光明乳業股份有限公司2017年年度報告（166頁）.PDF

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1、2017 年年度報告 1 / 166 公司代碼：600597 公司簡稱：光明乳業 光明乳業股份有限公司光明乳業股份有限公司 2012017 7 年年度報告年年度報告 2017 年年度報告 2 / 166 重要提示重要提示 一、一、 本公司董事會、 監事會及董事、 監事、 高級管理人員保證年度報告內容的真實、 準確、 完整，本公司董事會、 監事會及董事、 監事、 高級管理人員保證年度報告內容的真實、 準確、 完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并承擔個別和連帶的法律責任。不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并承擔個別和連帶的法律責任。 二、二、 公司公司全體董事出席全體董事出席董事會會

2、議。董事會會議。 三、三、 德勤華永會計師事務所（特殊普通合伙）德勤華永會計師事務所（特殊普通合伙）為本公司出具了為本公司出具了標準無保留意見標準無保留意見的審計報告。的審計報告。 四、四、 公司負責人公司負責人張崇建張崇建、主管會計工作負責人、主管會計工作負責人王偉王偉及會計機構負責人（會計主管人員）及會計機構負責人（會計主管人員）華志勇華志勇聲聲明：保證年度報告中財務報告的真實、準確、完整。明：保證年度報告中財務報告的真實、準確、完整。 五、五、 經董事會審議的報告期利潤分配預案或公積金轉增股本預案經董事會審議的報告期利潤分配預案或公積金轉增股本預案 經本公司董事會審議，報告期利潤分配預案

3、如下：本公司（母公司）2017 年度實現稅后利潤830,447,907 元（已經審計），擬分配如下：1、提取法定公積金(10%)計 83,044,791 元；2、加上年度未分配利潤 497,978,813 元；3、可供分配的利潤為 1,245,381,929 元；4、建議以 2017年末總股本 1,224,487,509 股為基數向全體股東每股派現金紅利 0.16 元（含稅），共計195,918,002 元，其余 1,049,463,927 元結轉下一年度。 本預案尚需提交公司股東大會審議。 六、六、 前瞻性陳述的風險聲明前瞻性陳述的風險聲明 適用 不適用 本年度報告中有涉及公司經營和發展戰略

4、等未來計劃的前瞻性陳述，該計劃不構成公司對投資者的實質承諾，請投資者注意投資風險。 七、七、 是否存在被控股股東及其關聯方非經營性占用資金情況是否存在被控股股東及其關聯方非經營性占用資金情況 否 八、八、 是否存在違反規定決策程序對外提供擔保的情況？是否存在違反規定決策程序對外提供擔保的情況？ 否 九、九、 重大風險提示重大風險提示 公司已在本報告中詳細描述存在的行業風險、牛只疾病和防疫的風險、財務風險、產品質量風險。詳見第四節經營情況討論與分析中可能面對的風險。 十、十、 其他其他 適用 不適用 2017 年年度報告 3 / 166 目錄目錄 第一節第一節 釋義釋義 . 4 第二節第二節 公

5、司簡介和主要財務指標公司簡介和主要財務指標 . 4 第三節第三節 公司業務概要公司業務概要 . 7 第四節第四節 經營情況討論與分析經營情況討論與分析 . 10 第五節第五節 重要事項重要事項 . 21 第六節第六節 普通股股份變動及股東情況普通股股份變動及股東情況 . 31 第七節第七節 優先股相關情況優先股相關情況 . 37 第八節第八節 董事、監事、高級管理人員和員工情董事、監事、高級管理人員和員工情況況 . 38 第九節第九節 公司治理公司治理 . 44 第十節第十節 公司債券相關情況公司債券相關情況 . 46 第十一節第十一節 財務報告財務報告 . 47 第十二節第十二節 備查文件目

6、錄備查文件目錄 . 166 2017 年年度報告 4 / 166 第一節第一節 釋義釋義 一、一、 釋義釋義 在本報告書中，除非文義另有所指，下列詞語具有如下含義： 常用詞語釋義 公司、本公司、光明乳業 指 光明乳業股份有限公司 中登公司 指 中國證券登記結算有限責任公司上海分公司 光明食品集團 指 光明食品（集團）有限公司 證監會 指 中國證券監督管理委員會 光明牧業 指 光明牧業有限公司（上海光明荷斯坦牧業有限公司已于 2017 年 8 月更名，更名后的公司名為光明牧業有限公司） 光明乳業國際 指 光明乳業國際投資有限公司 光明食品國際 指 光明食品國際有限公司 新西蘭新萊特 指 新西蘭新

7、萊特乳業有限公司 TNUVA 集團 指 Tnuva Food Industries, Agricultural Co-Operative Association in Israel Ltd. Bright Food Singapore Investment 指 Bright Food Singapore Investment Pte. Ltd. 益民集團 指 上海益民食品一廠（集團）有限公司 第二節第二節 公司簡介和主要財務指標公司簡介和主要財務指標 一、一、 公司信息公司信息 公司的中文名稱 光明乳業股份有限公司 公司的中文簡稱 光明乳業 公司的外文名稱 BRIGHT DAIRY & FOO

8、D CO.,LTD 公司的外文名稱縮寫 BRIGHT DAIRY 公司的法定代表人 張崇建 二、二、 聯系人和聯系方式聯系人和聯系方式 董事會秘書 證券事務代表 姓名 沈小燕 陳仲杰 聯系地址 上海市吳中路578號 上海市吳中路578號 電話 02154584520轉5277 02154584520轉5623 傳真 02164013337 02164013337 電子信箱 三、三、 基本情況基本情況簡介簡介 公司注冊地址 上海市吳中路578號 公司注冊地址的郵政編碼 201103 公司辦公地址 上海市吳中路578號 公司辦公地址的郵政編碼 201103 公司網址 電子信箱 2017 年

9、年度報告 5 / 166 四、四、 信息披露及備置地點信息披露及備置地點 公司選定的信息披露媒體名稱 中國證券報、上海證券報、證券時報、證券日報 登載年度報告的中國證監會指定網站的網址 公司年度報告備置地點 光明乳業股份有限公司董事會秘書辦公室 五、五、 公司股票簡況公司股票簡況 公司股票簡況 股票種類 股票上市交易所 股票簡稱 股票代碼 A股 上海證券交易所 光明乳業 600597 六、六、 其他其他相相關資料關資料 公司聘請的會計師事務所（境內） 名稱 德勤華永會計師事務所（特殊普通合伙） 辦公地址 上海市延安東路 222 號外灘中心 30 樓 簽字會計師姓名 吳曉輝、趙海舟 公司聘請的

10、內部控制審計機構（境內） 名稱 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙） 辦公地址 上海市南京西路 1266 號恒隆廣場 50 樓 簽字會計師姓名 楊潔、黃鋒 公司 2016 年度股東大會審議通過相關提案， 公司決定續聘德勤華永會計師事務所 （特殊普通合伙）為本公司 2017 年度財務報告審計機構；續聘畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）為本公司 2017 年度內部控制審計機構。 七、七、 近三年主要會計數據和財務指標近三年主要會計數據和財務指標 (一一) 主要會計數據主要會計數據 單位：元 幣種：人民幣 主要會計數據 2017年 2016年 本期比上年同期增減(%) 2015年 營業收入 2

11、1,672,185,188 20,206,750,930 7.25 19,373,193,032 歸屬于上市公司股東的凈利潤 617,239,581 563,185,365 9.60 418,329,950 歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤 583,217,255 465,777,315 25.21 344,706,478 經營活動產生的現金流量凈額 1,600,415,936 2,609,272,988 -38.66 1,866,355,005 2017年末 2016年末 本期末比上年同期末增減（%） 2015年末 歸屬于上市公司股東的凈資產 5,358,279,670 4,99

12、3,059,512 7.31 4,538,567,231 總資產 16,539,257,377 16,079,810,015 2.86 15,446,812,412 ( (二二) ) 主要財務指標主要財務指標 2017 年年度報告 6 / 166 主要財務指標 2017年 2016年 本期比上年同期增減(%) 2015年 基本每股收益（元股） 0.50 0.46 8.70 0.34 稀釋每股收益（元股） 0.50 0.46 8.70 0.34 扣除非經常性損益后的基本每股收益（元股） 0.48 0.38 26.32 0.28 加權平均凈資產收益率（%） 11.92 11.88 增加0.04個百

13、分點 9.34 扣除非經常性損益后的加權平均凈資產收益率（%） 11.26 9.82 增加1.44個百分點 7.70 報告期末公司前三年主要會計數據和財務指標的說明 適用 不適用 八、八、 境內外會計準則下會計數據差異境內外會計準則下會計數據差異 (一一) 同時按照國際會計準則與按中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和歸屬于上市公司股東同時按照國際會計準則與按中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和歸屬于上市公司股東的凈資產差異情況的凈資產差異情況 適用 不適用 (二二) 同時按照境外會計準則與按中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和同時按照境外會計準則與按中國會計準則披露的財務報告中凈利潤和歸歸屬于

14、上市公司股東的屬于上市公司股東的凈資產差異情況凈資產差異情況 適用 不適用 (三三) 境內外會計準則差異的說明：境內外會計準則差異的說明： 適用 不適用 九、九、 2017 年分季度主要財務數據年分季度主要財務數據 單位：元 幣種：人民幣 第一季度 （1-3 月份） 第二季度 （4-6 月份） 第三季度 （7-9 月份） 第四季度 （10-12 月份） 營業收入 5,366,166,865 5,557,229,638 5,583,806,054 5,164,982,631 歸屬于上市公司股東的凈利潤 186,976,553 179,330,351 162,502,604 88,430,073

15、歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益后的凈利潤 197,727,258 189,285,102 155,638,009 40,566,886 經營活動產生的現金流量凈額 -374,223,062 738,720,382 950,393,049 285,525,567 季度數據與已披露定期報告數據差異說明 適用 不適用 十、十、 非經常性損益項目和金額非經常性損益項目和金額 適用 不適用 單位:元 幣種:人民幣 非經常性損益項目 2017 年金額 附注（如適用） 2016 年金額 2015 年金額 非流動資產處置損益 -60,546,923 -70,995,292 -33,449,367 計入當

16、期損益的政府補助， 但與公司正常經營業務密切相關， 符合國家政策規定、 按照一定標準定額或定量持續享受的政府補助除外 77,552,732 詳見附注（七）、48 106,612,699 39,103,609 2017 年年度報告 7 / 166 同一控制下企業合并產生的子公司期初至合并日的當期凈損益 7,200,952 除同公司正常經營業務相關的有效套期保值業務外， 持有交易性金融資產、 交易性金融負債產生的公允價值變動損益，以及處置交易性金融資產、 交易性金融負債和可供出售金融資產取得的投資收益 132,203 12,790,570 9,473,905 受托經營取得的托管費收入 16,988

17、,756 100,000,000 75,000,000 除上述各項之外的其他營業外收入和支出 27,597,000 5,850,239 20,930,452 所得稅影響額 -28,602,500 -50,454,746 -38,873,385 少數股東權益影響額 901,058 -6,395,420 -5,762,694 合計 34,022,326 97,408,050 73,623,472 十一、十一、 采用公允價值計量的項目采用公允價值計量的項目 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目名稱 期初余額 期末余額 當期變動 對當期利潤的影響金額 外匯遠期合約 32,752,339 51,3

18、79,273 18,626,934 132,203 乳制品商品期貨 4,657,615 4,657,615 利率互換合約 24,651,395 36,354,235 11,702,840 十二、十二、 其他其他 適用 不適用 第三節第三節 公司業務概要公司業務概要 一、一、 報告期內公司所從事的主要業務、經營模式及行業情況說明報告期內公司所從事的主要業務、經營模式及行業情況說明 （一）主要業務及經營模式（一）主要業務及經營模式 公司主要從事各類乳制品的開發、生產和銷售，奶牛的飼養、培育，物流配送等業務。公司是目前國內最大規模的乳制品生產、銷售企業之一。公司主要生產銷售新鮮牛奶、新鮮酸奶、乳酸菌

19、飲品、常溫酸奶、嬰幼兒及中老年奶粉、奶酪、黃油等產品。 公司主要經營模式為： 1、牧場管理。公司下屬子公司光明牧業擁有悠久的奶牛飼養歷史，是國內最大的牧業綜合性服務公司之一。牧場管理采用“千分牧場”評價標準體系，對所有牧場獸醫保健、繁殖育種、飼料飼養、生奶質量、防暑降溫、安全生產等六大版塊進行評分，確保生乳品質安全、可靠、優質。 2、生產模式。公司工廠遍布全國主要省市。在管理上,實施“千分工廠”審核標準,對乳品生產廠的質量系統、工廠環境、產品控制、工藝控制、員工管理五個版塊進行考核評價管理。精確掌握全國各地工廠的質量和生產管理水平，時時把握產品的安全性。 3、 物流配送。 堅持“區域物流領袖、

20、 食品物流專家”的經營目標， 秉承“新鮮、 迅捷、 準確、親切”的服務理念,致力于為社會和廣大客戶提供高品質、 多溫帶的現代食品物流服務。 采用 WMS、DPS、 TMS、 車載系統 GPS 及北斗衛星監控系統等現代化信息系統,對物流運作和管理提供有效支持。 4、銷售模式。公司采用直銷和經銷相結合的銷售模式，銷售渠道遍布全國主要省市。主要渠道模式如下：送奶上門渠道、現代商超渠道、傳統銷售渠道、電商渠道等。 5、海外業務。公司下屬子公司新西蘭新萊特主要從事工業奶粉、嬰兒奶粉的生產和銷售，產品遠銷世界各地。 2017 年年度報告 8 / 166 （二）（二）公司所屬行業的發展階段公司所屬行業的發展

21、階段、周期性特點周期性特點及公司所處的行業地位及公司所處的行業地位 1、發展階段 隨著居民消費模式的改變， 消費需求的多樣化， 乳制品企業越來越注重奶源建設、 產品研發、營銷渠道建設。乳制品企業已經進入奶源、產品、渠道全產業鏈競爭的時期。鑒于乳制品消費廣闊的市場空間和居民收入水平不斷的提高，全產業鏈的均衡發展將引領乳制品行業進入穩步增長期。 2、行業周期性特點 乳制品屬于大眾日常消費品，行業周期性特征不明顯。 3、行業地位 公司擁有乳業生物科技國家重點實驗室，研發實力領先；公司銷售規模過 200 億，在乳制品行業中名列前茅。公司將繼續用“國際、國內資源做全國市場”，實現走出華東，遍布全國，走向

22、世界的戰略目標。 二、二、 報告期內公司主要資產發生重大變化情況的說明報告期內公司主要資產發生重大變化情況的說明 適用 不適用 2017 年 7 月 6 日，公司召開第六屆董事會第十一次會議，會議審議通過了關于終止投資框架協議及受讓 Chatsworth Asset Holding Ltd.持有的荷斯坦牧業 45%股權的議案等議案并將相關提案提交公司股東大會審議。2017 年 7 月 24 日，公司召開 2017 年第一次臨時股東大會，會議審議通過了關于終止投資框架協議及受讓 Chatsworth Asset Holding Ltd.持有的荷斯坦牧業45%股權的提案等提案（詳見 2017 年

23、7 月 7 日、2017 年 7 月 15 日、2017 年 7 月 25 日, 刊登于中國證券報、上海證券報、證券時報、證券日報及上海證券交易所網站上的對外投資公告 等相關公告） 。 此次股權受讓于 2017 年 7 月完成， 本公司持有光明牧業 55%的股權，本公司全資子公司光明乳業國際持有光明牧業 45%的股權。 三、三、 報告期內核心競爭力分析報告期內核心競爭力分析 適用 不適用 公司核心競爭力主要體現在以下八個方面： 1、擁有供應穩定、質量優良的原料奶基地 公司下屬子公司光明牧業擁有悠久的奶牛飼養歷史， 是國內最大的牧業綜合性服務公司之一。經過多年的發展，公司原奶自給率穩步提高；生鮮

24、乳的理化、微生物細菌總數等關鍵質量指標優于國家安全標準，并持續向好；生鮮乳體細胞含量不斷下降，優于歐美標準。 2、擁有乳業生物科技國家重點實驗室 光明乳業研究院現有教授級高工 4 人，高級工程師 23 人，博士后 2 人，博士 12 人，碩士 43人。 3、擁有多項發明專利技術 2017 年年度報告 9 / 166 2017 年，光明乳業研究院申請國家專利 142 項，其中 134 項發明，8 項實用新型。授權國家發明專利 47 項，11 項實用新型。申請 PCT 國際專利 1 項，授權國際專利授權 4 項。 4、擁有先進的乳品加工工藝、技術和設備 公司于 2010 年開始導入世界級制造(WC

25、M World Class Manufacturing)持續改善的生產管理系統，并于 2014 年逐步推廣至旗下各生產基地。WCM 遵循資源配置最優化、管理實現精細化、效益追求最佳化的發展理念，融合供應鏈、質量、戰略成本等管理要素，結合全球最好的生產實踐和改進方法，通過邏輯分析和科學管理，改變生產人員思考問題的方式方法，對生產工藝、生產設備進行改善，從根本上找出并解決質量問題，達成光明乳業產品質量零缺陷的戰略目標。 2017 年，光明乳業在國家奶業科技創新聯盟的指導下，制定了嚴苛的光明乳業巴氏殺菌乳內控標準，完成了巴氏奶從 85到 75的殺菌工藝升級，實施“國家優質乳”工程，并通過了國家奶業科

26、技創新聯盟的全面驗收，這是對光明全產業鏈質量管理的再次提升。 5、擁有國家馳名商標光明、莫斯利安等一系列較高知名度的品牌 6、擁有豐富的市場和渠道經驗 公司成立于 1996 年，有著數十年乳制品研發、生產、銷售經驗。公司產品及渠道遍布國內主要省市，上海、華東、華中、華南、華北、西南等地區。近年來，公司順應消費需求，積極進行產品結構調整；結合大事件營銷，推動品牌升級；狠抓渠道建設，夯實商超、送奶上門、傳統銷售等渠道的同時積極開拓新興渠道。 7、擁有先進的全程冷鏈保鮮系統 公司先后引入先進的 WMS 倉庫管理系統、TMS 運輸管理系統、DPS 電子標簽揀貨系統、GPS 全球定位系統及北斗衛星監控系

27、統，對產品貯存、運輸、交接等過程中的實時情況進行有效監控，確保全過程冷鏈管控的有效性。 8、海外基地 公司在新西蘭擁有優質、穩定、可靠的生產基地，其產品遠銷世界各地。 2017 年年度報告 10 / 166 第四節第四節 經營情況討論與分析經營情況討論與分析 一、一、經營情況經營情況討論與分析討論與分析 2017 年，中國經濟發展穩中有進，穩中向好，供給質量持續改善，經濟結構日益優化，企業效益穩步提升。在此宏觀形勢下，整個乳品行業也呈回暖趨勢。城市人均乳品消費量提升，二胎效應帶動乳品需求穩定增長，行業整體收入增長提速。同時，在乳品消費升級的市場需求下，國內乳業逐步進入以品牌競爭為核心的全產業鏈

28、整合階段， 促使乳品企業加速產品升級、 產品創新，提升內部運營能力。 2017 年度，公司以發展成為具有全產業鏈核心競爭力的國際化知名乳品企業為目標，夯實基礎，深化改革，優化產業鏈布局，實現業務穩步增長。2017 年度，公司貫徹落實董事會制定的2016-2020 年戰略規劃，確立主業 1+2 全產業鏈發展模式；以戰略推動組織架構調整革新，優化資源配置，增強協同效應，提升決策質量；公司發布食品安全白皮書，實施“國家優質乳工程”項目，全產業鏈質量管理再次提升；繼續深化體育營銷，投資設立上海光明合力文化體育發展有限公司，成立優倍女子排球俱樂部，豐富企業品牌內涵，提升光明品牌和企業形象；加強牧業管控力

29、度， 深耕奶源建設， 完成受讓下屬子公司光明牧業 45%股權工作； 加強海外子公司管理，新西蘭新萊特嬰兒配方奶粉業務規模不斷擴大， 經營業績持續增長,市值進一步上升， 實現國有資產保值增值。 二、二、報告期內主要經營情況報告期內主要經營情況 2017 年，公司牢牢把握“穩中求進”的總基調，堅持穩增長、促改革、強基礎、增后勁的發展思路，全體光明員工迎難而上，砥礪前行，各項工作得到穩步推進。 2017 年，公司實現營業總收入 216.72 億元，同比上升 7.25%；實現凈利潤 8.18 億元，同比上升 21.15%；實現歸屬于母公司所有者的凈利潤 6.17 億元，同比上升 9.60%；實現凈資產

30、收益率11.92%，同比上升 0.04 個百分點。 主要工作情況如下： 1、深化企業改革，優化組織架構 2017 年，公司通過一年多的變革與調整，實現資源集約化管理，生奶全國統一調配；實現產銷分離，產能全國布局；實現各營銷中心專業化、集約化運營。生產中心實現奶源和工廠的全國統一布局和調度，大大提升生產和資源使用效率；常溫營銷中心進一步調整優化職能，布局區域層級，建立了“市場、銷售、渠道”的聯動模式；新鮮營銷中心根據自身渠道特點和發展需求，大力推進渠道的專業化管理；上海領鮮物流有限公司從一個面向華東的區域性企業成長為全國性的冷鏈物流企業，基本形成了華北、華中、華南冷鏈物流圈，為有效構筑覆蓋全國的

31、冷鏈共配平臺奠定基礎。 2、探索激勵機制，調動人員積極性 2017 年，為匹配產銷分離的組織架構和實際的經營情況，公司不斷優化激勵和約束機制，調動員工積極性、創造性，激發員工提升績效。2017 年，公司進一步完善了中高級管理人員的薪酬激勵方案，同時，針對一線職工，強調多勞多得，尤其針對促銷人員、業務人員，實現銷售收入與員工收入的同步增長，鼓舞員工士氣，提升管理效率。 3、優化財務指標，預留發展空間 2017 年，公司通過加強資金歸集工作，有效提高資金利用率，降低財務費用率；通過加強費用管控，提升費用投放效率，銷售費用率、管理費用率得到改善；通過加強存貨管理，提升存貨周轉率；通過加快回款速度，提

32、升應收賬款周轉率。2017 年，公司資產負債率等關鍵運營指標都得到進一步優化，為公司健康運營打下基礎，為未來發展預留空間。 4、加強品牌建設，優化產品結構 2017 年，公司努力使光明品牌成為技術、文化、形象、競爭力的綜合體現。公司在與中國女排合作的基礎上與上海女子排球隊合作，投資設立上海光明合力文化體育發展有限公司，成立優倍女子排球俱樂部，打造體育平臺，豐富企業品牌內涵，提升光明品牌和企業形象；公司通過舉辦“五月天”莫斯利安新品發布會，加深與年輕人群的溝通，從產品的外包裝、內在、情感互動等層面做好新產品上市的鋪墊。 2017 年年度報告 11 / 166 2017 年，公司繼續優化產品結構，

33、以市場為導向，推出有格純正希臘酸奶、莫斯利安甄選果粒系列酸奶、莫斯利安花系列酸奶、莫斯利安雙發酵系列酸奶、超大果粒葡萄酸奶、大麥若葉酸奶、咖啡牛奶等一系列高端新品。同時，公司聚焦中高端產品，賞味酪乳、如實發酵乳、優倍鮮牛奶、致優鮮牛奶及優+純牛奶都取得了較快增長。 5、排摸渠道網點，夯實渠道基礎 2017 年，公司加大對薄弱區域渠道抽查力度，夯實網點數量，提升網點質量。在保持現代商超和傳統零售渠道優勢的基礎上, 建立起了餐飲、團購、互聯網、學生奶等全方位覆蓋體系。公司加快建設渠道信息化管理，推進 CRM 項目，根據直營和經銷的不同模式，開發移動終端系統，采取網點導入、網點定位、網點拜訪的工作步

34、驟，直接掌控終端數據。各營銷中心也積極開展精耕渠道專項工作，明確陳列標準、促銷執行關鍵，加強網點建設，加強與重點渠道伙伴的戰略合作，提升營銷資源的投入產出效益，增強終端活力。 6、健全內部管理制度，提升內控能力 2017 年， 公司進一步梳理、 優化、 細化內部管理制度： 完善財務制度， 如應收賬款管理制度、庫存管理制度、資金統一管理制度等；制定法務條線工作人員委派管理辦法，實現法務條線的垂直管理；對現有生產性原物料、市場物資與服務的采購品類制定針對性的策略，防范單一來源/獨家供應商；推進兩化融合貫標及專項資金項目，將信息化技術與業務管理相融合；力推 PDA、OM 系統、建立高效的銷售員和庫存

35、管理模式,避免壞賬風險；大力推進海外企業的風險管控，聘請畢馬威對新萊特實施內控審計；積極推進“兩進兩單”, 加強工程領域的內控管理，構建覆蓋工程項目監管全過程的體系。 7、內外兼修，確保食品安全 2017 年，公司在食品安全方面繼續堅持內外兼修策略，對內持續提升內部管控水平，對外不斷加強風險防范意識。公司對內通過嚴格抽檢、專項治理行動、食品安全警示月活動等，促使產品質量提升、客戶投訴下降；對外通過強化與監管部門、權威檢測機構的溝通交流，對標學習，進一步加強風險防范意識，確保食品安全。2017 年，公司在國家奶業科技創新聯盟的指導下，制定了嚴苛的光明乳業巴氏殺菌乳內控標準，實施“國家優質乳工程”

36、項目，并通過了國家奶業科技創新聯盟的全面驗收。 8、夯實牧業，發展與優美環境共存 2017 年，公司完成下屬子公司光明牧業 45%股權受讓項目。股權受讓完成后，公司進一步加強牧業管控力度，為公司實現2016-2020 年發展戰略規劃夯實了基礎。2017 年，光明牧業繼續堅持以建設“持續高產、持續高質、持續高效、環境優美、和諧人文”的“五星”魅力牧場為抓手，深化牧場千分制考核和 6S 現場管理，全面提升牧場運營質量和形象。光明牧業以堅持做中國奶牛業領導者為使命，將發展輕資產業務作為探索商業模式轉型的重點，通過牧業專業化管理和技術輸出，全面或局部接管合作伙伴的牧場運營，共享光明牧業管理、技術、服務

37、、產品等一體化體系，實現合作共贏。 9、加強海外管控，繼續提升海外效益 2017 年，新西蘭新萊特繼續擴大產能，增加了混合罐裝生產線，進一步提升嬰兒配方奶粉的生產能力；其代加工客戶旗下的嬰幼兒奶粉“至初”完成中國食藥監總局配方注冊，提升了消費者和投資者信心。2017 年，新西蘭新萊特也不斷謀求產品結構的升級，與新西蘭南島食品有限公司達成為期多年的液態奶獨家供應協議。同時，新西蘭新萊特努力提高產品質量，再次通過新西蘭基礎產業部的質量審核，達到新西蘭乳品工廠最高質量標準。2017 年，新西蘭新萊特實現營業收入 41.96 億元，同比增長 47.55%；實現凈利潤 2.86 億元，同比增長 57.8

38、3%。 ( (一一) ) 主營業務分析主營業務分析 利潤表及現金流量表相關科目變動分析表利潤表及現金流量表相關科目變動分析表 單位:元 幣種:人民幣 科目 本期數 上年同期數 變動比例（%） 營業收入 21,672,185,188 20,206,750,930 7.25 營業成本 14,452,324,030 12,390,672,970 16.64 銷售費用 5,163,646,454 5,619,245,020 -8.11 管理費用 664,422,619 771,685,837 -13.90 2017 年年度報告 12 / 166 財務費用 252,175,718 290,118,006

39、 -13.08 經營活動產生的現金流量凈額 1,600,415,936 2,609,272,988 -38.66 投資活動產生的現金流量凈額 -1,075,828,958 -1,065,465,723 不適用 籌資活動產生的現金流量凈額 -294,486,440 -1,539,105,103 不適用 研發支出 49,510,638 46,555,213 6.35 注：變動的主要原因 1、經營活動產生的現金流量凈額減少，主要是本期購買商品、接受勞務支付的現金增加。 2、籌資活動產生的現金流量凈額增加，主要是本期借入短期借款。 1.1. 收入和成本分析收入和成本分析 適用 不適用 報告期分行業，公

40、司乳制品制造業實現營業收入 189.46 億元，同比增長 6.34%，主要原因是其他乳制品營業收入同比增長 47.25%；營業成本為 119.59 億元，同比增長 16.69%；毛利率為36.88%， 同比減少 5.60 個百分點， 主要原因是原材料價格同比上升及收入結構發生變化。 報告期，牧業實現營業收入 24.17 億元，同比增長 22.63%，主要原因是飼料及原奶銷售收入增加；營業成本為 22.67 億元，同比增長 19.76%；毛利率為 6.22%，同比增加 2.24 個百分點，主要原因是原奶價格同比略有上升。 報告期分地區，公司境內營業收入 173.96 億元， 同比增長 1.35%

41、；公司境外實現營業收入41.84 億元，同比增長 49.48%，主要原因是本公司境外下屬子公司新西蘭新萊特積極謀求產品結構調整、不斷開拓新業務。 (1).(1). 主營業務主營業務分分行業行業、分、分產品產品、分地區情況、分地區情況 單位:元 幣種:人民幣 主營業務分行業情況 分行業 營業收入 營業成本 毛利率（%） 營業收入比上年增減（%） 營業成本比上年增減（%） 毛利率比上年增減（%） 乳制品制造業 18,945,905,460 11,958,743,423 36.88 6.34 16.69 減少 5.60個百分點 牧業 2,417,145,797 2,266,682,171 6.22

42、22.63 19.76 增加 2.24個百分點 其他 217,316,269 166,207,569 23.52 24.29 37.73 減少 7.46個百分點 主營業務分產品情況 分產品 營業收入 營業成本 毛利率（%） 營業收入比上年增減（%） 營業成本比上年增減（%） 毛利率比上年增減（%） 液態奶 13,759,108,908 7,565,116,907 45.02 -3.74 2.84 減少 3.52個百分點 其他乳制品 5,186,796,552 4,393,626,516 15.29 47.25 51.93 減少 2.61個百分點 牧業產品 2,417,145,797 2,266

43、,682,171 6.22 22.63 19.76 增加 2.24個百分點 其他 217,316,269 166,207,569 23.52 24.29 37.73 減少 7.46個百分點 主營業務分地區情況 分地區 營業收入 營業成本 毛利率營業收入營業成本毛利率比2017 年年度報告 13 / 166 （%） 比上年增減（%） 比上年增減（%） 上年增減（%） 上海 5,223,447,086 3,134,850,474 39.99 1.15 6.82 減少 3.18個百分點 外地 12,172,435,632 7,736,131,847 36.45 1.44 9.63 減少 4.74個百

44、分點 境外 4,184,484,808 3,520,650,842 15.86 49.48 55.09 減少 3.05個百分點 主營業務分行業、分產品、分地區情況的說明 適用 不適用 (2).(2). 產銷量情況產銷量情況分析表分析表 適用 不適用 主要產品 生產量 銷售量 庫存量 生產量比上年增減（%） 銷售量比上年增減（%） 庫存量比上年增減（%） 鮮奶 625,736 噸 629,670 噸 16,911 噸 36.00 40.00 -19.00 酸奶 796,580 噸 809,275 噸 25,228 噸 -6.00 -5.00 -33.00 奶粉 141,353 噸 149,725

45、 噸 33,675 噸 25.00 27.00 -20.00 (3).(3). 成本分析表成本分析表 單位：元 分行業情況 分行業 成本構成項目 本期金額 本期占總成本比例(%) 上年同期金額 上年同期占總成本比例(%) 本期金額較上年同期變動比例(%) 乳制品制造業 直接材料 10,162,099,540 84.98 8,713,444,621 85.03 16.63 直接人工 352,029,309 2.94 313,964,441 3.06 12.12 制造費用 1,444,614,574 12.08 1,220,459,794 11.91 18.37 牧業 直接材料 1,487,562

46、,092 65.63 1,241,128,867 65.57 19.86 直接人工 72,943,517 3.22 60,544,240 3.20 20.48 制造費用 706,176,562 31.15 591,019,862 31.23 19.48 其他 直接成本 166,207,569 100.00 120,678,769 100.00 37.73 分產品情況 分產品 成本構成項目 本期金額 本期占總成本比例(%) 上年同期金額 上年同期占總成本比例(%) 本期金額較上年同期變動比例(%) 液態奶 直接材料 6,434,018,060 85.05 6,258,208,610 85.08

47、2.81 直接人工 266,507,505 3.52 257,673,633 3.50 3.43 制造費用 864,591,342 11.43 840,101,287 11.42 2.92 直接材料 3,728,081,480 84.85 2,455,236,011 84.90 51.84 2017 年年度報告 14 / 166 其他乳制品 直接人工 85,521,804 1.95 56,290,808 1.95 51.93 制造費用 580,023,232 13.20 380,358,507 13.15 52.49 牧業產品 直接材料 1,487,562,092 65.63 1,241,12

48、8,867 65.57 19.86 直接人工 72,943,517 3.22 60,544,240 3.20 20.48 制造費用 706,176,562 31.15 591,019,862 31.23 19.48 其他 直接成本 166,207,569 100.00 120,678,769 100.00 37.73 成本分析其他情況說明 適用 不適用 (4).(4). 主要銷售客戶及主要供應商情況主要銷售客戶及主要供應商情況 適用 不適用 前五名客戶銷售額 255,878.81 萬元，占年度銷售總額 11.81%；其中前五名客戶銷售額中關聯方銷售額 0 萬元，占年度銷售總額 0%。 前五名供

49、應商采購額 124,784.20 萬元，占年度采購總額 15.20%；其中前五名供應商采購額中關聯方采購額 27,272.19 萬元，占年度采購總額 3.32%。 2.2. 費用費用 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 金額（元） 增減額 增減比率 本期數 上年同期數 （） 公允價值變動收益 132,203 12,790,570 -12,658,367 -98.97 投資收益 4,881,512 131,455 4,750,057 3613.45 資產處置收益 65,392,368 -1,117,116 66,509,484 不適用 其他收益 77,552,732 77,552,732

50、 不適用 營業外收入 44,661,548 142,983,937 -98,322,389 -68.76 營業外支出 143,003,839 100,399,175 42,604,664 42.44 所得稅費用 184,665,316 341,719,320 -157,054,004 -45.96 少數股東損益 200,869,232 112,076,111 88,793,121 79.23 其他綜合收益(損失)的稅后凈額 -93,989,969 95,875,807 -189,865,776 -198.03 注：變動的主要原因 1、 公允價值變動收益減少， 主要是本期子公司新西蘭新萊特外匯遠

51、期合同無效套期保值產生公允價值變動收益減少。 2、投資收益增加，主要是本期確認聯營企業投資收益增加。 3、資產處置收益增加，主要是為滿足上海軌道交通 13 號線建設用地，公司本期出售乳品八廠部分土地。 4、其他收益增加，主要是本期按企業會計準則第 16 號政府補助（修訂）對 2017 年 1月 1 日至該準則施行日之間新增的政府補助根據準則調整至其他收益科目。 5、營業外收入減少，主要是本期按企業會計準則第 16 號政府補助（修訂）對 2017 年 1月 1 日至該準則施行日之間新增的政府補助根據準則調整至其他收益科目。 6、營業外支出增加，主要是本期生物資產報廢損失增加。 7、所得稅費用減少

52、，主要是本期按稅法及相關規定計算的當年所得稅減少及所得稅返還增加。 8、少數股東損益增加，主要是本期新西蘭新萊特凈利潤上升。 9、其他綜合收益(損失)的稅后凈額減少，主要是本期外幣財務報表折算差額損失增加。 2017 年年度報告 15 / 166 3.3. 研發投入研發投入 研發研發投入投入情況表情況表 適用 不適用 單位：元 本期費用化研發投入 49,510,638 本期資本化研發投入 - 研發投入合計 49,510,638 研發投入總額占營業收入比例（%） 0.23 公司研發人員的數量 86 研發人員數量占公司總人數的比例（%） 1.47 研發投入資本化的比重（%） - 情況說明情況說明

53、適用 不適用 根據公司發展戰略和年度規劃，公司研發支出主要用于新產品的開發、菌種的研究、生產工藝的不斷升級及技術中心的日常運作。 4.4. 現金流現金流 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 金額（元） 增減額 增減比率 本期數 上年同期數 （） 收到的稅費返還 395,750,251 211,057,035 184,693,216 87.51 購買或處置子公司和其他經營單位收到的現金 645,267 645,267 不適用 處置固定資產、 無形資產和其他長期資產收回的現金凈額 266,882,591 189,213,118 77,669,473 41.05 收到其他與投資活動有關的現金

54、 47,114,572 35,288,000 11,826,572 33.51 購買或處置子公司和其他經營單位支付的現金 131,635,557 131,635,557 不適用 吸收投資收到的現金 22,586,000 277,381,118 -254,795,118 -91.86 取得借款收到的現金 3,427,480,005 1,371,876,731 2,055,603,274 149.84 償還債務支付的現金 1,414,400,917 2,687,353,164 -1,272,952,247 -47.37 分配股利、 利潤或償付利息支付的現金 687,137,220 251,009,

55、788 436,127,432 173.75 減少注冊資本所支付的現金 64,566,915 64,566,915 不適用 支付其他與籌資活動有關的現金 1,578,447,393 250,000,000 1,328,447,393 531.38 匯率變動對現金及現金等價物的影響 -187,612,764 42,142,215 -229,754,979 -545.19 注：變動的主要原因 1、收到的稅費返還增加，主要是本期子公司新西蘭新萊特收到的稅收返還增加。 2、 購買或處置子公司和其他經營單位收到的現金增加， 主要是新西蘭新萊特本年非同一控制收購帶入的子公司貨幣資金。 3、處置固定資產、無

56、形資產和其他長期資產收回的現金凈額增加，主要是本期公司收到出售乳品八廠部分土地的對價款。 4、收到其他與投資活動有關的現金增加，主要是本期收到的與資產相關的政府補助增加。 5、 購買或處置子公司和其他經營單位支付的現金增加， 主要是子公司新西蘭新萊特本年非同一控制收購子公司支付的貨幣資金。 2017 年年度報告 16 / 166 6、吸收投資收到的現金減少，主要是上期子公司新西蘭新萊特收到少數股東投資款。 7、取得借款收到的現金增加，主要是本期子公司取得短期借款收到的現金增加。 8、償還債務支付的現金減少，主要是本期歸還借款減少。 9、分配股利、利潤或償付利息支付的現金增加，主要是本期支付已計

57、提的資金占用費。 10、減少注冊資本所支付的現金增加，主要是本期回購并注銷 A 股限制性股票激勵計劃（二期）授予的限制性股票。 11、支付其他與籌資活動有關的現金增加，主要是本期支付少數股東股權購買款。 12、匯率變動對現金及現金等價物的影響減少，主要是源于本期匯率變動對購買少數股東股權支付款的折算影響。 ( (二二) ) 非主營業務導致利潤重大變化的說明非主營業務導致利潤重大變化的說明 適用 不適用 ( (三三) ) 資產、負債情況分析資產、負債情況分析 適用 不適用 1.1. 資產資產及及負債負債狀狀況況 單位：元 項目名稱 本期期末數 本期期末數占總資產的比例（%） 上期期末數 上期期末

58、數占總資產的比例（%） 本期期末金額較上期期末變動比例（%） 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產 56,036,888 0.34 32,752,339 0.20 71.09 長期待攤費用 6,991,462 0.04 1,213,607 0.01 476.09 其他非流動資產 106,838 11,662,816 0.07 -99.08 短期借款 3,096,664,367 18.72 1,153,017,083 7.17 168.57 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債 36,354,235 0.22 24,651,395 0.15 47.47 預收款項 543,576,

59、688 3.29 1,117,684,503 6.95 -51.37 應付利息 21,229,323 0.13 2,044,243 0.01 938.49 一年內到期的非流動負債 1,345,715 0.01 46,600,156 0.29 -97.11 長期應付款 2,450,994 0.01 21,774,064 0.14 -88.74 其他非流動負債 1,827,010,886 11.36 -100.00 庫存股 193,200 64,760,115 0.40 -99.70 其他綜合收益 -107,915,568 -0.65 -48,790,365 -0.30 不適用 注：變動的主要原因

60、 1、 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產增加， 主要是本期匯率變動導致以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產增加。 2、長期待攤費用增加，主要是本期子公司光明牧業牧場整修項目導致長期待攤費用增加。 3、 其他非流動資產減少， 主要是本期子公司取得土地使用權后將前期預付土地款結轉至無形資產。 4、短期借款增加，主要是本期子公司取得短期借款增加。 5、 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債增加， 主要是本期子公司光明乳業國際投資有限公司新增利率掉期合約。 6、預收款項減少，主要是本期實現銷售收入預收貨款減少。 7、應付利息增加，主要是本期取得短期借款增加。 8、一年內到期

61、的非流動負債減少，主要是本期回購并注銷 A 股限制性股票激勵計劃（二期）授予的限制性股票。 9、 長期應付款減少， 主要是本期回購并注銷 A 股限制性股票激勵計劃 （二期） 授予的限制性股票。 2017 年年度報告 17 / 166 10、其他非流動負債減少，主要是本期終止與 Chatsworth Asset Holding Ltd.投資框架協議。 11、 庫存股的減少， 主要是本期回購并注銷 A 股限制性股票激勵計劃 （二期） 授予的限制性股票。 12、其他綜合收益減少，主要是本期外幣財務報表折算差額損失增加。 2.2. 截至報告期末主要資產受限情截至報告期末主要資產受限情況況 適用 不適用

62、 3.3. 其他說明其他說明 適用 不適用 ( (四四) ) 行業經營性信息分析行業經營性信息分析 適用 不適用 從國內情況來看，根據國家統計局數據，2017 年全國液態奶產量 2,691.66 萬噸，同比增長4.53%；全國乳品加工業銷售收入 3,590.41 億元，同比增長 6.77%；利潤總額 244.87 億元，同比減少 3.27%。 從我國乳制品進口情況來看，根據國家海關數據顯示，2017 年 1-12 月我國共計進口各類乳制品 247.05 萬噸，同比增加 13.5%，進口額 880,472.29 萬美元，同比增長 38.0%。其中進口干乳制品 176.88 萬噸，同比增加 16.

