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1、杭州民生健康藥業股份有限公司杭州民生健康藥業股份有限公司（浙江省杭州市臨平區東湖街道新天路 101 號）首次公開發行股票并在創業板上市首次公開發行股票并在創業板上市招股說明書招股說明書保薦人（主承銷商）保薦人（主承銷商）（浙江省杭州市西湖區天目山路 198 號財通雙冠大廈西樓）本次股票發行后擬在創業板市場上市，該市場具有較高的投資風險。創業板公司具有創新投入大、新舊產業融合成功與否存在不確定性、尚處于成長期、經營風險高、業績不穩定、退市風險高等特點，投資者面臨較大的市場風險。投資者應充分了解創業板市場的投資風險及本公司所披露的風險因素，審慎作出投資決定。創業板創業板投資風投資風險提示險提示杭州

2、民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-1聲聲 明明中國證監會、交易所對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對發行人注冊申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明其對發行人的盈利能力、投資價值或者對投資者的收益作出實質性判斷或保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。根據證券法規定，股票依法發行后，發行人經營與收益的變化，由發行人自行負責；投資者自主判斷發行人的投資價值，自主作出投資決策，自行承擔股票依法發行后因發行人經營與收益變化或者股票價格變動引致的投資風險。杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-2本次發行概況本次發行概況發行股票類型發行股票類型人民幣普通

3、股（A股）發行股數發行股數本次擬公開發行新股8,913.86萬股，占發行后總股本的比例不低于25%，本次發行不存在股東公開發售的情形。每股面值每股面值人民幣1.00元每股發行價格每股發行價格10.00元發行日期發行日期2023年8月22日擬上市證券交易所和板塊擬上市證券交易所和板塊深圳證券交易所創業板發行后總股本發行后總股本35,655.4330萬股保薦人（主承銷商）保薦人（主承銷商）財通證券股份有限公司招股說明書簽署日期招股說明書簽署日期2023年8月28日杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-3目目 錄錄聲聲 明明.1本次發行概況本次發行概況.2目目 錄錄.3第一節第一節 釋義釋義

4、.7一、基本術語.7二、專業術語.8第二節第二節 概覽概覽.10一、重大事項提示.10二、發行人及本次發行的中介機構基本情況.12三、本次發行概況.12四、主營業務經營情況.14五、發行人板塊定位情況.15六、報告期的主要財務數據和財務指標.18七、財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況.18八、發行人選擇的具體上市標準.18九、發行人公司治理特殊安排.20十、募集資金用途與未來發展規劃.21十一、其他對發行人有重大影響的事項.21第三節第三節 風險因素風險因素.22一、與發行人相關的風險.22二、與行業相關的風險.26三、其他風險.27第四節第四節 公司基本情況公司基本情況.28一、發行

5、人基本情況.28二、發行人的設立情況.28三、發行人報告期內的股本和股東變化情況.30四、公司成立以來的重要事件.31五、發行人在其他證券市場的上市/掛牌情況.32杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-4六、發行人股權結構及組織結構.32七、發行人控股子公司和參股公司情況.34八、發行人主要股東及實際控制人情況.36九、發行人特別表決權、協議控制架構等安排.39十、控股股東、實際控制人報告期內是否存在刑事犯罪及重大違法行為.39十一、發行人股本情況.41十二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員簡要情況.60十三、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員與公司簽訂的有關協議及其履行情況

6、.68十四、最近兩年董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的變動情況.68十五、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員對外投資情況.71十六、董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬持有公司股份的情況.73十七、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員薪酬情況.74十八、發行人本次公開發行申報前已經制定或實施的股權激勵及相關安排.76十九、發行人員工情況.77第五節第五節 業務與技術業務與技術.80一、公司主營業務和主要產品情況.80二、公司所處行業的基本情況.91三、公司銷售情況和主要客戶.112四、公司采購情況和主要供應商.121五、主要固定資產、無形資產等資源要素的構成.130六、

7、公司取得的資質認證和許可情況.137七、公司的技術與研發情況.141八、生產經營涉及的主要環境污染物、主要處理設施及處理能力.146九、境外經營.149第六節第六節 財務會計信息與管理層分析財務會計信息與管理層分析.150一、報告期內財務報表.150二、審計意見、關鍵審計事項和重要性水平.158三、對公司未來盈利能力或財務狀況可能產生影響的主要因素以及對業績變動杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-5具有較強預示作用的財務或非財務指標分析.160四、財務報表編制基礎、合并報表范圍及變化情況.162五、主要會計政策和會計估計.163六、非經常性損益明細表.204七、主要稅種及稅率.205

8、八、發行人主要財務指標.207九、經營成果分析.209十、資產質量分析.241十一、償債能力、流動性與持續經營能力分析.257十二、重大資本性支出與資產業務重組或股權收購合并情況.269十三、資產負債表日后事項、或有事項和其他重要事項.269十四、發行人盈利預測.269十五、財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況.270第七節第七節 募集資金運用與未來發展規劃募集資金運用與未來發展規劃.270一、本次募集資金運用概況.273二、募集資金投資項目具體情況.274三、未來發展規劃.283第八節第八節 公司治理與獨立性公司治理與獨立性.286一、報告期內發行人公司治理存在的缺陷及改進情況.286

9、二、公司內部控制制度情況.286三、公司報告期內規范運作情況.290四、公司報告期內資金占用和違規擔保情況.290五、發行人的獨立持續經營能力情況.290六、同業競爭.292七、關聯方、關聯關系及關聯交易.298第九節第九節 投資者保護投資者保護.311一、本次發行前滾存利潤的分配安排.311二、本次發行上市后的股利分配政策.311三、發行前后股利分配政策的差異.314第十節第十節 其他重要事項其他重要事項.315杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-6一、重要合同.315二、發行人對外擔保的有關情況.321三、重大訴訟、仲裁事項.321第十一節第十一節 有關聲明有關聲明.322一、發

10、行人及全體董事、監事、高級管理人員聲明.322二、發行人控股股東、實際控制人聲明.323三、保薦人（主承銷商）聲明.324四、發行人律師聲明.327五、發行人審計機構聲明.328六、發行人評估機構聲明.329七、發行人驗資機構聲明.330第十二節第十二節 附件附件.331一、文件列表.331二、文件查閱時間.331三、文件查閱地點.331四、落實投資者關系管理相關規定的安排、股利分配決策程序、股東投票機制建立情況.333五、與投資者保護相關的承諾.335六、股東大會、董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度的建立健全及運行情況說明.356七、審計委員會及其他專門委員會的設置情況說明.358八、

11、募集資金具體運用情況.359附表：商標附表：商標.362一、境內商標.362二、境外商標.378杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-7第一節第一節 釋義釋義在招股說明書中，除非文中另有所指，下列詞語或簡稱具有如下特定含義：一、基本術語一、基本術語發行人、公司、本公司、股份公司、民生健康指杭州民生健康藥業股份有限公司健康有限、有限公司指杭州民生健康藥業有限公司，曾用名“杭州賽諾菲民生健康藥業有限公司”民生藥業指杭州民生藥業股份有限公司，曾用名“杭州民生藥業有限公司”，系公司之控股股東民生控股指杭州民生醫藥控股集團有限公司，系民生藥業之控股股東健康科技指浙江民生健康科技有限公司，系公司之

12、全資子公司健康銷售指杭州民生健康醫藥銷售有限公司，系公司之全資子公司普華凌聚指蘭溪普華凌聚創業投資合伙企業（有限合伙），系公司之股東啟星投資指杭州啟星股權投資合伙企業（有限合伙），系公司之股東碩博投資指杭州碩博股權投資合伙企業（有限合伙），系公司之股東和盟醫智指杭州和盟醫智股權投資合伙企業（有限合伙），系公司之股東景牛管理指杭州景牛企業管理合伙企業（有限合伙），曾用名“景牛企業管理（寧波梅山保稅港區）合伙企業（有限合伙）”，系公司之股東景億管理指杭州景億企業管理合伙企業（有限合伙），曾用名“景億企業管理（寧波梅山保稅港區）合伙企業（有限合伙）”，系公司之股東瑞民管理指瑞民企業管理（寧波梅山保稅

13、港區）合伙企業（有限合伙），系公司之股東民生厚澤指杭州民生厚澤投資有限公司民生通澤指杭州民生通澤健康投資管理有限公司民生濱江指杭州民生濱江制藥有限公司民生高科指杭州民生高科技產業園有限公司賽諾菲中國指賽諾菲（中國）投資有限公司，系發行人歷史股東賽諾菲新加坡指賽諾菲安萬特新加坡私人有限責任公司（Sanofi-aventisSingapore Pte Ltd），系發行人歷史股東法國賽諾菲指賽諾菲安萬特集團（sanofi-aventis），賽諾菲中國、賽諾菲新加坡均為其實際控制的公司江中藥業指江中藥業股份有限公司，證券代碼為“600750”華潤三九指華潤三九醫藥股份有限公司，證券代碼為“000999

14、”湯臣倍健指湯臣倍健股份有限公司，證券代碼為“300146”股東、股東大會指杭州民生健康藥業股份有限公司股東、股東大會董事、董事會指杭州民生健康藥業股份有限公司董事、董事會杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-8監事、監事會指杭州民生健康藥業股份有限公司監事、監事會本次發行指杭州民生健康藥業股份有限公司本次向社會公眾公開發行人民幣普通股（A股）的行為元、萬元、億元指人民幣元、萬元、億元公司法指中華人民共和國公司法證券法指中華人民共和國證券法創業板上市規則指深圳證券交易所創業板股票上市規則（2023年修訂）公司章程指杭州民生健康藥業股份有限公司公司章程公司章程（草案）指杭州民生健康藥業股

15、份有限公司公司章程（草案）股東大會議事規則指杭州民生健康藥業股份有限公司股東大會議事規則董事會議事規則指杭州民生健康藥業股份有限公司董事會議事規則監事會議事規則指杭州民生健康藥業股份有限公司監事會議事規則股東公開發售股份、老股轉讓指發行人首次公開發行新股時，公司股東將其持有的股份以公開發行方式一并向投資者發售的行為中國證監會、證監會指中國證券監督管理委員會深交所、交易所指深圳證券交易所國務院指中華人民共和國國務院報告期、最近三年及一期指2020年度、2021年度和2022年度報告期各期末指2020年12月31日、2021年12月31日及2022年12月31日保薦人、主承銷商、財通證券指財通證券

16、股份有限公司申報會計師、中匯會計師、中匯所指中匯會計師事務所（特殊普通合伙）發行人律師、國浩律師指國浩律師（杭州）事務所資產評估機構、天源評估指天源資產評估有限公司本招股說明書指杭州民生健康藥業股份有限公司首次公開發行股票并在創業板上市招股說明書A 股指在中國境內發行的人民幣普通股二、專業術語二、專業術語GMP指Good Manufacturing Practice，藥品生產質量管理規范。GSP指Good Supply Practice，藥品經營質量管理規范ISO14001指ISO14000 系列標準是由國際標準化組織制訂的環境管理體系標準。是針對全球性的環境污染和生態破壞越來越嚴重，臭氧層破

17、壞、全球氣候變暖、生物多樣性的消失等重大環境問題威脅著人類未來生存和發展，順應國際環境保護的需求，依據國際經濟貿易發展的需要而制定的。ISO14001 標準實施的目的是幫助組織實現環境目標與經濟目標的統一，支持環境保護和污染預防杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-9QA指Quality Assurance，即質量保證，企業為用戶在產品質量方面提供的擔保，保證用戶購得的產品在壽命期內質量可靠QC指Quality Control，即質量控制，為了通過監視質量形成過程，消除質量環節上所有階段引起不合格或不滿意效果的因素；以達到質量要求，獲取經濟效益，而采用的各種質量作業技術和活動保健食品指

18、具有特定保健功能或者以補充維生素、礦物質為目的的食品，即適宜于特定人群食用，具有調節機體功能，不以治療疾病為目的，并且對人體不產生任何急性、亞急性或者慢性危害的食品處方藥指憑執業醫師或執業助理醫師開具的處方才可以調配、購買和使用的藥品非處方藥、OTC指經過專家遴選的經過長期臨床實踐后認為患者可自行購買、使用并能保證安全的藥品化學藥/化藥指從天然礦物、動植物中提取的有效成分，以及經過化學合成或生物合成而制得的藥物膠囊劑指藥物或與適宜輔料充填于空心硬膠囊或密封于軟質囊材中制成的固體制劑顆粒劑指將藥物與適宜的輔料配合而制成的顆粒狀制劑兩票制指藥品生產企業到流通企業開一次發票，流通企業到醫療機構開一次

19、發票。具體規定詳見關于在公立醫療機構藥品采購中推行“兩票制”的實施意見（試行）的通知（國醫改辦發 20164 號）片劑指藥物與輔料均勻混合后壓制而成的片狀或異形片狀的固體制劑維生素指人和動物為維持正常的生理功能而必須從食物中獲得的一類微量有機物質，在人體生長、代謝、發育過程中發揮著重要的作用礦物質指礦物質是地殼中自然存在的化合物或天然元素。又稱無機鹽，是人體內無機物的總稱。是構成人體組織和維持正常生理功能必需的各種元素的總稱，是人體必需的七大營養素之一藥品注冊指藥品監督管理部門根據藥品注冊申請人的申請，依照法定程序，對擬上市銷售藥品的安全性、有效性、質量可控性等進行審查，并決定是否同意其申請的

20、審批過程藥品注冊批件指國家藥監局（NMPA）批準某藥品生產企業生產該品種而發給的法定文件原料藥指英文：API，Active Pharmaceutical Ingredients，又稱活性藥物成分，由化學合成、植物提取或者生物技術所制備，但病人無法直接服用的物質，一般再經過添加輔料、加工，制成可直接使用的藥物制劑指為治療需要，按照片劑、膠囊劑等劑型所制成的，可以最終提供給用藥對象使用的藥品本招股說明書部分表格中單項數據加總數與表格合計數可能存在微小差異，均因計算過程中的四舍五入所形成。本招股說明書中發行人引用的第三方數據均已注明資料來源，并非專門為本次發行準備，發行人并未為此支付費用或提供幫助。

21、杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-10第二節第二節 概覽概覽本概覽僅對招股說明書全文作扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。一、重大事項提示一、重大事項提示本公司提醒投資者特別關注下述重大事項提示。此外，在做出投資決策之前，本公司請投資者認真閱讀本招股說明書正文內容。（一）（一）本次發行相關主體作出的重要承諾本次發行相關主體作出的重要承諾本公司提示投資者認真閱讀本公司、股東、董事、監事、高級管理人員以及本次發行的保薦人及證券服務機構等作出的重要承諾及相關責任主體承諾事項的約束措施，相關承諾詳見本招股說明書“第十二節 附件”之“五、與投資者保護相關的承諾”。（二）

22、（二）本次發行前滾存利潤分配方案及發行后的股利分配政策本次發行前滾存利潤分配方案及發行后的股利分配政策經 2021 年第一次臨時股東大會審議批準，本次發行前滾存的未分配利潤在公司首次公開發行股票并上市后由新老股東按持股比例共同享有。發行后的股利分配政策詳見本招股說明書“第九節 投資者保護”之“二、本次發行上市后的股利分配政策”。（三）（三）主要風險因素特別提示主要風險因素特別提示本公司特別提醒投資者注意風險因素中的下列風險，并仔細閱讀本招股說明書“第三節 風險因素”。1、產品結構單一、產品結構單一風險風險報告期內，公司核心產品多維元素片（21）的銷售收入分別為 39,610.43 萬元、42,

23、300.19 萬元和 43,902.26 萬元，占公司當期主營業務收入的比重分別為91.32%、86.70%和 80.46%，占比較高，存在產品結構單一的風險。短期內，公司收入主要來源于多維元素片（21）的格局仍將持續。若該產品市場需求發生不利變化，或其競品對公司該產品的市場份額帶來較大沖擊，或出現 OTC 產品監管政策變化、消費者消費意愿下滑、產品推廣策略未能適應市場杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-11變化等不利情形，則公司存在因產品結構單一而導致銷量下滑，現有市場份額縮減，進而影響公司持續盈利能力的風險。同時，如果公司在研產品開發進度不及預期或未能形成有競爭力的產品成功上市銷

24、售，將延緩公司產品結構單一問題的改善進程，進而對公司的可持續經營帶來不利影響。2、原材料供應及價格波動風險、原材料供應及價格波動風險公司產品的主要原材料包括維生素 D2、維生素 B2等維生素原料藥。報告期內，公司直接材料成本占主營業務成本的比例分別為 61.51%、63.01%和 66.98%，占比較高。維生素原料藥供應商較為集中，如果未來受整體行業環境、市場供求關系等因素影響，原材料的供給受限或價格持續上漲，將對公司的生產經營造成不利影響。3、產品質量控制風險、產品質量控制風險公司產品的質量直接關系到使用者的生命健康與安全。國家制定了一系列相關法律法規，對維生素與礦物質類藥品和保健食品的研發

25、、注冊、生產、銷售、使用等各個環節進行嚴格的監管。公司按照規定取得了藥品生產許可證 藥品 GMP 證書 食品生產許可證，并嚴格按照國家相關法律法規建立了較為完善的質量管理體系。隨著國家標準的不斷提高及國際標準的引入，質量保證和質量控制仍是公司持續關注的重點。如因偶發情況，并導致產品質量出現不符合監管要求的情形，將對公司的市場信譽造成損害，進而影響公司的正常生產和經營。4、經營業績波動、經營業績波動風險風險報告期內，公司凈利潤分別為 5,071.86 萬元、7,022.43 萬元和 7,898.28 萬元，扣非后歸母凈利潤分別為 4,392.62 萬元、6,137.88 萬元和 7,029.04

26、 萬元。公司經營過程中會面臨本招股說明書“第三節 風險因素”中所披露的各項已識別的風險，部分風險對公司盈利能力有較大影響。若上述風險因素同時發生或某幾項風險因素出現重大不利的情況，公司業績未來可能出現較大幅度下滑，甚至導致公司上市當年營業利潤較上年同比下滑達到或超過 50%的情況。杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-12二二、發行人及本次發行的中介機構基本情況、發行人及本次發行的中介機構基本情況（一）發行人基本情況（一）發行人基本情況發行人名稱發行人名稱杭州民生健康藥業股份有限公司成立日期成立日期2009年12月14日注冊資本注冊資本26,741.573萬元法定代表人法定代表人張海軍

27、注冊地址注冊地址浙江省杭州市臨平區東湖街道新天路101號主要生產經營地址主要生產經營地址浙江省杭州市臨平區東湖街道新天路101號控股股東控股股東杭州民生藥業股份有限公司實際控制人實際控制人竺福江、竺昱祺行業分類行業分類C27醫藥制造業在其他交易場所在其他交易場所（申請）掛牌或上（申請）掛牌或上市的情況市的情況無（二）本次發行有關的中介機構（二）本次發行有關的中介機構保薦人保薦人財通證券股份有限公司主承銷商主承銷商財通證券股份有限公司發行人律師發行人律師國浩律師（杭州）事務所其他承銷機構其他承銷機構無審計機構審計機構中匯會計師事務所（特殊普通合伙）評估機構評估機構天源資產評估有限公司發行人與本次

28、發行有關的保薦人、承銷機發行人與本次發行有關的保薦人、承銷機構構、證券服務機構及其負責人證券服務機構及其負責人、高級管理人高級管理人員員、經辦人員之間存在的直接或間接的股權經辦人員之間存在的直接或間接的股權關系或其他利益關系關系或其他利益關系無（三三）本次發行）本次發行其他其他有關機構有關機構股票登記機股票登記機構構中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司收款銀行收款銀行中國農業銀行股份有限公司杭州中山支行其他與本次發行有關的機構其他與本次發行有關的機構無三三、本次發行概況、本次發行概況（一）本次發行的基本情況（一）本次發行的基本情況股票種類股票種類人民幣普通股（A 股）每股面值每股面值人民幣

29、1.00 元發行股數發行股數8,913.86 萬股占發行后總股本比占發行后總股本比例例25.00%其中：發行新股數量其中：發行新股數量8,913.86 萬股占發行后總股本比占發行后總股本比例例25.00%股東公開發售股份數量股東公開發售股份數量-占發行后總股本比占發行后總股本比例例-發行后總股本發行后總股本35,655.4330 萬股每股發行價格每股發行價格10.00 元發行市盈率發行市盈率50.74 倍（每股收益按發行人 2022 年經審計的扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行后總股本計算）發行前每股凈資產發行前每股凈資產2.22 元（按發行人截至 2022 年 1

30、2 月 31 日發行前每股收益發行前每股收益0.26 元（按發行人2022年經審計杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-13經審計的歸屬于母公司所有者權益除以本次發行前總股本計算）的扣除非經常性損益前后孰低的歸屬于母公司股東的凈利潤除以本次發行前總股本計算）發行后每股凈資產發行后每股凈資產3.89 元（按照本次發行后歸屬于母公司所有者權益除以發行后總股本計算，其中，發行后歸屬于母公司所有者權益按照 2022年 12 月 31 日經審計的歸屬于母公司所有者權益和本次募集資金凈額之和計算）發行后每股收益發行后每股收益0.1971 元（按發行人2022年經審計的扣除非經常性損益前后孰低的歸屬

31、于母公司股東的凈利潤除以本次發行后總股本計算）發行市凈率發行市凈率2.57 倍（按發行價格除以發行后每股凈資產計算）發行方式發行方式采用向參與戰略配售的投資者定向配售（如有）、網下向符合條件的投資者詢價配售和網上向持有深圳市場非限售 A 股股份和非限售存托憑證市值的社會公眾投資者定價發行相結合的方式進行。發行對象發行對象符合資格的參與戰略配售的投資者（如有）、網下機構投資者和已在深圳證券交易所開設股東賬戶并開通創業板交易權限的境內自然人、法人等投資者（國家法律、法規和規范性文件禁止購買者除外）或中國證監會規定的其他對象。承銷方式承銷方式余額包銷募集資金總額募集資金總額89,138.60 萬元募

32、集資金凈額募集資金凈額79,329.73 萬元募集資金投資項目募集資金投資項目維礦類 OTC 產品智能化生產線技改項目保健食品智能化生產線技改項目民生健康研發中心技改項目發行費用概算發行費用概算本次發行費用總額（不含增值稅）為 9,808.87 萬元，明細如下：1、保薦及承銷費用：6,549.50 萬元；2、審計及驗資費用：1,488.68 萬元；3、律師費用：1,208.30 萬元；4、用于本次發行的信息披露費用：498.11 萬元；5、發行手續費用及其他費用：64.28 萬元。注：（1）以上發行費用均不含增值稅；（2）發行手續費用中包括本次發行的印花稅，稅基為扣除印花稅前的募集資金凈額，稅

33、率為 0.025%。高級管理人員高級管理人員、員工擬參與員工擬參與戰略配售情況戰略配售情況不適用保薦人相關子公司擬參與保薦人相關子公司擬參與戰略配售情況戰略配售情況無（二）本次發行上市的重要日期（二）本次發行上市的重要日期刊登詢價公告日期刊登詢價公告日期2023 年 8 月 11 日杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-14初步詢價日期初步詢價日期2023 年 8 月 16 日刊登發行公告日期刊登發行公告日期2023 年 8 月 21 日申購日期申購日期2023 年 8 月 22 日繳款日期繳款日期2023 年 8 月 24 日股票上市日期股票上市日期本次發行結束后將盡快在深圳證券交易

34、所創業板上市四四、主營業務經營情況、主營業務經營情況（一）主營業務和主要產品（一）主營業務和主要產品公司專注于維生素與礦物質補充劑領域，是集維生素與礦物質類非處方藥品和保健食品研發、生產、銷售于一體的高新技術企業。報告期內，公司在售產品以維生素與礦物質補充劑系列產品為主，其在主營業務收入中的占比均在 90%以上。公司當前的主力產品是多維元素片（21），其在管理分類上屬于乙類非處方藥，系可由消費者以自我診療或健康管理為目的而自主選購的藥品，具有較強的品牌溢出效應。近年來，公司充分利用累積的品牌優勢、技術優勢、品控優勢、運營管理優勢及客戶資源優勢，面向不同年齡段人群多樣化的維生素與礦物質補充需求，

35、提供精準化的保健食品產品族群，該業務板塊營收快速增長，已成為公司新的業務增長點。2020 年完成對健康科技的收購后，公司產品體系拓展至益生菌系列，產品矩陣進一步豐富。公司主營業務自設立以來沒有發生顯著變化。報告期內，公司主營業務收入構成情況如下：單位：萬元、%產品類別產品類別2022 年年度度2021 年度年度2020 年度年度金額金額占比占比金額金額占比占比金額金額占比占比維生素與礦物質補充劑系列53,091.1497.3046,950.1096.2340,946.0694.40益生菌系列1,448.922.661,813.193.722,382.235.49其他24.620.0528.03

36、0.0647.790.11合計合計54,564.68100.0048,791.32100.0043,376.07100.00（二）主要原材料及重要供應商（二）主要原材料及重要供應商報告期內，公司原材料主要系生產維生素和礦物質補充劑所需的原材料，包杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-15括維生素 D2、維生素 B2、維生素 B1、多維預混料、泛酸鈣、重酒石酸膽堿等。報告期內的主要供應商包括西藏君健藥業有限責任公司、湖州展望藥業有限公司、臺州天華塑業機械有限公司、荷蘭帝斯曼（DSM）和上海醫藥工業有限公司等。（三）主要生產模式（三）主要生產模式公司主要采取以銷定產和安全庫存相結合的生產模

37、式，綜合考慮銷售訂單情況、產品庫存量、銷售預測計劃及生產周期等因素來制定生產計劃。在生產過程中，公司嚴格執行 GMP 相關規程，所有產品均按照批準或備案的工藝和操作規程組織生產，以確保達到規定的質量標準。公司建立了一套嚴格、完善的質量保證和質量控制體系，對生產過程進行全流程監控，嚴格保證產品質量并符合監管部門規定的生產要求。（四）主要銷售模式、渠道及客戶（四）主要銷售模式、渠道及客戶公司采用經銷、直銷和線上零售三種模式進行銷售，其中以經銷模式為主。報告期內，公司主要客戶包括九州通醫藥集團股份有限公司、國藥控股股份有限公司、浙江英特集團股份有限公司、杭州蕭山?？滇t藥有限公司和浙江省醫藥工業有限公

38、司等。（五）行業競爭情況及發行人在行業中的競爭地位（五）行業競爭情況及發行人在行業中的競爭地位發行人深耕的多種維生素礦物質補充劑產品市場包括 OTC 和保健食品兩大類別。在 OTC 品類中，發行人主要競品均是外資巨頭旗下產品，包括葛蘭素史克（GSK）旗下惠氏制藥的善存系列和拜耳旗下愛樂維系列。在保健食品品類中，發行人主要競品是湯臣倍健旗下多種維生素礦物質片系列產品。報告期內，公司連年上榜中國非處方藥協會發布的中國非處方藥生產企業綜合統計百強企業榜。據 2021 年發布的2021 年度中國非處方藥企業及產品榜，公司在 2021 年度中國非處方藥生產企業綜合統計排名中位列第 56 名，公司主力產品

39、多維元素片（21）產品位居 2021 年度中國非處方藥產品綜合統計排名“維生素與礦物質品類”第 5 名。五、發行人板塊定位情況五、發行人板塊定位情況根據深圳證券交易所創業板企業發行上市申報及推薦暫行規定（2022 年杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-16修訂）（以下簡稱創業板暫行規定），公司符合創業板板塊定位的情況具體如下：（一）符合創業板暫行規定第二條規定（一）符合創業板暫行規定第二條規定公司基于行業市場特性，聚焦優勢資源，持續在技術、產品、品牌和銷售渠道等核心競爭力要素方面創新，具體體現如下：1、核心技術體系創新、核心技術體系創新公司專注于維生素和礦物質類非處方藥品和保健食品研

40、發、生產、銷售。經過十余年的行業深耕，截至本招股說明書出具日，公司擁有授權專利 56 項，其中發明專利 6 項、實用新型專利 14 項、外觀專利 35 項，澳大利亞專利 1 項，形成了多營養素協同效應下的配比技術、微量營養素混合均勻度控制方法、維生素與礦物質片產品穩定性控制技術、微含量維生素檢測方法等一整套涵蓋產品配方體系、生產工藝體系、品質控制與檢驗體系的核心技術體系。以微量營養素混合均勻度控制方法為例，該技術解決了 20 多種密度不一樣的原輔料成分可以均勻分布在每一片 1 克重的藥片中的難題，保證了產品的質量可控性。上述技術體系是公司當前產品市場競爭力的來源，亦是未來業務增長點的內生動力。

41、報告期內，基于上述核心技術體系的產品收入分別為 42,343.51 萬元、47,194.18 萬元和49,346.26 萬元，收入規模逐年增大，是營業收入的主要來源。2、產品體系創新、產品體系創新在產品創新層面，公司持續跟蹤市場競爭格局變化，充分利用累積的品牌優勢、技術優勢、品控優勢、運營管理優勢及客戶資源優勢，面向全齡段人群多樣化的維生素礦物質精準補充需求，打造維生素與礦物質類保健食品產品族群。報告期內，維礦類保健食品營收快速增長，分別實現收入 1,299.16 萬元、4,568.05萬元和 5,793.37 萬元，占主營業務收入的比重分別達到 3.00%、9.36%和 10.62%，增速顯

42、著，已成為公司新的業務增長點。3、品牌和銷售渠道建設體系創新、品牌和銷售渠道建設體系創新在銷售渠道創新層面，為進一步豐富銷售渠道體系，增強消費者對公司產品的可及性，公司探索商超等渠道建設，以實現更廣泛的消費者覆蓋，已與數家具有一定門店覆蓋能力的大型商超建立了穩固的合作關系。為順應新時代消費群體杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-17的消費理念和消費習慣，公司積極布局線上銷售渠道，在業內主要電商平臺開設自營旗艦店，暢通了與消費者直接高效溝通的渠道。此外，公司建立了數字化營銷和管理體系，通過 BI 系統對渠道客戶銷售流向數據進行數字化管理，聚合客戶資源，掌握銷售動態，以精準制定營銷方案，

