【研報】汽車行業汽車科技新時代系列研究報告一：HUD抬頭顯示將乘智能電動東風大規模普及-20200810（28頁）.pdf

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1、 請參考最后一頁評級說明及重要聲明 投資評級：投資評級：推薦推薦（維持維持） 報告日期：報告日期：2020 年年 08 月月 10 日日 分析師：孫志東 s1070518060004 021-31829704 分析師：劉佳 S1070520050001 021-31829693 聯系人（研究助理） ：劉欣暢 S1070119070020 0755-83515597 行業表現行業表現 數據來源：貝格數據 相關報告相關報告 2020-05-12 2020-05-05 2020-04-03 HUD 抬頭顯示抬頭顯示將乘智能電動東風大規將乘智能電動東風大規 模普及模普及 汽車科技新時代系列研究報告一汽

2、車科技新時代系列研究報告一 股票名稱 EPS PE 20E 21E 20E 21E 福耀玻璃 1.04 1.34 28.1 21.8 華陽集團 0.21 0.35 101.5 60.9 資料來源：長城證券研究所 HUD（Heads Up Display）抬頭顯示儀）抬頭顯示儀是通過將重要的行車信息實時顯示 在前擋風玻璃上， 避免因駕駛員低頭、 轉移視線等帶來的安全隱患的一套 顯示系統。HUD 系統主要由投影單元和顯示介質兩部分構成，其中投影 單元內部集成了投影儀、反射鏡、投影鏡、調節電機及控制單元，HUD 控制單元從車上數據總線獲取車速、導航等信息，并在投影儀輸出圖像。 根據成像方式及成像內容

3、，目前主要有三種產品形態：C-HUD、W-HUD 以及 AR-HUD。 技術層面：技術層面： HUD 的結構分為兩個部分，分別是投影裝置和顯示介質。 目前所使用的投影技術，主要有 LCD 投影、DLP 投影、激光掃描投影、 LCOS 投影。不同的產品顯示介質不同， CHUD 單獨配置顯示屏幕，使 用一片透明樹脂作為顯示介質， 因此擋風玻璃不需要特殊處理， 而 WHUD 和 AR-HUD 采用擋風玻璃作為顯示玻璃， 需要在玻璃內置楔形 PVB 或是 對玻璃進行鍍納米膜。AR-HUD 顯示效果出眾，是 HUD 的發展方向， 而 HUD 與整車系統的深度融合是未來的發展趨勢，是座艙電子解決方案 和

4、ADAS 整體解決方案的重要部分。HUD 主要的難點在于多場景下顯 示質量，視場角、成像距離與設備體積，AR-HUD 還涉及到顯示圖像與 道路融合、駕駛員視線追蹤的難點。 市場格局：市場格局： 目前目前 HUD 市場基本被國外巨頭壟斷， 前五名占據了市場基本被國外巨頭壟斷， 前五名占據了 95%的市的市 場份額。場份額。日本精機、德國大陸、日本電裝、偉世通、德國博世的市占率依 次為 55%、18%、16%、3%、3%。 （2016 年）國內也有眾多規模相對偏 小的供應商，比如華陽集團、澤景電子、未來黑科技、水晶光電、點石創 新、京龍睿信等，其中華陽集團綜合實力最強。HUD 前擋玻璃主要被福 耀

5、玻璃、板硝子、旭硝子、圣戈班等汽車玻璃巨頭壟斷。 空空間測算：間測算：我國我國 HUD 市場空間測算：市場空間測算：假設到 2025 年 HUD 在我國乘用 車前裝市場的裝配率達到 30%，則 2025 年我國 HUD 前擋風玻璃市場空 間將達到 40.8 億元，HUD 系統市場空間 101.9 億元，對應 19 年 CAGR=57.3%。全球全球 HUD 市場空間測算：市場空間測算：假設到 2025 年 HUD 在全球 乘用車前裝市場的裝配率達到 31%，則 2025 年全球 HUD 前擋風玻璃市 -20% -10% 0% 10% 20% 30% 汽車 滬深300 核心觀點核心觀點 重點推薦

