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1、 1 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不就本公告全部或任何部分內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。WUXI APPTEC CO., LTD.*無錫藥明康德 新藥開發股份有限公司（於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司）（股份代號：2359）（ 本公司 ）截至2021年12月31日止年度全年業績公告財務摘要2021年2020年變化人民幣百萬元人民幣百萬元（百分比除外） （百分比除外）收入 22,902.416,535.438.5%毛利8,265.56,255.032.1%毛利率36.1%3

2、7.8%母公司持有者之應佔溢利5,097.22,960.272.2%母公司持有者之應佔溢利淨利率22.3%17.9%經調整非 國際財務報告準則 之母公司 持有者之應佔溢利（註）5,131.33,637.341.1%經調整非 國際財務報告準則 之母公司 持有者之應佔溢利淨利率22.4%22.0%人民幣元人民幣元每股盈利 基本1.751.0665.1% 攤薄1.731.0564.8%經調整非 國際財務報告準則 每股盈利（註） 基本1.761.3035.4% 攤薄1.751.2935.7%註： 本公司已調整一項非 國際財務報告準則 計量的範圍。詳情請參閱 管理層討論與分析 1.管理層對報告期內本集團

3、業務的討論與分析 B.非 國際財務報告準則 指標 。 2 末期股息董 事 會 建 議 報 告 期 的 利 潤 分 配 方 案 如 下： 每10股 派 發 現 金 股 息 人 民 幣5.1740元 （含稅）（根據於本公告日期本公司已發行總股本計算，共計人民幣1,529,306,147.92元 （含稅） ） 。在實施權益分派的股權登記日前本公司已發行總股本發生變動的，將按照每股派發金額不變原則進行派發，相應調整分配總額。2021年利潤分配方案須經股東於股東週年大會審議通過後方可實施。本公告內， 我們 及 藥明康德 指本公司，若文義另有規定則指本集團 （定義見下文） 。管理層討論與分析1. 管理層對

4、報告期內本集團業務的討論與分析A. 主要業務分析報告期內，公司實現營業收入人民幣22,902.4百萬元，同比增長38.5%；實現歸母淨利潤人民幣5,097.2百萬元，同比增長72.2%。報告期內，公司通過全球31個營運基地和分支機構，為來自全球30多個國家的超過5,700家活躍客戶提供服務。公司始終恪守最高國際質量監管標準，自成立以來，憑藉優異的服務紀錄以及完善的知識產權保護體系，在全球醫藥研發行業贏得了公認的優秀聲譽。公司所形成的服務數據在業內具備極高認可度和公信力。公司不斷優化和發掘跨平臺間的業務協同性並加快全球化步伐，持續強化公司獨特的一體化CRDMO （合同研究、開發與生產） 業務模式

5、及CTDMO （合同檢測、研發和生產服務） 業務模式，並為客戶提供從藥物發現、開發到生產的一站式服務。 3 報告期內，公司來自美國客戶收入人民幣121.46億元，同比增長37.1%；來自歐洲客戶收入人民幣37.19億元，同比增長40.3%；來自中國客戶收入人民幣58.02億元，同比增長40.0%；來自其他地區客戶收入人民幣12.34億元，同比增長40.7%。公司不斷拓展客戶群並留住原有客戶。公司來自原有客戶收入人民幣212.95億元，同比增長28.8%；來自新客戶收入人民幣16.08億元，得益於公司全球 長尾客戶 戰略持續發力以及其他客戶滲透率繼續提高，來自於全球前20大製藥企業收入人民幣67

6、.33億元，同比增長24.1%；來自於全球其他客戶收入人民幣161.70億元，同比增長45.6%。公司橫跨藥物開發價值鏈的獨特定位，推動了公司 跟隨客戶 及 跟隨分子的策略，加強各業務部門的協同效應。使用公司多個業務部門服務的客戶貢獻收入人民幣196.39億元，同比增長36.8%。我們持續推進全球所有業務板塊及設施的規模和能力建設：1. 在內生建設方面，公司繼續在全球範圍內加強能力和規模的建設。報告期內，公司子公司合全藥業積極推進國際化佈局，並宣佈在美國特拉華州建設新的製劑和API生產基地，預計將於2025年正式投入運營，將成為合全藥業在美國建設的第二個基地，同時也是公司在全球範圍佈局的第八個

