智通財經：2021-2022香港資本市場ESG白皮書（35頁）.pdf

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1、香港資本市場ESG白皮書2021-2022報 告 出 品 單 位 ：獨家法律支持單位：2021-2022香港資本市場ESG白皮書ESG投資正逐漸發展為全球共識。ESG是一種新興的投資理念，強調在投資決策過程中除了關注傳統財務指標之外，還要充分考量其在環境（Environmental）、社會（Social）和公司治理（Governance）方面的表現。ESG投資的重要意義在于，通過資本的力量推動優化資源配置，為人類社會的可持續發展提供源源不斷的新動能。目前，全球ESG投資的發展已十分“欣欣向榮”。據智通財經統計，截至2021年12月31日，全球已有4,661家機構簽署聯合國支持的負責任投資原則（

2、PRI），包括3,497家投資管理機構和668家資產所有者，資產管理總規模超過121萬億美元。2013年，國內泛ESG基金（包括ESG主題基金和純ESG基金）共49只，規模543億元。隨后幾年，ESG基金進入蓬勃發展期。截至2021年12月，國內泛ESG基金總規模超過2,200億元（包括股票和債券基金），相比2013年增長逾4倍。港交所對ESG極為器重。2021年12月10日，港交所發布ESG報告管治新規，要求未來ESG報告須與年報同步刊發，并對設立提名委員會、提升董事的獨立性、董事成員的多元化等做了具體要求。ESG投資并不意味著為了追求可持續性而犧牲財務績效。事實上，ESG表現優異的企業，往

3、往具有更好的企業管理質量、可持續盈利能力和現金流。ESG投資具有雙贏作用，它對于排查公司風險事件，提升企業估值、促進企業可持續發展有巨大幫助，因此它越來越受到國內外金融機構與企業的追捧。在社會意識逐漸進步和監管要求不斷提升的當今，只有在追求業績的同時兼顧環保和內部治理，積極履行社會責任的企業，才能在競爭中脫穎而出，實現企業的基業長青。隨著國際社會對氣候問題、疫情議題、全球碳中和戰略的推進等重大關注形成更多共識，ESG投資儼然已成為資本市場的關鍵詞，投資者對ESG議題認同度提高，ESG投資將成為未來重要的發展趨勢。踐行ESG投資理念，需要政府、金融機構、企業共同參與和努力，這也是智通財經聯合領先

4、的ESG數據公司秩鼎推出此一報告的初衷。在過往五年中，作為國家互聯網信息辦公室第一批境內金融信息服務機構備案企業（粵金信備（2021）2號），智通財經與港交所、深交所等交易所、機構一起，通過內容、報告形式，積極響應國家碳中和號召和綠色低碳發展政策，以持續發展及合規管理為基礎支撐，一起為港股上市公司可持續發展構筑“綠色”競爭力。而秩鼎則聚焦于中國市場的可持續投融資，提供符合中國投融資環境的ESG數據標準和研究服務。我們相信，隨著各國監管部門、上市公司、評級公司以及投資機構整體反映積極正面，市場將逐漸形成了包括投資理念、監管政策、信息披露、評體系和投資實踐在內的完整的ESG投資生態，而企業和社會亦

5、將從中共同受益。前言1智通財經APP秩鼎(51ESG)港股ESG信息披露總覽分行業ESG信息披露整體情況港股溫室氣體排放披露情況香港綠色及可持續發展戰略香港基金氣候信息披露要求港股ESG信息披露要求能源（招金礦業）消費（中通快遞）金融（海通國際）科技（百融云創）建筑（中國天保集團）公用事業（天倫燃氣）房地產（朗詩綠色地產）ESG投融資發展趨勢關注氣候風險成為全球共同責任投資者對上市公司ESG表現要求提高港股ESG信息披露趨于規范ESG投融資機遇ESG理念的踐行為企業帶來估值溢價綠色債券顯著降低融資成本目錄研究背景02030401企業案例分析港股ESG信息披露總覽ESG投融資趨勢與展望PART

6、01研究背景香港綠色及可持續發展戰略香港基金氣候信息披露要求港股ESG信息披露要求2021-2022香港資本市場ESG白皮書1.1 香港綠色金融及可持續發展戰略42018年9月，香港證券及期貨事務監察委員會（簡稱香港證監會，SFC）發布綠色金融策略框架，概述了強化五個綠色金融范疇的行動計劃，強調上市公司氣候信息披露。01上市公司的環境信息披露02將ESG因素納入資產管理者的投資過程中03推動發展更多樣化的綠色相關投資04提升投資者的金融理財知識和能力05推動香港成為國際綠色金融中心香港證監會綠色金融策略框架行動計劃2020年5月，SFC發起成立綠色和可持續金融跨機構督導小組（以下簡稱“督導小組