43、實現線上線下一體化的營銷閉環。在線上渠道建設領域，公司 2020 年度獲“阿里健康大藥房年度口碑品牌”、“阿里健康金鹿獎”，2021 年度獲“阿里健康金鹿獎-最佳口碑獎”，2022 年度獲“阿里健康金鹿獎-創新品牌獎”、“京東健康 2022 年度潛力品牌獎”。在營銷體系創新方面，2020 年公司聯合小米集團獲“IdigitalChina 數字營銷大賞-年度最佳跨界營銷合作獎金獎”和“TMA 移動營銷大獎-跨界營銷類銀獎”。綜上，公司依靠核心技術開展生產經營，主營業務突出，核心技術產品是驅動公司營收增長的主動力；公司擁有技術創新能力，具備自主知識產權體系，能基于行業發展特點，聚焦優勢資源，持續在

44、技術、產品、品牌和銷售渠道等核心競爭力要素方面創新發展。（二）符合創業板暫行規定第三條規定（二）符合創業板暫行規定第三條規定公司符合成長型創新創業企業標準之一，具體如下：序號序號評價標準評價標準發行人情況說明發行人情況說明是否符合是否符合1最近三年研發投入復合增長率不低于 15%，最近一年研發投入金額不低于 1,000 萬元，且最近三年營業收入復合增長率不低于 20%發行人最近三年研發投入復合增長率為 25.34%，最近一年研發投入金額為 2,717.01 萬元，不低于 1,000 萬元是2最近三年累計研發投入金額不低于 5,000 萬元，且最近三年營業收入復合增長率不低于 20%發行人最近三

45、年累計研發投入金額為 6,853.42 萬元，不低于5,000 萬元是3屬于制造業優化升級、現代服務業或者數字經濟等現代產業體系領域，且最近三年營業收入復合增長率不低于 30%發行人所處的行業為醫藥制造業是注：公司最近一年營業收入為 54,712.05 萬元，根據創業板暫行規定第三條規定，最近一年營業收入金額達到 3 億元的企業，不適用前款規定的營業收入復合增長率要求。綜上，公司屬于成長型創新創業企業，符合創業板暫行規定第三條關于符合成長型創新創業企業標準的相關規定。（三）符合創業板暫行規定第五條規定（三）符合創業板暫行規定第五條規定公司主要從事維生素與礦物質類非處方藥和保健食品的研發、生產和

46、銷售。報告期內，公司在售產品以維生素和礦物質類非處方藥品為主，其在主營業務收杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-18入中的占比在 85%以上。根據國民經濟行業分類（GB/T4754-2017），發行人所屬行業為醫藥制造業（C27）中的“化學藥品制劑制造（C2720）”。公司所屬行業，不屬于創業板暫行規定第五條規定的原則上不支持申報在創業板發行上市的行業范圍內。因此，公司符合創業板暫行規定第五條關于行業的相關規定。（四）符合創業板暫行規定第六條規定（四）符合創業板暫行規定第六條規定公司所屬行業不屬于 創業板暫行規定 第五條第一款所列行業，不適用 創業板暫行規定第六條的規定。綜上所述，公

47、司符合創業板板塊定位。六六、報告期的主要財務數據和財務指標、報告期的主要財務數據和財務指標項目項目2022.12.31/2022 年年度度2021.12.31/2021 年年度度2020.12.31/2020 年度年度資產總額（萬元）76,483.0568,148.7868,004.07歸屬于母公司所有者權益（萬元）59,410.1851,511.9044,658.01資產負債率（母公司）（%）19.4723.4730.76營業收入（萬元）54,712.0548,957.7343,942.58凈利潤（萬元）7,898.287,022.435,071.86歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）7,8

48、98.287,022.435,071.86扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤（萬元）7,029.046,137.884,392.62基本每股收益（元）0.300.27-稀釋每股收益（元）0.300.27-加權平均凈資產收益率（%）14.259.9512.69經營活動產生的現金流量凈額（萬元）9,531.414,430.989,012.91現金分紅（萬元）-15,000.00-研發投入占營業收入的比例4.97%4.92%3.94%注：公司于 2021 年 5 月完成股改，2020 年度不適用每股收益。七、七、財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況財務報告審計截止日后主要財務信息及經

49、營狀況（一）（一）財務報告審計截止日后的主要經營狀況財務報告審計截止日后的主要經營狀況財務報告審計截止日至招股說明書簽署日，公司經營情況良好，公司的經營模式、主要原材料的采購規模及價格、主要客戶及供應商的構成、產業政策、稅杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-19收政策、行業市場環境以及其他可能影響投資者判斷的重大事項均未發生重大不利變化。（二二）2023 年年 1-6 月審閱數據月審閱數據公司財務報告審計截止日為2022年12月31日，中匯會計師對公司截至2023年 6 月 30 日的合并及母公司資產負債表、2023 年 1-6 月的合并及母公司利潤表、2023 年 1-6 月的合并

50、及母公司現金流量表以及相關財務報表附注進行了審閱，并出具了中匯會閱20238583 號審閱報告。公司 2023 年 1-6 月經審閱的主要財務信息如下：單位：萬元項目項目2023 年年 6 月月 30 日日2022 年年 12 月月 31 日日變動比例變動比例資產總計83,682.4176,483.059.41%負債總計17,266.9917,072.871.14%所有者權益合計66,415.4259,410.1811.79%歸屬于母公司所有者權益66,415.4259,410.1811.79%項目項目2023 年年 1-6 月月2022 年年 1-6 月月變動比例變動比例營業收入36,780

51、.0233,395.2910.14%營業利潤8,075.857,192.1312.29%利潤總額7,975.777,099.3912.34%凈利潤7,005.246,336.4610.55%歸屬于母公司股東的凈利潤7,005.246,336.4610.55%扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤6,515.855,806.2012.22%經營活動產生的現金流量凈額7,936.626,205.1027.90%截至 2023 年 6 月 30 日，公司資產總額為 83,682.41 萬元，較 2022 年末增長9.41%；歸屬于母公司所有者權益為 66,415.42 萬元，較 2022 年末增

52、長 11.79%。隨著公司的經營積累，資產總額及所有者權益總額穩步增長。2023 年 1-6 月，公司營業收入、營業利潤、利潤總額、凈利潤、歸屬于母公司股東的凈利潤、扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤及經營活動產生的現金流量凈額均較去年同期有所增長，主要系公司以維生素與礦物質補充劑系列產品作為業務發展核心，持續提升產品市場影響力，經營業績穩步增長。公司財務報告審計截止日后主要財務信息及經營情況具體信息詳見本招股杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-20說明書“第六節 財務會計信息與管理層分析”之“十五、財務報告審計截止日后主要財務信息及經營狀況”的相關內容。（三）（三）2023

53、 年年 1-9 月月業績預計情況業績預計情況基于當前市場環境及公司的實際經營狀況，公司對 2023 年 1-9 月業績情況預計如下：單位：萬元項目項目2023 年年 1-9 月月（預計）（預計）2022 年年 1-9 月月變動比例變動比例營業收入50,259.2045,537.7910.37%凈利潤8,248.177,484.3810.21%歸屬于母公司股東的凈利潤8,248.177,484.3810.21%扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤7,572.176,804.0511.29%公司預計 2023 年 1-9 月實現營業收入 50,259.20 萬元，同比增長約 10.37%，歸

54、屬于母公司股東的凈利潤為 8,248.17 萬元，同比增長約 10.21%，扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤為 7,572.17 萬元，同比增長約 11.29%，主要系經營規模擴大所致。上述 2023 年 1-9 月財務數據為公司初步測算結果，未經會計師審計或審閱，不構成公司的盈利預測或業績承諾。八八、發行人選擇的具體上市標準、發行人選擇的具體上市標準發行人選擇的具體上市標準為：最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于 5,000 萬元。根據中匯會計師出具的審計報告（中匯會審20232038 號），最近兩年歸屬于發行人股東的凈利潤分別為 7,022.43 萬元和 7,898.28 萬

55、元，歸屬于發行人股東扣除非經常性損益后的凈利潤分別為 6,137.88 萬元和 7,029.04 萬元，發行人符合上述選取的上市標準。九九、發行人公司治理特殊安排、發行人公司治理特殊安排截至本招股說明書簽署日，發行人不存在公司治理特殊安排。杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-21十十、募集資金用途、募集資金用途與未來發展規劃與未來發展規劃公司本次擬公開發行不超過 8,913.86 萬股人民幣普通股（A 股）股票，募集資金扣除發行費用后擬投資于以下項目：單位：萬元序號序號項目名稱項目名稱投資總額投資總額擬投入募集資金擬投入募集資金1維礦類 OTC 產品智能化生產線技改項目9,369.9

56、09,369.902保健食品智能化生產線技改項目32,926.4032,926.403民生健康研發中心技改項目4,161.434,161.43合計合計46,457.7346,457.73本次發行上市募集資金到位前，公司將根據各項目的實際進度，以自籌資金支付項目所需款項。本次發行上市募集資金到位后，公司將嚴格按照有關的制度使用募集資金，募集資金可用于置換前期投入募集資金投資項目的自籌資金以及支付項目剩余款項。若本次發行實際募集資金低于募集資金項目投資額，不足部分由公司自籌資金解決；若本次募集資金總額超過項目資金的需要，超募資金將用于與主營業務相關的業務。未來，公司將聚焦人體必需的維生素與礦物質補

57、充劑領域，順應全民健康的國家戰略，秉持“不斷滿足人們健康需求和對美好生活向往”的宗旨，圍繞品牌、產品、技術，持續提升自身的核心競爭力，為消費者提供優質優效的健康產品，致力于成為具有品牌號召力和市場引領力的生命健康品牌。上述募集資金投資項目與未來發展規劃的詳細情況，詳見本招股說明書“第七節 募集資金運用與未來發展規劃”。十一、其他對發行人有重大影響的事項十一、其他對發行人有重大影響的事項截至本招股說明書簽署日，不存在重大訴訟等其他對發行人有重大影響的事項。杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-22第第三三節節 風險因素風險因素投資者在評價本公司此次發行的股票時，除本招股說明書提供的其他各

58、項資料外，應認真地考慮下述各項風險因素。一、與發行人相關的風險一、與發行人相關的風險（一）技術風險（一）技術風險1、創新風險創新風險公司是一家高度重視產品研發和技術創新的專注于維生素與礦物質類非處方藥品和保健食品研發、生產、銷售的企業，2020 年、2021 年及 2022 年度，公司研發費用金額分別為 1,729.59 萬元、2,406.82 萬元和 2,717.01 萬元，占當期營業收入的比例分別為 3.94%、4.92%和 4.97%。公司在研發創新過程中，面臨因研發技術路線出現偏差、研發投入成本過高、研發進程緩慢，亦或者研發失敗的風險。如果公司未來不能持續保持技術先進性，不能及時跟蹤、

59、掌握新技術或新工藝對行業的影響并采取恰當應對措施，可能導致公司無法實現技術平臺升級或原有產品的更新換代，使得公司在未來的市場競爭中處于劣勢，從而對公司的持續發展能力造成不利影響。如果公司不能及時研發出新產品以滿足市場最新需求，亦可能會對未來業績增長帶來不利影響。2、人才儲備不足或流失風險、人才儲備不足或流失風險公司對生產技術水平和研發創新能力要求較高，因此人才儲備厚度是公司發展之關鍵。近年來，公司的成長得益于一批具備豐富實踐經驗的研發、生產、質量管理、市場營銷等方面的高素質人才。隨著公司經營規模的不斷擴大以及行業競爭日趨激烈，對公司生產、采購、營銷等方面的系統化管理及基層員工的業務水平提出了更

60、高的要求，對高層次的管理人才和專業技術人才的需求亦相應增加。未來，如果公司的人力資源戰略、員工激勵機制、人才培養和引進方面未能有效匹配公司的發展速度，公司將面臨人才匱乏瓶頸，甚至會發生管理、技術、銷售等關鍵人員流失，進而對公司的長期發展造成不利影響。杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-233、核心技術泄密風險、核心技術泄密風險公司主要產品配方和技術工藝的研發離不開核心技術人員的主導及參與。在多年發展中，公司已培養了一支研發能力強、綜合素質高的核心技術團隊，并對公司技術和生產工藝上的創新起到了重要的作用。若未來因保護力度不足導致核心技術泄密，或由競爭對手合法獨立研發取得，則公司的競爭優

61、勢可能會受到損害，可能對公司的經營發展造成不利影響。（二二）業務經營風險業務經營風險1、產品結構單一、產品結構單一風險風險報告期內，公司核心產品多維元素片（21）的銷售收入分別為 39,610.43 萬元、42,300.19 萬元和 43,902.26 萬元，占公司當期主營業務收入的比重分別為91.32%、86.70%和 80.46%，占比較高，存在產品結構單一的風險。短期內，公司收入主要來源于多維元素片（21）的格局仍將持續。若該產品市場需求發生不利變化，或其競品對公司該產品的市場份額帶來較大沖擊，或出現 OTC 產品監管政策變化、消費者消費意愿下滑、產品推廣策略未能適應市場變化等不利情形，

62、則公司存在因產品結構單一而導致銷量下滑，現有市場份額縮減，進而影響公司持續盈利能力的風險。同時，如果公司在研產品開發進度不及預期或未能形成有競爭力的產品成功上市銷售，將延緩公司產品結構單一問題的改善進程，進而對公司的可持續經營帶來不利影響。2、產品質量控制風險、產品質量控制風險公司產品的質量直接關系到使用者的生命健康與安全。國家制定了一系列相關法律法規，對維生素與礦物質類藥品和保健食品的研發、注冊、生產、銷售、使用等各個環節進行嚴格的監管。公司按照規定取得了藥品生產許可證 藥品 GMP 證書 食品生產許可證，并嚴格按照國家相關法律法規建立了較為完善的質量管理體系。隨著國家標準的不斷提高及國際標

63、準的引入，質量保證和質量控制仍是公司持續關注的重點。如因偶發情況，并導致產品質量出現不符合監管要求的情形，將對公司的市場信譽造成損害，進而影響公司的正常生產和經營。杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-243、經銷商管理風險、經銷商管理風險公司在銷售方面主要采取經銷方式，銷售范圍覆蓋全國大部分省、自治區及直轄市。報告期內，公司以經銷模式取得的銷售收入占主營業務收入的比例分別為 93.77%、93.05%和 92.45%。公司高度重視經銷商的管理與維護，經銷商主要為國內大型醫藥流通商及區域實力較強的醫藥流通商，不存在對單一經銷商依賴情形，但是隨著經營規模和經銷網絡的持續擴大，公司對經銷商

64、管理的難度也隨之增加。如果經銷商發生經營不善、違法違規等行為，或者與公司發生糾紛、合作終止等情形，可能對公司的產品銷售與市場推廣產生負面影響。（三三）財務風險財務風險1、經營業績波動、經營業績波動風險風險報告期內，公司凈利潤分別為 5,071.86 萬元、7,022.43 萬元和 7,898.28 萬元，扣非后歸母凈利潤分別為 4,392.62 萬元、6,137.88 萬元和 7,029.04 萬元。公司經營過程中會面臨本節所披露的各項已識別的風險，部分風險對公司盈利能力有較大影響。若上述風險因素同時發生或某幾項風險因素出現重大不利的情況，公司業績未來可能出現較大幅度下滑，甚至導致公司上市當年

65、營業利潤較上年同比下滑達到或超過 50%的情況。2、存貨跌價、存貨跌價風險風險公司報告期各期末的存貨賬面價值分別為 7,692.35 萬元、10,648.89 萬元和10,861.15 萬元，占流動資產的比例分別為 18.77%、25.74%和 37.08%。公司存貨主要為原材料和庫存商品，隨著公司業務規模不斷擴大，若公司不能有效地實行庫存管理，或出現庫存商品、原材料等價格大幅下跌的情形，公司將面臨一定的存貨跌價風險。3、所得稅稅收優惠政策變化風險、所得稅稅收優惠政策變化風險公司于 2020 年 12 月 1 日取得浙江省科學技術廳、浙江省財政廳、國家稅務總局浙江省稅務局頒發的 高新技術企業證

66、書（證書編號為：GR202033000860），認定有效期自 2020 年 12 月 1 日至 2023 年 12 月 1 日。根據中華人民共和國企業所得稅法第二十八條的規定及主管稅務機關的認定，2020 年度、2021 年度和 2022 年度年度，公司按 15%的所得稅稅率計繳企業所得稅。若未來公司自身無法杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-25持續滿足高新技術企業要求導致無法享受稅收優惠政策，或國家未來降低稅收優惠幅度或取消稅收優惠政策，則公司所得稅率可能上升，對公司經營業績和利潤水平產生一定的不利影響。（四）（四）內部控制風險內部控制風險公司的實際控制人為竺福江、竺昱祺父子，通

67、過民生藥業、景牛管理、景億管理、瑞民管理間接控制公司 92.00%的股權。本次公開發行新股后，竺福江、竺昱祺還將控制公司不低于 69.00%的股份，仍處于控股地位。在公司利益和實際控制人利益發生沖突時，如果公司的實際控制人通過行使表決權或其他方式對公司經營和財務決策、重大人事任免和利潤分配等重大事項實施干擾和控制，則仍然可能損害公司及公眾股東的利益。公司存在實際控制人不當控制的風險。（五）（五）法律風險法律風險1、環境保護風險、環境保護風險公司專注于維生素與礦物質類非處方藥品和保健食品研發、生產、銷售，在生產過程中將會產生一定的廢氣、廢水及固廢。隨著業務規模的擴大，將會對公司的環境保護管理能力

68、提出一定挑戰，如公司因環保事項遭受到處罰，將會對公司的生產經營造成一定不利影響。2、品牌被侵害的風險、品牌被侵害的風險經過多年的發展，公司核心品牌“21 金維他”已在國內擁有了較高的知名度和美譽度?；诠疽研纬傻钠放菩?，可能存在或發生不法廠商采用與公司相似的商標和外包裝以生產銷售與公司相近產品的情形。如果公司產品被大量仿冒，一方面將侵占公司的部分市場份額進而影響公司業績，另一方面也可能對部分不知情消費者產生誤導，并因仿冒品牌商品的質量問題而降低公司的市場聲譽，進而對公司生產經營和盈利能力帶來不利影響。3、商標風險、商標風險公司在經營過程中使用的部分商標存在由民生藥業授權使用情況。目前公司已

69、與民生藥業簽訂了商標許可合同，民生藥業將其持有的 11 項境內注冊商標無償許可公司使用，許可使用期限均為永久（如民生藥業不再為公司控股股東，杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-26雙方另行協商商標授權事宜）。若未來出現公司無法獲得該等商標授權的情況，將可能對公司的業務開展造成不利影響。二、與行業相關的風險二、與行業相關的風險（一一）行業監管政策變化行業監管政策變化風險風險維生素與礦物質類非處方藥品和保健食品事關人民群眾身體健康和生命安全，因此受監管程度較高，受相關法律法規及政策的影響較顯著。近年來，我國正處于深化醫藥衛生體制改革的關鍵期，各項政策的頻繁出臺將會對醫藥企業的生產經營、業

70、務模式等產生較大影響，如果公司不能及時、妥當地適應政策的變化，將可能對公司經營造成不利影響。在生產端，中華人民共和國藥品管理法（2019 年修訂）食品安全法實施條例（2019 年修訂）進一步強化了企業主體責任，對藥品和保健食品研制、生產、經營、使用全過程中的安全性、有效性和質量可控性進行全方位監管，加大對違法違規行為的懲戒力度。若公司不能持續完善管理體系、提升質量管理水平，可能因質量問題面臨處罰，從而對公司經營和聲譽造成不利影響。在流通端，“兩票制”、“取消藥品加成”、“帶量采購”等政策重塑了以醫療機構為主要渠道或納入基本醫保藥品目錄范圍產品的市場格局。盡管公司主要產品以藥店等零售端渠道銷售為

71、主且未納入基本醫保藥品目錄范圍，但未來不排除出臺針對公司主要產品的相關政策的風險，從而對公司經營造成較大影響。（二二）行業競爭行業競爭風險風險公司主要從事維生素與礦物質類非處方藥品和保健食品的研發、生產和銷售。經過十余年的行業深耕，公司已在維生素與礦物質補充劑領域建立了較強的品牌知名度和市場競爭力。但隨著“健康中國”戰略的持續推進，國民對維生素與礦物質補充需求提升，可能吸引更多的企業進入，市場競爭將日益激烈。如果公司不能及時有效地響應市場需求變化，從產品質量、產品創新、技術水平、營銷體系等方面持續提高綜合競爭力，將面臨增長放緩、盈利能力下降的風險。（三三）原材料供應及價格波動風險原材料供應及價

72、格波動風險公司產品的主要原材料包括維生素 D2、維生素 B2等維生素原料藥。報告期杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-27內，公司直接材料成本占主營業務成本的比例分別為 61.51%、63.01%和 66.98%，占比較高。維生素原料藥供應商較為集中，如果未來受整體行業環境、市場供求關系等因素影響，原材料的供給受限或價格持續上漲，將對公司的生產經營造成不利影響。三、其他風險三、其他風險（一）（一）發行失敗風險發行失敗風險根據 深圳證券交易所創業板首次公開發行證券發行與承銷業務實施細則，若本次發行過程中，發行人投資價值無法獲得足夠投資者的認可，可能導致股票認購不足、發行失敗的風險。（二

73、）（二）募集資金投資項目風險募集資金投資項目風險本次募投項目成功運行后有助于提高公司相關產品產能、豐富公司產品結構和提升研發創新能力，公司核心競爭力將進一步增強。但是，募集資金投資項目從建設到達產增效的耗時較長，對公司研發技術產業化能力、市場開拓能力、管理能力也提出了更高要求，可能因為公司能力不足、下游行業需求不足、行業競爭加劇等因素，導致技術難以轉化、產能無法消化，實現的收入不如預期。另外，本次募集資金投資項目建成之后，公司每期固定資產折舊金額也隨之增加，若預期收入不足，可能導致收入難以覆蓋資產使用成本，造成公司業績下滑。（三）信息引用風險及前瞻性描述風險（三）信息引用風險及前瞻性描述風險公

74、司于本招股說明書中所引用的相關行業信息及與公司業務相關的產品未來需求的相關信息或數據，均來自研究機構、行業機構或相關主體的官方網站等。由于公司及上述機構在進行行業描述及未來預測時主要依據當時的市場狀況，且行業現狀以及發展趨勢受宏觀經濟、行業上下游等因素影響具有一定不確定性，因此公司所引用的信息或數據在及時準確充分地反映公司所屬行業、技術或競爭狀態的現狀和未來發展趨勢等方面具有一定滯后性。投資者應在閱讀完整招股說明書并根據最新市場形勢變化的基礎上獨立做出投資決策，而不能僅依賴招股說明書中所引用的信息和數據。公司于本招股說明書中所描述的公司未來發展規劃及業務發展目標等前瞻性描述的實現具有較大不確定

75、性，請投資者予以關注并審慎判斷。杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-28第第四四節節 公司基本情況公司基本情況一、發行人基本情況一、發行人基本情況公司名稱公司名稱杭州民生健康藥業股份有限公司英文名稱英文名稱Hangzhou Minsheng Healthcare Co.,Ltd.統一社會信用代碼統一社會信用代碼913301006970843976法定代表人法定代表人張海軍注冊資本注冊資本26,741.573萬元人民幣有限公司成立時間有限公司成立時間2009年12月14日股份公司設立時間股份公司設立時間2021年5月20日經營范圍經營范圍許可項目：藥品生產；保健食品生產；食品生產；化妝

76、品生產；藥品零售；藥品批發；保健食品銷售；食品經營；食品互聯網銷售；貨物進出口；技術進出口（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動，具體經營項目以審批結果為準）。一般項目：化妝品零售；化妝品批發；日用品銷售；互聯網銷售（除銷售需要許可的商品）；技術服務、技術開發、技術咨詢、技術交流、技術轉讓、技術推廣；信息咨詢服務（不含許可類信息咨詢服務）；市場營銷策劃；非居住房地產租賃（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）。公司住所公司住所浙江省杭州市臨平區東湖街道新天路101號郵政編碼郵政編碼311100聯系電話聯系電話0571-88807066傳真傳真0571-8884

77、6691互聯網網址互聯網網址電子信箱電子信箱負責信息披露和投資者負責信息披露和投資者關系的部門關系的部門證券部負責信息披露和投資者負責信息披露和投資者關系的部門負責人關系的部門負責人陳穩竹負責信息披露和投資者負責信息披露和投資者關系的部門電話號碼關系的部門電話號碼0571-88211731二、發行人的設立情況二、發行人的設立情況（一）有限公司成立情況（一）有限公司成立情況健康有限成立于 2009 年 12 月 14 日。2009 年 12 月 8 日，民生藥業簽署杭州賽諾菲民生健康藥業有限公司章程，決定有限公司名稱為“杭州賽諾菲民生健康藥業有限公司”，注冊資本為人民幣 8,873 萬元，住所為

78、杭州市余杭塘路 108號 115 幢，經營范圍為技術開發；維生素類，礦物質類藥品；含下屬分支機構經杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-29營范圍；其他無需報經審批的一切合法項目。2009 年 12 月 11 日，浙江元鼎會計師事務所有限公司出具“浙元鼎（2009）驗字第 65 號”驗資報告，驗證截至 2009 年 12 月 9 日，有限公司已收到民生藥業繳納的注冊資本 8,873 萬元，出資方式為貨幣出資。2009 年 12 月 14 日，健康有限在杭州市工商行政管理局高新區（濱江）分局登記成立。健康有限設立時股權結構如下：序號序號股東名稱股東名稱出資額（萬元）出資額（萬元）股權比例

79、（股權比例（%）1民生藥業8,873.00100.00合計合計8,873.00100.00（二）整體變更設立股份公司（二）整體變更設立股份公司2021 年 4 月 7 日，健康有限召開股東會，審議通過將健康有限整體變更為股份公司，以 2021 年 3 月 31 日為健康有限審計、評估基準日。2021 年 5 月 2日，健康有限召開股東會，同意以審計后公司凈資產中的 267,415,730 元，按股東出資比例分配并折合為變更后的股份有限公司注冊資本，分為 267,415,730 股，每股 1 元，凈資產中剩余的 210,613,509.29 元列入股份有限公司的資本公積。根據中匯會計師出具的“中

80、匯會審20213740 號”審計報告，截至 2021年 3 月 31 日，健康有限經審計的凈資產為人民幣 47,802.92 萬元；根據天源評估出具的“天源評報字2021第 0245 號”評估報告，截至 2021 年 3 月 31 日，健康有限凈資產評估值為 55,981.17 萬元。2021 年 5 月 2 日，健康有限全體股東簽署了關于變更設立杭州民生健康藥業股份有限公司的發起人協議。2021 年 5 月 17 日，中匯會計師出具“中匯會驗20216205 號”驗資報告，對民生健康實收資本情況進行了審驗。2021 年 5 月 17 日，民生健康召開創立大會暨第一次股東大會，審議通過了關于設

81、立杭州民生健康藥業股份有限公司的議案 關于杭州民生健康藥業股份有限公司籌建工作報告 關于制定杭州民生健康藥業股份有限公司章程的議案等議案。2021 年 5 月 20 日，民生健康領取了杭州市市場監督管理局核發的統一社會杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-30信用代碼為 913301006970843976 的營業執照。股份公司設立時股權結構如下：序號序號股東名稱股東名稱持股數量（萬股）持股數量（萬股）持股比例（持股比例（%）1民生藥業23,800.000089.002普華凌聚1,069.66294.003碩博投資534.83152.004景牛管理320.89891.205景億管理26

82、7.41571.006啟星投資267.41571.007和盟醫智267.41571.008瑞民管理213.93260.80合計合計26,741.5730100.00截至本招股說明書簽署日，發行人上述股本和股東結構未發生變動。三、發行人報告期內的股本和股東變化情況三、發行人報告期內的股本和股東變化情況報告期內，公司共進行過 2 次增資、1 次股份公司改制，具體如下：（一）（一）2020 年年 8 月，注冊資本從月，注冊資本從 12,780 萬元增加至萬元增加至 23,800 萬元萬元2020 年 8 月 1 日，健康有限股東決定，同意公司增加注冊資本，注冊資本由 12,780 萬元增加至 23,

83、800 萬元。新增注冊資本均為貨幣出資，由民生藥業向公司增資 11,020 萬元。2021 年 10 月 29 日，中匯會計師出具“中匯會驗20217433號”驗資報告，對健康有限上述增資情況進行了審驗。2020 年 8 月 20 日，健康有限在杭州市余杭區市場監督管理局辦妥工商變更手續。本次增資后，健康有限的股權結構如下：序號序號股東名稱股東名稱出資額（萬元）出資額（萬元）股權比例（股權比例（%）1民生藥業23,800.00100.00合計合計23,800.00100.00（二）（二）2021 年年 3 月，注冊資本從月，注冊資本從 23,800 萬元增加至萬元增加至 26,741.573

84、萬元萬元2021 年 3 月 25 日，健康有限召開股東會，同意公司增加注冊資本，注冊資本由 23,800 萬元增加至 26,741.5730 萬元。新增注冊資本均為貨幣出資，其中由普華凌聚增資 1,069.6629 萬元，由啟星投資增資 267.4157 萬元，由碩博投資增杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-31資 534.8315 萬元，由和盟醫智增資 267.4157 萬元，由景牛管理增資 320.8989 萬元，由景億管理增資 267.4157 萬元，由瑞民管理增資 213.9326 萬元，增資價格均為約 5.04 元/1 元注冊資本。2021 年 10 月 29 日，中匯會

85、計師出具“中匯會驗20217434 號”驗資報告，對健康有限上述增資情況進行了審驗。2021 年 3 月 26 日，健康有限在杭州市余杭區市場監督管理局辦妥工商變更手續。本次增資完成后，健康有限的股權結構如下：股東名稱股東名稱出資方式出資方式出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例（出資比例（%）民生藥業貨幣、實物23,800.000089.00普華凌聚貨幣1,069.66294.00啟星投資貨幣267.41571.00碩博投資貨幣534.83152.00和盟醫智貨幣267.41571.00景牛管理貨幣320.89891.20景億管理貨幣267.41571.00瑞民管理貨幣213.93260.80