7、研發生產基地；公司CTDMO業務於上海臨港的細胞治療及基因產品的研發生產基地投入運營，該基地面積為15,300平方米，成為公司在中國境內除無錫惠山之後的第二個細胞及基因療法的生產基地，可向全球客戶提供從菌種建庫、工藝開發、研究級質粒生產到GMP級質粒生產的全方位、一體化定製服務；同時，其在美國費城Navy Yard基地擴建的全新高端檢測實驗室已正式投入運營。該實驗室面積為13,000平方米，投產後使公司高端檢測產能提升三倍，從而更好地滿足全球客戶對細胞和基因療法產品日益增長的需求。 4 2. 在外延併購方面，公司的併購戰略尤其注重對本公司所處產業鏈的整合從而提升現有服務能力，同時擴大全球佈局以

8、進一步提升服務全球客戶的業務能力。在這一戰略的指導下，公司在報告期內完成了對英國Oxgene的收購，Oxgene獨特的腺相關病毒生產新型TESSA技術和用於慢病毒穩定生產的XLenti解決方案，可以顯著提高細胞和基因療法產品的生產效率並降低成本，公司將利用Oxgene的獨特技術賦能全球產能，為客戶提供更具競爭力的服務和產品。這一併購大大加強了本公司在細胞與基因療法領域的CTDMO技術能力，技術轉移也正在積極開展中，將同時提升中美兩地子公司在該領域服務客戶的能力。在拓寬全球佈局方面，2021年7月，合全藥業完成收購百時美施貴寶於瑞士庫威的生產基地，該基地擁有先進的生產能力，能夠大規模商業化生產膠

9、囊和片劑，該工廠成為合全藥業在歐洲的首個生產基地，進一步拓展合全藥業全球產能佈局，服務全球客戶。收入報告期內，公司發揮全球佈局、全產業鏈覆蓋的優勢，各個地區聯動，共同保障業務連續性，並抓住新的業務機遇，持續為客戶賦能。報告期內，公司各業務板塊營業收入情況如下：2021年2020年收入變動收入收入人民幣百萬元人民幣百萬元化學業務 （WuXi Chemistry）14,087.29,587.746.9%測試業務 （WuXi Testing）4,525.13,278.438.0%生物學業務 （WuXi Biology）1,985.11,526.430.0%細胞及基因療法CTDMO業務（WuXi AT

10、U）1,026.41,055.8(2.8)%國內新藥研發服務部 （WuXi DDSU）1,251.01,065.017.5%其他27.522.124.5% 合計22,902.416,535.438.5% 註： 上表各分項值之和不等於合計總數，為四捨五入所致。 5 報告期內，本公司實現營業收入人民幣22,902.4百萬元，較2020年增長38.5%。營業收入的增長主要原因如下：(1) WuXi Chemistry實現收入人民幣14,087.2百萬元，較2020年同期實現收入人民幣9,587.7百萬元，同比增長46.9%，其中小分子藥物發現(R)的服務收入人民幣6,167.5百萬元，同比增長43.

11、2%，工藝研發和生產(D&M)的服務收入人民幣7,919.7百萬元，同比增長49.9%。公司充分發揮工藝開發技術優勢，堅定推進 跟隨分子 策略。在小分子藥物發現(R)服務方面，公司在2021年完成了超過31萬個定製合成化合物合成，賦能早期小分子新藥研發客戶，並成為公司下游業務部門重要的 流量入口 。通過與客戶在藥物發現和臨床早期階段建立緊密的合作關係，不斷為公司帶來新的臨床階段以及商業化階段的項目，助推公司CRDMO服務收入持續快速增長。我們持續實施長尾客戶戰略，長尾客戶增長表現強勁。2021年，小分子化合物發現服務長尾客戶收入同比增長71%，收入佔比持續提升。報告期內，公司工藝研發和生產(D

12、&M)服務項目所涉新藥物分子1,666個，其中商業化階段42個、臨床III期階段49個、臨床II期階段257個、臨床I期及臨床前階段1,318個。2021年，我們的小分子D&M管線增加732個分子，其中14個處於商業化階段，同比增長50%。業務新模式亦強勁發展。報告期內，寡核苷酸和多肽藥物的D&M服務客戶數量達到57個，同比提升128%，服務分子數量達到99個，同比提升154%，服務收入達致1.15億美元，同比提升145%。製劑業務同樣取得重大進展，2021年10月，公司外高橋基地順利通過首個製劑項目美國FDA上市前檢查(PAI)，同一周內外高橋基地另有2個製劑項目順利通過中國NMPA的PAI

13、。截至2021年底，公司已有4個製劑 6 商業化生產項目，另有8個製劑項目正處於臨床三期或NDA審查階段。2021年化學業務板塊持續加速產能建設，內生方面完成了常州二期、泰興、無錫口服和無菌灌裝製劑工廠等三項設施的投產，並完成了用於中試放大和non-GMP生產的常熟工廠的建設，同時加速推進常州三期、泰興一期、美國特拉華州等三項設施的建設；外延方面，公司還完成了對瑞士庫威工廠的收購，本公司自2021年7月開始合併其貢獻。公司預計化學業務板塊2022年收入增速相較2021的收入增速將近翻番。這進一步驗證了我們的CRDMO業務模式。(2) WuXi Testing實現收入人民幣4,525.1百萬元，