7、”），旨在協調金融業針對氣候和環境風險的措施應對，加快香港綠色和可持續金融的發展，并支持政府的氣候策略。2020年12月17日，督導小組發布綠色和可持續金融的策略計劃，提出從“加強管理氣候相關財務風險”等六方面鞏固香港金融生態系統，以及“部分行業必須在2025年及之前按照TCFD的建議披露氣候信息”等五個短期行動綱領，以加強與氣候相關的金融風險管理。2020年，香港金融管理局發布了綠色可持續銀行業務共同評估框架，旨在促進認可機構審查應對氣候和環境風險的準備情況。來源：香港證監會（SFC）綠色金融策略框架2021-2022香港資本市場ESG白皮書52021年10月，香港政府發布香港氣候行動藍圖2

8、050，提出四大減碳策略涵蓋以下目標和措施，并提出將在未來15至20年投放約2,400億元，推行各項減緩和適應氣候變化的措施。香港政府香港氣候行動藍圖2050減碳策略節能綠建通過推廣綠色建筑、提高建筑物能源效益和加強實行低碳生活，減少建筑物的整體用電量。目標是在2050年或之前，商業樓宇用電量較2015年減少三至四成，住宅樓宇減少兩至三成；并在2035年或之前達到以上目標的一半。凈零發電2035年或之前不再使用煤作日常發電，增加可再生能源在發電燃料組合中的比例至7.5%10%，往后提升至15%；并試驗使用新能源和加強與鄰近區域合作，長遠達至2050年前凈零發電的目標。全民減廢為實現2050年前

9、廢物處理達至碳中和的目標，政府會致力在2035年或之前發展足夠的轉廢為能設施，以擺脫依賴堆填區處理生活垃圾；加強推動減廢回收，預計在2023年落實垃圾收費及2025年起分階段管制即棄塑膠餐具。綠色運輸通過推動車輛和渡輪電動化、發展新能源交通工具及改善交通管理措施，至2050年前車輛零排放和運輸界別零碳排放目標；在2035年或之前停止新登記燃油和混合動力私家車；在未來三年內，試行氫燃料電池巴士及重型車輛。融資成本方面，香港也在通過相關政策和資助計劃支持低碳和氣候項目。2019年3月，香港特別行政區政府頒布綠色債券框架，為改善環境和促進香港低碳經濟轉型的項目籌措資金；2021年5月4日，香港金融管

10、理局公布綠色和可持續金融資助計劃指引。隨著香港綠色金融相關工作的推進和落實，ESG投融資機會將會大幅增加，投資者對相關信息獲取的需求不斷加強。2020年6月18日港交所成立香港可持續及綠色交易所HKEX STAGE。STAGE為亞洲首個多元資產類別可持續金融產品平臺，支持全球不斷增長的可持續金融發展需求，成立之初即推出公共事業、交通運輸、房地產發展以至金融服務等多個行業發行的可持續發展、綠色及轉型債券，以及ESG相關的交易所產品，旨在滿足投資者對有關方面的資訊及可靠的ESG訊息數據的需求。來源：香港政府香港氣候行動指南20502021-2022香港資本市場ESG白皮書1.3 香港基金氣候信息披

11、露要求6在投資者一側，2016年3月，香港證券及期貨事務監察委員會（簡稱“香港證監會”或“SFC”）將ESG理念納入針對投資者的負責任的擁有權原則，鼓勵投資者對利益相關者作出披露。2020年，香港證監會發布了一份經核實的ESG基金清單，作為一種防止漂綠和錯誤標記投資策略的工具。香港證監會于2021年6月29日發布ESG基金信息披露新規，要求ESG基金對其ESG因素考量方法進行定期評估和披露，同時為以氣候相關因素為重點的ESG基金提供額外指引。2021年8月26日，SFC發布有關基金經理管理及披露氣候相關風險的咨詢總結，規定管理集體投資計劃的基金公司須在其投資及風險管理流程中考慮氣候相關風險，并

12、須作出適當的披露。香港基金公司ESG信息披露要求增強2021年8月26日，香港證監會發布致持牌法團的通函基金經理對氣候相關風險的管理及披露，提出了基金經理應遵守的基本規定及進階標準。在基本規定層面，該通函要求基金機構披露董事會及管理層在氣候變化議題上的職責、氣候相關風險是如何融入至風險管理流程，以及采用適當工具及指標，評估并量化氣候相關風險。在進階標準層面，該通函要求大型基金機構（即上一個匯報年度內任何三個月所管理的集體投資計劃的資產價值達到或超過80億港元的基金經理）評估其投資策略在不同路徑下對氣候相關風險的抵抗性、披露基金投資涉及的范圍一及范圍二溫室氣體排放量的投資組合碳足跡等。對于大型基

