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1、 基于美國市場的觀察變革信號戰略要務未來業務模式案例研究前言金融科技領域不斷加速創新步伐，加上金融科技能夠通過數據分析了解客戶的需要和需求，與消費者和企業希望獲得更簡單易用的產品以加快交易速度、擴大選擇范圍的目標不謀而合。金融科技使金融機構與其他行業的企業之間的界線變得模糊。金融科技的高速發展使競爭變得更加激烈，并對傳統金融服務機構的未來角色，甚至生存提出了質疑。因為它們很可能會淪為后勤服務供應商，及/或將市場份額拱手讓給與客戶更密切聯系的競爭對手。隨著支付、儲蓄和投資等服務全面實現數字化，可以使用數據了解客戶偏好，植入數據隱私和網絡安全，并在產品開發速度與了解風險和監管要求之間取得平衡的企業

2、不論是金融科技公司還是大型金融服務機構，均能處于脫穎而出的有利地位。金融科技的未來，是屬于一些能夠由前臺到后臺全面掌握整家機構的數據，以推動決策的企業。為達到這個目標，我們認為企業必須成為“智鏈企業”，懂得利用數據和數字科技更順暢地運作、開發創新產品、與客戶和供應商建立智鏈聯系，并為員工提供取得成功所需的工具。把注意力明確集中于最擅長的領域，可有助確?？萍纪顿Y不會過于分散，同時通過建立更多戰略伙伴關系來獲取新能力、加速擴張和降低成本。隨著當局推出更多法規來處理與牌照許可、消費者保護和金融犯罪活動有關的現有和新興風險，監管也成為了一個重要考慮因素。在產品開發中建立韌性，可有助金融科技公司在產品推

3、出市場的速度與監管合規和消費者信任之間取得平衡。在本文中，我們探討了市場變化的關鍵信號，以及可能出現的商業模式類型，因為金融服務公司，尤其是銀行，正在考慮是“擁有”客戶界面，還是作為除金融服務外還提供各種產品的其他公司的供應商。事實上，金融科技公司很可能會選擇將自己打造成提供支付和其他金融服務的數據機構，而不是反其道而行。最后，我們會討論金融科技公司如何應用八項基本的“智鏈能力”，來成為真正的智鏈企業。這是一個在金融科技領域尤為振奮人心的時刻。我們希望本文提出的問題和潛在解決方案，能夠激發這個舉足輕重的行業繼續邁步前行。在相對較短的時間內，金融科技已經融入成為金融服務環境的一部分。目前，企業在

4、向客戶提供數字化金融服務方案上蘊藏著龐大的需求這推動了科技企業和傳統金融服務企業之間的融合。如果企業能夠以智鏈、安全和可靠的方式優化客戶體驗，將能在市場中脫穎而出?！盝ames Brannan,畢馬威美國咨詢業務主管 2024()()畢馬威華振會計師事務所 特殊普通合伙中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢 中國 有限公司中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。2變革信號戰略要務未來業務模式案例研究目錄目錄04變革信號變革

5、信號14戰略要務戰略要務25案例研究案例研究18未來業務模式未來業務模式23智鏈能力助力成功智鏈能力助力成功的運營模式的運營模式22畢馬威智鏈企業的畢馬威智鏈企業的八大能力八大能力3 2024()()畢馬威華振會計師事務所 特殊普通合伙中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢 中國 有限公司中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。戰略要務未來業務模式案例研究變革信號變革信號推動金融科技未來發展的力量推動金融科技未來發展的力量

6、，可能繼續取決于客戶對速度、便利性和選擇的要求隨著應用程序進一步成為服務的切入點，金融服務市場已向非傳統競爭對手開放。這種范式轉變標志著銀行和其他金融服務機構的主導地位受到潛在威脅，其中部分銀行和金融服務機構更有可能淪為主要消費/科技品牌的后勤服務供應商。這種背景造就了現代金融科技的崛起。然而，客戶和監管機構對數據保護和隱私的要求不斷提高，金融科技公司必須在快速開發新產品之余，在產品開發的各個階段維持穩健的網絡安全措施。為此，金融科技公司更應以數據為導向，來獲取競爭形勢的洞察力和提升運營效率，并建立戰略伙伴關系以取得非核心能力，同時充分關注其主要品牌的優勢。在這個部分，我們主要探討金融科技行業

7、的上述和其他主要變化信號，以及這些信號背后的潛在推動力。4 2024()()畢馬威華振會計師事務所 特殊普通合伙中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢 中國 有限公司中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。戰略要務未來業務模式案例研究變革信號1.客戶對更廣泛、更個性化的選擇以及智鏈體驗的需求不斷增長當今的消費者希望取得快速、個性化的產品和直接的用戶體驗，如非絕對必要毋須與任何人士進行互動。1金融機構、金融科技公司和科技公司

8、提供的產品種類日新月異，加上移動應用程序日趨先進，令定制客戶體驗的標準不斷提高，數據驅動的財務信息和洞察力唾手可得，而企業也致力適應不斷變化的客戶偏好。金融科技領導層基本上同意這個觀點參與畢馬威全球調查的受訪者中有43%將“加強客戶體驗”列為其機構的首要戰略目標，使其成為金融科技公司最廣泛提及的戰略目標。一項相關的調查顯示，92%的金融科技領導層表示他們以客戶為中心的戰略擺在首要或優先位置。2圖1：超過十分之九的金融科技公司決策者將其以客戶為中心的策略擺在優先或首要位置客戶競爭產品科技監管金融科技未來展望：變革信號41%并列優先事項當中51%高優先級8%與其他優先事項同等重要0%低優先級92%

9、首要或優先位置首要或優先位置1“Gen Zs Top Priorities When Selecting a Financial Services Provider”，The Financial Brand，2022年1月2 畢馬威2022年9月委托 Forrester Consulting 開展的研究5 2024()()畢馬威華振會計師事務所 特殊普通合伙中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢 中國 有限公司中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中

10、的成員。版權所有，不得轉載。戰略要務未來業務模式案例研究變革信號信任和安全是消費者最關心的事項除了一流的體驗外，客戶還希望確保資金、投資和個人數據的安全，得到健全反欺詐流程的保護。一次數據泄露可能會暴露客戶的所有個人信息，為客戶帶來經濟損失，并對金融科技的聲譽造成嚴重損害。畢馬威最近對美國消費者進行的一項調查顯示，86%受訪者表示他們越來越擔心數據隱私問題，78%擔心收集的數據量，40%不信任公司會以合乎道德的方式使用他們的數據。3對我們的全球調查作出回應的金融科技領導層將金融產品安全、隱私和數據安全列為三大優先事項。4客戶希望掌控自身的數據，以盡量提升控制權和保護隱私隨著數據和安全漏洞不斷增

