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1、 中國小微經營者調查中國小微經營者調查 20242024 年年二二季度報告季度報告 暨暨 20242024 年年三三季度中國小微經營者信心指數報告季度中國小微經營者信心指數報告 Online Survey of MicroOnline Survey of Micro-andand-small Enterprises(OSOME):small Enterprises(OSOME):Quarterly Report(2024QQuarterly Report(2024Q2 2)and Confidence Index(2024Q)and Confidence Index(2024Q3 3)北京大學

2、企業大數據研究中心北京大學企業大數據研究中心 Center for Enterprise Research,Peking UniversityCenter for Enterprise Research,Peking University 北京大學中國社會科學調查中心北京大學中國社會科學調查中心 Institute of Social Science Survey,Peking UniversityInstitute of Social Science Survey,Peking University 螞蟻集團研究院螞蟻集團研究院 Ant Group Research InstituteAnt

3、 Group Research Institute 網商銀行網商銀行 MYbankMYbank 20242024 年年 8 8 月月 AugustAugust,2024,2024 調查報告參與者調查報告參與者 張曉波、孔濤、王冉冉、承子珺、陳秋惠、孫秀麗、楊笑寒、向勖、馬文利、劉碩 李振華、王芳、謝專 技術支持技術支持 數字經濟開放研究平臺、螞蟻集團客戶體驗及權益保障部、網商銀行 北京大學小微調研鏈接：北京大學小微調研鏈接：https:/ 螞蟻集團研究院小微調研鏈接：螞蟻集團研究院小微調研鏈接：https:/ 摘要摘要 基于本次調研的分析，我國小微經營者在我國小微經營者在 20242024 年

4、年二二季度的季度的經營狀況、所面臨的經營壓力、扶持政策的覆蓋、融資情況、對經營狀況、所面臨的經營壓力、扶持政策的覆蓋、融資情況、對20242024 年年三三季度的信心等方面季度的信心等方面呈現以下特點：1 1、小微經營者的營業收入和利潤率均有所收縮，現金流可小微經營者的營業收入和利潤率均有所收縮，現金流可維持時長基本持平維持時長基本持平。小微經營平均營業額為 11.7 萬元，同比下降 2.0%，較一季度環比下降 4.6%。凈利潤率均值為 4.7%，環比下降 0.4 個百分點，同比下降 0.8 個百分點。小微經營者現金流平均可維持時間為 2.8 個月，自 2023 年二季度以來保持穩定。2 2、

5、市場需求疲軟依然為小微經營者最大痛點，經營成本和市場需求疲軟依然為小微經營者最大痛點，經營成本和稅費壓力有所上升，成本壓力較大的小微經營者近六成采取了降稅費壓力有所上升，成本壓力較大的小微經營者近六成采取了降本增效舉措本增效舉措。小微經營者所面臨的經營壓力仍然主要來自于市場需求疲軟或市場競爭激烈，以及經營成本壓力。對于感受到經營成本壓力的小微，約六成小微經營者采取了降本增效措施。3 3、小微經營者實際稅費負擔小微經營者實際稅費負擔有所加重有所加重，各項扶持政策對小，各項扶持政策對小微經營者的覆蓋率與上季度相比微經營者的覆蓋率與上季度相比有所提升有所提升，政策訴求以成本減免，政策訴求以成本減免和

6、金融支持為首。和金融支持為首。4 4、融資需求擴張明顯但成本上漲；融資仍以滿足日常資金融資需求擴張明顯但成本上漲；融資仍以滿足日常資金需求為主要目的，但償還已有債務的融資需求大幅上升；需求為主要目的，但償還已有債務的融資需求大幅上升；平均融平均融資規模擴大，成本資規模擴大，成本有所上升有所上升。傳統銀行經營性借款的占比自2023年一季度起持續快速攀升，繼 2024 年一季度成為小微第一大對 外融資渠道后，二季度占比進一步上升至 21.1%。融資成本繼續增加，機構融資利率為 8.3%，環比上升 1.5 個百分點。5 5、小微應收賬款小微應收賬款問題突出，營商環境中監管執法與減稅降問題突出，營商環

7、境中監管執法與減稅降費不滿意程度上升費不滿意程度上升。約四分之三約四分之三的小微經營者有應收賬款，較上一季度提升了 4.6 個百分點；小微經營者的應收賬款均值為 8.5萬元，占平均季度營業收入的 72.1%。此外，13.3%的小微經營者對本地區營商環境的評價為不滿意或非常不滿意，較上季度下降了 3.3 個百分點。小微經營者對營商環境的不滿意主要體現在“監管與執法公平公正”、“亂收費亂罰款亂攤派”和“市場準人不公平”方面。6 6、小微經營者對、小微經營者對微觀價格和微觀價格和宏觀經濟預期宏觀經濟預期均均較為保守。較為保守。小微經營者對自己主要產品或服務價格、支付工資、原材料價格等的預期較前兩個季

8、度均有下降。此外，二季度小微經營者對 2024年 GDP 增速的平均預期約為 3.0%，較一季度的預期（3.4%）有所下降，且低于國家 5%的 GDP 預期目標。7 7、小微數字化程度小微數字化程度在多個在多個方面方面有所擴張有所擴張。有線上銷售的小微經營者在受訪樣本中的占比實現較大幅增長，多平臺經營的小微占比實現小幅上升；小微經營者電子信息系統使用率穩步上升；在小微企業選擇的多種經營平臺中，淘寶和微信占據比較明顯的優勢，抖音也在多個行業中有較優異的表現。8 8、小微經營者對小微經營者對 20242024 年年三三季度信心指數季度信心指數有所下降有所下降，較上季 度下降 0.3 個百分點，信心

9、指數為 49.7%。分注冊類型看，各類型小微經營者對三季度的信心指數較上一季度均有不同程度下降。從分項信心指數看，小微經營者對于市場需求、營業收入和雇員規模的信心指數均有不同程度下降，運營成本分項信心指數有所上升。說明說明 本研究在螞蟻集團域內的本研究在螞蟻集團域內的螞蟻開放研究實驗室螞蟻開放研究實驗室*遠程開展。遠程開展。由螞蟻集團研究院對數據進行抽樣、脫敏，數據保存在螞蟻域內的螞蟻開螞蟻開放研究實驗室放研究實驗室。由課題組成員遠程登錄“具體數據可用不可見”的實驗室環境中進行實證分析。本研究所有變量來自于隨機在線調研。本項研究嚴格遵守學術規范，重視對答題人的隱私保護。本項研究嚴格遵守學術規范

10、，重視對答題人的隱私保護。本研究采用了隨機在線調研的方式，在隨機在線調研的卷首語、知情確認頁面已經獲得答題人的明確授權；數據處理過程采用嚴格的匿名化、脫敏化、匯總化方式。研究團隊再次誠摯地感謝答題人的真誠參與，并將恪守“對答題人的個人信息嚴格保密”、“答題內容僅用于學術研究分析”、“答題內容杜絕一切商業用途”的承諾。*https:/ 目錄目錄 一、中國小微經營者調查的基本情況.9（一）調查設計及實施.9（二）調查特色.10 二、中國小微經營者調查的主要發現.11（一）小微經營者的營業收入和利潤率均有所收縮，現金流可維持時長基本持平.11 1.小微營收表現和凈利潤率均有所收縮.11 2.現金流平

11、均可維持時長較上季度基本持平.12（二）小微經營者面臨的成本和稅費壓力有所上升.13 1.小微經營者所面臨來自經營成本和稅費壓力上升.13 2.租金、原材料、營銷宣傳等成本壓力持續上升.14 3.小微經營者實際稅費負擔加重.15（三）融資需求擴張明顯但成本上漲；融資仍以滿足日常資金需求為主要目的，但償還已有債務的融資需求大幅上升.15 1.融資總體需求擴張，融資最主要目的仍為維持經營.15 2.外部融資的各主要渠道占比均有所變化.16 3.小微經營者向金融機構（包括傳統銀行、互聯網銀行、貸款 APP 等）申請貸款占比上升，獲得貸款規模提升，融資成本上升.16（四）小微經營者數字化轉型.21 1

12、.有線上銷售的小微經營者在全部小微經營者中的占比實現較大幅增長.21 2.線上線下都有銷售業務的小微經營者比例和多平臺經營的經營者占比均實現小幅上升.22 3.小微經營者電子信息系統使用率穩步上升.23 4.小微企業選擇多種經營平臺，其中淘寶和微信占據比較明顯的優勢，而抖音也在各個行業有較優異的表現.24 （五）各項扶持政策對小微經營者的覆蓋率較上季度有所提升，政策訴求以成本減免和金融支持為首.25（六）小微經營者應收賬款、營商環境問題和宏觀預期.26 1.小微經營者應收賬款問題不容忽視，拖欠款項或為重要原因.26 2.對營商環境不滿的比例環比減少，監管與執法公平公正是最大營商問題.26 3.

