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1、 1/23 2023 年年 8 月月 25 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 行業研究報告 慧博智能投研 座椅行業深度：座椅行業深度：市場空間、行業壁壘、產業市場空間、行業壁壘、產業鏈及相關企業深度梳理鏈及相關企業深度梳理 根據相關統計及預測，2021 年全球汽車座椅市場銷售額達到了 657.5 億美元，預計 2028 年將達到761.4 億美元，年復合增長率（CAGR）為 2.44%（2022-2028）。地區層面來看，中國市場在過去幾年變化較快，2021 年市場規模為 146.1 億美元，約占全球的 22.22%，預計 2028 年全球占比將達到23.73%。從市場屬性來看，汽車

2、消費升級趨勢下，乘用車座椅正從功能性到消費屬性逐漸演化，尤其是中高端車型座椅配置升級屬性明顯。以奔馳 GLE、奧迪 Q7 為代表的高端車型搭配真皮座椅、座椅調節及腰部支撐和座椅電動調節等功能，新勢力車企也視座椅功能為產品亮點，將高端座椅功能搭配到以理想 L9、蔚來 ES7 為代表的 50 萬價格帶車型上，座椅配置升級趨勢明顯。在這樣的市場背景及消費特點趨勢下，座椅產業的現狀和后續發展，受到了市場的廣泛關注。以下內容我們就將對座椅行業展開具體地分析論述，從座椅行業的行業概況、升級路徑、關鍵技術與市場挑戰出發，對該行業的市場格局及行業壁壘進行分析。同時，也將在此基礎上，對行業產業鏈情況及相關企業進

3、行梳理，最后對行業的市場空間和未來發展趨勢進行展望分析，以期幫助大家更細致地了解國內座椅產業。目錄目錄 一、行業概況.1 二、升級路徑.3 三、關鍵技術與市場挑戰.5 四、市場格局.7 五、行業壁壘.8 六、產業鏈分析.12 七、相關企業.14 八、市場空間.20 九、發展趨勢.21 十、參考研報.23 一、行業概況一、行業概況 1、汽車座椅是整車中的關鍵部件汽車座椅是整車中的關鍵部件 汽車座椅是集人體工程學、機械驅動和控制工程等為一體的系統工程產品，關系到汽車的駕乘舒適性和安全性，是汽車基本配置及汽車被動安全的重要產品之一。2/23 2023 年年 8 月月 25 日日 行業行業|深度深度|

4、研究報告研究報告 一方面，座椅是重要的汽車內飾件，其不僅滿足駕乘人員的乘坐和汽車裝飾需求，更關系到駕乘人員的安全性，為駕乘人員提供舒適的乘坐條件，盡量減少駕乘人員長時間乘坐時的疲勞感，提高乘坐舒適度成為車企間的普遍共識；另一方面，汽車座椅還是重要的被動安全件，在車輛發生事故時，起到約束駕乘人員的作用，并與安全帶和安全氣囊一起最大限度的降低事故對駕乘人員的傷害。汽車座椅按類型可分為乘用車座椅和商用車座椅汽車座椅按類型可分為乘用車座椅和商用車座椅。商用車座椅主要包括重卡和工程機械座椅，其工作路況一般較差，存在低頻大幅度的振動，所以通常配備了氣動減震；乘用車形式的路況通常較好，因此乘用車座椅一般與車

5、身是剛性鏈接，主要注重舒適性和安全性（以下我們主要以乘用車座椅為研究對象，來具體地闡述分析）。2、乘用車座椅主要由乘用車座椅主要由 金屬件和外飾材料組成金屬件和外飾材料組成 乘用車座椅的組成結構主要包括金屬部件和外部飾件材料乘用車座椅的組成結構主要包括金屬部件和外部飾件材料。其中金屬部件主要包括骨架、滑軌、調角器等，外部飾件主要包括發泡和面套，除此之外的座椅核心組件還包括電機、頭枕和扶手等。乘用車座椅核心件：骨架、調角器、滑軌等，對座椅安全性有重要影響。3、乘用車座椅產品的消費升級潛力巨大乘用車座椅產品的消費升級潛力巨大 乘用車座椅是消費者可感知的，消費屬性極強的零部件乘用車座椅是消費者可感知

6、的，消費屬性極強的零部件。座椅作為支撐駕乘人員的部件，將與駕乘人員保持長時間的直接接觸，其功能是消費者能夠直接且明確地感知的，因此座椅屬于消費屬性非常強的零部件，在汽車消費升級的大背景下，座椅的功能和配置具備持續提升的潛力。乘用車座椅的消費升級主要表現在功能和配置的豐富度不斷提升，此外還出現了非常多的個性化座椅功乘用車座椅的消費升級主要表現在功能和配置的豐富度不斷提升，此外還出現了非常多的個性化座椅功能能。座椅功能主要包括：電動多向調節、座椅記憶、通風、加熱、按摩、腰部支撐、腿部支撐等；個性化座椅則包括如蔚來汽車蔚來汽車推出的女王座椅、問界問界 M7 的零重力座椅等。fYpOzQvMnO8X8

7、OcM7NpNmMnPtQjMpPwOkPtRvN7NnMpOuOmNzQMYqQuM 3/23 2023 年年 8 月月 25 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 消費升級帶動座椅功能和配置的豐富度持續提升消費升級帶動座椅功能和配置的豐富度持續提升。為了滿足消費者對汽車消費升級的需求，乘用車座椅不斷增加舒適性相關的功能和配置。在早期乘用車座椅通常為手動調節，且一般不具備加熱、通風和按摩等舒適性系統，調角機構一般只有靠背的角度調節。隨著消費升級，乘用車座椅在舒適性方面的功能不斷增加，如電動多向調節、座椅記憶、加熱通風按摩、腰部支撐和腿部支撐（增加調角機構數量）等。二、升級路徑二、升級路

8、徑 1、智能座艙是最重要的消費屬性硬件，升級趨勢顯著智能座艙是最重要的消費屬性硬件，升級趨勢顯著 座艙是汽車中最易被消費者直接感知的部分座艙是汽車中最易被消費者直接感知的部分：大部分消費者難以直接感知底盤、動力系統等部分，座艙作為最易直接感知的部分（視角范圍最廣，接觸面積最多），座艙的配置往往直接影響消費者購買決策，故整車廠消費屬性配置升級以座艙升級為落腳點。座艙消費屬性集中在座椅部分座艙消費屬性集中在座椅部分：座艙可分為軟件部分與硬件部分，軟件部分包括車機系統、座艙芯片、車聯網等，硬件部分包括扶手、頭枕、靠背、坐墊等座椅相關部分，座艙消費屬性配置升級以硬件為核心。4/23 2023 年年 8

