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1、Global Development Policy Center未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉型的潛在機遇作者：BOWEN GU,JULIA RADOMSKI,REBECCA RAY 和 CYNTHIA SANBORN2025年3月Cover:Atacama Desert,Chile.Photo by Jos Pablo Domnguez via Unsplash.研討會參與者Hylla Barbosa（落基山研究所），Anthony Bebbington（福特基金會），Alvin Camba（聯合大學公司），Chen Yingjie（綠研公益發展中心），Juan

2、Luis Dammert Bello（自然資源治理研究所），Margaux Day（問責顧問（Accountability Counsel），Kevin P.Gallagher（波士頓大學全球發展政策研究中心），Bowen Gu（波士頓大學全球發展政策研究中心），Hilton Lazarus（南非工業發展公司（IDC），Tsitsi Musasike（波士頓大學全球發展政策研究中心），Julia Radomski（波士頓大學全球發展政策研究中心），Rebecca Ray（波士頓大學全球發展政策研究中心），Cynthia Sanborn（秘魯太平洋大學中國與亞太研究中心（CECHAP），Zou

3、Yang（北京大學新結構經濟學研究院（INSE），Rachel Zhou（負責任關鍵礦產倡議）。本報告總結了波士頓大學全球發展政策研究中心于2024年9月舉辦的研討會的核心觀點。全篇報告中的結論與建議不代表所有與會者的觀點。致謝誠摯感謝與會者的精彩發言、深度研討及對本報告的評議，同時感謝公共性發展金融機構/出口信用機構工作人員為本報告背景訪談提供的支持。Kyle Ash和Carolina Juaneda對報告的完善提出了寶貴意見。研討會及本報告的編制工作得益于福特基金會、查爾斯斯圖爾特莫特基金會及洛克菲勒兄弟基金會的資助支持。建議引用Gu等，2025年。未開發的潛力？開發金融支持礦產供應鏈可持

4、續性與包容性轉型的潛在機遇。波士頓大學全球發展政策研究中心和秘魯太平洋大學中國與亞太研究中心。作者簡介Bowen Gu是2024-2025年波士頓大學全球發展政策研究中心中國與全球發展博士后研究員。她的研究探索了中國及“全球中國”背景下的煤炭和轉型礦產的政治生態學，并探討環境治理、能源轉型與氣候正義的交叉領域。她擁有巴塞羅那自治大學環境科學與技術研究所（ICTA-UAB）的環境科學與技術博士學位。Julia Radomski是波士頓大學全球發展政策研究中心中國與全球發展博士后研究員。她擁有美國大學國際服務學院的國際關系博士學位。她的研究包括拉丁美洲的政治發展，以及中國在該地區的地緣政治、生態與

5、歷史動態。她的書籍項目以民族志方法探討了厄瓜多爾科卡科多辛克萊水電站項目的多層政治。Rebecca Ray是波士頓大學全球發展政策研究中心中國與全球發展倡議高級學術研究員。她是森林、農業、原住民權利和“一帶一路”倡議（FAIR-BRI）研究團隊負責人，致力于中國海外經濟活動對當地社會與環境風險及影響的政策相關研究。她擁有馬薩諸塞大學阿默斯特分校經濟學博士學位、喬治華盛頓大學艾略特國際事務學院國際發展碩士學位。Cynthia Sanborn是秘魯太平洋大學中國與亞太研究中心主任、社會與政治科學系教授。她擁有哈佛大學政府學碩士及博士學位、芝加哥大學政治學學士學位。她的研究領域涵蓋企業社會責任、礦業

6、與發展、采掘業治理及中國在拉美地區的影響。目錄執行摘要 viii引言 1轉型礦產生產與貿易：全球趨勢與中國的重要性 2公共性發展金融機構與轉型礦產：耐心資本、環境與社會風險及中國的角色 6公共性發展金融機構參與轉型礦產供應鏈的評估 9轉型礦產研討會成果 21要點與建議 32參考文獻 34vi 未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉型的潛在機遇縮略語詞匯表ADB 亞洲開發銀行ADBC 中國農業發展銀行AfDB 非洲開發銀行AIIB 亞洲基礎設施投資銀行BRI “一帶一路”倡議CAHRA 受沖突影響和高風險地區CAO 國際金融公司合規顧問/申訴專員CBIRC 中國銀行保險監督管

7、理委員會 CCCMC 中國五礦化工進出口商會CCDR 國別氣候與發展報告CDB 中國國家開發銀行CHEXIM 中國進出口銀行CIA 累積影響評估CIF 到岸價CFI 阿根廷聯邦投資委員會COP16 2024年聯合國生物多樣性公約第十六次締約方大會COP30 2025年聯合國氣候變化框架公約第三十次締約方大會CSDDD 歐盟企業可持續盡職調查指令CSMMI 氣候智能型采礦倡議 CSRC 中國證券監督管理委員會EBRD 歐洲復興開發銀行ECA 出口信用機構EIA 環境影響評價EIB 歐洲投資銀行EITI 采掘業透明度倡議EMDE 新興市場和發展中經濟體ESAP 國際金融公司環境和社會行動計劃ESG

8、 環境、社會和治理ESRM 環境與社會風險管理ESRS 環境社會審查摘要FI 金融中介GAPFREE 綠色非洲可再生能源與能源效率初步可行性基金GIFP 綠色發展投融資合作伙伴關系G7 七國集團未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉型的潛在機遇 viiHI 高收入（國家）ICBC 中國工商銀行IDB 美洲開發銀行IDC 南非工業發展公司IDFC 國際開發性金融俱樂部IEA 國際能源署IFC 國際金融公司IRENA 國際可再生能源署JBIC 日本國際協力銀行JETP 公正能源轉型伙伴關系JICA 日本國際協力機構LAC 拉丁美洲和加勒比地區LMI 低收入和中等收入（國家）MD

9、B 多邊開發銀行MEE 中華人民共和國生態環境部MIGA 多邊投資擔保機構MIIT 中華人民共和國工業和信息化部MoF 中華人民共和國財政部MOFA 中華人民共和國外交部MOFCOM 中華人民共和國商務部NDB 國家開發銀行NDRC 中華人民共和國國家發展和改革委員會NFRA 國家金融監督管理總局OECD 經濟合作與發展組織PBOC 中國人民銀行PDFI 公共性發展金融機構PGI 全球基礎設施與投資伙伴關系PRI 負責任投資原則RCI 負責任關鍵礦產倡議RDB 區域開發銀行RE 可再生能源RMAP 負責任礦產保證計劃RMI 負責任礦產倡議或 落基山研究所TDB 東南非貿易與發展銀行TM 轉型礦

10、產US DFC 美國國際開發金融公司viii 未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉型的潛在機遇執行摘要隨著全球投資者與各國推進國際能源轉型，能源轉型礦產（TMs）需求預計將呈倍數級增長。對資源國（大多數為分布在拉美與加勒比地區（LAC）、非洲、亞太地區的發展中國家）而言，當務之急是建立可持續且具有包容性的礦產供應鏈生產模式，這也持續影響著聯合國2030年可持續發展目標的進程。在此背景下，公共性發展金融機構（PDFIs）和出口信用機構（ECAs）等公共金融機構憑借獨特優勢，可通過三種方式發揮關鍵作用：直接金融支持轉型礦產生產，公共金融機構可利用“耐心資本”（以低于市場利率提

11、供長期貸款）及高標準的環境與社會風險管理（ESRM）政策，為快速增長的相關行業設定標準與規范；為政府機構的能力發展提供政策支持，確保生產部門惠及或至少不損害當地社區及賴以生存的生態系統；以及 與政府磋商協作，制定戰略、規劃與政策，將擴張的產業效益最大化、潛在風險最小化。不同公共性發展金融機構和出口信用機構對上述三種方式的實踐方式各異。中國占全球轉型礦產進口需求的半數以上，中國機構長期積極支持中資企業海外投資，就公共性發展金融機構業務覆蓋的地理廣度方面具有獨特優勢。近年來，美國國際開發金融公司（US DFC）等西方國家的公共性發展金融機構也開始涉足該領域，但美國國際開發金融公司自身作為新參與者，

12、運營歷史尚不足十年。多邊開發銀行（MDBs），尤其是世界銀行，則長期活躍于礦產治理的政策和制度支持，并積極與資源國政府開展直接合作協調。本政策報告基于對公共性發展金融機構的環境與社會風險管理框架的系統性評估、對關鍵利益相關方的訪談（包括涉足轉型礦產供應鏈的主要公共性發展金融機構），以及2024年9月舉辦的關于轉型礦產環境與社會風險管理的從業者與研究員研討會提供相關發現。本報告梳理了公共性發展金融機構與出口信用機構在這三種方式中的參與情況，并指出如下現存顯著問題：公共性發展金融機構在利用“耐心資本”與高標準的環境與社會風險管理政策直接支持轉型礦產項目時面臨多重制約。其一，公共性發展金融機構由于缺

13、乏礦產溯源機制，導致無法按照國際金融公司績效標準要求對項目客戶的供應商全面實施環境與社會標準。其二，直接支持轉型礦產生產對于部分公共性發展金融機構和出口信用機構屬于相對較新的領域，或其在環境與社會風險管理政策制定與實踐尚處于摸索階段，因此這些機構缺乏通過自身行動成功樹立行業標桿所需的制度資源。公共性發展金融機構對政策與制度能力建設的支持力度存在顯著地域差異。盡管此類支持對全部生產部門制度資源匱乏的低收入國家至關重要，但受援國中鮮有轉型礦產產業蓬勃發展的國家。依照世界銀行發展路線圖設想，擴大對中等收入國家的優惠融資或可緩解該問題。包括世界銀行國別氣候與發展報告（CCDR）系列和公正能源轉型伙伴關

14、系在內的國家戰略協調平臺，尚未系統整合針對轉型礦產行業的環境與社會治理策略。因此，公共性發展金融機構與出口信用機構對相關目標的支持成效受限。未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉型的潛在機遇 ix本報告提出以下經驗與建議，旨在解決上述問題，并通過與其他國際機構協作，最大化公共性發展金融機構與出口信用機構的優勢潛力：能源公正轉型必須包括可持續且具包容性的轉型礦產供應鏈，但現有能源轉型平臺往往缺少這方面內容。中國金融業持續推進的綠色金融改革，尤其是近期出臺的綠色金融指引，將為中企海外活動設定預期績效。確保這些政策具備透明且可核查的關鍵績效指標至關重要。對于已制定嚴格書面環境與社

15、會風險管理政策的公共性發展金融機構和出口信用機構，頂住弱化這些政策以求加速未來項目推進的壓力至關重要。2025年國際金融公司績效標準評估提供了一個契機，強調了必須堅持踐行“黃金標準”。多項初具雛形的行業治理倡議前景可期，可以從公共性發展金融機構的資金支持與協調中受益。其中包括哥倫比亞在2024年聯合國生物多樣性公約第十六次締約方大會（COP16）上提出、并擬于2025年聯合國氣候變化框架公約第三十次締約方大會（COP30）上表決的礦產溯源倡議，以及不斷發展壯大的礦產行業認證倡議，包括銅標志認證、負責任礦產倡議（RMI）和負責任關鍵礦產倡議（RCI）等。通過支持此類行業倡議，公共性發展金融機構可

16、以積累必要的公共信息，使其有信心繼續拓展業務。轉型礦產的環境、社會和治理標準需依托強有力的獨立監測及公共性發展金融機構內部的申訴與問責機制。負責任關鍵礦產倡議的投訴與協商平臺雖處早期階段，但為社區參與問責開辟了重要渠道。為轉型礦產生產提供直接支持的中國公共性發展金融機構，宜與和負責任關鍵礦產倡議協調利用這一創新平臺。隨著平臺不斷發展，可為缺乏自身問責機制的其他公共性發展金融機構提供經驗。盡管公共性發展金融機構置身于由國家和國際轉型礦產治理和公私生產部門組成的網絡中，但其獨特的政策使命、耐心資本、高標準環境與社會風險管理及作為“知識銀行”的能力，使其成為在能源轉型供應鏈中實現氣候公正的關鍵盟友。

17、上述建議可助力公共性發展金融機構與出口信用機構切實邁入這一角色。執行摘要引言轉型礦產生產與貿易：全球趨勢與中國的重要性公共性發展金融機構與轉型礦產：耐心資本、環境與社會風險及中國的角色公共性發展金融機構參與轉型礦產供應鏈的評估轉型礦產研討會成果要點與建議參考文獻未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉型的潛在機遇 1引言包括多邊開發銀行（MDBs）和國家開發銀行（NDBs）在內的公共性發展金融機構（PDFIs）與出口信用機構（ECAs），在協調與監管全球低碳能源轉型投資需求中發揮了重要作用。1盡管公共性發展金融機構普遍認同能源轉型的緊迫性，但為了實現可持續且公正的能源轉型，公