86、合計合計26,741.5730100.00（三）（三）2021 年年 5 月，股份公司改制月，股份公司改制股份公司改制具體情況詳見本節之“二、（二）整體變更設立股份公司”。四、四、公司成立以來的重要事件公司成立以來的重要事件報告期內，公司不存在重大資產重組情況，公司成立以來的重要事件主要為收購健康科技 100%股權，具體情況如下：（一）股權收購基本情況（一）股權收購基本情況為避免和減少同業競爭，2020 年 11 月 25 日，健康科技股東民生藥業作出股東決定，同意將所持有的健康科技 100%股權轉讓給健康有限。根據民生藥業與健康有限簽署的股權轉讓協議及補充協議，本次股權轉讓作價參考天源評估出

87、具的“天源評報字2021第 0285 號”評估報告的評估結果并由雙方協商為 4,650 萬元。2020 年 12 月 14 日，健康科技在安吉縣市場監督管理局辦妥了工商變更手續。杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-32（二）收購對發行人的影響（二）收購對發行人的影響健康科技原為發行人控股股東民生藥業全資子公司，主要從事益生菌類保健食品和食品的生產與銷售。本次收購系為避免發行人與控股股東之間的同業競爭，未導致發行人近二年內主營業務發生重大不利變化。本次收購后，健康科技資產總額、營業收入、利潤總額與發行人對比如下：項目項目發行人（合并）發行人（合并）健康科技健康科技占比（占比（%）截至

88、2020 年12月31日財務數據資產總額（萬元）68,004.0714,531.3721.37營業收入（萬元）43,942.582,910.096.62利潤總額（萬元）6,242.47-34.72-0.56五、發行人在其他證券市場的上市五、發行人在其他證券市場的上市/掛牌情況掛牌情況發行人自設立以來，不存在在其他證券市場上市/掛牌的情形。六、發行人股權結構六、發行人股權結構及組織結構及組織結構（一）公司股權結構圖（一）公司股權結構圖截至本招股說明書簽署日，發行人股權結構如下圖所示：杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-33（二）公司組織結構圖（二）公司組織結構圖截至本招股說明書簽署日，

89、發行人內部組織結構如下圖所示：公司主要職能部門的主要職能情況如下：部門部門主要職能主要職能BD 事業部根據公司戰略目標及醫藥行業市場走勢等與相關方進行關于產品、投資等各類重大項目的業務拓展與合作，以支持公司經營目標的實現。保健品事業部根據保健品事業部中長期目標的規劃，不斷拓展保健品業務市場；協調公司內外部關系，確保部門業務的順利開展；維護與重要客戶的戰略合作關系，確保保健品業務板塊銷售目標的達成。新零售事業部完成新零售事業部中長期目標的規劃及執行，統籌電商、商超等渠道，持續拓展新的業務發展模式；協調公司內外部關系，確保部門業務的順利開展；維護新零售業務板塊重要客戶的密切合作關系，確保全年銷售目

90、標的達成。OTC 事業部制定 OTC 業務板塊銷售策略、市場拓展策略及實施方案；對 OTC 板塊零售及商務客戶進行維護與管理；不斷提高產品市場占有率，達成銷售目標。招商事業部負責公司多維元素片等產品的全國各區域的招商、客戶管理、市場開發、銷售網絡建設。市場部制定公司整體市場策略、市場推廣規劃及相關費用管控與審核；明確市場及產品定位，整合媒體資源，提升品牌影響力；主導參與新品開發，提出現有產品升級及新品上市規劃，為公司發展助力。數據運營部建立有效的數據管理體系、報表管理體系及工具管理體系，提供業務分析報告和銷售行為追蹤報告，及時掌握關鍵生意動態以及銷售執行動態；基于數據分析，對區域設置、指標分配

91、、獎金計劃提出建議，并負責最終落實到細節，為銷售目標達成提供支持。研發部根據公司戰略目標及經營方向，制訂相應的研發策略，承擔公司新產品的開發責任，創造創新研發項目，與生產、銷售、市場部溝通和合作，協助解決生產和銷售過程中技術性問題；申請高新技術企業、研發中心、專利等企業技術性榮譽，為公司發展提供產品支持。財務部根據公司的發展戰略統籌公司財務管理、成本管理、預算管理、會計核算等，擬定公司資金運作模式及發展框架，預測并監督公司現金流使用情況，統籌管理和運作公司資金并進行有效的風險控制，掌握公司財務狀況及經營成杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-34部門部門主要職能主要職能果，定期提供財務

92、分析報告，為公司經營決策提出建議及支持。人事行政部根據公司整體發展戰略目標，制定人力資源工作規劃，招聘、選拔、配置、培訓、開發、考核、激勵各類人才，制定并實施各項薪酬福利政策及員工職業生涯計劃，調動員工工作積極性，激發員工潛能，滿足公司發展對人力資源的需求。進行辦公用品管理、車輛管理、公章管理、現場管理、接待管理、會議管理、保潔人員管理等日常行政事務的辦理。法務部負責合同類相關事務的處理；公司工商登記、變更的處理；爭議解決，包括協助業務人員進行債權債務清理、代表公司進行訴訟、仲裁，并負責與外部代理機構聯絡等；知識產權類糾紛處理；各種法律咨詢支持等。信息技術部根據公司經營發展需要，進行信息化系統

93、的搭建與維護，完成軟硬件運維工作，確保信息系統的安全、穩定、可靠及有效運行，持續對信息系統進行優化，為公司數字化戰略轉型提供支持。采購部根據公司發展戰略目標，制定年度采購部工作規劃，根據采購計劃，實施原材料、零部件、工（器）具、備品備件的采購；對采購成本進行控制，確保公司成本支出的合理性；建立、健全公司有關采購管理制度、流程、工作標準，使各項操作規范化、標準化；維護、發展與戰略供應商的良好合作關系，保證重點產品的供應需求。物流部統籌安排公司的生產任務、做好銷售、采購、生產等環節的協調工作，督促各事業部的生產進度；協調工廠各部門使工廠生產順利開展，確保年生產任務的完成；根據生產計劃，庫存物料控制

94、在設定的目標內。質量部確保藥品和食品的設計、生產、質量管理及質量控制符合各項法規要求；通過管理 QC 和 QA，提供及時的和有效的檢測，以保證所有原輔料、半成品和最終產品符合質量標準，最終決定放行或者拒絕上述原輔料、半成品和最終產品；確保質量控制程序和系統能夠維持所有常規或非常規檢驗的進行；通過有效的自檢和審計，保證工廠設備、系統、儀器、工藝流程、規范和文件能與總部質量和 GMP 的要求能夠相符，跟蹤質量相關的 CAPA 進程。生產部完成公司的各項生產任務和管理目標及車間的生產活動，保證生產過程符合HSE 要求，滿足 cGMP 及集團要求；根據生產計劃，合理安排人員，控制工時，設法降低生產成本

95、；編制生產總計劃并組織實施完成；進行生產進度和生產成本控制，并根據實際進度對計劃進行及時調整。工程部負責工廠動力設備和生產設備的運行管理、維修保養、更新改造；負責公司安全生產、環保管理體系的建立與完善；負責制定公司安全生產、環保管理制度并組織落實；制定公司安全生產、環保檢查計劃并組織實施；負責對項目進度計劃進行審核監督；負責公司的固定資產管理工作。審計部對公司的財務收支、全面預算管理、內控制度、重大投資進行監督和審計，有效防控財務風險；協助公司有關部門對財務、經營管理情況進行分析，為公司決策提供依據；公司董事會審計委員會安排的其他審計工作。證券部負責公司董事會的日常工作；負責投資者關系管理和維

96、護；負責企業上市運作等工作。七、發行人控股子公司和參股公司情況七、發行人控股子公司和參股公司情況截至本招股說明書簽署日，公司擁有全資子公司 2 家，為健康科技和健康銷售，無其他參、控股子公司，未設立分公司。杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-35（一）發行人子公司情況（一）發行人子公司情況1、健康科技健康科技企業名稱企業名稱浙江民生健康科技有限公司成立日期成立日期2012 年 12 月 17 日注冊資本注冊資本7,800 萬元實收資本實收資本7,800 萬元法定代表人法定代表人張海軍注冊地址和主要生產注冊地址和主要生產經營地經營地浙江省湖州市安吉縣遞鋪街道陽光大道 3999 號股東構

97、成股東構成民生健康持股 100%主營業務及與發行人主營業務及與發行人主營業務的關系主營業務的關系主營業務為益生菌等保健食品和食品的生產銷售，系發行人主營業務組成部分主要財務數據（萬元主要財務數據（萬元）截止日/期間總資產凈資產營業收入凈利潤2022.12.31/2022 年度10,546.824,844.973,247.33-55.27財務數據是否經審計財務數據是否經審計上述財務數據已經中匯會計師審計2、健康銷售健康銷售企業名稱企業名稱杭州民生健康醫藥銷售有限公司成立日期成立日期2021 年 2 月 3 日注冊資本注冊資本1,000 萬元實收資本實收資本1,000 萬元法定代表人法定代表人張海

98、軍注冊地址和主要生產注冊地址和主要生產經營地經營地浙江省杭州市臨平區臨平街道恒新街 1 號 4 幢 301 室股東構成股東構成民生健康持股 100%主營業務及與發行人主營業務及與發行人主營業務的關系主營業務的關系主營業務為多維元素片等 OTC 產品及保健食品的批發、銷售，為發行人產品銷售環節的重要組成部分主要財務數據（萬元主要財務數據（萬元）截止日/期間總資產凈資產營業收入凈利潤2022.12.31/2022 年度5,303.05-180.6011,922.04-1,042.12財務數據是否經審計財務數據是否經審計上述財務數據已經中匯會計師審計（二）發行人參股子公司及分公司的簡要情況（二）發行

99、人參股子公司及分公司的簡要情況截至本招股說明書簽署日，發行人無參股子公司、未設立分公司。杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-36八、發行人主要股東及實際控制人情況八、發行人主要股東及實際控制人情況（一）控股股東及實際控制人情況（一）控股股東及實際控制人情況截至本招股說明書簽署日，發行人控股股東為民生藥業，實際控制人為竺福江、竺昱祺父子。1、控股股東情況、控股股東情況公司控股股東民生藥業直接持有發行人 89.00%的股份，其基本情況如下：公司名稱公司名稱杭州民生藥業股份有限公司統一社會信用代碼統一社會信用代碼913301101430685558法定代表人法定代表人萬青成立時間成立時間1

100、963 年 11 月 29 日注冊資本注冊資本8,897 萬元實收資本實收資本8,897 萬元注冊地址注冊地址浙江省杭州市臨平區東湖街道臨平大道 36 號主要生產經營地主要生產經營地浙江省杭州市臨平區東湖街道臨平大道 36 號經營范圍經營范圍許可項目：藥品生產；第二類醫療器械生產；消毒劑生產（不含危險化學品）；第三類醫療器械生產；第三類醫療器械經營；衛生用品和一次性使用醫療用品生產；貨物進出口（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動，具體經營項目以審批結果為準）。一般項目：第二類醫療器械銷售；消毒劑銷售（不含危險化學品）；第一類醫療器械生產；第一類醫療器械銷售；衛生用品和一次性使

101、用醫療用品銷售；市場營銷策劃；非居住房地產租賃；物業管理；計量服務；健康咨詢服務（不含診療服務）；技術服務、技術開發、技術咨詢、技術交流、技術轉讓、技術推廣（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）。股東構成股東構成民生控股持股 78.21%，杭州市實業投資集團有限公司持股 5.62%，竺昱祺等 28 名自然人持股 16.17%主營業務及其與發主營業務及其與發行人主營業務的關行人主營業務的關系系主要系腫瘤肝病類藥物及大輸液等處方藥的生產與銷售，與發行人主營業務不存在對公司構成重大不利影響的同業競爭主要財務數據（萬主要財務數據（萬元）元）截止日/期間總資產凈資產營業收入凈利潤20

102、22.12.31/2022 年度197,078.5895,343.12131,516.831,736.68財務數據是否經審財務數據是否經審計計上述財務數據系母公司單體財務數據，數據未經審計發行人控股股東民生藥業的前身杭州民生藥業有限公司于 2000 年 4 月由國有企業改制為有限責任公司。根據杭州市人民政府及相關主管部門批準的改制方案，民生藥業曾組建職工持股會參與企業改制，由其出資認購改制企業的股權。杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-372007 年 12 月，民生藥業工會委員會根據持股員工代表大會的決議及民生藥業的股東會決議，將當時職工持有的民生藥業股權全部轉讓給民生控股。后因部

103、分退股職工有重新持股的意向，2011 年 2 月，經與民生藥業和民生控股協商，并征詢原全體持股職工意愿后，共有 28 名持股職工按原持股份額向民生控股重新購入民生藥業股權。鑒于前述持股人數較多及所持股數相對分散，為便于后續股權管理，經民生控股與持股職工約定，由民生控股代持前述職工股權。截至本招股說明書簽署日，全體 28 名委托持股職工已通過將股權轉讓給民生控股的方式解除委托持股關系，民生控股已依約支付股權轉讓價款，完成股權轉讓，委托持股關系已清理和規范完畢。委托持股解除的具體情況如下：序號序號委托持委托持股職工股職工委托持股委托持股數量數量（股股）回購回購價格價格（元元/股股）解除委托持股及解

104、除委托持股及款項支付時間款項支付時間解除委托持股情形解除委托持股情形1陳修貴15,1371.002011 年 11 月因個人原因辭職2包蕓7,5851.002014 年 10 月因個人原因辭職3趙金妹15,438按民生藥業上年末每股凈資產2013 年 6 月因民生藥業廠區搬遷離職4施錦娟2,299按民生藥業上年末每股凈資產2013 年 6 月因民生藥業廠區搬遷離職5趙蘭芳2,299按民生藥業上年末每股凈資產2013 年 6 月因民生藥業廠區搬遷離職6陳小妹2,299按民生藥業上年末每股凈資產2013 年 6 月因民生藥業廠區搬遷離職7楊莉7,585按民生藥業上年末每股凈資產2014 年 3 月

105、因民生藥業廠區搬遷離職8陳洪18,157按民生藥業上年末每股凈資產2014 年 5 月因民生藥業廠區搬遷離職9徐鶴美2,299按民生藥業上年末每股凈資產2018 年 5 月2013 年 5 月退休，因退休滿五年解除10王新龍19,063按民生藥業上年末每股凈資產2018 年 6 月2013 年 6 月退休，因退休滿五年解除11沈曉文2,299按民生藥業上年末每股凈資產2022 年 3 月2017 年 3 月退休，因退休滿五年解除12陳雁2,299按民生藥業上年末每股凈資產2019 年 2 月因委托人死亡，2019 年 2 月經公證解除13傅潔3,810按民生藥業上年末每股凈資產2020 年 1

106、1 月協商一致解除委托持股關系14王渭園19,063按民生藥業上年末每股凈資產2020 年 11 月協商一致解除委托持股關系15時瑩2,299按民生藥業上年末每股凈資產2020 年 11 月協商一致解除委托持股關系16盧敏2,299按民生藥業上年末每股凈資產2020 年 11 月協商一致解除委托持股關系17胡蘭梅2,299按民生藥業上年末每股凈資產2020 年 11 月協商一致解除委托持股關系杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-38序號序號委托持委托持股職工股職工委托持股委托持股數量數量（股股）回購回購價格價格（元元/股股）解除委托持股及解除委托持股及款項支付時間款項支付時間解除委托

107、持股情形解除委托持股情形18張建芬2,299按民生藥業上年末每股凈資產2020 年 11 月協商一致解除委托持股關系19張玲2,299按民生藥業上年末每股凈資產2020 年 11 月協商一致解除委托持股關系20陳青15,137按民生藥業上年末每股凈資產2020 年 11 月協商一致解除委托持股關系21徐偉7,585按民生藥業上年末每股凈資產2020 年 11 月協商一致解除委托持股關系22孫嘯鋒3,810按民生藥業上年末每股凈資產2020 年 11 月協商一致解除委托持股關系23陸小杭7,585按民生藥業上年末每股凈資產2020 年 11 月協商一致解除委托持股關系24俞海平7,585按民生藥

108、業上年末每股凈資產2020 年 11 月協商一致解除委托持股關系25朱紅2,299按民生藥業上年末每股凈資產2020 年 11 月協商一致解除委托持股關系26程春梅2,299按民生藥業上年末每股凈資產2020 年 11 月協商一致解除委托持股關系27朱云英2,299按民生藥業上年末每股凈資產2020 年 11 月協商一致解除委托持股關系28朱杰英3,810按民生藥業上年末每股凈資產2022 年 8 月協商一致解除委托持股關系注 1：根據委托持股文件的約定，除因委托方主動辭職及因違法違紀被辭退的回購價格為每股 1 元外，其余情形的委托股權回購價格參照民生藥業上年末每股凈資產值確定。注 2：第 1

109、-2 項涉及的職工因個人原因主動辭職，股權回購價格為 1 元/股；注 3：第 3-8 項涉及的職工因民生藥業廠區搬遷，上班通勤不便離職，經與民生控股協商一致，股權回購價格參照民生藥業上年末每股凈資產值確定。民生藥業歷史上的股份代持已清理和規范完畢，不會實質影響發行人股份權屬的清晰性，也不存在導致控制權可能變更的重大權屬糾紛，對發行人本次發行并在創業板上市不構成實質性法律障礙。2、實際控制人情況、實際控制人情況本公司實際控制人為竺福江、竺昱祺父子。竺福江擔任本公司董事長，通過民生藥業、景牛管理、景億管理、瑞民管理間接控制公司 92.00%的股權。竺昱祺擔任本公司董事及景牛管理、景億管理、瑞民管理

110、的管理合伙人民生厚澤執行董事兼總經理，持有民生藥業 3.97%的股份及瑞民管理 5.61%的出資額，在公司經營決策中發揮重要作用，亦為公司的實際控制人。公司實際控制人基本情況如下：竺福江先生：1956 年 7 月出生，中國籍，無境外永久居留權，身份證號碼為 33010419560727*，住所地為杭州市上城區三衙前 7 號。竺昱祺先生：1985 年 10 月出生，中國籍，無境外永久居留權，身份證號碼杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-39為 33010219851007*，住所地為杭州市上城區陽光海岸公寓。（二（二）控股股東和實際控制人直接或間接持有發行人的股份是否存在質押或控股股東

111、和實際控制人直接或間接持有發行人的股份是否存在質押或其他有爭議的情況其他有爭議的情況截至本招股說明書簽署日，發行人控股股東、實際控制人直接或間接持有發行人的股份不存在質押、凍結或其他有爭議的情況。（三）持有（三）持有 5%以上股份股東情況以上股份股東情況截至本招股說明書簽署日，除本公司控股股東之外，公司無其他持有本公司5%以上股份的股東。九、發行人特別表決權、協議控制架構等安排九、發行人特別表決權、協議控制架構等安排截至本招股說明書簽署日，發行人不存在特別表決權股份或類似安排的情況，不存在協議控制架構等安排。十十、控股股東控股股東、實際控制人報告期內是否存在刑事犯罪及重大違法行實際控制人報告期

112、內是否存在刑事犯罪及重大違法行為為（一）刑事犯罪及重大違法情況（一）刑事犯罪及重大違法情況本公司控股股東及實際控制人最近三年內不存在重大違法行為，不存在貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主義市場經濟秩序的刑事犯罪，不存在欺詐發行、重大信息披露違法或者其他涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全、公眾健康安全等領域的重大違法行為。（二）其他行政處罰情況（二）其他行政處罰情況報告期內，公司控股股東民生藥業曾受到 2 項行政處罰，其中罰款金額超過1,000 元的行政處罰 1 項，具體情況如下：2020 年 12 月 28 日，杭州市市場監督管理局作出杭市監罰處20201018號行政處罰決定

113、書，因民生藥業門冬氨酸鉀鎂注射液產品經海南省藥品檢驗所檢測“有關物質”項目不符合民生藥業執行的標準，違反了中華人民共和國藥品管理法第四十九條的規定，杭州市市場監督管理局根據中華人民共和國藥品管理法第七十四條以及中華人民共和國行政處罰法第四條、第二十七杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-40條的規定，對民生藥業作出了沒收涉案產品并沒收涉案產品門冬氨酸鉀鎂注射液產品（貨值金額 334,485.22 元）以及違法所得 793,233.33 元的行政處罰。根據杭市監罰處20201018 號行政處罰決定書，鑒于民生藥業在涉案藥品生產、放行入庫等過程均按照 GMP 生產要求進行，且民生藥業在得知

114、產品抽樣不合格后，主動及時開展不合格藥品召回工作，消除隱患，并及時配合主管部門調查處理；涉案產品檢測不合格主要是民生藥業申報的標準不合理造成，民生藥業在申報標準時雖存在研究不充分的情況，但提高了相關藥品標準，應該鼓勵，且民生藥業已申請將藥品質量標準中的有關物質進行檢查方法變更，并得到了國家食品藥品監督管理局的批準；其次，從海南省藥品檢驗所對不同廠家的同類藥品的探索性研究結果看，民生藥業的產品不存在比同類產品質量更差的情況。因此，杭州市市場監督管理局根據過罰相當、有利于相對人的原則，對民生藥業予以減輕處罰。根據中華人民共和國藥品管理法（2015 年修正）第七十四條“生產、銷售劣藥的，沒收違法生產

115、、銷售的藥品和違法所得，并處違法生產、銷售藥品貨值金額一倍以上三倍以下的罰款；情節嚴重的，責令停產、停業整頓或者撤銷藥品批準證明文件、吊銷藥品生產許可證 藥品經營許可證或者醫療機構制劑許可證；構成犯罪的，依法追究刑事責任?！钡囊幎?，民生藥業上述行為不屬于前述條款規定的情節嚴重的情形，且民生藥業所受處罰僅為沒收所得，并未被處以罰款。根據杭州市市場監督管理局出具的情況說明，杭州市市場監督管理局對民生藥業上述行為所作出的行政處罰裁量為輕微情形。根據深圳證券交易所創業板股票首次公開發行上市審核問答第 15 條規定，相關規定或處罰決定未認定該行為屬于情節嚴重的可以認定為相關違法行為不屬于重大違法行為。綜

116、上所述，根據深圳證券交易所創業板股票首次公開發行上市審核問答第 15 條規定，民生藥業上述被處罰的違法行為不屬于重大違法行為。杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-41十一十一、發行人股本情況、發行人股本情況（一）本次發行前后公司股本情況（一）本次發行前后公司股本情況本次發行前公司總股本為 26,741.5730 萬股，本次擬向社會公開發行人民幣普通股（A 股）不超過 8,913.8600 萬股（不含采用超額配售選擇權發行的股票數量），占發行后總股本的比例不低于 25%。發行前后公司股本變化如下：股東名稱股東名稱本次發行前本次發行前本次發行后本次發行后鎖定限制及期限鎖定限制及期限股份股

117、份（萬股萬股）比例比例（%）股份股份（萬股萬股）比例比例（%）民生藥業23,800.000089.0023,800.000066.75自上市之日起鎖定 36 個月普華凌聚1,069.66294.001,069.66293.00按持有的公司股份完成工商登記之日起鎖定 36個月或上市之日起鎖定12 個月孰長碩博投資534.83152.00534.83151.50按持有的公司股份完成工商登記之日起鎖定 36個月或上市之日起鎖定12 個月孰長景牛管理320.89891.20320.89890.90自上市之日起鎖定 36 個月景億管理267.41571.00267.41570.75自上市之日起鎖定 36

118、 個月啟星投資267.41571.00267.41570.75按持有的公司股份完成工商登記之日起鎖定 36個月或上市之日起鎖定12 個月孰長和盟醫智267.41571.00267.41570.75按持有的公司股份完成工商登記之日起鎖定 36個月或上市之日起鎖定12 個月孰長瑞民管理213.93260.80213.93260.60自上市之日起鎖定 36 個月本次發行流通股-8,913.860025.00-合計合計26,741.5730100.0035,655.4330100.00-（二）本次發行前的前十名股東（二）本次發行前的前十名股東本次發行前，發行人共有 8 名股東，均為發起人股東，其持股情

119、況如下表：股東名稱股東名稱持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例（持股比例（%）民生藥業23,800.000089.00普華凌聚1,069.66294.00碩博投資534.83152.00杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-42股東名稱股東名稱持股數（萬股）持股數（萬股）持股比例（持股比例（%）景牛管理320.89891.20景億管理267.41571.00啟星投資267.41571.00和盟醫智267.41571.00瑞民管理213.93260.80合計合計26,741.5730100.00（三）前十名自然人股東及其在發行人擔任的職務（三）前十名自然人股東及其在發行人擔任的職務本次發

120、行前，發行人無自然人股東。（四）發行人股本中國有股份或外資股份情況（四）發行人股本中國有股份或外資股份情況本次發行前，發行人不存在國有股份或外資股份的情形。（五）最近一年發行人新增股東、戰略投資者情況（五）最近一年發行人新增股東、戰略投資者情況1、最近一年公司新增股東的持股數量情況、取得股份時間、價格和定價依、最近一年公司新增股東的持股數量情況、取得股份時間、價格和定價依據據截至首次申報前一年，發行人共新增股東 7 名，均通過增資的方式取得公司股權。具體如下：股東名稱股東名稱取得股份時取得股份時間間取得股份取得股份數量（股數量（股）每股價格每股價格（元（元/股股）定價依據定價依據新股東產生原因

121、新股東產生原因普華凌聚2021 年 3 月10,696,6295.04在公司凈資產、盈利情況基礎上協商確定看好公司發展以及IPO 預期回報而有意投資碩博投資2021 年 3 月5,348,3155.04在公司凈資產、盈利情況基礎上協商確定看好公司發展以及IPO 預期回報而有意投資啟星投資2021 年 3 月2,674,1575.04在公司凈資產、盈利情況基礎上協商確定看好公司發展以及IPO 預期回報而有意投資和盟醫智2021 年 3 月2,674,1575.04在公司凈資產、盈利情況基礎上協商確定看好公司發展以及IPO 預期回報而有意投資景牛管理2021 年 3 月3,208,9895.04在

122、公司凈資產、盈利情況基礎上協商確定發行人及關聯公司員工看好公司發展前景，以持股平臺方式向公司投資景億管理2021 年 3 月2,674,1575.04在公司凈資產、盈利情況基礎上協商確定發行人關聯公司員工看好公司發展前景，以持股平臺方式向公司杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-43股東名稱股東名稱取得股份時取得股份時間間取得股份取得股份數量（股數量（股）每股價格每股價格（元（元/股股）定價依據定價依據新股東產生原因新股東產生原因投資瑞民管理2021 年 3 月2,139,3265.04在公司凈資產、盈利情況基礎上協商確定發行人關聯公司員工看好公司發展前景，以持股平臺方式向公司投資截至

123、本招股說明書簽署日，除景牛管理、景億管理、瑞民管理系發行人及其關聯公司員工持股平臺外，其他新增股東與發行人其他股東、董事、監事、高級管理人員不存在關聯關系，與本次發行的中介機構及其負責人、高級管理人員、經辦人員亦不存在關聯關系，新增股東不存在股份代持的情形。上述股東中無戰略投資者。2、新增股東基本情況、新增股東基本情況（1）普華凌聚企業名稱企業名稱蘭溪普華凌聚創業投資合伙企業（有限合伙）成立時間成立時間2020.11.02合伙期限合伙期限2020.11.02-長期執行事務合伙人執行事務合伙人浙江普華天勤股權投資管理有限公司（委派代表：沈琴華）注冊地址注冊地址浙江省金華市蘭溪市蘭江街道振興路 5

124、08 號 B 座 801-2 室經營范圍經營范圍一般項目：創業投資（限投資未上市企業）（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）。普華凌聚的合伙人情況如下：序號序號合伙人名稱合伙人名稱合伙人類別合伙人類別出資額出資額（萬元）（萬元）出資比例出資比例（%）1浙江普華天勤股權投資管理有限公司普通合伙人10.000.182林小軍有限合伙人1,000.0017.543陳凱有限合伙人500.008.774徐霄有限合伙人500.008.775沈敏有限合伙人500.008.776蔣正女有限合伙人400.007.027張頌輝有限合伙人300.005.268凌宇有限合伙人300.005.269杭

125、州大唐進出口有限公司有限合伙人300.005.2610楊湖德有限合伙人240.004.21杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-44序號序號合伙人名稱合伙人名稱合伙人類別合伙人類別出資額出資額（萬元）（萬元）出資比例出資比例（%）11詹建剛有限合伙人240.004.2112沈依群有限合伙人210.003.6813趙軼祥有限合伙人200.003.5114諸偉良有限合伙人200.003.5115騰鵬鑫有限合伙人200.003.5116蘭溪普華辰緯創業投資合伙企業（有限合伙）有限合伙人200.003.5117楊杭林有限合伙人100.001.7518陳蕓有限合伙人100.001.7519唐竹艷

126、有限合伙人100.001.7520朱曉紅有限合伙人100.001.75合計合計5,700.00100.00普華凌聚已經按私募投資基金監督管理暫行辦法等相關法律法規在中國證券投資基金業協會進行私募投資基金備案，備案編號為 SQF348。普華凌聚的私募基金管理人為浙江普華天勤股權投資管理有限公司。浙江普華天勤股權投資管理有限公司已經按私募投資基金監督管理暫行辦法等相關法律法規在中國證券投資基金業協會進行私募投資基金管理人登記，登記編號為P1002055。截至本招股說明書簽署日，浙江普華天勤股權投資管理有限公司基本情況如下：企業名稱企業名稱浙江普華天勤股權投資管理有限公司成立時間成立時間2011.0

127、6.20經營期限經營期限2011.06.20-長期法定代表人法定代表人沈琴華注冊地址注冊地址浙江省金華市蘭溪市李漁路 162 號經營范圍經營范圍股權投資管理及相關咨詢服務，經濟信息咨詢（除期貨、證券等金融業務咨詢）截至本招股說明書簽署日，浙江普華天勤股權投資管理有限公司的股權結構如下：序號序號股東名稱股東名稱出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例（出資比例（%）1沈琴華2,430.0064.80杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-452杭州若山投資合伙企業（有限合伙）750.0020.003杭州銀熊投資合伙企業（有限合伙）300.008.004吳一暉270.007.20合計合計3,75

