渣打銀行&南都灣財社：2024大灣區跨境理財新觀察報告（19頁）.pdf

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1、南都 灣財社&渣打銀行 聯合出品背景闡釋BACKGROUND EXPLANATIONRESEARCH METHODSDATA ANALYSISSUGGESTIONS AND PROSPECTS 02研究方法03數據分析04建議與展望目錄背景闡釋BACKGROUND EXPLANATION年，跨境理財通在粵港澳大灣區率先啟動，兩年多以來業務規模穩步增長。中國人民銀行公布的數據顯示，年月末，粵港澳大灣區參與“跨境理財通”個人投資者.萬人，包括港澳投資者.萬人，內地投資者.萬人，涉及相關資金跨境匯劃.萬筆，金額達.億元。年月日，新修訂的 粵港澳大灣區“跨境理財通”業務試點實施細則 正式實施，“跨境理

2、財通”正式邁入.階段。如今“跨境理財通.”一路爆火，正在成為投資者的新風向?！翱缇忱碡斖?”從參與機構、投資者準入、單個投資者額度、投資產品范圍、跨境宣傳銷售安排等五個方面進行了優化升級。具體來看，“跨境理財通.”版本進一步放寬“南向通”投資者準入條件，豐富“北向通”投資產品貨架，擴大參與機構范圍，提升個人額度上限，優化明確“跨境理財通”業務辦理流程。一直以來，銀行是參與“跨境理財通”的主力軍。隨著“跨境理財通.”落地，多家銀行積極響應，推進產品與服務升級。比如渣打銀行宣布將跨境理財通南北雙向產品增加至超款，涵蓋包括股票型基金及債券?！翱缇忱碡斖?”同樣受到了越來越多個人投資者的青睞。月作為“

3、跨境理財通.”實施后的第一個完整月，該月內地新增投資者人數猛漲，內地與香港間往來的“跨境理財通”業務表現亮眼。根據中國人民銀行廣東省分行披露的數據，月粵港澳大灣區參與“跨境理財通”的個人投資者新增人，環比猛增.倍；涉及資金跨境匯劃筆，金額為.億元，按月分別增長.倍及.倍。此番個人投資者對“跨境理財通.”熱情的背后，一方面反映出此次優化升級實現了對持續增長的大灣區跨境理財市場需求的適配；另一方面也反映出，在當前市場不確定性增加的環境下，個人投資者對優質金融服務和多元化、多樣化資產配置的需求將持續增長。近兩年來，中國經濟全面重啟，尤其是恢復通關后，大灣區投資需求持續增長，粵港澳大灣區高凈值客戶多，

4、存在著更強的資產多元化配置意愿，而投資產品彈性、范圍的進一步擴大，也吸引了更多客戶。而內地與香港間的往來業務依然是“跨境理財通”的主要池子，跨境理財通.時代的到來，對進一步鞏固香港作為國際金融中心和全球離岸人民幣業務中心的地位具有重大作用。大灣區居民如何解鎖財富密碼，進行更有效的資產配置？繼上一次 告別利率“時代”，大灣區居民如何增值錢袋子？網絡調查問卷后，南都灣財社再次攜手渣打銀行啟動了 跨境投資成新風尚！“跨境理財通.”如何解鎖大灣區居民財富密碼 網絡調查問卷，探析大灣區居民跨境理財的新風向。本次調查問卷，聚焦大灣區居民新跨境理財財富觀，發掘跨境理財新風向，有助于加速大灣區金融互聯互通，助

5、推大灣區投資理財市場高質量發展。研究方法RESEARCH METHODS繼上一次 告別利率“時代”，大灣區居民如何增值錢袋子？網絡調查問卷后，南都灣財社再次攜手渣打銀行通過南方都市報APP、南方都市報微信公眾號、深圳大件事微信公眾號及多家金融機構等多個渠道啟動了 跨境投資成新風尚！“跨境理財通.”如何解鎖大灣區居民財富密碼 網絡調查問卷，面向各個年齡層、不同收入群體的受訪者投放，具備普適性，最終共收到近份樣本反饋。本次調研問卷設計結合跨境理財通客戶的深度訪談，主要圍繞受訪者個人跨境投資經驗情況、優化政策的吸引力、受訪者的投資產品偏好、參與意向、存在顧慮，以及看中銀行能提供哪些方面的增值服務這幾