9、 月月 25 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 2、舒適化舒適化個性化塑造強勢新賣點，成為座椅升級新思路個性化塑造強勢新賣點，成為座椅升級新思路 座椅對駕乘體驗影響顯著，具備較強消費屬性座椅對駕乘體驗影響顯著，具備較強消費屬性。消費屬性提升趨勢帶動整車廠從舒適性、個性化兩個維度，依托座椅部件升級實現功能升級，以打造座椅差異化，塑造新賣點。傳統車企和造車新勢力紛紛加大對差異化座椅的投注，包括理想理想的振動座椅、問界問界的零重力座椅、阿維阿維塔塔的環擁式座艙、比亞迪比亞迪的智能隨動座椅、小鵬小鵬的超低頻律動座椅等，旨在將差異化座椅塑造為重要賣點。（1）功能升級：圍繞舒適性功能升級：圍繞舒

10、適性和個性化兩個維度拓展和個性化兩個維度拓展 當前，消費屬性提升趨勢帶動座椅舒適性和個性化不斷升級。舒適性舒適性方面方面，包括通風、加熱、按摩、多向調節、零重力、電動調節記憶等功能。個性化個性化方面方面，包括附屬件、高級面料、女王座椅、音樂頭枕、智能互聯等。升級邏輯升級邏輯方面方面，主要是高端車型功能下探；已有功能升級和新功能拓展。5/23 2023 年年 8 月月 25 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告（2）部件升級：功能升級依托座椅部件增量或升級部件升級：功能升級依托座椅部件增量或升級 增量增量：腿托、加熱、通風、按摩等舒適組件，多向調節（6 向升級為 14 向需新增 4 個電機

11、及相關 ECU和線束）。升級升級：普通頭枕升級為音樂頭枕，面套材料升級 Nappa 真皮等。（3）分價格帶座椅升級趨勢分價格帶座椅升級趨勢 10-20 萬：主打性價比，部分高配版車型在座椅調向上增配；20-30 萬：增加座椅調向（12-14）及通風、加熱等升級功能；30-50 萬：真皮座椅成為標配，圍繞舒適性（按摩、零重力）、娛樂性（音樂座椅）打造賣點；50 萬以上：更加精細化、個性化配置，如肩部調節、可覆蓋更多細分用車場景（商務、社交、家庭、出游等）的個性化座椅，同時突出豪華定制工藝。三三、關鍵技術與市場挑戰、關鍵技術與市場挑戰 1、關鍵技術、關鍵技術 汽車座椅骨架及零部件的生產制造涉及的關

12、鍵技術包括模具開發技術、沖壓技術和焊接技術。（1）模具開發技術）模具開發技術 汽車座椅骨架相關沖壓件的模具開發，技術要求較高，是決定沖壓件質量、精度、生產效率的主要因素。汽車座椅骨架及核心金屬部件開發環節中，模具設計與制造是主要環節，是制約汽車座椅骨架產品更新的重要因素。單工程模具、傳遞模和級進模是目前行業內較為普遍的沖壓模具技術。近年來，在座椅骨架及相關沖壓件制造中，級進模運用廣泛，生產商采用級進?？芍苯訉⒕聿募庸こ蓻_壓件，省去了卷材剪切、涂油等 6/23 2023 年年 8 月月 25 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 工序，工作效率較高。但級進模沖壓技術受卷材拉伸深度、傳輸等限

13、制，無法用于加工拉伸深度較深的復雜零件，無法徹底取代多工位壓力機。（2）沖壓技術）沖壓技術 在汽車座椅骨架及核心金屬件制造中，沖壓工藝對沖壓件質量及后續的焊接效率均有較大影響。沖壓技術的關鍵在于確保沖壓件的質量、精度，防止材料開裂、回彈。先進的沖壓設備及生產線是實現先進沖壓技術的基礎。目前，我國汽車金屬沖壓作業中國產設備應用主導地位，大部分企業采用自動與半自動沖壓生產線，少數采用柔性沖壓自動線。技術層面，我國沖壓設備及生產線和國際先進水平存在一定差距。由于汽車用超高強度鋼在傳統的冷沖壓制造過程中容易出現開裂、回彈性等現象，先進的熱沖壓技術就成為其最佳選擇。熱沖壓技術是材料學、力學、模具技術、機

14、械開發技術、IT 等綜合技術的集成，它能夠將鋼板在高溫時沖壓成形、淬火強化后轉化為高強度鋼。熱沖壓技術的應用不僅可以保證汽車更高的安全性能，還能減輕車身重量。未來，汽車沖壓件將更多地采用熱沖壓技術，其是我國汽車零部件沖壓技術的主要發展方向。（3）焊接技術）焊接技術 在汽車座椅骨架及核心金屬件制造中，焊接工藝的好壞，決定著座椅骨架總成及分總成產品質量和安全性能，同時對下游工序起著重要的作用。目前，我國已在焊接技術、焊接設備、裝焊生產線裝備等方面形成了一定技術實力，但在汽車用高強度鋼板等材料方面的焊接技術、激光焊接設備、多品種車型混線柔性生產技術及其裝備方面，與國外先進公司仍存在一定的差距。隨著我

15、國焊接技術的進步，焊接機器人技術、自動化柔性焊接生產系統等將進一步滲透。我國汽車零部件行業主要運用電阻焊接、激光焊接兩種技術。電阻焊接是目前汽車零部件焊接中使用的主要技術，其原理為利用電流通過接頭的接觸面及鄰近區域產生的電阻熱進行焊接。激光焊接是汽車工業上應用的新技術，其特點是被焊接的工件變形小、連接間隙小、焊接深度/寬度高、焊接牢固。在車身框架、座椅骨架及結構復雜零部件的焊接領域，激光焊接已經逐漸替代傳統電阻焊接方式。2、行業挑戰、行業挑戰（1）業務規模和技術水平相較于跨國公司仍有較大差距）業務規模和技術水平相較于跨國公司仍有較大差距 與全球知名汽車零部件企業相比，內資企業仍存在較大差距?？?/p>

16、國公司在資金、技術、客戶資源等方面均具較強優勢，我國零部件企業規模相對較小。從產品附加值看，德、日、美零部件企業的產品主要集中在發動機、汽車電子、變速器等高端領域，我國企業的產品則主要集中在外圍部件領域，產品附加值不高，在關鍵零部件產品的材料選擇、設計開發、工藝制造等方面仍有許多有待突破的技術瓶頸。（2）市場集中度不高，中小企業盈利水平受上下游雙重擠壓）市場集中度不高，中小企業盈利水平受上下游雙重擠壓 我國已成為全球最大的汽車消費國和生產國，全球知名汽車制造廠商已通過各種方式相繼在國內設廠，國內自主汽車品牌也不斷發展壯大，汽車消費市場競爭日益激烈。整車制造企業為了轉嫁競爭壓力，將持續降低采購成