14、較2020年同期實現收入人民幣3,278.4百萬元，同比增長38.0%，其中實驗室測試服務收入人民幣3,045.2百萬元，同比增38.9%，臨床CRO及SMO收入人民幣1,480.0百萬元，同比增長36.2%。剔除器械檢測服務外的藥物分析與測試服務收入同比強勁增長52.1%。其中在藥物分析與測試服務方面，公司為客戶提供藥物代謝動力學(DMPK)及毒理學、生物分析服務等一系列相關業務。公司發揮一體化平臺優勢，通過WIND服務平臺，將臨床前藥效、藥代、安全性評價以及申報資料撰寫和遞交整合在一起，為客戶提供新藥研發及全球申報一體化服務，加速客戶新藥研發進程。2021年，WIND平臺簽約149個服務項

15、目，相較於2020年的100個項目同比增長49%。本公司的毒理學業務，相比較與去年同期，銷售收入保持了強勁的增長勢頭，於報告期內獲得了高達63%的同比增長，以符合全球最高監管標準的服務質量，保持了亞太藥品安全評估服務業務龍頭地位。2021年，DMPK新模式相關收入同比強勁增長150%。在臨床CRO服務方面，公司在2021年為合計約240個項目提供服務，助力客戶完成19項臨床研究申請獲批和12項上市申請申報。在SMO方面，公司持續快速擴張，截至2021年末SMO團隊擁有超過4,500人，同比增長36%，分佈在全國155個城市的1,000多家醫院。2021年，SMO賦能25個創新藥獲批上市，而20

16、20年全年為17個。公司預計測試業務板塊2022年收入增長將延續近幾年的勢頭。 7 (3) WuXi Biology實現收入人民幣1,985.1百萬元，較2020年同期實現收入人民幣1,526.4百萬元，同比增長30.0%。公司擁有世界最大的發現生物學賦能平臺，擁有超過2,200位經驗豐富的科學家，提供全方位的生物學服務，能力涵括新藥發現各個階段及主要疾病領域。建立了3個卓越中心，包括非酒精性脂肪型肝炎、抗病毒、神經科學和老年病。腫瘤新藥發現服務及罕見病、免疫學疾病服務同步強勁增長，公司上線OncoWuXi數據庫2.0，實現腫瘤免疫模型全覆蓋，同時推出WuXi IO Foundation產品，

17、通過多重免疫熒光 （Multiplex-IF)、數字影像等先進技術平臺，精準展現癌細胞、浸潤性免疫細胞及其與腫瘤微環境的空間關係。公司擁有領先的DNA編碼化合物庫(DEL)和苗頭化合物發現平臺。截至2021年12月31日，DEL化合物分子數量超過900億個，擁有6,000個分子支架和35,000個分子砌塊。全球超過1,000家客戶正在使用我們的DEL服務。DEL試劑盒第四代產品於2021年10月發佈，助力DEL業務收入於2021年同比增長42%。生物學業務板塊著力建設新分子種類相關的生物學能力，包括寡核苷酸、癌癥疫苗、PROTAC、病毒載體、創新藥遞送系統等，報告期內，生物學業務板塊新分子種類

18、及生物藥相關收入同比增長75%，佔生物學業務收入比例由2020年的10.4%提升至2021年的14.6%，表明新分子種類相關的生物學服務已成為日益重要的增長動力。其中寡核苷酸相關業務發展迅速，公司建立了世界領先的全套寡核苷酸生物學服務平臺，擁有50+靶點數據庫，服務多個一體化項目。公司預計生物學業務板塊2022年收入增長將延續近幾年的勢頭。(4) WuXi ATU實現收入人民幣1,026.4百萬元，較2020年同期實現收入人民幣1,055.8百萬元，同比下降2.8%。然而，得益於質粒及慢病毒載體生產需求強勁，細胞及基因療法CTDMO業務的中國子公司2021年收入強勢增長87%，部分緩解了費城基

19、地由於生物製品上市許可申請推遲和新冠疫情的影響導致的收入下降。在服務平臺方面，公司進一步加強細胞和基因治療產品測試、工藝開發和生產的能力，為74個項目提供生產服務，其中包括58個臨床前和I期項目，5個II期項目，11個III期項目。上海臨港新建15,300平方米的工藝研發和商業化生產中心已於2021年10月正式投入運營，新基地配備200多個獨立套間和6條完整的載體和細胞生產線，為全球客戶提供病毒載體和細胞療法的一體化工藝開發、 8 生產和測試服務。美國費城擴建的13,000平方米基地為測試設施，已於2021年11月投入運營。這將使我們對細胞及基因療法的測試能力提升三倍。憑藉2021年第四季度的