6、個方向展開，從樣本收集的結果看，較好反映了大灣區居民跨境投資的現狀，尤其是最樸實的產品訴求?？缇忱碡斖?既顯現了投資魅力，也呈現了當前跨境理財產品的短板及跨境投資市場中存在的問題，有助于跨境理財領域向大眾期望的方向良性發展。數據分析DATA ANALYSIS投資產品需求趨多元化，超七成受訪者對基金更感興趣在利率長期下行的預期以及人口老齡化的宏觀背景下，個人資產配置多元化趨勢逐步凸顯，對于大灣區投資者而言，存款、基金、債券及理財產品等已經被納入了“跨境理財通”投資范圍，投資者的產品需求也更加多元化。值得一提的是，隨著今年月“跨境理財通.”正式啟動，多家試點銀行迅速響應，大幅拓展產品范圍和數量。以

7、渣打銀行為例，該行為投資者提供了多元產品支持，南北雙向總計超只精選產品。本次南都灣財社的問卷調查顯示，基金是最受歡迎的投資產品，有.%的受訪者表示對基金產品更感興趣。此外，分別有.%和.%的受訪者表示對存款類產品和債券類產品感興趣。與此同時，南都灣財社還對部分“跨境理財通”投資者進行了深度訪談。在訪談過程中，程女士也表達出對多元資產配置的需求和期待：“跨境理財通升級了，有了更多種類和行業的產品可以選擇，可以進行更多元的全球資產配置，對此我很期待?！?3.03%基金56.12%存款54.81%債券31.49%理財產品（代銷）在“跨境理財通”的投資產品中，您對哪一類更感興趣?超95%受訪者有興趣購

8、買，超半數受訪者愿意半年內加入最吸引投資者的優化政策體現在降低參與門檻此外，在“跨境理財通.”政策出臺后，大部分受訪者打算在個月內參加這個計劃，占比為.%；其次是計劃-個月內加入的受訪者，占比為.%。從“跨境理財通.”的投資理財產品購買意向調查結果來看，大多數受訪者對“跨境理財通.”相關投資理財產品表現出了積極的購買意向。其中，超過%的受訪者有興趣購買?！翱缇忱碡斖?”政策出臺后，您是否有興趣購買“跨境理財通”相關投資理財產品?“跨境理財通.”政策出臺后，您打算什么時候參加這個計劃?95.34%有興趣 沒有興趣 4.66%53.36%個月內購買不考慮購買8.16%個月以上11.37%-個月27

9、.11%從本次“跨境理財通.”的政策優化吸引力來看，對于受訪者而言，降低參與門檻這一方面的政策調整最具吸引力。值得一提的是，在年南都灣財社發布的 告別利率“時代”，大灣區居民如何增值錢袋子？網絡調查問卷中，南都灣財社智庫調研小組調研了大灣區投資者對于“跨境理財通”相關投資門檻的看法，彼時有%的受訪者認為其門檻偏高，希望能降低投資門檻。針對“跨境理財通門檻偏高”這一問題，為進一步促進粵港澳金融市場互聯互通，便利大灣區居民享受優質金融服務，今年月開始實施的“跨境理財通.”成功降低了投資者的準入門檻，調整了“南向通”業務的內地投資者參與條件，新增內地投資者“近年本人年均收入不低于萬元”的可選條件，支

