仲量聯行：酒店業復蘇之路(9頁).pdf

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1、大中華區大中華區 北京, 上海, 三亞，香港 仲量聯行酒店及旅游地產投資咨詢部 | 2020年8月 北京市酒店交易量約占 中國內地酒店總交易量的37% 人民幣人民幣43 億元億元 2019年北京市酒店投資交易總額 中國內地是2019年亞太地區第二活躍的酒店交易市場，交易額達到143億元人民幣， 約占亞太地區酒店總交易量的15%。2019年的投資延續了前幾年的趨勢，即購買 酒店資產并將其改造為其它用途，如京東于2019年投資27億元人民幣收購北京翠 宮飯店，據報道，該項目將被改造為辦公和創新研究設施。 作為中國的首都，北京仍然是資本熱衷的投資市場之一。2019年9月大興國際機場 的開放，以及20

2、21年北京環球影城的開業和2022年冬奧會的開幕，也有望提升北 京作為一個投資目的地的吸引力。 由于疫情的影響，截至2020年6月，北京市酒店投資交易量同比下降超過80%，加 之5月份兩會舉辦前北京實行嚴格的旅行限制以及6月份北京局部地區疫情風險升 級，應急響應等級上調，出行限制加強，阻礙了酒店市場的復蘇。盡管如此，鑒 于北京強勁的經濟基本面，投資者的興趣預計將保持強勁，交易活動預計在2021 年初有所反彈。 Price 值得關注的投資交易值得關注的投資交易 年份年份項目名稱項目名稱成交價格成交價格單間價格單間價格每平米價格每平米價格 2020工體3號公寓(40%權益)*人民幣 7.07 億未

3、披露未披露 2019北京翠宮飯店人民幣 27 億人民幣 650萬人民幣 3.9 萬 2019北京伯豪瑞廷酒店人民幣 16 億人民幣 520 萬人民幣 3.2 萬 數據來源：仲量聯行 大中華區 | 2020年8月 *工體3號為綜合體項目，公寓部分定價明細未披露 2 2019年北京酒店交易量在中國內地酒店交易 總額中的占比 3.50 - 4.00% 北京酒店投資交易收益率 (新冠疫情發生前) 在過去五年間(2014-2019年)，北京市高端酒店入住率和平均房價實現雙向增長， 每間可出租客房收入的五年復合增長率達到4.8%。這主要得益于新增供給的放緩 和國內游客的逐年增長。過去五年，國內游客的年增長

4、率約為4.4%，高檔酒店的 總供給量復合增長率為1.5%，與同期1.7%的總供應量增長率基本一致。 盡管2019年高端酒店供給總量1同比增長1.8%，但受會議會展需求和國內差旅需求 的穩定支撐，每間可出租客房收入仍然實現了1.0%的同比增長。由于北京市中心 城區嚴格的地產開發限制，未來新增供給量預計仍將受限。預計2020年到2022年， 新增高端酒店供給量占高端酒店總供給量的比重將維持在1.7%上下。 173,466 截至2019年的酒店客房總數 值得關注的開業項目值得關注的開業項目 (2019年年): 北京王府井文華東方 酒店; 北京世園凱悅酒 店;北京新青海喜來登 酒店 2019世界旅游城

5、市 綜合排名第5位 世界旅游城市聯合會發布的 2019世界旅游城市發展年度 報告 3.22 億億 2019年北京市旅游總人次 同比增長同比增長 3.6% 同比增長同比增長 1.8% 值得關注的未來供給值得關注的未來供給: 北京大興希爾頓酒店 (2020); 北京通州希爾 頓酒店 (2020) 國內游客占比 98.8% 北京市高端酒店北京市高端酒店 平均房價平均房價* -71.4%-74.8%-11.8% 入住率入住率每間可出租每間可出租 客房收入客房收入* 截至2020年6月(同比變化) 自1月底進入第一次出行限制以來，北京高端酒店 的每間可出租客房收入在2020年前6個月呈現下滑， 降幅超過