17、本，這在一定程度上擠壓了汽車零部件行業的盈利空間。國內本土汽車零部件企業數量眾多，但市場集中度不高，相較于整車廠或合資零部件企業處于議價劣勢地位。7/23 2023 年年 8 月月 25 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 四四、市場格局、市場格局 1、乘用車座椅行業格局集中，外資品牌占據主導地位乘用車座椅行業格局集中，外資品牌占據主導地位 汽車座椅是汽車的重要組成部分，高技術含量鑄就高壁壘汽車座椅是汽車的重要組成部分，高技術含量鑄就高壁壘。據蓋世汽車數據，由于座椅占整車成本較高（3%-5%），質量占到整車的 6%，因此在整個內飾系統中的重要性更加突出，具備安全性、舒適性等多種功能特征

18、。一方面，當汽車發生碰撞事故時，需要座椅對駕乘者和乘客起到有效的保護作用；另一方面，座椅結構復雜，制造工序嚴密，涉及配套整車研發。對于車企而言，十分重視座椅供應商的選擇，同時供應商的選擇相對固定，導致汽車座椅行業的配套壁壘很高。乘用車座椅行業格局集中，外資品牌占據主導地位乘用車座椅行業格局集中，外資品牌占據主導地位。在國內汽車座椅市場中，華域汽車華域汽車、李爾李爾、安道拓安道拓三家企業（含其合資公司）約占中國 60%的市場份額。一些全球著名的汽車座椅企業如麥格納、豐田紡織、佛吉亞等通過在華設立獨資或合資企業，并與華域汽車、李爾、安道拓等共同形成了壟斷競爭的局面。我國汽車產業近幾年快速發展，未來

19、一段時期還將穩步發展，這將對汽車座椅有大量的需求。隨著國有自主品牌整車廠的崛起，我國汽車座椅行業未來將會實現進一步國產替代化、降價競爭等發展趨勢。8/23 2023 年年 8 月月 25 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 2、行業格局面臨重塑，國產替代空間大行業格局面臨重塑，國產替代空間大 國內新能源汽車行業的快速發展以及自主崛起，為國產替代創造條件國內新能源汽車行業的快速發展以及自主崛起，為國產替代創造條件。當前，自主品牌整車制造企業因地緣和成本的因素，傾向于向內資汽車零部件廠商采購零部件，這為內資汽車零部件廠商提供了產品訂單。在自主品牌整車制造企業不斷發展壯大的市場情形下，將很大

20、程度上打破原有被國際座椅廠商主導的競爭格局，有助于培育國內自主的供應鏈體系，為國內優秀座椅核心零部件廠商的發展創造了有利環境?！跋M升級消費升級+新能源趨勢新能源趨勢”在汽車消費市場愈加明顯，為市場擴容帶來機遇在汽車消費市場愈加明顯，為市場擴容帶來機遇。消費升級背景下，消費者更加注重汽車駕乘舒適性的提升，乘用車座椅作為與乘車人員接觸最多的汽車內飾件，其產品功能升級帶來的消費體驗提升最為明顯，乘用車座椅逐步成為主機廠競爭的焦點。一方面，部分傳統主機廠與造車新勢力在其高端車型上進一步開發創新性的座椅產品功能。智能座椅、座椅按摩、加熱等附加功能持續滲透、將驅動產品價值量提升，行業空間持續擴張；另一方

21、面，部分整車廠將原先主要應用于高端車型的座椅產品配置大規模下放至中低端車型，提升產品競爭力。五五、行業壁壘、行業壁壘 1、客戶壁壘：自主崛起，整車格局改變重構供應鏈客戶壁壘：自主崛起，整車格局改變重構供應鏈 9/23 2023 年年 8 月月 25 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 汽車座椅客戶關系穩固、開發周期長的特點形成了較高的客戶壁壘汽車座椅客戶關系穩固、開發周期長的特點形成了較高的客戶壁壘。座椅配套關系穩固，供應鏈難以打座椅配套關系穩固，供應鏈難以打破破。海外座椅供應商與合資車企建立了長期穩定的配套關系，通過持資控股、合資建廠、就近配套等方式進行綁定，國內企業難以打破供應鏈，

22、如豐田持資控股豐田紡織、本田持資控股 TSTECH。座椅開發周期長，更換供應商座椅開發周期長，更換供應商風險較大風險較大。過去車型開發周期長達 3-4 年，汽車座椅是汽車開發中比較關鍵和重要的零件，其開發周期長，往往成為影響汽車開發過程長短的關鍵零件，為減少開發風險，整車企業不會輕易更換供應商。電動化下自主崛起，帶來新產能，配套關系重構電動化下自主崛起，帶來新產能，配套關系重構。2022 年乘用車市場自主份額為 50%，電動車市場份額提升到 28%。由于自主品牌及新能源造車勢力并未與外資企業建立深厚的合作關系，國內座椅供應商有望以自主品牌、新能源車企為切入口，切入座椅行業。2、成本壁壘：車企降

23、本需求逐漸凸顯，利于國內座椅供應商切入市場成本壁壘：車企降本需求逐漸凸顯，利于國內座椅供應商切入市場 10/23 2023 年年 8 月月 25 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 除特斯拉以外，新能源車企業盈利能力普遍較弱，合資、自主企業主打性價比，降本需求迫切。隨著座椅功能升級，單車價值量持續提升，給整車成本控制帶來壓力。對于盈利能力較為薄弱的新能源車企及自主品牌車企，終端降價壓力較大，使得這類企業對零部件成本更加敏感。本土座椅廠商成本把控能力更強，在降本方面更具優勢，有望滿足下游車企的降本需求，從而加速推進國產替代。座椅成本以原材料為主，國內企業在人工成本方面存在較大優勢座椅成本

24、以原材料為主，國內企業在人工成本方面存在較大優勢。原材料方面：國內外企業成本占比均為 60-70%，其中國外企業由于具備規模優勢，原材料采購成本略低于國內企業；人工成本方面：國外企業人工成本占比約 20%，國內企業約 12%，具備明顯優勢；費用：國外折舊及費用占比 2-3%，國內3-4%，國外銷售及管理費用等方面占比 3-7%，國內 8-13%，國內企業占比較高，主要系還未發揮規模效應，未來有望攤薄費用。原材料原材料：外資座椅廠商通過客戶補償等方式來降低原材料價格波動影響，可鎖定 80-90%的原材料波動，原材料采購優勢明顯。例如，佛吉亞 2021 年把鋼材和化學品價格上漲的 80%轉移給了客

