多鯨資本：2018年中國教育行業投融資報告(113頁).pdf

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1、講師信息 投研投研投行投行投資投資創服創服 20182018年中國教育行業年中國教育行業 投融資報告投融資報告 多鯨資本多鯨資本 教育創新趨勢研究院教育創新趨勢研究院 發布發布 20182018年年1212月月 公司地址：上海市徐匯區申通信息廣場7G公司網址： 謝謝交流謝謝交流 CHAPTER ONE This text will not appear in a consistent order. Using default text is a simple way to create the appearance of content without having to create it.

2、 Humans are creative beings. If it is not real text, they will focus on the design. 主要內容主要內容 01/ 2018教育行業資本環境概覽 02/ 2018教育政策盤點 03/ 2018學前教育概覽 04/ 2018素質教育概覽 05/ 2018 K12行業概覽 06/ 2018教育信息化概覽 07/ 2018國際教育概覽 08/ 2018職業教育概覽 09/ 2018在線教育概覽 10/ 教育行業發展趨勢 1/ PART ONE 教育行業資本環境概覽教育行業資本環境概覽 20182018年中國股權投資市場回顧

3、年中國股權投資市場回顧0101 20182018年教育行業一級資本市場融資概覽年教育行業一級資本市場融資概覽0202 20182018年教育行業二級資本市場融資概覽年教育行業二級資本市場融資概覽0303 投資總額 1.03萬億 退出數量 2,674筆 募資總額 1.15萬億 投資數量 9,773起 20182018年中國股權投資市場回顧年中國股權投資市場回顧 2018年可稱之為中國股權投資市場的年可稱之為中國股權投資市場的“拐點拐點”之年之年，政策政策、監管和市場都呈現出新特點監管和市場都呈現出新特點。 從募資角度來看從募資角度來看，2018年前11月中國股權投資市場共募集金額接近1.15萬億

4、，同比下降了28.7%。其中人民幣基金9,108.50億元，以美元基金為主的外幣基表 現強勢，共募集2,370.43億元，同比上升超130%。從統計數據看，今年美元基金募資較為順利，人民幣基金則受“資管新規”等監管政策影響下降較多。 從投資來看從投資來看，2018年前11月中國股權投資市場投資案例數為9,773起，同比上升7%，投資金額達1.03萬億元，同比下降6.6%。其中，人民幣投資金額5,849.41 億元，外幣投資金額4,475.76億元，外幣投資逼近人民幣投資。 IPO市場上市場上，2018年前11月中企IPO企業數量下降至203家，包括境外上市103家，境內上市100家，境內上市受

5、IPO審核趨嚴下降明顯，繼而影響人民幣基金的 順利退出。 13,98518,66119,946 22,514 26,74529,825 41,978 47,096 54,945 68,657 86,546 98,025 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45% 0 20000 40000 60000 80000 100000 120000 股權投資市場資本管理量(億元）增速 20072007- -20182018股權投資市場資本管理量走勢股權投資市場資本管理量走勢 資料來源：投資界，教育創新趨勢研究院整理 歷年教育行業與其他行業投資數量對比（截至歷年教育行業與

6、其他行業投資數量對比（截至20182018年）年） 截至2018年，歷年來各行業投資數量如下，企業服務投資數量為最多，幾乎是第二名硬件行業的兩倍，前五名分別為企業服務，硬件， 醫療健康，電子商務，金融； 其中，教育行業投資數量排在中等偏上水平，為3288起。 13,859 7,325 6,034 5,824 4,984 4,833 4,254 3,288 3,126 2,353 2,008 1,546 1,542 1,4231,352 1,011 894 731 資料來源：IT桔子，教育創新趨勢研究院整理 截至到截至到20182018年，歷年累計各行業投資事件數量年，歷年累計各行業投資事件數量

7、 20182018年一級市場各行業投融資量及金額情況年一級市場各行業投融資量及金額情況 20182018年各行業投資事件數量年各行業投資事件數量( (區分國內國外）和投資總值（右軸）區分國內國外）和投資總值（右軸） 按照投資總值排序，2018年企業服務行業投資金額最多，其次是醫療健康，其余前五名為硬件，金融和電子商務行業；教育行業投資 金額排在中等偏上水平，約600多億元人民幣； 國內投資數量顯著高于國外投資數量。 1460 742 894 571 537 561 489 431 358 114 166 121 142 8994949191 648 493 209 470 216 83 96