6、75%。 5月份和6月初的同比下降速度有所放緩，然而6月 北京部分地區疫情風險導致的防控措施升級抑制 了6月下旬和7月上旬的酒店業績恢復。但得益于 北京迅速開展了大規模核酸檢測，成功遏制了病 毒的進一步傳播，7月下旬以來，人們對國內旅游 的信心逐漸恢復，利好高端酒店業績復蘇。 *以本地貨幣計算 數據來源: STR報告 -100% -80% -60% -40% -20% 0% 2020年1月 2020年2月 2020年3月 2020年4月 2020年5月 2020年6月 國際游客國內游客 北京主要旅游景點單月游客量（國際/國內）同比變化 新冠疫情的影響新冠疫情的影響 數據來源：北京市文化和旅游局

7、 基于仲量聯行統計的北京市高端及以上酒店 數據來源:仲量聯行 北京 31.1% 中國內地其它 城市 68.9% -100% -80% -60% -40% -20% 0% 2020年1月 2020年2月 2020年3月 2020年4月 2020年5月 2020年6月 上海市酒店交易量約占 中國內地酒店總交易量的一半 人民幣人民幣68億元億元 2019年上海市酒店投資交易總額 作為一個全球門戶城市，上海仍然是投資者關注的焦點。2019年，上海酒店總交 易額達68億元人民幣，占中國內地酒店總交易額的近50%，居中國所有城市之首。 我們特別注意到，外國基金正在與具有本地資源實力的集團合作，通過收購和物

8、 業改造，提升酒店資產的價值，其中包括美國私募股權投資巨頭KKR。該公司在 去年宣布與于上?；鸸芾砉竞餐Y本進行合資合作，在上海外灘收購了一處 面積達17,000平方米的物業，并將其改造成一個包含精品酒店、辦公和零售的綜 合開發項目。 盡管新冠疫情短期內存在不確定性，但投資者仍對上海市場表現出信心。截至 2020年6月，上海的酒店交易總額為41億元人民幣，同比增長近60%。值得注意的 交易有長風公園附近的上海國豐酒店，其被出售給上海本地的大華集團，據仲量 聯行了解，該酒店將部分改建為企業總部。 Price 值得關注的投資交易值得關注的投資交易 年份年份項目名稱項目名稱成交價格成交價格單間價

9、格單間價格每平米價格每平米價格 2020上海國豐酒店人民幣 14億人民幣320萬人民幣3.5萬 2020上海斯格威鉑爾曼大酒店*人民幣 18億*人民幣 550萬人民幣 3.5萬 2020上海宏泉麗笙酒店人民幣 8.4億人民幣 260 萬人民幣 2.9萬 數據來源：仲量聯行 大中華區 | 2020年8月 *仲量聯行對酒店部分資產的估計 3 2019年上海酒店交易量在中國內地酒店交易 總額中的占比 3.50 - 4.00% 上海酒店投資交易收益率 (新冠疫情發生前) 在過去的5年間(2014-2019年)，由于入住率的增長，上海市高端酒店每間可出租客 房收入的復合增長率達到2.2%。這主要得益于國

10、內游客的增長同一時期，國內 游客的復合增長率為6.1%。 2019年，受中美貿易和政治摩擦影響，商旅需求放緩，這導致高端酒店每間可出 租客房收入同比小幅下跌0.4%。供給總量1在過去的五年間實現了5.0%的復合增長。 未來新增供給量預計仍將保持活躍。在2020年到2022年期間，我們預計每年新增 高端酒店供給量可實現3.7%的增長。 104,081 截至2019年的酒店客房總數 值得關注的開業項目值得關注的開業項目 （ 2019年年） 上海魯能JW萬豪侯爵 酒店; 上海卓越鉑爾曼 大酒店; 上海虹橋西郊 莊園麗笙大酒店 2019金融中心 全球第4位 亞洲第2位 2020年3月27日 全球金融中