11、加，客戶紛紛尋求對其個人數據加強控制。為此，金融科技公司通過提供使用通用ID（Universal ID）的選項例如eID和區塊鏈錢包等，讓客戶與服務供應商分享私人信息，同時對其數據的使用方式保持全面的掌握權和控制權。同樣，全球各地的中央銀行亦紛紛開發數字身份基礎設施，以支持和加速金融服務應用程序的開發，并開放數據以促進數字創新。區塊鏈亦能支持數字身份使用方案，以建立安全和去中心化的身份驗證系統，讓企業和消費者保護數據，減少欺詐和身份威脅事件的發生。這最終可以減少金融服務公司存儲和保護客戶信息的義務，取代雙重身份驗證以提供更大的安全性和便利性，并簡化了解客戶(KYC)和客戶盡職調查工作。根據我們

12、對金融科技領導層進行的全球調查，96%的金融科技公司計劃在未來五年投資于發展通用用戶身份科技，而通用ID被視為最有潛力改變金融科技格局的科技。5從事批發和機構投資業務的金融機構轉向采用金融科技產品來實現企業轉型從事批發和機構投資業務的金融機構日益面臨地緣政治出現根本變化、全球供應鏈中斷、通脹高企、全球多次加息以及能源和大宗商品安全備受威脅所帶來的壓力。為了防止流失市場份額，企業紛紛踏上籌劃已久但一直尚未執行的數字化之旅，探索金融科技及其顛覆模式，以推動業務轉型。金融科技公司必須努力掌握這些機構客戶的需要，并尋找適合市場的產品，為他們提供最優先的解決方案。目前，約3,500家金融科技公司與全球銀

13、行開展了大規模合作，涵蓋支付、貸款、商業金融、銀行基礎設施、監管和金融等領域。63“企業數據責任：彌合消費者信任差距”，畢馬威，2021年4 畢馬威2022年9月委托 Forrester Consulting 開展的研究5 畢馬威2022年9月委托 Forrester Consulting 開展的研究6“打造未來：金融機構如何擁抱金融科技并發展成長”，畢馬威，2017年10月6 2024()()畢馬威華振會計師事務所 特殊普通合伙中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢 中國 有限公司中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所香港特別行政區合伙制事務所，

14、均是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。戰略要務未來業務模式案例研究變革信號金融科技公司可能需要擁抱“競合”形式的戰略伙伴關系隨著數字金融服務品牌成為主流，傳統銀行面臨淪為提供商品化服務的后勤供應商的風險，將市場份額拱手相讓給一些顛覆性金融科技初創公司，這些初創公司能為不能獲得足夠金融服務的客戶提供服務，營運效率更高，也能提供更多新功能。Petal是一家總部位于美國的信用卡初創公司，專門為僅持有有限信用記錄甚至沒有信用記錄的客戶提供服務，利用替代信用度指標，根據收入、儲蓄和支出歷史等衡量客戶的信用狀況。7,8現有的金融科技公司通過合

15、作伙伴和嵌入式方案實現商品化和推動規模增長，從現有的基礎設施中獲得豐厚的潛在新收入來源，從而與初創公司一較高下。隨著金融產品被整合到更多的科技和消費品牌，金融科技在介入金融服務領域方面似乎毫不松懈。面對這種壓力，一些金融科技公司開始選擇以戰略伙伴形式進行“競合”（“合作競爭”）。四分之三的調查受訪者表示，他們的機構正在投資或計劃投資與大型主流科技公司建立合作伙伴關系，38%的受訪者表示，戰略伙伴關系是主要重點上述兩種情況通常會通過API集成等科技來繞過傳統金融機構。部分金融科技公司傾向以核心業務角色為重點，擔任商品供應商：“將金融服務產品嵌入消費者平臺”被視為最有可能改變金融科技格局。92.競

16、爭政府涉足金融服務帶來了新的競爭和機遇政府正成為主要的金融服務參與者，導致競爭加劇，但也為新產品帶來了機遇。英國、歐盟、新加坡等國家的政府機構不僅推動金融科技創新，而且也鼓勵政府機構與金融科技之間的合作。例如，英國的快速支付服務系統（“FPS”）允許金融科技公司等非銀行機構通過在英格蘭銀行的結算賬戶直接參與其中。10其他例子包括美國財政部建議為非銀行支付服務供應商建立聯邦支付框架，以補充現有的聯邦要求，包括消費者保護和反洗錢/打擊恐怖主義融資（AML/CFT），為這些供應商直接參與即時支付系統提供了潛在途徑。7 Mary Ann Azevedo，“These startups want to

17、make credit scores a thing of the past”，TechCrunch，2022年7月24日8 Petal 網頁，2022年10月9 畢馬威2022年9月委托 Forrester Consulting 開展的研究10 快速支付系統，Pay.UK 網頁，2023年2月38%已納入我們的資本計劃，在未來一至兩年內進行投資23%目前正在投資2%暫無投資計劃12%將納入我們資本計劃的較后階段25%計劃在未來三到五年內進行投資7圖2：三分之一的受訪金融科技領導層表示，他們的公司正通過與大型科技企業合作，在產品交付方面進行投資 2024()()畢馬威華振會計師事務所 特殊普通

18、合伙中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢 中國 有限公司中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。前沿思維刊物：畢馬威監管洞察支付與加密貨幣：2023年監管挑戰“開放式銀行”第1033條下的個人財務數據權利：CFPB建議方案專注科技：云計算、人工智能（AI）、個人數據戰略要務未來業務模式案例研究變革信號其他例子包括英國的FPS，該系統允許金融科技公司等非銀行機構通過英格蘭銀行的結算賬戶直接參與其中。10未來，央行數字貨幣（

19、CBDC）很可能成為下一個政府投資金融產品的領域。國際結算銀行指出，全球86%的中央銀行正在研究或試點實施CBDC，這可能有助簡化跨境支付，并實現多種貨幣的交易。11在CBDC試點的背景下使用開源軟件，對于促進各方協作、測試和將概念付諸實踐至關重要。除促進協作外，開源軟件具備透明度和問責性，從而讓金融系統從中獲益。此類基礎設施能讓金融科技公司與政府機構建立合作伙伴關系以推出新產品，而CBDC有望加速主流數字貨幣的采用，并為新的商業服務和產品創造機遇。畢馬威的一項調查顯示，金融科技公司希望將其系統與CBDC的基礎設施保持協調一致：23%的受訪者目前正進行相關投資，另有38%的受訪者預計在未來1-

20、2年內進行投資。當談到CBDC時，受訪者認為新的金融市場基礎設施、政策和可相互操作的環境最有可能顛覆金融科技的格局。12公私營合作的機會為了成功地大規模推出CBDC，央行可能需要與私營實體合作，并想方設法吸引用戶，其中可能包括通過激勵措施。中國人民銀行已與國內領先的科技巨頭合作推廣數字貨幣，其他央行亦正在與柬埔寨、巴哈馬和尼日利亞的銀行、信用合作社和支付服務供應商合作，尋求實施CBDC。新加坡的Project Ubin甚為進取，集中于推動支付和相互操作性，讓本地金融機構和國際銀行等相互協作。資料來源：“China to Make Digital Yuan and Payment Apps Mo

21、re Connected”，彭博社，2021年11月“Project Ubin:Exploring Singapores Digital Currency Project”，Fintechnews，2021年6月11BIS Innovation Hub work on central bank digital currency(CBDC)，國際結算銀行網站，2022年10月12“The Federal Reserve Bank of Boston and Massachusetts Institute of Technology release technological research o

