《德勤：跨國企業2.0（14頁）.pdf》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《德勤：跨國企業2.0（14頁）.pdf（14頁珍藏版）》請在三個皮匠報告上搜索。

1、跨國企業 本地化 2.0Brochure/report title goes here|Section title goes here 01Brochure/report title goes here|Section title goes here 跨國企業在中國的發展歷程 決心贏得中國市場的跨國公司面臨的新挑戰 本地化2.0：跨國公司解決上述三個新挑戰的戰略 總結 04 06 07 1002銷往中國中國龐大的人口規模使其成為一個對跨國公司和他們在海外的生產有吸引力的市場。供自中國由于中國的高生產成本效率和低進出口關稅，跨國公司開始將其產品從中國出口到其他市場。中國+1或2對美國的出口成本上

2、升以及中國擴大國內市場的方針使得一些跨國公司開始尋找中國市場的替代。但是中國市場依舊是他們最重要的海外市場。在中國制造由于中國的勞動力規模的擴大以及質量的提高，跨國公司開始在中國生產。中國也積極建設基礎設施，并保持較高的進口關稅。在中國，為中國和世界中國市場自身變得太龐大，競爭太激烈，以至于跨國公司開始為中國市場量身定制一些產品。與此同時，中國仍然是跨國公司向其他市場供應的生產中心。下一步戰略？在更加分裂的世界中，面對日漸增加的中美和中歐脫鉤風險，跨國公司應該如何重塑其在華戰略？0123451978 改革開放1992 設立浦東新區2001 中國加入 世界貿易組織2008 全球金融危機2010

3、中國成為世界 第二大經濟體2015 中國制造20252018 中美貿易緊張2020 新冠病毒疫情2020 國際國內雙循環2022 俄烏戰爭01235403 1978年中國GDP總量:364.39 十億美元 2021年中國GDP總量:15,802.91 十億美元跨國企業本地化2.004起步階段：進入中國市場中國于1978年開始改革開放。在隨后的十年中，大量跨國公司，如可口可樂、寶潔和雀巢等涌入中國市場。盡管有少數跨國公司（如迅達電梯和大眾汽車）在中國設立了合資工廠，但當時在中國的大多數跨國公司專注于銷售，并將其制造環節留在中國境外。第1階段：中國制造20世紀90年代初，中國的基礎設施和勞動力質量

4、都有所改善。1992年浦東新區的建立重申了中國對改革開放的承諾。隨著對中國未來的不確定性大大降低，許多跨國公司開始增大在中國的投資，在中國建造生產線。第2階段：供自中國自2001年末加入世貿組織后，中國的進出口成本大幅降低。中國也在1999年開始擴大大學招生規模，2003年大學畢業生人數幾乎較2002年翻倍。隨著人才庫的擴大、基礎設施的改善和貿易成本的降低，跨國公司開始擴大在中國的生產種類和規模，并開始將中國作為制造業中心，為其他國家及地區提供出口商品。第3階段：在中國，為中國和世界在2007-09年全球金融危機期間，中國政府提出4萬億人民幣刺激計劃幫助全球經濟復蘇。2010年，中國超過日本成

5、為世界第二大經濟體。迅速擴張的中國市場和逐步崛起的本土競爭對手，促使許多跨國公司開始重視其在中國市場的業務本地化，包括產品設計、營銷和高級管理團隊等。一些跨國公司明確采取了“在中國，為了中國”戰略，于此同時很多跨國公司的中國業務成為其全球供應鏈的重要組成部分，也服務于世界上其他地區的客戶。第4階段：中國+1或2隨著中國經濟實力的加強，中國開始關注提升其在全球價值鏈中的地位。2015年，中國啟動了“中國制造2025”計劃，目標是到2025年成為全球十大關鍵高科技領域最強大的制造商之一。2018年，特朗普政府針對中國對美出口征收了一系列懲罰性關稅，這引發了持續至今的美中貿易緊張局勢。始于2020年

6、初的新冠肺炎大流行給全球供應鏈按下了來了前所未有的中止鍵。同年，中國宣布了雙循環戰略，旨在擴大國內市場，減少對外國市場，特別是對美國市場的依賴。對美國出口成本上升、供應鏈中斷風險提升以及中國推動自給自足，導致一些跨國公司將部分產能從中國轉移到其他市場。第5階段：下一步是什么？事實證明，2022年的挑戰不亞于2020年。正在進行的俄羅斯-烏克蘭戰爭不僅推高了全球通脹，同時阻礙了全球增長，而且更重要的是將世界拖入了進一步的分隔和分裂。全球化的未來似乎比以前更不確定，中國市場的未來也有著不確定性。面對這些新挑戰，跨國公司應如何重塑其在中國市場戰略？跨國企業在中國的發展歷程跨國企業本地化2.0跨國公司