13、小微經營者對宏觀經濟預期較為保守.27（七）小微經營者信心指數回落.28 1.小微經營者信心指數降至榮枯線以下.28 2.小微經營者內部對未來的信心存在差異.29 三、總結與討論.34 附：“小微有話說”.35（一）小微經營者留言正向情緒仍在高位.35（二）小微經營者情緒中的性別差異.36（三）小微經營者具體留言及類別.37 1.反映經營困難，期待能夠降低成本費用.37 2.反映融資困難，期待獲得更多更優惠的融資支持.37 3.亟需政府改善營商環境.37 4.期望平臺改進管理機制.38 9 一、中國小微經營者調查的基本情況一、中國小微經營者調查的基本情況 （一）調查設計及實施（一）調查設計及實

14、施 2024 年 6 月 15 日至 6 月 31 日，北京大學企業大數據研究中心、北京大學中國社會科學調查中心與螞蟻集團研究院、網商銀行通過支付寶線上調研平臺，對活躍小微經營者1隨機發放問卷，最終回收有效答卷 9,368 份。本次調查所收集的信息包括小微經營者的經營、融資需求以及對未來的預期等情況，樣本覆蓋我國不同地區、不同行業，對我國小微經營者的經營狀況、所遇到的挑戰及對下一季度的信心有較為全面的體現。這是自 2020 年 9 月起，課題組連續第 16 個季度向我國小微經營者投放調研問卷，為市場主體、學術界、政策制定者及社會公眾了解小微經營者生存狀況提供了數據支持，相關研究成果也陸續發布于

15、中英文學術期刊，受到社會各界的廣泛關注2。本調查的問卷設計參考了相關的企業、個體戶及疫情調研，并針對中國小微經營者的特征、國內就業和市場發展的整體趨勢以及學界、政府和公眾所關心的熱點問題，同時結合線上調查的特點進行了調整。其中，問卷部分借鑒并延續了北京大學“中國企業創新創業調查”(Enterprise Survey for Innovation and Entrepreneurship in China，ESIEC)3中小微經營者疫情生存調查問卷。此外，本調查的問卷設計還參考了全國經濟普查、全國人口普查等大型調查。本調查的內容主要包括以下五個方面：一是小微經營者基本信息，包括所屬行業、成立時長

16、、雇員人數、營業收入等信息；二是經營情況，包括營收、利潤、營收賬款和經營壓力等；三是融資情況，包括融資目的和需求、融資渠道和成本等；四是對未來三個月經營情況（市場需求、營業收入、經營成本）、雇員擴張情況、融資需求的預期等；五是宏觀預期與營商環境，包括對商品與服務價格、支付工資等自身經營指標以及對 GDP 增速、CPI 增速等宏觀經濟指標的預期，對營商環境的感知等。從 2023 年四季度起，問卷還在基本信息部分增加了就業人數的問題，在經營情況部分增加了應收賬款的問題。此外，問卷分為 AB 卷，兩者分別包含了融資情況和宏觀預期與營商環境部分。1 小微經營者：支付寶服務的符合統計上大小微型企業劃分辦

17、法（2017）劃分的小型、微型企業和年營業收入不超過 1000 萬元的小微經營者?；钴S小微經營者篩選標準是，過去十二個月內：至少有三個月有交易；總交易筆數大于 90 筆；總交易流水超過 2000 元。2 參閱請見：中國小微經營者調查課題組，“新冠肺炎疫情下我國小微經營者現狀及信心指數，”產業經濟評論2021(02):5-24；Kong et al.,One Year after COVID:The Challenges and Outlook of Chinese Micro-and-small Enterprises.China Economic Journal(2021):1-28.3 h

18、ttps:/ 10（二）調查特色（二）調查特色 2024 年二季度調研樣本與之前的十五個季度樣本在基本特征上保持高度一致4。調查覆蓋了大量個體經營戶，關注到了我國市場主體中的毛細血管。按照注冊性質和小微經營者規模劃分，工商注冊的個體戶占樣本的 51%，未工商注冊的個體戶占 41%，公司制企業占 8%。此外，就行業分布而言，絕大部分的小微經營者集中在服務業（76%），少量在制造業和建筑業（13%）及農林牧漁業（11%）。就受訪小微經營者的分布特征而言，其所在地主要集中在東部、中部地區。六成的小微經營者是 80 后、90 后，八成以上有高中及以上學歷。樣本所覆蓋的小微經營者多以“糊口型”為主，即面

19、向周邊生活圈的居民服務業，48.1%樣本的季度營業收入低于 2.5 萬元，超五分之一（21.4%）小微經營者凈利潤率為負，另有超兩成（20.9%）的小微經營者僅盈虧平衡。小微經營者運營形式和營收來源以線下為主，44.8%的小微經營者完全依賴線下營收，31.9%的小微經營者采取線上、線下同時經營的方式，另有 23.3%的小微經營者僅采取線上經營的方式。小微經營者以自雇或雇員人數較少（0-4 人）為主體（81.3%），根據雇員人數各區間的小微經營者占比對區間均值做加權計算，估算小微經營者所創造的就業崗位，2024 年一季度樣本中小微經營者平均創造就業崗位約 4.7 個（不含經營者本人，表 1）5。

20、表表 1 1 20242024 年年一一季度小微經營者創造就業崗位估算季度小微經營者創造就業崗位估算 創造就業崗位（不含經營者本人）無全職雇員 全職雇員 1-4人 平均數 中位數 所有樣本所有樣本 4.7 1.0 41.3%40.0%分注冊類型：分注冊類型：未注冊個體戶 1.8 0 60.1%30.4%注冊個體戶 4.6 2.0 30.1%48.4%公司制企業 20.3 5.0 13.6%35.8%小微經營者創造青年就業情況呈現總量性和結構性疊加的環比下降趨勢，線上經營、位于東部地區和青年小微經營者創造青年就業情況更好。2024 年二季度，小微經營者平均創造 3.7 個青年就業崗位，青年雇員比

21、例（青年雇員數量/總雇員數量）為 76.3%，較 2024 年一季度（74.4%）略有上升。分注冊類型來看，公司制企業所創造的青年就業崗位的絕對數量最高（15.3 個），而個體戶相較公 4 往期報告請見 https:/ 創造的就業崗位不包括經營者本人。在估算中剔除了雇員人數在 300 及以上的子樣本，因為一般標準中服務業（特別是零售業、住宿餐飲業等本次調查中占比高的服務業行業）300人及以上的分類為大型企業。11 司制企業在青年雇員比例上更高（表 2）。表表 2 2 20242024 年一季度小微經營者創造青年就業崗位估算年一季度小微經營者創造青年就業崗位估算 2023Q4 2024Q1 20

22、24Q2 創造青年就業崗位（不含經營者本人）創造青年就業崗位（不含經營者本人）創造青年就業崗位（不含經營者本人）平均數 青年雇員比例 平均數 青年雇員比例 平均數 青年雇員比例 所有樣本所有樣本 3.0 78.8%2.8 74.4%3.7 76.3%分注冊類型：分注冊類型：未注冊個體戶 1.4 82.5%1.5 85.2%1.7 97.5%注冊個體戶 3.1 82.4%2.9 76.1%3.6 75.7%公司制企業 11.8 71.9%10.1 64.3%15.3 68.4%二、中國小微經營者調查的主要發現二、中國小微經營者調查的主要發現 （一）（一）小微經營者的營業收入和利潤率均有所收縮，現

23、金流可維小微經營者的營業收入和利潤率均有所收縮，現金流可維持時長基本持平持時長基本持平 1.1.小微營收表現小微營收表現和和凈利潤率凈利潤率均有所收縮均有所收縮 二季度小微經營平均營業額為 11.7 萬元，同比下降 2.0%，較一季度環比下降 4.6%。分注冊類型來看，三類小微營收同比和環比均下降。公司制小微企業平均營收為 34.8 萬元，同比下降 2.5%（0.9 萬元），環比下降 1.2%（0.5 萬元）；工商注冊個體戶和未注冊個體戶一季度平均營收分別為 13.6 萬元和 5.3 萬元，同比分別下降 0.5%（0.1 萬元）和 20.8%（1.4 萬元），環比分別下降 6.0%（0.9萬元

24、）和 21.8%（1.5 萬元）（表 3）。6 表 3 營業收入情況（萬元）2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1 2024Q2 營業收入營業收入 12.3 13.6 13.6 11.2 10.2 12.0 14.2 14.7 12.3 11.7 分注冊類型：未注冊個體戶 6.6 7.5 7.0 4.9 4.8 6.7 7.5 7.9 6.8 5.3 注冊個體戶 11.6 13.5 13.5 11.9 11.5 13.5 15.7 17.3 14.5 13.6 公司制企業 33.2 34.9 35.6 34.

