中哲咨詢：2023年充電樁行業調研項目市場調研報告（135頁）.pdf

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1、充電樁行業調研項目市場調研報告充電樁行業調研項目市場調研報告二二三年一月二二三年一月充電樁行業調研項目市場調研報告I目錄目錄第一部分：外部環境部分第一部分：外部環境部分.1第一章 政策背景分析.11.1 充電樁行業背景分析.11.1.1 宏觀政策分析：國家大力支持充電樁產業發展，將新能源產業推向風口.11.1.2 我國各省市的充電樁規劃：各省市加速充電樁布局規劃.31.1.3 充電樁補貼政策分析：各種補貼政策支持充電樁產業發展.61.2 汽車行業發展背景分析.81.2.1 燃油車行業背景：燃油車禁售計劃推行.81.2.2 新能源汽車行業背景分析：新能源汽車增長快，潛力大.91.3 社會背景：充

2、電基礎設施少阻礙了新能源汽車的購買.11第二章 行業發展現狀.112.1 充電樁概念.112.1.1 充電樁概念.112.1.2 充電樁硬件構造.122.1.3 充電樁種類分類.122.1.4 充電樁工作原理.132.1.5 充電速度分析.132.1.6 充電接口標準.132.1.7 我國現行充電樁標準.142.2 發展歷程：充電樁被納入“新基建”領域，行業成長速度加快.142.3 充電樁產業鏈分析.152.3.1 充電樁產業鏈.152.3.2 充電樁設備端分析.162.3.3 充電樁成本分析.182.3.4 充電站成本分析.192.3.5 成渝地區充電樁收費標準分析.212.4 充電樁行業現

3、狀分析.232.4.1 我國充電樁數量領先全球.232.4.2 充電樁保有量快速提升.242.4.3 新能源充電樁行業市場規模分析.252.4.4 我國充電設施主要集中度分析.262.4.5 海外充電樁市場分析.26第三章 行業競爭格局.283.1 競爭隊伍分析.283.1.1 從企業性質分析.283.1.2 從競爭梯隊分析.293.1.3 從運營模式分析.293.2 充電樁市場占比分析.293.2.1 充電樁數量市場分析.293.2.2 充電樁充電量市場分析.313.3 我國充電樁企業分析.32充電樁行業調研項目市場調研報告II3.3.1 電動汽車充電樁企業主要東南沿海地區.323.3.2

4、安徽的電動汽車充電樁企業的平均注冊資本更高.333.3.3 江蘇和廣東的資本化程度最高.343.3.4 廣東省和江蘇省的企業專利申請最多.353.3.5 廣東省和江蘇省的風險企業最多.363.3.6 廣東省的綜合企業大數據競爭力最強.373.3.7 川渝地區充電樁設備生產企業統計.37第四章 行業發展趨勢.394.1 高壓快充技術推廣將成為解決充電慢問題.394.1.1 高壓快充技術將大幅度縮短充電時間.394.1.2 超級充電樁落地難點分析.414.2“光儲充”一體化運營分析.434.2.1“光儲充”一體化的概念.434.2.2“光儲充”一體化的運營方案.444.2.3“光儲充”一體化的優勢

5、與挑戰.454.2.4“光儲充”一體化的相關企業布局.464.3 V2G 技術分析.464.4 新型充電商業模式“私樁共享”分析.47第五章 市場空間測算.495.1 充電樁市場規模分析測算.495.1.1 國內充電樁市場分析測算.495.1.2 歐美充電樁市場空間分析測算.505.2 充電運營市場規模分析測算.505.3 充電樁上游元器件國內市場空間測算.51第六章 市場前景分析.526.1 政策利好充電樁行業發展.526.2 下游需求帶動行業發展.536.3 監管服務加強規范行業發展.53第二部分：充電樁生產和運營企業分析第二部分：充電樁生產和運營企業分析.55第一章 充電樁運營模式分析.

6、55第二章 充電樁研發生產上市公司分析.562.1 國電南瑞.562.2 許繼電器.602.3 通合科技.62第三章 運營商主導模式企業分析.653.1 特來電.663.1.1 公司介紹.663.1.2 公司基本指標.663.1.3 發展歷程.673.1.4 公司產品介紹.673.1.5 模式類型.733.2 星星充電.733.2.1 公司簡介.733.2.2 公司基本指標.74充電樁行業調研項目市場調研報告III3.2.3 發展歷程.753.2.4 公司產品.753.2.5 公司業務發展現狀.773.2.6 公司核心競爭力分析.823.2.7 模式類型.823.2.8 虛擬電廠模式.823.

7、3 國家電網-國網電動.873.3.1 公司介紹.873.3.2 發展現狀.883.3.3 公司產品.893.3.4 運營模式.91第四章 對標公司分析綠能慧充.914.1 公司介紹.924.2 公司成長歷程.934.3 公司發展現狀.944.3.1 研發分析.944.3.2 品牌形象.994.3.3 客戶與訂單.994.3.4 客戶渠道.1004.3.5 銷售渠道.1014.3.6 國際標準認證.1014.3.7 產業鏈位置現狀.1024.4 產品與產品方案.1034.4.1 產品分析.1034.4.2 產品方案.1044.5 運營與生產.1074.5.1 采購模式.1074.5.2 生產模

8、式.1074.5.3 充電場站運營管理.1094.6 公司優勢.1094.6.1 人才優勢.1094.6.2 技術優勢.1094.6.3 產品優勢.1104.6.4 全產業鏈服務優勢.1104.6.5 客戶資源優勢.1104.7 公司財務分析.1104.8 公司亮點：“光儲充”一體化發展.1124.9 小結.116第三部分：風險分析第三部分：風險分析.117第一章 政策風險與控制.1171.1 風險描述.1171.2 風險對策.118第二章 市場風險與控制.1182.1 風險描述.119充電樁行業調研項目市場調研報告IV2.2 風險對策.121第三章 技術風險與控制.1213.1 風險描述.1

9、223.2 風險對策.122第四章 產品質量風險與控制.1224.1 風險描述.1224.2 風險對策.124第五章 宏觀經濟分析.1245.1 風險描述.1245.2 風險對策.125第四部分：結論第四部分：結論.126充電樁行業調研項目市場調研報告第 1頁第一部分：外部環境部分第一部分：外部環境部分第一章 政策背景分析第一章 政策背景分析1.1 充電樁行業背景分析充電樁行業背景分析1.1.1 宏觀政策分析：國家大力支持充電樁產業發展，將新能源產業推向風口宏觀政策分析：國家大力支持充電樁產業發展，將新能源產業推向風口1、2023.2，工信部、交通運輸部等八部門關于組織開展公共領域車輛全面電動

10、化先行區試點工作的通知，工信部、交通運輸部等八部門關于組織開展公共領域車輛全面電動化先行區試點工作的通知通知提出需有力保障充換電服務體系，建成適度超前、布局均衡、智能高效的充換電基礎設施體系，服務保障能力顯著提升，新增公共充電樁（標準樁）與公共領域新能源汽車推廣數量（標準車）比例力爭達到比例力爭達到 1：1，高速公路服務區充電設施車位占比預期不低于小型停車位的 10%，形成一批典型的綜合能源服務示范站。2、2022.7，商務部關于搞活汽車流通擴大汽車消費若干措施的通知支持新能源汽車購買使用。加快推進充電設施建設，提高充電使用便利性。加快推進充電設施建設，提高充電使用便利性。引導充電樁運營企業適

11、當下調充電服務費，降低車輛使用成本。3、2022.5，發改委、國家能源局國家發展改革委等部門關于進一步提升電動汽提升電動汽車充電基礎設施服務車充電基礎設施服務保障能力的實施意見明確到“十四五”末，我國電動汽車充電保障能力進一步提升電動汽車充電保障能力進一步提升，形成適度超前、布局均衡、智能高效的充電基礎設施體系，能滿足充電樁行業調研項目市場調研報告第 2頁超過 2000 萬輛電動汽車充電需求。4、2022.1，國務院國務院關于印發扎實穩住經濟一攬子政策措施的通知優化新能源汽車充電（樁）站優化新能源汽車充電（樁）站，投資建設運管模式，逐步實現所有小區和經營性停車場充電設施全面落實，加快推進高速公

12、路服務區、客運樞紐等區域充電（樁）站建設。5、2021.12，國家標準化管理委員會電動汽車傳導充電用連接裝置第 4 部分：大功率直流充電接口ChaoJi 充電技術關鍵標準獲得國家批準，為 ChaoJi 充電技術充電技術的產業化奠定了基礎。6、2021.10，國務院2030 年前碳達蜂行動方案有序推進充電樁充電樁、配套電網、加注（氣）站、加氯站等基礎設施建設，提升城市公共交通基礎設施水平7、2021.5，發改委、國家能源局關于進一步提升充換電基礎設施服務保障能力的實施息見（征求意見稿）加快推進居住社區充電設施建設安裝，完善居住社區充電樁建設推進機制，推進既有充電樁充電樁基礎建設，嚴格落實先建設居

13、住社區配建要求，創新居住社區充電服務商業模式。提升城鄉地區充換電保障能力，優化城鄉公共充換電網絡建設布局。8、2021.5，住房城鄉建設部、科技廳、工業和信息化部等關于加強縣城綠色低碳建設的意見建設綠色節約型基礎設施。加強配電網、儲能、電動汽車充電電動汽車充電充電樁行業調研項目市場調研報告第 3頁樁等能源基礎設施建設樁等能源基礎設施建設。9、2021.3，國務院中華人民共和國國民經済和社會發展第十四個五年規劃和 2035 年近景目標綱要積極擴建新建停車場、充電樁充電樁。10、2021 年 2 月 7 日，成都市國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二三五年遠景目標綱要加快推進新型基礎設施布局建設

14、，到 2025 年，建成 5G 基站不少于 8 萬座，新能源充電樁新能源充電樁 6 萬個萬個，全面形成技術先進、模式創新、四網融合、支撐有力的新型基礎設施體系。完善新能源充電樁新能源充電樁、加氫站等能源終端設施布局，加快構建清潔能源汽車充電車充電、加氫、加氣等基礎設施網絡。推進新建建筑物配建停車場以及新建城市公共停車場按照 15-25%比例配建新能源汽車停車位并按照 100%預留充電設施建設條件。通過以上政策可以看出國家及地方政策支持新能源充電樁產業發展。1.1.2 我國各省市的充電樁規劃：各省市加速充電樁布局規劃我國各省市的充電樁規劃：各省市加速充電樁布局規劃1、四川：、四川：2022 年年

15、 3 月月 3 日，四川省“十四五”能源發展規日，四川省“十四五”能源發展規劃劃全面優化充（換）電基礎設施布局，建設全省充電基礎設施服務平臺。到 2025 年力爭建成充電樁 12 萬個，總充電功 率 220 萬千瓦，滿足電動汽車出行需求。2、重慶：、重慶：2022 年年 5 月月 26 日，重慶市充電基礎設施“十四五”日，重慶市充電基礎設施“十四五”充電樁行業調研項目市場調研報告第 4頁發展規劃（發展規劃（2021-2025 年）年）構建較為完善的車樁匹配、智能高效的充電基礎設施體系，有效提高充電基礎設施利用效率，到 2025 年全市充電站將達到 6500座以上，換電站達到 200 座以上，公

16、共充電樁 6 萬個以上，自用充電樁達到 18 萬個以上，公共充電設施實時在線率不低于 95%。3、北京市：、北京市：2022 年年 3 月月 14 日，北京“十四五”時期城市發展發展規劃日，北京“十四五”時期城市發展發展規劃到十四五末，全市電動汽車充電樁達 70 萬個。其中，平原地區公共充電設施平均服務半徑小于 3 公里，核心區小于 0.9 公里，有效緩解市民充電焦慮。4、廣東?。?、廣東?。?022 年年 3 月月 17 日，廣東省能源發展“十四五”規劃日，廣東省能源發展“十四五”規劃加快電動汽車充換電設施建設，到 2025 年底，全省力爭建成充電站 4500 座、公共充電樁 25 萬個，形成

17、便利高效、適度、超前的充電網絡體系。5、天津市：、天津市：2022 年年 5 月月 30 日，天津市貫徹落實扎實穩住經濟的一攬子政策措施實施方案日，天津市貫徹落實扎實穩住經濟的一攬子政策措施實施方案重點推動大型商業購物中心、交通樞紐等車輛密集區域公共 充電樁建設。落實新建居民小區充電基礎設施配建標準，100%預留安裝條件。結合老舊小區改造，加快既有區充電 設施建設。加大高速公路服務區充電站密度，對原有設備升級改造，提高充電效率。優化完善新能源汽車充電設施綜合服務平臺，強化運營服務、行業監充電樁行業調研項目市場調研報告第 5頁管和考核評價。6、湖北?。?、湖北?。?022 年年 5 月月 19 日

18、，湖北省能源發展“十四五”規劃日，湖北省能源發展“十四五”規劃適度超前推進充電基礎設施建設，打造統一智能充電服務平臺開展光儲充換相結合的新型充換電場站試點示范形成車樁相隨、智慧高效的充電基礎設施網絡，到 2025 年全省充電樁達到 50 萬個以上。7、山西?。?、山西?。?022 年年 5 月月 25 日，關于加強縣域商業體系建設促進農村費的意見日，關于加強縣域商業體系建設促進農村費的意見農村配電網供電可靠率達 998%以上，綜合電壓合格率達 99.9%以上，戶均配變容量達到 2.6 千伏以上，鄉鎮地區電動 汽車充電樁全蓋，充電服務半徑小于 10 公里。8、江蘇?。?、江蘇?。?022 年年 6

19、月月 1 日，江蘇省“十四五”新能源汽車產業發展規劃日，江蘇省“十四五”新能源汽車產業發展規劃規劃到 2025 年，建成各類充電樁累計超 80 萬個，其中公共充電樁累計建成約 20 萬個，累計建成換電站 500 座，建成 適度超前，分布合理的充換電網絡。9、福建?。?、福建?。?022 年年 5 月月 30 日，關于貫徹落實扎實穩住經濟一攬子政策措施實施方案的通知日，關于貫徹落實扎實穩住經濟一攬子政策措施實施方案的通知加快推進電動汽車充電基礎設施建設，優先建設公共服務領 域充電基礎設施，重點推進公共服務場所公共充電樁、老舊小區和機關、企事業單位的充電樁建設。充電樁行業調研項目市場調研報告第 6頁

20、10、遼寧?。?、遼寧?。?022 年年 6 月月 1 日，遼寧省徹落實國務院扎實穩住經濟一攬子政策措施若干舉措日，遼寧省徹落實國務院扎實穩住經濟一攬子政策措施若干舉措優化新能源汽車充電樁（站）投資建設運營模式，積極推進小區和經營性停車場充電設施建設，推進高速公路服務區、客運樞紐、城市公交場站等區域充電樁（站）建設。資料來源：各城市政府官網，華安證券研究所資料來源：各城市政府官網，華安證券研究所1.1.3 充電樁補貼政策分析：各種補貼政策支持充電樁產業發展充電樁補貼政策分析：各種補貼政策支持充電樁產業發展2022 年國家發展改革委等部門 關于進一步提升電動汽車充電基礎設施服務保障能力的實施意見明

21、確提出加大財政金融支持力度，一是優化財政支持政策，二是提高金融服務能力。此外各地方政府已明確出臺充電樁建設補貼、充電運營補貼相關政策。1、四川成都地區對充電基礎設施補貼政策：（、四川成都地區對充電基礎設施補貼政策：（1）2022 年年 6 月月 7 日，成都市優化能源結構促進城市綠色低碳發展行動方案日，成都市優化能源結構促進城市綠色低碳發展行動方案方案指出：到 2025 年，全市建成充（換）電站 3000 座、充電樁 16 萬個以上。支持公共停車場、加油加氣站等既有非居民小區增設充電、換電設施，按 200 元/千瓦、300 元/千瓦給予建設補貼。（2）2022 年年 6 月月 7 日，成都市優

22、化能源結構促進城市綠色低碳發展政策措施日，成都市優化能源結構促進城市綠色低碳發展政策措施措施指出：加快充（換）電設施布局建設。加快綜合能源站建設，支持既有加油、加氣站實施綜合能源站改造，增建充換電充電樁行業調研項目市場調研報告第 7頁設施、加氫設施；支持加油、加氣、加氫、充換電設施統籌規劃和聯合建設，新建站原則上是綜合能源站。根據停車位數量配建充電樁，新建建筑按總停車位 15%25%的比例分類配建充（換）電基礎設施；黨政機關、企事業單位、大型商場、文體場館、旅游景區、高速公路服務區按不低于總停車位 20%的比例配建充（換）電基礎設施。支持公共停車場、加油加氣站等既有非居民小區增設充電、換電設施

23、，按支持公共停車場、加油加氣站等既有非居民小區增設充電、換電設施，按 200 元元/千瓦、千瓦、300 元元/千瓦給予建設補貼。支持既有居民小區規?；鲈O充電設施并實行“統建統管、有序充電”，按私家車位及公共車位性質分別給予千瓦給予建設補貼。支持既有居民小區規?；鲈O充電設施并實行“統建統管、有序充電”，按私家車位及公共車位性質分別給予 4000 元元/樁、樁、6000 元元/樁建設補貼。樁建設補貼。（責任單位：市經信局、市發改委、市住建局、市機關事務局、市財政局）2、全國其他省市對充電基礎設施補貼政策：、全國其他省市對充電基礎設施補貼政策：表表 1-1 全國其他省市對充電基礎設施補貼政策表全