11、心索引 3.70 億億 2019年上海市旅游總人次 同比增長同比增長 6.2% 同比增長同比增長 2.6% 值得關注的未來供給值得關注的未來供給 （ 2020年）年）: 上海松江廣富林希爾頓 大酒店；上海松江凱悅 酒店 國內游客占比 97.6% 上海上海市高端酒店市高端酒店 平均房價平均房價* -63.9%-69.1%-14.5% 入住率入住率每間可出租每間可出租 客房收入客房收入* 截至2020年6月(同比變化) 與北京類似，2020年上半年，上海高檔酒店的每 間可出租客房收入也在全球疫情的影響下呈下降 趨勢，同比降幅達兩位數。 自3月份開始，上海高檔酒店每間可出租客房收入 同比下降速度明顯

12、比北京放緩。截至7月29日，新 發新冠疫情病例沒有明顯激增，我們預計未來幾 個月上海的酒店復蘇將持續。 *以本地貨幣計算 數據來源: STR報告 上海市接待國際游客月度變化情況 新冠疫情的影響新冠疫情的影響 數據來源：上海市統計局 基于仲量聯行統計的上海市中高端及以上酒店和服務式公寓 數據來源:仲量聯行 上海 47.30% 中國大陸 其他城市 52.70% Price 大中華區 | 2020年8月4 高檔酒店每間可出租客房收入在過去五年（2014-2019年）期間實現了顯著的增長， 年均復合增長率為8.3%，主要得益于平均房價6.1%的年均復合增長率。同期，旅 客總數的年均復合增長率為12.1

13、%，超過了新酒店供應量的增長。酒店總供給量1 在過去五年的復合年增長率為10.0%，大部分新增供給集中于2016年（18.6%）和 2018年（19.4%）。未來的供給量預計短期內會有所放緩，2020年到2022年預計 平均每年增長4.9%。 2019年，高檔酒店的每間可出租客房收入同比下降1.1%，這主要是由于2018年新 國際品牌酒店供給的涌入導致。市場新增供給導致酒店對市場份額的競爭日漸加 劇，從而一定程度導致了平均房價下行。盡管如此，三亞對于國內和國際旅客的 吸引力預計將為需求提供充足支撐。 作為中國境內唯一的熱帶和濱海旅游城市，三亞是國內旅游的首選目的地之一， 過去五年（2014-2

14、019年）國內游客人數年均增長11.9%。據攜程統計，2020年五 一節假日期間，三亞為最受歡迎的三大旅游目的地之一。 過去5年，國際游客數量也有顯著增長，年均復合增長率達到18.5%。雖然三亞旅 游市場仍以國內游客為主，但與北京（1.2%）和上海（2.4%）等其它城市相比， 三亞的國際游客比例較高，為3.8%。 2019年旅游業發展繼續提速，同年三亞成功舉辦了100多項國際賽事，如首次在 三亞舉辦的E級方程式錦標賽（三亞ePrix）等。此外，免稅的年度購物配額從3萬 元人民幣增加到10萬元人民幣，疊加較低的年內機票價格，都促進了三亞游客數 量的增長。 15,071 截至2019年的 國際酒店

15、客房總數 值得關注的開業項目值得關注的開業項目 三亞海棠灣陽光壹酒 店（2020）; 三亞海南 富力灣英迪格酒店 （2019）；三亞嘉佩 樂（2019）；三亞亞 特蘭蒂斯（2018） 中國奢華旅游目的地 連續9年 第1位 胡潤研究所2020年 中國奢華旅游白皮書 2400萬萬 2019年三亞市旅游總人次 同比增長同比增長 14.1% 同比增長同比增長 0.8% 值得關注的未來供給值得關注的未來供給 三亞土福灣喜來登度假 村酒店（2020）；海棠 灣華爾道夫酒店 （2021）；三亞天涯海 角凱悅酒店（2021） 國內游客占比 96.2% 三亞三亞市高端酒店市高端酒店 平均房價平均房價* -43.