6、公司盈利預測重點推薦公司盈利預測 分析師分析師 證券研究報告證券研究報告 行行 業業 專專 題題 報報 告告 行行 業業 報報 告告 汽汽 車車 行行 業業 行業專題報告 長城證券 2 請參考最后一頁評級說明及重要聲明 場空間將達到 127.1 億元，HUD 系統市場空間 317.8 億元，對應 19 年 CAGR=21.9%。 為什么之前為什么之前 HUD 前裝滲透率很低？前裝滲透率很低？HUD 近幾年的滲透率提升較快，但 滲透率仍然處于較低水平， 并且國內滲透率顯著低于國外滲透率。 根據行 業調研數據，2016-2019 年全球 HUD 汽車前裝滲透率從 2.74%提升至 8.50%，20

7、16-2019 年中國 HUD 汽車前裝滲透率從 0.3%提升至 2.1%。我 們認為目前滲透率偏低的主要原因是以前 HUD 缺陷相對較多、 售價偏高、 顯示內容比較貧乏及駕駛習慣難以改變 4 個方面。 當前是當前是 HUD 大規模普及的啟動點， 目前已經出現向中低端車或自主品牌大規模普及的啟動點， 目前已經出現向中低端車或自主品牌 滲透的跡象。滲透的跡象。 隨著壓制 HUD 滲透率的幾大因素逐步減弱， 我們認為 HUD 必然會大規模普及，從中高端車向中低端車滲透。我們認為我們認為 HUD 大規模大規模 普及主要有以下普及主要有以下 5 大驅動因素：大驅動因素：HUD 主要缺陷逐步被解決，顯示

8、效果 大幅改善， 為大規模商業化應用奠定了基礎。 技術突破以及國內廠商開 始進入 HUD 配套市場推動 HUD 價格的逐步下降，HUD 的性價比在逐步 提升。 ADAS 滲透率提升使得更多的 HUD 可以顯示智能輔助駕駛信息， AR 增強現實技術的應用可顯著提升 HUD 顯示效果，二者顯著提升了 HUD 的功能，使得駕駛者有更佳的使用體驗。整車廠希望應用 HUD 提升汽車座艙智能化程度，提升科技感，來吸引年輕消費者。HUD 可 以在一定程度上提升駕駛安全性和舒適性，迎合當前消費升級大趨勢。 投資建議：投資建議：基于基于當前是當前是 HUD 大規模普及的啟動點大規模普及的啟動點，HUD 滲透率將

9、乘滲透率將乘乘乘 智能電動東風智能電動東風快速提升?？焖偬嵘?。 HUD 前擋玻璃方面，重點推薦汽車玻璃全球龍頭福耀玻璃前擋玻璃方面，重點推薦汽車玻璃全球龍頭福耀玻璃，公司在國內 汽車玻璃前裝市場市占率 60-70%，全球市占率 25-30%。HUD 前檔玻璃 的價格相對于普通前檔玻璃有一倍以上的提升幅度，隨著 HUD 玻璃滲透 率提升，那么福耀的 ASP 會隨之提升。 HUD 系統方面，系統方面，重點推薦重點推薦自主品牌自主品牌 HUD 龍頭華陽集團龍頭華陽集團，華陽于 2012 年 開始組建HUD團隊， 目前已推出較為成熟的C-HUD、 W-HUD及AR-HUD 產品及解決方案， 其中 W-

10、HUD 已獲得了多個國內以及海外車企的量產項 目，包括 9 月即將上市的全新一代長城哈弗 H6；在 AR-HUD 方面，華陽 自行搭建了完整的 AR-HUD 的平臺，包括 ADAS、儀表、導航的輸入， 相關產品將于 2021 底開始陸續搭載量產車型面世。 風險提示：風險提示：HUD 產品推廣不及預期；汽車銷量不及預期；新技術研發進 度不及預期；消費者接受度不及預期； oPtQsPtOpNmNtPtOzRzQmPaQbP8OtRoOsQqQkPpPvNiNoPqM9PoPtMuOnPoPvPrMpO 行業專題報告 長城證券 3 請參考最后一頁評級說明及重要聲明 目錄目錄 1. HUD 的基本概念

