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1、-1-2024 年年 12 月月 9 日日第第41 期期總第總第 667 期期下一個重大競爭領域下一個重大競爭領域【譯者按】【譯者按】2024 年 10 月，麥肯錫發布下一個重大競爭領域報告。報告分析了當前 12 個具有市場高增長和高活力特征的行業競爭領域，預測了從現在到 2040 年可能重塑全球經濟的 18 個未來競爭領域。這些競爭領域包括電子商務、人工智能軟件和服務、云服務、電動汽車、數碼廣告、半導體、共享自動駕駛汽車、太空探索、網絡安全、電池、模塊化建筑、流媒體視頻、視頻游戲、機器人、工業和消費生物技術、未來的空中交通、治療肥胖以及相關疾病的藥物、核裂變發電廠。賽迪智庫信息化與軟件產業研

2、究所對該報告進行了編譯，期望對我國有關部門有所幫助?！娟P鍵詞】【關鍵詞】競技領域競技領域 人工智能人工智能 機器人機器人 -2-一、當今的競爭領域一、當今的競爭領域（一）競爭領域是特殊的行業（一）競爭領域是特殊的行業 競爭領域有兩個特點：其收入和市值的增長速度遠高于其他經濟領域，而且其收入和市值所占的份額會隨著時間的推移而發生顯著變化。競爭領域的這兩個特點決定了它們的增長和活力遠大于非競爭性領域?；谶@兩個特點，我們確定了在 2005 年至2020 年間形成并重塑商業世界的 12 個競爭領域，分別是電動汽車、云服務、電子商務、消費電子產品、消費互聯網、支付、生物制藥、影音娛樂、工業電子產品、信

3、息化商業服務、軟件和半導體。與 2005 年相比，2020 年這 12 個競爭領域在全球收入和市值中所占份額的差距被稱為“行業份額增長率”。此外，以公司市場份額變化（即“洗牌率”）衡量的行業活躍程度在此期間也相對較高。根據各行業在 2005 年至 2020 年間的增長和活力程度對其進行排名（見圖 1），一組以市值衡量，另一組以收入衡量，最終確定了 12 個綜合排名得分較高、2020 年市值至少達到 8000億美元的競爭領域名單，其平均收入“洗牌率”為 49%，平均市值“洗牌率”為 66%，而其他行業分別為 32%和 47%。圖 1、12 個競爭領域在市值方面展示出的“洗牌率”和顯著的份額增長

4、當今的競爭領域 其他行業 范圍=2020 年市值 -3-資料來源：麥肯錫價值情報；麥肯錫全球研究院分析（二）當今的競爭領域的六項特色關鍵指標（二）當今的競爭領域的六項特色關鍵指標 當今的競爭領域超脫于其他行業的六個指標：經濟收益份額、研發增長份額、新進入者比例、市值超過 2,000 億美元公司的市值占比、收入至少 20%的收入來自本國以外的公司比例（見圖 2）。圖 2、當今的競爭領域與非競爭領域的區別 同時引用了 2019 年和 2020 年的數據，并承認由于新冠肺炎疫情，2020 年較為特殊 資料來源：麥肯錫全球研究院分析 -4-競爭領域獲取的經濟收益份額越來越大。競爭領域獲取的經濟收益份額

5、越來越大。2005 年，競爭領域的行業占經濟收益總額的 9%，到 2019 年升高為 49%（見圖 3）。雖然后來有疫情的影響，但競爭領域的經濟收益繼續增長。圖 3、競爭領域和其它行業的經濟收益份額 按特定年份稅后凈營業利潤/投資資本計算。資料來源：麥肯錫價值情報；麥肯錫全球研究院 競爭領域是投資和創新的發生地。競爭領域是投資和創新的發生地。從 2005 年到 2020 年，競爭領域獲得了更多的研發投資。在美國，2005 年所有研發支出的62%分配給了競爭領域及競爭領域相關產業。1到 2020 年，這一比例增至 65%，其研發支出的增長高于同期其他行業。競爭領域是新進入者的沃土。競爭領域是新進

6、入者的沃土。2020 年，競爭領域總市值的33%由 2005 年的“外來”公司持有，而其他行業僅有 15%。競爭領域孕育巨頭公司。競爭領域孕育巨頭公司。相比其他行業，全球最大的公司更可能存在于競爭領域。2020 年，競爭領域總市值的 74%由市值超 1由于樣本中公開報告的研發支出數據質量不一，因此只使用了美國國家科學與工程統計中心的數據。-5-500 億美元的公司持有，其他行業為 47%。市值超 2000 億美元的公司占競爭領域總市值的 50%，其他行業僅為 15%（圖 4）。圖 4、競爭領域總市值的大部分由“巨頭公司”持有 資料來源：麥肯錫價值情報；麥肯錫全球研究院分析 競爭領域趨于集中。競

7、爭領域趨于集中。與非競爭領域公司相比，最大的競爭領域公司的市值和收入更為集中。2020 年，在云服務、消費電子、消費互聯網、電動汽車、支付、電子商務和影音娛樂競爭領域的前十名企業的市值和收入均占 80%以上。超過半數的競爭領域企業達到了 80%這一門檻。相比之下，達到這一門檻的非競爭性公司在市值和收入的占比僅為四分之一和不到五分之二。競爭領域公司往往比非競爭領域公司更具全球性競爭領域公司往往比非競爭領域公司更具全球性，更可能是，更可能是跨國公司跨國公司。平均而言，競爭領域公司 50%的收入來自本國以外地區，而非競爭領域公司的這一比例僅為 42%。有 68%的競爭領域公司其收入 20%以上來自本