20、發展勢頭，細胞及基因療法CTDMO業務2022年將是個業務發展的轉折之年，公司預計收入增長有望超過行業增長速度。(5) WuXi DDSU實現收入人民幣1,251.0百萬元，較2020年同期實現收入人民幣1,065.0百萬元，同比增長17.5%。2021年，藥物發現服務部門成功為26個候選藥物遞交IND申請，同時代表中國客戶獲得23個臨床試驗批件。截至2021年12月31日，公司累計為144個項目提交IND申請，並獲得110個項目的臨床試驗批件。同時，有1個項目處於上市申請階段，有3個項目處於III期臨床試驗，14個項目處於II期臨床，74個項目處於I期臨床。在144個已經遞交上市申請或處在臨

21、床階段的項目中，70.0%左右的項目臨床進度位列中國同類候選藥物中前三位?？蛻舢a品上市後，公司將根據與客戶的協議，從客戶的藥品銷售收入中按照約定比例獲得提成。國內新藥研發服務部業務2022年將選代升級以滿足客戶對國內新藥研發服務更高的要求，公司預計收入會有一定程度的下降。說明事項上述經營業績預測是根據本公司目前的訂單積壓情況作出的，預測未經審核且不構成2022年度盈利預測。此外，相關經營業績預測受各種前提條件的約束，包括COVID-19全球疫情持續穩定或改善、全球製藥行業的穩定發展以及本公司主要業務所在國家的國際貿易環境及監管環境的穩定。因此，實現經營業績預測可能會面臨一定風險，詳見本公司於2

22、022年2月15日發佈的截至2021年12月31日止年度業績快報公告的 三、風險提示 一節。 9 毛利報告期內，本公司各業務板塊營業毛利及毛利率如下：2021年2020年毛利變動比例毛利毛利率毛利毛利率人民幣百萬元人民幣百萬元化學業務 （WuXi Chemistry）5,528.239.2%3,926.641.0%40.8%測試業務 （WuXi Testing）1,427.531.5%1,031.331.5%38.4%生物學業務 （WuXi Biology）768.838.7%636.841.7%20.7%細胞及基因療法CTDMO業務 （WuXi ATU）(21.3)(2.1)%148.114

23、.0%(114.4)%國內新藥研發服務部 （WuXi DDSU）549.243.9%500.747.0%9.7%主營業務毛利8,252.436.1%6,243.537.8%32.2%其他業務毛利13.147.6%11.552.1%13.7%綜合毛利8,265.536.1%6,255.037.8%32.1%註： 上表各分項值之和不等於合計總數，為四捨五入所致。報告期內，公司實現毛利人民幣8,265.5百萬元，較2020年同期增32.1%；其中主營業務毛利人民幣8,252.4百萬元，其他業務毛利人民幣13.1百萬元。主營業務毛利率36.1%，較去年同期下降1.7個百分點。 10 (1) WuXi

24、Chemistry報告期內，實現毛利人民幣5,528.2百萬元，毛利率下降1.8個百分點，主要由於美元對人民幣貶值及大宗材料漲價導致的原材料價格上漲的影響；收入強勁增長帶來的運營效率提升部分抵銷了以上負面影響。(2) WuXi Testing報告期內，實現毛利人民幣1,427.5百萬元，毛利率較為平穩。(3) WuXi Biology報告期內，實現毛利人民幣768.8百萬元，毛利率下降3.0個百分點，主要由於原材料價格上漲，去年同期的社保費用免徵導致人工成本同比增加等因素帶來的負面影響。(4) WuXi ATU報告期內，實現毛利人民幣(21.3)百萬元，毛利率下降16.1個百分點，主要由於生物

25、製品上市許可申請推遲和美國新冠疫情的影響，整體收入較去年同期下降。(5) WuXi DDSU報告期內，實現毛利人民幣549.2百萬元，毛利率下降3.1個百分點，主要由於外包服務費用成本上升，以及去年同期的社保費用免征導致人工成本同比增加帶來的負面影響。 11 其他收入其他收入由2020年的人民幣326.3百萬元增至2021年的人民幣468.6百萬元，同比增長43.6%，主要由於：(1)利息收入增加人民幣99.3百萬元；(2)研發補助及其他增加人民幣41.6百萬元；及(3)以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產產生的股息收入增加人民幣1.3百萬元。其他收益及虧損其他收益及虧損由2020年的收益

