《勤策消費研究：2023鹵制品行業趨勢報告（27頁）.pdf》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《勤策消費研究：2023鹵制品行業趨勢報告（27頁）.pdf（27頁珍藏版）》請在三個皮匠報告上搜索。

1、鹵制品行業趨勢分析報告鹵制品行業趨勢分析報告目錄目錄鹵制品行業鹵制品行業競爭格局競爭格局3 3鹵制品行業鹵制品行業代表企業代表企業4 4消費人群偏好及特征消費人群偏好及特征5 5鹵制品行業發展鹵制品行業發展趨勢趨勢6 6鹵制品行業現狀鹵制品行業現狀2 21 1鹵制品行業概述鹵制品行業概述3鹵制品行業分類產品定位/消費目的作為正餐時的配菜/飽腹活動零食、社交/滿足零食的口感消費場景/消費高峰時段家庭、餐廳等正餐/10:30-12:00；16:30-18:00正餐之間、社交及活動零食/下午及晚上主要產品鹵雞、豬蹄、涼菜等鴨脖、鴨翅、鳳爪等選址特征社區、農貿市場交通樞紐、社區、商場購買人群/復購率到

2、店中老年人，外賣年輕人年輕人為主典型品牌紫燕百味雞、廖記棒棒雞等周黑鴨、絕味鴨脖、煌上煌等佐餐鹵制品休閑鹵制品鹵制品行業主要包括佐餐鹵制品和休閑鹵制品。佐餐鹵主要作為正餐時的配菜，具備飽腹屬性，多為計劃性購買。休閑鹵則零食屬性更強，通過口味刺激引發沖動性消費，多用于社交聚會、休閑解饞等場景目錄目錄鹵制品行業鹵制品行業競爭格局競爭格局3 3鹵制品行業鹵制品行業代表企業代表企業4 4消費人群偏好及特征消費人群偏好及特征5 5鹵制品行業發展鹵制品行業發展趨勢趨勢6 62 2鹵制品行業現狀鹵制品行業現狀鹵制品行業概述鹵制品行業概述1 15鹵制品行業市場規模整體呈增長趨勢近年來，鹵制品行業市場規模整體呈

3、增長趨勢，但由于依賴線下銷售，因此受疫情影響顯著。2018-2022年復合增長率約為11.9%，預計2023年行業市場規模將突破4000億元中國鹵制品行業市場規模及預測數據來源：艾媒咨詢，Frost&Sullivan23302639286732963654405113.3%8.6%15.0%10.9%10.9%00.020.040.060.080.10.120.140.160.1805001000150020002500300035004000450020182019202020212022E2023E市場規模（億元）同比增速6佐餐鹵制品占據市場規模較大 從行業細分來看，佐餐鹵制品占據市場規模

4、較大，而休閑鹵制品是高增長賽道 2021年，佐餐鹵制品占據約54%的鹵制品市場規模，整體發展處于初期階段，2018-2022年復合增長率約為8.9%。休閑鹵制品則整體處于快速增長期，2018-2022年復合增長率約為16.1%佐餐鹵市場規模較大，休閑鹵是高增長賽道休閑鹵制品市場規模增速更高數據來源：前瞻產業研究院，艾媒咨詢，Frost&Sullivan，美團2022 鹵味品類發展報告，智研咨詢72%72%71%69%68%64%61%60%61%54%55%54%28%28%29%31%32%36%39%40%39%46%45%46%201220132014201520162017201820

5、19202020212022E2023E休閑鹵制品佐餐鹵制品1419157417441792199722039111065112315041657184820182019202020212022E2023E休閑鹵制品（億元）佐餐鹵制品（億元）CAGR 16.1%CAGR 16.1%CAGR 8.9%CAGR 8.9%7疫情防控對我國餐飲市場影響更大 從消費渠道來看，線下門店占據了鹵制品消費的主導，2021年占比約63%疫情防控對我國餐飲市場產生了較大影響，由于餐飲端更加依賴到店消費及社會面人員流動，因此收入受損大于商品零售端。隨著疫情防控的放開，在餐飲端回暖的預期下，鹵制品行業市場規模將繼續保