11、 . 5 1.1 HUD 抬頭顯示的基本分類 . 5 1.2 HUD 的主要硬件結構 . 7 1.3 HUD 前裝市場配套情況 . 10 2. 技術路線及發展趨勢 . 12 2.1 HUD 的主要技術路線 . 12 2.2 AR-HUD 將是未來發展趨勢 . 13 2.3 主要技術難點 . 16 3. 行業格局及市場空間測算 . 17 3.1 行業格局及主要企業介紹 . 17 3.2 國內及全球市場空間測算 . 18 4. 為什么之前 HUD 前裝滲透率很低？ . 19 5. 當前是 HUD 大規模普及的啟動點 . 20 5.1 HUD 將大規模普及的 4 大驅動因素 . 20 5.2 目前已

12、經出現向中低端車或自主品牌滲透的跡象 . 24 6. 總結及標的推薦 . 25 6.1 福耀玻璃 . 26 6.2 華陽集團 . 27 7. 風險提示 . 27 行業專題報告 長城證券 4 請參考最后一頁評級說明及重要聲明 圖表目錄圖表目錄 圖 1：W-HUD 工作原理示意圖 . 5 圖 2：C-HUD . 6 圖 3：W-HUD . 6 圖 4：AR-HUD . 7 圖 5：不同形狀前擋風玻璃對光線的影響（此處的上薄下厚指的是玻璃） . 7 圖 6：基于 TFT 顯示器的 HUD 投影 . 8 圖 7：基于 DLP 投影儀的 HUD 投影 . 9 圖 8：基于激光的 HUD 投影 . 9 圖

13、 9：汽車之家配置 HUD 的 780 款車型構成（分價格）. 11 圖 10：汽車之家配置 HUD 的 780 款車型構成（分品牌）. 12 圖 11：AR-HUD 與普通 HUD 視場角及顯示區域示意圖 . 14 圖 12：AR-HUD 與 ADAS 功能結合顯示圖 . 15 圖 13：奔馳 S 級 W223AR-HUD 效果圖 . 15 圖 14：大眾 ID3 AR-HUD 效果圖 . 16 圖 15：2016 年全球主要 HUD 市場格局 . 17 圖 16：2018 年 ADAS 細分功能車型裝配率 . 22 圖 17：AR-HUD 的實景標注圖 . 23 圖 18：長城全新 H6

14、將搭載 10 英寸 HUD 高清抬頭顯示 . 25 圖 19：華陽集團汽車電子業務相關產品 . 27 表 1：三類 HUD 參數對比 . 5 表 2：目前國內配置 HUD 主要的在售車型（不完全列示） . 10 表 3：四種投影技術對比 . 13 表 4：大陸 AR-HUD 技術參數 . 14 表 5：我國 HUD 前裝市場空間測算 . 19 表 6：全球 HUD 前裝市場空間測算 . 19 表 7：ADAS 細分功能不完全統計 . 21 表 8：典型企業的 HUD 參數對比 . 23 表 9：吉利配置 HUD 車型 . 24 表 10：上汽大通配置 HUD 車型 . 24 行業專題報告 長城

15、證券 5 請參考最后一頁評級說明及重要聲明 1. HUD 的的基本概念基本概念 1.1 HUD 抬頭顯示抬頭顯示的基本分類的基本分類 HUD（Heads Up Display）抬頭顯示儀是通過將重要的行車信息實時顯示在前擋風玻璃 上，避免因駕駛員低頭、轉移視線等帶來的安全隱患的一套顯示系統。 HUD 系統系統主要由投影單元和顯示介質兩部分構成主要由投影單元和顯示介質兩部分構成，其中投影單元內部集成了投影儀、反 射鏡、投影鏡、調節電機及控制單元，HUD 控制單元從車上數據總線獲取車速、導航等 信息， 并在投影儀輸出圖像。 顯示介質可以為單獨安裝的透明樹脂玻璃或者前擋風玻璃。 HUD 應用歷史：應