128、0.00100.00（2）碩博投資企業名稱企業名稱杭州碩博股權投資合伙企業（有限合伙）成立時間成立時間2020.03.27合伙期限合伙期限2020.03.27-長期執行事務合伙人執行事務合伙人浙江梵天股權投資管理有限公司（委派代表：呂燁）注冊地址注冊地址浙江省杭州市拱墅區麗水路 101 號一樓 126 室經營范圍經營范圍一般項目：股權投資（未經金融等監管部門批準，不得從事向公眾融資存款、融資擔保、代客理財等金融服務）（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）。碩博投資的合伙人情況如下：序號序號合伙人名稱合伙人名稱合伙人類別合伙人類別出資額出資額（萬元）（萬元）出資比例出資比例（

129、%）1浙江梵天股權投資管理有限公司普通合伙人100.003.452梅三蓮有限合伙人1,000.0034.483張定豐有限合伙人400.0013.794杜美岑有限合伙人400.0013.796呂燁有限合伙人400.0013.797金國仙有限合伙人300.0010.348鄭雪紅有限合伙人300.0010.34合計合計2,900.00100.00碩博投資已經按私募投資基金監督管理暫行辦法等相關法律法規在中國證券投資基金業協會進行私募投資基金備案，備案編號為 SQC666。碩博投資的私募基金管理人為浙江梵天股權投資管理有限公司。浙江梵天股權投資管理有限公司已經按私募投資基金監督管理暫行辦法等相關法律法

130、規在中國證券投資基金業協會進行私募投資基金管理人登記，登記編號為P1033167。截至本招股說明書簽署日，浙江梵天股權投資管理有限公司基本情況如下：企業名稱企業名稱浙江梵天股權投資管理有限公司杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-46成立時間成立時間2015.08.04經營期限經營期限2015.08.03-長期法定代表人法定代表人呂燁注冊地址注冊地址浙江省杭州市拱墅區湖墅南路 481 號 5 樓 183 室經營范圍經營范圍股權投資管理及相關咨詢服務（依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）截至本招股說明書簽署日，浙江梵天股權投資管理有限公司的股權結構如下：序號序號股東名稱

131、股東名稱出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例（出資比例（%）1呂燁900.0090.002杭州梵志企業管理咨詢合伙企業（有限合伙）100.0010.00合計合計1,000.00100.00（3）啟星投資企業名稱企業名稱杭州啟星股權投資合伙企業（有限合伙）成立時間成立時間2019.10.22合伙期限合伙期限2019.10.22-長期執行事務合伙人執行事務合伙人葛響亮注冊地址注冊地址浙江省杭州市濱江區長河街道濱興路 301 號 3 幢 C 樓 5 層 508 室經營范圍經營范圍股權投資（未經金融等監管部門批準，不得從事向公共融資存款、融資擔保、代客理財等金融服務）。（依法須經批準的項目，經相關部門

132、批準后方可開展經營活動）啟星投資的合伙人情況如下：序號序號合伙人名稱合伙人名稱合伙人類別合伙人類別出資額出資額（萬元）（萬元）出資比例出資比例（%）1葛響亮普通合伙人130.008.972盧衍銘有限合伙人110.007.593沈法榮有限合伙人110.007.594陳奕琪有限合伙人110.007.595吳友水有限合伙人110.007.596游向東有限合伙人110.007.597蔡芍英有限合伙人110.007.598京新控股集團有限公司有限合伙人110.007.599中健投（杭州）醫療科技有限公司有限合伙人110.007.5910浙江中坤控股集團有限公司有限合伙人110.007.5911浙江萬馬智

133、能科技集團有限公司有限合伙人110.007.59杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-4712浙江來益投資有限公司有限合伙人110.007.5913浙江壽仙谷投資管理有限公司有限合伙人110.007.59合計合計1,450.00100.00啟星投資已經按私募投資基金監督管理暫行辦法等相關法律法規在中國證券投資基金業協會進行私募投資基金備案，備案編號為 SQC000。啟星投資的基金管理人為浙江浙商健投資產管理有限公司。浙江浙商健投資產管理有限公司已經按私募投資基金監督管理暫行辦法等相關法律法規在中國證券投資基金業協會進行私募投資基金管理人登記，登記編號為 P1069440。截至本招股說明

134、書簽署日，浙江浙商健投資產管理有限公司基本情況如下：企業名稱企業名稱浙江浙商健投資產管理有限公司成立時間成立時間2016.12.28經營期限經營期限2016.12.28-長期法定代表人法定代表人葛響亮注冊地址注冊地址浙江省杭州市上城區白云路 26 號 145 室經營范圍經營范圍投資管理，資產管理（未經金融等監管部門批準，不得從事向公眾融資存款、融資擔保、代客理財等金融服務。依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可開展經營活動）截至本招股說明書簽署日，浙江浙商健投資產管理有限公司的股權結構如下：序號序號公司名稱公司名稱出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例（出資比例（%）1杭州遐邇健康科技合伙企業

135、（有限合伙）217.589.002民生控股200.008.273浙江元中和生物產業發展有限公司200.008.274浙江紅什股權投資有限公司200.008.275浙江英特集團股份有限公司200.008.276后生集團有限公司200.008.277微醫集團（浙江）有限公司100.004.148萬馬科技股份有限公司100.004.149浙江亞太藥業股份有限公司100.004.1410杭州杏香園健康管理有限責任公司100.004.1411浙商創投股份有限公司100.004.1412浙江樹蘭共生企業管理有限公司100.004.1413浙江中坤科技有限公司100.004.14杭州民生健康藥業股份有限公司

136、招股說明書1-1-4814京新控股集團有限公司100.004.1415浙江壽仙谷醫藥股份有限公司100.004.1416浙江醫藥股份有限公司100.004.1417杭州胡慶余堂醫藥控股有限公司100.004.1418寧波天麒投資發展有限公司100.004.14合計合計2,417.58100.00（4）和盟醫智企業名稱企業名稱杭州和盟醫智股權投資合伙企業（有限合伙）成立時間成立時間2020.01.16合伙期限合伙期限2020.01.16-長期執行事務合伙人執行事務合伙人杭州超道股權投資基金管理有限公司（委派代表：易圖耀）注冊地址注冊地址浙江省杭州市上城區元帥廟后 88-1 號 183 室-3經營

137、范圍經營范圍一般項目：股權投資（未經金融等監管部門批準，不得從事向公眾融資存款、融資擔保、代客理財等金融服務）（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）。和盟醫智的合伙人情況如下：序號序號合伙人名稱合伙人名稱合伙人類別合伙人類別出資額出資額（萬元）（萬元）出資比例出資比例（%）1杭州超道股權投資基金管理有限公司普通合伙人500.003.332王華春有限合伙人7,100.0047.333濟南步云企業管理咨詢有限公司有限合伙人1,000.006.674葉勝虎有限合伙人700.004.675章佳文有限合伙人700.004.676朱亞男有限合伙人500.003.337吳航珍有限合伙人5

138、00.003.338李向龍有限合伙人500.003.339左丹有限合伙人500.003.3310張昱有限合伙人500.003.3311蔡定國有限合伙人500.003.3312許東有限合伙人500.003.3313馮玉良有限合伙人500.003.3314平陽嘉蘭股權投資合伙企業（有限合伙）有限合伙人500.003.3315杭州勝輝投資有限公司有限合伙人500.003.33杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-49合計合計15,000.00100.00和盟醫智已經按私募投資基金監督管理暫行辦法等相關法律法規在中國證券投資基金業協會進行私募投資基金備案，備案編號為 SLM480。和盟醫智的私

139、募基金管理人為杭州超道股權投資基金管理有限公司。杭州超道股權投資基金管理有限公司已經按私募投資基金監督管理暫行辦法等相關法律法規在中國證券投資基金業協會進行私募投資基金管理人登記，登記編號為P1023324。截至本招股說明書簽署日，杭州超道股權投資基金管理有限公司基本情況如下：企業名稱企業名稱杭州超道股權投資基金管理有限公司成立時間成立時間2015.06.23經營期限經營期限2015-06-22 至 2035-06-21法定代表人法定代表人王華春注冊地址注冊地址杭州市江干區圣奧中央商務大廈 3103-3 室經營范圍經營范圍服務：投資管理、投資咨詢（除證券、期貨）截至本招股說明書簽署日，杭州超道

140、股權投資基金管理有限公司的股權結構如下：序號序號股東名稱股東名稱出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例（出資比例（%）1浙江和盟投資集團有限公司550.0055.002易圖耀200.0020.003沈軍200.0020.004郭鐵50.005.00合計合計1,000.00100.00（5）景牛管理企業名稱企業名稱杭州景牛企業管理合伙企業（有限合伙）成立時間成立時間2021.02.23合伙期限合伙期限2020.02.23-長期執行事務合伙人執行事務合伙人杭州民生厚澤投資有限公司（委派代表：竺昱祺）注冊地址注冊地址浙江省杭州市臨平區東湖街道泰極路 9 號 3 號樓 2 層 216 室經營范圍經營范圍

141、一般項目：企業管理（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）。杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-50人員構成情況景牛管理系由民生控股全資子公司民生厚澤與公司員工組成的持股平臺，截至本招股說明書簽署日，景牛管理的合伙人情況如下：序號序號合伙人名稱合伙人名稱合伙人類型合伙人類型出資份額出資份額（萬元）（萬元）出資比例出資比例（%）職務職務1民生厚澤普通合伙人266.721516.4849-2張海軍有限合伙人121.0087.4790總經理3呂沙霞有限合伙人60.50403.7395質量總監4李瑞雪有限合伙人60.50403.7395市場部總監5朱文君有限合伙人60.50

142、403.7395財務負責人6陳穩竹有限合伙人60.50403.7395董事會秘書7劉麗云有限合伙人60.50403.7395副總經理8沈軍有限合伙人60.50403.7395新零售事業部總監9柴驊有限合伙人60.50403.7395保健品事業部全國經理10唐文婷有限合伙人60.50403.7395數據運營部總監11王煒有限合伙人60.50403.7395OTC 事業部零售總監12葉金麗有限合伙人60.50403.7395采購總監13王素清有限合伙人60.50403.7395副總經理14鮑子升有限合伙人30.25201.8697制造總監15王劍超有限合伙人30.25201.8697高級運營經理1

143、6張娟娟有限合伙人30.25201.8697QA 經理17李周有限合伙人30.25201.8697QC 經理18肖輝有限合伙人30.25201.8697高級大區經理19胡學麗有限合伙人30.25201.8697生產經理20葉麗芳有限合伙人30.25201.8697高級研發經理21張君玉有限合伙人30.25201.8697高級大區經理22徐昊澤有限合伙人30.25201.8697生產經理23潘偉有限合伙人30.25201.8697大區經理24龔益飛有限合伙人30.25201.8697藥物警戒經理25姚海華有限合伙人30.25201.8697物流部經理杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-

144、5126周爐生有限合伙人30.25201.8697大區經理27陳強有限合伙人30.25201.8697大區經理28紀婷麗有限合伙人30.25201.8697總經理助理29尤寅有限合伙人30.25201.8697大區經理30朱明棟有限合伙人30.25201.8697工程經理31孫振華有限合伙人30.25201.8697OTC 事業部商務總監32楊丹有限合伙人20.16801.2465法務主管合合計計1,617.9775100.0000-景牛管理為發行人員工持股平臺，以自有資金向發行人投資；不存在以非公開方式向投資者募集資金設立的情形，未擔任任何私募投資基金的管理人，資產也未委托基金管理人管理，不

145、屬于私募投資基金監督管理暫行辦法和私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）所定義的私募投資基金管理人或私募投資基金，不需要按私募投資基金監督管理暫行辦法和私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）等相關法律法規履行登記備案程序。人員離職后的股份處理景牛管理的出資人自公司離職后的，所持有的景牛管理出資權益的處理約定如下：序號序號離職原因離職原因處理約定處理約定1出資人達到法定退休年齡不再繼續任職處理方式：出資人仍按照股權認購協議及持股管理辦法的約定繼續持有2出資人因過錯被辭退且不再在發行人、民生控股及其其他下屬各級子公司任職的處理方式：出資人應當將其所持持股平臺權益轉讓給民生厚澤或其指定第

146、三方；作價方式：（1）上市前：持股對象的原始出資成本；（2）上市后：持股對象的原始出資成本或公允價值，以前述價格孰低者為準3出資人提出辭職且不再在發行人或民生控股及其其他下屬各級子公司任職或因無過錯被辭退的處理方式：（1）民生健康上市前，須按原始出資成本+利息（利息自出資完成工商登記之日起算，按同期銀行貸款市場報價利率（LPR）單利計算，未滿一年的按日折算）作價，由民生厚澤或其指定第三方回購；（2）民生健康上市后，鎖定期內發生的，民生厚澤或其指定第三方在鎖定期結束之日按公允價值回購其股份；鎖定期滿后，則按公允價值回購其股份股份鎖定安排杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-52景牛管理就

147、其所持發行人股份已出具股份鎖定承諾，具體如下：“1、自公司股票上市之日起 36 個月內，本承諾人不轉讓或委托他人管理本承諾人直接或間接持有的公司首次公開發行股票前已發行的股份（以下簡稱“首發前股份”），也不由公司回購該部分股份。2、本承諾人減持股份將遵守法律法規以及證券交易所業務規則關于減持方式、減持比例、減持價格、信息披露等減持相關規定，保證減持公司股份的行為不會違反相關限制性規定。在本承諾人持股期間，若股份鎖定和減持的法律、法規、規范性文件、政策及證券監管機構的要求發生變化，則本承諾人愿意自動適用變更后的法律、法規、規范性文件、政策及證券監管機構的要求?！备鶕芭９芾砣w自然人出資人簽署的

148、股權認購協議以及民生控股提供的持股管理辦法，景牛管理全體出資人的鎖定期為：景牛管理出資人在民生健康上市前以及上市后 36 個月內（含 36 個月）原則上不得轉讓其所持有的景牛管理權益；在前述約定的鎖定期結束后，每年減持股份比例不得超過其所持權益總額的 25%。執行事務合伙人情況景牛管理的普通合伙人、執行事務合伙人為民生厚澤。截至本招股說明書簽署日，民生厚澤基本情況如下：企業名稱企業名稱杭州民生厚澤投資有限公司成立時間成立時間2014.05.03經營期限經營期限2014.05.03-長期法定代表人法定代表人竺昱祺注冊地址注冊地址杭州市濱江區濱安路 658 號 1 幢 5 層 505 室經營范圍經

149、營范圍實業投資；服務：投資管理、投資咨詢（除證券、期貨）；其他無需報經審批的一切合法項目。截至本招股說明書簽署日，民生厚澤的股權結構如下：序號序號股東名稱股東名稱出資額（萬元）出資額（萬元）出資比例（出資比例（%）1民生控股3,000.00100.00合計合計3,000.00100.00（6）景億管理杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-53企業名稱企業名稱杭州景億企業管理合伙企業（有限合伙）成立時間成立時間2021.02.23合伙期限合伙期限2021.02.23-長期執行事務合伙人執行事務合伙人杭州民生厚澤投資有限公司（委派代表：竺昱祺）注冊地址注冊地址浙江省杭州市臨平區東湖街道泰極

150、路 9 號 3 號樓 2 層 217 室經營范圍經營范圍一般項目：企業管理（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）。人員構成情況景億管理系由民生控股全資子公司民生厚澤與民生控股下屬各級子公司（不含公司及公司子公司）員工組成的持股平臺。截至本招股說明書簽署日，景億管理的合伙人情況如下：序號序號合伙人名合伙人名稱稱合伙人類型合伙人類型出資份額出資份額（萬元）（萬元）出資比例出資比例（%）任職單位及職務任職單位及職務1民生厚澤普通合伙人168.486612.4961-2程文有限合伙人80.67205.9832紹興民生醫藥股份有限公司董事長3楊駿有限合伙人80.67205.9832民

151、生藥業董事4高宇航有限合伙人40.33602.9916民生濱江總經理5郭殿武有限合伙人40.33602.9916杭州民生藥物研究院有限公司高級顧問6陶炳臣有限合伙人40.33602.9916民生生物董事長兼總經理7張濤有限合伙人40.33602.9916紹興民生醫藥股份有限公司總經理8唐禮可有限合伙人40.33602.9916杭州民生藥物研究院有限公司總經理9朱義有限合伙人40.33602.9916民生高科總經理10王勍有限合伙人30.25202.2437杭州民生藥物研究院有限公司副總經理11李海龍有限合伙人30.25202.2437民生藥業供應鏈總監12裘國麗有限合伙人30.25202.24

152、37民生藥業藥物警戒總監13徐王君有限合伙人30.25202.2437民生生物董事14張奎有限合伙人30.25202.2437紹興民生醫藥股份有限公司研發總監15黃范平有限合伙人30.25202.2437民生藥業渠道商務總監16萬青有限合伙人30.25202.2437民生藥業總經理17裘亮有限合伙人30.25202.2437民生藥業人事行政總監、董事會秘書杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-5418劉洋有限合伙人30.25202.2437民生藥業黨委副書記、監事會主席；民生健康監事19吳春霞有限合伙人30.25202.2437杭州民生藥物研究院有限公司行政總監、專利信息總監20費狀華

153、有限合伙人30.25202.2437民生藥業運營總監21周鋒有限合伙人30.25202.2437民生藥業質量總監22李潔有限合伙人30.25202.2437紹興民生醫藥股份有限公司財務負責人、副總經理23鄭海雄有限合伙人30.25202.2437民生藥業營銷總監24韓靜有限合伙人30.25202.2437民生藥業項目精益總監25計律有限合伙人30.25202.2437紹興民生醫藥股份有限公司人事總監26岳從永有限合伙人30.25202.2437紹興民生醫藥股份有限公司首席技術官27陸凌云有限合伙人30.25202.2437曾任民生藥業總經理助理，現已退休28呂華淼有限合伙人30.25202.2

154、437民生藥業財務總監29姜紅梅有限合伙人30.25202.2437民生藥業輸液事業部總監30李健有限合伙人30.25202.2437民生藥業研發總監31韓濤有限合伙人30.25202.2437民生生物動保事業部總經理32酈小平有限合伙人30.25202.2437紹興民生醫藥股份有限公司副總經理、董事會秘書33孫偉有限合伙人30.25202.2437民生濱江質量總監34鐘瓊有限合伙人30.25202.2437民生濱江生產總監35汪加興有限合伙人20.16801.4958民生生物技術總監合合計計1,348.3146100.0000-景億管理為發行人關聯公司員工持股平臺，以自有資金向發行人投資；不

155、存在以非公開方式向投資者募集資金設立的情形，未擔任任何私募投資基金的管理人，資產也未委托基金管理人管理，不屬于私募投資基金監督管理暫行辦法和私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）所定義的私募投資基金管理人或私募投資基金，不需要按私募投資基金監督管理暫行辦法和私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）等相關法律法規履行登記備案程序。杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-55人員離職后的股份處理景億管理的出資人自民生控股及其其他下屬各級子公司離職后，所持有的景億管理出資權益的處理約定如下：序號序號離職原因離職原因處理約定處理約定1出資人達到法定退休年齡不再繼續任職處理方式：出資人仍

156、按照股權認購協議及持股管理辦法的約定繼續持有2出資人因過錯被辭退且不再在發行人、民生控股及其其他下屬各級子公司任職的處理方式：出資人應當將其所持持股平臺權益轉讓給民生厚澤或其指定第三方；作價方式：（1）上市前：持股對象的原始出資成本；（2）上市后：持股對象的原始出資成本或公允價值，以前述價格孰低者為準3出資人提出辭職且不再在發行人或民生控股及其其他下屬各級子公司任職或因無過錯被辭退的處理方式：（1）民生健康上市前，須按原始出資成本+利息（利息自出資完成工商登記之日起算，按同期銀行貸款市場報價利率（LPR）單利計算，未滿一年的按日折算）作價，由民生厚澤或其指定第三方回購；（2）民生健康上市后，鎖

157、定期內發生的，民生厚澤或其指定第三方在鎖定期結束之日按公允價值回購其股份；鎖定期滿后，則按公允價值回購其股份股份鎖定安排景億管理就其所持發行人股份已出具股份鎖定承諾，具體如下：“1、自公司股票上市之日起 36 個月內，本承諾人不轉讓或委托他人管理本承諾人直接或間接持有的公司首次公開發行股票前已發行的股份（以下簡稱“首發前股份”），也不由公司回購該部分股份。2、本承諾人減持股份將遵守法律法規以及證券交易所業務規則關于減持方式、減持比例、減持價格、信息披露等減持相關規定，保證減持公司股份的行為不會違反相關限制性規定。在本承諾人持股期間，若股份鎖定和減持的法律、法規、規范性文件、政策及證券監管機構的

158、要求發生變化，則本承諾人愿意自動適用變更后的法律、法規、規范性文件、政策及證券監管機構的要求?！备鶕皟|管理全體自然人出資人簽署的股權認購協議以及民生控股提供的持股管理辦法，景億管理全體出資人的鎖定期為：景億管理出資人在民生健康上市前以及上市后 36 個月內（含 36 個月）原則上不得轉讓其所持有的景億管理權益；在前述約定的鎖定期結束后，每年減持股份比例不得超過其所持權益總額的 25%。杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-56執行事務合伙人情況景億管理的普通合伙人、執行事務合伙人為民生厚澤。民生厚澤基本情況詳見本節之“十一、（五）2、（5）景牛管理”。（7）瑞民管理企業名稱企業名稱瑞

159、民企業管理（寧波梅山保稅港區）合伙企業（有限合伙）成立時間成立時間2021.02.23合伙期限合伙期限2021.02.23-長期執行事務合伙人執行事務合伙人杭州民生厚澤投資有限公司（委派代表：竺福江）注冊地址注冊地址浙江省寧波市北侖區梅山鹽場 1 號辦公樓二十一號 203 室經營范圍經營范圍一般項目：企業管理（除依法須經批準的項目外，憑營業執照依法自主開展經營活動）。瑞民管理系由民生控股全資子公司民生厚澤與民生控股員工組成的持股平臺。截至本招股說明書簽署日，瑞民管理的合伙人情況如下：序號序號合伙人名稱合伙人名稱合伙人類型合伙人類型出資份額出資份額（萬元）（萬元）出資比例出資比例（%）任職單位及

160、職務任職單位及職務1民生厚澤普通合伙人80.33577.4478-2葉劍華有限合伙人242.016022.4369民生控股董事、副總裁3李瑛有限合伙人242.016022.4369民生控股董事、副總裁4張譯中有限合伙人151.260014.0231民生控股董事、副總裁；民生健康副董事長5茅麗紅有限合伙人90.75608.4138民生控股辦公室主任6喻紅有限合伙人60.50405.6092民生控股高級顧問7竺昱祺有限合伙人60.50405.6092民生控股董事、總裁8楊燕有限合伙人30.25202.8046民生控股辦公室副主任9陳臻華有限合伙人30.25202.8046民生控股財務經理10韓賢伋

161、有限合伙人30.25202.8046民生控股數字技術總監11徐翀杭有限合伙人30.25202.8046民生控股法務總監12張周雄有限合伙人30.25202.8046民生控股審計經理合合計計1,078.6517100.0000-瑞民管理為發行人關聯公司員工持股平臺，以自有資金向發行人投資；不存在以非公開方式向投資者募集資金設立的情形，未擔任任何私募投資基金的管理人，資產也未委托基金管理人管理，不屬于私募投資基金監督管理暫行辦法和私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）所定義的私募投資基金杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-57管理人或私募投資基金，不需要按私募投資基金監督管理暫行辦

162、法和私募投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）等相關法律法規履行登記備案程序。人員離職后的股份處理瑞民管理的出資人自民生控股及其其他下屬各級子公司離職后，所持有的瑞民管理出資權益的處理約定如下：序號序號離職原因離職原因處理約定處理約定1出資人達到法定退休年齡不再繼續任職處理方式：出資人仍按照股權認購協議及持股管理辦法的約定繼續持有2出資人因過錯被辭退且不再在發行人、民生控股及其其他下屬各級子公司任職的處理方式：出資人應當將其所持持股平臺權益轉讓給民生厚澤或其指定第三方；作價方式：（1）上市前：持股對象的原始出資成本；（2）上市后：持股對象的原始出資成本或公允價值，以前述價格孰低者為準3出資人

163、提出辭職且不再在發行人或民生控股及其其他下屬各級子公司任職或因無過錯被辭退的處理方式：（1）民生健康上市前，須按原始出資成本+利息（利息自出資完成工商登記之日起算，按同期銀行貸款市場報價利率（LPR）單利計算，未滿一年的按日折算）作價，由民生厚澤或其指定第三方回購；（2）民生健康上市后，鎖定期內發生的，民生厚澤或其指定第三方在鎖定期結束之日按公允價值回購其股份；鎖定期滿后，則按公允價值回購其股份股份鎖定安排瑞民管理就其所持發行人股份已出具股份鎖定承諾，具體如下：“1、自公司股票上市之日起 36 個月內，本承諾人不轉讓或委托他人管理本承諾人直接或間接持有的公司首次公開發行股票前已發行的股份（以下

164、簡稱“首發前股份”），也不由公司回購該部分股份。2、本承諾人減持股份將遵守法律法規以及證券交易所業務規則關于減持方式、減持比例、減持價格、信息披露等減持相關規定，保證減持公司股份的行為不會違反相關限制性規定。在本承諾人持股期間，若股份鎖定和減持的法律、法規、規范性文件、政策及證券監管機構的要求發生變化，則本承諾人愿意自動適用變更后的法律、法規、規范性文件、政策及證券監管機構的要求?！备鶕鹈窆芾砣w自然人出資人簽署的股權認購協議以及民生控股提供的持股管理辦法，瑞民管理全體出資人的鎖定期為：瑞民管理出資人在民生健杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-58康上市前以及上市后 36 個月內（

165、含 36 個月）原則上不得轉讓其所持有的瑞民管理權益；在前述約定的鎖定期結束后，每年減持股份比例不得超過其所持權益總額的 25%。執行事務合伙人情況瑞民管理的普通合伙人、執行事務合伙人為民生厚澤。民生厚澤基本情況詳見本節之“十一、（五）2、（5）景牛管理”。（六）本次發行前各股東間的關聯關系及關聯股東的各自持股比例（六）本次發行前各股東間的關聯關系及關聯股東的各自持股比例截至本招股說明書簽署日，本次發行前各股東間的關聯關系及關聯股東的各自持股比例如下：股東名稱股東名稱持股數（股）持股數（股）持股比例持股比例（%）關聯關系關聯關系民生藥業238,000,00089.00民生藥業、景牛管理、景億管

166、理、瑞民管理均為實際控制人控制的企業；景牛管理3,208,9891.20景億管理2,674,1571.00瑞民管理2,139,3260.80合計合計246,022,47292.00除上述關聯關系外，發行人股東之間不存在其他形式的關聯關系。（七）發行人股東公開發售股份的情況（七）發行人股東公開發售股份的情況本次發行不涉及發行人股東公開發售股份的情形。（八）發行人曾簽訂的對賭協議情況及后續安排（八）發行人曾簽訂的對賭協議情況及后續安排發行人與其他股東簽訂的對賭協議情況及終止情況如下表所示：序序號號對賭簽訂方對賭簽訂方簽署時間簽署時間特殊條款特殊條款終止協議終止協議簽署時間簽署時間協議終止情況協議終

167、止情況控股控股股東股東投資投資者者1民生藥業普華凌聚2021.03.18回購權、優先認購權、反稀釋權、優先清算權2021.11.221、發行人遞交首次公開發行并上市申請獲受理之日，股份回購條款自行終止；2、若發行人首次公開發行并上市申請被退回、被否決或發行人申請撤回或發行人出現不符合合格上市條件，回購條款恢復生效并自始有效；3、其他特殊權利條款自始2民生藥業碩博投資3民生藥業啟星投資4民生藥業和盟醫智5民生藥業景牛管理杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-59無效；6民生藥業景億管理7民生藥業瑞民管理2021 年 3 月 18 日，普華凌聚、碩博投資、啟星投資、和盟醫智、景牛管理、景億

168、管理、瑞民管理（以下合稱“投資方”）與發行人及其股東民生藥業簽署了杭州民生健康藥業有限公司股東協議及杭州民生健康藥業有限公司增資協議（以下合稱“股東協議”），其中約定了公司如未能在 2024 年 12 月 31 日前實現在國際公認的證券市場上市，則投資方有權要求民生藥業回購投資方所持有的全部或部分發行人股權。此外，股東協議還約定了優先認購權、反稀釋權、優先清算權等特殊條款，并對控股股東民生藥業轉讓發行人股份及其他股份回購情形作出約定。2021 年 11 月 22 日，上述各方簽署增資協議及股東協議特殊權利條款之終止協議，約定發行人向中國證券監督管理委員會浙江監管局遞交輔導驗收申請之日起（202

169、1 年 12 月 6 日），新增股東在增資協議和股東協議項下享有的優先認購權、反稀釋權、優先清算權等特殊權利條款終止，且自始無效；發行人遞交首次公開發行并上市申請獲受理之日，股份回購條款自行終止，若發行人首次公開發行并上市申請被退回、被否決或發行人申請撤回或發行人出現不符合合格上市條件，回購條款恢復生效并自始有效。經核查，保薦人及發行人律師認為：發行人作為當事人的特殊權利條款已終止，且自始無效；發行人控股股東作為當事人的回購條款將在發行人遞交首次公開發行并上市申請獲受理之日自動終止；若發行人通過本次發行并在創業板上市，則該條款不再恢復，徹底終止，屬于附條件終止。上述協議不會影響發行人控制權的穩

170、定性，也不存在影響發行人持續經營能力或者投資者權益的情形，不屬于深圳證券交易所創業板股票首次公開發行上市審核問答第 13 條規定的應當予以清理的情形，不會對發行人本次發行并在創業板上市構成實質性法律障礙。（九）發行人穿透計算股東人數情況（九）發行人穿透計算股東人數情況發行人現有股東8名，均為非自然人股東。發行人股東中，普華凌聚、碩博投資、啟星投資、和盟醫智等4名股東為私募投資基金股東，均已完成基金備案，無需穿透計算，股東人數為4人。民生藥業、景牛管理、景億管理、瑞民管理穿杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-60透計算后的股東人數合計為97名。綜上，發行人穿透計算的股東人數為101名，