18、共性發展金融機構不僅需要關注投資從化石燃料向低碳技術的轉移，還需要負責管理上游能源轉型供應鏈，如鋁、鋁土礦、鈷、銅、鋰、鎳等礦產開采，這使得轉型任務更為復雜。國際能源署（IEA）預測，在2050年凈零情景下，2020至2040年礦產需求將增長六倍，而國際可再生能源署（IRENA）對該情景的預測值更高（Hund等，2020年；國際能源署，2021年）。近期文獻揭示了能源轉型技術的礦產開發帶來的重大且分布不均的環境、社會和治理（ESG）風險（Carr-Wilson、K.Pattanayak和Weinthal，2024年；Matanzima和Loginova，2024年；Owen等，2023年）。企

19、業責任資源中心的轉型礦產追蹤工具顯示，2010至2023年間，六類轉型礦產（鈷、銅、鋰、錳、鎳、鋅）采礦活動共出現631起侵犯勞工權益、環境權及社區權利的指控（企業責任資源中心，2024年）。相較于以往大宗商品繁榮時期出現的社會、環境與經濟治理挑戰，轉型礦產熱潮因新地域分布、擴張速度與規模，以及部分新商業化采礦技術特有的社會環境風險，對公共性發展金融機構的環境與社會風險管理（ESRM）提出了全新挑戰。公共性發展金融機構作為發展使命與新興市場的先行者，在構建可持續且包容的供應鏈以推動全球未來百年發展方面具有獨特影響力。隨著公共性發展金融機構在轉型礦產開發擴張的基礎上增加低碳融資組合，有必要結合轉

20、型礦產生產的獨特挑戰，評估其環境與社會風險管理框架的完備程度。這不僅對推動東道國可持續轉型、保障轉型礦物開發帶社區與勞動者的可持續生計至關重要，也對公共性發展金融機構規避低碳投資中出現社會、環境與經濟風險至關重要。本報告采納世界銀行開創性報告氣候變化行動所需要的礦產資源清潔能源轉型的礦產耗用強度（Hund等，2020年）界定的17種關鍵能源轉型礦產，包括鋁（鋁土礦）、鉻、鈷、銅、石墨、銦、鐵、鉛、鋰、錳、鉬、釹、鎳、銀、鈦、釩和鋅。其中幾種礦產屬于擁有數百年生產經驗的成熟產業，另一些則是近年才獲得投資關注。本政策報告將基于對公共性發展金融機構的環境與社會風險管理框架的系統性梳理、對關鍵利益相關

21、方（包括涉足轉型礦產供應鏈的主要公共性發展金融機構）的訪談，以及2024年9月舉辦的關于轉型礦產環境與社會風險管理的從業者與研究員研討會提供相關結論。報告結構如下：首先闡明公共性發展金融機構在塑造轉型礦產供應鏈的社會與環境影響中所發揮的獨特作用；其次梳理公共性發展金融機構現有活動，包括：a）對轉型礦產項目的直接金融支持；b）對相關行業所屬環境與社會保護框架制定的政策支持；c）將轉型礦產納入國家能源轉型戰略。之后，基于研討會成果，厘清轉型礦產供應鏈治理的核心挑戰與機遇，強調公共性發展金融機構與東道國政府、受項目影響社區及私營部門倡議合作的重要性。最后部分提煉關鍵結論與建議。1 公共性發展金融機構

22、系公有金融機構，其運營宗旨在于支持國家政策和（或代替）商業目標。出口信用機構是國家金融機構，核心職能在于支持一國商品服務出口以及投資者海外投資。中國進出口銀行（CHEXIM）等部分機構具有復合型特征。因此，本文同時分析公共性發展金融機構和出口信用機構。2 未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉型的潛在機遇轉型礦產生產與貿易：全球趨勢與中國的重要性本報告特別關注中國公共性發展金融機構在支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性方面的現有及潛在作用。選擇關注這方面是基于中國在該產業中獨特且重要的地位。中國于2020年提出“雙碳”目標：2030年實現“碳達峰”，2060年實現“碳中和”（

23、Luo等，2022年）。為實現這一目標，中國高度依賴與全球南方國家的關系。圖1為2023年全球總商品貿易分布與轉型礦產礦石及精礦貿易分布的對比。盡管全球商品貿易集中于北大西洋地區，歐洲與北美合計占全球出口額（X）的近半數、進口額（M）的超半數，但轉型礦產的貿易卻截然不同。在全球轉型礦產礦石及精礦貿易中，中國進口量占全球總量的71.2%。其中40.4%來自拉美與加勒比地區（占比26.2%）、非洲地區（占比7.9%）及亞太中低收入（LMI）國家（占比6.2%），剩余份額主要由高收入（HI）亞太國家（尤其是鐵礦石主產國澳大利亞）占據。圖1：2023年全球總商品貿易分布與轉型礦產礦石及精礦貿易分布 全

24、球商品（21.3萬億美元）TM礦石及精礦（3,333億美元）.來源：作者根據聯合國商品貿易統計數據庫數據整理。注釋：圖中轉型礦產品類為Hund等（2020年）所列出；采用到岸價（CIF）核算進口數據以修正出口數據缺失；不含“未指明區域”等其他區域的進口；數據不涵蓋銦或釹等未單獨追蹤的礦產種類；中國境內貿易指港澳與內地往來；LMI=中低收入，HI=高收入。然而，需指出，不同轉型礦產品類的產量增速及增長前景存在差異。Hund等（2020年）以2018年為基準年，估算了16種轉型礦產為滿足2050年能源轉型目標所需的全球產量增長要求。表1列出了這16種轉型礦產、Hund等（2020年）預測的增長要求

25、與2018年以來的實際全球產量增長對比，以及到2050年為實現能源轉型目標需額外達到的增量。未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉型的潛在機遇 3表1：轉型礦產預測產量與實際產量年均增長率（按重量計）年均增長率2018-2050年年均增長率2018-2023年需補足的年均增長率2023-2050年礦產（可再生能源目標需求）（實際）（可再生能源目標需求）鋁0.3%1.9%-鉻0.0%-1.0%0.2%鈷5.4%9.2%4.7%銅0.2%1.5%-石墨5.2%7.4%4.8%銦3.8%6.0%3.4%鐵0.0%0.8%-鉛0.5%-0.3%0.6%鋰5.4%13.6%3.9%錳

26、0.1%1.1%-鉬0.3%-2.6%0.9%釹1.0%不適用1.0%鎳2.1%8.4%1.0%銀1.4%-0.7%1.8%鈦0.0%8.6%-釩3.4%7.0%2.8%來源：作者基于Hund等（2020年）及美國地質調查局（USGS）礦物年鑒數據整理。注釋：鋅礦產的相關數據并未列出，因為Hurd等（2020年）未對所需的鋅生產增長做出預測。釹的實際生產增長數據缺失。如表1所示，轉型礦產產量已呈現快速增長態勢。上述16種礦產中，產量增速已滿足2050年可再生能源目標需求（假設其非能源領域需求恒定）的礦產有5種：鋁（鋁土礦）、銅、鐵、錳和鈦。其余11種礦產中，有7種正按計劃實現其2050年目標，

27、增速達到或超過預期要求。圖2顯示了兩類轉型礦產礦石及精礦世界貿易流：第一類為已實現Hund等（2020年）產量增長目標的5種礦產，第二類為仍需持續增產的礦產。對于后者，中國與特定區域的貿易關系具有決定性影響：該類礦產全球貿易量的51.6%來自中國從拉美與加勒比地區（占29.2%）、非洲（12.9%）及亞/太中低收入國家（9.5%）的進口。因此，這些貿易關系的重要性將在未來數年持續攀升。執行摘要引言轉型礦產生產與貿易：全球趨勢與中國的重要性公共性發展金融機構與轉型礦產：耐心資本、環境與社會風險及中國的角色公共性發展金融機構參與轉型礦產供應鏈的評估轉型礦產研討會成果要點與建議參考文獻4 未開發的潛

28、力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉型的潛在機遇圖2：2023年全球轉型礦產貿易流（按增長預期分類）已達增長目標的轉型礦產（2872億美元）需額外增長的轉型礦產（372億美元）來源：作者根據聯合國商品貿易統計數據庫數據整理。注釋：圖中轉型礦產品類為Hund等（2020年）所列出采用CIF核算進口數據以修正出口數據缺失；不含“未指明區域”等其他區域的進口；數據不涵蓋銦或釹等未單獨追蹤的礦產種類；中國境內貿易指港澳與內地往來。圖3進一步分析需額外增長以滿足可再生能源目標的轉型礦產。鋰、鉬、鉻、鎳四種轉型礦產占該類別貿易總額的74.8%。其中，拉美及加勒比地區主導全球鋰與鉬出口，非洲為鉻

29、主要出口地，亞太地區則是鎳出口主力。因此，這些地區的礦產開采部門可能將持續吸引投資，尤其是來自中國的投資。接下來的章節將探討公共性發展金融機構，特別是來自中國的公共性發展金融機構，在行業擴張過程中推動可持續性與包容性的潛在作用。執行摘要引言轉型礦產生產與貿易：全球趨勢與中國的重要性公共性發展金融機構與轉型礦產：耐心資本、環境與社會風險及中國的角色公共性發展金融機構參與轉型礦產供應鏈的評估轉型礦產研討會成果要點與建議參考文獻未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉型的潛在機遇 5圖3：2023年貿易，為滿足2050年可再生能源目標需額外增長的主要轉型礦產品類 碳酸鋰、氧化鋰（1

30、04億美元）鉬礦石及精礦（71億美元）鉻礦石及精礦（56億美元）鎳礦石及精礦（48億美元）來源：作者根據聯合國商品貿易統計數據庫數據整理。注釋：采用到岸價核算進口數據以修正出口數據缺失；不含“未指明區域”等其他區域的進口；數據不涵蓋銦或釹等未單獨追蹤的礦產種類；中國境內貿易指港澳與內地往來。執行摘要引言轉型礦產生產與貿易：全球趨勢與中國的重要性公共性發展金融機構與轉型礦產：耐心資本、環境與社會風險及中國的角色公共性發展金融機構參與轉型礦產供應鏈的評估轉型礦產研討會成果要點與建議參考文獻6 未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉型的潛在機遇公共性發展金融機構與轉型礦產：耐心資

31、本、環境與社會風險及中國的角色根據伍德麥肯茲（Wood Mackenzie）預測，礦業公司需在未來15年內投入近1.7萬億美元資金，才能滿足全球能源轉型所需的轉型礦產供給（Desai，2021年）。礦產項目和公司可通過多種渠道獲取資金支持，包括政府撥款、公共性發展金融機構和出口信用機構、商業銀行、私募基金、終端用戶，以及大宗商品貿易商等價值鏈主體（Beatty、Walton和Papworth，2023年）。然而，盡管大宗商品市場看似開啟新一輪繁榮周期，礦業領域的融資仍面臨嚴峻挑戰（Bontje和Duval，2022年）。在礦業投資領域，商業資本固有的順周期性可能引發行業在繁榮與蕭條間的劇烈波動

32、，特別是在拉丁美洲等環境社會保護機制尚不統一地區，這種周期性震蕩會給當地社區帶來風險（Albright等，2023年；Gallagher和Yuan，2017年；Le Billon和Good，2016年；Ray等，2023年）。私營投資者自身也面臨多重風險：當地社區沖突投訴引發的項目延期、暫停、取消，乃至投資者與東道國爭端。為避免重蹈歷史覆轍，公共性發展金融機構和出口信用機構特有的“耐心資本”可發揮關鍵作用。該概念最初由Lin和Wang（2017年b、2017年a，2024年）提出，用于在“一帶一路”倡議（BRI）下填補基建融資缺口，其應用現已擴展至全球公共性發展金融機構和出口信用機構的比較優勢

33、研究領域（Deeg和Hardie，2016年；Kim，2019年）。近期能源轉型驅動的礦產熱潮雖加速吸引私人資本涌入，但要實現轉型礦產供應鏈的可持續與包容性增長，仍需公共性發展金融機構和出口信用機構引入具備高標準環境社會績效的“耐心資本”來彌合融資缺口?，F有數據顯示，公共性發展金融機構和出口信用機構在轉型礦產領域的總投資占比仍處低位，這恰恰預示其未來增長潛力。這種潛力源于公共性發展金融機構的長期決策機制和發展使命。環境社會風險與轉型礦產轉型礦產的開采早于當前能源轉型催生的礦產商品熱潮，雖然這些礦產可能有助于實現清潔能源未來，但其開發過程仍需警惕歷史礦產品繁榮（和蕭條）周期和轉型礦產開發帶持續擴

