什么是另類投資？另類投資有哪些？

1、另類投資定義

有學者將另類投資定義為：指投資于除傳統的股票、債券和現金之外的金融或實物資產，如房地產、對沖基金、私募股權、大宗商品、證券化資產、藝術品等。另類投資(Alternative Investment)中的“另類”是一個中性的翻譯詞，僅說明這類投資有別于股票和債券等傳統資產。事實上，我國金融市場上的另類投資已經有一定程度的發展，只是所受關注度不高。

另類投資運作的一個根本理念是，市場未必一定很有效率，許多資產的價格沒有體現其內在價值，而且離公共交易平臺越遠，價格與價值之間的偏差可能越高。如另類投資的一個重點便放在沒有上市但具有包裝潛力的企業和項目上，通過購買、重組、包裝、套現的系列運作，被收購的企業或項目的價值得以體現，從而為投資者獲得收益。于不在公共交易平臺上運作，另類投資的一大特點便是缺少流動性。從購入一項資產到套現獲利通常需要幾年時間，于是另類投資基金一般設有5-10年的鎖定期，中途贖回很困難。

2、另類投資包括

近幾年，隨著國內私人銀行的發展，其推出了掛鉤不同標的的另類投資產品，如掛鉤紅酒、藝術品、普洱茶、二氧化碳排放權、全球水資源指數等。如:2007年，民生銀行推出了國內首款藝術品高端理財產品——非凡理財“藝術品投資計劃”1號;2008年，工商銀行、中信銀行與中糧君頂酒莊合作，相繼推出了掛鉤葡萄酒期酒的銀行理財產品。

銀行推出的這些另類投資產品一般門檻較高，投資的起點金額都在幾十萬元以上，而且只針對特殊的高端投資者發售，收益率般在10%左右。

目前，國內金融機構推出的這些另類投資產品的設計模式都較為保守，力求在穩健中達到預期收益，降低高端投資者的投資風險。

據有關人士介紹，由于投資標的橫跨多個領域，產品類型也不一樣，因此另類投資產品的特點和風險難以用統一的模式來評判。如紅酒期權類產品可能存在到期不能及時交割和難以窖藏的風險，藝術品集合投資計劃則可能存在難以變現的風險等。

所以，許多產品通過具體的設計來降低投資風險。有的采用優先級設計模式，向投資優先級產品的投資者優先分配本金和收益;有的采用承諾回購的模式，在投資者投資標的變現困難時可以選擇賣給承諾回購的公司。

據普益財富研究員孫瑞琪分析，另類理財產品一方面固然要滿足投資者獲利需要，另一方面還具有滿足高端投資者特殊投資偏好的作用;一方面享受現金收益，另一方面還可消費實物，一舉兩得。中國社科院金融研究所王增武博士指出，高端理財市場理財產品的不充足也使得另類投資產品迎來了發展機遇。

其他另類投資方式

除了金融機構推出的另類投資理財產品外，市場上還有一些其他另類投資方式供富人選擇，如私募基金、電影投資等。

私募基金

私募基金一般通過非公開發售的方式募集資金，把富人的錢籌集在一起進行投資。靈活多變的投資手法，讓私募基金有著先天的優勢。

在募集資金過程中，一般只有高端投資者才有資格認購私募基金份額，認購的最低金額較高，如沿海地區一些私募基金的最低認購金額都在百萬元以上。在私募基金中，投資于未上市公司股權的私募股權投資基金尤為突出。如果所投資的公司最終能夠上市，那么私募所獲得的回報是很可觀的。據有關統計資料，私募股權投資帶給投資者的年均回報率幾乎都在20%以上。

不過，私募股權投資的時間比較長，一般為3--5年甚至是7-10年，對于投資者的資金是一個考驗。所以，私募基金比較適合高端投資者參與。

電影投資

與葡萄酒期酒、大宗商品等其他另類投資一樣，電影也是富人可選擇的投資方式。除了可以直接參與投資電影外，某些面向富人開放的私募基金或對沖基金也經常參與電影的投資。

在國外，參與電影投資是許多對沖基金的做法，如《2012》《阿凡達》等的投資方都有對沖基金的身影。投資一部電影，有可能會帶來豐厚的收益。據有關資料，在最初3年左右的時間里，電影投資可能會有50%-100%的回報率，實現大部分利潤后，還可能有源源不斷的小筆收人主要來自版稅和DVD的銷售等)。

在高收益的背后，電影投資也具有較高的風險。投資超預算有可能給投資方帶來資金壓力。在電影上映后，如果票房很差，那么投資人有可能得不到回報，甚至連投資的本金都可能打水漂。

另類投資需要注意的問題

對富人來說，另類投資可以帶來較高的收益，但伴隨而生的也有較高的風險。有關專家建議，全部另類投資在總投資中所占的比重以不超過20%為宜。

選擇適合的方式

隨著經濟的發展，越來越多的另類投資方式開始進人富人們的視野。不過，有些投資方式需要投資者具有專門的知識，所以選擇適合自己的另類投資方式至關重要，這樣才能掌握投資的主動權。如直接參與葡萄酒期酒的投資，就需要投資者具有專業的葡萄酒知識以及窖藏高端葡萄酒的能力。

資金的流動性差

除了金融機構推出的掛鉤理財產品外，一般的另類投資方式所占用投資者資金的時間都比較長，如某些另類投資基金一般設有5一10年的鎖定期，中途退出比較困難。所以，投資者在參與某種另類投資方式之前，需要對資金進行調配，以免影響到其他投資或生活的正常進行。

與傳統市場關聯較低

很多另類投資都被設計成這樣一種結構，即與大市或傳統模式的投資走向的相關性極低，甚至呈反方向的關聯。在參與之前，投資者需要對傳統投資和另類投資的大體走勢有個判斷，做到心中有數。