智通財經&秩鼎：2023-2024香港資本市場ESG白皮書（52頁）.pdf

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1、2023-2024香港資本市場ESG白皮書獨家法律支持報 告 出 品 單 位2023-2024香港資本市場ESG白皮書編委會總 策 劃編委主任編委撰寫統籌設計支持單位田 宇 軒梁 鐘 榮金晶鐘 凱 文何麗伍 澤 琳王 哲 毅智通財經 LINK-ESG孫 凌 岳石 冠 群鄧 世 霞姜瑩北京秩鼎技術有限公司 植德律師事務所 SGS通標標準技術服務有限公司 深圳冬日暖陽文化傳播有限公司李欣艾 宥 辰李程鄭 安 之黃娜閆坤丁 先 明邵 翔 宇黃靜童 逸 謙謝 雨 霞Jason Hulbert：2023-2024香港資本市場ESG白皮書前 言在當前全球面臨多重挑戰的背景下，社會對環境、社會和公司治理（E

2、nvironmental,Social,and Governance，簡稱ESG）議題的重視程度不斷增加。全球范圍內的氣候變化和環境破壞問題已經引起了廣泛的關注，全球碳中和戰略的提出也加速了對ESG領域探索的需求增長。首先，ESG議題已經形成了全球范圍的共識。越來越多的國家、組織和企業開始認識到環境和社會問題對可持續發展的重要性，紛紛采取措施來應對這些問題。其次，資本市場對ESG議題的關注度也在提高。越來越多的投資者意識到ESG因素對投資回報和風險管理的重要性。投資者希望通過對ESG表現的評估來找到具有長期穩定增長潛力的公司。隨著對ESG議題的共識增加和重視，ESG領域的各種機會將會繼續蓬勃發

3、展。例如投資者對ESG議題的認同度提高，ESG投資將成為未來重要的發展趨勢。這種趨勢不僅將推動企業在環境、社會和公司治理方面的改善，也將帶動資本市場朝著可持續、負責任的方向發展。作為國家互聯網信息辦公室第一批境內金融信息服務機構備案企業（粵金信備（2021）2號），深圳智通財經信息科技服務有限公司已經陪伴大家一起在香港資本市場走過了九個春秋。我們始終致力于為廣大投資者提供準確、及時、可靠的財經資訊。香港作為國際金融中心，其資本市場在ESG發展方面的表現尤為引人關注。2024年全新的開局，智通財經聯合領先的ESG數據公司秩鼎、長期關注和研究ESG領域的律所植德以及在ESG領域深耕多年的國際三方機

4、構和專家學者，一起推動社會對ESG的認知和理解，并為企業提供具體的指導和工具來實施和報告ESG措施。我們希望這份白皮書能夠成為ESG領域的權威之作，為企業、投資者和政策制定者提供有價值的信息。白皮書內展示的企業案例，為構建一個可持續、公正和透明的商業環境做出貢獻，期待她們的ESG路徑能為白皮書增添價值，并進一步推動ESG在商業領域的重要性。2023-2024香港資本市場ESG白皮書目錄CONTENTS香港資本市場ESG情況概覽2023年香港資本市場ESG概況2023年香港上市公司ESG信息披露概況 香港資本市場ESG指數金融產品概況01香港資本市場ESG新政分析香港上市公司ESG信息披露要求及

5、發展 金融監管的ESG工作重點及發展 國際及國內ESG披露政策發展及對香港相關領域的影響 02香港上市公司ESG管理案例分析能源北京能源國際醫藥翰森制藥地產深圳控股 公用事業中國水務 金融科技百融云-W新能源晉景新能03香港ESG資本市場發展趨勢與建議對于香港上市公司及擬上市公司在ESG方面的建議 簡析ESG在資本市場的應用 ESG提升可持續發展、品牌和投資者潛力的路徑 04香港資本市場ESG情況概覽1.1 2023年香港資本市場ESG概況1.2 2023年香港上市公司ESG信息披露概況 1.3 香港資本市場ESG指數金融產品概況PART 012023-2024香港資本市場ESG白皮書1.1

6、2023年香港資本市場ESG概況香港資本市場在全球金融版圖中占據著舉足輕重的位置，其發展與創新歷來備受矚目，特別是在ESG（環境、社會和治理）維度的表現。近年來，隨著全球范圍內對可持續發展的重視程度日益提升，香港資本市場也逐步加強了在ESG方面的建設和實踐。香港作為一個國際金融中心，其資本市場對ESG的響應不僅體現了地區特色，更是全球資本市場整體趨勢的一個縮影。在香港，ESG投資不僅被視為一種道德和社會責任的體現，也被認為是長期價值創造的關鍵因素。為此，香港資本市場的參與者們，包括監管機構、上市公司、投資者以及服務提供商，都在不斷地探索和優化ESG相關的實踐與策略。香港交易所早在2015年便開

7、始要求上市公司進行ESG信息的披露，而這一政策的實施，無疑加快了香港資本市場ESG體系的成熟。此外，為了推動市場參與者更好地理解并實施ESG原則，香港交易所不斷更新其ESG報告指南，為各類企業提供了清晰的信息披露框架和指標。這一系列的監管舉措，不僅提高了投資者對于公司ESG表現的關注程度，也鼓勵了企業改善自身的ESG表現，從而在資本市場中獲得更為積極的評價和更高的市值。2023年，香港資本市場的ESG監管政策經歷了一系列的演進，香港證券及期貨事務監察委員會（SFC）作為主要監管機構，在過去的一年里對ESG監管框架進行了重要的更新和調整。其中，最為顯著的變化包括了對上市公司在環境信息披露方面的新

8、要求，以及對投資管理公司在考慮ESG因素方面的新指引。例如2023年4月，港交所公布了優化 環境、社會及管治報告指引（以下簡稱 ESG指引）的修訂建議，就有關氣候信息披露的新規公開征集意見。由于ISSB準則終稿是在港交所發布氣候信息披露新規后出臺的，ISSB也表示將協助各司法管轄區有效實施ISSB準則，港交所最終決定推遲氣候信息披露新規的出臺，并將其生效時間從2024年1月1日推遲至2025年1月1日。此外，2023年10月1日，香港證券及期貨事務監察委員會（證監會）宣布支持和提倡為ESG評級和數據產品供應商，制定一套行為準則供其自愿遵守。該自愿行為準則將重點覆蓋透明度、管治、系統與監控及利益

9、沖突管理四大要素。按照計劃，該自愿行為準則將在2024年第一季度發布草案，并在公開意見征集期結束后的一個月內發布最終版本。這些新政策的推出，旨在進一步提高香港資本市場的透明度，并促使市場參與者更為積極地融入ESG因素，從而提升整個市場的可持續性。例如，SFC要求所有在香港上市的公司，必須在年度報告中披露其應對氣候變化的策略和風險管理措施。同時，監管機構還著重加強了對投資管理公司的監管。SFC發布了一系列指引，要求這些公司在投資決策過程中需要考慮ESG因素，并對其投資組合的ESG表現進行適當的監控和評估。監管政策的這些演變，在過去的一年里對香港資本市場產生了深遠的影響。首先，上市公司在ESG報告

10、方面的質量得到了顯著提升，投資者能夠更加容易地獲取相關信息，并據此作出更為明智的投資決策。其次，隨著ESG因素被更多的投資管理公司納入考量，市場上出現了更多以ESG為主題的投資產品和服務。這些產品不僅吸引了那些對可持續發展有興趣的投資者，也推動了整個市場在環境保護、社會責任和公司治理方面的進步。最后，監管政策的演進還促使了香港資本市場的國際合作，許多國際機構和投資者開始與香港的市場參與者在ESG議題上進行交流和合作，共同推動全球資本市場的可持續發展?？傮w來看，2023年香港資本市場ESG監管政策的演進，不僅推動了市場透明度的提升和投資者責任的增強，也促進了香港資本市場的可持續發展。香港ESG資

11、本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽2023-2024香港資本市場ESG白皮書1.2 2023年香港上市公司ESG信息披露概況在香港資本市場，ESG（環境、社會、治理）的信息披露逐漸成為投資決策的重要參考因素。上市公司在編制年度報告時，往往會融入ESG報告，旨在提供其在環境保護、社會責任和公司治理方面的表現和承諾。近年來，香港交易所為了提升上市公司ESG信息披露的透明度和質量，不斷完善相關的指導原則和規則。根據港股上市公司披露ESG報告的數量統計，截至2024年1月31日，2022財年港股獨立ESG報告披露數量為1258份，披

12、露率由2021財年的20.96%大幅提升至50.30%。同時據港交所信息統計，2023年初至2024年2月，港股上市公司共發布ESG報告約2475條，其中地產建筑業、工業、金融業為發布ESG報告最多的三個行業，分別發布ESG報告約496條、275條和214條，較總ESG報告條數的占比超過三成。數據來源：秩鼎根據公開數據整理電訊業能源業公用事業工業金融業地產建筑業醫療保健業資訊科技業汽車教育媒體及娛樂必需性消費綜合企業其他14667727521449621218837499111627613行業分類發布ESG報告條數全部港股2475數據來源：香港交易所 智通財經整理香港ESG資本市場發展趨勢與建

13、議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽27他們通常會通過慈善活動、社區建設項目等形式，與公眾互動，從而提升品牌形象并增強消費者信任。此外，對供應鏈的管理也是社會責任的重要組成部分，優秀的公司往往會對供應商的社會和環境表現有明確的要求，并在此基礎上建立長期的合作關系。治理維度是ESG中的另一項核心內容，它直接關系到公司的透明度和高層管理的有效性。一個良好的治理結構應當確保公司高效運作，防止腐敗和濫權行為，并保護投資者利益。在這一方面，港股上市公司通常會在其年度報告中披露董事會構成、董事會的多元化程度、高級管理人員的任期和薪酬結構等信息。這不僅反映了

14、公司的透明度，同時也展示了其治理的成熟度。然而，治理問題仍然是港股市場中一些公司需要持續關注和改進的地方。例如，一些公司可能存在內部控制不足、信息披露不全或是股東權益保護不足的問題。在氣候信息披露方面，截至2024年1月31日，共有2301家港股上市公司披露溫室氣體排放量，占所有已發布2022財年年報公司數量的92%左右，較2021財年的89.39%有所提升。同時，在2022財年中有2298家公司單獨披露了范疇一和范疇二的排放量，有889家公司單獨披露了范疇三的排放量，披露數量與去年基本持平。2023-2024香港資本市場ESG白皮書從2023年港股上市公司發布的ESG報告中不難發現，港股上市

15、公司在編撰ESG報告時越來越注重細節和數據的準確性。例如，關于環境保護的部分，公司需披露其溫室氣體排放量、能源使用情況、廢物處理和資源回收的措施等。透過這些信息的披露，投資者和其他利益相關方可以更全面地了解公司的可持續發展能力和社會責任表現。在深入研究港股上市公司ESG所發布的報告過程中，我們將重點關注其在環境、社會和治理這三個維度的具體實踐。首先，從環境角度來看，企業是否積極采取措施降低運營對環境的影響，是衡量其表現的關鍵因素。這包括但不限于減少溫室氣體排放、實施能源管理系統以及推廣可持續資源利用等行動。在這方面，一些港股上市公司已經展現出積極的態度和明顯的進步。例如，他們可能會在年度報告中

16、詳細披露碳足跡減少的具體數字，或是公開其采用的新能源技術和循環經濟實踐的案例。然而，也有部分企業在這一領域的表現尚顯不足，缺乏系統的環境管理策略或是具體的減排行動計劃。社會責任在ESG表現中同樣占有重要地位。這涉及到公司對員工的態度、社區參與和產品責任等多個方面。港股上市公司在這一維度的表現體現在是否提供公平的工作環境，是否有助于當地社區的發展，以及產品是否符合社會倫理和安全標準。舉例來說，一些公司通過提供多樣化和包容性的工作環境，支持員工的職業發展，并且積極參與社區服務，贏得了投資者和消費者的認可。數據來源：秩鼎根據公開數據整理則要求明確公司的治理結構、高級管理人員的任命與薪酬政策、內部控制

17、和風險管理機制的有效性等。治理方面公司需要說明其員工的福利政策、培訓與發展計劃、勞工權益保護以及社區參與等方面的情況。社會層面香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽股票號碼國際證券號碼公司名稱行業分類股份類別比重(%)01299HK0000069689友邦保險金融業香港普通股8.3000700KYG875721634騰訊控股資訊科技業其他香港上市內地公司8.0900388HK0388045442香港交易所金融業香港普通股7.4902318CNE1000003X6中國平安金融業H股5.4700823HK08230327

18、73領展房產基金地產建筑業香港普通股5.2800005GB0005405286匯豐控股金融業香港普通股4.6700016HK0016000132新鴻基地產地產建筑業香港普通股4.5101810KYG9830T1067小米集團-W資訊科技業其他香港上市內地公司4.1709988KYG017191142阿里巴巴-SW資訊科技業其他香港上市內地公司3.4103690KYG596691041美團-W資訊科技業其他香港上市內地公司2.8302269KYG970081173藥明生物醫療保健業香港普通股2.8102020KYG040111059安踏體育非必需性消費其他香港上市內地公司2.6809999KYG

19、6427A1022網易-S資訊科技業其他香港上市內地公司2.6301113KYG2177B1014長實集團地產建筑業香港普通股1.8302313KYG8087W1015申洲國際非必需性消費其他香港上市內地公司1.7402015KYG5479M1050理想汽車-W非必需性消費其他香港上市內地公司1.7200941HK0941009539中國移動電訊業紅籌股1.7100992HK0992009065聯想集團資訊科技業其他香港上市內地公司1.6300939CNE1000002H1建設銀行金融業H股1.5600011HK0011000095恒生銀行金融業香港普通股1.5002331KYG5496K12

20、42李寧非必需性消費其他香港上市內地公司1.4500688HK0688002218中國海外發展地產建筑業紅籌股1.4001928KYG7800X1079金沙中國有限公司非必需性消費香港普通股1.3909888KYG070341048百度集團-SW資訊科技業其他香港上市內地公司1.2000175KYG3777B1032吉利汽車非必需性消費其他香港上市內地公司1.1001997KYG9593A1040九龍倉置業地產建筑業香港普通股0.9200003HK0003000038香港中華煤氣公用事業香港普通股0.8600066HK0066009694港鐵公司非必需性消費香港普通股0.8401109KYG2

21、108Y1052華潤置地地產建筑業紅籌股0.8300012HK0012000102恒基地產地產建筑業香港普通股0.8101398CNE1000003G1工商銀行金融業H股0.7703988CNE1000001Z5中國銀行金融業H股0.7709618KYG8208B1014京東集團-SW資訊科技業其他香港上市內地公司0.7401211CNE100000296比亞迪股份非必需性消費H股0.7301099CNE100000FN7國藥控股醫療保健業H股0.7001209KYG2122G1064華潤萬象生活地產建筑業其他香港上市內地公司0.7002359CNE100003F19藥明康德醫療保健業H股0.

