上海數據交易所&德勤風馭：2022年ESG采掘行業白皮書（12頁）.pdf

《上海數據交易所&amp德勤風馭：2022年ESG采掘行業白皮書（12頁）.pdf》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《上海數據交易所&amp德勤風馭：2022年ESG采掘行業白皮書（12頁）.pdf（12頁珍藏版）》請在三個皮匠報告上搜索。

1、采掘行業 ESG 白皮書合作單位：德勤風馭ESG采掘行業白皮書第二產業2022年二氧化碳排放總量36.8 吉噸碳 中 和 進 度-0.0 1%2023 Deloitte Risk X.All rights reserved.Please refer to the disclaimer at the end of this document.鋼鐵行業ESG白皮書2023 Deloitte Risk X.All rights reserved.Please refer to the disclaimer at the end of this document.4ESG(Environmental,

2、Social and Governance)，即環境、社會與公司治理，是衡量一家公司社會責任感的重要指標，評價企業在環境、社會和治理績效方面的表現。始于2005 年時任聯合國秘書長安南牽頭推出全球經濟研究報告在乎者贏，ESG 已從一個瑰色的先鋒理念逐漸轉換為極具必要性和實際意義的投資風向標，成為各國主流投資機構投資實踐中的重要考量因素。自2020年我國提出“碳達峰、碳中和”目標以來，國內投資機構也緊跟國際主流，將環境、社會和公司治理績效納入投資指標考量。因此，于企業而言，提升 ESG 表現不是額外成本支出，而是提升盈利能力和可持續發展能力的重要舉措；于金融機構而言，發展 ESG 評級的目的不是

3、為了在業務中篩選掉低評級的公司，而是為了更好地幫助低評級公司成長，促進企業及全社會的可持續發展。在國內雙碳行動勢在必行、國外負責任投資風頭正盛的當下，對 ESG 的深度解讀已成為企業可持續發展、投資者成功投資的必經之路。根據德勤風馭自 2020 年起開展的全 A 股上市公司 ESG 評級數據，2022 年全 A 股 4800+家上市公司中，共有 400+家上市公司 ESG 評級在 A 級(含)以上，占比 9.1%。因此，國內企業的 ESG 表現提升任重而道遠。德勤風馭 ESG 評級使用的行業劃分是德勤自研的一套行業劃分系統-CICS(Deloitte China Industrial Clas

4、sification Standard)。由于市面上常用的行業劃分體系在數據可獲得性、業務針對性、可拓展性上存在不足，無法充分刻畫行業特性，德勤 ESG引入德勤 CICS 行業劃分體系作為風險敞口劃分依據，以便實現企業更為精準的行業劃分，捕捉行業共性風險特征。本白皮書關注的行業敞口為 CICS 一級行業下定義的采掘行業，全行業共納入評級 59家 A 股主板上市企業。CICS 定義的采掘行業涵蓋從大自然中進行自然資源開采的相關企業，涉及包括金屬礦、非金屬礦及能源礦在內的多種自然資源。采掘行業在國家工業發展、社會經濟進步等方面上具有重要意義，但該行業本身對自然環境高破壞、重污染的行業特點使其在國家

5、雙碳政策逐步落實的背景下面臨更多的可持續性風險和挑戰。因此，本白皮書將從風控視角出發，重點分析采掘行業及重點企業的 ESG 評級指標表現，幫助投資者、金融機構和監管者了解采掘行業企業存在的 ESG 機會與風險，鼓勵和支持企業采取可持續的經營方式，保障社會公共基礎設施穩定，促進社會可持續發展。前言-ESG 和采掘行業目錄Part 1:德勤風馭 ESG 評級框架介紹1.1 有業務意義的 ESG 評級模型1.2 有行業特色的 ESG 指標框架Part 2:采掘行業發展及 ESG 評級分析2.1 采掘行業發展概況2.2 采掘行業 ESG 評級指標及披露率分析2.3 采掘行業評級簡述2.4 采掘行業企業

6、違約率和可持續發展能力Part 3:采掘行業可持續發展龍頭企業 0606081010111416182023 Deloitte Risk X.All rights reserved.Please refer to the disclaimer at the end of this document.2023 Deloitte Risk X.All rights reserved.Please refer to the disclaimer at the end of this document.采掘行業 ESG 白皮書671.1 有業務意義的 ESG 評級模型德勤風馭 ESG 評級方案圍繞著判