16、用歷史：最開始是應用在飛機上，1988 年通用首先將該技術應用到汽車上，2003 年，寶馬公司成為歐洲第一家使用 HUD 技術的汽車公司，此后，通用、奔馳、本田、豐 田等整車廠也相繼在旗下車型上配備 HUD， HUD 之所以被越來越多的廠商應用到汽車上， 主要是隨著汽車功能的增多，儀表盤顯示的信息也越來越多，而在駕駛過程中需要不時 低頭查看儀表盤或者中控屏信息，導致短暫的盲駕，不利于行車安全，而 HUD 將信息顯 示到汽車的前擋風玻璃上，從而避免這樣的問題。 圖圖 1：W-HUD 工作原理示意圖工作原理示意圖 資料來源：福耀官網、長城證券研究所 根據成像方式及成像內容，目前汽車行業有三種產品形

17、態：根據成像方式及成像內容，目前汽車行業有三種產品形態：C-HUD、W-HUD 以及以及 AR-HUD。 表表 1：三類三類 HUD 參數對比參數對比 C-HUD W-HUD AR-HUD 成像距離 1.7 米-1.9 米 2.1 米-2.5 米 2.6 米-8 米 成像大小 6 寸-8 寸 7 寸-12 寸 9-55 寸 分辨率 480*240 800*480 480*240/800*480 顯示區域 另外配一塊半透明的樹脂 玻璃 前擋風玻璃 前擋風玻璃 資料來源：華陽官網、長城證券研究所 行業專題報告 長城證券 6 請參考最后一頁評級說明及重要聲明 C-HUD（Combiner HUD）

18、：通過放置于儀表上方的一個半透明的樹脂板作為投影介質反 射出虛像，該產品因安裝便利，曾在售后市場引起一陣風潮。不過，弊端亦較為明顯， 主要呈現在三個方面： 成像區域小、 顯示內容有限； 成像距離近， 位置較低； C-HUD 置于儀表上方，在車輛碰撞時可能會對駕駛員產生二次傷害，不利于車內安全。也正因 為有這些弊端，C-HUD 逐步被邊緣化。 圖圖 2：C-HUD 資料來源：搜狐汽車、長城證券研究所 W-HUD（Windshield HUD） ：使用前擋風玻璃作為投影介質來反射成像，可支持更大的 成像區域和更遠的投影距離。該產品光學結構相對復雜，成本相對較高，目前主要應用 在中高端車型中，但正在

19、往中低端車型普及。 圖圖 3：W-HUD 資料來源：搜狐汽車、長城證券研究所 AR-HUD （Augmented Reality HUD） ：跟 W-HUD 一樣使用前擋風玻璃作為投影介質來 反射成像，但是由于 AR-HUD 使用了增強投影面，通過數字微鏡元件生成圖像元素，同 時成像幕上的圖像通過反射鏡最終射向擋風玻璃，使得增強過后的顯示信息可以直接投 射在用戶視野角度的道路上，使顯示信息可以與交通狀況進行融合。 AR-HUD 較較 W-HUD 而言成像區域更大、投射距離更遠，成像上也更為生動直觀。而言成像區域更大、投射距離更遠，成像上也更為生動直觀。 AR-HUD 可在駕駛員視線區域內合理疊

20、加顯示一些駕駛信息，將導航和 ADAS 信息與前 方道路融合，直接將轉向指示、障礙物警告、車道偏離、前車預警、盲區監測等內容顯 示出來。但是由于 AR-HUD 將信息直接顯示在真實道路上，實現這一特性需要通過前視 攝像頭對前方的路況進行解析建模，得到對象的位置、距離、大小，再把 HUD 需要顯示 的信息精準地投影到對應的位置，這需要強大的運算能力。 行業專題報告 長城證券 7 請參考最后一頁評級說明及重要聲明 圖圖 4：AR-HUD 資料來源：搜狐汽車、長城證券研究所 1.2 HUD 的主要硬件的主要硬件結構結構 HUD 系統系統的主要硬件的主要硬件是是投影介質投影介質和投影單元和投影單元。

