析、排線優化、車貨匹配、BI運力分析等沉淀全量運力畫像，提升精準委托效率，提高運力運營水平數字化運營492023.7 iResearch Inc 物泊科技眾多大型大宗品生產商、貿易商持股，貨源結構穩定物泊科技成立于2018年4月，由國內51家大型鋼廠、原料供應商和實體生產企業聯合投資。其母公司為東銘實業集團，主營業務為建材加工，由中天鋼鐵、瑞鋼聯、唐山東海鋼鐵發起，聯合數十家鋼鐵及煤焦企業共同設立。物泊科技為交通部首批無車承運人試點企業并擁有無船承運資質，業務模式涉及公水鐵運輸、多式聯運及港口代理業務，以鋼鐵和鐵礦石為主要品類，通過線上構建物流信息交互平臺、線下在大

96、宗商品流通集散地建立運營中心等方式，開展“門到門”的大宗商品物流配送服務。物泊科技通過人、車、貨的實時感知助力上下游企業間的高效協同，構建大宗物流生態系統。來源：艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。物泊科技智慧物流網絡生態示意圖司機效益提升海量貨運信息實時匹配司機月接單量增加19%裂變C端客戶月增長10%運費自動結算運費結算時間提升52%24*7運輸過程可視化物流全程可視化監控，分享貨運信息源大數據平臺車貨匹配一站式全程服務減少中間環節無效成本消耗打通多式聯運信息流優先匹配高信用司機人工智能定價評級體系自動計算最佳路線人工智能定價貨主端司機端更高效率更多利潤更多司機加入更快匹配更低費用更多貨主下單司

97、機效率提升往返路線與習慣智能管理超載及危險駕駛監測裝卸貨時間提升51%結算支付規范化即時化便捷可靠的結算系統服務針對大宗品公路貨運行業痛點，為貨主與司機提供解決方案貨物信息不對稱？運價體系不透明？支付結算不規范？502023.7 iResearch Inc 快成物流依托公路運力資源與區域產業背景，聯手地方政府打造大宗數智物流快成物流成立于2017年1月，是一家以信息技術為核心的“互聯網+大宗物流產業鏈生態”的平臺型科技企業。其創始人背景為山西省大型煤炭公路貨運企業，煤炭貨源規模穩定，公路運力資源豐富?？斐晌锪鳛榻煌ú渴着鸁o車承運人試點企業，以煤炭為主要品類，以互聯網、物聯網、區塊鏈等技術為手段

98、，縱向產業貫通打造大宗數智物流產業鏈，橫向跨界融合車后市場相關產業，為各地政府提供區域智慧物流解決方案，推動地區大宗物流產業鏈數字化、智能化、標準化的轉型升級。來源：艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制?？斐晌锪魅鞒桃徽臼轿锪鞣帐疽鈭D以大數據、云計算、物聯網、人工智能等技術為基礎企業數智物流管理提升傳統企業信息化水平，定制化打造企業信息化管理系統快慧通，連通廠內廠外業務流程，助力企業降本增效物流大數據服務整合推出多種物流咨詢服務數智貨運整合運力資源，實現車貨智能匹配，降低車輛空駛率數智消費柴油、液化天然氣、輪胎、機油、機濾、配件、購車、保險等數智金融制定信用評價和金融風控體系，為全產業鏈參與主體提

99、供線上便捷融資服務賦能司機端賦能貨主端賦能政府端區域智慧物流降低物流行業運行成本，完善區域內現代物流體系建設，減少運輸稅收外流，促進區域經濟增長合同流業務流票據流軌跡流資金流線上閉環控制快成物流（貨主端APP）貨源發布運單管理軌跡監控運費結算運力管理保險服務快成司機（司機端APP）在線接單訂單查詢運費結算掛車審核油氣消費維修配件信用支付治稅治產治超治污治車源頭治理512023.7 iResearch Inc 中儲智運立足央企物流資源與合規優勢，廣泛覆蓋大宗品物流場景中儲智運成立于2014年7月，為集全運途可視化監控、全流程規范化財務、全時段專業化客服為一體的物流運力交易共享平臺。其母公司為央企