24、國其他省市對充電基礎設施補貼政策表資料來源：公開資料整理資料來源：公開資料整理通過以上政策可以看出：可以發現政府財政補貼政策向供給側充電樁行業調研項目市場調研報告第 8頁傾斜，呈現出從“新能源汽車補貼”到“充電設施建設補貼”再逐漸轉變為“充電設施建設補貼+充電設施運營補貼”。綜上得出：通過對充電樁產業的宏觀政策分析、各省市的充電樁規劃、充電樁補貼分析可以看出國家及地方大量出臺政策促進我國新能源充電樁產業發展。1.2 汽車行業發展背景分析汽車行業發展背景分析1.2.1 燃油車行業背景：燃油車禁售計劃推行燃油車行業背景：燃油車禁售計劃推行環境問題嚴峻導致碳排放產業承壓，全球各大車企陸續公布燃油車退

25、市時間，驅動新能源車企擴能增產。表表 1-2 全球主要車企燃油車停產全球主要車企燃油車停產/停售時間表停售時間表資料來源：公開整理資料來源：公開整理充電樁行業調研項目市場調研報告第 9頁1.2.2 新能源汽車行業背景分析：新能源汽車增長快，潛力大新能源汽車行業背景分析：新能源汽車增長快，潛力大1、我國新能源汽車呈現爆發式增長、我國新能源汽車呈現爆發式增長2020 年，國務院辦公廳印發新能源汽車產業發展規劃（20212035 年），大力支持新能源汽車產業發展。受到政策推動因素影響，新能源汽車行業正當風口，滲透率和市占率均將進一步提升。電動汽車發展步入高速增長階段。EVTank 數據顯示，2021

26、 年，全球新能源汽車銷量達到 670 萬輛，同比大幅度增長 102.4%，全球汽車電動化滲透率也由 2015 年 0.8%增長到 2021 年的 7.74%，預計2022 年、2025 年全球新能源汽車銷量將分別超過 850 萬輛、2200萬輛。乘聯會數據顯示，2021 年 9 月新能源汽車零售滲透率達到31.8，預計 2023 年、2025 年我國新能源汽車銷量將超過 750 萬輛、1000 萬輛。圖圖 1-1 我國及全球新能源車增長趨勢（萬輛，我國及全球新能源車增長趨勢（萬輛，%）數據來源：）數據來源：EVTank，乘聯會，乘聯會截至 2022 年 9 月底，新能源汽車保有量達 1149

27、萬輛，前三季充電樁行業調研項目市場調研報告第 10頁度新注冊登記 371.3 萬輛。2022 年前三季度，全國新注冊登記新能源汽車 371.3 萬輛，同比增加 184.2 萬輛，增長 98.48%。預計到 2025年國內新能源汽車保有量將達到 4000 萬輛，保有量占比將達到 10%。圖圖 1-2 國內新能源汽車保有量及占比情況（萬輛）數據來源：中汽協國內新能源汽車保有量及占比情況（萬輛）數據來源：中汽協2、我國新能源汽車占比較低，潛力巨大、我國新能源汽車占比較低，潛力巨大北京時間 2023 年 1 月 11 日，公安部發布最新統計，2022 年全國機動車保有量達 4.17 億輛，其中汽車 3

28、.19 億輛；機動車駕駛人達 5.02 億人，其中汽車駕駛人 4.64 億人。我國新能源汽車保有量達 1310 萬輛，同比增長 67.13%，呈高速增長態勢。充電樁行業調研項目市場調研報告第 11頁圖圖 1-3 我國燃油車與新能源汽車占比分析（車輛）資料來源：公安部我國燃油車與新能源汽車占比分析（車輛）資料來源：公安部燃油車禁售計劃的推行，代表了未來電動車將大量普及，目前新能源汽車在總汽車占比較小，未來發展潛力大，前景無限。1.3 社會背景：充電基礎設施少阻礙了新能源汽車的購買社會背景：充電基礎設施少阻礙了新能源汽車的購買新能源基礎設施建設不足始終是消費者購買銷售新能源汽車的重要顧慮之一，阻礙

29、新能源汽車市場拓展。上書房信息咨詢與深圳市品質消費研究院通過雙方合作渠道對 1000 多名消費者進行問卷調查，結果顯示被訪者不購買新能源汽車的主要原因分別是公共充電設施少、續航不夠高和安全性不高，占比分別為 25%、20%和 20%。圖圖 1-4 2022 年消費者不購買新能源汽車的主要原因數據來源：上書房信息咨詢年消費者不購買新能源汽車的主要原因數據來源：上書房信息咨詢第二章 行業發展現狀第二章 行業發展現狀2.1 充電樁概念充電樁概念2.1.1 充電樁概念充電樁概念充電樁主要指代為新能源電動車提供充電服務的設備裝置，功充電樁行業調研項目市場調研報告第 12頁能可類比加油站中的加油機，安裝在

30、公共場所的停車場、充電站或者居民小區、企業停車場等私人場所內，可根據不同的電壓等級為各類型號的電動汽車提供充電服務。2.1.2 充電樁硬件構造充電樁硬件構造2.1.3 充電樁種類分類充電樁種類分類表表 2-1 充電樁種類分類表充電樁種類分類表充電樁行業調研項目市場調研報告第 13頁2.1.4 充電樁工作原理充電樁工作原理2.1.5 充電速度分析充電速度分析有常規充電（慢充）和快速充電（快充）。根據不同的車輛電池、環境溫度等，充電時間各不相同。慢充一般在 5-10 個小時充滿，快充可以在 20-30 分鐘充滿 80%，1 個小時完全充滿。2.1.6 充電接口標準充電接口標準目前國際上主要有五個充

31、電樁標準，分別是：中國國標 GB/T、CCS1 美標（combo/Type1）、CCS2 歐標（combo/Type 2）、日本標準 CHAdeMO，同時特斯拉擁有自己獨立的一套充電接口標準。圖圖 2-1 國際上主要的五個充電樁接口標準資料來源：公開資料整理國際上主要的五個充電樁接口標準資料來源：公開資料整理全球范圍內使用較為廣泛的充電標準包括 CCS 和 CHAdeMo兩種標準，支持車型較多。充電樁行業調研項目市場調研報告第 14頁其中，CCS 充電模式將交流和直流接口合二為一，減少了接口數量，降低了充電器和車身零部件的制造成本，得到各大歐美車企的推動，具有較大市場潛力。全球范圍內采用國標

32、GB/T 20234 標準的充電設施數量最多?，F階段出口到中國的特斯拉車型采用了 GB/T20234 的交流和直流充電接口，出口到歐洲的特斯拉車型采用了 CCS Combo 2 接口，均可使用符合本地接口標準的充電樁。2.1.7 我國現行充電樁標準我國現行充電樁標準表表 2-2 我國現行充電樁標準我國現行充電樁標準資料來源：行查查研究中心資料來源：行查查研究中心2.2 發展歷程：充電樁被納入“新基建”領域，行業成長速度加快發展歷程：充電樁被納入“新基建”領域，行業成長速度加快充電樁行業早期由政府主導，政策支持兼社會資本進駐帶動充充電樁行業調研項目市場調研報告第 15頁電樁市場迅速擴容，當前行業

33、處于關鍵成長期。行業起步期較晚，早期主要由政府與國企主導發展，自 2015年國家出臺電動汽車充電基礎設施發展指南（2015-2020 年）文件后，社會資本開始進入行業，帶動行業爬坡增長。2020年3月中央會議將新能源汽車充電樁行業納入新型基礎設施建設，刺激行業企業進一步擴能增產，當前行業整體仍處于關鍵成長期。圖圖 2-2 發展歷程資料來源：公開數據整理發展歷程資料來源：公開數據整理2.3 充電樁產業鏈分析充電樁產業鏈分析2.3.1 充電樁產業鏈充電樁產業鏈汽車充電樁產業鏈上游為建設及運營充電樁所需要的元器件和設備生產商；中游為充電運營商；產業鏈下游各類充電場景參與者為各類電動汽車用戶，包括新能

34、源汽車整車企業和個人消費。其中設備零部件生產商（裝備端）和充電樁運營商（運營端）是充電樁產業鏈最主要的環節。充電樁行業調研項目市場調研報告第 16頁充電樁元器件廠商眾多，格局分散，企業之間充分競爭。部分中游充電樁運營商企業開始整合產業鏈，開拓上游業務，自產充電設備再進行后續運營，如中游企業龍頭特銳德。2020 年充電樁納入國家“新基建”之一，為上游行業注入一定活水，部分上游企業開始布局充電樁業務，如許繼電氣開始研發充電樁整機產品。圖圖 2-3 充電樁產業鏈情況數據來源：英大證券研究所充電樁產業鏈情況數據來源：英大證券研究所2.3.2 充電樁設備端分析充電樁設備端分析1、充電樁設備概況、充電樁設

35、備概況充電樁的分類方法多種多樣，按照不同的充電技術分類，充電樁可分為直流充電，交流充電，無線充電等，當前主流充電模式為交流充電和直流充電。充電樁行業調研項目市場調研報告第 17頁圖圖 2-4 充電樁分類數據來源：公開資料整理充電樁分類數據來源：公開資料整理2、充電模塊是核心，掌握核心技術盈利能力更強、充電模塊是核心，掌握核心技術盈利能力更強充電模塊是充電樁的核心，成本占比 50%。充電模塊主要功能是將電網中的交流電轉換成直流電。從充電樁組成部件成本構成來看，充電模塊成本占比最高，約為充電樁 BOM 的 50%（頭豹研究院數據），有源濾波設備、監控計費設備及電池維護設備成本占比分別為 15%、1

36、0%、10%。因此，自制核心充電模塊的充電樁企業盈利能力更強。圖圖 2-5 盛弘股份盛弘股份 30KW 直流充電模塊數據來源：盛弘股份官網直流充電模塊數據來源：盛弘股份官網充電樁行業調研項目市場調研報告第 18頁充電模塊作用：充電模塊作用：1）充電）充電隨著新能源汽車行業的快速發展，充電樁模塊 作為輔助充電的基礎設施也得到了良好的發展，成為推動新能源汽車發展的重要助力。因為，充電樁模塊 的工作原理就是當控制導引系統與新能源汽車的充電接口接通之后，再通過智能化的人機交互界面發出相應的充電控制指令，主控制系統就會根據指令控制一個電池繼電器的開閉來控制主回路上的交流接觸器開閉，從而實現給新能源汽車補

37、充電力能源的功能。2）計費）計費充電樁模塊 還起到了計費的作用，新能源汽車利用充電樁來充電時，需要支付一定的費用，而充電樁模塊 在主回路接入一個智能電表已達到實現不同階段多種費率的計量功能，并通過相應的程序將計量數據傳輸到控制系統中，實現智能的計量計費功能。另外，通過 RFID 射頻技術的利用，充電樁模塊 可以對使用者的身份信息進行識別，以便用戶在充好電之后進行費用的結算，同時其中的嵌入式微型打印機還能為使用者提供消費憑條。2.3.3 充電樁成本分析充電樁成本分析充電樁建設的主要成本是充電樁硬件設備的成本，占比 90%以上。其中充電模塊是充電樁的核心設備和主要成本來源，占新能源汽車充電樁硬件成

38、本的 45%-55%。充電樁行業調研項目市場調研報告第 19頁圖圖 2-6 直流充電樁硬件成本占比與充電樁建設成本占比數據來源：英大證券研究所直流充電樁硬件成本占比與充電樁建設成本占比數據來源：英大證券研究所圖圖 2-7 充電樁硬件設備成本構成資料來源：第一電動網充電樁硬件設備成本構成資料來源：第一電動網2.3.4 充電站成本分析充電站成本分析1、充電站成本概述、充電站成本概述對于具備一定規模的充電站，整體投資包含四個子模塊：變電和配電系統、充電系統、充電站監控系統及基建系統；（1）變電和配電系統：箱式變電站、電力線纜、高壓計量；（2）充電系統：直流充電、直流換電、交流充電；（3）監控系統：配

39、電監控保護、充電監控、安全類監控、充電計量計費；（4）基建系統：平面布置、頂棚結構設計等。充電樁行業調研項目市場調研報告第 20頁2、充電站建設案例分析（、充電站建設案例分析（1）案例分析一）案例分析一投資一家充電站需要 80 萬元左右（中型充電站），補貼后 60萬元左右，對于直流快充樁，單樁一次性建設補貼的各地標準不同，大多數為 200-300 元/KW。以交直流混用充電站為例，計算配備 20臺充電樁的充電站。資料來源：無敵電動網資料來源：無敵電動網（2）案例分析二）案例分析二1）貸款比例為 70%；2）設備折舊年限為 10 年，年均維護費用為初始投資的 3%、年均運營與人工費用為初始投資的

40、 6%；3）充電服務費：0.5 元/度，運營商電費按收入與支出等同；充電樁行業調研項目市場調研報告第 21頁4）年均固定成本：7.5kw 慢充/30kw 快充/50kw 快充分別為：0.09/0.86/1.43 萬元。以此進行單樁盈利模型測算：數據來源：國盛證券研究所數據來源：國盛證券研究所2.3.5 成渝地區充電樁收費標準分析成渝地區充電樁收費標準分析1、成都充電樁收費標準、成都充電樁收費標準充電樁行業調研項目市場調研報告第 22頁資料來源：無敵充電網資料來源：無敵充電網2、重慶充電樁收費標準、重慶充電樁收費標準充電樁行業調研項目市場調研報告第 23頁資料來源：無敵充電網資料來源：無敵充電網

41、2.4 充電樁行業現狀分析充電樁行業現狀分析2.4.1 我國充電樁數量領先全球我國充電樁數量領先全球近年來全球公共快充樁保持較高增速，中國公共快充樁占比提升。根據 IEA 數據，2021 年全球公共快充樁約 569 千臺，同比增長47.41%，其中中國的占比為 82.60%，相比 2020 年增加 2.5pct。圖圖 2-8 全球公共快充樁（千臺）資料來源：全球公共快充樁（千臺）資料來源：IEA，信達證券研發中心，信達證券研發中心2021 年全球公共慢充樁約 1208 千臺，同比增加 32.9%，其中中國的占比為 56.04%，相比 2020 年增加 1.3pct。充電樁行業調研項目市場調研報

42、告第 24頁圖圖 2-9 全球公共慢充樁（千臺）資料來源：全球公共慢充樁（千臺）資料來源：IEA，信達證券研發中心，信達證券研發中心2.4.2 充電樁保有量快速提升充電樁保有量快速提升隨著我國新能源汽車行業高速發展，電動汽車銷售量與保有量迅速增長，充電需求快速增長，同時充電樁產業支撐政策不斷推出，政府補貼從補車轉向補樁，從建設補貼拓展到運營補貼，推動新能源充電樁行業加速發展。截止 2022 年 9 月底，我國充電樁保有量已從 2015 年的 6.6 萬臺上漲到 448.8 萬臺，8 年來擴張了 68 倍。其中，公共充電樁保有量已達 163.6 萬臺，占比 36%，私人充電樁保有量上升至 285

43、.2 萬臺，占比 64%，私人充電樁保持更快增長。在區域分布看，目前我國公共充電基礎設施主要集中在廣東、江蘇、上海、浙江、北京等東部沿海地區。充電樁行業調研項目市場調研報告第 25頁圖圖 2-10 我國充電樁保有量與公有樁與私有樁占比情況分析圖數據來源：中國充電聯盟我國充電樁保有量與公有樁與私有樁占比情況分析圖數據來源：中國充電聯盟2.4.3 新能源充電樁行業市場規模分析新能源充電樁行業市場規模分析近年來，中國新能源充電樁行業市場規模一直保持增長趨勢，市場規模從 2017 年的 72 億元增長至 2021 年的 418.7 億元，復合年均增長率高達 42.2%。隨著新能源汽車的超預期增長，充電

44、樁產業鏈有望迎來風口，2023 年市場規模將突破千億元。圖圖 2-11 中國新能源充電樁行業市場規模（單位：億元）中國新能源充電樁行業市場規模（單位：億元）充電樁行業調研項目市場調研報告第 26頁數據來源：中國充電聯盟數據來源：中國充電聯盟2.4.4 我國充電設施主要集中度分析我國充電設施主要集中度分析目前我國充電設施主要集中在我國的東南沿海地區。國內充電設施集中度 TOP10 地區為：廣東、江蘇、上海、浙江、北京、湖北、山東、安徽、河南、福建，這些區域共建設了 120 萬的公共充電樁，占全國的 71.5%。圖圖 2-12 充電設施集中度數據來源：公開資料整理充電設施集中度數據來源：公開資料整

45、理2.4.5 海外充電樁市場分析海外充電樁市場分析海外充電樁市場與國內市場對充電樁的分類、認證標準、消費者偏好、收費方式、利潤讓渡等方面存在差異，國內企業出海面臨著文化差異與產品認證門檻，對企業海外市場的了解度要求較高。因此，具備較強技術實力、早先在海外市場有業務布局、與海外廠商合作較為緊密、軟硬件結合能力較強的企業有望在出海進程中脫穎而出。充電樁行業調研項目市場調研報告第 27頁圖圖 2-13 海外與中國充電樁市場差異資料來源：海外與中國充電樁市場差異資料來源：IEA圖圖 2-14 海外與中國公共車樁比比較資料來源：海外與中國公共車樁比比較資料來源：IEA由此可見海外充電樁市場與國內偏好存在

46、差異，企業出海面臨文化差異與技術認證壁壘。充電樁行業調研項目市場調研報告第 28頁第三章 行業競爭格局第三章 行業競爭格局3.1 競爭隊伍分析競爭隊伍分析3.1.1 從企業性質分析從企業性質分析1、國家隊玩家代表：、國家隊玩家代表：國家電網、中石化、中石油、南方電網；特點：特點：網身軀龐大，血量厚重，堪稱“坦克”。2、車企隊玩家代表：、車企隊玩家代表：蔚來、特斯拉、小鵬、比亞迪；特點：特點：車企建樁做運營是為了更好賣車，并不在意虧損。有了賣車回血這個“奶媽”。3、第三方運營商隊代表玩家：、第三方運營商隊代表玩家：星星充電、特來電等；特點：特點：第三方運營商走以點換面路線，大力鋪開渠道搶點位，回

47、血依靠資本融資?！皣谊牎眹译娋W不是建樁數量最高的企業，數量上次于特來電和星星充電這兩家第三方運營商。充電樁行業調研項目市場調研報告第 29頁3.1.2 從競爭梯隊分析從競爭梯隊分析圖圖 3-1 充電樁競爭梯隊分析（充電樁競爭梯隊分析（2022 年年 9 月）資料來源：中國充電聯盟月）資料來源：中國充電聯盟3.1.3 從運營模式分析從運營模式分析表表 3-1 運營模式分析表運營模式分析表序號序號細分模式細分模式主要企業主要企業1運營商主導模式特來電、星星充電、國網電動、南方電網2車企主導模式特斯拉、蔚來、小鵬3第三方平臺模式小桔快充、云快充3.2 充電樁市場占比分析充電樁市場占比分析3.2.