25、戶。國內廠商客戶補償比例相對外資較低，2021 年原材料成本漲幅較大。因此，外資座椅廠商由于規模大，采購成本具備優勢。若未來國內座椅企業的規模進一步擴大，外資座椅廠商的原材料采購優勢將逐步減弱。人工成本人工成本：人工生產工序環節多，自動化推進較為困難，國內企業的人工成本優勢明顯。面罩縫制環節不容易實現自動化生產，發泡生產脫模、脫模后的模具清理、噴涂脫模劑、泡沫撕裂面的粘合等工序均由人工完成；座椅總成一般在半自動線上進行裝配，主要進行零部件的連結緊固、面套包覆和塑料裝飾件安裝，發泡包覆、面套包覆一般采用人工包覆，不易實現自動化生產。國內人工成本相對較低，是全球建廠的座椅供應廠商利潤率較高的地區，

26、本土廠商具有一定的人工成本優勢。國內廠商人工成本優勢凸顯，未來規模銷售下有望提升成本優勢國內廠商人工成本優勢凸顯，未來規模銷售下有望提升成本優勢。國內廠商人工成本占有絕對優勢；未來隨著規模的擴大，國內企業的原材料的采購成本能夠得到一定的下降，客戶補償比例能有一定的提升，國內廠商的成本優勢有望進一步提升。原材料：目前國內廠商規模相對較小，原材料采購成本存在一定劣勢，未來隨著規模的擴大，原材料采購成本能夠得到一定的下降，對客戶話語權的提高也能使得客戶 11/23 2023 年年 8 月月 25 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 補償比例提高。人工：國內供應商人工成本優勢明顯。折舊及費用：

27、隨著國內企業銷售規模逐漸擴大，未來有望攤薄費用。3、配套壁壘：認證資質疊加就近建廠配套壁壘：認證資質疊加就近建廠導致配套壁壘高導致配套壁壘高 安全認證資質安全認證資質：座椅是安全件，與座椅直接有關的標準共 19 個，此外，不同主機廠也有專屬標準，座椅廠商需與主機廠客戶同步設計、反復驗證，耗時久且投入大。就近建廠合資持股就近建廠合資持股：座椅體積大，運輸成本較高且易損耗，因此需要與下游主機廠就近建廠配套，經過多年發展，目前傳統主機廠已經形成與座椅廠商合資建廠的穩定關系，配套壁壘較高。4、技術壁壘：座椅安全要求高，國內企業可通過收購突破技術壁壘技術壁壘：座椅安全要求高，國內企業可通過收購突破技術壁

28、壘 技術壁壘：技術壁壘：座椅作為汽車零部件中的一個重要被動安全件，在車輛發生碰撞時為乘客提供安全保護，需要滿足嚴格的法規及行業標準，汽車座椅供應商也要通過嚴格的資質認證，因此對于技術等要求較高。很多座椅設計專業人才掌握在外資手中很多座椅設計專業人才掌握在外資手中。座椅系統存在較多設計參數。在座椅系統總布置設計時，座椅工程師和總布置工程師充分交流討論使座椅布置達到最佳效果，并且無條件滿足法規要求。座椅完成設計后需要進行各種檢測和試驗來驗證設計完后的座椅樣件是否達到預期的功能、性能、剛度、強度和疲勞壽命等。如座椅總成需要進行頭枕位移量試驗、靠背強度試驗等靜態試驗，行李箱沖擊試驗、頭枕吸 12/23

29、 2023 年年 8 月月 25 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 能式試驗、實車碰撞試驗等動態試驗，耐高溫試驗、耐低溫試驗、耐久性試驗以及壓力分布、噪聲測試；滑軌總成、調角器總成、靠背鎖總成、地板鎖總成等重要零部件也要進行靜態強度試驗、沖擊試驗、耐久疲勞試驗、噪聲試驗等。零部件的集成設計能力主要掌握在外資手中，國內企業可通過收購技術團隊實現突破零部件的集成設計能力主要掌握在外資手中，國內企業可通過收購技術團隊實現突破。像核心件滑軌、調角器等，高端產品國內基本依靠進口。本土供應廠商通過收購海外資產和外資技術團隊獲得技術積累，如繼峰收購格拉默，格拉默為全球商用車座椅行業領導者，市占率全

30、球第一，并在此基礎上進一步將業務拓展到乘用車。六六、產業鏈分析、產業鏈分析 1、產業鏈概覽、產業鏈概覽 座椅產業鏈上游主要為原材料及零部件，中游主要是座椅生產商，下游主要面向汽車主機廠。2、上游產業、上游產業 13/23 2023 年年 8 月月 25 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 上游主要包括各類原材料及零部件生產商，主要是核心件（骨架、滑軌和調角器）、發泡、面套、頭枕/扶手/腿托、座椅電機和舒適系統等。在乘用車座椅的成本構成中，核心件（骨架、滑軌和調角器）大約占制造成本的 32%（骨架占比達 15%）。此外，占比較大的是面套 25%。核心件（骨架、滑軌、調角器）主要企業有安道

31、拓安道拓、李爾李爾、佛吉亞佛吉亞等。獨立的第三方核心件企業如上海上海沿浦沿浦，但更多的是座椅整椅企業自制。其他零部件主要包括發泡、面套、頭枕、扶手、腿托、座椅電機和舒適系統等，主要企業有延鋒延鋒、佛吉佛吉亞亞、河源豐田河源豐田等。3、中游中游產業產業 在競爭格局方面，全球汽車座椅市場集中度很高，李爾、安道拓、豐田紡織、佛吉亞、麥格納李爾、安道拓、豐田紡織、佛吉亞、麥格納等外資品牌占據主要市場份額，CR5 高達 75%。產業較為封閉。中國汽車座椅市場集中度同樣較高，但國產化率較低。4、下游產業、下游產業 汽車座椅下游主要是應用到汽車主機廠所生產的汽車整車當中，而汽車的產銷量又與宏觀經濟，以及居民

32、消費需求息息相關。2017-2021 年我國汽車總體上的產銷量呈現出“先降后升”的態勢，2021 年我國汽車產銷量增速分別為 3.41%、3.8%，結束了 2018 年以來連續三年的下降局面。據中汽協數據統計，2022 年前三季度中國汽車的產銷量分別為 1963 萬輛、1947 萬輛，增速分別為 7.4%、4.4%。受到國家政策的大力扶持，2021 年以來，我國新能源汽車產銷量持續爆發，2021 年我國新能源產銷量增速分別為 160%、158%。據相關數據統計，2022 年前三季度中國新能源汽車產銷量分別為 471.7 萬輛、456.7 萬輛，增速分別為 120%、110%。新能源汽車行業的高