8、149 182 72 60 69 56 82 4036 3127 0 500 1000 1500 2000 2500 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 國內投資數量國外投資數量投資總值（億元） 資料來源：IT桔子，教育創新趨勢研究院整理 20132013- -20182018年教育行業投資概覽年教育行業投資概覽 從歷年趨勢來看，2014年是教育投資增速最快的一年，同比增速達到173%，那是在線教育市場集中爆發的一年；之后每年增速都在下 滑，但年投資總量和投資金額保持高位，基本維持在500起以上； 單看2017與2018年前11個月，2018年前11個月

9、投融資數量同比下降約3%；從輪次分布來看，從種子輪到A輪，數量是持續上升的，說 明新進入教育行業創業者持續增加，C輪及以后投資數量相對平穩，反映整個市場多數賽道并未成熟。 20132013- -20182018年投資事件數量及增速年投資事件數量及增速20132013與與20182018年前年前1111個月投資輪次數量對比個月投資輪次數量對比 資料來源：IT桔子，教育創新趨勢研究院整理 107 292 574 595 527 513 173% 97% 4% -11% -3% -50% 0% 50% 100% 150% 200% 0 100 200 300 400 500 600 700 投融資事

10、件數量增速 3 58 31 10 5 0 11 131 111 13 24 2 26 266 168 56 54 4 60 199 183 47 82 84 41 159 183 34 60 50 38 127 194 50 61 43 種子輪天使輪 PreA/A/A+PreB/B/B+ C輪及以后其他 201320142015201620172018前11個月 教育行業：一級市場中后期融資項目增加教育行業：一級市場中后期融資項目增加 2017年以來，大額融資項目不斷增長。2018年1-11月，千萬級項目增加14起，億級融資項目數量同比增加一倍到90起。 從融資金額來看，2017年公開市場披露

11、的融資金額約為180億人民幣，2018年上半年融資總額已超過170億，預計2018年全年融資總額 將同比大幅增加。 從融資輪次來看，2018年融資事件增加主要來自早期項目，但中后期項目均有增長。 20162016- -20182018教育一級市場融資情況（按融資額量級區分）教育一級市場融資情況（按融資額量級區分）20162016- -20182018年教育一級市場融資情況（按融資輪次區分）年教育一級市場融資情況（按融資輪次區分） 數據來源：IT桔子，教育創新趨勢研究院整理 104 85 120 135 204 218 45 45 90 201620172018.1-11 百萬級千萬級億元以上

12、190 29 3 0 17 198 30 4 28 22 297 53 8 56 27 早期中期后期并購戰投 2016前三季度2017前三季度2018前三季度 教育行業：教育行業：20182018年投融資概覽年投融資概覽 57 21 32 21 26 28 21 1515 8 4 0 53 36 61 5555 57 65 56 35 43 36 12 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 0 10 20 30 40 50 60 70 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 新增公司新增投資事件新增投資金額（億元）見右軸 2018年整個教育行業新增

13、投資金額超過600億元人民幣，在今年3月份達到金額的頂峰，達到160多億元，是全年唯一投資金額超過100 億的月份； 2018年1-11月份新增教育行業投資事件共513起，前8個月均超過50起，9，10，11三個月遇冷，維持在35起左右。 全年共新增教育公司248家，同樣地，下半年創立的公司數目在減少。 20182018年教育行業投資時間數目，新增公司數目及新增投資金額年教育行業投資時間數目，新增公司數目及新增投資金額 資料來源：IT桔子，教育創新趨勢研究院整理 教育行業：細分賽道投融資數量情況教育行業：細分賽道投融資數量情況 在教育細分行業中，素質教育素質教育、K K1212及職業教育及職業

14、教育的融資時間相對較多。 自2017年下半年以來，素質教育賽道投融資激增，2018年前11個月素質教育賽道融資數量達到174個，占比40%。 K12依然為投資人重點關注的熱門賽道，職業教育賽道2018年熱度上升，而學前教育、教育信息化關注度有所下降。 20162016- -2018.112018.11細分行業融資情況細分行業融資情況 數據來源：IT桔子，教育創新趨勢研究院整理 64 34 53 47 34 61 75 69 49 61 48 55 80 174 17 31 23 77 K12 素質教育國際教育學前教育教育信息化職業教育 201620172018.1-11 教育行業：教育行業：2