7、斷企業的“可持續發展能力”展開，基于上市企業公開數據，研究企業 ESG 數據披露情況，有針對性地制定 ESG 底層數據收集需求，從“企業”和“行業”兩大維度評估企業的可持續發展能力。如下圖（圖 1）所示，CICS1-26 行業 ESG 評級模型使用德勤獨家行業數據庫與供需鏈數據，采用了 270+個 ESG 指標，討論了資源消耗、污染防治、氣候變化等一系列實質性議題，并根據評分結果對企業評級。Part 1:德勤風馭 ESG 評級框架介紹 企業的 ESG 評級反映了企業未來五年的可持續發展能力，因此構建一個能夠反映企業可持續發展能力的因變量在模型構建的過程中至關重要，尤其是在“選擇指標入?！焙汀爸?/p>

8、標權重制定”上。德勤風馭提供量化驅動的 ESG 評級模型（圖 2），定義了企業的可持續發展指標，并使評級流程更為科學化。德勤風馭的 ESG 評級一共有 5 個級別，分別是：S、A、B、C、D（圖 3）。其中 S級比較特殊：在評級為 A 級的優秀企業中，根據德勤風馭對采掘行業標準的計算結果，只有評級當年被 2 支及以上 ESG 基金投資的采掘企業才可被評為 S 級。德勤風馭之所以使用“是否被 ESG 基金投資”作為評價相關企業 ESG 表現及未來投資回報情況的指標，是因為 ESG 基金在投資時將環境、社會和治理三要素作為首要考慮因素，并以此為投資策略進行選股選券、組合構建以及評估投資對社會造成的

9、影響。其評估結果更加全面準確，數據齊全可得。因此，在德勤風馭 ESG 評級視角下，當一家 A 級企業被多家ESG基金作為投資標的，說明其可以借助優異的ESG表現帶來較好的投資回報。同時，這也標志著企業從“被動迎合”ESG 發展轉變為有意愿“主動尋找”ESG 相關機會。對一個企業的可持續發展戰略規劃來說，這是一個里程碑式的節點。圖 2：ESG 指標擇標與定權圖 1：ESG 評估方法論2023 Deloitte Risk X.All rights reserved.Please refer to the disclaimer at the end of this document.2023 Del

10、oitte Risk X.All rights reserved.Please refer to the disclaimer at the end of this document.采掘行業 ESG 白皮書89圖 3：ESG 評級檔位解釋1.2 有行業特色的 ESG 指標框架當前，國內外存在多種 ESG 信息披露指南和 ESG 指標體系，但由于各機構 ESG 信息披露指南未能做到統一，ESG 評價指標體系在指標的選取、權重的賦予和結果的解讀等方面均存在很大差異，使得 ESG 披露中的數據失調，減弱了評價結果的科學性。另外，現存的 ESG 評價體系缺少合適的定量信息，數據質量良莠不齊，缺少跨公

11、司的可比性。同時，企業的可持續發展能力不僅與自身的 ESG 表現息息相關，更與所處行業的屬性密不可分。不同行業之間的公司 ESG 得分不具備可比性，因為不同行業模型所采用的指標以及指標的權重均有差異。例如采掘企業由于其行業特征，普遍在環境（E）維度評分較低，在 ESG 總分上不占優勢。因此，通過模型校準將分數通過主標尺映射到五級的德勤風馭企業 ESG 評級體系之后，不同行業間企業的可持續發展能力進而可比，即 A 級的采掘企業和 A 級的其他行業企業在德勤風馭的 ESG 評級框架下具有相同的綜合可持續發展能力。為了解決這些問題，德勤風馭結合國內外權威 ESG 評級機構的指標和 ESG 信息披露指

12、南，以及 ESG 指標相關的前沿學術成果，設計了一套具有中國本土化特色的 ESG評價指標體系。該體系將 ESG 指標分為通用敞口和行業敞口，考慮了投資者關注的企業自身重要指標及行業因素，并從科學性、代表性、可得性等角度出發，引入了定量及定性指標、正向和負向雙向指標，使得不同實體披露的值均可進行跨時間、跨行業、跨投資組合的對比。德勤風馭在全覆蓋企業 ESG 指南指標的基礎上，進一步拆解國家指標披露要求、明確釋義，在已有四級指標基礎上延伸出272個五級指標（圖4）。在每個評級周期中，德勤風馭通過對270+個ESG底層指標數據的深入挖掘，從中提煉12個重要ESG議題，對企業可持續發展進行全方位評估。