33、速發展，給汽車座椅帶來了更多的需求，持續推動汽車座椅行業持續發展。14/23 2023 年年 8 月月 25 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 七七、相關企業、相關企業 1、繼峰股份繼峰股份 公司乘用車座椅業務定點持續突破，成長趨勢明確公司乘用車座椅業務定點持續突破，成長趨勢明確。公司乘用車座椅開發量產能力獲得新勢力和合資品牌認可，截至 7 月 18 日，累計斬獲 6 個乘用車座椅總成項目定點。根據測算，公司當前座椅在手訂單年化收入約 60 億元。公司合肥汽車內飾件生產基地于 2021 年年底動工，2023Q1 實現量產交付。根據公司定增募投計劃，后續合肥工廠將實現 60 萬套乘用車

34、座椅的年產能，座椅業務確定性進一步加強。公司座椅定點陸續落地，客戶矩陣從造車新勢力拓展到合資車企，體現了市場對于公司座椅產品力的認可?！靶聞萘π聞萘?合資合資-自主自主”路徑將是公司座椅業務拓展的起點，未來的增量有望來自于全球化路徑將是公司座椅業務拓展的起點，未來的增量有望來自于全球化。公司最初乘用車座椅訂單主要以新勢力為主，通過頭部新勢力車企供應鏈的背書，積累設計、研發和生產經驗，疊加座椅頭枕、扶手等產品配套合資品牌的經驗和自主供應商響應速度快和服務意識強的優勢，逐步向合資、自主品牌延伸。目前合肥汽車內飾件生產基地已開始量產，未來將作為“燈塔工廠”樣板讓公司具備更多驗廠資格，“新勢力合資自主

35、”的座椅發展路徑將是公司做大國內市場的起點，格拉默的深度協同將是公司走向世界拓展國際客戶的窗口。公司目前進軍乘用車座椅賽道，憑借自身的技術、成本優勢不斷斬獲優質客戶，整椅業務有望進軍北美領先電動車企以及德系豪華車企。公司已經通過傳統業務頭枕、扶手等業務證明了自身的成本控制能力，座椅業務毛利率相比于競爭對手公司已經通過傳統業務頭枕、扶手等業務證明了自身的成本控制能力，座椅業務毛利率相比于競爭對手具備一定優勢具備一定優勢。成本管控能力為公司傳統優勢，2019 年并購格拉默前，公司毛利率長期保持在 30%以上，凈利率長期保持在 15%以上，座椅頭枕、扶手等主營產品毛利率長期保持在 30%以上，主要系

36、因頭枕支架、座椅扶手骨架、沖壓、發泡模具等關鍵產品零件均為公司自制。公司擁有較為完整的座椅零部件產業鏈，相比一汽富維、華域汽車、李爾、佛吉亞等座椅生產商，產品銷售毛利率具備優勢。公司并表格拉默后，產品毛利率有所下滑，預計后續將持續推進格拉默整合計劃，有望通過降低采購成本、優 15/23 2023 年年 8 月月 25 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 化物流和倉儲、控制品質損失、降低管理費用等措施，與格拉默實現雙向賦能，改善公司盈利能力，將產品毛利率修復至較高水平，為座椅國產化破局創造潛在機遇?？蛻糍Y源豐富，并購格拉默拓增客戶矩陣客戶資源豐富，并購格拉默拓增客戶矩陣。公司乘用車座椅頭

37、枕、扶手配套規模全球領先，與大眾、寶馬和戴姆勒等全球主流整車廠商建立了良好的關系和深厚的合作，具備一定的成本優勢。收購格拉默前，公司海外業務體量小，主要分布于德國、捷克、美國、波黑 4 個國家；收購格拉默后，公司海外業務規?？焖贁U張，截至 2022 年 4 月，公司累計在全球 20 個國家成立約 70 家控股子公司，全球拓張戰略進展順利，同時有效提高了公司的響應速度和服務能力。伴隨格拉默整合計劃持續推進，公司有望實現座椅部件強協同效應的充分轉化，格拉默在商用車座椅領域的深厚積淀賦予公司乘用車座椅業務強勁的研發生產及銷售能力，為公司承接全球平臺項目創造機遇。新產品助力業績增長，座艙業務全面協同發

38、展新產品助力業績增長，座艙業務全面協同發展。公司聯合格拉默推進技術突破和產品研發，結合自身先進的發泡工藝、配方技術及沖壓、發泡模具自制能力，積極橫向開發座艙新產品，目前座艙新產品研發、定點、量產順利，未來有望成為智能座艙平臺化公司。其中，2022 年隱藏式電動出風口產品實現銷售收入近 9,000 萬元，同比實現數倍增長，目前在手項目超 30 個，已獲得大眾大眾、吉利吉利、長城汽車長城汽車、蔚來蔚來等客戶的定點，假設同一年量產，公司預計年產值將超過 7 億元；公司乘用車隱藏式門把手和車載冰箱等新產品也獲得了首次定點，其中車載冰箱系列產品公司預計將于 2024 年實現量產；公司有序推進智能座艙相關

39、的新興業務，產品矩陣豐富，音響頭枕、移動中控系統、智能家居式重卡座艙等持續貢獻業績。后續公司憑借自主民營企業服務能力強、響應速度快的靈活機制，結合百年格拉默品牌、技術優勢，橫向拓展座艙業務，催生業績的新增長點，有望打開第二增長曲線。2、上海沿浦上海沿浦 家電配件出身，轉型汽車零配件供應商家電配件出身，轉型汽車零配件供應商。公司前身上海沿浦金屬制品廠成立于 1999 年，主要從事家電配件的生產銷售。2008 年起，公司開始轉型汽車零部件生產銷售，主要包括汽車座椅骨架、滑軌、汽車注塑件與沖壓件等的生產銷售。2010 年，公司成立武漢沿浦，主要業務為座椅金屬骨架總成、滑軌總成，及精密鋼板模具的制造等

40、。為實現更廣范圍的客戶覆蓋，公司先后設立昆山、柳州、鄭州及常熟等地子公司。經過改制與多輪增資，公司于 2020 年 9 月在上交所上市。公司主要產品為汽車座椅骨架總成、座椅精密沖壓件、注塑成型件及模具公司主要產品為汽車座椅骨架總成、座椅精密沖壓件、注塑成型件及模具。公司主要業務為座椅骨架總成，2021 年收入占比約為 49%，品類包括前排、中排、后排各類產品，其中大部分為后排座椅，對應平均單車配套價值量約 400 元。另外，沖壓、注塑業務 2021 年收入占比分別約為 36%、9%，精密沖壓件主要包含座椅骨架配件、鎖閉系統配件以及安全系統零件等；注塑零部件則直接用于為客戶生產的閉鎖系統、滑軌、

41、管路系統等。此外，公司生產的模具大部分用于后續沖壓件、注塑件等的生產，主要以內供為主，對應 2021 年收入占比約為 4%。16/23 2023 年年 8 月月 25 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 客戶結構集中，深度綁定東風李爾，下游整車客戶優質客戶結構集中，深度綁定東風李爾，下游整車客戶優質。公司在汽車座椅產業鏈中主要擔任 Tier2 的角色，為其下游的座椅總成供應商（Tier1）銷售座椅骨架和配件，另外公司也為多個 Tier1 及整車企業提供其他沖壓件和注塑件。2021 年公司前五大客戶銷售額占主營業務比例達 70.8%，收入來源較為集中。從客戶結構上看，公司深度綁定東風李爾