13、金機構，基本規定將會在2022年8月20日后生效，而進階規定將在2022年11月20日生效。針對其他基金機構，相關監管規定將在2022年11月20日后生效?；鸸練夂蛐畔⑴?021年6月29日，香港證監會發布ESG基金信息披露新規，要求ESG基金對其ESG因素考量方法進行定期評估和披露，同時為氣候相關因素為重點的ESG基金提供額外指引。ESG基金信息披露來源：香港證監會（SFC）2021-2022香港資本市場ESG白皮書1.4 港股ESG信息披露要求72012年，港交所首次發布環境、社會及管治報告指引（以下簡稱ESG指引），倡導港股進行ESG信息披露。經過2015年和2019年的兩次修訂，

14、ESG指引經歷了從“建議披露”到“不遵守就解釋”再到部分事項“強制披露”的演變歷程，港股的ESG報告披露義務正在強化。2021年12月10日，港交所刊發了修訂后的企業管治守則，提出ESG報告須與年報同步刊發”的要求。未來，港股ESG報告內容將有可能成為與年報同等重要的披露信息。港股ESG信息披露要求責任董事會對發行人的ESG策略及匯報承擔全部責任。董事會負責評估及厘定發行人有關ESG的風險，并確保發行人設立合適及有效的ESG風險管理及內部監控系統。管理層應向董事會提供有關系統是否有效的確認披露形式ESG可以登載于發行人的年報中，一份獨立的報告中又或發行人的網站上若ESG報告非載于發行人的年報中

15、，需與年報同步刊發（2021年12月修訂企業管治守則的要求，2022年1月生效）來源：港交所環境、社會及管治報告指引、企業管治守則B 社會A 環境A1 排放物一般披露溫室氣體有害廢棄物無害廢棄物A2 資源使用A3 環境及天然資源一般披露重大影響雇傭及勞工常規運營慣例社區B1 雇傭一般披露雇員總數流失比例B2 健康與安全一般披露工傷死亡工傷曠工相關措施B3 發展與培訓一般披露受訓雇員百分比流失比例B5 供應鏈管理一般披露具體指標B6 產品責任一般披露具體指標B7 反貪污一般披露案件數目防范措施反貪污培訓B8 社區投資B4 勞工準則一般披露招聘措施違規時采取步驟一般披露直接/間接能源水包裝材料一般

16、披露專注貢獻范疇動用資源2021-2022香港資本市場ESG白皮書2014年3月香港政府修訂公司條例，ESG成為港股必須披露信息2015年12月港交所首次修訂ESG指引，將原本四個范疇合并為了“環境”與“社會”兩個范疇，并將環境范疇關鍵績效指標提升至遵循要求提升半強制披露，即“不遵守就解釋”2016年1月ESG指引強制披露第一階段實施，11個層面的一般披露的指標由“建議披露”提升至“不遵守就解釋”2017年1月ESG指引強制披露第二階段實施，將環境的13個關鍵績效指標提升至“不遵守就解釋”2018年5月港交所針對第一階段ESG信息披露情況進行檢視，發布有關2016/2017年發行人披露環境、社

17、會及管治常規情況的報告2018年11月港交所發布如何編備環境、社會及管治報告?環境、社會及管治匯報指南，對上市公司ESG匯報和編制程序指導和建議，建議上市公司建立ESG工作小組并明確董事會相關職責2019年5月港交所參考國際及香港可持續發展趨勢，發布有關檢討環境、社會及管治報告指引及相關上市規則條文的咨詢文件2019年12月港交所發布有關檢討環境、社會及管治報告指引及相關上市規則條文的咨詢意見總結，明確董事會在ESG工作中的責任；提升社會范疇關鍵績效指標至“不遵守就解釋”；增加量化績效目標等新內容；刊發報告時限縮短為財政年度結束后5個月內2018年9月SFC發布綠色金融戰略框架，其中主要任務包

18、括加強上市公司對環境信息的披露（特別是與氣候有關的披露）2021年11月港交所發布供上市發行人參考的氣候信息披露指引，以及有關2020/2021年IPO申請人企業管治及ESG常規情況的報告旨在為促進上市公司遵守TCFD的建議提供實用指引，并按照相關建議做出匯報2021年4月港交所刊發檢討企業管治守則及相關上市規則條文的咨詢文件，引入多項新措施以提升港股的ESG披露和管理水平2021年12月港交所發布有關企業管治守則及相關上市規則的咨詢總結，改善上市發行人的企業管治及多元化常規，同時要求ESG報告與年報同步刊發2022年1月企業管治守則及上市規則生效，ESG報告須與年報同步刊發2020年7月修訂