22、n a central bank digital currency”，波士頓聯邦儲備銀行，2022年2月12 畢馬威2022年9月委托Forrester Consulting開展的研究8 2024()()畢馬威華振會計師事務所 特殊普通合伙中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢 中國 有限公司中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。戰略要務未來業務模式案例研究變革信號3.產品金融科技公司不斷創新，以配合瞬息萬變的客戶需求和

23、顛覆性新科技發展金融科技公司不斷尋找新的方式為客戶創造價值、克服分銷上的障礙，并在專注建立核心能力的同時賺取收入。嵌入式金融是一種新興的交付渠道，協助金融科技公司通過提供貸款、支付和保險等金融產品和服務的非銀行機構交付創新產品。預計到了2025年，美國嵌入式金融行業的收入將快速增長至超過2,300億美元，反映消費者對新金融科技持開放態度。13這種“銀行即服務”模式涉及捆綁型式、通常為白標14或聯合品牌的服務，由非銀行機構通過API提供，為客戶提供多種集成產品。我們全球調查的受訪者認為，將金融服務產品嵌入消費者平臺具有改變金融科技格局的“巨大潛力”。15通過韌性設計加速創新，提供安全、透明和安心

24、的體驗隨著消費者逐漸習慣使用一系列便捷的新產品，金融科技公司必須在產品上市速度和創新，以及滿足消費者金融保護法律法規之間取得平衡，其中包括保護客戶的數據隱私和維護監管機構的信心。若不能維持產品透明度、公平待遇、數據隱私和網絡安全，便可能會損害消費者的信心。例如在2022年，消費者預算管理金融科技公司Hello Digit因涉嫌提供欺騙性產品承諾而被美國監管機構罰款270萬美元16,17，顯示當不能維護各方面因素的平衡時，監管機構將追究金融科技公司的責任。自2021年初以來，美國監管機構已作出35項執法行動，罰款總額達18億美元，顯示金融科技公司需要嚴格遵守消費者金融保護法律法規的條文和精神，并

25、提供安全可靠的金融科技產品和服務。18在未來幾年，三分之二的受訪金融科技領導層表示，他們將按“設計安全”的原則進行投資，將風險管理、合規和卓越運營作為產品設計的一部分，而不是在開發產品后才進行改造，以創造客戶可以信賴的產品。19為此，他們開始將產品開發團隊與運營、風險和合規方面的利益相關者整合起來，通過階段性關口等流程改進風險管理，并加強監督以偵測網絡、隱私漏洞。他們的目標是開發更富結構性的軟件開發方法，同時又不舍棄“快速失敗”（fail fast）的精神，因為這一直是其成功背后的動力。市場中的嵌入式金融嵌入式金融出現了五個主要使用領域，其中包括無處不在的數字錢包、電商分銷、供應鏈數字金融、雇

26、員服務和端到端的“數據即服務”（DaaS）。金融科技已成為企業與受監管銀行服務供應商之間的智能數據和智鏈參與者。13“Ubers Departure From Financial Services:A Speed Bump On The Path To Embedded Finance”，福布斯，2020年8月14 無品牌的產品或服務15 畢馬威2022年9月委托Forrester Consulting開展的研究16“CFPB Announces$2.7 Million Fine Against Consumer Budget-Management Fintech Company”，JDSUP

27、RA，2022年8月17“Hello Digit,LLC”，消費者金融保護局，2022年8月18“Enforcement by the Numbers”，消費者金融保護局，2022年7月19 畢馬威2022年9月委托Forrester Consulting開展的研究9 2024()()畢馬威華振會計師事務所 特殊普通合伙中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢 中國 有限公司中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。戰略要務未

28、來業務模式案例研究變革信號4.科技去中心化金融生態系統的興起金融科技初創公司紛紛引入以區塊鏈科技為基礎并采用Web 3.0設計原則構建的去中心化產品和生態系統。一個去中心化的網絡從而形成，其中沒有任何單一實體控制數據和應用程序，讓用戶能夠更好地控制其數據。去中心化金融（DeFi）提供毋須中介的金融工具，讓個人、商家和企業直接在區塊鏈上進行交易。市場對去中心化產品的興趣日漸濃厚。畢馬威全球調查的受訪金融科技高管人員認為，消費者對數字資產的投資增加，最有可能顛覆金融科技格局。20在2022年對4,000名美國成年人進行的調查中，加密貨幣和股票是Z世代、千禧一代和X世代投資者持有的最受歡迎資產。21

29、然而，數字資產價值大幅下跌，加上一些基金和加密貨幣公司破產，對金融科技公司提高產品和科技的透明度、安全性和控制力帶來了更大的壓力?，F階段，DeFi在整個金融服務生態系統中只占相對較小的份額（50億美元），對于未來哪種DeFi模式將脫穎而出，以及它是來自中央銀行、傳統金融服務還是加密原生領域，有關的大量爭論仍在持續不休。22重新思考數據策略隨著消費者增加使用非托管區塊鏈錢包，他們的更多數據將存放于區塊鏈上。用戶將對其數據擁有更大的掌控權，金融科技公司訪問客戶數據的能力反過來變得更加有限。這迫使金融科技公司重新思考如何建立用戶信息和洞察，例如通過合作伙伴關系（即通過商業聯盟建立競合關系分享數據）以

30、收集客戶數據。事實上，整個金融科技的價值主張必須擁有足夠亮點，才能說服客戶共享數據可讓他們從中獲益。當被問及他們如何最有效地應對未來5-10年內不斷變化的金融科技格局時，受訪者表示首要任務是推動其運營模式變革，以適應各種新科技（例如區塊鏈、人工智能等）。20畢馬威2022年9月委托Forrester Consulting開展的研究21“Top Financial Literacy Education Gaps Across Generations”，Investopedia，2022年4月22“DeFi can be 100 times larger than today in 5 years

31、”，Cointelegraph，2021年11月10 2024()()畢馬威華振會計師事務所 特殊普通合伙中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢 中國 有限公司中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。戰略要務未來業務模式案例研究變革信號云技術作為創新業務模式的催化劑云技術已成為整個金融服務領域數字化轉型和創新的強大驅動力。越來越多的企業領導層日益意識到，云技術不僅是一種新的數據庫科技，而且也是創新業務模式的推動工具。許多云

32、服務供應商、金融科技公司和初創企業利用云技術無可比擬的擴展能力、敏捷性和成本效益的優勢，迅速開展“即服務”（as-a-Service）的業務模式，借助自助服務、多渠道接入和多樣化支付模式的靈活性，讓客戶按需要購買產品。然而，IBM指出，80%的金融機構仍處于云技術進程的基礎階段，因此龐大的遷移和轉型機會就在眼前。23Mambu等多家金融科技公司利用“銀行即服務”（BaaS）來重新配置其銀行價值鏈，讓使用舊有系統的銀行在云端運行其核心科技，并讓非銀行機構將銀行服務整合到他們的產品中。利用生成式人工智能（AI）來加速決策和連接企業盡管人工智能推動了金融科技領域的關鍵科技能力，但生成式AI近期的最新

