艾瑞咨詢：2023年中國大宗商品交易及風險管理IT服務市場研究報告（39頁）.pdf

《艾瑞咨詢：2023年中國大宗商品交易及風險管理IT服務市場研究報告（39頁）.pdf》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《艾瑞咨詢：2023年中國大宗商品交易及風險管理IT服務市場研究報告（39頁）.pdf（39頁珍藏版）》請在三個皮匠報告上搜索。

1、中國大宗商品交易及風險管理IT服務市場研究報告2023年22023.4 iResearch Inc.報告摘要來源：艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制挑戰與趨勢發展現狀發展歷程驅動因素發展歷程回顧：國際大宗商品交易和風險管理IT服務行業歷經三個發展階段，目前已進入行業整合期，從技術能力的角度看，國際市場已步入數字化風控IT服務時代；國內市場于2020年進入快速成長期，從技術能力的角度看，仍處于信息化時代。國內外市場發展對比：國際市場起步早，對于系統功能及場景應用有較長的探索期；國內市場發展道路清晰，目前處于高速發展的擴張階段。驅動國內大宗商品交易及風控IT服務行業發展的核心因素：內部因素：大宗商品貿易

2、模式及定價方式的改變 市場因素：大宗商品風控負面事件頻發 政策因素：相關政策出臺強調企業金融風控體系建設的重要性 技術因素：新技術的使用完善算法模型、豐富產品功能、提升軟件使用便利度 相關行業因素：國內期貨交易市場體系的完善及大宗商品期貨種類的增加需求挖掘：開展面向目標客戶群體的市場教育工作將成為提升IT服務行業市場需求的關鍵產品匹配：一體化服務、定制化系統及模塊化產品將成為市場對于風控IT服務廠商未來主流產品需求技術領域：金融量化模型的應用將助力國內市場步入數字化發展新階段；對小型IT技術服務商的整合將成為國內市場發展新趨勢市場規模：未來五年國內大宗商品交易及風險管理IT服務行業將以約65.

3、8%的復合增長率高速增長，預計于2027年行業規模將突破25億元；服務內容與市場開拓：專業的IT服務是大宗商品企業數字化轉型的關鍵，完整的系統解決方案是新一代大宗商品風控IT服務的能力訴求；IT廠商與期貨公司合作以生態共建的方式開拓市場是目前業內卓越的營銷方式；卓越者評選：從產品與服務能力、市場與生態能力、場景實踐能力三方面評選出國內大宗商品交易及風險管理IT服務行業卓越者名單，將其分為“領導者”、“競爭者”、“參與者”三個類型。32023.4 iResearch Inc.概念界定 大宗商品大宗商品是指可進入流通領域，但非零售環節，具有商品屬性并用于工農業生產與消費使用的大批量買賣的物質商品，

4、具有交易金額大、交易標的數量多、價格波動大、貨物轉流程復雜等特點，主要包括能源化工、金屬與礦石以及農產品三大類別。來源：專家訪談，公開資料，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制 大宗商品企業交易及風險管理IT服務大宗商品交易及風險管理IT服務是將大宗商品現貨市場與其金融衍生品期貨市場相結合，為大宗商品企業提供集風險管理與衍生品套期保值交易為一體的全方位風控服務，其中涉及的核心IT系統包括大宗商品風險管理系統（CTRM系統）與套期保值交易風險管理系統兩部分。大宗商品能源化工農產品金屬與礦石基本金屬貴金屬有色金屬黑色金屬大宗商品交易風險管理系統(CTRM系統）Commodity Trading&Risk

5、Management是一個集企業信息化管理與風險管理為一體的大宗商品企業綜合運營管理系統，實現業務、倉管、財務、審計等崗位的有效協作，實時監控和管理企業風險。套期保值交易風險管理系統作為大宗商品交易及風險管理業務中負責金融衍生業務風險管理的信息系統，其核心功能包括對于套保策略的流程管理、期現匹配、指令執行、交易頭寸管理及衍生品交易全流程業務覆蓋與風險管理。在實際業務執行的過程中，其不僅可以與CTRM系統組合，為企業提供風控一體化解決方案，也可以與企業內部ERP系統對接，實現對于大宗商品企業的風險管理。4回顧：中外大宗商品交易及風控行業發展歷程1溯因：中國大宗商品交易及風控IT服務行業發展驅動因

6、素2明晰：中國大宗商品交易及風控IT服務市場現狀3實踐：卓越廠商評選及案例展示4展望：中國大宗商品交易及風控IT服務市場的挑戰與趨勢552023.4 iResearch Inc.大宗商品交易及風控行業發展歷程回顧歷經三個發展階段，國際市場目前已進入數字化發展新時期；政策的出臺促進國內市場進入快速成長期來源：專家訪談，公開資料，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制國際市場及國內大宗商品交易與風險管理行業發展歷程一覽圖時間行業發展狀態1980年1990年2000年2020年2010年信息化數字化數智化國際市場發展階段一：行業發展起步期能源產業貿易活躍；能源生產商內部IT部門設計研發ETRM系統；主要功能：

7、交易錄入、簡單會計結算國際市場發展階段二：功能完善期大宗商品衍生品市場發展迅速；新功能：套期保值對沖市場風險國際市場發展階段三：發展新階段&行業整合期“安然事件”發酵，能源市場進入3年停滯期；金融機構IT服務商的入局將金融量化模型引入CTRM系統，大宗商品交易及風控行業步入數字化發展新階段；近年ION收購多家企業完成對國際市場參與者的整合國內市場發展階段一：行業發展起步期大宗商品行業風險事件頻發；大宗商品企業風控意識提升，在國際市場尋求風險管理解決方案；國內市場參與者情況：國外企業翌能入駐中國，金仕達等本土企業的崛起。國內市場發展階段二：快速成長期8號文、17號文及各地方政策實施文件相繼出臺，

8、國內大宗商品交易及風控市場迎來快速發展新時期；交易與風險管理相結合的一體化大宗商品風控解決方案將成為市場發展新趨勢。信息化：主要指幫助大宗商品企業將日常經營的業務流程由線下“搬到”線上的過程，實現大宗商品業務流程的線上化與信息化管理；數字化：在大宗商品企業信息化的基礎上，引入風險量化模型，在金融衍生品的配合下實現對風險敞口的量化管理。數智化：在大宗商品企業數字化的基礎上，結合人工智能（如：機器學習、NLP等），實現對大宗商品風險的自動化對沖與管理。國際大宗商品交易及風控行業發展曲線國內大宗商品交易及風控行業發展曲線政策出臺，國內市場步入快速成長期金融機構IT服務商入局量化模型的充分應用促使國際

9、市場邁入數字化時代市場風險受到重視CTRM軟件功能提升62023.4 iResearch Inc.國內外發展路徑與發展階段對比分析行業發展特征國際市場國內市場發展起步時間20世紀80年代21世紀10年代行業發展路徑發展特征：階段性摸索發展國際大宗商品交易及風控行業起步時間早、發展歷程長，行業的發展受大宗商品企業需求、金融衍生品行業及證券銀行業發展的影響，發展方向進行了多輪調整，產品能力也逐步完善。發展特征：發展道路清晰，產品指向明確參照國際市場發展模式及產品特征，國內市場的產品能力及系統底層架構設計更符合當今大宗商品交易及風控行業需求，為后續的產品迭代及個性化功能的開發奠定基礎。當前發展階段國