8、國以外地區，而其他行業的這類公司數量僅有 50。（三三）“競爭領域創造因子”和升級型競爭）“競爭領域創造因子”和升級型競爭 -6-“競爭領域創造因子”包括三個要素。一一是技術和商業模式是技術和商業模式的階躍式變革的階躍式變革，從根本上改變了產品和服務的開發或交付方式。技術的性能和采用率通常被模擬為理想化的 S 曲線。當一項技術能力發生階躍式變化時，其采用率會從緩慢開始，在加速時達到拐點，然后隨著技術或商業模式的成熟開始趨于平穩。如，半導體技術每五年重置一次 S 曲線，整個行業有規律地向越來越小的節點尺寸轉變。二二是投資升級機制是投資升級機制。升級型投資是市場營銷、研發和某些資本支出等特定類型支

9、出的特征。它是可持續的，因此這類投資能持續提升公司的能力，往往能提高長期利潤率。例如，通過研究 2015 年至 2020 年最大的四家云服務公司，以確定升級型投資是否與收入市場份額的擴大相關（見圖 5）。結果顯示，亞馬遜網絡服務在 2015 年和 2020 年分別以 23%和 37%的收入市場份額成為市場領導者。三三是大型或不斷成長的市場規模潛力是大型或不斷成長的市場規模潛力。技術和商業模式的階躍式變革打開了有利于投資升級的需求池，釋放出大型的、不斷成長的市場規模潛力。企業利用技術和商業模式的變革，在快速增長的成熟行業加速創造價值，或者以卓越的產品或服務取代現有大型市場的份額。這些競爭領域包括

10、云服務、消費互聯網、電子商務和電動汽車。從 2005 年到 2020 年，它們的收入復合年增長率為 13%到 33%。圖 5、由于競爭加劇，云服務競爭領域的資本支出繼續攀升。-7-資料來源來源：麥肯錫價值情報；麥肯錫全球研究院結合國際數據公司的數據分析 隨著時間的推移，當“競爭領域創造因子”的三個要素結合時，產生一種獨特的競爭角力，我們稱之為升級型競爭模式。這種競爭的特點是軍備競賽式的競爭，企業需要不斷增加投資以提高自身能力，帶來高增長和高活力?！案偁庮I域創造因子”可以為識別未來的潛在競爭領域提供初步指導?；诖?，我們在第二章中探討未來可能出現的競爭領域以及它們可能如何演變，并提出未來幾年競爭

11、領域規模和競爭活力的潛在場景。二二、未來的競爭領域、未來的競爭領域 18 個未來競爭領域 2022 年收入總和為 7.2 萬億美元，預計到2040 年可創造 29 萬億至 48 萬億美元收入（復合年增長率為 8%-8-至 11%）和 2 萬億至 6 萬億美元的收益。第一章中列出的當今競爭領域收入從 2005 年到 2020 年的復合年增長率為 10%，其他行業為 4%。18 個未來競爭領域收入換算成 GDP 后，在全球 GDP中的占比從 2022 年的 4%增長到 2040 年的 10%至 16%。未來競爭領域對投資者的吸引力更大，估計 2020 年至 2023 年，約有三分之一的風險資本流向

12、了與潛在的未來競爭領域相關的行業。18 個未來競爭領域按 2040 年收入估值排序為：電子商務、人工智能軟件和服務、云服務、電動汽車、數碼廣告、半導體、共享自動駕駛汽車、太空探索、網絡安全、電池、模塊化建筑、流媒體視頻、視頻游戲、機器人、工業和消費生物技術、未來的空中交通、治療肥胖以及相關疾病的藥物、核裂變發電廠（圖 6）。根據它們成為潛在的未來競爭領域的方式劃分為三組（圖 7）：第一組，延續競爭領域，第一組，延續競爭領域，由 4 個當今競爭領域組成，包括云服務、電子商務、電動汽車和半導體，很可能繼續呈現高增長和高活力。第二組是衍生競爭領域，第二組是衍生競爭領域，包括數字廣告、人工智能軟件和服

13、務以及流媒體視頻。由當前競爭領域的特定部分組成，可能會有自己的高增長和高活力軌跡。第三類是新興競爭領域，第三類是新興競爭領域，包括電池、網絡安全、治療肥胖藥物、未來空中交通、機器人、共享自動駕駛汽車、視頻游戲以及太空探索。這些是具有高增長潛力和活力的新興產業，并顯示出“競爭領域創造因子”要素凝聚的早期跡象。-9-圖 6、18 個潛在的未來競爭領域 以扣除調整稅后的凈經營利潤（NOPLAT）表示?？鄢{整稅后的凈經營利潤份額以第一章和第二章分析的 3000 家公司數據庫中最密切相關的行業為基礎計算。資料來源：公司年報；麥肯錫價值情報；麥肯錫全球研究院分析 -10-圖 7、延續競爭領域、衍生競爭領

14、域和新興競爭領域 資料來源：麥肯錫全球研究所分析 圖 8 列出了 18 個未來競爭領域影響其增長和活力的因素，預測其增長或活力的搖擺因素和潛在的未來發展。我們還考慮了其他行業，如“正在消亡的競爭領域”的行業，以及一組幾乎符合新興競爭領域條件的行業。圖 8、18 個未來競爭領域示意圖 -11-12-延續競爭領域延續競爭領域 電子商務。電子商務。這一競爭領域仍處于 S 型曲線的快速增長階段，同時，零售媒體網絡等相關商業模式的變革也會刺激電子商務的增長，發展中市場的銷售份額的擴大和發達市場新產品類別的拓展可能會維持需求，推動大部分電子商務的增長。電動汽車電動汽車。電動汽車將繼續增長，在乘用車和商用車