33、發展，可有望改變金融科技決策者在面對關鍵業務挑戰時尋求解決方案的模式。大部分美國高管人員（77%）預計，在所有新興科技中，生成式AI將對他們的業務產生最大影響。24金融科技公司利用生成式AI工具，根據具體需要從整家企業的結構化和非結構化數據中得出有意義的洞察。生成式AI利用數據驅動的洞察力來加強對客戶需求的響應能力，為產品創新造就了近乎無限的潛力。例如，金融科技貸款產品可以利用人工智能來從沒有結構的數據中得出有意義的信息，并建立更明智的貸款信息和決策流程。同樣，消費者財富管理平臺可以更深入地了解用戶的財務信息，從而提供更有針對性的建議。生成式AI在提高效率，連接產品、工程、財務和法律等部門內部

34、和跨領域業務流程方面具有巨大潛力。生成式AI將用于整合各部門眾多源系統的數據從而讓決策者利用整家企業的實時數據來作出有信息依據的決策，改善團隊之間的聯系。面向客戶的業務部門（例如客戶關系管理和銷售等）預計可通過盡早采用生成式AI工具而受惠。例如，某銷售工具可推動價值的創造，通過描述條款清單的詳情、回答每位客戶自定條款的問題以及使用數據可視化功能比較多種產品，幫助貸款公司傳達復雜的業務政策內容。設計云端金融科技業務模型的主要原則相互操作性云端服務供應商目前覆蓋全球大部分的經濟活動和貿易走廊?，F在，與云端生態系統合作的金融科技公司可以進入這個龐大的新市場以采購數據，預計2022年至2025年間，全

35、球可用數據量將增加兩倍。機構數據大型金融機構運行的舊有系統需要進行大規?，F代化工程。金融科技公司將舊有系統的現代化工程視為主要的市場機遇，并從機構數據中收集具有價值的產品和戰略見解。與直接面向消費者市場的金融科技公司相比，投資者繼續高度重視在機構投資領域構建產品的金融科技公司。相互操作性資料來源：“Fintech Focus”，畢馬威，2020年7月生成式AI成為關注焦點許多高管領導層（64%）認為，生成式AI可有助其企業獲得競爭優勢。為此，他們正制定前瞻性數據策略，并將人工智能工具整合到企業數據庫，以確保為客戶有效部署人工智能。23“Nearly 80%of Banks Globally R

36、emain in Nascent Stages of Their Hybrid Cloud Adoption”，IBM，2022年10月24“Generative AI:From buzz to business value”，畢馬威，2023年6月11 2024()()畢馬威華振會計師事務所 特殊普通合伙中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢 中國 有限公司中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。戰略要務未來業務模式案例

37、研究變革信號5.監管監管審查日益嚴格，企業需對監管和合規資源進行投資為了管理風險，全球監管機構和受監管的第三方開始對金融科技公司實施更嚴格的審查。監管機構正利用現有的監管和監督權力來應對當前和新興的風險，同時也通過立法尋求額外的權力。其重點關注領域包括注冊/許可、消費者保護（例如欺詐、隱私、訪問、披露、爭議/投訴）、金融犯罪（例如AML/CFT、制裁）以及支付活動（例如即時支付、流動性、數字資產）。美國的部分監管機構設立了專責辦公室來促進負責任的創新，特別通過數字和人工智能應用程序執行有關工作。在英國，進行接受存款、投資、貸款和保險、支付服務和電子貨幣等活動都需要取得許可證。25新加坡金融管理

38、局致力于支持金融科技的投資和創新，加強金融科技的安全和保障，對新產品進行監控和評估以確定它們是否應該受到監管。26監管機構還積極關注科技和運營風險及韌性的有效管理，包括與第三方、數據安全、隱私、欺詐、反洗錢、勒索軟件和服務中斷相關的風險。違規行為可導致巨額罰款和聲譽受損，金融科技公司的治理應包括風險管理流程、董事會監督、威脅和漏洞監控與控制測試，連續性規劃（以及關鍵操作的識別）以及合規性投資（人員、流程和科技），以跟上產品開發和工程團隊的快速步伐。隱私和數據安全被金融科技高管人員視為首要風險。三分之二的受訪者表示，他們的企業正在作出投資決策，將風險管理、合規和卓越運營融入產品當中，以贏取客戶信

39、任。27監管機構增加使用合規科技監管機構增加使用合規科技英國的金融科技監管機構一直引領監管創新，包括成立監管科技部門，以及與監管機構、業界、主題專家及軟件工程師和設計師一起舉辦黑客馬拉松，以應對監管挑戰。資料來源：“The case for placing AI at the heart of digitally robustfinancial regulation”，Brookings，2022年5月25Fintech Regulation Around the World 2021-2022，IDEASOFT，2021年12月26Ravi Menon,“Singapores FinTech

40、 Journey Where We Are,What Is Next”，新加坡金融管理局，2016年11月16日27畢馬威2022年9月委托Forrester Consulting開展的研究12 2024()()畢馬威華振會計師事務所 特殊普通合伙中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢 中國 有限公司中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。畢馬威監管洞察領先思維刊物支付與加密貨幣：2023年監管挑戰科技和應變能力：2023

41、年監管挑戰（kpmg.us）專注科技：云計算、人工智能（AI）、個人數據科技和數據的監管審查戰略要務未來業務模式案例研究變革信號隨著新興AI和機器學習科技的采用，全球監管機構紛紛尋求規范人工智能應用的方案，以確保相關科技的安全實踐和應用。在美國，拜登政府于2022年秋季發布了人工智能權利法案藍圖，就人工智能的可持續設計、使用和部署提出了五項原則。28與此同時，歐盟委員會、歐洲議會和歐盟理事會的立法人員就人工智能的最新進展重新制定人工智能法案草案。有關法規于2021年提出，最初旨在禁止社交評分等部分人工智能應用，“還把人工智能的一些特定用途指定為高風險，使開發人員遵守更嚴格的透明度、安全性和人力

42、監督要求?！?9由于應用程序允許客戶在沒有連接方的情況下從世界任何地方進行支付，監管機構正努力駕馭跨境交易的風險。政策制定者、投資者和金融服務機構之間以及國家之間需要進一步對話，以促進訂立更加標準的監管原則。金融穩定理事會（FSB）正積極應對跨境支付問題，重點關注支付系統的相互操作性；法律、監管和監督框架；以及跨境數據交換標準等。G20成員國可以采納和修改FSB的建議。3028 人工智能權利法案藍圖，白宮，2022年10月29“ChatGPT broke the EU plan to regulate AI”，Politico，2023年3月3日30“G20 Roadmap for Enhan

43、cing Cross-border Payments:Priority actions for achieving the G20 targets”，FSB，2023年2月13 2024()()畢馬威華振會計師事務所 特殊普通合伙中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢 中國 有限公司中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。變革信號戰略要務未來業務模式案例研究戰略要務為應對變革信號，并建立以客戶為中心的更緊密智鏈機構采取的主