6、持增長鹵制品消費以線下門店為主，疫情防控對餐飲市場影響較大2021年鹵制品銷售渠道分布63%17%17%3%線下門店電商平臺外賣其他-60%-20%20%60%100%2019-032019-072019-112020-032020-072020-112021-032021-072021-112022-032022-072022-11社會消費品零售總額:餐飲收入:當月同比社會消費品零售總額:商品零售:當月同比數據來源：國家統計局，觀研報告網目錄目錄鹵制品行業鹵制品行業代表企業代表企業4 4消費人群偏好及特征消費人群偏好及特征5 5鹵制品行業發展鹵制品行業發展趨勢趨勢6 6鹵制品行業現狀鹵制品行

7、業現狀2 23 3鹵制品行業競爭格局鹵制品行業競爭格局鹵制品行業概述鹵制品行業概述1 19佐餐鹵制品行業集中度更低數據來源：前瞻產業研究院 我國鹵制品行業整體與細分市場的集中度均處于較低水平。2020年行業整體CR4僅4.4%龍頭企業包括絕味食品、紫燕食品、煌上煌、周黑鴨，市占率依次為1.93%/0.98%/0.75%/0.74%對比細分賽道，佐餐鹵制品行業集中度更低，空間更大，發展階段處于早期，類似2015年左右的休閑鹵制品佐餐鹵制品通常作為正餐中的配菜，以紅肉、整禽為主，門店分布在社區、農貿市場，購買人群的年齡段覆蓋更廣且有較高復購率。其中，除了紫燕食品市占率約為1.53%，其余企業均低于

8、1%，行業高度分散2020年佐餐鹵制品行業競爭格局1.53%0.92%0.39%0.34%96.82%其他品牌10休閑鹵制品行業頭部競爭更激烈數據來源：前瞻產業研究院休閑鹵制品行業集中度相對佐餐鹵制品較高，龍頭企業包括絕味食品、煌上煌、周黑鴨，市占率依次為5.39%/2.11%/2.07%休閑鹵制品更具備零食屬性，通常以鴨副為主，通過口味刺激引發沖動性消費。其門店多分布在交通樞紐、商場、社區，購買人群主要集中于年輕人，復購率不及佐餐鹵制品2020年，休閑鹵制品行業CR3約為10%，其中絕味食品占比5.39%，頭部品牌的競爭相對佐餐鹵制品更加激烈2020年休閑鹵制品行業競爭格局5.39%2.11

9、%2.07%90.43%其他品牌11佐餐鹵目前發展階段與2014年左右的休閑鹵類似數據來源：各公司公告注：紫燕食品2012-2015、2017年數據空缺 從龍頭發展趨勢來看，2014年絕味食品門店數量突破6000家，2011-2014年年凈增約800家。隨后絕味依靠規模優勢推進全國化布局，年凈增門店數量均維持在1000家左右 2022上半年，紫燕食品門店數量突破6000家，其中16-21年年凈增約700家。按當前開店節奏與公司指引，23-25年將加速全國性擴張，年凈增門店將在1000家以上絕味與紫燕門店數量變化情況3686524057466187717279249053991510954123

10、991371414921192928713539438751606030201120122013201420152016201720182019202020212022H1絕味食品紫燕食品絕味門店數達到絕味門店數達到60006000后，擴張加快后，擴張加快紫燕門店數同樣紫燕門店數同樣符合這一趨勢符合這一趨勢12佐餐鹵目前發展階段與2014年左右的休閑鹵類似數據來源：窄門餐眼，華創證券注：統計時間截止2022.11九多肉多河南原陽116123麻油雞、豬頭肉、牛肉等窯雞王廣東深圳105555原味窯雞、香辣窯雞、鹽焗雞等留夫鴨上海93131現鹵土鴨、茄汁排條、豬蹄等菊花開手撕藤椒雞河南鄭州86433