15、龐大而穩定的需求中占據越來越大的份額，同時行業內新的競爭日益激烈，研發投資將繼續攀升。據估計，電動汽車銷量在乘用車總銷量中的占比將從 2023 年的 18%增長到 2040 年的 82%到 96%。云服務。云服務。新的人工智能模型需要大量的計算能力，云基礎設施可以支持這些計算能力，可能會繼續發展。同時，資本支出可能會繼續攀升，而隨著企業努力開發更高效的云基礎設施，研發支出也可能會增加。半導體。半導體。目前這一競爭領域的技術階躍變化頻繁，廠商可能會繼續加大研發和機器資本支出。四個細分領域的需求將推動半導體的大部分增長：計算和數據存儲、汽車、無線通信和工業電子產品。人工智能和云服務的需求可能會促進

16、計算和數據存儲的需求；駕駛輔助功能、電動汽車和信息娛樂系統組件可能會推動汽車的需求；對聯網設備日益增長的需求將增加無線通信的需求；醫療技術、自動化和發電等行業可能會刺激工業電子產品的需求。-13-衍生競爭領域衍生競爭領域 當今的三個競爭領域（消費互聯網、軟件以及影音娛樂）都有可能發展得足夠大、足夠快，成為新的競爭領域：消費互聯網競爭領域可能衍生出數字廣告競爭領域；軟件競爭領域可能產生人工智能軟件和服務競爭領域；影音娛樂競爭領域可能產生流媒體視頻競爭領域。人工智能軟件和服務。人工智能軟件和服務。生成式人工智能使人工智能軟件和服務衍生成為新的競爭領域。在這一競爭領域，各競爭者都在加大研發投入。在“

17、前沿”基礎模型領域（即最大、最先進的模型）競爭的人工智能系統，如 OpenAI 的 GPT-4 和谷歌的 Gemini，都在專有數據和基礎設施方面加大投資，以創建行業領先的模型。在分化的專業人工智能軟件領域競爭的企業則通過創建為其用例量身定制的人工智能系統來提升投資。由于消費者和企業用例市場巨大，該競爭領域的潛在經濟影響和相關收入可能非?？捎^。數字廣告。數字廣告。數字廣告的需求量不斷增加，參與者不斷嘗試各種商業模式來吸引用戶。我們預計數字廣告在全球廣告支出中所占的份額將從 2022 年的 65%增長到 2040 年的 80%到 90%。流媒體視頻。流媒體視頻。流媒體技術在影音娛樂競爭領域的采用

18、產生了新的衍生競爭領域：流媒體視頻。流媒體視頻的普及仍處于 S 曲線的陡峭階段，企業面臨著提高盈利能力的壓力，將加大投資提-14-高雙向網絡效應：通過更多的內容吸引觀眾，給平臺帶來更多的優勢。發展中經濟體對高速互聯網接入的需求會促進流媒體視頻市場的發展，更大的客戶群也會增加這些平臺上廣告的潛在收入。新興競爭領域新興競爭領域 其余 11 個潛在的未來競爭領域，即新興競爭領域，正處于其S 曲線的早期和中期階段，都具有高增長和高活力的潛力。共享自動駕駛汽車（共享自動駕駛汽車（SAV）。）。車輛自動駕駛技術的發展（計算機視覺、實時機器學習和大規模數據工程（如高分辨率地圖）的整合）是這一競爭領域的重大變

19、革，研發投資的升級主要是為了克服影響汽車安全性和可靠性的技術障礙。預計到 2040 年，共享自動駕駛汽車可占據共享交通行業收入的 25%至 51%。太空探索。太空探索。在過去十年中，太空探索競爭領域表現出強勁的增長勢頭，SpaceX、藍色起源和維珍銀河等新近的參與者也加入了這一行列，全球政府太空探索機構的數量已從 2000 年的 40 家增至目前的 75 家以上。這一競爭領域的技術變革頻繁，尤其是商業上可行的航天器、新的衛星系統和發射機制的創新，如SpaceX 公司的星鏈系統和可重復使用的助推器。公共和私營部門的研發活動都在不斷升級。未來增長可能受到以下因素的驅動：國家在民用和國防競爭領域的投

20、資；消費者對通信和導航等太空探索能力的需求；以及所需的商業基礎設施和支持業務。-15-網絡安全。網絡安全。2020 年，網絡犯罪造成的全球直接經濟損失估計約為 9500 億美元，幾乎是 2018 年的兩倍。隨著敵對各方不斷提高自身能力、出售勒索軟件即服務以及創建黑客工具和數據市場，該競爭領域的參與者需要不斷改進其產品，研發投資不斷攀升。該行業的創新也在不斷擴大，從 2017 年到 2021 年，專利數量將以 10%到 25%的速度增長。電池。電池。全球能源轉型刺激了對電池的需求。制造商也在創新固態電池等新設計和鋰硫電池、釩氧化還原電池等新化學物質，在特定應用中可能成為鋰離子電池和鈉離子電池的直

21、接替代品。隨著參與者推動實現規?；a，資本支出可能會增加，同時也可能提高新進入者的進入壁壘。視頻游戲。視頻游戲。在這一競爭領域，游戲開發投資不斷升級。例如，每年都會發布幾款備受矚目的 AAA 級游戲。2這些游戲的預算至少為 2 億美元，超過了 2016 年至 2023 年間 150 部最昂貴電影的平均制作預算（1.8 億美元）。移動游戲的迅猛發展和各種平臺上免費游戲內購商業模式的成功推動了這一龐大且不斷增長的市場，消費者在游戲上的支出增長以及廣告收入和游戲機銷量的增加預計將增加收入。機器人技術。機器人技術。自主機器人競爭領域的進步有助于提高機器的 2預算和制作價值最高的游戲分類。-16-機動