19、后的上市規則及指引生效；聯交所進一步修訂首次公開招股指引信，強調IPO申請人其董事會須在上市的過程中確保建立企業管治和ESG管理機制，將對ESG信息披露的準備工作作為申請上市的必要條件201220152017201920202021201620182022香港交易所正在強化港股ESG信息披露義務2020年3月港交所再次修訂如何編備環境、社會及管治報告及董事會及董事指南在ESG方面的領導角色和問責性，指導發行人進行ESG信息披露2012年8月港交所發布首版環境、社會及管治報告指引（以下簡稱ESG指引），要求在年度報告或獨立報告中披露ESG關鍵指標20142014年12月港交所修訂企業管制守則和企

20、業管制報告，將修訂守則納入上市規則附錄2018年7月港交所出臺董事會及董事指引，對董事及董事會履行職責提出務實建議來源：港交所，秩鼎整理8PART 02港股ESG信息披露總覽港股ESG信息披露總覽分行業ESG信息披露整體情況港股溫室氣體排放披露情況2021-2022香港資本市場ESG白皮書2.1 港股ESG信息披露總覽10自2012年港交所首次發布ESG指引以來，港股于2013年開始進行2012年財務年度信息披露。首批披露ESG信息的港股共15家，其中7家獨立刊發ESG報告。2017年，首次修訂后的ESG指引強制披露第二階段實施，將環境的13個關鍵績效指標提升至“不遵守就解釋”。自此，超過50

21、%的港股在年報中披露或單獨刊發ESG報告。隨著監管機構對上市公司ESG信息披露的要求愈發嚴格，港股中進行ESG信息披露的數量顯著上升。截至2021年12月31日，發布2020年財務年度報告的港股有2,457家，其中披露ESG信息的公司共計2,274家，占發布2020年財務年度公司數量比重92.6%。隨著強制性ESG信息披露要求的進一步深化，ESG信息披露將成為港股的必選項。ESG信息披露質量將成為分析港股ESG信息披露情況的關鍵因素。港股ESG信息披露比重（2012-2020年財務年度）14 50 78 141 1,526 1,850 2,039 2,194 2,274 20122013201

22、4201520162017201820192020來源：披露易，秩鼎整理2021-2022香港資本市場ESG白皮書11獨立刊發ESG報告成為港股主流趨勢是否獨立刊發ESG報告更能夠體現上市公司的ESG方面的投入程度，披露的ESG信息內容也會更加詳盡、結構更加完整，能夠為報告閱讀者提供更加完備、有效的參考信息。2013年以來，獨立刊發ESG報告的港股占已發布ESG信息公司數量的比重穩步上升，并在2019年財務年度的信息披露中首次超過50%，成為港股主流ESG信息披露方式。2020年財務年度發布ESG信息的2,274家港股中，有1,187家公司獨立發布ESG報告，占比52.2%。14 50 78

23、141 1,526 1,850 2,039 2,194 2,274 6 17 32 66 745 920 1,018 1,104 1,187 42.9%34.0%41.0%46.8%48.8%49.7%49.9%50.3%52.2%201220132014201520162017201820192020披露ESG信息公司數量獨立發布ESG報告公司數量獨立發布ESG報告公司占比港股獨立刊發ESG報告比重（2012-2020年財務年度）來源：披露易，秩鼎整理2021-2022香港資本市場ESG白皮書2.2 分行業ESG信息披露整體情況12根據GICS一級行業分類ESG信息披露率來看，2020年財務

24、年度發布過年報的港股中，公用事業行業的ESG信息披露率最高，為97.1%，其次為能源（94.9%）和醫療保?。?4.1%）；信息技術的披露率最低，占比90.5%。從披露獨立的ESG報告情況來看，公用事業獨立ESG報告披露率最高，為72.1%；其次為日常消費品，占比58.1%；通訊服務獨立ESG報告披露率最低，為35.8%。整體來看，公用事業和能源行業整體ESG信息披露率和獨立ESG報告披露率均處于市場領先。港股ESG信息披露分行業比重（2020年財務年度）90.5%91.1%91.8%91.9%92.1%92.6%92.9%93.0%94.1%94.9%97.1%42.3%35.8%45.3%

25、58.1%48.7%51.7%48.4%49.0%48.2%53.8%72.1%信息技術通訊服務工業日常消費品房地產原材料金融非日常生活消費品醫療保健能源公用事業獨立刊發ESG報告公司占比披露ESG信息公司占比來源：披露易，秩鼎整理2021-2022香港資本市場ESG白皮書2.3 港股溫室氣體排放披露情況13從溫室氣體排放量整體披露情況來看，2020年財務年度共有1,836家港股公司披露了溫室氣體排放量信息，占2020年財務年度披露ESG信息公司數量的80.7%，同時也占所有披露2020年年報港股數量的74.7%。從不同范疇溫室氣體披露情況來看，港股在范疇1、范疇2溫室氣體排放量整體披露率穩步