25、7 31.0 35.7 42.0 41.6 35.3 34.8 2024 年二季度，小微凈利潤率均值為 4.7%，環比下降 0.4 個百分點，同比 6二季度未注冊個體戶營收降幅顯著大于注冊個體戶，原因可能是技術性因素導致的。本季度詢問未注冊個體戶為何不注冊，使得部分未注冊個體戶心存擔憂而選擇“工商注冊個體戶”，進而導致計算出的工商注冊個體戶平均營收偏高，而未注冊個體戶平均營收偏低。12 下降 0.8 個百分點。分注冊類型來看，公司制小微企業利潤率 4.9%，環比下降0.2 百分點；注冊個體戶凈利潤率 5.6%，環比下降 0.7 個百分點；未注冊個體戶利潤率 3.3%，環比下降 1.2 個百分點

26、（圖 1）。圖圖 1 1 季度小微經營者凈利潤率趨勢（季度小微經營者凈利潤率趨勢（%）注：在調研平臺技術上克服了選項順序帶來的偏誤后，對 2023Q2 及之前的利潤率進行了修正。修正幅度是基于 2023Q3 和 2023Q4 調研設置的實驗組和對照組測算得到。2.2.現金流平均可維持時長較上季度現金流平均可維持時長較上季度基本持平基本持平 2024 年二季度小微經營者現金流平均可維持時間為 2.8 個月，自 2023 年二季度以來保持穩定。分注冊類型來看，各注冊類型小微經營者的現金流情況本季度相比于上一季度均基本持平，公司制企業好于注冊個體戶和未注冊個體戶。未注冊個體戶現金流本季度平均可以維持

27、 2.5 個月，注冊個體戶為 3.0 個月，公司制企業為 3.3 個月（表 4）。小微經營者群體仍然面臨缺少足夠的流動資金和現金流壓力明顯等問題。其中，報告現金流已經無法維持運轉的小微經營者占比為10.5%，較上季度小幅上升 1.2 個百分點；可維持 1 個月內的占比為 21.9%，小幅下降 0.7 個百分點；可維持 6 個月以上的占比為 24.5%，較上季度下降 1.6 個百分點。（表 5）。表表 4 4 現金流維持平均時間現金流維持平均時間 20222022Q1Q1 20222022Q2Q2 20222022Q3Q3 20222022Q4Q4 20232023Q1Q1 2 2023023Q

28、 Q2 2 2 2023023Q Q3 3 2 2023023Q Q4 4 2 2024024Q Q1 1 20242024Q2Q2 現金流維持時間（平均值，月）2.4 2.6 2.7 2.4 2.6 2.8 2.9 2.8 2.8 2.8 分注冊類型：未注冊個體戶 2.4 2.4 2.5 2.2 2.4 2.6 2.7 2.6 2.6 2.5 注冊個體戶 2.3 2.7 2.8 2.5 2.7 3.0 3.1 2.9 3.0 3.0 公司制企業 2.5 2.7 2.9 2.7 2.9 3.1 3.3 3.0 3.2 3.3 -1012345672022Q12022Q22022Q32022Q4

29、2023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q2總體未注冊個體戶注冊個體戶公司制企業%13 表表 5 5 現金流維持情況（現金流維持情況（%）2022Q12022Q1 2022Q22022Q2 2022Q32022Q3 2022Q42022Q4 2023Q12023Q1 2023Q22023Q2 2023Q32023Q3 2023Q42023Q4 2024Q12024Q1 2024Q22024Q2 現金流維持時長（月）2.4 2.6 2.7 2.4 2.6 2.8 2.9 2.8 2.8 2.8 0，已經無法維持運轉 13.6 13.1 16.0 11.1 9.7 9.

30、9 10.8 9.3 10.5 1 個月以內 38.2 33.9 33.2 22.1 21.8 23.3 20.6 30.4 22.6 21.9 1-3 個月 40.8 20.6 20.0 33.1 36.1 31.0 31.6 23.1 31.6 3.2 4-6 個月 8.8 10.6 11.1 9.6 10.7 10.0 11.7 10.7 10.5 11.8 6 個月以上 12.3 21.3 22.6 19.2 20.3 26.0 26.2 25.0 26.1 24.5 分行業來看（Error!Reference source not found.Error!Reference sour

31、ce not found.2），農林牧漁業小微經營者現金流最差，從事服務業小微經營者現金流第二季度可維持 2.9 個月，與上一季度基本持平，建筑業、加工制造業小微經營者現金流第二季度可維持 2.8個月，與上一季度（2.9 個月）相比略有下降，農林牧漁業小微經營者現金流第二季度可維持 2.2 個月，相較于上一季度略有下降。圖圖 2 2 2022024 4 年二季度小微經營者現金流維持情況，分行業類型年二季度小微經營者現金流維持情況，分行業類型 （二）（二）小微經營者面臨的成本和稅費壓力有所上升小微經營者面臨的成本和稅費壓力有所上升 1.1.小微經營者所面臨來自經營成本和稅費壓力上升小微經營者所面

32、臨來自經營成本和稅費壓力上升 2024 年二季度小微經營者所面臨的經營壓力仍然主要來自于市場需求疲軟以及經營成本壓力。如表 6 所示，市場需求方面的壓力繼續有所緩解，較一季度下降 2.0 個百分點。經營成本壓力作為第二大壓力來源，同比上升 4.1 個百分17.8 9.1 9.7 24.4 21.8 21.6 31.5 33.4 30.9 11.7 17.8 10.8 14.6 17.8 27.1 0102030405060708090100農林牧漁業制造業_建筑業服務業0_已經無法維持經營1個月以內1_3個月4_6個月6個月以上 14 點，環比也上升 1.7 個百分點。對于感受到經營成本壓力的

33、小微，59%采取了一定的降本增效措施，排在前列的措施包括：19%減少人員雇傭，14%減少營銷和宣傳成本，12%要求房東降低房租，降低雇員工資或獎金、減少辦公面積和搬到更便宜的辦公區各占 10%。小微經營者這類收縮性舉措會加劇就業壓力、降低收入增長和打壓房租與房價，使得經濟復蘇乏力。此外，稅費壓力較上季度也有明顯上升，環比上升 1.9 個百分點，同比上升 4.3 個百分點，這可能與稅務機關加強稅收征繳有關。表表 6 6 小微經營者面臨的主要經營壓力來源（小微經營者面臨的主要經營壓力來源（%）2022Q12022Q1 2022Q22022Q2 2022Q32022Q3 2022Q42022Q4 2

34、023Q12023Q1 2023Q22023Q2 2023Q32023Q3 2023Q42023Q4 2024Q12024Q1 2024Q22024Q2 經營成本 51.551.5 45.145.1 43.143.1 38.138.1 43.943.9 39.139.1 43.243.2 43.143.1 41.541.5 43.243.2 市場需求 46.546.5 40.240.2 43.143.1 38.938.9 46.946.9 49.549.5 50.150.1 52.452.4 51.251.2 49.249.2 償貸壓力 21.721.7 23.023.0 21.821.8 2

35、2.422.4 20.520.5 16.316.3 16.516.5 17.717.7 17.317.3 16.516.5 政策不確定性 21.821.8 26.426.4 28.128.1 31.131.1 14.414.4 7.87.8 9.09.0 9.19.1 9.49.4 8.78.7 稅費壓力 6.46.4 4.94.9 6.66.6 8.48.4 9.39.3 6.46.4 9.39.3 7.97.9 8.88.8 10.710.7 其他 4.94.9 6.36.3 5.15.1 4.84.8 3.83.8 14.214.2 6.66.6 6.26.2 6.76.7 5.65.6

36、 2.2.租金、原材料、租金、原材料、營銷宣傳營銷宣傳等成本壓力持續上升等成本壓力持續上升 2024 年二季度小微經營者面臨的租金成本、原材料成本和營銷宣傳成本均較上季度出現不同程度的上升，雇工成本、公共事業費、物流成本出現小幅下降（表 7）。表表 7 7 小微經營者小微經營者成本壓力來源占比（成本壓力來源占比（%）2022Q1 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1 2024Q2 租金成本 57.5 53.1 56.4 51.1 53.9 56.1 46.6 53.6 54.5 54.8 原材料成本 48.0 46.4

37、42.6 37.7 42.9 44.5 34.6 40.5 49.1 49.5 雇工成本 29.4 27.7 29.1 29.4 28.6 26.4 28.5 27.5 30.1 27.8 營銷、宣傳成本 11.6 8.6 9.5 10.4 15.0 15.5 11.2 13.3 13.0 13.4 公共事業費 10.5 9.7 10.2 9.8 11.1 9.2 6.1 8.3 9.8 9.4 物流成本 5.5 5.9 5.8 6.7 7.3 5.7 5.3 5.2 6.7 6.1 其他 0.8 1.4 1.1 0.8 1.1 5.4 4.0 5.0 3.1 2.6 從行業分類來看（表 8）

38、，消費服務業本季度的租金成本、原材料成本壓力和雇工成本壓力均為行業大類中的最高；農林牧業、建筑制造業、和商務服務業均有較大的融資成本壓力；而商務服務業的應收賬款成本壓力達到了 15.2%，較上季度的 9.5%漲幅明顯。表表 8 8 20242024 年年二二季度成本壓力來源的比例（季度成本壓力來源的比例（%），分行業），分行業 總體 農林牧漁業 建筑業-加工制造業 商務服務業 消費服務業 租金成本 54.8 44.3 48.8 39.8 59.6 15 原材料成本 49.5 49.0 49.0 30.5 51.8 雇工成本 27.8 18.8 28.5 27.9 29.5 庫存成本 14.3

39、12.6 10.2 8.9 16.1 營銷成本 13.4 10.6 14.4 24.2 12.4 融資成本 12.0 20.4 19.0 18.6 9.0 公共事業費成本 9.4 10.6 4.9 11.2 10.0 應收賬款 7.5 5.7 7.9 15.2 6.9 物流成本 6.1 4.1 6.0 9.3 5.9 其他 2.6 2.1 1.1 4.8 2.4 3.3.小微經營者實際稅費負擔加重小微經營者實際稅費負擔加重 2024 年二季度，小微經營者實際繳納稅費占營業總收入比重為 3.3%，與上一季度（2.4%）相比上升 0.9 個百分點，稅費負擔出現較為明顯的加重情況。盡管超過六成的小微