15、0182018年投融資輪次以早期為主年投融資輪次以早期為主 2018年1-11月各教育賽道中，融資輪次均以早期為主，其中，在K12及職業教育賽道的融資事件中，C輪及以后占比12.5%左右，相對成 熟，素質教育早期輪次較多，機構愿意積極布局。 20182018年年1 1- -1111月細分市場融資輪次情況月細分市場融資輪次情況 數據來源：IT桔子，教育創新趨勢研究院整理 2 9 0 33 7 21 63 3 7 10 17 26 69 8 16 25 22 7 18 4 0 3 8 9 7 0 1 5 9 66 1 4 5 9 K12 素質教育國際教育學前教育教育信息化職業教育 種子輪天使輪Pr

16、eA/A/A+PreB/B/B+C輪及以后戰略投資 教育行業：各賽道歷年累計獲得融資數量概覽教育行業：各賽道歷年累計獲得融資數量概覽 教輔設備 高等教育 其他教育 截至截至20182018年教育行業公司數量（細分子行業）年教育行業公司數量（細分子行業） 出國留學 教育綜合 服務 興趣教育 語言學習 教育信息化 兒童早教 K12 職業培訓 資料來源：IT桔子，教育創新趨勢研究院整理 備注：包括海外融資項目 20182018年非年非IPOIPO最高融資額達到最高融資額達到5 5億美元，億美元，K12K12項目較為成熟項目較為成熟 20182018年教育行業重大融資案例年教育行業重大融資案例 數據來

17、源：IT桔子，教育創新趨勢研究院整理 序號序號時間時間公司公司子行業子行業輪次輪次金額金額 12018/1/8噠噠英語國際教育C輪1億美元 22018/2/1作業盒子K12C輪1億美元 32018/3/20一起作業K12E輪2.5億美元 42018/3/23尚德機構職業培訓IPO上市1.495億美元 52018/3/28精銳教育K12IPO上市1.79億美元 62018/6/15樸新教育K12IPO上市1.22億美元 72018/6/21VIPKID國際教育D+輪5億美元 82018/7/12天立教育K12IPO上市12.35億港元 92018/7/18作業幫K12D輪3.5億美元 10201

18、8/8/31三育教育早幼教戰略投資2.5億美元 112018/10/2作業幫K12E輪5億美元 122018/11/2VIP陪練素質教育C輪1.5億美元 132018/11/5猿題庫K12戰略投資2.5億美元 142018/11/19高頓網校職業教育C輪8億人民幣 152018/12/27卓越教育K12IPO上市3.43億港元 截止2018.11.30，教育行業一級市場最高融資額為5億美元。有兩個項目達到此融資規模，分別為VIPKID的D+輪融資及作業幫C輪融資， 均處于中后期融資輪次。 K12成熟項目占比較多。2018年融資額在1億美元以上項目有14個，其中8個為K12子行業，融資輪次均在C

19、輪以后。 教育行業：投資機構活躍程度教育行業：投資機構活躍程度 機構方面，北塔資本、真格基金及創新工場在教育行業布局較多，2018年投資事件達到34起。 上市公司方面，教育巨頭新東方、好未來及互聯網巨頭騰訊在教育行業均有多起投資案例，且主要布局K12教育賽道。 20182018年年1 1- -1111月投資機構投資情況月投資機構投資情況 數據來源：IT桔子，教育創新趨勢研究院整理 21 13 7 3 5 4 3 4 3 8 2 2 1 4 3 4 3 1 2 0 14 8 9 11 6 4 4 4 8 6 4 6 6 4 2 2 7 5 3 2 10 14 15 9 11 8 9 8 3 0

20、7 4 5 3 6 5 2 3 6 北塔資本 好未來 真格基金 創新工場 騰訊 新東方 涌鏵投資 紅杉資本中國 清科集團 滬江教育 經緯中國 達晨創投 IDG資本 GGV 金沙江創投 順為基金 中文在線 頭頭是道 君聯資本 藍湖資本 201620172018.1-11 教育行業二級市場并購事件減少，季節性明顯教育行業二級市場并購事件減少，季節性明顯 自2016年起，教育行業二級市場并購數量逐年減少，由16年的29起減少至2018年的16起。 2018年，二級市場并購事件主要集中在上半年，并在6月達到峰值，其中新三板公司新勵成（871624.OC）進行大量投資操作。 20122012- -201