11、手撕藤椒雞，豬蹄，藤椒雞等鹵江南江蘇無錫80929滋味鴨、香鹵鴨肫、香鹵豬爪等廖記棒棒雞四川成都78236廖記棒棒雞、金湯、夫妻肺片等曹氏鴨脖四川成都67319鹵味冒菜等一手店黑龍江哈爾濱51644豬頭肉、豬肘子、五香牛肉等哈哈鏡北京36342鴨脖、海螃蟹、南美蝦等德州扒雞山東德州34243德州扒雞，甜辣雞爪等品牌 從行業格局來看，2014年絕味食品門店數量突破6000家并依靠規模優勢推進全國化布局，休閑鹵制品第二梯隊則以區域性品牌為主，門店數量基本在千店以下 同樣，佐餐鹵制品第二梯隊頭部品牌目前還主要扎根特定區域，門店數量也在千店及以下水平成立省/市門店數均價（元）產品類型目錄目錄鹵制品行業

12、鹵制品行業競爭格局競爭格局3 3消費人群偏好及特征消費人群偏好及特征5 5鹵制品行業發展鹵制品行業發展趨勢趨勢6 6鹵制品行業現狀鹵制品行業現狀2 24 4鹵制品行業代表企業鹵制品行業代表企業鹵制品行業概述鹵制品行業概述1 114疫情期間鹵制品頭部企業凈開店數普遍提升數據來源：各公司公告 絕味食品、紫燕食品、煌上煌、周黑鴨作為行業代表企業，2020年市占率依次為1.93%/0.98%/0.75%/0.74%。由于鹵制品行業以線下渠道為主，因此新增門店是各企業搶占市場的主要途徑 從頭部企業凈開店數來看，疫情期間普遍提升，僅煌上煌出現下降，2021年、2022上半年分別為-346/-257家103

13、9144513151207668848773870698921-346-257324351026379-600-2002006001000140018002019202020212022H1絕味食品紫燕食品煌上煌周黑鴨鹵制品頭部企業凈開店數情況15鹵制品頭部企業凈利潤下滑的幅度較營收增速的下滑更加明顯數據來源：Wind注：2022年絕味食品、紫燕食品采用Q1-3數據鹵制品頭部企業營業收入情況鹵制品頭部企業凈利潤情況 2022年在疫情超預期的影響下，四家頭部企業的營收及凈利潤增速均出現下滑。絕味食品（Q1-3）、紫燕食品（Q1-3）、煌上煌、周黑鴨營收分別為51.20/27.42/19.54/2

14、3.57億元，同比增速分別為5.64%/15.51%/-16.46%/-18.40%凈利潤方面，絕味食品（Q1-3）、紫燕食品（Q1-3）、煌上煌、周黑鴨分別為2.19/2.28/0.31/0.25億元，同比增速分別為-77.24%/-22.47%/-78.69%/-92.62%18.41%2.01%24.12%5.64%21.60%7.31%18.34%15.51%-45%-30%-15%0%15%30%45%2019202020212022絕味食品紫燕食品煌上煌周黑鴨25.06%-12.46%39.86%-77.24%99.59%45.03%-8.67%-22.47%-150%-100%-

15、50%0%50%100%150%2019202020212022絕味食品紫燕食品煌上煌周黑鴨16以鴨副為主要產品的休閑鹵制品企業凈利潤跌幅普遍較大數據來源：Wind，2018Q1-3絕味食品債券跟蹤評級報告，華創證券，東亞前海證券 消費端對頭部企業的影響有限，成本的提高是影響利潤的關鍵。而這其中以鴨副為主要產品的休閑鹵制品企業凈利潤跌幅普遍達到了80%-90%參考絕味食品數據，2021年絕味禽類的收入占所有產品的77.24%，其中鴨脖占比最大，鴨鎖骨、鴨掌、鴨腸等鴨副規模接近。在主要生產成本中，原材料成本約占80%，其中鴨副產品主要來自毛鴨絕味食品不同產品收入占比79.93%78.93%77.