26、人民幣283.2百萬元增至2021年的收益人民幣1,453.6百萬元，同比增長413.3%，主要是由於：(1)衍生金融工具虧損減少人民幣376.3百萬元，主要是由於可轉換債券的衍生金融工具部分的公允價值虧損減少；(2)生物資產公允價值收益增加人民幣338.7百萬元；(3)匯兌虧損淨額減少人民幣271.9百萬元；(4)資產業務處置收益增加人民幣268.3百萬元，主要系出售常州合全藥業小分子毒素分子及連接子業務的收益；(5)以公允價值計量且其變動計入損益的金融負債的公允價值損失減少人民幣33.2百萬元；部分被投資組合收益減少人民幣118.7百萬元所抵銷。銷售及營銷開支銷售及營銷開支由2020年的人

27、民幣588.5百萬元增至2021年的人民幣699.0百萬元，同比增長18.8%，主要是由於營銷活動的增加所致。行政開支行政開支由2020年的人民幣1,869.7百萬元增加至2021年的人民幣2,253.6百萬元，同比增長20.5%，主要是由於：(1)人員工資增加及相關咨詢費增加；及(2)固定資產投入增長使折舊及攤銷開支增加所致。研發開支本公司研發開支由2020年的人民幣693.3百萬元增至2021年的人民幣942.2百萬元，同比增長35.9%。公司致力提高研發能力，持續加大研發投入， 12 重點投入了平臺賦能建設，包括酶催化、流動化學等，並投入TESSA、PROTAC、寡核苷酸藥、多肽藥、偶聯

28、藥物、細胞和基因治療及資源排序算法開發等一系列新能力建設研發活動。應佔聯營公司之虧損應佔聯營公司之虧損由2020年的人民幣76.8百萬元增至2021年的人民幣92.2百萬元，同比增長20.0%。應佔聯營公司之虧損增加主要是由於(1)應佔WuXi Healthcare Ventures II, L.P.的權益由盈轉虧，影響為人民幣92.5百萬元；及(2)部分被其他聯營公司的合計應佔虧損減少人民幣77.2百萬元所抵銷。應佔合營公司之虧損應佔合營公司之虧損由2020年的人民幣13.9百萬元增至2021年的人民幣25.1百萬元，同比增長80.5%。應佔合營公司之虧損增加主要來自處於研發階段之合營公司。

29、財務成本財務成本由2020年的人民幣196.0百萬元減至2021年的人民幣128.3百萬元，同比減少34.5%，主要由於：(1)借款利息費用減少人民幣42.8百萬元及(2)可轉換債券之實際利息費用減少人民幣31.2百萬元。所得稅開支所得稅開支由2020年的人民幣383.1百萬元增加至2021年的人民幣879.7百萬元，同比增加129.6%，主要由於子公司應稅利潤增加所致。年內溢利年內溢利由2020年的人民幣2,986.3百萬元增至2021年的人民幣5,135.9百萬元，同比增加72.0%。淨利率自18.1%增加至22.4%，主要是由於本年收益強勁增長帶動溢利增加。 13 現金流量2021年20

30、20年人民幣百萬元人民幣百萬元經營活動所得現金淨額4,378.73,827.6投資活動所用現金淨額(4,628.4)(8,629.6)籌資活動 （所用） 所得現金淨額(1,723.9)9,888.02021年，本公司經營活動所得現金流量淨額為人民幣4,378.7百萬元，較2020年同比增加14.4%，主要由於收益和收回的應收款項增加，惟部分被材料及服務採購及薪金付款增加所抵銷。2021年，本公司投資活動所用的現金流量淨額為人民幣4,628.4百萬元，較2020年同比減少46.4%，主要由於物業、廠房及設備支出的增加，大部分被處置理財產品收回的現金增加所抵銷。2021年，本公司籌資活動所用現金流

31、量淨額為人民幣1,723.9百萬元，2020年籌資活動所得現金流量淨額則為人民幣9,888.0百萬元，主要是由於2020年配售H股及非公開配售A股募集資金共計人民幣13,030.3百萬元所致。債項於2021年12月31日，本公司總負債為人民幣16,369.9百萬元 （2020年12月31日：人民幣13,572.7百萬元） ，其中41.9%為應付款項及其他應付款，18.2%為合同負債，13.8%為銀行借貸，7.6%為租賃負債，7.7%為可轉換債券。(1) 借貸截至2021年12月31日，本公司的全部借貸為人民幣2,261.5百萬元，全部將於一年內到期。浮動利率借貸為人民幣490.9百萬元，固定利

