舟山接收站利用率有望提升，支撐業績增長。據收購時業績承諾：2022/2023/ 2024/2025 年新奧舟山扣非歸母凈利不低于 3.5/6.4/9.3/12.0 億元。從實現結果來看，公司連續兩年超額兌現業績承諾（2022/2023 年完成業績承諾的 115% /105%）。我們預計公司 2024~2025 年持續兌現業績承諾的可能性較大：1）接收站處理能力增加在即：三期項目預計于 2025 年投運，投運后實際處理能力有望超過 1000 萬噸/年。2）利用率有望提升：2021~2023 年舟山接收站利用率 67.0%/30.7%/31.1%，較全國平均-11.0/-28.3/-19.9 ppts。我們認為2022~2023 年利用率處于低位與上游海外氣價高企、LNG 進口需求下降有關。隨著海外氣價下行等因素，舟山接收站利用率有望提升。