清華大學：全國碳排放交易體系實務手冊（114頁）.pdf

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1、 生態環境部應對氣候變化司審定教材 世界銀行市場伙伴準備基金贈款項目支持 全國碳排放交易體系 實務手冊(1.0版本)清華大學能源環境經濟研究所匯編 2019 年 10 月 編制說明 控制溫室氣體排放，發展低碳經濟，既是優化能源結構、促進節能減排、破解資源環境約束的必然要求，也是推動經濟社會高質量發展和生態環境高水平保護的重要內容。碳排放權交易市場是利用市場機制以較低社會成本控制和減少溫室氣體排放，推動綠色低碳發展的重大制度創新。穩步推進全國碳排放權交易市場建設，是貫徹黨的十九大精神，落實黨中央、國務院的重大決策部署，踐行創新、協調、綠色、開放、共享理念的重大舉措，對引導相關行業企業轉型升級，建

2、立健全綠色低碳循環發展的經濟體系、構建市場導向的綠色技術創新體系，促進我國經濟實現綠色低碳和更高質量發展將起到積極推動作用。全國碳排放權交易市場建設，是一項重大的制度創新，也是一項復雜的系統工程，建設任務艱巨、時間緊迫，但作為主要參與方的重點排放單位、核查機構、地方主管部門等仍缺乏有關建設和運行經驗。為將全國碳排放交易體系建設各項工作落到實處，生態環境部應對氣候變化司按照國務院同意的全國碳排放權交易市場建設方案（發電行業）積極推動開展能力建設培訓活動。受生態環境部應對氣候變化司委托，清華大學能源環境經濟研究所、中國碳排放權交易中心組織編寫了全國碳排放交易體系的系列教材，幫助各參與方盡快充分理解

3、和掌握碳排放權交易市場的基本原理、政策規定和技術要求，保障全國碳排放交易體系建設工作順利推進。本系列教材根據國際和我國碳排放權交易市場試點的實踐經驗，對碳排放交易體系的關鍵環節進行了知識介紹，并在部分章節介紹了全國碳排放權交易市場建設進展。本系列教材參考了世界銀行市場伙伴準備基金秘書處與 ICAP 合 作編寫的 碳排放權交易實踐手冊、UNDP/挪威政府資助編寫的 中國碳排放權交易手冊 企業碳管理手冊、清華大學能源環境經濟研究所編寫的中國特色全國碳排放權交易市場總體方案研究和中國碳排放權交易“覆蓋范圍、總量設定、配額分配方法和補充機制研究”、IETA 編寫的碳排放權交易建立培訓指南、德國國際合作

4、機構（GIZ）編寫的碳排放權交易培訓教材等報告和資料。本系列教材編寫時間緊迫，難免有所欠缺，編寫組也會密切跟蹤全國碳排放交易體系建設進展，適時豐富手冊內容，望讀者批評指正。手冊主編：張希良、周麗 各章節評閱專家：第一篇段茂盛 第二篇張敏思、張昊 第三篇佟慶、周麗 第四篇佟慶、周麗 第五篇王宇、佟慶 第六篇張麗欣、胡曉明 第七篇周劍 第八篇張昕 第九篇段茂盛、陸冰清 第十篇張敏思 I 目錄 綜述.1 1.什么是氣候變化？.1 2.什么是碳排放權交易？.2 3.為什么開展碳排放權交易？.2 4.哪些國家開展了碳排放權交易？.3 5.碳排放權交易與碳稅？.5 6.碳排放權交易的類別？.6 7.碳排放

5、權交易的協同作用？.7 8.碳排放交易體系的工作原理？.8 9.碳排放權交易體系主要環節？.9 第一篇 法律體系.11 1.意義與作用.11 2.全國碳排放權交易法律法規制度構成設計.12 3.全國碳排放權交易法律法規制度建設工作進展.18 第二篇 支撐系統.20 1.注冊登記系統.20 1.1 市場參與主體相關系統功能市場參與主體相關系統功能.20 1.2 主管部門相關系統功能主管部門相關系統功能.21 1.3 登記結算管理機構相關系統功能登記結算管理機構相關系統功能.23 II 1.4 不同類型用戶功能匯總不同類型用戶功能匯總.26 2.全國交易系統.26 2.1 交易系統概況交易系統概況

6、.26 2.2 交易系統功能模塊交易系統功能模塊.27 2.3 風險控制風險控制.29 2.4 信息公開信息公開.29 2.5 與注冊登記系統對接與注冊登記系統對接.30 3.全國溫室氣體排放數據直報系統.30 3.1 系統特點及功能簡介系統特點及功能簡介.30 3.2 主要業務流程主要業務流程.31 3.3 主要用戶權責主要用戶權責.34 第三篇 覆蓋范圍.37 1.概覽.37 2.全國碳排放權交易覆蓋范圍.38 3.1 確定原則確定原則.38 3.2 覆蓋氣體種類覆蓋氣體種類.39 3.3 覆蓋排放類別覆蓋排放類別.39 3.4 排放源邊界排放源邊界.39 3.4 覆蓋行業覆蓋行業.40

7、第四篇 排放總量.42 1.概述.42 III 1.1 含義含義.42 1.2 總量分類總量分類.42 1.3 總量嚴格性總量嚴格性.43 2.全國碳排放權交易配額總量設計.44 3.1 中國碳排放權交易總體設計特色中國碳排放權交易總體設計特色.45 3.2 碳排放權交易總量設定與碳排放權交易總量設定與完成碳減排政策目標的數量關系完成碳減排政策目標的數量關系.46 3.3 碳排放權交易配額分配與總量設定的數量關系碳排放權交易配額分配與總量設定的數量關系.48 3.4 碳排放權交易總體方案設計幾個關鍵指標之間的數量關系碳排放權交易總體方案設計幾個關鍵指標之間的數量關系.49 第五篇 配額分配.5

8、2 1.概述.52 2.方法類別.53 3.全國碳排放權交易配額分配.55 3.1 配額分配總體框架配額分配總體框架.55 3.2 配額分配方法概述配額分配方法概述.56 3.3 配額核定工作流程配額核定工作流程.58 4.行業基準值研究方法.58 4.1 基準評估實踐基準評估實踐.58 4.2 全國行業基準值設立方法全國行業基準值設立方法.61 第六篇 核算、報告與核查制度.63 1.概述概述.63 1.1 核算、報告與核查的概念核算、報告與核查的概念.63 IV 1.2 核算、報告與核查的作用核算、報告與核查的作用.64 2.核算、報告與核查制度的基本原則核算、報告與核查制度的基本原則.6

9、5 2.1 核算和報告的基本原則核算和報告的基本原則.65 2.22.2 核查的基本原則核查的基本原則.66 3.核算、報告與核查制度的工作流程核算、報告與核查制度的工作流程.67 3.1 3.1 核算、報告與核查的參與方核算、報告與核查的參與方.67 3.2 3.2 核算、報告與核查的工作步驟核算、報告與核查的工作步驟.68 4.核算、核算、報告與核查制度的相關政策和技術要求報告與核查制度的相關政策和技術要求.71 4.14.1 核算、報告與核查制度的相關政策核算、報告與核查制度的相關政策.71 4.24.2 核算、報告與核查制度的技術要求核算、報告與核查制度的技術要求.71 5.核算、報告

10、與核查制度的實施核算、報告與核查制度的實施.73 5.1 20135.1 2013-20152015 年度的核算、報告與核查年度的核算、報告與核查.73 5.2 20165.2 2016-20172017 年度的核算、報告與核查年度的核算、報告與核查.74 5.3 20185.3 2018 年度的核算、報告與核查年度的核算、報告與核查.75 6.核算、報告與核查的幫助平臺核算、報告與核查的幫助平臺.75 第七篇 履約機制.77 1.概述.77 2.履約方式.78 3.全國碳排放權交易履約機制.79 3.1 管理方式管理方式.79 3.2 履約流程履約流程.79 V 3.3 違約處罰違約處罰.8

11、1 第八篇 市場監管.83 1.概述.83 2.全國碳排放權交易市場的交易監管制度建議.85 2.1 國務院主管部門國務院主管部門對交易管理機構的監管對交易管理機構的監管.85 2.2 交易管交易管理機構對場內交易市場的監管理機構對場內交易市場的監管.85 第九篇 交易機制.88 1.概述.88 2.定義及框架.88 2.1 交易市場交易市場.88 2.2 交易產品交易產品.89 2.3 交易方式交易方式.90 第十篇 抵消機制.93 1.概述.93 2.定義與來源.93 3.抵消機制的好處與挑戰.96 4.抵消機制原則要求與設定.98 4.1 選擇地理覆蓋范圍選擇地理覆蓋范圍.98 4.2

12、選擇氣體、行業及覆蓋的活動選擇氣體、行業及覆蓋的活動.99 4.3 對抵消額度使用的數量進對抵消額度使用的數量進行限制行限制.100 4.4 確定合適的抵消方法學確定合適的抵消方法學.100 VI 4.5 項目登記和抵消信用簽發項目登記和抵消信用簽發.101 4.6 中國核證自愿減排量（中國核證自愿減排量（CCER）簡介）簡介.101 5.全國碳排放權交易抵消機制.102 1 綜述綜述 1.什么是氣候變化？什么是氣候變化？氣候變化（Climate Change），簡單來說就是氣候的平均狀態在某一期間內出現統計意義上的明顯改變。2013 年 9 月 27 日，聯合國政府間氣候變化專門委員會（In

13、ter governmental Panel on Climate Change，IPCC)發布了第五次評估報告Climate Change 2013：The Physical Science Basis的決策者摘要（Summary for Policy makers，SPM），該報告指出全球氣候系統變暖是毋庸置疑的事實。氣候變化除了帶來全球大氣平均溫度升高的影響，還有包括冰川融化、海平面升高、極端氣候發生的頻率和強度增加和局部氣候條件改變等負面影響。圖1 氣候變化的危害 工業革命以來，人類活動特別是發達國家工業化過程中大量排放溫室氣體，是當前全球氣候變化的主要因素。人們燃燒化石燃料或砍伐森林

14、并將其燃燒時產生的二氧化碳進入了地球的大氣層。如果沒有額外的減少溫室氣體排放的努力，未來全球排放增長預期將繼續由全球人口和經濟增長驅動，在這種情況下，全球 2100 年的平均表面溫度相對工業化前（1850-1900 年）將升高 3.74.8。全球氣溫升高冰川融化海平面上升極端氣候增加局部氣候變化 2 2.什么是什么是碳排放權交易碳排放權交易？碳排放交易體系是排放權交易制度理論在應對氣候變化領域的實踐。碳排放交易體系是指以控制溫室氣體排放為目的，以溫室氣體排放配額或溫室氣體減排信用為標的物的交易體系。與傳統的實物商品市場不同，碳排放權的交易看不見摸不著，是人為建立起來的政策性市場，其設計初衷是為

15、了在特定范圍內合理分配碳排放權資源，降低溫室氣體減排的成本。3.為什么開展為什么開展碳排放權交易碳排放權交易？為應對氣候變化，聯合國于 1992 年 5 月 22 日就氣候變化問題達成 聯 合 國 氣 候 變 化 框 架 公 約 （United Nations Framework Conventionon Climate Change，UNFCCC，以下簡稱公約），并在1992 年 6 月 3 日舉行的聯合國環境與發展會議上簽署、1994 年 3 月21 日正式生效。公約是世界上第一部為全面控制溫室氣體排放、應對氣候變化的具有法律約束力的國際公約，也是國際社會在應對全球氣候變化問題上進行國際合

16、作的基本框架。在公約以及其框架下的后續一系列氣候大會所達成的約定中，碳排放權交易是各國政府應對氣候變化、減少溫室氣體排放最重要的碳價工具之一。理論和實證研究都表明，碳價機制是最具成本效益的減排工具，特別是在中短期，這種降低成本的舉措可以帶來更多的減排機會。在國際上，許多國家將碳價機制作為轉變的主要動力，而碳排放權交易正是最常用的政策工具。從國際、國內實踐經驗來看，傳統的節能減排工作主要采用行政指令和經濟補貼的方式。然而，采用行政指令推動節能減排通常會呈現邊際減排效用遞減的特點，采用經濟補貼推動節能減排通常帶來巨 3 額財政負擔。由此可見，行政指令和經濟補貼推動節能減排和應對氣候變化工作是不可持

17、續的，減排成效也將逐漸減弱。為此，必須積極探索創新節能減排新模式和新路徑，建立符合中國國情的碳排放交易體系。開展碳排放權交易，有助于引導資本流動與綠色低碳轉型方向一致，一方面是通過把溫室氣體排放的外部性內部化從而為從事溫室氣體排放的工業行為帶來額外成本，另一方面給減排投資和技術創新帶來利潤增加值，這樣可以增加企業內部減排動力，挖掘和加強企業在低碳技術研發和應用等方面的創造力，加速減排進程。碳排放權交易市場機制鼓勵使用和發展清潔、低碳能源，借助于碳排放權交易市場的抵消機制，將化石燃料燃燒和工業生產過程與可再生能源產業體系建立緊密聯系，有助于改變我國以煤為主的能源消費結構，推動構建清潔低碳、安全高

18、效的現代能源體系，全國碳排放權交易為優化能源消費結構提供了新動能。此外，碳排放權交易為排放主體選擇減排技術和途徑提供了更大的靈活性和經濟激勵，有助于發掘減排實體的減排潛力，提高減排效率，推動淘汰落后產能和化解過剩產能，為調整產業結構提供新動能，推動企業生產轉型和高質量發展。碳排放權交易與產業結構調整的協同作用還體現在碳排放權交易政策的實施助力產業結構向綠色低碳方向升級，同時產業結構優化也會對全國的碳排放結構以及碳排放權交易制度的覆蓋范圍產生影響。4.哪些國家開展了哪些國家開展了碳排放權交易碳排放權交易？目前，約有 40 個國家級司法管轄區和 20 多個城市（州、地區）正在推行碳價機制，并將碳價

19、機制作為其減排政策的核心組成部分，4 以此為其未來發展奠定更具可持續性的基礎。這相當于約 70 億噸二氧化碳當量，約占全球排放量的 15%左右。更多碳排放權交易體系正在規劃或考慮當中。圖2 全球碳排放權交易體系覆蓋范圍 5 圖3 全球碳排放權交易體系概覽 5.碳排放權交易碳排放權交易與碳稅與碳稅？碳稅即是對碳排放所征收的稅，是按照化石燃料燃燒后的溫室氣體排放量進行征收。與總量控制和排放交易機制不同，征收碳稅只需要額外增加非常少的管理成本就可以實現。碳稅對經濟增長的影響具有兩面性：一方面碳稅會降低私人投資的積極性，對經濟增長產生抑制作用；另一方面碳稅可增加政府收入，擴大政府的投資規模，對經濟增長

20、起到拉動作用。碳排放權交易與碳稅都是基于市場的政策工具，都能夠提供明確的碳價，具有共性：二者均通過設定碳排放價格以內化碳排放的社會成本；可改變生產者、消費者和投資者的行為以減少碳排放，但在具體的減排方式、實施主體以及何時采取減排行動提供了較大的靈活性；激勵技術與實踐創新；促進環境、健康、經濟和社會協同增效；以及增加政府財政收入，政府可將其用于減少其他稅費、支持氣候行動或 6 其他領域的公共支出。碳排放權交易與碳稅的主要區別在于：碳稅是定價制度，政府可設定碳價，讓市場決定總排放水平；而碳排放權交易是定量制度，政府可決定總排放水平，讓市場決定碳價。與此同時，還存在以不同形式出現的混合體系。此類混合

21、體系整合前述兩類市場工具關鍵要素，例如設有價格下限與上限的碳排放權交易體系，或接收排放減量單位以此降低稅負的稅收制度。6.碳排放碳排放權權交易的類別？交易的類別？從頂層設計來看，碳排放權交易的形式可分類為：強制性和市場類型。（1）強制性 根據交易形式是否具有強制性，碳排放權交易可分為強制性（或稱履約型）碳排放權交易市場和自愿性碳排放權交易市場。強制性碳排放權交易市場是目前國際上最普遍的交易市場，最初起源于為京都議定書中強制規定溫室氣體排放減排目標的國家有效提供碳排放權交易平臺，通過市場交易實現減排，例如歐盟碳排放交易體系（EU ETS）。后來隨著各區域溫室氣體排放控制的需要，部分區域也建立了強

22、制性碳排放交易市場，例如美國區域溫室氣體減排行動（RGGI）、美國加州碳排放權交易（California Cap&Trade）、中國 7 個碳排放權交易試點等。自愿性碳排放權交易市場多出于企業履行社會責任、強化品牌建設、擴大社會效益等非履約目標，具有社會責任感的大型活動組織者、個人為抵消大型活動或個人碳排放、實現碳中和生活，而主動采取碳排放權交易行為以實現減排。7 （2）市場類型 按照交易標的和交易場所，碳排放權交易的市場類型可分為一級市場、二級市場。一級市場是對碳排放權進行初始分配的市場體系。政府完全壟斷碳排放權，政府是一級市場的賣方，買方則包括下級政府和履約企業，交易標的是碳排放權，政府對

23、碳排放權的價格有著極強的控制力。二級市場是碳排放權的持有者（下級政府和企業）開展現貨交易的市場體系。獲得碳排放權的下級政府和履約企業的數量有限，下級政府和履約企業獲得碳排放權后將同時獲得對碳排放權的支配權，因此二級市場的賣方也有限。7.碳排放碳排放權權交易的協同作用？交易的協同作用？二氧化碳排放量通常與環境污染物排放量、交通堵塞、森林流失及其他消極社會影響息息相關。例如：（1）改善本地空氣質量。美國加州、中國建立碳排放交易體系，都考慮協同控制大氣污染物。持續高強度碳排放過程往往會導致當地出現高濃度污染物和嚴重的空氣污染，這些通常都來源于燃煤發電廠和陸路交通。（2）保護當地生態多樣性。這主要是指

24、當森林和土地利用變化既不包含在碳排放交易體系，又未列入減排額度（“抵消機制”）。例如，避免熱帶森林破壞帶來的固碳損失可以幫助減少洪水和干旱，保護生物多樣性和其他生態系統服務，并讓依靠森林為生計的居民維持其生活。（3）獲得其他協同效益。這包括：通過使用多樣化的燃料組合可以提高能源安全、促進技術創新、創造綠色就業機會。因減少私家 8 車使用還能減少交通堵塞和事故。8.碳排放交易體系的工作原理？碳排放交易體系的工作原理？在碳排放交易體系下，相關政府機構設定其經濟體中一個或多個行業的排放總量（總量），并發放一定數量的可交易配額，但可交易配額總量不得超過排放總量。每個配額對應于一個排放量單位（通常為一噸

25、）。碳排放交易體系中受監管的參與者被要求為其應承擔責任的每一單位的排放量上繳一個單位的碳排放配額（以下簡稱“配額”）。在最初階段，它們可能會獲得免費配額或向政府購買有償配額。參與者及其他主體還可選擇交易配額或跨期存儲配額，以供未來使用；或者，使用從其他來源獲取的合法排放量單位，例如國內碳抵消機制（來自總量控制范圍之外的行業）、國際碳抵消機制或其他碳排放權交易體系。構建和控制配額總量旨在交易配額的市場推動形成配額價格，由此形成鼓勵減排的激勵機制。嚴格的總量控制將減少配額供應，推動配額價格走高，由此形成更強有力的激勵機制。此外，配額交易還導致價格趨同和統一價格信號的形成，這反過來亦有利于低排放的商