171、不存在穿透計算后股東人數超200人的情形。十十二二、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員簡要情況、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員簡要情況（一）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員簡介（一）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員簡介截至本招股說明書簽署之日，本公司現有 9 名董事、3 名監事、5 名高級管理人員及 4 名其他核心人員，具體情況如下：1、董事、董事公司董事會由 9 名董事組成，其中獨立董事 3 名，每屆董事任期三年。截至本招股說明書簽署之日，現任董事基本情況如下：姓名姓名任職任職提名人提名人任職期間任職期間竺福江董事長民生藥業2021.05.20-2024.05.19張

172、譯中副董事長民生藥業2021.05.20-2024.05.19張海軍董事民生藥業2021.05.20-2024.05.19竺昱祺董事民生藥業2021.05.20-2024.05.19楊駿董事民生藥業2021.05.20-2024.05.19劉麗云董事普華凌聚2021.12.01-2024.05.19丁建萍獨立董事公司董事會2021.05.20-2024.05.19劉玉龍獨立董事公司董事會2021.05.20-2024.05.19朱狄敏獨立董事公司董事會2021.05.20-2024.05.19公司董事簡歷如下：竺福江先生竺福江先生，1956 年 7 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，博士研究

173、生。1975 年 12 月進入杭州民生藥廠，歷任車間副主任、廠工會主席、黨委副書記、書記、副董事長；1995 年 2 月起，任民生藥業董事長；2003 年 4 月起，任民生控股董事長；2021 年 3 月，歷任健康有限董事長、董事，2021 年 3 月至今，任本公司董事長?，F任民生控股董事長，兼任本公司、民生藥業、杭州民生多仁醫療管理技術有限公司、杭州民生立德醫療科技有限公司董事長，浙江紅石創業投資有限公司、浙江浙商健投資產管理有限公司、上海安必生制藥技術有限公司董事。杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-61張譯中先生張譯中先生，1963 年 1 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，

174、碩士研究生學歷。1981 年 8 月至 1994 年 11 月，任杭州市二醫院藥師；1994 年 11 月至2013 年 12 月，歷任民生藥業銷售分公司總經理、副總經理、營運總裁、總經理，2011 年 9 月至今，任民生控股董事?，F任民生控股董事，兼任本公司副董事長，民生藥業、杭州民生多仁醫療管理技術有限公司、杭州民生立德醫療科技有限公司董事，杭州民生濱江制藥有限公司、杭州民生生物科技有限公司董事長，杭州民生多仁口腔門診部有限公司執行董事。張海軍先生張海軍先生，1981 年 11 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2000 年 7 月至 2005 年 5 月，歷任上海達能餅業食品

175、有限公司銷售代表、主管；2005 年 5 月至 2010 年 10 月，歷任民生藥業地區銷售經理、浙江區銷售總經理；2010 年 10 月至 2017 年 4 月，任賽諾菲（中國）投資有限公司上海分公司銷售總監；2017 年 4 月至今，歷任本公司營銷總經理、總經理?，F任本公司董事兼總經理。竺昱祺先生竺昱祺先生，1985 年 10 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2012 年 2 月至 2013 年 8 月，擔任加拿大賽諾菲巴斯德財務分析師；2013 年 9 月至 2015 年 12 月，擔任民生控股總裁特別助理；2016 年 1 月至 2020 年 12 月，擔任民生控股副總裁

176、；2021 年 1 月至今，任民生控股董事、總裁?，F任民生控股董事、總裁，兼任本公司、民生藥業、紹興民生醫藥股份有限公司董事，杭州民生匯澤實業有限公司、杭州梯諾醫藥科技有限公司執行董事，杭州民生科澤企業管理有限公司、民生厚澤、杭州民澤企業管理有限公司執行董事兼總經理，杭州民生藥物研究院有限公司董事長。楊駿先生楊駿先生，1967 年 1 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士研究生學歷。1987 年至今，歷任民生藥廠、民生藥業車間技術員、團委書記、市場部經理、營運部經理、總經理?，F任民生藥業董事，兼任本公司、杭州民生藥物研究院有限公司董事。劉麗云女士劉麗云女士，1978 年 6 月出生，中國國

177、籍，無境外永久居留權，本科學歷。2002 年至 2010 年 9 月任民生藥業技術經理；2010 年 10 月至 2017 年 4 月，歷任健康有限生產部經理、研發經理、物流部經理；2017 年 4 月至今，歷任本公司工廠總經理、副總經理?，F任本公司董事兼副總經理、研發總監。杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-62丁建萍先生丁建萍先生，1965 年 2 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士研究生學歷。1998 年 3 月至 2002 年 12 月，曾任杭州市下城區檢察院助理檢察員、萬通集團（控股）有限公司咨詢事業部總經理、新加坡大洋企業有限公司副總經理、杭州市投資控股有限公司投資

178、發展部經理；2003 年 1 月至 2018 年 9 月，歷任杭州工商信托股份有限公司副總經理（主持工作）、總經理、總裁、董事；2019年 5 月至 2021 年 9 月，任聚光科技（杭州）股份有限公司董事長；2019 年 11月至今，任杭州前巖企業管理咨詢有限公司總經理?，F任杭州前巖企業管理咨詢有限公司、新巖（杭州）控股有限公司執行董事兼總經理，兼任本公司獨立董事。劉玉龍先生劉玉龍先生，1971 年 2 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，博士研究生學歷。1994 年 7 月至 1995 年 11 月，任青島海爾洗衣機有限總公司質檢科副科長；2002 年 7 月至 2003 年 9 月，任中

179、山大學嶺南學院教師；2003 年 9 月至2005 年 9 月，廈門大學管理學院博士后；2005 年 9 月至今，任浙江工商大學會計學院副教授?，F任浙江工商大學會計學院副教授，兼任本公司、浙江今飛凱達輪轂股份有限公司、浙江帕瓦新能源股份有限公司、廈門嘉戎技術股份有限公司、浙江捷昌線性驅動科技股份有限公司獨立董事，杭州君子之美教育科技有限公司監事。朱狄敏先生朱狄敏先生，1982 年 1 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，博士研究生學歷。2007 年 9 至 2008 年 6 月任浙江大學公法與比較法研究助理研究員；2008年 6 月至 2010 年 2 月任杭州拱墅區人民法院法官助理；2010

180、 年 2 月至 2014 年12 月任杭州市發展研究中心（杭州市委政策研究室）主任科員；2014 年 12 月至今任浙江工商大學教師?，F任浙江工商大學法學院碩士生導師、教授職稱，兼任本公司、上海賀鴻電子科技股份有限公司、浙江迪貝電氣股份有限公司、浙江嚴牌過濾技術股份有限公司獨立董事，杭州卡醬科技有限責任公司執行董事兼總經理，杭州三海電子科技股份有限公司獨立董事。2、監事、監事截至本招股說明書簽署之日，本公司監事會由 3 名成員組成，公司監事基本情況如下：姓名姓名任職任職提名人提名人任職期間任職期間劉洋監事會主席民生藥業2021.05.20-2024.05.19杭州民生健康藥業股份有限公司招股說

181、明書1-1-63姓名姓名任職任職提名人提名人任職期間任職期間張周雄監事民生藥業2021.05.20-2024.05.19鮑子升職工代表監事職工代表大會2022.03.04-2024.05.19本公司監事簡歷如下：劉洋女士劉洋女士，1983 年 8 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科。2006年 8 月至 2010 年 12 月歷任民生藥業產品開發部研究員、董事長秘書；2011 年 1月至 2016 年 2 月歷任民生控股董事長秘書、辦公室主任；2016 年 3 月至今任民生藥業黨委副書記、工會主席?，F任民生藥業黨委副書記、工會主席、監事會主席，兼任本公司監事會主席。鮑子升先生鮑子升先生，

182、1968 年 9 月出生，無境外永久居留權，本科學歷。1989 年 8月至 2006 年 11 月，歷任民生藥業車間工人、團委副書記、黨支部書記、維護部經理，2013 年 4 月至今任健康科技制造總監，現任民生健康監事、健康科技制造總監。張周雄先生張周雄先生，1976 年 7 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科。2002年 6 月至 2010 年 12 月任民生藥業財務部副經理；2011 年 1 月至今任民生控股審計經理?，F任民生控股審計經理，兼任本公司、民生藥業、紹興民生醫藥股份有限公司、杭州民生多仁醫療管理技術有限公司、杭州民生匯澤實業有限公司、杭州民生科澤企業管理有限公司、杭州民澤

183、企業管理有限公司監事，杭州民生生物科技有限公司監事會主席。3、高級管理人員、高級管理人員截至本招股說明書簽署之日，本公司共有 5 名高級管理人員，公司高級管理人員基本情況如下：姓名姓名任職任職任職期間任職期間張海軍總經理2021.05.20-2024.05.19劉麗云副總經理2021.05.20-2024.05.19陳穩竹董事會秘書2021.05.20-2024.05.19王素清副總經理2021.05.20-2024.05.19朱文君財務負責人2021.05.20-2024.05.19張海軍先生張海軍先生，簡歷詳見本節之“十二、（一）1、董事”。杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-6

184、4劉麗云女士劉麗云女士，簡歷詳見本節之“十二、（一）1、董事”。陳穩竹先生陳穩竹先生，1973 年 12 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士研究生學歷。1997 年 7 月至 2012 年 11 月，歷任民生藥業產品經理、市場部經理、副總經理；2012 年 12 月至 2018 年 9 月，任健康科技總經理；2018 年 10 月至2021 年 3 月，任民生控股董事長助理；2021 年 4 月至今，任本公司董事會秘書?，F任本公司董事會秘書，兼任民生控股監事，民生高科董事。王素清女士王素清女士，1982 年 10 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士研究生學歷。2006 年 3 月至

185、 2010 年 3 月，任浙江神力針織品有限公司人事主管；2010年 3 月至 2017 年 12 月，任達利（中國）有限公司 HR 經理；2017 年 12 月至今任本公司人事行政總監?，F任本公司副總經理、人事行政總監。朱文君先生朱文君先生，1988 年 2 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士研究生學歷。2010 年 8 月至 2017 年 3 月，歷任民生藥業會計、財務經理助理、預算經理；2017 年 4 月至今，歷任本公司財務部經理、財務負責人?，F任本公司財務負責人。4、其他核心人員、其他核心人員截至本招股說明書簽署之日，本公司其他核心人員 4 名，基本情況如下：姓名姓名在本公司任

186、職在本公司任職李瑞雪市場部總監唐文婷數據運營部全國運營總監鮑子升制造總監呂沙霞質量總監公司其他核心人員簡歷如下：李瑞雪女士李瑞雪女士，1984 年 2 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，碩士研究生學歷。2009 年 6 月至 2012 年 4 月，任杭州味全生技食品有限公司企劃主管；2012 年 4 月至 2018 年 4 月任養生堂藥業有限公司品牌經理；2018 年 5 月至 2021年 6 月任本公司品牌發展部總監，2021 年 7 月至今任公司市場部總監。唐文婷女士唐文婷女士，1987 年 10 月出生，無境外永久居留權，大專學歷。2007 年11 月至 2011 年 10 月，任上海

187、百達輝琪營銷服務有限公司數據中心部門主管；杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-652011 年 11 月至 2017 年 3 月，任賽諾菲（中國）投資有限公司上海分公司助理運營經理；2017 年 4 月至今任本公司數據運營部全國運營總監。鮑子升先生，鮑子升先生，簡歷詳見本節之“十二、（一）2、監事”。呂沙霞女士呂沙霞女士，1980 年 2 月出生，中國國籍，無境外永久居留權，本科學歷。2005 年 7 月至 2020 年 6 月任杭州海王生物工程有限公司質量總監，2020 年 6 月至今任本公司質量總監。（二）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的兼職情況（二）董事、監事、高級管理

188、人員及其他核心人員的兼職情況截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員除在發行人及子公司任職外，兼職情況如下：姓名姓名公司任職公司任職兼職單位兼職單位兼職單位任職兼職單位任職兼職單位與本公兼職單位與本公司關系司關系竺福江董事長民生控股董事長實際控制人直接或者間接控制的其他企業民生藥業董事長實際控制人直接或者間接控制的其他企業杭州民生多仁醫療管理技術有限公司董事長實際控制人直接或者間接控制的其他企業杭州民生立德醫療科技有限公司董事長實際控制人直接或者間接控制的其他企業浙江紅石創業投資有限公司董事關聯自然人擔任董事的其他企業浙江浙商健投資產管理有限公司董事關聯自然人擔任董事

189、的其他企業上海安必生制藥技術有限公司董事關聯自然人擔任董事的其他企業張譯中副董事長民生控股董事實際控制人直接或者間接控制的其他企業民生藥業董事實際控制人直接或者間接控制的其他企業民生濱江董事長實際控制人直接或者間接控制的其他企業杭州民生立德醫療科技有限公司董事實際控制人直接或者間接控制的其他企業杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-66姓名姓名公司任職公司任職兼職單位兼職單位兼職單位任職兼職單位任職兼職單位與本公兼職單位與本公司關系司關系杭州民生多仁醫療管理技術有限公司董事實際控制人直接或者間接控制的其他企業杭州民生多仁口腔門診部有限公司執行董事實際控制人直接或者間接控制的其他企業杭州

190、民生生物科技有限公司董事長實際控制人直接或者間接控制的其他企業竺昱祺董事民生控股董事兼總裁實際控制人直接或者間接控制的其他企業民生藥業董事實際控制人直接或者間接控制的其他企業民生厚澤執行董事兼總經理實際控制人直接或者間接控制的其他企業杭州民生匯澤實業有限公司執行董事實際控制人直接或者間接控制的其他企業杭州民生科澤企業管理有限公司執行董事兼總經理實際控制人直接或者間接控制的其他企業紹興民生醫藥股份有限公司董事實際控制人直接或者間接控制的其他企業杭州梯諾醫藥科技有限公司執行董事實際控制人直接或者間接控制的其他企業杭州民生藥物研究院有限公司董事長實際控制人直接或者間接控制的其他企業杭州民澤企業管理有

191、限公司執行董事兼總經理實際控制人直接或者間接控制的其他企業楊駿董事民生藥業董事實際控制人直接或者間接控制的其他企業杭州民生藥物研究院有限公司董事實際控制人直接或者間接控制的其他企業丁建萍獨立董事杭州前巖企業管理咨詢有限公司執行董事兼總經理公司董事控制的其他企業新巖（杭州）控股有限公司執行董事兼總經理公司董事控制的其他企業劉玉龍獨立董事浙江今飛凱達輪轂股份有限公司獨立董事無關聯關系杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-67姓名姓名公司任職公司任職兼職單位兼職單位兼職單位任職兼職單位任職兼職單位與本公兼職單位與本公司關系司關系浙江帕瓦新能源股份有限公司獨立董事無關聯關系廈門嘉戎技術股份有限

192、公司獨立董事無關聯關系浙江捷昌線性驅動科技股份有限公司獨立董事無關聯關系杭州君子之美教育科技有限公司監事無關聯關系朱狄敏獨立董事上海賀鴻電子科技股份有限公司獨立董事無關聯關系浙江迪貝電氣股份有限公司獨立董事無關聯關系浙江嚴牌過濾技術股份有限公司獨立董事無關聯關系杭州三海電子科技股份有限公司獨立董事無關聯關系杭州卡醬科技有限責任公司執行董事兼總經理公司董事控制的其他企業劉洋監事會主席民生藥業黨委副書記、工會主席、監事會主席實際控制人直接或者間接控制的其他企業張周雄監事民生控股審計經理實際控制人直接或者間接控制的其他企業民生藥業監事實際控制人直接或者間接控制的其他企業紹興民生醫藥股份有限公司監事實

193、際控制人直接或者間接控制的其他企業杭州民生科澤企業管理有限公司監事實際控制人直接或者間接控制的其他企業杭州民生多仁醫療管理技術有限公司監事實際控制人直接或者間接控制的其他企業杭州民生生物科技有限公司監事會主席實際控制人直接或者間接控制的其他企業杭州民生匯澤實業有限公司監事實際控制人直接或者間接控制的其他企業杭州民澤企業管理有限公司監事實際控制人直接或者間接控制的其他企業陳穩竹董事會秘書民生控股監事實際控制人直接或者間接控制的杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-68姓名姓名公司任職公司任職兼職單位兼職單位兼職單位任職兼職單位任職兼職單位與本公兼職單位與本公司關系司關系其他企業民生高科董

194、事實際控制人直接或者間接控制的其他企業截至本招股說明書簽署日，本公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員除上述的兼職外，不存在其他兼職情況。（三）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員相互之間親屬關系（三）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員相互之間親屬關系截至本招股說明書簽署日，公司董事、監事、高級管理人及其他核心人員中，竺福江和竺昱祺為父子關系，其他公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員之間不存在親屬關系。（四四）最近三年涉及行政處罰、監督管理措施、紀律處分或自律監管措施最近三年涉及行政處罰、監督管理措施、紀律處分或自律監管措施、被司法機關立案偵查、被中國證監會立案調查情況被司法機

195、關立案偵查、被中國證監會立案調查情況公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員最近三年不存在涉及行政處罰、監督管理措施、紀律處分或自律監管措施、被司法機關立案偵查、被中國證監會立案調查情況。十十三三、董事董事、監事監事、高級管理人員及其他核心人員與公司簽訂的有關高級管理人員及其他核心人員與公司簽訂的有關協議及其履行情況協議及其履行情況截至本招股說明書簽署日，公司與擔任高級管理人員的董事、職工代表監事、其他高級管理人員及核心人員均簽訂了勞動合同和保密合同，上述協議均正常履行中。除上述協議外，公司與現任董事、監事、高級管理人員及核心技術人員未簽署其他重大協議。十十四四、最近兩年董事最近兩年董事、監

196、事監事、高級管理人員及其他核心人員的變動情高級管理人員及其他核心人員的變動情況況（一）董事變動情況（一）董事變動情況變動時間變動時間變動依據變動依據變動前人員變動前人員變動后人員變動后人員變動原因變動原因2021.3.262021 年 3 月 26日有限公司股東會、2021 年 3 月張譯中、竺昱祺、楊駿、葉劍華、張海敏竺福江、張譯中、竺昱祺、楊駿、張海軍、沈琴華、1、為籌備公司上市，增聘實際控制人竺福江為公司董事長；杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-69變動時間變動時間變動依據變動依據變動前人員變動前人員變動后人員變動后人員變動原因變動原因26 日有限公司董事會丁建萍2、張海敏、

197、葉劍華因崗位調整，不再擔任董事職務，換選董事張海軍；3、公司引進外部投資者，根據治理需要增聘一名外部股東委派董事沈琴華，同時增聘一名獨立董事丁建萍。2021.5.172021 年 5 月 17日股份公司創立大會、2021 年 5月 17 日股份公司第一屆董事會第一次會議竺福江、張譯中、竺昱祺、楊駿、張海軍、沈琴華、丁建萍竺福江、張譯中、竺昱祺、楊駿、張海軍、沈琴華、丁建萍、劉玉龍、朱狄敏公司股改后為完善治理結構，增聘兩名獨立董事劉玉龍、朱狄敏2021.12.12021 年 第 二 次臨時股東大會竺福江、張譯中、竺昱祺、楊駿、張海軍、沈琴華、丁建萍、劉玉龍、朱狄敏竺福江、張譯中、竺昱祺、楊駿、張

198、海軍、劉麗云、丁建萍、劉玉龍、朱狄敏沈琴華考慮自身兼職較多，擬不再擔任公司董事，換選董事劉麗云2021 年初，健康有限董事長為張譯中，董事為竺昱祺、楊駿、葉劍華、張海敏。2021 年 3 月，普華凌聚、啟星投資、碩博投資、和盟醫智、景牛管理、景億管理、瑞民管理等向健康有限增資，健康有限組建新的股東會。2021 年 3 月26 日，健康有限召開股東會，選舉竺福江、張譯中、竺昱祺、楊駿、張海軍、沈琴華、丁建萍為公司董事。同日，健康有限召開董事會，選舉竺福江為公司董事長，張譯中為公司副董事長。公司新任董事中，沈琴華系股東普華凌聚委派，丁建萍為聘任的外部獨立董事，剩余新任董事均為控股股東民生藥業委派。

199、2021 年 5 月 17 日，公司召開創立大會，選舉竺福江、張譯中、竺昱祺、楊駿、張海軍、沈琴華為公司董事，選舉丁建萍、劉玉龍、朱狄敏為公司獨立董事。同日，公司召開第一屆董事會第一次會議，選舉竺福江為公司董事長，張譯中為公司副董事長。公司新任董事中，劉玉龍、朱狄敏為聘任的外部獨立董事，剩余董事較股改前未發生變化。2021 年 12 月 1 日，公司召開 2021 年第二次臨時股東大會，選舉劉麗云接替沈琴華擔任公司董事。（二）監事變動情況（二）監事變動情況變動時間變動時間變動依據變動依據變動前人員變動前人員變動后人員變動后人員變動原因變動原因杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-702

200、021.3.262021 年 3 月 26 日有限公司股東會、2021 年 3 月 26 日有限公司監事會、2021 年 3 月 25 日有限公司職工代表大會喻紅劉洋、任玲紅、張周雄公司完善治理結構，設立監事會2022.3.42022 年 3 月 4 日職工代表大會劉洋、任玲紅、張周雄劉洋、鮑子升、張周雄原職工監事離職，換選新的職工監事2021 年初，健康有限監事為喻紅。2021 年 3 月 25 日，健康有限召開職工代表大會，選舉任玲紅為公司職工監事。2021 年 3 月 26 日，健康有限召開股東會，選舉劉洋、張周雄為公司監事。同日，健康有限召開監事會，選舉劉洋為公司監事會主席。公司新任監

201、事中，劉洋、張周雄為控股股東民生藥業委派監事，任玲紅為公司職工監事。2021 年 5 月 17 日，公司召開創立大會，選舉劉洋、張周雄為公司股東代表監事；召開職工代表大會，選舉任玲紅為公司職工監事。同日，公司召開第一屆監事會第一次會議，選舉劉洋為公司監事會主席。2022 年 3 月 4 日，因任玲紅從公司離職，民生健康召開職工代表大會，選舉鮑子升為公司職工監事。（三）高級管理人員變動情況（三）高級管理人員變動情況變動時間變動時間變動依據變動依據變動前人員變動前人員變動后人員變動后人員變動原因變動原因2021.5.202021 年 5 月 17 日股份公司第一屆董事會第一次會議張海軍張海軍、劉麗

202、云、陳穩竹、鐘建榮、王素清、朱文君公司股改后為完善治理結構，增聘五名高級管理人員2022.7.19-張海軍、劉麗云、陳穩竹、鐘建榮、王素清、朱文君張海軍、劉麗云、陳穩竹、王素清、朱文君鐘建榮因個人原因從公司離職2021 年初，健康有限總經理為張海軍，無其他高級管理人員。2021 年 5 月 17 日，公司召開第一屆董事會第一次會議，聘任張海軍為公司總經理，聘任陳穩竹為公司董事會秘書，聘任劉麗云、鐘建榮、王素清為公司副總經理，聘任朱文君為公司財務負責人。2022 年 7 月 19 日，鐘建榮因個人原因從公司離職，辭任公司副總經理職務。杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-71（四）其他核

203、心人員變動情況（四）其他核心人員變動情況最近二年，公司其他核心人員未發生變化。（五（五）董事董事、監事監事、高級管理人員及其他核心人員近兩年的變動對發行人生高級管理人員及其他核心人員近兩年的變動對發行人生產經營未產生重大不利影響產經營未產生重大不利影響2021 年 1 月 1 日，發行人董事人數為 5 人；截至本招股說明書簽署日，發行人董事人數為 9 人。發行人董事的變更主要系發行人為滿足公司治理需要，新任董事主要為控股股東民生藥業委派或發行人內部培養產生，未對發行人的生產經營產生重大不利影響。2021 年 1 月 1 日，發行人的監事人數為 1 人；截至本招股說明書簽署日，發行人監事人數為

204、3 人。發行人監事的變更主要系發行人為滿足公司治理需要，新任監事主要為控股股東民生藥業委派或發行人內部培養產生，未對發行人的生產經營產生重大不利影響。2021 年 1 月 1 日，發行人高級管理人員人數為 1 人；截至本招股說明書簽署日，發行人高級管理人員人數為 5 人。發行人高級管理人員的變更主要系發行人為滿足公司治理需要，新任高級管理人員主要為發行人內部培養產生。2021 年 1 月 1 日，發行人核心人員人數為 4 人；截至本招股說明書簽署日，發行人核心人員人數為 4 人。發行人其他核心人員未發生變化。綜上，董事、監事、高級管理人員及其他核心人員近兩年的變動主要為公司優化治理結構及內部調

205、任，有利于公司的管理及經營，對發行人生產經營未產生重大不利影響。十十五五、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員對外投資情況、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員對外投資情況截至本招股說明書簽署日，發行人董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的對外投資情況如下：姓名姓名公司任職公司任職投資單位投資單位出資額（萬元出資額（萬元）持股比例（持股比例（%）竺福江董事長民生控股2,737.5053.36紹興民生醫藥股份有限公司130.241.48杭州旭德企業管理合伙企業（有限合伙）1.000.74杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-72姓名姓名公司任職公司任職投資單位投資單位出資額（萬元出

206、資額（萬元）持股比例（持股比例（%）杭州笙德企業管理合伙企業（有限合伙）1.000.74張譯中副董事長民生控股72.501.41民生藥業47.400.53杭州民生科澤企業管理有限公司5.330.53瑞民管理151.2614.02杭州蒸功夫健康餐飲連鎖有限公司22.0522.05張海軍董事兼總經理景牛管理121.027.48竺昱祺董事民生藥業353.213.97杭州民生科澤企業管理有限公司39.703.97瑞民管理60.505.61杭州民生匯澤實業有限公司1,600.0080.00上海安圣醫藥科技有限公司8.008.00上海安必生制藥技術有限公司60.004.80杭州景碩企業管理合伙企業（有限合

207、伙）10.002.08楊駿董事民生藥業17.800.20杭州民生科澤企業管理有限公司2.000.20景億管理80.675.98丁建萍獨立董事新巖（杭州）控股有限公司400.0040.00杭州前巖企業管理咨詢有限公司700.0070.00朱狄敏獨立董事杭州卡醬科技有限責任公司100.00100.00劉洋監事會主席景億管理30.252.24張周雄監事瑞民管理30.252.80陳穩竹董事會秘書民生控股72.501.41民生藥業17.800.20景牛管理60.503.7395杭州民生科澤企業管理有限公司2.000.20劉麗云董事兼副總經理景牛管理60.503.74王素清副總經理景牛管理60.503.7

208、4朱文君財務負責人景牛管理60.503.74杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-73姓名姓名公司任職公司任職投資單位投資單位出資額（萬元出資額（萬元）持股比例（持股比例（%）李瑞雪其他核心人員景牛管理60.503.74唐文婷其他核心人員景牛管理60.503.74鮑子升其他核心人員景牛管理30.251.87呂沙霞其他核心人員景牛管理60.503.74除上述已披露的對外投資外，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員不存在其他對外投資事項。上述人員的對外投資與公司不存在利益沖突情形。十十六六、董事董事、監事監事、高級管理人員高級管理人員、其他核心人員及其近親屬持有公其他核心人員及其近親

209、屬持有公司股份的情況司股份的情況（一）直接持股情況（一）直接持股情況截至本招股說明書簽署日，公司現任董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬不存在直接持有公司股份的情況。（二）間接持股情況（二）間接持股情況截至本招股說明書簽署日，公司現任董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬間接持有公司股份的情況如下：姓名姓名在公司任職情況在公司任職情況/親屬關系親屬關系間接持股主體間接持股主體在間接持股主體所占股在間接持股主體所占股權比例（權比例（%）最終受益股份最終受益股份（%）竺福江董事長民生控股53.3637.35張譯中副董事長民生控股1.410.99民生藥業0.530.47瑞民管理

210、14.020.11張海軍董事兼總經理景牛管理7.480.09竺昱祺董事民生藥業3.973.53瑞民管理5.610.04楊駿董事民生藥業0.200.18景億管理5.980.06劉洋監事會主席景億管理2.240.02張周雄監事瑞民管理2.800.02陳穩竹董事會秘書民生控股1.410.99民生藥業0.200.18景牛管理3.740.04杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-74姓名姓名在公司任職情況在公司任職情況/親屬關系親屬關系間接持股主體間接持股主體在間接持股主體所占股在間接持股主體所占股權比例（權比例（%）最終受益股份最終受益股份（%）劉麗云董事兼副總經理景牛管理3.740.04王素

211、清副總經理景牛管理3.740.04朱文君財務負責人景牛管理3.740.04呂沙霞其他核心人員景牛管理3.740.04李瑞雪其他核心人員景牛管理3.740.04唐文婷其他核心人員景牛管理3.740.04鮑子升其他核心人員景牛管理1.870.02（三（三）公司現任董事公司現任董事、監事監事、高級管理人員高級管理人員、其他核心人員及其近親屬持有其他核心人員及其近親屬持有的公司股份不存在質押、凍結或其他有爭議的情況的公司股份不存在質押、凍結或其他有爭議的情況截至本招股說明書簽署日，公司現任董事、監事、高級管理人員、其他核心人員及其近親屬直接或間接持有的公司股份不存在質押、凍結或其他有爭議的情況。十十七

212、七、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員薪酬情況、董事、監事、高級管理人員及其他核心人員薪酬情況（一）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬組成、確定依據（一）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員的薪酬組成、確定依據、所履行的程序所履行的程序公司根據公司法等有關法律法規的要求設立了薪酬與考核委員會。薪酬與考核委員會負責審查公司非獨立董事及高級管理人員的履行職責情況并對其進行年度績效考評，同時根據非獨立董事及高級管理人員管理崗位的主要范圍、職責、重要性以及其他相關企業、相關崗位的薪酬水平制定薪酬計劃或方案。具體情況如下：1、董事薪酬組成、確定依據及所履行的程序非獨立董事：公司不單獨設置