26、增長；范疇3披露水平仍較低。港股披露溫室氣體排放排放公司數量來源：港股公告，秩鼎整理1,644 1,808 1,836 201820192020是否披露溫室氣體排放量1,180 1,370 1,439 201820192020溫室氣體排放量（范疇1）1,338 1,542 1,602 201820192020溫室氣體排放量（范疇2）669 780 732 201820192020溫室氣體排放量（范疇3）2021-2022香港資本市場ESG白皮書14在香港上市的能源公司中，89.7%的公司在2020年財務年度披露溫室氣體排放量，為披露率最高的行業；其次為非日常生活消費品、公用事業和原材料，溫室氣

27、體排放量披露率均高于85%。金融、信息技術和醫療保健行業溫室氣體排放量披露率均低于80%，其中金融行業披露率最低，為68.4%，遠低于其他行業類別。港股分行業溫室氣體排放披露率（2020年財務年度）來源：港股公告，秩鼎整理68.4%72.3%75.9%81.1%81.3%83.9%84.6%85.2%86.8%87.0%89.7%金融信息技術醫療保健房地產通訊服務日常消費品工業原材料公用事業非日常生活消費品能源PART 03企業案例分析能源（招金礦業）消費（中通快遞）金融（海通國際）科技（百融云創）建筑（中國天保集團）公用事業（天倫燃氣）房地產（朗詩綠色地產）2021-2022香港資本市場ES

28、G白皮書能源案例：招金礦業16招金礦業股份有限公司（股票代碼：01818.HK）是一家專注于開發黃金產業的綜合性黃金生產商和黃金冶煉企業。長期以來，招金礦業將ESG管理放到公司經營管理體系的重要位置，在推動企業可持續發展和履行社會責任方面積極主動發力。同時，招金礦業也在不斷強化ESG信息披露工作，提升信息披露質量和透明度，與利益相關者高效溝通。招金礦業在其2020年環境、社會及管治報告中承諾盡力實踐對環境保護的目標，推動綠色生產，并制定圍繞六大維度的長期目標，集中資源致力于提升在重要環境議題中的表現。實現零重大環境污染事故，確?！叭龔U一噪”達標排放空氣排放于2021-2025年，廢氣、廢水等各

29、項污染物排放指標（化學需氧量、氨氮等），每年較上年度下降5%水資源2025年用水量密度同比2020年降低0.2%，水循環利用率力爭90%以上環境事故于2022年前所有正處生產企業入選國家綠色礦山名錄，冶煉企業積極爭創國家綠色工程能源2021-2025年耗電量密度確保每年同比降低0.1%以上，并力爭每年同比降低0.2%以上廢棄物于2021-2022年，尾礦綜合利用率不低于20%，于2023-2025年，尾礦綜合率不低于30%生態于2021-2025，每年新增綠化面積30公頃，正常生產企業可綠化面積覆蓋率達到100%秩鼎ESG評價(2021年12月) ：A (69.24)2021-2022香港資本

30、市場ESG白皮書消費案例：中通快遞17中通快遞（開曼）有限公司（股票代碼：02057.HK)通過其在中國廣泛的全國性覆蓋網絡提供快遞服務以及其他增值物流服務。從2017年財務年度起至今，中通快遞連續5年發布環境、社會及管治報告，通過在經營流程管理中加入ESG理念、積極履行社會責任以及優化ESG管理架構等多方面共同發力，追求并實現了卓越的ESG表現。綠色采購規定15類綠色環保品類，不同品類對應相應的標準，實現清單式管理在采購使用包裝產品時，要求供應商提供具備符合條件的第三方檢測機構出具的達標檢測報告設立1億元新冠肺炎疫情防控專項基金為湖北免費運送口罩、防護服、消毒液、醫用手套、民生保障物資等超7

31、00噸支持疫情防控，積極履行社會責任協助董事會制訂并審議公司ESG政策統籌制定相應的ESG指標，完成情況與管理層薪酬掛鉤ESG委員會秩鼎ESG評價(2021年12月) ：A (60.92)2021-2022香港資本市場ESG白皮書金融案例：海通國際18海通國際證券集團有限公司(股票代碼：00665.HK)是一家立足香港、面向全球的國際金融機構。2020年10月份，海通國際旗下海通國際資產管理推出首支在中國香港交易所上市的寬基ESG ETF“海通MSCI中國A股ESG ETF”。2020年12月，海通國際發布海通國際ESG聲明，宣布承諾將從節能減排低碳及可持續金融兩方面推動ESG實踐。節能減排低