34、張的經驗教訓，審慎評估當前環境與社會風險。此外，轉型礦產開發的環境社會影響在過渡礦產開發帶呈現顯著差異，尤以邊緣地帶、原住民社區及面臨水資源緊張的生態脆弱區為甚（Carr-Wilson等，2024年）?，F有項目中，無論公共性發展金融機構和出口信用機構參與與否，均不乏沖突、爭議與司法糾紛案例。土地權屬爭議、原住民搬遷糾紛等矛盾，往往導致項目延期甚至終止，并影響企業與投資者。例如，國際金融公司（IFC）的兩個轉型礦產項目2就曾因社區投訴被提交至其獨立問責機制合規顧問監察員辦公室（CAO）接受調查（合規顧問監察員辦公室，2024年）。盡管采掘業爭議有時難以規避，但以國際金融公司的合規顧問監察員辦公室

35、為代表的問責機制為社區提供了表達訴求和解決問題的重要渠道（Day和Liang，2023年）。一套包含申訴機制與問責程序的環境與社會風險管理框架，正是構成“耐心資本”可持續發展的核心要件。公共性發展金融機構和出口信用機構作為服務政策目標的協調性融資機構，已通過“共同金融”峰會確立綠色金融共識，因此需要構建完善的環境與社會風險管理框架以管控環境社會風險，確保發展使命堅定不移。已有公共性發展金融機構機構將綠色金融原2 蒙古奧尤陶勒蓋（Oyu Tolgoi）銅金礦和幾內亞桑加雷迪（Sangaredi）鋁土礦（合規顧問監察員辦公室，2024年）。未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉

36、型的潛在機遇 7則與環境與社會風險管理納入項目設計或戰略規劃，如美洲開發銀行（IDB）近期在拉美開展的轉型礦產技術合作項目“面向未來地區：增長所需的關鍵礦產”，便將應對社會環境影響管理列入其中（美洲開發銀行，2024年）。此外，供應鏈盡職調查和透明度方面的國家和地區法規，正促使企業與投資者加速布局可持續供應鏈。例如，多德-弗蘭克法案第1502條（要求美股上市公司對剛果（金）及鄰國礦產開展盡責調查）、歐盟新電池法規（2022年），以及新通過的歐盟企業可持續發展盡責調查指令（CSDDD）。盡管這些法規在歐美頒布，但通過轉型礦產供應鏈的上游追溯，可延伸至全球礦企及投資者。像赤道原則、經濟合作與發展組

37、織（OECD）共同方案等國際框架，也為公共性發展金融機構和出口信用機構管理環境社會風險提供了重要的框架參照。需特別指出的是，盡管現行融資機制可能允許公共性發展金融機構在項目生命周期結束前退出，但環境社會影響往往貫穿礦山開發全程，甚至在閉礦后仍持續存在。因此，采用全周期視角完善公共性發展金融機構的環境與社會風險管理并建立配套監測問責機制至關重要。表2系統梳理了項目生命周期中常見的環境與社會風險管理治理主題，為后續對公共性發展金融機構的環境與社會風險管理開展比較研究提供了框架。表2：項目全生命周期環境與社會風險管理常見治理主題生命周期階段常見治理主題準備階段 項目預可行性研究支持（技術及財務）項目

38、準入/排除清單制定規劃階段 影響/風險評級體系 與可能受影響的社區開展磋商施工階段 貸方/借方文件披露 獨立監測機制運營階段 申訴/問責機制 項目結項/條款評估來源：作者整理。中國環境與發展國際合作委員會（CCICED），2022年；Gallagher和Qi，2021年；Zhou、Shi和Gallagher，2021年。執行摘要引言轉型礦產生產與貿易：全球趨勢與中國的重要性公共性發展金融機構與轉型礦產：耐心資本、環境與社會風險及中國的角色公共性發展金融機構參與轉型礦產供應鏈的評估轉型礦產研討會成果要點與建議參考文獻8 未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉型的潛在機遇多數公

39、共性發展金融機構和出口信用機構會定期更新其環境與社會風險管理框架，這為應對上游轉型礦產供應鏈風險提供了機會。在項目生命周期上游階段，公共性發展金融機構和出口信用機構可在項目準備階段強化技術及財務支持以擴大影響力，建立符合環境與社會風險管理要求的項目提案流程；而在下游階段，許多公共性發展金融機構因缺乏項目結項評估機制，導致面臨礦山閉坑及閉礦后復墾投資需求等風險。中國公共性發展金融機構的獨特角色如前所述，中國需求占據全球轉型礦產貿易量的一半以上。未來數年，這一主導地位或將進一步強化，尤其體現在中國對非洲、拉美及亞/太發展中國家的轉型礦產投資領域。這種獨特地位使中國成為全球轉型礦產供應鏈、貿易需求與

40、投資的核心。中國的獨特性還體現在其公共性發展金融機構的全球影響力。中國國家開發銀行（CDB）是全球規模最大的公共性發展金融機構，它不依賴直接財政補貼，而是按商業化原則篩選項目，這與多數其他公共性發展金融機構不同。中國進出口銀行（CHEXIM）是全球第三大公共性發展金融機構，兼具出口信用機構職能，并承擔中國大部分海外優惠貸款業務。二者合計資產規模達3.5萬億美元，遠超任何國際或區域性同類機構。盡管多國公共性發展金融機構和出口信用機構參與轉型礦產供應鏈建設，但中國龐大的轉型礦產市場需求及其公共性發展金融機構體量，必然使中國及其機構在全球轉型礦產供應鏈治理中占據核心地位。這兩大公共性發展金融機構為中

41、國企業參與海外轉型礦產供應鏈建設提供支持，因此，中國的公共性發展金融機構是影響中國企業海外運營環境、社會和治理表現的重要渠道。當前中國的公共性發展金融機構在轉型礦產供應鏈治理方面持續推進的環境與社會風險管理改革，將對全球轉型礦產發展產生深遠影響。執行摘要引言轉型礦產生產與貿易：全球趨勢與中國的重要性公共性發展金融機構與轉型礦產：耐心資本、環境與社會風險及中國的角色公共性發展金融機構參與轉型礦產供應鏈的評估轉型礦產研討會成果要點與建議參考文獻未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉型的潛在機遇 9公共性發展金融機構參與轉型礦產供應鏈的評估本節基于公開披露信息及文獻數據庫，梳理涉

42、足礦業領域的主要公共性發展金融機構。發展中國家及其企業可通過三大主要路徑獲取公共性發展金融機構和出口信用機構對轉型礦產行業的支持：一是對項目的直接金融支持；二是推動相關行業專屬環境社會保護框架的政策支持；三是將轉型礦產納入國家能源轉型戰略。本節將依此三類路徑對公共性發展金融機構/出口信用機構的支持展開分析。納入評估的公共性發展金融機構和出口信用機構均具有公開項目數據庫或第三方匯編數據支持，詳見表3所列。表3：納入評估的公共性發展金融機構和出口信用機構成立年份資產（十億美元）范圍貸款類型全球世界銀行 1945598.0全球 主權國際金融公司1956108.2全球 非主權地區非洲開發銀行（AfDB

43、）196546.4非洲兩者皆有亞洲開發銀行（ADB）1966301.4亞洲兩者皆有亞洲基礎設施投資銀行（AIIB）201660.9全球兩者皆有東南非貿易與發展銀行（TDB）19859.325個非洲國家兩者皆有歐洲復興開發銀行（EBRD）199081.3全球兩者皆有歐洲投資銀行（EIB）1958605.3全球兩者皆有美洲開發銀行1959152.0拉丁美洲和加勒比地區主權美洲投資公司 198413.6拉丁美洲和加勒比地區非主權在國外開展業務的國有公共性發展金融機構/出口信用機構中國國家開發銀行19942638.5全球兩者皆有中國進出口銀行1994903.2全球兩者皆有南非工業發展公司（IDC）19

44、408.5南非非主權日本國際協力機構（JICA）19742190.7全球主權日本國際協力銀行（JBIC）1999143.0全球非主權美國開發金融公司（DFC）201920.0全球非主權來源：作者整理。注釋：資產數據源自2024年最新公開財務報表。上述所列公共性發展金融機構和出口信用機構中，專注政策與制度發展支持（下文第2、3節討論）與專注直接產業支持（第1節討論）的機構數量基本持平。10 未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉型的潛在機遇轉型礦產項目的直接產業支持長期以來，在全球礦業開發領域表現活躍的公共性發展金融機構和出口信用機構只占少數。表4梳理了長期活躍或近期涉足礦業

45、領域的主要公共性發展金融機構和出口信用機構。表4：活躍在礦業領域的主要公共性發展金融機構和出口信用機構概覽類別地區公共性發展金融機構/出口信用機構長期活躍全球國際金融公司非洲工業發展公司亞洲中國國家開發銀行中國進出口銀行日本國際協力銀行歐洲歐洲復興開發銀行近期涉足非洲非貿易與發展銀行拉丁美洲和加勒比地區美洲投資公司北美美國國際開發金融公司來源：作者整理。盡管部分公共性發展金融機構長期涉足礦業領域，包括能源轉型關聯礦產，但由于信息披露碎片化，準確評估其在轉型礦產供應鏈的參與規模仍具有困難。這種透明度缺失可能阻礙轉型礦產供應鏈的問責機制與負責任治理。表5列舉了過去十年間（2015至2024年）公共

46、性發展金融機構和出口信用機構直接參與轉型礦產開采的代表性項目。除了表5中列出的項目外，早在本輪能源轉型驅動的礦產熱潮之前，部分機構已在該領域十分活躍，最早可追溯至1990年代和2000年代初（例如，國際金融公司對馬里薩迪奧拉山金礦的貸款，以及中非發展基金對華友鈷業的股權投資）。此外，中國公共性發展金融機構的實際參與度可能遠超表5所示，因為中非發展基金等專項投資工具未被納入表中統計（Moses、Gormley和Springer，2022年）。更關鍵的是，表5依據公開披露的信息整理，但中國國家開發銀行與中國進出口銀行并未公開項目審批清單，因此，中國公共性發展金融機構的實際轉型礦產融資規?？赡苁潜?

47、所示數據的數倍。在對轉型礦產項目直接融資時，可運用直接貸款、銀團貸款、股權投資等多種工具。融資項目雖仍以采礦環節為主，但已逐步向冶煉、加工等供應鏈中下游延伸。這一趨勢與剛果（金）、印尼等礦產資源國近年限制原礦出口、著力構建本土增值加工和制造供應鏈的整體導向形成呼應。執行摘要引言轉型礦產生產與貿易：全球趨勢與中國的重要性公共性發展金融機構與轉型礦產：耐心資本、環境與社會風險及中國的角色公共性發展金融機構參與轉型礦產供應鏈的評估轉型礦產研討會成果要點與建議參考文獻未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉型的潛在機遇 11表5：公共性發展金融機構和出口信用機構直接參與轉型礦產的代表

48、性*項目，2015-2024年公共性發展金融機構和項目國家礦產/產品融資類型金額批準年份國際公共性發展金融機構和出口信用機構國際金融公司幾內亞氧化鋁項目幾內亞鋁土礦 貸款1.5億美元2017薩爾德維達阿根廷鋰貸款1.3億美元2023區域公共性發展金融機構和出口信用機構歐洲復興開發銀行奧尤陶勒蓋蒙古銅貸款4億美元2015沃斯克霍德鉻礦哈薩克斯坦鉻貸款2.42億美元2015科克塔沙爾礦哈薩克斯坦銅貸款1億美元2015阿雅金銀公司摩洛哥銀貸款9200萬美元2023美洲投資公司薩爾德維達（已取消）阿根廷鋰貸款5000萬美元2023 東南非貿易與發展銀行托克集團銅鈷開發融資機制剛果（金）鈷、銅銀團6億美

49、元2022在國外開展業務的國有公共性發展金融機構和出口信用機構中國國家開發銀行中鋁秘魯托洛莫克項目3 秘魯銅貸款1.25億美元2015WP&RK項目 4 印度尼西亞鎳貸款3400 萬美元2016中鋁秘魯托洛莫克項目5 秘魯銅貸款1.18億美元2017中國進出口銀行阿斯馬拉項目6 厄立特里亞銅、鋅貸款2.5億人民幣2016庫魯-捷蓋列克項目吉爾吉斯斯坦銅貸款未知2017阿克托蓋項目7 哈薩克斯坦鉬貸款8億美元2019塞爾維亞紫金博爾塞爾維亞銅貸款6800萬美元2021阿斯馬拉項目厄立特里亞銅貸款8600萬美元2023南部非洲開發銀行3 中國鋁業集團有限公司，2015年4 金川集團，2021年5

50、希達爾戈（Hidalgo），2017年6 https:/ https:/www.rns- 未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉型的潛在機遇公共性發展金融機構和項目國家礦產/產品融資類型金額批準年份馬亨蓋石墨礦項目8 坦桑尼亞石墨貸款5960萬美元2023南非工業發展公司吉爾伽美什礦產加工項目南非鈷 貸款5億南非蘭特2024日本國際協力銀行埃斯康迪達銅礦（擴建）智利銅貸款3億美元2017美國國際開發金融公司幾內亞鋁土礦公司幾內亞鋁土礦貸款1.5億美元2016TechMet有限公司巴西鎳、鈷貸款2500萬美元2020TechMet有限公司巴西鎳、鈷股權3000萬美元2022特