21、82018教育二級市場融資情況教育二級市場融資情況20162016- -2018.112018.11各月融資數量對比（件）各月融資數量對比（件） 數據來源：wind，教育創新趨勢研究院整理 1 2 13 22 29 20 16 2012201320142015201620172018.1-11 2 1 2 4 1 0 1 2 6 5 3 2 2 3 2 111 2 1 4 1 0 2 11 0 2 1 6 0 2 11 00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月 11月 12月 201620172018 A A股：受并購政策收緊及標的業績等問題影響，股價持續承壓。股：受并購政策收緊及標的

22、業績等問題影響，股價持續承壓。 A股教育上市公司多數由并購重組實現雙主業并行，教育業務占比多數低于50%。 16-17年部分A股公司并購教育標的不達預期，商譽存在減值風險。 在雙主業情況下，原來的企業文化和管理并不適合教育公司，亦有創始人離職事件發生。 上市公司上市公司并購教育標的并購教育標的20162016年凈利潤年凈利潤20172017年凈利潤年凈利潤完成率完成率 盛通股份樂博教育2,6232,29793% 勤上股份龍文教育8,4148,41465% 世紀鼎利佳諾明德-1,987-1,987-596% 全通教育 繼教網10,46910,46999% 西安習悅89289285% 洪濤股份 學

23、爾森-3,655-3,655-160% 跨考教育4,6594,65978% 秀強股份 江蘇童夢1,3971,39778% 全人教育1,4671,46752% 20172017年教育行業部分年教育行業部分A A股教育公司業績完成情況股教育公司業績完成情況 數據來源：wind，東方證券，教育創新趨勢研究院整理 新三板：定增募集資金總金額下降，平均募資規模增加新三板：定增募集資金總金額下降，平均募資規模增加 2018年以來，教育行業新三板共有30家企業開展了31次定增募資，累計擬募集資金約14.76億，與去年同期相比下降16.85%。其中定增 預案共16項，累計擬募集資金為7.31億；已完成增發實施

24、15次，累計實際募集資金7.45億。 從募資規模來看，大額募資推升企業平均募資規模大幅增加，明星企業募資規模依舊可觀。15家已完成增發實施的企業平均募資規模 為4966.79萬元，同比增長70%；其中頌大教育（430244.OC）募資規模達2.81億元居首。明星企業募資規?？捎^，7家企業擬募資規模 達到4000萬元。 序號序號股票代碼股票代碼公司公司定增次數定增次數定增進程定增進程募資金額總計募資金額總計 1430244.OC頌大教育1增發實施2.81 2839737.OC鷗瑪軟件1定增預案2.25 3834061.OC佳奇科技1增發實施1.07 4870705.OC校寶在線1增發實施1.00

25、 5430375.OC星立方1定增預案0.95 6870639.OC環球藝盟1定增預案0.88 7833632.OC榮信教育1增發實施0.60 8836711.OC志誠教育1定增預案0.48 9838468.OC光華教育1定增預案0.46 10871610.OC教師網1定增預案0.40 20182018年新三板教育行業定增規模年新三板教育行業定增規模TOP 10TOP 10 數據來源：wind，廣證恒生，教育創新趨勢研究院整理 海外：海外：20182018年新上市及擬上市公司年新上市及擬上市公司 公司代碼公司代碼上市機構上市機構上市時間上市時間主營業務主營業務上市地點上市地點 STG.N尚德機

26、構2018.3.23在線教育培訓紐約 ONE.N精銳教育2018.3.28K12課外培訓紐約 NEW.N樸新教育2018.6.15K12課外培訓紐約 LAIX.N流利說2018.9.27在線教育培訓紐約 2779.HK中國新華教育 2018.3.26民辦高等教育香港 1598.HK21世紀教育2018.5.29K12+高等教育香港 1773.HK天立教育2018.7.12K12民辦學校香港 1758.HK博駿教育2018.7.31K12民辦學校香港 1765.HK希望教育2018.8.3民辦高等教育香港 1969.HK中國春來2018.9.13民辦高等教育香港 3978.HK卓越教育2018.