26、品與服務。預先設定排放總量提供了長期的市場信號，因此參與者可相應調整規劃與投資。落實碳排放數據核算、報告與核查制度和執行違規處罰等舉措，可確保碳排放權交易體系的環境完整性。注冊登記系統也有助營造碳排放權交易體系的誠信環境，發放配額時在注冊登記系統里會對應一個唯一的序列號，可跟蹤配額注銷或配額交易的流轉過程。市場監管規定保障交易活動具有更廣泛的可信度。9 不同行政管轄區可選擇通過相互承認對方體系的配額或其他減排量單位，直接或間接地進行碳排放權交易體系的鏈接。不同系統的鏈接不僅拓寬了以最低成本實現減排目標的渠道，還有助為市場流動性提供支持，增加價格可預測性，并使碳價領域的合作成為可能。圖4 碳排放

27、權交易工作原理流程圖 9.碳排放碳排放權權交易體系主要環節？交易體系主要環節？碳排放權交易體系設計主要包括 15 個環節，其中每個環節均涉及或可影響體系主要特征的決策或行動，且在每個環節做出的決策與行動都很可能相互聯系、相互依存。本報告不展開碳排放權交易體系的全要素分析，僅在后續部分章節中介紹全國碳排放交易體系的具體內容。10 圖5 碳排放權交易體系的環節 11 第一篇第一篇 法律體系法律體系 1.意義與作用意義與作用 碳排放權交易建設涉及經濟、能源、環境和金融等社會經濟發展的方方面面，涉及政府和市場之間、各級政府和各部門之間以及公平與效率之間等諸多問題，是一項復雜的系統工程。配額作為一種政策

28、商品，其商品稀缺屬性的保證、產權的確定以及交易規則的執行都需要法律法規的保障，同時碳排放權交易政策的制定和實施也需要法律的保障。（1）碳排放權交易需要強有力的法律約束 我國法律法規體系共分五級，包括第一級根本法憲法，第二級基本法，第三級法律（法律解釋）、第四級行政法規和地方性法規、第五級行政規章。作為全國統一配額的法律法規基礎，需要較高階位法支撐，以保證在配額的分配和交易過程中政府法令具有較強的約束力。（2）碳排放權交易需要完善的法律法規的支持 全國統一的碳排放權交易在運行過程中，對于配額的分配、交易、數據管理和履約均需要統一且完善的法規，目前我國碳排放權交易試點地區的法規無論從效力還是從內容

29、都有很大的區別，對于全國碳排放權交易來說，一套完善統一的碳排放權交易體系對于配額的信用保證、市場價格穩定以及風險控制都是有著基礎作用。此外對于碳排放權交易可能給政府和重點排放單位帶來的各種問題，包括會計、資產及相關法律程序問題都需要完善的法律法規進行約束和解釋，以保證碳排放權交易的公平合法、維護企業的利益以 12 及提升市場活力。同時，碳排放權交易衍生的碳金融的合法性與風險性也是市場各方需要重點關注的地方。碳排放權交易的金融屬性需要金融監管部門的參與，對于重點排放單位與金融機構的關系，碳金融產品的審批與監管等問題需要相關的法律法規進行銜接。（3）違規違約主體需要依法懲罰 碳排放權交易作為政府一

30、種減排政策性工具，需要有效的違約懲罰機制。懲罰機制既是違約重點排放單位的懲罰依據，也是對于市場公平和配額價值的保證。在配額的運轉過程中，如果失去了有效的懲罰措施，導致企業違約成本低于履約成本，那么市場中勢必出現大量違約案例，直接導致配額失信，市場崩潰。而對于違約重點排放單位的懲罰，則需要保證公平公正，有法可依。依法懲罰是保障市場平穩運行的必要措施。2.全國全國碳排放權交易碳排放權交易法律法規制度構成設計法律法規制度構成設計 碳排放權交易作為一種強制的政策性市場，需要依托法律法規保障政策的強制力和約束力，明確碳排放權交易各個要素和各相關方的權利義務，指導和規范市場主體的行為。全國碳排放權交易的法

31、律體系設計，以法律法規為基礎，通過規章、規范性文件和技術標準對碳排放交易體系有關制度安排進行細化，并建立了碳排放核算、報告與核查制度、重點排放單位配額管理制度、市場交易相關制度等。3.1頂層法律設計 全國碳排放權交易應當出臺高層級的立法，保障碳排放權交易約束力的強制性，保障司法救濟的有效性，并從根本上明確碳排放權的法律性質、確立碳排放權交易制度的合法性。首先，頂層法律應當保 13 證其法律層級，確立碳排放權交易制度的法律地位和碳排放配額的法律屬性，保障碳排放權交易的運行環境穩定化和法治化；其次，其法律層級需要滿足設立必要的行政許可、保障一定強度的處罰確保履約的約束力；第三，應將碳排放交易體系各

32、項要素通過法律、法規的形式確定下來，作為后續出臺詳細規則的依據；第四，應明確相關方的權利和義務、各監管部門的職責分工、配額有償分配收益的使用途徑，確立交易機構和核查機構的資質管理制度、信息披露制度，保證體系的透明性。根據國內外的政策實踐，頂層法律設計的最大挑戰在于法律層級。從國外實踐經驗來看，高層級的法律基礎是其政策約束力的有力保障，也是處理碳排放權交易違規行為、解決碳排放權交易相關糾紛的有力依據；而我國試點碳排放權交易建設卻呈現“政策先行、立法嚴重滯后”的特點，以地方政府規章等形式作為碳排放權交易建設和運行主要依據的國內部分試點，在相關規則尤其是履約規則的設立和執行方面，往往面臨巨大阻力。高

33、層級立法缺失可能會導致碳排放權交易公信力不足，碳排放數據核算、報告與核查工作難以有效開展、履約工作推進困難、違約懲罰依據缺失等，增加了碳排放權交易運行的風險。只有通過較高層級的立法，從法律上明確碳排放權交易主管部門的職責，明晰參與各方的權利與義務，提高對違法違規行為懲處力度，才能確保體系的順利運行，促進市場制度健康穩定發展。因此，頂層法律的法律層級選擇是首先需要重點考慮的問題，需要在立法需求和立法難度之間做出權衡。一方面，應當明確頂層法律的層級所應滿足的需求：（1）能夠針對配額分配和清繳制度、碳排放核查機構資質制度和碳排放權交易機構資質制度設立行政許可；（2）14 設立足夠高的處罰力度，低層級

34、法律法規受行政處罰法、立法法等高階法律的約束，難以對重點排放單位施加足夠的履約壓力，難以保證體系的強制性；（3）定義碳排放權的法律性質，避免全國碳排放交易體系的行政性質過強而法律地位低下；（4）規定各利益相關方的權利義務，明確政府各相關部門的職責分工。另一方面，比較立法法 對人大（及其常委會）所制定的法律，國務院的行政法規、決定、命令，以及國務院部門規章法律、行政法規部門規章等不同層級法律法規的效力和內容的差異，尤其在設立行政許可和行政處罰額度方面的差異，國務院部門規章的層級不能滿足全國碳排放權交易頂層法律的需求?？紤]立法難度、立法流程和立法時長，全國碳排放權交易的頂層法律應當爭取以國務院行政

35、法規的形式出臺：明確配額的法律地位，明確碳排放權交易相關配額收繳、數據報送、交易體系等制度的合法性，明確監管部門及其職權，明確違約、違法的處罰措施和處罰力度，保證信息公開。其次應針對配額分配方法、抵消機制、溫室氣體排放數據監測報送與核查、市場調節、連接等重要環節，設置細致的可操作性強的指導性法規，來規范相關方的行為，保障碳排放交易體系的順利、有效運行。其中需要著重注意配額分配方法、配額的法律屬性和會計準則、拍賣收益用途、監管部門職責等容易引發爭議的要素，確保其透明性和強制性。3.2 碳排放核算、報告與核查制度建設 真實、全面、準確的碳排放數據是碳排放權交易發揮溫室氣體排放總量控制作用的基礎，是

36、合理分配配額、完成碳排放權履約的前提條件。而數據的真實性和可靠性需要完備的核算、報告與核查制度的 15 保障，因此碳排放核算、報告與核查制度是全國碳排放權交易的基礎制度，是全國碳排放權交易建設的重中之重。核算、報告與核查制度應涵蓋碳排放監測、核算、報告與核查相關主體的確定、有關工作的標準程序和工作邊界、監督管理措施等。截止到2017年底，全國碳排放交易體系已經出臺了24個行業的溫室氣體排放核算和報告指南（清單見下表）。下一步，全國碳排放交易體系還將出臺相關實施細則對碳排放核查機構和核查工作進行規范管理。表表1 24個行業溫室氣體排放核算和報告指南個行業溫室氣體排放核算和報告指南 發布 時間 行

37、業溫室氣體排放核算和報告指南 2013年 10月 中國發電企業溫室氣體排放核算方法與報告指南（試行）中國電網企業溫室氣體排放核算方法與報告指南（試行）中國鋼鐵生產企業溫室氣體排放核算方法與報告指南（試行）中國化工生產企業溫室氣體排放核算方法與報告指南（試行）中國電解鋁生產企業溫室氣體排放核算方法與報告指南（試行）中國鎂冶煉企業溫室氣體排放核算方法與報告指南（試行）中國平板玻璃生產企業溫室氣體排放核算方法與報告指南（試行）中國水泥生產企業溫室氣體排放核算方法與報告指南（試行）中國陶瓷生產企業溫室氣體排放核算方法與報告指南（試行）中國民航企業溫室氣體排放核算方法與報告格式指南（試行）2014年 1

38、2月 中國石油和天然氣生產企業溫室氣體排放核算方法與報告指南（試行）中國石油化工企業溫室氣體排放核算方法與報告指南（試行）中國獨立焦化企業溫室氣體排放核算方法與報告指南（試行）中國煤炭生產企業溫室氣體排放核算方法與報告指南（試行）16 2015年 7月 造紙和紙制品生產企業溫室氣體排放核算方法與報告指南（試行）其他有色金屬冶煉和壓延加工業企業溫室氣體排放核算方法與報告指南（試行）電子設備制造企業溫室氣體排放核算方法與報告指南（試行）機械設備制造企業溫室氣體排放核算方法與報告指南（試行）礦山企業溫室氣體排放核算方法與報告指南（試行）食品、煙草及酒、飲料和精制茶企業溫室氣體排放核算方法與報告指南（

39、試行）公共建筑運營單位（企業）溫室氣體排放核算方法和報告指南（試行）陸上交通運輸企業溫室氣體排放核算方法與報告指南（試行）氟化工企業溫室氣體排放核算方法與報告指南（試行）工業其他行業企業溫室氣體排放核算方法與報告指南（試行）3.3 重點排放單位配額管理制度建設 配額管理制度建設主要包括配額分配、配額注冊登記和清繳履約管理等制度建設，是全國碳排放權交易的核心制度。配額分配是重點排放單位碳資產認定和碳排放權確權的過程，配額注冊登記管理是實現對配額確權、簽發、流轉和履約的跟蹤記錄與管理，配額履約管理是管理、監督重點排放單位按時完成碳排放配額的清繳。配額管理制度決定了配額的稀缺性，直接決定了碳排放權交

40、易配額供需情況和碳排放權交易價格，決定了碳排放權交易控制溫室氣體排放總量的有效性和成效。國家主管部門頒布的碳排放權交易管理暫行辦法確定了國家和地方兩級配額管理模式。國務院生態環境主管部門負責制定國家配 17 額分配方案，明確各省、自治區、直轄市免費分配的配額數量、國家預留的配額數量等；地方生態環境主管部門根據配額分配方法，可提出本行政區域內重點排放單位的免費分配配額數量，報國務院生態環境主管部門確定后，向本行政區域內的重點排放單位免費分配配額。2014年以來，國家主管部門組織相關研究單位對全國碳排放權交易重點排放單位配額分配方法開展研究。全國碳排放權交易采取了有效果、有效率、透明、公正、適用的

41、分配原則，涵蓋了化石燃料燃燒造成的直接排放、工業生產過程排放和因消費電力、熱力導致的間接排放。在配額分配中致力于避免受經濟產出波動的影響，避免地方保護主義，避免影響產業競爭力，避免配額分配過多的事后調整，特別是避免一個企業一個分配方法或參數。就碳排放權履約而言，重點排放單位必須采取有效措施控制碳排放，并按實際排放清繳配額。省級生態環境主管部門負責監督配額清繳，對逾期或不足額清繳的重點排放單位依法依規予以處罰，并將相關信息納入全國信用信息共享平臺實施聯合懲戒。3.4市場交易相關制度建設 市場交易相關制度建設主要包括排放數據報告與核查、配額分配、注冊登記系統管理、配額清繳、履約執法、核查機構、碳排

42、放權交易平臺、碳排放權交易與碳金融等的管理與監督等制度的建設。按照國務院職責分工，在生態環境部牽頭下，各部委堅持按照“責權對等、依法監管、公平公正、監管制衡”的原則開展碳排放權交易相關制度建設工作，特別是要注重逐漸建立健全上述制度的政策法規體系，建立健全與市場交易相關的管理和監督機構、工作機制，理順監管關系，依法實施監管。例如，國務院生態環境主管部門將會同相關部門制定 18 碳排放權市場交易管理辦法，對交易主體、交易方式、交易行為以及市場監管等進行規定，構建能夠反映供需關系、減排成本等因素的價格形成機制，建立有效防范價格異常波動的調節機制和防止市場操縱的風險防控機制，確保市場要素完整、公開透明

43、、運行有序。3.全國全國碳排放權交易碳排放權交易法律法規制度建設工作進展法律法規制度建設工作進展 中華人民共和國國民經濟和社會發展第十二個五年規劃綱要（簡稱“十二五”規劃）中明確提出要逐步建立全國碳排放權交易市場，這表明我國將把市場機制作為應對氣候變化的有效途徑，使控制溫室氣體排放從單純依靠行政手段逐漸向更多地依靠市場力量轉化。隨著巴黎協定正式生效、7個試點地區碳排放權交易工作的不斷深化和全國碳排放交易體系的建設，在2017年12月，國家應對氣候變化司印發了全國碳排放權交易市場建設方案（發電行業），正式宣布中國統一碳排放權交易市場的啟動，中國碳排放權交易開啟了全新篇章，成為全球控排規模最大的碳

44、排放權交易市場。碳排放權交易管理暫行辦法（簡稱暫行辦法）于 2014 年12 月 10 日以部門規章（國家發改委第 17 號令）的形式發布，是目前全國碳排放權交易建設的工作依據。暫行辦法是全國碳排放權交易建設的綱領性、原則性文件，對全國碳排放權交易建設的主要思路和管理體系做出了基本規定和闡述。暫行辦法共七章四十八條，涵蓋了配額管理、排放交易、核查與配額清繳、管理監督、法律責任等關鍵要素，明確了全國碳排放權交易的主要環節和相關參與方的基本責任和義務，并規定了違法違規行為的法律責任。暫行辦法 的出臺為全國碳排放權交易的建設和啟動工作提供了依據和基本框架，也為后續出臺行政法規奠定基礎，但其在指導和

45、19 規范全國碳排放權交易的建設運行方面還存在很多的不足，位階較低的弊端尤其顯著：全國碳排放權交易的建設和運行需要國家強制力的保障，暫行辦法行政處罰力度受限，強制力不足；全國碳排放權交易的建設和運行需要國務院各部門、中央和地方、中央直屬企業與所在地地方政府的統籌協調，暫行辦法 作為部門規章，效力有限；暫行辦法屬于國務院部門規章，無法設立行政許可等，主管機關和相關部門管理碳排放權交易關鍵環節的方式和依據，不能完全滿足全國體系建設和運行的需要；沒有直接對參與主體有關行政法律責任的規定，使行政干預在執法手段上缺乏強制性。因此，應當在暫行辦法的基礎上，提高全國碳排放權交易的基礎性法律法規的位階，增強法

46、律法規的強制力；給全國碳排放權交易主管部門必要的授權，為全國碳排放權交易的監管提供規范保障。在暫行辦法的基礎上，國務院生態環境主管部門對暫行辦法內容做了進一步提煉和簡化，同時聚焦于需要更高層級立法解決的關鍵問題，起草了碳排放權交易管理條例（建議稿）（簡稱條例建議稿），條例建議稿自2015年年底提交國務院后，由國務院法制部門進行審查，并曾作為預備項目被列入國務院2016年度立法工作計劃。20 第二篇第二篇 支撐系統支撐系統 1.注冊登記系統注冊登記系統 碳排放權注冊登記系統（以下簡稱“注冊登記系統”）是指為各類市場主體提供碳排放配額（以下簡稱“配額”）法定確權登記、結算和注銷服務，實現配額分配、

47、清繳及履約等業務管理的電子系統?？傮w來說，注冊登記系統是統一存放全國碳市場中碳資產和資金的“倉庫”。通過制定注冊登記相關制度及其配套業務管理細則，對注冊登記系統及其管理機構實施監管。注冊登記系統使用用戶包括各級主管部門、登記結算管理機構以及重點排放單位等市場參與主體。系統用戶實行分級管理，分為管理層和市場參與層。面對不同類型的用戶，注冊登記系統提供不同的功能。1.1 市場參與主體相關系統功能市場參與主體相關系統功能（1）開戶與賬戶管理功能。注冊登記系統為市場參與主體提供碳排放權登記賬戶、資金結算賬戶及交易賬戶的開立功能，并提供開戶信息變更、賬戶注銷等賬戶管理功能。市場參與主體開戶分為四個步驟：

48、第一，通過注冊登記系統提交開戶注冊信息（包括名稱、類別、所屬行業、地址等）；第二，向登記結算管理機構提交與開戶注冊信息一致的開戶申請表及其相關證明材料（企業營業執照復印件、法人代表有效身份證明文件復印件、賬戶代表授權書等），經審核后完成登記賬戶開戶；第三，在指定結算銀行開立銀行賬戶（激活網銀），通過注冊登記系統提交登記賬 21 戶與銀行賬戶簽約綁卡申請，并根據結算銀行要求辦理簽約綁卡業務（網銀辦理或柜臺辦理），經審核后完成資金結算賬戶開戶；第四，注冊登記系統將登記賬戶和資金結算賬戶開戶信息推送至交易系統，交易系統自動生成交易賬戶，完成交易賬戶開戶。（2）碳資產管理功能。第一，碳資產查詢。市場參

49、與主體可通過注冊登記系統來查詢注冊登記系統中碳資產持有量、交易賬戶中碳資產持有量、碳資產持有總量以及碳資產歷史變動情況。第二，碳資產使用。通過注冊登記系統使用碳資產進行交易劃轉、履約、注銷等。（3）資金管理功能。（4）第一，出入金管理。市場參與主體通過注冊登記系統進行出入金操作。第二，資金查詢。市場參與主體可通過注冊登記系統查詢賬戶余額、歷史出入金詳情，交易資金歷史變動情況、銀行卡信息等資金相關信息。（5）業務管理功能。市場參與主體可通過注冊登記系統開展碳資產托管、質押等碳金融業務。（6）交易劃轉功能。當市場參與主體計劃交易注冊登記賬戶中持有的配額時，需通過注冊登記系統將配額由登記賬戶劃轉至交