44、要行動消費者對提高速度、安全性和可信性的期望，以及監管機構要求提高透明度、網絡安全和加強數據保護，對金融科技領域的轉型產生了巨大影響。隨著大型科技公司、初創企業和傳統銀行紛紛爭取市場份額，一個競爭激烈的生態系統正在形成。我們識別了應對客戶和監管合規挑戰所需的五個戰略要務它們均需要智鏈功能來開發、構建和提供無縫的客戶體驗。14 2024()()畢馬威華振會計師事務所 特殊普通合伙中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢 中國 有限公司中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨

45、立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。變革信號戰略要務未來業務模式案例研究開辟盈利之路2專注于核心業務能力1增強核心能力，在競爭激烈的金融科技領域保持領先金融科技市場的競爭異常激烈，社交媒體和電信等領域的新進軍者不斷涌現，提供支付和融資產品。畢馬威白皮書金融科技脈搏（2023年上半年）指出，雖然全球金融科技融資金額從2022年下半年2,885筆交易涉及的632億美元下降至2023年上半年2,153筆交易涉及的524億美元，但美洲地區的金融科技融資金額從2022年下半年1,323筆交易涉及的289億美元上升至2023年上半年1,011筆交易涉及的360億美元。歐洲、中東和非洲地區融資金

46、額從2022年下半年的273億美元下降至2023年上半年的112億美元，而亞太地區融資金額從67億美元下降至51億美元。31為了保持優勢，金融科技公司可能會致力尋找新機遇，例如發掘相鄰產品和服務。但有一點尤其重要，這就是新產品必須與品牌和核心競爭力保持配合，并且不能過度擠壓資源，損害客戶體驗。在推出新產品時，財務、客戶支援和合規等運營職能必須與產品管理和工程緊密聯系，以有效落實消費者保護、數據安全、監管合規等任務。另一選項是建立戰略伙伴關系或進行收購，以加快產品推出市場的速度。確定基本單位經濟效益，同時提高盈利能力金融科技公司在經歷成長階段和進行多輪融資的過程中，經常面臨一系列獨特的財務挑戰。

47、在早期階段，金融科技公司通常會因為需要建設品牌、推動客戶增長而進行一系列營銷活動，招致高昂的客戶獲取成本?？萍纪顿Y和監管合規是另外兩個開支可能最終高于預期的主要領域，因為金融科技公司最初可能未能明確確定根據監管框架為企業或客戶提供服務所需的能力。在這些意外開支與創造收入之間取得平衡，對于可持續增長來說變得更加重要。金融科技公司必須了解其單位經濟效益，確保獲取、服務和留住客戶的成本與每位客戶產生的收入保持平衡。擴張速度過急、客戶獲取成本高昂，均會阻礙未來增長。最近多宗觸目的市場失靈事件顯示，一些巨變所帶來的機遇例如開放銀行平臺、交易所和市場模型，及以數字錢包為基礎的新銀行均需要龐大規?；驈V泛的產

48、品才能取得成功。核心單位經濟效益從未得到適當的評估。除了理解業務模式的結構性盈利能力及其固有的單位經濟效益外，傳統的商業管理是關鍵要素。隨著融資輪次的頻率從2020年的8個月增加到2023年的24個月以上，了解企業的現金跑道（即企業在資金耗盡前的剩余時間）極為重要。以下是需要拉動的三個成本杠桿：金融科技必須提高運營效率、實現流程自動化、優化資源配置。這需要利用科技和由數據推動的洞察力來提高生產力，同時盡量降低前期成本。金融科技公司應迅速證明產品適合市場，建立強大的業務模型，并優先做好高效的獲取客戶工作。金融科技還應將重點放在建立客戶關系，盡量提高客戶終身價值，同時盡量減少客戶流失。最后，企業在

49、財務方面落實嚴格紀律，并調整關鍵績效指標以配合不同業務階段的需要，將有助實現長期的可持續盈利能力。31金融科技脈搏（2023年上半年），畢馬威國際，2023年7月15 2024()()畢馬威華振會計師事務所 特殊普通合伙中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢 中國 有限公司中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。變革信號戰略要務未來業務模式案例研究保持科技相關性，避免科技債務3跟上新興科技的發展步伐以避免科技債務為了在一個

50、充滿動力、不斷發展的行業中蓬勃發展，金融科技公司必須保持科技相關性從而取得競爭優勢，吸引頂尖人才，培育創新文化，并與其他科技驅動型企業建立戰略伙伴關系。這最終會形成一個協作生態系統，進一步推動增長，達至成功：他們必須積極投入研發活動為了站在新興科技和趨勢的前沿位置，他們應不斷評估市場需求，監控行業發展形勢，并相應地調整其科技戰略。為保持敏捷性、可擴展能力和長期成功，金融科技公司亦必須避免招致科技債務（在開發過程中由于走捷徑或選擇次優科技而造成的累積成本和效率低落情況。）隨著金融科技公司不斷發展，他們可能會傾向加快將產品推出市場，而將架構穩健性或可擴展能力放在次要位置，但這類短期決策可能會影響未

51、來發展，妨礙他們適應不斷變化的市場需求。金融科技必須優先考慮其科技基礎設施的工程卓越性、可擴展能力和靈活性。通過構建可擴展的系統、采用模塊化和靈活的架構，以及實施強大的軟件開發模式，金融科技公司可以確?？萍枷到y能適應各種情況且易于維護，持續支持未來增長，同時將系統故障或性能瓶頸的風險降至最低。建立戰略伙伴關系4通過大規模交付新產品和服務，加速擴大客戶覆蓋范圍隨著金融科技公司的規模、范圍和復雜性不斷增長，他們需要通過適當的數據庫、計費和發票系統、客戶支援和供應鏈來支持大規模的產品交付，越來越多這些功能是由人工智能/機器學習支持。在許多情況下，企業可透過建立合作伙伴關系邁步前進通過與多元化的合作伙

52、伴生態系統合作并進行管理，從而與客戶、員工和業務伙伴緊密相連，而不是在機構內構建相關能力。由合作伙伴提供無縫的綜合服務，有助確保實現更順暢無暇的客戶體驗，通常毋須任何手動接觸點便可快速解決客戶支援問題。例如，“軟件即服務”（SaaS）云銀行平臺Mambu與互動銀行平臺Backbase合作，以“提供完整的端到端數字銀行方案，加速創新、降低市場風險并持續提升客戶體驗”。32,33銀行還與金融科技公司展開合作以利用其創新的數字科技，包括由金融科技公司提供的銀行品牌服務，并投資于金融科技初創公司。合作模式合作模式分銷合作伙伴聯屬公司、商業聯盟和合資企業。這包括與上游供應商（如顧問和外包商）、以及白標、

53、嵌入式金融和合資企業的合作。企業交易部署速度變得更加重要，因為“從試點到全面推進”（pilot to scale）的周期可消耗大量現金而沒有任何收入。熟練的銷售人才也是成功的關鍵障礙，因此許多金融科技企業尋求顧問的協助，來處理大型交易的轉換和整合。合作伙伴管理能力云計算和大型科技供應商已迅速融入金融科技生態系統，以確保其平臺擁有豐富的相關用例。大部分大型科技公司都開發了市場領域，以支持其金融科技合作伙伴（獨立服務供應商）通過其平臺進行銷售。金融科技企業需要強大的合作伙伴管理能力，才能取得成功。32“Backbase and Mambu partner on SaaS banking platf

