量化交易定義、特點及量化交易類型介紹

相信很多人都有聽說過量化交易，那么你知道究竟什么是量化交易嗎?量化交易都有哪些類型呢?下面三個皮匠報告將對量化交易做詳細介紹。

1、量化交易是什么意思?

據中國證券業協會，量化交易是指通過嚴謹而復雜的數學或統計學模型，借助計算機輔助，通過對大量歷史數據進行分析，選擇大概率上具有超額收益的投資方法，將其由計算機直接執行的交易方式。量化交易在交易執行層面具有很強的客觀性，但本質上，其策略思想、投資邏輯、市場選擇，甚至何時啟動以及停止計算機的運行等都是由投資者事先選定的,這使得量化交易依然是具有很強主觀性的交易方法。

2、量化交易的特點

據中國證券業協會，量化交易具有可測量、可復現、可預期的特征。

可測量：指量化交易分析指標具有可準確描述的確定性，在確定量綱的情況下，指標的數字表示具有唯一性。

可復現：指量化交易分析指標具有歷史不變性，只要采用的分析方法不變，原始信息來源不變，不論在什么時候去做分析，其結論都是一致的,不會隨著人的主觀感受的改變而改變。

可預期：指量化指標往往具有較強的規律性，通過對過去指標取值的觀察與分析，可以估計未來指標取值的概率分布情況。特別需要注意的是，計算機輔助實現并非量化交易的必要條件和特征。

3、量化交易類型

(1)久期平均

久期平均方法通常用于債券市場，該方法旨在動態調整保險公司債券組合的久期，減小資產價格波動。當利率上升，上調債券平均到期時間和久期，這樣可以從未來市場收益率下跌中獲得收益;相反，當利率下降，下調債券平均到期時間和久期。因此該方法使用于范圍反彈市場。

(2)投資組合保險

投資組合保險是對沖投資組合風險的主要方法，投資者將股票、債券、衍生品組合起鎖定資產價值。例如：機構投資者在對市場未來走勢不明朗時，賣出指數期貨對沖市場風險。這是一種動態的股票指數策略。投資者需要及時買入或賣出證券保持當期組合價值。與賣出股指期貨的效果相似，投資者也可以選擇買入看跌期權。

(3)指數套利

指數套利策略是一種嘗試從股票指數現貨和期貨的差值中獲得利潤的策略。該策略通常同時買入(賣出)現貨、賣出(買入)期貨合約。該策略適用于量化交易。量化系統實時監控指數現貨與期貨的基差，一旦基差超過正常值，那么就執行相應買賣策略。

(4)統計套利

統計套利采用空頭對沖的方法構建資產組合，根據證券價格與數量模型所預測的理論價值進行對比，構建證券投資組合的多頭和空頭，從而規避市場波動系統性風險，獲取一個穩定的超額收益。統計套利的方法運用數理統計手段，不依賴于價格形成背后的具體經濟含義，完全是一種基于模型的投資過程。

(5)算法交易

算法交易是指事先設計好交易策略，然后將其編制成計算機程序，利用計算機程序的算法來決定交易下單的時機、價格和數量等。程序化下單能避免人的非理性因素造成的干擾，并能更精確的下單。并能同時管理大量的操作，自動判斷將大單分拆為小單，減小沖擊成本。

(4)高頻交易

高頻交易是對之前量化交易的繼承和發展。高頻交易指交易者利用先進的計算機軟硬件設備優勢和自動化交易策略，實時獲取和處理市場行情信息、并快速生成和發送交易指令，在短時間內多次進行買入賣出下單，以獲得利潤的交易過程。

以上就是對量化交易的簡單介紹了，更多相關內容，敬請關注三個皮匠報告的行業知識欄目了解。

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