10、際市場整體步入“晚期擴張階段”ION收購多家企業完成對市場參與者的整合，市場發展趨于成熟國內市場目前處于由“初始階段”向“早期擴張階段”的過渡時期，市場處于快速發展的成長期當前行業發展增速國際市場進入平穩發展期，整體發展相對平緩國內市場發展較快，整體市場的發展增速較大（詳情見后文中國大宗商品交易及風控IT服務市場規模部分）市場發展潛力國際市場整體處于成熟階段，大宗商品交易及風控服務的供給與需求基本穩定，未來發展仍需依靠政策的促進或技術能力的革新。隨著政策的逐步落地及大宗商品企業風控意識的提升，國內大宗商品企業仍有較多風控需求未被滿足，國內市場發展潛力較大。國際市場及國內大宗商品交易與風險管理行

11、業發展特征對比圖來源：專家訪談，公開資料，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制國際市場起步早，對于系統功能及場景應用有較長的探索期；國內市場發展道路清晰，目前處于高速發展的擴張階段72023.4 iResearch Inc.國內外IT技術服務廠商發展歷程回顧國外IT技術廠商融合多方資源，經歷較長時間業務能力迭代；國內市場發展時間較短，目前主要有三類IT技術廠商競爭在國際市場發展的初期階段，最先在市場中提供風控IT技術服務的是來自能源生產商及貿易商內部的風控部門，其最早推出的風險管理系統在用于企業自身風控的同時也會在市場上小范圍的售賣，隨著產品市場歡迎度的提升，大宗商品公司內部的軟件開發團隊逐漸從企業脫

12、離出來，成為了最早期的ETRM技術服務商。之后大宗商品貿易日漸繁榮，越來越多來自其他相關領域的廠商加入到大宗商品交易與風控服務的行業中。在90年代中期，顧問公司Caminus通過收購整合風控IT市場軟件公司的方式，成為了當時具有代表性的大宗商品IT技術服務商。2001年安然事件爆發之后，隨著花旗銀行、證券公司等金融機構入局能源貿易市場，為金融機構提供軟件服務的廠商也逐步加入了大宗商品風控市場，并將金融風控模型融入大宗商品的風險管理系統。前后經歷了幾十年的迭代，國際大宗商品風控IT服務商逐步成為如今專業化、成熟化的IT技術服務廠商。對于國內市場來說，雖然整體發展起步較晚，但國內市場并不缺少優秀的

13、參與者，除了入局國內市場的外國廠商外，許多中國本土優秀的軟件技術廠商，也陸續開始拓展在大宗商品風控領域的業務，此外還有近年成立的專注于大宗商品風控領域的IT技術服務廠商?？傮w而言，目前整個國內IT技術服務商的專業化水平較高，整體能力及服務完善度將逐步對齊國外水準。來源：專家訪談，公開資料，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制國外大宗商品IT服務廠商發展路徑圖及國內市場IT服務核心參與者大宗商品企業內部風控部門顧問公司收購IT軟件廠商銀行軟件系統服務商入局專業化大宗商品風控IT服務廠商國外大宗商品交易及風控IT服務商發展歷程回顧國內服務于傳統金融業務的IT軟件服務商大宗商品風控IT服務業務拓展國內新興大

14、宗商品風控IT服務廠商外國大宗商品風控IT服務廠商國內大宗商品交易及風控IT服務行業市場參與者及發展歷程回顧1238回顧：中外大宗商品交易及風控行業發展歷程1溯因：中國大宗商品交易及風控IT服務行業發展驅動因素2明晰：中國大宗商品交易及風控IT服務市場現狀3實踐：卓越廠商評選及案例展示4展望：中國大宗商品交易及風控IT服務市場的挑戰與趨勢59從行業發展歷程的角度出發，基于對國內外大宗商品交易及風險管理行業發展歷程的回顧與對比分析，結合當下政策與市場環境現狀，總結出以下驅動國內大宗商品交易及風控IT服務行業發展的核心因素：內部因素：大宗商品貿易模式及定價方式的改變市場因素：大宗商品風控負面事件頻

15、發政策因素：相關政策出臺強調企業金融風控體系建設的重要性技術因素：新技術的使用完善算法模型、豐富產品功能、提升軟件使用便利度相關行業因素：國內期貨交易市場體系的完善及大宗商品期貨種類的增加國內大宗商品交易及風控IT服務行業發展驅動因素分析102023.4 iResearch Inc.貿易及定價模式變化推動IT服務行業發展大宗商品貿易模式及定價方式的改變對風控系統建設與應用提出更高要求，企業系統建設需求推動IT服務行業發展來源：專家訪談，公開資料，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制大宗商品貿易模式及定價方式的改變促使IT服務模式升級“EXCEL+人工”的方式“ERP+直接數據錄入”的方式“CTRM+套

16、期保值交易系統”Excel+人工錄入的方式是最傳統的線下業務及風控模式，對工作人員的能力及操作水平依賴度較高，需要人工做表、錄入數據以及排賬，通過“一口價”結合人工數據錄入的方式來管理風險敞口。ERP系統在大宗商品領域的使用在一定程度上幫助企業實現業務流程的信息化，但ERP系統難以實現對大宗商品業務的實時風險管理，在此階段風險管理仍需要依靠人工直接錄入。隨著大宗商品定價模式復雜度的提升及貿易模式靈活性的增強，傳統方式難以滿足市場對于大宗商品交易及風控能力的需求。市場新需求的出現促進風控IT服務業對于期現一體化產品的研發，通過CTRM系統與套保系統相結合的模式，為企業提供完整的一體化風險管理解決

17、方案。代理采購模式當前大宗商品貿易模式及定價方式一覽圖自營模式 貿易商從上游采購貨物后，自主拓展下游客戶渠道進行銷售，貿易商從中賺取差價。貿易商與客戶簽訂代理合同后，收取一定比例保證金，然后從上游采購貨物，轉交給下游客戶?；疃▋r現貨價格=期貨價格+基差（升水/貼水）指數定價交易雙方以一定時間的商品價格指數作為依據，以此確定交易價格含權貿易定價基差點價+期權保價大宗商品貿易模式的革新及定價方式與計算邏輯復雜度的提升，對于大宗商品企業風險敞口管理、計價、估值及現金流測算等方面的業務能力提出了更高的要求，傳統的“Excel+人工”的方式無法滿足大宗商品企業對于業務流程把控與風險管理的需求。此外，伴

18、隨著國內大宗商品衍生品市場的發展，大宗商品企業的IT系統建設也從最初的“業務流程線上化”，逐步發展為企業對于完整大宗商品風控解決方案的需求。完整的風控解決方案是將大宗商品現貨市場與期貨市場相結合，通過CTRM系統與套期保值交易系統的搭建，實現對于大宗商品企業全面的風險管理。企業對于IT系統能力要求的提升與系統建設需求的迭代，成為驅動國內大宗商品交易及風控IT服務行業發展的核心因素之一。112023.4 iResearch Inc.負面事件頻發提升市場風控能力需求大宗商品風控負面事件的發生促使企業風險管理意識覺醒，激發市場對于專業風控能力的需求利用金融衍生品幫助大宗商品企業對沖非主營業務風險是大

19、宗商品風險管理的常用方式，但受制于現貨市場波動性強、預判難度大，以及金融衍生品組合結構復雜等原因，期貨與現貨的資產組合對于企業負責人及風控部門的業務能力與金融知識有著較高的要求，在缺乏對金融市場及衍生品了解的情況下，錯誤的使用金融衍生品、增加企業杠桿將擴大負面事件對企業整體的影響力，帶來較大損失。在市場大宗商品衍生品風控失利事件頻發之后，市場在提升整體風險管理意識的同時，也逐步認可風控服務廠商在大宗商品風控領域的作用，市場對于大宗商品風控意識的覺醒以及對風控能力專業度的認可拉動了大宗商品行業整體對于專業化風控能力的需求，市場需求端的快速膨脹進而刺激大宗商品IT服務行業的發展，成為促進其發展的主