63、2%，進口額 785,853.96 萬美元，同比增加 37.9%；進口液態奶70.17 萬噸，同比增加 7.1%，進口額 94,618.34 萬美元，同比增加 38.8%。進口嬰兒奶粉、酸奶、奶酪、黃油及大包粉同比有較好增長。 ( (五五) ) 投資狀況分析投資狀況分析 1 1、 對外股權投資總體分析對外股權投資總體分析 適用 不適用 本報告期末，公司對外投資71,971,161元。 (1)(1) 重大的股權投資重大的股權投資 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 被投資單位 核算方法 投資成本 年初余額 增減變動 年末余額 在被投資單位持股比例（%） 在被投資單位表決權比例（%） 上海源盛運

64、輸合作公司 權益法 340,000 1,306,742 53,465 1,360,207 34 34 金華市海華乳業有限公司 權益法 14,965,000 16,811,365 4,476,212 21,287,577 20 20 浙江金申奶牛發展有限公司 權益法 2,800,000 4,184,659 876,381 5,061,040 28 28 天津市今日健康乳業有限公司 權益法 41,989,200 42,646,387 172,096 42,818,483 30 30 四川新希望營養制品有限公司 權益法 8,885,204 2,140,496 -696,642 1,443,854 2

65、5 25 2017 年年度報告 18 / 166 (2)(2) 重大的非股權投資重大的非股權投資 適用 不適用 (3)(3) 以公允價值計量的金融資產以公允價值計量的金融資產 適用 不適用 詳見附注（七）2。 ( (六六) ) 重大資產和股權出售重大資產和股權出售 適用 不適用 ( (七七) ) 主要控股參股公司分析主要控股參股公司分析 適用 不適用 單位：萬元 幣種：人民幣 子公司全稱 業務性質 主要產品或服務 注冊資本 資產規模 凈資產 營業收入 營業利潤 凈利潤 上海乳品四廠有限公司 生產、加工、銷售 乳品加工、銷售 4,452 25,075 16,082 58,627 7,689 6,

66、998 黑龍江省光明松鶴乳品有限責任公司 生產、加工、銷售 乳品加工、銷售 21,810 114,345 52,757 96,643 11,831 10,422 武漢光明乳品有限公司 生產、加工、銷售 乳品加工、銷售 2,160 57,880 31,219 83,910 9,656 8,351 光明乳業(德州)有限公司 生產、加工、銷售 乳品加工、銷售 5,061 41,119 15,804 91,691 7,059 7,458 天津光明夢得乳品有限公司 生產、加工、銷售 乳品加工、銷售 10,000 98,926 20,408 95,788 8,353 6,436 光明牧業有限公司 生產，

67、畜牧業 外購、自產鮮奶 83,061 363,909 201,433 377,132 9,446 -677 新西蘭新萊特乳業有限公司 生產、加工、銷售 乳品加工、銷售 新西蘭萬元15,918 377,714 182,645 419,573 39,574 28,616 注： 1、上海乳品四廠有限公司凈利潤比上年同期下降，主要是銷售成本上升、毛利率下降。 2、黑龍江省光明松鶴乳品有限責任公司凈利潤比上年同期上升，主要是毛利率上升、費用減少。 3、武漢光明乳品有限公司凈利潤比上年同期下降，主要是銷售成本上升，毛利率下降。 4、光明乳業(德州)有限公司凈利潤比上年同期下降，主要是銷售收入、毛利率下降。

68、 5、天津光明夢得乳品有限公司凈利潤比上年同期下降，主要是銷售收入、毛利率下降。 6、光明牧業有限公司凈利潤比上年同期下降，主要是資產處置損失增加。 7、新西蘭新萊特乳業有限公司凈利潤比上年同期上升，主要是銷售收入增加、費用減少。 ( (八八) ) 公司控制的公司控制的結構化結構化主體情況主體情況 適用 不適用 三、三、公司公司關于公司未來發展的討論與分析關于公司未來發展的討論與分析 ( (一一) ) 行業格局和趨勢行業格局和趨勢 適用 不適用 2017 年年度報告 19 / 166 目前我國生鮮乳和乳制品的產量僅次于印度和美國，居世界第三。奶業發展已進入一個調整結構、轉型升級的重要階段，奶業

69、生產現代化進程不斷加快，規?；B殖率提高。 隨著乳制品行業的不斷發展，乳業在國民經濟中的地位也不斷提高。據中商產業研究院分析預測，2018 年中國液態乳及乳制品制造行業的銷售收入總額將達 3,984 億元。農業部數據顯示，中國城鄉居民人均奶制品消費量 （含乳飲料、 冰淇淋、 蛋糕等食品中奶制品消費量） 將繼續增加，2024 年預計將達到 39.56 公斤；2024 年，奶制品國內總消費預計將達到 6,303 萬噸。 隨著居民消費模式的改變， 消費需求的多樣化， 乳制品企業越來越注重奶源建設、 產品研發、營銷渠道建設。乳制品企業已經進入奶源、產品、渠道全產業鏈競爭的時期。鑒于乳制品消費廣闊的市場

70、空間和居民收入水平不斷的提高，全產業鏈的均衡發展將引領乳制品行業進入穩步增長期。 ( (二二) ) 公司發展戰略公司發展戰略 適用 不適用 “十三五”期間，公司將緊緊把握消費升級、產業轉型、互聯網+、一帶一路、深化國企改革等發展機遇。以食品安全為基石，以服務國民健康為己任。通過改革、創新和轉型，積極應對行業發展的新常態；通過組織變革、管理變革和渠道變革，夯實基礎，構建滿足公司未來中長期發展的組織體系、管理體系、市場體系；通過打破壁壘，產銷分離，資源優化，形成生產系統、分銷系統、市場布局的全國一盤棋。用“國際、國內資源做全國市場”，實現走出華東，遍布全國，走向世界的戰略目標。 確立主業 1+2

71、全產業鏈發展模式。搞好乳業、牧業、冷鏈物流三大產業布局。致力成為“中國奶牛行業的領導者”、 “中國乳業高端品牌引領者”、 “中國綜合型冷鏈物流服務龍頭企業”。 通過實施牧場升級工程，打造技術先進、管理優良、生態良好的現代化牧場；通過實施食品安全升級工程，建立產品質量追溯體系，推行 WCM 體系（世界級制造），為消費者生產更加安全、健康的產品； 通過加大冷鏈物流網的全國布局和管理提升， 著力打造安全、 快速的物流服務系統。 公司將以乳業生物技術國家重點實驗室、國家級工程實踐教育中心、院士專家工作站、上海市專利示范企業等國家級科研平臺為基礎，打造具有世界一流水平的乳品技術創新中心和國內領先、國際一

72、流的牧業技術創新研究中心。 公司將積極實施供給側改革，通過產品和技術升級，繼續推出高品質新品，樹立和提升“中國高端品牌引領者”形象，滿足消費者日益增長的對健康、營養和個性化的需求，應對中國乳品市場消費轉型升級的新形式，帶動公司的業務增長。 公司運用現代信息手段實現從原料、研發、制造、物流、消費全過程的信息化集成、共享、互融；公司將實施精細化管理，深挖內部潛力，努力打造“質量光明”、“效益光明”，構建適應國際化管理要求和市場發展的管理體系，加大對管理人才的培養和引進；公司將加強主要經營風險的防范和管理，確保公司健康、持續、平穩發展。 公司將積極開展資本運營，通過雙輪驅動，加快企業發展；公司將加強

73、行業間的合作，努力構建行業和諧氛圍；公司將通過加快牧業、飼料、冷鏈物流重組后的管理整合工作，實現人員、業務、管理的一體化，和做大做強的目標。 公司將繼續致力于推進國際化進程，用世界資源與中國市場需求對接，發揮中國、以色列、新西蘭三地市場的業務協同、技術協同、管理協同，實現優勢互補、價值增長、共同發展，不斷提升國際業務營收比重和國際化水平。 ( (三三) ) 經營計劃經營計劃 適用 不適用 2017 年公司實現營業總收入 216.72 億元， 完成率為 100.80%； 歸屬于母公司所有者的凈利潤6.17 億元，完成率為 102.83%；凈資產收益率 11.92%，超經營計劃 1.52 個百分點

74、。 2018 年全年經營計劃為：爭取實現營業總收入 230 億（較 2017 年實際完成額增長 6.1%），歸屬于母公司所有者的凈利潤 6.45 億 （較 2017 年實際完成額增長 4.5%） ， 凈資產收益率 10.5%。該經營計劃并不構成公司對投資者的業績承諾，請投資者對此保持足夠的風險意識。 2018 年全年固定資產投資總額約 19.41 億。公司將通過自有資金和外部融資等多種方式籌集資金，拓寬低成本融資渠道，加快資金周轉速度，降低資金使用成本。 2017 年年度報告 20 / 166 為實現經營計劃，公司制定如下具體措施： 1、對標世界級標桿企業，以質量為核心，以品質促品牌，落實全產

75、業鏈食品安全控制，確保食品安全。 2、以成為“中國乳業高端品牌引領者”為目標，聚焦高端，不斷推進產品創新和升級，帶動業務增長。 3、繼續深化公司內部改革，激發企業內生動力和活力，優化組織體系和管理體系，提升經營效率。 4、以國資國企改革政策為指導，探索激勵機制新方法，提升對管理層的激勵和約束，提升公司市場競爭力。 5、持續搭建渠道、市場、財務等信息共享平臺，利用大數據升級現有業務模式，挖掘市場空白點，形成各部門聯動。 6、依托海外子公司，發揮業務協同、技術協同、管理協同，實現優勢互補、價值增長、共同發展。 7、繼續推進全面預算管理，加強財務風險管控，提升企業經營能力和抗風險能力。 8、繼續提高

76、內部規范運作水平，完善制度建設，健全完善法人治理結構。 9、貫徹保護中小投資者合法權益的精神，加強投資者關系管理工作，構建和諧、互動的投資者關系，誠實守信，積極履行社會責任。 ( (四四) ) 可能面對的風險可能面對的風險 適用 不適用 1、行業風險 2018 年，乳制品行業仍將面臨競爭激烈、成本高位運行等經營風險。本公司將充分利用現有的資源和優勢，不斷拓展市場，擴大經營規模；同時，進一步加強成本管理、費用管控，增強企業的競爭能力。 2、牛只疾病和防疫的風險 牛只疫病在世界范圍內常有發生，牛只疾病將會對乳制品行業和牧業帶來風險。本公司歷來十分重視牛只疾病的防疫工作， 建立了以牛只飼料和牛只健康

77、為中心的防病體系和危機處理系統，并將進一步加強相關技術研究，提高防范牛只疾病和防疫風險的能力。 3、財務風險 本公司屬于快速消費品行業， 對資產的流動性要求較高。 但由于影響資產流動性的因素眾多，不排除在公司今后的生產經營中出現資產流動性風險的可能。為了降低資產流動性可能帶來的風險，公司將加快應收賬款的回收速度和存貨管理，并根據公司實際情況和市場行情，加強銷售、減少庫存、減少資金占用，提高資產的流動性。 4、產品質量風險 乳制品的質量與消費者身體健康息息相關，生產過程中出現任何問題，都可能給消費者的身體健康帶來危害，給公司的日常經營造成重大影響。公司將繼續加大質量控制的力度，不斷完善質量控制體

78、系，對奶源、收奶、運輸、生產、配送等各環節進行實時監控，確保產品質量安全。 ( (五五) ) 其他其他 適用 不適用 四、四、公司因不適用準則規定或國家秘密、商業秘密等特殊原因，未按準則披露的情況和原因說明公司因不適用準則規定或國家秘密、商業秘密等特殊原因，未按準則披露的情況和原因說明 適用 不適用 2017 年年度報告 21 / 166 第五節第五節 重要事項重要事項 一、一、普通股普通股利潤分配或資本公積金轉增預案利潤分配或資本公積金轉增預案 (一一) 現金分紅政策的制定、執行或調整情況現金分紅政策的制定、執行或調整情況 適用 不適用 根據中國證監會、 上海證券交易所關于分紅的相關規定，

79、公司 2012 年度股東大會審議通過了關于修改公司章程的提案，對公司利潤分配政策相關條款進行修訂（詳見 2013 年 4 月 20 日上海證券交易所網站 相關公告）。 根據中國證監會 2014 年 10 月 20 日發布的上市公司章程指引（2014 年修訂）、上市公司股東大會規則（2014 年修訂），以及 2013 年 11 月 30 日發布的上市公司監管指引第 3號上市公司現金分紅的相關規定,公司 2014 年度股東大會審議通過了關于修改公司章程的提案，對公司利潤分配政策相關條款進行修訂，進一步明確公司應優先采用現金分紅的利潤分配方式（詳見 2015 年 4 月 18 日中國證券報、上海證

80、券報、證券時報、證券日報及上海證券交易所網站 相關公告）。公司 2015 年第一次臨時股東大會審議通過了關于修改公司章程的提案及關于制定利潤分配政策及未來三年（2015-2017）股東回報規劃的提案，進一步明確公司應在保持盈利且現金能夠滿足公司持續經營和長期發展的前提條件下，積極采取現金方式分配股利（詳見 2015 年 8 月 15 日中國證券報、 上海證券報、證券時報、證券日報及上海證券交易所網站 相關公告）。 根據中國證監會、 上海證券交易所關于分紅的相關規定， 公司 2016 年第二次臨時股東大會審議通過了關于修改章程的提案，對公司利潤分配政策相關條款進行修訂（詳見 2016 年 8

81、 月17 日中國證券報、上海證券報、證券時報、證券日報及上海證券交易所網站 相關公告）。 根據公司章程的規定，2016 年度股東大會審議通過 2016 年度利潤分配方案。2017 年 5月公司實施利潤分配方案， 以 2016 年末總股本 1,230,636,739 股為基數， 每 10 股派現金紅利 1.5元（含稅），合計派發現金紅利 184,595,511 元。股權登記日：2017 年 5 月 18 日，除息日：2017年 5 月 19 日，現金紅利發放日：2017 年 5 月 19 日。 (二二) 公司近三年（含報告期）的普通股股利分配方案或預案、資本公積金轉增股本方案或預案公司近三年（含

82、報告期）的普通股股利分配方案或預案、資本公積金轉增股本方案或預案 單位：元 幣種：人民幣 分紅 年度 每 10 股送紅股數（股） 每 10 股派息數(元)（含稅） 每 10 股轉增數（股） 現金分紅的數額 （含稅） 分紅年度合并報表中歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤 占合并報表中歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤的比率(%) 2017 年 0 1.6 0 195,918,002 617,239,581 31.74 2016 年 0 1.5 0 184,595,511 563,185,365 32.78 2015 年 0 1.2 0 147,676,409 418,329,950 35.30 (三

83、三) 以現金方式要約回購股份計入現金分紅的情況以現金方式要約回購股份計入現金分紅的情況 適用 不適用 (四四) 報告期內盈利且母公司可供普通股股東分配利潤為正，但未提出普通股現金利潤分配方案預報告期內盈利且母公司可供普通股股東分配利潤為正，但未提出普通股現金利潤分配方案預案的，公司應當詳細披露原因以及未分配利潤的用途和使用計劃案的，公司應當詳細披露原因以及未分配利潤的用途和使用計劃 適用 不適用 2017 年年度報告 22 / 166 二、二、承諾事項履行情況承諾事項履行情況 (一一) 公司實際控制人、股東、關聯方、收購人以及公司等承諾相關方在報告期內或持續到報告公司實際控制人、股東、關聯方、

84、收購人以及公司等承諾相關方在報告期內或持續到報告期內的承諾事項期內的承諾事項 適用 不適用 承諾背景 承諾 類型 承諾方 承諾 內容 承諾時間及期限 是否有履行期限 是否及時嚴格履行 如未能及時履行應說明未完成履行的具體原因 如未能及時履行應說明下一步計劃 與股權激勵相關的承諾 股份限售 梁永平、羅海、沈偉平、沈小燕 1、 在限制性股票解鎖后，繼續按照法律法規，監管機構的規章和規定，以及激勵計劃與授予協議的規定或約定，合法處置已解鎖的限制性股票。2、 在本人擔任公司董事、高級管理人員 （總經理、副總經理、董事會秘書、財務總監）期間，以及辭任上述職務之日起 6 個月內不出售本人持有的本公司股票（

85、包括以獲售限制性股票以外的方式取得的本公司股票）。 2013 年 1 月29 日起長期有效 否 是 不適用 不適用 注：沈小燕女士關于股份限售的承諾自 2014 年 9 月 26 日起長期有效。沈偉平先生已于 2017 年 4月 24 日辭去公司副總經理職務。梁永平先生因達到法定退休年齡，已辦理退休手續，于 2017 年12 月 28 日起不再擔任公司副總經理職務。 (二二) 公司資產或項目存在盈利預測，且報告期仍處在盈利預測期間，公司就資產或項目公司資產或項目存在盈利預測，且報告期仍處在盈利預測期間，公司就資產或項目 是否達到原盈利預測及其原因作出說明是否達到原盈利預測及其原因作出說明 已達

86、到 未達到 不適用 三、三、報報告期內資金被占用情況及清欠進展情況告期內資金被占用情況及清欠進展情況 適用 不適用 四、四、公司對會計師事務所“非標準意見審計報告”的說明公司對會計師事務所“非標準意見審計報告”的說明 適用 不適用 2017 年年度報告 23 / 166 五、五、公司對會計政策、會計估計變更或重大會計差錯更正原因和影響的分析說明公司對會計政策、會計估計變更或重大會計差錯更正原因和影響的分析說明 （一）（一） 公司對會計政策、會計估計變更原因及影響的分析說明公司對會計政策、會計估計變更原因及影響的分析說明 適用 不適用 2017 年 5 月 10 日，財政部下發了關于印發修訂的通

87、知（財會201715 號），對企業會計準則第 16 號政府補助進行修訂，修訂后的企業會計準則第 16 號政府補助自 2017 年 6 月 12 日起施行。由于上述準則的修訂和頒布，公司需對原會計政策進行相應變更，并按規定的起始日開始執行修訂后的會計政策（詳見 2017 年 8月 29 日中國證券報、上海證券報、證券時報、證券日報及上海證券交易所網站上的關于會計政策變更的公告等相關公告）。 2017 年 4 月 28 日，財政部下發了關于印發的通知（財會201713 號），制定了企業會計準則第 42 號持有待售的非流動資產、處置組和終止經營，此準則自 2017 年 5 月 28 日起施行。201

88、7 年 12月 25 日，財政部下發了關于修訂印發一般企業財務報表格式的通知 （財會201730 號），要求企業按照通知要求編制 2017 年度及以后期間的財務報表。 由于上述準則的頒布及通知的下發，公司需對原會計政策進行相應變更，并按規定的起始日開始執行修訂后的會計政策，使用追溯調整，對可比期間的比較數據進行調整（詳見 2018 年 3 月 27 日中國證券報、 上海證券報、證券時報、證券日報及上海證券交易所網站上的關于會計政策變更的公告等相關公告）。 （二）（二） 公司對重大會計公司對重大會計差錯差錯更正原因及影響的分析說明更正原因及影響的分析說明 適用 不適用 （三）（三） 與前任會計師

89、事務所進行的溝通情況與前任會計師事務所進行的溝通情況 適用 不適用 （四）（四） 其他說明其他說明 適用 不適用 六、六、聘任、解聘會計師事務所情況聘任、解聘會計師事務所情況 單位：萬元 幣種：人民幣 現聘任 境內會計師事務所名稱 德勤華永會計師事務所（特殊普通合伙） 境內會計師事務所報酬 250 境內會計師事務所審計年限 22 名稱 報酬 內部控制審計會計師事務所 畢馬威華振會計師事務所 （特殊普通合伙） 98 聘任、解聘會計師事務所的情況說明 適用 不適用 審計期間改聘會計師事務所的情況說明 適用 不適用 七、七、面臨暫停上市風險的情況面臨暫停上市風險的情況 ( (一一) ) 導導致暫停上

90、市的原因致暫停上市的原因 適用 不適用 2017 年年度報告 24 / 166 ( (二二) ) 公司擬采取的應對措施公司擬采取的應對措施 適用 不適用 八、八、面臨終止上市的情況和原因面臨終止上市的情況和原因 適用 不適用 九、九、破產重整相關事項破產重整相關事項 適用 不適用 十、十、重大訴訟、仲裁事項重大訴訟、仲裁事項 本年度公司有重大訴訟、仲裁事項 本年度公司無重大訴訟、仲裁事項 十一、十一、上市公司及其董事、監事、高級管理人員、上市公司及其董事、監事、高級管理人員、控股控股股東、實際控制人、收購人處罰及整改情股東、實際控制人、收購人處罰及整改情況況 適用 不適用 十二、十二、報告期內

91、公司及其控股股東、實際控制人誠信狀況的說明報告期內公司及其控股股東、實際控制人誠信狀況的說明 適用 不適用 十三、十三、公司股權激勵計劃、員工持股計劃或其他員工激勵措施的情況及其影響公司股權激勵計劃、員工持股計劃或其他員工激勵措施的情況及其影響 ( (一一) ) 相關激勵事項已在臨時公告披露且后續實施無進展或變化的相關激勵事項已在臨時公告披露且后續實施無進展或變化的 適用 不適用 事項概述 查詢索引 回購并注銷 A 股限制性股票激勵計劃（二期）授予的限制性股票 詳見2017年7月7日、7月15日、7月25日、11月8日，刊登于中國證券報、上海證券報、證券時報、證券日報及上海證券交易所網站上的關

92、于終止A A股限制性股票激勵計劃（二期）并回購注銷限制性股票的實施方案的公告、關于注銷已回購股權激勵股份的公告等相關公告。 根據公司 2014 年第一次臨時股東大會審議通過的光明乳業股份有限公司 A 股限制性股票激勵計劃（二期）（草案修訂稿）有關條款和公司 2017 年第一次臨時股東大會審議通過的關于終止 A 股限制性股票激勵計劃（二期）并回購注銷限制性股票的實施方案及其他相關提案，公司決定回購并注銷 A 股限制性股票激勵計劃（二期）授予的限制性股票。本期沖回 A 股限制性股票激勵計劃（二期）中以前年度確認的第一批、第二批股權激勵成本并將第三批股權激勵計劃作為加速行權處理，將其剩余等待期內應確

93、認的金額立即計入當期損益，合計沖減管理費用7,404,220 元。 ( (二二) ) 臨時公告未披露或有后續進展的激勵情況臨時公告未披露或有后續進展的激勵情況 股權激勵情況 適用 不適用 其他說明 適用 不適用 員工持股計劃情況 適用 不適用 2017 年年度報告 25 / 166 其他激勵措施 適用 不適用 十四、十四、重大關聯交易重大關聯交易 (一一) 與日常經營相關的關聯交易與日常經營相關的關聯交易 1 1、 重大關聯交易情況表重大關聯交易情況表 單位：元 幣種：人民幣 關聯交易方 關聯交易類型 關聯交易內容 關聯交易定價原則 關聯交易金額 占同類交易金額的比例(%) 光明食品集團及其下

94、屬公司 商品購買 糖采購 根據董事會決議按協議價執行 209,416,891 80.41 光明食品集團及其下屬公司 商品購買 包裝材料采購 根據董事會決議按協議價執行 199,535,507 7.48 光明食品集團及其下屬公司 商品購買 畜牧產品采購 根據董事會決議按協議價執行 47,969,621 1.44 光明食品集團及其下屬公司 商品購買 其他原材料采購 根據董事會決議按協議價執行 40,916,265 1.22 光明食品集團及其下屬公司 商品銷售 乳制品銷售 根據董事會決議按協議價執行 260,435,413 1.37 光明食品集團及其下屬公司 租賃 支付租金 根據董事會決議按協議價執

95、行 53,693,426 18.87 2 2、 已在臨時公告披露，但有后續實施的進展或變化的事項已在臨時公告披露，但有后續實施的進展或變化的事項 適用 不適用 3 3、 臨時公告未披露的事項臨時公告未披露的事項 適用 不適用 ( (二二) ) 資產資產或股權或股權收購、出售發生的關聯交易收購、出售發生的關聯交易 1 1、 已在臨時公告披露且后續實施無進展或變化的事項已在臨時公告披露且后續實施無進展或變化的事項 適用 不適用 事項概述 查詢索引 本公司下屬子公司光明牧業向本公司控股股東光明食品集團全資子公司牛奶集團下屬的上海牛奶集團 （大豐） 申豐奶牛場有限公司收購其所擁有的 5,793 頭智利

96、進口荷斯坦后備牛。 詳見 2017 年 3 月 28 日,刊登于 中國證券報 、上海證券報、證券時報、證券日報及上海證券交易所網站上的 關聯交易公告 等相關公告。 2 2、 已在臨時公告披露，但有后續實施的進展或變化的事項已在臨時公告披露，但有后續實施的進展或變化的事項 適用 不適用 3 3、 臨時公告未披露的事項臨時公告未披露的事項 適用 不適用 4 4、 涉及業績約定的，應當披露報告期內的業績實現情況涉及業績約定的，應當披露報告期內的業績實現情況 適用 不適用 (三三) 共同對外投資的重大關聯交易共同對外投資的重大關聯交易 1 1、 已在臨時公告披露且后續實施無進展或變化的事項已在臨時公告

97、披露且后續實施無進展或變化的事項 適用 不適用 2 2、 已在臨時公告披露，但有后續實施的進展或變化的事項已在臨時公告披露，但有后續實施的進展或變化的事項 適用 不適用 2017 年年度報告 26 / 166 3 3、 臨時公告未披露的事項臨時公告未披露的事項 適用 不適用 (四四) 關聯債權債務往來關聯債權債務往來 1 1、 已在臨時公告披露且后續實施無進展或變化的事項已在臨時公告披露且后續實施無進展或變化的事項 適用 不適用 事項概述 查詢索引 光明乳業國際向光明食品國際申請借款500萬美元，期限1年，年利率為2.8%。 詳見 2017 年 7 月 26 日, 刊登于 中國證券報 、上海證

98、券報、證券時報、證券日報及上海證券交易所網站上的 關于向關聯方借款的公告等相關公告。 2 2、 已在臨時公告披露，但有后續實施的進展或變化的事項已在臨時公告披露，但有后續實施的進展或變化的事項 適用 不適用 3 3、 臨時公告未披露的事項臨時公告未披露的事項 適用 不適用 (五五) 其他其他 適用 不適用 2016 年 8 月 16 日，公司 2016 年第二次臨時股東大會審議通過了關于簽訂的提案。為進一步拓寬融資管道，降低融資成本，本公司與光明食品集團財務有限公司、光明食品集團簽訂金融服務框架協議。 根據金融服務框架協議，光明食品集團財務有限公司向本公司及本公司下屬子公司提供金融服務(詳見

99、2016 年 7 月 30 日、8 月 6 日、8 月 17 日，刊登于中國證券報、上海證券報、證券時報、證券日報及上海證券交易所網站上的 關聯交易公告 等相關公告)。 2017 年 12 月 31 日， 本公司銀行存款余額中有 1,655,523,035元人民幣存放于光明食品集團財務有限公司。2017 年度，本公司存放于光明食品集團財務有限公司款項利息收入為 10,280,687 元人民幣。 2017 年 8 月，鑒于原托管協議的托管期限已經屆滿，光明乳業國際與光明食品國際、光明食品新加坡控股私人有限公司協商簽訂關于 BRIGHT FOOD SINGAPORE INVESTMENT 及其下屬

100、企業之托管協議，托管具體內容見本節托管情況（詳見 2017 年 8 月 29 日，刊登于中國證券報、上海證券報、證券時報、證券日報及上海證券交易所網站上的關于簽訂托管協議的關聯交易公告等相關公告）。 十五、十五、重大合同及其履行情況重大合同及其履行情況 ( (一一) ) 托管、承包、租賃事項托管、承包、租賃事項 1 1、 托管情況托管情況 適用 不適用 單位:元 幣種:人民幣 委托方名稱 受托方名稱 托管資產情況 托管起始日 托管終止日 托管 收益 托管收益確定依據 托管收益對公司影響 是否關聯交易 關聯 關系 光明食品國際有限公司、 光明食品新加坡控股私人有限公光明乳業國際投資有限公司 Br

101、ight Food Singapore 2017年1月1日 2017年12月31日 16,988,756 BRIGHT FOOD SINGAPORE INVESTMEN收取托管費用 是 母公司的全資子公司 2017 年年度報告 27 / 166 司 Investment 及其所有下屬企業股權/權益 T 及其下屬企業之托管協議 2 2、 承包情況承包情況 適用 不適用 3 3、 租賃情況租賃情況 適用 不適用 ( (二二) ) 擔保情況擔保情況 適用 不適用 單位: 元 幣種: 人民幣 報告期內擔保發生額合計（不包括對子公司的擔保） - 報告期末擔保余額合計（A）（不包括對子公司的擔保） - 公

102、司及其子公司對子公司的擔保情況 報告期內對子公司擔保發生額合計 418,188,800 報告期末對子公司擔保余額合計（B） 418,188,800 公司擔?？傤~情況（包括對子公司的擔保） 擔?？傤~（A+B） 418,188,800 擔?？傤~占公司凈資產的比例(%) 7.80 其中： 為股東、實際控制人及其關聯方提供擔保的金額（C） - 直接或間接為資產負債率超過70%的被擔保對象提供的債務擔保金額（D） 418,188,800 擔?？傤~超過凈資產50%部分的金額（E） - 上述三項擔保金額合計（C+D+E） 418,188,800 未到期擔?？赡艹袚B帶清償責任說明 無 擔保情況說明 無 (

103、(三三) ) 委托他人進行現金資產管理的情況委托他人進行現金資產管理的情況 1 1、 委托理財情況委托理財情況 (1).(1). 委托理財總體情況委托理財總體情況 適用 不適用 其他情況其他情況 適用 不適用 (2).(2). 單項委托理財情況單項委托理財情況 適用 不適用 其他情況其他情況 適用 不適用 (3).(3). 委托理財減值準備委托理財減值準備 適用 不適用 2017 年年度報告 28 / 166 2 2、 委托貸款情況委托貸款情況 (1).(1). 委托貸款總體情況委托貸款總體情況 適用 不適用 其他情況其他情況 適用 不適用 (2).(2). 單項委托貸款情況單項委托貸款情況

104、適用 不適用 其他情況其他情況 適用 不適用 (3).(3). 委托貸款減值委托貸款減值準備準備 適用 不適用 3 3、 其他其他情況情況 適用 不適用 ( (四四) ) 其他重大合同其他重大合同 適用 不適用 十六、十六、其其他重大事項的說明他重大事項的說明 適用 不適用 2017 年 3 月 24 日，公司召開第六屆董事會第八次會議，會議審議通過了2016-2020 年戰略規劃、關于公司組織架構調整的議案等議案（詳見 2017 年 3 月 28 日, 刊登于中國證券報、上海證券報、證券時報、證券日報及上海證券交易所網站上的相關公告）。 2017 年 5 月 9 日，公司召開第六屆董事會第十

105、次會議，會議審議通過了關于投資設立上海光明合力文化體育發展有限公司的議案。同意本公司出資設立全資子公司上海光明合力文化體育發展有限公司） ， 注冊資本人民幣 2,000 萬元 （詳見 2017 年 5 月 11 日, 刊登于 中國證券報 、上海證券報、證券時報、證券日報及上海證券交易所網站上的相關公告）。 2017 年 7 月 6 日，公司召開第六屆董事會第十一次會議，會議審議通過了關于終止投資框架協議及受讓 Chatsworth Asset Holding Ltd.持有的荷斯坦牧業 45%股權的議案等議案并將相關提案提交公司股東大會審議。2017 年 7 月 24 日，公司召開 2017 年

106、第一次臨時股東大會，會議審議通過了關于終止投資框架協議及受讓 Chatsworth Asset Holding Ltd.持有的荷斯坦牧業45%股權的提案等提案（詳見 2017 年 7 月 7 日、2017 年 7 月 15 日、2017 年 7 月 25 日, 刊登于中國證券報、上海證券報、證券時報、證券日報及上海證券交易所網站上的對外投資公告 等相關公告） 。 此次股權受讓于 2017 年 7 月完成， 本公司持有光明牧業 55%的股權，本公司全資子公司光明乳業國際持有光明牧業 45%的股權。 2017 年 7 月 6 日，公司召開第六屆董事會第十一次會議及第六屆監事會第七次會議，會議審議通

107、過了關于終止 A 股限制性股票激勵計劃（二期）并回購注銷限制性股票的實施方案等議案并將相關提案提交公司股東大會審議。2017 年 7 月 24 日，公司召開 2017 年第一次臨時股東大會，會議審議通過了關于終止 A 股限制性股票激勵計劃（二期）并回購注銷限制性股票的實施方案等提案。2017 年 11 月 6 日，股權激勵股份 6,149,230 股已過戶至公司開立的回購專用證券賬戶， 該等股票于 2017 年 11 月 8 日予以注銷， 公司股本相應減少 （詳見 2017 年 7 月 7 日、 2017年 7 月 15 日、2017 年 7 月 25 日, 2017 年 11 月 8 日，刊

108、登于中國證券報、 上海證券報、證券時報、 證券日報及上海證券交易所網站上的關于終止 A 股限制性股票激勵計劃（二期）并回購注銷限制性股票的實施方案的公告等相關公告）。 2017 年 8 月 25 日，公司召開第六屆董事會第十三次會議，會議審議通過了關于光明乳業國際投資有限公司借款及擔保的議案等議案并將相關提案提交公司股東大會審議。2017 年 9 月18 日，公司召開 2017 年第二次臨時股東大會，會議審議通過了關于光明乳業國際投資有限公司借款及擔保的提案，同意本公司之全資子公司光明乳業國際投資有限公司向中國建設銀行股2017 年年度報告 29 / 166 份有限公司上海第五支行申請借款 6

109、,400 萬美元，同意本公司就該筆借款為光明乳業國際投資有限公司提供連帶責任保證（詳見 2017 年 8 月 29 日、2017 年 9 月 9 日、2017 年 9 月 19 日，刊登于中國證券報、上海證券報、證券時報、證券日報及上海證券交易所網站上的關于為全資子公司提供擔保的公告等相關公告）。 2017年12月29日，公司召開第六屆董事會第十五次會議，會議審議通過了關于修改章程的議案等議案，同意本公司修訂章程（詳見2017年12月30日，刊登于中國證券報、上海證券報、證券時報、證券日報及上海證券交易所網站上的關于修改章程的公告等相關公告）。 2017年12月29日，公司召開第六屆董事會第十

110、五次會議，會議審議通過了關于乳品八廠部分土地被征借的議案等議案。為滿足上海軌道交通13號線二期東明路站建設用地需要，同意本公司以人民幣75,147,815元出售、 出借位于上海市浦東新區成山路777號光明乳業股份有限公司乳品八廠部分土地 （詳見2017年12月30日， 刊登于中國證券報 、 上海證券報、 證券時報、證券日報及上海證券交易所網站上的相關公告）。 十七、十七、積極履行社會責任的工作情況積極履行社會責任的工作情況 ( (一一) ) 上市公司扶貧工作情況上市公司扶貧工作情況 適用 不適用 ( (二二) ) 社會責任工作情況社會責任工作情況 適用 不適用 公司編制并披露了2017 年度履

111、行社會責任的報告，詳見 2018 年 3 月 27 日上海證券交易所網站 。 ( (三三) ) 環境信息情況環境信息情況 1.1. 屬于環境保護部門公布的重點排污單位的公司及其重要子公司的屬于環境保護部門公布的重點排污單位的公司及其重要子公司的環保情況說明環保情況說明 適用 不適用 公司高度重視環境保護工作，嚴格貫徹及落實中華人民共和國環境保護法、中華人民共和國清潔生產法 及 中國人民共和國固體廢物污染環境防治法 等相關法律法規， 報告期內，公司未發生環境污染事故，未受到環保部門行政處罰。 公司建立了環保風險應急機制，制定了突發環境污染事件應急預案，每年更新、備案，與環保部門保持一致；根據事件

112、分級分類標準分級啟動和實施，注重污染預防和應急處置設施的日常管理，確保事件發生時能夠迅速、有序、高效地進行應急處置。 新建武漢工廠項目、潮州工廠項目都已獲政府環保部門認可的環評報告。 2017年，公司下屬光明乳業股份有限公司華東中心工廠、光明乳業（德州）有限公司、黑龍江光明佳原乳品有限公司、武漢光明乳品有限公司被政府相關環保部門列入重點排污單位。光明乳業股份有限公司華東中心工廠設有污水排放口1個， 位于廠區內的污水處理站； 雨水排放口4個，位于廠區內；煙氣排放口4個，位于鍋爐房；臭氣排放口1個，位于污水處理站。光明乳業（德州）有限公司設有廢水排放口1個，廢氣排放口3個，位于廠區內。黑龍江光明佳

113、原乳品有限公司設有廢水排放口1個，廢氣排放口1個，位于廠區內。武漢光明乳品有限公司設有廢水排放口1個，廢氣排放口1個，位于廠區內。上述工廠主要污染物為COD、NH3-N、SO2、NOX；排放方式為連續排放或間歇排放；排放濃度都在執行標準值內；排放總量都在核定排放總量的范圍內；皆未出現超標排放的情況。上述工廠防治污染設施都嚴格遵循環保三同時原則，即與主體工程同時設計，同時施工，同時投入使用，且運行正常。同時，上述工廠都針對其實際經營情況，并根據當地環保部門的要求，制定了相應的自我監測方案和監測計劃，對主要污染物的排放進行自主監控。 2.2. 重點排污單位之外的公司重點排污單位之外的公司 適用 不

114、適用 3.3. 其他說明其他說明 適用 不適用 2017 年年度報告 30 / 166 ( (四四) ) 其他說明其他說明 適用 不適用 十八、十八、可轉換公司債券情況可轉換公司債券情況 (一一) 轉債發行情況轉債發行情況 適用 不適用 (二二) 報告期轉債持有人及擔保人情況報告期轉債持有人及擔保人情況 適用 不適用 (三三) 報告期轉債變動情況報告期轉債變動情況 適用 不適用 報告期轉債累計轉股情況 適用 不適用 (四四) 轉股價格歷次調整情況轉股價格歷次調整情況 適用 不適用 (五五) 公司的負債情況、資信變化情況及在未來年度還債的現金安排公司的負債情況、資信變化情況及在未來年度還債的現金

115、安排 適用 不適用 (六六) 轉債其他情況說明轉債其他情況說明 適用 不適用 2017 年年度報告 31 / 166 第六節第六節 普通股股份變動及股東情況普通股股份變動及股東情況 一、一、 普通股普通股股股本變動情況本變動情況 (一一) 普通股股份變動情況表普通股股份變動情況表 1 1、 普通股股份變動情況表普通股股份變動情況表 單位：股 本次變動前 本次變動增減（，） 本次變動后 數量 比例(%) 發行新股 送股 公積金轉股 其他 小計 數量 比例(%) 一、 有限售條件股份 6,334,730 0.51 -6,149,230 -6,149,230 185,500 0.02 1、國家持股

116、2、國有法人持股 3、其他內資持股 6,334,730 0.51 -6,149,230 -6,149,230 185,500 0.02 其中： 境內非國有法人持股 境內自然人持股 6,334,730 0.51 -6,149,230 -6,149,230 185,500 0.02 4、外資持股 其中： 境外法人持股 境外自然人持股 二、 無限售條件流通股份 1,224,302,009 99.49 1,224,302,009 99.98 1、人民幣普通股 1,224,302,009 99.49 1,224,302,009 99.98 2、境內上市的外資股 3、境外上市的外資股 4、其他 三、 普通

117、股股份總數 1,230,636,739 100 -6,149,230 -6,149,230 1,224,487,509 100 2 2、 普通股普通股股份變動情況說明股份變動情況說明 適用 不適用 根據公司 2014 年第一次臨時股東大會審議通過的光明乳業股份有限公司 A 股限制性股票激勵計劃（二期）（草案修訂稿）有關條款和公司 2017 年第一次臨時股東大會審議通過的關于終止 A 股限制性股票激勵計劃（二期）并回購注銷限制性股票的實施方案及其他相關提案，公司決定回購并注銷 A 股限制性股票激勵計劃（二期）授予的限制性股票。本次回購并注銷的股份數量為 6,149,230 股，回購價格為人民幣

118、10.5 元/股，回購股份總價款為人民幣 64,566,9152017 年年度報告 32 / 166 元。2017 年 11 月 6 日，股權激勵股份 6,149,230 股已過戶至公司開立的回購專用證券賬戶，該等股票于 2017 年 11 月 8 日予以注銷，公司股本相應減少。 3 3、 普通股股份變動對最近一年和最近一期普通股股份變動對最近一年和最近一期每股收益、每股凈資產等財務指標的影響（如有）每股收益、每股凈資產等財務指標的影響（如有） 適用 不適用 報告期，公司普通股股份減少 6,149,230 股，變動數量占變動前公司總股本的 0.50%，對公司最近一年和最近一期每股收益、每股凈資

119、產等財務指標的影響較小。 4 4、 公司認為必要或證券監管機構要求披露的其他內容公司認為必要或證券監管機構要求披露的其他內容 適用 不適用 (二二) 限售股份變動情況限售股份變動情況 適用 不適用 單位: 股 股東名稱 年初限售股數 本年解除限售股數 本期回購注銷股數 本年增加限售股數 年末限售股數 限售原因 解除限售日期 王蔭榆 167,100 167,100 A 股限制性股票激勵 計 劃（首期） 不適用 A 股限制性股票激勵 計 劃（二期）激 勵 對 象 （ 206人） 6,167,630 6,149,230 18,400 A 股限制性股票激勵 計 劃（二期） 不適用 合計 6,334,7

120、30 6,149,230 185,500 / / 王蔭榆為 A 股限制性股票激勵計劃（首期）激勵對象。A 股限制性股票激勵計劃（二期）激勵對象具體情況請詳見 A 股限制性股票激勵計劃（二期）。 二、二、 證券發行與上市情況證券發行與上市情況 ( (一一) ) 截至截至報告期內報告期內證券發行情況證券發行情況 適用 不適用 截至報告期內證券發行情況的說明（存續期內利率不同的債券，請分別說明）： 適用 不適用 ( (二二) ) 公司普通股股份總數及股東結構變動及公司資產和負債結構的變動情況公司普通股股份總數及股東結構變動及公司資產和負債結構的變動情況 適用 不適用 2017年11月6日，A 股限制

121、性股票激勵計劃（二期）授予的限制性股份6,149,230股已過戶至公司開立的回購專用證券賬戶，該等股票于2017年11月8日予以注銷，公司股本相應減少。本次股份注銷后公司股本變動情況如下： 項目 本次變動前 本次變動數量(股) 本次變動后 數量（股） 比例 數量（股） 比例 有限售條件流通股 6,334,730 0.51% 6,149,230 185,500 0.02% 其中： 激勵對6,334,730 0.51% 6,149,230 185,500 0.02% 2017 年年度報告 33 / 166 象持股 無限售條件流通股 1,224,302,009 99.49% - 1,224,302,

122、009 99.98% 股份合計 1,230,636,739 100.00% 6,149,230 1,224,487,509 100.00% ( (三三) ) 現存的內部職工股情況現存的內部職工股情況 適用 不適用 三、三、 股東股東和實際控制人和實際控制人情況情況 (一一) 股東總數股東總數 截止報告期末普通股股東總數(戶) 43,217 年度報告披露日前上一月末的普通股股東總數(戶) 46,928 截止報告期末表決權恢復的優先股股東總數（戶） 不適用 年度報告披露日前上一月末表決權恢復的優先股股東總數（戶） 不適用 (二二) 截止報告期末前十名股東、前十名流通股東（或無限售條件股東）持股情況

123、表截止報告期末前十名股東、前十名流通股東（或無限售條件股東）持股情況表 單位:股 前十名股東持股情況 股東名稱 （全稱） 報告期內增減 期末持股數量 比例(%) 持有有限售條件股份數量 質押或凍結情況 股東 性質 股份 狀態 數量 光明食品 （集團） 有限公司 -36,734,600 632,117,066 51.62 0 無 0 國有法人 中國工商銀行股份有限公司上證上海改革發展主題交易型開放式指數發起式證券投資基金 32,979,000 32,979,000 2.69 0 未知 未知 中國證券金融股份有限公司 0 30,801,288 2.52 0 未知 未知 鄧佑銜 574,200 28

124、,532,900 2.33 0 未知 未知 中國人民人壽保險股份有限公司萬能個險萬能 0 16,762,246 1.37 0 未知 未知 中央匯金資產管理有限責任公司 0 15,189,500 1.24 0 未知 未知 2017 年年度報告 34 / 166 中國人民人壽保險股份有限公司分紅個險分紅 0 14,337,693 1.17 0 未知 未知 香港中央結算有限公司 5,819,937 13,690,752 1.12 0 未知 未知 恒泰證券股份有限公司 9,128,028 12,764,923 1.04 0 未知 未知 全國社?；鹞辶闳M合 未知 11,500,066 0.94 0

125、未知 未知 前十名無限售條件股東持股情況 股東名稱 持有無限售條件流通股的數量 股份種類及數量 種類 數量 光明食品（集團）有限公司 632,117,066 人民幣普通股 632,117,066 中國工商銀行股份有限公司上證上海改革發展主題交易型開放式指數發起式證券投資基金 32,979,000 人民幣普通股 32,979,000 中國證券金融股份有限公司 30,801,288 人民幣普通股 30,801,288 鄧佑銜 28,532,900 人民幣普通股 28,532,900 中國人民人壽保險股份有限公司萬能個險萬能 16,762,246 人民幣普通股 16,762,246 中央匯金資產管理

126、有限責任公司 15,189,500 人民幣普通股 15,189,500 中國人民人壽保險股份有限公司分紅個險分紅 14,337,693 人民幣普通股 14,337,693 香港中央結算有限公司 13,690,752 人民幣普通股 13,690,752 恒泰證券股份有限公司 12,764,923 人民幣普通股 12,764,923 全國社?；鹞辶闳M合 11,500,066 人民幣普通股 11,500,066 上述股東關聯關系或一致行動的說明 未知 表決權恢復的優先股股東及持股數量的說明 不適用 益民集團為光明食品（集團）有限公司一致行動人。益民集團截止 2017 年 12 月 31 日持有公

127、司股份數為 1,350,724 股，兩者合計持有公司股份 633,467,790 股，占本公司總股本的 51.73%。 前十名有限售條件股東持股數量及限售條件 適用 不適用 單位：股 序號 有限售條件股東名稱 持有的有限售條件股份數量 有限售條件股份可上市交易情況 限售條件 可上市交易時間 新增可上市交易股份數量 1 王蔭榆 167,100 A 股限制性股票激勵計劃（首期） 2 劉明剛 18,400 A 股限制性股票激勵計劃（二期） 2017 年年度報告 35 / 166 上述股東關聯關系或一致行動的說明 上述股東均為本公司 A 股限制性股票激勵對象。 (三三) 戰略投資者或一般法人因配售新股

128、成為前戰略投資者或一般法人因配售新股成為前 10 名股東名股東 適用 不適用 四、四、 控股股東及實際控制人情況控股股東及實際控制人情況 (一一) 控股股東情況控股股東情況 1 1 法人法人 適用 不適用 名稱 光明食品（集團）有限公司 單位負責人或法定代表人 是明芳 成立日期 2006-08-08 主要經營業務 食品銷售管理（非實物方式），國有資產的經營與管理，實業投資，農、林、牧、漁、水利及其服務業，國內商業批發零售（除專項規定），從事貨物及技術進出口業務，產權經紀，會展會務服務。 報告期內控股和參股的其他境內外上市公司的股權情況 截止至 2017 年 12 月 31 日，光明食品集團持有

129、海通證券（600837）股份數量為 402,150,000 股，持有光明地產（600708）股份數量為 603,827,022 股，持有上海梅林（600073）股份數量為 55,978,874 股。 其他情況說明 無 2 2 自然人自然人 適用 不適用 3 3 公司不存在控股股東情況的特別說明公司不存在控股股東情況的特別說明 適用 不適用 4 4 報告期內控股股東變更情況索引及日期報告期內控股股東變更情況索引及日期 適用 不適用 5 5 公司與控股股東之間的產權及控制關系的方框圖公司與控股股東之間的產權及控制關系的方框圖 適用 不適用 (二二) 實際控制人情況實際控制人情況 1 1 法人法人

130、適用 不適用 名稱 上海市國有資產監督管理委員會 2017 年年度報告 36 / 166 2 2 自然人自然人 適用 不適用 3 3 公司不存在實際控制人情況的特別說明公司不存在實際控制人情況的特別說明 適用 不適用 4 4 報告期內實際控制人變更情況索引及日期報告期內實際控制人變更情況索引及日期 適用 不適用 5 5 公司與實際控制人之間的產權及控制關系的方框圖公司與實際控制人之間的產權及控制關系的方框圖 適用 不適用 2018 年 3 月 14 日，公司控股股東光明食品集團已辦理完成增加注冊資本的工商變更登記手續。變更前，光明食品集團注冊資本為 44.91 億元人民幣。其中上海市國有資產監

131、督管理委員會占注冊資本 8.77%，上海國盛（集團）有限公司占注冊資本 47.56%，上海城投（集團）有限公司占注冊資本 43.67%。變更后，光明食品集團注冊資本由 44.91 億元人民幣增加至 46.72 億元人民幣， 變更后的股權比例為： 上海市國有資產監督管理委員會占注冊資本 12.31%， 上海國盛 （集團）有限公司占注冊資本 45.71%，上海城投（集團）有限公司占注冊資本 41.98%。本次光明食品集團注冊資本調整后，公司控股股東和實際控制人均未發生變化，仍分別為光明食品集團和上海市國資委。 6 6 實際控制人通過信托或其他資產管理方式控制公司實際控制人通過信托或其他資產管理方式

132、控制公司 適用 不適用 2017 年年度報告 37 / 166 (三三) 控股股東及實際控制人其他情況介紹控股股東及實際控制人其他情況介紹 適用 不適用 五、五、 其他持股在百分之十以上的法人股東其他持股在百分之十以上的法人股東 適用 不適用 六、六、 股份限制減持情況說明股份限制減持情況說明 適用 不適用 第七節第七節 優先股相關情況優先股相關情況 適用 不適用 2017 年年度報告 38 / 166 第八節第八節 董事、監事、高級管理人員和員工情況董事、監事、高級管理人員和員工情況 一、一、持股變動情況及報酬情況持股變動情況及報酬情況 (一一) 現任現任及報告期內離任董事及報告期內離任董事

133、、監事、監事和高級管理人員持股變動及報酬情況和高級管理人員持股變動及報酬情況 適用 不適用 單位：股 姓名 職務(注) 性別 年齡 任期起始日期 任期終止日期 年初持股數 年末持股數 年度內股份增減變動量 增減變動原因 報告期內從公司獲得的稅前報酬總額（萬元） 是否在公司關聯方獲取報酬 張崇建 董事長、黨委書記 男 54 2016-5-20 2019-5-19 0 0 0 184.1 否 朱航明 董事、總經理 男 47 2016-5-20 2019-5-19 0 0 0 187.5 否 顧肖榮 獨立董事 男 69 2016-5-20 2019-5-19 0 0 0 15 否 朱德貞 獨立董事

134、女 59 2016-5-20 2019-5-19 0 0 0 15 否 劉向東 獨立董事 男 66 2016-5-20 2019-5-19 0 0 0 15 否 李新建 獨立董事 男 51 2016-5-20 2019-5-19 0 0 0 15 否 桑樹德 董事 男 59 2017-7-24 2019-5-19 0 0 0 0 是 葉建東 監事會主席 男 57 2017-4-25 2019-5-19 0 0 0 0 是 王明董 監事 男 36 2016-5-20 2019-5-19 0 0 0 0 是 周蘊喆 職工監事 女 43 2016-5-20 2019-5-19 0 0 0 14.5

135、否 羅海 副總經理 男 48 2016-5-20 2019-5-19 301,000 201,000 -100,000 回購并注銷 A 股限制性股票激勵計劃（二期） 授予的限制性股票 208.1 否 賁敏 副總經理 女 38 2017-12-29 2019-5-19 0 0 0 0 否 2017 年年度報告 39 / 166 王偉 副 總 經理、財務總監 男 45 2016-5-20 2019-5-19 75,970 0 -75,970 回購并注銷 A 股限制性股票激勵計劃（二期） 授予的限制性股票 139.2 否 沈小燕 董事會秘書 女 39 2016-5-20 2019-5-19 37,0

136、90 15,000 -22,090 回購并注銷 A 股限制性股票激勵計劃（二期） 授予的限制性股票 109.9 否 張大鳴 監事會主席 男 59 2016-5-20 2017-4-25 0 0 0 0 是 甘春開 董事 男 41 2016-5-20 2017-7-24 0 0 0 0 是 梁永平 副總經理 男 60 2016-5-20 2017-12-28 276,216 276,216 -100,000 回購并注銷 A 股限制性股票激勵計劃（二期） 授予的限制性股票 103.4 否 沈偉平 副總經理 男 53 2016-5-20 2017-4-24 301,000 301,000 0 73.