7、的中國市場戰略需要建立在他們的全球戰略之上，一些跨國公司會選擇在未來五年贏下中國市場，而另一些跨國公司可能會做出不同選擇。中國和全球的經濟環境在動態變化中，也就意味著在華跨國公司需要不斷面對新的挑戰。對于那些立志在中國市場獲得成功的跨國企業而言，他們需要有一個對于中國市場未來五年的遠景目標，并且構建相應戰略以應對不斷變化的環境。根據那些成功的和不那么成功的在華跨國企業的經歷，這種“聚焦”式的方法要遠好過另一種“漸增”式的方法。05漸增式的規劃過程反向戰略性的規劃過程目標目標我們現在在什么位置?我們現在在什么位置?戰略驅動的決策我們下一年想在什么位置？未來五年的愿景應對環境變化的措施時間時間vs

8、愿景:2027年我們希望到達什么樣的位置?戰略:如何達到目標？漸增式一些跨國企業在中國市場不太成功的一個原因聚焦式一些跨國企業在中國市場獲得成功的一個原因跨國企業本地化2.006對在中國經營的跨國公司而言,一些挑戰是長期存在的，例如當地競爭對手的崛起，還有一些挑戰在近年來變得越來越棘手，比如總部和中國公司之間的協調。由于新冠肺炎的旅行限制，大多數跨國公司的全球領導團隊已經兩年多沒能訪問中國了。由于缺乏面對面溝通，有效溝通和相互信任更難實現，特別是當總部受到媒體對中國的負面報道時。另一個挑戰是了解和應對中國的政策變化，自2020年以來，政策變化變得更加頻繁和劇烈。與當地企業，特別是國有企業相比，

9、跨國公司總體上缺乏對政策變化影響的透徹理解，相應的反應也更慢。除了這些現有挑戰之外，還有三個需要長期戰略解決方案的新挑戰：01.供應鏈沖擊：在過去兩年中，由于新冠疫情以及地緣政治沖突，跨國公司的全球供應鏈受到越來越多的沖擊；02.技術和數據主權：世界各國，包括但不限于美國和中國，正在更加關注可能與國家安全相關的先進技術和數據，也更加注重對個人隱私的保護。在中國運營的跨國公司面臨著美國不斷擴大的對中國的技術封鎖，以及中國自身不斷加強的對跨境數據傳輸的監管。03.金融脫鉤：中國和美國之間的脫鉤雖然目前不是一個迫切的威脅，但仍然是一個真實的風險，發生的可能性越來越大。決心贏得中國市場的跨國公司面臨的

10、新挑戰總部與中國企業的一致性崛起的本地競爭對手技術與數據主權過去兩年來，大多數跨國公司的全球領導團隊都未能訪問中國。如果沒有面對面的對話，就難以取得有效的溝通和相互的信任。尤其是在制造業，在本地的競爭對手正在迅速崛起。他們更接近當地客戶，具有成本優勢，并且也在變得越來越創新。美國的實體清單和中國加強的數據監管使跨國公司更難將技術和數據傳入和傳出中國。供應鏈中斷理解并對中國的政策變化做出響應金融脫鉤風險地緣政治的緊張局勢和新冠疫情下的制約因素對跨國公司通常遍布全球的供應鏈構成了威脅。自2018年以來，國內的政策變化更加頻繁并且幅度更大。與本地企業特別是國有企業相比，跨國公司對這些政策變化缺乏透徹

11、的了解，并且應對這些變化的速度較慢。中美金融脫鉤的風險目前雖仍較低，但仍在上升?？鐕髽I本地化2.007為了從戰略上解決這三個挑戰，或控制相應的風險，跨國公司需要深化在中國市場的本地化。為了管理供應鏈沖擊風險，跨國公司需要增加其供應鏈的本地化，將某些易受供應鏈沖擊影響的全球供應商替換為可靠的本地供應商。為了控制技術和數據主權風險，跨國公司需要在中國境內（為中國以及可能與中國沒有地緣政治緊張關系的其他市場）進行本地化技術研發，并僅在中國境內使用來自中國的數據。為了控制中美金融脫鉤風險，跨國公司可以通過國內金融市場（包括債券和股票市場）為其在中國市場的運營提供融資，從而實現其金融本地化。供應鏈本地