50、易賬戶，并將持倉數據映射至交易系統以供交易。1.2 主管部門相關系統功能主管部門相關系統功能（1）用戶管理功能。注冊登記系統為國家主管部門提供用戶管理功能。第一，開戶管 22 理功能。開立省級主管部門、登記結算機構、重點排放單位、地方碳排放權交易服務機構、其他市場參與主體賬戶；第二，設置各類賬戶的功能權限。（2）配額管理功能。主管部門通過注冊登記系統來進行配額發放、拍賣等配額管理工作。第一，配額創建功能。生態環境部通過注冊登記系統創建每年度的配額標的。第二，總量管理功能。生態環境部通過注冊登記系統設定每年度國家配額總量、國家分配總量和國家預留總量。國家分配總量用來對省級進行配額分配，國家預留總

51、量用于拍賣等市場調節機制。省級主管部門通過注冊登記系統設定本省的分配總量以及預留總量，分配總量用于對本省重點排放單位進行分配，預留總量用于本省的拍賣等市場調節功能。第三，配額分配功能。國務院及省級生態環境主管部門通過注冊登記系統進行重點排放單位初始配額的發放。第四，拍賣管理功能。國務院及省級生態環境主管部門通過注冊登記系統將預留配額劃轉至交易系統以供拍賣。第五，收繳退還功能。主管部門可以對已發放配額進行收繳，并對收繳配額進行退還或注銷操作。第六，凍結解凍功能。主管部門可通過注冊登記系統對系統內用戶持有的配額進行凍結或解凍操作。第七，注銷管理功能。生態環境部可通過注冊登記系統對履約配額、收繳配額

52、進行注銷。（3）履約管理功能。第一，履約通知功能。履約數量確定后，主管部門通過注冊登記系統給重點排放單位發放履約通知，規定應履約數量、履約截至日期及抵消規則等。第二，清繳履約申請受理功能。重點排放單位提交清繳履約申請后，主管部門通過注冊登記系統受理重點排放單位提交的 23 申請。第三，強制履約功能。對于不主動進行履約的重點排放單位，主管部門可通過注冊登記系統強制收繳對應數量配額，幫助重點排放單位完成履約。（4）信息查詢功能。注冊登記系統為主管部門提供配額分配、用戶持倉（碳資產和資金）、業務信息、交易劃轉、履約信息、注銷信息等信息查詢及統計功能。（5）監督管理功能。注冊登記系統可監管用戶信息、業

53、務信息、資金信息、交易行情、交易流水等信息，為主管部門提供統計分析、閥值預警、日志查詢等監管手段，協助各級生態環境主管部門對登記和交易行為進行監管。注冊登記系統通過總量設定、設置最大分配量閥值以及收繳等發放調節機制，防止分配過程中超分配和誤分配風險；通過履約進度分析、強制履約等方式來對清繳履約進行監管。在用戶及其資金和持倉監管上，注冊登記系統通過中央集中登記實現主管部門對持倉信息的全面掌握，實時監控用戶持倉和資金信息，來對異常賬戶、資金及持倉進行監管。1.3 登記結算管理機構登記結算管理機構相關系統功能相關系統功能（1）用戶管理功能。注冊登記系統為登記結算機構提供用戶管理功能。第一，審核市場參

54、與主體的開戶申請，開立登記賬戶和資金結算賬戶；第二，賬戶管理功能。包括用戶賬戶的信息修改、凍結、解凍、注銷、修改密碼、權限設置等。（2）登記管理功能。24 注冊登記系統為市場參與主體提供配額等碳資產的初始登記（配額分配）、變更登記（包括履約、交易劃轉、交易清結算等業務操作以及企業分立、合并等引起的碳資產變更）及注銷登記（包括履約注銷、收繳注銷、自愿注銷）功能。碳資產的歸屬、數量確認以注冊登記系統錄入的信息為準，注冊登記系統中的信息是判斷配額等碳資產歸屬的最終依據。（3）清結算管理功能。注冊登記系統負責碳資產和資金的清結算管理。清結算指計算用戶碳資產及資金變更情況，并按照計算結果，對碳資產進行確

55、權變更，并對資金進行交割。注冊登記系統清結算管理功能包括交易所數據管理、日終數據管理以及日終清結算。交易數據管理。對交易所日間上傳的數據記錄（包括但不限于成交數據、委托數據、費用數據、行情數據等）進行業務要素檢查、合規檢查并接收落地，以獨立于交易所的身份提供可信數據供客戶查詢；同時，注冊登記系統可提供對應的日間數據接口供監管機構使用。日終數據管理。注冊登記系統管理日終數據并進行交易數據核對。日終清算開始前，交易所將批量數據上傳至文件服務器并通知注冊登記系統；注冊登記系統獲取交易所數據后，將其與盤中接收的交易所數據進行對比，如果出現錯誤或不一致的記錄，則記錄異常并協調處理。日終清結算。在每日交易

56、結束后，注冊登記系統按照交易流水逐步進行交易碳資產及資金的清算，將清算結果與交易系統進行核對，確認交易信息，并根據交易結果及登記劃轉交易結果完成碳資產的確權變更和資金的交割，實現銀貨對付，確保交易的安全性。25 （4）分傭管理。通過注冊登記系統對交易手續費進行分傭操作，并對各經紀商、交易機構、登記結算機構的傭金進行統計管理。（5）業務管理功能。通過注冊登記系統受理市場參與主體提交的業務申請，包括碳資產存管申請、質押申請等，為其提供存管返還、質押融資等服務。（6）監督管理。注冊登記系統是協助主管部門對履約、資金及交易行為進行穿透式監督管理的重要平臺。履約風險監管。每日日終清結算后，可根據注冊登記

57、系統重點排放單位應履約量、原始持倉量、交易持倉量等信息以及可用余額、交易價格、可購買配額量（根據當日結算價及可用資金計算）等信息分析重點排放單位履約風險，篩選出履約風險較高的重點排放單位名單并每日向國務院碳排放權交易主管部門匯報。對于高履約風險的重點排放單位（可購買配額量應履約量-總持倉量），系統可通知其需補足的履約數量成本，同時國務院碳排放權交易主管部門可通過注冊登記系統限制其向交易系統劃轉配額，控制履約風險。資金監管。對市場參與主體可用資金及資金變動情況進行監管，可查詢用戶出入金、交易資金變動，資金余額等相關信息，可對異常資金賬戶采取限制出入金，凍結資金賬戶等相關操作。交易監管功能。注冊登

58、記系統根據持倉信息、交易劃轉信息、交易流水、結算價等相關信息，對市場參與主體的異常交易行為進行預警與監管；通過交易系統上報的交易流水，對用戶交易持倉及資金進行核對監管，避免非法或人為篡改交易數據。26 1.4 不同類型用戶功能匯總不同類型用戶功能匯總 注冊登記系統不同類型用戶功能匯總如下：表表2 注冊登記系統不同類注冊登記系統不同類型用戶功能匯總型用戶功能匯總 系統用戶 功能 國家 管理員 開戶、賬戶權限管理；總量設置、省級配額分配、配額拍賣劃轉、履約管理、注銷管理等配額管理；業務審核、信息查詢、信息統計與發布；風險預警、市場監管 省級 管理員 所轄區域重點排放單位配額分配、省級拍賣劃轉、抵消

59、條件設置、履約管理、業務審核 登記結算管理機構 開戶審核與賬戶管理、登記管理、清結算管理、分傭管理、質押及存管等業務管理、監督管理 重點排放單位 開戶、持有碳資產登記、碳資產管理、集團賬戶管理、交易劃轉、清繳、自愿注銷、質押及存管等業務管理 其他市場參與主體 開戶、持有碳資產登記、碳資產管理、交易劃轉、自愿注銷、質押及存管等業務管理 2.全國全國交易系統交易系統 2.1 交易系統概況交易系統概況 根據碳排放權交易相關管理制度規定，交易機構為碳排放權交易提供交易等服務和綜合信息服務的基礎設施。交易系統是為了支撐整個碳排放權交易的網上開戶、客戶管理、交易管理、掛單申報、撮合 27 成交、行情發布、

60、風險控制、市場監管等綜合功能的電子系統。交易系統的目標是高效、安全、便捷地實現碳排放權交易，主要功能包括：交易，主要作用是組織碳排放產品的掛單、撮合與成交；信息發布，實時發布每日碳排放權交易的行情信息和市場歷史信息；市場監管，負責對交易行為進行監控并發出預警。2.2 交易系統功能模塊交易系統功能模塊（1）客戶管理 客戶要進行交易需要開設交易賬戶，在指定的結算銀行開設資金賬戶，交易賬戶和登記賬戶、資金結算賬戶應一一對應。開設交易賬戶需要根據交易機構的要求提供一系列客戶信息和證明文件以及風險揭示書，通過交易系統填報相關信息，經交易系統審核后開設交易賬戶。（2）掛單與成交 開設交易賬戶后，客戶通過交

61、易機構獲得用戶名和密碼?？蛻艨梢栽谥付ňW站下載交易系統客戶端，并登陸交易系統客戶端后可進行交易。交易模式分為掛牌交易與協議轉讓兩種模式：A.掛牌交易 掛牌交易是指在規定的時間，客戶通過交易系統進行買賣委托（非交易時間段內不接受委托），交易系統對買賣委托進行單向逐筆配對的公開競價交易方式。單筆掛牌委托數量不能超過協議轉讓規定的規模。掛牌交易限定委托報價漲跌幅。根據市場發展需要，交易所可以調整交易時間和漲跌幅范圍。掛牌成交原則：以“價格優先、時間優先”的原則由交易系統配 28 對，當買入委托價格高于或等于賣出委托價格，則配對成交。成交價為買入委托價格、賣出委托價格和前一成交價三者中居中的一個價格。

62、每日首筆交易的前一成交價為前一交易日收盤價。掛牌交易實行全額交易：客戶買賣委托報價時，必須有足額的資金和配額才可申報成功?？蛻羯陥筚u出配額的數量不得超過其交易賬戶內可交易配額余額，客戶申報買入配額的金額不得超過其交易賬戶內可用資金余額。委托報價有效時間：報價被交易系統接受后即刻生效，并在該交易日內有效。委托生效后，交易賬戶內相應的資金和配額即被凍結。未成交委托可以撤銷，如未撤銷，在該交易日交易結束后則自動失效。在交易暫停期間，交易系統不接受任何委托或撤銷委托的指令。已成交配額及資金使用：買入的配額當日內不得賣出。賣出配額的資金可用于該交易日內的交易。配額：當天買入的配額不可賣出，不可轉出。資金

63、：當天賣出交易獲得的資金可用于再次買入交易，但不可取出。B.協議轉讓 協議轉讓是指交易雙方通過交易所電子交易系統進行報價、詢價達成一致意見并確認成交的交易方式。單筆買賣申報超過協議轉讓規定的數量的，交易雙方應當通過協議轉讓方式達成交易。協議轉讓雙方應當擁有與買賣申報相對應的配額或資金。協議轉讓漲跌幅是掛牌交易的當日收盤價為基準。發起協議轉讓的一方通過交易系統輸入產品代碼、產品名稱、數量、價格、是否定向等信息發起協議轉讓訂單，受讓方通過協議轉讓列表選擇轉讓協議并點擊下單，確認框顯示協議 29 編碼、品種編碼、品種名稱、數量、價格，經受讓方確認后下單成功。2.3 風險控制風險控制 交易系統對不同的

64、交易模式實行不同的漲跌幅限制制度、配額最大持有量限制制度、大戶報告制度和風險警示制度。（1）交易系統實行漲跌幅制度，交易系統根據市場風險狀況調整漲跌幅限制（2）交易系統對不同的賬戶實行配額最大持有量限制制度，客戶持有的配額數量不得超過交易機構的規定限額（3）客戶配額持有量達到交易系統規定的要求的應當于下一交易日收市前向交易機構提交報告（4）交易行為中出現以下異?，F象：以自己為對象、大量或者多次進行自買自賣；大額申報、連續申報、密集申報或者申報價格明顯偏離申報時的最新成交價格，可能影響交易價格或者誤導其他客戶進行交易；大量或者多次申報并撤銷申報，可能影響交易價格或者誤導其他客戶進行交易；大量或者

65、多次進行高買低賣交易等。交易系統的監控系統發現異常交易的情況可以發出警示、對賬戶進行凍結、限制出入金、限制相關賬戶交易、凍結配額或資金等處理措施。2.4 信息公開信息公開 每個交易日，交易系統發布交易市場的即時行情，包括配額代碼、前收盤價、實時的最新成交價格、當日最高成交價格、當日最低成交價格、當日累計成交量、當日累計成交金額、漲跌幅、實時最高三個買入申報價格和數量、實時最低賣出申報價格和數量等信息。交易機構可根據需要調整即時行情發布的方式和內容。交易系統還應發布包括每日開盤價、收盤價、最高價、最低價、交易量等歷史交易信息。30 2.5 與注冊登記系統對接與注冊登記系統對接 交易系統與注冊登記

66、系統進行對接，交易賬戶和登記賬戶、資金結算賬戶一一對應，每日實行簽到和簽退制度。每日交易前，注冊登記系統將登記賬戶、資金結算賬戶核的配額和資金數據映射至交易賬戶，交易結束后，交易系統將當日的交易結果發送至注冊登記系統，由注冊登記系統完成注冊登記賬戶的配額變更。3.全國溫室氣體排放數據直報系統全國溫室氣體排放數據直報系統 3.1 系統特點及功能簡介系統特點及功能簡介 企業溫室氣體排放數據直報系統由綜合管理、數據報告與監測、核算方法與規則管理、數據質量控制與審核、數據分析與發布五大子系統構成，是集重點排放單位溫室氣體排放數據報告與審核、國家、?。ㄊ校┘壣鷳B環境主管部門溫室氣體排放報告管理、溫室氣體

67、排放方法學管理、排放數據綜合分析與發布等需求為一體的綜合性溫室氣體管控工具，服務用戶包括國家及地方主管部門、重點企業、技術支撐機構及社會公眾等；系統配套制度有系統元數據標準、數據交換技術規范等規范性文件，可供其他系統開展數據交換服務；系統遵從網絡安全等級（三級）建設標準，布控多重安全策略，為企業溫室氣體排放數據直報系統的穩定、安全運行保駕護航。在五大子系統的具體功能方面，綜合管理子系統可支持國家、地方生態環境主管部門或技術支撐機構實現企業和核查機構名單管理、核查關系委托管理、元數據管理等業務；數據報告與監測子系統可支持重點排放單位溫室氣體排放數據填報、核算、生成排放報告和補充數據表、備案監測計

68、劃等業務，支持重點排放單位利用線上線下等多方式填報，并廣泛使用對話框等可視化技術引導填報；核算方法與規 31 則管理子系統可支持政府主管部門或支撐機構對重點行業企業層面或設施層面溫室氣體排放核算方法或規則進行管理或更新（升級）；數據質量控制與審核子系統可支持政府主管部門或支撐機構依托系統內置的數據質量評估模型多層級、多條件的對報告數據進行審核管理及核查機構核查管理與控制；數據分析與發布子系統可支持政府主管部門或支撐機構進行排放數據挖掘分析，為配額分配、標準制定、形勢分析等提供數據，支持選擇性發布業務。3.2 主要業務流程主要業務流程 企業溫室氣體排放數據直報系統的業務流程包括名單確定（報告主體

69、名單確定、核查機構名單確定）、行業核算方法及審核規則確定、基本信息及監測計劃上報與備案、數據報送、數據核查、分析匯總、數據發布七個階段。其中報告主體名單確定、核查機構名單確定、行業核算方法及規則確定屬于數據報送前的工作準備；企業基本信息與監測計劃備案、數據報送、數據核查屬于企業用戶的核心業務階段；分析匯總、數據發布兩個環節屬于報送后的數據分析與利用階段。圖6 企業溫室氣體排放數據直報系統總體業務流程 32 （1）名單確定 報告主體名單確定。由省級（省市兩級）生態環境主管部門上報報告主體名單，并由國家生態環境主管部門審核報告主體名單，形成正式報告主體名單。核查機構名單確定。由國家生態環境主管部門

70、管理核查機構名單或由省級生態環境主管部門進行管理，交由國家生態環境主管部門備案。（2）行業核算方法確定及規則管理 由技術支撐機構根據最新的國家行業核算指南或標準對本年度擬采用的行業核算方法和校驗規則，以及報告內容等進行準備。（3）監測計劃上報與備案 在下一報告年度開始前，報告主體需制定監測計劃并向省級主管部門備案。（4）數據報送 報告主體執行監測計劃，采集活動水平和排放因子相關數據，并做好數據質量管理和存檔工作。在國家生態環境主管部門規定的時間內報告主體上報企業溫室氣體排放相關數據及排放報告。當報告主體未在規定時間內提交溫室氣體排放報告時，國家生態環境主管部門可以對報告主體進行催報，并要求省級

71、生態環境主管部門對這些報告主體進行催報。省級生態環境主管部門接到催報任務后，催促報告主體盡快提交排放報告。（5）數據核查 對報告主體提交的溫室氣體排放報告進行核查，核查階段包括以下步驟：A.第三方核查或主管部門審核。對于納入國家碳排放權交易制度的 33 企業，可采取第三方核查，對于未納入的報告主體，由省級主管部門進行審核，根據地方實際情況，可將審核的權限下放到市級。B.建立待第三方核查報告主體和核查機構的委托關系。委托方式可能有兩種：a）省級生態環境主管部門指派；b）報告主體和核查機構自由委托。C.核查機構核查小組對報告主體溫室氣體排放報告實施核查，報告主體需配合核查的實施。當報告主體排放報告

72、不合規時，核查機構出具修改意見，報告主體進行修改或補充信息說明；在核查結束時，核查機構核查小組為報告主體出具機構核查報告。報告主體需向國家生態環境主管部門提交通過機構核查的溫室氣體排放報告以及機構出具的核查報告。D.國家生態環境主管部門可在核查過程中查閱核查進度，并視情督促報告主體和核查機構加快核查進度，并督促省級生態環境主管部門盡快催查。省級生態環境主管部門可查閱轄區內報告主體的核查進度，并視情督促報告主體和核查機構加快核查。E.省級生態環境主管部門組織對報告主體的溫室氣體排放報告以及核查報告進行復查，并最終將復查結果報國家主管部門。（6）分析匯總 技術支撐機構和生態環境主管部門對報告主體溫

73、室氣體排放數據進行匯總分析、趨勢分析、對比分析以及關鍵性能指標分析，生成國家、地區、行業、企業、排放源、氣體類型等不同維度的分析報告，并存檔。（7）數據發布 國家生態環境主管部門將可公開的數據和報告進行發布，供其他 34 利益相關方查閱。3.3 主要用戶權責主要用戶權責 企業直報系統的主要用戶包括國家、地方（省級、市級）生態環境主管部門、報告主體（企業）、技術支撐機構、核查機構、其他利益相關方等五大類用戶。（1）國家生態環境主管部門 國家生態環境主管部門在系統中的主要角色和權限包括：A.國家名單管理員：權限有全國報告主體名單的確認，全國核查機構名單的備案和確認；B.國家直報管理員：權限有確定全