137、3 否 唐新仁 副總經理 男 53 2016-5-20 2017-12-28 0 0 0 133.9 否 合計 / / / / / 991,276 793,216 -298,060 / 1,213.90 / 姓名 主要工作經歷 張崇建 現任本公司董事長、黨委書記。曾任光明食品（集團）有限公司總裁助理、產業發展部總經理，光明食品集團上海長江總公司總經理、2017 年年度報告 40 / 166 黨委副書記等職。 朱航明 現任本公司董事、總經理、黨委副書記。曾任上海海博股份有限公司董事、總裁、黨委副書記，光明食品集團上海長江總公司黨委副書記、工會主席，上海市川東農場黨委書記等職。 顧肖榮 現任本公司

138、獨立董事，上海社會科學院法學研究所研究員、博士生導師。 朱德貞 現任本公司獨立董事，廈門德屹股權投資管理有限公司董事長。 劉向東 現任本公司獨立董事，正信銀行有限公司副董事長。 李新建 現任本公司獨立董事，北京博睿宏遠數據科技股份有限公司財務總監、董事會秘書。 桑樹德 現任本公司董事，上海良友（集團）有限公司董事，光明食品集團上海崇明農場有限公司董事。曾任光明食品（集團）有限公司工會副主席、高級經理等職。 葉建東 現任本公司監事會主席，光明食品集團上海五四有限公司監事會主席。曾任光明食品（集團）有限公司信訪辦公室主任，光明米業有限責任公司黨委副書記、紀委書記、工會主席等職。 王明董 現任本公司

139、監事，光明食品（集團）有限公司戰略企劃部總經理，上海水產集團有限公司董事。曾任光明食品（集團）有限公司資產經營部副總經理。 周蘊喆 現任本公司職工監事、公司總賬會計。曾任上海中聯商廈統計，上海達能酸乳酪有限公司應收會計等職。 羅海 現任本公司副總經理、黨委委員。曾任本公司華東地區部總經理、保鮮產品事業部銷售總監、新鮮產品事業部群華東銷售總監等職。 賁敏 現任本公司副總經理、黨委委員、公共事務部總監。曾任公司工會主席、總經理秘書、酸奶事業部人力資源經理、常溫事業部人力資源總監等職。 王偉 現任本公司副總經理、財務總監。曾任公司審計總監、華東區財務總監，上海帝泰發展有限公司正大廣場財務經理。 沈小

140、燕 現任本公司董事會秘書。曾任本公司證券事務代表。 張大鳴 曾任本公司監事會主席。 甘春開 曾任本公司董事。 梁永平 曾任本公司副總經理。 沈偉平 曾任本公司副總經理。 唐新仁 曾任本公司副總經理。 其它情況說明 適用 不適用 1、桑樹德先生自 2017 年 7 月 24 日起擔任公司董事，其持股情況及薪酬情況披露時間段為：2017 年 7 月 24 日至 2017 年 12 月 31 日。 2、葉建東先生自 2017 年 4 月 25 日起擔任公司監事會主席，其持股情況及薪酬情況披露時間段為：2017 年 4 月 25 日至 2017 年 12 月 31 日。 3、賁敏女士自 2017 年

141、12 月 29 日起擔任公司副總經理，其持股情況及薪酬情況披露時間段為：2017 年 12 月 29 日至 2017 年 12 月 31 日。 4、甘春開先生自 2017 年 7 月 24 日起不再擔任公司董事，其持股情況及薪酬情況披露時間段為：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 7 月 24 日。 5、張大鳴先生自 2017 年 4 月 25 日起不再擔任公司監事會主席，其持股情況及薪酬情況披露時間段為：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 4 月 25 日。 2017 年年度報告 41 / 166 6、梁永平先生自 2017 年 12 月 28 日起不再擔任公司副總經理，

142、其持股情況及薪酬情況披露時間段為：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 28 日。 7、沈偉平先生自 2017 年 4 月 24 日起不再擔任公司副總經理，其持股情況及薪酬情況披露時間段為：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 4 月 24 日。 8、唐新仁先生自 2017 年 12 月 28 日起不再擔任公司副總經理，其持股情況及薪酬情況披露時間段為：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 28 日。 (二二) 董事、高級管理人員報告期內被授予的股權激勵情況董事、高級管理人員報告期內被授予的股權激勵情況 適用 不適用 二、二、現任及報告期內離任董事、

143、監事和高級管理人員的任職情況現任及報告期內離任董事、監事和高級管理人員的任職情況 (一一) 在股東單位任職情況在股東單位任職情況 適用 不適用 任職人員姓名 股東單位名稱 在股東單位擔任的職務 任期起始日期 任期終止日期 王明董 光明食品（集團）有限公司 戰略企劃部總經理 2017 年 9 月 至今 在股東單位任職情況的說明 無 (二二) 在其他單位任職情況在其他單位任職情況 適用 不適用 任職人員姓名 其他單位名稱 在其他單位擔任的職務 任期起始日期 任期終止日期 葉建東 光明食品集團上海五四有限公司 監事會主席 2017 年 12 月 至今 王明董 上海水產集團有限公司 董事 2017 年

144、 6 月 至今 顧肖榮 上海社會科學院法學研究所 研究員、博士生導師 1983 年 至今 朱德貞 廈門德屹股權投資管理有限公司 董事長 2016 年 7 月 至今 朱德貞 福耀玻璃工業集團股份有限公司 董事 2011 年 11 月 至今 朱德貞 中國永達汽車服務控股有限公司 獨立董事 2015 年 5 月 至今 朱德貞 湖南電廣傳媒股份有限公司 獨立董事 2016 年 8 月 至今 劉向東 正信銀行有限公司 副董事長 2009 年 12 月 至今 李新建 北京博睿宏遠數據科技股份有限公司 財務總監、董事會秘書 2014 年 12 月 至今 桑樹德 上海良友（集團）有限公司 董事 2017 年

145、5 月 至今 桑樹德 光明食品集團上海崇明農場有限公司 董事 2017 年 12 月 至今 在其他單位任職情況的說明 無 2017 年年度報告 42 / 166 三、三、董事、監事、高級管理人員報酬情況董事、監事、高級管理人員報酬情況 適用 不適用 董事、監事、高級管理人員報酬的決策程序 由股東大會授權公司董事會設立薪酬與考核委員會制定相關人員的考核標準并進行考核。 董事、監事、高級管理人員報酬確定依據 公司按照實際情況并根據不同的職務和崗位以及工作業績等因素確定高級管理人員的報酬。 董事、監事和高級管理人員報酬的實際支付情況 部分報酬按月支付，部分報酬考核后隔年支付。 報告期末全體董事、監事

146、和高級管理人員實際獲得的報酬合計 1,213.90 萬元（稅前）（從本公司領取的報酬總額）。 四、四、公司董事、監事、高級管理人員變動情況公司董事、監事、高級管理人員變動情況 適用 不適用 姓名 擔任的職務 變動情形 變動原因 葉建東 監事會主席 聘任 2017年4月25日，公司2016年度股東大會選舉葉建東先生為公司第六屆監事會監事。2017年4月25日，公司第六屆監事會第六次會議選舉葉建東先生為公司監事會主席。 桑樹德 董事 聘任 2017年7月24日，公司2017年第一次臨時股東大會選舉桑樹德先生為公司第六屆董事會普通董事。 賁敏 副總經理 聘任 2017年12月29日，公司第六屆董事會

147、第十五次會議選舉賁敏女士為公司副總經理。 王偉 副總經理、財務總監 聘任 2017 年 12 月 29 日，公司第六屆董事會第十五次會議選舉王偉先生為公司副總經理。 張大鳴 監事會主席 離任 2017 年 4 月 25 日，公司第六屆監事會第六次會議選舉葉建東先生為公司監事會主席，張大鳴先生不再擔任公司監事及監事會主席。 甘春開 董事 離任 2017 年 7 月 24 日，公司 2017 年第一次臨時股東大會選舉桑樹德先生為公司第六屆董事會普通董事，甘春開先生不再擔任公司普通董事。 梁永平 副總經理 離任 2017 年 12 月 28 日， 梁永平先生因達到法定退休年齡， 已辦理退休手續， 不

148、再擔任公司副總經理職務。 沈偉平 副總經理 離任 2017年4月24日,沈偉平先生因個人原因辭去公司副總經理職務。 唐新仁 副總經理 離任 2017年12月28日，唐新仁先生因工作原因辭去公司副總經理職務。 五、五、近三年受證券監管機構處罰的情況說明近三年受證券監管機構處罰的情況說明 適用 不適用 2017 年年度報告 43 / 166 六、六、母公司和主要子公司的員工情況母公司和主要子公司的員工情況 (一一) 員工情況員工情況 母公司在職員工的數量 2,836 主要子公司在職員工的數量 3,024 在職員工的數量合計 5,860 母公司及主要子公司需承擔費用的離退休職工人數 0 專業構成 專

149、業構成類別 專業構成人數 生產人員 1,959 銷售人員 2,218 技術人員 740 財務人員 235 行政人員 145 其他人員 563 合計 5,860 教育程度 教育程度類別 數量（人） 本科及以上 1,271 大專 1,751 高中及中專 1,494 高中及中專以下 1,344 合計 5,860 (二二) 薪薪酬政策酬政策 適用 不適用 根據公司中長期戰略，以崗位價值為基礎，通過職能寬帶薪酬與市場對標、并遵循薪隨崗變和績效導向為原則，堅持個人收入與公司整體業績、部門業績以及個人績效緊密掛鉤，鼓勵多勞多得，努力促使分配體現公平性、激勵性，充分發揮員工的積極性，對于公司中高級管理、營銷和

150、生產技術等骨干人員，實行超額激勵的薪酬激勵政策。 (三三) 培訓計劃培訓計劃 適用 不適用 光明乳業學院在 2017 年度致力于深入挖掘業務單位需求，加速公司深層次發展。持續優化“五新”學習項目，提升培訓學習的實效性，增強項目影響力；同時在充分了解業務單元需求的基礎上，將精力放在特定學習和培養項目上。內訓師項目以 C.T.R（認證中心、培養中心、案例庫）為核心，提升現有內訓師的“導師”能力，同時招募新一輪星光堂內部講師擴充師資團隊，傳承企業智慧；WCM（世界級制造）大師項目旨在契合 WCM 的自主改進精神，促進工廠科學管理經驗的分享與傳承；全新開展一線基層崗位 SOP（標準操作流程）梳理、標準

151、制定及培訓項目，幫助規范公司基層各條線業務崗位的工作標準和要求，不斷提升員工技能和素質。學院 APP 正式上線，賬號針對公司所有在職正編員工全面開通，并加強了微課開發、制作和宣傳力度，使公司員工充分享受互聯網碎片化、移動化學習帶來的學習收益，搭建知識共享中心。 (四四) 勞務外包情況勞務外包情況 適用 不適用 勞務外包支付的報酬總額 415,120,727 元 勞務外包支付的報酬總額為派遣和外包合計。 2017 年年度報告 44 / 166 七、七、其他其他 適用 不適用 第九節第九節 公司治理公司治理 一、一、 公司治理相關情況說明公司治理相關情況說明 適用 不適用 報告期內，公司嚴格執行公

152、司法、證券法和中國證監會相關規定的要求，嚴格執行公司章程的規定，不斷完善法人治理結構、規范公司運作。具體情況如下： 1、公司章程中明確規定全體股東，特別是中小股東享有平等的地位；公司股東大會的召集、召開和議事程序合法，確保所有股東能夠行使股東權利。 2、控股股東行為規范，沒有超越股東大會直接或間接干預公司經營活動；公司與控股股東在人員、資產、財務、業務和機構等方面做到五獨立，公司董事會、監事會和經理層機構獨立運作。 3、公司嚴格按照公司法、公司章程的規定選舉公司董事、監事，董事會、監事會的人數和構成符合法律、法規的要求。 4、公司經理層依法貫徹股東大會及董事會的各項決議。 5、公司按照有關監管

153、政策的要求，及時、準確、全面的履行信息披露義務，確保所有股東的知情權；公司持續加強內幕信息及內幕信息知情人登記管理，堅持預防為主原則，審慎處理各類保密事項， 縮小知悉范圍， 并嚴格按照公司 信息披露事務管理制度 實施內幕知情人登記工作。 報告期內，公司修訂了公司章程。 公司治理與中國證監會相關規定的要求是否存在重大差異；如有重大差異，應當說明原因 適用 不適用 二、二、 股東大會情況簡介股東大會情況簡介 會議屆次 召開日期 決議刊登的指定網站的查詢索引 決議刊登的披露日期 2016 年度股東大會 2017 年 4 月 25 日 2017 年 4 月 26 日 2017 年第一次臨時股東大會

154、2017 年 7 月 24 日 2017 年 7 月 25 日 2017 年第二次臨時股東大會 2017 年 9 月 18 日 2017 年 9 月 19 日 股東大會情況說明 適用 不適用 三、三、 董事履行職責情況董事履行職責情況 (一一) 董事參加董事會和股東大會的情況董事參加董事會和股東大會的情況 董事 姓名 是否獨立董事 參加董事會情況 參加股東大會情況 本年應參加董事會次數 親自出席次數 以通訊方式參加次數 委托出席次數 缺席 次數 是否連續兩次未親自參加會議 出席股東大會的次數 張崇建 否 8 8 5 0 0 否 3 朱航明 否 8 7 5 1 0 否 3 顧肖榮 是 8 8

155、 5 0 0 否 3 朱德貞 是 8 8 5 0 0 否 1 劉向東 是 8 6 5 2 0 否 2 2017 年年度報告 45 / 166 李新建 是 8 8 5 0 0 否 2 桑樹德 否 4 4 2 0 0 否 2 甘春開 否 4 3 3 1 0 否 1 連續兩次未親自出席董事會會議的說明 適用 不適用 年內召開董事會會議次數 8 其中：現場會議次數 3 通訊方式召開會議次數 5 現場結合通訊方式召開會議次數 0 (二二) 獨立董事對公司有關事項提出異議的情況獨立董事對公司有關事項提出異議的情況 適用 不適用 (三三) 其他其他 適用 不適用 四、四、 董事會下設專門委員會在報告期內履行

156、職責時所提出的重要意見和建議，存在異議事項的，董事會下設專門委員會在報告期內履行職責時所提出的重要意見和建議，存在異議事項的，應當披露具體情況應當披露具體情況 適用 不適用 2017 年，董事會審計委員會依據董事會審計委員會實施細則開展工作，履行職責。2017年，董事會審計委員會共召開會議六次，審議并通過關于光明食品國際有限公司及光明食品新加坡控股私人有限公司與光明乳業國際投資有限公司簽訂托管協議的議案等十八項議案（詳見公司于 2018 年 3 月 27 日在上海證券交易所網站披露的董事會審計委員會 2017 年度履職報告）。 2017 年，董事會戰略委員會依據董事會戰略委員會實施細則開展工作

157、，履行職責。2017年，董事會戰略委員會共召開會議一次，審議并通過董事會戰略委員會 2016 年度履職報告。 2017 年，董事會薪酬與考核委員會依據董事會薪酬與考核委員會實施細則開展工作，履行職責。2017 年，董事會薪酬與考核委員會共召開會議四次，審議并通過關于本公司董事長、總經理 2016 年度績效考核結果及薪酬發放的議案等五項議案。 2017 年，董事會提名委員會依據董事會提名委員會實施細則開展工作，履行職責。2017年，董事會提名委員會共召開會議三次，審議并通過關于審核董事、高級管理人員資格等三項議案。 五、五、 監事會發現公司存在風險的說明監事會發現公司存在風險的說明 適用 不適用

158、 六、六、 公司就其與控股股東在業務、人員、資產、機構、財務等方面存在的不能保證獨立性、不能公司就其與控股股東在業務、人員、資產、機構、財務等方面存在的不能保證獨立性、不能保持自主經營能力的情況說明保持自主經營能力的情況說明 適用 不適用 存在同業競爭的，公司相應的解決措施、工作進度及后續工作計劃 適用 不適用 2017 年 8 月，鑒于原托管協議的托管期限已經屆滿，光明乳業國際與光明食品國際、光明食品新加坡控股私人有限公司協商簽訂關于 BRIGHT FOOD SINGAPORE INVESTMENT 及其下屬企業之托管協議，托管具體內容詳見本節托管情況（詳見 2017 年 8 月 29 日，

159、刊登于中國證券報、上海證券報、證券時報、證券日報及上海證券交易所網站上的關于簽訂托管協議的關聯交易公告等相關公告）。 2017 年年度報告 46 / 166 七、七、 報告期內對高級管理人員的考評機制，以及激勵機制的建立、實施情況報告期內對高級管理人員的考評機制，以及激勵機制的建立、實施情況 適用 不適用 公司已經建立了高級管理人員績效考評機制。高級管理人員實施年度考核，依照公司全年經營目標完成情況，結合年度個人考核評價結果，決定高級管理人員的年度報酬。 八、八、 是否披露內部控制自我評價報告是否披露內部控制自我評價報告 適用 不適用 2017年度內部控制評價報告 詳見2018年3月27日上海

160、證券交易所網站。 報告期內部控制存在重大缺陷情況的說明 適用 不適用 九、九、 內部控制審計報告的相關情況說明內部控制審計報告的相關情況說明 適用 不適用 畢馬威華振會計師事務所（特殊普通合伙）對公司內部控制進行了審計，并出具了內部控制審計報告 。 其財務報告內部控制審計意見為： 我們認為， 貴公司于 2017 年 12 月 31 日按照 企業內部控制基本規范和相關規定在所有重大方面保持了有效的財務報告內部控制。內部控制審計報告詳見 2018 年 3 月 27 日上海證券交易所網站 。 是否披露內部控制審計報告：是 十、十、 其他其他 適用 不適用 第十節第十節 公司債券相關情況公司債券相關情

161、況 適用 不適用 2017 年年度報告 47 / 166 第十一節第十一節 財務報告財務報告 一、一、 審計審計報告報告 適用 不適用 審計報告審計報告 德師報(審)字(18)第P01822號 （第1頁，共4頁） 光明乳業股份有限公司全體股東： 一、審計意見一、審計意見 我們審計了光明乳業股份有限公司(以下簡稱“光明乳業”)的財務報表， 包括2017年12月31日的合并及母公司資產負債表、2017年度的合并及母公司利潤表、合并及母公司現金流量表、合并及母公司股東權益變動表以及相關財務報表附注。 我們認為，后附的財務報表在所有重大方面按照企業會計準則的規定編制，公允反映了光明乳業2017年12月

162、31日的合并及母公司財務狀況以及2017年度的合并及母公司經營成果和合并及母公司現金流量。 二、形成審計意見的基礎二、形成審計意見的基礎 我們按照中國注冊會計師審計準則的規定執行了審計工作。 審計報告的“注冊會計師對財務報表審計的責任”部分進一步闡述了我們在這些準則下的責任。按照中國注冊會計師職業道德守則，我們獨立于光明乳業，并履行了職業道德方面的其他責任。我們相信，我們獲取的審計證據是充分、適當的，為發表審計意見提供了基礎。 三、關鍵審計事項三、關鍵審計事項 關鍵審計事項是我們根據職業判斷，認為對本期財務報表審計最為重要的事項。這些事項的應對以對財務報表整體進行審計并形成審計意見為背景，我們

163、不對這些事項單獨發表意見。我們確定下列事項是需要在審計報告中溝通的關鍵審計事項。 收入確認 事項描述 光明乳業乳制品的國內銷售收入來源主要分為來自經銷商客戶收入及來自商超客戶收入兩類，均以客戶驗收作為收入確認的時點。2017年度經銷商客戶收入為人民幣10,039,398,973元，商超客戶收入為人民幣3,367,770,655元。 由于收入是公司的關鍵績效指標之一，使得收入存在虛增的風險。相比于商超客戶直接面向消費者，經銷商客戶通常并不直接面向消費者，且其向光明乳業采購的乳制品保質期較長。為應對公司更可能通過要求經銷商囤積不合理的存貨從而虛增本年度的收入的風險，我們將來自經銷商的乳制品收入的真

164、實性作為關鍵審計事項。 審計應對 針對乳制品收入確認，我們所執行的審計程序主要包括： 2017 年年度報告 48 / 166 (1)檢查主要經銷商客戶的合同，識別與商品所有權上的風險和報酬轉移相關的合同條款與條件，評價收入確認時點是否符合企業會計準則的要求； (2)評估并測試管理層對于收入確認所采用的相關內部控制； (3)從銷售明細賬抽樣選取來自經銷商的銷售收入交易的樣本執行細節測試， 核對至銷售發票、 發貨單據、驗收單據，從而核實已確認收入的真實性；以及 (4)進行期后銷售退回測試， 檢查本期確認的收入在期后是否發生重大的銷售退回， 以核實收入的真實性。 應收賬款壞賬準備 事項描述 如財務報

165、表附注(七)、3所示，于2017年12月31日，光明乳業合并財務報表中應收賬款賬面余額為人民幣2,029,343,843元，壞賬準備余額為人民幣160,154,344元。管理層對單項金額重大的應收賬款和單項金額不重大但存在客觀證據表明發生減值的應收賬款單獨進行減值測試，根據其未來現金流量現值低于其賬面價值的差額，計提壞賬準備；除已單獨計提壞賬準備的應收賬款外，按照賬齡分析法計提的壞賬準備。管理層在確定應收賬款壞賬準備時，會綜合考慮歷史回款情況、應收賬款賬齡、債務人信用狀況變化、違約記錄、期后收款情況等因素。計提應收賬款壞賬準備需要管理層運用重大會計估計和判斷，因此應收賬款的減值被視為關鍵審計事

166、項。 審計應對 針對應收賬款壞賬準備的準確性，我們所執行的審計程序主要包括： (1)評估并測試管理層對于應收賬款壞賬準備估計與計算相關的內部控制； (2)檢查公司對年末在應收賬款清單中識別出的單獨計提壞賬準備或按組合計提壞賬準備的劃分結果是否符合已制定的會計政策； (3)對于單獨計提壞賬準備的應收賬款， 選取樣本獲取管理層對預計未來可收回金額做出估計的依據，包括客戶信用狀況變化、違約記錄、期后收款等客觀證據，并復核其合理性；以及 (4)對于按組合計提壞賬準備的應收賬款， 首先針對應收賬款賬齡表的準確性進行測試， 參考同行業并結合考慮以前年度應收賬款的回收情況和期后回收情況，分析光明乳業按賬齡計

167、提壞賬準備所選比例的總體合理性，然后復核管理層對于壞賬準備的計算。 四、其他信息四、其他信息 光明乳業管理層對其他信息負責。其他信息包括年度報告中涵蓋的信息，但不包括財務報表和我們的審計報告。 我們對財務報表發表的審計意見不涵蓋其他信息， 我們也不對其他信息發表任何形式的鑒證結論。 結合我們對財務報表的審計，我們的責任是閱讀其他信息，在此過程中，考慮其他信息是否與財務報表或我們在審計過程中了解到的情況存在重大不一致或者似乎存在重大錯報。 2017 年年度報告 49 / 166 基于我們已執行的工作，如果我們確定其他信息存在重大錯報，我們應當報告該事實。在這方面，我們無任何事項需要報告。 五、管

168、理層和治理層對財務報表的責任五、管理層和治理層對財務報表的責任 光明乳業管理層負責按照企業會計準則的規定編制財務報表，使其實現公允反映，并設計、執行和維護必要的內部控制，以使財務報表不存在由于舞弊或錯誤導致的重大錯報。 在編制財務報表時，管理層負責評估光明乳業的持續經營能力，披露與持續經營相關的事項(如適用)，并運用持續經營假設，除非管理層計劃清算光明乳業、終止運營或別無其他現實的選擇。 治理層負責監督光明乳業的財務報告過程。 六、注冊會計師對財務報表審計的責任六、注冊會計師對財務報表審計的責任 我們的目標是對財務報表整體是否不存在由于舞弊或錯誤導致的重大錯報獲取合理保證， 并出具包含審計意見

169、的審計報告。合理保證是高水平的保證，但并不能保證按照審計準則執行的審計在某一重大錯報存在時總能發現。錯報可能由于舞弊或錯誤導致，如果合理預期錯報單獨或匯總起來可能影響財務報表使用者依據財務報表作出的經濟決策，則通常認為錯報是重大的。 在按照審計準則執行審計工作的過程中，我們運用職業判斷，并保持職業懷疑。同時，我們也執行以下工作： (1)識別和評估由于舞弊或錯誤導致的財務報表重大錯報風險， 設計和實施審計程序以應對這些風險，并獲取充分、適當的審計證據，作為發表審計意見的基礎。由于舞弊可能涉及串通、偽造、故意遺漏、虛假陳述或凌駕于內部控制之上，未能發現由于舞弊導致的重大錯報的風險高于未能發現由于錯

170、誤導致的重大錯報的風險。 (2)了解與審計相關的內部控制， 以設計恰當的審計程序， 但目的并非對內部控制的有效性發表意見。 (3)評價管理層選用會計政策的恰當性和作出會計估計及相關披露的合理性。 (4)對管理層使用持續經營假設的恰當性得出結論。同時，根據獲取的審計證據，就可能導致對光明乳業持續經營能力產生重大疑慮的事項或情況是否存在重大不確定性得出結論。如果我們得出結論認為存在重大不確定性，審計準則要求我們在審計報告中提請報表使用者注意財務報表中的相關披露；如果披露不充分，我們應當發表非無保留意見。我們的結論基于截至審計報告日可獲得的信息。然而，未來的事項或情況可能導致光明乳業不能持續經營。

171、(5)評價財務報表的總體列報、 結構和內容(包括披露)， 并評價財務報表是否公允反映相關交易和事項。 (6)就光明乳業中實體或業務活動的財務信息獲取充分、 適當的審計證據， 以對財務報表發表審計意見。我們負責指導、監督和執行集團審計，并對審計意見承擔全部責任。 我們與治理層就計劃的審計范圍、時間安排和重大審計發現等事項進行溝通，包括溝通我們在審計中識別出的值得關注的內部控制缺陷。 2017 年年度報告 50 / 166 我們還就已遵守與獨立性相關的職業道德要求向治理層提供聲明， 并與治理層溝通可能被合理認為影響我們獨立性的所有關系和其他事項，以及相關的防范措施(如適用)。 從與治理層溝通過的事

172、項中，我們確定哪些事項對本期財務報表審計最為重要，因而構成關鍵審計事項。我們在審計報告中描述這些事項，除非法律法規禁止公開披露這些事項，或在極少數情形下，如果合理預期在審計報告中溝通某事項造成的負面后果超過在公眾利益方面產生的益處，我們確定不應在審計報告中溝通該事項。 德勤華永會計師事務所(特殊普通合伙) 中國注冊會計師： 中國上海 吳曉輝 中國注冊會計師： 趙海舟 2018年3月23日 二、二、 財務報表財務報表 合并資產負債表合并資產負債表 2017 年 12 月 31 日 編制單位: 光明乳業股份有限公司 單位:元 幣種:人民幣 項目項目 附注附注 期末余額期末余額 期初期初余額余額 流

173、動資產：流動資產： 貨幣資金 (七)1 3,408,851,835 3,366,364,061 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產 (七)2 56,036,888 32,752,339 應收賬款 (七)3 1,869,189,499 1,646,914,344 預付款項 (七)4 368,763,349 348,995,636 其他應收款 (七)5 176,644,132 182,798,778 存貨 (七)6 1,797,541,362 1,848,692,750 其他流動資產 (七)7 171,390,531 173,348,887 流動資產合計 7,848,417,596 7,

174、599,866,795 非流動資產：非流動資產： 可供出售金融資產 (七)8 2,459,597 2,481,388 長期應收款 (七)9 950,000 950,000 長期股權投資 (七)10 71,971,161 67,089,649 固定資產 (七)11 6,053,918,036 6,035,930,602 在建工程 (七)12 325,648,106 288,814,554 生產性生物資產 (七)13 1,093,745,439 1,051,413,923 無形資產 (七)14 371,749,222 343,732,652 商譽 (七)15 256,065,992 247,089

175、,233 長期待攤費用 (七)16 6,991,462 1,213,607 2017 年年度報告 51 / 166 遞延所得稅資產 (七)17 507,233,928 429,564,796 其他非流動資產 (七)18 106,838 11,662,816 非流動資產合計 8,690,839,781 8,479,943,220 資產總計 16,539,257,377 16,079,810,015 流動負債：流動負債： 短期借款 (七)19 3,096,664,367 1,153,017,083 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債 (七)20 36,354,235 24,651,395

176、 應付賬款 (七)22 2,145,563,555 1,853,205,346 預收款項 (七)23 543,576,688 1,117,684,503 應付職工薪酬 (七)24 288,772,072 249,751,988 應交稅費 (七)25 425,899,643 484,617,651 應付利息 21,229,323 2,044,243 其他應付款 (七)26 2,477,014,095 2,321,235,684 一年內到期的非流動負債 (七)27 1,345,715 46,600,156 流動負債合計 9,036,419,693 7,252,808,049 非流動負債：非流動負債

177、： 長期借款 (七)28 397,256,436 414,862,660 長期應付款 (七)29 2,450,994 21,774,064 專項應付款 (七)31 2,122,811 2,122,811 遞延收益 (七)32 287,692,403 282,762,121 遞延所得稅負債 (七)17 130,863,893 118,524,146 其他非流動負債 (七)33 1,827,010,886 非流動負債合計 820,386,537 2,667,056,688 負債合計 9,856,806,230 9,919,864,737 所有者權益所有者權益 股本 (七)34 1,224,487,

178、509 1,230,636,739 資本公積 (七)35 1,708,238,187 1,774,954,581 減：庫存股 (七)36 193,200 64,760,115 其他綜合收益 (七)37 -107,915,568 -48,790,365 盈余公積 (七)38 531,178,067 448,133,276 未分配利潤 (七)39 2,002,484,675 1,652,885,396 歸屬于母公司所有者權益合計 5,358,279,670 4,993,059,512 少數股東權益 1,324,171,477 1,166,885,766 所有者權益合計 6,682,451,147

179、6,159,945,278 負債和所有者權益總計 16,539,257,377 16,079,810,015 法定代表人：張崇建 主管會計工作負責人：王偉 會計機構負責人：華志勇 母公司母公司資產負債表資產負債表 2017 年 12 月 31 日 編制單位:光明乳業股份有限公司 單位:元 幣種:人民幣 項目項目 附注附注 期末余額期末余額 期初期初余額余額 流動資產：流動資產： 貨幣資金 1,877,675,175 1,822,463,463 應收賬款 (十七)1 2,174,481,632 2,981,031,814 2017 年年度報告 52 / 166 預付款項 137,924,002

180、134,084,506 應收股利 104,698,981 45,831,499 其他應收款 (十七)2 1,675,614,477 1,710,195,045 存貨 150,582,672 178,127,671 其他流動資產 2,001,312 流動資產合計 6,120,976,939 6,873,735,310 非流動資產：非流動資產： 長期股權投資 (十七)3 1,601,226,039 1,289,500,363 固定資產 1,258,140,639 1,343,985,083 在建工程 60,030,811 50,228,872 無形資產 134,560,622 138,608,95

181、8 遞延所得稅資產 710,870,567 662,150,564 非流動資產合計 3,764,828,678 3,484,473,840 資產總計 9,885,805,617 10,358,209,150 流動負債：流動負債： 短期借款 100,000,000 應付賬款 2,328,451,813 2,884,850,596 預收款項 328,592,340 957,061,888 應付職工薪酬 110,451,508 86,729,084 應交稅費 186,885,812 259,788,244 其他應付款 2,066,284,907 1,975,009,629 一年內到期的非流動負債 1

182、,257,480 46,511,921 流動負債合計 5,121,923,860 6,209,951,362 非流動負債：非流動負債： 長期借款 7,559,636 8,525,460 長期應付款 193,200 19,428,034 遞延收益 74,237,494 76,861,043 非流動負債合計 81,990,330 104,814,537 負債合計 5,203,914,190 6,314,765,899 所有者權益：所有者權益： 股本 1,224,487,509 1,230,636,739 資本公積 1,681,037,122 1,746,859,027 減：庫存股 193,200

183、64,760,115 盈余公積 531,178,067 448,133,276 未分配利潤 1,245,381,929 682,574,324 所有者權益合計 4,681,891,427 4,043,443,251 負債和所有者權益總計 9,885,805,617 10,358,209,150 法定代表人：張崇建 主管會計工作負責人：王偉 會計機構負責人：華志勇 合并合并利潤表利潤表 2017 年 112 月 單位:元 幣種:人民幣 項目項目 附注附注 本期本期發生額發生額 上期上期發生額發生額 一、營業總收入 (七)40 21,672,185,188 20,206,750,930 其中：營業

184、收入 21,672,185,188 20,206,750,930 二、營業總成本 20,719,027,583 19,244,159,805 2017 年年度報告 53 / 166 其中：營業成本 (七)40 14,452,324,030 12,390,672,970 稅金及附加 (七)41 121,017,130 118,688,068 銷售費用 (七)42 5,163,646,454 5,619,245,020 管理費用 (七)43 664,422,619 771,685,837 財務費用 (七)44 252,175,718 290,118,006 資產減值損失 (七)45 65,441,

185、632 53,749,904 加：公允價值變動收益（損失以“”號填列） (七)46 132,203 12,790,570 投資收益（損失以“”號填列） (七)47 4,881,512 131,455 其中： 對聯營企業和合營企業的投資收益 4,881,512 131,455 資產處置收益 （損失以 “” 號填列） 65,392,368 -1,117,116 其他收益 77,552,732 三、營業利潤（虧損以“”號填列） 1,101,116,420 974,396,034 加：營業外收入 (七)48 44,661,548 142,983,937 減：營業外支出 (七)49 143,003,83

186、9 100,399,175 四、利潤總額（虧損總額以“”號填列） 1,002,774,129 1,016,980,796 減：所得稅費用 (七)50 184,665,316 341,719,320 五、凈利潤（凈虧損以“”號填列） 818,108,813 675,261,476 (一)按經營持續性分類 1.持續經營凈利潤 （凈虧損以“”號填列） 818,108,813 675,261,476 2.終止經營凈利潤 （凈虧損以“”號填列） (二)按所有權歸屬分類 1.少數股東損益 200,869,232 112,076,111 2.歸屬于母公司股東的凈利潤 617,239,581 563,185,

187、365 六、其他綜合收益的稅后凈額 (七)51 -93,989,969 95,875,807 歸屬母公司所有者的其他綜合收益的稅后凈額 -59,125,203 33,056,564 （一） 以后不能重分類進損益的其他綜合收益 1.重新計量設定受益計劃凈負債或凈資產的變動 2.權益法下在被投資單位不能重分類進損益的其他綜合收益中享有的份額 （二） 以后將重分類進損益的其他綜合收益 -59,125,203 33,056,564 1.權益法下在被投資單位以后將重分類進損益的其他綜合收益中享有的份額 2.可供出售金融資產公允價值變動損益 3.持有至到期投資重分類為可供出售金融資產損益 4.現金流量套期

188、損益的有效部分 4,535,507 5,980,074 5.外幣財務報表折算差額 -63,660,710 27,076,490 6.其他 歸屬于少數股東的其他綜合收益的稅后 -34,864,766 62,819,243 2017 年年度報告 54 / 166 凈額 七、綜合收益總額 724,118,844 771,137,283 歸屬于母公司所有者的綜合收益總額 558,114,378 596,241,929 歸屬于少數股東的綜合收益總額 166,004,466 174,895,354 八、每股收益： （一）基本每股收益(元/股) 0.50 0.46 （二）稀釋每股收益(元/股) (注) 0.