22、性和靈巧性，并擴大其可輕松執行任務的范圍。波士頓動力公司、特斯拉、Figure、谷歌和 Sanctuary 等公司都在努力開發通用機器人，以承擔目前由人類執行的任務。機器人競爭領域風險投資從 2018 年的約 46 億美元增至 2022 年的約 130 億美元。工業和消費生物技術。工業和消費生物技術。這一競爭領域的技術變革歸功于突破性的生物創新，可能會在四個競爭領域加速應用：農業生物技術（如生物工程作物）、替代蛋白質（如細胞肉）、消費品和服務（如個性化保健產品）以及生物材料和生物化學品（如生物塑料）。模塊化建筑。模塊化建筑?？梢詫崿F平行施工的模塊化預制工藝實現了這一競爭領域的商業模式變革，可大

23、大提高建筑生產率。模塊化建筑的發展有可能產生飛輪效應。隨著越來越多的建筑采用模塊化技術建造，模塊化建筑的供應量也會增加。核裂變發電廠。核裂變發電廠。隨著越來越多的國家建造核電站，在降低建造成本、開發新的反應堆技術、建造方法和冷卻劑類型的競賽中，研發投資可能會升級。在 2023 年召開的氣候大會第二十八次締約方會議上，25個國家承諾到2050年將核能發電能力增加兩倍，以減少碳排放。未來空中交通。未來空中交通。隨著空中交通技術開始商業化，對“垂直起降機場”登機和著陸設施以及送貨配送中心的需求意味著資本支出也可能增加。該競爭領域披露的年度資金從 2017 年的不到 6-17-億美元增長到 2023

24、年的 50 億美元。治療肥胖癥及相關疾病的藥物。治療肥胖癥及相關疾病的藥物。據世界肥胖地圖集的一份報告估計，肥胖癥的發病率可能會從2020年的14%上升到2035年的 24%，由此帶來的經濟影響 2020 年為 2.0 萬億美元，2035年為 4.3 萬億美元。這一競爭領域的技術變革是胰高血糖素樣肽-1 激動劑的問世，這是一類革命性的藥物，最初被批準用于治療糖尿病，最近也被批準用于治療肥胖癥。其他候選競爭領域其他候選競爭領域 其他候選競爭領域最終可能成為競爭領域，但不太可能實現未來競爭領域的高增長和高活力。另外兩類行業，如正在消亡的競爭領域不太可能繼續成為未來的競爭領域；幾乎新興的競爭領域其增

25、長或活力前景不明朗。正在消亡的競爭領域正在消亡的競爭領域 正在消亡的競爭領域對當今經濟仍然至關重要，然而其增長或活力的規?？赡芘c過去 15 年不同。目前這些競爭領域的增長可能會更加穩定，而非爆炸性增長。生物制藥。生物制藥。過去具有顛覆性的生物制藥已經成為主流。生物制藥和傳統制藥都可能取得突破性進展，從而推動該競爭領域所需的高增長和活力，這些進步可能發生在腫瘤研究、神經科學、免疫學或基因治療等競爭領域。-18-消費電子產品。消費電子產品。據估計，2024 年至 2028 年，消費電子產品行業的增長率可能為 3%，低于 2005 年至 2020 年該競爭領域 7%的增長率。增長放緩的原因可能是全球

26、智能手機采用率趨于平穩。此外，市場領導者也有可能在未來幾年保持激烈而穩定的市場份額競爭，從而使該競爭領域的活力前景變得不確定。信息化商業服務。信息化商業服務。全球化和數字化帶來的知識和業務流程外包的大部分增長可能已經實現，隨著大型現有企業鞏固其市場地位，預計該競爭領域將更加穩定。工業電子產品。工業電子產品。雖然到 2030 年，增長速度可能會達到 6%左右，但很可能不會再像以前那樣快，這種放緩可能與消費電子產品競爭領域可能逐漸趨于平穩的趨勢相似。支付。支付。與過去二十年相比，這一競爭領域的增長或活力前景可能會有所下降。不過，一些增長機會依然存在。發展中市場可能會出現區域性參與者，從而帶來新的增

27、長。幾乎新興的競爭領域幾乎新興的競爭領域 幾乎新興的競爭領域其增長或活力前景具有高度不確定性。清潔氫。清潔氫。該行業包括通過低碳氫氣提供能源的公司，其中包括來自天然氣的氫氣（被稱為藍氫），以及來自可再生能源電解的可再生氫氣（被稱為綠氫）。目前的使用情況主要用于煉油等工業流程，2022 年大約需要 9000 萬噸氫氣。清潔氫氣在目前氫-19-氣消費中所占的比例微乎其微，還不到 100 萬噸。低碳材料。低碳材料。該行業由低碳材料制造商組成，其中鋼鐵、水泥和鋁與脫碳最為相關。目前，低碳（“綠色”）材料的銷售收入約為 60 億美元。到 2040 年，這一數字將增長到數千億美元。綠色鋼材可能是這一增長的

28、最大組成部分，約占收入的一半。預測對材料行業未來的價格波動非常敏感。老年人產品和服務。老年人產品和服務。盡管隨著人口老齡化的到來，該行業可能會出現大幅增長，但由于參與者仍然是小規模和地方性的，其活力可能有限，不太可能成為未來的競爭領域。核聚變。核聚變。目前全世界有 130 多個實驗性核聚變裝置正在運行、建設或規劃中。雖然核聚變技術仍處于實驗階段，但它有望提供廉價而豐富的清潔能源，從而改變世界。但技術進步速度的不確定性是決定核聚變能否成為一個競爭領域的主要影響因素?？稍偕茉窗l電設備和基礎設施?？稍偕茉窗l電設備和基礎設施。這些公司生產可再生能源發電設備（風能和太陽能）、可再生能源儲存設備以及輸