27、12.27K12課外培訓香港 20182018年海外新增上市公司年海外新增上市公司1010家家 數據來源：wind，廣證恒生，教育創新趨勢研究院整理 公司代碼公司代碼上市機構上市機構遞交聆訊資遞交聆訊資 料時間料時間 主營業務主營業務 H00799.HK華圖教育2018.3.22職業培訓 H00806.HK益達教育2018.3.29職業培訓 H00839.HK中國科培教育2018.5.3民辦高等教育 H00881.HK中國銀杏教育2018.6.19民辦高等教育 H00921.HK卓越教育2018.6.29K12課外培訓 H00932.HK滬江教育科技2018.7.3在線教育培訓 H00947.

28、HK新東方在線2018.7.17在線教育培訓 H00966.HK尚德啟智教育2018.8.1K12民辦學校 H01033.HK見知教育2018.10.3教育信息化 H01034.HK辰林教育集團2018.10.3民辦高等教育 H01040.HK蓮外教育2018.10.22K12民辦 H01051.HK嘉宏教育2018.11.12高中+高等教育 已在港交所遞交聆訊資料的公司已在港交所遞交聆訊資料的公司1111家家 2 / PART TWO 20182018教育政策盤點教育政策盤點 20182018年教育政策大事年表年教育政策大事年表0101 K K1212課外輔導課外輔導0202 學前教育學前教

29、育& &素質教育素質教育0303 在線教育在線教育& &職業教育職業教育0404 教育信息化教育信息化0505 8月 司法部 國務院 2月 教育部 四部委 20182018年教育政策大事年表年教育政策大事年表 11月 新華社授權 教育部等 北京市教委 1月 國務院 關于鼓勵社會力量興辦教育促進民辦教育健康發展的若干意見 教育部2018年工作要點 關于切實減輕中小學生課外負擔開展課外培訓機構專項整治活動的通知 4月 教育部 中華人民共和國民辦教育促進法實施條例中華人民共和國民辦教育促進法實施條例（修訂草案修訂草案）（征求意見稿征求意見稿） 5月 教育部 國務院關于推行終身職業技能培訓制度的意見

30、中華人民共和國民辦教育促進法實施條例中華人民共和國民辦教育促進法實施條例（修訂草案修訂草案）（送審稿送審稿） 關于規范校外培訓機構發展的意見關于規范校外培訓機構發展的意見，關于進一步調整優化結構提高教育經費使用效益的意見關于進一步調整優化結構提高教育經費使用效益的意見 關于面向中小學生的全國性競賽活動管理辦法（試行） 9月 教育部 中共中央國務院關于學前教育深化改革規范發展的若干意見中共中央國務院關于學前教育深化改革規范發展的若干意見 關于健全校外培訓機構專頂治理整改若干工作機制的通知關于健全校外培訓機構專頂治理整改若干工作機制的通知 北京市營利性民辦學校監督管理辦法北京市營利性民辦學校監督管

31、理辦法及及北京市民辦學校分類登記辦法北京市民辦學校分類登記辦法 12月 教育部 推動落實國務院辦公廳關于進一步調整優化結構提高教育經贅使用效益的意見 資料來源：教育創新趨勢研究院整理 8月 20182018年年K12K12課外輔導課外輔導 8月 2月 9月 4月 2月 教育部教育部2018年工作要點年工作要點：1.出臺促進中小學社會培訓機構規范發展的指導意見 2.聯合有關部門集中開展專項治理與督察 3.推動解決中小 學生課外負擔重問題 四部門聯合專項整治：四部門聯合專項整治：1. 治理無資質和有安全隱患的培訓機構 2.治理學科類超綱教超前學等“應試”培訓行為 3. 治理學校和教師中存在 的不良

32、教育教學行為 420草案：草案：1.民辦教育培訓機構由縣級以上審批，場所達到省級標準 2.素質教育培訓可直接申請法人登記 3. 教育培訓機構不得舉辦競賽， 評級，考核等活動 4. 規范收費標準及周期，合法管理預收款頂 民促法實施條例送審稿：民促法實施條例送審稿：民辦培訓機構 1. 文化課補習輔導類，由縣級以上教育部門審批 2. 教育活動場地、設施設備，辦學經費，管理能 力、課程資源、相應資質的教學人員等細則要求，由省級教育及有關部門制定 3.建立預付費管理風險防范機制，合理確定收費標準和收 費周期 4.應試類與素質類教育培訓機構審批分開 關于規范校外培訓機構發展的意見：關于規范校外培訓機構發展