51、維格勘探開發公司莫桑比克石墨貸款1.5億美元2023帕拉伯魯瓦礦山南非稀土元素*股權5000萬美元2024來源：除特別標注外，數據來自各公共性發展金融機構及出口信用機構官網。注釋：*本表為示例性列舉，并非詳細列盡全部信息。亞洲基礎設施投資銀行、拉美和加勒比開發銀行（CAF）、南部非洲開發銀行、美洲開發銀行、非洲發展銀行和亞洲開發銀行未發現參與重大直接采礦項目。美國國際開發金融公司數據采用財年統計。*含釹等稀土元素。盡管相較于私營企業與投資者的參與，公共性發展金融機構對轉型礦產供應鏈的參與度仍屬有限，但值得注意的是，它在規范和治理傳播中可以通過制度能力建設與高標準環境與社會風險管理保護措施預期帶

52、來外溢效應。作為股權投資方，公共性發展金融機構的股東責任正在強化。某被投企業董事會成員在訪談中透露：“我們能夠第一時間知悉突發事件與風險?！蓖ㄟ^對國有、區域及全球性公共性發展金融機構和環境與社會風險管理的初步梳理，可將其大致劃分為四個類型：國際金融公司獨成一類，作為在環境與社會風險管理實踐具有長期歷史，并支持礦產開發項目的公共性發展金融機構；第二類，包括中國國家開發銀行、中國進出口銀行，日本國際協力銀行，南非工業發展公司等國家級機構。此類機構雖支持礦業開發項目融資多年，但直至近年才逐步建立（或啟動改革）環境與社會風險管理機制，并面臨融資項目與新政策的適配挑戰；第三類，以美洲投資公司、東南非貿易

53、與發展銀行（TDB）等區域多邊開發銀行為代表，其環境與社會風險管理政策的制定早于涉礦業務拓展，需調整現有框架以適應新領域需求；第四類，2019年設立的美國國際開發金融公司，在成立之初即定制環境與社會風險管理標準，現已開展大規模轉型礦產融資。對公共性發展金融機構的環境與社會風險管理評估和與從業者訪談表明，國際金融公司績效標準已成為公共性發展金融機構遵循的“黃金準則”，這與早期研究結論相印證（Gallagher和Yuan，2017年）。表6對比了涉足轉型礦產供應鏈的公共性發展金融機構和出口信用機構的環境與社會風險管理表現。盡管表內所有公共性發展金融機構和出口信用機構均具備不同程度的環境與社會風險管

54、理條款，但項目層級的信息披露透明度差異顯著。中國兩大公共性發展金融機構（中國國家開發銀行和中國進出口銀行）是樣本中唯一未建立正式社8 FDI Markets數據庫執行摘要引言轉型礦產生產與貿易：全球趨勢與中國的重要性公共性發展金融機構與轉型礦產：耐心資本、環境與社會風險及中國的角色公共性發展金融機構參與轉型礦產供應鏈的評估轉型礦產研討會成果要點與建議參考文獻未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉型的潛在機遇 13區磋商機制的公共性發展金融機構。然而，下文將論及，這些環境與社會風險管理缺失環節正通過中國綠色金融政策和包括“一帶一路”相關倡議等行業倡議的新發展得到部分補足。此外

55、，極少公共性發展金融機構可以達到國際金融公司公開項目環境社會審查摘要（ESRS）及環境和社會行動計劃（ESAP）的信息披露水平。表6：活躍在礦業領域的公共性發展金融機構和出口信用機構的環境與社會風險管理概覽全球區域國有國際金融公司歐洲復興開發銀行美洲投資公司東南非貿易與發展銀行中國國家開發銀行中國進出口銀行南非工業發展公司日本國際協力銀行美國國際開發金融公司準備階段技術支持 XXX*X融資支持 XXX*X規劃階段 風險/影響評級系統XXXXXXX社區磋商XXXX*XXX實施階段貸款方文件披露XXXXX借款方文件披露XXXX獨立監測機制XXXXXX運營與完成階段項目結項/評估 XXXXXXX問責

56、機制XXXX*,*,*X來源：作者整理，Zhang和Gallagher（2023年）、Nedopil Wang和Bing（2022年）、問責顧問和國際包容性發展組織（2023年）。注釋：中國當前改革包括*綠色發展投融資合作伙伴關系（2023年）*綠色金融指引（2022年）*負責任關鍵礦產倡議申訴機制（2023年）。需特別指出，環境與社會風險管理并無“一刀切”的解決方案，尤其是在轉型礦產供應鏈跨越多元地域、面臨差異化社會政治背景的局面下。當項目遭遇環境社會問題時，公共性發展金融機構可采取融資暫停、合作模式調整等多種應對策略。以阿根廷卡塔馬卡省薩爾德維達項目為例，國際金融公司與美洲投資公司均承諾為

57、其鋰礦設施開發、建設和運營項目提供融資支持，但該項目暴露出公共性發展金融機構面臨的復雜難題：（由于該地區其他鋰礦項目未公開環境影響評價報告）機構無法開展包含新建項目與既有項目影響的累積影響評估。下文將詳述該案例，揭示環境與社會風險管理政策和程序的落地困境，以及項目遇到環境和社會問題時如何審慎回應補救訴求、實現“負責任退出”操作上的復雜性（Doig，2023年）。除表5所示的直接投資和貸款外，公共性發展金融機構還通過金融中介（FI）進行融資，這種模式可能使其被動卷入礦業投資，并承擔連帶環境社會風險（Doig，2023年）。執行摘要引言轉型礦產生產與貿易：全球趨勢與中國的重要性公共性發展金融機構與

58、轉型礦產：耐心資本、環境與社會風險及中國的角色公共性發展金融機構參與轉型礦產供應鏈的評估轉型礦產研討會成果要點與建議參考文獻14 未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉型的潛在機遇案例研究：開發性金融機構直接支持阿根廷薩爾德維達鋰礦項目位于阿根廷西北部卡塔馬卡省翁布雷穆埃爾托鹽沼的薩爾德維達鋰礦項目，凸顯了開發性金融機構在直接支持礦產開發時應用環境與社會風險管理措施的復雜性。薩爾德維達鋰礦項目獲得了國際金融公司和美洲投資公司這兩家環境與社會風險管理政策在法律上最完備的開發性金融機構的融資支持承諾。兩家公共性發展金融機構均要求客戶開展累積影響評估（CIA），即評估在既有區域開

59、發活動基礎上疊加新建項目對生態系統與社區生計的復合影響（美洲投資公司，2020年；國際金融公司，2012年）。國際金融公司還專門為客戶制定了累積影響評估與管理指南（國際金融公司，2013年）。但正如指南開篇所述：“累積影響評估實踐仍在發展中，全球尚未形成統一標準”，這一聲明被直接援引至薩爾德維達項目的累積影響評估摘要速覽（美洲投資公司，2023年a）。因此，并沒有簡易指標能夠衡量累積影響評估是否充分，且本文暫不深入討論兩家機構環境報告的嚴謹性（美洲投資公司，2023年b；國際金融公司，2021年）。美洲投資公司與國際金融公司均將薩爾德維達項目列為A級風險，這表示該項目潛在影響風險極高，需執行最

60、嚴格的盡職調查程序。美洲投資公司的環境和社會行動計劃特別要求項目方更新管理措施，以更全面納入該地區既有鋰礦項目的累積影響（美洲投資公司，2023年b）。盡管如此，項目仍面臨嚴峻挑戰，當地社區難以獲取洛斯帕托斯河流域的累積影響，該流域有薩爾德維達項目及鹽沼地區的多個鋰礦項目，其疊加后的風險遠超單一項目（Asamblea Pueblos Catamarqueos等，2023年）。翁布雷穆埃爾托鹽沼地區鋰礦活動的環境信息似乎普遍難以獲取。Marconi、Arengo與Clark（2022年）識別出該區域8個活躍鋰礦項目。然而，阿根廷公共研究中心聯邦投資委員會（CFI）在獨立的洛斯帕托斯河流域水文地質

61、研究文獻綜述中指出，僅能獲取其中包括薩爾德維達項目在內4個項目的環境影響評價（EIA）報告（聯邦投資委員會，2019年）。阿根廷聯邦投資委員會特別指出，另一開發商伽蘭鋰業（Galan Lithium）的兩大項目拒絕提供數據（聯邦投資委員會，2019年；Marconi、Arengo和Clark，2022年）。阿根廷聯邦投資委員會最終建議加強水文地質研究，當地需努力逐步建立水位監測機制（聯邦投資委員會，2021年）。若無附近項目的環境影響評價數據，新項目的累積影響評估就無法真正實現。盡管整個洛斯帕托斯流域普遍存在信息透明度問題，薩爾德維達項目自身亦難辭其咎。民間組織報告指出，項目方這個互聯網覆蓋極

62、低的偏遠地區，依賴二維碼發布即將進行的社區磋商通知（Asamblea Pueblos Catamarqueos等，2023年）。這種脫離地域文化物理條件的“標準化”操作，暴露出如國際金融公司與美洲投資公司等開發性金融機構總部遠程監管的盲區，且需要當地機構介入監督。事實上，地方監管機構在2022年開始深度介入薩爾德維達及周邊項目治理。由于鋰礦項目過量抽取地下水，洛斯帕托斯河出現斷流甚至局部干涸，引起了當地對水資源管理的廣泛擔憂。該河不僅是采礦作業水源，更是當地社區賴以生存的淡水命脈。同年，阿塔卡馬原住民社區酋長Elas Guitan向卡塔馬卡省法院提起訴訟，要求暫停同樣位于翁布雷穆埃爾托鹽沼區的

63、利文特鋰業公司（Livent Lithium）開采許可。訴訟期間出現兩大關鍵變化：其一，薩爾德維達開發商銀河礦業公司（Galaxy Mining，后更名為阿爾肯（Allkem）于2023年7月獲國際金融公司融資支持（國際金融公司，2025年）；其二，2024年1月，阿爾肯與利文特公司（訴訟對象）合并成立阿卡迪姆鋰業公司（Arcadium Lithium）。至終審判決時，國際金融公司支持的薩爾德維達項目已由處于訴訟中的新公司所有。執行摘要引言轉型礦產生產與貿易：全球趨勢與中國的重要性公共性發展金融機構與轉型礦產：耐心資本、環境與社會風險及中國的角色公共性發展金融機構參與轉型礦產供應鏈的評估轉型礦

64、產研討會成果要點與建議參考文獻未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉型的潛在機遇 152024年3月13日，卡塔馬卡最高法院作出裁決，在省政府完成鹽沼區全部鋰礦項目的區域地貌、動植物、氣候環境及原住民社區生活質量影響的累積環境影響研究前，暫停發放新的開采許可證（Poder Judicial Catamarca，2024年）。同月，美洲投資公司披露阿卡迪姆鋰業公司在未提取任何貸款情況下申請終止融資協議（美洲投資公司，2025年）。2024年10月，礦業巨頭力拓（Rio Tinto）宣布收購阿卡迪姆鋰業公司計劃（力拓，2024年）。盡管國際金融公司未公開置評，但其2025年1月

65、項目清單已將薩爾德維達項目標注為“已完成”（國際金融公司，2025年）。綜上所述，開發性金融機構對薩爾德維達項目的支持歷程，揭示了其在新興高風險領域推行嚴格標準的多重復雜性。首先，與多數礦業項目類似，該地區偏遠，要求利益相關方參與機制必須契合當地文化與地理現實，但這一要求或許超出了開發性金融機構遠程總部在沒有當地監管的條件下實施有效監管的能力。第二，與許多蒸發提鋰項目一樣，它與其他鋰生產商共享一個鹽沼。薩爾德維達項目雖發布包含累積影響評估概要在內的環境社會影響評估報告，但當區域內其他鋰礦生產商沒有公開數據時，評估報告的完整性大大受限。特別是結合卡塔馬卡最高法院判例，這種復雜情況凸顯了地方政府掌

66、握充分的環境信息且具備施行現有標準政治決心的重要性。最后，礦業生命周期中小公司被巨頭并購的現象較為常見，可能通過連帶訴訟使開發性金融機構客戶卷入重大環境訴訟糾紛，更加復雜化其問責機制。公共性發展金融機構對可持續且包容性轉型礦產行業的政策支持薩爾德維達案例表明，成功的環境與社會風險管理不僅需要貸方與投資者監督，更依賴當地政府監管者對當地信息的掌握和深度參與。在專注于政策與制度能力建設的公共性發展金融機構和出口信用機構中，其中僅有少數為礦業社會環境保護管理項目提供實質性貸款或贈款，且這些支持通常不區分具體礦產類型。因此，表7按公共性發展金融機構與地區分類，展示了對可持續且包容性礦業的政策與制度能力