40、經營者無需繳納稅費，而對于需要繳納稅費的小微經營者來說，實際繳納稅費約占營業總收入比重 7.5%，與上一季度（6.6%）相比上升 0.9 個百分點。主觀感受上，小微經營者的主觀稅費負擔指數為 50.7，即認為稅費負擔變重的小微比認為稅費負擔變輕的小微多出 0.7 個百分點。（三）（三）融資需求擴張明顯但成本上漲；融資仍以滿足日常資金需融資需求擴張明顯但成本上漲；融資仍以滿足日常資金需求為主要目的，但償還已有債務的融資需求大幅上升求為主要目的，但償還已有債務的融資需求大幅上升 1.1.融資總體需求融資總體需求擴張擴張，融資最主要目的仍為維持經營，融資最主要目的仍為維持經營 2024 年二季度，3

41、2.3%小微經營者沒有融資需求。32.4%的小微經營者通過自有資金或留存收益增加資金投入。18.2%的小微經營者通過所有者追加投資，14.3%的小微經營者通過員工投資增加資金。6.0%的小微經營者通過外部投資人投資增加資金投入?？傮w來看，小微經營者中有對外（即不包括使用自有資金或留存收入）的融資需求（67.6%）較一季度（60.2%）環比上升 7.4 個百分點。從融資用途看，對有融資需求的小微經營者而言，其融資的主要用途與此前相比基本保持一致。滿足日常運營流動資金需求占比 41.8%，環比下降 11 個百分點；償還已有債務的融資需求則明顯上升，占比較上一季度顯著增加 6.6 個百分點，說明小微

42、可能由于營收下降、借新還舊的需求上升；用于擴大規模以及開發新產品新技術環比略有上升（表 9）。表表 9 9 20242024 年年一一季度小微經營者主要融資用途（季度小微經營者主要融資用途（%）融資目的 2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1 2024Q2 日常運營流動資金需求 48.9 51.8 51.2 45.9 49.4 49.8 52.9 52.8 41.8 擴大規模 27.2 24.1 24.9 25.7 21.5 24.7 22.9 22.2 24.9 償還已有債務 11.8 13.9 13.4 13.6 13

43、.3 10.9 9.3 9.7 16.3 16 開發新產品新技術 9.2 8.6 8.2 11.5 8.6 13.0 13.7 13.5 14.5 其他 1.8 3.0 1.5 3.2 7.1 1.5 1.3 1.9 2.6 2.2.外部融資的各主要渠道占比均有外部融資的各主要渠道占比均有所變化所變化 從融資渠道看，小微經營者從傳統銀行借款的占比繼續成為第一大融資來源。通過向傳統銀行經營性借款占比自 2023 年一季度起持續快速攀升，繼 2024 年一季度成為小微第一大對外融資渠道后，二季度占比進一步上升至 21.1%。這可能與國家持續鼓勵大型銀行和國有銀行積極開展普惠小微信貸業務有關。二季度

44、，通過線上渠道向非傳統銀行的金融機構（如科技平臺）借款占比 18.7%，已從以往占比最高的融資渠道滑落至第三大融資渠道，而通過傳統銀行申請個人消費貸或使用信用卡已占 19.9%，成為小微經營者第二大融資渠道（表 10）。此外，所有者的追加投資與員工投資均出現大幅提升，從過去幾個季度分別在 10%和 7%左右的水平，躍升至 18%和 14%（表 10）。表表 1010 小微經營者主要對外融資渠道小微經營者主要對外融資渠道 融資需求與渠道 在所有受訪者中的占比（%）2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1 2024Q2 線上渠道

45、向非傳統銀行金融機構借款 20.8 20.7 17.9 12.8 20.0 21.0 20.2 17.6 18.7 傳統銀行申請個人消費貸或使用信用卡 18.5 18.0 15.7 11.8 17.7 18.8 18.4 17.2 19.9 親朋好友借款 16.3 13.9 11.7 10.7 12.8 11.0 10.8 10.4 8.2 傳統銀行經營性借款 12.2 11.0 9.4 9.0 14.9 18.6 19.1 20.7 21.1 線下渠道向非傳統銀行金融機構借款 6.2 4.7 3.7 3.6 6.3 7.9 8.8 8.3 14.1 所有者的追加投資 5.0 4.1 4.8

46、5.7 9.0 11.6 10.8 11.1 18.2 外部投資人的投資 3.6 3.3 3.7 3.7 5.0 5.0 5.3 4.0 6.0 從供應商賒購或使用客戶的預付款 3.7 4.3 3.6 2.8 5.4 4.9 4.7 4.9 6.2 員工的投資 2.6 2.3 3.6 4.0 5.9 7.9 7.3 7.0 14.3 非親朋好友、非機構性的民間借貸、其他渠道 1.9 2.6 2.5 2.0 2.3 1.9 2.1 2.1 2.2 3.3.小微經營者向金融機構（包括傳統銀行、互聯網銀行、貸款小微經營者向金融機構（包括傳統銀行、互聯網銀行、貸款 APPAPP 等）申請等）申請貸款占

47、比貸款占比上升上升，獲得貸款規模提升，融資成本，獲得貸款規模提升，融資成本上升上升 小微經營者通過線上和線下方式向金融機構申請貸款,其中有 39.0%的小微經營者僅通過線上向金融機構申請貸款，線上申請比例上升，17.1%的小微經營者僅通過線下方式向金融機構申請貸款，11.7%的小微經營者同時通過線上和線下向金融機構申請貸款（表 11 Panel A）。在已經申請金融機構貸款的小微經營者中，6.3%的小微經營者并沒有獲得貸款，成功獲得貸款的小微經營者占比進一步提高。48.7%的小微經營者僅通過線上方式獲得金融機構貸款，較上一季度占比上升 3.6 個百分點。此外，22.4%的小微經營者僅通過線下方

48、式獲得金融機構貸款，較上一季度占比下降 0.9 個百分點（表 11 Panel B）。就融資規模而言，2024 年二季度，小微經營者從金融機構獲得貸款的平均 17 金額為 38.1 萬元，與上一季度相比融資額度上升 2.5 萬元（表 11 Panel C）。分行業看，服務業小微經營者從金融機構借款 33.0 萬元，相比于上一季度融資上升 2.8 萬元，建筑業、加工制造業小微經營者從金融機構借款 51.4 萬元，相比于上一季度融資上升 14.6 萬元，農林牧漁業小微經營者從金融機構借款 42.2萬元，相比于上一季度融資下降 3.8 萬元。分性別來看，男性小微經營者平均從金融機構成功獲得 39.0

49、 萬元，比上一季度上升 2.1 萬元，女性小微經營者平均從金融機構借款 34.9 萬元，比上一季度上升 3.1 萬元（表 11 Panel C）。二季度小微經營者平均從親友處借款 27.6 萬元，規模有較大提升。平均借款利率為 3.9%，和上一季度相比從親友處融資上升 16.1 萬元，貸款利率上升 1.1個百分點。分行業看服務業小微企業從親友處融資 22.6 萬元，比上一季度上升13 萬元，建筑業、加工制造業小微企業者從親友處融資 49.0 萬元，比上一季度上升 17.4 萬元，農林牧漁業小微經營者平均從親友處融資 40.4 萬元，比上一季度融資上升 24.2 萬元。表表 1111 申請、獲得

50、貸款途徑和獲得融資金額申請、獲得貸款途徑和獲得融資金額 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1 2024Q2 Panel A:Panel A:申請貸款途徑申請貸款途徑 否，沒有申請（%）42.0 41.2 49.4 49.0 44.4 42.8 44.0 32.3 是，僅通過線上方式申請（%）33.5 33.8 26.8 27.1 31.1 34.6 30.1 39.0 是，僅通過線下方式申請（%）9.5 10.7 11.5 12.7 12.8 13.2 15.7 17.1 是，線上、線下方式都申請（%）15 14.4 12.3 11.

51、2 11.7 9.4 10.2 11.7 Panel B:Panel B:獲得貸款途徑獲得貸款途徑 否，沒有獲得（%）44.5 42.8 49.9 10.8 8.7 8.3 7.6 6.3 是，僅通過線上方式獲得（%）32.0 32.4 25.6 50.8 44.8 46.2 45.1 48.7 是，僅通過線下方式獲得（%）9.8 11.3 12.0 17.0 21.0 22.3 23.3 22.4 是，線上、線下方式都獲得（%）13.7 13.5 12.5 21.4 25.3 23.2 24.0 22.7 Panel C:Panel C:獲得貸款金額獲得貸款金額 從金融機構獲得貸款（萬元）2

52、6.5 23.3 26.1 30.5 35.6 32.3 35.6 38.1 分經營者性別：男性經營者 19.6 25.1 27.2 31.6 37.5 34.2 36.9 39.0 女性經營者 14.3 16.4 22 26.8 30.6 26.2 31.8 34.9 分行業類別：服務業 17.0 20.5 23.7 25.5 31.8 27.9 30.2 33.0 建筑業、加工制造業 27.5 38.2 41.6 51.9 57.8 64.2 66.0 51.4 農林牧漁業 19.0 26.6 24.8 45.1 34.9 28.5 42.2 38.4 注：從 2023 年二季度開始，Pa

