集團賦能下國內繼續放量，為公司逆變器業務的規模優勢提供“安全墊”。公司與集團下正泰新能源、正泰安能等國內一線地面電站、戶用電站開發商進行合作，并已與大型發電集團建立長期穩定的合作關系，實現規?；┴?。23 年正泰新能組件出貨約30GW，全球第七；截至 23 年底，正泰安能擁有戶用光伏終端用戶 100 萬+，數量居全球第一，年裝機量 10-15GW，按關聯交易限制 20%，預計為公司帶來分布式需求 2-3GW；正泰新能源全球累計光伏裝機 11GW，三者可為正泰電源提供重要市場、渠道支持，提升公司銷量及品牌影響力。 2020-22 年 1-10 月正泰集團貢獻銷售收入分別達1.44/2.79/2.15 億元，平均占比約 24%，我們預計占國內業務比例超 60%。2023 年 1-6 月，正泰電源在國內實現出貨量較上年同期增長接近 2.8 倍。24 年憑借集團優勢加大布局，我們預計逆變器出貨 5-7GW/儲能 300MWh，同增 40%+/50%，是公司逆變器業務規模優勢的“安全墊”。