74、國溫室氣體報送的直報計劃，查閱全國報告主體報送進度，實施全國報告主體報送過程中的催報，查看溫室氣體排放報告和補充數據報告并核查委托關系，對全國溫室氣體排放數據進行分析匯總；C.國家審核管理員：對全國范圍溫室氣體排放報告進行抽查，復查；D.國家超級管理員：可查閱系統登錄日志、可查閱用戶創建情況、可跟蹤數據修改軌跡、可定制完成數據備份、可查閱不同用戶的分析數據、發布數據的下載記錄。（2）省級生態環境主管部門 省級生態環境主管部門在系統中的主要角色及權限包括：A.省級名單管理員：確定轄區內名單上報模式、轄區內報告主體名單的上報、轄區內核查機構信息、資質的維護、轄區內核查機構名單的確認；B.省級直報管

75、理員：查閱轄區內報告主體報送進度，對轄區內報告主體報送過程實施催報，對全省范圍溫室氣體排放數據進行分析 35 匯總；C.省級審核員：確定對一般報告主體排放報告的審核模式（本級審核或兩級審核）、轄區內一般報告主體排放報告的審核，提交審核結果至國家主管部門、碳排放權交易主體的委托關系管理；D.省級超級管理員：查閱系統登錄日志、查閱用戶創建情況、跟蹤數據修改軌跡、查閱轄區內不同用戶的分析數據、發布數據的下載記錄。（3）市級生態環境主管部門 市級生態環境主管部門在系統中的主要角色及權限包括：A.市級名單管理員：報告主體名單的上報；B.市級直報管理員：查閱轄區內報告主體報送進度，并負責轄區內報告主體報送

76、過程中的催報、對全市范圍溫室氣體排放數據進行分析匯總；C.市級審核員：對轄區內一般報告主體排放報告進行審核，必要時需做補充說明，并負責向省級主管部門提交一般報告主體排放報告審核結果。（4）技術支撐機構 技術支撐機構在系統中的主要角色及權限包括：A.核算方法管理員：負責維護基礎數據、負責維護行業核算方法、負責維護排放因子缺省值；B.規則管理員：維護報送過程中校驗規則的管理、維護審核過程中全國范圍審核規則的管理、評估模型權重的管理；C.數據分析員：對全國范圍溫室氣體排放數據進行概覽、對全國范圍溫室氣體排放數據進行數據分析。36 （5）報告主體 報告主體相關角色有兩類，分別為報告主體填報員和報告主體

77、上報員，上報員為填報員填報信息的確認者和報告的最終提交者，權限如下：A.報告主體填報員：企業基本信息的維護、企業核算邊界和排放源的識別、監測計劃備案、溫室氣體排放相關數據的填報、查看溫室氣體排放報告及碳排放權交易補充數據報告、當委托方式為企業委托時，負責委托關系管理；B.報告主體上報員:溫室氣體排放報告及碳排放權交易補充數據報告的確認和提交、核查報告的確認和提交、查看歷年溫室氣體排放、查看行業相關指標以及排放構成等指標。（6）核查機構：核查機構核查工作主要為線下執行，在線上主要權限包括：查看所核查報告主體的排放報告、補充數據表及監測計劃，記錄核查要點，填寫評審意見，生成、導出和查看核查報告。（

78、7）其他利益相關方 其他利益相關方在系統中主要可實現的功能為按照權限查詢可公開數據。37 第三篇第三篇 覆蓋范圍覆蓋范圍 1.概覽概覽 碳排放權交易市場的覆蓋范圍是指其所涵蓋的溫室氣體（GHGs）的排放源和種類。碳排放權交易市場覆蓋范圍應重點考量下列問題：應覆蓋哪些行業和氣體？一般來說，最好覆蓋排放量大，且其排放容易監管的行業或氣體。通常應覆蓋現有措施無法提供足夠的經濟刺激推動其減排的行業，以及通過減排可帶來協同效益的領域。應在哪里設置監管點？應在可監測、可強制履約、且被監管的實體能直接減排，或通過成本傳遞來影響排放的地方設置監管點。有時可將被監管的責任實體或管控單位，即“監管點”，放在下游，

79、位于直接將溫室氣體釋放到大氣中的設施或實體。這種情況通常會釋放最直接的價格信號。然而，這也可能導致較高的交易成本。當然，如果價值鏈上的這些監管點已安裝了監測設施或設備，如已進行大氣污染物排放監測和報告，則可減少相應的交易成本。然而，如果被覆蓋的實體可以通過提高其產品價格的形式向價值鏈下游轉嫁履約成本，則監管點可放在上游，即在造成排放的燃油首次商品化的地方監管排放。上游監管可能在擴大覆蓋范圍、減少交易和履約成本方面具有吸引力，但缺點是，這種方法不容易激發下游企業行為模式的改變。是否應設定納入門檻？若在下游進行監管，設置納入門檻尤為必要。此舉可減少或消除小型企業的履約成本、政府的管理和執法成本，但

80、也要考慮，它可能會降低環境有效性，并造成納入門檻內外的實體間的競爭扭曲。應根據碳排放權交易所在司法管轄區的具體情況 38 來調整納入門檻。采取選擇性加入措施可提供一定的靈活性。應以誰為履約單位？對大型企業而言，以公司為單位進行履約可以減少交易成本。但如果該企業擁有多個場地或分公司，其中不同公司相互關聯或涉及部分所有權問題，要以企業為單位實施履約則非易事。2.全國全國碳排放權交易碳排放權交易覆蓋范圍覆蓋范圍 3.1 確定原則確定原則 確定全國碳排放權交易市場的覆蓋范圍應考慮以下兩方面原則：（1）參與方原則，需要具體考慮：排放特征：與國家或地區的產業結構和能源結構有很大關系，涉及到覆蓋溫室氣體的種

81、類、排放機理和行業范圍。數據基礎：首先考慮關鍵數據是否可獲得，其次考慮數據的準確性。減排潛力：建立碳排放權交易市場的目的是深度挖掘不同行業的減排潛力，并通過市場機制實現這些減排潛力。減排成本：考慮碳價以及減排成本，分析對相關重點排放單位生產成本的影響，并與自上而下的模型研究對接，進一步分析對國民經濟的影響。（2）管理者原則，需要具體考慮：政策協調：主要指與國家或地區已發布的節能、低碳發展及環保等政策措施相協調。管理成本：管理機構的監督成本、交易成本等。避免泄漏：考慮碳價的傳導途徑以及主要用能設施間的可替代 39 性，避免碳排放從碳排放權交易覆蓋范圍內向體系外轉移。3.2 覆蓋氣體種類覆蓋氣體種

82、類 1、履約范圍：全國碳市場建設初期僅包括CO2。CO2是我國最主要的溫室氣體，占全國溫室氣體排放總量的83.2%。2、強制報告范圍：企業溫室氣體排放核算方法與報告指南規定的其他溫室氣體。3.3 覆蓋排放類別覆蓋排放類別 納入履約范圍的排放類別包括：1、化石燃料燃燒導致的CO2排放：占全國溫室氣體排放總量的近80%，占全國CO2排放總量的85%以上。2、外購電、熱所對應的排放：我國目前電力、熱力價格不能向下游用戶傳導，工業鍋爐等通用設備可以實現煤改電、氣改電，或通過外購熱力代替自有鍋爐供熱，因此如果不覆蓋外購電、熱所對應的碳排放較易造成碳市場體系內外的碳泄漏。3.4 排放源邊界排放源邊界 與未

83、來采取的配額分配方法掛鉤，確定不同行業的排放源邊界：采用行業基準法分配配額的行業子類，以納入的重點排放單位主產品生產系統（工序、分廠、裝置）為排放源邊界，能耗可以單獨計量，計量準確性高，易于核查；產品和工藝具有同質性，行業內橫向可比。采用企業歷史碳排放強度下降法分配配額的行業子類，對于排放源邊界的要求可適當放松，以企業法人或獨立核算單位為邊界，但應保持歷史年度和履約年度排放源邊界的一致性，以免影響配額分配結果的公平性。40 3.4 覆蓋行業覆蓋行業 全國碳排放權交易市場分階段進行，逐步擴大覆蓋的行業和門檻標準，以保證碳排放權交易市場實施效果的長期有效性。同時，經國務院生態環境主管部門批準，省級

84、生態環境主管部門可適當擴大碳排放權交易的行業覆蓋范圍，增加納入碳排放權交易的重點排放單位。目前，根據“關于切實做好全國碳排放權交易市場啟動有關準備工作的通知”，碳排放權交易覆蓋行業及代碼如下表所示：表表3 碳排放權交易覆蓋行業及代碼碳排放權交易覆蓋行業及代碼 行業行業 行業代碼行業代碼 行業子類（主營產品統計代碼）行業子類（主營產品統計代碼）石化 2511 2614 原油加工（2501）乙烯（2602010201）化工 2619 2621 電石（2601220101）合成氨（260401）甲醇（2602090101）建材 3011 水泥熟料（310101）3041 平板玻璃（311101）鋼鐵

85、 3120 粗鋼（3206）有色 3216 電解鋁（3316039900）3211 銅冶煉（3311）造紙 2211 2212 2221 紙漿制造（2201）機制紙和紙板（2202）電力 4411 純發電 熱電聯產 4420 電網 航空 5611 5612 5631 航空旅客運輸 航空貨物運輸 機場 統計代碼說明：1.行業代碼來源：國家統計局，國民經濟行業分類(GB/T 4754-2011)，41 http:/ 第四篇第四篇 排放總量排放總量 1.概述概述 1.1 含義含義 碳排放權交易市場的總量是政府在規定時間跨度內發放的配額上限數量，它反過來決定了所覆蓋的排放源對全球碳排放的貢獻量?！芭漕~

86、”由政府提供，每單位配額允許持有者依照碳排放權交易確立的規則，在總量范圍內排放 1 噸溫室氣體。由于碳排放權交易限制了配額總量，并設立了交易市場，因此每個配額均具有價值（即所謂的“碳價”）?？偭吭O定得越“嚴格”或越“嚴苛”，意味著發放配額的絕對數量越少，配額越稀缺，在其他條件不變的情況下其價格越高。設定總量應包括：確定擬發放的配額：碳排放權交易市場按每單位（例如噸）溫室氣體，即二氧化碳或二氧化碳當量（CO2e），來發放配額。此外，政策制定者亦應決定是否接納體系外的履約單位及是否限制其在體系內的使用。選擇設定總量的時間跨度：總量可以一年或多年為基礎來確定?？偭康臅r間跨度通常應與承諾期或碳排放權交

87、易體系的階段相對應，針對該時間段還應明確其他的碳排放權交易設計要素。政策制定者還需要考慮與設定總量相關的法律問題和行政程序，包括指定相關政府機構負責管理和設定總量水平，并視情況考慮是否需要設立獨立機構，提供設定或修正總量方面的咨詢意見。1.2 總量分類總量分類 總量分為兩類：（1）絕對總量，即規定重點排放單位可獲得的配 43 額數量上限，為監管機構和市場參與者提供了預先的確定性；及（2）強度總量（或稱相對總量），即規定對每單位產出或投入所發放的配額數量?？偭款愋偷倪x擇取決于多個因素，包括整個經濟體總體減排目標的性質；政策制定者對限制未來排放密集型企業和生產活動的決心；未來經濟增長的不確定水平（

88、例如在快速增長和結構轉型經濟體中）；數據的可得性；促進與任何考慮進行鏈接的體系之間相互兼容的優先考慮等。1.3 總量嚴格性總量嚴格性 確定總量嚴苛程度背后的最基本考量是，相關司法管轄區希望在其設限行業內實現多大的減排效果和多快實現這一減排目標，同時對全球減排作出貢獻。這些考量又可細分成以下三個主要問題，政策制定者應予以考量：平衡減排力度與碳排放權交易體系成本：更嚴格的總量控制意味著體系所覆蓋的實體需要投入更大成本。體系總的履約成本不應過高，以免在實現更廣泛的氣候目標和碳排放權交易體系的其他政策目標過程中給國內競爭力和社會福利帶來不成比例的過度損害。一般而言，總量嚴格程度還應符合利益相關方眼中的

89、環境有效性和公平性要求，以便獲得（并保持）各方對碳排放權交易的接受和支持。國際鏈接和交易合作伙伴可能會參照與其具有可比性的司法管轄區的減排力度和成本，來判斷某個碳排放權交易總量的嚴格程度。統籌總量嚴格程度與減排目標嚴格程度：碳排放權交易體系通常是實現整個經濟體總體減排目標可能運用的多種政策工具之一。碳排放權交易體系總量嚴苛程度應符合這一總體戰略的要求。權衡覆蓋與非覆蓋行業的減排責任分配：決定向碳排放權交易 44 體系覆蓋行業分配多少減排責任時，應考慮覆蓋行業與非覆蓋行業在減排方面的相對能力大小。碳排放權交易體系的總量是體現減排嚴格程度的基本決定因素。然而，碳排放權交易體系還有一系列其他設計要素

90、，將影響所覆蓋的排放源在具體某一年度能夠排放的總量：非覆蓋行業的監管方式和可交易的抵消額度的潛力；配額儲存規則；是否存在價格穩定機制及其對配額供應的影響，尤其是該機制是否凌駕于總量規定之上；關于與其他碳排放權交易體系相互鏈接和由此導致的配額流動的管理規定。鑒于上述各種設計要素的組合多種多樣，某司法管轄區內特定年度所覆蓋排放源的最大排放量可能高于或低于總量確定的配額上限。因此，設定總量時應結合其他碳排放權交易設計方面來統籌考慮。此外，務必注意，與總量設定有關的一些問題不但影響整體減排嚴格程度，而且影響體系內外的減排責任分配和相互鏈接的碳排放權交易（及其司法管轄區）之間的長期成本平衡。碳排放權交易

91、體系總量確定了政府在規定時間跨度內發放的配額上限數量，它反過來決定了碳排放權交易體系對國內及國際減排努力的貢獻大小?？偭康膰栏癯潭群蛯崿F減排的時間跨度是決定一個司法管轄區減排路徑的關鍵要素?？偭吭O定和修正過程應具有充分可預測性從而引導長期投資決策，同時應保持政策靈活性以便及時對新信息和新情況做出反應。2.全國全國碳排放權交易碳排放權交易配額總量設計配額總量設計 45 3.1 中國中國碳排放權交易碳排放權交易總體設計總體設計特色特色 在歐美國家和地區已建成的碳排放權交易都是基于總量（Mass-based）的碳排放權交易，也就是總量控制和交易（Cap and Trade），碳排放權交易有一個預先設

92、定的固定的碳排放總量；根據上一節的我國碳排放權交易建設的基本原則，在全國碳排放權交易初期運行階段，我國碳排放權交易是一個基于強度（Rate-based）的碳排放權交易，實際上是一個多行業的可交易的碳排放績效基準(Tradeable Performance Standard（TPS）)，這和歐美國家和地區已建成的碳排放權交易有著本質的不同，是中國碳排放權交易最顯著的特征。歸納起來，中國特色碳排放權交易總體方案設計主要表現在以下幾個方面：1）中國碳排放權交易是一個多行業的可交易的碳排放績效基準(Tradeable Performance Standards),不同于歐美國家和地區已有碳排放權交易的

93、總量控制和交易（Cap and Trade）；2）中國碳排放權交易碳排放總量是由體現碳減排目標要求的碳排放績效基準和實際的經濟產出共同決定的，是一個可預估的、有一定靈活性的總量，而不是一個固定的總量；3）碳排放權交易覆蓋足夠多的行業，不僅要控制化石燃料燃燒產生的直接碳排放，也要控制電力和熱力使用的間接碳排放，這和歐美國家和地區已建成的碳排放權交易只控制直接碳排放不同；4）中國發電行業配額分配以免費為主、拍賣為輔，而歐美國家和地區已建成的碳排放權交易中的電力行業配額分配以拍賣為主。我國建設碳排放權交易最主要的目的，是幫助國家和地方以最小的社會成本完成碳減排目標。進行碳排放權交易總體方案設計，必須

94、首先厘清在完成國家和地方碳減排目標中碳排放權交易和其他政策 46 機制的關系、碳排放權交易的貢獻以及碳排放權交易貢獻與碳排放權交易核心要素之間的關系。圖 9 給出了一個全國碳排放權交易總體方案設計的邏輯框架，指出了國家碳減排目標、地方碳減排目標、碳排放權交易核心要素（覆蓋行業、納入企業門檻、配額分配、配額總量設定）之間的邏輯關系。下面將建立碳減排目標與碳排放權交易核心要素以及這些核心要素之間的數量關系。圖7 全國碳排放權交易設計的邏輯框架 3.2 碳排放權交易碳排放權交易總量設定與完成碳減排政策目標的數總量設定與完成碳減排政策目標的數量關系量關系 碳排放權交易設計的一個首要任務就是要回答碳排放

95、權交易在完成國家碳減排目標中究竟能起多大的作用，也就是要明確碳排放權交易配額總量設定與完成碳強度下降目標之間的數量關系。完成規劃期碳強度下降目標所需的碳減排量可以表示為：=0(1+)(1)其中：實現規劃期碳強度下降目標所需要的碳減排量；0規劃期初的整個經濟體的碳排放總量；國家碳減排目標國家碳市場碳排放配額總量國家目標分解與落實機制地方碳減排目標國家碳市場地方碳排放配額總量其他機制碳市場決定實現減排目標貢獻的碳市場要素：行業覆蓋范圍 排放者門檻 配額分配 地區內覆蓋企業 47 規劃期整個經濟體的經濟增長率；規劃期要求的整個經濟體的碳強度下降率。規劃期末碳排放權交易完成的碳減排量可以表示為：=0(

96、1+)(2)其中：規劃期碳排放權交易完成的碳減排量；0規劃期初的碳排放權交易所覆蓋行業的碳排放總量；規劃期碳排放權交易所覆蓋行業綜合平均經濟增長率；規劃期碳排放權交易所覆蓋行業綜合平均碳強度下降率。根據式（1）和式（2），碳排放權交易在實現碳減排目標的貢獻可以表示為：=001+1+(3)其中：碳排放交易碳排放權交易對實現碳減排目標的貢獻率。對式（3）進行重新整理，令=00，并忽略二次項和、和的乘積項，所要求的碳排放權交易覆蓋行業的綜合平均碳強度下降率可表示為：=(4)規劃期末碳排放權交易的配額總量可以被下面的公式表示：=0(1+)(1 )(5)將式（4）帶入式（5），我們可以得到碳排放權交易配

97、額總量的一個新的表達式：=0(1+)(1 )(6)式（6）是一個自上而下的碳排放權交易配額總量設定方程式。48 我們可以把其中的理解成代表碳排放權交易覆蓋范圍的一個特征參數。由方程（6）我們不難看出，碳排放權交易的配額總量和碳排放權交易覆蓋范圍、碳減排目標要求和希望碳排放權交易發揮的作用相關，也和碳排放權交易所覆蓋行業未來的經濟增長率有關。歐盟碳排放權交易試點期成效不佳的一個主要原因，就是設計者預先估計的碳排放權交易所覆蓋行業的經濟增長率高于后來實際的情況，造成設定的配額總量大大高于實際碳排放量。3.3 碳排放權交易碳排放權交易配額分配與總量設定的數量關系配額分配與總量設定的數量關系 配額分配