16、6%-46.1%-4.5% 入住率入住率每間可出租每間可出租 客房收入客房收入* 截至2020年6月(同比變化) 新冠疫情對三亞高端酒店每間可出租客房收入 的影響遠低于北京和上海，同時也受到季節性 因素影響。北京和上海1月份的每間可出租客房 收入同比已呈現下行，而作為傳統旺季，三亞 高端酒店的每間可出租客房收入同比增長12.8%。 三亞高端酒店業績同比降幅在2月份達到頂峰， 3月份有所回落，對比其它城市同期情況要好。 在全球疫情流行期間，出于安全考慮和出境限 制，多數國內游客將三亞作為旅游的首選目的 地。截至7月29日，當地新冠疫情控制良好，無 新增病例出現，預計三亞的市場恢復情況將繼 續領跑

17、整個大中華區市場。 *以本地貨幣計算 數據來源: STR報告 三亞單月游客量（國際/國內）同比變化 新冠疫情的影響新冠疫情的影響 數據來源：海南省統計局 基于仲量聯行統計的三亞市高端及以上酒店， 包括國際品牌酒店、國內品牌酒店和單體酒店 三亞主要灣區的酒店供給三亞主要灣區的酒店供給 亞龍灣海棠灣三亞灣 30%24%23% -100% -80% -60% -40% -20% 0% 20% 2020年1月 2020年2月 2020年3月 2020年4月 2020年5月 2020年6月 國際旅客國內旅客 復蘇之路 人民幣人民幣60億元億元 約合8億5千萬美元 2020年中國內地酒店 投資交易量預測

18、盡管我們看到市場上出現不良資產投資機會，但由于過去房地產估值過高、 資本結構復雜、債務水平較高等原因，這些資產在短期內完成交易的可能 性較小。 不良資產投資機會有限不良資產投資機會有限 盡管國內企業將繼續主導酒店交易市場，但我們也看到越來越多的外國基 金與國內企業合作收購酒店資產。這樣的合作模式有利于境外資本進一步 參與內地市場資產的投資。我們預計境外投資者將持續關注老舊或表現不 佳的酒店物業增值機會，通過收購、翻新或改造提升資產價值。 外國資本的投資興趣持續增長外國資本的投資興趣持續增長 酒店入住率在疫情期間受到嚴重影響，長租公寓和服務式公寓則得益于長 期住客的需求，成為住宿行業中更具彈性的

19、資產類別，能夠提供相對穩定 的回報和增長優勢。我們預計，投資者對這些細分市場的興趣將不斷增長。 在當前全球經濟不確定的情況下，能夠帶來穩定或快速回報的資產，如長 租公寓、服務式公寓或具有回租或散售潛力的物業，可能更易受到投資者 的青睞。 投資者優先考慮長租投資者優先考慮長租公寓、售后回租和可散售的投資機會公寓、售后回租和可散售的投資機會 5大中華區 | 2020年8月 香港香港 上海上海 全球最繁忙的國際航線 排名第五 OAG發布的2020最繁忙航線 國內旅行限制取消后，各省市根據國家健康通行證代碼系統的顏色分 級接納符合要求的國內旅客。5月1日至5日的勞動節期間，國內旅游 業得到提振，全國共

20、有1.21億人次出游。 5月22日，政府發布了2020年政府工作報告，提出一系列旨在為 企業提供財政救濟的刺激政策，其中包括對旅游業企業減少增值稅的 征收等。 截至7月16日，中國宣布推出約4.2萬億元人民幣的可自由支配財政措 施(約占國內生產總值的4%)，以緩解新冠疫情造成的影響。 7月20日，北京將應急響應等級調整至3級，全市所有地區被下調為低 風險地區，市民離京不再需要提供核酸檢測陰性報告。 6月8日起，更多外國航空公司獲準恢復部分飛往中國內地的航線-每 周允許飛行一次通往選定城市的國際客運航班。 6月16日，由于市內新增本土感染病例，北京市將公共衛生應急響應 從3級提升至2級，并出臺了