13、通過這一全面、有效、實操性強的 ESG 評價指標體系，德勤風馭更好地衡量中國企業的 ESG 表現好壞，減少橫向比較的誤差。圖 4：ESG 評級指標數量企業ESG評級等級SABCD企業綜合可持續發展能力處于行業領先地位，無明顯ESG風險，同時該企業實施ESG舉措為企業帶來商業及經濟利益，保證企業可持續發展ESG事業。企業綜合可持續發展能力非常好，自身積極采取ESG管理措施，且所在行業環保水平較好，不易受到宏觀經濟政策波動影響。企業可持續發展水平較差，所在行業環保水平較差，行業經濟政策波動容易影響企業長期經濟效益和成長能力，企業較同行相比缺少有利ESG管理措施，具有一定ESG風險。從事高ESG評級

14、行業：企業綜合可持續發展能力較好，所在行業環保水平高，行業不易受政策變動產生動蕩，但企業ESG發展狀況較落后于同行，需提升ESG管理力度進而提高企業可持續發展能力。認為該企業不存在較好可持續發展前景，企業很少采取ESG管理措施，且所在行業存在較高環境保護風險，很容易受到宏觀經濟政策波動影響。從事低ESG評級行業：企業綜合可持續發展能力較好，積極采取ESG管理措施，但所在行業存在環境保護問題，若行業環境政策波動有可能影響企業可持續發展狀況。2023 Deloitte Risk X.All rights reserved.Please refer to the disclaimer at the

15、end of this document.2023 Deloitte Risk X.All rights reserved.Please refer to the disclaimer at the end of this document.采掘行業 ESG 白皮書1011Part 2:采掘行業發展及 ESG 評級分析2.2 采掘行業 ESG 評級指標及披露率分析德勤風馭的采掘行業 ESG 評級模型共覆蓋 135 個底層指標。由下圖（圖 7）可知，采掘行業平均指標披露率大致維持在相對穩定的水平，近三年的提升趨勢較小。但其中，由于 2020 年疫情沖擊，在 2020-2021 年間該行業指標披露

16、率出現一定下降。值得關注的是，近三年采掘業平均指標披露率最高僅為 50.85%（2022 年數據），因此國內各級采掘企業的 ESG 指標披露完整度均存在較大程度的提升空間（數據來源：德勤風馭 Green Quantum 研究所）。根據 2022 年中國采掘企業分布圖（圖 5），國內采掘企業主要集中分布于我國華北地區及部分中西部地區。其中尤以山西、北京、山東、河南等省份和直轄市的分布最為密集。這主要是由于采掘行業本身需要臨近能源及資源礦藏地的行業特點所導致的。華北地區及內蒙古、新疆等省份的煤炭、鐵礦、石油等自然資源儲量較大，與采掘相關的基礎設施較為完善，為采掘企業提供了優質的區位條件，促使較多相

17、關企業聚集于這些地區。同時，在采掘行業 ESG 發展進程上，采掘企業較為集中的地理分布特征促使相關企業可以更好地共享其所在區域的環?；A設施，從而有效促進采掘行業的綠色發展，實現長期可持續增長。2.1 采掘行業發展概況圖 5：2022 年中國采掘企業分布情況數據來源：Green Quantum同時，基于國家統計局的碳排強度等相關信息，德勤風馭對采掘行業的環境保護及環境發展情況評分及評級相對其他行業較低，2020 至 2022 年均為 C 級（數據來源：德勤風馭 Green Quantum 研究所）。這顯示出該行業三年來發展過程中對自然環境的保護情況較差，該行業的長期可持續發展潛力低于全行業平均