20、要因素之一。來源：專家訪談，公開資料，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制中航油新加坡事件 20032004年，中航油新加坡分公司判斷石油價格走勢失誤，公司總裁通過“挪盤”、借貸等方式加高交易杠桿，導致投資負面影響加速擴大。中航油新加坡分公司實際虧損5.5億美元中盛糧油事件 2005年，國際商品指數基金大規模購入一籃子商品期貨，導致CBOT都有期貨價格與國內成品大豆油價格關聯性被打破，中盛糧油工業控股有限公司套期保值策略失效，現貨與期貨市場交易脫鉤。2005年上半年套期保值虧損7490.3萬港元風控負面事件頻發經濟損失嚴重企業風險意識的覺醒專業化風險能力的需求增加市場需求推動風控IT服務行業發展市場需

21、求推動大宗商品IT服務行業發展成因分析及經典大宗商品風控事件案例回顧大宗商品風控意識不強企業風控專業化能力的缺失122023.4 iResearch Inc.政策出臺提升企業金融系統建設重要性自2020年起，國家出臺了兩項關于規范金融衍生品業務管理及監管體系建設的通知，要求將信息系統建設作為開展金融衍生品業務的必備條件，對于已開展金融衍生業務的企業要求在兩年內完成相關系統建設。與此同時，國企改革三年行動方案的出臺強調企業要重視在金融服務機制方面的構建，提升整體產融結合效果。相關政策的出臺全面提升了市場對于金融風控體系建設服務能力的需求，也成為推動近年國內大宗商品交易及風控IT行業發展的核心因素

22、。此外，政策帶來的影響力將遠超其內容覆蓋的范疇，預計未來幾年，金融體系建設需求將從中央企業、省屬企業逐步輻射至地方企業及民營企業，市場對于金融風控IT服務的需求將進一步推動該行業的發展。來源：專家訪談，公開資料，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制近年大宗商品交易及風控領域相關政策匯總2019202020212022企業改革政策關于切實加強金融衍生業務管理有關事項的通知（簡稱8號文）文中認可使用金融衍生品工具進行套期保值對于對沖大宗商品價格和匯率波動風險的正向作用，重點強調了中央企業應加強對金融衍生品業務的管理工作，要求建立“嚴格管控、規范操作、風險可控”的金融衍生業務監管體系，并對具體的監管責任、套

23、保原則等出臺了更細致的管理規定。關于進一步加強金融衍生業務管理有關事項的通知（簡稱17號文）金融衍生品行業管理政策為進一步落實8號文關于金融衍生業務的相關規定，17號文對于中央企業集團開展金融衍生業務的具體流程以及相關管理模式、系統建設、備案制度做出了更加明確的規定，其中指出對于已開展金融衍生業務的中央企業應加快信息系統建設，2年內將系統建成上線，對于新開展金融衍生品業務的中央企業應將信息系統建設作為必備條件。國企改革三年行動方案（2020-2022）方案中提到需要進一步推動國有資本的布局優化和結構調整，構建新的金融服務實體經濟的機制，在產業鏈、供應鏈整個領域探索新的有效的金融運行模式，提升產

24、融結合效果。為保障國企改革三年行動方案的落地實施，云南省等各地方政府相繼出臺國企改革三年行動實施方案，結合本地區企業發展的實際情況及經營環境制定更加具體的流程部署。國家出臺政策促使企業金融衍生品業務及風控體系建設需求進入集中爆發期，風控IT服務行業步入高速成長階段 安徽省、甘肅省等各地方政府也陸續出臺了針對于本省省屬企業金融及金融衍生業務的管理通知，強調企業要建立有效的風險防范機制，對于已開展金融衍生業務的省屬企業要求2年內系統建成上線，新開展業務的企業要將系統建設作為必備條件132023.4 iResearch Inc.新技術的融入推動服務專業化進程新技術的使用完善算法模型、豐富產品功能、提

25、升軟件使用便利度，驅動廠商探索全新服務模式與其他行業相比，國內大宗商品交易及風險管理IT服務市場的科技水平仍處于早期發展階段，對于很多當下新興技術的使用仍需要時間探索。雖然目前技術的融合還未對整個市場帶來卓越性的提升，但已經為大宗商品交易及風控軟件系統的功能應用進行了升級優化，例如資本市場的風控模型與套保策略被CTRM系統與套期保值交易系統吸收采納，用于完善其模型結構及算法邏輯。此外，大宗商品交易及風險管理IT服務廠商也在積極嘗試全新的服務模式，在傳統桌面軟件及網頁軟件部署形式之外，推出SaaS版CTRM系統與套期保值交易系統，為不需要定制服務的中小型企業提供便捷性選擇方案。與此同時，大宗商品

26、IT服務廠商也布局了同其他企業服務廠商在“云生態”方面的合作，為在該生態的大宗商品企業提供風險管理服務。這些新技術的融入不斷完善產品功能與服務模式，推動整個國內大宗商品交易及風控IT服務行業向更專業化、便捷化的方向發展。來源：專家訪談，公開資料，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制大宗商品交易及風險管理IT服務的科技賦能環節及形式軟件功能升級服務模式多樣新技術能力的應用環節與方式融入的技術能力 圖像識別功能的主要應用環節是在大宗商品單據錄入階段，通過對不同格式、不同類型的單據識別，將信息自動分類錄入電腦，實現便捷、高效地將線下業務同步到線上系統。模擬機器人的主要應用環節是在大宗商品下單及錄入階段，利用

27、模擬機器人進行網絡爬蟲從第三方網站搜尋大宗商品價格信息，同時也承擔場景測試功能。除了桌面軟件與網頁版軟件兩種部署方式外，近年也有廠商嘗試推出了更加便捷輕量的SaaS版CTRM系統與套期保值交易系統，用于服務定制化需求低的中小型企業。云生態主要是指大宗商品風控IT廠商與其他建有云生態的服務廠商合作，將風控系統部署到合作廠商的云生態中，通過將服務系統上云的方式更加敏捷高效的服務生態內用戶。算法模型完善平臺化服務SaaS服務生態建設云生態人工智能技術的應用圖像識別功能模擬機器人 金融資本市場的風控系統經由較長時間的數據積累與案例檢驗，其模型及算法的市場適應度與完善度更高，對于有相似業務流程及套期保值

28、邏輯的算法單元（例如：固定收益模型），可應用于CTRM系統及大宗商品套期保值交易系統，提升其對于數據的處理能力與策略制定能力，完善對沖邏輯與模型結構。大數據領域技術的應用金融風險管理模型金融套期保值策略142023.4 iResearch Inc.國內金融市場發展驅動IT服務行業進步國內期貨交易市場體系的完善及大宗商品期貨種類的增加為風控IT服務行業的發展奠定基礎我國的期貨行業在經歷了傳統經濟服務、專業化服務、綜合衍生品服務三個關鍵階段的提升與轉變后，當前整個市場體系的完善度與活躍度與之前幾年相比均有顯著提升，2022年全國期貨市場累計成交金額突破530萬億元，全年累計成交量超67億手，與20

29、17年相比分別提升了2.9倍和2.1倍。與此同時，2022年8月1日中華人民共和國期貨和衍生品法的施行更是補齊了我國在期貨及衍生品領域的法律“短板”，促進國內金融市場規范化發展。隨著國內期貨交易體系的完善、市場靈活性增強以及監管能力提升，市場各參與者的權益能夠得到更好的保障。此外，隨著國內市場金融工具及期貨種類豐富度的提升，現貨與期貨結合的對沖組合模式增多，行業內對大宗商品交易及風險管理的方式更加靈活，對沖的風險類型也更加全面。并且大宗商品金融衍生品種類的增加幫助企業提升風險對沖的精準度，降低基差風險的同時也避免期貨、現貨組合脫鉤事件的發生。來源：專家訪談，公開資料，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪

30、制金融市場發展對于大宗商品風控IT行業的影響力分析金融衍生品種類增多相關法律體系健全期貨市場活躍度高期現組合方式增加風險對沖手段靈活降低由于保值工具與保值商品之間價格波動不同步帶來的基差風險保障市場各方參與者的權益期貨及衍生品市場大宗商品風控IT服務市場豐富大宗商品交易及風險管理工具全面降低對沖風險規范市場環境促進金融產業健康發展187.90210.82290.61437.53581.20534.933076.153028.873962.086152.637514.036768.212017201820192020202120222017-2022年中國期貨市場成交額與成交量成交額（萬億元）成

31、交量（百萬手）152023.4 iResearch Inc.多重驅動因素下衍生的市場機會分析行業未來發展的機會點主要來自市場需求、政策要求、技術應用與金融市場完善四個方面來源：專家訪談，公開資料，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制大宗商品交易及風險管理IT服務行業未來發展機會點預測市場需求的提升拉動產業整體發展1新技術的應用提升軟件功能3政策要求細化，全面規范行業2國內金融衍生品市場的完善4市場需求政策要求技術應用金融市場完善 根據以往IT服務行業的發展歷程，結合當下市場的實際情況，大宗商品企業對于風險管理IT服務需求的提升是IT廠商未來發展的第一機會點。IT技術廠商應提前規劃如何應對未來可能的需求

32、激增情況以及探尋以怎樣的方式主動刺激市場需求。政策對于大宗商品市場的進一步細化管理，擴大監管企業范圍，要求更多、更下沉的企業搭建金融IT系統，通過政策規范市場拉動IT服務需求的方式，刺激IT技術服務行業發展。IT技術服務商應提高自身產品便捷性與服務靈活性，以應對未來市場中小企業的需求。技術進步與新技術的合理應用是推動所有IT服務行業發展的最重要因素。如果在未來有新的適合大宗商品風控的技術推出將會帶領整個IT服務行業進入全新發展歷程。IT技術廠商可積極探索新技術，在軟件功能與服務形式方面進行更多的嘗試。在國內金融衍生品市場中，大宗商品金融衍生品種類的提升、監管要求的全面以及場外交易市場的發展都將

33、為大宗商品交易及風控IT服務行業帶來全新的發展機遇。IT技術廠商應完善自身產品模型以應為未來更加復雜的交易機制與組合模式，豐富對沖策略。16回顧：中外大宗商品交易及風控行業發展歷程1溯因：中國大宗商品交易及風控IT服務行業發展驅動因素2明晰：中國大宗商品交易及風控IT服務市場現狀3實踐：卓越廠商評選及案例展示4展望：中國大宗商品交易及風控IT服務市場的挑戰與趨勢5172023.4 iResearch Inc.大宗商品IT服務行業需求端客群分析(1/2)國內大宗商品企業主要分為三類，內部數字化程度低與商品價格波動性強是大宗商品企業當前發展需要面臨的核心挑戰來源：專家訪談，公開資料，艾瑞咨詢研究院

34、自主研究及繪制企業特征龍頭企業國企和央企區域型核心企業中小民營企業影響力及企業結構復雜程度影響力高結構復雜程度高影響力中結構復雜程度中影響力低結構復雜程度低企業特點體量大業務復雜，產品種類繁多經營與財務狀況較為穩定生產專業性較高與地區資源聯系緊密運營成本低，管理靈活技術相對落后存在不規范生產行為大宗商品產業鏈中的作用物流調度中心資金周轉中心信息交換中心充分調動區域性資源帶動地區中小民營企業發展促進行業創新提高產業整體生產力吸收勞動力構成產業鏈發展的基礎政策要求覆蓋度政策覆蓋度高，8號文、17號文等政策均對國企、央企IT系統建設提出要求地方政府出臺的類17號文對各省屬企業IT系統建設提出要求目前

35、尚未有政策覆蓋國內大宗商品企業類型分析國內大宗商品市場面臨的核心挑戰繁瑣低效的內部流程及有限的數字化能力 企業系統之間相互孤立，審批流程復雜，風險歸因的責任部門不明確，在發生巨大波動時價格把控能力低，放大可能避免的損失內生矛盾商品價格波動具有突發性和不可控性 大宗商品的價格始終受到各種因素的影響，包括匯率波動，法律法規及政策變化，地緣政治事件，產業鏈企業事故，金融腐敗及投機活動等。由于經濟全球化的進程，我國在許多商品上對外依賴度高，許多國際突發事件常常波及我國國內企業利潤。外生矛盾內生矛盾放大外生挑戰帶來的風險，可能形成惡性循環182023.4 iResearch Inc.大宗商品IT服務行業

36、需求端客群分析(2/2)低認知與實踐能力較差導致大宗商品風控負面事件頻發，大宗商品企業對于專業的風控IT服務有較大需求大宗商品市場價格波動顯著，風險敞口數額巨大，使用金融衍生工具進行套期保值是大宗商品企業對沖風險敞口、管理經營風險的有效方式。但是大宗商品衍生品在企業中的應用還存在兩大方面的問題，一是許多企業尤其是中小企業對于套期保值的認知較低，缺乏利用衍生品進行風險管理的意識；二是部分企業在套期保值時因操作不當轉為投機行為而產生巨大虧損。與大宗商品風控負面事件頻發相對應的，是目前國內市場對于套期保值參與度的提升，A股上市公司套期保值參與率由2013年的6.48%飆升至2022年的22.89%，

37、能力的缺失與需求的提升將共同推動整個行業對于專業化風險管理IT服務的需求。低認知現象:多數國內大宗商品企業對于使用金融衍生工具進行套期保值的使用意識及原理認知程度不高。原因:期貨保證金資金占用成本高，使用金融衍生品的參與門檻較高。企業缺乏專業人員，管理者金融衍生品知識匱乏。我國大宗商品種類繁多，現有期貨合約設計不能完全滿足企業的避險需求。我國場外衍生品市場發展不足。實踐能力較差現象:部分企業在套期保值時逐漸形成逐利思維，操作不當從而造成了的衍生品巨虧事件。原因:企業相關部門及委托的金融機構對行業及市場認識不足，企業盲目跟風。部分企業在操作時對沖比例過高，偏離套期保值而轉為投機活動，產生了巨大的

38、敞口，導致了風險的不可控。國家對風險管理的相關機制不完善株洲冶煉廠事件損失1.758億美元國儲銅事件損失不低于5.5億美元深南電事件每月至少損失120萬美元中國遠洋事件損失53.8億人民幣大宗商品企業低認知及實踐差導致風險事件頻發來源：專家訪談，避險網，五道口供應鏈研究院，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制A股上市公司套期保值參與率快速提升6.48%22.89%20132022A股上市公司套期保值參與率（%）10年間A股上市公司套期保值參與率提升超3.5倍192023.4 iResearch Inc.中國大宗商品交易及風控IT服務市場規模未來將以約65.8%的復合增長率高速增長，預計2027年行業規

39、模將突破25億自2020年起，隨著相關政策的出臺、企業風控意識的提升以及市場需求的覺醒，國內大宗商品交易及風險管理IT服務行業開始進入高速發展階段?？紤]到17號文與各地類17號文對企業金融系統建設要求的截止時間為2023年，預計整個大宗商品IT服務行業發展增速將于該年達到較高水平（80%），政策集中覆蓋的三年內復合增速約為61.3%。后續隨著廠商教化及市場對于企業風控選擇的驗證，大宗商品行業整體的風控意識將進一步提升，更多目前未被政策要求覆蓋到的地方企業、私人企業對于風控IT服務的需求將被逐步挖掘，預計未來整個市場規模將以約65.8%的復合增長率，保持高速增長。來源：專家訪談，公開資料，艾瑞咨