21、更為嚴格的出行限制措施，如離京需提供 NAT（核酸檢測）陰性報告等。 2019年香港君怡酒店成交價格為港幣43億元，這是自2015年香港 洲際酒店以來成交額最大的單體酒店資產交易。 港幣港幣 69 億元億元 2019年香港酒店投資 交易總額 2019年，香港酒店交易額同比增長16.6%，主要是由于成交額較大的香港 君怡酒店（港幣43億元），約占全年交易總額的62%。然而，從交易數量 的角度來看，交易活動實際上已經呈現放緩趨勢，這也反映出眾多投資者 因市場混亂而采取了觀望態度。 香港作為亞洲最為活躍的投資市場之一，與大中華區其它市場相比，收益 率其實相對較低。在新冠疫情爆發之前，香港的酒店收益率

22、徘徊在3%到 4%之間。 Price 年份年份項目名稱項目名稱間數間數成交價格成交價格單間價格單間價格 2019香港君怡酒店546港幣 43 億港幣 790 萬 2019香港尚環服務公寓55港幣 7.41億港幣 1,350 萬 2019Largos Residences44港幣 5.85 億港幣 1,330萬 2019香港西九龍絲麗酒店141港幣 5.15 億港幣 370 萬 2019One Eleven 服務式公寓26港幣 4.2 億港幣 1,610 萬 2019香港豪境酒店56港幣 3.30 億港幣 590 萬 : 仲量聯行參與的項目 大中華區 | 2020年8月 備注: 項目名稱以交易時

23、的名稱為準 6 3.0 to 4.0% 交易額交易額 (百萬美元百萬美元) *不包括大連萬達酒店資產包交易 0 2,500 5,000 7,500 10,000 20152016201720182019 Hong KongOther North Asia Countries 數據來源:仲量聯行 香港全市場酒店香港全市場酒店 -56.7%-70.2%-31.2% 自1月22日香港首次報道新冠肺炎病例以來，酒 店每間可出租客房收入在2020年前六個月呈下降 趨勢。這主要歸因于疫情的影響以及游行活動的 持續影響。 考慮到香港和內地的密切貿易關系及兩地市場的 高依存關系，我們對疫情過后市場需求的恢復情

24、 況持樂觀態度。 84,089 截至2019年的酒店客房總數 值得關注的開業項目值得關注的開業項目 (2019年年): 香港瑰麗酒店, 香港瑞 吉酒店, 帝逸酒店, 香港 海洋公園萬豪酒店 全球旅游目的地城市 排名第一 歐睿國際發布的 2019全球旅游目的地城 市百強排名 5,590 萬萬 2019年香港旅游總人次 同比下降同比下降 14.2% 同比增長同比增長 3.2% 現有供給現有供給-各檔次占比各檔次占比 奢華酒店: 8.4% 高端酒店: 26.1% 中端酒店 30.8% 經濟型酒店: 28.6% 服務式公寓: 6.0% 2019年一日游 旅游人次占比 58% 2015-2019年香港酒

25、店交易量在北亞區域酒店交 易總額*中的占比 新冠疫情的影響新冠疫情的影響 香港單月旅游人次 (國際游客及中國內地游客) 同比變化 1歷史復合年增長率的計算排除了2015年和2019年（受到游 行活動的干擾），以便提供更具意義的參考比較 2016年到2018年，香港酒店每間可出租客房收入的復合年增長率達到 5.7%，呈現良好的上升趨勢。2018年，得益于需求繼續恢復以及年內港 珠澳大橋和高鐵的開通，使得每間可出租客房收入同比增長9.2%。 2019年度，由于六月中旬開始的游行活動，香港游客數量和酒店業績表 現受到影響。2019年旅游總人次同比下降14.2%，酒店每間可出租客房收 入同比下降23.