12、化大多數跨國公司采用just-in-time和just-in-case戰略相結合的方式管理其供應鏈。隨著供應鏈不間斷的停滯，just-in-case戰略越來越受歡迎。然而，對于類似于新冠肺炎疫情這種嚴重的全球供應鏈中斷，即使是just-in-case策略也不夠。本地化2.0：跨國公司解決上述三個新挑戰的戰略第一步:供應鏈本地化第二步:研發本地化第三步：金融本地化將一些容易受到供應鏈中斷影響的全球供應商替換為可提供相同層次質量商品和服務的本地供應商。在中國為中國和其他可能與中國不太可能地緣政治緊張的市場開發技術，并僅在中國使用來自中國的數據。通過國內金融市場融資中國市場運作，包括債務和股票市場。

13、供應鏈中斷 的風險技術與數據 主權的風險金融脫鉤 風險跨國企業本地化2.008為了應對這種最壞情況，在中國運營的跨國公司需要增加供應鏈的本地化。全球采購和本地采購都有各自的優點。全球采購使總部能夠更好地控制運營，以確保全球標準，能夠抵抗本地供應鏈沖擊，并且可以通過提高議價能力來降低采購成本。同時，本地采購使本地運營更加靈活，提高了對全球供應鏈中斷的抵御能力，并且通過節省運輸成本和利用本地生產效率降低了采購成本。在未來五年中，有兩個重要趨勢將使得平衡轉向本地采購。第一個趨勢是全球運輸成本上升。由于燃料價格上漲、地緣政治緊張，以及對ESG的認識不斷提高，運輸成本可能越來越高。第二個趨勢是在政策和市

14、場的雙重推動下，中國的供應鏈也在不斷延長和豐富，這將大大擴大當地采購的選擇。以芯片為例，中國最大的國內芯片制造商中芯國際在2021第四季度生產了1,840,189塊8nm芯片，高于2019年第三季度美國禁止向華為銷售芯片時的1,315,443塊。研發本地化長期以來，技術優勢一直是跨國公司相對于中國本土競爭對手的主要優勢。在可預見的未來，跨國公司仍將依靠先進技術來確保其在中國的市場份額。然而，跨國公司保持技術優勢將會愈發困難，因為中國本土企業一直在研發上投入巨資，并在技術領域迅速崛起。在過去25年中，中國的研發支出占GDP的比重從0.56%上升到了2.4%，根據目前的勢頭，未來十年很可能超過日本

15、和德國?？偛抗芸孛艚荻热蜻\輸成本攀升中國的內循環戰略抵抗局地干擾的韌性抵抗其他地區 干擾的韌性提升全球議價能力 從而節約成本減少運輸成本和提升 生產效率而節約成本2,000,0001,800,0001,600,0001,400,0001,200,0001,000,000800,000600,000400,000200,00002003-032003-112004-072005-032005-112006-072007-032007-112008-072009-032009-112010-072011-032011-112012-072013-032013-112014-072015-0320

16、15-112016-072017-032017-112018-072019-032019-112020-072021-032021-11中芯國際8nm芯片季度出貨量R&D支出占GDP比重（%）全球供應鏈本地供應鏈數據來源：WIND美國限制華為芯片銷售產生的影響1,315,4431,840,1894.0中國0.561.452.022.403.143.263.453.53.02.52.01.51.00.501996199719981999200020012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162019202020172

17、018美國日本德國數據來源：WIND跨國企業本地化2.0由于中國市場競爭日益激烈，許多跨國公司一直在擴大其在中國的研發。但出于知識產權保護等各種原因，大多數跨國公司在將核心研發投入中國時仍然猶豫不決。未來五年，對技術和數據主權的日益關注將使跨國公司必須在中國開發核心技術，這不僅是為了贏得當地市場，也是為了控制風險。在可預見的未來，地緣政治緊張局勢將繼續，甚至惡化。隨著中國在許多技術領域的競爭日益激烈，歐美對中國的技術封鎖的頻率和范圍都會增加。為了最大限度地降低這方面的風險，在中國擁有大量市場的跨國公司需要將更多的核心研發轉移到中國。另一個風險是中國加強了對跨境數據傳輸的監管。醫療保健技術和人工

18、智能應用等領域的研發在很大程度上依賴于分析大規模數據。隨著越來越多的公共和個人數據被法律要求留在中國，如果商業目的是服務于中國市場，跨國公司則需要將這些研發轉移到中國。中國目前擁有世界上最大的人才庫，這也進一步促進了研發的有效性。2021，中國有1,000多萬大學畢業生，預計這一數字在未來五年將繼續上升。更重要的是，中國擁有世界上最大的科學、技術、工程和數學（STEM）畢業生群體。2020年，中國STEM專業的大學畢業生超過165萬，而美國只有43萬。此外，中國為國內研發提供了積極的政策支持。例如，被正式認定為“高科技企業”的企業的企業稅率降低了一半以上，只有15%。許多在華跨國公司雖然積極投