189、50 0.46 注：扣除稀釋性庫存股的影響。 法定代表人：張崇建 主管會計工作負責人：王偉 會計機構負責人：華志勇 母公司母公司利潤表利潤表 2017 年 112 月 單位:元 幣種:人民幣 項目項目 附注附注 本期本期發生發生額額 上期上期發生發生額額 一、營業收入 (十七)4 12,026,017,778 12,856,146,207 減：營業成本 (十七)4 8,238,293,037 8,635,163,204 稅金及附加 54,584,235 62,088,994 銷售費用 3,264,074,951 3,769,789,202 管理費用 291,592,275 317,841,10

190、9 財務費用 -13,409,604 -8,348,277 資產減值損失 184,156,548 146,286,729 加：公允價值變動收益（損失以“”號填列） 投資收益（損失以“”號填列） (十七)5 696,358,195 249,085,330 其中： 對聯營企業和合營企業的投資收益 4,529,676 1,958,718 資產處置收益 （損失以 “” 號填列） 70,119,079 其他收益 29,149,799 二、營業利潤（虧損以“”號填列） 802,353,409 182,410,576 加：營業外收入 4,471,222 48,816,446 減：營業外支出 4,746,92

191、2 220,219 三、利潤總額（虧損總額以“”號填列） 802,077,709 231,006,803 減：所得稅費用 -28,370,198 5,048,707 四、凈利潤（凈虧損以“”號填列） 830,447,907 225,958,096 (一)持續經營凈利潤 （凈虧損以“”號填列） 830,447,907 225,958,096 （二） 終止經營凈利潤 （凈虧損以 “”號填列） 五、其他綜合收益的稅后凈額 （一） 以后不能重分類進損益的其他綜合收益 1.重新計量設定受益計劃凈負債或凈資產的變動 2.權益法下在被投資單位不能重分類進損益的其他綜合收益中享有的份額 （二） 以后將重分類進

192、損益的其他綜合收益 2017 年年度報告 55 / 166 1.權益法下在被投資單位以后將重分類進損益的其他綜合收益中享有的份額 2.可供出售金融資產公允價值變動損益 3.持有至到期投資重分類為可供出售金融資產損益 4.現金流量套期損益的有效部分 5.外幣財務報表折算差額 6.其他 六、綜合收益總額 830,447,907 225,958,096 七、每股收益： （一）基本每股收益(元/股) 0.68 0.18 （二）稀釋每股收益(元/股) 0.68 0.18 法定代表人：張崇建 主管會計工作負責人：王偉 會計機構負責人：華志勇 合并合并現金流量表現金流量表 2017 年 112 月 單位：元

193、 幣種：人民幣 項目項目 附注附注 本期本期發生發生額額 上期上期發生發生額額 一、經營活動產生的現金流量：一、經營活動產生的現金流量： 銷售商品、提供勞務收到的現金 23,728,329,975 23,905,607,272 收到的稅費返還 395,750,251 211,057,035 收到其他與經營活動有關的現金 (七)52(1) 113,336,260 132,671,378 經營活動現金流入小計 24,237,416,486 24,249,335,685 購買商品、接受勞務支付的現金 15,435,450,606 15,000,870,321 支付給職工以及為職工支付的現金 2,38

194、6,769,877 2,017,909,701 支付的各項稅費 1,426,780,207 1,206,903,364 支付其他與經營活動有關的現金 (七)52(2) 3,387,999,860 3,414,379,311 經營活動現金流出小計 22,637,000,550 21,640,062,697 經營活動產生的現金流量凈額 (七)53(1) 1,600,415,936 2,609,272,988 二、投資活動產生的現金流量：二、投資活動產生的現金流量： 收回投資收到的現金 購買或處置子公司和其他經營單位收到的現金 645,267 取得投資收益收到的現金 處置固定資產、 無形資產和其他長

195、期資產收回的現金凈額 266,882,591 189,213,118 處置子公司及其他營業單位收到的現金凈額 (七)53(3) 收到其他與投資活動有關的現金 (七)52(3) 47,114,572 35,288,000 投資活動現金流入小計 314,642,430 224,501,118 購買或處置子公司和其他經營單位支付的現金 (七)53(2) 131,635,557 購建固定資產、 無形資產和其他長期資 1,258,835,831 1,289,966,841 2017 年年度報告 56 / 166 產支付的現金 投資支付的現金 質押貸款凈增加額 取得子公司及其他營業單位支付的現金凈額 支付

196、其他與投資活動有關的現金 投資活動現金流出小計 1,390,471,388 1,289,966,841 投資活動產生的現金流量凈額 -1,075,828,958 -1,065,465,723 三、籌資活動產生的現金流量：三、籌資活動產生的現金流量： 吸收投資收到的現金 22,586,000 277,381,118 其中： 子公司吸收少數股東投資收到的現金 22,586,000 277,381,118 取得借款收到的現金 3,427,480,005 1,371,876,731 發行債券收到的現金 收到其他與籌資活動有關的現金 籌資活動現金流入小計 3,450,066,005 1,649,257,

197、849 償還債務支付的現金 1,414,400,917 2,687,353,164 分配股利、 利潤或償付利息支付的現金 687,137,220 251,009,788 其中：子公司支付給少數股東的股利、利潤 32,102,000 10,425,230 減少注冊資本所支付的現金 64,566,915 支付其他與籌資活動有關的現金 (七)52(4) 1,578,447,393 250,000,000 籌資活動現金流出小計 3,744,552,445 3,188,362,952 籌資活動產生的現金流量凈額 -294,486,440 -1,539,105,103 四、 匯率變動對現金及現金等價物的影

198、響四、 匯率變動對現金及現金等價物的影響 -187,612,764 42,142,215 五、現金及現金等價物凈增加額五、現金及現金等價物凈增加額 42,487,774 46,844,377 加：期初現金及現金等價物余額 (七)53(2) 3,366,364,061 3,319,519,684 六、期末現金及現金等價物余額六、期末現金及現金等價物余額 (七)53(2) 3,408,851,835 3,366,364,061 法定代表人：張崇建 主管會計工作負責人：王偉 會計機構負責人：華志勇 母公司母公司現金流量表現金流量表 2017 年 112 月 單位:元 幣種:人民幣 項目項目 附注附注

199、 本期本期發生發生額額 上期上期發生發生額額 一、經營活動產生的現金流量：一、經營活動產生的現金流量： 銷售商品、提供勞務收到的現金 14,063,802,315 15,075,240,073 收到的稅費返還 收到其他與經營活動有關的現金 37,876,453 47,136,482 經營活動現金流入小計 14,101,678,768 15,122,376,555 購買商品、接受勞務支付的現金 10,463,613,756 10,509,181,597 支付給職工以及為職工支付的現金 1,000,447,702 756,008,475 支付的各項稅費 626,596,855 535,453,33

200、2 支付其他與經營活動有關的現金 2,052,423,364 1,981,151,622 經營活動現金流出小計 14,143,081,677 13,781,795,026 2017 年年度報告 57 / 166 經營活動產生的現金流量凈額 -41,402,909 1,340,581,529 二、投資活動產生的現金流量：二、投資活動產生的現金流量： 收回投資收到的現金 964,559 取得投資收益收到的現金 631,996,478 288,182,844 處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金凈額 102,077,659 26,009,323 處置子公司及其他營業單位收到的現金凈額 收到

201、其他與投資活動有關的現金 193,988,000 37,086,226 投資活動現金流入小計 929,026,696 351,278,393 購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金 147,370,535 99,088,406 投資支付的現金 307,196,000 5,160,602 取得子公司及其他營業單位支付的現金凈額 支付其他與投資活動有關的現金 176,600,000 437,800,000 投資活動現金流出小計 631,166,535 542,049,008 投資活動產生的現金流量凈額 297,860,161 -190,770,615 三、籌資活動產生的現金流量：三、籌資活

202、動產生的現金流量： 吸收投資收到的現金 取得借款收到的現金 100,000,000 發行債券收到的現金 收到其他與籌資活動有關的現金 籌資活動現金流入小計 100,000,000 償還債務支付的現金 888,184 405,277,370 分配股利、利潤或償付利息支付的現金 185,790,441 154,534,594 減少注冊資本所支付的現金 64,566,915 支付其他與籌資活動有關的現金 50,000,000 250,000,000 籌資活動現金流出小計 301,245,540 809,811,964 籌資活動產生的現金流量凈額 -201,245,540 -809,811,964 四

203、、匯率變動對現金及現金等價物的影四、匯率變動對現金及現金等價物的影響響 五、現金及現金等價物凈增加額五、現金及現金等價物凈增加額 55,211,712 339,998,950 加：期初現金及現金等價物余額 1,822,463,463 1,482,464,513 六、期末現金及現金等價物余額六、期末現金及現金等價物余額 1,877,675,175 1,822,463,463 法定代表人：張崇建 主管會計工作負責人：王偉 會計機構負責人：華志勇 2017 年年度報告 58 / 166 合并合并所有者權益變動表所有者權益變動表 2017 年 112 月 單位:元 幣種:人民幣 項目 本期 歸屬于母公

204、司所有者權益 少數股東權益 所有者權益合計 股本 資本公積 減：庫存股 其他綜合收益 盈余公積 未分配利潤 一、上年期末余額 1,230,636,739 1,774,954,581 64,760,115 -48,790,365 448,133,276 1,652,885,396 1,166,885,766 6,159,945,278 加：會計政策變更 前期差錯更正 同一控制下企業合并 其他 二、本年期初余額 1,230,636,739 1,774,954,581 64,760,115 -48,790,365 448,133,276 1,652,885,396 1,166,885,766 6,1

205、59,945,278 三、本期增減變動金額（減少以“”號填列） -6,149,230 -66,716,394 -64,566,915 -59,125,203 83,044,791 349,599,279 157,285,711 522,505,869 （一）綜合收益總額 -59,125,203 617,239,581 166,004,466 724,118,844 （二）所有者投入和減少資本 -6,149,230 -66,716,394 -64,566,915 23,383,245 15,084,536 1股東投入的普通股 22,586,000 22,586,000 2其他權益工具持有者投入資

206、本 3股份支付計入所有者權益的金額 -7,807,262 1,310,798 -6,496,464 4其他 -6,149,230 -58,909,132 -64,566,915 -513,553 -1,005,000 （三）利潤分配 83,044,791 -267,640,302 -32,102,000 -216,697,511 1提取盈余公積 83,044,791 -83,044,791 2提取一般風險準備 3對所有者（或股東）的分配 -184,595,511 -32,102,000 -216,697,511 4其他 （四）所有者權益內部結轉 1資本公積轉增資本（或股本） 2盈余公積轉增資本

207、（或股本） 3盈余公積彌補虧損 4其他 （五）專項儲備 1本期提取 2本期使用 （六）其他 四、本期期末余額 1,224,487,509 1,708,238,187 193,200 -107,915,568 531,178,067 2,002,484,675 1,324,171,477 6,682,451,147 2017 年年度報告 59 / 166 項目 上期 歸屬于母公司所有者權益 少數股東權益 所有者權益合計 股本 資本公積 減：庫存股 其他綜合收益 盈余公積 未分配利潤 一、上年期末余額 1,230,636,739 1,769,027,820 64,760,115 -81,846,9

208、29 425,537,467 1,259,972,249 724,579,817 5,263,147,048 加：會計政策變更 前期差錯更正 同一控制下企業合并 其他 二、本年期初余額 1,230,636,739 1,769,027,820 64,760,115 -81,846,929 425,537,467 1,259,972,249 724,579,817 5,263,147,048 三、本期增減變動金額（減少以“”號填列） 5,926,761 33,056,564 22,595,809 392,913,147 442,305,949 896,798,230 （一）綜合收益總額 33,05

209、6,564 563,185,365 174,895,354 771,137,283 （二）所有者投入和減少資本 5,926,761 277,835,825 283,762,586 1股東投入的普通股 277,381,118 277,381,118 2其他權益工具持有者投入資本 3股份支付計入所有者權益的金額 5,926,761 454,707 6,381,468 4其他 （三）利潤分配 22,595,809 -170,272,218 -10,425,230 -158,101,639 1提取盈余公積 22,595,809 -22,595,809 2提取一般風險準備 3對所有者（或股東）的分配 -

210、147,676,409 -10,425,230 -158,101,639 4其他 （四）所有者權益內部結轉 1資本公積轉增資本（或股本） 2盈余公積轉增資本（或股本） 3盈余公積彌補虧損 4其他 （五）專項儲備 1本期提取 2本期使用 （六）其他 四、本期期末余額 1,230,636,739 1,774,954,581 64,760,115 -48,790,365 448,133,276 1,652,885,396 1,166,885,766 6,159,945,278 法定代表人：張崇建 主管會計工作負責人：王偉 會計機構負責人：華志勇 2017 年年度報告 60 / 166 母公司母公司所

211、有者權益變動表所有者權益變動表 2017 年 112 月 單位:元 幣種:人民幣 項目 本期 股本 資本公積 減：庫存股 其他綜合收益 盈余公積 未分配利潤 所有者權益合計 一、上年期末余額 1,230,636,739 1,746,859,027 64,760,115 448,133,276 682,574,324 4,043,443,251 加：會計政策變更 前期差錯更正 其他 二、本年期初余額 1,230,636,739 1,746,859,027 64,760,115 448,133,276 682,574,324 4,043,443,251 三、本期增減變動金額（減少以“”號填列） -

212、6,149,230 -65,821,905 -64,566,915 83,044,791 562,807,605 638,448,176 （一）綜合收益總額 830,447,907 830,447,907 （二）所有者投入和減少資本 -6,149,230 -65,821,905 -64,566,915 -7,404,220 1股東投入的普通股 2其他權益工具持有者投入資本 3股份支付計入所有者權益的金額 -7,404,220 -7,404,220 4其他 -6,149,230 -58,417,685 -64,566,915 （三）利潤分配 83,044,791 -267,640,302 -18

213、4,595,511 1提取盈余公積 83,044,791 -83,044,791 2對所有者（或股東）的分配 -184,595,511 -184,595,511 3其他 （四）所有者權益內部結轉 1資本公積轉增資本（或股本） 2盈余公積轉增資本（或股本） 3盈余公積彌補虧損 4其他 （五）專項儲備 1本期提取 2本期使用 （六）其他 四、本期期末余額 1,224,487,509 1,681,037,122 193,200 531,178,067 1,245,381,929 4,681,891,427 項目 上期 股本 資本公積 減：庫存股 其他綜合收益 盈余公積 未分配利潤 所有者權益合計 一

214、、上年期末余額 1,230,636,739 1,741,347,352 64,760,115 425,537,467 626,888,446 3,959,649,889 2017 年年度報告 61 / 166 加：會計政策變更 前期差錯更正 其他 二、本年期初余額 1,230,636,739 1,741,347,352 64,760,115 425,537,467 626,888,446 3,959,649,889 三、本期增減變動金額（減少以“”號填列） 5,511,675 22,595,809 55,685,878 83,793,362 （一）綜合收益總額 225,958,096 225,

215、958,096 （二）所有者投入和減少資本 5,511,675 5,511,675 1股東投入的普通股 2其他權益工具持有者投入資本 3股份支付計入所有者權益的金額 5,634,577 5,634,577 4其他 -122,902 -122,902 （三）利潤分配 22,595,809 -170,272,218 -147,676,409 1提取盈余公積 22,595,809 -22,595,809 2對所有者（或股東）的分配 -147,676,409 -147,676,409 3其他 （四）所有者權益內部結轉 1資本公積轉增資本（或股本） 2盈余公積轉增資本（或股本） 3盈余公積彌補虧損 4其

216、他 （五）專項儲備 1本期提取 2本期使用 （六）其他 四、本期期末余額 1,230,636,739 1,746,859,027 64,760,115 448,133,276 682,574,324 4,043,443,251 法定代表人：張崇建 主管會計工作負責人：王偉 會計機構負責人：華志勇 2017 年年度報告 62 / 166 三、三、 公司基本情況公司基本情況 1.1. 公司概況公司概況 適用 不適用 光明乳業股份有限公司(以下簡稱“本公司”)是一家在上海市注冊成立的股份有限公司，本公司總部位于上海市。本公司及其子公司(以下簡稱“本集團”)的業務性質是乳制品生產，主要經營活動是生產、

217、開發及銷售乳制品和畜牧業業務。 本公司的公司及合并財務報表于 2018 年 3 月 23 日已經本公司董事會批準。 2.2. 合并財務合并財務報表報表范圍范圍 適用 不適用 本年度合并財務報表范圍詳細情況參見附注(九)“在其他主體中的權益”。本年度合并財務報表范圍的變化詳細情況參見附注（八）“合并范圍的變更”。 四、四、 財務報表的編制基礎財務報表的編制基礎 1.1. 編制基礎編制基礎 本集團執行財政部頒布的企業會計準則及相關規定。此外，本集團還按照公開發行證券的公司信息披露編報規則第 15 號財務報告的一般規定(2014 年修訂)披露有關財務信息。 記賬基礎和計價原則 本集團會計核算以權責發

218、生制為記賬基礎。除某些金融工具以公允價值計量外，本財務報表以歷史成本作為計量基礎。資產如果發生減值，則按照相關規定計提相應的減值準備。 在歷史成本計量下，資產按照購置時支付的現金或者現金等價物的金額或者所付出的對價的公允價值計量。負債按照因承擔現時義務而實際收到的款項或者資產的金額，或者承擔現時義務的合同金額，或者按照日?；顒又袨閮斶€負債預期需要支付的現金或者現金等價物的金額計量。 公允價值是市場參與者在計量日發生的有序交易中，出售一項資產所能收到或者轉移一項負債所需支付的價格。無論公允價值是可觀察到的還是采用估值技術估計的，在本財務報表中計量和披露的公允價值均在此基礎上予以確定。 公允價值計

219、量基于公允價值的輸入值的可觀察程度以及該等輸入值對公允價值計量整體的重要性，被劃分為三個層次： 第一層次輸入值是在計量日能夠取得的相同資產或負債在活躍市場上未經調整的報價。 第二層次輸入值是除第一層次輸入值外相關資產或負債直接或間接可觀察的輸入值。 第三層次輸入值是相關資產或負債的不可觀察輸入值。 2.2. 持續經營持續經營 適用 不適用 本集團對自 2017 年 12 月 31 日起 12 個月的持續經營能力進行了評價，未發現對持續經營能力產生重大懷疑的事項和情況。因此，本財務報表系在持續經營假設的基礎上編制。 2017 年年度報告 63 / 166 五、五、 重重要會計政策要會計政策及及會

220、計估計會計估計 具體會計政策和會計估計提示： 適用 不適用 本集團根據生產經營特點確定具體會計政策和會計估計，主要體現在應收款項壞賬準備的計提方法(附注五(10)、 存貨的計價方法(附注五(11)、 固定資產及生物資產折舊和無形資產攤銷(附注五(13)、(16)及(17)、收入的確認時點(附注五(22)等。 1.1. 遵循企業會計準則的聲明遵循企業會計準則的聲明 本公司編制的財務報表符合企業會計準則的要求，真實、完整地反映了本公司于 2017 年 12 月 31日的公司及合并財務狀況以及 2017 年度的公司及合并經營成果和公司及合并現金流量。 2.2. 會計期間會計期間 本集團的會計年度為公

221、歷年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 3.3. 營業周期營業周期 適用 不適用 營業周期是指企業從購買用于加工的資產起至實現現金或現金等價物的期間。本公司的營業周期小于 12 個月，以 12 個月作為資產和負債的流動性劃分標準。 4.4. 記賬本位幣記賬本位幣 人民幣為本公司及境內子公司經營所處的主要經濟環境中的貨幣，本公司及境內子公司以人民幣為記賬本位幣。 本公司之境外子公司根據其經營所處的主要經濟環境中的貨幣確定其記賬本位幣。本公司之境外子公司的記賬本位幣包括美元及新西蘭元。本集團編制本財務報表時所采用的貨幣為人民幣。 5.5. 同一控制下和非同一控制下企業合并的會計

222、處理方法同一控制下和非同一控制下企業合并的會計處理方法 適用 不適用 企業合并分為同一控制下企業合并和非同一控制下企業合并。 5.1 同一控制下的企業合并 參與合并的企業在合并前后均受同一方或相同的多方最終控制，且該控制并非暫時性的，為同一控制下的企業合并。 在企業合并中取得的資產和負債，按合并日其在被合并方的賬面價值計量。合并方取得的凈資產賬面價值與支付的合并對價的賬面價值的差額，調整資本公積中的股本溢價，股本溢價不足沖減的則調整留存收益。 為進行企業合并發生的各項直接費用，于發生時計入當期損益。 5.2 非同一控制下的企業合并及商譽 參與合并的企業在合并前后不受同一方或相同的多方最終控制，

223、為非同一控制下的企業合并。 2017 年年度報告 64 / 166 合并成本指購買方為取得被購買方的控制權而付出的資產、發生或承擔的負債和發行的權益性工具的公允價值。購買方為企業合并發生的審計、法律服務、評估咨詢等中介費用以及其他相關管理費用，于發生時計入當期損益。 購買方在合并中所取得的被購買方符合確認條件的可辨認資產、負債及或有負債在購買日以公允價值計量。 合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認凈資產公允價值份額的差額，作為一項資產確認為商譽并按成本進行初始計量。合并成本小于合并中取得的被購買方可辨認凈資產公允價值份額的，首先對取得的被購買方各項可辨認資產、負債及或有負債的公允價值以及合并

224、成本的計量進行復核， 復核后合并成本仍小于合并中取得的被購買方可辨認凈資產公允價值份額的， 計入當期損益。 因企業合并形成的商譽在合并財務報表中單獨列報， 并按照成本扣除累計減值準備后的金額計量。 6.6. 合并財務報表的編制方法合并財務報表的編制方法 適用 不適用 6.1 合并財務報表的編制方法 合并財務報表的合并范圍以控制為基礎予以確定?？刂剖侵竿顿Y方擁有對被投資方的權力，通過參與被投資方的相關活動而享有可變回報，并且有能力運用對被投資方的權力影響其回報金額。一旦相關事實和情況的變化導致上述控制定義涉及的相關要素發生了變化，本集團將進行重新評估。 子公司的合并起始于本集團獲得對該子公司的控

225、制權時，終止于本集團喪失對該子公司的控制權時。 對于本集團處置的子公司，處置日(喪失控制權的日期)前的經營成果和現金流量已經適當地包括在合并利潤表和合并現金流量表中。 對于通過非同一控制下的企業合并取得的子公司，其自購買日(取得控制權的日期)起的經營成果及現金流量已經適當地包括在合并利潤表和合并現金流量表中。 對于通過同一控制下的企業合并取得的子公司，無論該項企業合并發生在報告期的任一時點，視同該子公司同受最終控制方控制之日起納入本集團的合并范圍，其自報告期最早期間期初起的經營成果和現金流量已適當地包括在合并利潤表和合并現金流量表中。 子公司采用的會計政策/會計期間與本公司不一致， 在編制合并

226、財務報表時， 本公司已按照本公司的會計政策/會計期間對子公司的財務報表進行了必要的調整。 本公司與子公司及子公司相互之間的所有重大賬目及交易于合并時抵銷。 2017 年年度報告 65 / 166 子公司所有者權益中不屬于母公司的份額作為少數股東權益，在合并資產負債表中股東權益項目下以“少數股東權益”項目列示。子公司當期凈損益中屬于少數股東權益的份額，在合并利潤表中凈利潤項目下以“少數股東損益”項目列示。 少數股東分擔的子公司的虧損超過了少數股東在該子公司期初所有者權益中所享有的份額，其余額仍沖減少數股東權益。 對于購買子公司少數股權或因處置部分股權投資但沒有喪失對該子公司控制權的交易，作為權益

227、性交易核算，調整歸屬于母公司所有者權益和少數股東權益的賬面價值以反映其在子公司中相關權益的變化。 少數股東權益的調整額與支付/收到對價的公允價值之間的差額調整資本公積， 資本公積不足沖減的，調整留存收益。 7.7. 現金及現金等價物的確定標準現金及現金等價物的確定標準 現金是指企業庫存現金以及可以隨時用于支付的存款?，F金等價物是指本集團持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金、價值變動風險很小的投資。 8.8. 外幣業務和外幣報表折算外幣業務和外幣報表折算 適用 不適用 8.1外幣業務 外幣交易在初始確認時采用交易發生日的即期匯率折算。 于資產負債表日，外幣貨幣性項目采用該日即期匯率折算

228、為人民幣，因該日的即期匯率與初始確認時或者前一資產負債表日即期匯率不同而產生的匯兌差額， 除： (1)符合資本化條件的外幣專門借款的匯兌差額在資本化期間予以資本化計入相關資產的成本； (2)為了規避外匯風險進行套期的套期工具的匯兌差額按套期會計方法處理； (3)可供出售貨幣性項目除攤余成本之外的其他賬面余額變動產生的匯兌差額確認為其他綜合收益并計入資本公積外，均計入當期損益。 以歷史成本計量的外幣非貨幣性項目仍以交易發生日的即期匯率折算的記賬本位幣金額計量。以公允價值計量的外幣非貨幣性項目，采用公允價值確定日的即期匯率折算，折算后的記賬本位幣金額與原記賬本位幣金額的差額，作為公允價值變動(含匯

229、率變動)處理，計入當期損益或確認為其他綜合收益并計入資本公積。 8.2 外幣財務報表折算 為編制合并財務報表，境外經營的外幣財務報表按以下方法折算為人民幣報表：資產負債表中的所有資產、 負債類項目按資產負債表日的即期匯率折算； 股東權益項目按發生時的即期匯率折算；利潤表中的所有項目及反映利潤分配發生額的項目按與交易發生日即期匯率近似的匯率折算；折算后資產類項目與負債類項目和所有者權益類項目合計數的差額，作為外幣報表折算差額確認為其他綜合收益并計入股東權益。 2017 年年度報告 66 / 166 外幣現金流量以及境外子公司的現金流量，采用與現金流量發生日即期匯率近似的匯率折算，匯率變動對現金及

230、現金等價物的影響額，作為調節項目，在現金流量表中以“匯率變動對現金及現金等價物的影響”單獨列示。 年初數和上年實際數按照上年財務報表折算后的數額列示。 在處置本集團在境外經營的全部所有者權益或因處置部分股權投資或其他原因喪失了對境外經營控制權時，將資產負債表中所有者權益項目下列示的、與該境外經營相關的歸屬于母公司所有者權益的外幣報表折算差額，全部轉入處置當期損益。 在處置部分股權投資或其他原因導致持有境外經營權益比例降低但不喪失對境外經營控制權時，與該境外經營處置部分相關的外幣報表折算差額將歸屬于少數股東權益，不轉入當期損益。在處置境外經營為聯營企業或合營企業的部分股權時，與該境外經營相關的外

231、幣報表折算差額，按處置該境外經營的比例轉入處置當期損益。 9.9. 金融工具金融工具 適用 不適用 在本集團成為金融工具合同的一方時確認一項金融資產或金融負債。金融資產和金融負債在初始確認時以公允價值計量。對于以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產和金融負債，相關的交易費用直接計入損益，對于其他類別的金融資產和金融負債，相關交易費用計入初始確認金額。 9.1 實際利率法 實際利率法是指按照金融資產或金融負債(含一組金融資產或金融負債)的實際利率計算其攤余成本及各期利息收入或支出的方法。實際利率是指將金融資產或金融負債在預期存續期間或適用的更短期間內的未來現金流量，折現為該金融資產或金融負

232、債當前賬面價值所使用的利率。 在計算實際利率時，本集團在考慮金融資產或金融負債所有合同條款的基礎上預計未來現金流量(不考慮未來的信用損失)，同時還考慮金融資產或金融負債合同各方之間支付或收取的、屬于實際利率組成部分的各項收費、交易費用及折價或溢價等。 9.2 金融資產的分類、確認和計量 金融資產在初始確認時劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、持有至到期投資、貸款和應收款項以及可供出售金融資產。以常規方式買賣金融資產，按交易日會計進行確認和終止確認。 9.2.1.以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產包括交易性金融資產和指定為以

233、公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。 2017 年年度報告 67 / 166 滿足下列條件之一的金融資產劃分為交易性金融資產： (1)取得該金融資產的目的， 主要是為了近期內出售； (2)初始確認時即屬于進行集中管理的可辨認金融工具組合的一部分， 且有客觀證據表明本集團近期采用短期獲利方式對該組合進行管理； (3)屬于衍生工具， 但是被指定且為有效套期工具的衍生工具、屬于財務擔保合同的衍生工具、與在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權益工具投資掛鉤并須通過交付該權益工具結算的衍生工具除外。 符合下述條件之一的金融資產，在初始確認時可指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金

234、融資產： (1)該指定可以消除或明顯減少由于該金融資產的計量基礎不同所導致的相關利得或損失在確認或計量方面不一致的情況； (2)本集團風險管理或投資策略的正式書面文件已載明， 該金融資產所在的金融資產組合或金融資產和金融負債組合以公允價值為基礎進行管理、評價并向關鍵管理人員報告；(3)符合條件的包括嵌入衍生工具相關的混合工具。 以公允價值計量且變動計入當期損益的金融資產采用公允價值進行后續計量，公允價值變動形成的利得或損失以及與該金融資產相關的股利和利息收入計入當期損益。 9.2.2 持有至到期投資 持有至到期投資是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且本集團有明確意圖和能力持有至到期的非衍生

235、金融資產。 持有至到期投資采用實際利率法，按攤余成本進行后續計量，在終止確認、發生減值或攤銷時產生的利得或損失，計入當期損益。 9.2.3.貸款和應收款項 貸款和應收款項是指在活躍市場中沒有報價、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產。本集團劃分為貸款和應收款的金融資產包括應收票據、應收賬款、其他應收款及長期應收款等。 貸款和應收款項采用實際利率法，按攤余成本進行后續計量。在終止確認、發生減值或攤銷時產生的利得或損失，計入當期損益。 9.2.4.可供出售金融資產 可供出售金融資產包括除了以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產、 貸款和應收款項、持有至到期投資以外的金融資產。 可供出售金融資

236、產采用公允價值進行后續計量，公允價值變動形成的利得或損失，除減值損失和外幣貨幣性金融資產與攤余成本相關的匯兌差額計入當期損益外，確認為其他綜合收益并計入資本公積，在該金融資產終止確認時轉出，計入當期損益。 可供出售金融資產持有期間取得的利息及被投資單位宣告發放的現金股利，計入投資收益。 活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權益工具投資，按照成本計量。 2017 年年度報告 68 / 166 9.3 金融資產減值 除了以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產外，本集團在每個資產負債表日對其他金融資產的賬面價值進行檢查，有客觀證據表明金融資產發生減值的，計提減值準備。表明金融資產發生減

237、值的客觀證據是指金融資產初始確認后實際發生的、對該金融資產的預計未來現金流量有影響，且企業能夠對該影響進行可靠計量的事項。 金融資產發生減值的客觀證據，包括下列可觀察到的各項事項： (1) 發行方或債務人發生嚴重財務困難； (2) 債務人違反了合同條款，如償付利息或本金發生違約或逾期等； (3) 本集團出于經濟或法律等方面因素的考慮，對發生財務困難的債務人作出讓步； (4) 債務人很可能倒閉或者進行其他財務重組； (5) 因發行方發生重大財務困難，導致金融資產無法在活躍市場繼續交易； (6)無法辨認一組金融資產中的某項資產的現金流量是否已經減少， 但根據公開的數據對其進行總體評價后發現，該組金

238、融資產自初始確認以來的預計未來現金流量確已減少且可計量，包括： - 該組金融資產的債務人支付能力逐步惡化； - 債務人所在國家或地區經濟出現了可能導致該組金融資產無法支付的狀況； (7) 權益工具發行人經營所處的技術、市場、經濟或法律環境等發生重大不利變化，使權益工具投資人可能無法收回投資成本； (8) 權益工具投資的公允價值發生嚴重或非暫時性下跌； (9) 其他表明金融資產發生減值的客觀證據。 - 以攤余成本計量的金融資產減值 以攤余成本計量的金融資產發生減值時，將其賬面價值減記至按照該金融資產的原實際利率折現確定的預計未來現金流量 (不包括尚未發生的未來信用損失)現值， 減記金額確認為減值

239、損失， 計入當期損益。金融資產確認減值損失后，如有客觀證據表明該金融資產價值已恢復，且客觀上與確認該損失后發生的事項有關，原確認的減值損失予以轉回，但金融資產轉回減值損失后的賬面價值不超過假定不計提減值準備情況下該金融資產在轉回日的攤余成本。 本集團對單項金額重大的金融資產單獨進行減值測試；對單項金額不重大的金融資產，單獨進行減值測試或包括在具有類似信用風險特征的金融資產組合中進行減值測試。單獨測試未發生減值的金融資產(包括單項金額重大和不重大的金融資產)，包括在具有類似信用風險特征的金融資產組合中再進行減值測試。已單項確認減值損失的金融資產，不包括在具有類似信用風險特征的金融資產組合中進行減

240、值測試。 - 可供出售金融資產減值 可供出售金融資產發生減值時，將原計入其他綜合收益的因公允價值下降形成的累計損失予以轉出并計入當期損益，該轉出的累計損失為該資產初始取得成本扣除已收回本金和已攤銷金額、當前公允價值和原已計入損益的減值損失后的余額。 2017 年年度報告 69 / 166 在確認減值損失后，期后如有客觀證據表明該金融資產價值已恢復，且客觀上與確認該損失后發生的事項有關，原確認的減值損失予以轉回，可供出售權益工具投資的減值損失轉回確認為其他綜合收益并計入資本公積，可供出售債務工具的減值損失轉回計入當期損益。 - 以成本計量的金融資產減值 在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計

241、量的權益工具投資，或與該權益工具掛鉤并須通過交付該權益工具結算的衍生金融資產發生減值時，將其賬面價值減記至按照類似金融資產當時市場收益率對未來現金流量折現確定的現值，減記金額確認為減值損失，計入當期損益。該金融資產的減值損失一經確認不予轉回。 9.4 金融資產的轉移 滿足下列條件之一的金融資產， 予以終止確認： (1)收取該金融資產現金流量的合同權利終止； (2)該金融資產已轉移， 且將金融資產所有權上幾乎所有的風險和報酬轉移給轉入方； (3)該金融資產已轉移，雖然本集團既沒有轉移也沒有保留金融資產所有權上幾乎所有的風險和報酬，但是放棄了對該金融資產控制。 若本集團既沒有轉移也沒有保留金融資產

242、所有權上幾乎所有的風險和報酬，且未放棄對該金融資產的控制的，則按照繼續涉入所轉移金融資產的程度確認有關金融資產，并相應確認有關負債。繼續涉入所轉移金融資產的程度，是指該金融資產價值變動使企業面臨的風險水平。 金融資產整體轉移滿足終止確認條件的，將所轉移金融資產的賬面價值及因轉移而收到的對價與原計入其他綜合收益的公允價值變動累計額之和的差額計入當期損益。 金融資產部分轉移滿足終止確認條件的，將所轉移金融資產的賬面價值在終止確認及未終止確認部分之間按其相對的公允價值進行分攤，并將因轉移而收到的對價與應分攤至終止確認部分的原計入其他綜合收益的公允價值變動累計額之和與分攤的前述賬面金額之差額計入當期損

243、益。 9.5 金融負債的分類、確認及計量 本集團根據所發行金融工具的合同條款及其所反映的經濟實質而非僅以法律形式，結合金融負債和權益工具的定義，在初始確認時將該金融工具或其組成部分分類為金融負債或權益工具。 金融負債在初始確認時劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債和其他金融負債。 9.5.1 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債，包括交易性金融負債和指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債。 滿足下列條件之一的金融負債劃分為交易性金融負債： (1)承擔該金融負債的目的， 主要是為了近期內回購； (2)初始確認時即屬于

244、進行集中管理的可辨認金融工具組合的一部分， 且有客觀證據表明本集團近期采用短期獲利方式對該組合進行管理； (3)屬于衍生工具， 但是被指定且為有效套期2017 年年度報告 70 / 166 工具的衍生工具、屬于財務擔保合同的衍生工具、與在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權益工具投資掛鉤并須通過交付該權益工具結算的衍生工具除外。 符合下列條件之一的金融負債，在初始確認時可以指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債： (1)該指定可以消除或明顯減少由于該金融負債的計量基礎不同所導致的相關利得或損失在確認和計量方面不一致的情況； (2)本集團風險管理或投資策略的正式書面文件已載

245、明， 該金融負債所在的金融負債組合或金融資產和金融負債組合以公允價值為基礎進行管理、評價并向關鍵管理人員報告；(3)企業會計準則第 22 號金融工具確認和計量允許指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債的與嵌入衍生工具相關的混合工具。 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債采用公允價值進行后續計量，公允價值變動形成的利得或損失以及與該等金融負債相關的股利和利息支出計入當期損益。 9.5.2 其他金融負債 與在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的權益工具掛鉤并須通過交付該權益工具結算的衍生金融負債，按照成本進行后續計量。除財務擔保合同負債外的其他金融負債采用實際利率法，按攤

246、余成本進行后續計量，終止確認或攤銷產生的利得或損失計入當期損益。 9.5.3 財務擔保合同 財務擔保合同是指保證人和債權人約定，當債務人不履行債務時，保證人按照約定履行債務或者承擔責任的合同。不屬于指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債的財務擔保合同，以公允價值減直接歸屬的交易費用進行初始確認，在初始確認后按照企業會計準則第 13號或有事項確定的金額和初始確認金額扣除按照企業會計準則第 14 號收入的原則確定的累計攤銷額后的余額之中的較高者進行后續計量。 9.6 金融負債的終止確認 金融負債的現時義務全部或部分已經解除的，終止確認該金融負債或其一部分。本集團(債務人)與債權人之間簽

247、訂協議，以承擔新金融負債方式替換現存金融負債，且新金融負債與現存金融負債的合同條款實質上不同的，終止確認現存金融負債，并同時確認新金融負債。 金融負債全部或部分終止確認的， 將終止確認部分的賬面價值與支付的對價(包括轉出的非現金資產或承擔的新金融負債)之間的差額，計入當期損益。 9.7 衍生工具及嵌入衍生工具 衍生金融工具，包括遠期外匯合約、利率互換合同和商品期貨合約等。衍生工具于相關合同簽署日以公允價值進行初始計量，并以公允價值進行后續計量。除指定為套期工具且套期高度有效的衍生工具，其公允價值變動形成的利得或損失將根據套期關系的性質按照套期會計的要求確定計入損益的期間外，其余衍生工具的公允價

248、值變動計入當期損益。 對包含嵌入衍生工具的混合工具，如未指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產或金融負債，嵌入衍生工具與該主合同在經濟特征及風險方面不存在緊密關系，且與嵌入衍生工具條件相同，單獨存在的工具符合衍生工具定義的，嵌入衍生工具從混合工具中分拆，作為單獨2017 年年度報告 71 / 166 的衍生金融工具處理。如果無法在取得時或后續的資產負債表日對嵌入衍生工具進行單獨計量，則將混合工具整體指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產或金融負債。 9.8 金融資產和金融負債的抵銷 當本集團具有抵銷已確認金融資產和金融負債的法定權利，且目前可執行該種法定權利，同時本集團

249、計劃以凈額結算或同時變現該金融資產和清償該金融負債時，金融資產和金融負債以相互抵銷后的金額在資產負債表內列示。除此以外，金融資產和金融負債在資產負債表內分別列示，不予相互抵銷。 9.9 權益工具 權益工具是指能證明擁有本集團在扣除所有負債后的資產中的剩余權益的合同。本集團發行（含再融資）、回購、出售或注銷權益工具作為權益的變動處理。本集團不確認權益工具的公允價值變動。與權益性交易相關的交易費用從權益中扣減。 本集團對權益工具持有方的分配作為利潤分配處理，發放的股票股利不影響股東權益總額。 10.10. 應收款項應收款項 10.1 單項金額重大并單單項金額重大并單獨獨計提壞賬準備的應收款項計提壞

250、賬準備的應收款項 適用 不適用 單項金額重大的判斷依據或金額標準 本公司及境內子公司將金額為人民幣 100 萬元(含 100 萬元)以上的應收款項確認為單項金額重大的應收款項。 新西蘭新萊特乳業有限公司將應收賬款余額前五大客戶的余額確認為單項金額重大的應收賬款。 單項金額重大并單項計提壞賬準備的計提方法 本集團對單項金額重大的應收款項單獨進行減值測試，單獨測試未發生減值的金融資產，包括在具有類似信用風險特征的金融資產組合中進行減值測試。單項測試已確認減值損失的應收款項，不再包括在具有類似信用風險特征的應收款項組合中進行減值測試。 10.210.2 按信用風險特征組合計提壞賬準備的應收款項：按信

251、用風險特征組合計提壞賬準備的應收款項： 適用 不適用 按信用風險特征組合計提壞賬準備的計提方法（賬齡分析法、余額百分比法、其他方法） 應收款項 賬齡分析法 組合中，采用賬齡分析法計提壞賬準備的 適用 不適用 賬齡 應收賬款計提比例(%) 其他應收款計提比例(%) 半年以內 5 2017 年年度報告 72 / 166 半年至 1 年 50 12 年 不適用 10 23 年 不適用 25 3 年以上 不適用 50 10.310.3 單項金額不重大但單獨計提壞賬準備的應收款項：單項金額不重大但單獨計提壞賬準備的應收款項： 適用 不適用 單項計提壞賬準備的理由 本公司及境內子公司將單項金額不重大的應收

252、關聯方款項及賬齡 1 年以上的應收賬款按預計可收回金額與賬面價值的差額確認為壞賬準備。 新西蘭新萊特乳業有限公司單項金額不重大的應收賬款及其他應收款按預計可收回金額與賬面價值的差額確認為壞賬準備。 壞賬準備的計提方法 根據歷史經驗個別認定法。 11.11. 存貨存貨 適用 不適用 11.1存貨的分類 本集團的存貨主要包括原材料、消耗性生物資產及產成品等。除消耗性生物資產以外的其他存貨按成本進行初始計量，存貨成本包括采購成本、加工成本和其他使存貨達到目前場所和狀態所發生的支出。消耗性生物資產的會計政策詳見附注(五)、16。 11.2發出存貨的計價方法 存貨發出時，存貨采用加權平均法確定發出存貨的

253、實際成本。 11.3存貨可變現凈值的確定依據 資產負債表日，存貨按照成本與可變現凈值孰低計量。當其可變現凈值低于成本時，提取存貨跌價準備?？勺儸F凈值是指在日?；顒又?，存貨的估計售價減去至完工時估計將要發生的成本、估計的銷售費用以及相關稅費后的金額。在確定存貨的可變現凈值時，以取得的確鑿證據為基礎，同時考慮持有存貨的目的以及資產負債表日后事項的影響。 存貨按單個存貨項目的成本高于其可變現凈值的差額提取存貨跌價準備。 計提存貨跌價準備后，如果以前減記存貨價值的影響因素已經消失，導致存貨的可變現凈值高于其賬面價值的，在原已計提的存貨跌價準備金額內予以轉回，轉回的金額計入當期損益。 11.4 存貨的盤

254、存制度 存貨盤存制度為永續盤存制。 2017 年年度報告 73 / 166 11.5 低值易耗品和包裝物的攤銷方法 包裝物和低值易耗品采用一次轉銷法進行攤銷。 12.12. 長期股權投資長期股權投資 適用 不適用 12.1 共同控制、重要影響的判斷標準 控制是指投資方擁有對被投資方的權力，通過參與被投資方的相關活動而享有可變回報，并且有能力運用對被投資方的權力影響其回報金額。共同控制是指按照相關約定對某項安排所共有的控制，并且該安排的相關活動必須經過分享控制權的參與方一致同意后才能決策。重大影響是指對被投資方的財務和經營政策有參與決策的權力，但并不能夠控制或者與其他方一起共同控制這些政策的制定

255、。在確定能否對被投資單位實施控制或施加重大影響時，已考慮投資方和其他方持有的被投資單位當期可轉換公司債券、當期可執行認股權證等潛在表決權因素。 12.2 初始投資成本的確定 對于同一控制下的企業合并取得的長期股權投資，在合并日按照被合并方所有者權益在最終控制方合并財務報表中的賬面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本。長期股權投資初始投資成本與支付的現金、轉讓的非現金資產以及所承擔債務賬面價值之間的差額，調整資本公積；資本公積不足沖減的，調整留存收益。以發行權益性證券作為合并對價的，在合并日按照被合并方所有者權益在最終控制方合并財務報表中的賬面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本，按照發

256、行股份的面值總額作為股本，長期股權投資初始投資成本與所發行股份面值總額之間的差額，調整資本公積；資本公積不足沖減的，調整留存收益。 對于非同一控制下的企業合并取得的長期股權投資，在購買日按照合并成本作為長期股權投資的初始投資成本。 合并方或購買方為企業合并發生的審計、 法律服務、 評估咨詢等中介費用以及其他相關管理費用，于發生時計入當期損益。 除企業合并形成的長期股權投資外其他方式取得的長期股權投資，按成本進行初始計量。 12.3 后續計量及損益確認方法 12.3.1.成本法核算的長期股權投資 公司財務報表采用成本法核算對子公司的長期股權投資。子公司是指本集團能夠對其實施控制的被投資主體。 采

257、用成本法核算時，長期股權投資按初始投資成本計量。追加或收回投資調整長期股權投資的成本。當期投資收益按照享有被投資單位宣告發放的現金股利或利潤確認。 12.3.2.權益法核算的長期股權投資 2017 年年度報告 74 / 166 本集團對聯營企業和合營企業的投資采用權益法核算。聯營企業是指本集團能夠對其施加重大影響的被投資單位，合營企業是指本集團僅對該安排的凈資產享有權利的合營安排。 采用權益法核算時，長期股權投資的初始投資成本大于投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值份額的，不調整長期股權投資的初始投資成本；初始投資成本小于投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值份額的，其差額計入當期損

258、益，同時調整長期股權投資的成本。 采用權益法核算時，按照應享有或應分擔的被投資單位實現的凈損益和其他綜合收益的份額，分別確認投資收益和其他綜合收益，同時調整長期股權投資的賬面價值；按照被投資單位宣告分派的利潤或現金股利計算應享有的部分，相應減少長期股權投資的賬面價值；對于被投資單位除凈損益、其他綜合收益和利潤分配以外所有者權益的其他變動，調整長期股權投資的賬面價值并計入資本公積。在確認應享有被投資單位凈損益的份額時，以取得投資時被投資單位各項可辨認資產等的公允價值為基礎，對被投資單位的凈利潤進行調整后確認。被投資單位采用的會計政策及會計期間與本公司不一致的，按照本公司的會計政策及會計期間對被投

259、資單位的財務報表進行調整，并據以確認投資收益和其他綜合收益。對于本集團與聯營企業及合營企業之間發生的交易，投出或出售的資產不構成業務的，未實現內部交易損益按照享有的比例計算歸屬于本集團的部分予以抵銷，在此基礎上確認投資損益。但本集團與被投資單位發生的未實現內部交易損失，屬于所轉讓資產減值損失的，不予以抵銷。 在確認應分擔被投資單位發生的凈虧損時，以長期股權投資的賬面價值和其他實質上構成對被投資單位凈投資的長期權益減記至零為限。 此外， 如本集團對被投資單位負有承擔額外損失的義務，則按預計承擔的義務確認預計負債，計入當期投資損失。被投資單位以后期間實現凈利潤的，本集團在收益分享額彌補未確認的虧損

260、分擔額后，恢復確認收益分享額。 對于本集團2007年1月1日首次執行企業會計準則之前已經持有的對聯營企業和合營企業的長期股權投資，如存在與該投資相關的股權投資借方差額，按原剩余期限直線攤銷的金額計入當期損益。 12.4 處置長期股權投資 處置長期股權投資時，其賬面價值與實際取得價款的差額，計入當期損益。 13.13. 固定資產固定資產 13.113.1 確認條件確認條件 適用 不適用 固定資產是指為生產商品、提供勞務、出租或經營管理而持有的，使用壽命超過一個會計年度的有形資產。固定資產僅在與其有關的經濟利益很可能流入本集團，且其成本能夠可靠地計量時才予以確認。固定資產按成本進行初始計量。 20

261、17 年年度報告 75 / 166 與固定資產有關的后續支出，如果與該固定資產有關的經濟利益很可能流入且其成本能可靠地計量，則計入固定資產成本，并終止確認被替換部分的賬面價值。除此以外的其他后續支出，在發生時計入當期損益。 13.2 折舊方法折舊方法 固定資產從達到預定可使用狀態的次月起，采用年限平均法在使用壽命內計提折舊。各類固定資產的使用壽命、預計凈殘值和年折舊率如下： 適用 不適用 類別 折舊方法 折舊年限（年） 殘值率 年折舊率 房屋及建筑物 年限平均法 20-30 3%-10% 3%-4.85% 機器設備 年限平均法 10-30 3%-10% 3%-9.70% 電子設備、器具及家具