48、1 充電樁數量市場分析充電樁數量市場分析公共充電樁運營商集中度較高。截止 2022 年 9 月，全國充電運營企業所運營充電樁數量 TOP15 占總量的 92.9%，其中特來電市場份額 19.32%，星星充電市場份額 19.06%，云快充市場份額 13.32%，TOP3 市場份額合計 51.7%，頭部聚集效應明顯。充電樁行業調研項目市場調研報告第 30頁圖圖 3-2 充電運營企業公共充電樁數量（臺）資料來源：中國充電聯盟充電運營企業公共充電樁數量（臺）資料來源：中國充電聯盟圖圖 3-3 充電運營企業公共充電樁市場份額資料來源：中國充電聯盟充電運營企業公共充電樁市場份額資料來源：中國充電聯盟其中，

49、星星充電占據國內共享私樁市場絕對份額，為 98.6%，具有豐富客戶資源、行業充電標準制定者等核心競爭力，專注于新能源充電設備研發制造，平臺兼容全部國標車型。充電樁行業調研項目市場調研報告第 31頁3.2.2 充電樁充電量市場分析充電樁充電量市場分析在充電量方面，2022 年 1-9 月，全國公共類充電設施充電量達151.3 億度，其中特來電充電量 43.2 億度，市場份額 29%，星星充電充電量 32.4 億度，市場份額 21%，云快充充電量 15.9 億度，市場份額 10%，TOP3 市場份額合計 60%。圖圖 3-4 充電運營企業充電樁充電量情況（億度）資料來源：中國充電聯盟充電運營企業充

50、電樁充電量情況（億度）資料來源：中國充電聯盟充電樁行業調研項目市場調研報告第 32頁圖圖 3-5 充電運營企業充電樁充電量市場份額資料來源：中國充電聯盟充電運營企業充電樁充電量市場份額資料來源：中國充電聯盟3.3 我國充電樁企業分析我國充電樁企業分析3.3.1 電動汽車充電樁企業主要東南沿海地區電動汽車充電樁企業主要東南沿海地區根據中國企業數據庫企查貓，目前中國電動汽車充電樁企業主要分布在長三角和珠三角等地，特別以江蘇和廣東為代表。截至2022 年 6 月 14 日，江蘇共有相關電動汽車充電樁企業數 980 家，廣東則有 960 家。充電樁行業調研項目市場調研報告第 33頁圖圖 3-6 202

51、2 年中國電動汽車充電樁企業數量區域分布（單位家）資料來源：企查貓，前瞻產業研究院年中國電動汽車充電樁企業數量區域分布（單位家）資料來源：企查貓，前瞻產業研究院3.3.2 安徽的電動汽車充電樁企業的平均注冊資本更高安徽的電動汽車充電樁企業的平均注冊資本更高根據中國企業數據庫企查貓，目前中國電動汽車充電樁企業的平均注冊資本區域分布中，安徽相關企業的平均注冊資本最高，為12104 萬元，除此之外，湖南和北京的電動汽車充電樁企業平均注冊規模均在 4000 萬元以上，規模相對較大。充電樁行業調研項目市場調研報告第 34頁圖圖 3-7 2022 年中國電動汽車充電樁企業平均注冊資本區域分布（單位：萬元）

52、資料來源：企查貓，前瞻產業研究院年中國電動汽車充電樁企業平均注冊資本區域分布（單位：萬元）資料來源：企查貓，前瞻產業研究院3.3.3 江蘇和廣東的資本化程度最高江蘇和廣東的資本化程度最高根據中國企業數據庫企查貓，目前中國電動汽車充電樁資本化的企業（有融資信息和上市信息）的主要分布在江蘇、廣東、浙江和河南等地。截至目前，江蘇有存續和在業的資本化企業共計 23家，廣東為 21 家，浙江和河南分別為 11 家和 8 家。充電樁行業調研項目市場調研報告第 35頁圖圖 3-8 2022 年中國電動汽車充電樁企業的資本化區域分布（單位：家）資料來源：企查貓，前瞻產業研究院年中國電動汽車充電樁企業的資本化區

53、域分布（單位：家）資料來源：企查貓，前瞻產業研究院注：1）上述企業為存續和在業的企業；2）部分地區的相關企業數量為零。3.3.4 廣東省和江蘇省的企業專利申請最多廣東省和江蘇省的企業專利申請最多根據中國企業數據庫企查貓，目前中國電動汽車充電樁有相關專利信息的企業主要分布在廣東和江蘇等地。截至目前，廣東省共有 189 家企業擁有專利相關信息，而江蘇則有 165 家企業擁有專利相關信息。充電樁行業調研項目市場調研報告第 36頁圖圖 3-9 2022 年中國電動汽車充電樁企業專利信息的區域分布（單位家）資料來源：企查貓，前瞻產業研究院年中國電動汽車充電樁企業專利信息的區域分布（單位家）資料來源：企查

54、貓，前瞻產業研究院3.3.5 廣東省和江蘇省的風險企業最多廣東省和江蘇省的風險企業最多根據中國企業數據庫企查貓，目前中國電動汽車充電樁有相關風險信息的企業主要分布在廣東和江蘇等地。截至目前，廣東省共有 309 家企業擁有專利相關信息，而江蘇省則有 285 家企業擁有風險相關信息。圖圖 3-10 2022 年中國電動汽車充電樁企業的風險區域分布（單位家）資料來源：企查貓，前瞻產業研究院年中國電動汽車充電樁企業的風險區域分布（單位家）資料來源：企查貓，前瞻產業研究院充電樁行業調研項目市場調研報告第 37頁3.3.6 廣東省的綜合企業大數據競爭力最強廣東省的綜合企業大數據競爭力最強根據前瞻產業研究院

55、對資本密集型產業、技術密集型產業和勞動密集型產業的不同對行業資本化、專利信息和風險進行不同的賦值，目前廣東省的綜合競爭力最強，其次為江蘇和浙江。圖圖 3-11 2022 年中國電動汽車充電樁企業的綜合競爭力分析資料來源：企查貓，前瞻產業研究院年中國電動汽車充電樁企業的綜合競爭力分析資料來源：企查貓，前瞻產業研究院注：上述企業為存續和在業的企業。3.3.7 川渝地區充電樁設備生產企業統計川渝地區充電樁設備生產企業統計1、四川地區充電樁設備生產企業統計、四川地區充電樁設備生產企業統計通過篩選統計“充電樁生產”關鍵字詞，統計四川相關企業數量為 1817 家企業。充電樁行業調研項目市場調研報告第 38

56、頁資料來源：企查查資料來源：企查查2、重慶地區充電樁設備生產企業統計、重慶地區充電樁設備生產企業統計通過篩選統計“充電樁生產”關鍵字詞，統計重慶相關企業數量為 1325 家企業。充電樁行業調研項目市場調研報告第 39頁資料來源：企查查資料來源：企查查第四章 行業發展趨勢第四章 行業發展趨勢4.1 高壓快充技術推廣將成為解決充電慢問題高壓快充技術推廣將成為解決充電慢問題4.1.1 高壓快充技術將大幅度縮短充電時間高壓快充技術將大幅度縮短充電時間隨著整車帶電量和續航里程提升，充電便利性成為制約提升電充電樁行業調研項目市場調研報告第 40頁動車使用體驗的一大因素。當前直流充電樁功率較小，25%充電功

57、率在60kW，120kW和150kW的充電樁則占據著 30%和32%的份額，僅 5%的單槍功率超過 150kW。要使電動汽車充電體驗跟加油速度相近，12 分鐘內對 100kWh的電池實現 3080%的充電，至少需要 250kW 的功率；6 分鐘充滿電充電功率至少得達到 480kW。從技術實現方式來看，大功率的超快充有兩條技術路線實現：一是大電流，二是高電壓，前者對熱管理要求高，推廣難度大；后者則因降低能耗、提高續航、減少重量、節省空間等優勢，能夠在更寬范圍內實現最大功率充電，以適配未來的快充需求。因此，以提升充電電壓為代表的高壓快充技術推廣成為未來趨勢，保時捷、現代、比亞迪、長城等主機廠商紛紛

58、為未來儲備，推出相應快充技術配套設施。目前電動汽車電池電壓在 400V 上下，若使用現存標準的充電樁，電池容量在 80-100kWh 的 BEV 在 400V 架構下充電 30%-80%，只能支持最大 1C 左右的充電倍率，而在 800V 架構下可支持 2C 以上的充電倍率。若 2021 年后采用 Chaoji 充電樁，最大輸出電流 500A，滿足高端車型 4C 充電需求，電壓也應大于 800V。如果汽車制造商配套 800V 高壓電池，單位時間內的充電量將是之前的 3 倍、4 倍，從而將充電時間至少縮短為原有的 25%，實現 7.5 分鐘充滿30%-80%的電。國內車企多采用高壓方案實現快充，

59、直流快充多以 400V 平臺車型為主，為了實現超級快充，各車企紛紛推出 800V 平臺車型。充電樁行業調研項目市場調研報告第 41頁800V 成 為 高 壓 快 充 階 段 性 行 業 標 準，后 續 將 向 上 演 進 到1000-1500V。鑒于 800V 高壓平臺可有效解決補能焦慮，目前國內大部分整車廠已進行了相關布局。2021 年比亞迪、吉利、長城、小鵬、零跑等相繼發布了 800V 高壓技術的布局規劃，理想、蔚來等車企也在積極籌備相關技術。4.1.2 超級充電樁落地難點分析超級充電樁落地難點分析當前超級充電樁落地難點主要有三個方面：大功率超充帶來熱管理問題；電池性能的適配；電網對超充的

60、承受能力。1、大功率超充帶來熱管理問題、大功率超充帶來熱管理問題大功率超充要求電纜能夠承受 400-600A 大電流，需要快速散熱，研發難點在于熱管理平衡。在超級快充需求推動下，各企業紛紛投入液冷超充研究，永貴電器在液冷超充技術上具備先發優勢，其液冷超充槍已率先實現商業化量產，客戶包括吉利、華為、理想等。此外，國內開發出液冷超充技術的企業包括中航光電、沃爾核材、日豐股份、巴斯巴等，國外企業主要包括菲尼克斯、灝訊、特斯拉等，永貴電器處于行業領先地位。充電樁行業調研項目市場調研報告第 42頁數據來源：菲尼克斯官網及公開資料整理數據來源：菲尼克斯官網及公開資料整理2、電池性能的適配分析、電池性能的適

61、配分析電池性能的適配方面，寧德時代發布第三代 CTP 技術“麒麟電池”可滿足高壓快充，支持 4C 充電，系統集成度創全球新高，體積利用率突破 72%，能量密度可達 255Wh/kg，可實現整車 1000 公里續航，將于 2023 年量產上市，預計 2023 年適配高壓快充的車型將越來越多，汽車硬件方面對高壓快充將沒有制約。圖圖 4-1 寧德時代麒麟電池參數寧德時代麒麟電池參數充電樁行業調研項目市場調研報告第 43頁數據來源：寧德時代官網數據來源：寧德時代官網3、電網對超充的承受能力分析（、電網對超充的承受能力分析（1）電網對超充的承受能力不足）電網對超充的承受能力不足電網對大規模的超充承載能力

62、不足，現階段超充只能作為應急輔助的充電方式。以深圳電網為例：根據公開信息，2020 年，深圳電網的負載功率平均為 1600 萬 KW，夏季高峰時段最高可達 2000萬 kW。目前一個直流快充的功率等級為 120KW，假設 15 萬臺電動車同時充電，負載總功率合計為 1800 萬 KW，將大于深圳現有的全部負載總和，這導致電網需要擴容一倍才可能容納 15 萬臺車。根據公開數據，預計 2025 年深圳電動車保有量有可能增至 200 萬臺，電網的容量遠不足以承擔這樣的負載。（2）電網對超充的承受能力不足的解決方案）電網對超充的承受能力不足的解決方案快充/超充+儲能的模式有助于減小對電網的壓力。雙向直

63、流快充帶有儲能結構，其既可以實現電網給電池組充電，還可以實現電池組向電網放電，因此能有效降低對電網的沖擊，增加現有電網的接納能力。同時，還可以掙取峰谷電價收益，實現光伏屋頂等系統的接入，優勢明顯。4.2“光儲充”一體化運營分析“光儲充”一體化運營分析4.2.1“光儲充”一體化的概念“光儲充”一體化的概念“光儲充”一體化，即“光伏+儲能+汽車充電”模式，被認為是解決新能源汽車與充電樁發展不平衡問題的一種理想方案。通過儲能電站和電網協同供電，既能實現削峰填谷，又能有效解決光伏充電樁行業調研項目市場調研報告第 44頁發電間歇性和不穩定等問題。4.2.2“光儲充”一體化的運營方案“光儲充”一體化的運營

64、方案“光儲充”一體化充電站的核心由三部分組成-光伏發電、儲能電池和充電樁。光伏發電、儲能電池和充電樁。這三部分組成一個微網，利用光伏發電，將電量存儲在儲能電池中，當需要時，儲能電池將電量供給充電樁使用，通過光儲充系統，太陽能這種清潔能源就被轉移到汽車的動力電池中，供車輛行駛使用。圖圖 4-2“光儲充”一體化方案數據來源：永聯科技官網“光儲充”一體化方案數據來源：永聯科技官網充電樁行業調研項目市場調研報告第 45頁4.2.3“光儲充”一體化的優勢與挑戰“光儲充”一體化的優勢與挑戰2020 年 11 月 2 日，國務院辦公廳印發新能源汽車產業發展規劃（20212035 年），其中明確提出鼓勵“光儲

65、充放”多功能綜合一體站的建設。在此之前，國內已經建設了多座“光儲充”一體化充電站，江蘇、海南、上海、北京、山東等地的光儲充充電樁都已投入運營。但由于成本和運營等問題，多為“示范運營”，未進行大面積推廣。圖圖 4-3 光儲充優勢及挑戰數據來源：公開資料整理光儲充優勢及挑戰數據來源：公開資料整理考慮光伏發電的波動及間歇特性，光儲充一體電站需匹配適當容量的儲能系統（包括儲能變流器和電池系統），最大限度利用分布式光伏發電，實現向綠能傾斜并降低從電網購電的費用；光儲充一體電站根據實時電價，制定動態儲能控制計劃，利用儲能系統在夜間電價低谷時段進行儲能，并在充電高峰期間通過儲能電站與電網協同供電，利用峰谷價

66、差實現電站收入最大化。相關電池廠商，充電運營商，充電設備廠商均在積極布局光儲充領域。充電樁行業調研項目市場調研報告第 46頁4.2.4“光儲充”一體化的相關企業布局“光儲充”一體化的相關企業布局表表 4-1 相關企業在光儲充領域的布局相關企業在光儲充領域的布局數據來源：公開資料整理數據來源：公開資料整理4.3 V2G 技術分析技術分析V2G，實現電動車和電網之間的互動，電動車在電網負荷低時，吸納電能，在電網負荷高時釋放電能，賺取差價收益。通過 V2G 充電樁，電動汽車由單一充電拓展到以充放電兩種形態參與電網實時調控和調峰輔助服務。圖圖 4-4 V2G 概念圖資料來源：公開資料整理概念圖資料來源

67、：公開資料整理V2G 技術還處于示范運行階段。今年 4 月，國家電網有限公司充電樁行業調研項目市場調研報告第 47頁華北分部在國內首次將車網互動（V2G）充電樁資源正式納入華北電力調峰輔助服務市場并正式結算。預計 2026 年之后 V2G 技術才會逐步商業化推廣。表表 4-2 國內國內 V2G 發展階段發展階段資料來源：公開資料整理資料來源：公開資料整理V2G 的經濟性，現在電動車續航力能達到 800 公里，一天可能就使用 100 公里，有相當一部分電可以賣出來，電池壽命 8000 次充放電循環，殘值相當于有 5000 次（能用 10 年以上），一天賣 50度電，波峰波谷電價差 1 塊錢，按照

68、每天搬運 50 塊錢計算，5000次能有 25 萬收益，超過汽車價值。4.4 新型充電商業模式“私樁共享”分析新型充電商業模式“私樁共享”分析當前共享私樁并未真正發展起來。從共享私樁占私人隨車樁的比重來看，僅有約 6左右的私樁參與共享，私樁共享的參與度還比較低。相關部門也在積極協調推進私人充電樁的建設，北京市城市管理委員會發布的關于加強居住區電動汽車充電設施建設和管理的意見（征求意見稿）提出，鼓勵充電設施企業、電動汽車企業、第三方平臺企業等單位與自用充電樁產權人達成協議，實現自用充電樁共享利用，提高資源利用率。充電樁行業調研項目市場調研報告第 48頁共享私樁模式發展的兩大基礎是用戶基數和硬件入