40、詢研究院自主研究及繪制注釋：中國大宗商品交易及風險管理IT服務行業市場規模包含了大宗商品風險管理IT服務市場及套期保值交易系統服務市場兩部分，涵蓋的服務內容包括系統搭建及軟件售賣、IT技術廠商內部咨詢服務以及大宗商品企業培訓服務。390050007700110001800032400550809225915222725117528.2%54.0%42.9%63.6%80.0%70.0%67.5%65.0%65.0%201820192020202120222023e2024e2025e2026e2027e2018-2027年中國大宗商品交易及風險管理IT服務行業市場規模中國大宗商品交易及風險管理

41、IT服務行業市場規模（萬元）中國大宗商品交易及風險管理IT服務行業市場規模增長率（%）CAGR=52.9%CAGR=61.3%CAGR=65.8%202023.4 iResearch Inc.大宗商品交易及風控IT服務產業鏈展示國內大宗商品交易及風險管理IT服務行業產業鏈關系展示來源：專家訪談，公開資料，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制數據源網站資訊網站上游咨詢公司國內大宗商品風控IT服務廠商大宗商品交易及風險管理IT服務商外國大宗商品風控IT服務廠商國內期貨交易所交易機構大宗商品企業上游礦產/農產品中下游生產加工貿易供應鏈服務中游下游國外期貨交易所現貨交易所其他業務市場提供市場資訊與數據信息合作

42、推動風險管理咨詢方案落地執行交易提供大宗商品交易及風控IT技術服務提供風險管理咨詢方案提供市場資訊與數據信息212023.4 iResearch Inc.大宗商品交易及風控IT服務產業圖譜注釋：以上廠商與行業為不完全舉例，排名不分先后來源：專家訪談，公開資料，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制期貨公司大宗商品企業咨詢公司合作數據源大宗商品交易及風控IT服務商上游礦產/農產品中下游生產加工貿易供應鏈服務期貨公司國內大宗商品交易及風險管理IT服務行業產業圖譜222023.4 iResearch Inc.大宗商品交易及風險管理系統運營邏輯CTRM系統與套保交易系統聯動，為企業提供全面風險管理服務；套保交易

43、系統也可直接對接ERP系統，實現方案管理完整的大宗商品交易及風險管理解決方案由CTRM系統及套期保值交易執行軟件兩類核心產品構成。首先由CTRM系統與企業內部管理系統對接，獲取企業在現貨市場的表現情況，明確風險對沖敞口及套期保值策略，之后將策略下發至套期保值交易系統，由該系統在對應的交易中心執行交易指令。除此之外，套期保值交易系統也可直接與企業ERP系統對接，在未接入CTRM系統的情況下，企業可通過人工設定風險敞口的方式，通過該系統實現套保方案管理、期現匹配、交易頭寸管理及操作風險、流動性風險、信用及合規等風險的管理。來源：專家訪談，公開資料，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制大宗商品交易及風險管理

44、IT系統運營模式圖大宗商品企業內部系統ERP系統財務系統OA系統訂單管理庫存管理資金結算財務總賬結算市場價格行業資訊CTRM系統實貨交易及計價明確敞口頭寸生成套期保值策略確定套期關系套期會計分錄套期保值交易系統執行交易策略回傳交易數據交易機構國內期貨交易所現貨交易所其他業務市場接口集成訂單庫存信息交易策略下發數據回傳行業數據及資訊資訊傳輸接口集成接口集成交易執行國外期貨交易所套保方案管理期現匹配風險管理交易頭寸管理接口集成（套期保值交易系統可直接與ERP系統對接，為企業提供衍生品交易、期現匹配、風險管理等服務）232023.4 iResearch Inc.大宗商品IT服務商服務內容介紹專業的I

45、T服務是大宗商品企業數字化轉型的關鍵，完整的系統解決方案是新一代大宗商品風控IT服務的能力訴求為大宗商品企業提供風險管理服務的第一步，一般是由專業的咨詢公司針對大宗商品企業自身情況與風險管理需求，為其提供完善的風險管理解決方案，之后再由專業的IT技術服務商幫助大宗商品企業將咨詢公司制定的風險管理解決方案真正的落地實施。在此過程中，IT技術服務商自身對于大宗商品風控領域的行業理解程度、技術成熟度、產品完善度等方面都將直接影響著大宗商品企業數字化轉型及風險管理的效果，其中最核心部分就是對于完整大宗商品交易及風險管理IT技術產品的提供。在國內大宗商品風控行業發展的初期，市場上大多是以管理現貨市場、制

46、定套期保值策略的CTRM系統為主，通過其與企業內部系統的對接，在一定程度上解決了大宗商品企業風險敞口的管理的問題，但CTRM系統完成的僅是大宗商品交易及風控服務的一部分，對于大宗商品市場期貨衍生品交易的執行、期現匹配、操作風險、流動性等風險的管理仍需要套期保值交易系統的支持，真正的新一代完整版大宗商品風控解決方案是包含CTRM系統與套期保值交易系統兩個部分，兩部分系統相結合才能達成將大宗商品現貨與期貨市場相結合，以解決大宗商品交易及風控問題的目標。此外，由于受技術能力限制，市場上能夠為企業提供模塊化風控軟件產品的技術服務商仍屬少數來源：專家訪談，公開資料，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制大宗商品風

47、控IT服務方案示意圖CTRM軟件服務大宗商品企業IT技術服務商套期保值交易系統咨詢公司大宗商品企業風險管理解決方案完整的大宗商品交易及風險管理IT技術服務 完整的大宗商品風險管理IT系統解決方案是指為大宗商品企業提供集CTRM系統與套期保值交易系統為一體的、將現貨與期貨市場相結合的新一代大宗商品風險管理解決方案242023.4 iResearch Inc.IT服務商市場開拓方式及業務合作模式IT廠商與期貨公司合作以生態共建的方式開拓市場是目前業內卓越的營銷方式；IT廠商與風控部門之間的合作大于競爭來源：專家訪談，公開資料，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制在營銷拓客方面，目前整個國內大宗商品IT服務

48、行業仍處于發展的初期階段，對于軟件產品的營銷方式也處于探索期，除了傳統的直銷方式外，IT服務廠商根據自身企業情況與對行業發展的理解紛紛采用了各具特色的營銷方式。其中，與同產業鏈關聯參與方共建生態的方式被認為是實現針對營銷、充分挖掘客戶需求、低成本高效率且利于行業整體發展的卓越營銷方式，其核心是IT服務廠商通過為期貨公司提供簡易版平臺系統的方式，借由期貨公司向潛在用戶宣傳、推薦自家軟件系統，以實現對于挖掘用戶需求與用戶使用習慣的培養。在業務的合作方面，由于技術能力與風控經驗的差距，大宗商品企業風控部門與廠商間多以合作關系為主。IT服務商與大宗商品企業風控部門的業務關系大宗商品企業風控部門風控IT

49、技術服務商市場開拓方式之生態共建IT服務商與大宗商品企業風控部門合作關系緊密 大部分大宗商品企業風險部門的IT研發能力和技術有限，無法獨立實現風險控制，需要外部企業如IT服務商提供相關理論與技術支持 一般兩者會通過合作研發、聯合建模的方式實現技術溝通與產品合作合作關系IT服務商與大宗商品企業風控部門競爭關系較弱 在風險控制業務方面，IT服務商與大型大宗商品企業風險部門之間存在一定競爭關系，但整體來看大宗商品企業風控部門的技術能力與風控經驗與IT技術服務廠商之間的差距明顯，且風控部門的服務范疇主要針對于企業自身，因此二者的競爭關系較弱。競爭關系IT技術服務商IT技術服務商期貨公司大宗商品企業為期