100、中國物流集團旗下中儲股份，中儲股份為全國性大型綜合物流企業，主營業務為倉儲物流，擁有國內最大的倉儲物流網絡。中儲智運為交通部首批無車承運人試點企業，旗下部分物流園區具有無船承運人資質，為鋼鐵、煤炭、水泥等眾多大宗品類提供公水聯運、園區倉儲等物流服務，依托數字物流、供應鏈基礎設施，將貨、運輸工具、場等物流要素數字化，打造新物流生態圈，為物流行業提供智慧物流和數字供應鏈解決方案。來源：艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。中儲智運雙平臺物流生態示意圖物流金融業務物流新消費業務物流大數據業務物流業務網絡貨運會員信用分物流指數物流資源優化商品流向在線預付費保險貨主賬期多式聯運國際物流零擔運輸油品司機之家商城E

101、TC重卡租賃倉儲物流運力交易共享平臺網絡貨運平臺+運力智能匹配A地B地C地D地E地司機運輸途中通過APP預約下一目的地訂單，最終形成循環線路大數據產品智運羅盤智運千里眼核桃信用智通開放平臺智運寶-重要節點監控預警-可視化在途監控-信用評分體系-供應鏈解決方案-生態智能賬本金融服務承運人貨主重卡租賃運費預付保險服務臨時運費賬期車后市場服務通過規模效應降低司機運輸成本ETC油品維修保養52中國大宗物流行業未來展望Development trend05532023.7 iResearch Inc 2023.7 iResearch Inc 52.1%28.3%16.2%71.7%15.3%14.3%2

102、.2%0.0%20.0%40.0%60.0%80.0%100.0%20222035e火電水電太陽能發電風電核電69.8%39%14.3%61%2.7%8.2%5.0%20222035e中國大宗物流行業未來展望能源綠色低碳轉型推動煤炭供需結構與調控方式變化實施能源綠色低碳轉型是實現碳達峰、碳中和的關鍵舉措，國家推出多項政策鼓勵非化石能源發電基礎設施投資及消費。根據“十四五”現代能源體系規劃數據，可再生能源占能源消費總量比重有望由2022年的17.5%提升至2030年的25%。伴隨我國新型電力系統的持續建設，終端部門電氣化程度逐漸提升，電力系統能源結構將趨近于社會整體能源結構。從我國電力生產結構來

103、看，2022年火力發電占比接近70%，至2035年有望下降至39%?；鹆Πl電占比下降對煤炭供需結構的影響不僅體現在貨運量下降與運距縮短，伴隨能源供應企業的發電結構由單一的煤炭能源供給向多種能源供給轉變，煤炭的作用逐漸由主體發電產能向彈性發電產能轉變，由能源供應企業與地方政府共同調控。受限于能源轉型進程與火力發電機組基礎設施的碳鎖定效應，現階段仍將繼續發揮煤炭的“壓艙石”作用和煤電的基礎性調節性作用。來源：國家統計局，“十四五”現代能源體系規劃發改委，關于完整準確全面貫徹新發展理念做好碳達峰碳中和工作的意見國務院，中國電氣化年度發展報告2022中電聯，新型電力系統發展前景展望中國電力報，艾瑞咨詢

104、研究院研究及繪制。注釋：火力發電機組使用壽命約45年。來源：國家能源局，新能源為主體的新型電力系統的內涵與展望北大能源研究院，新型電力系統發展藍皮書國家能源局，艾瑞咨詢研究院研究及繪制。2020&2025&2030年中國各類型能源占能源消費總量比重及終端部門電氣化程度2022&2035年全國發電裝機容量與發電量結構可再生能源27%30%33%終端部門電氣化程度82.5%80%75%17.5%20%25%0.0%20.0%40.0%60.0%80.0%100.0%20222025e2030e化石能源可再生能源需求組織系統布局發電裝機容量發電量542023.7 iResearch Inc 中國大宗

105、物流行業未來展望鋼材下游行業經濟預期變化推動鋼廠產能及物流穩定性變化鋼材主要應用于房地產、基建、汽車等下游行業，其需求情況與下游行業的增長預期緊密相關，其中房地產與基建行業涉及土地購置與專項債發行等前置工作，建設周期較長，需求具有較強可預測性?；?023年政府工作報告，根據中國冶金工業規劃研究院數據，2023年我國房地產行業用鋼需求將下降8.2%，基建行業用鋼需求將上升4.9%，新能源汽車出海市場的快速發展有望促進汽車行業用鋼需求上升3.1%。從企業銷售模式來看，鋼材生產企業為優化自身成本結構，或將壓縮中間銷售環節；同時，為提升利潤率，企業有望提高精加工產品生產比例，并通過直銷方式與其下游企