42、東風李爾，于 2007 年始與東風李爾建立合作關系，實現配套東風日產、東風本田、東風風行等品牌客戶，2019/2020 年東風李爾系收入占比達到 51.7%/45.5%，2021 年公司通過東風李爾獲得比亞迪比亞迪、問界問界、長城皮卡及炮系列等多個熱門車型定點，進一步打開收入增長空間。技術上看：公司具備骨架自主設計能力，技術儲備深厚技術上看：公司具備骨架自主設計能力，技術儲備深厚。公司專注于汽車座椅骨架、座椅滑軌、精密沖壓件等座椅功能件的研發，經過多年的經驗和技術積累，公司具備座椅骨架的設計能力，同時也掌握生產關鍵部件的核心工藝，包括座椅縱向調節滑軌機構技術等。2021 年公司研發費用為 0.

43、3 億元，同比增長 25.6%，近年來研發費用率保持增長。截至 2021 年底，公司擁有 77 項新型專利，121 名研發人員，占總人員比例 12.4%。公司掌握多項自主研發的核心工藝，有助于公司根據客戶對座椅骨架的個性化需要制定相應產品，不斷推出符合市場最新需求的產品，實現產品不斷更新迭代。17/23 2023 年年 8 月月 25 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 業績上看：下游客戶放量業績上看：下游客戶放量+ASP 提升，步入成長提升，步入成長“快車道快車道”?？偝苫┴?智能化趨勢，帶動公司骨架業務 ASP 顯著提升。在新能源化、自主崛起的行業背景下，公司與東風李爾合作進入

44、AITO、比亞迪供應鏈，憑借自身優秀的制造能力、以及國內主機廠的認可，公司成功獲得多款車型的前后排座椅骨架總成，成功將產品從后排座椅骨架拓展至前排座椅骨架；同時，公司順應智能化趨勢，積極參與華為零重力座椅的研發及供應，帶動 ASP 進一步提升，實現產品結構及盈利能力的優化。3、瑞瑪精密瑞瑪精密 公司定位于精密智能制造，主營業務為精密金屬沖壓結構件、緊固件及精密模具；汽車座椅線束與通風、加熱、按摩等座椅舒適系統產品，汽車空氣懸掛系統總成與部件，5G 通訊濾波器與天線設備，儲能電池及動力電池用殼體、蓋板、防爆片等。公司服務鏈涵蓋材料研發、模具研發、產品開發、沖壓/冷鐓制造、精密加工、自動裝配等精密

45、零部件的整個環節及細分行業內產品上下游延伸領域，具有集設計、研發、制造于一體的綜合性服務能力優勢。在汽車領域，公司產品主要為精密零部件、座椅舒適系統部件與小總成系統、空氣懸掛系統等。圍繞“自動駕駛”、“智能座艙”的市場核心需求，公司于 22 年收購座椅舒適系統產品標的公司信征零件 51%股權。公司擬通過直接和間接方式收購普拉尼德 51.00%的股權，交易對價為 3.39 億元，同時對普拉尼德增資 8,000 萬元，最終合計持有普拉尼德 56.26%股權，同時依托與其成立的合資公司普萊德（蘇州），快速開拓國內空氣懸掛市場，實現公司從零部件供應商發展為系統集成供應商的戰略目標。在通訊領域，公司現已

46、實現向全球知名的移動通訊主設備商批量供應 4G/5G 濾波器、基站天線、AFU 等產品。公司發展穩健，營業收入由 2015 年 3.45 億元增長到 2022 年的 12.06 億元，CAGR 達到 19.60%；歸母凈利潤由 2015 年的 0.36 億元增長至 2022 年的 0.67 億元，CAGR 達到 9.39%；2023 年 Q1 公司實現營業收入 3.37 億元，同比增長 54.59%，實現歸母凈利潤 0.24 億元，同比增長 38.09%；23Q1 公司收現比和凈現比分別為 120.52%和 156.63%；公司 23Q1 毛利率為 25.56%，凈利率為 8.38%，較 22

47、 年同期有所提升。公司圍繞“自動駕駛”“智能座艙”“智能底盤”的核心需求，開發適用且具備輕量化特點的精密結構件產品，并重點開發座椅類產品及核心部件產品項目。在保持座椅線束業務量持續穩定的前提下，公司加速提升座椅加熱、通風、按摩等舒適系統部件與小總成系統產品的業務占比，加大對汽車座椅產品的研發投入，提升公司產品在長滑軌汽車座椅車型場景下的兼容性、防水性能、防塵性能、阻燃性能、自動化使用等的綜合表現。18/23 2023 年年 8 月月 25 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 4、天天成自控成自控 公司自成立以來持續深耕于車輛座椅行業公司自成立以來持續深耕于車輛座椅行業。天成自控成立于

48、1984 年，持續深耕車輛座椅行業近四十年，在車輛座椅行業積累了深厚的研發、技術和制造經驗，是國內車輛座椅行業的領先企業。公司最早從商用車和工程機械座椅起步；2016 年開始進入到乘用車座椅行業；2017 年收購英國 ACRO，進入航空座椅領域；2020 年成立了鋁合金、碳纖維產品事業部。目前，公司已經形成了工程機械商用車座椅、乘用車座椅、航空座椅以及兒童安全座椅四大業務板塊。通過布局中游核心件和下游整椅，公司實現了乘用車座椅領域的一體化布局通過布局中游核心件和下游整椅，公司實現了乘用車座椅領域的一體化布局。公司 2016 年進入到乘用車座椅領域，2019 年完成了座椅核心件的布局。由此，公司

49、在乘用車座椅行業形成了骨架、調角器、滑軌、發泡、面套和整椅的一體化布局體系。另一方面，公司也正逐步完善在全國的乘用車座椅產能布局。目前，公司乘用車座椅量產的工廠包括天臺工廠、鄭州工廠、南京工廠和寧德工廠，當前正在布局的有武漢工廠和滁州工廠。其中，核心件產能集中在天臺工廠，由總部生產后運輸到各地的整椅工廠。垂直一體化布局使得公司在產品成本控制和客戶服務響應速度兩方面具有較強的競爭優勢。19/23 2023 年年 8 月月 25 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 乘用車座椅業務需大規模組織生產和交付，公司通過前期項目完乘用車座椅業務需大規模組織生產和交付，公司通過前期項目完成了大量的成了