16、24%10.82%10.92%10.94%8.93%9.49%10.58%0.33%0.67%1.25%201920202021禽類蔬菜其他畜類38%44%15%3%鴨副產品其他原材料制造費用直接人工絕味食品主要成本分布17鴨苗供給縮緊等原因助推相關原材料成本上漲明顯數據來源：Wind，水禽行情網，東亞前海證券注：價格取主產區平均價 近年來，由于我國鴨苗價格走低出現產能去化，供給端緊縮疊加豆粕等飼料價格上漲導致2022年毛鴨價格出現明顯上漲，由最低約8元/公斤漲至最高約12元/公斤，漲幅近50%同時，中游屠宰企業開工率的下降進一步助推了鴨副產品價格的提升，以鴨脖為例，截至今年3月，其價格已經超

17、過了25元/公斤，較去年1月幾乎翻倍毛鴨價格變化情況（元/公斤）鴨脖價格變化情況（元/公斤）0246810122022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-030510152025302022-012022-032022-052022-072022-092022-112023-012023-0318紫燕原材料構成分散，消費者對紅肉及禽類漲價接受度高于鴨副數據來源：公司招股書，公司官網紫燕產品分布與收入情況相較之下，紫燕食品的原材料構成則更加分散。2021年，夫妻肺片收入約為9.33億元，占總營收的30.6%，整禽類包括雞、鵝、鴨，營

18、收占比同樣接近30%由于紅肉及禽類在成本上高于鴨副產品，且消費者本身對豬肉、牛肉的成本感知更加直觀，因此對于具有飽腹屬性的佐餐鹵制品漲價，消費者接受程度通常較高。而以絕味為代表的休閑鹵制品，由于可選屬性更強，消費者對漲價更為敏感，因此相對不會通過頻繁提價來抵消成本的上漲雞百味雞整禽類共計8.4127.59%藤椒雞手撕雞鵝紫燕鵝榮昌鹵鵝鴨甜皮鴨牛雜夫妻肺片9.3330.60%鳳爪，鴨副等香辣休閑類3.7612.31%五香牛肉，豬手等其他鮮貨5.3617.58%原料產品收入（億元）占比目錄目錄鹵制品行業鹵制品行業競爭格局競爭格局3 3鹵制品行業鹵制品行業代表企業代表企業4 4鹵制品行業發展鹵制品行

19、業發展趨勢趨勢6 6鹵制品行業現狀鹵制品行業現狀2 25 5消費人群偏好及特征消費人群偏好及特征鹵制品行業概述鹵制品行業概述1 120購買過鹵制品且喜歡的消費者均超九成數據來源：艾媒咨詢鹵制品種類豐富，口味兼顧不同地域特點，且購買便捷，受到大部分消費者的喜愛。艾媒咨詢調研數據顯示，2021年中國有96.6%的消費者購買過鹵制品，其中超九成表示喜歡鹵制品2021年中國鹵制品消費者喜愛程度情況43.9%48.4%7.5%0.2%非常喜歡喜歡一般不太喜歡 集中華東、華南、華北地區（64.5%）女性較多（58.7%）22-40歲中青年為主（78.9%）收入介于5000-15000（64.6%）鹵制品消