98、方法可分為有償分配法和免費分配法。拍賣是配額有償分配采用的主要方法。利用拍賣方法分配配額，配額分配和總量設定的關系十分簡單，只要在市場上將設定的配額總量拍出就行了。但根據我國碳排放權交易總體方案設計的特點，我國碳排放權交易的配額分配以免費為主、拍賣為輔，主要采用基于行業碳排放績效基準的免費配額分配方法?；谛袠I碳排放績效基準配額分配方法，簡稱“基準法”，可以表示為：a=B (7)其中：a排放企業或單位可獲得的碳排放配額；排放企業或單位所屬行業的碳排放基準值；排放企業或單位的實際活動水平。如果采用基準法分配配額，碳排放權交易的配額總量可表示為：=(8)49 其中：N碳排放交易碳排放權交易所覆蓋行

99、業總數；行業i的碳排放基準值；行業i的實際活動水平。方程（8）所表述的碳排放權交易配額總量是由行業基準和行業活動水平決定的，而行業基準值往往是根據行業企業的碳排放強度數據分布情況確定的，考慮了技術上的可行性，是一種自下而上的配額總量設定方法。3.4 碳排放權交易碳排放權交易總體方案設計幾個關鍵指標之間的數總體方案設計幾個關鍵指標之間的數量關系量關系 碳排放權交易總量設定要求自上而下設定的配額總量與自下而上的設定的配額總設定相一致，因此我們有：0(1+)(1 )=(9)方程（9）建立了碳排放權交易總體設計的一個理論分析框架，它表述了碳排放權交易總體設計中的關鍵政策目標指標（碳強度下降率和碳排放權

100、交易的貢獻率）、關鍵碳排放權交易特征指標（碳排放權交易覆蓋范圍和行業碳排放基準值）和關鍵經濟指標（碳排放權交易覆蓋行業的總體經濟增長率和分行業活動水平）之間的數量關系，揭示了碳排放權交易總體設計應該遵循的基本原理。也就是說，只有當碳排放權交易設計涉及的這些指標滿足方程（9）時，碳排放權交易的設計才是內部邏輯一致的，也才能做到科學合理。下面用一個例子說明，在國家碳排放權交易總體設計中，如何科學確定關鍵指標的問題。2015 年我國化石燃料消費所產生的 CO2排放量約為 90 億噸。根據“十三五”規劃綱要的目標要求，“十三五”50 期間的 GDP 年增長率在 6.5%左右(五年增長 37%)，碳強度

101、累計下降18%。根據當前已經公布的國家碳排放權交易的覆蓋范圍和納入碳排放權交易的企業門檻進行估算，2015 年國家碳排放權交易的 CO2排放量約為 45 億噸。假定“十三五”期間碳排放權交易覆蓋行業的總經濟增長率為 27.6%（年均 5%），如果希望國家碳排放權交易的建設在實現碳減排目標的貢獻不低于 30%、50%和 70%的話，根據公式，我們可以計算出 2020 年國家碳排放權交易的配額總量應分別不高于51 億噸、47 億噸和 42 億噸。根據該公式，行業碳排放基準的選擇就應該保證碳排放權交易配額總量分別不高于 51 億噸、47 億噸和 42 億噸。另一個方面，在利用重點排放單位排放報告數據

102、確定行業碳排放基準過程中，通過完成碳減排目標所希望的行業碳排放基準和根據重點排放單位報告數據所確定的行業碳排放基準之間的對比分析，來驗證利用自上而下的方法提出的碳排放權交易貢獻率是否可行，進而對希望碳排放權交易貢獻率進行調整，重新確定配額總量，直到得到一個科學合理的貢獻率和配額總量。下圖表示了國家、地方和企業在國家碳排放權交易總量設定和配額分配過程的關系。51 圖圖8 國家-地方-企業在配額分配中的關系 52 第五篇第五篇 配配額分配額分配 1.概述概述 碳排放配額分配是碳排放權交易制度設計中與企業關系最密切的環節。碳排放權交易體系建立以后，由于配額的稀缺性將形成市場價格，因此配額分配實質上是

103、財產權利的分配，配額分配方式決定了企業參與碳排放權交易體系的成本。例如，分配方法可能成為影響企業在確定產量、新的投資地點以及將碳成本轉嫁給消費者的比例等問題上的決策的關鍵因素?；谏鲜鲈?，配額分配方法亦會影響碳排放權交易體系的經濟總成本。配額發放過程中，政策制定者應力求實現部分或全部如下目標：向碳排放權交易體系的平穩過渡：政策制定者希望借助恰當的配額分配方式，理順向碳排放權交易體系過渡過程中面臨的諸多問題。其中一些問題與成本及價值的分配有關，具體可表現為可能的資產價值受損（“擱淺資產”）、對消費者及社區的不良影響以及識別早期實施減排行動的實體的需求。其他問題則涉及相關風險，例如參與者在初期階

104、段的交易能力相對較低，或者在體制能力相對薄弱的情況下部分企業可能抵制碳排放權交易體系。降低碳泄漏或喪失競爭力的風險：對政策制定者而言，這些風險是不良環境、經濟及政治等因素而造成的?？紤]碳排放權交易體系設計方案時，如何降低這類風險是最具爭議且重要的一個方面。增加收入：碳排放權交易體系建立后產生的配額是有價的。通過出售配額（通常以拍賣方式出售），政策制定者有可能成功籌措大量公共資金。53 保持以成本效益的方式實現減排的激勵性：若想努力實現上述任何一項或全部目標，政策制定者必須確保堅守碳排放權交易體系總體目標不動搖：確保重點排放單位以成本有效和盡可能通過價值鏈來獲得減少排放的有效激勵。在許多情況下，

105、配額的總價值會明顯高于減排成本。因此，配額分配將頗具爭議性，而找到一種政府、利益相關方和公眾都能夠接受的解決方案便成為啟動碳排放權交易體系的關鍵所在。促使有關各方達成一致可能是一項耗時長久的任務。2.方法類別方法類別 配額分配有兩種基本分配方法。政府既可選擇通過拍賣出售配額，又可選擇向參與者或其他有關主體免費發放配額。鑒于免費配額可通過三種主要方法進行分配，因此配額分配共計有四種方法（拍賣和三種免費分配）。以拍賣方式出售配額：政策制定者通過一種不容易導致市場扭曲的方法，并為公共收入提供新增長點。拍賣是一種簡單方便且行之有效的方式，能夠使配額價高者得。拍賣方式不僅提供了靈活性，對消費者或社區的不

106、利影響進行補償，同時也獎勵了先期減排行動者。然而，拍賣對防范碳泄漏效果甚微，且無法補償因擱淺資產而導致的損失?；谧娓阜ㄟM行免費分配：即以歷史排放數據為依據向重點排放單位發放配額。使用祖父法能夠補償因擱淺資產引致的損失。在管理下游排放的碳排放權交易體系中，祖父法可成為碳排放權交易體系平穩過渡期的一種簡單易行的方式。只要分配水平沒有根據企業實際排放進行事后更新，祖父法便可為促進以高成本效益的方式實現減排目 54 標提供強大動力。通過提供針對擱淺資產風險的補償，祖父法亦有助完成向碳排放權交易體系的平穩過渡。然而，該方法也增加了賺取暴利的可能性并且在碳泄漏防范方面的效果較弱，若與事后調節相結合，則可

107、能導致扭曲的價格信號，且無法獎勵先期減排行動者。更新頻率不高的固定的行業基準法：若能確?；鶞试O計的連貫性、一致性與審慎性，使用固定的行業基準法可持續激勵相關主體以高成本效益的方式實現減排目標（包括通過需求側的減排）。此外，固定的行業基準法同樣可以獎勵先期減排行動者。然而，若基準值未經精心設計，可能無法實現上述優勢。同時，固定的行業基準法也是一種耗時長久和對數據要求較高的分配方法。固定的行業基準法在防范碳泄漏方面的效果可能好壞參半，且仍有賺取暴利的可能性。用于確定向重點排放單位發放免費配額額度的產量可以是歷史數據，亦可是實時數據，若使用實時數據則須進行更新。使用基于產出和排放強度的免費配額分配：

108、企業層面的配額分配可基于各企業在實施碳排放權交易體系之前的排放強度，亦可基于行業的碳排放強度基準。與固定的行業基準法相同的是，政府部門可選擇使用歷史或實時數據計算企業應得的免費配額額度。使用實時數據時需定期更新，這種分配方法可有效防止碳泄漏，并獎勵先期減排行動者。然而，若使用行業碳排放強度基準，這種分配方法可能造成行政管理上的復雜性。不斷激勵相關主體采取高成本效益方式實現減排目標，這需要以審慎的連貫一致的基準設計為前提，需要保護需求側減排的動力，且當免費配額分配水平整體較高時，政府部門需將配額控制在總量控制目標范圍內。事實上，多數碳排放權交易體系并未選擇以單一形式（拍賣或免 55 費發放）分配

109、所有配額，而是采用混合模式，使得某些行業中的重點排放單位能夠獲得部分，而非全部免費配額。一般來講，這種方式能夠確保那些被認為切實存在碳泄漏風險的行業通過適當的免費配額分配免于碳泄漏。此類行業通常借助兩類主要指標加以識別碳排放強度和受（碳排放）交易的沖擊程度。3.全國全國碳排放權交易碳排放權交易配額分配配額分配 2016 年，全國碳排放權配額總量設定與分配方案已獲得國務院的批復同意。根據該方案，全國體系下的免費配額的分配將主要采用行業基準法、歷史強度下降法這兩種方法，對不適用上述方法的重點排放單位采用其他方法進行配額分配。2017 年上半年國家應對氣候變化司發布了火力發電、水泥、電解鋁三個行業的

110、配額分配指南征求意見稿，并在四川、江蘇兩地組織企業進行試算。這 3 個行業都是產品和工藝相對單一、可以采用基準法進行配額分配的行業。全國碳排放權交易市場于 2017 年底宣布啟動，確定了先以發電行業作為首個納入碳排放權交易的控排行業。3.1 配額分配總體框架配額分配總體框架 根據全國碳排放權配額總量設定與分配方案，全國碳排放權交易市場覆蓋石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、電力（含自備電廠）和航空等八個行業中年度綜合能源消費量 1 萬噸標準煤（約 2.6萬噸二氧化碳當量）及以上的企業或經濟主體（簡稱成“重點排放單位”）。各省級、計劃單列市生態環境主管部門可根據本地實際適當擴大納入全國碳排放權交

111、易市場的行業覆蓋范圍，增加納入的重點排放單位，報國務院生態環境主管部門備案。納入碳排放權交易市場管理的溫室氣體包括企業化石燃料燃燒排放的二氧化碳、水泥和化工等部 56 分行業工業過程產生的二氧化碳、電力熱力消費間接產生的二氧化碳。配額總量是納入全國碳排放權交易市場企業的排放上限，根據全國碳排放權交易市場覆蓋范圍、國家重大產業發展布局、經濟增長預期和控制溫室氣體排放目標等因素確定，具體按照“自下而上”方法設定，即由各省級、計劃單列市生態環境主管部門分別核算本行政區域內各重點排放單位配額數量，加總形成本行政區域配額總量基數；國務院生態環境主管部門以各地配額基數審核加總為基本依據，綜合考慮有償分配、

112、市場調節、重大建設項目等需要，最終研究確定全國配額總量。3.2 配額分配方法概述配額分配方法概述 免費配額的分配主要采用行業基準法和歷史強度下降法。行業基準法適用于統計數據相對完善，產品相對單一的行業；歷史強度下降法適用于生產工藝復雜或數據基礎不完善的行業。以發電行業為代表的第一批考慮納入全國碳排放權交易市場的行業，大多滿足采用行業基準法計算配額的要求。若采用行業基準法進行配額分配，其配額計算滿足以下基本框架：首先，配額分配和履約的二氧化碳排放量是相互對應的，兩者的邊界應一致，即針對這一邊界內的排放設施發放的配額，在履約時也是通過核算這一邊界內的排放水平確定需要上繳的配額量?；鶞史ㄊ峭ㄟ^產品產

113、量來確定配額的，其對應排放量的核算邊界是生產該項產品的設施，按照生產不同產品的不同設施各自對應的基準線確定配額量，再匯總得到整個重點排放單位履約年度內的配額量。具體公式如下：57 A=(,)=1 A企業二氧化碳配額總量，單位：tCO2；,設施生產一種產品二氧化碳配額量，單位：tCO2；x生產產品種類；N設施總數。針對某一設施生產的某類產品，其配額計算方法是：按其所對應的基準值，乘以該產品履約年度的產量，再乘以相應的修正系數。重點排放單位配額量的計算，是根據擁有的排放設施生產的參與配額分配產品按照各自基準線和產量計算配額量，再進行加和得到重點排放單位履約年度的配額總量。具體計算公式如下：,=()

114、=1 x設施產量，單位：（產品單位）；x設施生產一種產品對應的排放基準，單位：tCO2/（產品單位）；x設施修正系數，單位：無量綱；N設施產品數量。計算重點排放單位配額量使用的數據是企業在履約年度的實際產量。同時，國家主管機構采信的排放數據是經過第三方機構核查的數據，一般到第二年的三、四月份才能完成上報，這時已經離企業需要上繳配額的履約期很近了，再分配配額不利于碳排放權交易的運行。因此，全國碳排放權交易將采用兩次發放配額的方式，第一次是預分配配額，在上年度履約期結束后，以最后一個擁有完整核查數據年度 58 的產量，乘以一定比例（70%或 50%）來計算配額量和進行預分配，企業可以用預分配配額在

115、碳排放權交易上進行交易；第二次是最終分配配額，在獲得完整履約年度且經核查的產量數據后，以此計算企業的最終配額量，再對比已發的預配額進行多退少補。3.3 配額核定工作流程配額核定工作流程（1）制定配額分配方法：國家主管部門（2）出臺配額分配技術指南：國家主管部門確定各納入行業的配額分配具體方法、公式及參數、分配程序及其他具體要求。（3）配額預分配：省級主管部門依照配額分配方法和技術指南的要求，基于與配額分配年度最接近的歷史年份的主營產品產量（服務量）等數據，初步核算所轄區域內納入企業的免費發放配額數量。經國家主管部門批準后，在注冊登記系統中作為預分配的配額數量，進行登記。（4）確定最終配額數量：

116、省級主管部門依照最終確定的配額分配方法和技術指南的要求，基于配額分配年度的主營產品產量（服務量）、新增設施排放量等核查數據，核算所轄區域內納入企業的最終配額數量，多退少補。經國家主管部門批準后，在注冊登記系統中作為最終配額數量，進行登記。4.行業行業基準值研究方法基準值研究方法 4.1 基準評估實踐基準評估實踐（1）行業劃定 涉及大型固定排放源（通常為每年二氧化碳排放量超過（含）26,000 噸）的排放交易體系，將涵蓋發電及能源密集型行業幾乎全部燃燒設施，如水泥生產、鋼鐵生產、礦物油精煉、化工、造紙與紙漿、59 有色金屬、石灰、陶瓷、建筑材料和玻璃生產行業等。但這些行業可能存在一些不同的產品子

117、行業。對這些子行業需要進行劃定和評估，以確保行業基準能夠代表行業設施，而不只是一兩個設施。劃定行業/子行業并不容易，有時候生產相同的產品可能使用不同的工藝，或者產品可能為聯合生產（例如在化工行業）。排放交易體系中需要權衡行業數量和集中程度/行業總量水平。平衡的關鍵是在合理準確描述一個行業/子行業的產品通用性和數據可用性的同時，保證足夠的行業總量，以便于管理。如果由一個行業/子行業中的最佳參與者制定基準，則這些參與者必須能夠代表整個行業，體現行業的排放特點（包括技術與生產組織方法），并且這些特點可以在其他設施復制。因此必須有足夠數量的設施形成基準，并且必須定義和劃定基準設施的特殊/異常特性。如果

118、一個行業內設施的排放量與其生產相關性較小，還會出現更多問題。這種情況通常發生在采礦業，因為資源基礎隨著儲備開采而減少，但其排放量卻保持不變，甚至隨著開采難度加大而有所增加。此時很難確定一個行業基準，因此需要采取截然不同的方法。同樣，如果一個行業規模太小，或分布不均，無法確立實用的基準值，則必須通過其他配額分配方法，來鼓勵和激勵行業實施改進。（2）行業排放數據確定行業基準 行業排放數據收集是關鍵。國家政府難以掌握設施級別的生產數據和排放數據。因此，需要進行行業普查。這些數據是免費配額分配的關鍵，將決定企業經濟利益，因此需要進行核查和驗證。生產數據處理可能需要聘請外部顧問，并確保其對生產數據保密。

119、決定生產和排放數據的基線非常重要。周期越長需要的數據就越 60 多，但更有可能將影響排放量的問題平均化，包括經濟衰退、設施生產周轉和產能更換/升級/去瓶頸，以及新技術和方法的推出等。更短的周期雖然代表性較差，但可以更早開始基準評估，數據采集要求也更低。最后需要確定行業二氧化碳排放基準水平。按行業平均水平確立基準，可能對低效率設施的改進激勵不足，并導致效率最高的生產者配額盈余較多。而在第一個四分位或第一個十分位層面確定基準值，減少了過度分配的風險，并表現出更具雄心的行業排放水平。但這些是相對較小的調整，免費分配的總體目的是保護設施和行業，同時避免碳泄漏風險。（3）分配與更新頻率 排放量基準通常定

120、義為在基線周期內，生產單位產品排放的二氧化碳當量（噸），可以用于確定配額的免費分配量。如果按照基準線分配方法，設施排放量數據需經常更新，則分配量減少的設施，可以采用最新的數據。這也可以確保免費分配的配額不是分配給縮減生產的設施，可以避免最近排放中的碳泄漏。另一方面，較頻繁的分配數據更新，將削減減排和出售配額提供額外設施投資資金的效益。此外，也可以通過更新數據來確定哪些設施可以構成基準。但一個行業設施分配量的漸進式變化幅度可能很小，因為工業投資的資本密集性決定了能源密集型行業的設施排放狀況并非每年都會發生根本性變化。所以，在更長期限內，最合理的做法可能是重新計算數據，以確定哪些設施構成修訂后的基

121、準。（4）對基準評估的合理性檢查 考慮到數據的局限性、行業集中邊界的決定以及各行業的單位生 61 產二氧化碳排放當量特點，基準線評估并不是一門精確的科學。所以在確定基準線時，必須進行檢查，比較每個行業分配情況，以防止出現行業分配偏差。該行業是否有基于非最佳設施的基準？該行業落后還是領先于其他司法管轄區的競爭對手？例如，各行業單位生產二氧化碳當量排放（噸）位于行業中間水平的設施，是否獲得相同水平的分配？如果沒有，是否可以用行業特點來描繪該行業單個設施的基準績效曲線下行的程度？行業基準評估中的部分難題已經解決；歐盟和加利福尼亞均已公布了各自的基準。由于已經存在先例，因此對行業數值進行合理性檢驗變得