262、年限平均法 5 3%-10% 18%-19.40% 運輸工具 年限平均法 5 3%-10% 18%-19.40% 租入固定資產改良支出 年限平均法 剩余租賃期與尚可使用年限孰短 預計凈殘值是指假定固定資產預計使用壽命已滿并處于使用壽命終了時的預期狀態，本集團目前從該項資產處置中獲得的扣除預計處置費用后的金額。 13.313.3 其他說明其他說明 當固定資產處于處置狀態或預期通過使用或處置不能產生經濟利益時，終止確認該固定資產。固定資產出售、轉讓、報廢或毀損的處置收入扣除其賬面價值和相關稅費后的差額計入當期損益。 本集團至少于年度終了對固定資產的使用壽命、預計凈殘值和折舊方法進行復核，如發生改變

263、則作為會計估計變更處理。 14.14. 在建工程在建工程 適用 不適用 在建工程按實際成本計量實際成本包括在建期間發生的各項工程支出、工程達到預定可使用狀態前的資本化的借款費用以及其他相關費用等。在建工程不計提折舊。在建工程在達到預定可使用狀態后結轉為固定資產。 15.15. 借款費用借款費用 適用 不適用 可直接歸屬于符合資本化條件的資產的購建或者生產的借款費用，在資產支出已經發生、借款費用已經發生、為使資產達到預定可使用或可銷售狀態所必要的購建或生產活動已經開始時，開始資本化；當構建或者生產的符合資本化條件的資產達到預定可使用狀態或者可銷售狀態時，停止資本化。其余借款費用在發生當期確認為費

264、用。 專門借款當期實際發生的利息費用，減去尚未動用的借款資金存入銀行取得的利息收入或進行暫時性投資取得的投資收益后的金額予以資本化；一般借款根據累計資產支出超過專門借款部分的2017 年年度報告 76 / 166 資產支出加權平均數乘以所占用一般借款的資本化率，確定資本化金額。資本化率根據一般借款的加權平均利率計算確定。資本化期間內，外幣專門借款的匯兌差額全部予以資本化；外幣一般借款的匯兌差額計入當期損益。 16.16. 生物資產生物資產 適用 不適用 本集團的生物資產分為消耗性生物資產和生產性生物資產。 16.1 消耗性生物資產 消耗性生物資產是指為出售而持有的、或在將來收獲為農產品的生物資

265、產，包括肉牛等。消耗性生物資產按照成本進行初始計量。自行繁殖或養殖的消耗性生物資產的成本，為該資產在出售前發生的可直接歸屬于該資產的必要支出，包括符合資本化條件的借款費用。 消耗性生物資產在出售時，采用個別計價法按賬面價值結轉成本。 資產負債表日，消耗性生物資產按照成本與可變現凈值孰低計量，并采用與確認存貨跌價準備一致的方法計算確認消耗性生物資產的跌價準備。如果減值的影響因素已經消失的，減記的金額將予以恢復，并在原已計提的跌價準備金額內轉回，轉回金額計入當期損益。 16.2 生產性生物資產 生產性生物資產是指為產出農產品、提供勞務或出租等目的而持有的生物資產，包括產畜和幼畜等。生產性生物資產按

266、照成本進行初始計量。自行繁殖的生產性生物資產的成本，為該資產在達到預定生產經營目的前發生的可直接歸屬于該資產的必要支出， 包括符合資本化條件的借款費用。 生產性生物資產在達到預定生產經營目的后采用年限平均法在使用壽命內計提折舊。產畜的使用壽命、預計凈殘值率和年折舊率列示如下： 類別 使用壽命 預計凈殘值率 年折舊率 母牛 40-60 月 15%-25% 17%-22.5% 種公牛 60-72 月 4%-5% 15.8%-19.2% 上述生產性生物資產的使用壽命和預計凈殘值系根據歷史經驗確定。 本集團至少于年度終了對生產性生物資產的使用壽命、預計凈殘值和折舊方法進行復核，如發生改變則作為會計估計

267、變更處理。 生產性生物資產出售、盤虧、死亡或毀損的處置收入扣除其賬面價值和相關稅費后的差額計入當期損益。 2017 年年度報告 77 / 166 17.17. 無形資產無形資產 17.1 計價方法、使用壽命、減值測試計價方法、使用壽命、減值測試 適用 不適用 無形資產包括土地使用權、契約型客戶關系、專利技術、非專利技術和商標權等。 無形資產按成本進行初始計量。使用壽命有限的無形資產自可供使用時起，對其原值在其預計使用壽命內采用直線法分期平均攤銷。使用壽命不確定的無形資產不予攤銷。各類無形資產的攤銷方法、使用壽命和預計凈殘值如下： 類別 攤銷方法 使用壽命(年) 殘值率(%) 土地使用權 直線平

268、均法 30-50 契約型客戶關系 直線平均法 4.8 專利技術 直線平均法 10 非專利技術 直線平均法 10 商標權 直線平均法 10-30 期末，對使用壽命有限的無形資產的使用壽命和攤銷方法進行復核，必要時進行調整。 17.2 內部研究開發支出會計政策內部研究開發支出會計政策 適用 不適用 研究階段的支出，于發生時計入當期損益。 開發階段的支出同時滿足下列條件的，確認為無形資產，不能滿足下述條件的開發階段的支出計入當期損益： (1)完成該無形資產以使其能夠使用或出售在技術上具有可行性； (2)具有完成該無形資產并使用或出售的意圖； (3)無形資產產生經濟利益的方式， 包括能夠證明運用該無形

269、資產生產的產品存在市場或無形資產自身存在市場，無形資產將在內部使用的，能夠證明其有用性； (4)有足夠的技術、財務資源和其他資源支持，以完成該無形資產的開發，并有能力使用或出售該無形資產； (5)歸屬于該無形資產開發階段的支出能夠可靠地計量。 無法區分研究階段支出和開發階段支出的，將發生的研發支出全部計入當期損益。 18.18. 長期資產減值長期資產減值 適用 不適用 本集團在每一個資產負債表日檢查長期股權投資、固定資產、在建工程、采用成本法計量的生產性生物資產及使用壽命確定的無形資產是否存在可能發生減值的跡象。如果該等資產存在減值跡象，則估計其可收回金額。使用壽命不確定的無形資產和尚未達到可

270、使用狀態的無形資產，無論是否存在減值跡象，每年均進行減值測試。 2017 年年度報告 78 / 166 估計資產的可收回金額以單項資產為基礎，如果難以對單項資產的可收回金額進行估計的，則以該資產所屬的資產組為基礎確定資產組的可收回金額?？墒栈亟痤~為資產或者資產組的公允價值減去處置費用后的凈額與其預計未來現金流量的現值兩者之中的較高者。 如果資產的可收回金額低于其賬面價值，按其差額計提資產減值準備，并計入當期損益。 商譽至少在每年年度終了進行減值測試。對商譽進行減值測試時，結合與其相關的資產組或者資產組組合進行。即，自購買日起將商譽的賬面價值按照合理的方法分攤到能夠從企業合并的協同效應中受益的資

271、產組或資產組組合，如包含分攤的商譽的資產組或資產組組合的可收回金額低于其賬面價值的，確認相應的減值損失。減值損失金額首先抵減分攤到該資產組或資產組組合的商譽的賬面價值，再根據資產組或資產組組合中除商譽以外的其他各項資產的賬面價值所占比重，按比例抵減其他各項資產的賬面價值。 上述資產減值損失一經確認，在以后會計期間不予轉回。 19.19. 長期待攤費用長期待攤費用 適用 不適用 長期待攤費用為已經發生但應由本期和以后各期負擔的分攤期限在一年以上的各項費用。長期待攤費用在預計受益期間 3-10 年中分期平均攤銷 20.20. 職工薪酬職工薪酬 20.1 短期薪酬的會計處理方法短期薪酬的會計處理方法

272、 適用 不適用 本集團在職工為其提供服務的會計期間，將實際發生的短期薪酬確認為負債，并計入當期損益或相關資產成本。本集團發生的職工福利費，在實際發生時根據實際發生額計入當期損益或相關資產成本。職工福利費為非貨幣性福利的，按照公允價值計量。 本集團為職工繳納的醫療保險費、工傷保險費、生育保險費等社會保險費和住房公積金，以及本集團按規定提取的工會經費和職工教育經費，在職工為本集團提供服務的會計期間，根據規定的計提基礎和計提比例計算確定相應的職工薪酬金額，確認相應負債，并計入當期損益或相關資產成本。 20.2 離職后福利的會計處理方法離職后福利的會計處理方法 適用 不適用 離職后福利全部為設定提存計

273、劃。 本集團在職工為其提供服務的會計期間，將根據設定提存計劃計算的應繳存金額確認為負債，并計入當期損益或相關資產成本。 20.3 辭退福利的會計處理方法辭退福利的會計處理方法 適用 不適用 2017 年年度報告 79 / 166 本集團向職工提供辭退福利的，在下列兩者孰早日確認辭退福利產生的職工薪酬負債，并計入當期損益：本集團不能單方面撤回因解除勞動關系計劃或裁減建議所提供的辭退福利時；本集團確認與涉及支付辭退福利的重組相關的成本或費用時。 20.4 其他長期職工福利的會計處理方法其他長期職工福利的會計處理方法 適用 不適用 21.21. 股份支付股份支付 適用 不適用 本集團的股份支付是為了

274、獲取職工提供服務而授予權益工具或者承擔以權益工具為基礎確定的負債的交易。本集團的股份支付為以權益結算的股份支付。 21.1 以權益結算的股份支付 對于用以換取職工提供的服務的權益結算的股份支付，本集團以授予職工權益工具在授予日的公允價值計量。該公允價值的金額在等待期內以對可行權權益工具數量的最佳估計為基礎，按直線法計算計入相關成本或費用，相應增加資本公積。 在等待期內每個資產負債表日，本集團根據最新取得的可行權職工人數變動等后續信息做出最佳估計，修正預計可行權的權益工具數量。上述估計的影響計入當期相關成本或費用，并相應調整資本公積。 本集團在收到股權激勵計劃所授予的激勵對象繳納的限制性股票認購

275、款時，按照取得的認購款確認股本和資本公積(股本溢價)，同時就公司因激勵對象未達到相關股權激勵計劃規定的解鎖條件而產生的回購限制性股票義務全額確認一項負債并確認庫存股。 21.2 實施、修改、終止股份支付計劃的相關會計處理 本集團對股份支付計劃進行修改時，若修改增加了所授予權益工具的公允價值，按照權益工具公允價值的增加相應地確認取得服務的增加；若修改增加了所授予權益工具的數量，則將增加的權益工具的公允價值相應地確認為取得服務的增加。權益工具公允價值的增加是指修改前后的權益工具在修改日的公允價值之間的差額。若修改減少了股份支付公允價值總額或采用了其他不利于職工的方式修改股份支付計劃的條款和條件，則

276、仍繼續對取得的服務進行會計處理，視同該變更從未發生，除非本集團取消了部分或全部已授予的權益工具。 在等待期內， 如果取消了授予的權益工具， 本集團對取消所授予的權益性工具作為加速行權處理，將剩余等待期內應確認的金額立即計入當期損益，同時確認資本公積。職工能夠選擇滿足非可行權條件但在等待期內未滿足的，本集團將其作為授予權益工具的取消處理。 22.22. 收入收入 適用 不適用 22.1 商品銷售收入 2017 年年度報告 80 / 166 在已將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給買方，既沒有保留通常與所有權相聯系的繼續管理權，也沒有對已售商品實施有效控制，收入的金額能夠可靠地計量，相關的經濟利益

277、很可能流入企業，相關的已發生或將發生的成本能夠可靠地計量時，確認商品銷售收入的實現。 22.2 提供勞務收入 在提供勞務收入的金額能夠可靠地計量，相關的經濟利益很可能流入本集團，交易的完工程度能夠可靠地確定，交易中已發生和將發生的成本能夠可靠地計量時，確認提供勞務收入的實現。本集團于資產負債表日按照完工百分比法確認提供的勞務收入。勞務交易的完工進度按已經提供的勞務占應提供勞務總量的比例確定。 如果提供勞務交易的結果不能夠可靠估計，則按已經發生并預計能夠得到補償的勞務成本金額確認提供的勞務收入，并將已發生的勞務成本作為當期費用。已經發生的勞務成本如預計不能得到補償的，則不確認收入。 23.23.

278、 政府補助政府補助 政府補助是指本集團從政府無償取得貨幣性資產和非貨幣性資產。政府補助在能夠滿足政府補助所附條件且能夠收到時予以確認。 政府補助為貨幣性資產的，按照收到或應收的金額計量。政府補助為非貨幣性資產的，按照公允價值計量；公允價值不能可靠取得的，按照名義金額計量。按照名義金額計量的政府補助，直接計入當期損益。 23.1 與資產相關的政府補助判斷依據及會計處理方法與資產相關的政府補助判斷依據及會計處理方法 適用 不適用 本集團的與資產相關的政府補助詳見附注(七)、32，因相關補助直接與固定資產投資建設相關，該等政府補助為與資產相關的政府補助。與資產相關的政府補助，確認為遞延收益，并在相關

279、資產的使用壽命內平均分配計入當期損益。 23.2 與收益相關的政府補助判斷依據及會計處理方法與收益相關的政府補助判斷依據及會計處理方法 適用 不適用 本集團的與收益相關的政府補助詳見附注(七)、48，因補助用于補償相關費用與損失，該等政府補助為與收益相關的政府補助。 與收益相關的政府補助， 用于補償以后期間的相關費用和損失的，確認為遞延收益，并在確認相關費用的期間計入當期損益；用于補償已經發生的相關費用和損失的，直接計入當期損益。 與本集團日?；顒酉嚓P的政府補助，按照經濟業務實質，計入其他收益。與本集團日?；顒訜o關的政府補助，計入營業外收支。 23.323.3 因公共利益進行搬遷而收到的搬遷補

280、償因公共利益進行搬遷而收到的搬遷補償 2017 年年度報告 81 / 166 本集團因城鎮整體規劃公共利益進行搬遷，收到政府從財政預算直接撥付的搬遷補償款，作為專項應付款處理。其中，屬于對在搬遷和重建過程中發生的固定資產和無形資產損失、有關費用性支出、停工損失及搬遷后擬新建資產進行補償的，自專項應付款轉入遞延收益，并根據其性質按照與資產相關的政府補助和與收益相關的政府補助核算，取得的搬遷補償款扣除轉入遞延收益的金額后如有結余的，確認為資本公積。 24.24. 遞延所得稅資產遞延所得稅資產/遞延所得稅負債遞延所得稅負債 適用 不適用 所得稅費用包括當期所得稅和遞延所得稅。 24.1 當期所得稅

281、資產負債表日，對于當期和以前期間形成的當期所得稅負債(或資產)，以按照稅法規定計算的預期應交納(或返還)的所得稅金額計量。 24.2 遞延所得稅資產及遞延所得稅負債 對于某些資產、負債項目的賬面價值與其計稅基礎之間的差額，以及未作為資產和負債確認但按照稅法規定可以確定其計稅基礎的項目的賬面價值與計稅基礎之間的差額產生的暫時性差異，采用資產負債表債務法確認遞延所得稅資產及遞延所得稅負債。 一般情況下所有暫時性差異均確認相關的遞延所得稅。但對于可抵扣暫時性差異，本集團以很可能取得用來抵扣可抵扣暫時性差異的應納稅所得額為限，確認相關的遞延所得稅資產。此外，與商譽的初始確認相關的， 以及與既不是企業合

282、并、 發生時也不影響會計利潤和應納稅所得額(或可抵扣虧損)的交易中產生的資產或負債的初始確認有關的暫時性差異， 不予確認有關的遞延所得稅資產或負債。 對于能夠結轉以后年度的可抵扣虧損及稅款抵減，以很可能獲得用來抵扣可抵扣虧損和稅款抵減的未來應納稅所得額為限，確認相應的遞延所得稅資產。 本集團確認與子公司、 聯營企業及合營企業投資相關的應納稅暫時性差異產生的遞延所得稅負債，除非本集團能夠控制暫時性差異轉回的時間， 而且該暫時性差異在可預見的未來很可能不會轉回。對于與子公司、聯營企業及合營企業投資相關的可抵扣暫時性差異，只有當暫時性差異在可預見的未來很可能轉回，且未來很可能獲得用來抵扣可抵扣暫時性

283、差異的應納稅所得額時，本集團才確認遞延所得稅資產。 資產負債表日，對于遞延所得稅資產和遞延所得稅負債，根據稅法規定，按照預期收回相關資產或清償相關負債期間的適用稅率計量。 除與直接計入其他綜合收益或股東權益的交易和事項相關的當期所得稅和遞延所得稅計入其他綜合收益或股東權益，以及企業合并產生的遞延所得稅調整商譽的賬面價值外，其余當期所得稅和遞延所得稅費用或收益計入當期損益。 2017 年年度報告 82 / 166 資產負債表日，對遞延所得稅資產的賬面價值進行復核，如果未來很可能無法獲得足夠的應納稅所得額用以抵扣遞延所得稅資產的利益，則減記遞延所得稅資產的賬面價值。在很可能獲得足夠的應納稅所得額時

284、，減記的金額予以轉回。 當擁有以凈額結算的法定權利，且意圖以凈額結算或取得資產、清償負債同時進行時，本集團當期所得稅資產及當期所得稅負債以抵銷后的凈額列報。 當擁有以凈額結算當期所得稅資產及當期所得稅負債的法定權利，且遞延所得稅資產及遞延所得稅負債是與同一稅收征管部門對同一納稅主體征收的所得稅相關或者是對不同的納稅主體相關，但在未來每一具有重要性的遞延所得稅資產及負債轉回的期間內，涉及的納稅主體意圖以凈額結算當期所得稅資產和負債或是同時取得資產、清償負債時，本集團遞延所得稅資產及遞延所得稅負債以抵銷后的凈額列報。 25.25. 租賃租賃 實質上轉移了與資產所有權有關的全部風險和報酬的租賃為融資

285、租賃。融資租賃以外的其他租賃為經營租賃。 25.1 經營租賃的會計處理方法經營租賃的會計處理方法 適用 不適用 25.1.1 本集團作為承租人記錄經營租賃業務 經營租賃的租金支出在租賃期內的各個期間按直線法計入相關資產成本或當期損益。初始直接費用計入當期損益?；蛴凶饨鹩趯嶋H發生時計入當期損益。 25.1.2 本集團作為出租人記錄經營租賃業務 經營租賃的租金收入在租賃期內的各個期間按直線法確認為當期損益。對金額較大的初始直接費用于發生時予以資本化，在整個租賃期間內按照與確認租金收入相同的基礎分期計入當期損益；其他金額較小的初始直接費用于發生時計入當期損益?；蛴凶饨鹩趯嶋H發生時計入當期損益。 25

286、.2 融資租賃的會計處理方法融資租賃的會計處理方法 適用 不適用 26.26. 其他重要的會計政策和會計估計其他重要的會計政策和會計估計 適用 不適用 26.1 套期會計 為規避某些風險，本集團把某些金融工具作為套期工具進行套期。滿足規定條件的套期，本集團采用套期會計方法進行處理。本集團的套期為現金流量套期。 本集團在套期開始時，記錄套期工具與被套期項目之間的關系，以及風險管理目標和進行不同套期交易的策略。此外，在套期開始及之后，本集團會持續地對套期有效性進行評價，以檢查有關套期在套期關系被指定的會計期間內是否高度有效。 2017 年年度報告 83 / 166 就本集團對于外匯風險以及利率風險

287、所進行的套期業務而言，同時滿足下列條件的，本集團認定其為高度有效： (1)在套期開始及以后期間， 該套期預期會高度有效地抵銷套期指定期間被套期風險引起的公允價值或現金流量變動； (2)該套期的實際抵銷結果在 80%至 125%的范圍內。 就本集團對于商品價格風險所進行的套期而言， 同時滿足下列條件的， 本集團認定其為高度有效： (1)被套期項目與套期工具之間存在經濟關系， 使套期工具和套期項目因被套期風險而產生的現金流量預期隨著基礎變量或經濟上相關的類似基礎變量變動方向相反的變動； (2)套期關系的套期比率， 應等于被套期項目的實際數量與用于對這些數量的被套期項目進行套期的套期工具的實際數量之

288、比；以及 (3)經濟關系產生的價值變動中，信用風險的影響不占主導地位。 26.1.1 現金流量套期 被指定為現金流量套期且符合條件的衍生工具，其公允價值的變動屬于有效套期的部分確認為其他綜合收益，無效套期部分計入當期損益。 如果對預期交易的套期使本集團隨后確認一項金融資產或金融負債的，原計入其他綜合收益的金額將在該項資產或債務影響企業損益的相同期間轉出，計入當期損益；如果本集團預期原直接在其他綜合收益中確認的凈損失全部或部分在未來會計期間不能彌補，則將不能彌補的部分轉出，計入當期損益。 如果對預期交易的套期使本集團隨后確認一項非金融資產或非金融負債，則將原計入其他綜合收益的金額在該項非金融資產

289、或非金融債務影響企業損益的相同期間轉出，計入當期損益。如果預期原直接在其他綜合收益中確認的凈損失全部或部分在未來會計期間不能彌補的，則將不能彌補的部分轉出，計入當期損益。 除上述情況外，原計入其他綜合收益的金額在被套期預期交易影響損益的相同期間轉出，計入當期損益。 當本集團撤銷了對套期關系的指定、套期工具已到期或被出售、合同終止、已行使或不再符合套期會計條件時，終止運用套期會計。套期會計終止時，已計入其他綜合收益的累計利得或損失，將在預期交易發生并計入損益時，自其他綜合收益轉出計入損益。如果預期交易不會發生，則將計入其他綜合收益的累計利得或損失立即轉出，計入當期損益。 對于本集團商品價格套期業

290、務而言， 當套期比率不再反映被套期項目與套期工具所含風險的平衡，但指定該套期關系的風險管理目標并沒有改變的，本集團將調整指定的被套期項目或套期工具的數量，從而維持滿足套期有效性要求的套期比率(即“再平衡”)。符合套期有效性的再平衡將作2017 年年度報告 84 / 166 為套期關系的延續進行處理。在對套期關系作出再平衡時，套期關系的套期無效部分在調整套期關系之前確定并立即計入當期損益。如果套期關系的風險管理目標發生改變，則再平衡不適用，本集團將終止對該商品價格套期關系運用套期會計。 27.27. 重要重要會計政策會計政策和和會計估計的變更會計估計的變更 27.1 重要重要會計政策變更會計政策

291、變更 適用 不適用 本集團于2017 年5月28日開始采用財政部于2017 年新頒布的 企業會計準則第42 號-持有待售的非流動資產、處置組和終止經營，于2017 年6月12日開始采用財政部于2017年修訂的企業會計準則第16號政府補助。此外，本財務報表還按照財政部2017年12月25日頒布的關于修訂印發一般企業財務報表格式的通知（財會（2017）30號，以下簡稱“財會30號文件”）編制。 27.1.1 持有待售的非流動資產、處置組和終止經營 企業會計準則第42號持有待售的非流動資產、處置組和終止經營對持有待售類別的非流動資產或處置組的分類、計量作出了具體規定，要求在利潤表中分別列示持續經營損

292、益和終止經營損益，在附注中詳細披露持有待售非流動資產或處置組、終止經營的信息。該準則要求采用未來適用法處理，未對可比年度財務報表產生影響。 27.1.2 政府補助 執行企業會計準則第16號-政府補助（修訂）之前，政府補助不論是否與日?；顒酉嚓P，均計入營業外收支。 執行 企業會計準則第16號-政府補助 （修訂） 后， 與日?；顒酉嚓P的政府補助，按照經濟業務實質，計入其他收益。與日?；顒訜o關的政府補助，計入營業外收支。 本集團采用未來適用法對上述會計政策變更進行會計處理，該會計政策變更未對可比年度財務報表產生影響。 27.1.3 資產處置損益的列報 在財會30號文件發布以前，本集團出售劃分為持有待

293、售的非流動資產（金融工具、長期股權投資和投資性房地產除外）或處置組時確認的處置利得或損失，以及處置未劃分為持有待售的固定資產、在建工程、生產性生物資產及無形資產而產生的處置利得或損失，在“營業外收入”或“營業外支出”項目列報。在財會30號文件發布以后，本集團出售劃分為持有待售的非流動資產（金融工具、長期股權投資和投資性房地產除外）或處置組時確認的處置利得或損失，以及處置未劃分為持有待售的固定資產、在建工程、生產性生物資產及無形資產而產生的處置利得或損失，在“資產處置收益”項目列報。對于上述列報項目的變更，本集團采用追溯調整法進行會計處理，并對上年比較數據進行調整。 27.2 重要重要會計估計變

294、更會計估計變更 適用 不適用 2017 年年度報告 85 / 166 28.28. 其他其他 適用 不適用 運用會計政策過程中所作的重要判斷和會計估計所采用的關鍵假設和不確定因素 本集團在運用附注(五)所描述的會計政策過程中，由于經營活動內在的不確定性，本集團需要對無法準確計量的報表項目的賬面價值進行判斷、估計和假設。這些判斷、估計和假設是基于本集團管理層過去的歷史經驗，并在考慮其他相關因素的基礎上作出的。實際的結果可能與本集團的估計存在差異。 本集團對前述判斷、估計和假設在持續經營的基礎上進行定期復核，會計估計的變更僅影響變更當期的，其影響數在變更當期予以確認；既影響變更當期又影響未來期間的

295、，其影響數在變更當期和未來期間予以確認。 - 會計估計所采用的關鍵假設和不確定因素 資產負債表日，會計估計中很有可能導致未來期間資產、負債賬面價值作出重大調整的關鍵假設和不確定性主要有： 應收款項的減值 當出現明顯證據使得應收款項的回收性出現疑問時，本集團會對應收款項提取壞賬準備。由于管理層在考慮壞賬準備時需要做出假設，并對歷史回款情況、賬齡、債務人信用狀況變化、違約記錄、期后收款進行判斷，因此壞賬準備的計算具有不確定性。雖然沒有理由相信對于計算應收款項的減值時所依據的估計和假設未來會出現重大變化，但當未來的實際結果和預期與原先的估計不同時，應收款項的賬面價值和壞賬損失將會發生變化。 商譽減值

296、 在對商譽進行減值測試時，需計算包含商譽的相關資產組或者資產組組合的預計未來現金流量現值，并需要對該資產組或資產組組合的未來現金流量進行預計，同時確定一個適當地反映當前市場貨幣時間價值和資產特定風險的稅前利率。 2017年12月31日商譽的賬面價值為人民幣256,065,992元。 相關減值準備的詳細說明見附注(七)、15。 固定資產的使用壽命和預計凈殘值 本集團對固定資產在考慮其殘值后，按直線法計提折舊。本集團定期審閱預計可使用年限，以決定將計入每個報告期的折舊費用數額。預計可使用年限及殘值率是本集團根據對同類資產的以往經驗并結合預期的技術改變而確定。如果以前的估計發生重大變化，則會在未來期

297、間對折舊費用進行調整。 生產性生物資產的使用壽命和預計凈殘值 本集團對生產性生物資產在考慮其殘值后， 按直線法計提折舊。 本集團定期審閱預計可使用年限，以決定將計入每個報告期的折舊費用數額。預計可使用年限及殘值率是本集團根據對同類資產的以往經驗并結合預期的技術改變而確定。如果以前的估計發生重大變化，則會在未來期間對折舊費用進行調整。 2017 年年度報告 86 / 166 遞延所得稅資產 遞延所得稅資產的實現主要取決于未來的實際盈利及暫時性差異在未來使用年度的實際稅率。如未來實際產生的盈利少于預期，或實際稅率低于預期，確認的遞延所得稅資產將被轉回，并確認在轉回發生期間的合并利潤表中。對于能夠結

298、轉以后年度的可抵扣虧損，由于未來能否獲得足夠的應納稅所得額具有不確定性，因此沒有全額確認為遞延所得稅資產。如附注(五)、24 所述，本集團對于能夠結轉以后年度的可抵扣虧損和稅款抵減，以很可能獲得用來抵扣可抵扣虧損和稅款抵減的未來應納稅所得額為限，確認相應的遞延所得稅資產。于 2017 年 12 月 31 日，本集團確認的遞延所得稅資產余額為人民幣 515,658,077 元(2016 年 12 月 31 日：人民幣 437,043,044 元)，未確認遞延所得稅資產的暫時性差異及可抵扣虧損為人民幣 1,567,997,260 元(2016 年 12 月 31日： 人民幣 1,681,615,9

299、66 元)。 于資產負債表日， 本集團對遞延所得稅資產的賬面價值進行復核，如果未來很可能無法獲得足夠的應納稅所得額用以抵扣遞延所得稅資產的利益，則減記遞延所得稅資產的賬面價值。在很可能獲得足夠的應納稅所得額時，減記的金額予以轉回。 六、六、 稅項稅項 1.1. 主要稅種及稅率主要稅種及稅率 主要稅種及稅率情況 適用 不適用 稅種 計稅依據 稅率 增值稅 應納增值稅為產品銷售收入、服務收入、利息收入及租賃收入等應稅收入的銷項稅額(飼料及自產牛奶銷售免征增值稅)減可抵扣進項稅后的余額（注） 初加工奶制品 1 至 6 月稅率為13%、7 至 12 月稅率為 11%，服務收入稅率為 11%、6%，利息

300、收入及租賃收入稅率為 6%， 除免征增值稅的產品外其他產品稅率為 17% 城市維護建設稅 繳納流轉稅額 5%或 7% 教育費附加 繳納流轉稅額 3% 河道管理費 繳納流轉稅額 0.5%或 1% 新西蘭商品服務稅 新西蘭境內提供商品和服務的收入減可抵扣采購成本后的余額 15% 企業所得稅 根據有關稅法規定對本年度稅前會計利潤作相應調整后計算得出的應納稅所得額 參見附注(六)、2 注：2017 年 5 月，財政部與稅務總局日前聯合下發關于簡并增值稅稅率有關政策的通知（財稅201737 號），自 2017 年 7 月 1 日起，簡并增值稅稅率結構，取消 13%的增值稅稅率。從 2017年 7 月 1

301、 日起，本集團初加工奶制品適用的增值稅稅率由 13%變更為 11%。 存在不同企業所得稅稅率納稅主體的，披露情況說明 適用 不適用 2017 年年度報告 87 / 166 2.2. 稅收優惠稅收優惠及批文及批文 適用 不適用 經上海市地方稅務局第六分局滬稅六辦2001191 號文件批準，上海乳品四廠有限公司 2017 年度及 2016 年度消毒牛奶產品的生產經營所得暫免繳企業所得稅，其他業務所得按 25%計繳企業所得稅。 根據天津市北辰區地方稅務局津北辰地稅通2012第 0213 號文件批準， 天津光明夢得乳品有限公司 2017 年度及 2016 年度消毒牛奶產品的生產經營所得暫免繳企業所得稅

302、，其他業務所得按 25%計繳企業所得稅。 根據相關稅收優惠規定，從事農產品以及農產品初加工經營所得屬于免征所得稅范圍，因此本公司之子公司陜西秦申金牛育種有限公司、內蒙古天和荷斯坦牧業有限公司以及南京荷斯坦牧業有限公司 2017 年度及 2016 年度免繳所得稅。 公司及下屬分支機構及其他子公司 2017 年度及 2016 年度從事農產品以及農產品初加工經營所得免繳企業所得稅，其他業務所得按 25%計繳企業所得稅。 光明乳業國際投資有限公司注冊于香港，當地所得稅稅率為 16.5%，本集團 2017 年度及 2016 年度沒有來源于香港的應納稅所得。 光明乳業控股有限公司注冊于開曼群島，根據當地法

303、律，無需在當地繳納所得稅（2016 年度：無需再在當地繳納所得稅）。 新西蘭新萊特乳業有限公司及其子公司注冊于新西蘭，適用當地的所得稅稅率 28%（2016 年度：28%）。 以色列光明乳業有限公司注冊于以色列，適用當地的所得稅稅率 26.5%（2016 年度：26.5%）。 七、七、 合并財務報表項目注釋合并財務報表項目注釋 1 1、 貨幣資金貨幣資金 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額 庫存現金 9,424 50,747 人民幣 9,424 50,747 銀行存款 3,408,842,411 3,366,313,314 人民幣 3,313,926,141 3,3

304、07,721,629 謝克爾 624,113 917,917 美元 36,454,061 49,159,358 歐元 384,614 新西蘭元 57,453,482 8,514,410 其他貨幣資金 合計 3,408,851,835 3,366,364,061 2017 年年度報告 88 / 166 其中：存放在境外的款項總額 94,870,436 58,543,051 注：其中人民幣 1,655,523,035 元（2016 年 12 月 31 日：人民幣 1,260,784,063 元）系存放于光明食品集團財務有限公司款項。 本集團貨幣資金中用于抵押的款項詳見附注(七)、54。 2 2、

305、以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額 交易性金融資產 56,036,888 32,752,339 其中：債務工具投資 權益工具投資 衍生金融資產 56,036,888 32,752,339 其中：遠期外匯合約 51,379,273 32,752,339 乳制品商品期貨 4,657,615 合計 56,036,888 32,752,339 衍生金融資產詳見附注(七)、56 2017 年年度報告 89 / 166 3 3、 應收賬款應收賬款 (1).(1). 應收賬款分類披露應收賬款

306、分類披露 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 類別 期末余額 期初余額 賬面余額 壞賬準備 賬面 價值 賬面余額 壞賬準備 賬面 價值 金額 比例(%) 金額 計提比例(%) 金額 比例(%) 金額 計提比例(%) 單項金額重大并單獨計提壞賬準備的應收賬款 1,677,921,309 83 92,269,486 5 1,585,651,823 1,415,620,028 79 71,084,396 5 1,344,535,632 按信用風險特征組合計提壞賬準備的應收賬款 292,065,585 14 17,814,088 6 274,251,497 296,712,814 17 19,873

307、,131 7 276,839,683 單項金額不重大但單獨計提壞賬準備的應收賬款 59,356,949 3 50,070,770 84 9,286,179 74,411,588 4 48,872,559 66 25,539,029 合計 2,029,343,843 100 160,154,344 8 1,869,189,499 1,786,744,430 100 139,830,086 8 1,646,914,344 2017 年年度報告 90 / 166 期末單項金額重大并單項計提壞帳準備的應收賬款 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 應收賬款 （按單位） 期末余額 應收賬款 壞賬準備 計

308、提比例（%） 計提理由 客戶 A 186,054,659 客戶 B 81,785,250 客戶 C 77,809,260 3,890,463 5 預計可收回金額低于賬面價值 客戶 D 70,375,390 客戶 E 69,851,793 3,492,590 5 預計可收回金額低于賬面價值 客戶 F 68,081,687 客戶 G 63,529,946 4,447,096 7 預計可收回金額低于賬面價值 客戶 H 40,903,821 2,045,191 5 預計可收回金額低于賬面價值 客戶 I 39,376,545 9,557,950 24 預計可收回金額低于賬面價值 客戶 J 35,640,

309、000 2,138,400 6 預計可收回金額低于賬面價值 客戶 K 32,374,785 1,618,739 5 預計可收回金額低于賬面價值 其他 912,138,173 65,079,057 7 預計可收回金額低于賬面價值 合計 1,677,921,309 92,269,486 5 組合中，按賬齡分析法計提壞賬準備的應收賬款： 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 賬齡 期末余額 應收賬款 壞賬準備 計提比例（%） 1 年以內 其中：1 年以內分項 六個月內 284,930,455 14,246,523 5 六個月至一年 7,135,130 3,567,565 50 1 年以內小計 292

310、,065,585 17,814,088 6 合計 292,065,585 17,814,088 6 (2).(2). 本期計提、收回或轉回的壞賬準備情況：本期計提、收回或轉回的壞賬準備情況： 本期計提壞賬準備金額人民幣 29,104,161 元；本期收回或轉回壞賬準備金額人民幣 7,938,824元，因匯率折算差異而減少人民幣 307 元。 (3).(3). 本期實際核銷的應收本期實際核銷的應收賬款賬款情況情況 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 核銷金額 實際核銷的應收賬款 840,772 其中重要的應收賬款核銷情況 適用 不適用 應收賬款核銷說明： 適用 不適用 2017 年年度報

311、告 91 / 166 (4).(4). 按欠款方歸集的期末余額前五名的應收賬款情況：按欠款方歸集的期末余額前五名的應收賬款情況： 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 單位名稱 占應收賬款總額的比例(%) 賬面余額 壞賬準備年末余額 余額前五名的應收賬款合計 24 485,876,352 7,383,053 (5).(5). 因因金融資產金融資產轉移而終止確認的應收賬款：轉移而終止確認的應收賬款： 適用 不適用 本年末本集團因轉移而終止確認的應收賬款金額為人民幣 291,995,135 元(2016 年度：人民幣95,531,958 元)。本集團已將相關應收賬款所有權上幾乎所有的風險和報酬轉移

312、給了轉入方，并會就該等應收賬款未來的回收向轉入方提供協助。 4 4、 預付款項預付款項 (1). (1). 預付款項按賬齡列示預付款項按賬齡列示 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 賬齡 期末余額 期初余額 金額 比例(%) 金額 比例(%) 1 年以內 350,283,126 95 336,458,508 97 1 至 2 年 11,975,084 3 8,247,815 2 2 至 3 年 4,975,952 2 2,621,395 1 3 年以上 1,529,187 1,667,918 合計 368,763,349 100 348,995,636 100 (2). (2). 按預付對象

313、歸集的期末余額前五名的預付款情況：按預付對象歸集的期末余額前五名的預付款情況： 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 單位名稱 金額 占預付款項年末合計余額的比例 余額前五名的預付款合計 175,672,980 48% 2017 年年度報告 92 / 166 5 5、 其他應收款其他應收款 (1).(1). 其他應收款分類披露其他應收款分類披露 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 類別 期末余額 期初余額 賬面余額 壞賬準備 賬面 價值 賬面余額 壞賬準備 賬面 價值 金額 比例(%) 金額 計提比例(%) 金額 比例(%) 金額 計提比例(%) 單項金額重大并單獨計提壞賬準備的其他應收款

314、177,460,932 78 38,807,059 22 138,653,873 197,344,280 84 42,163,169 21 155,181,111 按信用風險特征組合計提壞賬準備的其他應收款 39,606,629 17 6,212,593 16 33,394,036 31,991,132 14 5,159,594 16 26,831,538 單項金額不重大但單獨計提壞賬準備的其他應收款 10,912,522 5 6,316,299 58 4,596,223 6,094,716 2 5,308,587 87 786,129 合計 227,980,083 100 51,335,95

315、1 23 176,644,132 235,430,128 100 52,631,350 22 182,798,778 2017 年年度報告 93 / 166 期末單項金額重大并單項計提壞帳準備的其他應收款 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 期末余額 其他應收款 （按單位） 其他應收款 壞賬準備 計提比例（%） 計提理由 客戶 I 79,291,613 公司 A 23,259,412 公司 B 22,883,155 公司 C 11,324,708 11,324,708 100 3 年以上預計難以收回 公司 D 8,783,484 8,783,484 100 3 年以上預計難以收回 其他 31

316、,918,560 18,698,867 59 合計 177,460,932 38,807,059 22 組合中，按賬齡分析法計提壞賬準備的其他應收款： 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 賬齡 期末余額 其他應收款 壞賬準備 計提比例（%） 1 年以內 其中：1 年以內分項 1 年以內 20,355,734 1 年以內小計 20,355,734 1 至 2 年 5,746,887 574,689 10 2 至 3 年 4,456,402 1,114,101 25 3 年以上 9,047,606 4,523,803 50 合計 39,606,629 6,212,593 16 (2).(2).