69、口。在新能源汽車保有量不斷提升的背景下，私人樁安裝量不斷提升。在共享經濟浪潮下，“私樁共享”作為新型充電的商業模式，將憑借提高充電效率、降低生產成本、錯峰充電緩解電容壓力等優勢成為充電基礎設施多方共贏的解決方案。目前私樁共享模式還存在諸多缺點和問題，包括定價機制不完善、設備損壞難以歸責等。表表 4-3 私樁共享優缺點對比私樁共享優缺點對比資料來源：公開資料整理資料來源：公開資料整理目前僅有少數企業布局了私樁共享業務，頭部充電運營商特來電、星星充電和云快充三家樁企均有運營共享私樁。此外，以廣汽埃安為例的車企也通過建立汽車品牌私樁共享平臺，開啟了共享私樁建設布局。表表 4-4 各類型企業私樁共享業

70、務布局各類型企業私樁共享業務布局資料來源：公開資料整理資料來源：公開資料整理充電樁行業調研項目市場調研報告第 49頁第五章 市場空間測算第五章 市場空間測算5.1 充電樁市場規模分析測算充電樁市場規模分析測算5.1.1 國內充電樁市場分析測算國內充電樁市場分析測算根據國家有關規劃和預測，到 2025 年，全國新能源汽車新車保有量將超過 4000 萬輛。政策要求適度超前建設充電樁，充電樁建設支持力度將提升，參考歷年車樁比值，預計 2022-2025 年車樁比將由 3：1 左右提升至2.5：1，預計到 2025 年充電樁保有量將達到 1654 萬臺（包含公共樁及私人樁），其中公共樁保有量將達到 6

71、61.44 萬臺，私人樁保有量將達到 992 萬臺。根據車樁增量以及充電樁單價測算，預計 2023 年至 2025 年之間，公用充電樁市場空間為 1536.3 億元，私用充電樁市場空間為126.7 億元。圖圖 5-1 公共充電樁建設市場規模預測數據來源：英大證券研究所公共充電樁建設市場規模預測數據來源：英大證券研究所充電樁行業調研項目市場調研報告第 50頁5.1.2 歐美充電樁市場空間分析測算歐美充電樁市場空間分析測算基于 IEA 對歐美充電樁建設數量的預測，假設歐美市場快充樁單價為 12 萬-15 萬元，慢充樁單價 2500-3000 元，樂觀預計至 2025年歐美公共充電樁市場為 534

72、億元，復合增速為 45.8%；預計至 2030年充電樁市場規模為 1011 億元，復合增速為 27%。圖圖 5-2 歐美充電樁市場空間預測資料來源：歐美充電樁市場空間預測資料來源：IEA，華安證券研究所，華安證券研究所5.2 充電運營市場規模分析測算充電運營市場規模分析測算假設未來電動車百公里電耗平均值為 12kwh，平均每輛車每年行駛 1.5 萬公里，即每輛車每年耗電量約為 1800 度電。2021 年新能源汽車保有量達到 784 萬輛，一年的用電量將近 140 億度。預計到2025 年新能源汽車保有量達到 4000 萬輛，一年的用電量將達到 720億度；到 2030 年新能源汽車保有量達到

73、 1 億輛，一年的用電量將達到 1800 億度。電動汽車充電價格基本由“電費+服務費”組成，假充電樁行業調研項目市場調研報告第 51頁設 30%的電量通過公用樁完成，70%的電量通過私人充電樁完成，公用樁平均電費為 0.7 元，服務費為 0.4-0.8 元，私人充電樁電費為0.5 元。圖圖 5-3 充電樁運營市場規模預測數據來源：英大證券研究所充電樁運營市場規模預測數據來源：英大證券研究所2021 年估算我國新能源汽車充電電費市場規模約為 141.3 億元，服務費市場規模約為 17 億-34 億元。假設電價不發生巨大變化，到2025 年市場規模將會擴大 3 倍，電費+服務市場規模將突破 460

74、 億；到 2030 年市場規模將會擴大 10 倍，電費+服務市場規模將突破千億。5.3 充電樁上游元器件國內市場空間測算充電樁上游元器件國內市場空間測算基于充電樁硬件設備成本構成比例，預計至 2025 年，充電樁上游模塊增量市場空間為 335 億元；其中，功率器件、磁性元件、半充電樁行業調研項目市場調研報告第 52頁導體 IC、電容增量市場空間分別為 100/84/34/34 億元。假設國內直流槍價格為 3500-4000 元，交流槍價格為 200-300元，充電樁連接器價格為 600-1000 元，對應的充電槍/連接器增量市場空間分別為 48/27 億元。圖圖 5-4 充電樁上游元器件國內市

75、場空間測算資料來源：中汽協、公安部、充電樁上游元器件國內市場空間測算資料來源：中汽協、公安部、EVIPA，華安證券研究所，華安證券研究所第六章 市場前景分析第六章 市場前景分析作為新能源電動汽車的配套服務設施，充電樁的現有市場規模，現階段還是遠遠低于新能源電動汽車的數量。6.1 政策利好充電樁行業發展政策利好充電樁行業發展近年來，中國新能源充電樁行業受到各級政府的高度重視和國家產業政策的重點支持。國家陸續出臺了多項政策，鼓勵新能源充電樁行業發展與創新，國家發展改革委等部門關于進一步提升電充電樁行業調研項目市場調研報告第 53頁動汽車充電基礎設施服務保障能力的實施意見國務院關于印發扎實穩住經濟一

76、攬子政策措施的通知 2030 年前碳達峰行動方案等產業政策為新能源充電樁行業的發展提供了明確、廣闊的市場前景，為企業提供了良好的生產經營環境。6.2 下游需求帶動行業發展下游需求帶動行業發展2022 年中國汽車總銷量超過 2680 萬輛，同比增長 2%左右。在新能源汽車方面，2022 年前 11 個月銷量達到 606.7 萬輛，全年超過660 萬輛，比 2021 年的 352 萬輛增長近一倍，市場占有率達到 25%，已提前 3 年完成新能源汽車產業發展規劃（2021-2035 年）中明確的“在 2025 年新能源汽車市場滲透率達到 20%”的目標。新能源汽車的發展將帶動充電樁產業需求的發展。圖

77、圖 6-1 中國新能源汽車市場銷量及增長率預測中國新能源汽車市場銷量及增長率預測 2020-2025（單位：萬輛）資料來源：資料來源：（單位：萬輛）資料來源：資料來源：IDC 中國、中汽協會中國、中汽協會6.3 監管服務加強規范行業發展監管服務加強規范行業發展近年來，充電樁布局不合理、機械損壞、利用率低、服務不到位等問題日益突出。面對不斷增長的新能源車充電樁，專業檢修和充電樁行業調研項目市場調研報告第 54頁維修人員將不斷改進服務，及時跟進，確保設備能夠正常使用。此外，相關部門將加強對充電樁產品質量和實際使用監管，統一充電樁生產標準，解決充電接口不兼容問題，同時鼓勵服務商提供優質服務，嚴厲打擊

78、個別企業騙取補貼資金的現象，規范充電樁行業，促進充電樁行業健康發展。因此，充電樁行業市場前景廣闊。充電樁行業調研項目市場調研報告第 55頁第二部分：充電樁生產和運營企業分析第二部分：充電樁生產和運營企業分析第一章 充電樁運營模式分析第一章 充電樁運營模式分析目前主流商業模式包括運營商主導模式、車企主導模式、第三方充電服務平臺主導模式三種。運營商主導模式運營商主導模式為現階段市場主要運營模式，但該模式收入來源較為單一，當前由少量頭部運營商主導這一模式下的充電樁市場。車企主導模式車企主導模式主要適用于較為成熟的電動汽車企業當中，用于給車主提供更優質的充電體驗，該種模式對資金和用戶數量有較高要求，主

79、要有車企自建樁與合作建樁兩種建設方案。第三方充電服務平臺主導模式第三方充電服務平臺主導模式，充電平臺一般不直接參與充電樁的投資建設，通過自身資源整合能力將各大運營商的充電樁接入自家 SaaS 平臺，以智能管理為依托提供商業價值，多為輕資產運營。圖圖 1-1 主流充電樁運營商業模式數據來源：公開資料整理主流充電樁運營商業模式數據來源：公開資料整理目前充電樁運營商的盈利主要來源于服務費、電力差價和增值服務，其中收取充電電費和服務費是大部分運營商的最基本盈利方式，但由于充電樁前期投入成本高、投資回收期長、充電樁使用效充電樁行業調研項目市場調研報告第 56頁率低，所以市面上的充電樁運營企業大部分處于虧

80、損狀態。增值服務包括利用廣告等方式開展充電樁保險服務，提供交通工具租賃、維修等服務，但盈利程度一般。因此充電樁運營商開始尋求充電業務以外的盈利方式，拓展其他增值服務以增加客戶黏性和提高單客戶價值量。表表 1-1 運營模式對比表運營模式對比表第二章 充電樁研發生產上市公司分析第二章 充電樁研發生產上市公司分析2.1 國電南瑞國電南瑞1、國電南瑞集團股權分析（、國電南瑞集團股權分析（1）國電南瑞股權變遷）國電南瑞股權變遷圖圖 2-1 國電南瑞股權變遷國電南瑞股權變遷充電樁行業調研項目市場調研報告第 57頁數據來源：東北證券（數據來源：東北證券（2）國電南瑞集團股權結構國電南瑞集團股權結構圖圖 2-

81、2 國電南瑞股權結構國電南瑞股權結構2、上市歷程、上市歷程 1973 年，原水利電力部科技司創建南京自動化研究所。1993 年，國網電科院（前身是原水利電力部設立的南京自動化研究所）獨資設立南瑞自動化總公司。1994 年，國網電科院更名為電力工業部電力自動化研究所。1998 年，電力工業部電力自動化研究所更名為國家電力公司自動化研究院。1998 年，南瑞自動化總公司更名為南京南瑞集團公司。2001 年 2 月 28 日，國家電力公司自動化研究院改制為國電自動化研究院。南瑞集團發起設立國電南瑞，主體是集團內相對成熟產業化的電網分公司（代表產品是電網調度自動化等）、系統控制分公司（代表產品是變電站

82、綜合自動化系統）、工業控制分公司（代表產品是火電廠及工控自動化系統）。2003 年 10 月 16 日，上市發行價 10.39。3、專利現狀、專利現狀充電樁行業調研項目市場調研報告第 58頁圖圖 2-2 截至截至 2021 年年 8 月全球電動汽車充電樁行業專利申請數量月全球電動汽車充電樁行業專利申請數量 TOP10 申請人（單位：項，申請人（單位：項，%）資料來源：公開資料整理資料來源：公開資料整理4、主營業務、主營業務電網自動化及工業控制、電力自動化信息通信、繼電保護及柔性輸電、發電及水利環保等業務的技術和產品研發、設計、制造、銷售及與之相關的系統集成和工程總包業務。5、模式分析（、模式分

83、析（1）生產模式）生產模式公司實行訂單式生產。主要通過市場招投標方式獲取訂單，接單后根據客戶不同需求先進行工程設計，再采購電子電氣設備、電子元器件等配套材料設備，與公司具有自主知識產權的核心技術、軟硬件產品配置或開發，再進行系統集成后銷售給客戶實現利潤。（2）運營模式）運營模式國電南瑞充電樁業務的運營模式采用的是運營商主導模式，由運營商自主完成充電樁業務的投資建設和運營維護，為用戶提供充電服務的運營管理模式，是充電樁行業現階段的主要運營模式。充充電樁行業調研項目市場調研報告第 59頁電運營商一般具備雄厚的資本，前期對場地、充電樁等基礎設施進行大量投資。采用充電運營商主導模式的充電樁，大部分為公

84、用充電樁和專用充電樁。6、產品名稱、產品名稱電網自動化及工業控制、發電及水利環保、繼電保護及柔性輸電、電力自動化信息通信、集成。7、國電南瑞股市走勢、國電南瑞股市走勢國電南瑞自 2003 年上市以來股價不斷上漲，屢創新高。圖圖 2-3 國電南瑞股市上市走勢資料來源：同花順（財經）國電南瑞股市上市走勢資料來源：同花順（財經）8、國電南瑞歷年利潤及預測、國電南瑞歷年利潤及預測充電樁行業調研項目市場調研報告第 60頁圖圖 2-5 國電南瑞歷年利潤及預測資料來源：同花順（財經）國電南瑞歷年利潤及預測資料來源：同花順（財經）2.2 許繼電器許繼電器1、企業簡介、企業簡介許繼電氣股份有限公司是許繼集團核心

85、子公司，成立于 1993年 3 月，由許昌繼電器廠作為獨家發起人以定向募集方式改組設立，1997 年 4 月 18 日，許繼電氣在深圳證券交易所掛牌上市。在電動汽車智能充換電領域，擁有“國家能源主動配電網技術研發中心”，“國家電網公司電動汽車充換電技術實驗室”，已承擔完成 13 項國家級、省級政府科技項目及 47 項國家、行業標準的起草及制訂，獲專利證書 132 項，國際專利 1 項，并參與了國際標準 IEC62840 的制定，實現了我國在該領域國際標準零的突破。2、主要業務、主要業務從事電力系統二次設備和一次設備的研制、銷售。3、主要產品、主要產品智能變配電系統、智能中壓供用電設備、智能電表

86、、電動汽車智能充換電系統、直流輸電系統、EMS 加工服務。充電樁行業調研項目市場調研報告第 61頁4、充電樁數量、充電樁數量2022 年 7 月 2 日在投資者互動平臺表示，公司已累計銷售充電樁約 7 萬臺，參與充電站建設 4000 余座，參與換電站建設 27 座。資料來源：每日經濟新聞資料來源：每日經濟新聞5、許繼電器股市走勢、許繼電器股市走勢許繼電器自 2003 年上市以來股價不斷上漲，屢創新高。圖圖 2-6 許繼電器股市上市走勢圖資料來源：同花順（財經）許繼電器股市上市走勢圖資料來源：同花順（財經）6、許繼電器歷年利潤及預測、許繼電器歷年利潤及預測圖圖 2-7 許繼電器歷年利潤及預測許繼

87、電器歷年利潤及預測充電樁行業調研項目市場調研報告第 62頁資料來源：同花順（財經）資料來源：同花順（財經）2.3 通合科技通合科技1、公司簡介及上市歷程（、公司簡介及上市歷程（1）公司簡介）公司簡介石家莊通合電子科技股份有限公司主要從事電力電子行業產品的研發、生產、銷售和服務。在智能電網領域，公司主要產品包括電力操作電源和配網自動化電源；在新能源汽車領域，主要產品包括充換電站充電電源系統（充電樁）及其核心的充電模塊、車載電源等產品；在軍工裝備領域，子公司霍威電源現有產品主要為中小功率電源模塊、電源組件及定制電源。通合科技從事電力操作電源行業超過 20 年，具備電力操作電源模塊、電力用 UPS/

88、逆變電源、配網自動化電源、配套監控系統、直流電源系統和智能交直流一體化電源系統等全系列產品的研發、生產和營銷能力，在行業內始終保持領先的技術研發和營銷水平。半年報顯示，2022 年上半年，通合科技電力行業營業收入 5，775.70萬元，較去年同期增長 18.10%。技術創新是公司持續、健康、快速發展的引擎。自成立以來，通合科技堅定地走“技術立企”的發展道路，致力于電力電子行業的技術創新、產品創新和管理創新。在多年研發投入的基礎上，通過自主創新，率先實現了諧振式功率變換主拓撲的全程軟開關，大幅提升了產品的轉換功率、功率密度和可靠性，引領了行業技術潮流。目前，通合科技的技術平臺日趨完善、產品開發技

89、術不斷積累，充電樁行業調研項目市場調研報告第 63頁其核心技術人員均擁有多年電力電子及相關產品的研發經驗，多位核心技術人員為業內的技術專家。技術的創新和公司的發展離不開通合科技研發的長期高投入。據了解，2020 年、2021 年及 2022 年 1-6 月的研發投入為 3，893.65萬元、4，479.33 萬元、2，306.90 萬元，占營業收入的比重分別為12.15%、10.64%、11.03%。截至報告期末，公司技術研發人員 273人，占員工總人數的 30.81%。截至目前，公司累計獲得專利 149 項、軟件著作權 50 項。（2）上市歷程）上市歷程石家莊通合電子科技股份有限公司前身為石

90、家莊通合電子有限公司（以下簡稱“通合有限”），成立于 1998 年 12 月 21 日。經2012 年 7 月 1 日和 2012 年 7 月 16 日召開的通合有限股東會審議通過，全體股東一致同意通合有限以截至 2012 年 6 月 30 日經審計的賬面凈資產 99，038，735.88 元，按 1.65：1 的比例折算為 6，000萬股，每股面值 1 元，整體變更設立為石家莊通合電子科技股份有限公司。2012 年 8 月 23 日，公司取得石家莊市工商行政管理局核發的變更后的企業法人營業執照，注冊號為 130101000000793，注冊資本為 6，000 萬元。根據中國證券監督管理委員會

91、“證監許可20151352 號”文 關于核準石家莊通合電子科技股份有限公司首次公開發行股票的批復的核準，公司向社會公開發行人民幣普通股（A 股）2，000 萬股（每股面值 1 元），增加注冊資本人民幣 2，000.00 萬元，變更后的注充電樁行業調研項目市場調研報告第 64頁冊資本為人民幣 8，000.00 萬元，公司股票于 2015 年 12 月 31 日在深圳證券交易所掛牌交易。2、主營業務、主營業務電力電子行業產品的研發、生產、銷售和服務。3、產品名稱、產品名稱充換電站充電電源系統（充電樁）及電動汽車車載電源、電力操作電源、定制類電源、其他電源等。4、通合科技充電樁業務現狀、通合科技充電