50、貨公司提供平臺版大宗商品交易及風控系統“生態共建、聯合營銷”的方式將傳統的尋找客戶轉變為培養客戶，充分利用生態內資源將期貨公司作為捕捉潛在客戶群體的平臺，在精準營銷的群體中充分擴大了廠商自身的影響力與覆蓋度 未來隨著產業鏈內更多參與者的加入，產業內的資源將得到更充分的利用，生態營銷的優勢將進一步擴大。向大宗商品企業推薦使用平臺板系統成為IT廠商用戶或潛在用戶25回顧：中外大宗商品交易及風控行業發展歷程1溯因：中國大宗商品交易及風控IT服務行業發展驅動因素2明晰：中國大宗商品交易及風控IT服務市場現狀3實踐：卓越廠商評選及案例展示4展望：中國大宗商品交易及風控IT服務市場的挑戰與趨勢526202

51、3.4 iResearch Inc.國內大宗商品風控IT市場進入壁壘分析業務能力、產品能力及市場認可度三個方面構成行業護城河來源：專家訪談，公開資料，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制國內大宗商品交易及風險管理IT服務行業進入壁壘分析大宗商品知識儲備：大宗商品企業種類繁多，整個運營流程較為復雜，新進入的IT技術服務廠商不僅要在軟件產品與技術能力上有經驗積累，還需要在大宗商品的產品屬性、運營邏輯、經營風險、政策要求等方面有一定的知識儲備?？蛻粜枨笈c業務理解：IT服務廠商需要充分把握不同種類大宗商品企業的客戶需求，有針對性的提供適合用戶自身發展情況與企業風控痛點、將大宗商品期貨與現貨市場相結合的完整風險

52、管理解決方案。知識儲備及業務理解方面廠商能力訴求市場方面轉換成本與客戶忠誠度：對于企業來說，出于對轉換成本與轉換風險的考量，一般不會輕易更換風控IT系統，行業內整體的客戶忠誠度較高，這意味著對于新入局的IT服務商來說，在已經開拓的市場板塊其競爭力要遠遠落后于先入局者。案例積累與實踐能力：在選擇IT服務商的時候，大宗商品企業較為看重其過往的案例情況與歷史實踐積累，對于新入局者來說如何在入局后完成初代的市場拓展、打造標桿案例，是其在市場開拓時將要面臨的首個挑戰。成本投入方面：IT系統的研發對于資金、人力、時間等方面的成本投入需求是相對較大的，整個產品研發及系統建設的過程不僅是對IT廠商技術能力的考

53、驗，更是對其資金調度、人才團隊建設等企業綜合實力的考驗。產品及技術的迭代：目前國內市場處于快速發展期，行業內的IT廠商在產品功能、技術應用、服務模式等方面積極探索，逐步推動產品功能的迭代升級與服務形式的完善。對于新進入的IT技術服務廠商來說，如何把握產品迭代與技術應用的方向，在產品理解與設計上追平、趕超市場原有的IT服務廠商，是其需要思考的問題。產品及服務的組合設計：大宗商品套期保值策略的確定考驗了IT服務廠商對于大宗商品企業風控邏輯的了解程度、金融衍生品的使用能力及風控產品組合的設計能力。產品及服務方面豐富的案例積累較高的市場認可度用戶需求的把握專業能力的儲備產品設計能力技術應用能力人才團隊

54、建設與研發投入272023.4 iResearch Inc.iResearch-卓越者 評估介紹注釋：“交易執行與機構的對接”衡量的維度是廠商IT系統對接國內外期貨公司與交易所的能力；“中標率”評估的重點是2022年以來IT服務廠商在國內大宗商品交易及風控領域的中標情況；“完整方案解決能力”是衡量廠商能否提供集CTRM系統與套期保值系統為一體的完整大宗商品交易及風控解決方案；來源：艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制評估方式艾瑞咨詢TMT-科技團隊有多種廠商研究的方法論，包括“iResearch-卓越者”“iResearch Vendor-廠商競爭力象限”等。本報告研究團隊采用“iResearch-卓

55、越者”對中國大宗商品交易及風險管理IT服務廠商展開研究。iResearch-卓越者是一項通過終端客戶進行提名、意見征詢的廠商研究。iResearch-卓越者（2023，大宗商品交易及風險管理IT服務廠商）的評估艾瑞金融科技研究團隊面向終端客戶進行廠商提名征詢和產品使用意見反饋，同時研究團隊也對部分廠商進行了調研，進而對該市場中的廠商進行綜合評估。評估指標根據廠商類型和戰略的差異化，本次入圍者分為“領導者、競爭者、參與者”。每個類別企業均有相應的入圍基準和獨特優勢（在入圍者名單公布的內容中有介紹），在此基礎上，我們將從下述維度對廠商展開能力評估。場景實踐能力市場與生態能力中標率高營收規模高指標重

56、要性指標重要性服務客戶數量高完整方案解決能力高高指標重要性指標重要性生態建設能力中客戶覆蓋領域中項目積累高客戶評價iResearch-卓越者（2023，大宗商品交易及風控IT服務廠商）核心評估指標產品與服務能力交易執行與機構對接能力產品完善度服務團隊規模產品迭代能力高高高中產品功能實踐能力高模塊化服務能力前沿技術結合能力高中產品及服務靈活度中指標重要性指標重要性產品使用便利度中個性化需求滿足度中282023.4 iResearch Inc.iResearch-卓越者 入圍廠商注釋：榜單內企業排名不分前后來源：艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制領導者領導者：在IT服務廠商評選過程中該類型廠商的綜合情況

57、受到行業內的普遍認可，特別是在關注度較高的指標（例如：交易執行與機構對接能力、產品完善度、模塊化服務能力及中標率等方面）表現突出，同時業內專家認為該類型IT服務廠商在技術的使用與服務方式的創新、產品與服務完善能力、生態能力建設等方面走在行業前端，對于行業內其他廠商的發展方向與服務提供模式有一定榜樣效應。按企業中文名稱音序排列競爭者按企業中文名稱音序排列參與者按企業中文名稱音序排列iResearch-卓越者（2023，大宗商品交易及風險管理IT服務廠商）入圍廠商入圍者概述iResearch-卓越者（2023，大宗商品交易及風險管理IT服務廠商）根據艾瑞咨詢研究團隊和終端客戶的綜合評估而確定入圍廠

58、商。三類入圍者不代表對廠商的梯隊劃分、不表示廠商的排名，而是根據廠商戰略和目標市場方向劃分的廠商范疇。三類入圍者均具備某一方面或多方面的競爭優勢。競爭者：競爭者主要是指在IT服務廠商評選過程中，該類型廠商的綜合能力特別是某幾項評選維度方面表現優異，是國內大宗商品交易及風險管理IT服務行業的中堅力量，憑借自身在某部分領域的優勢及行業認知受到了市場的認可，整體有一定的競爭力。參與者：參與者主要是指在IT服務廠商評選過程中，雖然該類型的廠商在服務團隊規模、近年營收情況等方面與以上其他類型的企業存在一定差距，但其在某幾項評選維度的表現受到了行業內部分專家的認可，被認為是大宗商品交易及風控IT服務行業中

59、具有代表性的優秀參與者。292023.4 iResearch Inc.卓越案例一：金仕達國內領先金融科技服務商為客戶提供期現一體風控解決方案上海金仕達軟件科技股份有限公司是國內領先的金融科技服務商，公司擁有近400位專業人員組成的產業金融部，至今已為8家國家級交易所、100多家期貨公司、70多家券商、90多家銀行提供專業系統支持，與鞍山鋼鐵集團、象嶼集團、貴研鉑業、江西銅業等國企集團建立了穩定的合作關系。企業為客戶提供集CTRM與HMS系統為一體的大宗商品交易及風險管理解決方案，實現金融機構集團級風控體系的全維度覆蓋。風險管理市場限額信用限額嵌入內控制度流動限額操作權限風控管理指標體系市場風險