19、資技術，但沒有資格獲得此類認可，因為它們的大部分研發都在國外進行。金融本地化美中金融脫鉤雖然不是一個迫切的威脅，但卻是一個實實在在的風險。越來越多的中國公司從美國股市退市有些是被動的，有些是主動的。美國在限制在華投資方面的動作也越來越大，因此總部設在美國的跨國公司需要為金融脫鉤風險做好準備。另一方面，跨國公司可以將其在中國公司及業務進行金融本地化以支持中國本土增長的需要。傳統上，跨國公司在中國的運營依賴于總部的投資和留存利潤，這種方式在投資規模和投資速度方面都存在局限性。特別是在醫療保健技術和電動汽車等快速增長的行業，當地公司正在積極投資自己的研發以及投資（或完全收購）創新企業，而跨國公司的發

20、展相對緩慢。為了抓住這些行業的增長勢頭，跨國公司需要轉向當地金融市場，為其在中國的運營提供資金。09跨國企業本地化2.010在中國本地融資也越來越方便，成本效益也越來越高。中國金融深化是一個持續的過程。在過去十年中，中國國內信貸與私營部門GDP的比率從128.92%上升到182.87%。股票交易總額占GDP的比重也從不足60%上升到超過215%。2012年，中國公司債券發行規模僅為2,472億元人民幣，但2021達到44,107億元人民幣。中國還制定了多種利用金融市場促進中國創新的政策。例如，有強有力的政策推動，向創新企業提供更多、更便宜的銀行貸款。有鑒于此，上交所于2018年成立了科創板，這

21、已經在為中國創新型企業融資方面發揮了重要作用。結論本地化一直是在華運營的跨國公司的主題。我們現在正處于一個關鍵時刻，跨國公司不僅需要本地化，在中國市場競爭，還需要控制圍繞供應鏈中斷、技術和數據主權以及美中金融脫鉤的日益增加的風險。決定在未來五年贏得中國市場的跨國公司需要沿著這三個方向深化其本地化戰略?？偛恐袊鴺I務中國業務中國業務中國金融市場中國業務投資利潤融資融資成本2022總部增速中國增速2022202720274003502503002001501005005,0004,5003,5004,0003,0002,5002,0001,5001,0005000247.2058.92128.924

22、,410.71215.02182.87國內信貸與私營部門GDC的比率（%）股票交易總額占GDP的比率（%）公司債發行規模（十億元人民幣）2012201320142015201620172018201920202021中國的金融深化跨國企業本地化2.011作者聯系我們張國雄 博士執行董事經濟咨詢 儲曉佩合伙人財務咨詢跨國企業服務群組領導合伙人 虞正合伙人財務咨詢全國并購咨詢服務領導合伙人 Waddelove,Nicholas James總監財務咨詢端到端并購咨詢服務總監 羅偉雄合伙人德勤亞太及中國端到端并購交易服務領導合伙人 王歡總監財務咨詢端到端并購咨詢服務總監 跨國企業本地化2.012辦事處

23、地址合肥安徽省合肥市蜀山區潛山路111號華潤大廈A座1506單元郵政編碼：230022電話：+86 551 6585 5927傳真：+86 551 6585 5687香港香港金鐘道88號太古廣場一座35樓電話：+852 2852 1600傳真：+852 2541 1911濟南濟南市市中區二環南路6636號中海廣場28層2802-2804單元郵政編碼：250000電話：+86 531 8973 5800傳真：+86 531 8973 5811澳門澳門殷皇子大馬路43-53A號澳門廣場19樓H-L座電話：+853 2871 2998傳真：+853 2871 3033南昌南昌市紅谷灘區綠茵路129號

24、聯發廣場寫字樓41層08-09室郵政編碼：330038電話：+86 791 8387 1177南京南京市建鄴區江東中路347號國金中心辦公樓一期40層郵政編碼：210019電話：+86 25 5790 8880傳真：+86 25 8691 8776寧波寧波市海曙區和義路168號萬豪中心1702室郵政編碼:315000電話：+86 574 8768 3928傳真：+86 574 8707 4131三亞海南省三亞市吉陽區新風街279號藍海華庭（三亞華夏保險中心）16層 郵政編碼：572099電話：+86 898 8861 5558傳真：+86 898 8861 0723上海上海市延安東路222號外