213、非獨立董事職務薪酬，非獨立董事兼任公司其他職務的，根據該董事所任具體崗位的標準按照公司相關薪酬與績效考核管理制度領取相應崗位薪酬。獨立董事：公司獨立董事薪酬采用津貼制，津貼標準為每年 10 萬元（含稅）。2、監事薪酬組成、確定依據及所履行的程序公司不單獨設置監事職務薪酬，監事兼任公司其他職務的，根據該監事所任杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-75具體崗位的標準按照公司相關薪酬與績效考核管理制度領取相應崗位薪酬。3、高級管理人員薪酬組成、確定依據及所履行的程序高級管理人員根據其在公司擔任的具體職務，按公司相關薪酬與績效考核管理制度領取薪酬。薪酬結構為：基本薪酬+績效考核薪酬，基本薪酬

214、按月發放，績效考核薪酬根據考核周期內的考核評定情況發放。4、其他核心人員薪酬組成、確定依據及所履行的程序其他核心人員根據其在公司擔任的具體職務，按公司相關薪酬與績效考核管理制度領取薪酬。薪酬結構為：基本年薪+績效考核薪酬，基本年薪按月發放，績效考核薪酬根據考核周期內的考核評定情況發放。（二）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員報告期內薪酬總額（二）董事、監事、高級管理人員及其他核心人員報告期內薪酬總額報告期內，公司董事、監事、高級管理人員及其他核心人員薪酬總額占公司利潤總額的比重如下：單位：萬元項目項目2022 年度年度2021 年年度度2020 年度年度薪酬總額1,128.41951.02

215、626.04當期利潤總額8,807.037,893.776,242.47薪酬總額占當期利潤總額的比例12.81%12.05%10.00%（三）最近一年從發行人領取薪酬的情況（三）最近一年從發行人領取薪酬的情況2022 年，公司現任董事、監事、高級管理人員及其他核心人員從本公司及其子公司領取的稅前薪酬情況如下：單位：萬元姓名姓名擔任本公司職務擔任本公司職務2022 年稅前薪酬年稅前薪酬竺福江董事長-張譯中副董事長-張海軍董事兼總經理312.16竺昱祺董事-楊駿董事-劉麗云董事兼副總經理171.16丁建萍獨立董事10.00劉玉龍獨立董事10.00杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-76姓

216、名姓名擔任本公司職務擔任本公司職務2022 年稅前薪酬年稅前薪酬朱狄敏獨立董事10.00劉洋監事會主席-張周雄監事-鮑子升核心人員、職工代表監事52.09陳穩竹董事會秘書80.35王素清副總經理72.08朱文君財務負責人77.03呂沙霞核心人員69.87李瑞雪核心人員110.91唐文婷核心人員105.66任玲紅職工代表監事3.11鐘建榮副總經理43.97合計合計1,128.41注 1：竺福江、張譯中、竺昱祺、楊駿為股東委派董事，不在公司領薪；劉洋、張周雄為股東委派監事，不在公司領薪。注 2：任玲紅因從公司離職，于 2022 年 3 月 4 日起不再擔任公司監事。注 3：鐘建榮因從公司離職，于

217、2022 年 7 月 19 日起不再擔任公司副總經理。上述在公司領薪的非獨立董事、監事、高級管理人員及其他核心人員未在其他關聯企業領取工資等薪金收入或享受退休金計劃等待遇。（四（四）董事董事、監事監事、高級管理人員及其他核心人員所享受的其他待遇和退休高級管理人員及其他核心人員所享受的其他待遇和退休金計劃金計劃除獨立董事外，在本公司領取薪酬的董事、監事、高級管理人員及其他核心人員，公司按照國家和地方的有關規定，依法為其辦理失業、養老、醫療、工傷等保險，并繳納住房公積金，不存在其他特殊待遇。十十八八、發行人本次公開發行申報前已經制定或實施的股權激勵及相關發行人本次公開發行申報前已經制定或實施的股權

218、激勵及相關安排安排截至本招股說明書簽署日，公司不存在本次申報前已制定或實施的對董事、監事、高級管理人員、其他核心人員、員工實行的股權激勵（如員工持股計劃、限制性股票、股票期權）及其他制度安排。杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-77十十九九、發行人員工情況、發行人員工情況（一）員工基本情況（一）員工基本情況報告期各期末，公司及其子公司的員工人數分別為 439 人、503 人和 534 人。截至 2022 年 12 月 31 日，公司及其子公司的員工結構情況如下：類型類型人數（人）人數（人）占員工人數比例（占員工人數比例（%）行政管理人員9718.16銷售人員19536.52生產人員1

219、8133.90研發及技術人員6111.42合計合計534100.00（二）社會保險和住房公積金繳納情況（二）社會保險和住房公積金繳納情況報告期內，公司逐步規范用工制度。截至 2022 年 12 月 31 日，公司已按照國家、地方有關法律法規及有關政策規定為員工辦理了養老保險、醫療保險、工傷保險、失業保險及生育保險等社會保險。同時，公司還根據住房公積金管理條例及地方政府的相關規定依法為員工繳納了住房公積金。報告期各期末，公司及其子公司在冊員工人數中社會保險及住房公積金繳納情況如下表所示：1、社會保險繳納情況、社會保險繳納情況日期日期2022.12.312021.12.312020.12.31在職

220、員工人數（人）534503439繳納人數（人）531499435繳納比例（%）99.4499.2099.09注：報告期內，發行人存在委托第三方機構代為繳納員工社保的情況，各期末委托第三方代繳社保的員工數量分別為 13 名、9 名和 0 名。報告期各期末，公司社會保險繳納人數與在職員工人數存在差異，主要系因為新員工入職、退休返聘不用繳納等原因造成。2、住房公積金繳納情況、住房公積金繳納情況日期日期2022.12.312021.12.312020.12.31在職員工人數（人）534503439杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-78已繳納人數（人）526499433繳納比例（%）98.5

221、099.2098.63注：報告期內，發行人存在委托第三方機構代為繳納員工住房公積金的情況，各期末委托第三方代繳住房公積金的員工數量分別為 13 名、9 名和 0 名。報告期各期末，公司住房公積金繳納人數與在職員工人數存在差異，主要系因為新員工入職、退休返聘不用繳納、員工自愿放棄繳納及試用期員工暫未繳納等原因造成。3、主管部門出具的證明和控股股東、實際控制人的承諾、主管部門出具的證明和控股股東、實際控制人的承諾（1）社會保險和住房公積金繳納合法合規證明的開具情況公司及其子公司已按照中國有關社會保險、住房公積金的法律、行政法規、規章及規范性文件的規定為員工繳付了養老、醫療、工傷、失業、生育保險金和

222、住房公積金。公司及其子公司所在地的社會保險、住房公積金主管部門出具了證明文件。報告期內，公司及下屬子公司不存在因違反勞動保障、住房公積金方面法律、法規及相關規定而被處罰的情形。（2）控股股東、實際控制人關于社會保險、公積金繳納情況的承諾公司控股股東民生藥業及實際控制人竺福江、竺昱祺已出具承諾：“如經社會保險或住房公積金管理部門認定，或相關員工提出權利主張，導致發行人或其子公司需要為員工補繳社會保險或住房公積金，或向員工做出相應賠付，或因該等情形而導致公司受到處罰或承擔其他經濟賠償的，本人/本公司將無條件全額承擔發行人因此支付的款項以及其他所有費用，避免發行人由此造成任何經濟損失?！保ㄈ﹦趧张?/p>

223、遣情況（三）勞務派遣情況報告期內，為保障用工需求，提高管理與生產效率，民生健康對非核心生產崗位采用勞務派遣的用工方式作為補充手段，子公司不存在勞務派遣的情況。報告期各期末，公司勞務派遣人數分別為 6 人、5 人和 4 人，均未超過用工總量的10%，具體情況如下：項目項目2022.12.312021.12.312020.12.31杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-79項目項目2022.12.312021.12.312020.12.31母公司員工總人數（人）母公司員工總人數（人）478446393勞務派遣人數（人）勞務派遣人數（人）456員工和勞務派遣人員合計數員工和勞務派遣人員合計數

224、（人）（人）482451399勞務派遣人數占比（勞務派遣人數占比（%）0.831.111.50報告期內，發行人合作的勞務派遣公司為杭州三贏人力資源服務有限公司。杭州三贏人力資源服務有限公司持有編號為“330106201309110009”的勞務派遣經營許可證。上述勞務派遣公司具備合法有效的勞務派遣經營資質。報告期內，公司使用的勞務派遣人員數量不超過用工總量的 10%，主要從事QC 輔助、生產操作臨時工等輔助性崗位工作，公司勞務派遣用工符合勞動合同法及勞務派遣暫行規定等相關法律法規的規定。杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-80第五節第五節 業務與技術業務與技術一、公司主營業務和主要產

225、品情況一、公司主營業務和主要產品情況（一）基本情況（一）基本情況1、主營業務概述、主營業務概述公司專注于維生素與礦物質補充劑領域，是集維生素與礦物質類非處方藥品和保健食品研發、生產、銷售于一體的高新技術企業。報告期內，公司在售產品以維生素與礦物質補充劑系列產品為主，其在主營業務收入中的占比均在 90%以上。公司當前的主力產品為 21 金維他多維元素片（21），其在管理分類上屬于乙類非處方藥，系可由消費者以自我診療或健康管理為目的而自主選購的藥品，具有較強的品牌溢出效應。近年來，公司充分利用累積的品牌優勢、技術優勢、品控優勢、運營管理優勢及客戶資源優勢，面向不同年齡段人群多樣化的維生素與礦物質補

226、充需求，提供精準化的保健食品產品族群，該業務板塊營收快速增長，已成為公司新的業務增長點。2020 年完成對健康科技的收購后，公司產品體系拓展至益生菌系列，產品矩陣進一步豐富。經過十余年的行業深耕，公司構建了覆蓋全國的終端銷售網絡體系，擁有較強的品牌知名度和美譽度。公司主打品牌“21 金維他”，2020 年上榜“健康中國品牌榜”西普金獎藥品榜，2021 年度入選“2020-2021 年健康產業品牌發展指數TOP 品牌”，2022 年上榜“2022 年健康產業品牌榜”西普金獎藥品榜。2、主要產品、主要產品報告期內，公司主營業務收入主要來自維生素與礦物質補充劑系列產品和益生菌系列產品，各系列的主要產

227、品情況如下：杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-81產品系列產品系列產品名稱產品名稱產品圖示產品圖示批準文號批準文號/備案號備案號產品定位產品定位/目標人群目標人群維生素與礦物質補充劑系列21 金維他多維元素片（21）國藥準字H20003795用于預防和治療因維生素與礦物質缺乏所引起的各種疾病21金維他多種維生素礦物質片食健備G202033000197通用型維生素和礦物質補充21 金維他多種維生素礦物質片食健備G201933001959青年男性維生素和礦物質補充21 金維他多種維生素礦物質片食健備G201933001961成年男性維生素和礦物質補充21 金維他多種維生素礦物質片食健備

228、G201933001989老年男性維生素和礦物質補充21 金維她多種維生素礦物質片食健備G202033000125青年女性維生素和礦物質補充21 金維她多種維生素礦物質片食健備G201933001962成年女性維生素和礦物質補充杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-82產品系列產品系列產品名稱產品名稱產品圖示產品圖示批準文號批準文號/備案號備案號產品定位產品定位/目標人群目標人群21 金維她多種維生素礦物質片食健備G201933001990老年女性維生素和礦物質補充21金維他多種維生素礦物質片（孕婦）食健備G202033000196孕婦維生素和礦物質補充21金維他維生素E 軟膠囊食健備

229、G201933000189成人維生素 E 補充益生菌系列民生普瑞寶牌益生菌顆粒國食健注G20100366調節腸道菌群、增強免疫力民生感益寶牌益生菌粉（兒童型）國食健注G20150077兒童免疫力增強民生抗力寶益生菌固體飲料不適用普通食品3、主營業務收入構成、主營業務收入構成報告期內，公司主營業務收入構成情況如下：單位：萬元、%產品類別產品類別2022 年度年度2021 年度年度2020 年度年度收入收入占比占比收入收入占比占比收入收入占比占比維生素與礦物質補充劑系列53,091.1497.3046,950.1096.2340,946.0694.40益生菌系列1,448.922.661,813.

230、193.722,382.235.49其他24.620.0528.030.0647.790.11合計合計54,564.68100.0048,791.32100.0043,376.07100.00杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-83（二）主要經營模式（二）主要經營模式1、采購模式、采購模式公司設有采購部，生產經營所需的各類原料、輔料、包裝材料、低值易耗品等均由采購部組織實施采購。（1）供應商管理公司制訂了嚴格的供應商管理制度，對合格供應商進行評估。建立了由采購部、物流部、生產部、質量部、研發部等多部門參與的評審機制，從物料質量、資質證明文件、質量體系、檢驗結果、批間一致性、供應能力等

231、方面進行綜合評估，通過驗證并獲得批準后納入公司合格供應商。公司會對合格供應商進行持續監督和評價，以確保物料質量及供應穩定。（2）采購流程物流部根據生產計劃，核對原材料的庫存量并結合其交貨周期，確定需要購買的品種和數量，并綜合考慮訂貨批量、生產周期、運輸方式等，制定采購計劃，發起采購申請流程。采購申請經核準后，由采購部實施采購。對于簽署有年度采購合同的原輔料，采購部根據采購計劃和合同價格發出采購訂單。對于無年度采購合同的原輔料，采購部對合格供應商目錄中的供應商進行詢價并開展價格談判，并會同質量部從價格、品質、交期等因素進行綜合評估，確定供應商后，出具采購訂單。供應商按計劃交貨并提供產品檢驗報告書

232、，物流部按訂單數量及驗收標準進行收貨待檢，并由質量部進行抽樣檢驗，檢驗合格后完成入庫，最后由財務部按照訂單約定的付款方式安排付款。2、生產模式、生產模式公司主要采取以銷定產和安全庫存相結合的生產模式，綜合考慮銷售訂單情況、產品庫存量、銷售預測計劃及生產周期等因素來制定生產計劃。在生產過程中，公司嚴格執行 GMP 相關規程，所有產品均按照批準或備案的工藝和操作規程組織生產，以確保達到規定的質量標準。公司建立了一套嚴格、完善的質量保證和質量控制體系，對生產過程進行全流程監控，嚴格保證產品質杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-84量并符合監管部門規定的生產要求。3、銷售模式、銷售模式公司采

233、用經銷、直銷和線上零售三種模式進行銷售，其中以經銷模式為主。（1）經銷模式1）經銷模式業務流程公司經銷模式業務流程公司與經銷商的合作模式均為買斷式經銷。經銷模式的主要客戶為全國范圍內的大型醫藥流通商及區域實力較強的醫藥流通商。公司通過考察經銷商在行業內和所在地的知名度、影響力、終端覆蓋能力、商業信譽等因素，選定經銷商，并與其簽訂經銷協議。在經銷模式下，公司主要負責產品的營銷策劃、品牌宣傳、產品推廣、渠道管理等。經銷商主要負責配送及終端客戶開發。藥店等零售終端是產品面向消費者的直接窗口，是拉動公司銷售的重要載體。零售終端的拓展與管理是經銷模式下公司銷售網絡建設的核心工作和關鍵抓手。公司在主要銷售

234、省市均配有商務團隊，負責當地具有一定覆蓋度和銷售能力的連鎖藥店等終端的拓展與管理。為增強合作的穩定性，公司通常會主導推動連鎖藥店、經銷商與公司簽訂銷售網絡共建協議，并根據協議對各共建參與方給予相應政策，一方面鼓勵經銷商為零售終端提供更高效的倉儲配送服務并及時提供產品流向信息，另一方面提高連鎖藥店展示和銷售公司產品的意愿，以實現最終銷售。此外，由于維生素與礦物質補充劑類產品屬于藥店常配產品，具有一定的引流作用，加之公司在行業內確立的品牌知名度和美譽度，未與公司簽訂銷售網絡共建協議的零售終端也會向經銷商采購公司產品。同行業可比上市公司銷售模式根據相關上市公司年報、招股說明書、募集說明書等公開資料，

235、報告期內，公司同行業可比上市公司采用經銷商模式的情況如下：公司名稱公司名稱銷售模式銷售模式江中藥業公司非處方藥、大健康產品銷售主要采取經、分銷商覆蓋為主、大型連鎖藥店及大型商超直營等為輔的方式，公司主要負責產品的廣告及宣傳投入，并參與終端推廣及經、分銷商維護等。為把握電商渠道發展機遇，公司加大電杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-85公司名稱公司名稱銷售模式銷售模式商銷售渠道布局，目前主要布局于天貓、京東、拼多多、小藥藥、壹藥網、藥師幫、叮當快藥、平安好醫生、康愛多、健客、泉源堂等平臺，銷售模式為 B2B、B2C 模式華潤三九公司自我診療業務搭建了成熟的三九商道客戶體系，與全國最優質

236、的經銷商和連鎖終端廣泛合作，覆蓋了全國超過 40 萬家藥店，并積極嘗試互聯網銷售模式，與京東大藥房、阿里健康大藥房等大型平臺公司開展業務合作湯臣倍健公司產品主要采用非直銷模式，一般完整的產銷鏈條為“生產廠家（湯臣倍?。┙涗N商（批發商）零售終端顧客”，并主要通過廣告營銷、品牌宣傳活動等方式進行品牌推廣民生健康公司采用經銷、直銷和線上零售三種模式進行銷售，其中以經銷模式為主公司銷售模式與同行業不存在顯著差異，均以經銷模式為主，依托經銷商和零售終端構建的銷售網絡體系，實現消費者的廣泛覆蓋。2）經銷商管理公司建立了以華東地區為主，國內其他區域全覆蓋的業務格局。公司在重點省份及區域均配備有專業的商務團隊

237、，負責當地的渠道建設與管理，商務團隊對轄區內經銷商進行定期或不定期拜訪，跟蹤及協助各項業務的開展，并督促經銷商嚴格履行與公司簽訂的經銷協議。經銷商的終端銷售及期末庫存情況公司經銷商多為全國范圍內的大型醫藥流通商及區域實力較強的醫藥流通商，集中度較高。報告期內，前 5 大經銷商期末庫存及占當期采購比例情況如下：單位：萬元項目項目2022 年度年度2021 年年度度2020 年度年度前 5 大經銷商采購金額注135,263.0531,568.8329,718.80占當期經銷模式收入比例69.90%69.54%73.07%經銷商期末庫存金額注23,418.251,815.462,094.02庫存金額

238、占當期采購比例9.69%5.75%7.05%注 1：經銷商的統計口徑均為同一控制下合并口徑。注 2：庫存金額系根據經銷商期末對應產品存貨數量乘以當期對應產品的不含稅出廠價計算所得。如上表可見，前 5 大經銷商報告期各期期末存貨占其當期經銷商采購金額比例總體處于較低水平，經銷商所采購公司產品終端銷售情況良好，不存在渠道壓貨、突擊進貨等情形。報告期內主要經銷商的變化情況杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-86報告期內，發行人經銷模式下 98%以上的收入來自年銷售額 100 萬元以上的經銷商。報告期內，公司主要經銷商（年銷售額大于 100 萬元）的銷售金額、總數量、新增數量和退出數量如下所

239、示：項目項目2022 年度年度2021 年度年度2020 年度年度主要經銷商家數（家）注242222相比上期新進入家數（家）334相比上期退出家數（家）131主要經銷商銷售金額（萬元）50,153.8944,934.9840,575.52當期經銷模式收入（萬元）50,444.3445,398.3940,672.26占經銷模式收入比例99.42%98.98%99.76%注：經銷商的統計口徑均為同一控制下合并口徑。如上表可見，公司與主要經銷商合作穩定，不存在較多新進入或退出情況。經銷商專門銷售發行人產品情況公司主要經銷商多為醫藥流通企業，產品豐富程度是其核心競爭力之一，不存在專營發行人產品的情形，

240、與發行人不存在實質和潛在關聯關系。（2）直銷模式為豐富銷售渠道體系，增強消費者對公司產品的可及性，公司還篩選具有相關業務經營資質且具有一定門店覆蓋能力的大型商超進行合作，將產品銷售給商超，并配合商超通過市場宣傳、節假日促銷、消費者互動等方式將產品直接銷售給消費者。（3）線上零售為順應新時代新生代消費群體的消費理念和消費習慣，公司加大了線上銷售渠道布局，在天貓、京東、拼多多等知名電商平臺開設自營店鋪，將產品直接銷售給消費者。4、采用目前經營模式的原因、影響經營模式的關鍵因素、經營模式和影響、采用目前經營模式的原因、影響經營模式的關鍵因素、經營模式和影響因素在報告期內的變化情況及未來變化的趨勢因素

241、在報告期內的變化情況及未來變化的趨勢公司目前采用的經營模式是結合公司產品特性在長期經營實踐中不斷完善形成的。非處方藥品零售終端分布分散，直接將藥品銷售至終端的成本較高，因此公司主要通過經銷商進行銷售，以充分利用其營銷、配送網絡優勢有效降低成杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-87本。影響公司經營模式的關鍵因素包括醫藥健康行業相關政策、行業供求狀況、客戶消費習慣變化等，公司經營模式和相關影響因素在報告期內未發生重大變化。依據公司戰略部署，在未來年度，公司將加大線上銷售渠道建設力度，以更便捷、更精準的滿足消費者需求。除此之外，公司經營模式，在可預見的未來不會有顯著變化。（三）公司主營業務

242、、主要產品及主要經營模式的演變情況（三）公司主營業務、主要產品及主要經營模式的演變情況公司自設立以來，一直專注于維生素與礦物質類非處方藥和保健食品的研發、生產和銷售。除因 2020 年收購健康科技，將公司產品體系拓展至益生菌系列外，公司主營業務、主要產品及主要經營模式均未發生顯著變化。（四）發行人主要業務經營情況和核心技術產業化情況（四）發行人主要業務經營情況和核心技術產業化情況報告期各期，發行人主營業務收入分別為 43,376.07 萬元、48,791.32 萬元和54,564.68 萬元，整體呈增長趨勢，發行人主營業務經營情況良好。報告期內，公司主營業務收入主要來自于核心技術產品的銷售收入

243、，由核心技術相關的服務和產品實現的營業收入比例較高且較為穩定，發行人核心技術已充分實現產業化。具體情況詳見本節之“七、（一）公司主要產品或服務的核心技術”相關內容。（五）主要產品的工藝流程圖（五）主要產品的工藝流程圖公司產品的工藝主要與其劑型相關。報告期內，公司主要產品的劑型有片劑、軟膠囊等。經過十余年的行業深耕，公司形成了多營養素協同效應下的配比技術、微量營養素混合均勻度控制方法、維生素與礦物質片產品穩定性控制技術、微含量維生素檢測方法等一整套涵蓋產品配方體系、生產工藝體系、品質控制與檢驗體系的核心技術體系，相關核心技術為公司主要產品的關鍵生產環節，可以有效提高產品質量并降低生產成本。杭州民

244、生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-88（1）片劑類產品生產工藝流程圖杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-89（2）軟膠囊類產品生產工藝流程圖（六）報告期各期具有代表性的業務指標其變動情況（六）報告期各期具有代表性的業務指標其變動情況結合公司所處的行業和自身經營的特點，公司營業收入及其增長率、毛利率為對公司經營前景具有核心意義的業務指標，其變動對業績變動具有較強預示作用，營業收入和毛利率分析詳見本招股說明書“第六節 財務會計信息與管理層分析”之“九、經營成果分析”之“（一）營業收入情況”、“（三）毛利及毛利率分析”的有關內容。（七）發行人符合產業政策和國家經濟發展戰略的情況（七）

245、發行人符合產業政策和國家經濟發展戰略的情況發行人的主營業務為維生素與礦物質類非處方藥品和保健食品的研發、生產和銷售。根據國民經濟行業分類（GB/T4754-2017），發行人所屬行業為醫藥制造業（C27）中的“化學藥品制劑制造（C2720）”。與發行人主營業務相關的產業政策和產業規劃情況如下：序號序號名稱名稱頒布部門頒布部門頒布時間頒布時間相關內容相關內容1中華人民共和國全國人民2021.3.11培育先進制造業集群，推動醫藥及杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-90國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和 2035 年遠景目標綱要代表大會醫療設備等產業創新發展。2中華人民共和國國民經濟和

246、社會發展第十三個五年規劃綱要全國人民代表大會2016.3.16在“十三五”期間，要推進健康中國建設，深化醫藥衛生體制改革，堅持預防為主的方針，建立健全基本醫療衛生制度，實現人人享有基本醫療衛生服務，推廣全民健身，提高人民健康水平3“健康中國 2030”規劃綱要國務院2016.10.25制定實施國民營養計劃，深入開展食物（農產品、食品）營養功能評價研究，全面普及膳食營養知識，發布適合不同人群特點的膳食指南，引導居民形成科學的膳食習慣，推進健康飲食文化建設。建立健全居民營養監測制度，對重點區域、重點人群實施營養干預，重點解決微量營養素缺乏、部分人群油脂等高熱能食物攝入過多等問題，逐步解決居民營養不

247、足與過剩并存問題4國務院辦公廳關于促進醫藥產業健康發展的指導意見國務院辦公廳2016.3.14牢固樹立并切實貫徹創新、協調、綠色、開放、共享的發展理念，主動迎接新一輪產業變革，通過優化應用環境、強化要素支撐、調整產業結構、嚴格產業監管、深化開放合作，激發醫藥產業創新活力，降低醫藥產品從研發到上市全環節的成本，加快醫藥產品審批、生產、流通、使用領域體制機制改革，推動醫藥產業智能化、服務化、生態化，實現產業中高速發展和向中高端轉型，不斷滿足人民群眾多層次、多樣化的健康需求5國民營養計劃（20172030 年）國務院辦公廳2017.6.30到 2030 年，營養法規標準體系更加健全，營養工作體系更加

248、完善，食物營養健康產業持續健康發展，傳統食養服務更加豐富，“互聯網+營養健康”的智能化應用普遍推廣，居民營養健康素養進一步提高，營養健康狀況顯著改善同時，根據杭州余杭經濟技術開發區（錢江經濟開發區）總體規劃（20172035 年）提出的產業發展定位：規劃形成“51”產業體系，突出一、二、三產業融合發展，各產業體現差別化指引政策。其中，“5”為五大主導產業，分別為智能裝備產業、健康醫療產業、綠色環保產業、布藝家紡產業和現代服務業；“1”為“互聯網+”產業模式，發揮互聯網對資源配置的優化集成作用以及放大和乘數效應，推動五大主導產業與互聯網的深度融合。發行人的主營業務屬杭州民生健康藥業股份有限公司招

249、股說明書1-1-91于上述中的健康醫療產業，符合經濟開發區的規劃。綜上所述，發行人的生產經營符合國家產業政策和國家經濟發展戰略。二、公司所處行業的基本情況二、公司所處行業的基本情況（一）所屬行業及確定所屬行業的依據（一）所屬行業及確定所屬行業的依據根據國民經濟行業分類（GB/T4754-2017），公司所屬行業為醫藥制造業（C27）中的“化學藥品制劑制造（C2720）”。（二（二）所屬行業的行業主管部門所屬行業的行業主管部門、行業監管體制行業監管體制、行業主要法律法規政策及行業主要法律法規政策及對公司經營發展的影響對公司經營發展的影響1、行業主管部門、行業主管部門部門部門相關職能相關職能國家市

250、場監督管理總局管理國家藥品監督管理局；負責市場綜合監督管理。起草市場監督管理有關法律法規草案，制定有關規章、政策、標準，組織實施質量強國戰略、食品安全戰略和標準化戰略，擬訂并組織實施有關規劃，規范和維護市場秩序，營造誠實守信、公平競爭的市場環境。負責食品安全監督管理。建立覆蓋食品生產、流通、消費全過程的監督檢查制度和隱患排查治理機制，組織實施特殊食品注冊、備案和監督管理。國家藥品監督管理局負責藥品（含中藥、民族藥）、醫療器械和化妝品安全監督管理，標準管理，注冊管理，質量管理，上市后風險管理等；執業藥師資格準入管理；組織指導藥品、醫療器械和化妝品監督檢查；負責藥品、醫療器械和化妝品監督管理領域對

251、外交流與合作，參與相關國際監管規則和標準的制定。國家衛生健康委員會組織擬訂國民健康政策，擬訂衛生健康事業發展法律法規草案、政策、規劃，制定部門規章和標準并組織實施；組織制定國家藥物政策和國家基本藥物制度，開展藥品使用監測、臨床綜合評價和短缺藥品預警，提出國家基本藥物價格政策的建議，參與制定國家藥典。國家醫療保障局擬訂醫療保險、生育保險、醫療救助等醫療保障制度的政策、規劃、標準并組織實施；組織制定城鄉統一的藥品、醫用耗材、醫療服務項目、醫療服務設施等醫保目錄和支付標準；組織制定藥品、醫用耗材價格和醫療服務項目醫療服務設施收費等政策，建立醫保支付醫藥服務價格合理確定和動態調整機制。國家發展和改革委

252、員會負責對醫藥行業的發展規劃、技改投資項目立項、醫藥企業的經濟運行狀況進行宏觀規劃和管理；強化醫藥費用和價格行為的綜合監管，促進建立正常的市場競爭機制，引導藥品價格合理形成，依法查處價格違法行為和價格壟斷行為。2、行業監管體制、行業監管體制我國建立了較完善的藥品監管法律法規體系，涉及藥品分類管理、注冊管理、杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-92生產管理、質量管理等方面，涵蓋藥品研發、生產、流通、使用的全流程，具體的法律法規及主要內容如下：（1）藥品分類管理制度中華人民共和國藥品管理法規定，國家對藥品實行處方藥與非處方藥分類管理制度。具體辦法由國務院藥品監督管理部門會同國務院衛生健康

