1）地產風險處于穩步改善通道，平臺敞口也非常有限。2024 年末房地產貸款在總貸款中占比僅 2.3%（2020 年：5%），控制敞口的同時，存量風險亦不斷消化（2024 年末對公房地產不良率較 2023 下降 85bps 至 5.63%，不良貸款余額也較年初壓降超 5000 萬元）；而現階段全行積極處置地產風險的態度不變，我們預計也將帶動此相對高企的關注率持續下降。此外，測算重慶銀行涉及化債的融資平臺貸款約 249 億，債券及非標約 218億，合計在總資產中占比約 5.5%，考慮到重慶先行一步推進化債、力爭退出重點省份行列，且多數敞口或已置換完成，融資平臺風險實際無隱憂（2024 年租賃及商務服務業、基建類貸款不良率僅 0.15%、0.30%）。