可轉換債券是什么意思？特點是？發行條件一覽

1.可轉換債券

可轉換債券(Convertible Bond)簡稱為可轉債，一般是公司在需要融資時，發行的債券，在法律規定下，購買了該債券的投資者，可以按照規定的價格，或者一定的比例，申請轉換，完成轉換后，將不再持有債券，而是對應數量的股票，如果不申請轉換，也可以等待債券到期，此時發行人會進行回購，支付債券的本金和利息，還有另一種選擇是不申請轉換，也不等待到期，直接在市場交易。

可轉換債券不僅僅是債券同時也是還未轉換的股權，因此既不是單純的債券，也不能直接視為股票，而是復合的金融工具，作為債券時，持有者可以定期獲得利息，與一般債券不同，隨著公司股價變動，它還有升值的空間.轉為股票前，轉債能保障最低收益的利.息，在滿足條件時轉換為股票，在股價上漲時還能獲得收益。另一方面，公司合理利用發行條款可以以較低的利率獲得所需資金，降低融資的成本。

2.可轉換債券特點

(1)從可轉換債券的概念來看，轉債可以看作是債券，也可以視作股票，債券和股票之間還可以進行轉變，債權也就變成了股權，而這一轉變的權利，掌握在投資者的手中。首先，可以直接視作為普通債券，但前提是在還未進入轉股期時，此時的可轉換債券，并沒有特殊的轉變功能，與普通債券相同，發行債券的公司，按照票面利率支付利息，持有人可以定期獲得收益。

(2)股權性，在轉股期，持有者可以自主選擇時機，在合適的時候，提出申請，支付一定的價格，將債券轉為股票，實行這一-轉變后，持有人身份發生轉變，享有的權利也會發生變化，不僅可以參與日常經營活動，還能夠享有公司股東的權利，同時公司的股權結構也會因為債轉股而發生改變，因此可轉換債券也可以說是未來的股票。

(3)第三點是可轉換性，在轉股期可轉換債券的投資者可以自主選擇，是否將債券轉換為股票以及何時進行轉股，這是明顯的區分點，正是這一特點，使得其票面利率會更低，因為債券除了本身的價值，還包含了隱含的轉換價值，利率低意味著融資成本也會下降。而選擇權利是屬于雙方的，不僅投資者可以選擇轉換時機，發行公司也有自主選擇的權利，當觸發贖回的情況發生時，公司可以選擇是否實行贖回，以更好地促進轉債轉股退市。由于公司和投資者都有可以選擇的權利，可轉換債券的風險和收益可以有效平衡，如果進一步研究投資策略，利用套期保值的手段，投資獲得的收益會更加穩健。

3.可轉換債券發行條件

《證券法》第十六條，公開發行公司債券，應當符合下列條件：

(1)股份有限公司的凈資產不低于人民幣三千萬元，有限責任公司的凈資產不低于人民幣六千萬元;

(2)累計債券余額不超過公司凈資產的百分之四十;

(3)最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息;

(4)籌集的資金投向符合國家產業政策;

(5)債券的利率不超過國務院限定的利率水平;

(6)國務院規定的其他條件。

公開發行公司債券籌集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產性支出。

上市公司發行可轉換為股票的公司債券，除應當符合第一款規定的條件外，還應當符合本法關于公開發行股票的條件，并報國務院證券監督管理機構核準。

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