22、6900960KYG5635P1090龍湖集團地產建筑業其他香港上市內地公司0.6800669HK0669013440創科實業非必需性消費香港普通股0.6301929KYG211461085周大福非必需性消費其他香港上市內地公司0.6303968CNE1000002M1招商銀行金融業H股0.6201876KYG1674K1013百威亞太必需性消費香港普通股0.5700101HK0101000591恒隆地產地產建筑業香港普通股0.5606098KYG2453A1085碧桂園服務地產建筑業其他香港上市內地公司0.5302388HK2388011192中銀香港金融業香港普通股0.5006618KYG

23、5074A1004京東健康醫療保健業其他香港上市內地公司0.4909633CNE100004272農夫山泉必需性消費H股0.4600881KYG9894K1085中升控股非必需性消費其他香港上市內地公司0.4500017HK0000608585新世界發展地產建筑業香港普通股0.4300001KYG217651051長和綜合企業香港普通股0.412023-2024香港資本市場ESG白皮書1.3 香港資本市場ESG指數金融產品概況香港資本市場上的ESG評級和ESG指數在市場中的應用情況越來越廣泛。在投資決策過程中，越來越多的投資者會考慮企業的ESG評級作為重要的投資依據。此外，ESG指數也成為了衡

24、量基金經理投資表現的一個重要指標?；甬a品會根據這些指數來配置資產，而投資者也能夠通過購買追蹤這些指數的基金產品來間接投資于那些ESG表現優異的公司。隨著香港資本市場對ESG投資的重視 程 度 不 斷 提 升，ESG評級和指數的發展也將持續深化，其對資本市場的影響力將進一步增強。這種趨勢預示著香港資本市場在全球ESG投資領域的地位將更加鞏固，同時也為市場參與者帶來了新的機遇和挑戰。2、恒生國指ESG增強指數恒指ESG增強指數旨在透過國際視角將ESG元素加入恒生指數中。推出日期:2021年11月29日成份股數目:70成分股（首50位）1、恒生ESG增強指數香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上

25、市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽恒生指數(截至2024年1月)2023-2024香港資本市場ESG白皮書*波幅以過去12個月每日回報計算，所有數據截至2024年1月31日1個月3個月6個月1年3年5年年初至今恒指ESG增強指數3,330.35-12.91-15.22-29.42-37.02-51.95-48.51-12.91恒指ESG增強指數股息累計指數3,866.97-12.91-14.77-28.50-34.86-47.63-40.25-12.91恒生指數15,485.07-9.16-9.51-22.88-29.11-45.25-44.58-9.

26、16恒生指數股息累計指數51,065.66-9.16-9.16-21.96-26.34-39.62-34.63-9.16指數指數水平變動（百分比）指數 周息率(百分比)市價/盈利率(倍)波幅*(百分比)恒指ESG增強指數 4.0811.6024.33香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽指數表現指數基本分析恒生國指ESG增強指數旨在透過國際視角將ESG元素加入恒生中國企業指數中。與恒生中國企業指數相比，恒生國指ESG增強指數旨在提升ESG風險評級至少20%。推出日期:2022年6月20日成份股數目:45成分股2、恒生

27、國指ESG增強指數2023-2024香港資本市場ESG白皮書股票號碼 國際證券號碼 公司名稱 行業分類 股份類別 比重(%)02318CNE1000003X6中國平安 金融業 H股 8.7100700KYG875721634騰訊控股 資訊科技業 其他香港上市內地公司 8.3701810KYG9830T1067小米集團-W資訊科技業 其他香港上市內地公司 7.8403690KYG596691041美團-W資訊科技業 其他香港上市內地公司 6.0009999KYG6427A1022網易-S資訊科技業 其他香港上市內地公司 5.8902020KYG040111059安踏體育 非必需性消費 其他香港上

28、市內地公司 5.8202015KYG5479M1050理想汽車-W非必需性消費 其他香港上市內地公司 4.8309988KYG017191142阿里巴巴-SW資訊科技業 其他香港上市內地公司 4.4902313KYG8087W1015申洲國際 非必需性消費 其他香港上市內地公司 3.7400941HK0941009539中國移動 電訊業 紅籌股 3.6300992HK0992009065聯想集團 資訊科技業 其他香港上市內地公司 3.6302331KYG5496K1242李寧 非必需性消費 其他香港上市內地公司 3.0100688HK0688002218中國海外發展 地產建筑業 紅籌股 2.9

29、909888KYG070341048百度集團-SW資訊科技業 其他香港上市內地公司 2.9800939CNE1000002H1建設銀行 金融業 H股 2.9200175KYG3777B1032吉利汽車 非必需性消費 其他香港上市內地公司 2.4801109KYG2108Y1052華潤置地 地產建筑業 紅籌股 2.3909618KYG8208B1014京東集團-SW資訊科技業 其他香港上市內地公司 1.7103968CNE1000002M1招商銀行 金融業 H股 1.6001211CNE100000296比亞迪股份 非必需性消費 H股 1.5103988CNE1000001Z5中國銀行 金融業

30、H股 1.4400960KYG5635P1090龍湖集團 地產建筑業 其他香港上市內地公司 1.4301398CNE1000003G1工商銀行 金融業 H股 1.3906618KYG5074A1004京東健康 醫療保健業 其他香港上市內地公司 1.2109633CNE100004272農夫山泉 必需性消費 H股 1.1500881KYG9894K1085中升控股 非必需性消費 其他香港上市內地公司 0.9201024KYG532631028快手-W資訊科技業 其他香港上市內地公司 0.9009961KYG9066F1019攜程集團-S非必需性消費 其他香港上市內地公司 0.7602628CNE

31、1000002L3中國人壽 金融業 H股 0.7402382KYG8586D1097舜宇光學科技 工業 其他香港上市內地公司 0.7102618KYG5074S1012京東物流 工業 其他香港上市內地公司 0.6109868KYG982AW1003小鵬汽車-W非必需性消費 其他香港上市內地公司 0.5901288CNE100000Q43農業銀行 金融業 H股 0.5100968KYG9829N1025信義光能 工業 其他香港上市內地公司 0.4206690CNE1000048K8海爾智家 非必需性消費 H股 0.4202688KYG3066L1014新奧能源 公用事業 其他香港上市內地公司 0

32、.3802319KYG210961051蒙牛乳業 必需性消費 其他香港上市內地公司 0.2901658CNE1000029W3郵儲銀行 金融業 H股 0.2700291HK0291001490華潤啤酒 必需性消費 紅籌股 0.2601093HK1093012172石藥集團 醫療保健業 其他香港上市內地公司 0.2300981KYG8020E1199中芯國際 資訊科技業 其他香港上市內地公司 0.2200020KYG8062L1041商湯-W資訊科技業 其他香港上市內地公司 0.2003328CNE100000205交通銀行 金融業 H股 0.1701177KYG8167W1380中國生物制藥

33、醫療保健業 其他香港上市內地公司 0.1406862KYG4290A1013海底撈 非必需性消費 其他香港上市內地公司 0.10合共100.00香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽2023-2024香港資本市場ESG白皮書*波幅以過去12個月每日回報計算，所有數據截至2024年1月31日1個月3個月6個月1年3年5年年初至今恒生國指ESG增強指數2,771.06-14.47-16.87-31.61-37.23-61.57-56.85-14.47恒生中國企業指數5,194.04-9.96-11.39-24.72-30

34、.05-53.66-52.93-9.96指數指數水平變動（百分比）指數 周息率(百分比)市價/盈利率(倍)波幅*(百分比)恒生國指ESG增強指數 3.4010.7729.14指數表現指數基本分析香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽2023-2024香港資本市場ESG白皮書A股 B股H股 A股 B股H股 HSMHSUSHSCASUSHSSUS00005GB0005405286匯豐控股 金融業 11.1311.1401299HK0000069689友邦保險 金融業 9.429.4360094100941CNE10000

35、55G1HK0941009539中國移動 電訊業 8.614.2011.5400259401211CNE100001526CNE100000296比亞迪股份 非必需性消費 6.408.8860198803988CNE000001N05CNE1000001Z5中國銀行 金融業 6.014.8700388HK0388045442香港交易所 金融業 4.979.0460003006030CNE000001DB6CNE1000016V2中信證券 金融業 3.5610.0368898100981CNE1000041W8KYG8020E1199中芯國際 資訊科技業 2.574.342.78601012CN

36、E100001FR6隆基綠能 工業 2.376.6700002HK0002007356中電控股 公用事業 2.195.94000725CNE0000016L5京東方 工業 2.186.1300001KYG217651051長和 綜合企業 1.895.1200016HK0016000132新鴻基地產 地產建筑業 1.844.9900823HK0823032773領展房產基金 地產建筑業 1.754.7560083706837CNE000000CK1CNE1000019K9海通證券 金融業 1.624.08300274CNE1000018M7陽光電源 工業 1.554.3600006300763C

37、NE000000TK5CNE1000004Y2中興通訊 資訊科技業 1.523.7860191901919CNE100000601CNE1000002J7中遠?？?工業 1.523.0760181806818CNE100000SL4CNE100001QW3中國光大銀行 金融業 1.513.9100000202202CNE0000000T2CNE100001SR9萬科企業 地產建筑業 1.393.25000100CNE000001GL8TCL科技 非必需性消費 1.373.86600050CNE000001CS2中國聯通網絡 電訊業 1.233.4602388HK2388011192中銀香港 金

38、融業 1.213.2700992HK0992009065聯想集團 資訊科技業 1.123.0400006HK0006000050電能實業 公用事業 1.113.0000003HK0003000038香港中華煤氣 公用事業 1.082.9400011HK0011000095恒生銀行 金融業 1.082.94601138CNE1000031P3工業富聯 資訊科技業 1.002.8302319KYG210961051蒙牛乳業 必需性消費 0.952.5700077601776CNE0000008L2CNE100001TQ9廣發證券 金融業 0.912.17600019CNE0000015R4寶鋼股份

39、 原材料業 0.912.5600246001772CNE100000SF6CNE1000031W9贛鋒鋰業 原材料業 0.872.0600066HK0066009694港鐵公司 非必需性消費 0.832.2460095803958CNE100001ZV6CNE1000027F2東方證券 金融業 0.822.1560054701787CNE000001FR7CNE1000036N7山東黃金 原材料業 0.791.7900175KYG3777B1032吉利汽車 非必需性消費 0.782.11600104CNE000000TY6上汽集團 非必需性消費 0.762.1400288KYG96007102

40、8萬洲國際 必需性消費 0.671.8101997KYG9593A1040九龍倉置業 地產建筑業 0.671.8160019602196CNE000000X38CNE100001M79復星醫藥 醫療保健業 0.641.48002179CNE1000007T5中航光電 工業 0.621.7502382KYG8586D1097舜宇光學科技 工業 0.591.6100012HK0012000102恒基地產 地產建筑業 0.521.4060003006030CNE000001DB6CNE1000016V2中信證券 金融業 0.5260002601138CNE000001BD6CNE1000002S8中

41、遠海能 工業 0.510.9860123802238CNE100001NQ2CNE100000Q35廣汽集團 非必需性消費 0.500.9700019HK0019000162太古股份公司A綜合企業 0.451.22002601CNE1000015M3龍佰集團 原材料業 0.441.23601877CNE100000KD8正泰電器 工業 0.421.1860172702727CNE100000D55CNE100000437上海電氣 工業 0.400.94比重(%)股票號碼 國際證券號碼 公司名稱 行業分類 香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析

42、香港資本市場ESG情況概覽恒生可持續發展企業指數系列(可交易系列)包括三項涵蓋香港及內地企業可持續發展表現卓越上市公司的指數，旨在為可持續發展投資提供基準。推出日期:2010年7月26日成份股數目:HSSUS-30、HSCASUS-30、HSMHSUS-非固定成分股（首50位）3、恒生可持續發展企業指數1個月3個月6個月1年年初至今恒生可持續發展企業指數2,138.39-9.77-5.60-17.48-21.91-9.77股息累計指數4,006.80-9.77-4.91-15.64-17.83-9.77恒生A股可持續發展企業指數2,600.23-6.78-10.68-21.64-19.82-6