67、支持概況。表7：2014-2023年礦產行業社會環境治理政策支持（預估，百萬美元）地區亞洲開發銀行非洲開發銀行美洲開發銀行/美洲投資公司世界銀行總額非洲3.41,744.61,748.0亞洲600.0172.0772.0歐洲1.11.1拉丁美洲和加勒比地區33.040.072.7大洋洲10.010.0全球0.90.9總額600.03.433.01,968.52,604.6來源：公共性發展金融機構和出口信用機構網站。注釋：如贊比亞卡布韋礦污染治理倡議（KAMPAI）等日本國際協力機構項目，因其資金承諾額未公開而未納入統計。世界銀行數據包含國際復興開發銀行（IBRD）與國際開發協會（IDA）。執行

68、摘要引言轉型礦產生產與貿易：全球趨勢與中國的重要性公共性發展金融機構與轉型礦產：耐心資本、環境與社會風險及中國的角色公共性發展金融機構參與轉型礦產供應鏈的評估轉型礦產研討會成果要點與建議參考文獻16 未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉型的潛在機遇圖4比較了新興市場和發展中經濟體（EMDE）各國獲得的公共性發展金融機構礦產治理政策支持份額與其全球轉型礦產出口份額。圖中，紅色代表轉型礦產出口份額高的國家，藍色代表獲得公共性發展金融機構礦產治理政策支持份額高的國家，若存在二者份額均高的國家則用紫色代表。如圖4所示，公共性發展金融機構政策支持主要集中于最低收入國家，尤其是基納法

69、索，該國獲得世界銀行礦業治理相關貸款約4.95億美元，占該領域世行貸款總額的四分之一左右。最低收入國家無疑對此類支持需求迫切，但圖中并無紫色區域，這表明多邊開發銀行對礦產治理的政策支持尚未顯著覆蓋轉型礦產出口國。圖4：2014-2023年國家公共性發展金融機構對礦產政策支持承諾與2023年轉型礦產出口份額（僅新興市場和發展中經濟體）多多邊邊開開發發銀銀行行政政策策支支持持份份額額來源：作者根據聯合國商品貿易統計數據庫和公共性發展金融機構網站整理。圖4顯示，獲得直接礦業支持的國家與獲得可持續且包容性政策支持的國家幾乎無重疊。剛果（金）是唯一同時在表5與圖4中的具備顯著代表性的國家，據美國地質調查

70、局數據（美國地質調查局，2024年），該國2023年鈷產量占全球74%。在獲得轉型礦產供應鏈政策支持的國家中，主要轉型礦產生產國代表性不足，表明這些國家尚未主動尋求多邊開發銀行的政策支持。但隨著世界銀行“演進”進程計劃將優惠融資擴展至中等收入國家（世界銀行，2022年），或將迎來向中等收入轉型礦產出口大國提供政策支持的機會。若此進程落地，多邊開發銀行的政策支持至少會通過世界銀行，覆蓋最活躍于轉型礦產生產出口的中等收入國家。執行摘要引言轉型礦產生產與貿易：全球趨勢與中國的重要性公共性發展金融機構與轉型礦產：耐心資本、環境與社會風險及中國的角色公共性發展金融機構參與轉型礦產供應鏈的評估轉型礦產研討

71、會成果要點與建議參考文獻未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉型的潛在機遇 17國家政策戰略與目標最后，除直接提供礦產及礦業政策貸款外，公共性發展金融機構還可發揮咨詢職能，匯編研究成果并制定全球及國家戰略。隨著氣候行動下的礦產需求激增，部分公共性發展金融機構近期推出高層次承諾和配套咨詢服務。例如，世界銀行集團與國際金融公司于2019年聯合發起“氣候智慧型礦業倡議”（CSMMI），旨在應對資源富集發展中國家礦業領域的氣候與物質足跡問題（世界銀行，未注明日期）。公共性發展金融機構對可持續且包容性轉型礦產供應鏈的專項政策支持相對匱乏，這與各國能源轉型戰略報告，特別是世界銀行國別氣

72、候與發展報告（CCDR），并未廣泛參與該議題密切相關。國別氣候與發展報告由世界銀行、國際金融公司、多邊投資擔保機構（MIGA）及國際貨幣基金組織（IMF）聯合編制，吸納了各國政府、民間社會與學術專家的意見。報告整合各國參與全球能源轉型的戰略路徑，實現經濟與環境可持續的雙重平衡。它構成了國際金融機構指導和支持國家層面能源轉型戰略的主要渠道。截至2024年11月，已有54個中低收入國家完成國別氣候與發展報告的編制。其中22國（約占半數）明確提及轉型礦產資源開發的經濟收益潛力，彰顯該領域對發展中國家未來增長軌跡的全球意義。表8匯總了這22國的國別氣候與發展報告中在多大程度上提及了納入環境和/或社會保

73、護目標，或確保行業可持續且包容性發展的相關戰略。有18國籠統提及“最大程度降低負面影響”的總體目標；其中9國（占半數）提出具體實施策略，如規范非正規采礦、完善土地權屬登記、建立多利益相關方參與機制等。由此可見，在制定國家層面的可持續轉型礦產發展國家戰略與框架方面仍存在顯著空白。執行摘要引言轉型礦產生產與貿易：全球趨勢與中國的重要性公共性發展金融機構與轉型礦產：耐心資本、環境與社會風險及中國的角色公共性發展金融機構參與轉型礦產供應鏈的評估轉型礦產研討會成果要點與建議參考文獻18 未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉型的潛在機遇表8：提及轉型礦產的國別氣候與發展報告可持續采礦

74、建議國家方法具體建議非洲地區剛果（金）具體“促進供應鏈透明度，改善工作條件，消除童工現象，強化環境責任，推動性別平等”埃塞俄比亞無加納具體“規范并劃定小規模采礦區域以減少土地退化強制礦企在閉礦后履行土地復墾義務”利比里亞具體“建立傳統土地權屬地籍登記制度，在法律層面確認土地所有權社區，確保其參與并磋商所屬土地采礦活動?！瘪R拉維概括“氣候變化受到影響因采礦活動進行的森林砍伐而加劇”莫桑比克具體“完善土地利用規劃與影響評估機制”薩赫勒五國集團2概括“最大程度降低環境影響?！蹦戏菬o津巴布韋具體“以綠色采礦標準實施透明化、競爭性采礦權分配”東亞與太平洋地區印度尼西亞具體“減少礦區土壤上的森林砍伐和退化

75、?！痹侥暇唧w“應開展有效的多方利益相關者評估與參與機制”歐洲與中亞地區哈薩克斯坦無北馬其頓3無塞爾維亞4概括“實現更可持續的采礦需改進監管、制度與治理框架”拉美與加勒比地區阿根廷概括“加強對鋰礦開發社會與環境影響的知識研究”巴西概括“采用森林-智慧型采礦實踐，避免并最大化降低對森林區域的負面影響，嚴格管理地質數據與環境影響?！倍蚬隙酄柧唧w“通過漸進式稅收制度與嚴格環境社會要求規范手工采礦”秘魯具體“遏制加劇森林砍伐率的小規模采礦與伐木活動?！眮碓矗菏澜玢y行國別氣候與發展報告（世界銀行，2024年a）。注釋：1.“概括”指提及管理環境社會風險的目標；“具體”指提出實現該目標的具體政策策略。2.“

76、薩赫勒五國集團”包括布基納法索、乍得、馬里、毛里塔尼亞和尼日爾。3.北馬其頓與塞爾維亞信息源自西巴爾干六國國別氣候與發展報告，該區域報告中其他國家未重點提及礦產。4.統計總數包含薩赫勒五國集團國別氣候與發展報告中所有國家數據。執行摘要引言轉型礦產生產與貿易：全球趨勢與中國的重要性公共性發展金融機構與轉型礦產：耐心資本、環境與社會風險及中國的角色公共性發展金融機構參與轉型礦產供應鏈的評估轉型礦產研討會成果要點與建議參考文獻未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉型的潛在機遇 19公共性發展金融機構還可通過參與公正能源轉型伙伴關系（JETP）平臺來加入國家平臺。但截至2024年，

77、公共性發展金融機構在公正能源轉型伙伴關系平臺的參與中尚未優先關注可持續且包容性轉型礦產供應鏈建設。公正能源轉型伙伴關系旨在協調政府、國際投資者、公共性發展金融機構與捐贈方，減少國家對化石能源依賴并將能源轉型收益最大化。截至2024年，目前進展最快的兩個國家是南非與印尼。南非的國別氣候與發展報告強調開發鐵與釩礦的經濟潛力，但其公正能源轉型伙伴關系完全聚焦于燃煤電廠提前退役與可再生能源替代，未提及支持資源可持續或包容性開發的配套政策（世界銀行，2023年）。印尼是全球鎳產量占比近半的國家（表8所示），這一點在國別氣候與發展報告中有所提及。印尼的公正能源轉型伙伴關系綜合投資與政策計劃涉及五大重點領域

78、，其一為可再生能源供應鏈強化領域，但內容僅涉及光伏制造戰略布局，未涵蓋可持續且包容性鎳生產流程設計。世界銀行與亞洲開發銀行等公共性發展金融機構深度參與印尼公正能源轉型伙伴關系進程，重點支持電氣化擴展與現有煤電退役規劃（參見例如亞開行，2024年；世界銀行，2024年b）。然而，公共性發展金融機構在公正能源轉型伙伴關系國家平臺中對轉型礦產行業治理的參與仍處空白。執行摘要引言轉型礦產生產與貿易：全球趨勢與中國的重要性公共性發展金融機構與轉型礦產：耐心資本、環境與社會風險及中國的角色公共性發展金融機構參與轉型礦產供應鏈的評估轉型礦產研討會成果要點與建議參考文獻未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈

79、可持續性與包容性轉型的潛在機遇 21轉型礦產研討會成果波士頓大學全球發展政策研究中心（GDP中心）于2024年9月舉辦了一場研討會，匯集從業者與研究員探討公共性發展金融機構及出口信用機構在轉型礦產領域的環境與社會風險管理政策與實踐。與會專家涵蓋公共性發展金融機構從業者、政策制定者、學者及民間社會代表。研討會目標為探索公共性發展金融機構和出口信用機構推動包容可持續轉型礦產投資模式的積極作用，確保實現公正能源轉型，并重點討論中國環境與社會風險管理改革進程。研討會的與會者如下：Hylla Barbosa：落基山研究所高級咨詢師 Tony Bebbington：福特基金會自然資源與氣候變化國際項目主任

80、、克拉克大學教授 Alvin Camba：聯合大學公司關鍵礦產專家 Chen Yingjie：綠研公益發展中心項目經理 Juan Luis Dammert：自然資源治理研究所拉丁美洲主任 Margaux Day：問責顧問執行主任 Hilton Lazarus：南非工業發展公司化學品、醫藥與工業礦物業務負責人 Tsitsi Musasike：波士頓大學全球發展政策全球發展政策實踐教授 Cynthia Sanborn：秘魯太平洋大學中國與亞太研究中心主任 Rachel Zhou：負責任關鍵礦產倡議秘書長 Zou Yang：北京大學新結構經濟學研究院博士后研究員表9列舉了研討會涵蓋的關鍵議題及指導性

81、問題。各小組討論重點為公共性發展金融機構和出口信用機構在環境與社會風險管理治理及規范中的角色、公共性發展金融機構近期改革動態、公共性發展金融機構在實施環境與社會風險管理過程中面臨的障礙、行業行動舉措以及上游項目開發。在小組討論的最終環節，與會專家針對公共性發展金融機構、出口信用機構及更廣泛利益相關方在轉型礦產供應鏈治理中面臨的最緊迫的挑戰與機遇，提出了制定具體政策建議的構想。22 未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉型的潛在機遇表9：研討會議題與指導性問題關鍵議題指導性問題公共性發展金融機構和出口信用機構在可持續礦產治理中的角色 公共性發展金融機構與出口信用機構在治理與規

82、范制定中扮演何種角色？如何利用這些角色支持轉型礦產供應鏈治理？公共性發展金融機構和出口信用機構在確保包容可持續的轉型礦產投資模式上有哪些機遇？如綠色債券、可持續發展掛鉤債券等？投資階段與項目生命周期的哪些階段需公共性發展金融機構/出口信用機構加強關注？公共性發展金融機構轉型礦產環境與社會風險管理：挑戰與機遇 公共性發展金融機構和出口信用機構如何加強轉型礦產投資項目透明度與包容性？公共性發展金融機構和出口信用機構可通過何種方式突破能力壁壘，增強轉型礦產供應鏈投資的問責機制和可追溯性？例如，通過內部和外部合作？中國最新政策和改革對公共性發展金融機構和“一帶一路”倡議對轉型礦產供應鏈的影響如何？公共