10、持更多大灣區居民參與試點。同時，“南向通”業務的內地投資者參與門檻從連續繳納社?；騻€人所得稅滿年降低為滿年。這項政策變化也成為了本次問卷調查中，最受大灣區受訪者歡迎的一大調整。這次“跨境理財通.”，主要優化了投資者準入條件、提高了個人投資者額度、拓寬了業務試點范圍。在您看來，哪項優化政策最吸引你?降低“南向通”業務參與門檻，將內地投資者在粵港澳大灣區市連續繳納社?；騻€人所得稅年限要求從年降低為“滿年”;同時新增“近年本人年均收入不低于萬元”的可選條件66.03%降門檻產品擴容，增加內地銷售銀行的人民幣存款產品，公募證券投資基金擴圍納入R風險等級基金21.14%產品擴容提高個人投資額度上限，從萬

11、元提升至萬元12.83%提額度僅15%受訪者非常了解“跨境理財通”產品，當前大灣區居民對跨境理財通產品的認知度仍有待提升作為首個單獨為個人投資者開放的互聯互通的金融機制，跨境理財通首次允許個人投資者直接參與跨境的開戶，進行投資理財的直接操作，投資者也有了更大的自主權去選擇理財產品?？梢钥吹?，跨境理財通是專門為大灣區居民全球資產配置提供的新路徑。不過，南都灣財社智庫研究小組發現，當前大灣區居民對跨境理財通產品的認知度仍有待提升。從本次問卷調查數據來看，在對跨境理財通產品的認知方面，近八成受訪者表示對跨境理財通產品有一定程度的了解，但是僅.%的受訪者表示自己對產品非常了解。您是否了解目前“跨境理財

12、通”有哪些產品類別可以購買？62.54%一般了解21.86%不了解15.60%非常了解在跨境投資過程中，內地投資者不可避免地要面臨多重風險，一方面是市場風險，比如匯率風險、投資標的所在市場的信息不對稱問題；另一方面是離岸金融市場的法律等制度風險。這些也成為大灣區投資者參與“跨境理財通”的主要顧慮。從南都灣財社智庫研究小組的調查結果來看，對于“跨境理財通.”目前存在的顧慮，粵港澳大灣區受訪者最普遍的顧慮體現在“對離岸市場的貨幣基金、債券基金、債券等缺乏了解，難以做出投資決策”，有.%的受訪者表示存在這一顧慮。其次是“投資理財知識匱乏，缺少專業投資顧問團隊的支持”（.%）以及“認為內地和香港的理財

13、產品及專業機構人員還未實現全面互通”（.%）。對于“跨境理財通.”，您目前還存在哪些顧慮?對離岸市場的貨幣基金、債券基金、債券等缺乏了解，難以做出投資決策60.20%投資理財知識匱乏，缺少專業投資顧問團隊的支持50.15%認為內地和香港的理財產品及專業機構人員還未實現全面互通48.98%對港澳金融市場的制度和風險不夠了解，存在認知壁壘38.34%沒有找到滿意的投資理財產品37.90%對于跨境理財通的準入及其他條件仍有疑問35.42%其他0.73%近60%受訪者缺乏對離岸市場產品了解和專業投資顧問團隊支持，跨境理財“信息鴻溝”仍存南都灣財社智庫研究小組調研獲悉，有.%的受訪者表示“專業的投資顧問

14、團隊，可以提供專業的跨境理財建議”是吸引自己選擇金融機構申請跨境理財通的主要原因，其次分別有.%、.%、.%的受訪者選擇了“提供除跨境理財通以外的一站式財富管理服務，如國際銀行服務”“交易成本（服務費等）更低”“購買流程更便捷”。同時，部分受訪者也看重提供財富管理以外的增值服務和禮遇（.%）以及能提供及時專業的全球市場資訊（.%）。除了產品競爭力以外，您覺得吸引您選擇金融機構申請跨境理財通的原因有哪些?專業的投資顧問團隊，可以提供專業的跨境理財建議63.12%交易成本（服務費等）更低46.79%能提供及時專業的全球市場資訊，幫助投資者及時了解風險變化38.78%提供除跨境理財通以外的一站式財富