43、.78股息累計指數4,054.05-6.78-10.48-21.18-18.02-6.78恒生內地及香港可持續發展企業指數2,412.41-8.48-6.54-19.10-21.70-8.48股息累計指數4,270.16-8.48-6.10-17.97-18.59-8.48指數指數水平變動（百分比）2023-2024香港資本市場ESG白皮書指數 周息率(百分比)市價/盈利率(倍)波幅*(百分比)恒生可持續發展企業指數 5.5311.3018.07恒生A股可持續發展企業指數 3.4210.2016.03恒生內地及香港可持續發展企業指數 4.6310.0416.96*波幅以過去12個月每日回報計算

44、，所有數據截至2024年1月31日指數表現指數基本分析香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽恒生ESG50指數旨在反映在香港上市的較大型公司中ESG表現最好的五十間公司之整體表現。推出日期:2020年7月20日成份股數目:50成分股4、恒生ESG50指數2023-2024香港資本市場ESG白皮書股票號碼 國際證券號碼 公司名稱 行業分類 股份類別 比重(%)00941HK0941009539中國移動 電訊業 紅籌股 11.5000005GB0005405286匯豐控股 金融業 香港普通股 11.1701299HK00

45、00069689友邦保險 金融業 香港普通股 9.4500388HK0388045442香港交易所 金融業 香港普通股 8.0301211CNE100000296比亞迪股份 非必需性消費 H股 5.1200669HK0669013440創科實業 非必需性消費 香港普通股 3.6500002HK0002007356中電控股 公用事業 香港普通股 3.5400001KYG217651051長和 綜合企業 香港普通股 3.0500016HK0016000132新鴻基地產 地產建筑業 香港普通股 2.9700823HK0823032773領展房產基金 地產建筑業 香港普通股 2.8301109KYG2

46、108Y1052華潤置地 地產建筑業 紅籌股 2.1309888KYG070341048百度集團-SW資訊科技業 其他香港上市內地公司 2.0202388HK2388011192中銀香港 金融業 香港普通股 1.9501113KYG2177B1014長實集團 地產建筑業 香港普通股 1.9400992HK0992009065聯想集團 資訊科技業 其他香港上市內地公司 1.8100006HK0006000050電能實業 公用事業 香港普通股 1.7900003HK0003000038香港中華煤氣 公用事業 香港普通股 1.7500011HK0011000095恒生銀行 金融業 香港普通股 1.7

47、500981KYG8020E1199中芯國際 資訊科技業 其他香港上市內地公司 1.6602313KYG8087W1015申洲國際 非必需性消費 其他香港上市內地公司 1.6202319KYG210961051蒙牛乳業 必需性消費 其他香港上市內地公司 1.5300066HK0066009694港鐵公司 非必需性消費 香港普通股 1.3302688KYG3066L1014新奧能源 公用事業 其他香港上市內地公司 1.2900688HK0688002218中國海外發展 地產建筑業 紅籌股 1.2700175KYG3777B1032吉利汽車 非必需性消費 其他香港上市內地公司 1.2500288K

48、YG960071028萬洲國際 必需性消費 香港普通股 1.0801997KYG9593A1040九龍倉置業 地產建筑業 香港普通股 1.0802382KYG8586D1097舜宇光學科技 工業 其他香港上市內地公司 0.9600762HK0000049939中國聯通 電訊業 紅籌股 0.9200836HK0836012952華潤電力 公用事業 紅籌股 0.8600012HK0012000102恒基地產 地產建筑業 香港普通股 0.8301038BMG2178K1009長江基建集團 公用事業 香港普通股 0.8200019HK0019000162太古股份公司A綜合企業 香港普通股 0.7301

49、919CNE1000002J7中遠?？?工業 H股 0.7001929KYG211461085周大福 非必需性消費 其他香港上市內地公司 0.5901193BMG2113B1081華潤燃氣 公用事業 紅籌股 0.5800968KYG9829N1025信義光能 工業 其他香港上市內地公司 0.4901972HK0000063609太古地產 地產建筑業 香港普通股 0.4800101HK0101000591恒隆地產 地產建筑業 香港普通股 0.4600008HK0008011667電訊盈科 電訊業 香港普通股 0.4400316BMG677491539東方海外國際 工業 香港普通股 0.43022

50、02CNE100001SR9萬科企業 地產建筑業 H股 0.3800017HK0000608585新世界發展 地產建筑業 香港普通股 0.3700293HK0293001514國泰航空 非必需性消費 香港普通股 0.2900656HK0656038673復星國際 綜合企業 其他香港上市內地公司 0.2901347HK0000218211華虹半導體 資訊科技業 其他香港上市內地公司 0.2600683BMG524401079嘉里建設 地產建筑業 其他香港上市內地公司 0.2002689BMG653181005玖龍紙業 原材料業 其他香港上市內地公司 0.1502378GB0007099541保誠

51、 金融業 香港普通股 0.1301691KYG2S85A1045JS環球生活 非必需性消費 香港普通股 0.05合共100.00香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽*波幅以過去12個月每日回報計算，所有數據截至2024年1月31日指數表現指數基本分析2023-2024香港資本市場ESG白皮書1個月3個月6個月1年3年5年年初至今恒生ESG50指數 2,271.13-9.48-5.91-19.70-24.93-37.67-34.88-9.48恒生指數 15,485.07-9.16-9.51-22.88-29.11-4

52、5.25-44.58-9.16恒生中國企業指數 5,194.04-9.96-11.39-24.72-30.05-53.66-52.93-9.96指數指數水平變動（百分比）指數 周息率(百分比)市價/盈利率(倍)波幅*(百分比)恒生ESG50指數 5.1710.9519.41香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽恒生A股通300ESG增強指數(HSCAESE)旨在透過國際視角將ESG元素加入恒生A股通300指數中。推出日期:2024年1月29日成份股數目:252成份股(首50位)5、恒生A股通300ESG增強指數香港E

53、SG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽2023-2024香港資本市場ESG白皮書股票號碼 國際證券號碼 公司名稱 行業分類 股份類別 比重(%)601318CNE000001R84中國平安 金融業 A股 6.61600036CNE000001B33招商銀行 金融業 A股 4.36600519CNE0000018R8貴州茅臺 必需性消費 A股 4.25600900CNE000001G87長江電力 公用事業 A股 3.56603259CNE1000031K4藥明康德 醫療保健業 A股 2.43601166CNE000001QZ

54、7興業銀行 金融業 A股 2.31300750CNE100003662寧德時代 工業 A股 2.13000858CNE000000VQ8五糧液 必需性消費 A股 1.85300760CNE100003G67邁瑞醫療 醫療保健業 A股 1.66002594CNE100001526比亞迪股份 非必需性消費 A股 1.58002475CNE100000TP3立訊精密 工業 A股 1.55300059CNE100000MD4東方財富 金融業 A股 1.50601888CNE100000G29中國中免 非必需性消費 A股 1.45002352CNE100000L63順豐控股 工業 A股 1.400006

55、51CNE0000001D4格力電器 非必需性消費 A股 1.39000063CNE000000TK5中興通訊 資訊科技業 A股 1.37000725CNE0000016L5京東方 工業 A股 1.25002142CNE1000005P7寧波銀行 金融業 A股 1.17600016CNE0000015Y0民生銀行 金融業 A股 1.14000001CNE000000040平安銀行 金融業 A股 1.12000002CNE0000000T2萬科企業 地產建筑業 A股 1.12600030CNE000001DB6中信證券 金融業 A股 1.12601138CNE1000031P3工業富聯 資訊科技

56、業 A股 1.07603501CNE100002XM8韋爾股份 資訊科技業 A股 1.01002027CNE000001KK2分眾傳媒 非必需性消費 A股 0.98300274CNE1000018M7陽光電源 工業 A股 0.91601398CNE000001P37工商銀行 金融業 A股 0.90600406CNE000001G38國電南瑞 工業 A股 0.89002230CNE100000B81科大訊飛 資訊科技業 A股 0.87601688CNE100000LQ8HTSC金融業 A股 0.86300124CNE100000V46匯川技術 工業 A股 0.84601288CNE100000R

57、J0農業銀行 金融業 A股 0.83600048CNE000001ND1保利發展 地產建筑業 A股 0.79600690CNE000000CG9海爾智家 非必需性消費 A股 0.76600941CNE1000055G1中國移動 電訊業 A股 0.76601919CNE100000601中遠?？?工業 A股 0.75688008CNE100003MN7瀾起科技 資訊科技業 A股 0.75600660CNE000000230福耀玻璃 非必需性消費 A股 0.74600919CNE100002G76江蘇銀行 金融業 A股 0.74601169CNE100000734北京銀行 金融業 A股 0.656

58、01988CNE000001N05中國銀行 金融業 A股 0.65002371CNE100000ML7北方華創 資訊科技業 A股 0.64601601CNE1000008M8中國太保 金融業 A股 0.64600031CNE000001F70三一重工 工業 A股 0.63688036CNE100003P74傳音控股 資訊科技業 A股 0.63601012CNE100001FR6隆基綠能 工業 A股 0.60002236CNE100000BJ4大華股份 資訊科技業 A股 0.57601009CNE100000627南京銀行 金融業 A股 0.57688012CNE100003MM9中微公司 資訊

59、科技業 A股 0.57600905CNE1000051F2三峽能源 公用事業 A股 0.56*波幅以過去12個月每日回報計算，所有數據截至2024年1月31日指數表現指數基本分析香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽2023-2024香港資本市場ESG白皮書1個月3個月6個月1年3年5年年初至今恒生A股通300ESG增強指數4,381.23-8.09-12.86-23.10-26.88-44.20-8.09恒生A股通300指數2,974.06-6.74-10.34-20.03-23.09-38.37+4.81-6.7

60、4指數指數水平變動（百分比）指數 周息率(百分比)市價/盈利率(倍)波幅*(百分比)恒生A股通300ESG增強指數 3.2011.6315.02恒生A股通ESG50指數(HSCAE50)旨在反映在中國內地上市、總市值位列首三百名且可通過北向互聯互通買賣的A股公司中，ESG表現最好的五十間公司之整體表現。推出日期:2024年1月29日成份股數目:50成分股6、恒生A股通ESG50指數2023-2024香港資本市場ESG白皮書股票號碼 國際證券號碼 公司名稱 行業分類 股份類別 比重(%)600030CNE000001DB6中信證券 金融業 A股 6.78002594CNE100001526比亞迪

61、股份 非必需性消費 A股 6.15600887CNE000000JP5伊利股份 必需性消費 A股 5.92601088CNE100000767中國神華 能源業 A股 4.42603259CNE1000031K4藥明康德 醫療保健業 A股 4.27002714CNE100001RQ3牧原股份 必需性消費 A股 4.18600028CNE0000018G1中國石油化工股份 能源業 A股 4.10601857CNE1000007Q1中國石油股份 能源業 A股 3.42601988CNE000001N05中國銀行 金融業 A股 3.29601728CNE100004QG0中國電信 電訊業 A股 3.2

62、3300274CNE1000018M7陽光電源 工業 A股 2.95688981CNE1000041W8中芯國際 資訊科技業 A股 2.93600941CNE1000055G1中國移動 電訊業 A股 2.84600837CNE000000CK1海通證券 金融業 A股 2.76601818CNE100000SL4中國光大銀行 金融業 A股 2.64000100CNE000001GL8TCL科技 非必需性消費 A股 2.61000063CNE000000TK5中興通訊 資訊科技業 A股 2.56000002CNE0000000T2萬科企業 地產建筑業 A股 2.19601390CNE1000008

63、66中國中鐵 地產建筑業 A股 2.11601919CNE100000601中遠?？?工業 A股 2.07601138CNE1000031P3工業富聯 資訊科技業 A股 1.91600585CNE0000019V8海螺水泥 地產建筑業 A股 1.84600019CNE0000015R4寶鋼股份 原材料業 A股 1.73600958CNE100001ZV6東方證券 金融業 A股 1.45600104CNE000000TY6上汽集團 非必需性消費 A股 1.44603019CNE100001TW7中科曙光 資訊科技業 A股 1.41002460CNE100000SF6贛鋒鋰業 原材料業 A股 1.