18、水平。在近年來國內雙碳政策逐步落實、環保監管趨嚴的市場大背景下，采掘行業作為對環境破壞程度較重的重點行業，其面臨的降碳及綠色轉型壓力較大。在此背景下，從采掘行業近三年的環境得分變化情況可以看出（圖 6），該行業經營過程中對自然環境的保護情況未有明顯提升。由此可見，采掘行業現今的業務開展方式、生產技術及流程理念等正逐圖 6：2020-2022 年采掘行業環境得分變化趨勢數據來源：Green Quantum圖 7：2020-2022 年采掘行業指標披露率變化趨勢數據來源：Green Quantum45.0047.0049.0051.0053.00202020212022行業指標披露率（%）行業指標

19、披露率線性(行業指標披露率)在同一時間序列的橫向對比中，由下圖（圖8）可知，相較A級披露情況較好的企業，B、C、D 級企業的底層指標完整率呈逐級遞減趨勢。具體來看，B、C、D 級企業 ESG 底層指標披露率分別比 A 級企業低出 11.76%、19.29%、20.37%。同時，指標披露完整度和企業ESG得分高度相關，較低的指標完整度會在很大程度上影響企業的ESG評分。例如，A、D 兩級企業平均指標完整度相差 20%左右，但 A 級企業平均得分比 D 級4.004.505.005.506.00202020212022行業環境得分行業環境得分線性(行業環境得分)漸落后于趨嚴的環保監管要求，該行業迫

20、切需要可持續化轉型及生產經營的綠色升級來降低所面臨的 ESG 風險。2023 Deloitte Risk X.All rights reserved.Please refer to the disclaimer at the end of this document.2023 Deloitte Risk X.All rights reserved.Please refer to the disclaimer at the end of this document.采掘行業 ESG 白皮書1213圖 9：2022 年采掘行業 A 級與 D 級企業各二級議題平均得分對比數據來源：Green Qua

21、ntum同時我們需注意到，除上面列示的二級指標外，A 級企業在許多企業發展的其他方面仍顯著優于 D 級企業。更高的 ESG 指標披露率反映出的是企業更高的披露意愿及更強的 ESG 發展意識。企業在經營過程中愿意主動披露自身發展狀況，接受來自消費者、社會及政府的監督，這體現出的是企業對于自身 ESG 發展現狀的認可和自信。同時，這些表現優秀的 A 級企業為了更好的 ESG 表現，往往在企業內部設立了更完備的環境保護方案，對履行社會責任有著更高的重視度，并且在公司治理方面采取了更為科學和以人為本的策略。這些因素最終在促成企業較高的 ESG 綜合評分的同時，也顯著地提升了其公司聲譽、風控能力及公司效

22、益。因此，積極參與到 ESG 轉型實踐中，提升企業自身可持續發展意識及披露意識將成為未來企業發展的新方向。圖 8：2022 年采掘行業 ESG 各等級企業指標完整度數據來源：Green Quantum聚焦到企業在各具體維度的表現上，采掘行業 A 級企業和 D 級企業間各二級議題得分均存在較大差距。如下圖（圖 9）所示，相較于 D 級企業，A 級企業二級議題得分在 E 維度高出 279%，S 維度高出 181%，G 維度高出 53%。由此可見，環境（E）和社會（S）維度是拉開 A 級和 D 級企業分數差距的主要原因。環境（E）維度下，污染防治和資源消耗是造成差距的主要議題；而產品責任和員工權益則

23、是社會（S）維度下造成差距的主要議題。這些指標上的得分差異能夠反映出采掘行業中的優秀 ESG 表現企業為管理其社會和環境影響所作出的額外努力。例如，在環境（E）層面中 A 級與 D 級企業得分相差較大的污染防治和資源消耗分別突顯了采掘行業在管理采掘作業過程中所帶來的環境污染上的努力以及在減少能源及其他自然資源消耗上的承諾。然而值得注意的是，A 和 D 級企業在環境情況披露的評分上出現了倒掛現象，這反映出 A 級企業在環境績效和環境投資等方面的披露情況較差，相關企業需要完善自身披露機制，進一步提升披露透明度。同時，行業排名靠前的采掘企業往往有較多的資源和意愿來平衡其生產經營活動與其造成的社會影響