15、管理服務，如國際銀行服務56.41%提供財富管理以外的增值服務和禮遇35.13%其他0.44%購買流程更便捷46.36%超半數受訪者選擇金融機構看重：專業的投資顧問團隊 一站式財富管理服務 下一代教育相關增值服務在深度訪談過程中，程女士也提及：“我的工作本身就屬于金融領域，也有十幾年的理財經驗，在投資理財方面自然懂得會多一些?，F在工作越來越忙，時間和精力都不夠用，加上對海外市場不夠熟悉，還是很需要專業人士來幫助我實現更好的投資決策?！睆脑鲋捣諆热輥砜?，受訪者對下一代教育的興趣最高，達.%。其余受訪者感興趣的增值服務的比例分別為：交通出行（.%）、公益活動（.%）、法稅咨詢（.%）、休閑娛樂（

16、.%）。您對以下哪類增值服務最感興趣?58.89%下一代教育52.62%交通出行43.59%法稅咨詢47.08%公益活動40.82%休閑娛樂0.15%其他建議與展望SUGGESTIONS AND PROSPECTS 進一步滿足客戶產品配置需求當前全球資產配置漸成風尚，月日，新修訂的粵港澳大灣區“跨境理財通”業務試點實施細則正式施行，標志著“跨境理財通”正式邁入.階段?！翱缇忱碡斖?”新規的實施，無疑成為了粵港澳大灣區投資者一大利好。相比過去的.版本，新版“跨境理財通”不僅降低了投資者準入條件、提高了個人投資者額度，同時還拓寬了業務試點范圍，更好滿足大灣區居民多樣化投資需求。本次南都灣財社的問卷

17、調查顯示，基金是最受歡迎的投資產品，有.%的受訪者表示對基金產品更感興趣。此外，分別有.%和.%的受訪者表示對存款類產品和債券類產品感興趣?？梢钥吹?，基金成為了當前“跨境理財通”產品中最受關注的品類，不少投資者在這方面有不小的需求。因此，在業內人士看來，要進一步滿足客戶的產品配置需求，針對性地拓展相關產品的范圍和數量，將成為“跨境理財通”試點機構的一大發力方向。在調研過程中，渣打銀行相關負責人向南都灣財社表示，該行針對客戶的多元產品配置需求，提供了南北雙向超過只精選產品。南向通基金方面，基金數目將增至逾只,涵蓋低至中高風險及主要投資股票市場的基金；北向通基金方面，基金數目將增至超只，涵蓋新消費

18、、新能源、新基建、新制造、新科技等新經濟行業，聚焦中國先發優勢和大國優勢，分享中國經濟高速成長帶來的投資紅利。大灣區專屬專業投資顧問團隊從南都灣財社智庫調研小組的研究結果來看，超%的受訪者表示自己“投資理財知識匱乏，缺少專業投資顧問團隊的支持”。因此，他們在選擇金融機構申請“跨境理財通”時，更看重金融機構能提供的“專業的投資顧問團隊”和“一站式財富管理服務”。在深度訪談過程中，“跨境理財通”的個人投資者也表達了自己對銀行專業投資顧問團隊的需求。有受訪者表示：“現在工作越來越忙，時間和精力都不夠用，加上對海外市場不夠熟悉，還是很需要專業人士來幫助我實現更好的投資決策?！睆恼{研數據可以看到，專業投

19、資顧問的重要性更為凸顯。一方面，居民的投資觀念正在逐步轉變，越來越多的投資者開始關注多元化資產配置和風險分散，對專業財富管理服務的需求逐漸增長；另一方面，政策的支持和行業自律的加強正在推動銀行專業投資顧問團隊的專業化和標準化發展。因此，針對個人投資者對專業財富管理服務的需求，配備大灣區專屬專業投資顧問團隊或將成為“跨境理財通”相關試點銀行重點發力的方向。從南都灣財社智庫調研小組調研結果顯示，渣打銀行配備了大灣區專屬專業投資顧問團隊，并基于投資者對風險的偏好、人生所處的不同階段、過往產品購買歷史等個性化特征，結合時下的市場洞察為客戶提供定制化的體驗以及跨境熱線一站式轉接服務、國際銀行服務等，為大