64、39600886CNE000000JM2國投電力 公用事業 A股 1.32600547CNE000001FR7山東黃金 原材料業 A股 1.21003816CNE100003N43中廣核電力 公用事業 A股 1.09600989CNE100003LF5寶豐能源 原材料業 A股 1.06601111CNE000001NN0中國國航 非必需性消費 A股 1.05600196CNE000000X38復星醫藥 醫療保健業 A股 1.00600188CNE000000WV6兗礦能源 能源業 A股 0.95300999CNE1000048D3金龍魚 必需性消費 A股 0.87002601CNE100001

65、5M3龍佰集團 原材料業 A股 0.83601877CNE100000KD8正泰電器 工業 A股 0.80001979CNE100002FC6招商蛇口 地產建筑業 A股 0.79300347CNE100001KV8泰格醫藥 醫療保健業 A股 0.77601800CNE100001FN5中國交通建設 地產建筑業 A股 0.75600600CNE0000009Y3青島啤酒股份 必需性消費 A股 0.71601238CNE100001NQ2廣汽集團 非必需性消費 A股 0.66002202CNE1000008S5金風科技 工業 A股 0.65601727CNE100000D55上海電氣 工業 A股

66、0.64600803CNE000000DG7新奧股份 公用事業 A股 0.59688180CNE1000041Z1君實生物 醫療保健業 A股 0.54688009CNE100003MP2中國通號 資訊科技業 A股 0.36601698CNE100003PX9中國衛通 電訊業 A股 0.33601808CNE100000759中海油田服務 能源業 A股 0.33001289CNE1000057F9龍源電力 公用事業 A股 0.10合共100.00香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽2023-2024香港資本市場ESG

67、白皮書*波幅以過去12個月每日回報計算，所有數據截至2024年1月31日指數表現指數基本分析1個月3個月6個月1年3年5年年初至今恒生A股通ESG50指數8,437.84-4.40-7.92-17.02-14.63-19.06+16.25-4.40恒生A股通300指數2,974.06-6.74-10.34-20.03-23.09-38.37+4.81-6.74指數指數水平變動（百分比）指數 周息率(百分比)市價/盈利率(倍)波幅*(百分比)恒生A股通ESG50指數 3.7411.1814.80香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場

68、ESG情況概覽恒生港股通中國央企ESG40指數(HSSCS40)旨在反映第一大股東為內地央企并可通過港股通買賣的香港上市公司中，ESG表現最好的四十間公司之整體表現。推出日期:2024年1月29日成份股數目:40成分股7、恒生港股通中國央企ESG40指數香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽2023-2024香港資本市場ESG白皮書股票號碼 國際證券號碼 公司名稱 行業分類 股份類別 比重(%)00883HK0883013259中國海洋石油 能源業 紅籌股 9.3500941HK0941009539中國移動 電訊業

69、紅籌股 8.8303988CNE1000001Z5中國銀行 金融業 H股 8.6100386CNE1000002Q2中國石油化工股份 能源業 H股 7.5901088CNE1000002R0中國神華 能源業 H股 7.5401109KYG2108Y1052華潤置地 地產建筑業 紅籌股 5.7200981KYG8020E1199中芯國際 資訊科技業 其他香港上市內地公司 4.4500267HK0267001375中信股份 綜合企業 紅籌股 4.1302319KYG210961051蒙牛乳業 必需性消費 其他香港上市內地公司 4.1100728CNE1000002V2中國電信 電訊業 H股 4.0

70、000291HK0291001490華潤啤酒 必需性消費 紅籌股 3.4500688HK0688002218中國海外發展 地產建筑業 紅籌股 3.4000788CNE100003688中國鐵塔 電訊業 H股 2.9100762HK0000049939中國聯通 電訊業 紅籌股 2.4800836HK0836012952華潤電力 公用事業 紅籌股 2.3000135BMG5320C1082昆侖能源 公用事業 紅籌股 2.2906030CNE1000016V2中信證券 金融業 H股 2.2601099CNE100000FN7國藥控股 醫療保健業 H股 2.0801919CNE1000002J7中遠海

71、控 工業 H股 1.8701193BMG2113B1081華潤燃氣 公用事業 紅籌股 1.5502600CNE1000001T8中國鋁業 原材料業 H股 1.1303311KYG216771363中國建筑國際 地產建筑業 紅籌股 0.9400570HK0000056256中國中藥 醫療保健業 紅籌股 0.8000257HK0257001336光大環境 公用事業 紅籌股 0.7601138CNE1000002S8中遠海能 工業 H股 0.7100753CNE1000001S0中國國航 非必需性消費 H股 0.6803320HK0000311099華潤醫藥 醫療保健業 紅籌股 0.6800489C

72、NE100000312東風集團股份 工業 H股 0.5900552CNE1000002G3中國通信服務 資訊科技業 H股 0.5806818CNE100001QW3中國光大銀行 金融業 H股 0.5600696CNE1000004J3中國民航信息網絡 資訊科技業 H股 0.5501199BMG2442N1048中遠海運港口 工業 紅籌股 0.5101880CNE100004YZ4中國中免 非必需性消費 H股 0.4800817HK0817039453中國金茂 地產建筑業 紅籌股 0.4101164KYG2029E1052中廣核礦業 原材料業 紅籌股 0.3803969CNE1000021L3中

73、國通號 資訊科技業 H股 0.3701610KYG226921008中糧家佳康 必需性消費 紅籌股 0.3200165HK0165000859中國光大控股 金融業 紅籌股 0.2800670CNE1000002K5中國東方航空股份 非必需性消費 H股 0.2300297BMG8403G1033中化化肥 原材料業 紅籌股 0.14合共100.002023-2024香港資本市場ESG白皮書*波幅以過去12個月每日回報計算，所有數據截至2024年1月31日指數表現指數基本分析1個月3個月6個月1年3年5年年初至今恒生港股通中國央企ESG40指數 4,931.53-4.34-3.81-11.66-10

74、.58-2.63-23.25-4.34指數指數水平變動（百分比）指數 周息率(百分比)市價/盈利率(倍)波幅*(百分比)恒生港股通中國央企ESG40指數 7.196.0120.60香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽恒生港股通中國國資央企ESG增強指數(HSSCSEE)旨在透過國際視角將ESG元素加入恒生港股通中國國資央企指數中。推出日期:2024年1月29日成份股數目:40成分股8、恒生港股通中國國資央企ESG增強指數香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資

75、本市場ESG情況概覽2023-2024香港資本市場ESG白皮書股票號碼 國際證券號碼 公司名稱 行業分類 股份類別 比重(%)03968CNE1000002M1招商銀行 金融業 H股 11.5800941HK0941009539中國移動 電訊業 紅籌股 11.5401109KYG2108Y1052華潤置地 地產建筑業 紅籌股 9.1400688HK0688002218中國海外發展 地產建筑業 紅籌股 8.9501099CNE100000FN7國藥控股 醫療保健業 H股 6.4701209KYG2122G1064華潤萬象生活 地產建筑業 其他香港上市內地公司 5.0100788CNE100003

76、688中國鐵塔 電訊業 H股 4.5401919CNE1000002J7中遠?？?工業 H股 3.7600883HK0883013259中國海洋石油 能源業 紅籌股 3.5300144HK0144000764招商局港口 工業 紅籌股 3.4002319KYG210961051蒙牛乳業 必需性消費 其他香港上市內地公司 2.6702669KYG2118M1096中海物業 地產建筑業 紅籌股 2.4300291HK0291001490華潤啤酒 必需性消費 紅籌股 2.4200135BMG5320C1082昆侖能源 公用事業 紅籌股 2.3200728CNE1000002V2中國電信 電訊業 H股

77、2.2300981KYG8020E1199中芯國際 資訊科技業 其他香港上市內地公司 2.0501199BMG2442N1048中遠海運港口 工業 紅籌股 1.7902883CNE1000002P4中海油田服務 能源業 H股 1.6600817HK0817039453中國金茂 地產建筑業 紅籌股 1.5801880CNE100004YZ4中國中免 非必需性消費 H股 1.5600762HK0000049939中國聯通 電訊業 紅籌股 1.3600386CNE1000002Q2中國石油化工股份 能源業 H股 1.2901816CNE100001T80中廣核電力 公用事業 H股 1.0600696

78、CNE1000004J3中國民航信息網絡 資訊科技業 H股 0.9701193BMG2113B1081華潤燃氣 公用事業 紅籌股 0.9203900KYG4100M1050綠城中國 地產建筑業 其他香港上市內地公司 0.9000489CNE100000312東風集團股份 工業 H股 0.7000753CNE1000001S0中國國航 非必需性消費 H股 0.7003898CNE1000004X4時代電氣 工業 H股 0.5700081HK0000065737中國海外宏洋集團 地產建筑業 紅籌股 0.4701766CNE100000BG0中國中車 工業 H股 0.4001055CNE100000

79、2T6中國南方航空股份 非必需性消費 H股 0.3203311KYG216771363中國建筑國際 地產建筑業 紅籌股 0.3103323CNE1000002N9中國建材 地產建筑業 H股 0.2700570HK0000056256中國中藥 醫療保健業 紅籌股 0.2603320HK0000311099華潤醫藥 醫療保健業 紅籌股 0.2400390CNE1000007Z2中國中鐵 地產建筑業 H股 0.2100670CNE1000002K5中國東方航空股份 非必需性消費 H股 0.1601313KYG2113L1068華潤建材科技 地產建筑業 紅籌股 0.1302357CNE1000001Y

80、8中航科工 工業 H股 0.13合共100.002023-2024香港資本市場ESG白皮書1個月3個月6個月1年3年5年年初至今恒生港股通中國國資央企ESG增強指數 4,094.90-7.43-9.12-22.21-27.17-22.28-36.79-7.43恒生港股通中國國資央企指數 2,474.53-2.33-3.51-13.14-15.45-8.82-24.04-2.33指數指數水平變動（百分比）指數 周息率(百分比)市價/盈利率(倍)波幅*(百分比)恒生港股通中國國資央企ESG增強指數 7.315.8422.63*波幅以過去12個月每日回報計算，所有數據截至2024年1月31日指數表現

81、指數基本分析香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽2023-2024香港資本市場ESG白皮書9、恒生港股通中國國資央企ESG指數股票號碼 國際證券號碼 公司名稱 行業分類 股份類別 比重(%)00941HK0941009539中國移動 電訊業 紅籌股 11.3500883HK0883013259中國海洋石油 能源業 紅籌股 10.2301109KYG2108Y1052華潤置地 地產建筑業 紅籌股 7.4802319KYG210961051蒙牛乳業 必需性消費 其他香港上市內地公司 7.1900981KYG8020E1

82、199中芯國際 資訊科技業 其他香港上市內地公司 7.0603968CNE1000002M1招商銀行 金融業 H股 6.8500688HK0688002218中國海外發展 地產建筑業 紅籌股 5.1900386CNE1000002Q2中國石油化工股份 能源業 H股 3.8600836HK0836012952華潤電力 公用事業 紅籌股 3.7001919CNE1000002J7中遠?？?工業 H股 3.3200762HK0000049939中國聯通 電訊業 紅籌股 3.0700728CNE1000002V2中國電信 電訊業 H股 2.8101088CNE1000002R0中國神華 能源業 H股

83、2.7300857CNE1000003W8中國石油股份 能源業 H股 2.5500788CNE100003688中國鐵塔 電訊業 H股 2.1601193BMG2113B1081華潤燃氣 公用事業 紅籌股 2.1200135BMG5320C1082昆侖能源 公用事業 紅籌股 1.9001099CNE100000FN7國藥控股 醫療保健業 H股 1.6803311KYG216771363中國建筑國際 地產建筑業 紅籌股 1.2300916CNE100000HD4龍源電力 公用事業 H股 0.9401816CNE100001T80中廣核電力 公用事業 H股 0.9101199BMG2442N104

84、8中遠海運港口 工業 紅籌股 0.8500291HK0291001490華潤啤酒 必需性消費 紅籌股 0.8301800CNE1000002F5中國交通建設 地產建筑業 H股 0.7700489CNE100000312東風集團股份 工業 H股 0.7401209KYG2122G1064華潤萬象生活 地產建筑業 其他香港上市內地公司 0.6301898CNE100000528中煤能源 能源業 H股 0.5803320HK0000311099華潤醫藥 醫療保健業 紅籌股 0.5800570HK0000056256中國中藥 醫療保健業 紅籌股 0.5600144HK0144000764招商局港口 工

85、業 紅籌股 0.5400817HK0817039453中國金茂 地產建筑業 紅籌股 0.4602600CNE1000001T8中國鋁業 原材料業 H股 0.4600390CNE1000007Z2中國中鐵 地產建筑業 H股 0.4501766CNE100000BG0中國中車 工業 H股 0.4402380HK2380027329中國電力 公用事業 紅籌股 0.4100753CNE1000001S0中國國航 非必需性消費 H股 0.3803323CNE1000002N9中國建材 地產建筑業 H股 0.3602883CNE1000002P4中海油田服務 能源業 H股 0.3500902CNE1000

86、006Z4華能國際電力股份 公用事業 H股 0.3102669KYG2118M1096中海物業 地產建筑業 紅籌股 0.2700696CNE1000004J3中國民航信息網絡 資訊科技業 H股 0.2601880CNE100004YZ4中國中免 非必需性消費 H股 0.2303898CNE1000004X4時代電氣 工業 H股 0.2301313KYG2113L1068華潤建材科技 地產建筑業 紅籌股 0.2001186CNE100000981中國鐵建 地產建筑業 H股 0.1803900KYG4100M1050綠城中國 地產建筑業 其他香港上市內地公司 0.1501055CNE1000002

87、T6中國南方航空股份 非必需性消費 H股 0.1402357CNE1000001Y8中航科工 工業 H股 0.1300081HK0000065737中國海外宏洋集團 地產建筑業 紅籌股 0.1000670CNE1000002K5中國東方航空股份 非必需性消費 H股 0.10合共100.00恒生港股通中國國資央企ESG指數(HSSCSE)旨在將ESG元素加入恒生港股通中國國資央企指數中。推出日期:2024年1月29日成份股數目:50成分股9、恒生港股通中國國資央企ESG指數香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽2023

88、-2024香港資本市場ESG白皮書1個月3個月6個月1年3年5年年初至今恒生港股通中國國資央企ESG指數 4,660.40-5.73-8.53-16.91-18.87-13.20-28.31-5.73恒生港股通中國國資央企指數 2,474.53-2.33-3.51-13.14-15.45-8.82-24.04-2.33指數指數水平變動（百分比）指數 周息率(百分比)市價/盈利率(倍)波幅*(百分比)恒生港股通中國國資央企ESG指數 7.255.6821.30*波幅以過去12個月每日回報計算，所有數據截至2024年1月31日指數表現指數基本分析香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG

89、管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽恒生港股通國有企業高股息率ESG指數(HSSEHDE)旨在反映香港上市、最大股東為內地政府機構且擁有高股息證券的企業之表現，并將ESG元素加入成分股篩選過程中。推出日期:2024年1月29日成份股數目:40成分股10、恒生港股通國有企業高股息率ESG指數2023-2024香港資本市場ESG白皮書股票號碼 國際證券號碼 公司名稱 行業分類 股份類別 比重(%)00639HK0639031506首鋼資源 能源業 其他香港上市內地公司 9.5903618CNE100000X44重慶農村商業銀行 金融業 H股 4.2401157CNE10

90、0000X85中聯重科 工業 H股 3.4500576CNE1000004S4浙江滬杭甬 工業 H股 3.3501958CNE100001TJ4北京汽車 非必需性消費 H股 3.1101883HK1883037637中信國際電訊 電訊業 香港普通股 3.0103877HK0000504214中國船舶租賃 工業 紅籌股 3.0101288CNE100000Q43農業銀行 金融業 H股 2.8600371BMG0957L1090北控水務集團 公用事業 紅籌股 2.8206818CNE100001QW3中國光大銀行 金融業 H股 2.7700998CNE1000001Q4中信銀行 金融業 H股 2.