54、orm”，Finextra，2020年5月28日33 Mambu 網站，2022年12月16 2024()()畢馬威華振會計師事務所 特殊普通合伙中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢 中國 有限公司中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。變革信號戰略要務未來業務模式案例研究利用數據力量，推動戰略的落實5優化數據洞察，開發值得信賴的產品以超越客戶期望金融科技公司率先推出了由科技驅動、便捷且易于使用的金融產品，但他們仍需加緊

55、努力，以滿足客戶不斷提高的期望。他們在實現這一目標的同時，還必須從敏捷的初創企業轉型為規模更大、受更為嚴格監管的企業。如今的用戶從下載應用程序的一刻起到體驗的每個階段，都要求獲得精心定制的產品。為應對這個挑戰，金融科技公司必須重新思考自己的數據策略，從各個業務領域汲取洞察，以360度地了解客戶，改善用戶體驗，開發安全、可信的金融產品。換句話說，他們需要從工程、產品管理、客戶支持、銷售、運營、風險管理及合規等各個領域，連接整家企業的數據源。隨著金融科技創造一個更加智鏈的環境，數據安全和隱私成為了贏取客戶和監管機構信任的首要任務。17 2024()()畢馬威華振會計師事務所 特殊普通合伙中國合伙制

56、會計師事務所，畢馬威企業咨詢 中國 有限公司中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。變革信號戰略要務未來業務模式案例研究未來業務模式清晰聚焦目標市場，充分善用核心能力以成就敏捷、創新和智鏈能力。為適應充滿動力的金融科技格局，并應對三大戰略要務，企業應在以下三種業務模式當中，考慮采用其中之一：全能模式（同時進行橫向與縱向整合）；橫向模式；或縱向模式。這些模型可以提供不同服務范圍，并在整個產品和價值鏈實現高度整合和智鏈，以滿足

57、不斷變化的客戶需求。18 2024()()畢馬威華振會計師事務所 特殊普通合伙中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢 中國 有限公司中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。變革信號戰略要務未來業務模式案例研究全能型金融科技公司全能型金融科技公司在整個價值鏈上橫向和縱向地擁有各項資產，為零售、商業和批發客戶提供廣泛的服務。公司通過內部設施和交付渠道，以及與SaaS和“銀行即服務”（BaaS）供應商的合作來實現服務的交付?；A

58、設施支援的服務不僅涵蓋直接存款、數字錢包和信用卡/借記卡等消費產品，也包括企業支付和中小企業(SMB)服務等商業產品。為了成為一站式商店，全能型金融科技公司正推出“超級應用程序”以實現無縫的客戶體驗，通過單一平臺提供多種個人和商業服務。消費者對這種數字產品的捆綁模式興趣漸濃近期的一項調查發現，“67%的受訪者希望看到其至少兩項活動能夠整合到一個地方進行，而大約11%的受訪者希望通過一個應用程序來全面管理他們的整體數字生活?！?4圖3：金融科技公司投入提升客戶體驗：未來12個月，79%的金融科技公司將作出中型至大型投資，以完善無縫的預期客戶體驗然而，業務創新和擴展也帶來風險，尤其是金融服務等受高

59、度監管的行業。無論是傳統銀行服務還是新興加密貨幣領域，金融科技將受到監管機構和消費者更加嚴格的監督。隨著大眾越來越了解企業如何管理和使用其個人信息以獲取競爭優勢，金融科技公司必須展現出負責任的數據管理能力，以維持公眾信心。與此同時，隨著金融科技融入金融服務領域，其復雜性隨之增長，并與現有銀行基礎設施相互整合，它們均需受金融服務法律法規和監管要求的約束。根據畢馬威對金融科技高管人員的全球研究，“改變運營模式以滿足監管期望”被列為未來5-10年最不重要的工作。35然而，監管機構加大關注力度，可能會為金融科技高管人員帶來壓力，令他們重新評估其優先要務，以避免在提供全套金融服務產品時遭受罰款甚至禁令。

60、鑒于監管機構、消費者和其他利益相關者的審查越來越嚴格，金融科技公司應考慮如何在智鏈企業中保持前后臺協調運作，從而贏取各界對企業的信任。34“Tom Auchterlonie,“Study shows strong super-app demand in the US,vindicating providers bundling trend”，Insider，2021年12月14日35畢馬威2022年9月委托 Forrester Consulting 開展的研究43%中型投資36%大型投資2%沒有投資20%小型投資19 2024()()畢馬威華振會計師事務所 特殊普通合伙中國合伙制會計師事務所，

61、畢馬威企業咨詢 中國 有限公司中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。變革信號戰略要務未來業務模式案例研究橫向型金融科技公司專注于為目標客戶群提供特定產品，通過將核心部分外包給銀行、“軟件即服務”（SaaS）、“銀行即服務”（BaaS）或類似供應商來提高效率。許多橫向型金融科技公司均建立在白標科技系統的基礎上，其他則使用廣泛的API集成模式來進行外包和實現支付等功能。這種模型有助他們保持敏捷，快速調整產品。橫向型金融科技公

62、司還致力將產品嵌入其他公司的客戶平臺尤其是公用事業和電信領域的客戶為支付和其他服務提供類似SaaS的服務。嵌入式金融產品為可以與橫向型金融科技公司合作的消費品牌提供進入市場的機會。例如，對于消費者和企業而言，在銷售點提供嵌入式貸款服務可讓他們接觸傳統貸款產品，同時在結賬時保持一致的用戶體驗。橫向型金融科技公司“金融科技公司最大的投資領域是與科技公司合作，繞過傳統金融服務供應商，通過不同平臺提供嵌入式金融服務產品?！笨v向型金融科技公司縱向整合的金融科技公司擁有并構建自身的平臺，為銀行、金融科技公司和企業等提供特定的后端基礎設施及/或各項功能。銀行、金融科技公司和企業因外包安排、產品可加快推出市場

63、，并避免開發基礎設施時涉及的復雜情況和招致開支，而大幅受惠。金融科技領導層表示，他們的公司在未來1-2年有進行此類投資的資本計劃。75%資料來源：畢馬威2022年9月委托 Forrester Consulting 開展的研究20縱向整合的金融科技公司提供基礎設施服務，使企業能夠通過“即服務”（as-a-service）的模式構建產品，主要例子包括企業財資服務供應商、企業支付平臺和“數據治理即服務”（DGaaS）。這些金融科技簡化了公用事業、醫療保健和零售等不同行業企業的業務運作。2024()()畢馬威華振會計師事務所 特殊普通合伙中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢 中國 有限公司中國有限責