21、C-HUD 的投影介質的投影介質主要是放置于儀表上方的一個半透明的樹脂板，比較適合用于后裝市 場。 W-HUD 的投影介質的投影介質是前擋風玻璃， HUD 前擋風玻璃是雙層的， 兩層玻璃之間有一層 PVB 薄膜夾層，如果把 HUD 圖像投射到普通擋風玻璃上，在玻璃厚度和傾斜角度作用下，很 容易形成圖像重影，投射效果差。 為了消除重影，現在主流的擋風玻璃是把玻璃夾層內部的 PVB 夾層做成楔形，即 PVB 膜呈上厚下薄，玻璃呈上薄下厚的狀態，這樣就不會形成圖像重影。 福耀玻璃在未來會推出納米膜玻璃來替代這種楔形福耀玻璃在未來會推出納米膜玻璃來替代這種楔形 PVB 膜夾層玻璃。膜夾層玻璃。 楔形楔

22、形 PVB 膜夾層玻璃的膜夾層玻璃的具體原理如下圖所示，具體原理如下圖所示， 入射光線會在前擋風玻璃前后兩個反射面 均被反射回來，而投影虛像位于風擋玻璃前方有限遠的距離，因此，如圖 a 和圖 b 所示 這兩種結構都會在一定程度上造成重影現象，而做成如圖 c 所示上薄下厚的形狀，就可 以使兩平面所成像的上下高度差減小，實現像的匯聚，有效地消除重影現象。 圖圖 5：不同形狀前擋風玻璃對光線的影響不同形狀前擋風玻璃對光線的影響（此處的上薄下厚指的是玻璃）（此處的上薄下厚指的是玻璃） 資料來源：車載平視顯示技術，王興、秦齊，電光與控制J，vol.21，No.1，2014（1）、長城證券研究所 行業專題

23、報告 長城證券 8 請參考最后一頁評級說明及重要聲明 投影投影單元：單元：一個投影單元內部集成了投影儀、反射鏡、投影鏡、調節電機及控制單元投影儀、反射鏡、投影鏡、調節電機及控制單元， HUD 控制單元與車輛數據總線連接，獲取車速、導航、駕駛輔助等信息，并在投影儀輸 出圖像。 目前用在目前用在 HUD 上的主要上的主要投影投影技術包括技術包括 TFT-LCD 投影、投影、DLP 投影、激光掃描投影等。投影、激光掃描投影等。 以下分別介紹這三種技術：以下分別介紹這三種技術： TFT-LCD 投影：投影： 基于 TFT 顯示器的 HUD 成像技術原理是液晶屏顯示后通過反射改變光源角度最終在擋液晶屏顯

24、示后通過反射改變光源角度最終在擋 風玻璃上成像風玻璃上成像。TFT（薄膜晶體管）為 LCD 液晶顯示技術中的一種，液晶顯示器上的每 一液晶像素點都是由集成在其后的薄膜晶體管來驅動，能夠做到高速度、高亮度、高對 比度地顯示屏幕信息。由于技術成熟、成本低廉，當前各大由于技術成熟、成本低廉，當前各大 HUD 供應商普遍采用供應商普遍采用 TFT 方案。方案。 TFT-HUD 的優勢包括：的優勢包括：方便應用于 3D 和 AR 設備；基于顯示器投影，是大眾熟知 的技術，相關法規已經到位；生命周期長；色度可靠，通過顯示器標定進行控制。 TFT-HUD 的難點包括：的難點包括：視場有限，受源顯示器限制；最

