非系統性風險是什么？有幾種？

1.非系統性風險是什么

非系統性風險指的是某些因素對單個股票證券投資有影響的可能性。系統性風險強調的是對整個市場所有證券的影響,而非系統性風險強調的則是對某一證券的影響理論上非系統性風險可以在一個充分分散化的資產組合中被分散掉，從而可以忽略其對資產預期收益率的影響。

2.非系統性風險有幾種

(1)商業風險

內部和外部問題都可能導致業務風險。內部風險與運營效率相關，例如管理層未能申請專利來保護新產品將是內部風險，因為這可能會導致競爭優勢的喪失。在食品和藥物管理局 (FDA)禁止特定的藥物，一個公司銷售的是外部經營風險的一個例子。

(2)財務風險

財務風險與公司的資本結構有關。公司需要擁有最佳的債務和股權水平才能繼續增長并履行其財務義務。薄弱的資本結構可能會導致收益和現金流不一致，從而阻止公司進行交易。

(3)操作風險

運營風險可能源于不可預見或疏忽事件，例如供應鏈中斷或制造過程中被忽視的嚴重錯誤。安全漏洞可能會將有關客戶的機密信息或其他類型的關鍵專有數據暴露給犯罪分子。

操作風險與操作以及系統或政策失敗的可能性有關。這些是日常運營的風險，可能由內部程序故障導致，無論是與系統還是員工相關。

(4)戰略風險

如果企業在沒有發展公司產品的可靠計劃的情況下在垂死的行業中銷售商品或服務而陷入困境，則可能會出現戰略風險。公司也可能通過與另一家公司或競爭對手建立有缺陷的合作伙伴關系而面臨這種風險，這會損害其未來的增長前景。

(5)法律和監管風險

法律和監管風險是指法律或法規的變化會損害企業的風險。這些變化可能會增加運營成本或引入法律障礙。更劇烈的法律或法規變化甚至可以完全阻止企業運營。其他類型的法律風險可能包括協議錯誤或違反法律。

3.非系統性風險的示例

通過持有不同行業的各種公司股票，以及持有不同資產類別的其他類型的證券，如國債和市政證券，投資者將較少受單一事件的影響。

例如，一個只持有航空股的投資者將面臨高水平的非系統性風險，如果航空業員工罷工，他們就會很脆弱。這一事件可能會導致航空公司股價下跌，即使是暫時的。只是對這一消息的預期可能會阻礙他們的投資組合。

通過在其投資組合中增加不相關的持股，例如運輸行業以外的股票，該投資者將分散對航空旅行的擔憂。在這種情況下，非系統性風險不僅會影響特定的航空公司，還會影響多個行業，例如與許多航空公司有業務往來的大型食品公司。在這方面，投資者可以通過增加美國國債作為額外保護免受股票價格波動的影響，從而完全遠離公共股票。

然而，即使是多元化資產的投資組合也無法避免所有風險。投資組合仍將面臨系統性風險，即整個市場面臨的不確定性，包括利率變動、總統選舉、金融危機、戰爭和自然災害。

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