50、大量的 KNOWHOW 積累積累。天成通過前期的眾泰項目積累一定經驗并由此成功切入上汽體系，通過在上汽體系內供應座椅逐步積累大量KNOWHOW，具備了大規模生產交付的能力和經驗，并進一步開拓乘用車座椅產品新客戶，當前已經收獲了東風自主東風自主、奇瑞奇瑞、江淮江淮、北汽新能源北汽新能源和某頭部新勢力車企等客戶，并有望進一步在新能源汽車市場開拓重要客戶，提升公司在乘用車座椅市場的份額。5、明陽科技明陽科技 公司專注座椅調節系統核心零部件市場公司專注座椅調節系統核心零部件市場。公司 2000 年成立，總部位于江蘇蘇州，主要從事汽車座椅調節系統核心零部件的研發、生產和銷售，提供專業化定制服務。公司擁有

51、自潤滑軸承、傳力桿、粉末冶金零件和金屬粉末注射成形零件四大系列產品，主要應用于汽車座椅的調節系統，并可用于工程機械、電動工具等領域。自潤滑軸承、傳力桿產品市占率國內領先自潤滑軸承、傳力桿產品市占率國內領先。汽車座椅市場主要由美國安道拓、美國李爾、日本豐田紡織、加拿大麥格納、法國佛吉亞、中國華域汽車等頭部企業主導。除豐田紡織外，公司產品基本覆蓋前述企業。根據中汽協和乘聯會數據，2021 年公司自潤滑軸承的銷量為 9107 萬件，傳力桿的銷量為 1419 萬件，國內市占率分別為 29.18%和 27.28%。重視研發創新，圍繞粉末成分、工重視研發創新，圍繞粉末成分、工藝設備等核心領域做攻關藝設備等

52、核心領域做攻關。零部件粉末成分方面，公司優化金屬粉末、非金屬粉末與粉末潤滑劑的配比，使得產品密度更高，強度更大；工藝設備方面，針對自潤滑軸承，公司研發了高溫粘接連續復合設備；針對傳力桿產品，公司自主研發設計傳力桿專用焊接設備，生產效率及焊接治理較焊接機器人更高；針對粉末冶金零件和金屬粉末注射成形零件，公司研發了環保型脫脂設備和快速連續燒結設備，實現高效、節能、環保的目的。營收與凈利較快增長，毛利率高位穩定營收與凈利較快增長，毛利率高位穩定。2022 年公司實現營收 2.07 億元，近三年 CAGR 為+26.27%；2021 年實現歸母凈利潤 5065.63 萬元，近三年 CAGR 為+19.

53、34%。2022 年毛利率 44.96%，凈利率24.41%。20/23 2023 年年 8 月月 25 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 八、八、市場空間市場空間 1、國家產業政策助力扶持，汽車座椅行業快速發展國家產業政策助力扶持，汽車座椅行業快速發展 汽車零部件是指組成汽車各個部分的基本單元，是汽車行業的重要組成部分，也是支撐汽車工業持續健汽車零部件是指組成汽車各個部分的基本單元，是汽車行業的重要組成部分，也是支撐汽車工業持續健康發展的必要因素康發展的必要因素。一輛汽車通常由上萬個零部件組裝而成，主要包括發動機、底盤、車身和電氣設備四大部分。其中，車身安裝在底盤的車架上，用以駕駛

54、員、乘客乘坐或裝載貨物。車身系統包括車身殼體（白車身）、車門、外飾件、內飾件、車身附件、座椅等。國家政策支持和鼓勵汽車零部件產業快速發展國家政策支持和鼓勵汽車零部件產業快速發展。近年來，我國頒布了一系列政策與法律法規來支持汽車零部件行業的發展。2020 年 10 月，新能源汽車產業發展規劃（2021-2035 年）提出建立健全龍頭企業、國家重點實驗室、國家制造業創新中心聯合研發攻關機制，聚焦核心工藝、專用材料、關鍵零部件、制造裝備等短板弱項，從不同技術路徑積極探索，提高關鍵共性技術供給能力；2021 年 6 月，“十四五”汽車產業發展建議提出主動參與國際競爭，一批具有比較優勢的零部件企業規模不

55、斷擴大，并進入全球配套體系，為全球化發展奠定基礎；2021 年 12 月，產業結構調整指導目錄將汽車輕量化材料包括粉末冶金列為鼓勵類產業。2、下游乘用車產銷恢復，下游乘用車產銷恢復，2025 年我國汽車座椅市場將破千億元年我國汽車座椅市場將破千億元 自主品牌整車廠的崛起為國內上游零部件行業帶來新的市場空間自主品牌整車廠的崛起為國內上游零部件行業帶來新的市場空間。近年來，國內自主品牌汽車，如長城長城、長安長安、奇瑞奇瑞、吉利吉利等企業發展迅速，在乘用車市場份額逐漸增大。同時在快速發展的新能源車領域，國內自主品牌比亞迪比亞迪、蔚來蔚來、理想理想、小鵬小鵬等快速崛起壯大，在世界范圍內的新能源車市場已

56、經占據了一定領先優勢。自主品牌整車制造企業因地緣和成本的因素，傾向于向內資汽車零部件廠商采購零部件，這為內資汽車零部件廠商提供了產品訂單。自主品牌整車制造企業的發展壯大將會帶動內資汽車零部件行業的發展，為內資汽車零部件企業提供市場空間。國內新能源汽車行業的快速發展國內新能源汽車行業的快速發展，有助于培育國內優質零部件供應商有助于培育國內優質零部件供應商。新能源汽車作為我國戰略性新興產業之一，近年來取得了迅猛的發展，根據國家統計局數據，我國新能源汽車產量由 2016 年的 45.5 萬輛上升至 2022 年的 721.9 萬輛，年復合增長率達到 58.5%；根據中國汽車工業協會數據，我國新能源汽

57、車銷量由 2016 年的 50.7 萬輛上升至 2022 年的 688.7 萬輛，年復合增長率達到 54.5%。根據中汽協數據，2022 年，國內新能源汽車市場占有率已達到 25.6%。在政策支持下，未來新能源汽車仍有較大的發展空間。國內新能源汽車行業的快速發展，將有助于打破原有被國際座椅廠商主導的競爭格局，有助于培育國內自主的供應鏈體系，為國內優秀座椅核心零部件廠商的發展創造了有利環境。21/23 2023 年年 8 月月 25 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 隨著乘用車產銷量的恢復，我國乘用車座椅市場規模也逐步擴大隨著乘用車產銷量的恢復，我國乘用車座椅市場規模也逐步擴大。根據中