25、大亮度限制，提高亮度輸出 可能會引起色度準確度和預期分布變化。 圖圖 6：基于基于 TFT 顯示器的顯示器的 HUD 投影投影 資料來源：齊濤、邵麗青車載HUD的發展現狀及趨勢分析、長城證券研究所 DLP 投影投影： DLP（數碼光輸出）（數碼光輸出）是一種以數字微鏡裝置作為成像器件，通過調節反射光實現投射圖 像的投影技術，其亮度高、分辨率高、對比度好，但其設計難度與生產成本均高于 TFT。 DLP 數字光處理技術是美國德州儀器的專利技術，通過集成了數十萬個超微型鏡片的 DMD（數字微鏡芯片） ，可以將強光源經過數字系統計算反射后投影出來。 DLP-HUD 的優勢包括：的優勢包括： 方便應用于

26、 3D 和 AR 設備； 體積小巧， 性能高； 大視場； 圖像明亮度、顏色飽和度、對比度等表現較佳。 DLP-HUD 的難點包括：的難點包括：圖像對位，如清晰度、銳度、重影、失真等問題。 行業專題報告 長城證券 9 請參考最后一頁評級說明及重要聲明 在在 AR-HUD 體系的設計過程中，體系的設計過程中，更更傾向于選擇使用具有溫升控制優勢的傾向于選擇使用具有溫升控制優勢的 DLP 技術。技術。由 于 AR-HUD 虛擬圖像距離較 W-HUD 增加，光學器件會變大，從而導致太陽輻照度水平 可能會更高，進而導致受到很強太陽輻照的機會更大，溫度上升的可能性顯著升高，TFT 面板的吸收性很高，因此容易

27、因太陽輻照度造成的升溫而使部件受到損害，而 DLP 技術 具有較強的溫升控制優勢，更適合用于 AR-HUD。 圖圖 7：基于基于 DLP 投影儀的投影儀的 HUD 投影投影 資料來源：齊濤、邵麗青車載HUD的發展現狀及趨勢分析、長城證券研究所 激光投影激光投影： 激光掃描投影技術激光掃描投影技術使用具有較高功率的紅、綠、藍（三基色）單色激光器為光源，激光 在機器內經過相應的光學元件和處理芯片的整合與掃描后投射在顯示屏上，該方案色域 空間大、色飽和度高、分辨率清晰，但其對溫度較為敏感，易受環境亮度影響，成本居 高不下，且不能達到車規要求的 85 攝氏度的工作要求。 激光激光 HUD 的優勢包括：

28、的優勢包括：小組件；低能耗；高亮度（非常明亮） ；大視場，可以 在擋風玻璃的較大面積上成像（視場占據擋風玻璃的較大面積） 。 激光激光 HUD 的難點包括：的難點包括：限于 2D 固定投影；分辨率低導致的“模糊”圖像，從反光 鏡分束器所折射單光束的影響造成類似于重影的影響； 斑點， 當激光束發生漫反射時， 將會出現隨機粒狀圖案。 圖圖 8：基于激光的基于激光的 HUD 投影投影 資料來源：齊濤、邵麗青車載HUD的發展現狀及趨勢分析、長城證券研究所 行業專題報告 長城證券 10 請參考最后一頁評級說明及重要聲明 1.3 HUD 前裝市場配套情況前裝市場配套情況 我們統計了汽車之家上所有在售車型，

29、其中有我們統計了汽車之家上所有在售車型，其中有 205 個車系個車系 780 款款在售在售車型（選配車型（選配+標配）標配） 配置了配置了 HUD。配置 HUD 的車型以 25 萬+的中高端及以上的車型為主，寶馬、奔馳、奧 迪等豪華車以及日系車的 HUD 的配置率較高，大部分車型還是以選配為主。 表表 2：目前國內配置目前國內配置 HUD 主要的在售車型（主要的在售車型（不完全不完全列示列示） 品牌品牌 車型車型 官方指導價官方指導價 級別級別 上市時間上市時間 配置情況配置情況 華晨寶馬 2020 款寶馬 3 系 29.39-40.99 萬元 中型轎車 2019.11 2 款標配，14 款選