91、7200941HK0941009539中國移動 電訊業 紅籌股 2.7000939CNE1000002H1建設銀行 金融業 H股 2.6703988CNE1000001Z5中國銀行 金融業 H股 2.6503360HK0000077468遠東宏信 金融業 其他香港上市內地公司 2.6400257HK0257001336光大環境 公用事業 紅籌股 2.5300489CNE100000312東風集團股份 工業 H股 2.5303328CNE100000205交通銀行 金融業 H股 2.5001398CNE1000003G1工商銀行 金融業 H股 2.4502666HK0000255361環球醫療

92、金融業 紅籌股 2.3600177CNE1000003J5江蘇寧滬高速公路 工業 H股 2.2900956CNE100000TW9新天綠色能源 公用事業 H股 2.2801052BMG9880L1028越秀交通基建 工業 紅籌股 2.2800914CNE1000001W2海螺水泥 地產建筑業 H股 2.1802328CNE100000593中國財險 金融業 H股 2.0200144HK0144000764招商局港口 工業 紅籌股 1.9700762HK0000049939中國聯通 電訊業 紅籌股 1.8801199BMG2442N1048中遠海運港口 工業 紅籌股 1.8400392HK039

93、2044647北京控股 公用事業 紅籌股 1.8300297BMG8403G1033中化化肥 原材料業 紅籌股 1.7900165HK0165000859中國光大控股 金融業 紅籌股 1.7701359CNE100001QS1中國信達 金融業 H股 1.7302388HK2388011192中銀香港 金融業 香港普通股 1.7203969CNE1000021L3中國通號 資訊科技業 H股 1.7201339CNE100001MK7中國人民保險集團 金融業 H股 1.7106881CNE100001NT6中國銀河 金融業 H股 1.6600123HK0000745908越秀地產 地產建筑業 紅籌

94、股 1.5001336CNE100001922新華保險 金融業 H股 1.4402601CNE1000009Q7中國太保 金融業 H股 1.4100081HK0000065737中國海外宏洋集團 地產建筑業 紅籌股 1.02合共100.00香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽2023-2024香港資本市場ESG白皮書1個月3個月6個月1年3年5年年初至今恒生港股通國有企業高股息率ESG指數 4,302.15-3.05+0.17-6.07-11.21-17.44-3.05指數指數水平變動（百分比）指數 周息率(百分比

95、)市價/盈利率(倍)波幅*(百分比)恒生港股通國有企業高股息率ESG指數 8.654.9017.97*波幅以過去12個月每日回報計算，所有數據截至2024年1月31日指數表現指數基本分析香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽香港資本市場ESG新政分析2.1 香港上市公司ESG信息披露要求及發展 2.2 金融監管的ESG工作重點及發展 2.3 國際及國內ESG披露政策發展及對香港相關領域的影響 PART 022023-2024香港資本市場ESG白皮書2.1 香港上市公司ESG信息披露要求及發展（一）環境、社會及管治報告

96、指引 和 氣候信息披露 仍是聯交所上市公司ESG信息披露的現行框架性規范自2012年香港聯合交易所有限公司（以下簡稱“聯交所”）發布 環境、社會及管治報告指引 以來，通過2015年、2019年兩次修訂，披露原則由“自愿原則”上升為“強制性披露+不遵守就解釋”原則。對于強制披露部分，發行人必須提供ESG報告所涵蓋期間的相關資料；對于不遵守就解釋部分，如發行人未就該等條文進行披露，則應當在ESG報告中提供經過審慎考慮的理由。2020年12月，綠色和可持續金融跨機構督導小組宣布，符合TCFD建議的氣候相關信息披露將于不遲于2023年在相關行業強制實施。為此，2021年11月，聯交所發布 氣候信息披露

97、指引，旨在促進上市公司遵守TCFD的建議提供實用指引，并按照相關建議做出匯報。其指引對象為尚未就氣候相關議題建立實質內部專門知識的公司，并希望減輕目前大部分公司在TCFD匯報時面對的挑戰。進入2023年以來，國際范圍內ESG宏觀環境發生了一些新的變化，例如ISSB于2023年6月發布了最終的可持續發展披露準則，聯交所也在推進日益與國際接軌的披露政策和機制，但當前適用的 環境、社會及管治報告指引氣候信息披露指引 仍然是目前香港上市公司進行ESG信息披露的基本規范框架。（二）聯交所發布 優化環境、社會及管治框架下的氣候相關信息披露 咨詢文件，進一步提出氣候信息披露要求2023年4月14日，聯交所發

98、布 優化環境、社會及管治框架下的氣候相關信息披露 咨詢文件，擬對環境、社會及管治報告指引 進行修訂。盡管該咨詢文件中的修訂內容尚未最終確定并生效，但聯交所有意強化氣候信息披露的態度已經呼之欲出。首先，咨詢文件建議將 環境、社會及管治報告指引 更名為 環境、社會及管治報告守則，其考慮在于，“指引”一詞或令人以為 環境、社會及管治報告指引 僅為自愿性質的指引；而事實上，發行人須根據有關規定作出強制或“不遵守就解釋”的匯報。第二，該咨詢文件建議所有發行人在其ESG報告中披露與氣候相關的信息，即提升目前的“不遵守就解釋”要求。第三，聯交所將引入以ISSB氣候準則為基礎的新氣候相關披露作為 環境、社會及

99、管治報告指引的D部分，并對 環境、社會及管治報告指引 作出相應修改以反映新引入的D部分。另考慮到發行人的準備情況以及發行人和市場從業者表達的意見，聯交所將在過渡期作出某些披露過渡性規定。香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽2023-2024香港資本市場ESG白皮書根據該咨詢文件，新的氣候相關披露要求概述如下：（三）聯交所發布 有關優化環境、社會及管治框架下的氣候信息披露市場咨詢的最新進展，推遲修訂生效時間2023年11月3日，聯交所發布 有關優化環境、社會及管治框架下的氣候信息披露市場咨詢的最新進展，對前述咨詢情況

100、的最新進展進行了說明。根據 優化環境、社會及管治框架下的氣候相關信息披露 咨詢文件，聯交所原本計劃相關修訂于2024年1月1日生效。但考慮到ISSB在2023年6月正式發布可持續發展披露準則之后，還計劃于2023年底前發布實施指引（以下簡稱“實施指引”），聯交所決定將 環境、社會及管治報告指引 修訂的生效日也相應推遲至2025年1月1日，以便能夠借鑒實施指引中對于因地制宜和分階段實施ISSB準則的有關建議。因此，環境、社會及管治報告指引 的下一步修改重點是以ISSB氣候準則為基礎的新氣候披露要求，各發行人可提前進行必要準備工作，以適應屆時強制適用的披露新規。披露發行人監察及管理氣候相關風險及機

101、遇的管治流程、監控及程序。管治（1）氣候相關風險與機遇：披露發行人面臨的重大氣候相關風險及（如適用）機遇，以及這些風險及機遇對發行人的業務營運、商業模式及策略的影響；（2）過渡計劃：披露發行人如何應對其識別出來的氣候相關風險及機遇，包括對其商業模式和策略作出的調整、適應及減緩措施，以及為此類計劃設定的氣候相關目標；（3）氣候抵御力：披露發行人策略（包括其商業模式）及營運在面對氣候相關變化、發展或不確定因素時的抵御能力，并須使用切合發行人自身情況的氣候相關情境分析方法進行評估；（4）氣候相關風險及機遇的財務影響：披露氣候相關風險及（如適用）機遇對發行人的財務狀況、財務表現及現金流量的當前影響（定

102、量，如屬重大）和預期影響（定性）。策略（1）溫室氣體排放：披露范圍1、范圍2及范圍3排放；（2）跨行業指標：披露（i）易受過渡/實體風險影響或（ii）涉及氣候相關機遇的資產或業務活動的數額和百分比以及用于應對氣候相關風險及機遇的資本開支金額；（3）內部碳價格：設有內部碳價格的發行人須披露其內部碳價格以及其如何應用于發行人的決策；及（4）薪酬：披露如何將氣候相關考慮因素納入薪酬政策。指標及目標披露發行人用于識別、評估及管理氣候相關風險及（如適用）機遇的流程。風險管理同時，咨詢文件提示，首次公開招股申請人應于招股章程中披露重大ESG風險及資料，并應設有相關機制以便于上市后符合交易所的ESG規定。因

103、此，首次公開招股申請人應當注意新的氣候相關披露規定，并著手進行必要的準備工作，以便新的規定生效后，可以在上市后能遵守相關的規定。香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽2023-2024香港資本市場ESG白皮書2.2 金融監管的ESG工作重點及發展（一）跨機構督導小組公布重點工作范疇，進一步鞏固香港可持續金融生態系統綠色和可持續金融跨機構督導小組跨機構督導小組成立于2020年5月，由香港金融管理局和證券及期貨事務監察委員會共同領導，旨在協調金融業針對氣候和環境風險的措施應對，加快香港綠色和可持續金融的發展，并支持政府的

104、氣候策略。（以下簡稱“跨機構督導小組”）于2023年8月7日公布了其重點工作范疇，進一步推廣及鞏固香港作為領先可持續金融樞紐的角色。工作重點范疇包括：1.與全球標準保持一致，建立世界級監管制度；2.透過金融生態系統的技能培訓、數據提升和技術創新，增強香港的活力和競爭力，以推動經濟的凈零轉型；3.發展具活力、可信賴的市場及多樣化的產品，以引領更多資本流向凈零轉型。根據跨機構督導小組的說明，建立世界級監管制度主要是要適當采納ISSB準則，并考慮香港的實際情況，制定全面路線圖?？梢钥闯?，無論是聯交所還是香港證監會，其2023年及接下來一段時間內的工作重點都是制定與ISSB準則接軌的最新ESG監管制度

105、，上市公司和擬上市的企業在ESG方面的下一步工作重點也逐漸明朗。（二）跨機構督導小組1公布與CDP合作，制定針對非上市公司/中小企業的氣候和環境風險問卷2022年12月20日，跨機構督導小組公布與CDP（Carbon Disclosure Project，碳披露項目）在數據和可持續發展報告等領域的合作，以共同豐富香港的氣候數據資源，加強可持續發展報告。本次合作除了共同在加強氣候和環境信息披露、支持技能培訓及提升技能、促進數據流動努力外，作為合作亮點，跨機構督導小組與CDP共同制定了一份針對非上市公司/中小企業的氣候和環境風險問卷。該問卷與氣候相關財務披露工作小組（TCFD）的框架一致，分為微型

106、企業、小型企業、中型企業三個版本，以配合不同規模和需要的公司。同時，為鼓勵香港企業填寫問卷，收集更豐富全面的數據，督導小組準備了詳細的指引和學習資料，并組織了相關的人才培訓和支持活動，例如為期三年的“綠色和可持續金融培訓先導計劃”，預留2億港元，為相關工作人士接受培訓和獲取資歷提供資助。此次合作意味著香港可持續金融正在邁出重要的一步，即將中小企業納入其中，這是一個重要但在以前經濟發展中難以觸及的部分。1.跨機構督導小組成立于2020年5月，由香港金融管理局和證券及期貨事務監察委員會共同領導，旨在協調金融業針對氣候和環境風險的措施應對，加快香港綠色和可持續金融的發展，并支持政府的氣候策略。*香港

107、ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽1.該等建議來自國際證監會組織在2021年11月發表的名為“環境、社會及管治（ESG）評級和數據產品供應商”的最終報告。*香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽2023-2024香港資本市場ESG白皮書（三）證監會支持和倡導為ESG評級和數據產品供應商制訂由業界領導的自愿操守準則2023年10月，香港證監會發布 有關ESG評級和數據產品供應商的實況調查報告，指出目前ESG評級和數據產品行業大多不受監管機構監