83、性發展金融機構與其他利益相關方：邁向多方協作 現有公共性發展金融機構和出口信用機構的問責及申訴機制效果如何？公共性發展金融機構和出口信用機構之間，以及它們與其他利益相關方存在哪些合作機遇？例如，如何利用國家合作平臺？公共性發展金融機構和出口信用機構及更廣泛的利益相關方可在多大程度上參與行業認證倡議及負責任關鍵礦產倡議新申訴機制？從政策到實踐：公共性發展金融機構和出口信用機構如何彌合實踐與政策間的差距？來源：作者整理。公共性發展金融機構與出口信用機構的角色研討會與會者一致認同本報告的核心論點，即公共性發展金融機構與出口信用機構在轉型礦產的環境、社會和治理領域扮演者特殊角色。其中部分原因是它們對轉

84、型礦產供應鏈相關項目的直接支持，包括礦業公司、技術開發以及尾礦資源利用等?？傮w而言，公共性發展金融機構和出口信用機構是影響私營部門參與綠色轉型礦產投資的催化劑。在環境、社會和治理方面，它們通過貸款協議、參與企業董事會或指導委員會等方式直接影響治理與規范。此外，公共性發展金融機構和出口信用機構還可通過向企業普及環境、社會和治理重要性來更間接地塑造行業規范，進而對其他同業公司產生示范效應，推動更廣泛的行業變革。由于它們能夠促進行業參與者間的協作，公共性發展金融機構和出口信用機構有望推動更嚴格的環境與社會風險管理實踐。例如，國際金融公司近期為薩爾德維達項目提供的貸款，該貸款被設計為“綠色可持續發展掛

85、鉤貸款”，展示了公共性發展金融機構在創新融資模式結構以支持礦產項目治理和礦區社區可持續發展方面的潛力。這是采礦業首筆“可持續發展掛鉤貸款”，其還款條款與可持續發展目標掛鉤，包括將薩爾德維達項目女性員工比例從2022年的10%提升至2030年的26%，以及到2030年將生產周期中可再生能源使用比例提高至50%（國際金融公司，2023年）。然而，與會者也指出了一些可能削弱此類積極影響的當前或未來趨勢。首先，一種擔憂是為加速支持綠色能源項目，公共性發展金融機構的環境、社會和治理標準可能被弱化。為快速執行摘要引言轉型礦產生產與貿易：全球趨勢與中國的重要性公共性發展金融機構與轉型礦產：耐心資本、環境與社

86、會風險及中國的角色公共性發展金融機構參與轉型礦產供應鏈的評估轉型礦產研討會成果要點與建議參考文獻未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉型的潛在機遇 23推動綠色能源融資而讓資金“盡快落地”，這種壓力可能促使公共性發展金融機構和出口信用機構加速項目審批，甚至降低環境與社會標準。例如，國際金融公司績效標準和赤道原則將于明年接受審查，屆時可能面臨（尤其是來自公共性發展金融機構高層管理者的）壓力，放寬標準以應對氣候危機。此外，與會者指出，在中美競爭背景下，部分公共性發展金融機構正被用作支持地緣政治目標的工具。這種對地緣政治利益的優先考量，包括針對國家安全或國防技術的投資，可能導致可

87、持續發展成果被忽視。將國防產業優先納入能源轉型議程的做法也涉及道德爭議。此類風險的一個重要例證是2025年國際金融公司績效標準審查。此前，世界銀行和亞洲開發銀行更新各自環境與社會風險管理框架時，均基于對其過往框架有效性的獨立評估（亞洲開發銀行，2020年；Dani、Freeman和Thomas，2011年）。然而，國際金融公司獨立評估小組近期未開展類似評估研究，使得其績效標準在加快項目審批的壓力下存在被弱化的風險。鑒于國際金融公司績效標準被眾多公共性發展金融機構視為環境與社會風險管理的“黃金標準”，此類行為將產生遠超國際金融公司自身的影響，其標準一旦降低，很可能引發效仿。即便公共性發展金融機構

88、和出口信用機構已將環境、社會和治理問題納入政策與流程，落實相關標準仍面臨重大挑戰。利益相關方參與及問責機制的普遍難題是討論的核心議題，下文將分節詳述。此外，與會者探討了將環境、社會和治理標準融入轉型礦產供應鏈的困境。盡管公共性發展金融機構和出口信用機構通常遵循國際金融公司績效標準，且該標準適用于供應商的礦產輸入，但它們缺乏追蹤這些礦產來源（尤其是轉型礦產開采環節）的有效工具。為填補這一空白，研討會討論了公共性發展金融機構是否應效仿農業領域的“零毀林承諾”，推出支持可追溯性的政策性貸款（下文將進一步展開）。特別值得關注的是，哥倫比亞在聯合國生物多樣性公約第十六次締約方大會（UN COP16 20

89、24）上提出的全球礦產溯源新倡議，被與會者視為潛在解決方案。哥倫比亞承諾牽頭成立工作組，擬在2025年巴西舉辦的聯合國氣候變化框架公約第三十次締約方大會（COP30）上推動達成具有約束力的國際協議（Koop和Lo Lau，2024年）。此舉也直接呼應了聯合國秘書長能轉型關鍵礦物小組提出的建議（UN Panel，2024年）。然而，設計此類機制需充分考慮小規模轉型礦產生產商的多樣性，這些生產商之間差異巨大，包括從受有組織犯罪困擾的開采（溯源或有助遏制此類活動），到穩定、長期運營的合規企業（需額外支持以滿足報告標準）（Espin和Perz，2021年；Warneck，2024年）。研討會的重要建議

90、之一是公共性發展金融機構和出口信用機構應全面考量項目凈影響，而非僅聚焦單一項目的評估（Zarsky和Stanley，2013年）。例如，南非工業發展公司等公共性發展金融機構正通過采用環境數據監測新模式取得進展。盡管如此，仍需開發更嚴謹的核算方法，以系統衡量并跟蹤環境與社會標準的實施進展。在此基礎上，公共性發展金融機構可設計掛鉤溫室氣體減排目標等可持續績效指標的融資方案。以鋁行業為例，中國進出口銀行山東省分行為宏橋集團提供的貸款計劃即采用基于可持續績效的浮動成本機制。另一建議是加強公共性發展金融機構和出口信用機構在轉型礦產供應鏈融資中的合作。聯合融資已證明能提升項目成效（Lu等，2024年）。例

91、如中國進出口銀行與非洲開發銀行（AfDB）在印尼鈷礦領域的聯合融資。提升聯合融資規模有助于推廣環境與社會風險管理最佳實踐并增強機構能力?？傮w而言，公共性發展金融機構的合作能夠緩解前文所述的標準實施壓力。與會者還強調，公共性發展金融機構和出口信用機構的運作離不開東道國、民間社會組織及客戶企業的共同參與，這些主體共同塑造著轉型礦產的環境、社會和治理成果。事實上，公共性發展金融機構和出口信用機構正因對其他參與方的監督與協調職能，才更加值得關注。因此公共性發展金融機構和出口信用機構應被視為治理“關鍵節點”，深刻影響不同國家、執行摘要引言轉型礦產生產與貿易：全球趨勢與中國的重要性公共性發展金融機構與轉型

92、礦產：耐心資本、環境與社會風險及中國的角色公共性發展金融機構參與轉型礦產供應鏈的評估轉型礦產研討會成果要點與建議參考文獻24 未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉型的潛在機遇行業環境、社會和治理實踐的整體變革方向。下文將基于研討會討論，分述與各參與方相關的核心挑戰及政策建議。關鍵要點總結于表10。表10：轉型礦產環境與社會風險管理現存挑戰 類別挑戰公共性發展金融機構政策改革 新增的綠色金融項目開發機制雖提升轉型礦產需求，但缺乏逆向溯源機制，難以彌補環境與社會風險管理空白 公共性發展金融機構和出口信用機構的環境、社會和治理標準或存在為加速能源轉型項目而弱化的風險 中國公共性

93、發展金融機構近期改革旨在強化環境與社會風險管理，但多為寬泛目標而非明確規則 公共性發展金融機構和出口信用機構可能缺乏有效監測轉型礦產項目的信息（如：南非工業發展公司與礦業公司的合作中，企業未必完全遵守其指引；印尼冶煉廠監管負責任礦產倡議也存在盲區）存在將公共性發展金融機構和出口信用機構用作實現地緣政治目標工具的擔憂，可能將轉型礦產優先用于國防或狹隘國家利益東道國責任 東道國承擔環境、社會和治理監督與執行責任，但多數政府缺乏健全的轉型礦產環境與社會風險管理政策框架 東道國與中國企業的合作多采取雙邊模式（如：印尼，靈活響應本地主體需求），限制了多邊影響力的介入空間 大宗商品價格下跌時，東道國環境、

94、社會和治理標準易松動，這意味著轉型礦產相關標準面臨弱化風險社區參與 項目磋商過程可能受到東道國政府操縱 磋商可能排除社區內某些個人或群體，尤其當社區對項目存在分歧時 在許多拉丁美洲國家，地下資源歸屬國家，社區無權依法否決采礦（導致磋商缺乏“約束力”）問責與申訴 即便擁有強有力問責機制的公共性發展金融機構，仍難以徹底解決環境問題為主的投訴問題 公民的社會空間受限時，問責與申訴機制的實施會遭遇阻礙 報復風險是抑制投訴的主因（采用匿名投訴可緩解但無法根除）公共性發展金融機構對轉型礦產項目的融資信息不公開，這種信息不透明也阻礙了問責認證與溯源倡議 驗證礦產來源困難，僅1%企業能宣稱產品為“無沖突”礦產

95、 不可替代的環境與社會損害（如水資源、土地利用或生物多樣性影響）不能通過環境補償或信用機制解決，需通過行業專屬溯源體系解決，但此類體系尚未大規模建立 私營溯源與認證方案多迎合投資者需求，忽視社區訴求來源：作者整理。執行摘要引言轉型礦產生產與貿易：全球趨勢與中國的重要性公共性發展金融機構與轉型礦產：耐心資本、環境與社會風險及中國的角色公共性發展金融機構參與轉型礦產供應鏈的評估轉型礦產研討會成果要點與建議參考文獻未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉型的潛在機遇 25上游項目開發與（跨）國家合作平臺全球公正能源轉型需通過協調一致的倡議與伙伴關系，滿足從轉型礦產到可再生能源技術部

96、署全價值鏈的投資需求，并應對環境、社會和治理風險。部分倡議更側重于能源系統脫碳，例如2021年第26屆聯合國氣候變化大會（COP26），首次宣布的公正能源轉型伙伴關系，旨在支持南非淘汰燃煤電廠，以及2023年“一帶一路”論壇提出的綠色發展投融資合作伙伴關系（GIFP）。盡管公正能源轉型伙伴關系與綠色發展投融資合作伙伴關系是否會將環境與社會影響考量延伸至上游供應鏈尚不明確，但如歐盟“全球門戶”倡議及七國集團（G7）全球基礎設施和投資伙伴關系（PGI）等其他計劃，則致力于推動更廣泛的基礎設施投資，并通過與非洲及拉美資源富集國建立伙伴關系，以支持上游項目開發。表11總結了這兩個聚焦全球能源轉型投資需

97、求的（跨）國家平臺，并列舉了與這些倡議相關的環境與社會風險管理實踐案例。表11：與轉型礦產供應鏈相關的跨國倡議“全球門戶”倡議全球基礎設施和投資伙伴關系國家歐盟七國集團國家背景“全球門戶”倡議是歐盟推出的基礎設施投資戰略，計劃在2021-2027年間通過公共與私營部門投資3000億歐元。全球基礎設施和投資伙伴關系于2022年啟動，主要在私營部門以政府和社會資本合作形式，籌集6000億美元資金，推動高質量基礎設施投資。轉型礦產關聯性歐盟已與加拿大（2021年6月）、烏克蘭（2021年7月）、哈薩克斯坦、納米比亞（2022年11月）、阿根廷（2023年6月）、剛果（金）及贊比亞（2023年11月）

98、建立原材料戰略伙伴關系，以構建安全、可持續、具有韌性的原材料價值鏈。洛比托走廊是全球基礎設施和投資伙伴關系框架下首個戰略經濟走廊和重點項目。該鐵路工程連接安哥拉洛比托港、剛果（金）科盧韋齊市及贊比亞銅帶區，旨在提升銅、鈷等轉型礦產運輸能力。環境與社會風險管理例如，在歐盟與智利簽署的可持續原材料價值鏈伙伴關系的諒解備忘錄中，明確將“遵循環境、社會和治理標準與國際規范”及“開發最大化降低環境影響的基礎設施”列入五大合作重點領域。藍點網絡是由美國、澳大利亞、日本發起并經七國集團認可的多邊倡議，其標準涵蓋環境、社會和治理等高質量基礎設施要求，但對礦業項目的適用性尚不明確。來源：作者整理。執行摘要引言轉

