什么是私募股權融資？運作流程是怎樣的？詳細流程介紹

1 什么是私募股權融資

私募股權融資，Private Equity(簡稱“PE”)，也就是私募股權投資，從投資方式角度看，是指通過私募形式對私有企業，即非上市企業進行的權益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。

2 私募股權融資的運作流程

融資企業的前期準備

前期準備主要包括了7個步驟

(1)確定投行并簽署協議：企業若決定引入私募投資，首先就需要在眾多投行中選取一家，并與這家投行簽訂服務協議，協議內容應該包括投行能為企業提供的所有服務。

(2)新建團隊：在確定好投行并且在簽署好協議之后，就需要著手新建一個團隊，團隊人員從投行與企業相關人員中挑選，作為專職團隊，負責相關私募股權融資材料的準備。

(3)準備資料：主要材料應該包括：

融資企業情況，如公司相關的產品、業務、公司組織結構以及市場及競爭者分析等情況;

過去三年的財務報告，應提供經審計過的過去三年的財務報告;

未來財務預測，需要預測收到融資款后企業未來三年的收入和利潤的增長，這也是私募股權投資機構最看重的內容，直接關系到機構的收益;

(4)估算企業價值：企業應與投行協商，運用一系列估值方法，盡量準確估算出企業價值，并確定企業愿意出讓的股份比例(一般不超過25%，以減少股份被稀釋，保證公司的控制權)。

(5)與PE初步溝通：在以上步驟都完成之后，投行就會與多家私募股權投資的合伙人進行電話或者郵件進行初步意向的溝通，向私募介紹公司。

(6)具體協商：投資銀行在會選擇有初步投資意向的私募投資機構進行進一步協商，與它們就該項目的融資事項進行詳細討論。商討過程中，包括私募股權機構的出資意向以及回答私募股權投資機構的疑問。

(7)確定投資者：在和私募機構不斷的接觸之后，企業和投資銀行在詳細討論之后，投行會輔助企業選擇與企業契合度最高，最有相關經驗和能成功幫助企業上市的的私募投資機構作為企業的投資人。

私募股權融資的后期操作

主要有8個步驟

(1)正面會談：在確定最后的投資人之后，投行將會安排企業與私募投資機構雙方進行一次面對面的深入談判會議，參與人員都將選取核心人員參加，會議內容也都是圍繞企業與私募機構最關心的內容進行深入探討。

(2)實地考察：僅僅靠面談或者紙上的資料，不足以驗證企業的經營狀況，因此私募股權投資機構需要對公司進行實地考察，查看公司的倉庫、店鋪、辦公地等，以驗證公司的經營狀況，在此階段，投行將全程陪同私募機構以回答相應的疑問。

(3)發出投資意向書：在進行實地考察驗證了企業經營狀況后，算是對企業經營狀況有了一個全面直觀的了解，私募股權投資機構將會對企業發出一份投資意向書，這份意向書的內容包括如企業價值評估等交易具體細節。

(4)投標競價：若企業有多份來自不同私募股權機構的投資意向書，那么企業能通過投標競價的形式獲得一個最優的價格。

(5)最后決策：在綜合考慮各方面因素之后，企業將選擇決定由哪家私募股權投資機構成為其投資人，并且正式簽訂投資合同書。

(6)展開盡職調查：在簽訂投資合同書之后，私募股權投資機構將對企業展開盡職調查。此階段的調查研究與前期的不同，前期的僅僅是表面上的初步認識，而此時的調查將引入中介機構進行客觀公正的評判，比如財務方面將由專門的會計師事務所對企業的歷史財務數據進行審計，法律方面將聘請律師事務所對企業的相關法律文件、合同及糾紛展開調查核實，而經營方面由來自私募股權投資機構的專業人員完成，關注其經營、戰略和未來計劃的可行性和盈利性進行分析。

(7)簽訂最終合同：完成了盡職調查，才算是摸清楚了企業的實際經營情況，這個時候，公司將與企業簽訂一份正式的最終合同，內容完整詳細，并對有異議之處進行溝通處理。

(8)劃撥資金：一般在合同正式簽署之后，私募股權投資機構將在半個月內將需要的融資金額劃撥到公司賬戶上。而在投資之后，通常私募股權投資機構會進駐公司董事之中，以便行使監督權利。

以上就是對私募股權融資的簡單介紹，更多相關內容，敬請關注三個皮匠報告的行業知識欄目了解。