30、配 2020 款寶馬 5 系 42.69-54.99 萬元 中大型轎車 2019.10 2 款無，4 款選配（11600 元），4 款標配 2020 款寶馬 X1 27.88-33.98 萬元 緊湊型 SUV 2019.10 3 款無，1 款標配 2020 款寶馬 X3 38.98-47.98 萬元 中型 SUV 2019.1 4 款選配（10000 元），1 款標配 一汽大眾 2020 款奧迪 A4L 30.58-39.68 萬元 中型轎車 2020.4 選配（17900 元） 2020 款奧迪 A6L 40.98-65.38 萬元 中大型轎車 2020.4 2 款標配，10 款選配（187

31、00 元） 2020 款奧迪 Q5L 38.78-49.80 萬元 中型 SUV 2019.11 1 款無，5 款選配（17900 元） 2020 款邁騰 18.69-30.99 萬元 中型轎車 2019.12 5 款無，2 款選配，1 款標配 2020 款探岳 18.59-31.39 萬元 中型 SUV 2020.5 4 款無，2 款選配 2019 款探岳 2019.5 8 款無，4 款選配 北京奔馳 2020 款奔馳 C 級 30.78-47.48 萬元 中型轎車 2020.03 9 款無，2 款選配（9000 元） 2020 款奔馳 E 級 42.98-62.38 萬元 中大型轎車 20

32、20.03 4 款無，5 款選配（9000 元），1 款標配 2020 款奔馳 A 級 21.18-29.98 萬元 緊湊型轎車 2020.4 9 款無，2 款選配（9000 元） 2020 款奔馳 GLC 39.48-58.78 萬元 中型 SUV 2020.03 1 款無，4 款選配（9000 元） 東風本田 2021 款 CRV 16.98-27.68 萬元 緊湊型 SUV 2020.7 14 款無，3 款標配 2019 款 CRV 2019.11 20 款無，6 款標配 廣汽本田 2018 款雅閣 17.98-25.98 萬元 中型轎車 2019.07 8 款無，1 款標配 2020

33、款皓影 16.98-25.28 萬元 緊湊型 SUV 2019.11 8 款無，3 款標配 東風日產 2020 款天籟 17.98-26.98 萬元 中型轎車 2019.10 4 款無，2 款標配 廣汽豐田 2019 款凱美瑞 17.98-27.98 萬元 中型轎車 2020.5 4 款無，16 款標配 2020 款威蘭達 17.18-24.18 萬元 緊湊型 SUV 2020.2 9 款無，3 款標配 2021 款雷凌 11.58-15.28 萬元 緊湊型轎車 2020.6 8 款無，2 款標配 2019 款雷凌 2019.5 8 款無，2 款標配 上汽通用 2020 款別克君威 17.28

34、-25.98 萬元 中型轎車 2020.4 1 款無，1 款標配 2019 款別克君威 2019.2 5 款無，3 款標配 2020 款凱迪拉克 CT5 27.97-33.97 萬元 中型轎車 2020.7 10 款無，2 款標配 2020 款凱迪拉克 XT5 32.97-46.97 萬元 中型 SUV 2020.1 10 款無，2 款標配 2020 款凱迪拉克 CT6 37.97-52.77 萬元 中大型車 2020.7 12 款無，1 款標配 2020 款別克昂科威 18.99-27.99 萬元 中型 SUV 2019.11 5 款無，2 款標配 2020 款別克 GL8 23.29-52.99 萬元 中大型 MPV 2020.5 9 款無，4 款標配 2018 款別克 GL8 2018.11 6 款無，2 款標配 長安馬自 達 2020 款昂克賽拉 11.59-16.89 萬元 緊湊型車 2019.9 6 款無，1 款選配，1 款標配 2020 款 CX-30 12.99-17.19 萬元 緊湊型 SUV 2020.5 6 款無，1 款選配，1 款標配 雷克薩斯 2020 款 ES 29.00-48