122、更容易。（5）簡單與復雜的基準 一些行業詳細描述和核證了許多年前的排放與生產數據。這些數據可以用于解釋更復雜的基準，可以更好地代表一個行業設施的不同組成部分。在歐盟排放交易體系當中，礦物油精煉和某些石油化工行業使用加權碳噸數法解決“復雜性”問題，例如將煉油廠之間的不同產品排放量和處理程度進行加權計算。4.2 全國行業基準值設立方法全國行業基準值設立方法 以各省市級主管部門上報國家主管部門的 20132015 年重點排放單位核查報告數據為基礎，對排放數據進行分類、匯總和分析，按照國際通用的碳排放基準值計算方法，計算各行業碳排放強度基準值。主要包括如下幾個步驟：第一步：選取參加全國碳排放權交易的某

123、行業所有重點排放單位作為樣本，計算樣本 20132015 年平均碳排放強度。原則上應選取本行業的所有重點排放單位核查填報數據作為樣本，但當個別單位的數 62 據填報有誤或有缺失的情況下，可以剔除相應的樣本數據，進行說明。樣本 20132015 年平均碳排放強度=樣本 20132015 年總排放量樣本 20132015 年總產量 第二步：按照單個樣本碳排放強度由低到高的順序排列，選取該行業 20132015 年若干個樣本的累計產量占所有樣本總產量的比例達到 5%時，這些樣本的碳排放強度加權平均值，作為行業基準值的第一個參考值。具體計算公式如下：行業 20132015 年前 5%加權平均碳排放強度

124、=5%內樣本 20132015 年總排放量5%內樣本 20132015 年總產量 第三步：按照上述方法，行業內樣本的累計產量每增加 5%，計算碳排放強度加權平均值，作為行業基準值的參考值數據序列。第四步：結合節能降碳、地區和產業發展相關政策和需求，兼顧效率和公平原則，對計算出的基準值參考值進行配額盈缺分析、樣本企業抗壓力試算和地區分布研究，最終選出適用于全國碳排放權交易的基準值。63 第六篇第六篇 核算核算、報告與核查報告與核查制度制度 1.概述概述 1.1 核算、報告與核查的概念核算、報告與核查的概念 核算、報告與核查的概念來源于聯合國氣候變化框架公約第13 次締約方大會提出的對發達國家締約

125、方支持發展中國家締約方加強減緩氣候變化國家行動的可監測、可報告和可核查的相關要求。核算、報告與核查制度是建立碳排放權交易體系的基石。每一個碳排放權交易市場都需要一個公平、公正、透明的核算、報告與核查體系，它直接影響到配額分配和企業履約，是整個交易體系的核心部分之一。歐盟、美國和韓國等在碳排放權交易市場啟動之初便頒布了明確的政策法規，以指導和規范核算、報告和核查工作。我國還處在碳排放權交易市場建設的初期階段。2013 年以來，通過對重點排放單位碳排放相關數據的核算、報告和核查，不斷總結經驗完善相關技術要求，現已基本形成了核算、報告和核查體系。相關概念簡單總結如下：核算是指控排企業按照監測計劃對碳

126、排放相關參數實施數據收集、統計、記錄，并將所有排放相關數據進行計算、累加的一系列活動。報告是指控排企業根據相關技術要求編制完成監測計劃和排放報告并報送主管部門的過程。64 核查是指主管部門或核查機構按照核查準則對控排企業的排放報告進行客觀、獨立的評審過程。經核查的碳排放相關數據作為配額分配和企業履約的依據。1.2 核算、報告與核查的作用核算、報告與核查的作用 核算、報告與核查在碳排放權交易體系中的作用主要表現在以下幾方面：首先，核算、報告與核查為碳排放權交易體系提供真實、可靠的數據基礎，為碳市場交易的平穩運行提供支撐；其次，核算、報告與核查是碳排放權交易體系公信力的保證。通過對核算、報告與核查

127、提出嚴格的技術要求，有助于提高碳排放相關數據的真實性和準確性，從而提升碳排放權交易體系的公信力；第三，核查是碳排放權交易體系的重要監管手段。核查過程本質上是核查機構協助政府對控排企業核算和報告過程的監管。通過核查，不僅可以為控排企業報告的數據提供質量保證，同時還可以提升控排企業遵守相關法規的意識和能力；第四，核算、報告與核查有助于控排企業對碳排放及其控制工作進行科學管理，準確、可靠的數據可以幫助控排企業設定合理、經濟、可行的減排目標并努力實現；第五，核算、報告與核查可為主管部門進行數據統計、組織科學研究以及制定相關碳排放政策提供數據基礎。65 圖 9 核算報告與核查制度在碳交易中的作用 2.核

128、算、報告與核查制度的基本原則核算、報告與核查制度的基本原則 透明、準確、完整、一致的碳排放核算報告和客觀公正的核查是支撐和保障全國碳排放權交易市場順利運行的基礎。2.1 核算和報告的基本原則核算和報告的基本原則（1）透明性 透明性是指重點排放單位應該以透明的方式獲得、記錄、分析碳排放相關數據，包括核算邊界、排放源、活動水平數據、排放因子數據、核算方法、核算結果等，從而確保核查人員和主管機構能夠還原以及重復驗算排放的計算過程。（2）準確性 準確性是指盡可能減少核算數據的偏差和不確定性。核算量化過程難免不確定性，不確定性包括人為誤差和各種數據的誤差，應盡量減少誤差。66 （3）完整性 完整性是指所

129、核算的碳排放量包括了核算指南所規定的核算邊界內所有排放源產生的化石燃料燃燒、工業生產過程、外購電力和熱力產生的碳排放以及其他相關排放。（4）一致性 重點排放單位應使用核算指南中規定的核算方法，一致性體現在：整個報告期內核算和報告的準則保持一致；歷史排放報告和年度排放報告的核算方法保持一致；不同重點排放單位存在類似情形時，核算方法保持一致。2.22.2 核查的基本原則核查的基本原則（1）客觀獨立 核查機構應保持獨立于重點排放單位，避免偏見及利益沖突，在整個審核和核查活動中保持客觀。（2）誠實守信 核查機構應具有高度的責任感，確保審核和核查工作的完整性和保密性。（3）公平公正 核查機構應真實、準確

130、地反映審核和核查活動中的發現和結論，還應如實報告審核和核查活動中所遇到的重大障礙，以及未解決的分歧意見。67 （4）專業嚴謹 核查機構應具備核查必需的專業技能，能夠根據任務的重要性和委托方的具體要求，利用其職業素養進行嚴謹判斷。3.核算、報告與核查制度的工作流程核算、報告與核查制度的工作流程 3.1 3.1 核算、報告與核查的參與方核算、報告與核查的參與方 核算、報告與核查工作由國家和省級生態環境部門、重點排放單位、核查機構共同完成。生態環境部建立制度，編制技術標準，對核算、報告與核查工作的實施做出總體安排和部署，并實施監督管理。省級生態環境部門負責監測計劃的備案、核查申訴的處理，負責對轄區內

131、排放報告和核查報告的復查工作。重點排放單位應按照核算指南的要求制定監測計劃，并實施監測和核算工作，編制年度溫室氣體排放報告。如對核查工作有異議可向主管部門提出申訴。核查機構接受委托，按照核查指南的要求對監測計劃和年度溫室氣體排放報告分別進行評審和核查。核算、報告與核查參與方的職責分工如下表所示：68 表 4 核算、報告與核查參與方的職責分工 生態環境部生態環境部 省級生態環境省級生態環境廳（局）廳（局）重點排放單位重點排放單位 核查機構核查機構 總 體總 體管理管理 編制指南、總體安排、監督管理 核算核算 受理監測計劃備案申請，受理變更 制訂監測計劃 申請監測計劃變更 報告報告 受理排放報告

132、編制上一年度溫室氣體排放報告 核查核查 受理核查申訴 對核查有異議可提出申訴 編制核查報告 監 督監 督檢查檢查 通過對排放報告和核查報告進行復查等方式實施監督檢查 通過對排放報告和核查報告進行復查等方式實施監督檢查 配合檢查 編制復查報告 3.2 3.2 核算、報告與核查的工作步驟核算、報告與核查的工作步驟 核算、報告與核查的周期一般為一年，大致可分為以下幾步：（1 1）重點排放單位建立內部報告制度，提交監測計劃）重點排放單位建立內部報告制度，提交監測計劃 納入碳排放權交易體系的重點排放單位應按照核算指南的要求建立企業溫室氣體排放報告的質量保證和文件存檔制度，主要包括以下內容：指定專門人員負

133、責企業溫室氣體排放核算和報告工作；69 建立健全企業溫室氣體排放監測計劃；建立健全企業溫室氣體排放和能源消耗臺賬記錄。重點排放單位應按照核算指南的要求制定監測計劃，主要包括以下內容：A 監測計劃的版本及修訂 B 報告主體描述 C 核算邊界和主要排放設施描述 D 活動數據和排放因子的確定方式 E 數據內部質量控制和質量保證相關規定 監測計劃制訂后，需要在地方主管部門進行備案。監測計劃發生重大變更時，應及時向地方主管部門提交變更備案。（2 2）重點排放單位按監測計劃實施監測，并進行年度碳排放核）重點排放單位按監測計劃實施監測，并進行年度碳排放核算算 重點排放單位應嚴格按照經備案的監測計劃實施監測活

134、動，根據各個參數的監測結果進行碳排放核算，并編制年度排放報告。（3 3）重點排放單位提交年度排放報告）重點排放單位提交年度排放報告 重點排放單位在每年規定的時間節點前向主管部門報告上一年度的排放情況，提交年度排放報告。（4 4）對年度排放報告實施核查）對年度排放報告實施核查 70 根據主管部門的部署和安排，核查機構對排放報告進行核查，并在規定的時間節點前出具核查報告。核查的流程一般包括以下幾個步驟：簽訂協議：核查機構與核查委托方簽訂核查協議；核查準備：組成核查組、編制核查計劃；文件評審：對排放報告和支持性文件進行評審；現場核查：對排放設施、監測設施等進行詳細的現場評審；核查報告編制；內部技術評

135、審；核查報告交付；記錄保存。核查的內容一般應涵蓋如下幾個方面：企業（或者其他經濟組織）基本情況的核查；核算邊界的核查；核算方法的核查；核算數據的核查；質量保證和文件存檔的核查；監測計劃執行的核查。（5 5）對年度排放報告和核查報告實施復審）對年度排放報告和核查報告實施復審 71 主管部門對排放報告和核查報告進行復審，在規定的時間節點前確定企業上一年度的排放量。重點排放單位在每年年底視情況提交修改后的監測計劃，作為下一年度實施排放監測的依據，然后開始重復第一步的工作。4.核算、報告與核查制度的相關政策和技術要核算、報告與核查制度的相關政策和技術要求求 4.14.1 核算、報告與核查制度的相關政策

136、核算、報告與核查制度的相關政策 核算、報告與核查制度的相關政策如下：國民經濟和社會發展“十二五”規劃綱要提出要“建立完善溫室氣體統計核算制度，逐步建立碳排放權交易市場”；國務院“十二五”控制溫室氣體排放工作方案（國發201141 號）中更明確地提出要“建立溫室氣體排放核算的統計體系，研究制定重點行業和企業溫室氣體排放核算指南，構建國家、地方、企業三級溫室氣體排放核算工作體系，實行重點企業直接報送能源和溫室氣體排放數據制度；原應對氣候變化主管部門國家發改委發布了關于組織開展重點企（事）業單位溫室氣體排放報告工作的通知（發改氣候201463 號），對指導原則、報告主體、報告內容、報告程序等做了規定

137、。4.24.2 核算、報告與核查制度的技術要求核算、報告與核查制度的技術要求 72 （1 1）24 個行業的核算指南個行業的核算指南 在碳排放核算、報告與核查制度的相關技術要求方面，國家主管部門于 2013 年2015 年間分 3 批發布了 24 個行業的溫室氣體排放核算方法與報告指南（以下簡稱核算指南）。核算指南要求重點排放單位詳細報告如下內容：報告主體基本信息：報告企業名稱、單位性質、報告年度、所屬行業、統一社會信用代碼、法定代表人、填報負責人和聯系人等相關信息；溫室氣體排放量：報告在核算和報告期內溫室氣體排放總量，并分別報告化石燃料燃燒排放量、工業生產過程排放量、凈購入使用電力產生的排放

138、量和凈購入使用熱力產生的排放量等；活動水平及其來源：以發電企業為例，報告所有產品生產所使用的不同品種化石燃料的消耗量和相應的低位發熱值，脫硫劑消耗量，凈購入的電量；排放因子及其來源：以發電企業為例，報告消耗的各種化石燃料的單位熱值含碳量和碳氧化率，脫硫劑的排放因子，凈購入使用電力的排放因子。（2 2）補充數據表）補充數據表 為了確保納入全國碳排放權交易體系的重點排放單位填報溫室氣體排放相關數據，確保配額的發放和清繳工作順利實施。主管部門 2016 年發布了八大行業 21 個子行業的企業溫室氣體排放報告補充數據表，主要內容包括全國碳排放權交易體系管控邊界的排放數據、生產數據和配額調整數據及其填報

139、要求。生態環境部辦公廳 73 關于做好 2018 年度碳排放報告與核查及排放監測計劃制定工作的通知（環辦氣候函201971 號）對補充數據表提出了進一步要求，具體參見本系列教材的重要資料匯編。（3 3）核查指南）核查指南 2016 年國家發展改革委辦公廳關于切實做好全國碳排放權交易市場啟動重點工作的通知（發改辦氣候201657 號）以附件 5的形式發布了全國碳排放權交易第三方核查參考指南，用于指導核查機構開展碳排放核查工作。經過一年多的應用，2017 年上述指南經修改完善后在國家發展改革委辦公廳關于做好 2016、2017 年度碳排放報告與核查及排放監測計劃制定工作的通知（發改辦氣候20171

140、989 號）中作為附件 5排放監測計劃審核和排放報告核查參考指南發布。又經過一年多的應用，2019 年核查指南經進一步修改完善后在生態環境部關于做好 2018 年度碳排放報告與核查及排放監測計劃制定工作的通知（環辦氣候函201971 號）中作為附件 4排放監測計劃審核和排放報告核查參考指南發布。核查指南的核心內容包括核查的流程和核查內容的要求。5.核算、報告與核查制度的實施核算、報告與核查制度的實施 5.1 20135.1 2013-20152015 年度的核算年度的核算、報告與核查、報告與核查 74 為對擬納入企業的歷史碳排放進行核算、報告與核查，2016 年1 月，國家發展改革委發布了關于

141、切實做好全國碳排放權交易市場啟動重點工作的通知（發改辦氣候201657 號），對重點排放單位排放數據填報和補充數據核算報告填報、核查機構及人員要求、核查程序和核查報告的格式、核查報告審核與報送等監測、報告、核查體系的相關方面做出了較為詳細的規定。通知要求相關單位提出擬納入全國碳排放權交易體系的企業名單，并對擬納入企業的歷史碳排放進行核算、報告與核查，為出臺并實施全國碳排放權交易體系中的配額分配方案提供支撐。2016 年 3 月-2017 年 5 月，各地方主管部門按照通知要求分別對 2013 至 2015 年中任意一年綜合能源消費總量達到 1 萬噸標準煤以上（含）的企業法人單位或獨立核算企業單

142、位開展了 2013 年-2015 年溫室氣體排放量核查與排放報告的上報工作，涵蓋石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、電力、航空 8 個重點排放行業。通過全國重點企業的溫室氣體報告、核查工作的陸續開展，國家主管部門收集了各重點排放行業歷史排放數據，對之后建立健全全國碳排放權交易體系及完善國內核算、報告與核查機制提供了大量的數據支撐和決策依據。5.2 2015.2 2016 6-2012017 7 年度的核算、報告與核查年度的核算、報告與核查 為更好地推動全國碳排放權交易建設和更好地開展監測、報告、核查等工作，2017 年 12 月 4 日，國家發展改革委印發了關于做好 2016、2017 年度碳

143、排放報告與核查及排放監測計劃制定工作的通知（發改辦氣候20171989 號）（以下簡稱“1989 號文”），對“發改辦氣候201657 號”文件作了進一步的補充和完 75 善。與之前的核查相比，該通知主要修改了以下內容：（1）修改了碳排放補充數據表，將外購電力排放因子統一確定為0.6101tCO2/MWh；（2）增加了排放監測計劃以及對監測計劃的審核參考指南。5.3 20185.3 2018 年度的核算、報告與核查年度的核算、報告與核查 2019 年 1 月 17 日，生態環境部印發了關于做好 2018 年度碳排放報告與核查及排放監測計劃制定工作的通知（環辦氣候函201971 號）（以下簡稱

144、71 號文），組織開展 2018 年度碳排放數據報告與核查及排放監測計劃制定有關工作，范圍涵蓋石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、電力、航空等重點排放行業中2013-2018 年任一年溫室氣體排放量達 2.6 萬噸二氧化碳當量（綜合能源消費量約 1 萬噸標準煤）及以上的企業或其他經濟組織，并對企業溫室氣體排放核算與報告及制定監測計劃、第三方核查、復核與報送等工作做出了詳細規定。6.核算、報告與核查的幫助平臺核算、報告與核查的幫助平臺 為了解決碳市場建設和運行過程中出現的各種問題，尤其是與配額分配、核算、報告與核查、注冊登記系統相關的問題，主管部門建立了“國家碳市場幫助平臺”（http:/203

145、.207.195.153/），該平臺是國家碳排放權交易市場的官方問答平臺。針對平臺上收集的各種問題，主管部門組織專家進行權威解答，確保參與者對市場規則及技術標準有統一的認識和理解，旨在有效推動碳排放權交易的建設和運行。平臺的具體工作流程如下：76 圖 10 國家碳排放權交易幫助平臺咨詢流程 77 第七篇第七篇 履約機制履約機制 1.概述概述 履約是每一個“碳排放權交易履約周期”的最后一個環節，也是最重要的環節之一。履約是基于第三方核查機構對重點排放單位進行審核，將其實際二氧化碳排放量與所獲得的配額進行比較，配額有剩余者可以出售配額獲利或者留到下一年使用，配額不足者則必須在市場上買配額或抵消，并

146、按照碳排放權交易主管部門要求提交不少于其上年度經確認排放量的排放配額或抵消量。履約期是指從配額分配到重點排放單位向政府主管部門上繳配額的時間，通常為一年或幾年。長履約期規定，可以使體系參與者在履約期內根據不同年份的實際排放情況與配額擁有情況調整配額使用方案，減少短期配額價格波動，降低減排成本1。短履約期規定，可以在短期內明確減排結果，并且有利于降低體系總量目標不合理、宏觀經濟影響等因素導致市場失效的風險。因此，履約期的確定應綜合考慮當地主要排放量、排放數據等實際情況。強有力的履約制度是碳排放權交易體系的支柱，是碳排放權交易信譽的先決條件。碳排放權交易體系需引入嚴格的履約機制，以此敦促參與者履行

147、義務，確保政府監管整個體系的實施情況。缺失履約機制不僅會導致因某些重點排放單位履約不力而影響減排成果，還會危及碳排放權交易基本功能的正常發揮，最終將所有市場參與者置于高經濟風險之下。1中國碳排放權交易的機制設計與影響評估研究閆云鳳著，首都經濟貿易大學出版社，2017.6 78 2.履約方式履約方式（1）常用履約方式 重點排放單位完成配額履約的常用方式有如下幾種：A.自身減排。通過技術改造降低生產設備的排放水平，例如燃煤電廠，CO2排放主要來自煤的燃燒，因此一般情況下，通過技術改造降低 CO2排放水平的同時往往可以提高生產設備的效率，增加電廠的產量和收益，這種雙贏方式有助于促進自身減排。但是限于