20、費人群畫像鹵制品消費人群畫像21鹵制品香辣口味最受歡迎數據來源：艾媒咨詢從口味來看，中國鹵制品消費者最喜歡的是香辣，占比超六成。而同樣作為傳統鹵制品口味的麻辣，喜歡占比超過五成位列第二。至此，按偏好程度可以大致將口味分為三類：1）以香辣、麻辣、醬香為代表的傳統口味消費受眾最廣2）追求口味多元且同樣收到較多消費者喜愛的甜辣、鮮香、咸香3）主打口味差異，有特定人群喜愛的酸辣、甜香61.3%51.0%45.3%35.2%34.5%34.0%24.9%12.3%香辣麻辣醬香甜辣鮮香咸香酸辣甜香2021年中國鹵制品消費者主要口味偏好情況傳統口味消費受眾最廣傳統口味消費受眾最廣特定人群更加偏愛特定人群更加

21、偏愛22沖動消費、下班后是鹵制品主要的消費動機和時段數據來源：Mob研究院 從消費動機和時段來看，對于鹵制品沖動型消費居多，且以下午5-9 點下班時間為高峰消費時段 由于消費者對于產品有較大的即食性、可觸達性的需求，因此線下渠道是鹵制品銷售的主導鹵制品消費動機統計鹵制品消費時間段統計58%26%8%5%3%沖動性消費習慣性消費促銷活動引發球賽/加班等引發其他7%19%12%21%27%14.0%11:00之前11:00-15:0015:00-17:0017:00-19:0019:00-21:0021:00以后目錄目錄鹵制品行業鹵制品行業競爭格局競爭格局3 3鹵制品行業鹵制品行業代表企業代表企業

22、4 4消費人群偏好及特征消費人群偏好及特征5 5鹵制品行業現狀鹵制品行業現狀2 26 6鹵制品行業發展趨勢鹵制品行業發展趨勢鹵制品行業概述鹵制品行業概述1 124消費及餐飲復蘇明確，鹵制品相關原材料成本回落，行業景氣有望恢復數據來源：Wind，公開資料整理 參考海外經驗，通常在防疫措施放寬后次月，餐飲端便迅速釋放回暖信號，且具有較快的反彈節奏。同時，面對反復感染等情況，民眾通常有所準備，因此在疫后修復節奏上，餐飲消費并不會出現嚴重威脅，餐飲消費恢復與增長勢頭良好 以美國為例：2020年5月，各州取消嚴格居家令后，6月零售和食品服務銷售額月度同比增速轉正；2021年3月，隨著疫苗的推出，美國疫情

23、管控逐步放寬；2021年11月，由于奧密克戎毒株傳播，每日新增達到頂峰，抑制了部分消費；2022年3月，美國進入全面共存階段，感染高峰對消費已無明顯抑制美國零售商銷售額月度同比情況-20%0%20%40%60%2020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-01疫情初次疫情初次爆發，零爆發，零售端下降售端下降明顯明顯疫苗推出，疫苗推出，管控放寬管控放寬奧密克戎感奧密克戎感染人數到達染人數到達頂峰，抑制頂峰，抑制部分消費部分消費進入進入全面共存階段全面共存階段，感染高

24、峰對感染高峰對消費已無明顯抑制消費已無明顯抑制25消費及餐飲復蘇明確，鹵制品相關原材料成本回落，行業景氣有望恢復數據來源：Wind 據中國畜牧業協會水禽分會數據顯示，市場對于鴨苗每天出苗量的平衡點在1200萬只左右，當前每天的出苗量約為800萬只，供應偏緊。由于2022年下半年引種相對較多，因此對應7-8個月以后，鴨苗供給陸續增加，鴨副產品價格后續有望下行 在巴西大豆增產下，豆粕價格下降明顯，進一步降低飼料的成本端。3月30日豆粕現貨價為3830 元/噸，較年初下跌18.5%豆粕現貨價格變化情況（元/噸）01000200030004000500060002020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-01成本端的壓力成本端的壓力進一步釋放進一步釋放26作者介紹勤策消費研究，專注全球消費洞察與市場研究。結合當下熱點話題，通過全面的數據分析，輸出專業、有態度的行業觀點和研究報告。2727