317、本期計提、收回或轉回的壞賬準備情況：本期計提、收回或轉回的壞賬準備情況： 本期計提壞賬準備金額人民幣1,936,179元； 本期收回或轉回壞賬準備金額人民幣3,125,575元。 其中本期壞賬準備轉回或收回金額重要的： 適用 不適用 (3).(3). 本期實際核銷的其他應收款情況本期實際核銷的其他應收款情況 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 核銷金額 實際核銷的其他應收款 106,003 其中重要的其他應收款核銷情況： 適用 不適用 其他應收款核銷說明： 適用 不適用 (4).(4). 其他應收款按款項性質分類情況其他應收款按款項性質分類情況 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 款

318、項性質 期末賬面余額 期初賬面余額 2017 年年度報告 94 / 166 牛只處置款 65,910,624 75,422,243 采購返利 22,883,155 41,287,954 企業借款 35,339,068 40,515,174 代墊款 23,195,604 11,439,508 押金 9,550,545 11,246,147 固定資產處置 6,697,246 7,825,436 保證金 13,359,642 6,748,572 備用金 1,267,407 1,919,419 其他 49,776,792 39,025,675 合計 227,980,083 235,430,128 (5

319、).(5). 按欠款方歸集的期末余額前五名的其他應收款情況：按欠款方歸集的期末余額前五名的其他應收款情況： 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 單位名稱 款項的性質 期末余額 賬齡 占其他應收款期末余額合計數的比例(%) 壞賬準備 期末余額 客戶 I 牛只處置款、代墊款及企業借款 79,291,613 2 年以內 35 公司 A 生奶銷售 23,259,412 1 年以內 10 公司 B 采購返利 22,883,155 1 年以內 10 公司 C 企業借款 11,324,708 3 年以上 5 11,324,708 公司 D 企業借款 8,783,484 3 年以上 4 8,783,484

320、合計 145,542,372 64 20,108,192 (6).(6). 涉及政府補助的應收款項涉及政府補助的應收款項 適用 不適用 年末無涉及政府補助的其他應收款。 (7).(7). 因金融資產因金融資產轉移轉移而終止確認的其他應收款：而終止確認的其他應收款： 適用 不適用 年末無因金融資產轉移而終止確認的其他應收款。 (8).(8). 轉移其他應收款且繼續涉入形成的資產、負債的金額：轉移其他應收款且繼續涉入形成的資產、負債的金額： 適用 不適用 年末無轉移其他應收款且繼續涉入形成的資產、負債金額。 6 6、 存貨存貨 (1). (1). 存貨分類存貨分類 適用 不適用 單位：元 幣種：人

321、民幣 項目 期末余額 期初余額 賬面余額 跌價準備 賬面價值 賬面余額 跌價準備 賬面價值 原材料 744,790,889 59,368,364 685,422,525 803,555,324 29,835,042 773,720,282 消耗性生物資產 16,798,481 16,798,481 22,098,439 22,098,439 2017 年年度報告 95 / 166 產成品 1,123,796,586 28,476,230 1,095,320,356 1,121,857,570 68,983,541 1,052,874,029 合計 1,885,385,956 87,844,59

322、4 1,797,541,362 1,947,511,333 98,818,583 1,848,692,750 (2). (2). 存貨跌價準備存貨跌價準備 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 期初余額 本期增加金額 本期減少金額 期末余額 計提 轉回或轉銷 其他 原材料 29,835,042 33,102,594 3,569,272 59,368,364 產成品 68,983,541 19,012,850 59,020,745 499,416 28,476,230 合計 98,818,583 52,115,444 62,590,017 499,416 87,844,594 注：其他是匯

323、率折算差異。 消耗性生物資產增減變動如下： 單位：元 幣種：人民幣 項目 數量 年初余額 本年增加金額 本年減少金額 年末余額 購買 繁育 小計 死亡、盤虧、出售 畜牧養殖業 2,704 22,098,439 32,397,454 32,397,454 37,697,412 16,798,481 合計 2,704 22,098,439 32,397,454 32,397,454 37,697,412 16,798,481 7 7、 其他流動資產其他流動資產 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額 待抵扣進項稅 166,023,200 163,307,127 預繳稅金 5

324、,367,331 10,041,760 合計 171,390,531 173,348,887 8 8、 可供出售金融資產可供出售金融資產 (1). (1). 可供出售金融資產情況可供出售金融資產情況 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額 賬面余額 減值準備 賬面價值 賬面余額 減值準備 賬面價值 可供出售權益工具： 2,459,597 2,459,597 2,481,388 2,481,388 按成本計量的 2,459,597 2,459,597 2,481,388 2,481,388 合計 2,459,597 2,459,597 2,481,388 2,481,38

325、8 (2). (2). 期末按成本計量的可供出售金融資產期末按成本計量的可供出售金融資產 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 2017 年年度報告 96 / 166 被投資 單位 賬面余額 減值準備 在被投資單位持股比例(%) 本期現金紅利 期初 本期 增加 本期 減少 期末 期初 本期 增加 本期 減少 期末 杭州可的便利店有限公司(“杭州可的”)(注 1) 200,000 200,000 40 上海五四奶牛廠 600,000 600,000 10 上海新乳有限公司 1,150,000 1,150,000 10 Primary Collaboration New Zealand Limit

326、ed(注2) 531,388 21,791 509,597 17 合計 2,481,388 21,791 2,459,597 / 注 1： 本公司之子公司杭州光明乳業銷售有限公司持有杭州可的 40%的股份， 但是對其無重大影響，因此采用成本法核算對其的長期股權投資。 注 2：本期減少系匯率折算差異。 本集團對上述公司的股權投資未在任何交易市場交易，且其公允價值不能可靠計量，故采用成本法計量。本集團沒有意圖處置這些金融工具。 9 9、 長期應收款長期應收款 (1)(1) 長期應收款情況：長期應收款情況： 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額 折現率區間 賬面余額 賬面價

327、值 賬面余額 賬面價值 長期應收款 950,000 950,000 950,000 950,000 合計 950,000 950,000 950,000 950,000 / (2)(2) 轉移長期應收款且繼續涉入形成的資產、負債金額轉移長期應收款且繼續涉入形成的資產、負債金額 適用 不適用 2017 年年度報告 97 / 166 1010、 長期股權投資長期股權投資 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 被投資單位 期初 余額 本期增減變動 期末 余額 減值準備期末余額 追加投資 減少投資 權益法下確認的投資損益 其他綜合收益調整 其他權益變動 宣告發放現金股利或利潤 計提減值準備 其他 一、

328、合營企業 小計 二、聯營企業 上海源盛運輸合作公司(源盛運輸) 1,306,742 53,465 1,360,207 金華市海華乳業有限公司(金華海華) 16,811,365 4,476,212 21,287,577 浙江金申奶牛發展有限公司(浙江金申) 4,184,659 876,381 5,061,040 天津市今日健康乳業有限公司(天津今日) 42,646,387 172,096 42,818,483 四川新希望營養制品有限公司 2,140,496 -696,642 1,443,854 小計 67,089,649 4,881,512 71,971,161 合計 67,089,649 4,

329、881,512 71,971,161 2017 年年度報告 98 / 166 1111、 固定資產固定資產 (1). (1). 固定資產情況固定資產情況 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 房屋及建筑物 機器設備 電子設備、 器具及家具 運輸工具 租入固定資產改良支出 合計 一、 賬面原值： 1.期初余額 2,811,737,792 6,034,084,251 260,749,090 250,021,665 66,812,522 9,423,405,320 2.本期增加金額 176,648,148 533,367,632 63,553,611 18,854,141 4,253,995

330、796,677,527 （1） 購置 134,947,301 306,464,054 60,689,595 18,132,850 4,253,995 524,487,795 （2） 在建工程轉入 41,700,847 226,903,578 2,864,016 721,291 272,189,732 3.本期減少金額 59,105,021 490,168,249 29,890,113 21,874,083 601,037,466 （1） 處置或報廢 31,102,027 409,183,351 25,968,312 21,874,083 488,127,773 （2） 匯率折算差異 28,00

331、2,994 80,984,898 3,921,801 112,909,693 4.期末余額 2,929,280,919 6,077,283,634 294,412,588 247,001,723 71,066,517 9,619,045,381 二、累計折舊 1.期初余額 593,667,421 2,305,644,205 179,004,613 161,782,902 58,334,840 3,298,433,981 2.本期增加金額 106,245,452 447,845,604 41,283,483 29,292,578 3,654,918 628,322,035 （1） 計提 106,

332、245,452 447,845,604 41,283,483 29,292,578 3,654,918 628,322,035 3.本期減少金額 22,395,721 349,425,659 23,291,091 19,034,292 414,146,763 （1） 處置或報廢 19,305,182 333,654,408 21,111,407 19,034,292 393,105,289 （2） 匯率折算差異 3,090,539 15,771,251 2,179,684 21,041,474 4.期末余額 677,517,152 2,404,064,150 196,997,005 172,0

333、41,188 61,989,758 3,512,609,253 三、減值準備 1.期初余額 1,932,797 84,316,785 1,471,325 1,319,830 89,040,737 2.本期增加金額 4,661,151 17,351,383 1,298,868 648,225 23,959,627 （1） 計提 4,661,151 17,351,383 1,298,868 648,225 23,959,627 3.本期減少金額 1,343,209 57,800,306 534,996 803,761 60,482,272 （1） 處1,343,209 57,800,306 534

334、,996 803,761 60,482,272 2017 年年度報告 99 / 166 置或報廢 （2） 匯率折算差異 4.期末余額 5,250,739 43,867,862 2,235,197 1,164,294 52,518,092 四、賬面價值 1.期末賬面價值 2,246,513,028 3,629,351,622 95,180,386 73,796,241 9,076,759 6,053,918,036 2.期初賬面價值 2,216,137,574 3,644,123,261 80,273,152 86,918,933 8,477,682 6,035,930,602 (2). (2)

335、. 暫時暫時閑置的固定資產情況閑置的固定資產情況 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 賬面原值 累計折舊 減值準備 賬面價值 備注 期末余額： 5,657,690 3,084,238 16,053 2,557,399 房屋及建筑物 74,538 46,400 28,138 機器設備 2,963,417 1,361,111 16,053 1,586,253 電子設備、器具及家具 2,619,735 1,676,727 943,008 期初余額 16,586,805 10,149,309 91,103 6,346,393 機器設備 16,586,805 10,149,309 91,103

336、6,346,393 (3). (3). 未未辦妥辦妥產權證書的固定資產情況產權證書的固定資產情況 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 賬面價值 未辦妥產權證書的原因 房屋建筑物 180,879,542 辦理中 房屋建筑物 18,951,350 劃撥土地附屬建筑物 合計 199,830,892 1212、 在建工程在建工程 (1). (1). 在建工程情況在建工程情況 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額 賬面余額 減值準備 賬面價值 賬面余額 減值準備 賬面價值 滑縣光明生態養殖牧場建設項目 95,267,391 95,267,391 82,316,393 8

337、2,316,393 華東中心工廠自動控制技術生產線技術改造項目 8,206,462 8,206,462 48,671,936 48,671,936 新西蘭新萊特項目 55,817,122 55,817,122 34,027,740 34,027,740 黑龍江松鶴莫斯利安項目 1,356,368 1,356,368 12,138,820 12,138,820 2017 年年度報告 100 / 166 武漢工廠擴大及維持飲料生產規模項目 5,656,798 5,656,798 8,185,112 8,185,112 成都光明莫斯利安生產線項目 138,837 138,837 7,678,419

338、7,678,419 永安工廠暢優 TT3罐改造項目 313,391 313,391 6,013,391 6,013,391 富?？h光明哈川奶牛養殖建設工程 5,140,288 5,140,288 5,365,280 5,365,280 富裕生態養殖牧場建設項目 17,644,886 17,644,886 5,054,860 5,054,860 呼倫貝爾學生奶車間項目 3,759,925 3,759,925 廣州光明三期庫房建設項目 4,056,650 4,056,650 3,702,527 3,702,527 江蘇申牛奶牛氧化塘項目 6,398,500 6,398,500 2,338,900

339、2,338,900 光明乳業全產業鏈項目 50,267,413 50,267,413 其他工程 75,384,000 75,384,000 69,561,251 69,561,251 合計 325,648,106 325,648,106 288,814,554 288,814,554 2017 年年度報告 101 / 166 (2). (2). 重要在建工程項目本期變動情況重要在建工程項目本期變動情況 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目名稱 預算數 期初 余額 本期增加金額 本期轉入固定資產金額 本期其他減少金額 期末 余額 工程累計投入占預算比例(%) 工程進度 利息資本化累計金額

340、其中：本期利息資本化金額 本期利息資本化率(%) 資金來源 滑縣光明生態養殖牧場建設項目 43,345萬元 82,316,393 13,187,798 236,800 95,267,391 68 68% 自籌 華東中心工廠自動控制技術生產線技術改造項目 14,128萬元 48,671,936 9,139,276 49,604,750 8,206,462 96 96% 自籌 新西蘭新萊特項目 8,589萬元 34,027,740 27,131,192 3,073,110 -2,268,701 55,817,121 71 71% 自籌 黑龍江松鶴莫斯利安項目 15,717萬元 12,138,820

341、 6,879,237 17,661,689 1,356,368 76 76% 自籌 武漢工廠擴大及維持飲料生產規模項目 5,470萬元 8,185,112 10,304,343 12,832,657 5,656,798 76 76% 自籌 成都光明莫斯利安生產線項目 7,585萬元 7,678,419 732,082 8,271,664 138,837 31 31% 自籌 永安工廠暢優TT3 罐改造項目 760萬元 6,013,391 5,700,000 313,391 79 79% 自籌 富?？h光明哈川奶牛養殖建設工程 6,910萬元 5,365,280 1,400,008 1,625,00

342、0 5,140,288 86 86% 自籌 2017 年年度報告 102 / 166 富裕生態養殖牧場建設項目 18,600萬元 5,054,860 12,590,026 17,644,886 82 82% 自籌 廣州光明三期庫房建設項目 823萬元 3,702,527 354,123 4,056,650 49 49% 自籌 江蘇申牛奶牛氧化塘項目 875萬元 2,338,900 6,418,500 2,358,900 6,398,500 73 73% 自籌 光明乳業全產業鏈項目 15,924萬元 58,324,379 8,056,966 50,267,413 37 37% 自籌 呼倫貝爾學生

343、奶車間項目 1,700萬元 3,759,925 916,569 4,676,494 100 100% 自籌 其他工程 69,561,251 163,914,452 158,091,702 75,384,001 合計 140,426萬元 288,814,554 311,291,985 272,189,732 -2,268,701 325,648,106 2017 年年度報告 103 / 166 1313、 生產性生產性生物資產生物資產 (1). (1). 采用成本計量模式的生產性生物資產采用成本計量模式的生產性生物資產 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 畜牧養殖業 合計 產畜 幼畜 一

344、、賬面原值 1.期初余額 974,670,192 313,091,896 1,287,762,088 2.本期增加金額 383,536,106 537,651,686 921,187,792 (1)外購 36,087 106,087,123 106,123,210 (2)自行培育 431,564,563 431,564,563 (3)幼畜轉入 383,500,019 383,500,019 3.本期減少金額 344,924,833 442,496,319 787,421,152 (1)處置 344,924,833 58,996,300 403,921,133 (2)其他 (3)幼畜轉出 383

345、,500,019 383,500,019 4.期末余額 1,013,281,465 408,247,263 1,421,528,728 二、累計折舊 1.期初余額 236,348,165 236,348,165 2.本期增加金額 203,069,493 203,069,493 (1)計提 203,069,493 203,069,493 3.本期減少金額 111,634,369 111,634,369 (1) 處置 111,634,369 111,634,369 (2)其他 4.期末余額 327,783,289 327,783,289 三、減值準備 1.期初余額 2.本期增加金額 (1)計提 3

346、.本期減少金額 (1)處置 (2)其他 4.期末余額 四、賬面價值 1.期末賬面價值 685,498,176 408,247,263 1,093,745,439 2.期初賬面價值 738,322,027 313,091,896 1,051,413,923 生產性生物資產的說明： 截至 2017 年 12 月 31 日，本集團共擁有產畜 40,639 頭(2016 年：42,632 頭)、幼畜 38,388 頭(2016 年：33,129 頭)。 (2). (2). 采用公允價值計量模式的生產性生物資產采用公允價值計量模式的生產性生物資產 適用 不適用 2017 年年度報告 104 / 166

347、1414、 無形資產無形資產 (1). (1). 無形資產情況無形資產情況 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 土地使用權 契約型客戶關系 專利權 非專利技術 商標權 合計 一、賬面原值 1.期初余額 434,863,924 19,806,280 1,646,299 14,116,135 69,984,170 540,416,808 2.本期增加金額 40,797,823 1,538,462 205,029 42,541,314 (1)購置 40,797,823 1,538,462 205,029 42,541,314 3.本期減少金額 757,429 812,210 385,041

348、1,954,680 (1)處置 658,379 306,267 964,646 (2)匯率折算差異 99,050 812,210 78,774 990,034 4.期末余額 474,904,318 18,994,070 1,646,299 15,654,597 69,804,158 581,003,442 二、累計攤銷 1.期初余額 102,735,372 19,806,280 638,710 6,830,335 66,673,459 196,684,156 2.本期增加金額 11,835,712 164,630 1,571,324 284,277 13,855,943 （1）計提 11,83

349、5,712 164,630 1,571,324 284,277 13,855,943 3.本期減少金額 461,158 812,210 12,511 1,285,879 (1)處置 362,108 362,108 (2)匯率折算差異 99,050 812,210 12,511 923,771 4.期末余額 114,109,926 18,994,070 803,340 8,401,659 66,945,225 209,254,220 三、減值準備 1.期初余額 2.本期增加金額 （1）計提 3.本期減少金額 (1)處置 4.期末余額 四、賬面價值 1.期末賬面價值 360,794,392 842

350、,959 7,252,938 2,858,933 371,749,222 2.期初賬面價值 332,128,552 1,007,589 7,285,800 3,310,711 343,732,652 (2). (2). 未辦妥產權證書的土地使用權情況：未辦妥產權證書的土地使用權情況： 適用 不適用 2017 年年度報告 105 / 166 單位：元 幣種：人民幣 項目 賬面價值 未辦妥產權證書的原因 土地使用權 9,634,612 辦理中 土地使用權 8,359,256 劃撥土地 合計 17,993,868 1515、 商譽商譽 (1).(1). 商譽賬面原值商譽賬面原值 適用 不適用 單位：

351、元 幣種：人民幣 被投資單位名稱或形成商譽的事項 期初余額 本期增加 本期減少 期末余額 上海乳品四廠有限公司 5,240,225 5,240,225 黑龍江省光明松鶴乳品有限責任公司 9,976,687 9,976,687 武漢光明乳品有限公司 202,984 202,984 北京健康光明乳業有限公司 1,615,626 1,615,626 上海永安乳品有限公司 1,376,333 1,376,333 上海光明保鮮乳制品有限公司及上海光明酸乳酪有限公司業務 7,099,140 7,099,140 湖南光明乳品有限公司 4,309,196 4,309,196 天津光明夢得乳品有限公司 31,8

352、35,227 31,835,227 鄭州光明乳業有限公司 1,045,324 1,045,324 呼倫貝爾光明乳品有限公司 1,448,668 1,448,668 新西蘭新萊特乳業有限公司 192,699,913 7,902,181 184,797,732 新西蘭新萊特乳業有限公司本年非同一控制收購The New Zealand Dairy Company Limited (以下簡稱NZDC)及Eighty Nine Richard Pearse Drive Limited(以下簡稱89RPD)形成商譽 17,737,699 858,759 16,878,940 合計 256,849,323

353、17,737,699 8,760,940 265,826,082 本期減少系匯率折算差異。 (2).(2). 商譽減值準備商譽減值準備 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 被投資單位名稱或形成商譽的事項 期初余額 本期增加 本期減少 期末余額 北京健康光明乳業有限公司 1,615,626 1,615,626 上海光明保鮮乳制品有限公司及上海光明酸乳酪有限公司業務 7,099,140 7,099,140 鄭州光明乳業有限公司 1,045,324 1,045,324 合計 9,760,090 9,760,090 本集團在年末對商譽進行減值測試時，對在公開市場無股權交易價格信息的被投資單位，可收回

354、金額按照預計未來現金流量的現值確定。未來現金流量基于管理層批準的 2018 年至 2022 年的財務預算確定。在預計未來現金流量的現值時使用的其他關鍵假設還有：基于該資產組過去的業績和管理層對市場發展的預期估計預計收入增長率及折現率。管理層認為上述假設發生的任何合理變化均不會導致資產組的賬面價值合計超過其可收回金額。對在公開市場有股權交易價格信息的2017 年年度報告 106 / 166 被投資單位，以未來現金流量現值和年末的股權交易價格兩者中的孰高作為可收回金額。除年初已計提減值的外，本年度本集團未發現其他包含商譽的被投資單位可收回金額低于其賬面價值，故認為無需計提減值損失。 說明商譽減值測

355、試過程、參數及商譽減值損失的確認方法 適用 不適用 其他說明 適用 不適用 1616、 長期待攤費用長期待攤費用 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 期初余額 本期增加金額 本期攤銷金額 其他減少金額 期末余額 育種中心承租土地建筑物拆除平整補償 870,000 475,000 184,583 1,160,417 光明牧業牧場整修 7,067,777 1,243,711 5,824,066 其他 343,607 336,628 6,979 合計 1,213,607 7,542,777 1,764,922 6,991,462 1717、 遞延所得稅資產遞延所得稅資產/ / 遞延所得稅負債

356、遞延所得稅負債 (1).(1). 未經抵銷的遞延所得稅資產未經抵銷的遞延所得稅資產 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額 可抵扣暫時性差異 遞延所得稅 資產 可抵扣暫時性差異 遞延所得稅 資產 資產減值準備 213,778,778 52,631,447 302,648,234 65,348,177 內部交易未實現利潤 11,148,876 2,787,219 20,610,845 5,152,711 未取得發票的未付費用 1,601,304,400 395,257,121 1,546,855,896 364,273,891 衍生工具公允價值變動 8,100,945 2

357、,268,265 可抵扣虧損 259,929,163 64,982,290 合計 2,086,161,217 515,658,077 1,878,215,920 437,043,044 根據本集團內相關實體未來的盈利預測，本集團認為在未來期間很可能獲得足夠的應納稅所得額用來抵扣可抵扣暫時性差異和可抵扣虧損，因此確認相關遞延所得稅資產。 (2).(2). 未經抵銷的遞延所得稅負債未經抵銷的遞延所得稅負債 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額 應納稅暫時性差異 遞延所得稅 負債 應納稅暫時性差異 遞延所得稅 負債 長期資產折舊和攤銷時間差異 469,274,048 131

358、,396,733 450,008,553 126,002,394 衍生工具公允價值變動 28,183,245 7,891,309 合計 497,457,293 139,288,042 450,008,553 126,002,394 2017 年年度報告 107 / 166 (3).(3). 以抵銷后凈額列示的遞延所得稅資產或負債：以抵銷后凈額列示的遞延所得稅資產或負債： 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 遞延所得稅資產和負債期末互抵金額 抵銷后遞延所得稅資產或負債期末余額 遞延所得稅資產和負債期初互抵金額 抵銷后遞延所得稅資產或負債期初余額 遞延所得稅資產 8,424,149 507

359、,233,928 7,478,248 429,564,796 遞延所得稅負債 8,424,149 130,863,893 7,478,248 118,524,146 (4).(4). 未確認遞延未確認遞延所得稅所得稅資產明細資產明細 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額 資產減值準備 147,834,293 87,432,612 未付費用 316,805,657 237,786,137 內部交易未實現利潤 3,853,646 1,687,799 可抵扣虧損 1,099,503,664 1,354,709,418 合計 1,567,997,260 1,681,615,9

360、66 由于未來能否獲得足夠的應納稅所得額具有不確定性，因此對上述可抵扣暫時性差異和可抵扣虧損沒有確認遞延所得稅資產。 (5).(5). 未確認遞延所得稅資產的可抵扣虧損將于以下年度到期未確認遞延所得稅資產的可抵扣虧損將于以下年度到期 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 年份 期末金額 期初金額 備注 2017 92,652,806 2018 108,401,807 221,964,328 2019 229,967,193 372,524,064 2020 368,221,019 427,494,654 2021 146,735,162 240,073,566 2022 246,178,483

361、 合計 1,099,503,664 1,354,709,418 / 1818、 其他非流動資產其他非流動資產 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額 預付設備款 106,838 5,880,416 預付土地款 5,782,400 合計 106,838 11,662,816 1919、 短期借款短期借款 (1). (1). 短期借款分類短期借款分類 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額 2017 年年度報告 108 / 166 保證借款 2,362,846,200 4,500,000 信用借款 733,818,167 1,148,517,083

362、合計 3,096,664,367 1,153,017,083 保證借款其中借款人民幣 4,000,000 元由本公司之子公司內蒙古天和光明牧業有限公司股東提供連帶責任保證；其中借款人民幣 1,940,657,400 元由光明食品（集團）有限公司提供連帶責任保證。 上述借款中余額人民幣 1,940,657,400 元系浮動利率借款，其余為固定利率借款。 (2). (2). 已逾期未償還的短期借款情況已逾期未償還的短期借款情況 適用 不適用 于 2017 年 12 月 31 日， 本集團無已到期未償還的短期借款及違約借款(2016 年 12 月 31 日： 無)。 其中重要的已逾期未償還的短期借款

363、情況如下： 適用 不適用 其他說明 適用 不適用 2020、 以以公允公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債價值計量且其變動計入當期損益的金融負債 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額 交易性金融負債 36,354,235 24,651,395 其中：發行的交易性債券 衍生金融負債 36,354,235 24,651,395 其中：利率互換合同 36,354,235 24,651,395 合計 36,354,235 24,651,395 衍生金融負債(詳見附注(七)、56) 2121、 應付票據應付票據 適用 不適用 2222、 應付應付賬款賬款 (1). (1)

364、. 應付賬款列示應付賬款列示 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額 應付貨款 2,145,563,555 1,853,205,346 合計 2,145,563,555 1,853,205,346 (2). (2). 賬齡超過賬齡超過 1 年的重要應付賬款年的重要應付賬款 適用 不適用 于 2017 年 12 月 31 日，本集團無賬齡超過一年的重要應付賬款。 2323、 預收款項預收款項 (1). (1). 預收賬款項列示預收賬款項列示 適用 不適用 2017 年年度報告 109 / 166 單位：元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額 預收貨款 543,576,

365、688 1,117,684,503 合計 543,576,688 1,117,684,503 (2). (2). 賬齡超過賬齡超過 1 年的重要預收款項年的重要預收款項 適用 不適用 于 2017 年 12 月 31 日，本集團無賬齡超過一年的重要預收款項。 2424、 應付職工薪酬應付職工薪酬 (1).(1). 應付職工薪酬列示：應付職工薪酬列示： 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 期初余額 本期增加 本期減少 期末余額 一、短期薪酬 226,747,342 2,238,770,197 2,207,456,473 258,061,066 二、離職后福利-設定提存計劃 23,004,

366、646 187,019,764 179,313,404 30,711,006 合計 249,751,988 2,425,789,961 2,386,769,877 288,772,072 (2).(2). 短期薪酬列示：短期薪酬列示： 適用 不適用 單位：元 幣種:人民幣 項目 期初余額 本期增加 本期減少 期末余額 一、工資、獎金、津貼和補貼 190,397,739 1,985,476,879 1,968,180,172 207,694,446 二、職工福利費 50,056,622 50,056,622 三、社會保險費 13,435,897 101,153,438 99,804,576 14

367、,784,759 其中：醫療保險費 11,516,957 85,607,292 84,319,023 12,805,226 工傷保險費 637,264 7,954,670 7,856,652 735,282 生育保險費 1,281,676 7,591,476 7,628,901 1,244,251 四、住房公積金 9,283,163 67,647,796 63,428,778 13,502,181 五、工會經費和職工教育經費 13,630,543 34,435,462 25,986,325 22,079,680 合計 226,747,342 2,238,770,197 2,207,456,47

368、3 258,061,066 (3).(3). 設定提存計劃列示設定提存計劃列示 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 期初余額 本期增加 本期減少 期末余額 1、基本養老保險 20,510,879 178,732,774 172,371,956 26,871,697 2、失業保險費 2,493,767 8,286,990 6,941,448 3,839,309 合計 23,004,646 187,019,764 179,313,404 30,711,006 其他說明： 適用 不適用 本集團按規定參加由政府機構設立的養老保險和失業保險計劃，按照該等計劃，本集團按繳存基數的相應比例每月向該等

369、計劃繳存費用。除上述每月繳存費用外，本集團不再承擔進一步支付義務。相應的支出于發生時計入當期損益或相關資產的成本。 2017 年年度報告 110 / 166 本集團本年應分別向養老保險及失業保險計劃繳存費用人民幣178,732,774元及人民幣8,286,990元 (2016年：人民幣130,174,946元及人民幣9,773,888元)。于2017年12月31日，本集團尚有人民幣26,871,697元及人民幣3,839,309元(2016年12月31日： 人民幣20,510,879元及人民幣2,493,767元)的應繳存費用是于本報告期間到期而未支付給養老保險及失業保險計劃的。 有關應繳存費

370、用已于報告期后支付。 2525、 應交稅費應交稅費 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額 增值稅 84,633,177 65,683,486 企業所得稅 302,318,931 383,350,489 其他 38,947,535 35,583,676 合計 425,899,643 484,617,651 2626、 其他應付款其他應付款 (1). (1). 按款項性質列示其他應付款按款項性質列示其他應付款 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額 應付廣告及營銷市場費用 1,140,377,555 1,085,810,115 應付押金、保證金 4

371、44,131,459 338,219,080 應付經銷商獎勵款 202,673,947 207,509,794 應付運費 205,432,670 167,685,805 應付租賃費 43,658,186 31,434,713 應付修理費 40,004,337 46,818,851 其他 400,735,941 443,757,326 合計 2,477,014,095 2,321,235,684 (2). (2). 賬齡超過賬齡超過 1 年的重要其他應付款年的重要其他應付款 適用 不適用 于 2017 年 12 月 31 日，本集團無賬齡超過一年的重要其他應付賬款(2016 年 12 月 31

372、日：無)。 其他說明 適用 不適用 2727、 1 1 年內到期的非流動負債年內到期的非流動負債 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額 1 年內到期的長期借款 1,257,480 1,179,840 其中：一年內到期的抵押借款 一年內到期的信用借款 1,257,480 1,179,840 1 年內到期的長期應付款 88,235 45,420,316 其中：一年內到期的股權激勵款(參見附注(七)、29) 45,332,081 其他一年內到期的長期應付款 88,235 88,235 合計 1,345,715 46,600,156 2017 年年度報告 111 / 166

373、2828、 長期借款長期借款 (1). (1). 長期借款分類長期借款分類 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額 抵押借款 389,146,800 405,787,200 信用借款 8,109,636 9,075,460 合計 397,256,436 414,862,660 抵押借款其中人民幣 389,146,800 元系子公司新西蘭新萊特乳業有限公司以其擁有的所有資產為抵押取得的借款。參見附注(七)、54。 其他說明，包括利率區間： 適用 不適用 上述借款中余額人民幣 389,146,800 元系浮動利率借款，其余為固定利率借款。其中賬面金額人民幣 2,817,11

374、6 元為丹麥王國提供的長期借款，名義年利率為 0%，實際內含利率為 5.94%。剩余借款年利率從 0.00%至 7.35%。 2929、 長期長期應付應付款款 (1)(1) 按款項性質列示長期應付款：按款項性質列示長期應付款： 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 期初余額 期末余額 股權激勵款 19,428,034 193,200 應付奶牛租賃保證金 1,022,500 1,022,500 應付政府項目款 1,323,530 1,235,294 合計 21,774,064 2,450,994 其他說明： 適用 不適用 注：系根據光明乳業股份有限公司 A 股限制性股票激勵計劃（二期）（草

375、案修訂稿）收到的限制性股票激勵對象繳納的限制性股票認購款。如果限制性股票達到解鎖條件，上述股權激勵款將自動轉化為解鎖對價，如未達到解鎖條件，則將返還給激勵對象。詳見附注(十三)、1。 3030、 長期應付職工薪酬長期應付職工薪酬 適用 不適用 3131、 專項應付款專項應付款 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 期初余額 本期增加 本期減少 期末余額 形成原因 武漢工廠拆遷項目 2,122,811 2,122,811 拆遷補償款 合計 2,122,811 2,122,811 3232、 遞延收益遞延收益 遞延收益情況 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 2017 年年度報告 112

376、/ 166 項目 期初余額 本期增加 本期減少 期末余額 形成原因 政府補助 282,762,121 47,114,572 42,184,290 287,692,403 形成資產或收益的政府補助 合計 282,762,121 47,114,572 42,184,290 287,692,403 涉及政府補助的項目： 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 負債項目 期初余額 本期新增補助金額 本期計入營業外收入金額 其他變動 期末余額 與資產相關/與收益相關 富裕生態產業化項目 53,440,788 3,800,000 49,640,788 與資產相關 莫斯利安項目補貼款 28,000,000 1

377、,400,000 26,600,000 與資產相關 牧場產業化項目補貼 26,000,000 1,300,000 24,700,000 與資產相關 中央工廠重點技改市級項目改造 23,854,291 2,037,711 21,816,580 與資產相關 中小企業改造資金 23,854,291 2,037,711 21,816,580 與資產相關 奶牛育種遷建項目 15,944,777 552,047 15,392,730 與資產相關 畜禽糞便處理中心項目 10,879,663 711,813 4,218,156 7,373,320 與資產相關 金山種奶牛場沼氣發電項目 9,625,683 9,

378、625,683 與資產相關 北辰科技園區土地使用權補貼 6,125,524 374,723 5,750,801 與資產相關 物料閉路循環改造項目 5,625,208 617,500 5,007,708 與資產相關 奶牛育種高技術項目 5,270,000 5,270,000 與資產相關 二期擴產設備更新技術改造項目 10,374,400 10,374,400 與資產相關 其他 74,141,896 36,028,359 25,846,442 84,323,813 與資產/收益相關 合計 282,762,121 47,114,572 42,184,290 287,692,403 3333、 其他非

379、流動負債其他非流動負債 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額 附贖回義務增資款(注) 1,827,010,886 合計 1,827,010,886 其他說明： 注：根據本公司與 Chatsworth Asset Holding LtdRRJ Capital Master Fund II, L.P.的全資子公司(以下簡稱RRJ)簽署的投資協議，RRJ 于 2015 年 2 月 15 日以現金方式向光明牧業有限公司（前稱“上海光明荷斯坦牧業有限公司”，以下簡稱“光明牧業”）增資相當于 15.25 億人民幣的美元。增資完成后，光明牧業變更為中外合資公司，公司持有合資公司 5

380、5%的股權，RRJ2017 年年度報告 113 / 166 持有合資公司 45%的股權。因本公司與 RRJ 約定，若光明牧業在成立后的三個完整會計年度屆滿時仍未啟動 IPO 工作或在五個完整會計年度屆滿時仍未實現合格 IPO，則增資方可要求公司贖回投資人投資股權的全部或部分，故本集團據此將收到的增資款確認為負債。2017 年度，本公司與RRJ 另行簽訂終止投資協議后，由本公司之子公司光明乳業國際投資有限公司回購了 RRJ 持有的光明牧業的 45%股權。 3434、 股本股本 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 期初余額 本次變動增減（+、一） 期末余額 發行 新股 送股 公積金 轉股 其他

381、小計 股份總數 1,230,636,739 -6,149,230 -6,149,230 1,224,487,509 其他說明： 根據本公司 2017 年 7 月 24 日召開的 2017 年第一次臨時股東大會決議， 本公司回購員工股權激勵限售股 6,149,230 股，回購價格為每股人民幣 10.50 元，回購總價款為人民幣 64,566,915 元?；刭彽墓煞菀呀涀N， 以減少注冊資本及股本人民幣6,149,230元， 減少資本公積人民幣58,417,685元。本公司本次減資后的注冊資本及股本均為人民幣 1,224,487,509 元，已經德勤華永會計師事務所(特殊普通合伙)審驗，并于 20

382、18 年 2 月 26 日出具德師報(驗)字(18)第 00097 號驗資報告。 3535、 資本公積資本公積 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 期初余額 本期增加 本期減少 期末余額 2017年度： 資本溢價（股本溢價） 1,705,415,068 58,909,132 1,646,505,936 其中：投資者投入的資本(注1) 1,691,251,901 58,417,685 1,632,834,216 購買少數股東權益(注2) -58,214,356 491,447 -58,705,803 同一控制企業合并影響 -8,007,009 -8,007,009 其他(注3) 80,3

383、84,532 80,384,532 其他資本公積 69,539,513 7,807,262 61,732,251 其中：以權益結算的股份支付-本公司(注4) 45,657,392 7,404,220 38,253,172 以權益結算的股份支付-新西蘭新萊特(注5) 864,303 403,042 461,261 原制度資本公積轉入 23,017,818 23,017,818 合計 1,774,954,581 66,716,394 1,708,238,187 項目 期初余額 本期增加 本期減少 期末余額 2016年度： 股本溢價 1,705,415,068 1,705,415,068 其中：投資

384、者投入的資本 1,691,251,901 1,691,251,901 購買少數股東權益 -58,214,356 -58,214,356 同一控制企業合并影響 -8,007,009 -8,007,009 其他(注3) 80,384,532 80,384,532 其他資本公積 63,612,752 5,926,761 69,539,513 其中：以權益結算的股份支付-本公司(注4) 40,022,815 5,634,577 45,657,392 以權益結算的股份支付-新西蘭新萊特(注5) 572,119 292,184 864,303 原制度資本公積轉入 23,017,818 23,017,818

385、 2017 年年度報告 114 / 166 合計 1,769,027,820 5,926,761 1,774,954,581 注 1：參見附注(七)、34，2017 年度，本公司回購員工股權激勵限售股 6,149,230 股，對應減少資本公積人民幣 58,417,685 元。 注 2：2017 年度，本公司受讓了自然人崔凱莉持有的本公司控股子公司上海光明奶酪黃油有限公司 5%的股權，相應減少資本公積人民幣 491,447 元，詳見附注(九)、2。 注 3：新西蘭新萊特于 2013 年 7 月 23 日在新西蘭證券交易所掛牌上市，以原總股本 51,022,858股按 1：2.2 比例股份拆細，拆

386、細后總股本 112,250,287 股，本公司持有 57,247,647 股，持股比例保持 51%。 發行股數為 34,090,910 股， 發行后總股本為 146,341,197 股， 本公司持有 57,247,647股，持股比例為 39.12%。發行后，影響光明乳業資本公積股本溢價人民幣 80,384,532 元。 注 4：根據本公司 2010 年及 2014 開始執行的股票激勵計劃，本公司在等待期內的每個資產負債表日，以對可行權股票數量的最佳估算為基礎，按照單位限制性股票的激勵成本，將當年取得的服務計入相關費用和資本公積。由于本年終止 2014 年執行的限制性股票激勵計劃（二期），故沖回

387、該股權激勵計劃中以前年度確認的第一批、第二批股權激勵成本并將第三批股權激勵計劃作為加速行權處理，將剩余等待期內應確認的金額立即計入當期損益，合計減少人民幣 7,404,220 元計入資本公積(2016 年：增加人民幣 5,634,577 元)，參見附注(十三)、2(1)。 注 5：參見附注(十三)、2(2)。 3636、 庫存股庫存股 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 期初余額 本期增加 本期減少 期末余額 第二期股權激勵(詳見附注(七)、29) 64,760,115 64,566,915 193,200 合計 64,760,115 64,566,915 193,200 2017 年

388、年度報告 115 / 166 3737、 其他綜合收益其他綜合收益 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 期初 余額 本期發生金額 期末 余額 本期所得稅前發生額 減：前期計入其他綜合收益當期轉入損益 減：所得稅費用 稅后歸屬于母公司 稅后歸屬于少數股東 一、以后不能重分類進損益的其他綜合收益 其中：重新計算設定受益計劃凈負債和凈資產的變動 權益法下在被投資單位不能重分類進損益的其他綜合收益中享有的份額 二、以后將重分類進損益的其他綜合收益 -48,790,365 -86,482,548 7,507,421 -59,125,203 -34,864,766 -107,915,568 其中：

389、權益法下在被投資單位以后將重分類進損益的其他綜合收益中享有的份額 可供出售金融資產公允價值變動損益 持有至到期投資重分類為可供出售金融資產損益 現金流量套期損益的有效部分 -13,860,181 23,811,133 7,507,421 4,535,507 11,768,205 -9,324,674 外幣財務報表折算差額 -34,930,184 -110,293,681 -63,660,710 -46,632,971 -98,590,894 其他綜合收益合計 -48,790,365 -86,482,548 7,507,421 -59,125,203 -34,864,766 -107,915,5

390、68 2017 年年度報告 116 / 166 3838、 盈余公積盈余公積 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 期初余額 本期增加 本期減少 期末余額 2017年度： 法定盈余公積 448,133,276 83,044,791 531,178,067 任意盈余公積 儲備基金 企業發展基金 合計 448,133,276 83,044,791 531,178,067 項目 期初余額 本期增加 本期減少 期末余額 2016年度: 法定盈余公積 425,537,467 22,595,809 448,133,276 任意盈余公積 儲備基金 企業發展基金 合計 425,537,467 22,59

391、5,809 448,133,276 3939、 未分配利潤未分配利潤 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 本期 提取或分配比例 上期 提取或分配比例 調整前上期末未分配利潤 1,652,885,396 1,259,972,249 調整期初未分配利潤合計數（調增+，調減） 調整后期初未分配利潤 1,652,885,396 1,259,972,249 加：本期歸屬于母公司所有者的凈利潤 617,239,581 563,185,365 減：提取法定盈余公積 83,044,791 10% 22,595,809 10% 提取任意盈余公積 提取一般風險準備 應付普通股股利 184,595,511

392、147,676,409 轉作股本的普通股股利 期末未分配利潤 2,002,484,675 1,652,885,396 注： (1)提取法定盈余公積 根據公司章程規定，法定盈余公積金按凈利潤之 10%提取。公司法定盈余公積金累計額達公司注冊資本 50%以上的，可不再提取。 (2)當年度的利潤分配情況 根據 2017 年 3 月 24 日董事會的決議，本公司當年分配上年度利潤人民幣 184,595,511 元。 (3)資產負債表日后決議的利潤分配情況 參見附注(十五)、1。 2017 年年度報告 117 / 166 (4)子公司已提取的盈余公積 截止 2017 年 12 月 31 日，本集團未分配

393、利潤余額中包括子公司已提取的盈余公積為人民幣210,969,266 元(2016 年 12 月 31 日：人民幣 197,794,136 元)。 4040、 營業營業收入收入和營業成本和營業成本 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 本期發生額 上期發生額 收入 成本 收入 成本 主營業務 21,580,367,526 14,391,633,163 19,962,842,677 12,261,240,594 其他業務 91,817,662 60,690,867 243,908,253 129,432,376 合計 21,672,185,188 14,452,324,030 20,206,

394、750,930 12,390,672,970 4141、 稅金及附加稅金及附加 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 本期發生額 上期發生額 計繳標準 營業稅 181,585 注 1 城市維護建設稅 48,363,392 54,397,555 注 1 教育費附加 42,593,644 47,733,268 注 1 房產稅 14,280,557 7,445,431 印花稅 8,997,960 4,581,584 土地使用稅 6,573,421 3,297,282 其他 208,156 1,051,363 合計 121,017,130 118,688,068 其他說明： 注 1：主要稅金及附

395、加的計繳標準參見附注(六)、1。 4242、 銷售費用銷售費用 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 本期發生額 上期發生額 工資及附加 826,216,707 692,749,057 運輸費及倉儲費 865,675,847 672,600,089 租賃費 86,535,739 77,581,515 廣告費 777,931,810 1,035,081,856 營銷及銷售服務 2,330,922,112 2,833,139,369 折舊及攤銷費 81,381,011 68,144,188 其他 194,983,228 239,948,946 合計 5,163,646,454 5,619,2

396、45,020 4343、 管理費用管理費用 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 本期發生額 上期發生額 2017 年年度報告 118 / 166 工資及附加 342,049,327 316,861,916 折舊及攤銷 37,346,602 72,459,064 技術開發費 49,510,638 46,555,213 租賃費 12,092,774 12,939,681 股權激勵成本攤銷 -6,496,464 6,381,468 待處理流動資產損益 10,726,935 37,503,116 審計咨詢費 40,060,723 58,402,071 警衛消防費 20,205,899 19,3

397、28,962 稅金 2,048,982 12,785,038 其他 156,877,203 188,469,308 合計 664,422,619 771,685,837 4444、 財務費用財務費用 單位：元 幣種：人民幣 項目 本期發生額 上期發生額 利息支出 249,826,527 314,366,016 減已資本化的利息費用 減利息收入 34,631,731 40,312,018 匯兌差額 4,104,464 11,787,514 減已資本化的匯兌差額 其他 32,876,458 4,276,494 合計 252,175,718 290,118,006 4545、 資資產減值損失產減值損

398、失 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 本期發生額 上期發生額 一、壞賬損失 19,975,941 9,711,217 二、存貨跌價損失 21,506,064 34,462,067 三、可供出售金融資產減值損失 四、持有至到期投資減值損失 五、長期股權投資減值損失 六、投資性房地產減值損失 七、固定資產減值損失 23,959,627 9,576,620 合計 65,441,632 53,749,904 4646、 公允價值變動收益公允價值變動收益 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 產生公允價值變動收益的來源 本期發生額 上期發生額 以公允價值計量的且其變動計入當期損益的金融資產 1

399、32,203 12,790,570 其中：衍生金融工具產生的公允價值變動收益 132,203 12,790,570 合計 132,203 12,790,570 2017 年年度報告 119 / 166 4747、 投資收益投資收益 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 本期發生額 上期發生額 權益法核算的長期股權投資收益 4,881,512 131,455 合計 4,881,512 131,455 4848、 營業外收入營業外收入 營業外收入情況 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 本期發生額 上期發生額 計入當期非經常性損益的金額 非流動資產處置利得合計 7,086,426 1

400、8,224,481 7,086,426 其中：固定資產處置利得 205,291 2,099,729 205,291 生物資產淘汰利得 6,881,135 16,124,752 6,881,135 政府補助 106,612,699 賠款收入 11,157,170 11,157,170 其他 26,417,952 18,146,757 26,417,952 合計 44,661,548 142,983,937 44,661,548 上期發生額已重述 計入當期損益的政府補助 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 補助項目 本期發生金額 上期發生金額 與資產相關/與收益相關 清潔能源替代項目市級補助 4

401、,510,000 4,160,000 與收益相關 增值稅退稅 1,582,000 12,953,200 與收益相關 工業企業技術改造獎勵 2,096,200 與收益相關 虹橋鎮企業扶持基金 15,110,000 16,330,000 與收益相關 2016 年產扶桃浦第一款項 4,480,000 與收益相關 有機肥補貼 1,000,000 與收益相關 糧改飼青貯收購補貼 719,640 與收益相關 穩崗補貼 714,881 與收益相關 其他 5,155,721 39,357,638 與收益相關 與資產/收益相關的政府補助攤銷(附注(七)、32) 42,184,290 33,811,861 與資產

402、/收益相關 合計 77,552,732 106,612,699 4949、 營業外支出營業外支出 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 本期發生額 上期發生額 計入當期非經常性損益的金額 非流動資產處置損失合計 133,025,717 88,102,657 133,025,717 2017 年年度報告 120 / 166 其中：固定資產處置損失 21,218,243 8,098,149 21,218,243 生物資產淘汰損失 111,807,474 80,004,508 111,807,474 對外捐贈 2,189,870 612,377 2,189,870 其他 7,788,252 1

403、1,684,141 7,788,252 合計 143,003,839 100,399,175 143,003,839 上期發生額已重述 5050、 所得稅費用所得稅費用 (1)(1) 所得稅費用表所得稅費用表 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 本期發生額 上期發生額 按稅法及相關規定計算的當年所得稅 327,028,685 467,485,734 先征后返退回所得稅(注) -84,237,978 -14,479,004 以前年度所得稅匯算清繳差異 9,203,134 239,220 遞延所得稅調整 -67,328,525 -111,526,630 合計 184,665,316 341

404、,719,320 注：系本年收到的從事農產品以及農產品初加工經營所得先征后返的所得稅，詳見附注(六)、2。 (2)(2) 會計利潤與會計利潤與所得稅所得稅費用調整過程：費用調整過程： 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 本期發生額 上期發生額 利潤總額 1,002,774,129 1,016,980,796 按 25%的稅率計算的所得稅費用(上年度：25%) 250,693,532 254,245,199 不可抵扣費用的納稅影響 51,263,778 65,540,686 免稅收入的納稅影響 -55,503,060 -32,851,147 未確認可抵扣虧損和可抵扣暫時性差異的納稅影響

405、69,681,310 65,207,403 利用以前年度未確認可抵扣虧損和可抵扣暫時性差異的納稅影響 -68,391,424 -3,874,873 先征后返退回所得稅 -84,237,978 -14,479,004 以前年度所得稅匯算清繳差異 9,203,134 239,220 稅率不一致的影響 11,956,024 7,691,836 其他 所得稅費用 184,665,316 341,719,320 其他說明： 適用 不適用 5151、 其他綜合收益其他綜合收益 適用 不適用 詳見附注(七)、37。 5252、 現金流量表項目現金流量表項目 (1).(1). 收到的其他與經營活動有關的現金：

406、收到的其他與經營活動有關的現金： 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 2017 年年度報告 121 / 166 項目 本期發生額 上期發生額 利息收入 34,631,731 40,312,018 與收益相關的政府補助 35,368,442 72,800,838 其他 37,575,122 19,558,522 乳制品商品期貨合約實際交割流入的現金 5,760,965 合計 113,336,260 132,671,378 (2).(2). 支付的其他與經營活動有關的現金：支付的其他與經營活動有關的現金： 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 本期發生額 上期發生額 支付的各項管理費用、營

407、業費用 3,345,145,280 3,397,806,299 銀行手續費 32,876,458 4,276,494 其他 9,978,122 12,296,518 合計 3,387,999,860 3,414,379,311 (3).(3). 收到的其他與投資活動有關的現金收到的其他與投資活動有關的現金 適用 不適用 單位：元 幣種:人民幣 項目 本期發生額 上期發生額 與資產相關的政府補助 47,114,572 35,288,000 合計 47,114,572 35,288,000 (4).(4). 支付的其他與籌資活動有關的現金支付的其他與籌資活動有關的現金 適用 不適用 單位：元 幣種