106、業合作，進而提升計劃型物流需求。此外，伴隨個體消費者對于生活類工業品需求的不確定性上升，下游相關行業的生產制造周期或將產生波動，提升鋼材庫存水平。來源：2023年政府工作報告，中國鋼鐵工業協會第六屆會員大會第五次會議，中國冶金報，艾瑞咨詢研究院研究及繪制。鋼材產業下游行業需求量預期變化方向房地產-8.2%-7.3%2022年全國房地產開發投資同比下降10.0%，其中房屋施工面積下降7.2%，新開工面積下降39.4%，土地購置面積下降53.4%基建+4.9%+5.1%2023政府工作報告首提“加強城鄉環境基礎設施建設”；2023年擬安排地方政府專項債券3.8萬億元，處于歷年最高水平汽車+3.1%

107、+3.4%發改委：穩定汽車等大宗消費；工信部：穩住新能源汽車等大宗消費；疊加汽車出口市場增長家電0%-10.1%工信部：繼續開展智能家電、綠色建材下鄉活動；疊加家電外需市場缺口恢復合計-1%0%-2.4%2023年國內宏觀環境向好，穩增長政策措施效果陸續顯現，國內鋼材市場供需總體保持相對平穩下游行業鋼材需求量同比增速2023年2022年行業背景需求可持續性需求組織系統布局552023.7 iResearch Inc 中國大宗物流行業未來展望物流管理人提供專業物流解決方案以提升物流全鏈路話語權伴隨大宗物流下游客戶對物流環節可視化等物流服務要求的提升，大宗物流組織難度或將進一步提升，物流管理人及車

108、隊有望圍繞核心托運人客戶群體的差異化痛點及其下游客戶的個性化物流需求，提供定制化大宗物流解決方案，通過長期深入的物流合作提升業務穩定性，進而拓展盈利空間。依現狀而言，部分物流管理人依賴其股東背景獲取穩定、大規模的貨源支撐其業務發展，其數字化能力及專業化服務有助于提升托運人、收貨人對物流環節與承運主體的掌控力度，并推動承運人業務流程及交付標準化，提高實際物流環節穩定性。在此基礎上，承運人有望幫助收貨人開展客戶管理等增值服務。來源：艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。物流管理人與承運人在大宗物流鏈條中的作用機制穩定互信、深度融合的上下游客戶群為物流管理人核心能力壁壘物流時效管控、成本管控、服務質量管控為

109、承運人核心能力壁壘物流管理人承運人物流管理人基于系統化、專業化的全鏈條服務能力，與收貨人物流管理系統深度融合，幫助收貨人開展在途庫存管理等工作物流管理人基于貨量、品類、路線、物流資源稟賦等方面差異，結合收貨人個性化服務需求，為托運人提供定制化物流解決方案承運人基于自身運力情況，承接物流管理人物流需求，以托運人交接倉為運輸起點，開展符合物流管理人要求的運輸工作承運人終端配送的專業性影響收貨人對物流活動的實際體驗。此外，承運人收集收貨人對交易的線下評價并反饋至托運人，提高自身服務附加值托運人收貨人需求組織系統布局562023.7 iResearch Inc 2023.7 iResearch Inc

110、 74.9%40%25.1%60%0.0%20.0%40.0%60.0%80.0%100.0%2022L4廣泛應用司機自有車輛組織/機構車輛中國大宗物流行業未來展望新能源與自動駕駛技術降低大中型車隊經營難度與擴張難度新能源與自動駕駛技術的廣泛應用將推動重卡車輛的購車成本上升與日常運營成本下降。從采購主體來看，個體司機采購車輛的前期投入成本較高，大型車隊與資產管理機構資金優勢較強，且有望通過規模性采購降低換電站、自動駕駛系統等基礎設施的邊際成本。從運營主體來看，L4級自動駕駛車輛管理難度較低，中型車隊擴張難度較低，同時，產業園區的集聚效應與物流服務專業度提升有望降低中型車隊擴張的貨源壓力；大型車

111、隊價格優勢與服務優勢顯著提升，進而導致小微承運人生存空間受到擠壓。來源：艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。來源：艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。大型物流管理人：貨源優勢，成本管理優勢低資金成本物流管理人車輛持有成本優勢個體司機掛靠經營在自動駕駛應用受限的場景內作為車隊的運力補充個體司機獨立經營適宜有穩定貨源、路況復雜的短途貨運場景車輛所有權結構預期變化方向車隊數量占比-2022（%）車隊數量占比-L4級自動駕駛及換電重卡廣泛應用（%）10%大宗物流車隊數量結構預期變化方向10%5%5%需求組織系統布局自動駕駛車輛及新能源車輛廣泛應用購車成本上升燃油、司機成本下降固定資產投入占比上升日常運營成本占比下