25、灘中心30樓郵政編碼：200002電話：+86 21 6141 8888傳真：+86 21 6335 0003沈陽沈陽市沈河區青年大街1-1號沈陽市府恒隆廣場辦公樓1座3605-3606單元郵政編碼：110063電話：+86 24 6785 4068傳真：+86 24 6785 4067深圳深圳市深南東路5001號華潤大廈9樓郵政編碼：518010電話：+86 755 8246 3255傳真：+86 755 8246 3186蘇州蘇州市工業園區蘇繡路58號 蘇州中心廣場58幢A座24層郵政編碼：215021電話:+86 512 6289 1238傳真:+86 512 6762 3338/331

26、8天津天津市和平區南京路183號天津世紀都會商廈45層郵政編碼：300051電話：+86 22 2320 6688傳真：+86 22 8312 6099武漢武漢市江漢區建設大道568號新世界國貿大廈49層01室郵政編碼：430000電話：+86 27 8538 2222傳真：+86 27 8526 7032廈門廈門市思明區鷺江道8號國際銀行大廈26樓E單元郵政編碼：361001電話：+86 592 2107 298傳真：+86 592 2107 259西安西安市高新區唐延路11號西安國壽金融中心3003單元郵政編碼：710075電話：+86 29 8114 0201傳真：+86 29 8114

27、 0205鄭州鄭州市金水東路51號楷林中心8座5A10 郵政編碼：450018電話：+86 371 8897 3700傳真：+86 371 8897 3710北京北京市朝陽區針織路23號樓國壽金融中心12層郵政編碼：100026電話：+86 10 8520 7788傳真：+86 10 6508 8781長沙長沙市開福區芙蓉北路一段109號華創國際廣場3號棟20樓郵政編碼：410008電話：+86 731 8522 8790傳真：+86 731 8522 8230成都成都市高新區交子大道365號中海國際中心F座17層郵政編碼：610041電話：+86 28 6789 8188傳真：+86 28

28、6317 3500重慶重慶市渝中區民族路188號環球金融中心43層郵政編碼：400010電話：+86 23 8823 1888傳真：+86 23 8857 0978大連大連市中山路147號申貿大廈15樓郵政編碼：116011電話：+86 411 8371 2888傳真：+86 411 8360 3297廣州廣州市珠江東路28號越秀金融大廈26樓郵政編碼：510623電話：+86 20 8396 9228傳真：+86 20 3888 0121杭州杭州市上城區飛云江路9號贊成中心東樓1206室郵政編碼：310008電話：+86 571 8972 7688傳真：+86 571 8779 7915哈爾

29、濱哈爾濱市南崗區長江路368號開發區管理大廈1618室郵政編碼：150090電話：+86 451 8586 0060傳真：+86 451 8586 0056關于德勤德勤中國是一家立足本土、連接全球的綜合性專業服務機構，由德勤中國的合伙人共同擁有，始終服務于中國改革開放和經濟建設的前沿。我們的辦公室遍布中國30個城市，現有超過2萬名專業人才，向客戶提供審計及鑒證、管理咨詢、財務咨詢、風險咨詢、稅務與商務咨詢等全球領先的一站式專業服務。我們誠信為本，堅守質量，勇于創新，以卓越的專業能力、豐富的行業洞察和智慧的技術解決方案，助力各行各業的客戶與合作伙伴把握機遇，應對挑戰，實現世界一流的高質量發展目標

30、。德勤品牌始于1845年，其中文名稱“德勤于1978年起用，寓意“敬德修業，業精于勤。德勤專業網絡的成員機構遍布150多個國家或地區，以“因我不同，成就不凡為宗旨，為資本市場增強公眾信任，為客戶轉型升級賦能，為人才激活迎接未來的能力，為更繁榮的經濟、更公平的社會和可持續的世界而開拓前行。Deloitte（“德勤）泛指一家或多家德勤有限公司，以及其全球成員所網絡和它們的關聯機構（統稱為“德勤組織）。德勤有限公司（又稱“德勤全球）及其每一家成員所和它們的關聯機構均為具有獨立法律地位的法律實體，相互之間不因第三方而承擔任何責任或約束對方。德勤有限公司及其每一家成員所和它們的關聯機構僅對自身行為承擔責任，而對相互的行為不承擔任何法律責任。德勤有限公司并不向客戶提供服務。德勤亞太有限公司（即一家擔保有限公司）是德勤有限公司的成員所。德勤亞太有限公司的每一家成員及其關聯機構均為具有獨立法律地位的法律實體，在亞太地區超過100座城市提供專業服務。請參閱http:/ by CoRe Creative Services.RITM 1174588