148、社會經濟發展水平，技術改造不能無限降低 CO2排放水平，CO2排放水平下降到一定程度后再進行技術改造，其成本將大于獲得的收益，則控排企業將不會再進行技術改造。B.購買配額。從其他配額所有者手中購買配額，增加自身配額量，使之滿足自身排放量的要求。這種方式在三種方式中雖然是成本最高的，但同時重點排放單位購買的配額沒有上限，在不計較成本和市場上有充足的待售配額的情況下，重點排放單位可以完全通過購買配額滿足自身排放量需求，達到完成配額履約的目的。C.購買抵消信用抵消自身排放。抵消信用源自碳排放權交易體系未覆蓋的排放源開展的減排活動產生的減排量或增加碳封存量。抵消信用的使用允許被覆蓋排放源的排放總量超過

149、總量控制目標，但由于超出的排放量被抵消信用所抵消，因此總體排放結果不變。根據賦予減排量以信用效力的法規的規定，碳排放權交易體系基本都允許用抵消信用代替配額完成履約義務。抵消信用的價格通常低于配額的價格，因此購買抵消信用抵消自身排放可以降低配額履約成本。但是，各地區對抵消信用的 79 使用量都有嚴格的限制，使用的抵消信用量占排放總量的比較較小，因此購買抵消信用抵消自身排放的方式僅是完成配額履約的一種有效補充方式。以上三種配額履約方式各有特點，需要重點排放單位根據自身經濟技術條件靈活運用。（2）調度產能履約方式 在特定條件下還有其他的特殊的履約方式。調度產能履約方式是指對于在一個試點地區有多家控排

150、單位的集團企業，可以發揮集團優勢，在產能不變的情況下，通過適當調度各控排單位的產能完成或部分完成集團下所有控排單位的配額履約。3.全國全國碳排放權交易碳排放權交易履約機制履約機制 3.1 管理方式管理方式 國家碳排放權交易履約實行兩級管理。國務院生態環境主管部門負責碳排放權交易市場的建設，并對其運行進行管理、監督和指導。省級生態環境主管部門對本行政區域內的碳排放權交易相關活動進行管理、監督和指導。省級生態環境主管部門在國家政策框架下負責本行政區域內碳排放權交易相關活動的具體執行和管理，包括確定重點排放單位名單、確定配額分配方案并對重點排放單位進行配額免費分配和有償分配、管理碳排放的報告和核查、

151、管理重點排放單位的配額清繳、管理轄區內的交易情況等。3.2 履約流程履約流程 碳市場的主要履約目標包括以下幾種要求：80 因此，地方主管部門在履約管理中要重點針對上述要求加強管理。（1）碳排放核算、報告和核查 碳排放報告和核查的管理權主要在省級生態環境主管部門，由其管理轄區內重點排放單位的排放報告、核查報告報送情況，并監督管理核查機構的核查工作。國務院生態環境主管部門則主要負責統一核算報告的技術標準，并對核查機構的資質進行統一管理。首先，重點排放單位每年向省級生態環境主管部門提交監測計劃、排放報告和核查機構出具的核查報告。其次，省級生態環境主管部門負責對排放報告與核查報告進行復查,包括國務院生

152、態環境主管部門要求復查的、核查報告顯示排放存在問題的、以及一定比例的抽查。再次，省級生態環境主管部門對其行政區域內所有重點排放單位上年度的排放量予以確認，并通知確認結果。國務院生態環境主管部門已經公布和未來將要的企業溫室氣體排放核算與報告指南或根據這些指南制定的國家標準，將成為重點排放單位制定排放監測計劃、編制排放報告以及核查機構開展核查工作的依據。另外，國務院生態環境主管部門會同有關部門，對核查機構進行管理。核查機構存在嚴重違法行為的，由國務院生態環境主管部門責令其暫停核查業務。（2）配額清繳 按照主管部門規定制定監測計劃按照主管部門規定制定監測計劃按照主管部門規定時間提交碳排放報告按照主管

153、部門規定時間提交碳排放報告按照主管部門規定時間和要求接受第三方核查機構的核查按照主管部門規定時間和要求接受第三方核查機構的核查在履約期內完成配額清繳在履約期內完成配額清繳通過自身減排或通過市場上購買配額完成政府主管部門下達的配額目標通過自身減排或通過市場上購買配額完成政府主管部門下達的配額目標盡可能減低履約成本盡可能減低履約成本 81 配額清繳的管理權主要在省級生態環境主管部門。國務院生態環境主管部門只負責配額清繳情況的公布。重點排放單位未按時履行配額清繳義務的，由省級生態環境主管部門責令其履行配額清繳義務；逾期仍不履行的，給予行政處罰。省級生態環境主管部門每年應對其行政區域內重點排放單位上年

154、度的配額清繳情況進行分析，并將配額清繳情況上報國務院生態環境主管部門。國務院生態環境主管部門應向社會公布所有重點排放單位上年度的配額清繳情況。圖11 試點碳排放權交易履約流程 3.3 違約處罰違約處罰 管理辦法中給出了行政處罰的規定：重點排放單位每年編制其上一年度的溫室氣體排放報告，由核查機構進行核查并出具核查報告后，在規定時間內向所在省、自治區、直轄市的省級生態環境主管部門提交排放報告和核查報告，而且每年應向所在省、自治區、直轄市的省級生態環境主管部門提交不少于其上年度經確認排放量的排放配額，履行上年度的配額清繳義務。重點排放單位如果存在虛報、提交上年度提交上年度報告報告&第三方第三方核查報

155、告核查報告（本年度（本年度6 6月月底前）底前）配額分配配額分配（本年度（本年度9 9月月底）底）在注冊登記在注冊登記系統提交配系統提交配額額（本年底前）（本年底前）公布履約情公布履約情況況（本年底前）（本年底前）82 瞞報或者拒絕履行排放報告義務以及不按規定提交核查報告的行為，由所在省、自治區、直轄市的省級生態環境主管部門責令限期改正，逾期未改的，依法給予行政處罰；未按時履行配額清繳義務的，由所在省、自治區、直轄市的省級生態環境主管部門責令其履行配額清繳義務；逾期仍不履行配額清繳義務的，由所在省、自治區、直轄市的省級生態環境主管部門依法給予行政處罰。此處，管理辦法還給出了和信用體系相關的處罰

156、規定：國務院生態環境主管部門和省級生態環境主管部門應建立重點排放單位、核查機構、交易機構和其它從業單位和人員參加碳排放交易的相關行為信用記錄，并納入相關的信用管理體系。對于嚴重違法失信的碳排放權交易的參與機構和人員，國務院生態環境主管部門建立“黑名單”并依法予以曝光。83 第八篇第八篇 市場監管市場監管 1.概述概述 碳排放權交易的市場監管的范圍包括：誰可以參與市場；誰負責監督市場；市場上究竟可以交易什么；交易發生在何處；影響市場安全、波動性和易受欺詐的其他規則，包括與監管其他金融和商品市場相關的規則。一級市場（即排放單位初次分配的交易地點）和二級市場（即排放單位任何后續交易的地點）均需制定此

157、類監督規則。二級市場涉及實際排放單位的兩類交易（一類是直接“場外交易”OTC，另一類是場內交易，即通過交易所的交易）和排放單位衍生品的交易，例如針對排放單位未來銷售的合同?，F有碳排放交易體系的經驗也表明，這些監督規則應從任何碳排放交易體系建立伊始就已制定完成，此外還需嚴格監測企業的履約情況。歐盟所經歷的增值稅欺詐挑戰，說明了亟需進行風險管理。與從事商品與金融證券交易的市場一樣，各級各類監管機構應施行各類措施，以在最大程度上減少市場行為失當風險的同時，防范系統性風險并規避市場操縱行為。這些措施包括：場外交易與交易所交易。相比交易所交易，場外交易市場更加不透明，并因此導致一定程度的系統性風險。例如

158、，若某單一賣方和交易對手積聚了份額龐大的交易量，且兩方均無能力履行合同義務，結果可能是市場完全失靈。遇到違規事件時，交易所可借助其自有程 84 序發揮監管作用（例如會員停牌）。此外，交易所也可在提供信息領域發揮作用，信息范圍可包括價格、成交量、公開交易興趣以及期初與期終結余數額等。清算與保證金要求。盡管交易所交易總是強制性清算（即存在成為交易中央對手的清算所），但場外交易的情形未必與此相同。監管機構越來越多地要求相關方完成標準化合約的場外交易清算工作。由于清算所要求相關方提供存款作為在一個倉位被關閉之前涵蓋信用風險的抵押品（又稱“保證金”），所以此舉不僅大幅降低系統性風險，而且嚴格控制交易對手

159、風險。報告與披露。若缺失強制性清算或交易所交易，交易信息庫或中央限價委托簿（CLOB）可用作市場訂單的注冊登記系統和交易檔案庫，以此向監管機構提供市場走勢的信息。持倉限額。持倉限額規定了對單個或多個市場參與者所持有排放單位的總數或衍生產品的總數的限制，以此防止此類參與者出于其經濟利益考慮，而尋求扭曲市場的可能性。持倉限額的作用可通過注冊登記系統與中央清算所層面工作的透明度得以加強，也可通過交易所得以加強。參與交易、注冊登記系統賬戶和許可要求。監管機構可選擇對哪些主體可以在注冊登記系統開戶、哪些主體可在何種市場上開展交易等問題加以限制，還可決定是否需針對這些活動設立許可證制度。監管機構也可引入旨

160、在減少系統性風險的資本要求和信息披露規則，后者覆蓋其與在碳排放權交易體系中登記注冊的其他參與者的業務關系。通常情況下，市場參與者數量愈多，市場流動性愈大，對碳排放權交易體系的發展就愈有利。然而，針對所有市場參與者的身份驗 85 證和身份記錄對于降低操縱和欺詐風險至關重要。2.全國全國碳排放權交易碳排放權交易市場市場的的交易監管交易監管制度建議制度建議 2017 年 12 月，我國正式啟動全國碳排放權交易市場。為保證全國碳排放權交易的安全高效運行，建立統一規范的市場交易監督管理制度是完善全國碳排放權交易的客觀需要和必然要求。未來全國碳排放權交易需要全面建立多層次的監管體系，進一步需要明確國務院主

161、管部門與交易管理機構的監管職責劃分。2.1 國務院主管部門對交易管理機構的監管國務院主管部門對交易管理機構的監管（1）交易管理機構 交易管理機構的設立、變更審批或備案等事項應當向國務院生態環境主管部門提交規定的材料。交易管理機構應當編制交易情況月報表、季報表、年報表，包括各交易品種的成交量、成交金額、大宗交易情況等信息，向國務院生態環境主管部門報送。發生重大事件，交易管理機構應當立即向國務院生態環境主管部門報送臨時報告。（2）監督管理 國務院生態環境主管部門監管交易管理機構與碳排放權交易有關的行為，并賦予交易管理機構以下職責：制定和實施碳排放權交易業務規則；組織、監督碳排放權交易活動；設立風險

162、防范措施；發布市場行情等信息。2.2 交易管理機構對場內交易市場的監管交易管理機構對場內交易市場的監管（1）交易市場 交易場所：交易管理機構內；交易品種：國家配額、國家核證自愿減排量以及經國務院生態環境主管部門批準的其他交易品種；86 交易方式：掛牌交易、協議轉讓等符合規定的方式。（2）交易服務機構 交易服務機構代理交易管理機構接收交易參與人提交的開戶資料并對交易參與人的合規性進行審核；協助交易管理機構提供與碳排放權交易活動相關的咨詢、市場推廣等服務；協助交易管理機構監督交易參與人的交易行為，防范違規交易行為和交易異常風險。（3）風險管理 明確規定異常交易行為的情形：以自己為交易對象，大量或者

163、多次進行自買自賣；大額申報、連續申報、密集申報或者申報價格明顯偏離申報時的最新成交價格；大量或者多次申報并撤銷申報；大量或者多次進行高買低賣交易；同一集團下屬企業賬戶或者關聯賬戶以嚴重偏離市場價格進行交易；在協議轉讓交易中進行虛假或其他擾亂市場秩序的申報；通過計算機程序自動批量下單、快速下單，影響交易管理機構系統安全或者正常交易秩序等。為防范異常交易風險，設置碳排放掛牌交易漲跌幅限制制度、碳配額最大持有量限制制度、碳排放權交易大戶報告制度、風險警示制度、風險準備金制度等。（4）異常情況處理 因不可抗力、意外事件或計算機系統故障等不可歸責于交易管理機構的原因導致部分或全部交易無法正常進行，交易管

164、理機構可以對某個交易品種或整個交易系統進行暫停交易。因為上述原因造成嚴重后果的交易，交易管理機構可以采取適當措施或認定無效。（5）交易信息 交易管理機構具有對交易信息進行公開、管理、處置的權利，保 87 證交易信息的公開、有效、合法使用。（6）監督管理 交易管理機構監督、檢查有關碳排放權交易的法律法規、政策和交易規則的落實執行情況；監督、檢查各交易參與人的交易行為；監督與碳排放權交易有關的業務活動；調解、處理各種碳排放權交易糾紛，調查、處理各種與碳排放權交易有關的違規違約事件；協助司法機關、行政執法機關依法執行公務；對其他違背“公開、公平、公正”原則，制造市場風險的碳排放權交易行為進行監督管理

165、。88 第九篇第九篇 交易機交易機制制 1.概述概述 根據國際經驗，碳排放交易根據交易品種和交易場所可以分為不同類型。按交易品種來說，可以分為配額交易和減排信用交易，以及現貨交易和衍生品交易，衍生品交易包括期貨、期權、遠期等。下文從交易市場、交易產品和交易方式三方面介紹現有國際碳交易體系的機制設計經驗。2.定義定義及框架及框架 2.1 交易市場交易市場 根據國際經驗，將溫室氣體排放權轉化為商品催生了溫室氣體排放交易市場，該市場機制下的市場主體通常充當普通的角色并遵循特定的交易策略。除了可供各實體從政府（拍賣會）直接購買碳排放額度的一級市場之外，還存在旨在提供上述實體互相出售這些碳排放額度的二級

166、市場。就一級市場的運作而言，政府有多種選擇。政府可以直接拍賣配額（例如荷蘭）、將拍賣程序外包給私人平臺或外部實體（區域溫室氣體減排行動和加州）、或聘請銀行自行出售碳排放配額以實現收入最大化（德國）。此外，政府可能會限制參加配額拍賣會的企業（比如僅允許合規實體購買配額），或限制參加拍賣會的某個實體在某次拍賣會上購買的碳排放額度數量（加州）。除了提供其他商品，二級市場的交易所還可以提供碳產品（抵消碳信用、碳排放額度以及衍生產品）。抵消碳信用或碳排放額度還可以進行場外交易，也就是說，由交易雙方按照合約條款進行交易。由 89 于負責承擔交易對手違約風險并確保商品順利交付的交易所收取的交易費用極少，因此

167、交易所僅提供交易量大的產品，例如排放者在碳排放額度即將用盡之前亟需補充的碳排放額度。需要立即購買或出售大量碳排放額度單位的大型排放者可能是交易所的?？?，它們能夠滿足交易所的交易標準，例如信用額度評級和最低資本要求。場外交易涉及的交易額通常較小，適合那些根據切身需求購買額度的機構，例如承諾在今后供應碳排放額度或僅按照特定的燃料價格條款進行供應。上述交易通常由經紀機構參與，與交易所相比，經紀機構將收取較高的交易費用。2.2 交易產品交易產品 根據國際經驗，交易中典型的碳產品類型如下：（1）現貨合同 買方一次性購買并獲得碳排放額度以滿足緊迫的合規需求。歐盟碳排放權交易體系（EU ETS）中只有一少部

168、分交易是在現貨市場完成，約占 14%。（2）期貨合同（衍生產品）先進行交易，然后在一個未來的日期供應碳排放額度和付款，或者放棄。期貨合同有助于管理風險，因為其可以確保在必要時交付產品。（3）期權合同（衍生產品其中的一方購買在未來的一個日期支付特定產品價格的權利（而非義務），即現在支付期權權利金換取今后以特定價格進行產品交易的權利。其目的通常在于通過抑制最低或最高價格以利于未來的規劃，例如在價格波動幅度很大的時候選擇期權合同。90 市場參與者使用這些不同的市場工具有諸多好處。例如，新安裝了節能鍋爐的排放企業下一年的排放量將大幅低于其排放限額。它可以以期貨合同的方式出售碳排放額度，并使用這筆資金支

169、付新鍋爐的投資費用，因為新鍋爐安裝之后，其今后不需要這些多余的碳排放額度。正因為如此，其無需通過借貸來為設備提供融資。同樣，向用戶收取電費的電力企業須將碳排放配額成本納入電力價格。公用事業部門通常會提前三年（最多）出售用電額度。對于其出售的每個電力單位而言，公用事業部門需要購買相應的碳排放額度，并將這部分的費用納入電力價格。通過期貨交易方式提前數月或數月鎖定碳價格可限制這些排放者的風險暴露程度。2.3 交易方式交易方式 根據國際經驗，從碳排放權交易政策的實際操作看，碳排放權交易的形式可以按以下兩種方式分類：是否線上交易和是否現貨交易。（1）是否線上交易 根據是否線上交易，碳排放權交易的操作形式

170、可以分為線上公開交易和線下協議轉讓兩種。公開交易是交易參與人通過交易所交易系統，發送申報/報價指令參與交易的方式。申報的交易方式分為整體競價交易、部分競價交易和定價交易三種方式。整體交易方式下，只能由一個應價方與申報方達成交易，每筆申報數量須一次性全部成交，如不能全部成交，則交易不能達成。部分交易方式下，可以由一個或一個以上應價方與申報方達成交易，允許部分成交。定價交易方式下，可以由一個或一個以上應價方與申報方以申報方的申報價格達成交易，允許部分成交。協議轉讓是指符合碳排放權交易主管機構規定的交易雙方，通過 91 簽訂交易協議，并在協議生效后辦理碳排放配額交割與資金結算手續的交易方式。根據要求

171、，兩個及以上具有關聯關系的交易主體之間的交易行為（關聯交易），通常規定單筆配額申報數量較大的交易行為（大宗交易）必須采取協議轉讓方式。（2）是否現貨交易 根據是否現貨交易，碳排放權交易的形式可以分為現貨交易和期貨期權等碳金融交易形式。配額現貨交易是最基本碳排放權交易形式，指交易雙方以已經下發的配額現貨為交易標的物。碳遠期交易是雙方約定在將來某個確定的時間以某個確定的價格購買或者出售一定數量的碳額度或碳單位，其是適應規避現貨交易風險的需要而產生。在項目啟動之前，交易雙方就簽訂合約，規定碳額度或碳單位的未來交易價格、交易數量以及交易時間。碳遠期交易與碳現貨的價格密切相關，定價方式有固定定價和浮動定