26、8%。過去五年（2014-2019年）期間，酒店客房供應量的復 合年增長率為2.9%，預計從2020年到2022年，新增供應將保持有限的年 增長率，約為1.7%。 值得關注的投資交易值得關注的投資交易 數據來源：仲量聯行 截至2020年6月(同比變化) 平均房價平均房價*入住率入住率每間可出租每間可出租 客房收入客房收入* *以本地貨幣計算 數據來源: STR報告 香港酒店投資交易收益率 (新冠疫情發生前) -100% -80% -60% -40% -20% 0% 一日游旅客過夜旅客 香港其它北亞區域國家 數據來源: 香港旅游發展局 港幣港幣23億元億元 約合3億美元 7大中華區 | 2020

27、年8月 鑒于2019年游行活動和2020年的新冠疫情造成的市場挑戰，業主們正在探 索將酒店資產向其它資產類型轉變的潛在機會，如服務式公寓、共享居住 空間、或辦公樓。我們預計可改造的酒店資產投資機會將有所增加，在中 短期內推動市場的交易。 改造機會推動交易量上升改造機會推動交易量上升 香港短期內的復蘇將主要由本地休閑旅游需求推動，主要來自于 Staycation需求以及小型會議和活動。我們預計，豪華和超高端酒店細分 市場將呈現更大的反彈，得益于其作為Staycation目的地的吸引力。 “Staycation1”將推動近期復蘇將推動近期復蘇 隨著近期新冠感染病例的激增，香港的復蘇之路仍不確定，其

28、將在很大 程度上依賴于遏制病毒以及穩定其政治局勢的進程。一旦出行限制放松， 經濟有望較快復蘇?；谙愀廴刖陈糜涡枨蟮幕A，我們預計中國內地 的旅游需求有望推動香港的經濟復蘇。 復蘇可能需要復蘇可能需要18-24個月個月 4月18日至5月18日，香港酒店可以在政府的防疫基金下申請補助計劃， 該計劃為向每間持有資格證的酒店提供400,000港幣的一次性補貼。 5月起，該計劃開始向持證酒店提供250,000港幣的餐飲補貼。 5月8日，香港政府放寬了疫情管控措施，重新開放了體育館、餐館、 酒吧、電影院和其它公共場所。5月25日至6月14日，包括酒店在內的 企業獲準申請就業補助計劃，該計劃為企業雇員提供

29、為期6個月的50% 工資補助，每位雇員每月的津貼上限為9,000港幣。 6月中旬，疫情管控措施進一步放寬，公眾集會人數上限從8人提 升至50人。公共場所允許接待人數提升至其最大接待人數的80%。 從香港經由深圳灣港口或港珠澳大橋進入廣東省的旅客必須提供入境 前72小時內出具的的核酸檢測陰性結果證明，同時需接受14天集中隔 離醫學觀察。 截至7月29日，在新冠感染人數再次上升后，香港再次加強了管控措施， 其中包括公共場所集會人數限制為2人、在室外公共場所任何時候都需 要佩戴口罩、禁止在餐廳就餐（該規定之后修改為只允許在早餐和午 餐時段在餐廳就餐）以及餐廳允許接待人數不超過其最大接待人數的 50%

30、且每桌之間需間隔至少1.5米。 港珠澳大橋港珠澳大橋 于2018年開通運營 提供了更為便捷的進出 內地的通道 廣深港高鐵廣深港高鐵 & 2020年香港酒店投資 交易量預測 1 Staycation此處意為在城市短距離內住宿在酒店的度假方式，且一天中在酒店內的停留時間較長。 復蘇之路 8大中華區 | 2020年8月 優化業績與提升資產價值的策略建議優化業績與提升資產價值的策略建議 分析市場和消費的變化趨勢；中國國內旅 游發生了變化，需求和消費模式也隨之改 變。在此形勢下，需要探索并了解酒店在 “新市場”中的競爭力和定位。 確保酒店設施已準備好迎接疫情后的旅游 需求回升，接受必要的管控限制，并為酒