29、配電基礎設施。該行業的潛在增長動力來自于對脫碳的持續推動，在2030 年之前的較早階段，該行業可能會有較高的增長，但在 2030年至 2040 年期間，增長會較為溫和?？沙掷m燃料?？沙掷m燃料?？沙掷m燃料包括傳統生物燃料、先進的生物燃料（農業殘留物、專用作物和廢棄物）及電制燃料（將水分解成-20-氫和氧，將氫與碳結合）。該行業的發展前景還存在很大的不確定性，例如客戶是否愿意為可持續燃料支付綠色溢價，以及電動交通的發展軌跡將在多大程度上影響全球燃料需求。虛擬現實和增強現實（虛擬現實和增強現實（VR 和和 AR）。）。虛擬現實和增強現實可應用于消費者和商業用途。預計從 2020 年到 2023 年，

30、約有 300億美元的風險資本流向虛擬現實和增強現實。但投資情況和市場潛力尚不確定，如果技術創新表現出色，以及出現廣泛采用新用例的技術和軟件平臺，那么到 2040 年將成為一個競爭領域。包括去中心化金融的基于區塊鏈的去中心化網絡。包括去中心化金融的基于區塊鏈的去中心化網絡。該領域可能改變信息管理方式、互聯網貨幣化方式，甚至改變網絡公司的運作方式。大部分潛在增長可能來自與代幣化、交易、支付、去中心化金融和托管相關的金融用例，存在著重大的不確定性。三三、部分未來的競爭領域匯編、部分未來的競爭領域匯編（一）延續競爭領域：電子商務（一）延續競爭領域：電子商務 2022 年，在全球 17 萬億美元的整體零

31、售市場中，電子商務零售部分占 20%，在地域和產品類別方面都有很大的擴展空間。1、增長、增長 將電子商務總體規模劃分為零售電子商務和食品電子商務兩個主要部分。零售電子商務部分包括日用百貨、服裝和電器等消-21-費品類別。3到 2022 年，這兩個部門的總收入約達 4 萬億美元。到 2040 年，這一數字將增至 14 萬億至 20 萬億美元，復合年增長率為 7%至 9%。具體來看，零售電子商務部分目前占全球零售收入（包括線上和線下）的五分之一，到 2040 年，這一份額可能達到 27%至 38%，收入將從 2022 年的 3.4 萬億美元增長到 11 萬億至 16 萬億美元。與此同時，食品電子商

32、務部門目前的收入為 6300 億美元，占全球零售收入的 4%。到 2040 年這一數字將增長到 3 萬億至 4 萬億美元，占全球零售收入的 7%至 9%。新的電子商務模式也在推動增長。社交商務平臺將社交內容與購物相結合，從而提高知情購買率。2023 年，排名前 35 位的領先社交賣家通過跨平臺直播會話在中國獲得超過 240 億美元的銷售額，占當年中國電子商務總銷售額的 30%以上。2、活力、活力 2023 年，亞馬遜、阿里巴巴和京東三大電子商務平臺提供商的收入份額占所有在線銷售企業收入份額的 15%，通過這三大平臺銷售的商品零售額占電子商務零售總額的 42%。這一巨大份額可歸因于幾個因素：電子

33、商務公司在配送物流方面進行大量投資、公司的規模經濟以及雙面市場相互促進的網絡效應。然而，新興 3將這一競爭領域定義為零售和食品不包括某些參與者有明顯不同的在線購買類別，如汽車、旅游電子商務（消費者在居住國以外的地方進行的在線旅游購買、旅游服務購買和旅游保險購買）和移動電子商務（在線購買與交通和移動相關的產品，包括共享移動服務、公共交通和其他通勤支出）。-22-競爭者正在打破現狀，通過創新戰略迅速擴大規模。首先，直接面向消費者銷售可以占據行業收入的更大份額。其次，在線食品采購日益普及，新興競爭者如果能在食品電子商務方面取得成功，就能在這一領域大展拳腳。最后，電子商務在新興市場的發展最為迅速，如果

34、這些地區運營的公司能加強對當地消費者的服務，就能在市場上占據相當大的份額。例如，中國的騰訊公司從 2018年到 2023 年的復合年增長率為 14%，這得益于其社交媒體平臺微信在中國的普及，用戶可以在該平臺上聊天、發帖和購物。（二）延續競爭領域：云服務（二）延續競爭領域：云服務 云服務分為三個部分：基礎設施即服務（IaaS）、平臺即服務（PaaS）和軟件即服務（SaaS）。我們對云服務競爭領域的定義僅包括IaaS和PaaS部分，SaaS被涵蓋為人工智能軟件和服務。通過引入新技術、優化運營和擴大規模，云服務行業可以提供比企業 IT 部門運行的“內部”基礎設施和平臺解決方案更具彈性、更靈活和更創新

35、的服務。過去十年間，越來越多的計算從單個企業系統、企業自有數據中心和本地網絡轉移到云端。一項調查估計，約有 94%的企業使用云服務，云服務行業很可能會繼續成為一個競爭領域。例如，物聯網（IoT）通常需要公共云具備大規模存儲、處理和分析數據的能力。人工智能也需要這種計算能力，專注于人工智能市場的小型供應商最近已進入云服務行業。-23-1、增長、增長 由于企業不斷向云服務遷移，以及為滿足新技術的計算需求而對云服務的需求增加，云技術的應用可能會進一步增長。2022年，全球外部 IT 支出約為 3 萬億美元，預計到 2040 年將增至 8萬億美元，復合年增長率為 6%。這些支出分布在托管、網絡、網絡安

