FICC業務是什么？有哪些業務組成？產品有哪些？

1、FICC業務是什么?

FICC業務，Fixed Income，Currencies and Commodities，也就是固定收益、外匯及大宗商品業務。是投資銀行一項業務范圍廣泛化、客戶服務專業化、產品種類多元化、風險結構復雜化的業務。FICC業務具有品種多樣、服務綜合的特性。隨著資本市場開放、利率市場化和人民幣國際化的逐步深入，企業需要在不同市場配置產品以應對整體經營風險，機構客戶的需求日趨綜合化，對該業務的需求相應增加。與此同時，金融市場品種日益豐富，為業務開展提供了充足的市場環境，供給端的豐富亦催生了FICC業務在我國的發展。

FICC業務涉及多個市場，產品種類復雜，風險多樣化程度高，其中衍生品業務風險結構尤為復雜，業務品種的各類風險間存在交叉性和傳遞性，在單一風險的并發與傳染下會導致風險事件迅速擴大，但同時也將一定程度上分散風險，這使得FICC業務的風險管理較之傳統業務更為復雜。

2、FICC業務組成及產品

就當前來說，FICC業務主要由三大業務組成，分別是固定收益業務、外匯業務、大宗商品業務。

(1)固定收益業務，產品主要有信用產品、利率產品、資產支持證券三大類：

信用產品：受信用風險影響，產品的價格和收益隨標的資產的信用等級變化而變化;

具體產品

①非結構化：地方政府債、無擔保的企業債、公司債等;

②結構化：信用違約互換(CDS)、總收益互換(TRS)等。

利率產品：受利率波動的影響，產品的價格和收益隨利率波動而變化;

具體產品

①非結構化：國債、央行票據、金融債、有擔保的企業債等;

②結構化：遠期利率協議、利率期貨、利率期權、利率互換等。

資產支持證券：本質是一種債券性質的金融工具，其支付的本息來自于支持證券的基礎資產池產生的現金流或剩余權限;

具體產品：按揭抵押債券、信貸資產支持證券等。

(2)外匯業務產品主要有即期外匯和外匯衍生品兩大類：

①即期外匯：在交易雙方成交當天或第二個營業日辦理交割;

②外匯衍生品：包括外匯遠期合約、外匯期貨、外匯期權、貨幣互換等。

（3）大宗商品業務：大宗商品指同質化、可交易、被廣泛作為工業基礎原材料的商品，如原油、有色金屬、農產品、鐵礦石、煤炭等，交易方式包括現貨交易和期貨交易兩種。

和境外FICC業務發展相比，我國FICC業務起步較晚，FICC業務的內涵與外延尚有差異，但是，目前來說我國FICC業務條線基本已經建立，業務深度和產品范圍正在逐漸發展。

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