53、nel B 中獲得貸款途徑統計口徑由全體小微經營者調整為申請貸款的小微經營者中通過各途徑成功獲得貸款的占比。在獲得融資的小微經營者內部，分人員規模來看，規模越大的小微經營者，實際能夠獲取融資的比例越高。對比線上、線下兩種融資渠道，雇員規模較小的小微經營者均更加依賴線上渠道。從獲得貸款額度占比來看，本季度小微經營者 18 獲得金融機構融資總額度的線上來源占比達到 41.2%，相比上個季度（32.6%）提升 8.6 個百分點。在從線下渠道獲得金融機構融資的小微經營者群體中，55.7%從國有大行（工、農、交、建、交、郵儲銀行）獲取融資，其次 24%從股份制銀行（招商、中信、浦發、民生等銀行）獲取融資

54、，最后是從城商行和農商行（13.3%）、小貸公司（4.8%）和其他渠道（2.2%）（表 12）。分注冊類型來看，不同注冊類型小微經營者線下獲取融資渠道的差異主要體現在國有大行和股份制銀行的占比上。公司制企業中有更高占比的經營者從股份制銀行獲取線下融資（31.9%），注冊個體戶次之（25.8%），未注冊個體戶最低（20.2%）。表表 1212 20242024 年二季度小微經營者從金融機構獲取線下融資的渠道占比（年二季度小微經營者從金融機構獲取線下融資的渠道占比（%）國有大行 股份制銀行 城商行和 農商行 小貸公司 其他 總樣本 55.7 24.0 13.3 4.8 2.2 分行業類別：公司制企

55、業 48.4 31.9 13.2 3.3 3.3 注冊個體戶 53.0 25.8 13.9 5.4 2.0 未注冊個體戶 60.8 20.2 12.5 4.2 2.2 從融資成本來看（圖 3），小貸公司的貸款利率最高（11.0%），股份制銀行次之（9.6%），之后是城商行和農商行（8.7%）和國有大行（5.9%）。分注冊類型來看，在銀行類線下融資渠道中（包括國有大行、股份制銀行和城商行農商行），公司制企業相對個體戶融資成本都較低；而注冊個體戶在國有大行的線下融資成本較高（6.6%），非注冊個體戶在城商行和農商行線下融資中成本較高（9.4%）。19 圖圖 3 3 2022024 4 年二季度小微

56、經營者線下融資利率（年二季度小微經營者線下融資利率（%），分不同機構），分不同機構 融資規模與小微經營者自身的特質之間有重要關系。分注冊類型看（圖），公司制企業的小微經營者從親朋好友借貸額度為 43.9 萬元，與上一季度（22.4萬元）相比上升 21.5 萬元；從金融機構借貸 91.5 萬元，和上一季度（83.4 萬元）相比上升 8.1 萬元。未注冊個體戶 2024 年第二季度從親朋好友處融資 13.7萬元，相比上一季度（9.8 萬元）上升 3.9 萬元，從金融機構借款 23.7 萬元，和上一季度基本持平；工商注冊個體戶 2024 年第二季度從親朋好友處融資 42.5 萬元，和上一季度（11.

57、5 萬元）相比大幅上升 31 萬元，從金融機構借款 41.2 萬元，和上一季度相比上升 1.5 萬元。一個值得關注的現象是 2024 年二季度，小微經營者從親友處獲得貸款的平均金額為 27.6 萬元（圖 4），同比上升 1.8 倍，環比上升 1.4 倍。分注冊類型來看，各類小微從親友處借貸的金額均有明顯增加。這可能反映小微融資需求未能得到充分滿足，也可能反映經濟持續下行，部分小微無法從外部獲得融資，不得不自己追加投資7或者從親友借貸。7 前文提到所有者的追加投資與員工投資均出現大幅提升，從過去幾個季度分別在 10%和7%左右的水平，躍升至 18%和 14%。5.9 9.6 8.7 11.0 6

58、.5 5.8 9.1 8.3 11.7 3.3 6.6 9.6 8.2 12.2 7.7 5.0 9.6 9.4 8.7 5.7 02468101214國有大行國有大行股份制銀行股份制銀行城商行和農商行城商行和農商行小貸公司小貸公司其他其他%總體總體公司制企業公司制企業注冊個體戶注冊個體戶未注冊個體戶未注冊個體戶 20 圖圖 4 4 20242024 年年一一季度小微經營者從金融機構和親友處借款額度（萬元），分注冊類型季度小微經營者從金融機構和親友處借款額度（萬元），分注冊類型 從融資成本的角度來看，二季度，機構融資利率為 8.3%，環比上升 1.5 個百分點。其中：小微經營者通過線上貸款獲得

59、融資的年化利率為 9.7%；機構融資線下渠道貸款利率為 7.4%8（表 13），到達調研開展 16 個季度以來的最高點。二季度小微經營者從親友處的借貸利率為 3.9%，環比上升 1.6 個百分點，與機構融資成本上升趨勢一致。表表 13 13 20242024 年二季度小微經營者貸款利率（年二季度小微經營者貸款利率（%）2022Q2 2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1 2024Q2 平均線上貸款利率（%）8.4 7.4 7.9 7.3 8.4 9.2 9.0 8.7 9.7 平均線下貸款利率（%）6.3 5.8 5.8 5.5 6.3

60、 6.7 6.3 6.0 7.4 從雇員規模的角度，除 14 人的雇員規模的小微經營者外，其他雇員規模的小微經營者融資需求預期均環比下降，且隨著雇員規模增加，融資需求預期相較于上一季度融資需求預期下降差距越來越大；規模較大的小微經營者（雇員人數 20 人以上）本季度融資需求規模下降明顯（下降 57.2 萬元）。8 由于線上貸款的資金成本本身較高，線上獲得的貸款利率較通過線下獲得的貸款利率更高的現象持續存在，而同時線上、線下貸款利率在不同水平的分布也存在較為明顯的差異。但值得補充說明的是，線上貸款往往具有“隨借隨還”等周期短、靈活度高的優勢，因此單純用年化利率來對比線上和線下的貸款成本，并不能全

61、面反映小微融資實際付出的成本。13.7 23.742.5 41.243.9 91.50102030405060708090100親友借款額度金融機構借款額度（萬元）未注冊個體戶注冊個體戶公司制企業 21（四四）小微經營者數字化轉型）小微經營者數字化轉型 1.1.有線上銷售的小微經營者在全部小微經營者中的占比實現較大幅增長有線上銷售的小微經營者在全部小微經營者中的占比實現較大幅增長 2024 年二季度，有線上銷售的小微經營者實現較大幅增長，達到歷史最高峰，占比為 55.2%，相比一季度（50.6%）上升 4.6 個百分點（圖 5）。不同注冊類型中，公司制小微經營者中，有線上經營業務的比例最高，達

62、到了 62.1%；而工商注冊的個體戶和未工商注冊的個體戶中的比例分別為 55.8%和 53.2%。分不同行業來看（Error!Error!Reference source not found.Reference source not found.6），相比上個季度，各個行業都有所上升。其中，農林牧漁業和制造業建筑業均有大幅上升，均約上升11.2 個百分點。商業服務業上升了 5.0 個百分點，消費服務業則僅實現了約 1.0個百分點的增長。圖圖 5 有線上銷售的小微經營者占比的季度趨勢有線上銷售的小微經營者占比的季度趨勢 44.4 43.1 41.9 44.6 47.0 49.9 52.6 48.

63、4 52.6 51.4 50.6 55.2304050602021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q32023Q42024Q12024Q2 22 圖圖 6 6 有線上銷售業務的小微經營者：分行業類別有線上銷售業務的小微經營者：分行業類別 2.2.線上線下都有銷售業務的小微經營者比例線上線下都有銷售業務的小微經營者比例和和多平臺經營的經營者占比多平臺經營的經營者占比均實現小幅上升均實現小幅上升 2024 年二季度，小微經營者線上線下都有銷售業務的占比為 31.9%，相比上個季度，約有 1.9 個百分點的上升，結束了始自 2023 年

64、第三季度的下降趨勢。多平臺經營的經營者占比實現小幅上升，由上季度的 19.1%上升至 21.5%；與去年同期（18.6%）相比亦有上升。不同行業存在著較顯著的差異（圖 7）。其中食品飲料加工制造業、文教體育用品加工制造業、科學研究和科技服務業等有線上銷售的比例最高，超過 85.0%?？茖W研究和科技服務業、電子機械設備制造業、食品飲料加工制造業以及醫藥化工及塑料制品擁有高于 50%的線上線下同步經營比例。木材家具制造、科學研究和科技服務業、石灰玻璃陶瓷等非金屬制造、食品飲料加工制造以及造紙印刷包裝業中多平臺經營比例較高。57.968.666.945.669.179.871.946.6010203

65、0405060708090農林牧漁業制造業_建筑業商務服務業消費服務業2024Q12024Q2 23 圖圖 7 7 各種類型的線上銷售的企業占比：分行業各種類型的線上銷售的企業占比：分行業 3.3.小微經營者電子信息系統小微經營者電子信息系統使用率穩步上升使用率穩步上升 電子信息系統的使用是小微經營者數字化的重要措施。2024 年二季度，有74.0%的小微經營者采用了電子信息系統，相比上個季度，實現了 1.8 個百分點的增長。整體來看（表 14），線上繳費系統和線上收單系統是被企業采用最多的電子信息系統，其次是財務管理信息系統、銷售管理信息系統和員工管理信息系統，應用最少的是數據云存儲系統。表