32、率借貸則為人民幣1,770.6百萬元。美元借貸為人民幣2,142.2百萬元 （相當於336.0百萬美元） ，人民幣借貸則為人民幣119.3百萬元。 14 (2) 資產抵押於2021年12月31日，本公司已抵押銀行存款金額約為人民幣63.4百萬元，較2020年12月31日人民幣9.1百萬元增加596.7%。結餘主要為股權激勵計劃專戶中員工已行權待支付的款項。(3) 或有負債截至2021年12月31日，本集團無重大或有負債。(4) 資產負債比率截至2021年12月31日，資產負債比率 （按總負債除以總資產計算） 為29.7%，而於2020年12月31日該比率則為29.3%。資產負債比率保持平穩主要

33、由於公司整體經營及運營管理保持穩定，未發生重大融資活動。財政政策目前，本集團遵循融資及財政政策以管理其資金來源、外匯及現金流量以避免相關風險。本集團將經營所得現金流量、銀行貸款及發行債券及新股的募集資金用於滿足經營及投資需求。本集團有若干實體進行外幣銷售及採購，本集團因此面臨外匯風險。此外，本集團的若干實體亦擁有以其各自的功能貨幣以外的貨幣計值的應收應付款項。本集團主要面臨美元外匯的風險。報告期內，本集團利用衍生合約對沖部分外匯風險。B. 非 國際財務報告準則 指標為補充我們根據 國際財務報告準則 呈列的綜合財務報表，我們採用經調整息稅折舊及攤銷前利潤及經調整非 國際財務報告準則 母公司持有者

34、之應佔溢利作為額外財務計量。息稅折舊及攤銷前利潤指扣除利息費用、所得稅開支及折舊及攤銷前的淨溢利。經調整息稅折舊及攤銷前利潤進一步扣除下表中所列的若干開支及損益。如下表所示，我們將期內經調整非 國際財務報告準則 母公司持有者之應佔溢利界定為扣除若干開支 15 及折舊及攤銷前的期內利潤 （虧損） 。經調整息稅折舊及攤銷前利潤及經調整非 國際財務報告準則 母公司持有者之應佔溢利並非(i)計量我們的經營表現的除所得稅前利潤或期間應佔溢利 （乃根據 國際財務報告準則 釐定） ，(ii)計量我們滿足現金需求的能力的經營、投資及融資活動所得現金流量，或(iii)其他計量表現或流動性的替代指標。為更好地反映

35、經營業績及關鍵績效，本公司對下表所載的外匯相關收益或虧損的範圍進行調整，僅調整管理層認為與核心業務無關的收益或虧損?？杀绕陂g的比較財務數據已進行調整以反映範圍的變化。本公司認為本公司經調整息稅折舊及攤銷前利潤及經調整非 國際財務報告準則 之母公司持有者之應佔溢利有助於理解及評估基礎業務表現與營運趨勢，本公司管理層及投資者在評估本集團財務表現時可參考該等經調整非 國際財務報告準則 財務計量指標，撇除本集團認為對本集團業務表現無指標作用的若干異常、非經常性、非現金及或非日常經營項目的影響。本集團管理層認為該經調整息稅折舊及攤銷前利潤及經調整非 國際財務報告準則 之母公司持有者之應佔溢利於本集團經營

36、所在行業被廣泛接受和適用。然而，本公司經調整息稅折舊及攤銷前利潤及經調整非 國際財務報告準則 之母公司持有者之應佔溢利不會亦不應單獨使用或視為可替代根據 國際財務報告準則 編製及呈列的財務資料。股東與潛在投資者不應獨立看待本公司經調整非 國際財務報告準則 指標，或將其視為可替代按照 國際財務報告準則 所編製的業績，或將其視為可與其他公司報告或預測的業績相比。 16 經調整息稅折舊及攤銷前利潤截至2021年12月31日止年度截至2020年12月31日止年度人民幣百萬元（百分比除外）人民幣百萬元（百分比除外）稅前溢利6,015.63,369.4加：利息費用128.3196.0折舊及攤銷1,479.

37、91,136.0 息稅折舊及攤銷前利潤7,623.94,701.4 息稅折舊及攤銷前利潤率33.3%28.4%加：股權激勵費用648.5713.8可轉換債券發行成本3.76.6可轉換債券衍生金融工具部分的 公允價值虧損1,000.61,349.4匯率波動相關虧損134.3423.0商譽減值44.4已實現及未實現權益類投資收益(1,570.8)(1,716.9)已實現及未實現應佔合營公司之虧損25.113.9出售資產業務的淨收益(273.7) 經調整息稅折舊及攤銷前利潤（註）7,591.65,535.5 經調整息稅折舊及攤銷前利潤率33.1%33.5%註： (1) 以上數據若出現各分項之和與合計