60、敞口系列VaR盈虧系列監管合規信用風險賒銷敞口保證金預付敞口客商準入消息提醒操作限制操作風險資金計劃流動風險頭寸集中度金仕達CTRM系統金仕達HMS系統商品管理實時風控統一結算外盤交易條件單多層子賬戶套保指令點價指令成交及權益功能板塊報表引擎表單引擎用戶管理組織架構權限管理審批工作流文件管理任務工作流規則引擎調度引擎消息引擎多語言組件系統日志數據接口V8支撐平臺周邊系統ERP財務金稅系統OA系統倉庫系統行情系統資金系統銀企直聯實貨合同車船庫合同倉單交易轉計價點價商品管理客商管理計價公式市場價格付款條款物流庫存混兌加工稅費管理結算管理期貨掉期期權外匯交易理財/融資信用證收付款資金認領期現匹配套期

61、會計期權交易套利交易指令套保期貨交易黃金交易來源：公開資料，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制金仕達近年榮譽及期現一體整體解決方案框架展示第八屆證券期貨科學技術獎二等獎中國人民銀行2021年度金融科技發展獎二等獎榮獲全球軟件最高等級CMMI5級認證上海金融創新成果獎2020年2020年2021年2022年302023.4 iResearch Inc.卓越案例二：Enuit翌能系統建設、咨詢服務與企業培訓相結合的風險管理解決方案翌能(北京)咨詢有限公司成立于2015年，2017年ENTRADE軟件著作權在中國成功注冊，目前翌能已成為集產品研發、銷售、實施和咨詢為一體的本土國際化CTRM廠商。翌能境外的

62、技術聯盟體ENUIT在2008年1月成立于美國能源基地休斯頓，并在倫敦、新加坡等多地設有產品與咨詢團隊，依托于全球生態建設與技術能力布局，實現企業向海外市場的快速擴張。來源：公開資料，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制Entrade UNITE集團化大宗企業基于微服務架構技術開發的新一代產品原料與產成品的供應鏈管理超大型商品業務綜合管理信息系統可在云端部署Oxalis中小型大宗商品企業基于WEB技術和Entrade6.0業務應用經驗針對中國市場開發低成本CTRM解決方案以封裝的基礎包為主，少量可自定義業務外延大中型大宗商品行業高度可配置，具備高安全性境內外跨油氣、金屬、電力與化工品成功案例貿易和購銷

63、業務管理的業務操作系統最佳選擇可在云端部署Entrade系統培訓咨詢大宗貿易業務管理診斷企業風險管理架構、制度、人員配備、流程及信息化系統分析，“量身定制”優化方案。系統集成方案建議對企業現有軟件進行整合及優化，形成系統集成方案。世界一流貿易企業對標管理服務業內標桿企業管理透視，包括風險管理框架、信息系統集成方案等。CTRM/ETRM行業及境內類似功能系統平臺解決方案對比分析.招標選型服務幫助企業完善軟件招標流程，尋找合適的供應商，建立現場測試評分系統，并指導優化預算方案。為客戶提供完整的業務與風險管理解決方案+=國際投行及產業公司的從業人員設計開發引入風險管理理念和工具結合中國企業當前及長遠

64、的實際需求能源及大宗商品貿易與風險管理系統31回顧：中外大宗商品交易及風控行業發展歷程1溯因：中國大宗商品交易及風控IT服務行業發展驅動因素2明晰：中國大宗商品交易及風控IT服務市場現狀3實踐：卓越廠商評選及案例展示4展望：中國大宗商品交易及風控IT服務市場的挑戰與趨勢5322023.4 iResearch Inc.大宗商品風控IT行業未來發展面臨的挑戰市場需求的挖掘、產品供給與需求端的匹配及技術應用革新成為IT服務行業將要面臨的三大核心挑戰來源：專家訪談，公開資料，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制大宗商品交易及風險管理IT服務行業未來發展面臨的核心挑戰客戶行業發展現狀：國內大宗商品企業數量眾多，

65、貿易市場活躍，但整體風控意識不強，企業對于風控IT系統建設的資金投入有限 整體而言國內大宗商品企業信息化、數字化程度不高，系統建設基礎差，企業缺少專業的風險團隊風控IT服務行業發展面臨的挑戰：面對潛力巨大的初代市場，如何充分挖掘市場需求、提升風控效果？對于市場潛在客戶需求的挖掘1廠商提供的產品與市場需求的產品之間匹配度問題2IT技術廠商服務現狀：目前許多國內大宗商品IT服務廠商提供的風控服務還僅停留在CTRM系統的建設上，忽略了企業對于完整風控產品及業務能力的需求。目前國內市場IT服務廠商提供的產品仍以標準化程度較高的產品為主，難以滿足不同種類企業對于風控系統的個性化需求。由于受技術等方面原因

66、限制，僅有少數廠商有能力提供模塊化產品。風控IT服務行業發展面臨的挑戰：IT廠商應如何改進自身產品及服務形式，順應市場需求趨勢？需求挖掘產品匹配技術拓展對于新技術的應用與拓展3風控IT服務行業發展面臨的挑戰：IT廠商應如何應用新技術改善服務形式、提升企業風控產品使用體驗？目前整個國內大宗商品IT服務市場仍處于發展的初級階段，對于新技術的使用仍處于摸索期，作為IT技術服務廠商，應不斷將新技術與自身產品結合，推出更順應市場的產品，為客戶提供更完善、便捷的使用體驗。新技術的應用與革新將是整個國內IT技術廠商重視的核心問題332023.4 iResearch Inc.來源：專家訪談，公開資料，艾瑞咨詢

67、研究院自主研究及繪制市場教育對于風控IT服務行業發展的促進作用市場教育為整個大宗商品產業生態發展賦能豐富金融及衍生品行業專業知識提升風險管理意識重視企業數字化管理的重要性重視風控人才團隊建設提升在IT系統建設方面的資金投入減少風險管理危險事件的發生降低潛在經濟損失及名譽損失促進國內經濟體系健康平穩發展對于大宗商品企業的意義：對于整個國內經濟體的意義：市場教育對于大宗商品企業的賦能點：大宗商品企業的改進措施：充分的金融及IT技術知識積累了解大宗商品行業運營邏輯IT技術服務商的優勢：IT技術服務商 資金投入提升市場需求促進IT服務行業發展 風控團隊建設降低業務對接難度，提升產品使用效果利用自身專業

68、優勢開展面向全體企業的市場教育金融賦能實業，承擔社會責任IT技術服務商開展市場教育的意義：刺激需求，需求推動IT服務行業發展提前鎖定市場潛在客戶群體開展面向目標客戶群體的市場教育工作將成為提升IT服務行業市場需求的關鍵需求挖掘：重視市場教育的影響力大宗商品企業沒有足夠強的風險管理意識不僅意味著其自身將面臨較大的經營風險，同時也是對整個國內經濟體系平穩運行的重大威脅。IT技術服務廠商作為擁有金融衍生品知識、了解大宗商品運營邏輯的核心市場參與者，應積極開展面向全體大宗商品企業的市場教育工作，承擔金融賦能實業的社會責任。此外，市場教育在促使大宗商品企業重視風控能力的同時，也將提升其在風控IT系統建設

69、方面的資金投入，最終IT廠商開展的市場教育工作在為整個大宗商品產業生態賦能后，又通過市場供需關系的相互作用，進一步推動了整個IT技術服務行業的發展。342023.4 iResearch Inc.產品匹配：順應市場需求改進產品及服務一體化服務、定制化系統及模塊化產品將成為市場對于風控IT服務廠商未來主流產品需求目前國內大宗商品交易及風險管理IT服務行業的發展處于初級階段，大宗商品企業對于IT系統建設服務的需求主要以將線下業務線上化、信息化為主，對于定制化、模塊化產品的需求不高，但隨著后續IT服務產業的發展，市場對于成熟、完善、一體化服務體系的需求將逐步提升，能夠實現大宗商品業務流程的全面覆蓋、期