66、表 1414 各項電子信息系統的季度變化（各項電子信息系統的季度變化（%）2022Q3 2022Q4 2023Q1 2023Q2 2023Q3 2023Q4 2024Q1 2024Q2 使用信息系統 60.5 60.7 63.2 67.3 71.9 71.3 72.2 74.0 線上繳費系統_水電費_房租物業費等 25.5 24.5 24.1 26.9 27.6 26.9 24.9 23.6 銷售管理信息系統 13.8 12.8 12.6 16.0 20.7 20.2 20.0 20.5 員工管理信息系統 14.6 16.6 16.9 15.8 19.8 18.5 19.1 19.4 財務管理

67、信息系統 15.4 14.9 16.6 16.9 22.0 21.4 20.9 22.8 線上辦公系統 9.8 9.4 9.6 6.7 9.6 9.5 9.5 9.3 生產管理信息系統 9.6 11.1 12.2 9.8 15.2 14.2 14.9 17.6 數據云存儲系統 7.3 6.6 7.6 5.1 8.7 8.1 8.3 8.5 線上收單系統 24.4 20.5 21.7 25.7 28.3 27.9 27.1 23.6 平臺營銷 10.9 9.5 10.5 11.9 13.4 13.0 12.8 10.6 28.638.740.442.043.843.946.248.548.951

68、.751.952.453.755.656.663.264.069.171.278.181.081.682.484.985.086.889.091.591.795.222.118.130.732.137.534.427.140.431.834.525.935.437.031.339.349.332.023.741.143.836.151.350.038.270.039.548.836.650.047.39.111.815.616.820.317.214.722.623.917.222.224.435.223.523.130.328.025.438.434.432.135.538.226.145.

69、044.742.743.744.447.3050100150200250醫療_養老_護理行業美容美發_理療保健洗染_保潔_洗車_寵物服務零售業其他_制造業房地產業租賃及商務服務批發業倉儲業金屬制品_金屬冶煉互聯網_軟件及信息技術服務醫藥_化工及塑料制品科學研究和科技服務業文教體育用品加工_制造食品飲料加工_制造有線上銷售的企業占比同時有線上線下銷售的企業占比線上多平臺經營的企業占比 24 隨著企業規模的變大，各種不同類型的電子信息系統呈現使用比例增加的大趨勢。在 20 人以上小微經營者中，財務管理、銷售管理、員工管理和生產管理信息系統占比最多，均高于 40%。在自雇型經營者中，使用比例最高的則

70、是線上收單系統和線上繳費系統，兩者均略微超過兩成。不同行業的經營者在電子信息種類的使用上存在顯著差異。農林牧漁業更多使用生產管理、員工管理和財務管理電子信息系統；制造業和建筑業則更多使用財務管理、生產管理和銷售管理；商務服務業更多使用財務管理、線上收單和線上繳費；消費服務業則更多使用線上收單、線上繳費和財務銷管理電子信息系統。4 4.小微企業選擇多種經營平臺，其中淘寶和微信占據比較明顯的優勢，而小微企業選擇多種經營平臺，其中淘寶和微信占據比較明顯的優勢，而抖音也在各個行業有較優異的表現抖音也在各個行業有較優異的表現 小微企業在互聯網經濟和數字化進程中，有各種電商平臺可以進行選擇。在 2024

71、年第二季度，占據優勢的平臺是淘寶和微信（小程序、視頻號、朋友圈和微信群），分別占比為 38.1%和 27.0%。其次，選擇拼多多、美團、閑魚、抖音、天貓和京東的小微經營者比例均在 16.2-21.2%左右，選擇餓了么的小微經營者則在 11.0%左右。相比上個季度，天貓和京東實現了最高的增長率，分別增長了 5.1 和 4.8 個百分點。拼多多、大眾點評、唯品會和阿里巴巴則均有小幅上升，上升幅度約在 1.8-2.4%。此外，微信、淘寶和抖音則均在下降前列，分別降低了 8.2、3.5 和 2.4 個百分點?？傮w來看，電商平臺發展的多樣性開始呈現。（圖 8）圖圖 8 8 小微經營者使用各個電商平臺的比

72、例小微經營者使用各個電商平臺的比例 41.635.218.819.821.713.411.4 11.677.78.35.63.14.21.81.438.127.021.220.719.819.318.516.211.08.98.58.07.43.93.73.61.90510152025303540452024Q12024Q2 25（五五）各項扶持政策對小微經營者的覆蓋率各項扶持政策對小微經營者的覆蓋率較較上季度上季度有所提升，有所提升，政策訴求以成本減免和金融支持為首政策訴求以成本減免和金融支持為首 2024 年第二季度，小微經營者反映的各類扶持政策總體覆蓋率為 52.5%，與上一季度（48.

73、1%）相比有所提升，與去年同期（43.8%）相比有大幅提升（圖 9），其中金融支持和成本減免類政策覆蓋率較上一季度提升幅度最為明顯。圖圖 9 9 2022024 4 年第二季度小微經營者享受到各類扶持政策的比例年第二季度小微經營者享受到各類扶持政策的比例 本季度成本減免政策覆蓋率提升幅度較大，但國家并未出臺全國性的相應政策，因此可能是各地出臺了一些地方性政策。分地區來看，無論是實際政策覆蓋率還是較上一季度的增幅，針對小微經營者的成本減免都主要集中在西部地區。其中，政策覆蓋水平最高的五個省份為內蒙古、重慶、甘肅、貴州和天津，政策覆蓋率提升幅度最大的五個省份和直轄市為甘肅、內蒙古、西藏、廣西和重慶

74、。就不同規模的小微經營者而言，規模較大（20+人）的小微經營者享受到的各類扶持政策的比例普遍高于用工人數為 0-4 人的小微經營者。金融支持政策對各類小微經營者覆蓋率均有明顯提升，而成本減免則主要面向規模為 5 人及以上的小微經營者。不同規模的小微經營者享受到稅收支持的比例均有所下滑，其中規模較大者下降幅度尤為明顯。2024 年第二季度，小微經營者最主要的政策訴求為成本減免（48.6%）和金融支持（40.6%）。除成本減免類政策訴求較為穩定外，稅收支持、金融支持和穩崗穩就業幾類政策的訴求均已連續兩個季度出現收縮。分行業來看（圖 10），農業小微經營者對稅收優惠類政策需求較高，制造業的小微經營者

75、對金融支持和穩崗穩就業類政策的需求較為強烈，而服務業小微經營者更偏好成本減免類政策。18.515.712.14.923.319.114.46.123.919.515.17.123.318.815.16.620.822.419.46.6051015202530稅收支持金融支持成本減免穩崗穩就業小微經營者享受到各類扶持政策的比例小微經營者享受到各類扶持政策的比例2023Q22023Q32023Q42024Q12024Q2%26 圖圖 1010 2022024 4 年第二季度小微經營者的政策需求，分行業年第二季度小微經營者的政策需求，分行業 （六六）小微經營者應收賬款、營商環境問題）小微經營者應收賬

76、款、營商環境問題和宏觀預期和宏觀預期 1.1.小微經營者應收賬款問題不容忽視，拖欠款項或為重要原因小微經營者應收賬款問題不容忽視，拖欠款項或為重要原因 2024 年二季度調查數據顯示，75.1%的小微經營者有應收賬款，該比例較上一季度提升了 4.6 個百分點。小微經營者的應收賬款平均金額為 8.5 萬元，占平均季度營業收入的 72.1%。在有應收賬款的小微經營者中，43.2%應收賬款小于季度營業收入，37.7%應收賬款在季度營業收入一倍到兩倍之間，19.1%應收賬款超過季度營業收入兩倍。與 2024 年一季度相比，小微經營者的應收賬款數額略有下降（2023 年四季度為 8.7 萬元），但應收賬

77、款周轉率與上一季度相比也出現了下降。分規模來看，人員規模較大的小微經營者應收賬款壓力更加嚴峻；分行業來看，農業和制造業小微經營者應收賬款壓力更加嚴峻。2.2.對對營商環境不滿的比例環比營商環境不滿的比例環比減少減少，監管與執法公平公正是最大，監管與執法公平公正是最大營商問題營商問題 2024 年二季度，13.5%的小微經營者對本地區營商環境的評價為不滿意或非常不滿意，較上季度下降了 3.3 個百分點，營商環境環比整體向好。具體看小微經營者注冊類別：相比較于注冊和未注冊的工商個體戶，公司制企業對營商環境評價為不滿意的比例最高，達 16.7%。分地區看，東北地區的受訪主體對營商環境評價為不滿意的比

78、例最高，達 20.2%，最低為東部地區，為 12.5%。除東北地區營商環境呈惡化趨勢外，其余地區營商環境都呈改善態勢。如表 16 所示。表表 1 16 6 小微經營者營商環境評價為（非常）不滿意的比例（小微經營者營商環境評價為（非常）不滿意的比例（%）2023Q3 2023Q4 2024Q1 2024Q2 全樣本 12.7 18.2 16.8 13.5 Panel A:注冊類型 30.539.639.319.028.545.343.924.328.339.950.722.20102030405060希望_稅收支持希望_金融支持希望_成本減免希望_穩崗穩就業農業制造業服務業%27 公司制企業 1

79、1.3 17.8 17.0 16.7 工商注冊的個體戶 13.0 18.5 18.5 13.5 未工商注冊的個體戶 12.6 18.1 15.1 12.8 Panel B:東西分組 東北 19.1 22.9 16.4 20.2 東部 12.0 17.4 16.1 12.5 中部 13.1 18.1 16.4 14.1 西部 12.8 20.5 20.7 14.3 二季度，26.7%的受訪主體對營商環境的不滿意體現在“監管與執法公平公正”。該問題在今年二季度首次超過“亂收費亂罰款亂攤派”成為受訪者反應最多的問題（表 17）。此外，相比于一季度，二季度受訪主體反映的“亂收費亂罰款亂攤派”、“減稅降