24、的關系。行業領先的優秀企業往往更加注重公眾形象和社會責任，而企業在這些社會層面的參與和社會責任的踐行能夠對其與客戶、員工和當地社區等利益相關者的關系產生積極影響。例如，社會（S）維度中，產品責任反映的是企業在產品安全與質量、客戶服務及權益保障上的承諾；而員工權益凸顯的是企業在員工權益、員工健康及員工發展上的保障。因此，獲得更高 ESG 評分的企業往往展示出更高的企業責任感，具有更強的環境保護能力及可持續發展意識。012345670%10%20%30%40%50%60%70%A級企業指標完整度B級企業指標完整度C級企業指標完整度D級企業指標完整度ESG評分完整率ESG平均評分00.511.522

25、.53資源消耗污染防治氣候變化環境情況披露全生命周期員工權益產品責任供應鏈管理社會響應治理結構治理機制治理效能分數二級指標A等級企業D等級企業企業高出約 57%，這體現了指標數據披露的完整度對企業 ESG 評級的重要性。較高的指標完整度往往意味著企業較高的披露意愿和披露能力，反映出企業對自身 ESG層面發展的關注及自信心。2023 Deloitte Risk X.All rights reserved.Please refer to the disclaimer at the end of this document.2023 Deloitte Risk X.All rights reserv

26、ed.Please refer to the disclaimer at the end of this document.采掘行業 ESG 白皮書1415圖 10：2020-2022 年采掘行業 ESG 總分及各分項分數變化趨勢數據來源：Green Quantum近年來，由于采掘行業自身高環境污染及強環境破壞的行業特點，該行業所面臨的來自政府及社會的環保監管要求趨嚴，行業 ESG 轉型壓力較大。但在此大背景下，2022 年采掘行業在 ESG 各維度的表現上仍有循序漸進的提升（圖 11）。具體來看，在環境（E）維度上，采掘行業在環境情況披露及資源消耗等方面的表現均有進步，在污染防治上的表現保持

27、相對穩定。另外，在公司治理（G）維度上，采掘行業在治理機制方面有一定提升，但在治理結構上的表現出現小幅退步。德勤風馭采掘行業 ESG 評級體系根據位比評級的方法，動態地劃分 A、B、C、D 四個等級，使每年度評級結果更具時效性，并可持續、動態地助力企業提升其 ESG 表現。在該評級體系下（圖 12），2020-2022 年采掘行業各等級門檻線總體呈上升趨勢，其中 A 級門檻上升 9.4%；B 級門檻上升 11.6%；C 級門檻上升 16.2%；D 級門檻上升13.8%。行業最高分由 4.52 分增加到 4.66 分，提升了約 3%。采掘行業最高分及最低分的同步提升反映出采掘行業整體 ESG 表

28、現的改善，體現出采掘行業在近年來國家雙碳政策逐步落實的情況下不斷深化綠色轉型所帶來的初步成果。這說明了德勤風馭采掘行業 ESG 評級分數標準隨行業發展而及時更新，能夠更加準確地反映企業 ESG 實際表現。圖 11：2020 年與 2022 年采掘企業各二級議題平均得分對比數據來源：Green Quantum圖 12：2020-2022 年采掘行業 ESG 各等級分數區間變化趨勢數據來源：Green Quantum1.001.201.401.601.802.00202020212022E1.902.002.102.202.302.40202020212022S4.304.404.504.604.

29、70202020212022G2.402.502.602.702.802.90202020212022ESGESG評分結果線性(ESG評分結果)00.511.52資源消耗污染防治氣候變化環境情況披露全生命周期員工權益產品責任供應鏈管理社會響應治理結構治理機制治理效能分數二級指標2020年2022年1.602.002.402.803.203.604.004.404.80202020212022DCBAA級門檻線在社會（S）維度上除社會響應出現較小降幅以外，其他層面也都有相應進步。這為未來采掘行業 ESG 發展提供了指引。在環境層面，采掘企業應通過技術創新和生產流程優化來提升環境污染的防治水平；在

30、治理層面，采掘企業需要調整并持續優化企業管理層的成員構成及其運作程序；而在社會層面，相關企業應提升其在所在社區的參與度，將企業經營與當地社區的發展聯系起來，促進企業社會責任的踐行。2.3 采掘行業評級結果簡述近年來，隨著上市公司ESG披露監管政策不斷出臺，采掘企業ESG績效表現有所提升。如下圖（圖 10）所示，在德勤風馭的采掘企業 ESG 評級體系下，2020-2022 年三年間采掘企業 ESG 平均分從 2.54 提升到了 2.81，提升了約 11%。其中，采掘企業提升最大的維度在于環境（E）維度，平均分由 1.34 提升到 1.71，增長率約 27%，體現了采掘企業在提升環境績效方面所做出