33、的意見：1. 明確底線標準-場所：生均不低于3平方米；師資：教師資格證；管理：加強黨建，黨的工作同步 開展 2. 依法審批登記-辦學許可證，營業執照；屬地化管理；中小學校不得舉辦或參與舉辦校外培訓機構 3.規范培訓行為-培訓內容、招 生對象、進度、上課時間向教育部備案并公布；培訓內容，班次，進度不得超前；培訓結時間不得晚于20：30，不得留作業；嚴禁組織 學科類等級考試，競賽及排名 關于面向中小學生的全國性競賽活動管理辦法關于面向中小學生的全國性競賽活動管理辦法（試行試行）：1. 原則上不舉辦面向義務教育階段的競賽活動；同意舉辦的競賽活動，有效期 原則上為1年 2.組織要求-屬性：競賽應堅持公

34、益性，做到“0收費”；原則：組織競賽應堅持自愿原則；使用：競賽結果不作為中小學招 生入學依據；3.監管措施-實行清單管理制度，壓實地方教育部門和學校責任，廣泛接受社會監督 11月 關于健全校外培訓機構專項治理整改若干工作機制的通知：關于健全校外培訓機構專項治理整改若干工作機制的通知：完善部門聯合執法機制，加快證照辦理進度，構建管理服務平臺，強化在線 培訓監管 資料來源：教育創新趨勢研究院整理 20182018年學前教育年學前教育& &素質教育素質教育 素質教育素質教育 學前教育學前教育 推進全國青少年校園足球改革試 驗區、試點縣（區）和特色學校 建設；推進冰雪運動進校園，推 進學校體育場館向社

35、會開放；開 齊開足美育課程，多渠道破解美 育師資短缺問題；落實立德樹人 根本任務，大力發展素質教育 2 2月：教育部月：教育部20182018年工作要點年工作要點 研究出臺關于學前教育深化改 革和規范發展的意見 辦好學前教育 2 2月：教育部月：教育部20182018年工作要點年工作要點 人工智能、編程程將會被納 入初、高中學業水平考試 4 4月：教育信息化月：教育信息化2.02.0行動計劃行動計劃 在重點保障義務教育的前提 下，優化支出結構，積極支 持擴大普惠性學前教育資源 多渠道增加普惠性學前教育 資源供給 8 8月：關于進一步調整優化結構月：關于進一步調整優化結構 提高教育經費使用效益的

36、意見提高教育經費使用效益的意見 8 8月：民促法送審稿月：民促法送審稿 設立實施語言能力，藝術，體 育，科技，研學等有助于素質 提升、個性發展的教育教學活 動的民辦培訓教育機構，以及 面向成年人開展文化教育，非 學歷繼續教育的民辦培訓教育 機構，可以直接申請法人登記 9 9月：中共教育部黨組關于認真學月：中共教育部黨組關于認真學 習貫徹全國教育大會精神的通知習貫徹全國教育大會精神的通知 推動學前教育普惠健康發展， 破解“入園準、入園貴”問題 鼓勵發展以培養中小學生興趣愛 好、創新精神和實踐能力為目標 的培訓 8 8月：關于規范校外培訓機構發展月：關于規范校外培訓機構發展 的意見的意見 堅持黨的

37、領導：堅持黨的領導：實現幼兒園黨組 織、黨工作全覆蓋；促進普惠性普惠性 幼兒園的建設：幼兒園的建設：2020年全國學前 三年毛入園率85，普惠園覆蓋 率80；2025年全面普及學前三 年教育，建成覆蓋城鄉、布局合 理的學前教育公共服務體系 1111月：關于學前教育深化改革規范月：關于學前教育深化改革規范 發展若干意見發展若干意見 資料來源：教育創新趨勢研究院整理 20182018年在線教育年在線教育& &職業教育職業教育 職業教育職業教育 完善職業教育和培訓體系 構建終身職業技能培訓體系構建終身職業技能培訓體系 完善終身職業技能培訓政策；圍繞就業創業重點群體，廣泛開展就業技能培訓；全面加強企業

38、職工崗 位技能提升培訓；著力加強高技能人才培訓；大力推進創業創新培訓 深化職業技能培訓體制機制改革深化職業技能培訓體制機制改革 深化職業技能培訓體制機制改革；職業技能培訓市場化社會化發展機制；技能人才多元評價機制；職 業技能培訓，質量評估監管機制；技能提升，多渠道激勵機制 提升職業技能培訓基礎能力提升職業技能培訓基礎能力 加強職業技能培訓服務能力建設；職業技能培訓，教學資源建設和職業枝能培訓基礎平臺建設 2 2月：教育部月：教育部20182018年工作要點年工作要點5 5月：國務院關于推行終身職業技能培訓制度的意見月：國務院關于推行終身職業技能培訓制度的意見 資料來源：教育創新趨勢研究院整理