112、降資產管理機構入場車輛運營效率下降導致的損失降低572023.7 iResearch Inc 中國大宗物流行業未來展望智慧物流平臺覆蓋大宗物流各環節，推動市場專業化整合智慧大宗物流平臺的建設有助于鏈接各行業參與主體，幫助其通過運單可視化及數字化工具降低物流管理成本、提高管理效率、豐富物流服務維度。從流程來看，平臺應廣泛覆蓋托運人、物流管理人、承運人及下游客戶等主體間的提單處理、物流計劃、運力調度、在途追蹤、交接簽收、運費結算等環節，由物聯網設備完成信息輸入。物流管理人及擁有數字化能力的托運人有望成為信息化系統的主要運行者、管理者，向大宗物流全鏈路開放數據端口并提供物流管理服務。來源：艾瑞咨詢研

113、究院自主研究及繪制。需求組織系統布局鋼廠準發渠道提單社會提單交易提單需求管理倉庫監管/控貨二程物流去向分配計劃分拆線路分配規則表供應商管理合同管理公路計劃水路計劃途經場站平臺結算WMS+TMS物流計劃管理在途運輸管理結算管理鐵路計劃線上詢價比價提單物流路徑分析網絡貨運合規管理船舶管理、港口管理、船貨匹配等車皮管理、站臺管理、車貨匹配等運力管理、出入庫管理、在途管理等倉儲管理、中轉管理、智慧園區等信息輸入智慧物流平臺建設系統使用托運企業收貨企業3PL企業承運企業政府機構資管企業數字化服務商托運企業收貨企業3PL企業承運企業場站企業智慧大宗物流平臺關鍵環節示意圖582023.7 iResearch

114、 Inc 中國大宗物流行業未來展望大型產業園優化區域場站功能布局，集聚效應降低物流費用大宗物流領域大型產業園區的建設有助于在區域內產生大宗物流集聚效應?！笆奈濉爆F代物流發展規劃提出，到2025年基本形成以國家物流樞紐為核心的骨干物流基礎設施網絡。在大宗物流領域，大型產業園區作為聚合多種物流功能的大型物流樞紐，整合區域內物流資源，能夠承接其所在區域內的大宗品中轉、集散、交易、金融等物流工作，與區域內小型貨運站、中型物流園區形成功能分化。伴隨區域內各類型物流基礎設施按其運營規模、地理環境、物流功能完成層級劃分，區域內物流效率將得到有效提升，實現綜合物流費用降低，并促進區域間以大型產業園區為中心形

115、成高效、有序的鐘擺式運輸。來源：艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。貨運場站物流園區綜合物流樞紐需求組織系統布局無物流樞紐區域A初建物流樞紐區域A成熟產業園區區域A區域B區域B大宗物流場站層級分布變化示意圖60LEGAL STATEMENT版權聲明本報告為艾瑞數智旗下品牌艾瑞咨詢制作，其版權歸屬艾瑞咨詢，沒有經過艾瑞咨詢的書面許可，任何組織和個人不得以任何形式復制、傳播或輸出中華人民共和國境外。任何未經授權使用本報告的相關商業行為都將違反中華人民共和國著作權法和其他法律法規以及有關國際公約的規定。免責條款本報告中行業數據及相關市場預測主要為公司研究員采用桌面研究、行業訪談、市場調查及其他研究方法，部分文字和數據采集于公開信息，并且結合艾瑞監測產品數據，通過艾瑞統計預測模型估算獲得；企業數據主要為訪談獲得，艾瑞咨詢對該等信息的準確性、完整性或可靠性作盡最大努力的追求，但不作任何保證。在任何情況下，本報告中的信息或所表述的觀點均不構成任何建議。本報告中發布的調研數據采用樣本調研方法，其數據結果受到樣本的影響。由于調研方法及樣本的限制，調查資料收集范圍的限制，該數據僅代表調研時間和人群的基本狀況，僅服務于當前的調研目的，為市場和客戶提供基本參考。受研究方法和數據獲取資源的限制，本報告只提供給用戶作為市場參考資料，本公司對該報告的數據和觀點不承擔法律責任。法律聲明