32、碳2025年之前實現碳中和，具體包括：逐步通過節能降耗及使用可再生能源的方式降低碳排放，并通過購買碳信用來抵消剩余碳排放，以在2025年底前達到凈零碳排放，即碳中和；2025年底前實現100%電力消耗來自可再生能源，集團人均用紙量及廢物廢料量較2020年底減少30%；使用ISO14064標準按年定量統計全集團的溫室氣體排放量，并將在每年的ESG報告中進行披露?？沙掷m金融海通國際計劃在2025年底前，提供或協助提供總額200億美元規模的支持ESG及可持續發展的融資及投資資金，具體包括：建立面向全體員工的激勵機制，鼓勵開展與綠色和可持續發展行業相關業務，加大對ESG和可持續發展相關行業的投入力度，

33、如綠色債券承銷、ESG主題金融產品開發等；將ESG風險審核納入投資決策，逐步放棄對高污染、高能耗產業的投融資業務，積極支持新能源及綠色環保產業，推動清潔與綠色產業的發展。秩鼎ESG評價(2021年12月) ：BBB (59.04)2021-2022香港資本市場ESG白皮書科技案例：百融云創19百融云創(股票代碼： 06608.HK)是中國領先的獨立AI技術平臺和獨立金融大數據分析解決方案供應商。百融云創以“讓金融普惠民眾”為使命，踐行“科技揚善”理念，將ESG事務充分融入到自身的發展戰略和經營活動中，探索建立了由董事會、管理層和多個后臺部門主要負責人共同構成的ESG管理體系，并組建了ESG工作

34、小組，將可持續發展理念和對利益相關方的承諾轉化為具體行動，實現與員工、客戶、社區等利益相關方的共同成長。其次，在環境方面，百融云創通過推動綠色金融轉型和降低自身環境影響兩方面共同推動綠色發展。此外，在社會責任履行方面，百融云創通過成立“智能語音防疫”公益專案等科技方式助力新冠疫情防控，履行社會責任；并在國內率先完成了從信息安全管理體系到隱私管理體系的擴展，保障客戶信息安全。來源：百融云創2020環境、社會及管治報告百融云創推動綠色發展路徑秩鼎ESG評價(2021年12月) ：A (63.05)推動金融綠色轉型作為金融SaaS服務商，百融云創積極推動金融綠色轉型，助力金融機構運營數字化轉型，降低

35、傳統金融業務流程中的資源和能源消耗，并致力于推動內部能源及環境管理，降低營運過程中可能對環境的影響。降低自身環境影響綠色辦公：加強辦公場所環境管理體系建設，從價值鏈的各個環節入手，采取針對性的節能減排方案；綠色采購：優先考慮優先選用具備環境管理體系認證的供貨商、具有綠色認證或降低能效等級的產品，審慎對待并適時取消與有重大環境負面信息的供貨商的合作，帶動供應鏈企業改善環境績效；綠色數據中心：將用能類型、制冷技術等能效技術與表現納入數據中心服務商篩選考慮范疇，并定期監督數據中心的電源使用效率和碳排放強度等指標，推動數據中心服務商強化環境管理，履行環境責任。2021-2022香港資本市場ESG白皮書

36、建筑案例：中國天保集團20中國天保集團發展有限公司（股票代碼：01427.HK）主要業務包括房地產開發和建筑承包領域。在“碳達峰、碳中和”的背景下，工程建設領域“綠色建造”愈發受到關注，天保集團以“建設低碳、環保、和諧、幸福的人文居住環境”為使命，結合企業自身實際轉變經營思路，搶抓綠色發展的新機遇，在綠色建造上不斷突破。旗下天保建設在項目施工過程中制定了綠色建造管理目標，搭建綠色管理體系，形成系統性的統籌方案，落地綠色建造技術體系。此外，天保集團全面開展科技創新，探索可復制推廣的綠色建造技術體系，同時不斷推進數字化轉型，運用BIM技術，統籌建造全過程的信息管理。如在建筑材料上，天保集團采用了符

37、合節能環保要求的最新內置保溫現澆混凝土復合剪力墻體系。憑借在綠色建造領域取得的一系列成果，天保集團亦獲得行業高度認可，獲得“河北省綠色施工示范工程”等300多項工程管理獎項。天保集團在董事局內建立了一個ESC委員會，負責處理集團內任何與ESG相關的重大問題。在ESG管理方面，天保集團通過制定相關制度確保管理理念準確執行：n 環境管理：建立了環境管理體系，并一直進行定期密查和年度更新，以確保環境管理系統正常運行。n 環境排放：制定了環境保護管理制度、綠色施工管理制度、施工現場廢棄物控制措施等多項制度，保障生產過程中環境管理所有排放物均受到嚴格的管理，防止任何潛在的泄漏。n 健康與安全：針對極端天