39、在線教育在線教育 區分在線教育機構不同形態， 分類管理 強化在線培訓監管強化在線培訓監管 按照線下培訓機構管理政策。同步規范線上教育培訓機構；線上培訓機構所辦學科類培訓班的相關事 項須在教育行政部門備案；加強對線上培訓內容的監管，確保培訓質量 8 8月：民促法實施條例送審稿月：民促法實施條例送審稿1111月：關于健全校外培訓機構專頂治理整改若干工作機制的通知月：關于健全校外培訓機構專頂治理整改若干工作機制的通知 20182018年教育信息化年教育信息化 教育信息化教育信息化 啟動實施教育信息化2.0行動計 劃 基本形成國家數字教育資源公共 服務體系 全面開展網絡學習空間普及行動 基本實現各級各

40、類學?；ヂ摼W計 入與提速 2 2月：月：20182018年教育信息化和網年教育信息化和網 絡安全工作要點絡安全工作要點 空間應支持不同用戶角色的 身份切換及互聯互通，實現 信息溝通與數據交換； 應明確安全職能部門，完善 安全管理制度和操作規程。 采取數據分類、重要數據備 份和加密等措施。 4 4月月：網絡學習空間建設與應用：網絡學習空間建設與應用 指南指南 4 4月月：中小學數字校園建設規范：中小學數字校園建設規范 ( (試行試行) ) 數字校園建設應采用“云-網- 端”架構模式 幫助學校實現管理信息化，幫 助教師實現減負增效,優化學 生學習方式及開展教育測評 進一步推動我國在線開放課程建 設

41、與應用共享，促進信息技術與 教育教學深度融合，推動高等學 校教育教學改革 認定為“國家精品在線開放課 程”的課程須面向社會開放并提 供教學服務不少于5年。 8 8月月：關于開展：關于開展20182018年國家精品在年國家精品在 線開放課程認定工作的通知線開放課程認定工作的通知 教育信息化教育信息化2 2. .0 0行動計劃行動計劃 到2020年基本實現“三全兩高一大”的發展目標，建成“互聯網+教育”大平臺 繼續深入推進“三通兩平臺”，實現三個方面的普及應用 持續推動信息技術與教育深度融合，促進兩個方面水平提高 教育部，2018.4 資料來源：教育創新趨勢研究院整理 3 / PART THREE

42、 20182018學前教育概覽學前教育概覽 學前教育政策整理學前教育政策整理0101 學前教育發展現狀學前教育發展現狀0202 學前教育投融資信息學前教育投融資信息0303 學前教育未來機會學前教育未來機會0404 學前教育政策梳理學前教育政策梳理 2020年，全國公辦園和普惠性民辦園在園幼兒占比達到80% 公辦園公辦園0101 民辦園民辦園0202 非營利性非營利性 幼兒園幼兒園 營利性營利性 幼兒園幼兒園 2020年，全國公辦園在園幼兒原則上達到50% 社會資本不得通過兼并收購、受托經營、加盟連 鎖、利用可變利益實體、協議控制等方式控制國 有資產或集體資產舉辦的幼兒園 非營利性民辦園（包括

43、普惠性民辦 園）收費具體辦法由省級政府制定 可以并購、加盟、連鎖經營但將受到嚴格審核， 實施加盟、連鎖行為的營利性幼兒園原則上應取 得省級示范園資質 上市公司不得通過股票市場融資投資營利性幼兒 園，不得通過發行股份或支付現金等方式購買營 利性幼兒園資產 收費為市場調節或自主決定，地方 加強價格監管，堅決抵制過高收費 小區配小區配 套建園套建園 0303 2019年6月底前制定辦法 2019年前整改到位 只允許公辦園、普惠性民辦園，不得辦營利性 幼兒園，且整改到位前，不得辦理竣工驗收 無證園無證園0404 整改達標辦證 整改未達標取締 資料來源：教育創新趨勢研究院整理 學前教育政策梳理學前教育政