70、貨與現貨市場相結合的一體化服務將成為未來市場的主流需求。此外，風控IT系統建設進程的推進將覆蓋更多大宗商品企業，如何結合各產業類型、企業特征提供針對性強的定制化服務也將成為風控IT廠商需要解決的問題。隨著后續金融風控系統建設需求擴大到地方及私人企業，受到資金投入、原有企業系統建設水平等方面的限制，大部分企業沒有需求也沒有能力采購一整套的風險管理系統，此時靈活度高、組合能力強的模塊化系統產品將成為市場新需求點。企業可以根據自身情況與業務需求，選擇采買相應的模塊化產品，后續模塊化系統將以“打補丁”的方式嵌入企業原有IT體系，在不需要大規模更換企業原有系統的情況下，實現大宗商品企業金融風控系統的打造

71、。來源：專家訪談，公開資料，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制大宗商品交易及風險管理IT服務行業未來需求趨勢一體化服務定制化系統模塊化產品全流程一體化全流程一體化是指IT服務廠商提供的系統可以實現對交易、庫存、物流等大宗商品業務流程的全面覆蓋，以實現對每個業務環節的全面賦能風險管理服務與套期保值系統相結合的一站式服務將大宗商品風險管理的現貨與期貨市場相結合，為企業提供集風險管理與套期保值相結合的一站式風控服務對于不同類型的大宗商品企業，有能力針對其產業運營模式、產品特征、市場環境、貿易模式等信息提供專屬于該產業的大宗商品風險管理解決方案產業定制化功能定制化結合不同大宗商品企業的實際運營情況、風控需求

72、等信息，為大宗商品企業有針對性的提供適合的風險管理系統及相關解決方案模塊化風控產品是指IT服務廠商提供的交易及風險管理系統可以根據不同的功能板塊進行系統性拆分，每個板塊都能作為獨立的產品服務大宗商品企業，為其提供靈活度更高、搭建更便利的大宗商品風險管理系統CTRM系統+套期保值交易系統大宗商品企業ERP管理系統資金系統OA審批系統LIMS質計系統功能拆分模塊化嵌入352023.4 iResearch Inc.技術領域：金工應用與技術能力整合從行業發展與技術應用的角度來看，國內大宗商品交易及風險管理IT服務行業目前處于信息化發展階段，當前階段服務的核心內容是幫助大宗商品企業完成線下業務線上化、信

73、息化部署?？紤]到IT服務行業市場發展具有一定的路徑依賴性，參考國際大宗商品交易及風控IT服務行業的發展規律，未來推動國內市場步入數字化行業發展新階段的關鍵是IT服務廠商對于金融量化模型更全面、深刻的應用。通過吸收金融領域的量化模型與對沖邏輯，幫助大宗商品風控IT技術服務商提升市場風險管理能力，推動整個國內市場進入風控IT系統的功能完善期。市場的全新發展階段為IT廠商的技術架構、團隊建設等方面提出了全新訴求，國內市場普遍的以ERP為架構基礎的風控系統及了解大宗商品業務的技術人才將難以滿足國內市場發展新階段的需求，將金融模型、大數據與大宗商品風控融合更全面的風控系統及了解大宗商品運營邏輯與金融知識

74、的金工人才，才是IT服務廠商未來發展的核心競爭力。對于小型IT技術服務廠商來說，市場能力訴求的轉變將提升其生存難度，同時小型IT技術廠商也難以滿足市場對于完整一體化風控產品的需求，未來極有可能受到市場擠兌，逐步被市場淘汰。與此同時，國內大宗商品IT服務市場也將會出現類似于國際市場ION的大型IT技術服務商，收購整合市場內其他大宗商品風控IT技術服務廠商，進而推動整個國內市場步入更加成熟的行業整合階段。金融量化模型的應用將助力國內市場步入數字化發展新階段；對小型IT技術服務商的整合將成為國內市場發展新趨勢來源：專家訪談，公開資料，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制大宗商品交易及風控IT服務行業技術領域

75、發展趨勢行業發展期國際市場發展路徑國內市場發展路徑行業起步期快速成長期功能完善期行業整合期當前國內大宗商品交易及風控IT服務市場發展階段功能完善期行業整合期在發展路徑依賴的情況下，未來國內大宗商品交易及風險管理IT服務行業發展路徑預測新階段發展能力訴求：金融量化模型與對沖策略的深度應用 金融工程人才需求新階段發展趨勢：小型IT技術服務商市場空間被擠兌 大型IT技術服務商將完成市場整合36法律聲明版權聲明本報告為艾瑞咨詢制作，其版權歸屬艾瑞咨詢，沒有經過艾瑞咨詢的書面許可，任何組織和個人不得以任何形式復制、傳播或輸出中華人民共和國境外。任何未經授權使用本報告的相關商業行為都將違反中華人民共和國著

76、作權法和其他法律法規以及有關國際公約的規定。免責條款本報告中行業數據及相關市場預測主要為公司研究員采用桌面研究、行業訪談、市場調查及其他研究方法，部分文字和數據采集于公開信息，并且結合艾瑞監測產品數據，通過艾瑞統計預測模型估算獲得；企業數據主要為訪談獲得，艾瑞咨詢對該等信息的準確性、完整性或可靠性作盡最大努力的追求，但不作任何保證。在任何情況下，本報告中的信息或所表述的觀點均不構成任何建議。本報告中發布的調研數據采用樣本調研方法，其數據結果受到樣本的影響。由于調研方法及樣本的限制，調查資料收集范圍的限制，該數據僅代表調研時間和人群的基本狀況，僅服務于當前的調研目的，為市場和客戶提供基本參考。受

77、研究方法和數據獲取資源的限制，本報告只提供給用戶作為市場參考資料，本公司對該報告的數據和觀點不承擔法律責任。37艾瑞新經濟產業研究解決方案行業咨詢投資研究市 場 進 入競 爭 策 略IPO行業顧問募投商業盡職調查投后戰略咨詢為企業提供市場進入機會掃描，可行性分析及路徑規劃為企業提供競爭策略制定，幫助企業構建長期競爭壁壘為企業提供上市招股書編撰及相關工作流程中的行業顧問服務為企業提供融資、上市中的募投報告撰寫及咨詢服務為投資機構提供擬投標的所在行業的基本面研究、標的項目的機會收益風險等方面的深度調查為投資機構提供投后項目的跟蹤評估，包括盈利能力、風險情況、行業競對表現、未來戰略等方向。協助投資機

78、構為投后項目公司的長期經營增長提供咨詢服務38艾瑞咨詢是中國新經濟與產業數字化洞察研究咨詢服務領域的領導品牌，為客戶提供專業的行業分析、數據洞察、市場研究、戰略咨詢及數字化解決方案，助力客戶提升認知水平、盈利能力和綜合競爭力。自2002年成立至今，累計發布超過3000份行業研究報告，在互聯網、新經濟領域的研究覆蓋能力處于行業領先水平。如今，艾瑞咨詢一直致力于通過科技與數據手段，并結合外部數據、客戶反饋數據、內部運營數據等全域數據的收集與分析，提升客戶的商業決策效率。并通過系統的數字產業、產業數據化研究及全面的供應商選擇，幫助客戶制定數字化戰略以及落地數字化解決方案，提升客戶運營效率。未來，艾瑞咨詢將持續深耕商業決策服務領域，致力于成為解決商業決策問題的頂級服務機構。關于艾瑞