31、的努力。同時，采掘企業在社會（S）維度和企業治理（G）維度總體上也都有一定提升，增長率分別為 11%和 4%，反映出采掘企業整體 ESG 表現的提升。值得注意的是，受疫情的限制，采掘企業的生產活動受阻，因此 2020 年起國內相關采掘企業的增長放緩。在此背景下，采掘企業自 2020 年來的整體收入水平有所降低，反映到企業可持續發展的表現上，采掘企業 2020 年至 2021 年的 ESG 平均分增速也出現相應減緩。這是由于采掘企業在疫情沖擊下日常經營受限，財務表現的變化促使其在提升能源使用效率、降低環境污染等方面的投入產生波動，從而導致相關指標得分也受到相應影響，其中尤以環境（E）層面的波動最

32、為明顯。因此，采掘企業整體發展狀況的變化對企業的 ESG 評級表現具有較為明顯的影響。2023 Deloitte Risk X.All rights reserved.Please refer to the disclaimer at the end of this document.2023 Deloitte Risk X.All rights reserved.Please refer to the disclaimer at the end of this document.采掘行業 ESG 白皮書1617圖 13：2015-2024 年采掘行業各級企業平均信用債違約率對比（含預測）數據

33、來源：Green QuantumESG 評級體系不僅在風險控制方面對企業和金融機構有重要意義，同時在評價和預測企業財務表現方面提供重要參考。圖 14：2012-2024 年采掘行業各級企業財務情況對比（含預測）數據來源：Green Quantum0123456720152016201720182019202020212022E2023E2024E違約率(%)年份ABCD2.4 采掘行業企業違約率和可持續發展能力德勤風馭的采掘行業 ESG 評級模型從風控視角出發、以 ESG 表現為關鍵指標，為金融機構和企業提供重要的風險洞察。根據德勤風馭的采掘行業信用債違約數據（圖13），2015 年至 202

34、2 年間，A 級各企業平均信用債違約率低于 D 級企業約 2.94%。以 2021 年數據為例，A 級企業評級違約率僅為 0.50%，B 級企業與 C 級企業違約率依次遞增，D 級企業違約風險最高，違約率高達 3.89%。同時，D 級企業違約率整體呈現出更高的增長率，其違約率變化更大。相比之下，ESG 評級更高的企業的違約率的波動幅度更小，違約率更為穩定。因此，在面對外部環境變化、市場條件改變時，企業 ESG 評級越高，受外界突發因素影響越小，韌性越強。由此可見，具有更好ESG 表現的采掘企業通常具有更低的企業違約風險以及更小的違約率波動情況。這體現了德勤風馭的 ESG 評級對企業信用評級變化

35、的預測作用，也證明了德勤風馭的ESG 評級體系在洞察企業違約風險方面的價值。同時，由采掘行業各企業的財務數據可知（圖 14），企業 ESG 評級越高，其收入水平與凈利潤水平越高。以 2020 年凈利潤水平為例，A、B、C、D 各級企業利潤水平呈現逐級遞減趨勢，其中 D 級企業的平均營收甚至出現虧損狀況。相似的，2012 至2024 年（含預測）各級企業的平均收入水平也呈現類似的遞減趨勢。值得注意的是，ESG 評級較高的企業具有更高的財務成長性，例如 A 級企業自 2016 年起便保持著行業最高的凈利潤增長率和收入增長率?？傮w來看，ESG 評級更高的企業通常具有更強的營收能力和凈利潤水平，更有可

36、能為股東創造更多的正向回報。因此，德勤風馭02004006008001,0001,2001,4001,6001,8002,00020122013201420152016201720182019202020212022E2023E2024E收入（億元）年份ABCD(700)2,3005,3008,30011,30014,30017,30020,30023,30026,30020122013201420152016201720182019202020212022E2023E2024E凈利潤（百萬元）年份ABCD2023 Deloitte Risk X.All rights reserved.Ple