92、樁業務現狀通合科技作為最早涉足國內充換電站充電電源系統（充電樁）及電動汽車車載電源領域的企業之一，具備領先的技術優勢和深厚的市場積累。在此背景下，通合科技緊抓市場機遇，全面推進新能源汽車業務拓展，新能源汽車業務迎來高速增長。2022 年上半年，通合科技新能源汽車行業營業收入 1.02 億元，較去年同期增長197.53%。充電模塊是充電樁的核心部件，也是通合科技在該領域的核心產品。通合科技的充電模塊自 2007 年至今已更迭八代，為響應主流市場需求，快速推出符合國網“六統一”標準的 20kW 產品和針對網外市場的 30kW、40kW 產品。據了解，2022 年上半年，通合科技繼續強化 20kW

93、國網“六統一”高壓快充產品先發優勢，推向市場實現大規模商用，40kW 高性價比產品在市場中也極具競爭力。同時，高性價比 40kW 高電壓寬恒功率產品與 2021 年推出的 40kW高電壓寬恒功率產品形成高低配，行業競爭優勢立顯。充電樁行業調研項目市場調研報告第 65頁5、通合科技股市走勢、通合科技股市走勢圖圖 2-8 通合科技股市上市走勢圖資料來源：同花順（財經）通合科技股市上市走勢圖資料來源：同花順（財經）6、通合科技歷年利潤及預測、通合科技歷年利潤及預測圖圖 2-9 通合科技歷年利潤及預測資料來源：同花順（財經）通合科技歷年利潤及預測資料來源：同花順（財經）第三章 運營商主導模式企業分析第

94、三章 運營商主導模式企業分析充電樁行業調研項目市場調研報告第 66頁3.1 特來電特來電3.1.1 公司介紹公司介紹特來電新能源股份有限公司于 2014 年創立，總部位于青島市嶗山區，是中國創業板第一股特銳德（股票代碼：300001）控股子公司，股東還有國家產業調整基金、國新基金、鼎暉投資等。特來電是 2020 年中國新晉獨角獸企業，同時作為新基建產業獨角獸TOP100 企業、全國優選雇主、青島市最佳雇主，入選“中國新經濟 500 強”，獲評“全球獨角獸企業 500 強”“2020 中國民營 500強”等。特來電是新能源汽車充電設備制造商和充電網運營商，主要從事充電設備的研發、生產、銷售及充電

95、網的建設與運營，為用戶提供充電系統解決方案及充電網運營服務。特來電率先進入電動汽車充電領域，致力于成為中國最強最大充電網生態運營商。3.1.2 公司基本指標公司基本指標 企業名稱：特來電；成立時間：2014 年；注冊資本：92998 萬人民幣 網絡覆蓋：覆蓋 349 個城市；產品類型：直流單樁，交流單樁；公共充電樁保有量：316032 臺（截止 2022 年 7 月）。資料來源：公司官網，資料來源：公司官網，EVCLPA充電樁行業調研項目市場調研報告第 67頁3.1.3 發展歷程發展歷程特來電成立于 2014 年，是特銳德的一家子公司。2018 年，特來電的充電量就突破 10 億度，成為國內首

96、家突破 10 億度運營商。2020 年，特來電在全國范圍內累計成立 127 家子公司，充電樁運營業務遍布全國絕大多數省市。圖圖 3-1 特來電電動汽車充電樁業務的布局歷程資料來源：公司官網特來電電動汽車充電樁業務的布局歷程資料來源：公司官網3.1.4 公司產品介紹（公司產品介紹（1）箱變）箱變汽車充電箱變是將高壓開關柜、變壓器、計量柜、低壓開關柜、交流充電柜、直流充電柜、低壓無功補償柜、控制平臺等部分有機地組合在一起，裝入雙層、密封、防潮、防銹的雙層箱體內，結構緊湊，安全可靠，從而實現汽車群充電系統一二次的集成化。產品符合 IEC1330 標準和中國 GB17467-2010高/低壓預裝式變電

97、站、DL/T537-19936-35kV 箱式變電站訂貨條件、充電樁行業調研項目市場調研報告第 68頁NB/T33001-2010電動汽車非車載傳導式充電機技術條件等標準要求。（2）總控箱）總控箱4快12慢總控箱主要應用于既有快充需求又有慢充需求的充電場站。本總控箱既可安裝 500V 功率模塊為乘用車提供直流電能，也可安裝 7KW 交流模塊為新能源車提供交流充電服務，總控箱滿載可安實現一拖四群充，直流單槍輸出電流最高可達 144A。（3）車擋式交流充電終端）車擋式交流充電終端車擋式交流充電終端是針對目前市場上大多數充電設備體積大、笨重等弊端設計的體積小巧、美觀、兼具車擋器功能的充電產品，主要應

98、用于配合充電箱變、總控箱類等公司群充設備，提供單相充電樁行業調研項目市場調研報告第 69頁7kW 的交流輸出。產品體積小巧，大大解決了充電設備占據車位的問題，同時在未開啟充電時，整個終端不帶電的，安全性大大提高。（4）壁掛式）壁掛式/落地式單相交流充電樁落地式單相交流充電樁壁掛式/落地式單相交流充電樁是特銳德面向新能源電動汽車市場推出的一代高端智能充電單樁產品。該產品支持上線運營和離線充兩種充電方式，適用于不同的充電需求環境下；在提供安全、可靠、穩定、高效的充電服務的基礎上，進一步完善了人機交互功能，支持刷卡、掃碼、鑰匙啟動等多種充電方式，具備超強的擴展性和適應性，能夠滿足不同的充電需求。（5

99、）落地式直流充電終端）落地式直流充電終端落地式直流充電終端是針對原有金屬落地式直流充電終端的升充電樁行業調研項目市場調研報告第 70頁級產品，采用玻璃鋼材質，主要應用于配合公司充電箱變及總控箱等群充類充電設備使用，可以為符合國標新能源電動汽車提供直流快充。同時設計有125A和250A兩種槍線規格可供使用時靈活選擇。（6）功能單元）功能單元適用于集中刷卡操作的場合，如用于集中刷卡操作和顯示的公交場站，也適用于 VIN 自動識別充電的場合，用于結束充電操作。一臺操作平臺最多可同時控制 36 臺充電終端，可隨時查看每個充電終端的狀態，包括充電電壓，充電電流，當前 SOC 值等。充電樁行業調研項目市場

100、調研報告第 71頁（7）系列直流充電單樁）系列直流充電單樁TCDZ-DCO.7（0.5）系列直流充電單樁是特銳德面向新能源電動汽車市場推出的新一代高端智能直流充電單樁產品。該產品采用最新恒功率直流充電模塊，在提供安全、可靠、穩定、高效的充電服務的基礎上，新增 SOC 指示燈、充電槍歸位指示燈，進一步完善了人機交互功能，具備超強的擴展性和適應性，能夠滿足不同車型的充電需求。（8）柱掛終端）柱掛終端 插槍終端，兼容壁掛式、柱掛式兩種安裝方式；具有插槍、充電、故障等狀態指示，各狀態指示明確；具備槍頭溫度檢測、急停狀態檢測等智能檢測功能；兼容單、雙槍兩種規格，可選配觸控屏、刷卡器等。充電樁行業調研項目

101、市場調研報告第 72頁（9）柔性充電樁）柔性充電樁 大功率快充充電 40 秒，續航 10 公里；RFID 身份識別、一鍵啟動、智能充電；多角度壓力跟隨，搭接更可靠；360o 防護：車充互鎖、無電待機、過溫保護、異物檢測、智能融雪、主動防護；高壽命、免維護；多功能融合：集成路燈、WIFI 信號、城市廣播、廣告宣傳、實時監控。充電樁行業調研項目市場調研報告第 73頁3.1.5 模式類型模式類型特來電屬于運營商主導模式。3.2 星星充電星星充電3.2.1 公司簡介公司簡介星星充電專注于新能源汽車充電設備研發制造，平臺兼容全部國標論具有先天優勢的“起跑線”，星星充電要比其他充電樁品牌更勝一籌。其母公司

102、萬幫數字能源，隸屬于江蘇最大的汽車經銷商萬幫金之星車業集團，旗下代理品牌有梅賽德斯奔馳、北京現代等。正因為此，星星充電才能和奔馳、保時捷、寶馬、蔚來等全球 59 家知名車企達成合作，也與萬科等 74 家國內百強地產建立伙伴關系。而這樣的戰略合作，是其他充電樁品牌在短時間的發展過程中望塵莫及的。2014 年，萬幫數字能源成立“星星充電”后，便發布了第一臺互聯網充電樁。所謂的“互聯網充電樁”，即利用互聯網思維，發起“眾籌”建樁活動，并引入物聯網技術，形成“云（平臺）、管（充電場站）、端（硬件設備）”的商業形態。相比于其他品牌聚焦于技術門檻不高的上游設備和材料供應商而言，星星充電緊抓中游這一充電產業

103、鏈的關鍵環節，以“硬件+軟件+服務”的鐵人三項業務模型，大大降低了投建和運維成本，而這也夯實了星星充電在資金體量、渠道資源和業務規模等方面一路高歌的基石。充電樁行業調研項目市場調研報告第 74頁在成立之初，星星充電創始人邵丹薇便提出：要在 3 個月建設1000 余個電樁，這一數字相當于此前三年全國充電運營商的建設量總和。不得不說，有了母公司的強大底氣，星星充電剛進入充電樁行業便開啟了高速發展式布局。2020 年，星星充電首次啟動社會化融資，拿到了 8.55 億元人民幣的 A 輪融資，成為亞洲數字能源領域內估值靠前的獨角獸。2022 年 3 月互聯網周刊和 eNet 研究院、德本咨詢聯調發布“2

104、021 中國充電樁運營商 TOP15”，星星充電位列第一。3.2.2 公司基本指標公司基本指標 企業名稱：星星充電；成立時間：2014 年；注冊資本：2.86 億元；網絡覆蓋：覆蓋 350 個城市；產品類型：直流一體充電樁、直流分體充電樁、交流充電樁；公共充電樁保有量：3117118 臺（截止 2022 年 9 月）。充電樁行業調研項目市場調研報告第 75頁資料來源：公司官網，資料來源：公司官網，EVCLPA3.2.3 發展歷程發展歷程圖圖 3-1 公司發展歷程圖資料來源：公開數據整理公司發展歷程圖資料來源：公開數據整理3.2.4 公司產品（公司產品（1）直流一體充電樁）直流一體充電樁（2）直

105、流分體充電樁）直流分體充電樁充電樁行業調研項目市場調研報告第 76頁（3）交流產品線）交流產品線（4）控件部件產品線）控件部件產品線充電樁行業調研項目市場調研報告第 77頁（5）國際產品線）國際產品線3.2.5 公司業務發展現狀公司業務發展現狀1、從跑馬圈地到精準投建、從跑馬圈地到精準投建相比于為 C 端車主提供找樁、充值等下游服務而言，星星充電一入局，便在體量更大的 B 端市場跑馬圈地。為了更高效地鋪開市場，星星充電以廣撒網地方式招募充電樁合伙人，并從安全、售后、運營、能源等多維度賦能商家，實現商家與平臺的全周期性共贏。充電樁行業調研項目市場調研報告第 78頁例如：在合伙商家的爬坡期，星星充

106、電會以一整套完整策略包的形式，協助聯營商家改善經營。而在后續的經營穩定期，星星充電則會攜手商家不斷提升場站用戶忠誠度和運營收益。合伙人模式建立之初，星星充電便在一個月內收到了 3000 多個電樁建設申請。而根據最新的統計數據顯示，星星充電的公共類充電樁建造數量已經達到了 27 萬臺，特來電和國家電網則分別為 26.4萬臺和 19.6 萬臺。事實表明，尋找合伙人的招商模式，讓星星充電在短時間內坐穩了國內充電樁的龍頭之位。圖圖 3-1 星星充電特來電和國家電網公共類充電樁建造數量（星星充電特來電和國家電網公共類充電樁建造數量（2021 年底）資料來源：中國充電聯盟年底）資料來源：中國充電聯盟不得不

107、承認，任何企業在前期“圈地”的市場運作過程中，不可避免地會帶來戰略性損耗，對于星星充電而言，也不例外。星星充電為了最大程度地搶占市場，很多單樁利用率極低，尤其是建在充電樁行業調研項目市場調研報告第 79頁偏遠地區或者地下車庫深處的“僵尸樁”，利用率不足 15%，給企業盈利帶來巨大阻礙。經歷過了早期擴張之后，星星充電迅速調整市場戰略從廣撒網轉為精準投建。與此同時，加大對產品設備的研發投入，提高充電樁行業的技術門檻。據了解，2018 年星星充電便研發出了 500kW 液冷大功率充電機，可實現充電 8 分鐘，續航 400 公里。截至目前，星星充電擁有超 900 件知識產權，包括硬件安全保護、接地檢測

108、、電氣安全、軟件 OTA 升級與云平臺互聯監控功能等等各個領域。星星充電創始人邵丹薇表示：“現在一個車位輸出的電量是原來的 810 倍?！边@無論是對于 B 端的加盟合作方還是對于 C 端用戶而言，都是極大利好。在國家“雙碳”戰略的引領下，星星充電發揮了綠色低碳新能源領域的實力，主導打造出技術領先全球的光儲充放一體化充電站。2021 年該充電站率先在湖北黃石地區的綜合客運站成功投運，2022年又在常州市行政中心啟用。該光儲充放一體化充電站將光伏陣列安裝在車棚頂部，由光伏車棚發電系統、新能源汽車充電站、智能能源管理系統、儲能電池系統等組成，能精準調節電網、光伏、儲能三種供電模式，真正實現了新能源的

109、清潔綠色供電。充電樁行業調研項目市場調研報告第 80頁圖圖 3-2 星星充電打造出技術領先全球的光儲充放一體化充電站資料來源：公開資料整理星星充電打造出技術領先全球的光儲充放一體化充電站資料來源：公開資料整理據悉，常州市行政中心的光儲充放一體化充電站可同時滿足 43輛車充電，日發電量 350 度，每年可節約碳排放 160 噸，在國家“雙碳”戰略之下發揮了示范性的節能低碳效用。2、更高維度的充電產業新生態、更高維度的充電產業新生態任何新生業態的存在，絕不是重復已有的行業模式。很多人拿加油站之于燃油車的配套作用，來類比充電樁對于新能源汽車的作用，誠然，從使用價值角度而言，兩者有其相似性。但從新能源

110、充電樁的大業態模式來看，其絕不僅僅是對傳統加油站生意的重復。充電樁行業調研項目市場調研報告第 81頁在順應低碳時代大趨勢的同時，充電樁所能沉淀的技術流、支付流和信息流等，將共同匯總成一張新業態的充電網，而這也正是星星充電所要探索和發力的深層價值。這一新生業態下的價值對于投資人的吸引力，要遠遠大于充電樁的運營性收益。星星充電是一個開放的平臺，在云管端三維立體的戰略驅動下，有機會成為全球最大的移動能源開放網絡。憑借著充電網絡云平臺，星星充電先后獲得國家能源局“互聯網+智慧能源”示范企業、工信部電動汽車智能充電系統綠色設計平臺建設項目、科技部基于新型電力電子器件的高性能充電系統關鍵技術等項目榮譽。星

111、星充電從充電模式衍生出的新業態觸角，將瞄準未來的數字化能源網絡，依托大數據和物聯網技術，朝著智慧能源管理持續挺進。在這一新興模式下，以星星充電為代表的充電樁行業或將編織出一張能源、數據、物聯等交互融合的充電網，而這一能源管理解決方案也將是充電樁行業真正有價值的核心前景。充電樁行業調研項目市場調研報告第 82頁3.2.6 公司核心競爭力分析公司核心競爭力分析圖圖 3-3 公司核心競爭力分析圖公司核心競爭力分析圖3.2.7 模式類型星星充電屬于運營商主導模式。模式類型星星充電屬于運營商主導模式。3.2.8 虛擬電廠模式虛擬電廠模式1、星星充電的虛擬電廠模式（、星星充電的虛擬電廠模式（1）虛擬電廠概

112、念）虛擬電廠概念虛擬電廠（VPP，Virtual Power Plant）是一種新型電力管理系統，通過信息技術和技術手段，對分布式光伏、儲能系統、新能源汽車和充電樁等可調負荷資源聚合，聚合和協同優化，參與電力系統運行與電力市場交易。充電樁行業調研項目市場調研報告第 83頁雖然并非物理電廠，但通過聚合海量分布式資源，能起到提供電能、調峰調頻等重要作用。按照類型分類，有負荷型、電源型、儲能型和混合型四種虛擬電廠類型?？梢哉{節功率，參加輔助服務市場；可以能量出售，參與電力交易市場；其中以全能型虛擬電廠的地位最重要和功能最完整。1.通過充電網和 V2G 技術，將作為“電力消納海綿”的新能源汽車與商業樓

113、宇、工廠園區甚至家庭鏈接起來，在電力負荷低估、電價低時，讓新能源車充電；在電力負荷高峰、電價高時放電，削峰填谷、獲取價差收益。2.通過分布式光伏，增強虛擬電廠靈活性，更好參與電力交易市場，充分利用和消納清潔能源，推動綠色能源轉型。3.通過分布式儲能投建，消納綠色能源和谷電，減少電網壓力，物理層面進行削峰填谷。4.通過能源智能運維監控平臺，利用先進的通信和控制技術，建立平臺和資源間有效聯系，形成規模效應，實現雙向互動的運行模式。對分布式資源和負荷進行高效調控與精準預測，確保及時、可控和準確的完成指令任務，將這些聚合起來，就是星星充電所致力的全能型“虛擬電廠”，既能參與調節電網功率、參與輔助服務市

