基于以上，我們得到禾賽科技目標價 13.1 美元，目標市銷率 3.7x，對應 2025年目標經調整市盈率 40.8x。目前我們對公司加速邁向盈利保持樂觀態度，若盈利的可持續性得到驗證，將帶動公司從市銷率估值走向新的市盈率估值體系，并體現估值溢價。首予“買入”評級，目標價潛在升幅 19%。