36、全、應用開發和支持等關鍵領域。云服務行業 2022 年的收入占全球 IT 外部支出的 8%，預計到 2040 年將提升到 19%至41%。從 2005 年到 2020 年，該行業的收入復合年增長率為 17%。未來可能繼續以類似的速度增長，或略微放緩至 12%。我們的預測場景基于兩個因素：第一個因素是企業繼續將其傳統計算和存儲流程遷移到云中，增加云支出在整個托管和網絡IT 支出中的份額。此外，隨著某些內部網絡安全軟件服務向云遷移，云可能會占據網絡安全支出的更大份額。第二個因素是人工智能、物聯網和虛擬現實等新技術的應用增加對云服務的需求。生成式人工智能模型的訓練階段通常涉及計算密集型操作，對計算能

37、力的需求尤其高。如，英偉達宣布計劃到 2027 年出貨 150萬臺人工智能服務器，以滿足這一日益增長的需求。2、活力、活力 云服務行業的主要參與者不多，目前最大的四家公司約占總收入的 60%。2023 年，亞馬遜占 31%，微軟占 20%，谷歌占 7%，-24-阿里巴巴占 3%。4這些公司的發展得益于網絡效應、規模和范圍優勢以及較高的進入壁壘。為了保持競爭力，提供商必須進行巨額投資，尤其是在數據中心方面。隨著企業將更多的工作負載遷移到云中，成本和便利性對客戶變得更加重要，競爭可能會加劇。為人工智能量身定制的云服務可能會導致公司之間市場份額的變化。專門的 GPU 云提供商因其數據中心和服務專為滿

38、足人工智能模型訓練和部署的獨特需求而迅速發展起來。包括微軟和谷歌在內的云服務行業最大的公司也提供“前沿”基礎人工智能模型，客戶可以利用這些模型創建更專業的模型。不難想象，前沿模型之間激烈的性能競爭可能會轉移云提供商之間的份額。（三）延續競爭領域：電動汽車（三）延續競爭領域：電動汽車 全球電動汽車市場的升級競爭不斷加劇。2023 年第四季度，比亞迪的電動汽車銷量將超過特斯拉，中國品牌的電動汽車銷量約占全球純電動汽車銷量的 50%。其他傳統汽車制造商也希望參與競爭。2024 年第一季度，寶馬的電動汽車累計交付量達到 100萬輛，銷量同比增長超過25%；福特電動汽車銷量同比增長了85%。電動汽車的研

39、發投資仍然是重點，專注于電動汽車的公司比傳統汽車制造商在研發投入方面花費更多。2023 年，特斯拉的研發投入將達到 40 億美元，每輛車約為 2200 美元，是福特的 1.2 倍。4麥肯錫結合國際數據公司數據進行的分析。-25-1、增長、增長 電動汽車的發展得益于消費者和政府對可持續發展的持續重視、較低的終身擁有成本、為提高質量而不斷升級的競爭，以及對充電基礎設施和電力供應與分配的有利投資。據估計，整個電動汽車行業的收入將從 2022 年的 4500 億美元增長到 2040 年的2.5 萬億至 3.2 萬億美元，復合年增長率為 10%至 12%。2023 年，全球新售出的乘用車中有 18%是電

40、動汽車。不同地區的銷售數字有所不同：在中國，近30%的新乘用車是電動汽車；德國、法國、歐盟和美國該數字分別為 30%、20%、16%和 8%。據估計，電動汽車的銷量將在 2025 年至 2030 年間的某個時候超過內燃機汽車的銷量，預計到 2040 年，電動汽車將占全球乘用車銷量的一半左右（見圖 9）。圖 9、到 2030 年，電動乘用車的銷量可能會超過內燃機乘用車 資料來源：麥肯錫未來交通中心（2024 年 5 月）-26-電動汽車的未來增長趨勢主要基于四個因素考慮：一是消費者是否愿意為可持續汽車支付溢價。在麥肯錫未來交通中心對2024 年全球消費者情緒的調查中，有 57%的全球汽車購買者表

41、示可持續發展是購買新車時的首要考慮因素。二是電動汽車的成本和質量。到 2023 年，大多數電動汽車在整個生命周期內的總擁有成本將與同類內燃機汽車持平。但與同類內燃機汽車相比，電動汽車的購買成本仍然要高得多。三是電動汽車充電所需的基礎設施規模之大可能會限制該行業的發展。估計到 2030 年，全球可能需要 1.35 億個充電點來滿足電動汽車的能源需求，這幾乎是2023 年的五倍。到 2050 年，全球可能需要約 2 萬億美元的資本支出，以建設公共和私人充電基礎設施。四是電力供應。電動汽車行業還可能受到充電基礎設施電力供應和分配的限制。為了在2030 年之前為道路上行駛的超過 2.4 億輛電動汽車提

42、供電力，我們估計每年的電力需求將從2022年的約1.4億兆瓦時增長到2030年的超過 1 萬億兆瓦時，約占未來全球發電量的 3%。5 2、活力、活力 電動汽車市場目前只有幾家大型企業，但中國企業和以電動汽車為重點的新進入者越來越多。到 2023 年，以比亞迪為首的五大電動汽車生產商將控制電動汽車總產量的 50%，而前五大生 5國際能源機構的2023 年世界能源展望認為，2030 年全球發電量約為 36,000 至 38,000 太瓦時。-27-產商僅占整個乘用車市場的 35%，內燃機汽車仍然是整個乘用車市場的主導。盡管如此，電動汽車市場還是出現了許多新的參與者，既有新成立的公司，如極星汽車和美