64、任公司，畢馬威會計師事務所澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。變革信號戰略要務未來業務模式案例研究在金融業內外領域提供DGaaS的機遇相當龐大。最近對英國企業進行的一項調查發現，近半數（46%）企業認為他們不具備正確利用數據治理工具的技能或專業知識，38%的企業表示，他們難以證實數據治理投資的方案是合理的。隨著縱向服務供應商建立數據治理和合規等能力，他們可以通過將DGaaS授權予初創公司和小型企業，利用自身的專業知識創造效益，帶來新的收入來源。鑒于縱向金

65、融科技公司擁有并開發整體的解決方案，它們必須明白到數據安全、系統質量和可靠性的重要性，務求為銀行、金融科技公司和企業提供無縫的綜合解決方案。智鏈企業通過令數據工程團隊密切配合業務運營和戰略，以應對這項挑戰它將信任植入整個產品開發過程中，以爭取客戶的信任。無論金融科技公司選擇采用哪種業務模式，它們都可通過智鏈企業的形式，讓前中后臺職能圍繞客戶的需要相互配合，從而提升營運效益，提供無縫體驗。業務模式和智鏈企業案例研究：SoFi突破界限縱向金融科技的一個早期案例是在線銀行SoFi，其提供包括貸款再融資、按揭貸款、信用卡和投資服務等消費產品。該公司在2020年收購Galileo Financial T

66、echnologies1，將一個金融服務API和支付平臺加入其基礎設施組合中，從而找緊了當中存在的價值而沒有拱手相讓予外包商。此后，它收購了云銀行平臺Technisys，使其能夠提供多種銀行產品、支付處理和發卡服務。SoFi指稱，此項縱向整合能有助其加快創新，每年削減高達7,000萬美元的成本。2資料來源：(1)“SoFi To Acquire Galileo Financial Technologies”，SoFi 新聞稿，2020年4月；(2)“SoFi Completes Acquisition ofTechnisys”，SoFi 新聞稿，2022年3月21在下一節，我們將討論提供智鏈模

67、式所需的功能。2024()()畢馬威華振會計師事務所 特殊普通合伙中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢 中國 有限公司中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。變革信號戰略要務未來業務模式案例研究畢馬威智鏈企業的八大能力：對于金融科技公司來說，要充分捕捉行業轉變所帶來的機遇并應對有關挑戰，他們需要以新的模式運營。他們必須變得更加敏捷、靈活。與其產品一樣，他們需要在內部以及合作伙伴、客戶之間建立更緊密的聯系。畢馬威智鏈企業模

68、型可以幫助金融科技公司構建未來發展所需的能力，持續交付創新產品，提供安全、無縫的用戶體驗。數據驅動型決策可以幫助企業領導層應對競爭形勢、客戶偏好和科技方面不斷出現的變化。資料來源：*畢馬威2018年委托 Forrester Consulting 進行的一項針對特定行業的研究洞察驅動的戰略和行動產品和服務創新以體驗為中心的設計無縫交互和交易2x影響*敏捷運營和供應鏈員工對齊與賦能數字化科技架構合作伙伴和聯盟綜合生態系統22 2024()()畢馬威華振會計師事務所 特殊普通合伙中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢 中國 有限公司中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所澳門特別行政區合伙制事務所，及畢

69、馬威會計師事務所香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。變革信號戰略要務未來業務模式案例研究全能型橫向型縱向型01洞察驅動的戰略和行動從全方位產品和廣泛客戶群取得豐富的專有數據，藉此深入了解客戶，建立競爭優勢。從嵌入式交付渠道和第三方數據集獲取用戶洞察，從而對策略和產品作出明智決策。使用集成基礎設施內的數據集，協助預測客戶購買行為和信貸需求。02產品和服務創新探索新的可持續收入來源，同時控制產品管理開支。使用新服務，以確保安全地管理個人數據、同意和授權。通過產品和服務創新，成為現有生態系統中富吸引力的合作

70、伙伴，該生態系統由來自科技和金融科技領域其他行業的企業組成，主要通過應用程序與客戶互動。繼續獲取整個價值鏈內的能力，從而提高成本效率，構建新功能，并擴展現有能力和產品與服務。03以體驗為中心的設計在平臺上為用戶（包括客戶及商家/企業）提供領先體驗。根據來自產品和參與者的數據，向適當的受眾推薦和定制產品。提供簡單省力、便于使用的用戶界面，以便無縫嵌入第三方平臺。通過減少依賴支付處理等外包服務，以節省成本。投資領先的基礎設施，以節省未來開支，減少科技債務。通過取得以下八大關鍵能力，金融科技公司可以在其選擇的業務模式中，朝著應對三個戰略要務邁出一大步：智鏈能力助力成功的運營模式23 2024()()

71、畢馬威華振會計師事務所 特殊普通合伙中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢 中國 有限公司中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。變革信號戰略要務未來業務模式案例研究縱向型全能型橫向型無縫交互和交易敏捷運營和供應鏈員工對齊與賦能合作伙伴和聯盟綜合生態系統數字化科技架構致力于確保采用簡單、透明且富吸引力的互動模式，廣泛地在客戶接觸點上增值創益。從不同來源獲取數據，創建信息更豐富的客戶檔案，從而提供量身定制的金融產品。通過AP

72、I與合作伙伴整合，實現“金融科技基礎設施即服務”的交付。利用專有系統和API驅動的第三方整合，構建靈活且富韌性的網絡，以提供產品和服務。創建高效、可靠的操作流程，在嵌入式環境中不間斷地完成任務。通過縱向整合的供應鏈向前端伙伴移交工作，推動安全可靠的運營。為了吸引頂尖人才，企業必須在市場上保持良好聲譽，并確保企業價值觀與員工價值觀保持一致。企業必須賦權靈活，建立遠程辦公的員工隊伍，以交付各種嵌入式產品。主要是后臺員工，需要熟練掌握敏捷交付、DevOps 和集成科技的員工團隊。加強外包軟件/云技術供應商之間履行服務的能力，同時建立內部能力，以繼續擴展產品范圍。在盡可能多的生態系統中保持競爭力，并優

73、化科技架構以處理大規模的交易量。建立廣泛的基礎設施來創建縱向的集成產品，從而節省成本，提高規模效率。提升現有伙伴關系的價值。盡量在機構內部建立能力，掌握監管法規的最新發展趨勢以確保未來的存續能力。在建立合作關系的過程中，確保合作伙伴的合規性、韌力和安全性，從而建立長期合作關系，降低第三方風險。必要時建立戰略伙伴關系，以強化內部基礎設施和交付渠道。040506070824 2024()()畢馬威華振會計師事務所 特殊普通合伙中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢 中國 有限公司中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所香港特別行政區合伙制事務所，均是與英

74、國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。變革信號戰略要務未來業務模式案例研究案例研究能力：產品和服務創新案例研究：制定明確的金融服務產品策略某全球頂級科技公司成立了金融服務產品組，但需要界定產品范圍并制定執行路線圖。畢馬威美國通過分析支付數據來識別關鍵產品、客戶和地區機遇，從而領導本地產品開發活動。通過安排與跨職能團隊（例如法律、風險管理等）進行交流，我們的團隊幫助客戶界定其目標市場，了解客戶需求，以推動未來的新產品開發工作。憑著明確、可行的戰略目標，客戶成功在其多個平臺上實現支付體驗。能力：連接整家機構的數據案例研究：為法定貨幣和加密貨幣