408、：人民幣 項目 本期發生額 上期發生額 附贖回義務增資款回購支付的現金 1,527,442,393 購買少數股東股權支付的現金 1,005,000 歸還非公開發行保證金 50,000,000 250,000,000 合計 1,578,447,393 250,000,000 5353、 現金流量表現金流量表補充補充資料資料 (1)(1) 現金流量表補充資料現金流量表補充資料 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 補充資料 本期金額 上期金額 1 1將凈利潤調節為經營活動現金流量：將凈利潤調節為經營活動現金流量： 凈利潤 818,108,813 675,261,476 加：資產減值準備 65,44

409、1,632 53,749,904 固定資產折舊、油氣資產折耗、生產性生物資產折舊 831,391,528 716,319,105 無形資產攤銷 13,855,943 12,558,143 長期待攤費用攤銷 1,764,922 729,861 股權激勵費用攤銷 -6,496,464 6,381,468 處置固定資產、無形資產和其他長期資產的損失（收益以“”號填列） -65,392,368 70,995,292 2017 年年度報告 122 / 166 固定資產報廢及生物資產淘汰損失(收益) 125,939,291 公允價值變動損失（收益以“”號填列） -132,203 -12,790,570 財

410、務費用（收益以“”號填列） 249,826,527 314,366,016 投資損失（收益以“”號填列） -4,881,512 -131,455 遞延所得稅資產減少（增加以“”號填列） -85,176,553 -125,995,645 遞延所得稅負債增加（減少以“”號填列） 17,848,028 14,469,015 存貨的減少（增加以“”號填列） 30,144,740 -33,030,978 尚未結算的套期工具的減少(增加) 5,760,965 經營性應收項目的減少（增加以“”號填列） -254,432,741 18,090,459 經營性應付項目的增加（減少以“”號填列） -143,154

411、,612 898,300,897 其他 經營活動產生的現金流量凈額 1,600,415,936 2,609,272,988 2 2不涉及現金收支的重大投資和籌資活不涉及現金收支的重大投資和籌資活動：動： 債務轉為資本 一年內到期的可轉換公司債券 融資租入固定資產 3 3現金及現金等價物凈變動情況：現金及現金等價物凈變動情況： 現金的期末余額 3,408,851,835 3,366,364,061 減：現金的期初余額 3,366,364,061 3,319,519,684 加：現金等價物的期末余額 減：現金等價物的期初余額 現金及現金等價物凈增加額 42,487,774 46,844,377 (

412、2)(2) 本期支付的本期支付的取得子公司的現金凈額取得子公司的現金凈額 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 金額 本期發生的企業合并于本期支付的現金或現金等價物 131,635,557 其中：NZDC 104,987,294 89RPD 26,648,263 減：購買日子公司持有的現金及現金等價物 645,267 其中：NZDC 304,260 89RPD 341,007 加：以前期間發生的企業合并于本期支付的現金或現金等價物 取得子公司支付的現金凈額 130,990,290 (3)(3) 本期收到的本期收到的處置子公司的現金凈額處置子公司的現金凈額 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣

413、金額 本期處置子公司于本期收到的現金或現金等價物 964,559 其中：深圳光明乳業銷售有限公司 964,559 2017 年年度報告 123 / 166 減：喪失控制權日子公司持有的現金及現金等價物 964,559 其中：深圳光明乳業銷售有限公司 964,559 加：以前期間處置子公司于本期收到的現金或現金等價物 處置子公司收到的現金凈額 (4)(4) 現金現金和現金和現金等價物等價物的構成的構成 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額 一、現金 其中：庫存現金 9,424 50,747 可隨時用于支付的銀行存款 3,408,842,411 3,366,313,314

414、 可隨時用于支付的其他貨幣資金 二、現金等價物 其中：三個月內到期的債券投資 三、期末現金及現金等價物余額 3,408,851,835 3,366,364,061 其他說明： 適用 不適用 5454、 所有權或使用權受到限制的資產所有權或使用權受到限制的資產 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 期末賬面價值 受限原因 貨幣資金 87,508,216 銀行借款抵押 應收賬款 514,100,963 銀行借款抵押 其他應收款 23,259,412 銀行借款抵押 預付款項 11,460,280 銀行借款抵押 存貨 800,309,356 銀行借款抵押 固定資產 2,186,648,642 銀

415、行借款抵押 在建工程 55,817,122 銀行借款抵押 無形資產 1,516,497 銀行借款抵押 合計 3,680,620,488 5555、 外幣貨幣性項目外幣貨幣性項目 (1).(1). 外幣貨幣性項目外幣貨幣性項目： 適用 不適用 單位：元 項目 期末外幣余額 折算匯率 期末折算人民幣 余額 貨幣資金 其中：美元 5,939,523 6.5342 38,810,034 新西蘭元 72,887 4.6327 337,665 應收賬款 其中：美元 48,972,178 6.5342 319,994,008 短期借款 美元 47,000,000 6.5342 307,107,400 201

416、7 年年度報告 124 / 166 應付賬款 美元 322,697 6.5342 2,108,564 澳元 1,067,081 5.0928 5,434,431 一年內到期的非流動負債 丹麥克朗 1,200,000 1.0479 1,257,480 長期借款 丹麥克朗 1,800,000 1.0479 1,886,220 (2).(2). 境外境外經營實體說明，包括對于重要的境外經營實體，應披露其境外主要經營地、記賬本位經營實體說明，包括對于重要的境外經營實體，應披露其境外主要經營地、記賬本位幣及選擇依據，記賬本位幣發生變化的還應披露原因。幣及選擇依據，記賬本位幣發生變化的還應披露原因。 適用

417、 不適用 本公司之子公司新西蘭新萊特乳業有限公司及新西蘭新萊特乳業財務有限公司主要經營地位于新西蘭，其經營所處的主要經濟環境中的貨幣為新西蘭元，因此以新西蘭元作為記賬本位幣。 本公司之子公司光明乳業控股有限公司及光明乳業國際投資有限公司經營所處的主要經濟環境中的貨幣為美元，因此以美元作為記賬本位幣。 Bright Dairy Israel Limited. 經營所處的主要經濟環境中的貨幣為謝克爾，因此以謝克爾作為記賬本位幣。 5656、 套期套期 適用 不適用 按照套期類別披露套期項目及相關套期工具、被套期風險的相關的定性和定量信息： （1）利率互換合同 本集團采用利率互換合同以降低其浮動利率

418、銀行借款的現金流量風險，即將部分浮動利率借款轉換成固定利率。 本集團于 2017 年將購入的利率互換合同指定為套期工具， 該等利率互換合同與相應的銀行借款的條款相同，本集團采用主要條款比較法評價套期有效性。本集團管理層認為利率互換合同是高度有效的套期工具，其主要條款如下： 名義金額 到期日 掉期條款 美元 297,000,000 2017 年 7 月 27 日-2018 年 8 月 26 日 LIBOR 同期貸款利率+0.88%掉換為 2.8%的固定利率 新西蘭元113,500,000 2018 年 7 月 31 日-2025 年 10 月 31日 LIBOR 同期貸款利率掉換為 4.62%-

419、4.87%的固定利率 本集團通過利率互換合約減低市場利率變動帶來的現金流量變動風險(附注(十)、1)。上述合約中符合套期會計的運用條件的部分于 2017 年度的公允價值變動產生的凈損失計人民幣 11,919,043元記入其他綜合收益(附注(七)、37)，本期確認其他綜合收益轉出的損失計人民幣 5,770,231 元。 （2）外匯遠期合約 資產負債表日，本集團持有下述外匯遠期合約，并于 2017 年度指定為高度有效的套期工具，以管理與預期外幣銷售有關的外匯風險敞口。 本集團采用主要條款比較法評價套期有效性，對于所簽訂的外幣遠期合約的條款與預期交易的條款吻合的外幣遠期合約，認為其高度有效，其主要內

420、容如下： 名義金額 到期日 兌換率 以新西蘭元買入美元 371,050,000 2018 年 1 月 3 日-2019 年 9 月 13 日 0.67-0.74 以新西蘭元賣出歐元 749,568 2018 年 1 月 26 日-2018 年 3 月 29 日 0.63-0.64 2017 年年度報告 125 / 166 本集團通過外匯遠期合約來降低乳制品銷售外匯收入的匯率波動風險(附注(十)、1)。上述合約于2017 年度的公允價值變動中， 屬于在其他綜合收益中確認的有效套期部分而產生的凈收益計人民幣 14,824,830 元記入其他綜合收益(附注(七)、37)，本期無確認其他綜合收益轉入的

421、損失或收益。 （3）商品期貨合約 資產負債表日，本集團持有下述商品期貨合約，并于 2017 年度指定為高度有效的套期工具，以管理與預期交易有關的商品價格風險敞口。 本集團對于所簽訂的商品期貨合約的條款與預期交易的條款吻合的商品期貨合約，認為其高度有效，其主要內容如下： 合約類型 到期日 買入/賣出數量(噸) 買入/賣出交易價格 買入生奶 2018 年 10 月 1 日 2,328 新西蘭元 6,371.90/噸 賣出全脂奶粉 已到期 1,148 美元 3,235.25/噸 賣出全脂奶粉 已到期 1,136 美元 3,269.49/噸 賣出全脂奶粉 已到期 1,080 美元 3,242.96/噸

422、 賣出全脂奶粉 2018 年 1 月 17 日 370 美元 3,263.24/噸 賣出全脂奶粉 2018 年 2 月 21 日 370 美元 3,263.24/噸 本集團通過商品期貨合約來降低預期原料購入及成品銷售的價格波動風險(附注(十)、 1)。 上述合約于 2017 年度的公允價值變動中， 屬于在其他綜合收益中確認的有效套期部分而產生的凈收益計人民幣 7,627,694 元記入其他綜合收益(附注(七)、37)，本期無確認其他綜合收益轉入的損失或收益。 5757、 政府政府補助補助 1.1. 政府補助基本情況政府補助基本情況 適用 不適用 2.2. 政府補助退回情況政府補助退回情況 適用

423、 不適用 5858、 其他其他 適用 不適用 八、八、 合并范圍的變更合并范圍的變更 1 1、 非同一控制下企業合并非同一控制下企業合并 適用 不適用 (1).(1). 本期發生的非同一控制下企業合并本期發生的非同一控制下企業合并 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 被購買方名稱 股權取得時點 股權取得成本 股權取得比例 （%） 股權取得方式 購買日 購買日的確定購買日至期末被購買方的收入 購買日至期末被購買方的凈利潤 2017 年年度報告 126 / 166 依據 The New Zealand Dairy Company Limited 2017年 5月 31日 104,987,294

424、100 支付現金 2017年 5月 31日 取得控制 506,270 -1,236,974 Eighty Nine Richard Pearse Drive Limited 2017年 5月 31日 26,648,263 100 支付現金 2017年 5月 31日 取得控制 1,922,880 1,288,085 其他說明： 注：2017 年 5 月 31 日，本公司控股子公司新西蘭新萊特向 NZDC 及 89RPD 之股東收購其持有的兩家公司 100%股權，股權轉讓價分別為新西蘭元 21,565,051 及新西蘭元 5,473,721，折合人民幣104,987,294 元及人民幣 26,64

425、8,263 元。新西蘭新萊特于 2017 年 5 月 31 日取得兩家公司的控制權。 (2).(2). 合并成本及商譽合并成本及商譽 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 合并成本 NZDC 89RPD -現金 104,987,294 26,648,263 -非現金資產的公允價值 -發行或承擔的債務的公允價值 -發行的權益性證券的公允價值 -或有對價的公允價值 -購買日之前持有的股權于購買日的公允價值 -其他 合并成本合計 104,987,294 26,648,263 減：取得的可辨認凈資產公允價值份額 87,249,595 26,648,263 商譽/合并成本小于取得的可辨認凈資產公允價值份

426、額的金額 17,737,699 (3).(3). 被購買方于被購買方于購買購買日可辨認資產、負債日可辨認資產、負債 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 NZDC 89RPD 購買日公允價值 購買日賬面價值 購買日公允價值 購買日賬面價值 資產： 96,302,556 96,302,556 60,785,406 52,375,610 貨幣資金 304,260 304,260 341,007 341,007 應收款項 1,354,876 1,354,876 76,239 76,239 其他流動資產 1,851,745 1,851,745 固定資產 5,081,358 5,081,358 60,3

427、68,160 51,958,364 在建工程 86,626,090 86,626,090 無形資產 1,084,227 1,084,227 負債： 9,052,961 9,052,961 34,137,143 34,137,143 2017 年年度報告 127 / 166 應付款項 8,876,345 8,876,345 預收賬款 176,616 176,616 應交稅費 58,343 58,343 長期借款 34,078,800 34,078,800 凈資產 87,249,595 87,249,595 26,648,263 18,238,467 減：少數股東權益 取得的凈資產 87,249,

428、595 87,249,595 26,648,263 18,238,467 他說明： 89RPD 公司持有的土地及房屋所有權經過第三方評估機構評估，可辨認資產公允價值按照評估價值確定，新西蘭新萊特管理層認為，NZDC 及 89RPD 公司持有的其他可辨認資產、負債賬面價值接近該等資產及負債的公允價值，相關可辨認資產、負債公允價值按照賬面價值確定。 (4).(4). 購買日之前持有的股權按照公允價值重新計量產生的利得或損失購買日之前持有的股權按照公允價值重新計量產生的利得或損失 是否存在通過多次交易分步實現企業合并且在報告期內取得控制權的交易 適用 不適用 (5).(5). 購買日或合并當期期末無

429、法合理確定合并對價或被購買方可辨認資產、 負債公允價值的相購買日或合并當期期末無法合理確定合并對價或被購買方可辨認資產、 負債公允價值的相關說明關說明 適用 不適用 (6).(6). 其他說明：其他說明： 適用 不適用 2 2、 同一控制下企業合并同一控制下企業合并 適用 不適用 3 3、 反向購買反向購買 適用 不適用 4 4、 處置子公司處置子公司 是否存在單次處置對子公司投資即喪失控制權的情形 適用 不適用 單位:元 幣種:人民幣 子公司名稱 股權處置價款 股權處置比例（%） 股權處置方式 喪失控制權的時點 喪失控制權時點的確定依據 處置價款與處置投資對應的合并財務報表層面享有該子公司凈

430、資產份額的差額 與原子公司股權投資相關的其他綜合收益轉入投資損益的金額 深圳光明乳業銷售有限公司 964,559 100 工商登記注銷 2017 年12 月 4日 工商登記注銷 其他說明： 適用 不適用 是否存在通過多次交易分步處置對子公司投資且在本期喪失控制權的情形 適用 不適用 2017 年年度報告 128 / 166 5 5、 其他原因的合并范圍變動其他原因的合并范圍變動 說明其他原因導致的合并范圍變動（如，新設子公司、清算子公司等）及其相關情況： 適用 不適用 新設子公司 根據本公司第六屆董事會第五次會議，審議通過了關于在潮州市新建工廠及新設全資子公司的議案，公司以自有資金 5000

431、萬元人民幣投資成立全資子公司“?；浌饷魅槠酚邢薰尽?。本年將該子公司納入合并范圍。 根據本公司第六屆董事會第十次會議，審議通過了關于投資設立上海光明合力文化體育發展有限公司的議案，公司以自有資金 2000 萬元人民幣投資成立全資子公司“上海光明合力文化體育發展有限公司”。本年將該子公司納入合并范圍。 6 6、 其他其他 適用 不適用 2017 年年度報告 129 / 166 九、九、 在在其他其他主體中的權益主體中的權益 1 1、 在子公司中的權益在子公司中的權益 (1).(1). 企業集團的構成企業集團的構成 適用 不適用 子公司 名稱 主要經營地 注冊地 業務性質 持股比例(%) 取得 方

432、式 直接 間接 光明牧業有限公司(“光明牧業”) 中國 上海 外購、 自產鮮奶 100 投資設立 廣州光明乳品有限公司(“廣州光明”) 中國 廣州 乳品加工、銷售 90 10 投資設立 黑龍江光明優幼營養品有限公司(“黑龍江優幼”) 中國 齊齊哈爾 乳品加工、銷售 100 投資設立 上海乳品四廠有限公司(“乳品四廠”) 中國 上海 乳品加工、銷售 82 非同一控制下企業合并 武漢光明乳品有限公司(“武漢光明”) 中國 武漢 乳品加工、銷售 60 非同一控制下企業合并 光明乳業(德州)有限公司(“德州光明”) 中國 德州 乳品加工、銷售 51 非同一控制下企業合并 武漢光明乳業銷售有限公司(“武

433、漢銷售”) 中國 武漢 乳品批發 20 80 投資設立 黑龍江省光明松鶴乳品有限責任公司 (“黑龍江光明”) 中國 齊齊哈爾 乳品加工、銷售 100 非同一控制下企業合并 天津光明夢得乳品有限公司(“天津光明”) 中國 天津 乳品加工、銷售 60 非同一控制下企業合并 新西蘭新萊特乳業有限公司(“新西蘭新萊特”)(注) 新西蘭 新西蘭 乳品加工、銷售 39 非同一控制下企業合并 注：新西蘭新萊特于 2013 年 7 月 23 日在新西蘭證券交易所掛牌上市，以原總股數 51,022,858股按 1：2.2 比例股份拆細，新發行股數為 34,090,910 股，每股價格 2.2 新西蘭元，發行后總

434、股為 146,341,197 股，本公司仍持有 57,247,647 股，持股比例為 39.12%。 上年度，新西蘭新萊特以原總股數 146,341,197 股為基數，按 9：2 比例進行配股，新增股份32,519,239 股，每股價格 3 新西蘭元，本公司認購新增股份 12,721,297 股。配股增資項目完成后新西蘭新萊特總股本為 178,860,436 股，本公司持有 69,968,944 股，持股比例為 39.12 %，維持第一大股東地位。 2017 年度，因股權激勵計劃行權新增股份共計 362,592 股(參見附注(十三)、1(2)。截至 2017年末， 新西蘭新萊特總股本為 179

435、,223,028 股， 本公司持有 69,968,944 股， 持股比例為 39.04%，維持第一大股東地位。根據新西蘭新萊特章程規定，本公司可以任免新西蘭新萊特董事會八席中的五席，故新西蘭新萊特及其子公司為本集團控制的子公司。 (2).(2). 重要的非全資子公司重要的非全資子公司 適用 不適用 單位:元 幣種:人民幣 子公司名稱 少數股東持股 比例 本期歸屬于少數股東的損益 本期向少數股東宣告分派的股利 期末少數股東權益余額 2017 年年度報告 130 / 166 乳品四廠 18% 1,300,000 1,300,000 8,985,228 武漢光明 40% 22,586,000 22,

436、586,000 32,227,020 德州光明 49% 3,126,000 3,126,000 24,844,727 天津光明 40% 4,990,000 4,990,000 40,000,000 新西蘭新萊特 61% 185,581,275 1,113,403,609 子公司少數股東的持股比例不同于表決權比例的說明： 適用 不適用 其他說明： 適用 不適用 2017 年年度報告 131 / 166 (3).(3). 重要非全資子公司的主要財務信息重要非全資子公司的主要財務信息 適用 不適用 單位:元 幣種:人民幣 子公司名稱 期末余額 期初余額 流動資產 非流動資產 資產合計 流動負債 非流

437、動負債 負債合計 流動資產 非流動資產 資產合計 流動負債 非流動負債 負債合計 乳品四廠 167,174,615 83,572,225 250,746,840 89,927,024 89,927,024 202,551,498 92,308,614 294,860,112 101,034,352 101,034,352 武漢光明 411,224,246 167,572,623 578,796,869 261,872,842 4,732,811 266,605,653 354,744,918 171,849,761 526,594,679 195,183,240 2,122,811 197,3

438、06,051 德州光明 285,058,031 126,136,600 411,194,631 253,157,287 253,157,287 444,567,076 147,452,330 592,019,406 366,648,536 366,648,536 天津光明 617,849,868 371,413,625 989,263,493 773,721,488 11,462,576 785,184,064 699,202,065 401,358,005 1,100,560,070 832,713,125 9,549,150 842,262,275 新西蘭新萊特 1,514,326,346

439、 2,262,814,652 3,777,140,998 1,430,680,815 520,010,693 1,950,691,508 1,300,232,336 1,983,926,055 3,284,158,391 1,163,271,264 524,311,346 1,687,582,610 子公司名稱 本期發生額 上期發生額 營業收入 凈利潤 綜合收益總額 經營活動現金流量 營業收入 凈利潤 綜合收益總額 經營活動現金流量 乳品四廠 586,268,716 69,983,612 69,983,612 116,579,716 581,976,832 102,989,556 102,98

440、9,556 111,809,580 武漢光明 839,096,442 83,507,508 83,507,508 -12,360,421 786,533,464 121,259,081 121,259,081 259,649,548 德州光明 916,914,552 74,584,790 74,584,790 143,247,693 1,169,450,567 141,918,316 141,918,316 51,516,273 天津光明 957,884,735 64,357,802 64,357,802 -122,295,344 1,360,966,041 129,090,303 129,0

441、90,303 192,735,489 新西蘭新萊特 4,195,726,773 286,158,812 221,265,652 635,792,686 2,843,528,308 181,304,438 284,489,792 400,311,993 2017 年年度報告 132 / 166 (4).(4). 使用企業集團資產和清償企業集團債務的重大限制：使用企業集團資產和清償企業集團債務的重大限制： 適用 不適用 使用企業集團資產和清償企業集團債務不存在重大限制。 (5).(5). 向納入合并財務報表范圍的結構化主體提供的財務支持或其他支持：向納入合并財務報表范圍的結構化主體提供的財務支持或

442、其他支持： 適用 不適用 2 2、 在子公司的所有者權益份額發生變化且仍控制子公司的交易在子公司的所有者權益份額發生變化且仍控制子公司的交易 適用 不適用 (1).(1). 在子公司所有者權益份額的變化情況的說明：在子公司所有者權益份額的變化情況的說明： 適用 不適用 2017 年度，本公司受讓了自然人崔凱莉持有的本公司控股子公司上海光明奶酪黃油有限公司 5%的股權。 (2).(2). 交易對于少數交易對于少數股東權益股東權益及歸屬于母公司所有者權益的影響及歸屬于母公司所有者權益的影響： 適用 不適用 單位:元 幣種:人民幣 上海光明奶酪黃油有限公司 購買成本/處置對價 1,005,000 -

443、現金 1,005,000 購買成本/處置對價合計 1,005,000 減：按取得/處置的股權比例計算的子公司凈資產份額 513,553 差額 491,447 其中：調整資本公積 491,447 調整盈余公積 調整未分配利潤 其他說明 適用 不適用 3 3、 在合營企業或聯營企業中的權益在合營企業或聯營企業中的權益 適用 不適用 (1).(1). 重要的合營企業或聯營企業重要的合營企業或聯營企業 適用 不適用 (2).(2). 重要合營企業的主要財務信息重要合營企業的主要財務信息 適用 不適用 (3).(3). 重要聯營企業的主要財務信息重要聯營企業的主要財務信息 適用 不適用 (4).(4).

444、 不重要的合營企業和聯營企業的匯總財務信息不重要的合營企業和聯營企業的匯總財務信息 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 期末余額/ 本期發生額 期初余額/ 上期發生額 合營企業： 2017 年年度報告 133 / 166 投資賬面價值合計 下列各項按持股比例計算的合計數 -凈利潤 -其他綜合收益 -綜合收益總額 聯營企業： 投資賬面價值合計 71,971,161 67,089,649 下列各項按持股比例計算的合計數 -凈利潤 4,881,512 131,455 -其他綜合收益 -綜合收益總額 4,881,512 131,455 (5).(5). 合營企業或聯營企業向本公司轉移資金的能力存在重

445、大限制的說明：合營企業或聯營企業向本公司轉移資金的能力存在重大限制的說明： 適用 不適用 聯營企業向本集團轉移資金的能力不存在重大限制。 (6).(6). 合營企業或聯營企業發生的超額虧損合營企業或聯營企業發生的超額虧損 適用 不適用 (7).(7). 與合營企業與合營企業投資投資相關的未確認承諾相關的未確認承諾 適用 不適用 (8).(8). 與合營企業或聯營企業投資相關的或有負債與合營企業或聯營企業投資相關的或有負債 適用 不適用 無與聯營公司相關的重大或有負債。 4 4、 重要的共同經營重要的共同經營 適用 不適用 5 5、 在未納入合并財務報表范圍的結構化主體中的權益在未納入合并財務報

446、表范圍的結構化主體中的權益 未納入合并財務報表范圍的結構化主體的相關說明： 適用 不適用 6 6、 其他其他 適用 不適用 十、十、 與金融工具相關的風險與金融工具相關的風險 適用 不適用 本集團的主要金融工具包括貨幣資金、以公允價值計量且其變動計入當期損益的交易性金融資產和負債、應收賬款、其他應收款、可供出售金融資產、長期應收款、借款、應付賬款、其他應付款等。各項金融工具的詳細情況說明見附注(七)。與這些金融工具有關的風險，以及本集團為降2017 年年度報告 134 / 166 低這些風險所采取的風險管理政策如下所述。本集團管理層對這些風險敞口進行管理和監控以確保將上述風險控制在限定的范圍之

447、內。 本集團采用敏感性分析技術分析風險變量的合理、可能變化對當期損益及股東權益可能產生的影響。由于任何風險變量很少孤立地發生變化，而變量之間存在的相關性對某一風險變量的變化的最終影響金額將產生重大作用， 因此下述內容是在假設每一變量的變化是在獨立的情況下進行的。 1. 風險管理目標和政策 本集團從事風險管理的目標是在風險和收益之間取得適當的平衡，將風險對本集團經營業績的負面影響降低到最低水平，使股東及其其他權益投資者的利益最大化?；谠擄L險管理目標，本集團風險管理的基本策略是確定和分析本集團所面臨的各種風險，建立適當的風險承受底線和進行風險管理，并及時可靠地對各種風險進行監督，將風險控制在限定

448、的范圍之內。 1.1 市場風險 1.1.1. 外匯風險 外匯風險指因匯率變動產生損失的風險。本集團承受外匯風險主要與歐元及美元有關，除本集團的新西蘭新萊特子公司以美元進行銷售外，本集團的其他主要業務活動以人民幣計價結算。于2017 年 12 月 31 日，除下表所述資產或負債為美元、新西蘭元、歐元和丹麥克朗余額（已折算為人民幣列示）外，本集團的資產或負債均為記賬本位幣余額。該等非記賬本位幣余額的資產和負債產生的外匯風險可能對本集團的經營業績產生影響。 單位：元 幣種：人民幣 項目 年末數 年初數 現金及現金等價物 39,150,523 45,727,096 應收賬款 394,994,008 4

449、39,720,002 短期借款 327,774,736 327,016,563 應付賬款 7,894,276 12,378,346 一年內到期的非流動負債 1,179,839 長期借款 3,143,700 2,949,600 本集團密切關注匯率變動對本集團外匯風險的影響，本集團內部分企業采取購買遠期外匯合約以消除匯率風險敞口，除附注(七)、56(2)所述外匯遠期合約外，本集團目前未采取其他措施規避外匯風險。 外匯風險敏感性分析 外匯風險敏感性分析假設：所有現金流量套期均高度有效。 在上述假設的基礎上，在其他變量不變的情況下，主要外幣貨幣性項目匯率可能發生的合理變動對當期損益和所有者權益的稅前影

450、響如下： 單位：元 幣種：人民幣 項目 匯率變動 本年 上年 對利潤的影響 對股東權益的影響 對利潤的影響 對股東權益的影響 美元 對新西蘭元升值 5% 397,822 111,751,987 479,612 98,070,964 美元 對新西蘭元貶值 5% -397,822 -122,378,635 -479,612 -101,657,824 1.1.2. 利率風險現金流量變動風險 2017 年年度報告 135 / 166 本集團因利率變動引起金融工具現金流量變動的風險主要與浮動利率銀行借款(詳見附注(七)19、27 及 28)有關。本集團內部分企業采取購買利率互換合約以消除利率風險敞口，本

451、集團的風險管理政策要求下屬企業所購買的套期衍生工具的條款須與被套期項目吻合，以達到最大的套期有效性。 利率風險敏感性分析基于下述假設： 市場利率變化影響可變利率金融工具的利息收入或費用； 對于指定為套期工具的衍生金融工具，市場利率變化影響其公允價值，并且所有利率套期預計都是高度有效的； 以資產負債表日市場利率采用現金流量折現法計算衍生金融工具及其他金融資產和負債的公允價值變化。 在上述假設的基礎上，在其他變量不變的情況下，利率可能發生的合理變動對當期損益和所有者權益的稅前影響如下： 單位：元 幣種：人民幣 項目 利率變動 本年度 上年度 對利潤的影響 對股東權益的影響 對利潤的影響 對股東權益

452、的影響 浮動利率借款 增加 100 個基點 -2,390,000 -18,378,609 -4,439,680 -23,901,535 浮動利率借款 減少 100 個基點 2,390,000 19,228,405 4,439,680 25,089,492 1.1.3. 商品價格風險 本集團面臨的商品價格風險主要為乳制品市場價格波動產生損失的風險。國際乳制品市場價格波動可能通過影響銷售價格和增加成本投入而對本集團的經營業績產生不利影響。 本集團主要采取下述措施規避商品價格風險： 根據乳制品原料供應和成品需求的趨勢制定最佳產品組合的生產和銷售計劃； 加強對銷售合同簽訂期限的管控，使營業收入能夠及時

453、按照現行市場價格確認，并且能夠與乳制品貿易市場價格掛鉤； 合理簽訂乳制品商品期貨合同，降低因乳制品貿易市場價格波動引起的銷售價格波動風險。 本集團管理層采用了必要的商品價格風險管理相關資金政策，政策中明確規定了包括允許進行的商品期貨套期種類及限額在內的制約因素。 1.2. 信用風險 2017 年 12 月 31 日，可能引起本集團財務損失的最大信用風險敞口主要來自于合同另一方未能履行義務而導致本集團金融資產產生的損失， 包括合并資產負債表中已確認的金融資產的賬面金額；對于以公允價值計量的金融工具而言，賬面價值反映了其風險敞口，但并非最大風險敞口，其最大風險敞口將隨著未來公允價值的變化而改變。

454、為降低信用風險，本集團通常給予客戶較短的信用期，并有專人負責確定信用額度、進行信用審批，并執行其他監控程序以確保采取必要的措施回收過期債權。此外，本集團于每個資產負債表日審核應收款項的回收情況，以確保就無法回收的款項計提充分的壞賬準備。因此，本集團管理層認為本集團重大所承擔的信用風險已經大為降低。 2017 年年度報告 136 / 166 本集團的流動資金存放在信用評級較高的銀行，故流動資金的信用風險較低。 (1)本集團無重大已逾期未減值的金融資產。 (2)本年已發生單項減值的金融資產的分析： 資產負債表日，單項確定已發生減值的應收款項系按歷史經驗個別認定計提，詳見附注(七)、3及附注(七)、

455、5。 本集團采用了必要的政策確保所有銷售客戶均具有良好的信用記錄。由于本集團的風險敞口分布在多個合同方和多個客戶，除附注(七)、3(4)所列項目外，本集團無其他重大信用集中風險。 1.3. 流動風險 管理流動風險時，本集團保持管理層認為充分的現金及現金等價物并對其進行監控，以滿足本集團經營需要，并降低現金流量波動的影響。本集團管理層對銀行借款的使用情況進行監控并確保遵守借款協議。 本集團將銀行借款作為主要資金來源之一，同時公司已于 2016 年與光明食品集團財務有限公司(以下簡稱“財務公司”)簽訂金融服務框架協議，約定于 2018 年 12 月 31 日前，本集團在光明財務公司取得的綜合授信余

456、額不超過人民幣 20 億元，以應對集團流動風險。2017 年 12 月 31日，本集團尚未使用的財務公司借款額度為人民幣 20 億元。 2. 金融資產轉移 詳見附注(七)、3(5)。 十一、十一、 公允價值的披露公允價值的披露 1 1、 以公允價值計量的資產和負債的期末公允價值以公允價值計量的資產和負債的期末公允價值 適用 不適用 單位:元 幣種:人民幣 項目 期末公允價值 第一層次公允價值計量 第二層次公允價值計量 第三層次公允價值計量 合計 一、持續的公允價值計量一、持續的公允價值計量 （一）以公允價值計量且變動計入當期損益的金融資產 56,036,888 56,036,888 1. 交易

457、性金融資產 56,036,888 56,036,888 （1）債務工具投資 （2）權益工具投資 （3）衍生金融資產 56,036,888 56,036,888 2. 指定以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產 （1）債務工具投資 （2）權益工具投資 （二）可供出售金融資產 （1）債務工具投資 （2）權益工具投資 2017 年年度報告 137 / 166 （3）其他 （三）投資性房地產 1.出租用的土地使用權 2.出租的建筑物 3.持有并準備增值后轉讓的土地使用權 （四）生物資產 1.消耗性生物資產 2.生產性生物資產 持續以公允價值計量的資持續以公允價值計量的資產總額產總額 56,036

458、,888 56,036,888 （五）交易性金融負債 36,354,235 36,354,235 其中：發行的交易性債券 衍生金融負債 36,354,235 36,354,235 其他 （六）指定為以公允價值計量且變動計入當期損益的金融負債 持續以公允價值計量的負持續以公允價值計量的負債總額債總額 36,354,235 36,354,235 二、非持續的公允價值計二、非持續的公允價值計量量 （一）持有待售資產 非持續以公允價值計量的非持續以公允價值計量的資產總額資產總額 非持續以公允價值計量的非持續以公允價值計量的負債總額負債總額 項目 年初公允價值 第一層次公允價值計量 第二層次公允價值計量

459、 第三層次公允價值計量 合計 （一）以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產 32,752,339 32,752,339 1.交易性金融資產 32,752,339 32,752,339 （1）衍生金融資產 32,752,339 32,752,339 持續以公允價值計量的資產總額 32,752,339 32,752,339 （二）交易性金融負債 24,651,395 24,651,395 （1）衍生金融負債 24,651,395 24,651,395 持續以公允價值計量的負債總額 24,651,395 24,651,395 2017 年年度報告 138 / 166 2 2、 持續和非持續第二

460、層次公允價值計量項目，采用的估值技術和重要參數的定性及定量信息持續和非持續第二層次公允價值計量項目，采用的估值技術和重要參數的定性及定量信息 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 2017 年 12 月 31 日公允價值 估值技術 輸入值 衍生金融工具 1.交易性金融資產 其中：遠期外匯合約 51,379,273 現金流量折現法 遠期匯率 乳制品期貨合約 4,657,615 現金流量折現法 商品價格 2.交易性金融負債 其中：利率互換合同 36,354,235 現金流量折現法 遠期利率 單位：元 幣種：人民幣 項目 2016 年 12 月 31 日公允價值 估值技術 輸入值 衍生金融工具

461、 1.交易性金融資產 其中：遠期外匯合約 32,752,339 現金流量折現法 遠期匯率 2.交易性金融負債 其中：利率互換合同 24,651,395 現金流量折現法 遠期利率 3 3、 持續和非持續第三層次公允價值計量項目，采用的估值技術和重要參數的定性及定量信息持續和非持續第三層次公允價值計量項目，采用的估值技術和重要參數的定性及定量信息 適用 不適用 4 4、 持續的第三層次公允價值計量項目，期初與期末賬面價值間的調節信息及不可觀察參數敏感持續的第三層次公允價值計量項目，期初與期末賬面價值間的調節信息及不可觀察參數敏感性分析性分析 適用 不適用 5 5、 持續的公允價值計量項目，本期內發

462、生各層級之間轉換的，轉換的原因及確定轉換時點的政持續的公允價值計量項目，本期內發生各層級之間轉換的，轉換的原因及確定轉換時點的政策策 適用 不適用 本年度及上年度本集團的金融資產及金融負債的公允價值計量未發生各層級之間的轉換。 6 6、 本期內發生的估值技術變更及變更原因本期內發生的估值技術變更及變更原因 適用 不適用 7 7、 不以公允價值計量的不以公允價值計量的金融資產金融資產和金融負債的公允價值情況和金融負債的公允價值情況 適用 不適用 本集團以攤余成本計量的金融資產和金融負債主要包括：應收賬款、其他應收款、長期應收 款、借款、應付賬款、其他應付款、一年內到期非流動負債、長期應付款和專項

463、應付款等。 本集團管理層認為，財務報表中流動資產及流動負債中的金融資產及金融負債的賬面價值接近該等資產及負債的公允價值。 8 8、 其他其他 適用 不適用 2017 年年度報告 139 / 166 十二、十二、 關聯方及關聯交易關聯方及關聯交易 1 1、 本企業的母公司情況本企業的母公司情況 適用 不適用 單位：萬元 幣種：人民幣 母公司名稱 注冊地 業務性質 注冊資本 母公司對本企業的持股比例(%) 母公司對本企業的表決權比例(%) 光明食品集團 上海 實業投資 449,100 51.62 51.62 本企業最終控制方是上海市國有資產監督管理委員會。 2 2、 本企業的子公司情況本企業的子公

464、司情況 適用 不適用 本企業的子公司情況詳見附注(九)。 3 3、 本企業合營和聯營企業情況本企業合營和聯營企業情況 適用 不適用 本企業的聯營企業情況詳見附注(九)。 本期與本公司發生關聯方交易，或前期與本公司發生關聯方交易形成余額的其他合營或聯營企業情況如下 適用 不適用 其他說明 適用 不適用 4 4、 其他關聯方情況其他關聯方情況 適用 不適用 其他關聯方名稱 其他關聯方與本企業關系 光明食品集團下屬公司： 浙江匯誠通用印務有限公司 同一母公司 新加坡國際投資有限公司 同一母公司 天津市東方糖酒有限公司 同一母公司 天津鼎牛弘業飼料有限公司 同一母公司 上海正廣和飲用水有限公司 同一母

465、公司 上海躍進現代農業有限公司 同一母公司 上海益民食品一廠（集團）有限公司 同一母公司 上海星輝蔬菜有限公司 同一母公司 上海新乳奶牛有限公司 同一母公司 上海鮮到食品股份有限公司 同一母公司 上海西郊福斯特國際貿易有限公司 同一母公司 上海伍緣現代雜貨有限公司 同一母公司 上海萬宏食品有限公司 同一母公司 上海天圣種業發展有限公司 同一母公司 上海泰杰實業公司 同一母公司 上海市糖業煙酒（集團）有限公司 同一母公司 上海市食品進出口家禽有限公司 同一母公司 上海市農工商投資公司 同一母公司 上海市第一食品股份有限公司 同一母公司 上海市川東農場 同一母公司 2017 年年度報告 140 /

466、 166 上海申星奶牛場 同一母公司 上海申杭紙業包裝有限公司 同一母公司 上海乳品七廠有限公司 同一母公司 上海乳品機械廠有限公司 同一母公司 上海欽舟貿易有限公司 同一母公司 上海農工商星火物資經銷中心 同一母公司 上海農工商新農機有限公司 同一母公司 上海農工商集團燎原有限公司 同一母公司 上海農工商集團糧油總公司 同一母公司 上海農工商集團國際貿易有限公司 同一母公司 上海牛奶五四奶牛場有限公司 同一母公司 上海牛奶棚食品有限公司 同一母公司 上海牛奶練江鮮奶有限公司 同一母公司 上海牛奶（集團）有限公司 同一母公司 上海牛奶集團瀛博奶牛養殖有限公司 同一母公司 上海牛奶集團香花鮮奶有

467、限公司 同一母公司 上海牛奶集團三島奶牛養殖有限公司 同一母公司 上海牛奶集團金博奶?？萍及l展有限公司 同一母公司 上海牛奶集團東海奶牛場有限公司 同一母公司 上海牛奶集團（啟東）啟隆奶牛場有限公司 同一母公司 上海牛奶集團（大豐）申豐奶牛場有限公司 同一母公司 上海梅林正廣和股份有限公司 同一母公司 上海梅林正廣和便利連鎖有限公司 同一母公司 上海良友金伴便利連鎖有限公司 同一母公司 上海良友海獅油脂實業有限公司 同一母公司 上?？傻膹V告有限公司 同一母公司 上海金牛牧業有限公司 同一母公司 上海金犇牧業科技發展有限公司 同一母公司 上海捷強煙草糖酒（集團）有限公司 同一母公司 上海佳辰牧業

468、有限公司 同一母公司 上海和吉食品有限公司 同一母公司 上海好德便利有限公司 同一母公司 上海海豐現代農業有限公司 同一母公司 上海光明長江現代農業有限公司 同一母公司 上海光明森源生物科技有限公司 同一母公司 上海光明九斛堂投資管理有限公司 同一母公司 上海冠生園蜂制品有限公司 同一母公司 上海福新面粉有限公司 同一母公司 上海方信包裝材料有限公司 同一母公司 上海方惠包裝材料有限公司 同一母公司 上海東方江浦糖酒有限公司 同一母公司 上海鼎瀛農業有限公司 同一母公司 上海鼎睿貿易有限公司 同一母公司 上海鼎牛飼料有限公司 同一母公司 上海第一食品連鎖發展有限公司 同一母公司 上海第七牧場昆

469、山聯營場 同一母公司 上海大瀛食品有限公司 同一母公司 上海菜管家電子商務有限公司 同一母公司 山東省東方糖業有限公司 同一母公司 2017 年年度報告 141 / 166 啟東鼎豐飼料有限公司 同一母公司 上海牛奶集團（大豐）海豐奶牛場有限公司 同一母公司 上海練江牧場 同一母公司 上?？傻谋憷暧邢薰?同一母公司 江蘇省東方糖酒有限公司 同一母公司 黑龍江天正鼎泰飼料有限公司 同一母公司 海金禾再生資源有限責任公司 同一母公司 光明種業有限公司 同一母公司 光明食品集團上海躍進有限公司 同一母公司 光明食品國際有限公司 同一母公司 光明米業（集團）有限公司 同一母公司 甘肅東方糖酒有限公

470、司 同一母公司 上海東風奶牛場 同一母公司 東方先導糖酒有限公司 同一母公司 東方先導河南糖酒有限公司 同一母公司 東方先導（長沙）湖北糖酒有限公司 同一母公司 東方先導（湛江）糖酒有限公司 同一母公司 東方先導（四川）糖酒有限公司 同一母公司 東方先導（上海）糖酒有限公司 同一母公司 東方先導（吉林）糖酒有限公司 同一母公司 東方先導（湖北）糖酒有限公司 同一母公司 東方先導（北京）糖酒有限公司 同一母公司 單縣金凱飼料有限公司 同一母公司 大豐鼎旺飼料有限公司 同一母公司 大豐鼎盛農業有限公司 同一母公司 農工商超市（集團）有限公司 同一母公司 上海光明商業總公司 同一母公司 上海市農工商

471、現代農業園區開發有限公司 同一母公司 大豐金豐奶牛養殖有限公司 同一母公司 上海金禾再生資源有限責任公司 同一母公司 光明食品集團財務有限公司 同一母公司 金華市下楊牧業有限公司 聯營公司的子公司 5 5、 關聯交易情況關聯交易情況 (1). (1). 購銷商品、提供和接受勞務的關聯交易購銷商品、提供和接受勞務的關聯交易 采購商品/接受勞務情況表 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 關聯方 關聯交易內容 本期發生額 上期發生額 光明食品集團及其下屬公司 糖采購 209,416,891 195,782,858 光明食品集團及其下屬公司 包裝物采購 199,535,507 205,270,583

472、 光明食品集團及其下屬公司 畜牧產品采購 47,969,621 176,101,134 光明食品集團及其下屬公司 其他原材料采購 40,916,265 50,591,926 光明食品集團及其下屬公司 商超渠道費 13,681,444 18,653,040 光明食品集團及其下屬公司 代理費 538,670 337,205 光明食品集團及其下屬公司 廣告費 549,681 9,259,399 光明食品集團及其下屬公司 利息支出 406,231 2017 年年度報告 142 / 166 本集團之聯營公司 乳制品、畜牧產品、生奶采購及運輸費用 458,033,431 470,723,900 合計 97

473、1,047,741 1,126,720,045 上述關聯交易根據董事會決議按協議價執行。 出售商品/提供勞務情況表 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 關聯方 關聯交易內容 本期發生額 上期發生額 光明食品集團及其下屬公司 乳制品銷售 260,435,413 308,874,250 光明食品集團及其下屬公司 畜牧產品銷售 2,077,346 4,735,750 光明食品集團及其下屬公司 提供勞務、服務收入 700,000 139,905 本集團之聯營公司 包裝物、畜牧產品及原材料銷售 248,818,568 304,853,966 合計 512,031,327 618,603,871 上述關

474、聯交易根據董事會決議按協議價執行。 購銷商品、提供和接受勞務的關聯交易說明 適用 不適用 (2). (2). 關聯受托管理關聯受托管理/承包及委托管理承包及委托管理/出包情況出包情況 本公司受托管理/承包情況表： 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 委托方/出包方名稱 受托方/承包方名稱 受托/承包資產類型 受托/承包起始日 受托/承包終止日 托管收益/承包收益定價依據 本期確認的托管收益/承包收益 光明食品國際有限公司 光明乳業國際投資有限公司 股權/權益托管 2017年1月1 日 2017 年 12月 31 日 托管協議 16,988,756 關聯托管/承包情況說明 適用 不適用 本公司