80、費落實程度”和“政府或國企拖欠款項”等問題的比例均有所上升。這可能是政府債務問題傳導到小微經營者的結果。表表 1 17 7 小微經營者營商環境反映問題變動（小微經營者營商環境反映問題變動（%）營商環境反映問題營商環境反映問題 2023Q3 2023Q4 2024Q1 2024Q2 亂收費亂罰款亂攤派 27.1 25.6 24.4 25.9 市場準入不公平 20.7 23.5 23.6 24.1 監管與執法公平公正 23.9 21.8 22.9 26.7 停業停產“一刀切”18.3 21.0 18.7 20.4 辦理各類經營許可證的規范性和便利性 14.2 16.3 19.7 18.3 減稅降費

81、落實程度 10.2 13.5 12.2 16.2 注冊開辦/變更/注銷的規范性和便利性 7.4 9.6 9.8 8.7 政府或國企拖欠款項 7.5 8.9 8.1 9.7 繳費辦稅的規范性和便利性 6.2 8.2 7.6 7.1 辦理水電氣熱等的規范性和便利性 6.7 8.1 8.9 8.6 開具涉企證明的規范性和便利性 4.8 7.5 6.8 6.3 其他 16.1 12.2 11.4 13.8 3.3.小微經營者對宏觀經濟預期較為保守小微經營者對宏觀經濟預期較為保守 本季度調查詢問了小微經營者對宏觀經濟的預期。調查數據顯示，小微經營者對自己產品或服務價格、工資、原材料價格等的預期相較前兩個

82、季度下降，特別是產品及服務的價格和支付工資（表 18）。表表 1818 小微經營者對下季度價格變化的預期小微經營者對下季度價格變化的預期 平均預期變化平均預期變化(%):(%):2023Q42023Q4 2024Q12024Q1 2024Q22024Q2 產品或服務價格 0.23 0.27 0.08 支付工資 0.48 0.30 0.18 原材料價格 1.23 0.96 0.92 二季度小微經營者對 2024 年 GDP 增速的平均預期約為 3.0%，較一季度預期下降 0.4 個百分點；對全年 CPI 變化的平均預期僅為 0.5%，較一季度的預期進 28 一步下降 0.4 個百分點，顯示小微經

83、營者的對物價上漲信心明顯不足；對房價全年同比變化的預期為-5.4%，環比下降 1.7 個百分點（表 19）。表表 1919 小微經營者小微經營者對宏觀經濟指標的預期對宏觀經濟指標的預期 2023Q4 2024Q1 2024Q2 2024 年 GDP 同比增速 3.0 3.4 3.0 2024 年 CPI 同比增速 1.3 0.9 0.5 2024 年房價同比增速-3.9-3.7-5.4 （七七）小微經營者信心指數回落小微經營者信心指數回落 1.1.小微經營者信心指數降至榮枯線以下小微經營者信心指數降至榮枯線以下 2024 年二季度，小微經營者實際經營指數自 42.1%上升至 43.8%；而對

84、2024年三季度信心指數從 50.0%下降至 49.7%。從實際經營表現來看9，市場需求、營業收入和運營成本上都出現小幅上升，但雇員規模出現下降（圖 35）。圖圖 3535 小微經營者實際表現指數分項指數小微經營者實際表現指數分項指數 從對下季度的預期，即信心指數表現來看，小微經營者對于市場需求、營業收入和雇員規模的信心指數均有不同程度下降，運營成本分項信心指數有所上升（圖 36）。具體而言，三季度市場需求信心指數環比下降 1.7 個百分點到 51.3%，9 從歷史數據看，實際經營表現指數持續低于榮枯線，可能反映部分受訪小微注重低調，傾向于低報實際經營表現，因此數據所顯示的趨勢比絕對值可能更具

85、參考價值。2025303540455055實際表現市場需求營業收入運營成本雇員規模 29 營業收入信心指數環比下降 1.2 個百分點至 51.7%，雇員規模信心指數繼續微降至 50.1%。運營成本信心指數環比上升 2.2 個百分點至 45.7%，仍處于榮枯線以下，體現小微經營者對成本壓力緩解的信心有所增強，但整體仍不甚樂觀。圖圖 3636 小微經營者信心指數分項指數小微經營者信心指數分項指數 2.2.小微經營者內部對未來的信心存在差異小微經營者內部對未來的信心存在差異 分注冊類型看，注冊個體戶企業在市場需求、營業收入上的實際表現上高于公司制企業和未注冊個體戶，未注冊個體戶在經營成本和雇員規模的

86、實際表現上高于其他注冊類型的經營者（Error!Reference source not found.Error!Reference source not found.37）。對于信心指數來說，未注冊個體戶在市場需求、營業收入、和雇員規模的預期都低于其他注冊類型。公司制企業在市場需求的預期上和注冊個體戶基本持平，在營業收入的預期上則高于個體戶經營者（Error!Reference source not found.Error!Reference source not found.38）。56.5 55.0 36.3 53.8 56.8 54.0 34.2 53.7 60.4 58.0 37.3

87、 52.3 52.8 50.7 37.9 49.9 51.2 49.5 43.0 48.3 59.2 59.1 40.7 51.4 55.6 55.4 42.2 50.7 54.6 54.0 42.8 50.7 52.1 51.2 43.4 50.6 53.0 52.9 43.5 50.4 51.3 51.7 45.7 50.1 3035404550556065市場需求營業收入運營成本雇員規模22Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323Q424Q124Q224Q3悲觀區間悲觀區間 30 圖圖 3737 2 2024024 年二季度小微經營者實際經營分項指數，分注冊類型年二季度小

88、微經營者實際經營分項指數，分注冊類型 圖圖 3838 2 2024024 年三季度小微經營者信心指數分項指數，分注冊類型年三季度小微經營者信心指數分項指數，分注冊類型 從企業員工規?？闯觯‥rror!Reference source not found.Error!Reference source not found.41），延續前幾個季度的發現，規模越小的商戶實際經營表現越差，且對未來經營收入和市場需求的預期越低。20 人及以上企業在市場需求、營業收入以及雇員規模的實際表現和未來預期上均明顯高于其他，但該群體的樣本數也偏少。（Error!Error!Reference source not

89、found.Reference source not found.42）39.6 41.0 43.3 46.5 40.7 42.1 43.3 48.6 39.9 41.7 45.5 49.5 0102030405060市場需求營業收入經營成本雇員人數實際表現：注冊類型實際表現：注冊類型公司制企業注冊個體戶未注冊個體戶52.2 54.6 46.0 50.3 52.2 51.8 44.9 50.1 49.8 51.0 46.6 50.0 0102030405060市場需求營業收入經營成本雇員人數信心指數：注冊類型信心指數：注冊類型公司制企業注冊個體戶未注冊個體戶 31 圖圖 4141 2 2024

90、024 年二季度小微經營者實際經營分項指數（年二季度小微經營者實際經營分項指數（%）。分人員規模）。分人員規模 圖圖 4242 2 2024024 年三季度小微經營者信心指數分項指數（年三季度小微經營者信心指數分項指數（%），分人員規模），分人員規模 從行業分類來看（Error!Reference source not found.Error!Reference source not found.43，Error!Error!Reference source not found.Reference source not found.44），建筑和加工制造業和農林牧漁業在市場需求、營業收入和雇員

91、規模的實際表現優于服務業；消費服務業在二季度的市場需求和營業收入的實際表現差于其他行業。就信心指數而言，農業和建筑制造業企業在營業收入和雇員規模的信心預期均高于服務業，但農業經營者在經營成本的預期上低于其他行業。34.1 35.2 46.1 48.3 40.7 42.0 43.9 47.3 50.2 53.3 42.3 54.5 49.9 52.2 38.3 49.6 62.1 66.7 53.0 59.1 01020304050607080市場需求營業收入經營成本雇員人數實際表現：雇員人數實際表現：雇員人數0人1-4人5-7人8-19人20人及以上48.3 47.6 47.4 48.7 51

92、.9 52.0 45.7 49.7 55.3 58.0 42.8 53.7 55.6 58.8 41.9 52.5 66.7 68.8 31.3 66.1 01020304050607080市場需求營業收入經營成本雇員人數信心指數：雇員人數信心指數：雇員人數0人1-4人5-7人8-19人20人及以上 32 圖圖 4343 2 2024024 年二季度小微經營者實際經營分項指數（年二季度小微經營者實際經營分項指數（%），分行業大類），分行業大類 圖圖 4444 2 2024024 年三季度小微經營者信心指數分項指數（年三季度小微經營者信心指數分項指數（%），分行業大類），分行業大類 從經營模式來

93、看（Error!Reference source not found.Error!Reference source not found.45，Error!Error!Reference source not found.Reference source not found.46），僅線下經營的小微經營者在市場需求、營業收入、和雇員規模的實際表現均差于有線上經營模式的小微商戶。線上線下同時經營的小微商戶在市場需求、營業收入、和雇員規模的預期表現最佳，但在經營成本的實際表現和信心預期上表現最差 45.6 49.3 42.9 52.1 46.7 48.6 44.0 53.0 41.5 42.6 44