172、價兩種。固定定價方式規定未來的交易價格不隨市場變動而變化的部分，以確定的價格交割碳排放權。浮動定價在保底價基礎上加上與配額價格掛鉤的浮動價格，由歐盟參照價格和基礎價格兩部分構成。碳期貨指的是以碳買賣市場的交易經驗為基礎，應對市場風險而衍生的碳期貨商品。碳期貨屬于標準化交易工具，交易原理在于套期保值。購買者通過在碳期貨市場進行與碳現貨市場相反的買賣操作來達到套期保值的目的，鎖定碳融資收益。交易雙方事先將未來交易的時間、資產、數量、價格都確定下來，其具備風險規避和碳價格發現的雙重功能。目前歐盟碳配額排放單位 EUAs 通常采用這種方式進行交易。碳期貨交易一般在交易所中進行，也有少數參與場外交易市場

173、。92 碳期權是在碳期貨基礎上產生的一種碳金融衍生品，是指交易雙方在未來某特定時間以特定價格買入或賣出一定數量的碳標的的權利，其本質是一種選擇權，碳期權的持有者可以在規定的時間內選擇買賣權利，可以實施該權利，也可放棄該權利。碳期權交易方向取決于購買者對于碳排放權價格走勢的判斷。期權的購買者能夠通過區別購買看漲期權或者看跌期權鎖定收益水平。此外，還可以通過對不同期限、不同執行價格的看漲期權和看跌期權的組合買賣來達到鎖定利潤、規避確定風險的目的。碳期權除了具備碳期貨一樣的套期保值作用以外，還能使買方規避碳資產價格變動時帶來的不利風險，同時從碳資產價格利好中獲益。碳排放權互換是指交易雙方通過合約達成

174、協議，在未來一定時期內交換約定數量不同內容或不同性質碳排放權客體或債務。投資者利用不同市場或者不同類別的碳資產價格差別買賣，從而獲取價差收益。碳排放權互換的產生主要基于兩個原因：一為目標碳減排信用難以獲得；二為發揮碳減排信用的抵減作用。由此產生兩種形式碳排放互換制度安排：一是溫室氣體排放權互換交易制度，政府機構或私人部門通過資助國家減排項目獲得相應的碳排放減排信用，該機制下碳排放權客體是由管理體系（如聯合國執行理事會）核準認證后頒布；二是債務與碳減排信用互換交易制度，債務國在債權國的許可下，將一定資金投入于碳減排項目，其實質上是債務國和債權國之間的協議行為。93 第十篇第十篇 抵消機制抵消機制

175、 1.概述概述 核證減排量由重點排放單位自行在碳排放權交易中購買用來抵消碳排放量。主管部門對核證減排量的使用規定被稱為抵消機制。抵消機制可以在不影響體系整體環境完整性的前提下提供更多靈活性，有助于增加市場流動性。同時抵消機制也是影響市場供給量和碳價的重要補充機制，其規模和范圍也影響著重點排放單位之外的企業參與程度。在碳排放權交易體系中引入抵消機制可促使更多符合條件的區域、行業和活動加入排放交易，增加減排方案的選擇。此類減排方案的成本低于總量控制下的減排成本，因此允許使用抵消信用可降低碳排放權交易履約主體的履約成本，幫助實現更宏大的減排目標。使用抵消機制往往帶來經濟、社會和環境等多重協同效益，促

176、進未覆蓋的排放源開展低碳投資、深入學習并參與減排行動。2.定義與來源定義與來源 抵消信用源自碳排放權交易體系未覆蓋的排放源開展的減排活動產生的減排量或增加碳封存量。抵消信用的使用允許被覆蓋排放源的排放總量超過總量控制目標，但由于超出的排放量被抵消信用所抵消，因此總體排放結果不變。根據賦予減排量以信用效力的法規的規定，碳排放權交易體系可能允許用抵消信用代替配額完成履約義務。隨著碳排放權交易市場的發展，強制履約市場中的碳排放配額成為市場中占據主導位置的主流交易產品，而基于自愿減排項目產生的減排量成為管制對象進行履約的“補充產品”。其基本原理是允許碳 94 排放權交易體系外的溫室氣體減排項目產生的減

177、排量“沖抵”承擔減排義務的國家或企業的溫室氣體排放量，從而為這些國家或企業提供了除提交碳排放配額之外的另外一種完成履約義務的手段。碳排放權交易市場抵消機制原理如下圖所示。圖12 抵消機制原理示意圖 下表給出一個假設案例簡要說明采用抵消機制的碳排放權交易體系的運行方式。若不使用抵消信用，碳排放權交易體系總量控制覆蓋的實體可排放 100 兆噸二氧化碳當量。監管機構設計了抵消機制，其中規定目前排放量在 20 兆噸二氧化碳當量的未被覆蓋的排放源可獲得減排信用。抵消機制下的排放源選擇采取措施實現排放量減半，并將由此產生的 10 兆噸二氧化碳當量減排量出售給被覆蓋的排放源。這是迄今為止設計運行的多數抵消方

178、案的典型代表。其中，每單位抵消信用恰好等價于一單位配額的減排量。被覆蓋的排放源因此可將排放量增加 10 兆噸二氧化碳當量，同時仍然不違反碳排放權交易體系的總量控制規定。通過附加抵消機制，排放總量保持不變，但若抵消方案內排放源的減排成本低于碳排放權交易體系所覆蓋排放源的減排成本，則總成本將更低。95 抵消機制主管部門根據核證情況發放碳信用，并建立注冊登記系統，用于碳信用的跟蹤和交易。根據碳排放權交易體系的不同，抵消信用可源自碳排放權交易體系司法管轄區的內部或外部。國際抵消機制是由多個國家承認的機構（例如國際組織或非營利組織內部的機構）管理的體系。管理機構為所有參與國制定明確規則，碳信用可在多個國

179、家產生，并在國際市場上出售。京都議定書基于項目的機制清潔發展機制（CDM）是國際抵消機制的范例。巴黎協定第六條提出了未來新的抵消機制，該機制的規則和指導準則還有待制定。國內抵消機制是由國內機構在國家或次國家層面管理的機制。由國內相關政府部門針對特定司法管轄區制定規則，規則制定過程中可能參考國際指導準則。碳信用可在國內或國際開發的項目產生。其他司法管轄區或國家的抵消市場可與該碳排放權交易體系及/或其抵消市場建立鏈接，促成在其司法管轄區之外出售碳信用。表5 采用抵消機制的碳排放權交易體系的運行方式示例 排放源 未實施抵消機 實施抵消機制（兆噸二氧化碳當量）交易前（兆噸二氧化碳當量）交易后（兆噸二氧

180、化碳當量 覆蓋的排放 100 100 110 抵消方案內未被覆蓋的200（未實施抵消方案時，兩類之間沒有差別）20 10 其他未被覆蓋的排放量 180 180 排放總量 300 300 300 96 圖13 碳排放權交易體系的抵消來源 3.抵消機制的好處與挑戰抵消機制的好處與挑戰 利用抵消機制可帶來以下好處：成本控制：抵消機制允許納入企業/設施獲得更多低成本的減排機會。例如，在多數現有碳排放權交易體系中，林業、農業、交通運輸、住宅和廢棄物處理行業未納入總量控制范圍。然而，這些行業仍為以較低成本減少排放或增加碳封存提供了一系列機會。通過降低履約成本以及為碳排放權交易體系帶來更多的支持方（如項目開

181、發商），抵消機制可賦予政策制定者設立更嚴格總量控制目標的可能，并可為減排政策穩定性提供支持。97 在未被覆蓋的行業促進減排：若某些行業不宜納入碳排放權交易體系，則抵消機制或許能激勵這些行業的減排，并為其提供資金支持。在未被覆蓋的行業產生協同效益：抵消機制往往能夠產生經濟、社會和環境協同效益，其中包括改善空氣質量、修復退化土地以及改善流域管理。當此項安排與政策重點，例如與國際合作或改善農村、農業地區生計協調一致時，將會成為一項優勢。提高在未被覆蓋的行業和其他國家實行市場機制的能力：抵消機制能夠吸引新的行業和國家參與氣候變化減緩行動，激發創新并幫助其了解市場機制。原本難以進行減排融資的行業會因此更

182、加有投資吸引力。在產生國際抵消信用時，此類學習過程能夠促進抵消項目的東道國采納市場措施。迄今為止由清潔發展機制產生的抵消信用中，三分之二以上來自中國。類似地，國內抵消機制能夠在被覆蓋行業以外促進能力建設，并且幫助未被覆蓋的行業為未將來進入碳排放權交易體系做好準備。然而，引入抵消機制可能為碳排放權交易體系帶來一定的不利影響。雖然抵消機制為被覆蓋行業帶來較大履約靈活度，但存在拉低配額價格的可能性，也可能在短期內減少此類行業的低碳投資。設計和實施抵消機制時，應確保區域的環境完整性。抵消機制還可能會引發利益分配問題，因為資金將流入覆蓋行業以外的其他行業或其他區域,用于低碳技術或活動，同時帶來各類減排協

183、同效益。因此需審慎考慮并明確哪些地區、氣體、行業和活動符合抵消信用的產生條件。例如，抵消信用的性質限制可以基于環境完整性或信用來源地。針對符合條件的抵消信用，可采用數量限制來控制低成本抵消信用的流入，避免減排協同效益發生轉移。除此之外還要確保所 98 有抵消信用都是依照完備的方法學產生，如使用現有抵消方案在國內外獲取減排信用，或者啟用新抵消方案以實現一系列具體的政策目標。4.抵消機制原則要求與設定抵消機制原則要求與設定 在設計碳排放權交易體系的抵消機制時，政策制定者需要確定以下要素：抵消方案的地理范圍；將要覆蓋的氣體、行業和活動；是否限制抵消機制使用數量；以及更多方法學要求。4.1 選擇地理覆

184、蓋范圍選擇地理覆蓋范圍 碳排放權交易體系可以接受來自司法管轄區邊界范圍內、或范圍外的抵消信用或同時接受：本地：若國家減排是關鍵重點，僅接受來自本轄區碳排放權交易覆蓋行業以外的抵消信用的做法更可行，還可以減少履約、監測和執行的難度。此外，還可使在本地區獲得減排行動的所有協同效益。例如，韓國碳排放權交易體系僅使用國內抵消信用。韓國碳排放權交易體系接受本地的2010年4月14日以后實施的清潔發展機制（CDM）項目以及碳捕獲和封存（CCS）項目。司法管轄區以外：接受來自司法管轄區以外的抵消信用可擴大潛在的碳額度供應來源，提供更多的低成本減排機會。加州和魁北克省、區域溫室氣體倡議以及琦玉縣的次國家碳排放

185、權交易體系都允許來自該碳排放權交易體系司法管轄區以外的碳信用額度。許多碳排放權交易體系也采用了已有的國際機制產生的碳信用額度。這些機制可能針對多個國家（例如清潔發展機制或規劃中的加州國際行業抵消機制）、某些地區（例如北美，包括墨西哥林業在氣候行動儲備（CAR）內的協議），或基于雙邊協議的特定行業和項目（例如日本的聯合抵消機制）。99 4.2 選擇氣體、行業及覆蓋的活動選擇氣體、行業及覆蓋的活動 當特定產業、行業、氣體或活動具備以下特點時，可將其納入抵消機制：減排潛力（確保采用抵消機制的做法有效）；低減排成本（旨在提高成本效益，加強成本控制）；低交易成本（旨在加強成本控制）；非額外性和碳泄漏方面

186、的可能性較低（旨在確保環境完整性）；未覆蓋行業的環境和社會協同效益（旨在實現這些效益）；鼓勵投資新技術的潛力（旨在確保通過購買抵消信用提供適當的激勵）。為落實以上考慮因素，許多碳排放權交易體系對其接受的抵消項目類型實行性質限制，具體措施包括通過設定特定標準來確保環境完整性和實現其他目標，或規定一系列合格和不合格的抵消信用類型，或同時采取這兩項措施。這些限制一般反映對協同效益、資源分配以及額外性、碳泄漏和逆轉風險的評估結果。歐洲和新西蘭均拒絕使用來自核電或大型水電項目和工業氣體銷毀活動的抵消信用。此外，歐盟不接受清潔發展機制下發放的臨時信用（臨時核證減排量），以此排除來自造林和再造林項目的信用，

187、清潔發展機制認為此類信用只具有暫時氣候效益。盡管新西蘭制定了關于獎勵林業碳封存的國內方案，但該國并不接受臨時核證減排量，原因是無法控制在其境外發生逆轉的風險。性質限制也可認為針對被接受項目類型的正面激勵。這些可認為可能促成學習和轉型的項目可通過被認可為合格的抵消項目類型而發揮其作用。例如，深圳鎖定了特定的清潔能源、交通運輸項目以及 100 海洋碳封存。自 2013 年起，歐盟碳排放權交易體系僅接受來自最不發達國家的新項目，因為這些國家獲得減排融資最為困難。部分碳排放權交易體系還利用抵消機制來認可碳排放權交易體系實施前采取的早期減排行動。例如中國試點項目設計了新體系，旨在利用部分參與者在清潔發展

188、機制方面開展的早期行動，其他目標包括確保環境質量、降低履約成本以及產生協同效益。4.3 對抵消額度使用的數量進行限制對抵消額度使用的數量進行限制 監管機構若在增加低成本減排選擇之外還有其他政策目標，則可能會限制抵消機制的使用量。設定數量限制的目標可能包括：激勵被覆蓋行業的低碳技術投資以及在自己的司法管轄區實現減排和協同效益。除此之外，與碳排放權交易體系下實現的減排相關的抵消信用的環境完整性也有一定的不確定性。放松或消除對抵消信用的數量限制的做法還可能被用作成本控制工具。4.4 確定合適的抵消方法學確定合適的抵消方法學 監管機構還需確定如何開發抵消信用和保障環境完整性的規定。它們由不同抵消方案的

189、方法學和監測報告核查（MRV）要求規定，其中包括評估項目額外性的過程和減排量計算的基線。監管機構的另一個考慮因素是能夠產生合格抵消信用的時間范圍，在抵消機制始于產生抵消信用的行業被碳排放權交易體系覆蓋之前的條件下尤其如此。監管機構首先必須確定是否使用國際抵消機制（例如清潔發展機制以及聯合國氣候變化框架公約下任何其他的未來機制、其他碳排放權交易體系的抵消機制和/或自愿市場協議）以及使用方法和使用量。若在考慮以上問題后決定制定自己的國內抵消機制，則要進一步作出多個決定。在任何一種情況下，均可從碳排放權交易體系運行 101 的司法管轄區內外開展的活動購買減排量信用。4.5 項目登記和抵消信用簽發項目

190、登記和抵消信用簽發 下圖描述了項目登記和抵消信用簽發的一般過程。虛線指部分，而非所有現有的抵消機制方案納入的流程。若項目開發者提交由第三方審定員和項目管理者審定與審查過的項目設計方案，可被授予最終項目資格。一旦完成監測、審定和核證，即簽發信用。簽發信用后，還可能有繼續監測以識別并解決潛在失效和逆轉問題的過程。圖14 項目登記和抵消信用簽發的一般過程 4.6 中國中國核證自愿減排量（核證自愿減排量（CCER）簡介簡介 CCER 是按照國家統一的溫室氣體自愿減排方法學并經過一系列嚴格的程序，包括項目備案、項目開發前期評估、項目監測、減排量核查與核證等，將項目產生的減排量經生態環境部備案后產生的，同

191、時固化為碳資產。因此，CCER 是國家權威機構核證的碳資產。在CCER 項目開發、注冊登記和交易的參與方中包括項目業主方、咨詢 102 方、在國家主管部門備案的審定與核證機構、國家主管部門、自愿減排注冊登記機構及交易機構等。方法學是指用于確定項目基準線、論證額外性、計算減排量、制定監測計劃等的方法指南。目前為止，國家主管部門已在信息平臺分四批公布了 198 個備案的 CCER 方法學，其中由聯合國清潔發展機制（CDM）方法學轉化 173 個，新開發 20多個。這些方法學已基本涵蓋了國內 CCER 項目開發的適用領域，為國內的項目企業開發自愿減排項目提供了廣闊的選擇空間。5.全國全國碳排放權交易

192、碳排放權交易抵消機制抵消機制 國家發展和改革委員會于2012年6月13日制定了溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法（發改氣候20121668號）并引發實施，旨在保障自愿減排交易活動的有序開展和調動全社會自覺參與碳減排活動的積極性，為逐步建立總量控制下的碳排放權交易市場積累經驗，奠定技術和規則基礎。根據 2014 年國家發展改革委公布的碳排放權交易管理暫行辦法，重點排放單位可按照有關規定，使用國家核證自愿減排量抵消其部分經確認的碳排放量。由于 CCER 的價格往往低于配額的價格，因此購買 CCER 抵消自身排放可以降低配額履約成本。但是，試點碳市場針對使用 CCER 抵消履約在使用比例、來源地區、年

193、份、項目類型等方面作出了規定，并隨著不同年份進行調整，使用的 CCER 量僅占配額的一部分，因此購買減排量抵消自身排放的方式僅是完成配額履約的一種有效補充方式。下表是各試點地區對 CCER 使用量的規定：表6 各試點地區對 CCER 使用規定 103 試試點點 使用比例使用比例 地域限制地域限制 時間、類型限制時間、類型限制 深圳深圳 不超過管控單位年度碳排放量的10%風電、太陽能發電、垃圾焚燒發電來自特定區域（廣東部分區域、部分省份或和本市簽署碳交易區域戰略合作協議的省區）；農村戶用沼氣和生物質發電項目、清潔交通和海洋固碳減排項目來自本市或和本市簽署碳交易區域戰略合作協議的省區；全國范圍內的

194、林業碳匯和農業減排項目 風電、太陽能發電、垃圾焚燒發電、農村戶用沼氣、生物質發電、清潔交通減排、海洋固碳減排、林業碳匯、農業減排項目 無時間限制 上海上海 不超過配額數量的 1%無 2013 年 1 月 1 日后、非水電項目 北京北京 不超過當年核發配額量的 5%京外 CCER 不得超過當年核發配額量的 2.5%，優先使用河北省、天津市等與本市簽署合作協議地區的 CCER；非來自本市轄區內重點排放單位固定設施的減排量 2013 年 1 月 1 日后產生；非 HFCs、PFCs、N2O、SF6 氣體及水電項目。廣東廣東 不超過年度排放量的 10%70%以上的CCER來自于廣東省內項目；非來自國家

195、批準的其他碳排放權交易試點地區或已啟動碳市場地區的項目 CO2、CH4占 50%以上；非來自水電，煤、油和天然氣(不含煤層氣)等化石能源的發電、供熱和余能(含余熱、余壓、余氣)利用項目；非 pre-CDM（第三類）項目 天津天津 不超過年度排放量的 10%優先使用京津冀地區自愿減排項目產生的減排量 2013 年 1 月 1 日以后實際產生；僅二氧化碳減排項目；非水電項目 湖北湖北 不超過年度初始配額的 10%在本省行政區域內，納入碳排放配額管理企業組織邊界范圍外產生；農村沼氣、林業項目來自長江中游城市群（湖北）區域的國家和省級貧困縣 2013.1.1-2015.12.31產生；僅限使用已備案的農村沼氣和林業項目 重慶重慶 不超過審定排放量的 8%本市 2010 年 12 月 31 日后投入運行（碳匯項目不受此限）；非水電項目 104