114、場和源荷網儲互動，也能參與電力交易市場。作為從 2014 年成立之初起，就把“虛擬電廠”的建設納入發展規劃之中的星星充電，通過 8 年的基礎建設和布局，在探索和實踐中摸索出屬于自己的“虛擬電廠”建設路線，也必將成為未來“虛擬電充電樁行業調研項目市場調研報告第 84頁廠”建設的標桿和示范。依托遍布全國 330 城市的龐大充電網和 32.1 萬個充電樁為基礎，星星充電很早就開始了“虛擬電廠”的建設和運營。2019 年作為試點參與華北調峰市場；隨后在廣東、浙江、江蘇、山東、上海、湖南、湖北等省份與電網進行互動。（2）核心競爭力）核心競爭力對“虛擬電廠”而言，所聚合的資源越多，調節能力越強，核心競爭力

115、也就越完整。目前星星充電在全國充電網的裝機量達到 10309 兆瓦，可調節負荷能力 3092 兆瓦；2022 年在全國參與源荷互動，總計調控 179兆瓦，正在將治理下的分布式光伏、用戶側儲能和充電網都打通并統一納入“虛擬電廠”的建設中。在“虛擬電廠”的建設過程中，星星充電修煉出三項超能力：第一：資源聚合能力。第一：資源聚合能力。在長久地探索和實踐中，星星充電可以將全國 32.1 萬根充電樁、新能源車輛、分布式光伏、分布式儲能和各類型電力用戶，通過信息手段和技術聚合起來，高效調控管理。第二：有效控制能力。第二：有效控制能力。對充電場站、工商業樓宇園區的用電負荷進行精準統計和有效控制，對分布式能源

116、產出、儲能同樣進行有效控制。第三：精準預測能力。第三：精準預測能力。通過對歷史數據的長久分析和對未來能源產出影響因素的考量，充電樁行業調研項目市場調研報告第 85頁實現對負荷和發電能力的精準預測。（3）星星充電的“虛擬電廠”的意義）星星充電的“虛擬電廠”的意義 對電網：平衡新能源發電（隨機性、間歇性和波動性）對電網的沖擊，大幅減少基建投資、避免偏差，降低阻塞。對政府：減少設備投入、控制能耗；充分利用光伏等新能源電力緩解碳排壓力 對企業：降低用能成本，獲得可觀的經濟補貼；“虛擬電廠”在參與電價機制改革和電力市場的建設中獲取收益，但更重要的是頂層商業模式的設計，目前國內“虛擬電廠”的建設依舊處于試

117、點階段，未來將開辟模式領域的新空間。（4）商業模式）商業模式星星充電充分利用現有“虛擬電廠”的商業模式，業務場景主要覆蓋輔助服務、需求側響應、現貨交易與能效優化。1.輔助服務輔助服務星星充電參與華北輔助服務，參與電網調峰、調頻、備用，通過調配可控資源提供發電容量，保證電網穩定運行，獲取高額補貼收入。2.需求側響應需求側響應在全國多個省開展需求側響應，虛擬電廠根據政策要求按時按容量調節可控負荷，保障電網供需平衡，緩解電網壓力，獲取需求響應補貼收入。3.現貨交易現貨交易充電樁行業調研項目市場調研報告第 86頁星星充電是充電運營企業中售電范圍最廣的企業，在全國范圍20 多個省具備售電資質，并且有著豐

118、富的電力交易行業經驗，熟練掌握電力交易全線流程，提供綜合電價優惠保障；代表用戶集群在電力現貨市場進行交易，幫助用電客戶降低度電電價，電網運行供需，達到電價結構性降本的目的。4.能效優化能效優化為商業、大工業及園區客戶進行，建立綜合能源管理系統，為大用戶提供能源資源優化管理服務，預測電力市場價格波動，預測光伏發電效率和時間分布，對負荷用電量進行預測，幫助用戶決策可調負荷的用電行為，代理購電業務，提供智能用電方案，并從客戶獲取分成收入。2、2022 年新模式“回家充電”項目共有以下六種業務模式年新模式“回家充電”項目共有以下六種業務模式1.共建模式：物業/企業/工廠投入場地+運維，根據雙方投入比例

119、調整服務費的分成比例；2.BTO 模式：物業/企業/工廠采購設備+安裝，星星充電通過集采服務費的形式承包場站對外運營業務；3.贈送模式：以贈送的模式進行項目落地，星星充電后期收取服務費 30%或按固定金額收取平臺管理費；4.對沖模式：先簽買賣合同，上線后簽集采服務費進行設備對沖，星星充電收取后續服務費 50%分成；5.私人套餐模式：星星充電提供設備+安裝給私人車主，車主分月購買充電包；物業采購設備，一次性銷售給物業設備+安裝；充電樁行業調研項目市場調研報告第 87頁6.人人電站：私人充電樁開通私樁共享，在方便小區內部車充電的同時，賺取收益。其中，星星充電的“人人電站”私樁共享模式已初具規模：據

120、統計，截至 2021 年 8 月底，星星充電的共享私樁數量已經達到 6.65萬臺，遙遙領先于其他品牌。通過共享這一形式，不僅能讓私樁樁主能出售個人充電樁的空閑時間賺取收益，提高私人充電樁的利用效率，也能方便同一小區或附近小區的新能源車主有電可充。3.3 國家電網國家電網-國網電動國網電動3.3.1 公司介紹公司介紹國網電動汽車服務有限公司是國家電網有限公司旗下的全資控股子公司。1、國家電網有限公司、國家電網有限公司國家電網有限公司成立于 2002 年 12 月 29 日，是根據 公司法設立的中央直接管理的國有獨資公司，注冊資本 8，295 億元，以投資建設運營電網為核心業務，是關系國家能源安全

121、和國民經濟命脈的特大型國有重點骨干企業。公司經營區域覆蓋我國 26 個?。ㄗ灾纬潆姌缎袠I調研項目市場調研報告第 88頁區、直轄市），供電范圍占國土面積的 88%，供電人口超過 11 億。近 20 多年來，國家電網持續保持全球特大型電網最長安全記錄，建成 20 多項特高壓輸電工程，成為世界上輸電能力最強、新能源并網規模最大的電網，公司專利擁有量持續排名央企第一。2、國網電動汽車服務有限公司、國網電動汽車服務有限公司國網電動汽車服務有限公司成立于 2015 年 12 月，注冊資本 30億元。以“具有中國特色國際領先的能源互聯網企業”戰略目標為引領，搶抓“新基建”的歷史發展機遇，服務國家新能源汽車戰

122、略，服務國家能源轉型戰略，積極發揮基礎服務提供者、生態體系建設者、技術創新引領者、投資建設帶動者的定位與作用，堅決扛起央企“大國重器”和“頂梁柱”的責任與擔當，以客戶為中心、以市場為導向、以平臺為主導、以充電樁為基礎，推動“消費+工業互聯網”融合發展，積極構建開放、合作、共贏的產業生態，全面提升我國充電基礎設施水平，全力滿足人民對綠色美好出行的需要。3.3.2 發展現狀（發展現狀（1）服務范圍現狀）服務范圍現狀目前已實現：郊區縣服務半徑不超過 5 公里，換乘區域服務半徑不超過 3 公里，城市核心區域服務半徑不超過 1 公里。充電樁行業調研項目市場調研報告第 89頁（2）專利技術現狀）專利技術現

123、狀在電動汽車充電樁專利申請量方面，國家電網電動汽車充電樁專利申請總量為 1015 項。在電動汽車充電樁 PCT 專利方面，國家電網電動汽車充電樁PCT 專利僅有 1 項。3.3.3 公司產品（公司產品（1）行走四方 輕松找樁）行走四方 輕松找樁覆蓋全國的充電網絡，精準推薦最優站點。充電樁行業調研項目市場調研報告第 90頁（2）暢快充電 低碳生活）暢快充電 低碳生活掃碼充電、即插即充、智能有序充電、V2G 多種充電服務任您選擇。（3）及時響應的搶修客服隊伍，無論在哪都放心使用）及時響應的搶修客服隊伍，無論在哪都放心使用提供 7x24 小時全天候服務，電話接通率 100%，依托國家電網，遍布全網的

124、搶修客服隊伍，實現充電設施故障 15 分鐘內自動派發工單！45 分鐘內到場檢修、2 小時內完成處理。（4）豐富的管理功能，滿足不同業務場景需求）豐富的管理功能，滿足不同業務場景需求充電樁行業調研項目市場調研報告第 91頁（5）便捷創新的設計，更好地充電體驗）便捷創新的設計，更好地充電體驗（6）合作伙伴）合作伙伴3.3.4 運營模式運營模式公司通過授權省級電動汽車公司采用靈活的經營策略、豐富的服務產品及與龍頭企業合作、優化網絡布局等市場化方式運營充電樁業務，把資源優勢變為競爭優勢，促進充電設施利用率和運營收益提升。第四章 對標公司分析綠能慧充第四章 對標公司分析綠能慧充充電樁行業調研項目市場調研

125、報告第 92頁4.1 公司介紹公司介紹1、山東江泉實業股份有限公司、山東江泉實業股份有限公司公司原名山東江泉實業股份有限公司，前身為臨沂工業搪瓷股份有限公司，成立于 1992 年，主營業務為熱電業務及鐵路專用線運輸業務，并于 1999 年在上海證券交易所上市。2021 年 12 月，公司以現金 8，300 萬元收購綠能慧充數字技術有限公司 100%的股權，并于 2022 年 1 月完成工商變更登記。2022 年 4 月，公司通過出售熱電業務相關資產及負債剝離熱電業務，并于 5 月正式更名為綠能慧充數字能源技術股份有限公司，6月變更證券簡稱為綠能慧充。2、綠能慧充數字技術有限公司、綠能慧充數字技

126、術有限公司 企業名稱：綠能慧充數字技術有限公司；統一社會信用代碼：91610000596671103C；法定代表人：李興民；成立日期：2012-05-28；注冊資本：5,000 萬（元）；企業類型：有限責任公司（非自然人投資或控股的法人獨資）；工商注冊號：610000100498637；納稅人識別號：91610000596671103C；營業期限：2012-05-28 至 無固定期限；注冊地址：陜西省西咸新區灃東新城鳳棲路 24 號能源金貿區中小工業園 3 號院 1 號廠房。充電樁行業調研項目市場調研報告第 93頁綠能慧充是行業領先的綜合數字能源生態服務商，進軍新能源汽車充電市場成績斐然。綠能

127、慧充數字技術有限公司成立于 2012年，自 2017 年開始正式進軍新能源電動汽車充電行業，并推出第一代自主研發一體式直流充電產品。2018 年，公司開啟加盟運營發展戰略，在西安、廈門等城市實現充電設備市場占有率第一。2020 年末，綠能慧充西安研發生產基地開始投產。2021 年，推出 Chaoji 充電大功率液冷系統，并攜手西安交通大學成立數字能源研究院。2022 年，并入上市公司平臺，同時西南研發生產基地正式投產運營。公司緊抓新能源浪潮，華麗蛻變成國內高速發展的新能源充電“小巨人”企業，并加速出清傳統虧損業務。4.2 公司成長歷程公司成長歷程圖圖 4-1 公司成長歷程圖公司成長歷程圖充電樁

128、行業調研項目市場調研報告第 94頁資料來源：公司公告資料來源：公司公告4.3 公司發展現狀公司發展現狀4.3.1 研發分析研發分析1、研發實力概述、研發實力概述在西安、綿陽、南充建立了三大研發、生產基地，占地面積約為 36，000 平方米，配置了動態電源模擬器、可編程電源、直流測試電源等國際一流檢測和實驗設備，確保研發至生產各階段產品的高質量控制。此外，綠能慧充與小桔充電成立了聯合實驗室，共同推出了全球領先的“能盾”四層充電安全防護技術。圖圖 4-2 小桔充電與綠能慧充共同成立充電安全實驗室資料來源：小桔充電官網小桔充電與綠能慧充共同成立充電安全實驗室資料來源：小桔充電官網為更好把握行業前沿發

129、展趨勢，綠能慧充于 2021 年聯合西安交大設立數字能源研究院，持續研究新能源汽車充電生態中 V2G、充放檢一體、自動充電、超級充電、無線充電等技術，并加大分布式綜合能源應用技術研究，向發電側儲能應用拓展；在微網系統控制方面，加深交直流混網控制系統，智能接駁調度網絡的研究。充電樁行業調研項目市場調研報告第 95頁2、研發團隊、研發團隊公司核心研發成員來自艾默生、特銳德、特變電工等電氣行業龍頭。綠能慧充經營管理團隊核心成員在充電樁和儲能設備的研發、生產與銷售領域擁有多年的行業經驗，大部分具備艾默生、特銳德、特變電工等電氣行業龍頭的工作經歷，對行業市場趨勢及技術走向有深刻的理解與判斷。表表 4-1

130、 核心團隊成員統計表核心團隊成員統計表資料來源：公司公告資料來源：公司公告3、研發成果（、研發成果（1）首創星環功率分配技術，降低運營維護成本）首創星環功率分配技術，降低運營維護成本充電樁行業調研項目市場調研報告第 96頁功率分配技術是充電堆的核心技術。公司星環功率分配技術能夠使場站充電利用率提升 10%。充電堆的功率分配技術直接影響設備功率利用率。市場目前有全矩陣、半矩陣、環形功率分配技術等。全矩陣功率分配方式需要的接觸器數量眾多，改進的半矩陣分配雖然能減少功率分配器件的使用，但線路占用嚴重。環形功率分配雖能降低成本，但每個終端的功率調取路徑很少，一旦有線路損壞就會大幅降低分配能力。圖圖 4

131、-3 充電堆技術可以實現對充電模塊的靈活調動資料來源：綠能慧充公眾號充電堆技術可以實現對充電模塊的靈活調動資料來源：綠能慧充公眾號公司首創的星環功率分配技術能進一步節省接觸器使用數量，降低故障率，運維效率提升 30%。有別于矩陣、環形功率分配機制，公司采用全星環功率分配技術，功率分配路徑多源，任意充電模塊可以被調用到任意一把充電槍上，在節省充電資源的同時，最大限度提升系統充電效率，提升充電商的運營服務效益。此外，該設計大幅減少功率分配器件使用數量，降低了故障發生的可能性。充電樁行業調研項目市場調研報告第 97頁此外，核心部件充電模塊等均為公司自主研發。公司充電樁產品的核心部件充電模塊、充電控制

132、模塊、充電控制軟件為自主研發設計，其中充電控制軟件還擁有軟件著作權。資料來源：綠能慧充公眾號，國家知識產權局資料來源：綠能慧充公眾號，國家知識產權局（2）核心研發充電模塊）核心研發充電模塊充電模塊是充電樁核心部分，公司自研保障充電技術持續領先。公司核心研發團隊來自充電模塊龍頭艾默生等，公司繼 2017 年推出第一代 15kW 和 20kW 充電模塊應用之后，于 2019 年推出性能更優的 30kW 充電模塊，充電電壓范圍 501000V，恒功率范圍覆蓋 3001000V，采用全灌膠工藝，保障模塊在高溫、高濕、高鹽霧地區穩定可靠運行。同時，公司充電模塊可適配 30-720kW 系列充電系統，全面

133、覆蓋當前市場所有車型的快速充電，并可兼容未來十年高電壓平臺車輛充電。2021 年公司開始研發 40kW 充電模塊，以達到確保核心充電參數的前提下，進一步優化效率和散熱系統，保障公司充電技術持續領先。公司自研充電樁核心模塊，掌握新能源充電核心技術。目前公司充電樁產品充電控制軟件為公司自主研發并擁有軟件著作充電樁行業調研項目市場調研報告第 98頁權；充電模塊、充電控制模塊、機柜殼體等為公司自主研發設計并委外生產；充電槍線、接觸器等通用部件為外采，外采金額約占整體成本 30%左右。圖圖 4-4 綠能慧充自研充電樁核心模塊，掌握新能源充電核心技術資料來源：公司公告表綠能慧充自研充電樁核心模塊，掌握新能

134、源充電核心技術資料來源：公司公告表 4-5 綠能慧充充電樁核心技術一覽表綠能慧充充電樁核心技術一覽表資料來源：公司公告資料來源：公司公告充電樁行業調研項目市場調研報告第 99頁4.3.2 品牌形象品牌形象憑借齊全的產品線、周到的售后服務以及技術創新，公司已樹立較好的品牌形象，已獲得高新技術企業、陜西省“專精特新”等資質，獲得多項企業榮譽。表表 4-2 綠能慧充憑借齊全的產品線綠能慧充憑借齊全的產品線+周到的售后服務周到的售后服務+技術創新，獲得多項企業榮譽技術創新，獲得多項企業榮譽資料來源：公司公告資料來源：公司公告4.3.3 客戶與訂單客戶與訂單1、客戶拓展、客戶拓展公司憑借穩定的產品質量、

135、靈活的定制化服務已與眾多知名客戶建立了戰略合作，市場拓展已遍布陜西、新疆、甘肅、四川、廣東、江蘇、福建、湖南、湖北、云南等多個省份。公司主要戰略客戶包括國家電網、BP（英國石油）、殼牌、小桔充電、延長石油、陜西電力、西安城投集團、西咸城投集團等。圖圖 4-5 合作伙伴圖合作伙伴圖充電樁行業調研項目市場調研報告第 100頁資料來源：公司官網資料來源：公司官網2、訂單分析、訂單分析綠能慧充充電樁產品矩陣完備，產品實現各充電領域的全面覆蓋，在產品性能、可靠性、用戶體驗及產品維護方面處于領先水平，根據公司公告，截至 2022H1，公司充電樁產品已簽訂合同尚未發貨的合同金額 4,700 余萬元，意向訂單