58、國汽車工業協會數據，2016年我國乘用車座椅市場規模為 982.2 億元，2017 年增長至 989.9 億元。2018 年-2020 年，乘用車產銷量有所下滑，乘用車座椅市場規模也出現下滑。2021 年，隨著乘用車市場的恢復，乘用車汽車座椅市場規?；厣?859.3 億元，2022 年進一步恢復至 911.5 億元。未來隨著汽車工業的深入發展，乘用車產銷量逐年恢復，乘用車汽車座椅的市場將恢復增長。汽車座椅市場空間廣闊，汽車座椅市場空間廣闊，2025 年年或或可達到千億元可達到千億元。根據相關數據，一般轎車全部座椅的平均價格在850-1050 美元左右，中檔轎車在 1400-1600 美元左右

59、，高檔甚至超過 2000 美元，很多轎車座椅的成本占整車成本比例達到 5%，成為除發動機、變速箱之外成本最高的汽車零部件之一。根據產業信息網，2020 年國內汽車座椅平均單車價值 3064 元，屬于零部件中單車價值量高的細分賽道。據中商產業研究院預測，隨著輕量化和電動智能化發展，消費者對于安全性和舒適性的要求提升，電動座椅記憶、座椅加熱等功能滲透率提升，加之輕量化材料的運用，2025 年中國乘用車座椅單車價值量升至 4148 元，市場空間或可達到 1055 億。九九、發展趨勢、發展趨勢 技術進步和需求升級共同推動著乘用車座椅產品的不斷發展。一方面隨著基礎材料、制造工藝、各項軟硬件技術等的持續發

60、展和進步，為乘用車座椅持續升級發展提供了支持；另一方面，整車智能化技術持續發展，未來車輛將成為“移動的第三空間”，而座椅作為座艙中的關鍵部件，同樣將持續升級以適應未來整車智能化的發展。乘用車座椅四大發展方向：安全性、舒適性、輕量化和智能化。1、乘用車座椅未來發展趨勢乘用車座椅未來發展趨勢安全性安全性 座椅安全功能逐漸從被動向主動方向發展座椅安全功能逐漸從被動向主動方向發展。安全性一直是乘用車座椅的核心指標，當前的乘用車座椅產品主要還是作為整車的被動安全系統。但在未來的功能設定中，座椅將進一步增加主動安全的功能，尤其是在未來無人駕駛時代的交通環境中，座椅的安全功能如何去適應屆時的道路環境是非常重

61、要的。結合主動安全感知，提前做出姿態調整結合主動安全感知，提前做出姿態調整：未來的座椅產品將新增駕乘人員安全主動感知的能力，通過攝像頭及傳感器等獲得乘員姿態等信息。結合整車對路面信息的感知能力，在碰撞事故無法避免時，座椅系統提前做出姿態調整，使得乘員的身體在碰撞的瞬間能保持最合理最安全的姿態，以提高安全性。2、乘用車座椅未來發展趨勢乘用車座椅未來發展趨勢舒適性舒適性 消費升級驅動座椅舒適性要求持續提升消費升級驅動座椅舒適性要求持續提升。當前座椅舒適性的提升主要是通過電動調節替代手動調節，增加座椅通風、加熱和按摩功能，增加調角機構數量，選用高級親膚的面套材料，增加人體工程學設計等手段。未來乘用車

62、座椅產品的調節自由度將更高未來乘用車座椅產品的調節自由度將更高。在傳統的舒適性配置提升的同時，為了更好地適應未來的各種汽車使用場景，座椅布置和調整的靈活性將大大提升。目前，在 MPV 車型上已經出現了位置調整幅度更大的長滑軌座椅；而在未來的乘用車中，座椅不但可以前后和左右調節，更將實現座椅的自由旋轉，可以讓座艙的座椅布置適合駕駛、家庭、會議和休息等不同場景。22/23 2023 年年 8 月月 25 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 3、乘用車座椅未來發展趨勢乘用車座椅未來發展趨勢輕量化輕量化 汽車輕量化是指在保證汽車的強度和安全性能的前提下，盡可能降低汽車的整備質量，提高汽車的動力

63、性，減少燃料消耗，降低排氣污染。由于環保和節能的需要，汽車的輕量化已經成為世界汽車發展的潮流。我國也制定了汽車輕量化系數目標，至 2035 年，我國燃油乘用車整車輕量化系數預計將降低 25%，純電乘用車整車輕量化系數降低35%。汽車座椅的重量占整車重量的 6%，而座椅骨架約占整椅質量的 65%，通過對汽車座椅骨架生產工藝的改進，減輕骨架重量，有助于汽車輕量化的實現。汽車座椅骨架輕量化的實現主要從結構、材料以及工藝三方面來進行：結極優化：拓撲優化（最有發展前景）；尺寸優化；形態優化；工藝優化。材料優化：鋁合金；鎂合金；高強度鋼；碳纖維復合杅料；改性塑料。先進工藝：液壓成型；激光焊。結構優化減重效

64、果有限，采用輕量化材料成為實現汽車座椅結構優化減重效果有限，采用輕量化材料成為實現汽車座椅輕量化的首選途徑輕量化的首選途徑。23/23 2023 年年 8 月月 25 日日 行業行業|深度深度|研究報告研究報告 4、乘用車座椅未來發展趨勢乘用車座椅未來發展趨勢智能智能電動電動化化 隨著技術發展及用戶需求提升，汽車向“電動、智能、網聯、共享”的新四化轉型，作為核心載體重要角色的汽車內飾件設計也明顯升級：主副駕駛座椅電動調節配置明顯提高，自適應、零重力等新型智能座椅紛紛搭載上車，座椅電動化以及記憶座椅功能日趨普及，智能電動化成為自 2017 年至今的主流趨勢。在駕乘舒適、安全需求外，座椅產品智能化

65、與環?；墓δ茉V求也逐漸被重視，并成為座椅供應商打造產品競爭力的方向之一。十、參考研報十、參考研報 1.國金證券-汽車及汽車零部件行業深度研究：座椅千億市場空間，多環節將誕生國產龍頭 2.中泰證券-乘用車座椅行業深度：汽車顯性消費屬性重要配置，23 年產品升級趨勢加速 3.東吳證券-乘用車座椅行業深度報告：千億賽道消費升級，國產替代浪潮開啟 4.長江證券-座椅行業深度報告：高價值大空間，國產替代正當時 5.中金公司-汽車及零部件行業汽車座椅：國產替代勢不可擋，消費升級持續推進 6.方正證券-電子行業：智能座艙增量系列報告，汽車座椅 7.招商證券-繼峰股份-603997-乘用車座椅業務方興未艾，國產替代大有可為 8.中信證券-繼峰股份-603997-深度跟蹤報告：座椅業務成長強化，格拉默帶來盈利彈性 9.中金公司-上海沿浦-605128-座椅骨架國產龍頭，國產替代+優質客戶放量共振 10.西南證券-明陽科技-837663-汽車座椅核心零部件小巨人，乘風輕量化未來可期 免責聲明：以上內容僅供學習交流，不構成投資建議。