38、氣，制定了預防措施和標準操作程序，例如冬季施工的防寒隔熱措施，并要求項目經理定期監視，防止工人在極端天氣條件下工作。n 供應鏈管理：現有的“供應鏈管理系統”可幫助集團有效管理建筑承包業務中的招標過程，集團還會在項目開發過程中以及每份合同協議完成后，由審核小組定期評估其績效。秩鼎ESG評價(2021年12月) ：BBB (56.12)2021-2022香港資本市場ESG白皮書公用事業案例：天倫燃氣21中國天倫燃氣控股有限公司（股票代碼：01600.HK）是國內較早從事城市燃氣業務的民營企業之一，使命為“發展清潔能源，改善人居環境”。2021年11月，天倫燃氣公布未來三年（2022-2024）新發

39、展戰略綱要，修訂戰略定位為“以燃氣業務為核心，通過業務延展及創新，為用戶提供低碳、經濟、安全、便捷的能源服務，目標成為中國一流的綠色低碳能源供應及服務商”。在具體戰略路徑上，天倫燃氣提出未來三年將大力發展低碳能源和安全健康等創新業務，并繼續推行已開展的ESG全面提升計劃長期承諾，在發展戰略和業務運營中支持和落實可持續發展目標。天倫燃氣不斷完善ESG管理體系，形成由董事會、管理層、投關部門、ESG工作小組構成的ESG管理組織架構，從戰略、風險內控、日常運營等多維度全面落實ESG管理工作，從而全面提高ESG管理水平，有效應對ESG風險和機遇。此外，在供應商環境和安全治理方面，天倫燃氣將質量管理體系

40、認證作為供應商準入的強制條款之一，環境管理體系認證和職業健康安全管理體系認證作為供應商準入加分項。監管ESG事宜確定ESG管理方針和戰略管理ESG風險及內部控制系統定期聽取ESG工作匯報與審批ESG報告董事會組織協調ESG工作小組開展工作推動ESG重要議題的實施與落實組織完成年度ESG報告并向管理層匯報投資者關系部執行ESG風險管理及內部控制系統，并向董事會匯報制定ESG策略和規劃及安排相應的落地實施計劃，并向董事會報告向董事會匯報ESG工作情況和年度ESG報告管理層由各職能部門和各成員企業組成各部門/成員企業安排專人負責并落實具體ESG工作完成ESG信息和數據收集工作協助完成年度ESG報告E

41、SG工作小組天倫燃氣ESG管理組織架構來源：天倫燃氣2020環境、社會及管治報告秩鼎ESG評價(2021年12月) ：A (62.33)2021-2022香港資本市場ESG白皮書房地產案例：朗詩綠色地產22朗詩綠色地產有限公司(股票代碼：00106.HK)是朗詩集團旗下綠色住宅發展業務的業務主體,目標是成為中國綠色地產的標桿企業。朗詩集團自2004年開始實施聚焦綠色科技差異化發展戰略，主營業務為地產開發，同時正積極開展綠色養老、綠色金融服務、綠色裝飾、綠色設計、物業服務等相關業務，將其貫穿于項目的規劃、設計、采購、施工及運營管理全流程。在深綠戰略的指導下，朗詩地產從單一產品線向覆蓋客戶全生命周

42、期的多產品線升級,已開發90余綠色科技地產項目，為業主提供節能、環保的綠色住宅產品及綠色物業服務。朗詩集團是中國綠色建筑委員會創始會員，同時也是德國、美國綠色建筑委員會成員，并與萬科等企業共同發起了房地產綠色供應鏈行動，在低碳減排、人居環境方面作出貢獻。從2016年財務年度開始朗詩地產在聯交所連續5年發布了ESG報告，主動進行ESG績效的披露。2020年，朗詩綠色項目占比70%，實現100%的木材溯源。來源：朗詩綠色地產2020環境、社會及管治報告朗詩綠色理念：遵循經濟、社會和環境的協調秩鼎ESG評價(2021年12月) ：A (64.49)朗詩產品遵循三重底線原則，遵循經濟、社會和環境的協調

43、，關注與環境密切相關的建筑能耗和氣密性，關注與客戶健康密切相關的室內空氣質素、溫度、濕度、二氧化碳濃度、TVOC和甲醛含量，關注給予客戶便捷的智慧控制和個性化定制等，關注與小區密切相關的噪音控制、景觀規劃、人文環境等，透過不斷的創新，為客戶提供健康、舒適、節能、環保、智能、人文的產品。PART 04ESG投融資趨勢與展望ESG投融資發展趨勢關注氣候風險成為全球共同責任投資者對上市公司ESG表現要求提高港股ESG信息披露趨于規范ESG投融資機遇ESG理念的踐行為企業帶來估值溢價綠色債券顯著降低融資成本2021-2022香港資本市場ESG白皮書4.1 ESG投融資發展趨勢242021年以來，異常氣