136、超過 7.2 億元，彰顯市場對綠能慧充公司充電樁產品的認可。資料來源：公司公告、天風證券研究所資料來源：公司公告、天風證券研究所4.3.4 客戶渠道客戶渠道客戶渠道助力公司將區域性優勢發散至全國。公司戰略客戶包含國家電網、小桔充電、陜西地電、西咸城投集團、BP（英國石油）、充電樁行業調研項目市場調研報告第 101頁殼牌、延長石油、集度汽車等，主要為政府項目類客戶和各類運營商客戶。國家電網和小桔充電運營的公樁數量在全國充電樁運營商中排名第四、五位（截至 2022 年底），合計占有 16.14%的份額。國家電網和小桔充電運營的充電場站均為全國性布局，國家電網具備國家隊優勢，小桔充電背靠滴滴平臺。小

137、桔充電已覆蓋 110 多座城市，并強調樁企合作模式，不僅與樁企成立合資公司，在核心城市重點布局，還會向運營商推廣合作樁企的優質設備。例如，2019 年 4 月，公司與小桔充電共同出資成立小桔綠能，并在廣州、西安、上海、杭州等地成立子公司，助力設備推廣。此外，綠能慧充與小桔充電的深度合作還體現在，二者共同成立充電安全實驗室，致力于通過數據分析等方式提前識別電池異常及熱失控風險，降低故障率，提高充電安全。4.3.5 銷售渠道銷售渠道銷售渠道方面，在全國建立六大營銷服務中心，售后響應及時。公司在華中、華北、華東、華南、西南、西北設立營銷服務中心，設備覆蓋城市近 100 個。不僅有利于銷售推廣，還能保

138、證售后的快速響應，提供技術支持，及時解決相關問題。4.3.6 國際標準認證國際標準認證公司產品已獲歐洲 CE 認證，已有少量歐洲訂單。海外對充電產品的認證嚴格，歐州需通過 CE 認證，美國需通過 UL 認證。公充電樁行業調研項目市場調研報告第 102頁司 60kW 歐標直流充電樁產品于 2022 年 7 月獲歐標認證，另外還有120kW 歐標一體式直流充電機產品，可為歐標（CCS2）電動汽車和日標（CHAdeMO）電動汽車提供直流快速充電服務。資料來源：綠能慧充公眾號資料來源：綠能慧充公眾號4.3.7 產業鏈位置現狀產業鏈位置現狀綠能慧充處于產業鏈的中上游位置。圖圖 4-6 綠能慧充產業鏈位置

139、資料來源：頭豹研究院綠能慧充產業鏈位置資料來源：頭豹研究院充電樁行業調研項目市場調研報告第 103頁4.4 產品與產品方案產品與產品方案4.4.1 產品分析產品分析新能源充電產品矩陣完備，實現全場景全領域覆蓋。公司新能源充電及儲能業務產品線覆蓋較為全面、故障率低。在充電領域，綠能慧充已推出適合于商業地產領域充電的 7kW交流充電樁、30kW 和 40kW 單槍直流充電樁、60kW 和 80kW 雙槍直流充電樁；適合于公共充電領域應用的 120kW 雙槍直流充電樁、360kW 充電堆；適合于以公交為代表的群充電領域的 180kW 直流充電樁和 720kW 充電堆；適合于專用充電領域的 320kW

140、 和 360kW雙槍充電樁等，基本做到全系列產品覆蓋全應用場景。在光儲領域，綠能慧充分別推出了可覆蓋戶用式光儲系統的5kW 和 10kW 光儲一體機；分布式儲能領域推出了 60kW/125kWh分布式儲能和 120kW 充放檢一體化設備；集中式光儲一體化領域推出了 150kW 光儲一體機和 250kW 儲能變流器。表表 4-3 公司產品分析表公司產品分析表充電樁行業調研項目市場調研報告第 104頁資料來源：公司公告資料來源：公司公告4.4.2 產品方案產品方案公司可根據各種特殊場景提供電動汽車充電解決方案及綜合數充電樁行業調研項目市場調研報告第 105頁字能源解決方案。電動汽車充電解決方案融合

141、云端服務、場站運營、充電管理等，針對于商業地產，公共快充，以及公交、大巴、物流、重卡等特殊場景分別提供個性化解決方案。數字能源解決方案以新能源汽車充電為基礎，優化電力能源結構，實現源網荷儲一體化源網荷儲一體化，促進交通與能源深度融合，實現低碳、綠色能源發展。表表 4-4 電動汽車充電解決方案及綜合數字能源解決方案電動汽車充電解決方案及綜合數字能源解決方案類別類別方案方案內容內容特點特點電動汽車充電解決方案商業地產充電解決方案電動汽車充電解決方案商業地產充電解決方案商業地產充電解決方案適用千乘用車、私家車、中小型專業車輛等與商業地產融合的充電服務場景，結合商業地產需求，加入停車管理、視頻監控、負

142、荷約束等配套設施，提升商業地產充電資源價值。支持刷卡，微信，多種啟動方式，操作便捷實時檢測系統功率，負荷管理，確保配電系統安全，提升商業地產充電資源價值。公共快充解決方案公共快充解決方案適用于私家車、網約車、出租車等需求大功率快速充電場景，按照場站服務需求，適配直流充電系統，并整合視頻監控、停車管理等配套設施，構建場站管理系統，打造場站云端一體化運營管理系統。充電速度快，單槍最大電流 250A，滿足快速補電需求；場站云端一體化運營管理，智能安全衛士，實時監測車輛充電 BMS 數據異常、電池熱失控、槍頭過溫等 24 項動態數據，系統安全性高。特殊場景充電解決方案特殊場景充電解決方案適用于公交、輕

143、卡、重卡、環衛、岸電等需求大功率快速充電場景。支持雙槍同充，滿足高風沙、高鹽霧、潮濕極寒等環境嚴酷地區充電需求。智能安全衛士，實時監測車輛充電BMS 數據異常、電池熱失控槍頭過溫等 24 項動態數據，系統安全性高；支持雙槍同充，滿足特種車輛充電需求；支持 VIN 自識別、APP 掃碼、刷卡等多種啟動方式；設備采用互字百葉專利設計，具有高防護性能；可有效阻止沙塵、鹽霧、雨水等物質進入，充電樁行業調研項目市場調研報告第 106頁確保設備在惡劣環境下穩定運行；個性化定制解決方案個性化定制解決方案綠能慧充在標準化、規?；邪l生產之外，會根據客戶需求提供定制化產品服務。用實力賦能客戶、提升產品價值構建多

144、元化市場格局。外觀設計：對設備外觀（含絲印、外形等）進行重新設計打造；功能升級：在保持外觀不變的前提下，根據應用場景與使用標準，完善設備功能；顛覆重制：顛覆過往產品方案，從設備外觀、功能、硬件、軟件等方面全方位打造全新設備。綜合數字能源解決方案集中式儲能解決方案綜合數字能源解決方案集中式儲能解決方案由于新能源發電具有間歇性、波動性和難預測性等特點，大規模的接入勢必增加電網調節困難，在新能源發電側增加儲能系統，把消耗不掉的電量儲存起來，在發電不足或用電高峰時放出，用以平滑發用電解決調節問題。緩解棄光、棄風，提高經濟效益；適用于大規模風、光等新能源電站；提高并網發電穩定性和可計劃性；交流側儲能，集

145、中管理，適用性廣。分布式儲能解決方案分布式儲能解決方案在大型商場、工廠等具有峰谷電價差且用電量大的場所，進行需量管理并峰谷套利；在配電變壓器容量不足的老城區、城中村等場所，延緩配電系統擴容：在會展中心、體育中心等用電負荷有間歇性、季節性、臨時性的場所，可以平滑負荷。曲線：在數據中心、辦公樓宇等具有不同負荷等級及消防應急供電的場所，可以應急保電。常用于負荷波動性和間歇性大的場所，同時不滿足峰谷電價的變化趨勢；當用戶需增大用電負荷時，原有配電容量不足，增加儲能系統可達到擴容作用。光儲充綜合能源解光儲充綜合能源解光儲充一體化系統集成“光伏+儲能+充電系統”，利用閑置的車棚資源，擴容配電并降低充電場站

146、用能成本，實現高滲透率新源在光儲充足的應用，并可拓新能源發電充分消納，降低用能成本；充分利用儲能和峰谷電價，降低用電成本；提升配電容量，提高系統充電能力；光儲充系統組成微網運充電樁行業調研項目市場調研報告第 107頁決方案決方案展換電、V2G、電池檢測等技術，可廣泛應用于高速公路服務站、城市公共充電站、公交供電站等場景。行，保障應急需求資料來源：公司官網資料來源：公司官網4.5 運營與生產運營與生產4.5.1 采購模式采購模式公司采購部負責建立和執行公司的采購管理制度，保證所采購的物品符合需求部門、采購訂單及生產技術的要求。公司新能源充電及儲能業務主要通過集中采購與按需采購兩種方式進行，采購的

147、原材料主要包括充電槍、機柜結構件、電池、計量表計、開關器件、風機、熔斷器、防雷器、顯示屏等。4.5.2 生產模式生產模式公司新能源充電及儲能業務采取兩種生產模式：依據預測及需求進行半成品備貨生產和依據訂單交付拉動式的成品生產，公司在這兩種模式下又分為半成品生產、標準機型成品生產、非標改制成品生產、非標成品生產等四種生產工單類型展開生產活動。半成品生產優勢在于以半成品庫存應對市場交付、縮短貨期、提升產品競爭力；標準機型成品生產可以快速響應市場標準客戶需求；非標改制成品生產可以為客戶提供個性化、多元化的解決方案，全方位滿足客戶需求；非標成品生產能夠避免改制工時浪費，提高勞動生產率，降低生產成本。3

148、、銷售模式、銷售模式充電樁行業調研項目市場調研報告第 108頁公司新能源充電及儲能業務主要銷售渠道如下：（1）大客戶銷售渠道，以各地城投、交投、產投等地方國資企業為主。主要包括如國家電網、中石油、中石化等國內能源巨頭以及國際能源公司如 BP、殼牌等。此類客戶對充電或光儲充綜合能源站建設、運營、平臺搭建、運營運維等方面需要借助于公司全方位的產品和服務。（2）中小運營商銷售渠道，以各地方中小型工商業主體拓展新行業為主。此類客戶在當地具有土地、電力等資源，可快速建設優質地段充電站，公司主要提供充電樁產品。（3）車企銷售渠道，主要包含傳統公交、重卡、特種車等企業，以及部分新勢力造車等企業。此類客戶根據

149、項目落地，采取隨車配樁或配建充電站等模式，品牌站多建光儲充綜合站，公司可提供充電樁產品及相關服務。（4）地產銷售渠道，以房地產企業為主。隨著新能源汽車進入快速增長期，政策要求地產項目配建新能源汽車的充電設施，公司可為各地產商提供專業新能源汽車充電設施解決方案。（5）海外銷售渠道，以分銷商、服務商、集成商為主，為車隊、CPO（充電站運營商）等提供大功率快充設備。（6）儲能銷售渠道，以工商業園區等用能大戶，地方建設主體等示范單位為主體。公司為此類客戶建設儲能或光儲充一體化綜合項目。充電樁行業調研項目市場調研報告第 109頁4.5.3 充電場站運營管理充電場站運營管理公司產品對于充電場站運營效率的提

150、升、全生命周期成本的節省體現在：1、環境適應性強，長期使用安全穩定。公司產品可以適應-40至-50使用環境，低溫充電時對電池有預加熱功能。核心控制部分防護等級達到 IP65，抗風沙耐鹽霧。2、安全防護體系好。與小桔充電共同推出基于大數據分析的“能盾”四層充電安全防護系統，降低充電燒車事故風險。3、運維升級，售后響應。搭載設備管理平臺系統，支持狀態在線診斷和 OTA 遠程升級。4.6 公司優勢公司優勢4.6.1 人才優勢人才優勢組建了具有電力電子、嵌入式軟硬件、應用軟件、電氣系統、結構設計等專業背景的人才團隊，在同行業中具備一定的優勢。4.6.2 技術優勢技術優勢自主掌握了一系列新能源充電及儲能

151、技術。例如研發平臺主要研究新型高效充電模塊、充放電雙向靈活變換和控制技術、環星大功率柔性充電技術、云平臺和電動汽車間的多層安全防護及故障診斷技術、車、充、網、云的高可靠通信及控制技術、動力電池管理及檢測關鍵技術及光伏、儲能、充電、放電、檢測一體化集成技術等。充電樁行業調研項目市場調研報告第 110頁4.6.3 產品優勢產品優勢通過持續的研發投入和不斷的技術創新，自主研發了多種產品系列，產品和服務覆蓋了充電設備、儲能產品、運營平臺等。特別是充電設備，公司已實現全系列產品覆蓋全產業應用場景。4.6.4 全產業鏈服務優勢全產業鏈服務優勢可以為客戶提供技術研發、生產制造、場站建設、運行維護、運營管理及

152、平臺搭建等全產業鏈服務，為客戶提供不同階段的服務。4.6.5 客戶資源優勢客戶資源優勢憑借穩定的產品質量、靈活的定制化服務已與眾多知名客戶建立了戰略合作，市場拓展已遍布陜西、新疆、甘肅、四川、廣東、江蘇、福建、湖南、湖北、云南等多個省份。綠能技術主要戰略客戶包括國家電網、BP（英國石油）、殼牌、小桔充電、延長石油、陜西地電、集度汽車、西咸城投集團等。4.7 公司財務分析公司財務分析按照公司主營業務收入結構進行拆分，對收入的預測基于以下核心假設：1、充電樁、充電樁根據中國充電聯盟公眾號數據，2022 年 110 月我國充電基礎設施增量為 209.1 萬臺，其中公共充電樁增量同比上漲 109.0%

153、，隨車配建私人充電樁增量同比上升 391.4%?？紤]到新能源汽車滲透率及樁車比有望進一步雙擊，且海外充電樁市場空間廣闊，行業有望充電樁行業調研項目市場調研報告第 111頁繼續保持高增。在行業快速增長背景下，公司在手訂單飽滿并積極擴充產能。訂單方面，公司充電樁產品已簽訂合同尚未發貨的合同金額 4，700 余萬元，意向訂單超過 7.2 億元（截至 2022H1）；此外，據公司披露，預計綠能慧充全年收入（充電樁+儲能）為 3 億-3.5 億元，凈利潤預計約為 1，700 萬元至 1，900 萬元。產能方面，公司西安研發生產基地于 2020 年末投產，目前已形成西安與南充兩大研發生產基地，且公司定增已

154、獲證監會核準通過，產能有望進一步提升。預計公司 2022-2024 年充電樁營業收入分別為 2.5、5.9、10.3 億元。2、儲能、儲能國內外儲能行業高速發展，公司已成立數字能源研究院加速拓展儲能業務。截至 2022H1，公司儲能（含光儲充）儲備項目及意向訂單的合同金額超過 1.5 億元。預計公司 2022-2024 年儲能營業收入分別為 0.1、1.6、4.0 億元。表表 4-6 綠能慧充業績拆分與預測（百萬元）綠能慧充業績拆分與預測（百萬元）充電樁行業調研項目市場調研報告第 112頁資料來源：公司公告、資料來源：公司公告、Wind、天風證券研究所（注：截至、天風證券研究所（注：截至 20

155、22 年年 12 月月 26 日，除綠能慧充外、其余均為日，除綠能慧充外、其余均為 wind 盈利一致預期）盈利一致預期）公司并購綠能技術后專注于充電樁及儲能領域，在 2022 年剝離熱電等傳統業務后有望蛻變成高速發展的充電樁及儲能“小巨人”企業，且置身于兩大高景氣行業有望享受充分的業績彈性。預計公司 2022-2024 年營收分別為 3.39、7.73、14.60 億元，歸母凈利潤分別為 0.07、0.67、2.17 億元，對應 EPS 分別為 0.01、0.13、0.42 元。4.8 公司亮點：“光儲充”一體化發展公司亮點：“光儲充”一體化發展成立數字能源研究院，加速拓展儲能業務。公司 2

156、021 年設立數字能源研究院，在持續研究新能源汽車充電生態中 V2G、充放檢一體、自動充電、超級充電、無線充電等技術的同時，加大對分布式綜合能源應用技術研究，向發電側儲能應用拓展；在微網系統控制方面，加深交直流混網控制系統，智能接駁調度網絡的研究。目前，公司已推出 5kW 和 10kW 光儲一體機，全面覆蓋用戶式光儲系統；布局分布式儲能領域，推出 60kW/125kWh 分布式儲能充電樁行業調研項目市場調研報告第 113頁和 120kW 充放檢一體化設備；切入集中式光儲一體化領域，推出150kW 光儲一體機和 250kW 儲能變流器?？蛻舴矫?，公司光伏支架、儲能變流器、逆變器、儲能電池包等光伏

157、儲能產品已進入中鐵四局體系，根據戰略合作協議，2022-2024 年標的金額預計為 4 億-12億元。訂單方面，公司儲能（含光儲充）儲備項目及意向訂單的合同金額超過 1.5 億元（截至 2022H1）。表表 4-6 綠能慧充在儲能領域已掌握一定核心技術綠能慧充在儲能領域已掌握一定核心技術資料來源：公司官網資料來源：公司官網充電樁行業調研項目市場調研報告第 114頁圖圖 4-7 綠能慧充集中式儲能解決方案資料來源：公司官網綠能慧充集中式儲能解決方案資料來源：公司官網圖圖 4-8 綠能慧充分布式儲能解決方案資料來源：公司官網綠能慧充分布式儲能解決方案資料來源：公司官網充電樁行業調研項目市場調研報告