31、 店制定健康和安全協議。遵守衛生部發布 的安全指南，并獲得當地和/或國際（如必 維國際檢驗局）的健康和安全認證，以增 強客人的入住信心。 根據更廣闊的市場前景評估酒店盈虧平衡 狀態下需達到的入住率水平，考慮可能出 現的疫情波動、當前供給和未來供給。 批判性地分析酒店的定位、客源細分和客 源地組合，包括考慮到占比有限的國際旅 客。中國目前面臨“新興國內旅客”的機 會，銷售和營銷策略將有所調整，以吸引 此類“新”客戶。 隨著政府財政補助的陸續停止，酒店開始 實行零基預算，以確保建立靈活的人員配 置結構，節約成本。需要將需求逐漸回升、 對食品和飲料業務的敏感性以及潛在的疫 情風險列為重要考慮因素。

32、利用巨大的國內旅游機會，幫助酒店重啟 運營并提升本地客戶忠誠度。推出 Staycation度假套餐，利用目前的國際旅行 限制以及中國內地居民和在華外籍人士被 壓抑的旅行需求機會，在三亞等度假勝地 和一些小眾旅游目的地推出針對性的產品， 獲得成效。 分析酒店物業所面臨的挑戰它可能無 法提供符合預期的坪效，甚至無法滿足新 興消費者的需求，包括不合理的配置、不 匹配的設施、過時的設計和其它低效的功 能設置。 考慮如何進行酒店資產創新，打造與眾不 同的賣點，同時又能實現風險可控，包括 遵守強化版安全、安保和衛生措施，以及 抓住中國各地城市和度假區存在的會展和 旅游、政務等業務機遇。 考慮通過酒店直銷途

33、徑推出營銷活動，增 強客戶粘性，并為他們提供有吸引力的套 餐及靈活的價格體系。 尋找其它收入途徑，拓展各類平臺合作機 會，如與食品配送平臺合作，促銷外賣商 品，為附近的家庭/辦公室人群提供符合價 格預期的外賣計劃等。嘗試與信用卡公司 和電話運營商達成戰略合作伙伴關系，向 當地居民和企業推廣產品。 大中華區酒店資產管理 聯系我們 Xander Nijnens 董事總經理董事總經理 亞太區咨詢服務負責人 Nihat Ercan 董事總經理董事總經理 亞太區投資交易負責人 Corey Hamabata 高級副總裁高級副總裁 亞太區投資交易 David Marriott 執行副總裁執行副總裁 亞太區戰

34、略咨詢及資產管理 黃蕓萱黃蕓萱 分析師分析師 大中華區戰略咨詢及資產管理 Alan Christie 高級副總裁高級副總裁 亞太區戰略咨詢及資產管理 陳玲瑋陳玲瑋 副總裁副總裁 大中華區投資交易 仲量聯行仲量聯行 仲量聯行2020年版權所有。此處所載所有信息來源于我們認為可靠的渠道。 但我們不對其準確性做出任何保證或擔保。 陳姵君陳姵君 副總裁副總裁 大中華區戰略咨詢及資產管理 angel.chenPC 梁濤梁濤 副總裁副總裁 大中華區戰略咨詢及資產管理 寧靜寧靜 分析師分析師 大中華區戰略咨詢及資產管理 Sze Min Tay 經理經理 亞太區研究部 黃怡鳴黃怡鳴 經理經理 大中華區戰略咨詢及資產管理 楊榮燦楊榮燦 分析師分析師 亞太區戰略咨詢及資產管理 仲量聯行微信號仲量聯行小程序