38、不符的情況，均為四捨五入原因造成。(2) 本公司計量非 國際財務報告準則 指標時，已對外匯相關收益或虧損的範圍進行調整，僅調整管理層認為與核心業務無關的收益或虧損?？杀绕陂g的比較財務數據已進行調整以反映範圍的變化。 17 經調整非 國際財務報告準則 之母公司持有者之應佔溢利截至2021年12月31日止年度截至2020年12月31日止年度人民幣百萬元人民幣百萬元母公司持有者之應佔溢利5,097.22,960.2加：股權激勵費用539.9587.8可轉換債券發行成本2.84.9可轉換債券衍生金融工具部分的 公允價值虧損1,000.61,349.4匯率波動相關虧損113.4358.0併購所得無形資產

39、攤銷55.735.6商譽減值44.4 非 國際財務報告準則 之 母公司持有者之應佔溢利6,809.65,340.3 加：已實現及未實現權益類投資收益(1,474.7)(1,716.9)已實現及未實現應佔合營公司之虧損25.113.9出售資產業務的淨收益(228.7) 經調整非 國際財務報告準則 之 母公司持有者之應佔溢利（註）5,131.33,637.3 註：(1) 上表各分項值之和可能不等於合計總數，是四捨五入所致。(2) 本公司計量非 國際財務報告準則 指標時，已對外匯相關收益或虧損的範圍進行調整，僅調整管理層認為與核心業務無關的收益或虧損?？杀绕陂g的比較財務數據已進行調整以反映範圍的變化

40、。 18 C. 資產、負債情況分析人民幣百萬元項目報告期末金額報告期末金額佔總資產百分比(%)上期報告期末金額上期報告期末金額佔總資產百分比(%)報告期末較上期報告期末改變比率(%)原因資產物業、廠房及設備15,848.728.710,137.121.956.3主要是由於增加對常州合全藥業基地、無錫合全藥業基地、泰興合全基地、成都基地及其他基地的廠房及設備投入。生物資產 （非流動部分）733.51.3418.90.975.1主要是由於報告期內生物資產的數量以及公允價值增長所致。商譽1,925.63.51,391.83.038.4主要是由於收購Oxgene而產生的商譽。其他無形資產889.81.

41、6585.31.352.0主要是由於收購Oxgene而形成的無形資產。其他非流動資產2,182.44.01,395.63.056.4主要是由於大額存單及其利息的增長。存貨4,554.68.31,933.84.2135.5主要是由於報告期內產能改善及CRDMO服務的客戶訂單增加。生物資產 （流動部分）755.51.4501.71.150.6主要是由於報告期內生物資產的數量增加以及公允價值增長所致。 19 項目報告期末金額報告期末金額佔總資產百分比(%)上期報告期末金額上期報告期末金額佔總資產百分比(%)報告期末較上期報告期末改變比率(%)原因合同成本594.91.1250.30.5137.7主要

42、是由於報告期內的業務增長。應收關聯方款項 （流動和 非流動部分）343.30.657.30.1499.1主要是由於出售常州合全藥業小分子毒素分子以及連接子業務及其相關資產。應收款項及其他應收款5,968.510.84,337.99.437.6主要是由於報告期內業務擴充及收入增加。合同資產773.41.4542.01.242.7主要是由於報告期內業務擴充及收入增加。以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產 （流動部分）527.31.04,617.710.0-88.6主要是由於報告期內贖回結構性存款。衍生金融工具229.10.4562.81.2-59.3主要是由於遠期合同到期交割。銀行抵押存款63

43、.40.19.10.0596.7主要是由於股權激勵計劃專戶中員工已行權待支付的款項增加。負債應付款項及其他應付款6,856.012.44,550.39.850.7主要是由於存貨採購增加。 20 項目報告期末金額報告期末金額佔總資產百分比(%)上期報告期末金額上期報告期末金額佔總資產百分比(%)報告期末較上期報告期末改變比率(%)原因合同負債2,986.45.41,581.03.488.9主要是由於報告期內業務擴充，訂單預收款增加。借貸2,261.54.11,230.02.783.9主要是為日常營運增加的借貸。應付所得稅459.30.8340.40.734.9主要是由於報告期內子公司應稅利潤增加

44、?？赊D換債券1,264.52.33,401.17.3-62.8主要是由於可轉債於本報告期內發生轉股。以公允價值計量且其變動計入損益的金融負債 （流動及非流動部分）16.50.0-100.0主要是由於本期結清收購Pharmapace, Inc.的或有對價。其他長期負債7.20.0219.10.5-96.7主要是由於收購股權轉讓款將於一年內支付，故重分類至其他流動負債。 21 D. 投資狀況分析投資理財產品本集團已就財政政策採納審慎的財務管理方法，維持整個報告期內穩健的財務狀況。為更好地利用經營及融資活動產生的現金盈餘，我們通過投資中國金融機構發行的理財產品從事財務管理業務。為取得有擔保本金、流動