158、第 115頁圖圖 4-9綠能慧充箱式儲能系統資料來源：公司官網綠能慧充箱式儲能系統資料來源：公司官網圖圖 4-10 綠能慧充儲能系統在集中式光伏和風力發電站中的應用資料來源：公司官網綠能慧充儲能系統在集中式光伏和風力發電站中的應用資料來源：公司官網“光儲充放”一體化充電站是基礎充電樁的拓展與延伸，集成了光伏發電、儲能、充電等功能，通過太陽能屋頂系統將太陽能轉變為電能，并將電能存儲于儲能電池中，最終用于新能源汽車的日常充電。公司面向“光儲充放”一體化，推出光儲充綜合能源解決方案，集成光伏發電、儲能、充電于一體化設計、運行穩定，性能可靠。公司產品采用模塊化設計，光伏、儲能系統可擴展，備用電源具備多

159、機互聯功能，增大備電功率和備電時間。此外，公司“光儲充”一體化產品可以并、離網自動切換，為重要負載提供備用電源，且超寬恒功率范圍可為所有車輛 100%提供快充。2021 年，公司“光儲充”一體化微網基站已實現交貨。充電樁行業調研項目市場調研報告第 116頁圖圖 4-11 綠能慧充光儲充綜合能源解決方案資料來源：公司官網綠能慧充光儲充綜合能源解決方案資料來源：公司官網4.9 小結小結通過對綠能慧充公司的分析，可以看出綠能慧充數字能源技術股份有限公司是國內充電設施行業的領先者，目前已形成產教研三位一體的發展格局，擁有了較為成熟的發展模式，而且預計公司營收將在 2024 年突破 1000 億元大關，

160、并實現較高與同行的毛利率。此外，公司在國內外市場均不斷大力拓展，過硬的產品贏得了大量的訂單，創新研發節約了運營成本等等值得同行業企業學習借鑒。充電樁行業調研項目市場調研報告第 117頁第三部分：風險分析第三部分：風險分析第一章 政策風險與控制第一章 政策風險與控制1.1 風險描述風險描述1、政策補貼不如預期、政策補貼不如預期隨著新能源汽車的推進，政府極有可能逐步降低甚至取消對新能源汽車行業的各種補貼政策。目前看，政府對個人購買新能源汽車的補貼占據新能源汽車售價的一部分，如果政府減少甚至取消補貼政策那么新能源汽車的售價將大大高于普通汽車的售價，超過普通人的支付能力，從而必將嚴重影響新能源汽車的銷

161、量，進而間接影響充電樁行業的發展。2、一線城市汽車上牌政策對新能源汽車銷量的影響、一線城市汽車上牌政策對新能源汽車銷量的影響大部分一線城市北上廣深，對新能源汽車都采取免費申請牌照或者新能源汽車單獨搖號的規定，相比普通汽車的搖號中簽率，新能源汽車的吸引力非常大。一旦上述一線城市取消對新能源汽車的牌照申請政策，必將影響上述城市新能源汽車的銷量。3、國家政策對新能源汽車電池能量密度要求的政策有可能讓一部分新能源汽車電池廠商出局、國家政策對新能源汽車電池能量密度要求的政策有可能讓一部分新能源汽車電池廠商出局目前，政策對單體電池的能量密度提出了明確要求，比如動力型 電 池 分 能 量 型 和 功 率 型

162、，其 中 能 量 型 單 體 電 池 能 量 密度130Wh/kg，電池組能量密度100Wh/kg，循環壽命 1000 次且容量保持率80%。功率型單體電池功率密度3000W/kg，電池組功充電樁行業調研項目市場調研報告第 118頁率密度2100W/kg，循環壽命2000 次（其中電動自行車用電池組1000 次，電動工具用電池組500 次）且容量保持率 80%。如果未來政策對單體電池的密度提出更高的要求，將會減少目前電池供應商的數量，電池供應的減少也會影響新能源汽車的產量，進而間接影響充電樁行業的發展。4、國際局勢影響行業大環境受俄烏地緣危機、歐美對俄的制裁舉措、俄羅斯反制及美聯儲加息預期等多

163、重因素影響，在疫情的共振下，全球地緣安全和經濟發展將面臨更大的不確定性，經濟形式不容樂觀。1.2 風險對策風險對策因為新能源產業的發展已然成為大趨勢，政府的有關政策轉向幅度不會太大。未來公司的運作一如既往地嚴格遵守國家的法令、法規和政策，并加強對有關政策、法規的研究，掌握國家法規政策的最新動態，及時調整公司的發展目標和經營戰略；推廣活動以公益活動或與項目相關的政府部門訪問或高端論壇等形式出現，增強公益感，盡快建立市場信任度。此外，公司將密切關注各國政策導向，積極應對潛在政治風險，對標行業標桿公司產品，為增強供應競爭力，提高市場的響應速度，加強綜合競爭力，實現供應鏈系統的多重備份，保障生產經營的

164、穩定性。第二章 市場風險與控制第二章 市場風險與控制充電樁行業調研項目市場調研報告第 119頁2.1 風險描述風險描述1、市場競爭風險、市場競爭風險充電樁行業巨大的發展潛力，吸引了眾多民營和國營資本進入，只是目前充電樁行業盈利模式不夠清晰，導致大量資本不敢大量進軍充電樁行業。一旦充電樁盈利模式清晰，必將導致大量資本和企業涌入，勢必加劇充電樁行業的競爭格局。此外，充電設備端的技術門檻較低，產品標準化程度較高，供應商數量多，因此市場競爭較充分。2、馬太效應風險、馬太效應風險行業熱度帶來了充電樁銷售的大熱，也帶來了充電樁投資建設的大熱。自充電樁被納入“新基建”之后，行業熱度一度攀升，資本和眾多新角色

165、開始涌入。眾所周知，充電樁行業在經歷了此前跑馬圈地后，已經形成了頭部企業占據絕大多數市場份額的局面。然而，“新鮮血液”的進入，并未改變行業的整體狀況，反而出現了諸如打價格戰爭搶市場份額等亂象。隨著新能源汽車的快速發展，充電樁行業大亂大治的過程還在持續，行業人士期盼從頂層設計出發，規范行業發展。此外，充電樁行業企業呈現出集此外，充電樁行業企業呈現出集中度高，保持強者恒強的格局。資本化集中程度最高。中度高，保持強者恒強的格局。資本化集中程度最高。根據中國企業數據庫企查貓，目前中國電動汽車充電樁資本化的企業（有融資信息和上市信息）的主要分布在江蘇、廣東、浙江和河南等地。截至目前，江蘇有存續和在業的資

166、本化企業共計 23 家，廣東為 21 家，浙江和河南分別為 11 家和充電樁行業調研項目市場調研報告第 120頁8 家。圖圖 2-1 2022 年中國電動汽車充電樁企業的資本化區域分布（單位：家）資料來源：企查貓，前瞻產業研究院年中國電動汽車充電樁企業的資本化區域分布（單位：家）資料來源：企查貓，前瞻產業研究院公共充電樁運營商集中度較高。公共充電樁運營商集中度較高。截止 2022 年 9 月，全國充電運營企業所運營充電樁數量 TOP15 占總量的 92.9%。充電樁行業調研項目市場調研報告第 121頁圖圖 2-2 充電運營企業公共充電樁數量（臺）資料來源：中國充電聯盟充電運營企業公共充電樁數量

167、（臺）資料來源：中國充電聯盟充電樁行業的馬太效應可能造成行業的初創企業乃至中小企業造成成長與發展風險。2.2 風險對策風險對策對于本項目所處市場環境及其所具有的市場競爭力，對公司進行充分的評估和論證。本項目的競爭優勢不僅體現在充電便利化，而且體現在其服務配套齊全，服務貼心，將提高市場競爭力。公司發展前期制定好發展的規劃，把握發展機遇，通過期權、借貸、上市等融資工具使公司實現快速成長，擇機搶占市場份額。第三章 技術風險與控制第三章 技術風險與控制充電樁行業調研項目市場調研報告第 122頁3.1 風險描述風險描述高壓快充技術發展不及預期。高壓快充技術的發展依賴于車端及樁端共同發展，當前樁端高壓技術

168、已基本具備，車端仍需實現功率半導體、高壓快充電池、高壓電驅等關鍵技術的突破，若這些技術發展不及預期，將影響高壓快充樁的發展節奏。3.2 風險對策風險對策圖圖 2-2 充電模塊圖充電模塊圖1、研發生產、研發生產項目增大充電樁的研發投入，特別是充電模塊的研發生產，解決充電方面的市場痛點，滿足人民對充電的服務需求。2、采用先進技術、采用先進技術公司因時刻關注市場的充電樁技術發展情況，實際選擇先進的設備，降低成本，提高競爭力。第四章 產品質量風險與控制第四章 產品質量風險與控制4.1 風險描述風險描述隨著電池及電機技術的不斷發展進步，電動車也逐漸被大眾接充電樁行業調研項目市場調研報告第 123頁受，保

169、有量越來越多，相應的充電樁數量也逐步攀升，可是近來不斷有充電安全事故被媒體報道，充電樁的安全問題也引起更多的人關注與討論。據新能源汽車國家大數據聯盟披露，從 2019 年 5 月 1 日至 2019年底，國家平臺監測和統計的新能源車輛事故共計 113 起。其中在著火事故車輛中，處于充電狀態、充滿電后靜置狀態，最容易發生著火事故，分別占比 38%和 24%。另外，新能源汽車著火事故大多發生在高 SOC 狀態；SOC 在 90%以上的事故占比達到 45%，SOC在 95%以上占比 29%。例如：2019 年 8 月 26 日，據央視報道，廣東產品質量監督檢驗研究院首次公布了電動汽車充電樁產品風險監

170、測結果。結果顯示，超過 70%的監測樣本存在安全隱患。此次檢測樣本的采集，為研究院從市場采購 9 家生產企業的 10 批次電動汽車充電樁產品，其中有7 批次不符合國標要求，存在嚴重的安全隱患。風險監測發現，樣品有四個項目不符合國標要求，容易起火、導致使用者觸電。檢測樣品中，主要存在的安全隱患為以下四點：1、充電裝置電壓過高，有些能夠達到 770V，遠遠超出家用電壓，在人們使用過程中危險極大。2、充電樁接地不可靠，有些內部金屬部件不能夠完全接地，存在觸電風險。3、充電槍插頭沒有可靠鎖緊，有些沒有電子鎖裝置，使得人們在拿下充電插頭時，插頭仍帶電，極易發生危險。充電樁行業調研項目市場調研報告第 12

171、4頁4、充電樁防水、防銹、密封性能不好，內部容易發生銹蝕，短路，導致人們在使用過程中容易發生觸電事故。此外，研究院結合傷害的嚴重程度和發生的可能性進行分析，數據表明這次電動汽車充電樁產品質量安全風險等級為“嚴重風險”。這意味著充電樁產品有可能對消費者造成災難性的傷害，可導致死亡、身體殘疾等嚴重后果。由此可見，新能源充電樁的產品存在重要的問題。4.2 風險對策風險對策公司對待自己的產品需要加強生產管理，制定嚴格的產品生產管理制度，完善并落實產品標準、生產流程、檢驗流程及后續產品問題的追責制度，做大事前預防、事中控制、事后解決。第五章 宏觀經濟分析第五章 宏觀經濟分析5.1 風險描述風險描述汽車產

172、業與宏觀經濟的周期波動具有較強相關性，屬于周期性行業。新能源汽車屬于汽車行業的一個分支，同樣與宏觀經濟的周期波動具有較強相關性，屬于周期性行業。同時新能源汽車行業也為資本密集型行業，對宏觀經濟及貨幣政策變動較為敏感，盈利能力與經濟周期高度相關。一旦未來中國經濟出現增速放緩跡象或者經濟增長不及預期，甚至出現經濟硬著陸風險的話，必將嚴重影響新能源汽車的銷量，進而間接影響我國智能充電樁行業的發展。充電樁行業調研項目市場調研報告第 125頁5.2 風險對策風險對策宏觀經濟的風險和不利因素是大多數企業將必須面對和承擔的，而且具有普遍性和長期性，公司要加深對內部和外部經濟環境的解析，時刻了解國家的各項經濟

173、政策，恰當把握和運用各項政策，爭取在國家宏觀經濟政策的指導下渡過難關，實現公司的經營目標。充電樁行業調研項目市場調研報告第 126頁第四部分：結論第四部分：結論1、從政策面分析、從政策面分析近年來國家大量關于充電樁行業的政策密集出臺，例如：2023.2，工信部、交通運輸部等八部門關于組織開展公共領域車輛全面電動化先行區試點工作的通知指出“，工信部、交通運輸部等八部門關于組織開展公共領域車輛全面電動化先行區試點工作的通知指出“新增公共充電樁（標準樁）與公共領域新能源汽車推廣數量（標準車）比例力爭達到比例力爭達到 1：1?！?；?！?；2021.3，國務院中華人民共和國國民經済和社會發展第十四個五年規

174、劃和 2035 年近景目標綱要指出“積極擴建新建停車場、充電樁充電樁”等政策均是國家大力支持新能源充電企業的方向指引，政策環境非常優越。此外，多項政策陸續落地，如國家發展改革委等部門關于進一步提升電動汽車充電基礎設施服務保障能力的實施意見（發改能源規202253 號）政策文件提出要求：形成適度超前、布局均衡、智能高效的充電基礎設施體系，能夠滿足超過 2000 萬輛電動汽車充電需求。同時政府財政補貼政策向供給側傾斜，呈現出從“新能源汽車補貼”到“充電設施建“新能源汽車補貼”到“充電設施建設補貼”再逐漸轉變為“充電設施建設補貼設補貼”再逐漸轉變為“充電設施建設補貼+充電設施運營補貼”充電設施運營補

175、貼”。2、從產業變革分析、從產業變革分析環境問題嚴峻導致碳排放產業承壓，全球各大車企陸續公布燃油車退市時間，驅動新能源車企擴能增產。近些年新能源汽車的銷量呈現爆發式增長，未來電動汽車將大量取代燃油汽車。簡單預測分析：目前新能源汽車的在總汽車中占比只有 4%，以現在不成熟充電樁行業調研項目市場調研報告第 127頁的、不完善的新能源充電體系做服務配套為基數，未來將有 24 倍的成長空間，因此，充電樁市場目前屬于藍海市場。圖圖 1-1 我國燃油車與新能源汽車占比分析（車輛）資料來源：公安部我國燃油車與新能源汽車占比分析（車輛）資料來源：公安部3、從市場需求分析（、從市場需求分析（1）從國際國內市場規

176、模分析）從國際國內市場規模分析1）國內市場規模分析）國內市場規模分析近年來，中國新能源充電樁行業市場規模一直保持增長趨勢，隨著新能源汽車的超預期增長，充電樁產業鏈有望迎來風口，目前正處于藍海市場。圖圖 1-2 中國新能源充電樁行業市場規模（單位：億元）數據來源：中國充電聯盟中國新能源充電樁行業市場規模（單位：億元）數據來源：中國充電聯盟充電樁行業調研項目市場調研報告第 128頁圖圖 1-3 公共充電樁建設市場規模預測數據來源：中國充電聯盟，英大證券研究所公共充電樁建設市場規模預測數據來源：中國充電聯盟，英大證券研究所2）歐美市場規模分析）歐美市場規模分析基于 IEA 對歐美充電樁建設數量的預測

177、，假設歐美市場快充樁單價為 12 萬-15 萬元，慢充樁單價 2500-3000 元，樂觀預計至 2025年歐美公共充電樁市場為 534 億元，復合增速為 45.8%；預計至 2030年充電樁市場規模為 1011 億元，復合增速為 27%?？梢娢磥砗Ｍ馐袌銮熬皬V闊。充電樁行業調研項目市場調研報告第 129頁圖圖 1-4 歐美充電樁市場空間預測資料來源：歐美充電樁市場空間預測資料來源：IEA（2）充電樁上游元器件國內市場）充電樁上游元器件國內市場基于充電樁硬件設備成本構成比例，預計至 2025 年，充電樁上游模塊增量市場空間為 335 億元；其中，功率器件、磁性元件、半導體 IC、電容增量市場空

178、間分別為 100/84/34/34 億元?？梢姵潆姌渡嫌卧骷鴥仁袌龃嬖诰薮髾C會。充電樁行業調研項目市場調研報告第 130頁圖圖 1-5 充電樁上游元器件國內市場空間測算資料來源：中汽協、公安部、充電樁上游元器件國內市場空間測算資料來源：中汽協、公安部、EVIPA，華安證券研究所，華安證券研究所4、從行業發展趨勢分析、從行業發展趨勢分析新能源充電樁的高壓快充技術推廣將成為解決充電慢問題、“光儲充”一體化運營、V2G 技術、新型充電商業模式“私樁共享”等技術與模式的發展將為成為行業發展的新趨勢，值得新介入企業重點研究，把握行業發展趨勢。綜上所述：新能源充電樁行業正處于一個藍海市場，蘊藏著重大的發展機遇。但由于近年新投資的小型制造商眾多，低端產品競爭激烈，風險與機遇并存，新介入公司應科學合理評估自己的優勢，將公司優勢與充電樁行業發展相結合，找準自己的定位，走適合自己公司的發展道路。綜上所述：新能源充電樁行業正處于一個藍海市場，蘊藏著重大的發展機遇。但由于近年新投資的小型制造商眾多，低端產品競爭激烈，風險與機遇并存，新介入公司應科學合理評估自己的優勢，將公司優勢與充電樁行業發展相結合，找準自己的定位，走適合自己公司的發展道路。