43、國電動汽車制造商Lucid，也有主要的汽車原始設備制造商，如福特和現代。（四）延續競爭領域：半導體（四）延續競爭領域：半導體 人工智能、機器學習、機器人和自動駕駛等技術的發展，促進對復雜、特定領域芯片的需求。預計到 2024 年，生成式人工智能將產生 0.2 QFLOPs 的計算需求。6到 2030 年，僅生成式人工智能計算能力的需求就可能增至25 QFLOPs，年增長率約為125%。1、增長、增長 半導體約 80%的增長可能基于計算和數據存儲、汽車、無線通信和工業電子產品等領域的推動。該行業可能會繼續增加研發和資本支出，以滿足不斷增長的需求。半導體行業的收入將從2022年的6300億美元增長

44、到2040年的1.7萬億至2.4萬億美元，復合年增長率為 6%到 8%（見圖 10）。圖 10：半導體行業各細分領域收入，十億美元 6QuettaFLOPs 為 1030 浮點運算，是計算能力的一種衡量標準。-28-消費電子產品主要包括非移動設備（如電視、智能揚聲器、智能燈泡、機頂盒）。資料來源：Omdia；國際數據公司；麥肯錫全球研究院分析 2、活力、活力 半導體行業只有少數幾家大公司，占據了全球市場的大部分份額。同時，各公司的市場份額可能會因已經開始的從通用芯片到特定領域芯片的轉變而改變。此外，行業外的科技公司自行設計半導體而不是購買半導體的舉動，也可能改變市場份額。例如蘋果公司為其移動設

45、備設計了處理器，最近又為其電腦設計了處理器。Meta 和 Alphabet 也設計了適合自己需求的芯片。盡管在全球芯片代工市場上與臺積電競爭需要大量資金，芯片制造領域的巨大份額轉移非常困難，但隨著地緣政治因素推動各國實現芯片制造供應鏈的多樣化，這一領域的競爭加劇也在情理之中。（五）衍生競爭領域：人工智能軟件和服務（五）衍生競爭領域：人工智能軟件和服務 -29-2022 年末，OpenAI 發布了生成式人工智能 ChatGPT 服務，該服務能以非常類似人類的書面答案回答用戶的問題和指令。從那時起，投資者紛紛涌向開發先進人工智能的公司，尤其是專注于生成式人工智能的公司：對該技術的股權投資從 202

46、2 年的 50億美元躍升至 2023 年的 360 億美元。在 2023 年 4 月麥肯錫的一項調查中，近三分之一的受訪者表示，他們的組織正在至少一項業務職能中定期使用人工智能；40%的受訪者表示，由于人工智能的進步，他們的組織將增加對人工智能的整體投資。盡管存在不確定性，在人工智能價值鏈上已經發現了一些機會，包括建立終端用戶應用程序和模型中心，以及為機器學習或大型語言模型操作提供工具。與此同時，人們利用微調和檢索增強生成等技術，通過定制的人工智能模型來構建特定應用系統。采用分析型人工智能還有很大的發展空間。鑒于人工智能的快速發展和突破，到 2040 年，該領域的許多方面都將發生巨大變化。1、

47、增長、增長 分析型人工智能和生成式人工智能有望通過提高企業和工人的生產力來推動行業的發展。預計競爭領域的收入將從 2022 年的 850 億美元增長到 2040 年的 1.5 萬億至 4.6 萬億美元，復合年增長率為 17%至 25%。麥肯錫過去的研究分析了人工智能的 500多種用途及其潛在的經濟影響。首先是分析型人工智能（如機器-30-學習和深度學習）帶來的經濟附加值，到 2040 年估計可達 9.4 萬億至 15 萬億美元。7例如，分析型人工智能可以通過預測故障改變車輛維護工作，將運輸業的運營成本降低 10%；可以通過分析大型圖像數據集，幫助臨床醫生更快檢測出罕見疾病。其次是生成式人工智能

48、帶來的經濟附加值。其中約 2.6 萬億至 4.4 萬億美元的年度價值將來自人工智能企業用例，約四分之三的價值將來自客戶運營、市場營銷和銷售、軟件工程和研發四個競爭領域。除了企業用例之外，將其代替個體勞動者生產力的所有用例納入其中，每年可釋放出總計 6.1 萬億至 7.9 萬億美元的價值。2、活力、活力 人工智能軟件和服務行業包括兩個細分領域：隨著生成式人工智能的爆發而出現的新興市場，以及軟件行業的自然演進。在未來 15 年內，它們的市場動態和參與者構成可能會發生變化。第一類是訓練“前沿”基礎模型的公司，通過使用龐大的人工神經網絡和大量不同的數據集來執行各種任務（例如，OpenAI的 GPT 模

49、型、谷歌的 Gemini 模型等）。由于建立基礎模型需要獲取大量數據、資金和基礎設施，因此該行業目前只有少數幾家主要企業。造成進入障礙的另一個因素是這一細分領域對半導體行業的依賴，因為半導體技術可能既昂貴又稀缺，這就給擁有大 7在生成式人工智能的經濟潛力報告中，這些技術的總影響為 11 萬億至 17.7 萬億美元。在估算生成式人工智能的具體影響時，我們扣除了總估算價值的 15%，以考慮非人工智能能力所獲取的價值。-31-量資金（和尖端人才）的公司帶來了優勢。這種優勢可以使行業領先者保持領先地位。例如，Meta 計劃部署 35 萬顆英偉達 H100人工智能芯片，價值超過 90 億美元。該行業的第