108、督，且未就ESG服務供應商應如何制定產品和服務及應向最終使用者披露什么相關信息制定全球認可的基準性準則。為此，2023年10月31日，香港證監會宣布支持和提倡為在香港提供產品及服務的ESG評級和數據產品供應商制訂一套操守準則供其自愿遵守。操守準則由香港ESG評級和數據產品供應商自愿操守準則工作小組制訂。該操守準則將根據國際證監會組織的建議1，提供一套基準性最佳實踐以規范ESG評級和數據產品供應商，準則將涵蓋以下四大要素：操守準則預計于2024年第一季度向公眾征求意見。準則出臺后，ESG評級和數據產品供應商將來可自愿簽署遵守建議的自愿操守準則，資產管理公司也將以此為參考對ESG評級和數據產品供應

109、商進行盡職審查或持續評估。1.透明度（例如披露數據的來源和供應商所采用的方法）；2.管治；3.系統與監控（例如確保發布高質素的產品，保護所收到的所有非公開資料）；4.利益沖突管理。2023-2024香港資本市場ESG白皮書2.3 國際及國內ESG披露政策發展及 對香港相關領域的影響（一）ISSB準則正式頒布，全球可持續信息披露要求進一步趨同2023年6月26日，ISSB正式發布 國際財務報告可持續披露準則第1號可持續相關財務信息披露一般要求（IFRS S1）和 國際財務報告可持續披露準則第2號氣候相關披露（IFRS S2），兩份準則于2024年1月1日正式生效。ISSB將ISSB準則定位為“全

110、球基準”，企業可根據所在司法管轄權的要求，在IFRS S1和IFRS S2的基礎上添加包括影響重要信息在內的其他內容。根據ISSB的官方統計，截至2023年12月，已累計有來自64個司法管轄區的近400個組織承諾在全球范圍內推動采用或采用ISSB準則。兩份準則均沿用了TCFD建議的基本結構，即治理戰略風險管理指標與目標。就香港監管情況來看，2023年6月27日及2023年7月26日，香港證監會分別發布 跨機構督導小組歡迎國際財務報告可持續披露準則的發布 及 證監會歡迎國際證監會組織認可新的可持續披露準則，表示歡迎ISSB準則發布，香港證監會將與相關政府部門、其他金融監管機構及聯交所合作，為香港

111、采納ISSB準則制定全面路線圖。因此，如前所述，無論是聯交所對 環境、社會及管治報告指引 的修訂意見，還是跨機構督導小組公布的建立世界級監管制度工作重點，均明確提出該等工作將與ISSB準則接軌。正如香港證監會總裁梁鳳儀女士所述，“香港金融機構和它們的企業客戶必須熟悉ISSB準則，以把握轉型金融帶來的龐大機遇。企業若無法踏出第一步，令它們的可持續披露與這套全球框架趨向一致，國際資金便可能會對這些企業繞道而行?！保ǘ﹪Y委發布央企控股上市公司ESG專項報告編制研究，為ESG披露提供參考指標體系在港股上市的央企控股上市公司數量眾多，因此，對于港股央企來說，除了遵守聯交所的ESG披露規則外，還應到遵

112、守國資ESG相關披露要求。2022年5月27日，國務院國資委產權管理局發布提高中央企業控股上市公司質量工作方案，其中提到“推動央企控股上市公司ESG專業治理能力、風險管理能力不斷提高；推動更多央企控股上市公司披露ESG專項報告，力爭到2023年相關專項報告披露 全覆蓋”。為落實這一要求，2023年7月21日，國務院國資委辦公廳發布 央企控股上市公司ESG專項報告編制研究 課題成果（以下簡稱 編制研究）。根據 編制研究 披露的數據，截至2023年4月，A股和港股央企控股上市公司ESG專項報告共計328份，占比約為71.6%。同時 編制研究 也對比分析了A股和港股上市公司ESG報告披露數據，發現A

113、股和港股上市公司平均ESG披露率超過四成，但港股披露率遠高于A股，分別為86%和30.2%。香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽S資源消耗污染防治氣候變化生物多樣性資源與環境管理制度措施員工權益產品與服務管理供應鏈安全與管理社會貢獻治理策略與組織框架規范治理投資者關系管理與股東權益信息披露透明度合規經營與風險管理環境社會治理EnvironmentalSocialGovernanceEG2023-2024香港資本市場ESG白皮書編制研究 同時發布了 央企控股上市公司ESG專項報告參考指標體系（以下簡稱 指標體系），指

114、標體系 從環境、社會、治理三大維度，構建了14個一級指標、45個二級指標、132個三級指標的指標體系，其中，一級指標框架如下：為給央企控股上市公司提供ESG所有信息要點的基本格式和可視化的工作參考，編制研究 還一并發布了 央企控股上市公司ESG專項報告參考模板（以下簡稱 報告模板）。該模板由10個一級標題，26個二級標題以及2個參考索引表組成，全面涵蓋了央企控股上市公司在企業及報告基本信息、ESG管理、ESG風險與機遇、利益相關方溝通、實質性議題評估、環境范疇指標、社會范疇指標、治理范疇指標、指標索引、第三方評價報告方面的信息。報告模板 將有效規范央企控股上市公司ESG專項報告編制內容和流程，

115、提高報告編制質量。因此，對于港股上市的央企控股上市公司而言，在編制ESG報告時，除需符合聯交所 環境、社會及管治報告指引 的披露要求外，還應當參考 編制研究 中 指標體系報告模板 的體系要求和模板內容，制定合格的披露報告。此外，指標體系 設定了“基礎披露”與“建議披露”兩個披露等級，增強了操作性，具備較好的兼容性?！盎A披露”指標是上市公司ESG專項報告需包含的基本ESG指標，均來自于中國證監會、生態環境部、各大交易所等相關部門政策文件及多項國家標準中有關ESG的要求，是央企控股上市公司披露ESG信息的最基本要求；“建議披露”指標為自愿報告的ESG指標，主要吸收了GRI、TCFD、SDGs、I

116、SO等國際通用標準對ESG的要求，為央企控股上市公司循序漸進深化ESG信息披露提供靈活度。香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽香港上市公司ESG管理案例分析3.1 能源（北京能源國際）3.2 醫藥（翰森制藥）3.3 地產（深圳控股）3.4 公用事業（中國水務）3.5 金融科技（百融云-W）3.6 新能源（晉景新能）PART 032023-2024香港資本市場ESG白皮書（一）ESG理念、目標和戰略以及管理架構北京能源國際控股有限公司（京能國際）在ESG（環境、社會和公司治理）方面的綜合表現展示了其在可持續發展和社會

117、責任方面的顯著成就。以下是京能國際在ESG方面的理念、目標、戰略及其管理架構的融合描述：綜合來看，京能國際通過其在環境、社會和公司治理方面的積極行動和管理架構，不僅體現了其對可持續發展和社會責任的承諾，還展示了公司在推動低碳清潔能源和可持續發展方面的領導地位。未來，京能國際將繼續推動其ESG工作的深入開展，助力國家綠色低碳能源高質量發展，為構建綠色和諧社會做出更大貢獻。能源案例：北京能源國際北京能源國際控股有限公司（簡稱“京能國際”）是一家在香港聯交所上市的紅籌公司，股票代碼為00686.HK。公司是北京能源集團有限責任公司（簡稱“京能集團”）重點打造的國際化、市場化清潔能源投資平臺，京能國際

118、主要從事光伏發電、風電、水電等清潔能源以及氫能、儲能、綜合能源等領域的項目投資運營。京能國際的業務范圍遍布中國全國31個省市自治區及澳大利亞、越南等國家。公司獲得了惠譽國際信用評級“A”級、標普國際信用評級“BBB+”級以及聯合資信境內信用評級“AAA”級，同時獲得惠譽常青ESG主體評級2級。京能集團2020年成為京能國際的大股東。得益于公司股東協同、資源雄厚、機制靈活、決策高效、管理精細等優勢，京能國際在新能源領域開啟了高質量快速發展的新征程，隨著無數成功的并購項目落地以及自建項目的并網發電，京能國際已經在世界能源清潔低碳轉型發展的波瀾大潮中乘風破浪。京能國際致力于推動能源結構轉型和低碳清潔

119、能源的共建共用。公司的ESG理念緊密結合中國的“雙碳”目標，即碳達峰和碳中和，強調其在環境保護和社會責任方面的承諾。ESG理念與目標1.在環境領域，京能國際通過投資風電、光伏、水電、儲能等項目積極推動國家綠色能源結構轉型，同時通過實施節能減排和環境保護措施，努力減少自身營運對環境造成的影響。環境管理的實踐與成果2.京能國際在社會責任方面，通過光伏扶貧模式，促進了光伏項目與周邊社區及村莊的協同發展，共享清潔能源項目的成果。公司積極響應國家政策，投資于社區發展，展現了其對社會責任的重視。社會責任的實現3.在公司治理方面，京能國際建立了完善的治理結構，以確保經營管理的合規性。公司高度關注業務開展對氣

120、候問題帶來的積極影響，并在運營過程中堅持做好風險管理。公司治理結構4.京能國際在ESG方面的努力獲得了國際認可。2023年，公司獲得惠譽常青（Sustainable Fitch）授予的ESG主體評級為“2”，在中國境內獲得最高分數。這一評級體現了京能國際在可持續發展和社會責任方面的顯著成就。國際認可5.香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽2023-2024香港資本市場ESG白皮書（二）上市公司在氣候變化方面采取的措施，以及碳中和碳達峰的目標北京能源國際控股有限公司（京能國際）正在積極應對氣候變化，并致力于實現碳達峰

121、和碳中和的目標。以下是京能國際在這方面所采取的關鍵措施和戰略：（三）上市公司的ESG評價和表現，如在國內外的ESG評級北京能源國際控股有限公司（京能國際）在ESG評價和表現方面取得了顯著成就。2023年7月，惠譽常青（Sustainable Fitch）授予了京能國際“2”的ESG主體評級，得分為“76”。這一評級在中國境內是最高分數之一，并在全球相關行業中排名第四，在亞洲排名第二。這一成績體現了京能國際在環境、社會和公司治理方面的優秀表現，且該公司成功將ESG因素融入其業務、戰略與管理中。京能國際主要從事發電站及清潔能源項目的投資、開發、運營和管理，其太陽能和風力發電核心業務活動符合國際標準

122、。同時，惠譽評級機構也為北京能源國際控股有限公司授予了“A”的首次長期外幣發行人主體評級，展望穩定。這表明北京能源國際在財務穩定性和信用狀況方面也有良好的表現。1.清潔能源的推廣與發展2.氣候變化應對戰略京能國際在風電和光伏新能源領域實現了顯著增長，這兩者已經全面進入平價時代。特別是分布式光伏，正迅速成長，成為公司能源結構轉型的關鍵部分。此外，京能國際還在氫能和儲能領域進行了重點布局，推動整個產業鏈的發展。京能國際努力識別可能對集團營運有重大影響的氣候變化相關風險和機遇，以及相應的財務影響，針對自然災害事故設立專項檢查制度和事故應急預案，建立應急指揮機構，厘清工作組職責，加強安全應急演練及救援

123、培訓，全面提升突發事件的應急處理能力。京能國際將不斷提升科技研發能力、持續培養專業人才、積極履行社會責任，來提高應對氣候變化的適應能力。香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽2023-2024香港資本市場ESG白皮書（一）ESG理念、目標和戰略集團將企業管治、公司行為、產品質量與安全、普惠醫療、人力資源發展、環境保護與社區進步作為關注重點和ESG管理的基礎，將ESG理念融入責任、誠信、拼博、創新 的企業價值觀，不斷豐富企業價值觀的內涵，并通過生產經營實踐和企業文化活動，將ESG理念內化于員工之心，外化為企業之行，形成

124、有翰森特色的企業文化。醫藥案例：翰森制藥翰森制藥是中國領先的創新驅動型制藥企業，下屬豪森藥業、常州恒邦藥業、翰森生物醫藥等，重點關注抗腫瘤、抗感染、中樞神經系統、代謝及自身免疫等重大疾病治療領域，致力于通過持續創新提高人類生命質量。截至目前，公司搭建了豐富的產品管線，并已上市7款創新藥，創新藥營收占比突破至61.8%，連續多年位居全球制藥企業百強、中國醫藥研發產品線最佳工業企業前3強，是國家重點高新技術企業、國家技術創新示范企業。公司于2019年6月在香港聯交所掛牌上市(股票代碼：03692.HK)。（二）上市公司的ESG管理架構決策層上市合規與法務內部控制與審計員工發展EHS生產效能QA&Q

125、C采購管理工會市場營銷產品研發臨床運營信息安全董事會ESG委員會ESG工作小組指導與監察匯報與請示香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽2023-2024香港資本市場ESG白皮書（三）公司在氣候變化方面采取的措施，以及碳中和碳達峰的目標公司制定了 應對全球氣候變化政策和行動綱要，對全集團溫室氣體三個范圍的排放源進行數據核查，以識別公司經營行為對環境的影響和改進方向；公司開展了氣候變化相關風險的評估，以識別氣候變化對公司經營的影響，并制定科學的應對策略和預案。公司強化了能源管理工作，實施重點能耗設備的技術改造，開展能源