253、主管部門制定。處方藥與非處方藥分類管理辦法（試行）是國家藥品監督管理局發布的藥品分類管理辦法。根據藥品品種、規格、適應癥、劑量及給藥途徑不同，對藥品分別按處方藥與非處方藥進行管理。處方藥必須憑執業醫師或執業助理醫師處方才可調配、購買和使用；非處方藥不需要憑執業醫師或執業助理醫師處方即可自行判斷、購買和使用。根據藥品的安全性，非處方藥分為甲、乙兩類。經營處方藥、非處方藥的批發企業和經營處方藥、甲類非處方藥的零售企業必須具有 藥品經營企業許可證。經省級藥品監督管理部門或其授權的藥品監督管理部門批準的其它商業企業可以零售乙類非處方藥。零售乙類非處方藥的商業企業必須配備專職的具有高中以上文化程度，經專

254、業培訓后，由省級藥品監督管理部門或其授權的藥品監督管理部門考核合格并取得上崗證的人員。公司主力產品多維元素片（21）屬于乙類非處方藥。（2）藥品上市注冊管理制度藥品注冊是指藥品注冊申請人依照法定程序和相關要求提出藥物臨床試驗、藥品上市許可、再注冊等申請以及補充申請，藥品監督管理部門基于法律法規和現有科學認知進行安全性、有效性和質量可控性等審查，決定是否同意其申請的活動。中華人民共和國藥品管理法規定，在中國境內上市的藥品，應當經國務院藥品監督管理部門批準，取得藥品注冊證書。國家市場監督管理總局發布的藥品注冊管理辦法規定，申請藥品注冊，應當提供真實、充分、可靠的數據、資料和樣品，證明藥品的安全性、

255、有效性和質量可控性。藥品注冊證書有效期為五年，藥品注冊證書有效期內持有人應當持續保證上市藥品的安全性、有效性和質量可控性，并在有效期屆滿前六個月申請杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-93藥品再注冊。國家藥品監督管理局建立化學原料藥、輔料及直接接觸藥品的包裝材料和容器關聯審評審批制度。在審批藥品制劑時，對化學原料藥一并審評審批，對相關輔料、直接接觸藥品的包裝材料和容器一并審評。藥品審評中心建立化學原料藥、輔料及直接接觸藥品的包裝材料和容器信息登記平臺，對相關登記信息進行公示，供相關申請人或者持有人選擇，并在相關藥品制劑注冊申請審評時關聯審評。（3）藥品上市許可持有人制度藥品上市許可持

256、有人是指取得藥品注冊證書的企業或者藥品研制機構等。申請人取得藥品注冊證書后，為藥品上市許可持有人。中華人民共和國藥品管理法規定，藥品上市許可持有人應當依照本法規定，對藥品的非臨床研究、臨床試驗、生產經營、上市后研究、不良反應監測及報告與處理等承擔責任。藥品上市許可持有人可以自行生產藥品，也可以委托藥品生產企業生產。藥品上市許可持有人自行生產藥品的，應當依照本法規定取得藥品生產許可證；委托生產的，應當委托符合條件的藥品生產企業。藥品上市許可持有人和受托生產企業應當簽訂委托協議和質量協議，并嚴格履行協議約定的義務。藥品上市許可持有人可以自行銷售其取得藥品注冊證書的藥品，也可以委托藥品經營企業銷售。

257、藥品上市許可持有人從事藥品零售活動的，應當取得藥品經營許可證。（4）藥品生產許可制度中華人民共和國藥品管理法 規定，從事藥品生產活動，應當經所在地省、自治區、直轄市人民政府藥品監督管理部門批準，取得藥品生產許可證。無藥品生產許可證的，不得生產藥品。從事藥品生產活動，應當遵守藥品生產質量管理規范，建立健全藥品生產質量管理體系，保證藥品生產全過程持續符合法定要求。國家市場監督管理總局發布的藥品生產監督管理辦法，對藥品生產許可、生產管理、監督檢查等做了詳細規定。（5）藥品經營許可制度中華人民共和國藥品管理法 規定，從事藥品批發活動，應當經所在地省、自治區、直轄市人民政府藥品監督管理部門批準，取得藥品

258、經營許可證。從事藥杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-94品零售活動，應當經所在地縣級以上地方人民政府藥品監督管理部門批準，取得藥品經營許可證。無藥品經營許可證的，不得經營藥品。原國家食品藥品監督管理總局發布的藥品經營許可證管理辦法規定，設區的市級食品藥品監督管理部門或省、自治區、直轄市食品藥品監督管理部門直接設置的縣級食品藥品監督管理部門負責本轄區內藥品零售企業 藥品經營許可證發證、換證、變更和日常監督管理等工作。（6）藥品質量管理制度中華人民共和國藥品管理法規定，藥品監督管理部門應當對藥品上市許可持有人、藥品生產企業、藥品經營企業和藥物非臨床安全性評價研究機構、藥物臨床試驗機構等

259、遵守藥品生產質量管理規范、藥品經營質量管理規范、藥物非臨床研究質量管理規范、藥物臨床試驗質量管理規范等情況進行檢查，監督其持續符合法定要求。在新版中華人民共和國藥品管理法施行之前，藥品生產企業和藥品經營流通企業需要分別按照藥品生產質量管理規范和藥品經營質量管理規范的要求實行認證管理制度，并分別發放藥品 GMP、GSP 證書。按照國家藥監局關于貫徹實施中華人民共和國藥品管理法有關事項的公告（2019 年第 103號），自 2019 年 12 月 1 日起，取消藥品 GMP、GSP 認證，不再受理 GMP、GSP認證申請，不再發放藥品 GMP、GSP 證書。2019 年 12 月 1 日以前受理的

260、認證申請，按照原藥品 GMP、GSP 認證有關規定辦理。2019 年 12 月 1 日前完成現場檢查并符合要求的，發放藥品 GMP、GSP 證書。凡現行法規要求進行現場檢查的，2019 年 12 月 1 日后應當繼續開展現場檢查，并將現場檢查結果通知企業；檢查不符合要求的，按照規定依法予以處理。盡管取消了 GMP 認證和 GSP 認證，但藥品監督管理部門隨時對 GMP、GSP等執行情況進行檢查，強化對事中事后的動態管理，對企業的監管力度反而更強。（7）國家藥品標準中華人民共和國藥品管理法規定，藥品應當符合國家藥品標準。經國務院藥品監督管理部門核準的藥品質量標準高于國家藥品標準的，按照經核準的藥

261、品質量標準執行；沒有國家藥品標準的，應當符合經核準的藥品質量標準。國務杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-95院藥品監督管理部門頒布的 中華人民共和國藥典 和藥品標準為國家藥品標準。3、行業主要法律法規政策、行業主要法律法規政策（1）行業主要法律法規序序號號法律法規名稱法律法規名稱生效日期生效日期發文單位發文單位1藥品檢查管理辦法（試行）2021 年 5 月國家藥品監督管理局2藥品生產監督管理辦法（2020）2020 年 7 月國家市場監督管理總局3藥品注冊管理辦法（2020）2020 年 7 月國家市場監督管理總局4中華人民共和國藥典（2020 年版）2020年 12 月國家藥品監

262、督管理局、國家衛生健康委員會5中華人民共和國藥品管理法（2019 年修訂）2019年 12 月全國人民代表大會常務委員會6中華人民共和國藥品管理法實施條例（2019 年修訂）2019 年 3 月國務院7藥品經營許可證管理辦法（2017 修正）2017年 11 月原國家食品藥品監督管理總局8藥品經營質量管理規范（2016 修正）2016 年 7 月原國家食品藥品監督管理總局9藥品上市許可持有人制度試點方案2016 年 5 月國務院10關于藥品注冊審評審批若干政策的公告2015年 11 月原國家食品藥品監督管理總局11處方藥與非處方藥分類管理辦法（試行）2000 年 1 月國家藥品監督管理局（2）

263、行業主要政策頒布時間頒布時間主要政策名稱主要政策名稱主要內容主要內容2021 年 9 月“十四五”全民醫療保障規劃以市場為主導的醫藥價格和采購機制更加完善，醫療服務價格調整更加靈敏有度。支持遠程醫療服務、互聯網診療服務、互聯網藥品配送、上門護理服務等醫療衛生服務新模式新業態有序發展，促進人工智能等新技術的合理運用。支持藥店連鎖化、專業化、數字化發展，更好發揮藥店獨特優勢和藥師作用2021 年 4 月國務院辦公廳關于全面加強藥品監管能力建設的實施意見加強藥品、醫療器械和化妝品監管大數據應用，提升從實驗室到終端用戶全生命周期數據匯集、關聯融通、風險研判、信息共享等能力2021 年 1 月國務院辦公

264、廳關于推動藥品集中帶量采購工作常態化制度化開展的意見明確了帶量采購的品種范圍與規則：按照?；?、保臨床的原則，重點將基本醫保藥品目錄內用量大、采購金額高的藥品納入采購范圍，逐步覆蓋國內上市的臨床必需、質量可靠的各類藥品，做到應采盡采。所有公立醫療機構均應參加藥品集中帶量采購。2020 年 11 月全國深化“放管服”改革優化營商環境電視電話在全國范圍內對申請開辦只經營乙類 OTC 的零售企業審批實行告知承諾制，取消籌建審批，杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-96頒布時間頒布時間主要政策名稱主要政策名稱主要內容主要內容會議重點任務分工方案清理對開辦藥店設定的間距限制，加強事中事后監管2

265、019 年 8 月國務院辦公廳關于加快發展流通促進商業消費的意見深化“放管服”改革，在保障食品安全的前提下，探索進一步優化食品經營許可條件；開展簡化煙草、乙類非處方藥經營審批手續試點2017 年 6 月國民營養計劃（20172030 年）到 2030 年，營養法規標準體系更加健全，營養工作體系更加完善，食物營養健康產業持續健康發展，傳統食養服務更加豐富，“互聯網+營養健康”的智能化應用普遍推廣，居民營養健康素養進一步提高，營養健康狀況顯著改善2016 年 12 月“十三五”衛生與健康規劃倡導健康文明的生活方式，實施國民營養計劃，引導群眾加強自我健康管理，深入推進以減鹽、減油、減糖、健康口腔、健

266、康體重、健康骨骼為重點的全民健康生活方式行動，廣泛宣傳合理膳食、適量運動、戒煙限酒、心理平衡等健康科普知識，開展家庭和高危個體健康生活方式強化指導和干預2016 年 10 月醫藥工業發展規劃指南全面落實建設制造強國和健康中國戰略部署，在保障質量安全的前提下，增加醫藥工業的有效供給，增品種、提品質和創品牌，實現醫藥工業中高速發展和中高端邁進2016 年 12 月“十三五”深化醫藥衛生體制改革規劃實施藥品生產、流通、使用全流程改革，調整利益驅動機制，破除以藥補醫，推動各級各類醫療機構全面配備、優先使用基本藥物，建設符合國情的國家藥物政策體系，理順藥品價格，促進醫藥產業結構調整和轉型升級，保障藥品安

267、全有效、價格合理、供應充分2016 年 10 月“健康中國 2030”規劃綱要制定實施國民營養計劃，深入開展食物（農產品、食品）營養功能評價研究，全面普及膳食營養知識，發布適合不同人群特點的膳食指南，引導居民形成科學的膳食習慣，推進健康飲食文化建設。建立健全居民營養監測制度，對重點區域、重點人群實施營養干預，重點解決微量營養素缺乏、部分人群油脂等高熱能食物攝入過多等問題，逐步解決居民營養不足與過剩并存問題2016 年 3 月中華人民共和國國民經濟和社會發展第十三個五年規劃綱要在“十三五”期間，要推進健康中國建設，深化醫藥衛生體制改革，堅持預防為主的方針，建立健全基本醫療衛生制度，實現人人享有基

268、本醫療衛生服務，推廣全民健身，提高人民健康水平2016 年 3 月國務院辦公廳關于促進醫藥產業健康發展的指導意見牢固樹立并切實貫徹創新、協調、綠色、開放、共享的發展理念，主動迎接新一輪產業變革，通過優化應用環境、強化要素支撐、調整產業結構、嚴格產業監管、深化開放合作，激發醫藥產業創新活力，降低醫藥產品從研發到上市全環節的成本，加快醫藥產品審批、生產、流通、使用領域體制機制改革，推動醫藥產業智能化、服務化、生態化，實現產業中高速發展杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-97頒布時間頒布時間主要政策名稱主要政策名稱主要內容主要內容和向中高端轉型，不斷滿足人民群眾多層次、多樣化的健康需求4、

269、行業主要法律法規和政策對公司經營發展的影響、行業主要法律法規和政策對公司經營發展的影響（1）主要法律法規對公司經營的影響藥品安全事關人民群眾身體健康和生命安全，因此國家在藥品行業準入、生產經營資質等方面制定了一系列的法律、法規，以加強對醫藥市場的監管，推動企業落實主體責任，切實保障人民群眾用藥安全。其中，中華人民共和國藥品管理法（2019 修訂）起到統領全局的作用，融入了 2015 年來醫藥領域一系列成功的探索，并確立了我國藥品監管的風險管理、全程管控和社會共治三大原則。該法進一步強化企業主體責任，對藥品研制、生產、經營、使用全過程中的安全性、有效性和質量可控性進行全方位監管，推動企業進一步完

270、善管理體系，針對性提升質量管理水平。同時，監管的升級，將提高行業準入門檻，推動行業優勝劣汰，為公司這類管理規范、質量體系完備的企業提供更優質的外部市場環境。（2）主要產業政策對公司經營的影響公司主打產品多維元素片（21）系具有消費屬性的乙類非處方藥品，產品主要通過零售藥店觸達消費者，且不屬于醫保支付范圍。近年來，醫藥行業出臺的一系列政策，如“兩票制”、“取消藥品加成”、“帶量采購”等對公司經營發展不存在顯著影響?！皟善敝啤焙汀叭∠幤芳映伞闭?，主要針對醫院等醫療機構渠道的藥品?！皫Я坎少彙闭邉t主要針對納入基本醫保藥品目錄范圍，且用量大、采購金額高的藥品?！敖】抵袊?2030”規劃綱要 國民

271、營養計劃（2017-2030 年）和中華人民共和國國民經濟和社會發展第十三個五年規劃綱要等政策，進一步突出了預防在“健康中國”建設中的主導地位，引導國民強化健康意識，健康消費需求重心將從治病轉為預防和保健。這些政策的深化落地，將為公司產品帶來更廣泛的市場需求。國務院辦公廳發布的 關于加快發展流通促進商業消費的意見（國辦發201942 號）、全國深化“放管服”改革優化營商環境電視電話會議重點任務分工方案（國辦發202043 號）及各地方政府配套的支持放開乙類非處方藥的經營的措施，則進一步提高了消費者對公司產品的可及性和便捷性。杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-98（三）公司所屬行業發

272、展情況（三）公司所屬行業發展情況1、國內外醫藥市場發展概況、國內外醫藥市場發展概況（1）全球醫藥市場穩定增長隨著全球經濟的不斷發展，醫療科技的持續突破，世界各地人民健康意識的不斷增強以及人均可支配收入的增加，全球醫藥行業市場總規模一直保持穩定上升態勢。2020 年，全球醫藥行業市場規模逼近 1.40 萬億美元。根據 IMS 預測，2021 年全球藥品消耗量仍將保持 3%的增速，高于人口變化和人口結構轉變的速度，且未來幾年全球醫藥行業市場規模仍有望維持在 4%-5%的增速。數據來源：IMS Health、弗若斯特沙利文從市場分布情況來看，根據歐洲制藥工業協會聯合會（EFPIA）的數據，北美和歐洲

273、合計占據全球過半的市場份額，銷售額分別占全球醫藥產品銷售市場的40%和 22%，處于主導地位。此外，中國市場醫藥產品銷售占全球比重已經達到20%，日本占比 8%。整體來看，全球醫藥產品市場具有較高的集中度，主要集中在發達國家及人口較多的發展中國家。受人口增長、經濟發展以及各類新藥在發展中國家逐漸普及的影響，新興醫藥市場發展速度要顯著快于發達國家。杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-99數據來源：EFPIA（2）我國醫藥市場發展概況受益于我國經濟快速增長以及醫療體制改革，政府部門衛生投入持續加碼等因素，我國醫藥行業一直保持較快的增長速度。根據國家衛生健康委員會發布的2021 年我國衛生

274、健康事業發展統計公報顯示，全國衛生總費用預計達75,593.6 億元，占 GDP 的 6.5%，相較于 2015 年全國衛生總費用 40,587.7 億元，占 GDP 的 6.00%，提升了 0.5 個百分點。國民健康意識的增強，對健康資源的可及性提出了更高要求。與此同時，我國人口老齡化也呈逐年上升趨勢，到 2050 年我國老齡人口將達到總人口的三分之一。隨著人口老年化加劇，我國醫藥市場需求也將急劇加大。醫藥行業是集高附加值和突出社會效益于一體的高新技術產業，我國也一直將醫療產業作為重點支柱產業予以扶持。杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-100數據來源：觀研天下整理截至 2019

275、年，在醫藥行業的細分市場中，化學藥品仍是醫藥行業最大的細分市場，其市場規模為 8,190 億元，占整個行業的市場份額為 50.15%；中藥市場規模為 5,020 億元，市場份額為 30.74%；生物制藥市場規模為 3,120 億元，市場份額為 19.11%。數據來源：易普咨詢在我國醫藥銷售市場結構中，占主導地位的仍是醫療機構（含醫院，社區衛生服務站，鄉鎮診所，村衛生所等），占比約八成。其次，則為以藥店為代表的各類銷售終端。杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-1012、非處方藥市場發展概況、非處方藥市場發展概況非處方藥（又稱 OTC）是指為方便公眾用藥，在保證用藥安全的前提下，經國家衛

276、生行政部門規定或審定后，不需要醫師或其它醫療專業人員開寫處方即可購買的藥品，公眾憑自我判斷，按照藥品標簽及使用說明就可自行使用，其特點是安全、有效、方便、質量穩定。OTC 又分為甲類（紅底白字）和乙類（綠底白字）。其中，乙類 OTC 除在藥店銷售外，還可以在超市、賓館、百貨商店等場所銷售。自國辦發201942號關于加快發展流通促進商業消費的意見提出“深化放管服改革”、“開展簡化乙類非處方藥經營審批手續試點”以來，甘肅、山東、四川、江西、北京、浙江金華、內蒙古等數地發布了配套的支持措施，進一步放開乙類非處方藥的經營。（1）全球 OTC 藥品市場概況根據 Statista 數據，2013 年-20

277、19 年全球 OTC 藥物市場整體呈現上升趨勢，復合增長率為 3.6%。據 Statista 預測，隨著全民健康意識提升，2021 年的 OTC市場規模有望達到 1,210 億美元，由于 2020 年基數較低，增速或達 6.1%。數據來源：Statista據統計，亞洲 OTC 市場規模占比最大，2020 年亞洲 OTC 市場規模達到 436億美元，占全球市場規模比重為 38.31%，同比上升了 0.91 個百分點；美洲地區是全球第二大 OTC 市場，2020 年市場份額為 371 億美元，占全球市場規模比重為 32.6%，同比下降了 0.44 個百分點；歐洲地區的 OTC 市場規模近年有下降的

278、杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-102趨勢，2018 年占全球市場規模比重為 23.15%，2020 年則下降到 22.5%，下降了0.65 個百分點；2020 年非洲地區的市場規模約為 54 億美元，占全球市場規模比重為 4.75%；2020 澳大利亞與大洋洲地區 OTC 市場規模為 21 億美元，占全球市場規模比重為 1.85%。數據來源：StatistaOTC 藥品的主要類別有感冒咳嗽類、維生素類、消化科類、止痛類、皮膚治療類、手部清潔殺菌類等。從 2019 年全球 OTC 市場規模來看，感冒咳嗽類OTC 藥品的需求量最大，市場規模達 350 億美元，占 OTC 藥品市場比

279、重為 30%；其次是止痛類，占比為 21%；維生素類占比為 18%；消化科類占比 15%；皮膚治療類占比 13%；手部清潔類占比 3%。數據來源：Statista（2）我國 OTC 藥品市場概況杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-103我國市場是全球最具潛力的非處方藥市場，也是全球發展最快的市場之一。近年來我國非處方藥行業市場規模持續增大，根據中商產業研究院數據，2020年我國非處方藥市場規模達1,092.2億元，較2019年增加76億元，同比增長7.48%，預計未來我國非處方藥市場規模仍將繼續保持增長。數據來源：中商產業研究院整理3、維生素與礦物質補充劑市場概況、維生素與礦物質補充

280、劑市場概況從應用屬性來看，公司主要產品多用于維生素和礦物質等營養物質的補充。維生素與礦物質是維持人體正常的生理功能和提高機體免疫力的重要一環，在人體生長、代謝、發育過程中發揮著重要作用。由于個體差異和飲食習慣差異，在機體無法正常從食物中獲得足夠微量元素的時候，服用適量的維生素與礦物質補充劑類產品，是解決維生素礦物質攝入不足及不均衡的最常用手段。（1）維生素與礦物質補充劑市場格局維生素與礦物質補充劑市場包括 OTC 和保健食品兩大陣營。OTC 產品生產企業必須取得藥品生產許可證，并擁有全過程質量管理體系并保證有效運行，以有效保障藥品的質量和安全。OTC 產品質量和穩定性要求高，是注重品質的消費者

281、自主選擇時的重要考量因素。保健食品類維生素與礦物質補充劑，在當前的監管體系下實行備案制管理，新產品推出的時效性和便利性更強，便于生產廠家根據消費群體的差異打造多樣化的產品矩陣。同時，保健食品在品牌建設和銷售模式創新上較藥品受限更少。據米內網公布的數據，在零售端維生素與礦物質杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-104補充劑 OTC 和保健食品基本平分秋色，各占據近半的市場份額。（2）維生素與礦物質補充劑市場發展情況維生素與礦物質補充劑是膳食營養補充劑領域市場認可度最高，應用最廣泛的品類?？紤]數據的可及性，下文以膳食營養補充劑市場數據，說明維生素與礦物質補充劑市場發展情況。隨著居民健康意

282、識的提升，膳食營養補充劑相關產品逐漸成為居民健康消費的“必需品”。在需求的推動下，我國膳食營養補充劑行業市場規模從 2010 年的743.1 億元增長至 2020 年的 1,938.0 億元，年均復合增長率達 10.06%。數據來源：中商產業研究院整理據中國醫藥保健品進出口商會統計，我國 2021 年膳食營養補充劑進出口總額為 78.0 億美元，同比增長 11.6%，其中，出口額為 26.2 億美元，同比增長 19.9%，進口額為 51.8 億美元，同比增長 7.8%。杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-105數據來源：中國醫藥保健品進出口商會2008 年我國膳食營養補充劑進口額為

283、4.1 億美元，2021 年增長至 51.8 億美元，年復合增長率達 21.54%。同期，膳食營養補充劑出口額由 3.1 億美元增長至26.2 億美元，年復合增長率為 17.84%，均處于較高增長水平。（四）行業競爭格局（四）行業競爭格局1、競爭格局、競爭格局（1）公司產品市場地位報告期內，公司連年上榜中國非處方藥協會發布的中國非處方藥生產企業綜合統計百強企業榜。據 2021 年發布的2021 年度中國非處方藥企業及產品榜，公司在 2021 年度中國非處方藥生產企業綜合統計排名中位列第 56 名，公司主力產品多維元素片（21）產品位居 2021 年度中國非處方藥產品綜合統計排名“維生素與礦物質

284、品類”第 5 名。（2）公司主要競品情況公司主要產品為維生素與礦物質類非處方藥品和保健食品，主要競品情況如下：品牌系列品牌系列主要產品主要產品所屬企業所屬企業產品類型產品類型功能及用途功能及用途善存善存多維元素片（29）惠氏制藥有限公司非處方藥用于預防和治療因維生素與礦物質缺乏所引起的各種疾病杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-106愛樂維愛樂維復合維生素片拜耳醫藥保健有限公司非處方藥用于妊娠期和哺乳期對維生素、礦物質和微量元素的額外需求；并預防妊娠期因缺鐵和葉酸所致的貧血湯臣倍健多種維生素系列產品湯臣倍健保健食品補充多種維生素及礦物質2、同行業可比上市公司情況、同行業可比上市公司情

285、況公司主要從事維生素與礦物質類非處方藥和保健食品的研發、生產和銷售。報告期內，公司在售產品以維生素與礦物質類非處方藥品為主，其在主營業務收入中的占比在 85%以上。公司選取同行業可比公司，結合自身業務情況，綜合考量行業分類、產品類別、銷售模式、銷售渠道體系及財務信息可獲得性等因素，具體情況如下：公司名稱公司名稱可比性可比性比較數據的可獲得性比較數據的可獲得性惠氏制藥有限公司惠氏制藥在維生素與礦物質類 OTC 藥品領域的產品有善存多維元素片（29），此外，在維生素與礦物質類保健食品領域還布局有善存佳維牌多種維生素礦物質片、善存多種維生素礦物質片、善存小佳維咀嚼片等產品。是公司的競爭對手之一?？鐕?/p>

286、醫藥集團葛蘭素史克（GSK）旗下細分業務板塊，該細分業務板塊詳細數據未單獨披露，無法獲取比較數據拜耳醫藥保健有限公司拜耳醫藥保健在維生素與礦物質 OTC 藥品領域的產品有愛樂維復合維生素片等。是公司的競爭對手之一?？鐕t藥集團拜耳旗下細分業務板塊，該細分業務板塊詳細數據未單獨披露，無法獲取比較湯臣倍健湯臣倍健產品包括蛋白質、維生素、礦物質及其它功能性膳食營養補充食品。湯臣倍健牌多種維生素片屬保健食品，產品實現了對男士、女士、兒童及青少年等多人群的覆蓋。是公司的競爭對手之一。上市公司，可以獲得比較數據江中藥業江中藥業主要從事藥品和大健康產品的生產、研發與銷售。非處方藥主要產品有公司本部的健胃消食

287、片、乳酸菌素片、復方草珊瑚含片等，控股子公司桑海制藥和濟生制藥的多維元素片、牛黃蛇膽川貝液、風寒感冒顆粒、復方鮮竹瀝液、復方瓜子金顆粒、強力枇杷露、氨咖黃敏口服溶液等。上市公司，可以獲得比較數據華潤三九華潤三九專注于高質量醫藥健康產品創新研發和智能制造。下屬公司華潤圣海旗下擁有三九益普利生等多個自主品牌，產品涵蓋增強免疫力、增加骨密度、調節血脂等功能類型。主要產品有益普利生牌維生素 C 咀嚼片、益普利生牌蜂膠維生素 E 軟膠囊等。上市公司，可以獲得比較數據綜合考慮可比性和比較數據的可獲得性，選取江中藥業、華潤三九、湯臣倍健作為本公司的同行業可比公司。杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1

288、-1073、與同行業可比公司的比較情況、與同行業可比公司的比較情況（1）公司與同行業可比公司在經營情況、市場地位、技術實力方面的比較情況如下：公司公司名稱名稱主營業務主營業務經營情況經營情況（2022 年）年）市場地位市場地位技術水平技術水平江中藥業藥品和大健康產品的生產、研發與銷售營業收入381,164.15 萬元；凈利潤64,421.14 萬元據世界品牌實驗室（WorldBrand Lab）發布的 2020 年中國500最具價值品牌排行榜，“江中”品牌價值位于醫藥行業第 6 位高新技術企業，2022 年研發費用 9,997.06 萬元，占當期營業收入 2.62%華潤三九醫藥產品的研發、生產

289、、銷售及相關健康服務營業收入1,807,946.15 萬元；凈利潤249,701.11 萬元OTC 核心產品在感冒、胃腸、皮膚、兒科、止咳和骨科用藥占據了較高的市場份額；處方藥產品在中藥配方顆粒、心腦血管、抗腫瘤、抗感染等領域，位居國內市場前列高新技術企業，2022 年研發費用 59,394.17 萬元，占當期營業收入 3.29%湯臣倍健膳食營養補充劑產品的研發、生產與銷售營業收入786,141.18萬元；凈利潤141,126.39萬元膳食補充劑行業的領導企業，原料產地遍及世界各地 23 個國家，并在巴西、澳大利亞等地建立了多個原料專供基地高新技術企業，2022 年研發費用15,849.73萬

290、元，占當期營業收入 2.02%發行人維生素與礦物質類非處方藥品和保健食品研發、生產、銷售營業收入54,712.05 萬元；凈利潤7,898.28 萬元據 2021 年發布的2021年度中國非處方藥企業及產品榜，公司在 2021 年度中國非處方藥生產企業綜合統計排名中位列第 56名，公司主力產品多維元素片（21）產品位居 2021年度中國非處方藥產品綜合統計排名“維生素與礦物質品類”第 5 名高新技術企業，2022 年研發費用 2,717.01 萬元，占當期營業收入 4.97%（2）關鍵業務數據和指標具體指標比較詳見本招股說明書“第六節 財務會計信息與管理層分析”之“九、經營成果分析”、“十、資

291、產質量分析”、“十一、償債能力、流動性與持續經營能力分析”的有關內容。4、行業壁壘、行業壁壘（1）行業準入壁壘藥品安全直接關系到人民生命安全和身體健康，因此國家在藥品行業準入、生產經營資質等方面制定一系列的法律、法規，以加強對醫藥市場的監管，推動杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-108企業落實主體責任，切實保障保人民群眾用藥安全。目前，我國對藥品上市、生產和經營實行許可證制度，藥品上市前，應當取得藥品注冊證書；企業從事藥品生產活動，應當取得藥品生產許可證；企業從事藥品批發和零售活動，應當取得藥品經營許可證。同時，國家通過一系列法律法規對藥品注冊管理、藥品定價、藥品流通監督管理、藥品

292、廣告審查等進行規范。這一系列的制度規范構成醫藥行業準入壁壘。（2）品牌壁壘醫藥行業尤其是可由消費者自行判斷、購買和使用的非處方藥，品牌效應顯著，消費者對某一藥品的品質和藥效有了一定的認可度以后，便會逐步強化對該品牌藥品的忠誠度，進而形成品牌效應。新進入的品牌和產品需要付出較高的時間成本、人力成本和資金成本才可能在市場上占有一席之地。（3）渠道壁壘非處方藥生產企業的下游客戶包括渠道經銷商、連鎖藥店等。對于醫藥生產企業而言，銷售渠道不僅是其實現銷售收入的載體，亦是將產品信息和品牌形象傳遞給消費者的直接途徑。健全的銷售渠道，有利于企業在流通、營銷推廣、銷售信息采集、成本控制、新產品市場導入等方面形成