99、型礦產生產與貿易：全球趨勢與中國的重要性公共性發展金融機構與轉型礦產：耐心資本、環境與社會風險及中國的角色公共性發展金融機構參與轉型礦產供應鏈的評估轉型礦產研討會成果要點與建議參考文獻26 未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉型的潛在機遇全球機構投資者在履行負責任股東責任方面亦取得進展，包括與涉及礦產行業的的礦業公司展開互動，其中包括轉型礦產供應鏈。其中一項重要舉措是“2030年全球礦業投資者委員會”，該委員會通過負責任投資原則（PRI）合作平臺成立聯合參與小組，并由歐洲養老基金等大型資產所有者組成指導委員會（負責任投資原則，2023年）。此類機構投資者的協作參與模式可為

100、公共性發展金融機構提供借鑒，通過整合資源，以更協作化的方式應對環境與社會風險。這一點尤其重要，因為公共性發展金融機構正日益通過股權進行投資，并跨地域開展銀團貸款、聯合投資等合作，這其中不同機構的環境與社會標準及程序需保持一致。東道國的作用研討會與會者普遍認為，公共性發展金融機構與出口信用機構對轉型礦產供應鏈的治理高度依賴于東道國標準。最終，投資所在國需承擔環境、社會和治理監督與執行的職責，但許多東道國政府缺乏健全的轉型礦產環境與社會風險管理政策框架、執行制度能力或支持其發展的穩固聯盟。東道國的土地確權、社區權益及法治等一般性政策框架也為轉型礦產的環境、社會和治理奠定了基礎。而這些政策（尤其是其

101、實施效果）受復雜的國內政治因素影響，而公共性發展金融機構對此幾乎無法控制，尤其是在短期內。國內政治經濟環境促使環境、社會和治理復雜化的案例包括有：秘魯因政治動蕩時期中斷報告，于2023年12月至2024年7月暫停參與采掘業透明度倡議（EITI）。9采掘業透明度倡議的2023年新版標準已納入轉型礦產議題，并設立由行業、民間社會及政府組成的多方利益相關者小組。此外，大宗商品價格下跌可能導致東道國環境、社會和治理標準松動，這在拉丁美洲國家已有先例（Ray等，2023年）。近期部分轉型礦產價格下滑，或影響環境、社會和治理的實施。例如，與會者指出，印尼等東道國政府設定的環境、社會和治理標準較低且未提供有

102、效執行力，即便在冶煉等附加值高于開采的環節也是如此。印尼的轉型礦產冶煉及精煉政策與其綠色產業政策、國家層面氣候承諾及公正能源轉型伙伴關系脫節。這些氣候導向目標被視為長期愿景，但預算規模相比鎳冶煉行業等領域相對較小。值得關注的是，拉美國家的環境與社會承諾全球領先。全球24個批準國際勞工組織1989年土著和部落民族公約（第169號）的國家中，15個來自該地區，該公約承認原住民社區對影響其環境的開發項目享有自由、事先和知情磋商權（國際勞工組織，1989年）。此外，17個拉美國家批準了拉丁美洲和加勒比地區關于在環境問題上獲得信息、公眾參與和訴諸法律的區域協定（即埃斯卡蘇協定），該協定賦予受影響民眾對開

103、發項目環境影響的知情權、參與權及問責權。然而，此類高標準承諾與前述國家環保政策的劇烈波動共同制造了一種緊張局勢，地方政府若無額外支持與能力建設，則其有效監管轉型礦產項目的能力恐將受限。9 https:/www.gob.pe/institucion/minem/noticias/989675-ministro-mucho-anuncia-la-reincorporacion-del-peru-a-la-iniciativa-para-la-transparencia-en-las-industrias-extractivas執行摘要引言轉型礦產生產與貿易：全球趨勢與中國的重要性公共性發展金融機構

104、與轉型礦產：耐心資本、環境與社會風險及中國的角色公共性發展金融機構參與轉型礦產供應鏈的評估轉型礦產研討會成果要點與建議參考文獻未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉型的潛在機遇 27中國公共性發展金融機構政策改革如引言部分所述，全球轉型礦產需求的相當比例由中國驅動，因為中國是可再生能源產業的領軍者。與其他公共性發展金融機構相比，中國融資展現出更高的靈活性，能夠直接與東道國領導層開展合作（例如，不同于美國融資更側重降低私營投資風險）。一位專題討論嘉賓指出，中國農業發展銀行（ADBC）憑借縣級分支機構的本地覆蓋網絡，在國內層面展現出較強的環境、社會和治理實踐成效。更廣泛而言，中

105、國企業在國內（包括礦業領域）需遵守嚴格監管框架。然而，從項目全生命周期視角看，其海外項目的環境與社會風險管理尤其存在明顯短板，尤其是中國國家開發銀行與中國進出口銀行缺乏正式的社區磋商與問責機制。與會者強調，應通過國際開發金融俱樂部（IDFC）等合作機制提升中國機構環境與社會風險管理能力。但無論如何，中國國家開發銀行與中國進出口銀行等中國公共性發展金融機構的確在過去十年已采納多項綠色投資原則與框架。例如，2022年發布的綠色金融指引要求中資銀行與保險機構建立自己的問責機制。這一要求意味著政策性銀行與商業銀行可能被鼓勵開設問責渠道（Day和Liang，2023年）。表12概述了部分最新中國政策指南

106、，指南適用于或可能影響轉型礦產供應鏈等海外投資的企業與金融機構。表12：近期中國綠色金融指引和政策概覽年份政策/方針發布部門2012綠色信貸指引中國銀行保險監督管理委員會（現為國家金融監管總局）2013對外投資合作環境保護指南商務部、生態環境部2017關于推進綠色“一帶一路”建設的指導意見國家發展改革委、商務部、生態環境部、外交部2021對外投資合作綠色發展工作指引商務部、生態環境部2022對外投資合作建設項目生態環境保護指南商務部、生態環境部2022關于推進共建“一帶一路”綠色發展的意見國家發展改革委、商務部、生態環境部、外交部2022銀行業保險業綠色金融指引中國銀行保險監督管理委員會（現為

107、國家金融監管總局）2023綠色發展投融資合作伙伴關系“一帶一路”綠色發展國際聯盟2024關于進一步強化金融支持綠色低碳發展的指導意見中國人民銀行、國家發展改革委、工業和信息化部、財政部、生態環境部、中國證監會來源：作者根據公開政策文件整理，參考Nedopil和Song（2023年）、Ran和Zhang（2023年）。注釋：CBIRC：中國銀行保險監督管理委員會；CSRC：中國證券監督管理委員會；MEE：中華人民共和國生態環境部；MIIT：中華人民共和國工業和信息化部；MoF：中華人民共和國財政部；MOFA：中華人民共和國外交部；MOFCOM：中華人民共和國商務部；NDRC：中華人民共和國國家發

108、展和改革委員會；NFRA：中華人民共和國國家金融監督管理總局；PBOC：中國人民銀行。執行摘要引言轉型礦產生產與貿易：全球趨勢與中國的重要性公共性發展金融機構與轉型礦產：耐心資本、環境與社會風險及中國的角色公共性發展金融機構參與轉型礦產供應鏈的評估轉型礦產研討會成果要點與建議參考文獻28 未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉型的潛在機遇然而，專題討論嘉賓強調，這些政策在在礦業等領域實施與監測流程仍不清晰。例如，盡管中國推出了新綠色倡議，但未見印尼中資冶煉企業從既有運營模式向上述政策開展顯著轉變。研討會與會者呼吁公開中國政策指引的實施細則，包括更明確的規則與基準。通過積累國

109、際經驗以及與多邊開發銀行和私營部門合作，中國公共性發展金融機構及更廣泛的金融機構正逐步提升海外環境與社會風險管理能力。例如，中國工商銀行（ICBC）近期退出了一個具有生物多樣性風險的海外項目。此類操作對中國公共性發展金融機構而言雖屬新嘗試，但業界日益認識到忽視環境、社會和治理將損害投資績效的事實。項目績效問題可能損及公共性發展金融機構與企業形象，而包含問責機制在內的健全的環境與社會風險管理則可在不傷及投資者聲譽的前提下化解爭議。在轉型礦產環境與社會風險管理領域，負責任關鍵礦產倡議在中國五礦化工進出口商會（CCCMC）和經濟合作與發展組織（OECD）的協作下取得重要進展。負責任關鍵礦產倡議在制定

110、中資礦業企業海外運營的環境、社會和治理標準方面成果顯著。中國五礦化工進出口商會推動中國礦業標準建設的努力可追溯至十余年前，包括制定中國礦產供應鏈盡責管理指南及環境、社會和治理管理標準與評估工具，標準涵蓋治理、人權、勞工及環境議題。表13概述了中國五礦化工進出口商會與負責任關鍵礦產倡議發布的適用于中資企業礦產供應鏈海外投資的指南與新機制。表13：負責任關鍵礦產倡議/中國五礦化工進出口商會指南與機制概覽年份指南/機制內容2011年制定2017年修訂中國對外礦業投資社會責任指引該指南在“中德貿易和可持續發展與企業行為規范項目（Sino-German CSR Project）”框架下制定，旨在加強中國

111、海外礦業投資的可持續發展能力建設。2015年制定2022年修訂中國礦產供應鏈盡責管理指南首版指南由中國五礦化工進出口商會與經合組織合作制定，并于2022年5月修訂。中國五礦化工進出口商會同步開發礦產供應鏈盡責管理評估工具，適用于冶煉廠與精煉廠。2023年制定負責任關鍵礦產倡議/中國五礦化工進出口商會采礦業和礦產價值鏈調解磋商機制該機制旨在搭建涵蓋勘探、可行性研究、建設、運營及閉礦的礦產價值鏈全生命周期的調解與協商平臺，通過行業協調、專家支持及自愿參與推動實施。來源：根據公開政策文件整理，參考Nedopil和Song（2023年）、Ran和Zhang（2023年）。截至2025年1月，負責任關鍵

112、礦產倡議正基于過去十年與企業互動經驗及國際利益相關方反饋，開發新型投訴與協商平臺，即“采礦業和礦產價值鏈調解磋商機制”（問責顧問和包容發展國際組織，2023年；中國五礦化工進出口商會，2022年）。相較現有申訴或問責機制，該機制被定位為自愿性“調解機制”，亦是首個旨在搭建東道國礦業企業與社區間溝通橋梁、調解爭議的“雙向通道”。目前機制處于試點階段，重點關注印尼、津巴布韋、剛果民主共和國等曾出現環境、社會和治理問題的國家。研討會與會者建議，該機制除了與地方政府互動外，還應讓當地社區參與進來，并借鑒既有問責機制經驗（下文將進一步探討）。關于民間社會行為體推動公共性發展金融機構改革的路徑，討論指出中

113、國公共性發展金融機構受到中國人民銀行、國家金融監督管理總局等監管機構明顯影響。有意強化轉型礦產環境與社會風險管理的各方可與這些機構合作，論證環境、社會和治理重要性，并推動其納入金融監管框架。執行摘要引言轉型礦產生產與貿易：全球趨勢與中國的重要性公共性發展金融機構與轉型礦產：耐心資本、環境與社會風險及中國的角色公共性發展金融機構參與轉型礦產供應鏈的評估轉型礦產研討會成果要點與建議參考文獻未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉型的潛在機遇 29當地社區的參與轉型礦產供應鏈活動，尤其是開采環節，難免對當地社區造成影響，包括但不限于森林砍伐、污染、勞工及水資源使用等問題。鑒于此類影

114、響及可能引發的爭議，研討會共識認為，當地社區的實質性參與有益于項目長期穩定與生產力提升。事實上，與利益相關方互動相關的投訴，尤其是缺乏磋商的投訴，是當前公共性發展金融機構問責機制受理投訴的主要類型。與會者一致指出，利益相關方參與項目對促進包容性、改善社區關系及治理（包括減少腐敗問題）至關重要。然而，磋商并非實現當地社區有效參與的“萬能藥”，對于爭議性或政治敏感項目，磋商可能會受到政府甚至社區內部的左右。研討會與會者強調，項目層面的社區關系常取決于企業個體行為，但公共性發展金融機構與出口信用機構的標準制定及適時直接介入可為此類關系的干預提供幫助。特別是，社區參與能為項目潛在風險提供早期預警，使公

115、共性發展金融機構與出口信用機構有機會在損害發生前化解風險。因此，公共性發展金融機構與出口信用機構面臨的問題在于如何拉近與社區的距離以改善環境與社會風險管理。與會者認同，這需要強有利的上游社區參與來預防爭議。以日本國際協力銀行（JBIC）2022年修訂的環境指南為例，指南中現在要求項目監測期間對當地居民及政府部門的投訴作出回應。研討會中多次討論到，實踐中應如何做到超越“無害”原則，尤其是與當地社區的關系。公共性發展金融機構與出口信用機構應盡可能在決策與規劃最高層級吸納社區意見，并提供直接利益。與會者舉例道，南非工業發展公司雖無正式參與機制，但公司設立了社區及工人信托，并在某些情況下吸納社區成員進