126、消耗的監察與巡檢，持續推進能源使用效率的提升。公司加大環境保護設施的投入，積極開展技術革新和工藝優化，提升環境綜合治理能力，以負責任的態度探索對環境和生態更為友好的綠色生產經營方式，為人類和地球創造更美好的未來。瀚森制藥制定了2030溫室氣體減排強度目標，并每年跟蹤檢視目標達成進度。（四）上市公司的ESG評價和表現，如在國內外的ESG評級、是否被納入ESG指數相關的成分股等1.ESG指數相關2.ESG榮譽相關標準普爾系列：標普全球大中盤ESG指數MSCI（明晟）系列：其中ACWI ESG LEADERS是表現領導地位的指數MSCI（明晟）ESG AA評級The Asset“2023年度ESG企

127、業大獎-金獎”入選2023標普全球（S&P Global）首次發布的 可持續發展年鑒（中國版），位列行業最佳1%，并獲得“行業最佳進步企業”殊榮入選標普(S&P)2023可持續發展年鑒（全球版），是中國大陸唯一入選制藥公司彭博商業周刊/中文版ESG領先企業獎HRoot“大中華區卓越雇主”中國醫藥上市公司年度ESG競爭力企業制藥行業企業信用評價 AAA級Index Code 703303 709370712674 722376 704367 709162 MSCI Index NameACWI ESG LEADERSEM(EMERGING MARKETS)ESG FOCUSACWI ESG UN

128、IVERSALACWI ESG SCREENEDACWI SRIACWI SUSTAINABLE IMPACT香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽2023-2024香港資本市場ESG白皮書（一）ESG理念為實現“產城創新建設者，幸福民生運營商”的美好愿景，深圳控股秉承“建筑生活美景，成就深圳事業”的使命，樹立“陽光坦誠、勤勉盡責、創新卓越、和諧共享”的價值觀，立足“十四五”戰略規劃目標，將ESG理念融入日常的運營管理中，堅持與消費者、產業鏈、員工、環境及社會協同發展。（二）ESG戰略公司結合集團戰略整體發展方向和發

129、展思路，立足于集團業務發展和日常經營的實際情況，將履行ESG議題納入集團戰略目標，開展體系化、高效化的可持續發展工作和ESG相關議題的推進。公司將繼續主動承擔社會責任，在項目開發、運營過程中不斷推行可持續發展理念，從以下三個方面，努力實現經濟、環境與社會效益的均衡發展：地產案例：深圳控股深圳控股有限公司(00604.HK)于1997年在香港聯合交易所有限公司主板上市，其控股股東深業集團是深圳市國資委直管的大型綜合性企業集團。公司按照“產城創新建設者、幸福民生運營商”的定位，以物業開發、物業投資及城市綜合運營服務為核心業務，同時涉足高科農業、高端制造等創新業務，致力于轉型升級成以城市綜合開發運營

130、、科技產業的投資服務為主業的科技型產業集團。公司深耕深圳，聚焦粵港澳大灣區，布局長三角區域及重點省會等高能級城市，截至2022年12月31日，集團于國內多個城市合共擁有儲備建筑面積約647萬平方米的土地儲備，其中位于大灣區的優質土地儲備的建筑面積約444萬平方米。公司致力優化土地儲備的結構，將資產和業務向大灣區和重點區域的高能級城市集中。公司一貫之核心策略目標，乃致力推動業務長期持續發展，以期為股東帶來整體穩定回報及締造價值增長。1.加強ESG意識正確把握ESG的核心內涵，深刻理解履行ESG的重要意義，高度重視ESG工作，通過ESG培訓和普及教育，加強員工對ESG理念的認知，努力形成踐行可持續

131、發展的企業價值觀和企業文化。2.健全ESG管理制度加強對ESG重要議題的識別、評估和管理，從法律、經濟、道德、慈善等社會責任所涵蓋的主要方面，確定集團各業務板塊的工作重點及各職能部門的職責分工；不斷完善內部工作運行機制，實現重點突破及有效對接；不斷完善內部考評機制，提高管理水平。3.建立ESG報告機制利用各種載體、采取有效形式，定期發布ESG報告，公布集團履行ESG的現狀、規劃和措施，主動接受社會的監督，及時了解和響應各方的意見和建議，不斷完善ESG工作。香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽2023-2024香港資

132、本市場ESG白皮書（三）ESG管理架構（四）上市公司在氣候變化方面采取的措施，以及碳中和 碳達峰的目標為有效應對氣候變化風險和機遇，深業集團設立環境、社會及管治工作委員會，全面統籌環境管理工作，構建完善的環境管理體系，開展氣候變化風險識別與分析，針對生產經營活動可能遭遇的極端天氣事件設置應急預案，強化應急演練和培訓，推動落實下屬企業的氣候風險應對、環境管理體系認證等工作，全面提升氣候變化適應能力。自2022年起，深業集團香港上市公司深圳控股依照TCFD標準披露氣候變化相關財務信息，圍繞管治、策略、風險管理、指標和目標四個方面展開，梳理行業及企業運行層面的實體和轉型風險，明確氣候變化風險清單，制

133、定風險應對與減緩措施，進一步明確企業層面的碳排放、能源使用、水資源和廢棄物使用、以及綠色建筑等目標，力爭到2030年，實現單位營收碳排放強度較2022年減少15%，為實現國家“雙碳”目標貢獻深業力量。（五）上市公司的ESG評價和表現，如在國內外的ESG評級、是否被納入ESG指數相關的成分股等深圳控股連續8年發布ESG報告，積極響應國家“雙碳”工作，將社會責任理念融入集團發展戰略與日常運營，積極開展高質量的ESG管理，這一管理成效也受到了海內外多家評級機構的關注及認可，得到了資本市場對于公司ESG管理成果的高度認可和對公司管理績效的充分肯定。1.深圳控股連續多年獲得摩根士丹利MSCI-ESG指數

134、“A”評級，在內地房企中保持領先位置；2.深圳控股在sustainalytics評級中獲得15.9分，為低風險，在內地房企中處于領先位置；3.深圳控股在Wind ESG評級中獲A評級；4.深圳控股連續多年榮獲中國卓越IR“最佳ESG獎”；5.深圳控股在2023年度國有企業上市公司ESG管理工作中成績突出，入選國務院國資委“國有企業上市公司ESG先鋒100指數”。1.Bloomberg ESG Data Index2.Bloomberg ESG Score Universe3.Bloomberg ESG Coverage Index香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析

135、香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽深圳控股環境、社會及管治架構ESG工作委員會總部ESG工作組董事會二級企業ESG工作組三級企業ESG智能崗位國內外ESG評級：ESG指數相關的成分股：2023-2024香港資本市場ESG白皮書公用事業案例：中國水務中國水務集團有限公司是香港聯合交易所主板上市的公眾公司(股票代碼：00855.HK)，以下簡稱中國水務，是港股市場中唯一一家以自來水業務和管道直飲水業務為主業的上市公司，總部位于中國香港，在北京和深圳設有兩個運營管理中心。集團自2003年以來，致力于在中國大陸地區投資興建及經營水務項目，包括原水、自來水、管道直飲水，污水處理、排水運

136、營、水環境綜合治理以及與水務相關的工程建設，現已發展成為國內領先的專業化、國際化、市場化跨區域綜合水務運營商，業務覆蓋24個省、直轄市及自治區，覆蓋人口超過3,000萬，在中國水務市場奠定了全業務運營模式領先者的地位。集團管理層均為水務行業經驗豐富專家，對相關政府政策和行業管理有深入了解。2016年被列入深港通首批標的股票，2009年被納入富時環保機會亞太指數。秉持“以水為本達善社會”的核心價値觀，中國水務深刻意識到氣候變化的長遠影響和減少溫室氣體排放的重要性與緊迫性，立即部署開展企業氣候行動，以實現凈零排放為最終目標。集團于2021年制定的 “碳達峰、碳中和”實施計劃綱要 中提出“2030年

137、前碳達峰，2050年前實現凈零排放”總體目標，比中國政府提出的碳中和目標提前10年，與中國香港地區碳中和目標和科學基礎減碳目標倡議組織(SBTi)制定全球脫碳路徑一致。為確保目標達成，集團在深度研究香港聯交所發布的 企業凈零排放實用指引 基礎上，制定了 中國水務集團有限公司凈零排放工作建議。公司的ESG管理架構中國水務秉持“以水為本達善社會”的核心價値觀，高度重視企業的環境、社會及管治工作，全面建立了符合ESG管治要求，促進中國水務協同發展的ESG管理體系。集團已搭建由董事會、管理層、職能部門和子公司組成的四級ESG管治架構，特別成立了ESG專項工作組，能夠切實保障各利益相關方的權益。董事會為

138、最高決策機構，對集團ESG管治策略、管理目標、信息披露和重大事項行使決策權；管理層負責對ESG管治事項和日常工作的指導和執行，定期向董事會匯報；職能部門落實管理層要求，對各項ESG議題制定工作方案并督導實施，定期向管理層匯報；子公司作為ESG管治的最終執行機構，配備有專業人員和必要的資源執行具體工作安排。香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽2023-2024香港資本市場ESG白皮書中國水務以供水、環保和管道直飲水為核心主業，一直以來都是推進環境改善的先行者，當下更是深刻認識到企業必須高度重視氣候風險管理，同時抓住氣

139、候問題帶來的新機遇。集團參照香港聯交所 企業凈零排放實用指引，分析現狀、深度挖潛，提出 中國水務集團有限公司凈零排放工作建議，重點明確了未來凈零排放實現路徑。過去一年，集團繼續深耕城市供水與環保事業，大力推進管道直飲水、城鄉供水一體化和供排水一體化，不斷加強節能減排、能源清潔發展等工作，適時開展生態恢復與生物多樣性保護行動，以身作則、率先垂范，為減緩氣候變化，應對氣候危機貢獻企業力量。集團于2021年制定的 “碳達峰、碳中和”實施計劃綱要 中提出“2030年前碳達峰，2050年前實現凈零排放”總體目標，比中國政府提出的碳中和目標提前10年，與中國香港地區碳中和目標和科學基礎減碳目標倡議組織(S

140、BTi)制定全球脫碳路徑一致。為確保目標達成，集團在深度研究香港聯交所發佈的 企業凈零排放實用指引 基礎上，制定了中國水務集團有限公司凈零排放工作建議。穆迪向中國水務集團全資子公司銀龍供水集團的可持續融資框架出具第二方意見并授予SQS1(卓越)的可持續發展質量的最高分數中國水務集團有限公司獲得 MSCI ESG BBB 評級香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽在氣候變化方面采取的措施以及碳中和碳達峰的目標2023-2024香港資本市場ESG白皮書金融科技案例：百融云-W百融云創通過多方面的努力，在ESG方面的實踐和

141、成效得到了充分展示，不僅實現了自身的高質量發展，更展現了良好的ESG管理和績效。香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽百融云創將ESG理念融入公司戰略目標、組織架構和日常運營，以助力金融數智化轉型、支持員工與社區發展、嚴守合規與商業道德、降低自身環境足跡為目標，積極貢獻聯合國可持續發展目標（SDGs）。ESG管治理念公司建立了由董事會、高級管理層和ESG工作小組共同領導的ESG治理體系，確保ESG工作的高效推進，包括制定環境、社會及管治方面的戰略規劃和制度政策，并監督具體落實。ESG管治架構公司意識到氣候變化對業務和

142、運營的挑戰，積極識別相關風險與機遇，努力采取應對措施。氣候變化方面的措施-公司致力于為金融機構提供數智化轉型技術支持，推出綠色金融解決方案并實現落地應用。-關注員工權益，打造平等、安全、舒適的工作環境，開展志愿服務活動，促進社會和諧發展。ESG各維度的具體實踐和創新舉措推動綠色發展路徑，降低企業對環境的壓力，已獲得多項環保認證和獎項，如ISO14001環境管理體系認證和電信五星級綠色數據中心認證等。環保認證和獎項公司在國內外獲得了多個ESG獎項和認證，如華夏時報金蟬獎ESG優秀企業獎、智通財經上市公司評選最具社會責任上市公司等。國內外ESG評級和表現2023-2024香港資本市場ESG白皮書新

143、能源案例：晉景新能晉景新能在ESG方面采取了多項舉措，通過不斷創新和實踐，為環境保護、社會責任和良好治理做出了積極貢獻。香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽公司明確了高端人才、智慧建筑、綠色能源、新材料及企業文化五大發展戰略，旨在實現環境保護、社會責任實踐和良好治理目標，為利益相關者創造長期價值。這些戰略與公司長期業務發展緊密結合，同時積極響應國家和香港的碳中和戰略。ESG理念與目標公司將環境、社會及管治(ESG)因素納入業務運營中，制定了相應的減排目標和策略，并將可持續發展因素納入戰略規劃、業務模式及其他決策程序

144、。通過實施國際標準的管理體系，公司有效監管與管理與ESG相關的風險，并通過內外部審核確保合規性。ESG戰略公司制定了具體的減排目標，包括降低溫室氣體排放密度、能源消耗密度和廢物密度等。通過采用節能技術、綠色設計和新型電池儲能系統等措施，積極降低碳排放，助力氣候變化應對。在氣候變化方面的措施與目標公司通過業務升級，如智慧建筑和智慧能源等領域的發展，實現了ESG目標。在智慧建筑方面，采用MiC集成模塊化建筑法和智慧能源管理系統，提高了建筑的能源效率；在智慧能源方面，開發了新型電池儲能系統，替代傳統柴油發電機，實現了工地零碳排放。ESG實踐與創新公司因其在ESG領域的積極探索與實踐獲得了多項殊榮，如