44、策梳理 時間時間政策政策要點要點部門部門 2018.2教育部0101教育部2018年工作要點 研究出臺關于學前教育深化改革和規 范發展的意見 辦好學前教育 國務院2018.80202 關于進一步調整優化結構提高 教育經費使用效益的意見 在重點保障義務教育的前提下，優化支 出結構，積極支持擴大普惠性學前教育 資源 多渠道增加普惠性學前教育資源供給 中共教育部2018.90303 中共教育部黨組關于認真學習 貫徹全國教育大會精神的通知 推動學前教育普惠健康發展，破解“入 園準、入園貴”問題 2018.110404國務院 關于學前教育深化改革規范發 展若干意見 促進普惠性幼兒園的建設：2020年全國

45、 學前三年毛入園率85，普惠園覆蓋率 80；2025年全面普及學前三年教育， 建成覆蓋城鄉、布局合理的學前教育公 共服務體系 資料來源：教育創新趨勢研究院整理 學前教育發展現狀學前教育發展現狀 1978年以來，學前教育發展歷程分為四個階段： 1978-1995年：在園兒童數、三年毛入園率緩慢提升，學前教育的管理體制、辦學體制逐步完善； 1995-2001年：隨著90年代全國企事業單位改制的進行，集體辦園數量不斷減少，入園率和在園兒童數總體呈現逐漸降低的趨勢； 2002-2009年：2004年民辦教育促進法實施條例實施，我國民辦園數量快速增加，學前三年入園率及在園兒童數也緩慢提高； 2010-2

46、017年：隨著國家中長期教育改革和發展規劃綱要(2010-2020年)的頒布和學前教育三年行動計劃的實施，學前三年入園 率和在園兒童數都呈現快速增長的趨勢，我國學前教育事業發展進入了快速發展期，公益普惠性成為學前教育發展的戰略重點。 19781978- -20172017學前教育三年毛入學率和在園兒童數學前教育三年毛入學率和在園兒童數 資料來源：國家教育部，教育創新趨勢研究院整理 197819791980198119821983198419851986198719881989199019911992199319941995199619971998199920002001200220032004

47、2005200620072008200920102011201220132014201520162017 在園兒童78887911511056111311401295148016291808185518481972220924282553263027112666251924032326224420222036200420892179226423492475265829773424368638954051426544144600 毛入園率 10.60%17%20% 22%24%26%28%26%26%28%32%36%41%41%41%39%38%38%38%36%37%37%37%41%43%

48、45%47%51%57%62%65%68%71%75%77%80% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 5000 學前教育的市場化風險學前教育的市場化風險 “遏制過度逐利行為遏制過度逐利行為，限制幼兒園資本運作限制幼兒園資本運作” 民辦園應依法建立財務、會計和資產管理制度，收取的費用應主要用于幼兒保教活動、改善辦園條件和保障教職工待遇，每年依規向當地教育每年依規向當地教育、民政或市場監民政或市場監 管部門提交經審計的財務報告管部門提交經審計的財務報告。社會資本不

49、得通過兼并收購社會資本不得通過兼并收購、受托經營受托經營、加盟連鎖加盟連鎖、利用可變利益實體利用可變利益實體、協議控制等方式控制國有資產或集體資產舉辦的幼兒協議控制等方式控制國有資產或集體資產舉辦的幼兒 園園、非營利性幼兒園非營利性幼兒園；參與并購、加盟、連鎖經營的營利性幼兒園，應將與相關利益企業簽訂的協議報縣級以上教育部門備案并向社會公布；當地教育部門應 對相關利益企業和幼兒園的資質、辦園方向、課程資源、數量規模及管理能力等進行嚴格審核，實施加盟、連鎖行為的營利性幼兒園原則上應取得省級示范園 資質。幼兒園控制主體或品牌加盟主體變更，須經所在區縣教育部門審批，舉辦者變更須按規定辦理核準登記手續舉辦者變更須按規定辦理核準登記手續，按法定程序履行資產交割。所屬幼兒園出 現安全、經營、管理、質量、財務、資產等方面問題時，舉辦者、實際控制人、負責幼兒園經營的管理機構應承擔相應責任。民辦園一律不準單獨或作為一部民辦園一律不準單獨或作為一部 分資產打包上市分資產打包上市。上市公司不得通過股票市場融資投資營利性幼兒園上市公司不得通過股票市場融資投資營利性幼兒園，不得通過發行股份或支付現金等方式購