37、ase refer to the disclaimer at the end of this document.2023 Deloitte Risk X.All rights reserved.Please refer to the disclaimer at the end of this document.采掘行業 ESG 白皮書1819Part 3:采掘行業可持續發展龍頭企業 根據德勤風馭的 2022 年度 ESG 采掘行業評級，59 家企業中，6 家獲得 A 級，24 家獲得 B 級，25 家獲得 C 級，4 家獲得 D 級評級。其中，中國神華、兗礦能源、永興材料等 5 家企業在 20

38、22 年被 2 家及以上的 ESG 基金投資，說明其相對行業內其他企業具有更優異的的可持續發展前景，被德勤風馭評為 2022 年度采掘行業 ESG評級 S 級企業（圖 15）。從各項指標來看，這 5 家企業指標披露率位于行業上游，ESG 單項評分均未出現明顯短板。從企業實際表現看，5 家企業總體可持續發展能力較好，在日常業務中積極采取 ESG 管理措施，通過主動的 ESG 舉措為自身創造正向的經濟和社會效益，是當前采掘行業上市公司中德勤風馭 ESG 綜合評級表現最優的，對其他企業提升 ESG 表現有重要借鑒意義。圖 15：2022 年采掘行業 ESG 評級 S 級企業數據來源：Green Qu

39、antum圖 15：2022 年中國采掘行業 S 級及 A 級企業分布情況數據來源：Green Quantum從地域分布上來看，國內采掘行業 A 級企業作為行業內 ESG 發展的領頭羊，主要分布于我國的東部和東南部沿海經濟較發達的省份（圖 15 左），A 級企業的地理分布較為集中。值得注意的是，在采掘企業分布較密集的山西、新疆及內蒙古等省份及自治區卻未能有 A 級企業分布。這在很大程度上是由于中西部地區的采掘業發展起步較早，然而該地區采掘業的相關生產流程、生產技術以及所利用的基礎設施在近幾年未能得到及時更新，所以相較東部經濟發達地區較為落后。因此，該地區的采掘企業雖然分布更為密集，但這些企業在

40、生產經營過程中對自然環境的保護能力較差，最終該地區未能孕育出可持續發展能力較強的 A 級企業。國內采掘行業 S 級企業共 5 家，分別位于不同的東部經濟發達省份及直轄市，S 級企業在各省的分布有“少而精”的特點。在這之中，以浙江省及福建省為代表的東部沿海省份，雖然未有密集的采掘企業分布，但依靠當地完善的環?；A設施、先進的技術理念以及地方政府完善的監管措施，這兩省份均孕育出了采掘行業 S 級企業。這也為未來采掘行業的發展提供了新思路。我國華北地區及多個中西部省份仍有大量的傳統采掘企業分布，迫切需要綠色生產技術和綠色經營理念的更新。因此，當地政府證券代碼企業簡稱ESG評級ESG評分E評分S評分G

41、評分指標披露率601088 SH中國神華S4.713.624.326.1866.67%600188 SH兗礦能源S4.633.933.965.7567.41%002756 SZ永興材料S4.543.923.345.9074.07%601899 SH紫金礦業S4.393.303.026.2660.00%601808 SH中海油服S4.232.104.206.0662.22%需借助不斷完善的政策法規來引導當地傳統型采掘企業轉型升級，同時可以通過提供更完備的環?；A設施來減少采掘企業 ESG 轉型的成本。此外，當地企業也應積極發揮能動性，學習我國東部地區 S 級采掘企業先進的可持續發展理念，引入綠色

42、生產設備及生產技術，提升自身可持續發展能力。2023 Deloitte Risk X.All rights reserved.Please refer to the disclaimer at the end of this document.2023 Deloitte Risk X.All rights reserved.Please refer to the disclaimer at the end of this document.采掘行業 ESG 白皮書2021本系列白皮書是德勤風馭自 2019 年起，連續第三年開展的 A 股各個行業上市公司ESG 績效表現評級分析的研究成果。本白皮