475、委托管理/出包情況表： 適用 不適用 關聯管理/出包情況說明 適用 不適用 (3). (3). 關聯租賃情況關聯租賃情況 本公司作為出租方： 適用 不適用 本公司作為承租方： 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 出租方名稱 租賃資產種類 本期確認的租賃費 上期確認的租賃費 光明食品集團及其下屬公司 房屋建筑物、土地及設備 53,693,426 53,341,924 關聯租賃情況說明 2017 年年度報告 143 / 166 適用 不適用 (4). (4). 關聯關聯擔保擔保情況情況 本公司作為擔保方 適用 不適用 本公司作為被擔保方 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 擔保方 擔保金額 擔

476、保起始日 擔保到期日 擔保是否已經履行完畢 光明食品集團及其下屬公司 1,940,657,400 2017 年 9 月 19 日 2018 年 9 月 18 日 否 關聯擔保情況說明 適用 不適用 (5). (5). 關聯方資金拆借關聯方資金拆借 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 關聯方 拆借金額 起始日 到期日 說明 拆入 光明食品集團及其下屬公司 32,671,000 2017 年 7 月 27 日 2018 年 7 月 26 日 期限 1 年， 年利率為 2.8% (6). (6). 關聯方資產轉讓、債務重組情況關聯方資產轉讓、債務重組情況 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 關聯

477、方 關聯交易內容 本期發生額 上期發生額 光明食品集團及其下屬公司 生物資產購置 101,117,990 光明食品集團及其下屬公司 固定資產購置 135,521,928 光明食品集團及其下屬公司 生物資產出售 20,507,046 (7). (7). 關鍵管理人員報酬關鍵管理人員報酬 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 本期發生額 上期發生額 關鍵管理人員報酬 11,265,872 11,798,697 上述報酬包括沖回本公司關鍵管理人員獲得的A股限制性股票激勵計劃2017年度攤銷成本人民幣873,128 元(2016 年度：確認人民幣 903,697 元)，參見附注(十三)、1。 (

478、8). (8). 其他關聯交易其他關聯交易 適用 不適用 6 6、 關聯方應收應付款項關聯方應收應付款項 (1). (1). 應收項目應收項目 適用 不適用 2017 年年度報告 144 / 166 單位:元 幣種:人民幣 項目名稱 關聯方 期末余額 期初余額 賬面余額 賬面余額 應收賬款 光明食品集團及其下屬公司 81,032,239 208,502,990 本集團之聯營公司 69,627,989 138,656,166 合計 150,660,228 347,159,156 其他應收款 光明食品集團及其下屬公司 6,965,343 19,302,747 本集團之聯營公司 1,099,164

479、合計 8,064,507 19,302,747 預付款項 光明食品集團及其下屬公司 1,719,005 2,558,328 合計 1,719,005 2,558,328 (2). (2). 應付項目應付項目 適用 不適用 單位:元 幣種:人民幣 項目名稱 關聯方 期末賬面余額 期初賬面余額 短期借款 光明食品集團及其下屬公司 32,671,000 合計 32,671,000 應付賬款 光明食品集團及其下屬公司 99,267,978 130,194,324 本集團之聯營公司 87,139,129 155,621,690 合計 186,407,107 285,816,014 其他應付款 光明食品集

480、團及其下屬公司 49,108,196 64,742,559 本集團之聯營公司 5,110,308 19,751 合計 54,218,504 64,762,310 預收款項 光明食品集團及其下屬公司 245,373 586,343 合計 245,373 586,343 7 7、 關聯方關聯方承諾承諾 適用 不適用 8 8、 其他其他 適用 不適用 存放于關聯方之貨幣資金 于 2017 年 12 月 31 日， 本集團銀行存款余額中包括本集團存放于光明食品集團財務有限公司款項計人民幣 1,655,523,035 元(2016 年 12 月 31 日：人民幣 1,260,784,063 元)。于 2

481、017 年度，本集團存放于光明食品集團財務有限公司款項利息收入計人民幣 10,280,687 元(2016 年度：人民幣890,822 元)。 十三、十三、 股份支付股份支付 1 1、 股份支付總體情況股份支付總體情況 (1)本公司的股份支付總體情況 2017 年年度報告 145 / 166 根據公司 2014 年 12 月 5 日召開的 2014 年第一次臨時股東大會審議通過的光明乳業股份有限公司 A 股限制性股票激勵計劃(二期)(草案修訂稿)的規定，公司于 2014 年 12 月 9 日，通過定向增發的形式對公司的 206 位中高層管理人員實施限制性股票激勵計劃，根據該計劃，授予激勵對象公

482、司股份 6,167,630 股， 授予價格為 10.50 元/股， 有效期為 5 年， 分批設置分別 2 年、 3 年、4 年的禁售期， 均自授予日起算， 首批限制性股票的禁售期滿次日起的 3 年為限制性股票解鎖期。若達到該計劃規定的限制性股票的解鎖條件， 激勵對象在三個解鎖日(依次為禁售期滿的次日及該日的第一個、第二個周年日)依次可申請解鎖股票上限為該計劃獲授股票數量的 40%、30%與 30%。 根據 2017 年 7 月 24 日召開的 2017 年第一次臨時股東大會決議， 本公司決定回購并注銷未滿足解鎖條件的員工股權激勵限售股，申請減少注冊資本及股本人民幣 6,149,230 元，資金

483、來源為本公司自有資金。由于原激勵對象劉明剛持有的 18,400 股限制性股票目前暫無法辦理回購注銷手續，本公司將于條件滿足時向劉明剛進行回購。 單位：股 幣種：人民幣 本年 上年 公司本期授予的各項權益工具總額 公司本期行權的各項權益工具總額 公司本期失效的各項權益工具總額 6,149,230 年末發行在外的權益工具總額 18,400 6,167,630 年末可行使的權益工具總額 公司期末發行在外的股票期權行權價格的范圍和合同剩余期限 公司期末發行在外的其他權益工具行權價格的范圍和合同剩余期限 (2)新西蘭新萊特股份支付的總體情況 本集團控股子公司新西蘭新萊特于 2013 年 7 月 23 日

484、在新西蘭證券交易所主板掛牌上市后，通過如下方式對新西蘭新萊特中高層管理人員實施股權激勵計劃：新西蘭新萊特最多將授予參與計劃的中高層管理人員價值為其基本薪資 25%的股份，授予價格為首次公開發行價格 2.20 新西蘭元/股，禁售期為三年。該股權激勵計劃已于 2016 年 7 月 31 日到期。截至 2017 年 12 月 31 日，該股權激勵計劃已授予的全部股票期權均已行權或失效，本期行權的股票期權共計 362,592 股。 本年度新西蘭新萊特通過如下方式對中高層管理人員實施一項新的股權激勵計劃：新西蘭新萊特最多將授予參與計劃的中高層管理人員價值為其基本薪資 25%的股份，授予日公允價值為 3.

485、75 新西蘭元/股，等待期為三年，行權時無需支付行權價格。 2 2、 以權益結算的股份支付情況以權益結算的股份支付情況 適用 不適用 (1) 本公司的以權益結算的股份支付情況 單位：元 幣種：人民幣 本年 上年 授予日權益工具公允價值的確定方法 根據授予日股票價格及限制性股票的流動性折扣確定 根據授予日股票價格及限制性股票的流動性折扣確定 可行權權益工具數量的確定依據 按各解鎖期的業績條件估計確定 按各解鎖期的業績條件估計確定 本期估計與上期估計有重大差異的原因 無 無 以權益結算的股份支付計入資本公積的累計金額 38,253,172 45,657,392 本期以權益結算的股份支付確認的費用總

486、額 -7,404,220 5,634,577 2017 年年度報告 146 / 166 (2) 新西蘭新萊特的以權益結算的股份支付情況 2017年度， 新西蘭新蘭特以權益結算的激勵計劃股份支付金額折合人民幣907,756元 （2016年度：人民幣 746,891 元），其中歸屬于母公司股東計入資本公積金額折合人民幣 354,388 元（2016 年度：人民幣 292,184 元)，歸屬于少數股東權益金額折合人民幣 553,368 元（2016 年度：人民幣454,707 元）。 2017 年度，新西蘭新蘭特以權益結算的激勵計劃股份行權，資本公積轉入股本金額折合人民幣1,940,139 元（20

487、16 年度：人民幣 0 元），其中歸屬于母公司股東資本公積轉入股本金額折合人民幣 757,430 元（2016 年度：人民幣 0 元)，歸屬于少數股東權益資本公積轉入股本金額折合人民幣 1,182,709 元（2016 年度：人民幣 0 元）。截止 2017 年 12 月 31 日，新西蘭新萊特資本公積中以權益結算的股份支付的累計金額為折合人民幣1,176,983元 （2016年12月31日： 2,209,366元）。 3 3、 以現金結算的股份支付情況以現金結算的股份支付情況 適用 不適用 4 4、 股份支付的修改、終止情況股份支付的修改、終止情況 適用 不適用 5 5、 其他其他 適用 不

488、適用 十四、十四、 承諾及或有事項承諾及或有事項 1 1、 重要承諾事項重要承諾事項 適用 不適用 資產負債表日存在的對外重要承諾、性質、金額 (1) 資本承諾 單位：萬元 幣種：人民幣 年末數 年初數 已簽約但尚未于財務報表中確認的 - 購建長期資產承諾 12,357 11,379 - 對外投資承諾 合計 12,357 11,379 (2) 經營租賃承諾 至資產負債表日止，本集團對外簽訂的不可撤銷的經營租賃合約情況如下： 單元：萬元 幣種：人民幣 年末數 年初數 資產負債表日后第 1 年 14,703 46,271 資產負債表日后第 2 年 5,407 6,084 資產負債表日后第 3 年

489、3,858 4,289 以后年度 5,599 11,723 合計 29,567 68,367 2017 年年度報告 147 / 166 2 2、 或有事項或有事項 (1). (1). 資產負債表日存在的重要或有事項資產負債表日存在的重要或有事項 適用 不適用 (2). (2). 公司沒有需要披露的重要或有事項，也應予以說明：公司沒有需要披露的重要或有事項，也應予以說明： 適用 不適用 3 3、 其他其他 適用 不適用 十五、十五、 資產負債表日后事項資產負債表日后事項 1、 重要的非調整事項重要的非調整事項 適用 不適用 2、 利潤分配情況利潤分配情況 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 擬

490、分配的利潤或股利 195,918,002 經審議批準宣告發放的利潤或股利 0 注： 根據 2018 年 3 月 23 日董事會的提議， 以 2017 年 12 月 31 日的總股本 1,224,487,509 股為基數向全體股東每股派現金紅利(每股面值人民幣 1 元)計算， 擬以每 1 股向全體股東派發 2017 年度現金紅利人民幣 0.16 元(含稅)。上述股利分配方案尚待股東大會批準。 3、 銷售銷售退回退回 適用 不適用 4、 其他資產負債表日后事項說明其他資產負債表日后事項說明 適用 不適用 十六、十六、 其他重要事項其他重要事項 1 1、 前期會計差錯更正前期會計差錯更正 (1).

491、(1). 追溯重述法追溯重述法 適用 不適用 (2). (2). 未來未來適用法適用法 適用 不適用 2 2、 債務重組債務重組 適用 不適用 3 3、 資產置換資產置換 (1). (1). 非貨幣性資產交換非貨幣性資產交換 適用 不適用 (2). (2). 其他資產置換其他資產置換 適用 不適用 2017 年年度報告 148 / 166 4 4、 年金計劃年金計劃 適用 不適用 5 5、 終止經營終止經營 適用 不適用 6 6、 分部信息分部信息 a)a) 報告分部的確定依據與會計政策：報告分部的確定依據與會計政策： 適用 不適用 根據本集團的內部組織結構、 管理要求及內部報告制度， 本集團

492、的經營業務劃分為 11 個經營分部，本集團的管理層定期評價這些分部的經營成果，以決定向其分配資源及評價其業績。在經營分部的基礎上本集團確定了 11 個報告分部，分別為生產中心、新鮮營銷中心、常溫營銷中心、物流事業部、總部、學生奶營銷中心、奶粉營銷中心、電商營銷中心、原料奶酪營銷中心、海外事業部、奶牛事業部。這些報告分部中是海外事業部以營業地區為基礎確定的，其他分部是以職能分工為基礎確定的。 分部報告信息根據各分部向管理層報告時采用的會計政策及計量標準披露，這些計量基礎與編制財務報表時的會計與計量基礎保持一致。 2017 年年度報告 149 / 166 b) 報告分部的財務信息報告分部的財務信息

493、 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 生產中心 新鮮營銷中心 常溫營銷中心 物流事業部 總部 學生奶營銷中心 奶粉營銷中心 電商營銷中心 原料奶酪營銷中心 海外事業部 奶牛事業部 分部間抵銷 合計 本年 營業收入 對外交易收入 175,101,006 7,199,343,380 5,648,345,621 186,231,335 1,089,582 240,388,177 151,405,543 604,622,227 837,849,953 4,201,473,563 2,426,334,801 21,672,185,188 分部間交易收入 9,951,127,401 1,084,4

494、29 247,311,827 832,136,371 13,726,850 5,597,384 5,280,796 330,690 79,700,605 11,241,966 1,344,989,298 12,492,527,617 分部營業收入合計 10,126,228,407 7,200,427,809 5,895,657,448 1,018,367,706 14,816,432 245,985,561 156,686,339 604,952,917 917,550,558 4,212,715,529 3,771,324,099 12,492,527,617 21,672,185,188

495、營業成本 8,327,171,775 4,921,289,521 3,986,934,569 783,626,003 19,672,959 244,841,217 88,861,472 469,845,324 852,641,916 3,476,910,663 3,531,648,946 12,251,120,335 14,452,324,030 稅金及附加 32,927,698 21,869,638 20,587,329 3,976,042 35,441,258 720 1,244,640 2,227,664 2,742,141 121,017,130 銷售費用 506,951,021 2,

496、222,684,621 1,910,508,650 186,252,992 107,830,520 40,731,357 71,998,626 115,423,509 41,929,966 80,103,482 80,060,805 200,829,095 5,163,646,454 管理費用 166,771,375 87,195,624 50,533,264 10,991,470 109,992,029 139,582 22,053,004 4,454,233 6,652,284 157,180,542 58,091,115 9,631,903 664,422,619 財務費用 2,772,

497、598 -4,561,912 -111,103 -229,045 -14,502,611 -80,005 -2,119,428 73,344,193 1,660,208 -196,002,823 252,175,718 資產減值損失 36,663,706 7,674,058 8,444,820 -816,767 160,667,038 -123,964 -15,927,914 180,867 393,163 -62,193 29,015,858 160,667,040 65,441,632 公允價值變動損益 132,203 132,203 投資收益 36,141 696,358,196 -69

498、6,641 1,048,476 691,864,660 4,881,512 資產處置收益 70,119,079 -4,726,711 65,392,368 其他收益 15,159,758 1,061,881 1,582,000 4,589,475 25,074,378 54,418 30,030,822 77,552,732 營業利潤(虧損) 1,138,249,071 -54,661,860 -79,621,940 39,156,486 317,147,813 -39,603,351 -11,463,484 15,048,984 15,879,411 424,674,404 94,457,6

499、13 758,146,727 1,101,116,420 營業外收入 4,481,228 4,160,115 522,808 904,780 52,190 1,072,042 120 3,000,268 3,293,734 27,174,263 44,661,548 營業外支出 17,031,740 1,182,473 400,504 1,805,407 2,029,609 24,281 208,811 22,260 30,011 120,268,743 143,003,839 利潤總額(虧損) 1,125,698,559 -51,684,218 -79,499,636 38,255,859

500、315,170,394 -39,627,632 -10,600,253 15,026,844 18,849,668 427,968,138 1,363,133 758,146,727 1,002,774,129 所得稅 38,143,503 5,767,575 -671,296 12,772,597 3,728,190 1,037,000 -49,306,864 393,232 6,428,704 117,414,970 8,133,614 -40,824,091 184,665,316 凈利潤(虧損) 1,087,555,056 -57,451,793 -78,828,340 25,483,

501、262 311,442,204 -40,664,632 38,706,611 14,633,612 12,420,964 310,553,168 -6,770,481 798,970,818 818,108,813 分部資產總額 6,286,407,886 2,488,718,474 1,619,490,359 336,349,517 5,223,769,071 15,866,385 156,938,301 93,224,468 565,219,918 6,541,178,115 3,636,974,963 10,424,880,080 16,539,257,377 分部負債總額 3,424,

502、779,139 3,750,501,238 1,648,080,583 255,518,122 1,530,039,157 56,531,019 540,401,376 78,590,855 643,208,846 4,432,206,457 1,519,573,918 8,022,624,480 9,856,806,230 補充信息： 折舊和攤銷費用 362,593,794 20,724,502 4,836,044 20,424,566 15,501,336 49,899 84,297 10,871 188,213 107,067,441 315,531,430 847,012,393 折舊

503、和攤銷以外的非現金費用 當年確認的減值損失 36,663,706 7,674,058 8,444,820 -816,767 160,667,038 -123,964 -15,927,914 180,867 393,163 -62,193 29,015,858 160,667,040 65,441,632 資本性支出 188,883,630 16,089,181 1,907,662 17,130,477 68,769,551 74,485 95,385 101,606 197,061 311,169,712 658,430,282 1,262,849,032 其中： 在建工程支出 67,015,

504、949 21,359 60,996,582 27,131,193 69,500,812 224,665,895 購置固定資產和生物資產支出 90,667,681 16,067,822 1,907,662 17,130,477 6,234,507 74,485 95,385 101,606 197,061 283,833,490 579,331,647 995,641,823 購置無形資產支出 31,200,000 1,538,462 205,029 9,597,823 42,541,314 2017 年年度報告 150 / 166 上年 營業收入 對外交易收入 523,895,574 7,04

505、4,706,231 6,506,841,914 139,433,849 17,580 254,123,625 158,089,999 697,985,906 2,899,398,944 1,982,257,308 20,206,750,930 分部間交易收入 7,854,857,266 2,641,914 1,794,256,247 400,324,625 38,074,435 42,526,012 1,147,706 28,321,488 44,129,364 1,135,788,996 11,342,068,053 分部營業收入合計 8,378,752,840 7,047,348,145

506、8,301,098,161 539,758,474 38,092,015 296,649,637 159,237,705 726,307,394 2,943,528,308 3,118,046,304 11,342,068,053 20,206,750,930 營業成本 6,694,723,231 4,576,287,562 5,605,053,002 328,613,872 5,007,564 301,060,423 92,480,987 658,499,702 2,265,026,799 2,864,962,772 11,001,042,944 12,390,672,970 稅金及附加 2

507、6,739,483 23,340,552 21,895,246 1,534,265 42,288,994 949,421 949,742 990,365 118,688,068 銷售費用 413,943,489 2,164,537,076 2,648,808,816 182,807,626 262,115,820 61,586,756 111,298,781 63,971,033 103,971,151 65,935,018 459,730,546 5,619,245,020 管理費用 63,371,542 91,061,172 67,804,634 7,963,438 126,652,942

508、 166,779 41,831,991 5,601,674 137,253,634 68,037,643 -161,940,388 771,685,837 財務費用 -2,516,121 -2,781,721 400,920 -150,396 -9,079,919 -55,330 -94,591 72,535,938 15,223,794 -216,635,432 290,118,006 資產減值損失 9,138,198 11,233,380 -10,887,062 -138,596 152,348,195 185,018 1,074,639 760,752 1,146,763 41,236,

509、813 152,348,196 53,749,904 公允價值變動損益 12,790,570 12,790,570 投資收益 249,085,330 122,902 -3,492,880 1,665,617 247,249,514 131,455 資產處置收益 -1,117,116 -1,117,116 其他收益 營業利潤(虧損) 1,173,353,018 183,670,124 -31,977,395 19,128,265 -292,156,251 -66,349,339 -88,342,784 -3,258,016 372,891,713 62,208,400 354,771,701 9

510、74,396,034 營業外收入 42,622,097 6,373,160 -145,228 8,501,031 42,310,612 11,968 2,578,194 2,802,561 37,929,542 142,983,937 營業外支出 8,551,518 4,986,469 68,817 3,794,135 38,136 70,046 1,580,733 81,656,662 347,341 100,399,175 利潤總額(虧損) 1,207,423,597 185,056,815 -32,191,440 23,835,161 -249,883,775 -66,349,339 -

511、88,400,862 -2,260,555 375,694,274 18,481,280 354,424,360 1,016,980,796 所得稅 152,051,271 26,889,991 5,347,879 6,495,513 3,639,539 -1,371,290 -449,940 9,677,512 97,999,567 14,493,296 -26,945,982 341,719,320 凈利潤(虧損) 1,055,372,326 158,166,824 -37,539,319 17,339,648 -253,523,314 -64,978,049 -87,950,922 -1

512、1,938,067 277,694,707 3,987,984 381,370,342 675,261,476 分部資產總額 6,913,274,203 2,228,963,990 3,641,288,706 197,043,313 4,571,540,671 113,671,459 122,520,114 412,195,763 4,072,235,932 3,952,299,710 10,145,223,846 16,079,810,015 分部負債總額 4,265,326,795 3,269,353,459 3,646,716,579 141,701,415 1,497,909,011

513、178,649,508 566,010,003 502,605,657 2,185,774,963 1,828,128,185 8,162,310,838 9,919,864,737 補充信息： 折舊和攤銷費用 288,542,469 27,938,154 7,584,835 15,026,717 12,054,940 48,392 129,399 1,199,251 105,041,257 272,041,695 729,607,109 折舊和攤銷以外的非現金費用 當年確認的減值損失 9,138,198 11,233,380 -10,887,062 -138,596 152,348,195

514、185,018 1,074,639 760,752 1,146,763 41,236,813 152,348,196 53,749,904 資本性支出 362,377,621 31,566,591 856,275 30,873,852 4,905,959 19,124 133,260 676,944 57,111,469 823,316,079 1,311,837,174 其中： 在建工程支出 180,578,356 6,994,259 225,609 20,500 56,124,842 189,675,026 433,618,592 購置固定資產和生物資產支出 127,786,924 24,

515、460,024 856,275 30,873,852 4,680,350 19,124 133,260 656,444 45,185 633,641,053 823,152,491 購置無形資產支出 54,012,341 112,308 941,442 55,066,091 2017 年年度報告 151 / 166 c) 公司無報告分部的，或者不能披露各報告分部的資產總額和負債總額的，應說明原因公司無報告分部的，或者不能披露各報告分部的資產總額和負債總額的，應說明原因 適用 不適用 d) 其他其他說明說明： 適用 不適用 分部按產品或業務劃分的對外交易收入 單位：元 幣種：人民幣 項目 本年發

516、生額 上年發生額 液態奶 13,759,108,908 14,294,408,359 其他乳制品 5,186,796,552 3,522,471,954 其他 2,726,279,728 2,389,870,617 小計 21,672,185,188 20,206,750,930 按收入來源地劃分的對外交易收入和資產所在地劃分的非流動資產 單位：元 幣種：人民幣 項目 本年發生額 上年發生額 來源于本國的對外交易收入 17,470,711,625 17,307,351,986 來源于其他國家的對外交易收入 4,201,473,563 2,899,398,944 小計 21,672,185,18

517、8 20,206,750,930 單位：元 幣種：人民幣 項目 年末數 年初數 位于本國的非流動資產 3,261,130,818 5,464,773,407 位于其他國家的非流動資產 4,920,015,438 2,583,123,629 小計 8,181,146,256 8,047,897,036 對主要客戶的依賴程度 本集團無占收入總額 10%以上的客戶。 分部間轉移交易以實際交易價格為基礎計量。分部收入和分部費用按各分部的實際收入和費用確定。 7 7、 其他對投資者決策有影響的重要交易和事項其他對投資者決策有影響的重要交易和事項 適用 不適用 8 8、 其他其他 適用 不適用 2017

518、年年度報告 152 / 166 十七、十七、 母公司財務報表主要項目注釋母公司財務報表主要項目注釋 1 1、 應收賬款應收賬款 (1). (1). 應收賬款應收賬款分分類類披露：披露： 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 種類 期末余額 期初余額 賬面余額 壞賬準備 賬面 價值 賬面余額 壞賬準備 賬面 價值 金額 比例(%) 金額 計提比例(%) 金額 比例(%) 金額 計提比例(%) 單項金額重大并單獨計提壞賬準備的應收賬款 3,627,030,685 97 1,531,745,599 42 2,095,285,086 4,250,525,178 97 1,370,408,976 32

519、2,880,116,202 按信用風險特征組合計提壞賬準備的應收賬款 71,647,204 2 4,961,826 7 66,685,378 74,244,514 2 5,281,463 7 68,963,051 單項金額不重大但單獨計提壞賬準備的應收賬款 21,878,785 1 9,367,617 43 12,511,168 41,468,119 1 9,515,558 23 31,952,561 合計 3,720,556,674 100 1,546,075,042 42 2,174,481,632 4,366,237,811 100 1,385,205,997 32 2,981,031,

520、814 2017 年年度報告 153 / 166 期末單項金額重大并單項計提壞賬準備的應收賬款： 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 應收賬款（按單位） 期末余額 應收賬款 壞賬準備 計提比例（%） 計提理由 集團內子公司 3,080,038,015 1,493,328,674 48 按歷史經驗個別認定計提 其他 546,992,670 38,416,925 7 按歷史經驗個別認定計提 合計 3,627,030,685 1,531,745,599 42 組合中，按賬齡分析法計提壞賬準備的應收賬款： 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 賬齡 期末余額 應收賬款 壞賬準備 計提比例（%） 1

521、年以內 其中：1 年以內分項 六個月內 68,581,724 3,429,086 5 六個月至一年 3,065,480 1,532,740 50 1 年以內小計 71,647,204 4,961,826 7 合計 71,647,204 4,961,826 7 確定該組合依據的說明： 本集團該部分應收賬款金額未超過人民幣100萬元， 但根據債務人的信用風險特征以及歷史損失經驗，按賬齡計提壞賬準備，壞賬計提比例詳見附注(五)、10。 (2). (2). 本期計提、收回或轉回的壞賬準備情況：本期計提、收回或轉回的壞賬準備情況： 本期計提壞賬準備金額人民幣161,212,577元； 本期收回或轉回壞賬

522、準備金額人民幣343,532元。 (3). (3). 本期實際核銷的應收本期實際核銷的應收賬款賬款情況情況 適用 不適用 本年無實際核銷的應收賬款。 其中重要的應收賬款核銷情況 適用 不適用 (4). (4). 按欠款方歸集的期末余額前五名的應收賬款情況：按欠款方歸集的期末余額前五名的應收賬款情況： 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 單位名稱 與本公司關系 金額 占應收賬款總額的比例(%) 壞賬準備 年末余額前五名合計 集團內子公司 1,687,169,595 45 793,816,490 注：應收賬款前五名均為集團內子公司。 (5). (5). 因因金融資產轉移金融資產轉移而終止確認的應

523、收賬款：而終止確認的應收賬款： 適用 不適用 2017 年年度報告 154 / 166 年末無因金融資產轉移而終止確認的應收賬款。 (6). (6). 轉移應收賬款且轉移應收賬款且繼續繼續涉入形成的資產、負債金額涉入形成的資產、負債金額： 適用 不適用 年末無轉移應收賬款且繼續涉入形成的資產、負債金額。 2017 年年度報告 155 / 166 2 2、 其他應收款其他應收款 (1). (1). 其他應收款其他應收款分分類類披露披露： 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 類別 期末余額 期初余額 賬面余額 壞賬準備 賬面 價值 賬面余額 壞賬準備 賬面 價值 金額 比例(%) 金額 計提比例

524、(%) 金額 比例(%) 金額 計提比例(%) 單項金額重大并單獨計提壞賬準備的其他應收款 2,345,164,683 99 688,833,464 29 1,656,331,219 2,384,774,228 100 681,654,573 29 1,703,119,655 按信用風險特征組合計提壞賬準備的其他應收款 7,894,038 1,565,595 20 6,328,443 5,177,741 1,017,667 20 4,160,074 單項金額不重大但單獨計提壞賬準備的其他應收款 18,850,824 1 5,896,009 31 12,954,815 5,391,369 2,4

525、76,053 46 2,915,316 合計 2,371,909,545 100 696,295,068 29 1,675,614,477 2,395,343,338 100 685,148,293 29 1,710,195,045 本公司將金額為人民幣 100 萬元以上的其他應收款確認為單項金額重大的其他應收款。本公司對于超過人民幣 100 萬元以上的其他應收款進行單獨減值測試。 2017 年年度報告 156 / 166 期末單項金額重大并單項計提壞賬準備的其他應收款： 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 其他應收款（按單位） 期末余額 其他應收款 壞賬準備 計提比例 （%） 計提理由 集

526、團內子公司 2,309,804,572 678,590,273 29 預計可收回金額與賬面余額的差異 其他 35,360,111 10,243,191 29 預計可收回金額與賬面余額的差異 合計 2,345,164,683 688,833,464 29 組合中，按賬齡分析法計提壞賬準備的其他應收款： 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 賬齡 期末余額 其他應收款 壞賬準備 計提比例（%） 1 年以內 4,329,562 1 年以內小計 4,329,562 1 至 2 年 57,812 5,781 10 2 至 3 年 774,071 193,518 25 3 年以上 2,732,593 1,

527、366,296 50 合計 7,894,038 1,565,595 20 (2). (2). 本期本期計提計提、收回或轉回的壞賬準備情況：、收回或轉回的壞賬準備情況： 本期計提壞賬準備金額人民幣 11,188,222 元；本期收回或轉回壞賬準備金額人民幣 41,447 元。 其中本期壞賬準備轉回或收回金額重要的： 適用 不適用 (3). (3). 本期實際核銷的其他應收款情況本期實際核銷的其他應收款情況 適用 不適用 本年無實際核銷的其他應收款。 (4). (4). 其他應收款按款項性質分類情況其他應收款按款項性質分類情況 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 款項性質 期末賬面余額 期初賬面

528、余額 關聯方借款 2,318,836,133 2,324,898,440 采購返利 22,883,155 41,287,954 企業借款 3,189,000 其他 30,190,257 25,967,944 合計 2,371,909,545 2,395,343,338 (5). (5). 按欠款方歸集的期末余額前五名的其他應收款情況：按欠款方歸集的期末余額前五名的其他應收款情況： 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 2017 年年度報告 157 / 166 單位名稱 款項的性質 期末余額 賬齡 占其他應收款期末余額合計數的比例(%) 壞賬準備 期末余額 集團內子公司(注) 往來款 1,662

529、,635,478 70 517,215,568 合計 / 1,662,635,478 / 70 517,215,568 其他應收款前五名均為集團內子公司。 (6). (6). 涉及政府補助的應收款項涉及政府補助的應收款項 適用 不適用 年末無涉及政府補助的其他應收款。 (7). (7). 因金融資產因金融資產轉移轉移而終止確認的其他應收款：而終止確認的其他應收款： 適用 不適用 年末無因金融資產轉移而終止確認的其他應收款。 (8). (8). 轉移其他應收款且繼續涉入形成的資產、負債金額：轉移其他應收款且繼續涉入形成的資產、負債金額： 適用 不適用 年末無轉移其他應收款且繼續涉入形成的資產、負

530、債金額。 3 3、 長期股權投資長期股權投資 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 期末余額 期初余額 賬面余額 減值準備 賬面價值 賬面余額 減值準備 賬面價值 對聯營、 合營企業投資 22,647,783 22,647,783 18,118,107 18,118,107 對子公司投資 1,821,335,691 242,757,435 1,578,578,256 1,515,139,691 243,757,435 1,271,382,256 合計 1,843,983,474 242,757,435 1,601,226,039 1,533,257,798 243,757,435 1,2

531、89,500,363 2017 年年度報告 158 / 166 (1)(1) 對子公司投資對子公司投資 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 被投資單位 期初余額 本期增加 本期減少 期末余額 本期計提減值準備 減值準備期末余額 宣告發放現金股利或利潤 呼倫貝爾光明乳品有限公司 5,916,000 5,916,000 5,916,000 上海光明隨心訂電子商務有限公司 21,000,000 21,000,000 21,000,000 乳品四廠 36,436,500 36,436,500 101,689,556 南京光明乳品有限公司 14,250,000 14,250,000 黑龍江光明 200

532、,702,318 200,702,318 北京健康光明乳品有限公司 19,449,435 19,449,435 19,449,435 北京光明健能乳業有限公司 107,590,000 107,590,000 107,590,000 武漢光明 11,112,144 236,191,000 247,303,144 336,795,919 上海永安乳品有限公司 11,203,385 11,203,385 廣州光明 18,000,000 18,000,000 上海達能保鮮制品有限公司 1 1 上海達能酸乳酪有限公司 1 1 天津光明 69,000,000 69,000,000 113,586,169

533、光明乳業涇陽有限公司 18,000,000 18,000,000 德州光明 24,140,000 24,140,000 138,792,316 湖南光明乳品有限公司 15,000,000 15,000,000 上海光明奶酪黃油有限公司 16,000,000 1,005,000 17,005,000 16,000,000 上海光明果汁飲料有限公15,000,000 15,000,000 2017 年年度報告 159 / 166 司 光明牧業有限公司 520,208,048 520,208,048 上海光明乳業銷售有限公司 18,000,000 18,000,000 18,000,000 北京光明

534、健康乳業銷售有限公司 100,000 100,000 100,000 杭州光明乳業銷售公司 100,000 100,000 100,000 合肥光明乳業銷售公司 100,000 100,000 100,000 武漢銷售 100,000 100,000 100,000 西安光明乳業銷售公司 100,000 100,000 100,000 南京光明乳業銷售公司 100,000 100,000 100,000 廣州光明乳業銷售公司 202,000 202,000 202,000 濟南光明銷售有限公司 100,000 100,000 100,000 鄭州光明乳業有限公司 75,000,000 75,0

535、00,000 15,000,000 沈陽光明乳業銷售有限公司 100,000 100,000 100,000 成都光明乳業有限公司 37,800,000 37,800,000 37,800,000 光明乳業國際投資有限公司 251,252,159 251,252,159 深圳光明乳業銷售有限公司 1,000,000 1,000,000 上海領鮮物流有限公司 2,040,000 2,040,000 天津光明優加乳品銷售有限公司 1,000,000 1,000,000 1,000,000 上海光明乳業國際貿易有限公司 5,037,700 5,037,700 ?；浌饷魅槠酚邢薰?50,000,00

536、0 50,000,000 上海光明合力文化體育發展有限公司 20,000,000 20,000,000 合計 1,515,139,691 307,196,000 1,000,000 1,821,335,691 242,757,435 690,863,960 2017 年年度報告 160 / 166 (2)(2) 對聯營、對聯營、合營合營企業投資企業投資 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 投資 單位 期初 余額 本期增減變動 期末 余額 減值準備期末余額 追加投資 減少投資 權益法下確認的投資損益 其他綜合收益調整 其他權益變動 宣告發放現金股利或利潤 計提減值準備 其他 一、合營企業 小計

537、 二、聯營企業 源盛運輸 1,306,742 53,465 1,360,207 金華海華 16,811,365 4,476,211 21,287,576 小計 18,118,107 4,529,676 22,647,783 合計 18,118,107 4,529,676 22,647,783 2017 年年度報告 161 / 166 4 4、 營業收入和營業成本：營業收入和營業成本： 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 本期發生額 上期發生額 收入 成本 收入 成本 主營業務 11,170,137,520 7,366,828,360 11,128,244,618 6,928,655,3

538、66 其他業務 855,880,258 871,464,677 1,727,901,589 1,706,507,838 合計 12,026,017,778 8,238,293,037 12,856,146,207 8,635,163,204 5 5、 投資收益投資收益 適用 不適用 單位：元 幣種：人民幣 項目 本期發生額 上期發生額 成本法核算的長期股權投資收益 690,863,960 247,126,612 權益法核算的長期股權投資收益 4,529,676 1,958,718 處置長期股權投資產生的投資收益 964,559 以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產在持有期間的投資收益

539、處置以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產取得的投資收益 持有至到期投資在持有期間的投資收益 可供出售金融資產在持有期間的投資收益 處置可供出售金融資產取得的投資收益 喪失控制權后，剩余股權按公允價值重新計量產生的利得 合計 696,358,195 249,085,330 6 6、 其他其他 適用 不適用 (1) 本企業的子公司情況 本企業的子公司情況詳見附注(九)。 (2) 本企業的聯營企業情況 聯營企業名稱 其他關聯方與本公司關系 金華海華 聯營企業 源盛運輸 聯營企業 (3) 本企業的其他關聯方情況 本企業的其他關聯方及性質詳見附注(十二)。 (4) 關聯交易情況 (a) 購銷商品

540、、提供和接受勞務 2017 年年度報告 162 / 166 采購商品/接受勞務情況表 單位：元 幣種：人民幣 關聯方 關聯交易內容 本年發生額 上年發生額 金額 金額 光明食品集團及其下屬公司 糖采購 77,854,057 144,694,397 光明食品集團及其下屬公司 包裝物采購 76,806,501 201,433,248 光明食品集團及其下屬公司 其他原材料采購 39,424,615 46,494,892 光明食品集團及其下屬公司 商超渠道費 13,681,444 18,037,734 光明食品集團及其下屬公司 廣告費 549,681 9,210,060 本公司之聯營公司 乳制品采購及

541、運輸費用 268,139,176 262,374,434 本公司下屬子公司 產品及原料采購 5,460,170,720 5,382,797,559 本公司下屬子公司 運輸費用 426,277,269 122,786,668 合計 6,362,903,463 6,187,828,992 上述關聯交易根據董事會決議按協議價執行。 出售商品/提供勞務情況表 單位：元 幣種：人民幣 關聯方 關聯交易內容 本年發生額 上年發生額 金額 金額 光明食品集團及其下屬公司 乳制品銷售 249,780,633 296,321,042 光明食品集團及其下屬公司 提供勞務、服務收入 700,000 本公司下屬子公司

542、 包裝物銷售 2,431,673,652 2,010,225,174 本公司下屬子公司 品牌使用費 10,082,540 7,291,927 本公司下屬子公司 共享服務費 3,226,573 24,305,109 本公司之聯營公司 包裝物銷售 43,339,640 104,122,226 合計 2,738,803,038 2,442,265,478 上述關聯交易根據董事會決議按協議價執行。 (b) 關聯租賃情況 承租情況表： 單位：元 幣種：人民幣 出租方名稱 租賃資產種類 本年確認的租賃費 上年確認的租賃費 光明食品集團及其下屬公司 房屋建筑物及土地 1,415,094 3,429,378

543、出租情況表： 單位：元 幣種：人民幣 承租方名稱 租賃資產種類 本年確認的租賃收入 上年確認的租賃收入 本公司下屬子公司 機器設備 5,474,281 8,559,995 (c) 關聯方擔保金額 本公司作為擔保方 單位：元 幣種：人民幣 被擔保方 擔保金額 擔保起始日 擔保到期日 擔保是否已經履行完畢 2017 年年度報告 163 / 166 本集團下屬子公司(注) 418,188,800 2017 年 9 月 19 日 2018 年 9 月 18 日 否 注： 系本公司為子公司光明乳業國際投資有限公司的銀行借款提供的擔保， 擔保金額為 6400 萬美元。 (d) 關聯方資金拆借 單位：元 幣

544、種：人民幣 關聯方 拆借金額 起始日 到期日 說明 拆出 本集團下屬子公司 -7,297,000 無固定期限 無固定期限 注 注：本年度本公司關聯方資金拆借金額凈減少人民幣 7,297,000 元，其中拆出金額計人民幣176,600,000 元，收回金額計人民幣 183,897,000 元。本年度拆出資金無利息收入（2016 年度：人民幣 6,477,400 元）。 (e)關聯方資產轉讓、債務重組情況 單位：元 幣種：人民幣 關聯方 關聯交易內容 本期發生額 上期發生額 本公司下屬子公司 固定資產購置 6,647,081 1,828,739 本公司下屬子公司 固定資產出售 53,792,052

545、 3,899,545 (5) 關聯方應收應付款項 應收關聯方款項 單位：元 幣種：人民幣 項目名稱 關聯方 年末余額 年初余額 應收賬款 光明食品集團及其下屬公司 47,716,987 43,716,733 本公司下屬子公司 3,090,406,483 3,867,475,687 本公司之聯營公司 21,875,693 40,693,172 合計 3,159,999,163 3,951,885,592 其他應收款 本公司下屬子公司 2,318,846,133 2,324,898,440 合計 2,318,846,133 2,324,898,440 應收股利 本公司下屬子公司 104,698,9

546、81 45,831,499 合計 104,698,981 45,831,499 應付關聯方款項 單位：元 幣種：人民幣 應付賬款 光明食品集團及其下屬公司 27,910,564 64,437,762 本公司之聯營公司 66,899,521 89,886,708 本公司下屬子公司 1,810,847,044 2,432,633,487 合計 1,905,657,129 2,586,957,957 其他應付款 光明食品集團及其下屬公司 30,831,156 272,949 本公司之聯營公司 5,110,308 19,751 本公司下屬子公司 824,198,050 773,657,405 2017

547、 年年度報告 164 / 166 合計 860,139,514 773,950,105 存放于關聯方之貨幣資金 于 2017 年 12 月 31 日， 本公司銀行存款余額中包括本公司存放于光明食品集團財務有限公司款項計人民幣 759,849,523 元(2016 年 12 月 31 日：人民幣 1,118,804,777 元)。于 2017 年度，本公司存放于光明食品集團財務有限公司款項利息收入計人民幣 5,920,298 元(2016 年度：人民幣 560,665 元)。 十八、十八、 補充資料補充資料 1 1、 當期非經常性損益明細表當期非經常性損益明細表 適用 不適用 單位：元 幣種：人

548、民幣 項目 金額 說明 非流動資產處置損益 -60,546,923 越權審批或無正式批準文件的稅收返還、減免 計入當期損益的政府補助（與企業業務密切相關，按照國家統一標準定額或定量享受的政府補助除外） 77,552,732 詳見附注（七）、48 計入當期損益的對非金融企業收取的資金占用費 企業取得子公司、聯營企業及合營企業的投資成本小于取得投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值產生的收益 非貨幣性資產交換損益 委托他人投資或管理資產的損益 因不可抗力因素，如遭受自然災害而計提的各項資產減值準備 債務重組損益 企業重組費用，如安置職工的支出、整合費用等 交易價格顯失公允的交易產生的超過公允價

549、值部分的損益 同一控制下企業合并產生的子公司期初至合并日的當期凈損益 與公司正常經營業務無關的或有事項產生的損益 除同公司正常經營業務相關的有效套期保值業務外，持有交易性金融資產、交易性金融負債產生的公允價值變動損益，以及處置交易性金融資產、交易性金融負債和可供出售金融資產取得的投資收益 132,203 單獨進行減值測試的應收款項減值準備轉回 對外委托貸款取得的損益 采用公允價值模式進行后續計量的投資性房地產公允價值變動產生的損益 2017 年年度報告 165 / 166 根據稅收、會計等法律、法規的要求對當期損益進行一次性調整對當期損益的影響 受托經營取得的托管費收入 16,988,756

550、除上述各項之外的其他營業外收入和支出 27,597,000 其他符合非經常性損益定義的損益項目 所得稅影響額 -28,602,500 少數股東權益影響額 901,058 合計 34,022,326 上述非經常性損益系按照中國證券監督管理委員會公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第1 號非經常性損益（2008）(證監會公告200843 號) 的要求確定和披露。 對公司根據公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第 1 號非經常性損益定義界定的非經常性損益項目，以及把公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第 1 號非經常性損益中列舉的非經常性損益項目界定為經常性損益的項目，應說明原因。 適用 不適用 2

551、 2、 凈資產凈資產收益率收益率及每股收益及每股收益 本凈資產收益率和每股收益計算表是光明乳業股份有限公司按照中國證券監督管理委員會頒布的公開發行證券公司信息披露編報規則第 09 號 - 凈資產收益率和每股收益的計算及披露 (2010年修訂)的有關規定而編制的。 適用 不適用 報告期利潤 加權平均凈資產收益率（%） 每股收益 基本每股收益 稀釋每股收益 歸屬于公司普通股股東的凈利潤 11.92 0.50 0.50 扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤 11.26 0.48 0.48 3 3、 境內外會計準則下會計數據差異境內外會計準則下會計數據差異 適用 不適用 4 4、 其他其他 適用 不適用 2017 年年度報告 166 / 166 第十二節第十二節 備查備查文件目錄文件目錄 備查文件目錄 載有法定代表人、主管會計工作負責人、會計機構負責人（會計主管人員）簽名并蓋章的財務報表。 備查文件目錄 載有會計師事務所蓋章、注冊會計師簽名并蓋章的審計報告原件。 備查文件目錄 報告期內在中國證監會指定報紙上公開披露過的所有公司文件的正本及公告的原稿。 董事長：張崇建 董事會批準報送日期：2018 年 3 月 23 日