44、候困擾著全球各地區，氣候變化已經成為全人類的共同挑戰。面對全球氣候治理問題，各國政府相繼提出氣候目標和具體行動計劃，并通過多種方式推動目標的實現。此外，投資者承擔著將資本配置到更可持續的資產中的責任。全球主流投資機構紛紛制定氣候相關計劃與目標，踐行ESG投資。制定更為規范和嚴格的ESG信息披露規則有助于支持政策制定者和投資者進行更好的決策，也將幫助企業與國際市場進行更好的交流。港股正在面臨來自全球投資者的監督。隨著主流資金方對碳中和承諾的提出，ESG表現將在實質上影響著企業的融資能力，港股將不得不開始關注自身ESG風險。投資者對上市公司ESG表現要求提高ESG信息披露是實現可持續投資的關鍵要素

45、。為提高ESG監管和投資效率，港股ESG信息披露強制性和及時性要求不斷提高，其ESG信息披露結果也將趨于規范可比。港股ESG信息披露趨于規范氣候變化不僅是全球各政府面臨的共同難題，也已經嚴重影響經濟、社會的發展。中國“3060”雙碳目標的逼近要求企業立即行動起來，向低碳商業模式轉型，承擔氣候責任。關注氣候風險成為全球共同責任香港ESG投融資發展趨勢2021-2022香港資本市場ESG白皮書25關注氣候風險成為全球共同責任2021年10月31日，新一屆聯合國氣候變化大會（COP26）在英國格拉斯哥開幕，重點圍繞巴黎協定實施細則遺留問題、全球氣候目標及雄心力度等氣候治理焦點問題展開對話。世界經濟論

46、壇(World Economic Forum）發布的2021年全球風險報告顯示，2017年以來，從未來十年風險的發生概率和影響來看，環境風險仍是首要問題。其中，氣候變化應對措施失敗、生物多樣性造成的損失、自然災害、人為環境影響和極端天氣發生的可能性以及產生的影響均非常顯著。關注氣候風險成為全球政府和企業的共同責任。中國“到2030年之前實現碳達峰、2060年實現碳中和”的承諾體現了政府推動綠色低碳發展、積極應對全球氣候變化的決心和努力。雙碳目標的逼近要求企業立即行動起來，向低碳商業模式轉型，承擔氣候責任。全球風險發生概率和產生影響來源：World Economic Forum “The Glo

47、bal Risks Report 2021”2021-2022香港資本市場ESG白皮書26投資者對上市公司ESG表現要求提高隨著全球對可持續發展問題的日益關注，更多投資者關注被投資產的ESG表現。2006年，聯合國責任投資原則組織（UNPRI）成立。UN PRI簽署方承諾將ESG因素納入其投資分析和決策，并納入股權投資政策和實踐，要求其投資的實體以適當的方式披露ESG事項。截至2021年底，全球有4,661家機構簽署了UN PRI，包括3,497家資產管理者和668家資產所有者，較2020年底增長超過30%，總資產管理規模超過121萬億美元。UN PRI發布的2021年度報告數據顯示，UN P

48、RI簽署方中，97%的資產管理者和資產所有者在上市公司投資中把ESG因素納入決策。UN PRI簽署機構數量及管理規模（截至2021年3月31日）0500100015002000250030003500400045000204060801001201402006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021Assets under management (US$ trillion)AO AUM ($ US trillion)Number of AOsNumber of Signatories來

49、源：UN PRI此外，全球主要資產管理人均把實現凈零排放設成主要投資目標之一。全球凈零資產管理者倡議(NET ZEROASSET MANAGERS INITIATIVE)于2020年12月啟動，旨在激勵資產管理行業在2050年或更早實現符合全球將升溫限制在1.5攝氏度的溫室氣體凈零排放的目標，并支持實現凈零排放的投資。截至2021年末，共有220家資產管理人簽署凈零資產管理人計劃，包括貝萊德、先鋒集團和道富環球等全球頭部資產管理人，管理資產規模達57萬億美元。2021-2022香港資本市場ESG白皮書272019年12月香港證監會對資產管理公司開展的有關在資產管理中納入環境、社會及管治因素和氣

50、候風險的調查顯示，56%的受訪者表示ESG因素是財務風險的源頭之一，并考慮至少將一項ESG因素納入其投資決策；29%的受訪者表示持續將ESG因素納入其投資和風險管理流程，另有19%的受訪者表示制定了專門的流程來管理氣候風險。此外，64%的受訪者計劃在未來兩年內開展或改善ESG工作。香港證監會對香港資產管理公司開展的研究調查結果56%29%19%64%認為ESG因素是金融風險來源，并在投資決策中至少考慮一項ESG因素持續將ESG因素納入投資和風險管理流程制定并實施了氣候風險管理流程計劃在未來兩年內開展或改善ESG工作來源：SFC有關在資產管理中納入環境、社會及管治因素和氣候風險的調查全 球 可