43、書關注的是德勤 CICS 行業劃分體系下的采掘行業敞口。過去三年，新冠疫情帶來的國內外市場需求減少以及環保監管趨嚴的行業大背景對采掘行業可持續化發展進程提出了更高要求。在這樣的挑戰下，A 股上市采掘企業 ESG 綜合表現仍有所提升，尤其表現在環境（E）和社會（S）維度。從ESG 數據披露的角度來看，A 股上市采掘企業對相關指標披露的完整度雖有所提高，但各家企業披露內容的詳實度參差不一，整體披露質量仍有待改善；從風控視角看，提升 ESG 表現能顯著降低企業信用債違約風險；從企業財務狀況來看，企業 ESG 表現與其財務表現之間存在顯著正相關性。在后疫情時代，人類仍然面臨氣候變化、地緣政治等一系列不

44、確定性因素的挑戰。ESG 則作為促進可持續發展的重要手段，為人類社會帶來了一線曙光。在中國采掘行業面臨 “碳達峰、碳中和”政策壓力下，上市采掘企業 ESG 表現必將受到投資者、金融機構和監管者的持續關注。因此，采掘行業內各企業將著力推進綠色低碳轉型，引入現代化公司治理機制，在未來幾年內進一步提升行業上市公司的 ESG 績效。德勤風馭也希望通過開展各行業企業的 ESG 績效評級，為企業履行社會責任提供有效的支持和賦能，為構建更加綠色、可持續的未來做出貢獻。結語地址：上海市黃浦區延安東路 222 號郵箱：地址：浦東新區丹桂路 999 號張江國創中心一期 A3郵箱：聯系方式2023 Deloitte

45、 Risk X.All rights reserved.Please refer to the disclaimer at the end of this document.2023 Deloitte Risk X.All rights reserved.Please refer to the disclaimer at the end of this document.采掘行業 ESG 白皮書2223關于德勤Deloitte（“德勤”）泛指一家或多家德勤有限公司，以及其全球成員所網絡和它們的關聯機構（統稱為“德勤組織”）。德勤有限公司（又稱“德勤全球”）及其每一家成員所和它們的關聯機構均為具

46、有獨立法律地位的法律實體，相互之間不因第三方而承擔任何責任或約束對方。德勤有限公司及其每一家成員所和它們的關聯機構僅對自身行為及遺漏承擔責任，而對相互的行為及遺漏不承擔任何法律責任。德勤有限公司并不向客戶提供服務。請參閱 了解更多信息。德勤是全球領先的專業服務機構，為客戶提供審計及鑒證、管理咨詢、財務咨詢、風險咨詢、稅務及相關服務。德勤透過遍及全球逾 150 個國家與地區的成員所網絡及關聯機構（統稱為“德勤組織”）為財富全球 500 強企業中約 80%的企業提供專業服務。敬請訪問 330,000 名專業人員致力成就不凡的更多信息。德勤亞太有限公司（即一家擔保有限公司）是德勤有限公司的成員所。德

47、勤亞太有限公司的每一家成員及其關聯機構均為具有獨立法律地位的法律實體，在亞太 地區超過 100 座城市提供專業服務，包括奧克蘭、曼谷、北京、河內、香港、雅加達、吉隆坡、馬尼拉、墨爾本、大阪、首爾、上海、新加坡、悉尼、臺北和 東京。德勤于 1917 年在上海設立辦事處，德勤品牌由此進入中國。如今，德勤中國為 中國本地和在華的跨國及高增長企業客戶提供全面的審計及鑒證、管理咨詢、財 務咨詢、風險咨詢和稅務服務。德勤中國持續致力為中國會計準則、稅務制度及 專業人才培養作出重要貢獻。德勤中國是一家中國本土成立的專業服務機構，由德勤中國的合伙人所擁有。敬請訪問 cnzhsocial-media，通過我們的

48、社交媒體平臺，了解德勤在中國市場成就不凡的更多信息。本通訊中所含內容乃一般性信息，任何德勤有限公司、其全球成員所網絡或它們 的關聯機構（統稱為“德勤組織”）并不因此構成提供任何專業建議或服務。在 作出任何可能影響您的財務或業務的決策或采取任何相關行動前，您應咨詢合資 格的專業顧問。我們并未對本通訊所含信息的準確性或完整性作出任何（明示或暗示）陳述、保 證或承諾。任何德勤有限公司、其成員所、關聯機構、員工或代理方均不對任何 方因使用本通訊而直接或間接導致的任何損失或損害承擔責任。德勤有限公司及 其每一家成員所和它們的關聯機構均為具有獨立法律地位的法律實體。2023。欲了解更多信息，請聯系德勤中國。