94、.0 49.3 38.4 39.6 44.0 47.5 0102030405060市場需求營業收入經營成本雇員人數實際表現：行業大類實際表現：行業大類農林牧漁業制造業建筑業商務服務業消費服務業51.9 54.0 42.6 53.2 51.8 54.5 44.6 52.8 52.1 52.4 45.0 50.7 51.3 51.0 46.1 49.1 0102030405060市場需求營業收入經營成本雇員人數信心指數：行業大類信心指數：行業大類農林牧漁業制造業建筑業商務服務業消費服務業 33 圖圖 4545 2 2024024 年二季度小微經營者實際表現分項指數（年二季度小微經營者實際表現分項指

95、數（%），分經營形式），分經營形式 圖圖 4646 2 2024024 年三季度小微經營者信心指數分項指數（年三季度小微經營者信心指數分項指數（%），分經營形式），分經營形式 35.4 35.9 45.0 47.4 44.8 46.6 41.7 49.1 42.9 46.0 46.2 50.9 0102030405060市場需求營業收入經營成本雇員人數實際表現：經營形式實際表現：經營形式僅線下經營線上線下同時僅線上經營49.8 48.7 46.9 48.6 54.3 55.0 44.2 51.4 49.8 52.3 45.7 51.0 0102030405060市場需求營業收入經營成本雇員人數

96、信心指數：經營形式信心指數：經營形式僅線下經營線上線下同時僅線上經營 34 三、總結與討論三、總結與討論 2024 年上半年我國經濟整體運行穩定、保持長期向好的趨勢。但在二季度宏觀經濟增速出現小幅下行波動，GDP 增長放緩折射出外部環境復雜多變，國內需求動能較弱及極端天氣等諸多因素的考驗。小微經營者這一群體也持續在曲折回暖的路上，面對多種壓力，不斷發掘內部動能，以韌性應對外部沖擊。本季度小微經營者營收總體有所收縮，特別是服務業較為困難。作為一個群體，小微經營者受到成本壓力的困擾，持續面臨缺少足夠的流動資金等問題。受訪小微經營者中約六成采取了各類降本增效的措施，但消減員工數量、降低工資和減少營銷

97、和房租成本等收縮性舉措可能進一步加劇復蘇乏力的現狀。與此相對應的，小微經營者對各類扶持政策都有需求，雖因行業、規模而異，但就成本減免相關政策而言，不同規模的小微經營者對此均呼聲強烈。小微經營者稅費負擔和應收賬款問題需要得到關注。相比于一季度，二季度小微經營者反映的“亂收費亂罰款亂攤派”、“減稅降費落實程度”和“政府或國企拖欠款項”等問題的比例均有所上升。小微經營者匯報的實際稅費負擔出現較為明顯的加重且約四分之三的小微經營者有應收賬款，較上一季度有所提升。融資方面，本季度在多個維度上出現較為突出的變化。比如，融資目的中償還已有債務的融資需求所占的比例大幅上升，融資渠道上通過向傳統銀行經營性借款的

98、占比自 2023 年一季度持續快速攀升，已成為第一大融資來源且以國有大行為主，融資規模上從親友處借貸的金額有明顯增加，此外融資成本不斷上浮，已達到自調研開展 16 個季度以來的最高點。這些變化一方面反映了國家持續鼓勵大型銀行和國有銀行積極開展普惠小微信貸業務增加了小微融資的可得性，這與小微經營者匯報的扶持政策總體覆蓋率上升，特別是金融支持覆蓋提高，形成了一致的觀察。但另一方面，無論是市場有效需求不足和成本負擔，還是來自稅費和應收賬款的壓力，都使得小微經營者持續承壓、面臨重重挑戰。因此，小微經營者融資主要是用以維持生存，而非投資擴張。當融資成本上漲加之市場回暖緩慢，自己追加投入和向親友借款成為小

99、微融資的重要手段。當然，必須說明的是，并不應對上述觀察和分析急于得出結論，嚴謹的分析還有賴于未來的持續觀察和深入分析。2024 年二季度，小微經營者對若干宏觀經濟指標和下一季度的經營活動的預期均不甚樂觀。具體而言，小微經營者對 2024 年 GDP 增速、CPI 變化以及房價走勢的預期均偏弱且相比一季度有所下滑。盡管小微經營者實際經營指數有所改善，他們對 2024 年三季度的信心指數已從 50.0%下降至 49.7%。小微經營者對市場需求、營業收入、雇員規模的信心均較上季度有所下降，僅運營成本信心指數環比上升，但仍處于榮枯線以下，整體對三季度的信心不足。35 附：附：“小微有話說小微有話說”2

100、024 年 6 月，北京大學企業大數據研究中心、中國社會科學調查中心與螞蟻集團研究院、網商銀行開展 2024 年二季度中國小微經營者調查，本季度調查共收到 9368 份答卷，其中 2702 位小微經營者參與了“小微有話說”開放式問答環節。通過文本分析生成詞云圖，節選一些有代表性的留言原文，以饗讀者。附圖 1 2024 年二季度小微有話說詞云圖 （一）一）小微經營者留言正向情緒仍在高位小微經營者留言正向情緒仍在高位 通過語義情感分析將小微留言情緒分為正向、負向和中性三大類。調研發現，在過去季度調查中，小微留言正向情緒占比在區間 24%至 64%波動；負向情緒占比在區間 4.6%至 17.3%波動

101、；正負向情緒比值處于始終處于較高的水平，表明小微經營者對經營前景整體持積極態度。具體而言，二季度小微留言的負向情緒占比環比小幅下降 0.2 個百分點；正向情緒占比則環比下降 6.4 個百分點；同時正負向情緒比值較上個季度顯著下降，由上季度的 5.8 倍降低到本季度的 4.6 倍（附圖 2）。二季度小微經營者整體情緒相較上季度更為悲觀。36 附圖 2 2024 年二季度小微有話說：正向負向情緒對比 （二）小微經營者情緒中的性別差異（二）小微經營者情緒中的性別差異 在分性別的分析中，調研結果顯示，男性小微經營者留言呈現出的正向情緒比女性小微經營者低 1.5%，負向情緒比女性小微經營者高 1.6%（

102、附圖 3）。男女性小微經營者在正負向情緒上的差異，導致女性小微經營者正負向情緒比顯著高于男性小微經營者?？傮w而言，女性小微經營者對經營的態度更加積極，男性相對女性正負向情緒分布則略顯消極。63.4%63.0%54.4%39.6%38.0%24.9%26.6%20.2%17.3%12.1%14.2%10.2%9.2%10.4%8.6%5.5%4.6%4.4%3.67 5.67 4.64 6.16 5.93 3.81 4.42 4.50 5.82 4.62 3.54.04.55.05.56.06.53%13%23%33%43%53%63%22Q122Q222Q322Q423Q123Q223Q323

103、Q424Q124Q2小微有話說：正向負向情緒對比小微有話說：正向負向情緒對比正向情緒正向情緒負向情緒負向情緒正負向情緒比例正負向情緒比例 37 附圖 3 2024Q2 小微有話說：正向負向情緒對比（按性別分類）（三）小微經營者具體留言及類別（三）小微經營者具體留言及類別 1.1.反映經營困難，期待能夠降低成本費用反映經營困難，期待能夠降低成本費用 “房租水電人工費用高，貸款費率高?！薄跋Ｍ档头孔馑娰M?！薄叭肆Τ杀境掷m上升，利潤不斷攤薄?！薄敖档蛯嶓w租金成本，促進實體經濟健康發展?！薄吧绫Ｘ摀鷮嵲谔亓?，希望減少繳納所有社保費用和稅費?！? 2.反映融資困難，期待獲得更多更優惠的融資支持反映

104、融資困難，期待獲得更多更優惠的融資支持 “建議可以多放貸款給小微經營者，支持小微經營者靈活就業?！薄皯敹嘣龆嘁恍┨犷~手段，比如上傳賬單流水，或者是車證房證抵押之類，多提供降息活動?！薄跋Ｍ艹雠_政策對信譽良好的小微企業給予更多優惠金融支持?！?.3.亟需政府改善營商環境亟需政府改善營商環境 “希望政策能夠扶持中小微企業或個體戶！目前，地方政府為盲目追求政績和完成上級交派任務，不結合地方實際情況，肆意打壓個體經營，致使中小微企業和個體工商戶經營舉步維艱！”“能給我們這些真正的中小企業一些幫助，很多大企業已經有國家的扶持，可能你們給個幾十萬，沒有任何意義，但是對于中小企業來說，這也許是他走向

105、彼岸的一道橋”“建議減免個人所得稅，政府多幫助外資企業，多行方便，不要讓城市人口進一步減少了?！?9.8%21.3%4.8%3.2%4.14 6.73 0.001.002.003.004.005.006.007.008.000.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%男性女性小微有話說：正向負向情緒對比小微有話說：正向負向情緒對比24Q224Q2（按性別分類）（按性別分類）正向情緒負向情緒正負向情緒比例 38 4 4.期望平臺改進管理機制期望平臺改進管理機制 “希望平臺能根據營業執照批復授信額度，不要總看流水，現金的流水無法體現在線上流水上?！薄皽p少繁瑣的政府手續，簡化小微企業相關手續辦理流程?！薄敖ㄗh加大各大電商平臺的治理，嚴查僅退款、亂退款、亂下單、薅羊毛、薅運費的情況?！?/p>