45、資金及收益率之間的平衡，所有短期投資須有適當的期限，以配合經營及投資活動產生的資金需求。截至2021年12月31日，以公允價值計量且其變動計入損益的流動金融資產結餘為人民幣527.3百萬元，佔資產總額的0.96%。與72.7%的投資結餘相關的產品到期日為90至180日內。報告期末，本集團投資理財產品，主要包括以下兩類：a) 結構性存款，指本金已擔保及收益金額取決於金融市場及衍生工具的參考表現的保守型產品，例如利率衍生工具、外匯及商品。b) 金融產品，主要指保守型結構的收入組合，具高流動性及高收益率，例如債券、銀行間存款及票據。人民幣百萬元到期日結構性存款金融產品總計0至30日70.13.773

46、.830至90日70.470.490至180日383.1383.1 總計523.63.7527.3 22 投資公司本公司為建立生態系統成立合營企業，並於醫療健康生態系統內的廣闊領域中有選擇性地進行投資。我們的投資主要集中於：(1)適合且支持我們現有價值鏈的目標；(2)我們認為可推動醫藥健康行業發展的尖端技術；(3)戰略性長期投資；及(4)風險投資基金，上述所有投資均可讓我們進一步接觸到更多醫療健康生態系統的參與者並保持科學前沿地位。報告期內，對合資企業和聯營企業的投資總額達人民幣87.7百萬元。本公司在繼續對現有的合資企業和聯營企業追加投資的同時新增聯營合營企業投資，以加強本公司的協同效應，促

47、進核心業務的發展，觸達更為廣闊的客戶群體，提高服務能力。報告期內累計投入人民幣2,255.5百萬元於除合營以及聯營企業投資外的其他權益投資。本公司按照以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產的投資主要分為三類，報告期內的相關變動如下表：人民幣百萬元上市公司基金投資 非上市公司合計期初餘額1,835.8391.54,489.96,717.2本期新增77.0420.41,758.12,255.5從非上市公司轉入 （轉出至上市公司）1,600.4(1,600.4)報告期間公允價值變動(1,057.2)50.41,299.4292.6股份處置(293.4)(1.9)(100.2)(395.4)股息(2

48、0.8)(20.8)匯率影響(51.9)(7.7)(75.4)(134.9) 期末餘額2,110.8832.05,771.48,714.1 註： 上表各分項之和與合計的差額，為四捨五入所致。 23 我們的該類投資主要以自有資金通過風投基金WuXi PharmaTech Healthcare Fund I L.P.進行風險投資。該風投基金在生態系統的發展中擔當重要的角色。截至2021年12月31日，我們於醫療健康行業多個不同領域的若干重大投資如下。Genesis Medtech Group Limited （ Genesis ）Genesis專注於研發、生產和銷售高質量的醫療器械產品。截至202

49、1年12月31日，本集團持有其股權的公允價值為人民幣1,434.9百萬元 （佔本公司總資產的2.6%） 。Genesis立志成為中國最大的醫療技術公司，擁有完善的產品組合和強大的銷售團隊，專注於高價值醫療器械領域業務的一體化平臺。截至2021年12月31日，Genesis整體員工數為1,782人，覆蓋醫院超過1,500家，其中三甲醫院比例超過50%。蘇州納微科技股份有限公司 （上交所股票代碼：688690）（ 納微 ）納微是一家專門從事高性能納米微球材料研發、規模生產、銷售及應用服務的高新技術企業，為生物醫藥、平板顯示、分析測試及體外診斷領域的客戶提供核心微球材料及相關技術解決方案。報告期內，

50、納微在上海證券交易所科創板上市。截至2021年12月31日，本集團持有的納微股權公允價值為人民幣481.4百萬元 （佔總資產的0.9%） 。納微擁有單分散色譜填料的底層製備技術優勢，通過十多年的持續創新，產品涵蓋硅膠正相、反相、親水作用色譜(HILIC)、手性填料、聚合物反相、離子交換、疏水層析、親和層析 （蛋白A、金屬螯合、苯硼酸） 、固相萃取、凝膠滲透色譜及特殊功能填料；還提供色譜柱、磁珠、標準顆粒、分析檢測、分離純化實驗技能培訓及分離純化整體解決方案。納微已實現大規模出口高性能色譜填料到歐、美、日、韓等國家和地區的國際知名製藥和色譜企業，成為世界色譜行業的領軍企業之一。 24 iKang