116、入公司董事會。此外，南非工業發展公司還對受到項目影響（即退出煤電項目）的社區開展技能重塑計劃。問責與申訴機制盡管預防社會與環境損害始終是更優選擇，但當負面影響已然發生時，問責與項目級申訴機制仍是改善環境、社會和治理成果的重要途徑。這也適用于轉型礦產項目，例如國際金融公司資助的蒙古國的力拓銅礦項目。該項目中，當地牧民通過國際金融公司的獨立問責機制提出申訴，促成調解對話，最終推動企業同意加強環境保護措施，并提供清潔用水、補償損害等補救措施。據民間社會組織估算，全球約10%的問責機制案件涉及采礦，迄今為止提交的2000例案件中，約有200例與此相關。對公共性發展金融機構與出口信用機構來說，申訴機制是

117、銀行約束客戶遵守環境、社會和治理標準的工具。理論上，問責機制最完善的公共性發展金融機構包括綠色氣候基金（GCF）、國際金融公司以及非洲開發銀行。值得肯定的是，當前幾乎所有公共性發展金融機構的問責機制已不再要求“必須窮盡國內司法救濟”才可申訴問責的前置條件。這對環境與社會風險管理而言是一個積極的進展，因為國家訴訟程序會嚴重延誤申訴程序，并可能使項目負面影響持續或惡化。然而，關于現有的共性發展金融機構與出口信用機構問責機制的影響，仍然存在擔憂，即便被視為私營部門貸款“黃金標準”的國際金融公司合規顧問監察員辦公室機制亦然。根據官方報告，迄今僅少數案件通過問責機制達成了解決社區關切問題的方案。尤其對轉

118、型礦產供應鏈而言，環境損害鮮少得到補救（或因此類損害不可逆）。此外，公民空間是問責與申訴機制有效運作的關鍵。申訴者可能面臨東道國壓制或報復風險，包括在部分轉型礦產供應鏈所在國。匿名申訴雖能緩解此類風險，但公共性發展金融機構或民間組織可能依舊難以完全消除封閉的公民空間產生的寒蟬效應。執行摘要引言轉型礦產生產與貿易：全球趨勢與中國的重要性公共性發展金融機構與轉型礦產：耐心資本、環境與社會風險及中國的角色公共性發展金融機構參與轉型礦產供應鏈的評估轉型礦產研討會成果要點與建議參考文獻30 未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉型的潛在機遇盡管現有問責機制存在缺陷，其仍是社區對項目提

119、出質疑的重要渠道，因此，它們是構成環境與社會風險管理的必要組成部分，需要得到強化而非忽視。與會者建議尚未建立問責機制的公共性發展金融機構，其中包括中國機構，可能的話可以借鑒合規顧問/申訴專員辦公室等既有機制的相關經驗，同時公共性發展金融機構可以探索設立應急基金或第三方托管賬戶，直至環境、社會和治理目標達成，以便進一步確保社會和環境問責。此類資金可用于必要時補償社區損害（類似于社區傷害保險政策）。認證與溯源倡議如前所述，公共性發展金融機構資助的綠色轉型項目是轉型礦產需求的主要來源，而現有標準（如國際金融公司績效標準）要求將環境、社會和治理原則擴展應用至礦產輸入環節。綠色非洲可再生能源與能源效率初

120、步可行性基金（GAPFREE）等上游管道倡議雖聚焦可再生能源項目預可行性研究，但理想情況下亦需將輸入環節的環境與社會標準納入考量（Musasike等，2024年）。然而，公共性發展金融機構與出口信用機構目前仍缺乏能力驗證轉型礦產等商品是否在整個供應鏈中符合高環境、社會和治理標準?？紤]到極少數企業能驗證其礦產來源（例如僅1%企業可宣稱產品為“無沖突”），因此這一障礙尤為突出。溯源倡議試圖通過記錄識別來驗證產品歷史，解決此問題。其核心在于通過是否產生“不可替代損害”（如對水資源、土地利用、生物多樣性及社區的負面影響）對商品進行分級。例如，落基山研究所（RMI）為鋁業開發了專屬“監管鏈”模型，將終端

121、消費品的可持續聲明與采礦至冶煉各環節的已驗證生產單元掛鉤。轉型礦產生產商若需向公共性發展金融機構等潛在投資者及資助方證明其可持續標準與績效的水平，可參與多種行業認證機制。以下將重點介紹兩大代表性行業認證機制：負責任礦產保證計劃（RMAP）與銅標志認證。負責任礦產保證計劃由落基山研究所管理，聚焦精煉廠與冶煉廠等供應鏈關鍵節點（參與者少且決策集中）。冶煉廠可被認證為“合規”，即通過落基山研究所標準評估，或認證為“評估中”，表示正在進行評估過程。負責任礦產保證計劃可認證鈷、銅、金、鋰、云母、鎳、銀、鉭、錫、鎢、鋅等11類礦產供應鏈（負責任礦產倡議，2024年a、b）。無論礦產類型，參與企業須證明其追

122、溯原材料來源及監管鏈（如適用），確保供應商制定反洗錢及反恐融資相關政策，并重點篩查受沖突影響和高風險地區（CAHRA）的供應來源，因為這些地區相關政策執行薄弱。截至2024年8月，落基山研究所數據顯示418家冶煉廠參與認證，其中中國（111家）、印尼（39家）、日本（39家）、剛果民主共和國（23家）及南非（22家）占比最高。銅標志組織已針對銅、鉬、鎳及鋅供應鏈制了定礦區層級的可持續性標準。其認證流程要求使用經認證的審核員，并對受影響社區及工人開展訪談評估。生產商得到的評估結果分為三類：完全符合銅標志認證標準（具備合格環境與社會風險管理體系且有效實施，并追蹤和評估該環境與社會風險管理體系的進展

123、和績效）；不符合標準（缺乏環境與社會風險管理體系或執行不力）；部分符合標準（介于前兩者之間）。銅標志組織還推出銅標志監管鏈標準，覆蓋銅產品全供應鏈（銅標志組織，2022年、2024年）。目前，銅標志組織報告稱，全球共有79家礦區或制造商參與了其中至少一個認證計劃，智利（26家）與美國（19家）參與度最高。私營認證計劃通過激勵企業提升績效、引導消費者支持此類實踐，助力環境、社會和治理標準落地。公共性發展金融機構與出口信用機構可強化對此類行業主導認證以及如國際可持續發展準則理事會等框架的支持。與會者建議，此類溯源模型應與追蹤審計技術、及推動商品差異化和嚴格采購的產品級標準一同開展推廣。公共性發展金

124、融機構可從參與此類認證中受益：a）提升自身績效標準執行；b）推動差異化、倫理采購商品的新興市場發展。執行摘要引言轉型礦產生產與貿易：全球趨勢與中國的重要性公共性發展金融機構與轉型礦產：耐心資本、環境與社會風險及中國的角色公共性發展金融機構參與轉型礦產供應鏈的評估轉型礦產研討會成果要點與建議參考文獻未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉型的潛在機遇 31然而，與會者基于經驗指出，私營認證多以滿足投資者要求為目的，這些認證還需增強對礦產開采地社區的響應性，包括提供可及信息與參與機制?？傮w而言，認證與溯源倡議的設計需回應當地需求。為此，應超越行業主導模式，納入政府間協作。例如，2

125、024年10月，哥倫比亞政府在聯合國生物多樣性公約第十六次締約方大會提議組建工作組設立國際礦產追溯源平臺，計劃于聯合國氣候變化框架公約第三十次締約方大會提交具約束力的表決（Rodriguez，2024年）。該提案反映出礦產出口國日益認識到，實現透明度是認證計劃成功的必要前提，而政府間機構正適合承擔此責任。如若礦產溯源等機制得以落實，東道國可借助公共性發展金融機構的資金與政策支持推進機制的實施與執行。執行摘要引言轉型礦產生產與貿易：全球趨勢與中國的重要性公共性發展金融機構與轉型礦產：耐心資本、環境與社會風險及中國的角色公共性發展金融機構參與轉型礦產供應鏈的評估轉型礦產研討會成果要點與建議參考文獻

126、32 未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉型的潛在機遇要點與建議多邊與國家開發銀行等公共性發展金融機構在轉型礦產供應鏈治理中扮演了獨特角色。它們將金融目標與發展目標相結合，尤其活躍于私營資本稀缺或缺失的地區與領域。就轉型礦產供應鏈而言，部分公共性發展金融機構長期深耕礦業，而隨著綠色轉型需求激增，更多此類機構或將加速入局。然而，公共性發展金融機構并非孤立運作，其與東道國、民間社會組織及客戶企業等共同塑造著轉型礦產項目，其中包括環境與社會影響。這些參與者通過資源分配、法規制定及激勵機制影響著環境與社會風險管理。事實上，公共性發展金融機構因其對其他參與方的監督與協調職能，才更加

127、值得關注。因此公共性發展金融機構應被視為治理的“關鍵節點”，深刻影響著不同國家和行業背景下環境、社會和治理盡職調查的整體變革方向。此外，這些機構除了金融投資外還常提供技術援助與咨詢服務，助力企業理解并踐行環境、社會和治理原則。由此，它們成為大規模改善環境與社會結果的切入點。本報告主要發現總結如下：公共性發展金融機構在利用“耐心資本”與高標準的環境與社會風險管理直接支持轉型礦產項目時面臨多重制約。其一，公共性發展金融機構由于缺乏礦產溯源機制，導致無法按照國際金融公司績效標準要求對項目客戶的供應商全面實施環境與社會標準。其二，直接支持轉型礦產生產對于部分公共性發展金融機構和出口信用機構屬于相對較新

128、的領域，或其在環境與社會風險管理政策制定與實踐尚處于摸索階段，因此這些機構缺乏通過自身行動成功樹立行業標桿所需的制度資源。公共性發展金融機構對政策與制度能力建設的支持力度存在顯著地域差異。盡管此類支持對全部生產部門制度資源匱乏的低收入國家至關重要，但受援國中鮮有轉型礦產產業蓬勃發展的國家。依照世界銀行發展路線圖設想，擴大對中等收入國家的優惠融資或可緩解該問題。包括世界銀行國別氣候與發展報告系列和公正能源轉型伙伴關系在內的國家戰略協調平臺，尚未系統整合針對轉型礦產行業的環境與社會治理策略。這必然使公共性發展金融機構與出口信用機構對相關目標的支持成效受限?；谏鲜霭l現，研討會與會者提出一系列建議，

129、以加強公共性發展金融機構出口信用機構在轉型礦產供應鏈中的環境與社會風險管理。這些建議已在前文詳述，主要包括：必須將能源公正轉型納入可持續且包容的轉型礦產供應鏈，但現有能源轉型平臺往往缺少這方面內容。中國金融業持續推進的綠色金融改革，尤其是近期出臺的綠色金融指引，將為中企海外活動設定預期績效。確保這些政策具備透明且可核查的關鍵績效指標至關重要。對于已制定嚴格書面環境與社會風險管理政策的公共性發展金融機構和出口信用機構，頂住弱化這些政策以求加速未來項目推進的壓力至關重要。2025年國際金融公司績效標準評估提供了一個契機，強調了必須堅持踐行“黃金標準”。多項初具雛形的行業治理倡議前景可期，可以從公共

130、性發展金融機構的資金支持與協調中受益。其中包括哥倫比亞在2024年聯合國生物多樣性公約第十六次締約方大會上提出、并擬于2025年聯合國氣候變化框架公約第三十次締約方大會上表決的礦產溯源倡議，以及不斷發展壯大的礦產行業認證倡議，包括銅標志認證、負責任礦產倡議和負責任關鍵礦產倡議等。通過支持此類行業倡議，公共性發展金融機構可以積累必要的公共信息，使其有信心繼續拓展業務。未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉型的潛在機遇 33 轉型礦產的環境、社會和治理標準需依托強有力的獨立監測及公共性發展金融機構內部的申訴與問責機制。負責任關鍵礦產倡議的投訴與協商平臺雖處早期階段，但為社區參與

131、問責開辟了重要渠道。中國為轉型礦產生產提供直接支持的公共性發展金融機構，宜與負責任關鍵礦產倡議協調利用這一創新平臺。隨著平臺不斷發展，可為缺乏自身問責機制的其他公共性發展金融機構提供經驗。綜合上述建議，公共性發展金融機構可通過建議指明的路徑，在支持綠色能源轉型的同時，推動轉型礦產投資邁向包容與可持續的未來。執行摘要引言轉型礦產生產與貿易：全球趨勢與中國的重要性公共性發展金融機構與轉型礦產：耐心資本、環境與社會風險及中國的角色公共性發展金融機構參與轉型礦產供應鏈的評估轉型礦產研討會成果要點與建議參考文獻34 未開發的潛力？開發金融支持轉型礦產供應鏈可持續性與包容性轉型的潛在機遇參考文獻Accou

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