293、優勢，而這些方面的優勢又有利于進一步強化銷售網絡的穩定性，形成良性循環。銷售網絡的建立與完善，及優質客戶資源的積累需要長期穩定的合作為基礎，且往往對直接競品具有一定的排他性，后進入者難爭奪既有的市場份額。因此，擁有健全的營銷網絡，是醫藥生產企業可持續發展的關鍵，亦是進入本行業的重要門檻。（4）技術壁壘多組分制劑產品的生產過程往往涉及復雜的工藝流程，對生產環境要求很高，藥品生產企業需不斷優化工藝，完善供應鏈體系和品控體系，以形成產品競爭力。只有通過長期持續的研發投入和生產管理實踐積累才能掌握相關的核心技術，進而形成企業核心競爭力。新進入者很難在短時間內具備適應行業發展要求的完善技術體系，無法研發

294、和生產出滿足相關法規標準要求的藥品。因此，公司所處行業存在較高的技術壁壘。杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-1095、公司競爭優勢、公司競爭優勢（1）完善的質量控制體系質量是醫藥企業的生命線。公司建立了覆蓋產品全生命周期的質量管理體系，在原輔料采購、生產工藝體系、出廠檢驗、售后服務等各個環節均制定了嚴格的質量管理標準。公司始終堅持把產品質量作為公司生產經營的第一要務，從供應商選擇、原材料檢驗、產品生產過程取樣與檢驗到成品檢驗等環節都嚴格按照GMP 的要求及公司質量標準的規定實施，檢驗合格后方可進入下一環節，確保最終流向市場的產品質量符合法律法規的要求。公司擁有藥品 GMP 證書、I

295、SO14001:2015 環境管理體系認證證書，完善的工藝和質量控制體系確保了產品的安全性，自成立以來，公司產品市場質量反饋良好。報告期內，公司未受到與質量相關的行政處罰。（2）日益提升的品牌知名度和美譽度非處方藥往往都是由消費者自行判斷、購買和使用，品牌信譽是其選擇的重要依據。公司始終將品牌建設貫穿到業務發展的整個過程中，經過十余年的持續深耕以及一系列營銷戰略的實施，公司產品的品牌知名度和美譽度不斷提升。公司主打品牌“21 金維他”，2020 年上榜“健康中國品牌榜”西普金獎藥品榜，2021 年度入選“2020-2021 年健康產業品牌發展指數TOP 品牌”，2022 年上榜“2022 年健

296、康產業品牌榜”西普金獎藥品榜。在新渠道領域，公司 2020 年度獲“阿里健康大藥房年度口碑品牌”、“阿里健康金鹿獎”，2021 年度獲“阿里健康金鹿獎-最佳口碑獎”，2022 年度獲“阿里健康金鹿獎-創新品牌獎”、“京東健康2022 年度潛力品牌獎”。在營銷體系創新方面，2020 年公司聯合小米集團獲“IdigitalChina 數字營銷大賞-年度最佳跨界營銷合作獎金獎”和“TMA 移動營銷大獎-跨界營銷類銀獎”。（3）廣覆蓋深耕耘的營銷網絡公司一貫重視銷售網絡體系建設，不斷強化銷售渠道的廣度和深度建設，建立了以華東地區為主，國內其他區域全覆蓋的業務格局。公司在重點省份及區域均配備有專業的商務

297、團隊，負責當地的渠道建設與管理，保障產品銷售實現充分覆蓋并精準觸達消費者。杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-110（4）專業高效的管理團隊公司擁有一支經驗豐富、積極進取、專注執著的經營管理團隊，經過十余年的行業深耕，在醫藥健康產品研發、供應鏈保障、生產組織、質量控制、品牌建設、渠道建設等領域積累了豐富的實踐經驗，形成了高效規范的經營管理體系，有效保障了公司的可持續、高效率運營。6、公司競爭劣勢、公司競爭劣勢（1）融資渠道單一，資本實力有待加強報告期內，公司的發展主要依靠自身資金積累和銀行融資。當前，公司正處于快速成長期，業務的擴張、新產品的持續研發及日常運營的資金需求上升，依靠公司

298、自身積累和銀行信貸難以滿足日益增長的資金需求，限制了公司進一步的發展壯大。本次發行及上市后，公司的融資能力將得到極大改善，同時有利于增強公司資本實力，擴大生產規模、優化產品結構，增強自身綜合競爭力。（2）產能成為制約公司快速發展的瓶頸因素隨著公司品牌知名度的不斷提升及渠道建設的不斷深化，公司主打產品多維元素片（21）和維礦類保健食品均呈現出快速增長勢頭，現有產能已不能滿足日益增長的市場需求。面對未來日益增長的產品需求，產能將成為制約公司快速發展的重要因素，限制公司盈利能力和綜合競爭力的提升。（五）行業發展有利因素和不利因素（五）行業發展有利因素和不利因素1、有利因素、有利因素（1）“健康中國”

299、國家戰略為行業發展注入持久動力“十三五規劃”從維護全民健康和實現長遠發展出發，提出“推進健康中國建設”的新目標，將“健康中國”上升到國家戰略層面?！敖】抵袊鄙仙秊閲覒鹇院?，我國持續深化醫療衛生體制改革，加大對健康服務相關產業尤其是醫藥健康行業的支持和投入。國務院印發的“健康中國 2030”規劃綱要中指出，到 2020 年，健康服務業總規模將超過 8 萬億元人民幣，到 2030 年達到 16 萬億元人民幣。2019 年，國務院、國務院辦公廳和健康中國行動推進委員會先后印發了關于實施健康中國行動的意見 健康中國行動組織實施和考核方案和杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-111健康中國

300、行動（2019-2030 年），為“健康中國”戰略繪就了“施工圖”，為行業發展注入了持久動力。（2）人口老齡化進程加快，帶來對疾病防御和治療需求的增加我國人口老齡化呈加速趨勢，根據國家統計局數據，我國 65 歲以上老年人口占總人口的比例由 2009 年的 8.5%（約 1.13 億人）上升至 2020 年的 11.97%（約1.91 億人）。據世界衛生組織預測，到 2050 年，中國將有 35%的人口超過 60 歲。而 60 歲以上人群是老年疾病及慢性疾病的高發人群，其人均消耗的衛生資源是總人口的 1.9 倍，60 歲以上慢性疾病患病率是總人口的 3.2 倍，傷殘率是總人口的 3.6 倍；老年

301、人人均用藥水平高于人均水平，是醫藥健康產品最大的消費群體。故，人口老齡化進程加速，將促使醫藥健康市場不斷擴容。（3）居民可支配收入穩步增長推動醫藥健康需求增長社會經濟的持續健康發展，是我國醫藥健康產業發展的基礎。近年來，我國居民人均可支配收入呈上升趨勢。根據國家統計局數據，2016 年至 2022 年我國居民人均可支配收入由 23,821 元增至 36,883 元，年均增長率為 7.56%。在全民健康意識不斷提高背景下，大健康產品的剛需屬性得到提升。民眾健康意識和消費能力雙提高將推動行業的持續健康發展。2、不利因素、不利因素（1）行業同質化競爭嚴重隨著“健康中國”戰略的深入推進及居民人均可支配

302、收入的提高，民眾對健康美好生活的要求日益提高，醫藥健康產業迎來新的發展機遇。明朗的行業前景吸引了更多的企業入局，行業賽道勢必更加擁擠。由于新產品研發的投入大、時間長、風險高，一定比例的企業選擇了仿制為主的經營策略，造成市場上產品同質化競爭加劇，制約了行業的持續發展和競爭力提升。（2）高端復合型人才缺乏醫藥行業是技術密集型行業，研發創新能力是企業的核心競爭力，新產品的開發周期長，尤其是對具有消費屬性的藥品，研發團隊除需要具有持續創新能力外，還需要具備良好的市場敏感度和產品定義能力。近年來，雖然我國醫藥行業杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-112得到了快速發展，但相關高端技術人才仍然相

303、對稀缺。（六）行業的周期性、區域性、季節性特征（六）行業的周期性、區域性、季節性特征醫藥產品由于其產品的特殊性，行業需求剛性較強，抗風險能力較強，受宏觀經濟影響不顯著，不具備明顯的周期性。整體而言，醫藥行業不具有明顯的區域性。就維生素與礦物質補充劑藥品而言，除用于治療因維生素與礦物質缺乏所引起的各種疾病外，還具有預防、保健等功能，從用戶行為上表現出一定的消費屬性。因此，產品銷售與區域經濟水平具有一定的相關性，通常經濟發達地區的消費能力優于經濟欠發達地區，產品銷售情況也更好。醫藥行業整體而言不具有明顯的季節性特征。鑒于公司產品用戶行為的消費屬性，受中秋、春節等中國傳統節日的影響，銷售情況會有一定

304、的波動。（七）發行人所屬行業與上、下游行業之間的關聯性（七）發行人所屬行業與上、下游行業之間的關聯性公司主要從事維生素與礦物質類非處方藥和保健食品的研發、生產和銷售，所處行業為醫藥制造業，上游主要為原料藥制造企業，下游主要為醫藥流通企業。上游行業與本行業的關聯：化學藥品原料藥是公司生產的基礎原料，原料藥的供應穩定性將直接影響公司的產能和生產成本，我國作為目前全球主要原料藥生產國和出口國之一，向來重視原料藥產業的發展，行業內產能充足，能夠為下游及時提供原料供應。下游行業與本行業的關聯：下游行業的需求將直接影響公司主要產品的銷售情況，隨著我國居民健康意識的不斷提高，行業市場規模不斷擴大，終端消費整

305、體市場需求不斷提高。同時，隨著我國人口老齡化的不斷加劇，我國醫藥市場需求也將急劇加大。三、公司銷售情況和主要客戶三、公司銷售情況和主要客戶（一）主要產品的銷售情況（一）主要產品的銷售情況1、主要產品的產能、產量與銷售情況、主要產品的產能、產量與銷售情況報告期內，公司主要產品的產能、產量、銷量、產銷率和產能利用率情況如杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-113下：產品產品指標指標2022 年年2021 年年2020 年年多維元素片（21）產能（億片）14.0014.0014.00產量（億片）13.6714.2811.41銷量（億片）13.4912.4611.92產銷率（%）98.738

306、7.28104.47產能利用率（%）97.62101.9781.50多種維生素礦物質片產能（億片）1.601.601.60產量（億片）0.860.880.29銷量（億片）0.870.710.11產銷率（%）100.7681.0037.93產能利用率（%）53.9255.1218.13注：多種維生素礦物質片產線 2020 年開始投產。報告期內，公司主要產品多維元素片（21）市場需求旺盛，除 2020 年外，其余年份的產能利用率均保持在 100%左右。多種維生素礦物質片于 2020 年下半年開始試生產，當期產能利用率較低。2、主營產品的銷售收入情況、主營產品的銷售收入情況報告期內，公司的營業收入主

307、要來源于多維元素片（21），具體構成如下：單位：萬元、%項目項目2022 年度年度2021 年度年度2020 年度年度收入收入占比占比收入收入占比占比收入收入占比占比1、維生素與礦物質補、維生素與礦物質補充劑系列充劑系列53,091.1497.3046,950.1096.2340,946.0694.40多維元素片（21）43,902.2680.4642,300.1986.7039,610.4391.32多種維生素礦物質片4,010.287.353,124.036.40356.210.82其他維礦類 OTC 產品2,717.874.98-其他維礦類保健食品1,783.103.271,444.03

308、2.96942.952.17維礦類食品677.621.2481.860.1736.470.082、益生菌系列、益生菌系列1,448.922.661,813.193.722,382.235.49益生菌系列保健食品293.030.54720.271.481,213.302.80益生菌系列食品1,140.692.091,049.692.151,163.572.68益生菌系列日化品15.200.0343.230.095.360.013、其他、其他24.620.0528.030.0647.790.11杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-114項目項目2022 年度年度2021 年度年度2020

309、 年度年度收入收入占比占比收入收入占比占比收入收入占比占比合計合計54,564.68100.0048,791.32100.0043,376.07100.00報告期內，公司維生素與礦物質補充劑系列產品分別實現收入 40,946.06 萬元、46,950.10 萬元和 53,091.14 萬元，占主營業務收入的比重分別為 94.40%、96.23%和 97.30%，均保持在 90%以上。其中，多維元素片（21）收入分別為39,610.43 萬元、42,300.19 萬元和 43,902.26 萬元，收入實現了穩步增長，但隨著公司產品品類的不斷豐富，其在主營業務收入的比重逐步降低，分別為 91.32

310、%、86.70%和 80.46%。報告期內，維礦類保健食品營收快速增長，分別實現收入1,299.16 萬元、4,568.05 萬元和 5,793.37 萬元，占主營業務收入的比重分別達到3.00%、9.36%和 10.62%，增速顯著，已成為公司新的業務增長點。綜上，報告期內，公司收入仍主要來源于多維元素片（21），但隨著產品品類的不斷豐富及新產品貢獻收入的快速增長，產品結構單一的問題在逐步緩解。為應對產品結構單一的風險，公司在產品品類豐富度、渠道體系深化、質量體系優化、研發體系提升等方面采取一系列的措施，具體如下：（1）構建豐富的產品矩陣，實現收入來源多元化公司貫徹“明星大單品+熱銷品類策略

311、”，從維礦優勢領域出發打造大單品，夯實主品牌形象，依托品牌把握節奏，卡位高潛力熱銷品類，并對熱銷品類進行持續迭代。面向消費者個性化精準營養補充需求，充分利用公司累積的品牌優勢、技術優勢、品控優勢、運營管理優勢及客戶資源優勢，切入兒童營養、老年營養及功能性食品賽道，打造豐富的多元化產品矩陣。在 OTC 產品領域，圍繞消費者在膳食營養補充的多樣化需求，選擇市場基礎好、消費者認可度高的成熟產品，進行產品品類擴充，并依托品牌優勢和渠道優勢，快速觸達和服務消費者。在保健食品領域，鑒于維礦系列保健食品與多維元素片（21）均為復雜復方組分制劑產品，系基于相同的核心技術體系且向消費者傳達的健康主張高度協同，公

312、司面向不同齡段人群多樣化精準化的維生素礦物質補充需求，持續豐富品類，打造維礦系列保健食品產品族群。（2）持續深耕渠道體系，為新產品快速導入市場奠定基礎杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-115公司持續深耕渠道體系，以實現對消費者的精準、快速觸達，為新產品快速導入市場奠定基礎。在線下渠道方面，持續強化銷售渠道建設的廣度和深度，建立以華東地區為主，國內其他區域全覆蓋的業務格局。在重點省份及區域配備專業的商務團隊，負責當地的渠道建設與管理，保障產品銷售實現充分覆蓋。除在傳統線下渠道深耕細作外，公司充分發揮自身決策體系靈活高效的優勢，持續創新營銷模式，渠道體系日趨多元化。在新渠道領域，加大在

313、阿里健康大藥房和京東大藥房等線上醫藥平臺投入力度，實現對潛在消費人群的更廣泛覆蓋。在營銷體系創新方面，與小米集團等新興經濟體強強聯合，進行跨界營銷，提高觸達消費者的精準度。（3）持續完善質量控制體系，夯實可持續發展之基堅持把產品質量作為公司生產經營的第一要務，建立覆蓋產品全生命周期的質量管理體系，在原輔料采購、生產工藝體系、出廠檢驗、售后服務等各個環節均制定嚴格的質量管理標準，從供應商選擇、原材料檢驗、產品生產過程取樣與檢驗到成品檢驗等環節都嚴格按照 GMP 的要求及公司質量標準的規定實施，檢驗合格后方可進入下一環節，確保最終流向市場的產品質量符合法律法規的要求。持續進行產品檢驗檢測方法創新，

314、針對礦物質元素對部分維生素的檢測具有顯著干擾的難題，建立科學的微含量維生素檢測方法，為產品質量控制及行業標準建立提供可靠技術支持。通過持續完善質量控制體系為發公司的可持續成長提供可有效保障。（4）持續優化研發創新體系，有序保障新產品開發進度公司通過持續密切的市場調研和客戶維護追蹤產品需求和消費需求變化，以明確產品的升級和迭代方向。堅持以市場需求為導向確定新產品研發方向，每一項創新都基于明確的市場定位，從而提高產品競爭力和市場地位。公司注重研發經驗的總結，結合研發內容、研發人員規模等持續改進和完善研發創新管理體系，完善創新標準化流程，提高創新效率，加速產品的創新進程。優化中、高端技術人才引進機制

315、，通過內部培養、外部引進等多種手段，不斷強化研發力量，培養精干、高效的研發團隊，持續提高研發綜合實力。不斷完善研發人員績效考核和獎勵制度，形成以知識產權、成果轉化、市場效益等為核心指標的研發人員考核機制，并制定科學的職級晉升機制，進一步激發研發人員的積極性和主動性，促杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-116進技術進步和成果轉化。具體到產品層面，公司面向市場需求，持續開發新產品。在 OTC 產品領域，圍繞消費者在膳食營養補充的多樣化需求，選擇市場基礎好、消費者認可度高的成熟產品，進行產品品類擴充。在保健食品領域，利用新產品備案周期較短，推出時效性高的特征，基于共性關鍵核心技術體系，構

316、建豐富的產品矩陣，以滿足不同齡段人群多樣化精準化的維生素礦物質補充需求。截至目前，公司主要在研產品及上市計劃如下表所示：產品類別產品類別產品名稱產品名稱研發進展研發進展上市計劃上市計劃OTC維生素 D 滴劑已完成工藝驗證，正進行穩定性研究2023 年申報批文，2025 年上市維生素 C 泡騰片已完成工藝驗證，正進行穩定性研究2023年6月申報批文，2025 年上市葡萄糖酸鈣鋅口服溶液小試試驗2023年8月申報批文，2025 年上市碳酸鈣 D3咀嚼片小試試驗2023 年 10 月申報批文，2026 年上市鋁碳酸鎂混懸液已受理，審評中2024 年米諾地爾搽劑已完成工藝驗證，正進行穩定性研究2025

317、 年保健食品小金維他維生素 C 顆粒已完成開發2023 年下半年小金維他鈣鐵鋅顆粒已完成開發2024 年下半年小金維他多種維生素礦物質咀嚼片中試物料準備2024 年下半年21 金維他多維?；撬徜\咀嚼片已完成開發2024 年下半年21金維他倍+輔酶Q10軟膠囊已完成開發2023 年下半年21 金維他倍+褪黑素片已完成開發2023 年下半年21 金維他鈣鎂維生素 D 維生素 K 咀嚼片已完成開發2023 年下半年禹姒牌多種 B 族維生素顆粒產品穩定性考察階段2024 年下半年小金維他鈣鎂 DK 咀嚼片產品穩定性考察階段2024 年下半年21 金維他魚油軟膠囊產品穩定性考察階段2024 年下半年3、

318、分地區的銷售收入情況、分地區的銷售收入情況單位：萬元、%地區地區2022 年度年度2021 年度年度2020年度年度金額金額占比占比金額金額占比占比金額金額占比占比杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-117華東25,542.2946.8120,330.5541.6717,044.1539.29華中7,954.3914.585,988.2512.276,979.1316.09華北4,693.278.604,764.089.764,254.609.81西北4,441.458.145,226.1010.714,611.3110.63西南4,534.118.313,695.277.573,3

319、55.297.74華南2,839.435.204,250.088.714,227.409.75東北1,997.533.662,453.695.032,076.234.79線上零售2,562.224.702,083.284.27827.961.91合計合計54,564.68100.0048,791.32100.0043,376.07100.00注：以客戶所在地為依據進行劃分，其中華東包括上海市、江蘇省、浙江省、安徽省、江西省、山東省、福建省，華中包括河南省、湖北省、湖南省，華北包括北京市、天津市、河北省、山西省、內蒙古自治區，西北包括陜西省、甘肅省、青海省、寧夏回族自治區、新疆維吾爾自治區、內蒙

320、古自治區西部，西南包括重慶市、四川省、貴州省、云南省、西藏自治區，華南包括廣東省、廣西壯族自治區、海南省，東北包括黑龍江省、吉林省、遼寧省。報告期內，公司建立了以華東地區為主，國內其他區域全覆蓋的業務格局。4、分銷售模式的銷售收入情況、分銷售模式的銷售收入情況報告期內，公司的銷售模式包括經銷、直銷和線上零售模式，公司按銷售模式的銷售收入情況如下所示：單位：萬元、%項目項目2022 年度年度2021 年度年度2020 年度年度金額金額占比占比金額金額占比占比金額金額占比占比經銷50,444.3492.4545,398.3993.0540,672.2693.77直銷1,558.112.861,30

321、9.652.681,875.864.32線上零售2,562.224.702,083.284.27827.961.91合計合計54,564.68100.0048,791.32100.0043,376.07100.00公司主要的銷售模式為經銷，在報告期內，經銷模式的收入分別占主營業務收入的 93.77%、93.05%和92.45%。（二）報告期內主要客戶情況（二）報告期內主要客戶情況1、前五大客戶情況、前五大客戶情況報告期內，公司前五大客戶銷售額及占主營業務收入的比例情況如下：單位：萬元、%年份年份序號序號客戶名稱客戶名稱銷售額銷售額占比占比杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-118年份

322、年份序號序號客戶名稱客戶名稱銷售額銷售額占比占比2022 年1九州通醫藥集團股份有限公司注116,904.1730.982國藥控股股份有限公司注27,049.8412.923浙江英特集團股份有限公司注34,342.437.964杭州蕭山?？滇t藥有限公司4,227.337.755浙江省醫藥工業有限公司2,739.275.02合計合計35,263.0564.632021 年1九州通醫藥集團股份有限公司注117,034.2234.912國藥控股股份有限公司注25,756.5511.803浙江省醫藥工業有限公司3,110.116.374杭州蕭山?？滇t藥有限公司2,938.516.025浙江英特集團股份

323、有限公司注32,729.455.59合計合計31,568.8364.702020 年1九州通醫藥集團股份有限公司注115,252.0235.162國藥控股股份有限公司注26,604.9315.233浙江省醫藥工業有限公司3,002.646.924浙江英特集團股份有限公司注32,473.465.705廣州醫藥股份有限公司2,385.755.50合計合計29,718.8068.51注 1：包括九州通醫藥集團股份有限公司、安徽九州通醫藥有限公司、北京九州通醫藥有限公司、福建九州通醫藥有限公司、廣東九州通醫藥有限公司、廣西九州通醫藥有限公司、貴州九州通達醫藥有限公司、海南九州通醫藥有限公司、河南九州通

324、醫藥有限公司、黑龍江九州通醫藥有限公司、湖南九州通醫藥有限公司、江蘇九州通醫藥有限公司、江西九州通藥業有限公司、甘肅九州通醫藥有限公司、遼寧九州通醫藥有限公司、內蒙古九州通醫藥有限公司、山東九州通醫藥有限公司、山西九州通醫藥有限公司、陜西九州通醫藥有限公司、上海九州通醫藥有限公司、四川九州通醫藥有限公司、新疆九州通醫藥有限公司、浙江九州通醫藥有限公司、重慶九州通醫藥有限公司。注 2：包括國藥控股安徽省醫藥有限公司、國藥控股常德有限公司、國藥控股成都醫藥有限公司、國藥控股天和吉林醫藥有限公司、國藥控股無錫有限公司、國藥樂仁堂醫藥有限公司、遼寧成大方圓醫藥有限公司。注 3：浙江嘉信醫藥股份有限公司

325、、浙江英特藥業有限責任公司。報告期內，公司前五大客戶基本情況如下：（1）九州通醫藥集團股份有限公司客戶名稱九州通醫藥集團股份有限公司成立時間1993.3.9注冊資本187,386.9441 萬元人民幣注冊地址湖北省武漢市漢陽區龍陽大道特 8 號杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-119實際控制人劉寶林（2）國藥控股股份有限公司客戶名稱國藥控股股份有限公司成立時間2003.1.8注冊資本312,065.6191 萬元人民幣注冊地址上海市黃浦區龍華東路 385 號一層實際控制人國務院（3）浙江省醫藥工業有限公司客戶名稱浙江省醫藥工業有限公司成立時間1999.11.30注冊資本13,600

326、.00 萬元人民幣注冊地址杭州市莫干山路文北巷 27 號實際控制人臺州市椒江區人民政府（4）杭州蕭山?？滇t藥有限公司客戶名稱杭州蕭山?？滇t藥有限公司成立時間1999.8.10注冊資本1,200.00 萬元人民幣注冊地址浙江省杭州市蕭山區經濟技術開發區金一路 79 號 C 座 206 室實際控制人王藝（5）浙江英特集團股份有限公司客戶名稱浙江英特集團股份有限公司成立時間1995.12.14注冊資本25,543.1453 萬元人民幣注冊地址浙江省杭州市拱墅區東新路江南巷 2 號 3 幢實際控制人浙江省人民政府國有資產監督管理委員會（6）廣州醫藥股份有限公司客戶名稱廣州醫藥股份有限公司成立時間195

327、1.1.1注冊資本244,930.55 萬元人民幣注冊地址廣州市荔灣區大同路 97-103 號實際控制人廣州市人民政府國有資產監督管理委員會杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-120截至 2022 年 12 月 31 日，不存在前五大客戶及其控股股東、實際控制人是發行人前員工、前關聯方、前股東、發行人實際控制人及其關系密切的家庭成員等可能導致利益傾斜的情形。發行人、發行人控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員及其關系密切的家庭成員與以上客戶不存在關聯關系。報告期內，發行人不存在向單個客戶的銷售比例超過總額的 50%或嚴重依賴于少數客戶的情況。2、新增前五大客戶情況、新增前五大

328、客戶情況報告期內，公司各期前五大客戶相比上期新增的前五大客戶的具體情況如下：序號序號客戶名稱客戶名稱訂單和業務獲取方式訂單和業務獲取方式新增年度新增年度合作開始年份合作開始年份1浙江英特集團股份有限公司市場開拓2020 年2010 年2杭州蕭山?？滇t藥有限公司市場開拓2021 年2018 年報告期各期新增的前五大客戶與發行人均有較早的合作歷史，發行人與上述客戶訂單具有連續性和持續性。3、報告期內客戶供應商重疊情況、報告期內客戶供應商重疊情況（1）重疊客戶和供應商的交易情況報告期內，既是客戶又是供應商的主體為九州通醫藥集團股份有限公司和江西漢光一堯藥業有限公司。報告期內，發行人向兩者采購和銷售的

329、情況如下：九州通醫藥集團股份有限公司年度年度采購內容采購內容采購金額采購金額（萬元）（萬元）采購金額采購金額占比（占比（%）銷售內容銷售內容銷售金額銷售金額（萬元）（萬元）銷售金額銷售金額占比占比（%）2022 年維生素 B2353.982.39多維元素片（21）、多種維生素礦物質片等16,904.1730.982021 年維生素 B283.190.64多維元素片（21）、多種維生素礦物質片17,034.2234.912020 年維生素 B2555.754.88多維元素片（21）15,252.0235.16江西漢光一堯藥業有限公司年度年度采購內容采購內容采購金額采購金額（萬元）（萬元）采購金額

330、采購金額占比（占比（%）銷售內容銷售內容銷售金額銷售金額（萬元）（萬元）銷售金額銷售金額占比占比（%）2022 年維生素D滴劑456.333.08多維元素片（21）50.490.092021 年-杭州民生健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-121年度年度采購內容采購內容采購金額采購金額（萬元）（萬元）采購金額采購金額占比（占比（%）銷售內容銷售內容銷售金額銷售金額（萬元）（萬元）銷售金額銷售金額占比占比（%）2020 年-（2）存在同時為客戶和供應商交易對手方的合理性九州通醫藥集團股份有限公司九州通作為全國范圍內的大型醫藥流通商，發行人在考察其行業內的知名度、影響力、終端覆蓋能力、商業信譽等

331、因素后，選定其作為經銷商，并與其簽訂經銷協議，發行人向其銷售產品具有合理性。報告期內，發行人向九州通采購的原材料為維生素 B2，所采購維生素 B2的最終生產商為赤峰制藥股份有限公司。發行人直接從生產商采購缺乏規模效應，通過貿易商采購符合實際交易情況，具備商業合理性。九州通作為大型醫藥流通商同時具有原料藥批發的業務，發行人向其采購原料藥具有合理性。江西漢光一堯藥業有限公司報告期內，發行人向江西漢光一堯藥業有限公司采購維生素 D 滴劑并向其銷售多維元素片（21）。江西漢光一堯藥業有限公司主要從事藥品批發和生產，公司向其采購的維生素 D 滴劑批文持有人和生產商為華夏國藥（菏澤）制藥有限公司，江西漢光

332、一堯藥業有限公司為該產品的經銷商。發行人向其采購和銷售的內容與其主營業務均具有相關性，且發行人向其采購和銷售的內容不同，上述業務系基于雙方實際需求所開展的，具備商業合理性。四、公司采購情況和主要供應商四、公司采購情況和主要供應商（一）主要原輔材料、能源采購情況（一）主要原輔材料、能源采購情況1、主要原輔材料采購情況、主要原輔材料采購情況（1）主要原輔材料的采購情況報告期內，公司主要原輔料的采購金額、占比、采購數量和采購單價如下所示：原輔材料原輔材料2022 年年采購金額采購金額（萬元）（萬元）占總采購額比占總采購額比例（例（%）采購數量（采購數量（kg）采購單價采購單價（元（元/kg）杭州民生

333、健康藥業股份有限公司招股說明書1-1-122維生素 D21,603.5410.8115.101,061,946.89磷酸氫鈣953.876.43429,900.0022.19重酒石酸膽堿634.764.2835,575.00178.43維生素 B2539.823.643,000.001,799.40多維預混料519.173.503,090.001,680.18維生素 A 醋酸酯粉516.353.4810,825.00476.99泛酸鈣425.922.873,500.001,216.92肌醇393.812.6637,000.00106.43微晶纖維素383.632.59270,500.0014.18DHA 藻油371.562.514,864.22763.86合計合計6,342.4242.77-原輔材料原輔材料2021 年年采購金額采購金額（萬元）（萬元）占總采購額比占總采購額比例（例（%）采