50、二個領域由生產軟件和服務的公司組成，這些軟件和服務由人工智能驅動，可滿足各種特定需求。專門的人工智能軟件和服務可以以前沿基礎模型或需要較少投資進行訓練的模型為基礎，通過將框架和技術分層到模型上，以構建滿足特定用例的解決方案。這一細分領域與整個軟件市場相似，人工智能可應用于幾乎所有行業，從而為新進入者創造巨大空間。（六）新興競爭領域：網絡安全（六）新興競爭領域：網絡安全 隨著網絡攻擊變得越來越頻繁、復雜和昂貴，網絡安全很可能成為一個競爭領域。1、增長、增長 網絡安全行業收入可能會從 2022 年的 1600 億美元增長到2040 年的 5900 億至 1.2 萬億美元，年復合增長率為 8%到 1

51、2%。8到 2040 年，網絡安全支出在所有 IT 支出中的比例將從 2022 年的 6%增長到 7%到 14%。首先，網絡攻擊不斷增加促使公司加大安全投入。其次，數字環境的發展促進網絡設備和應用程序不斷增多，擴大了攻擊對象和保護范圍。第三，新的商業定價模式促 8麥肯錫的分析綜合了國際數據公司和麥肯錫能力成熟度模型的數據。-32-使越來越多的中小型客戶更容易獲得網絡安全技術服務。第四，網絡安全相關法規不斷增加，促使一些公司在網絡安全方面加大投入。另外，網絡安全行業還面臨全球人才短缺的重大挑戰。2、活力、活力 網絡安全行業高度分散，可以分為 13 個細分領域以及約 70個子細分領域，前 10 公

52、司收入不到整個行業收入的 20%。未來網絡安全行業的個別細分領域可能會出現少數幾家大型企業。隨著行業的成熟，行業競爭要求企業規模不斷擴大，大型企業的數量明顯減少。如，提供集成多種網絡安全應用的整體解決方案供應商可能具有優勢，從而進一步擴大規模效益。從 2017 年到 2022年，新網絡安全公司數量以 34%的復合年增長率下降，并購交易的數量卻在持續增長。未來，該行業各細分領域中大型企業減少的趨勢可能會繼續。例如，微軟收購內容審核解決方案提供商 Two Hat、云軟件檢測安全威脅服務提供商 RiskIQ 和云基礎設施授權管理方面的前沿公司 CloudKnox Security，并承諾 2026

53、年在網絡安全領域再投資 200 億美元。谷歌承諾在同一時期投入 100 億美元，用于推進網絡安全解決方案。但由于細分領域功能不同，客戶可選擇不同提供商來分散風險，可能會導致該行業繼續分散。（七）新興競爭領域：機器人（七）新興競爭領域：機器人 從 2018 年到 2022 年，機器人產業的風險投資從 46 億美元增-33-至 131 億美元，年復合增長率為 23.3%。其中大部分資金流向了初創企業。如，機器人公司 Covariant 于 2024 年 4 月完成了 7500萬美元的 C 輪融資。中國杭州宇樹科技公司于 2024 年 2 月完成了 1.39 億美元的 B 輪融資。其他市場知名企業也

54、在通過并購和投資進入機器人競爭領域。例如，現代汽車集團在 2021 年收購波士頓動力公司，亞馬遜在 2022 年入股 Agility Robotics，Figure 獲得微軟、OpenAI 創業基金、英偉達等企業 6.75 億美元 B 輪融資。1、增長、增長 機器人產業主要由工業機器人、自動導引車和自主移動機器人組成，2022 年的收入為 210 億美元。預計到 2040 年可增長到1,900 億至 9,100 億美元，復合年增長率為 13%至 23%。未來增長趨勢基于四個因素考慮：一是物理能力的技術自動化潛力，只有當機器人在被自動化的體力活動中與人類匹敵或優于人類時，才能部署機器人。二是開發

55、解決具體問題的機器人產品的速度。三是自動化解決方案的經濟可行性。四是機器人解決方案的大規模部署速度，包括不同程度的商業投資、監管和社會接受度。2、活力、活力 隨著機器人應用從傳統的工業應用擴展到服務應用，機器人競爭領域很可能會呈現出高度的活力。一是人機協作型“協同機器人”的出現可能引發新的市場競爭。在這一新興市場中，許多-34-新興的顛覆者都在爭先推出可行的產品，這需要大量的研發投資和長期的風險投資。波士頓動力公司、Figure、Sanctuary、特斯拉和 ANYbotics 是這一細分領域的早期參與者，而杭州宇樹科技有限公司、SinoRobotics 和 DEEP Robotics 等幾家

56、全球參與者正在亞洲崛起。二是自主通用機器人等部分較新的細分領域可能會出現較高的活力。開發和制造這些機器需要大量研究和數據，新參與者很可能會面臨進入壁壘。例如，現代汽車集團于 2022 年 8月宣布首期投資 4 億美元成立波士頓動力人工智能研究所，致力于在人工智能和機器人的交叉領域開發下一代機器人。此外，針對特定用例的機器人領域，可能會出現一個蓬勃發展且分散的市場。只要公司能找到可行的商業模式，就會有更多的新公司加入。譯自：The next big arenas of competition,October 2024 by McKinsey&Company 譯文作者：賽迪工業和信息化研究院 程硯晨、劉麗超 聯系方式：13568945650 電子郵件：chengyanchen -36-編 輯 部：賽迪工業和信息化研究院 通訊地址：北京市海淀區紫竹院路 66 號賽迪大廈 15 層國際合作處 郵政編碼：100048 聯 系 人：袁素雅 聯系電話：（010）88559543 13263204219 傳 真：（010）88558833 網 址： 電子郵件： 報：部領導報：部領導 送：部機關各司局，各地方工業和信息化主管部門，送：部機關各司局，各地方工業和信息化主管部門，相關部門及研究單位，相關行業協會相關部門及研究單位，相關行業協會