145、最佳能源與資源公司、ESG卓越領導獎、2023年度ESG創新獎等，展示了其在可持續發展方面的優秀表現。ESG評價和表現香港ESG資本市場發展趨勢與建議 4.1 對于香港上市公司及擬上市公司在ESG方面的建議4.2 簡析ESG在資本市場的應用4.3 ESG將成為企業提升可持續發展、品牌和投資者潛力的路徑PART 042023-2024香港資本市場ESG白皮書4.1 對于香港上市公司及擬上市公司 在ESG方面的建議（一）對比公司ESG管理及披露現狀與指引修訂咨詢文件。環境、社會及管治報告指引 修訂后，上市公司將遵循新的要求進行ESG信息披露，因此，當務之急是對指引修訂的咨詢文件進行系統地梳理，逐項

146、對比公司當前的ESG內部管理機制及披露情況，發掘未覆蓋新要求的部分，提前有針對性地制定和更新規劃和措施。（二）關注咨詢文件新增的氣候相關指標及目標的披露要求。咨詢文件將氣候相關信息的披露要求由“不遵守就解釋”修改為部分氣候相關信息強制披露，包括范圍1、范圍2及范圍3溫室氣體排放量、風險與機遇、內部碳價格、薪酬等信息。因此，公司應當重點識別和評估相關的氣候風險及機遇，采取與公司業務、實際情況相適應的應對措施，以滿足屆時施行的披露要求。從前述分析來看，聯交所、香港證監會2023年在ESG監管政策方面力促香港上市企業及擬上市企業ESG治理及披露與ISSB準則接軌，重視強制性氣候信息披露，促進ESG評

147、級和數據產品供應商的規范化。而對于在港上市的央企控股上市公司而言，還應當關注 編制研究 對其在ESG披露方面的新要求。因此，建議相關上市企業及擬上市企業結合 環境、社會及管治報告指引 修訂咨詢文件及ISSB準則的最新要求，提前籌備并制定過渡性計劃，并在如下方面進行調整和提前謀劃：（三）上市公司可考慮引入第三方的評估和數字化工具。目前香港ESG評級和數據產品供應商自愿操守準則制定已提上日程，可以預見的是，在操守準則發布適用后，ESG評級和數據產品供應商將更加統一、規范和專業。因此，適時的引入第三方專業機構，提供數字化產品支持和專業咨詢，將有效提高上市公司的ESG管理能力及披露信息可靠性。（四）在

148、港上市的央企控股上市公司應重視 編制研究 的體系要求和指導模板。指標體系 中對于“基礎披露”及“建議披露”兩個披露登記的設定，為央企控股上市公司必須披露的ESG內容指明方向。尤其需要關注，根據 指標體系 的說明，“基礎披露”要求來自于中國證監會、生態環境部、各大交易所等相關部門政策文件及多項國家標準中有關ESG的要求，換言之也是央企控股上市公司需要遵守的基礎要求，因此應當成為其進行ESG信息披露的基本動作。香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽2023-2024香港資本市場ESG白皮書4.2 簡析ESG在資本市場的應

149、用近些年，ESG（環境、社會、治理）理念在全球范圍內嶄露頭角，成為企業經營和投資決策中不可忽視的因素。ESG不僅僅是一種道德取向，更是在資本市場中迅速蔓延的投資理念。隨著企業碳足跡、資源使用效率以及環境可持續性越來越受到投資者關注，ESG投資正逐漸成為全球共識。企業不再只是被要求履行法定的環境法規，而是面臨更高的環境標準。實際上，投資者對ESG因素的關注程度在逐年上升。根據相關數據顯示，越來越多的投資者在評估資產時會考慮到企業的ESG表現。這種轉變部分受到全球氣候變化和社會責任意識提高的影響，同時，監管機構對ESG信息披露的要求也在不斷加強，這進一步促使投資者加大對ESG信息的關注。例如，香港

150、證監會近年來推出了多項措施，要求上市公司提高ESG報告的質量和透明度，這無疑加深了投資者對于ESG因素的認知和理解。投資者開始意識到，良好的ESG表現往往與公司的長期穩定性和盈利能力正相關，因此ESG因素成為評估投資標的的重要參考。ESG在資本市場的應用，不僅為企業經營提供了新的維度，也為投資者創造了更多選擇和價值。那些能夠有效降低碳排放、采用清潔能源的企業更容易受到投資者的青睞，其應用已然成為企業和投資者謀求可持續發展的共同關切點。如今，ESG在資本市場中的應用也延伸出了如下關注點：隨著ESG應用的增加，對于ESG數據的透明度和質量的需求也迅速增長。投資者需要準確、可比較的ESG數據，以便更

151、好地評估企業的表現。為了滿足這一需求，一些機構已經開始制定標準和框架，以提高ESG數據的一致性和透明度。ESG數據透明度的重要性ESG因素也引發了股東活動主義的增長。股東不僅僅關注企業的財務表現，更關心其ESG表現。股東活動主義者可能通過提出有關環保、社會責任和治理方面的提案，促使企業更加積極地融入ESG理念。股東活動主義與ESGESG的應用也在一定程度上得到了監管機構的推動。越來越多的國家和地區制定了相關的ESG法規，鼓勵企業更加積極地履行社會責任。這種法規和標準的出臺促使企業更加關注和采納ESG理念。法規和標準的推動ESG的應用在于更好地理解和管理長期價值和風險。傳統的財務指標往往無法全面

152、反映企業的整體表現，而ESG因素提供了一個更廣泛、更全面的視角。通過注重長期可持續性，企業能夠更好地應對日益增多的環境和社會挑戰，降低未來風險。長期價值與風險管理越來越多的投資者開始將ESG納入其投資決策。機構投資者、基金經理以及個人投資者對于企業的ESG表現產生越來越大的關注。采用ESG標準的投資不再被視為一種道義上的選擇，而是成為實現更好長期回報的手段。ESG因此成為投資者選擇投資標的的重要依據。投資者趨向ESG投資ESG因素的引入不僅改變了企業投資者的視角，也推動了資金流向更加可持續的項目。越來越多的資金被用于支持可再生能源、清潔技術和其他符合ESG標準的項目。這種趨勢不僅推動了技術創新

153、，也為創新型公司提供了更多的融資機會。資金流向ESG項目當ESG的應用成為一股不可逆轉的趨勢，其在資本市場中也終將掀起一場變革。在這個變革的過程中，資本市場的各方需要共同努力，推動ESG理念的深入發展，為構建更加可持續、公正和負責任的資本市場做出貢獻，為塑造更加健康、透明和具有長期發展潛力的投資生態助力。香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽2023-2024香港資本市場ESG白皮書4.3 ESG將成為企業提升 可持續發展、品牌和投資者潛力的路徑在過去的幾十年里，環境、社會和公司治理（ESG）因素已經以各種形式存在,

154、但如今，對包括消費者、投資者、信用評級機構、貸款人和監管機構在內的眾多利益相關者來說，這些因素正變得越來越重要。ESG的演變歷程香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽里程碑事件類別自愿性強制性重大ESG事件2023-2024香港資本市場ESG白皮書根據畢馬威2020年可持續發展報告調查，全球G250企業全球最大的企業中有96%和N100企業來自52個國家最大的100家企業，合計5200家企業中有80%報告了其可持續發展績效?？沙掷m發展和企業社會責任不再是企業嘴上說說卻不付諸行動的事情。在全球范圍而言，ESG標準是投資

155、者評估他們可能投資的企業的一種日益流行的方式。這些標準可以幫助他們避免因環境實踐等方面而造成更大財務風險的企業。ESG監管在全球范圍內也在繼續收緊，從歐盟的 可持續金融披露條例(SFDR)到美國證券交易委員會(SEC)對更加關注氣候相關風險的確認。企業高級管理層必須找到一種有效的方法，根據既定的ESG標準來量化公司的運營。企業董事會的積極參與源于金融市場對待可持續發展和企業社會責任的方式發生了深刻變化。投資者關注的不僅僅是財務報表。他們現在正在采取一種綜合的方法來進行投資決策，其中包括財務信息和ESG。例如改善勞工標準和人權，減少資源使用、碳足跡和排放等概念至關重要。企業必須管理自己的績效和他

156、們的供應鏈?，F在有多種標準可以幫助企業在這些領域取得積極成果，提供了相關管理者在尋求提高可持續性和企業社會責任時傳統上關注的指標。ESG包含了以上因素，但側重于其對業務的實質性影響。相關管理者和董事會成員的最終目標可能是相同的在提高工作效率的同時減少對環境和社會的影響但他們描述和實現這些目標的方式可能大不相同。相關管理者關心的是提高可持續性以降低風險，而董事會對ESG感興趣，因為它是投資者考慮的一個重要部分，也是其重要性的一部分。在探討香港資本市場中企業ESG戰略與競爭力的提升時，首要關注的是ESG戰略的內涵及其對企業的具體影響。ESG戰略涉及企業在環境、社會和治理方面的可持續發展實踐，這些實

157、踐不僅反映了企業的社會責任感，也逐漸成為了衡量企業綜合實力和未來發展潛力的重要指標。將ESG戰略作為提升企業競爭力的手段，在香港資本市場顯得尤為重要。香港作為國際金融中心，擁有獨特的地理位置和優越的市場環境，吸引了大量國際投資者的目光。在這樣的背景下，香港的上市公司不僅面對本地投資者的要求，還必須滿足國際資本的期待。國際投資者越來越多地將ESG表現作為投資決策的重要參考，這促使香港上市公司必須在ESG方面表現出色以維持其市場地位。例如，通過發布詳實的ESG報告，公司不僅能向投資者傳遞其對可持續發展的承諾，更能展示其在風險管理和創新方面的能力。此外，香港交易所對ESG信息披露的要求日益嚴格，這進

158、一步推動了上市公司在ESG方面的努力。這種趨勢表明，ESG戰略已成為香港資本市場中不可或缺的競爭要素，企業通過積極響應ESG挑戰，不斷提高自身的環境和社會表現，有助于增強其綜合競爭力，并在眾多上市公司中脫穎而出。提高ESG信息發布的質量的好處包括：提高認可度、信任度和可信度風險抵御能力和長期成功的機會增加提高董事會和高管的參與度加強報告和管理制度改善利益相關者的溝通香港ESG資本市場發展趨勢與建議 香港上市公司ESG管理案例分析香港資本市場ESG新政分析香港資本市場ESG情況概覽關于智通財經深圳智通財經信息科技服務有限公司成立于2015年，是國內領先的港美A股資訊平臺和投資者關系綜合服務解決商

159、，同時也是國內外金融終端、主流財經媒體和海內外證券公司重要的資訊提供方。作為國家互聯網信息辦公室第一批境內金融信息服務機構備案企業（粵金信備（2021）2號），公司旗下擁有智通財經（全媒體平臺）和智通數據公司（金融科技平臺）兩大平臺，每日原創港美A股資訊超過1,500條，輻射千萬以上海內外港美A股人群，覆蓋人群率達到95%以上，相關新聞報道每日以千萬級閱讀量被公眾獲取。關于秩鼎北京秩鼎技術有限公司（簡稱“秩鼎”或“秩鼎技術”，英文名“QuantData”）是國內首批從事ESG專業研究的公司，聚焦于中國金融機構的可持續投融資與中國企業的可持續投發展，提供符合中國市場環境的ESG數據標準和研究咨詢

160、服務。目前，秩鼎已經服務眾多國內外金融機構、專業服務機構、企業、學術機構等客戶。秩鼎自助服務數據平臺TOP（）廣泛覆蓋數萬家公眾公司，及超過百萬家非公眾企業，幫助客戶簡化其研究和分析工作流程。關于植德律師事務所植德律師事務所是國內知名綜合性律師事務所，目前擁有合伙人100余位，律師及專業人士共500名，在北京、上海、深圳、武漢、珠海、?？谠O有6家辦公室。植德聚焦境內外公司、金融及資本市場客戶，提供從銀行與金融、投資基金，到投融資、發行上市、并購重組，再到爭議解決、特殊資產以及稅務、知識產權、勞動、反壟斷、不動產與基礎設施、家事服務與財富管理等十三大專業領域的服務。截至目前，植德已服務過3000

161、多家國內外知名投資機構和企業客戶，陪伴諸多企業從各輪次融資直到境內外成功上市或并購，真正做到了全周期、立體化、一站式的綜合法律服務。關于LINK-ESG領智創價是深圳智通財經信息科技服務有限公司旗下控股公司，是專注于ESG(環境、社會和公司治理)、可持續發展和綠色金融的培訓和咨詢解決方案提供商，致力于為上市公司、金融機構、擬上市企業打造可持續發展的未來。課程咨詢,投稿,業務合作歡迎掃碼聯絡。免責聲明:本報告由智通財經、秩鼎與植德律師事務所共同撰寫和制作，版權歸智通財經、秩鼎與植德律師事務所共同所有。對報告觀點和內容以任何形式的引用或轉載，請注明來源。本報告所述觀點為智通財經、秩鼎與植德律師事務所基于通過公開、合規渠道獲取到的數據，及自主分析邏輯形成的研究觀點，概不構成任何投資建議。智通財經、秩鼎與植德律師事務所不對所依據的信息資料完整性、準確性做出絕對保證。文中所述觀點有可能在未經告知的情況下進行任何修改或調整，讀者可自行關注調整信息。聯系我們智通財經：秩鼎技術：植德律所：LINK-ESG：https:/