MSCI是什么？特點有哪些？MSCI中國A50指數前十大權重股一覽

2021-12-02 14:41:56 作者：C-C 2848

1 MSCI指數是什么

MSCI的全稱是Morgan Stanley Capital International, 是一家提供國際投資指數和一些擴展的市場產物的全球指數編制公司，該公司推出的MSCI指數被投資人廣泛使用和借鑒，世界各國的投資人士很多都會參考MSCI指數。

MSCI中國指數是摩根斯坦利國際資木公司專門針對中國概念股情況而編制的指數，MSCI中國指數系列包括系列的綜合指數、境內境外指數和國家指數構成，指數編制對象為我國證券市場的境內和境外投資者，包括QFII和QDII的持牌人。

2017年6月20 日，MSCI聲明將中國A股并入MSCI新興市場指數，上交所舉行并入儀式。

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2 MSCI指數特點

(1)客觀性。MCSI指數是在研究相應國家的政治和經濟條件后，由使用科學索引方法的專業人士編制的。其編制統一指標的計算公式，以達到長期預測和比較的目的。

(2)實用性。MSCI指數編制不僅僅會考慮相應國際的計量貨幣單位，而且一定會作出以美元為計量單位的指數，便于各國投資者分析比較。

(3)參考性。專業投資人士和投資經理想要打敗大盤獲取更高的投資收益記違立在良好的投資組合的基礎上。但是考慮到各國的實際情況，各國股票指數的編制方法不統一以及變化不定的匯率水平均會對資產收益產生影響，投資者的投資決策難免出現意外，MSCI指數編制把這些影響因素充分考慮到編制過程中。

(4)公正性。MSCI指數編制的過程和方法保持謹慎、中立的特點，充分考慮不公正引起的不良后果，最大程度的減少市場的不穩定情況。

(5)機動性。在MSCI指數編制完成后，涉及國家或區域的市場情況仍處于不斷變動的情形下，因此之前編制的MSCI指數可能會失去參考意義，因此MSC1公司會在每季度對相關的股票進行修正來消除這一問題

(6)公開性。在MSCI指數完成后，它將通過世界各國的新聞媒體進行傳播，并將改變情況和異動情況信息及時通過彭博等國際媒體傳播到國際各地投資者和投資機構

3 MSCI指數編制方法

(1)MSCI選股考慮因素

a、規模。MSCI指定每種成分股的自由流通市值代表公司的規模水平，給每一成分股自由流通調整因子賦值和確定每一成分股的可投資比例，然后計算每一成分股經自由流通因子調整的市場價值。

b、行業代表性。MSCI依據標普公司和MSCI公司一起研宄開發的國際行業分類指標對納入指數的公司進行行業分類，這種分類方法被認為是投資界最廣泛的分類標準，對公司進行分類時采用市場導向的方法。MSCI將市場分類為：金融服務、信息技術、能源、工業產品、醫療保健、電信服務、材料、公共事業、可選擇消費品、主要消費品10大部門，23個行業群體，59個大行業和123個子行業。MSCI指數編制的目的是將各個國家各個行業自由流通因子調整后85%的市值納入。同時，MSCI也會分析各個行業公司的多樣化程度來由下而上編制指數，使得指數覆蓋盡可能多的公司。

c、流動性。流動性因素也是決定公司股票是否入選的條件之一，MSCI指數編制考慮的流動性指標包括月均交易比率、月均交易額以及股票交易頻度等。

(2)MSCI選股過程

a、MSCI編制指數以地域為基本單位，規定每一國家或公司只劃分在一個地方。

b、對于每個地方的每一家公司，規定世界各國可隨意選擇股票流通市值。

c、按照MSCI與標準普爾制定的國際行業分類指標標準對公司定義行業分類

d、摩根士丹利資本國際采用自下而上的方法進行指數化，股票的自由浮動市值從大到小排列進入，各行業選擇的股票自由浮動市值達到行業85%或更高的標準。

e、對包含成分股實行調整，使并入成分股的市值滿足全部市場85%或更高的標準。

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