75、交易開發反洗錢交易監控措施一家大型加密產品供應商需要制定方案，以對加密貨幣和法定貨幣交易進行交易監控。交易數據和客戶數據儲存在分散的系統內，沒有一致的屬性約定。畢馬威美國對客戶的業務進行了風險評估，其中考慮了多個運營地區的實際情況。我們將數據聚合到采用一致格式和屬性的單一可信來源中，并開發和測試了客戶細分模型，以支持高效及有成效的警報和個案管理。最后，畢馬威協助識別了客戶業務的交易監控類型，并制定了事件處理的升級門檻。通過清晰的數據解決方案和跨地區風險評估，客戶能夠確保對加密貨幣和法定貨幣交易落實可持續和富韌力的監控措施。25 2024()()畢馬威華振會計師事務所 特殊普通合伙中國合伙制會計

76、師事務所，畢馬威企業咨詢 中國 有限公司中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。變革信號戰略要務未來業務模式案例研究能力：洞察驅動的戰略和行動案例研究：為金融科技獨角獸支付服務供應商提供戰略建議一家活躍于在線、移動、應用程序和銷售點(POS)支付市場的高增長大型支付服務供應商(PSP)需要采取新的戰略方向，以保持同比兩位數字增長，并構建更成熟的企業風險管理（ERM）計劃。畢馬威荷蘭幫助客戶確定未來的戰略方向，包括新的業務計

77、劃。此外，該團隊還對整家機構內的業務、運營、IT、合規和風險進行了影響分析。我們提供的其他協助包括籌備獲取銀行牌照，例如讓機構做好必要準備以滿足牌照要求?；谝陨戏?，客戶從而能夠提出新的考量因素來為其客戶增值，加快推進銀行牌照的申請流程，在首次提交申請時快速獲得審批。能力：數字化科技架構案例研究：拓展“合規即服務”的金融科技一家支付服務供應商(PSP)致力推出新的支付服務，以擴展其產品組合。畢馬威荷蘭在客戶發布產品的整個流程提供協助，包括起草市場戰略、設計科技和架構實施方案、制定內部風險控制政策和程序。我們的工作方法適用于整家機構，在戰略、治理、能力建設、IT、員工和采購方面進行運營模型設計

78、?？蛻艏葥碛型晟频倪\營模式設計，也設置了健全的管理和內部控制措施，為推出新支付服務產品做好了準備。26 2024()()畢馬威華振會計師事務所 特殊普通合伙中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢 中國 有限公司中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。變革信號戰略要務未來業務模式案例研究畢馬威可提供的協助根據畢馬威的專業經驗，金融科技公司可從多個關鍵因素入手，加速推進其智鏈發展之旅：貼近消費者需求企業由外而內思考問題的能力是

79、建立以客戶為中心的業務的關鍵。應努力確保自身了解客戶的要求、需求和價值觀，并采取相應行動；應不斷拓展企業和行業外部視野，以確保能在日常生活中實現最佳客戶體驗。敏捷行事應將變革細化為具體步驟，并進行排序和實施。應不斷以客觀角度開展“測試和研究”，以評估變革是否成功。一系列細微變化的疊加，可以促成影響重大的轉型。培養韌性應堅定地迎接當前挑戰，并做好準備應對意外情況、暫時失敗并不斷學習。采用智鏈企業架構，可以顯著增強快速變更發展路線的能力。堅持以人為本雖然嵌入人工智能和自動化等新科技可能對為客戶創造無縫交互體驗至關重要，但也應注意保持體驗的“真實感”。我們認為，員工素質和激情及其使命感仍然是企業的靈

80、魂。善用創新科技應持續關注有助改善客戶服務、令業務聯系更緊密的創新科技。應探索由云、機器學習和數據科學發展等帶來的機遇。27 2024()()畢馬威華振會計師事務所 特殊普通合伙中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢 中國 有限公司中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。聯系我們 2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳

81、門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。張楚東金融業主管合伙人畢馬威中國+86(21)2212 陳少東金融業審計主管合伙人畢馬威中國+86(10)8508 史劍銀行業主管合伙人畢馬威中國+86(10)8508 黃艾舟金融科技主管合伙人畢馬威中國+86(10)8508 張豪北方區金融科技主管合伙人畢馬威中國+86(10)8508 彭成初華東及華西區金融科技主管合伙人畢馬威中國+86(21)2212 蔡正軒華南區金融科技主管合伙人畢馬威中國+86(755)25

82、47 所載資料僅供一般參考用，并非針對任何個人或團體的個別情況而提供。雖然本所已致力提供準確和及時的資料，但本所不能保證這些資料在閣下收取時或日后仍然準確。任何人士不應在沒有詳細考慮相關的情況及獲取適當的專業意見下依據所載資料行事。2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與英國私營擔保有限公司 畢馬威國際有限公司相關聯的獨立成員所全球性組織中的成員。版權所有，不得轉載。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球性組織中的獨

83、立成員所經許可后使用的商標。本刊物經畢馬威國際授權翻譯，已獲得原作者（及成員所）授權。本刊物為畢馬威國際發布的英文原文“Financial services in a connected ecosystem”的中文譯本。如本中文譯本的字詞含義與其原文刊物不一致，應以原文刊物為準。在本文中，“我們”、“畢馬威”和“我們的”指全球性組織畢馬威國際有限公司（“畢馬威國際”）或其一家或多家成員所。畢馬威國際及各成員所均為各自獨立的法律實體。由DAS Design設計。DASD-2023-13502刊物名稱：他山之石：金融科技的未來出版日期：2024年3月謹此特別鳴謝下列人士的幫助：謹此特別鳴謝下列人士

84、的幫助：Dane Dominguez,Jan Blomme,Erich Braun,Greg Chierchie,Sandra Cusato,Devika Deshpande,Michael Gelfand,Aman Ghuman,Sean Gomerdinger,Sarah Gross,Max Hanson,June Kang,John Kemler,Jan Klimes,Sreekar Krishna,Alex Ladda,Geoffrey Lewis,Shrusti Mantri,Amy Matsuo,Rick Merson,Mitchell Mills,Susan Morad,Matt

85、hew Nanno,Jeff Potter,Barry Raghunathan,Urvashi Roe,Aaron Smith,Karen Staines,Kent Turk,Peter Valentin,Darren Yong聯系我們Christine Chan執行總監非銀行業數字支付服務負責人畢馬威美國Bob Ruark主管美國金融科技負責人畢馬威美國Anton Ruddenklau合伙人金融科技與創新事務全球主管合伙人畢馬威新加坡.sgFrank Kaiser 主管，咨詢服務畢馬威美國James Brannan 主管，咨詢服務畢馬威美國Erich Braun審計合伙人美國金融科技審計服務負責人畢馬威美國Richard Hanley主管，咨詢服務美國TMT行業咨詢服務負責人畢馬威美國Martijn Berghuijs合伙人歐洲、中東和非洲地區金融科技負責人畢馬威荷蘭