20、灣區的個人投資者提供了更多樣化的理財產品選擇和一站式跨境財富管理體驗。提供客戶更需要的增值服務調研數據顯示，在跨境理財通試點銀行提供的增值服務中，受訪者對“下一代教育”的興趣最高，達.%?？梢钥吹?，親子客群也成為銀行精細化客群運營的重要賽道，對于推動跨境投資業務再上新臺階有著重要意義。在業內人士看來，銀行可以從素質教育的剛性需求和親子家庭的興趣審美出發，持續深化親子家庭財富管理服務與增值服務，如在子女教育、品質生活、交通出行、財富管理等方面，提供更多、更精準的金融及非金融綜合服務。渣打銀行相關負責人在接受采訪時透露，該行針對客戶的多種需求，為銀行“灣悅會”會員提供了最高價值數萬元人民幣的專屬會

21、員禮遇及一系列專業貼心服務，其中便包含了助力下一代成長的“悅成長”項目，涵蓋渣打全球明日企業家計劃及下一代精英職業規劃。進一步加強投資者教育今年以來，隨著跨境理財通.的落地，相關業務不斷發展，跨境理財通參與人數及資金規模進一步增長。從近日中國人民銀行廣東省分行公布的首份成績單來看，該月內地新增投資者人數猛漲，內地與香港間往來的“跨境理財通”業務表現亮眼。數據顯示，月，粵港澳大灣區參與“跨境理財通”的個人投資者新增人，環比猛增.倍；涉及資金跨境匯劃筆，金額為.億元，按月分別增長.倍及.倍。在業內人士看來，個人投資者對“跨境理財通.”的參與熱情大漲，一方面反映出此次優化升級實現了對持續增長的大灣區

22、跨境理財市場需求的適配；另一方面也反映出，在當前市場不確定性增加的環境下，個人投資者對優質金融服務和多元化、多樣化資產配置的需求將持續增加。南都灣財社發布的調研問卷數據也顯示，大灣區有一定規模的客戶已積累了一定的跨境投資經驗，對跨境資產配置有著更高、更多元的需求。然而，在跨境投資過程中，有近半數受訪者對離岸金融市場的貨幣基金、債券基金、債券等缺乏了解，跨境理財“信息鴻溝”仍存。因此，對于跨境理財通試點銀行機構而言，在業務快速發展的同時，也需要重點加強投資者對跨境投資知識和風險防范的相關教育。在跨境投資過程中，內地投資者不可避免地要面臨多重風險，一方面是市場風險，比如匯率風險、投資標的所在市場的

23、信息不對稱問題；另一方面是離岸金融市場的法律等制度風險。這些也成為大灣區投資者參與“跨境理財通”的主要顧慮。因此，進一步做好“跨境理財通”的投資者教育工作，才能更好地滿足大灣區居民跨境投資理財和全球配置資產的需要，讓跨境理財通業務成為粵港澳大灣區投資者跨境理財、合理配置資產的一大窗口，這也是試點銀行需要肩負起的重要責任?！柏浖堋焙w包括股票型基金及債券等南北雙向超過只精選產品。1“貨架”更齊全渣打銀行大灣區專屬“理財顧問團”、跨境熱線一站式轉接服務，以及國際銀行服務，由專業團隊聯動為投資者帶來一站式服務體驗。2大灣區專屬專業投資顧問團隊推出“灣悅會”會員服務，為客戶提供越通兩地的全新禮遇及一系列專業服務。3推出“灣悅會”會員服務渣打銀行專業服務助力大灣區跨境理財感謝對本報告貢獻智庫的專業機構和人員渣打銀行（中國）有限公司南北通研究院深圳金融穩定發展研究院出品策劃執行策劃統籌研究員南都灣財社、渣打銀行王瑩 李穎 羅曼瑜 羅曼瑜 盧亮 實習生 劉子鳳