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1、 中國中小微商戶數字化升級服務行業研究報告 2023 2024.01 iResearch Inc.Digital-Upgrade Service of MSM Merchants in China Research Report 2023 部門：投資研究一組 作者：劉懿婧、田晴 1 目 錄 目 錄.1 本報告研究范疇及概念定義.3 本報告專有名詞定義與解釋.4 01 中國中小微商戶數字化升級服務行業發展背景.5 1.1 中國數字經濟概述.6 1.2 中國中小微商戶數字化升級服務的產生.9 1.2.1 行業核心參與者.9 1.2.2 數字化升級服務的主要價值.10 1.3 數字化升級服務行業政策

2、梳理.12 1.3.1 聚合支付技術服務相關政策梳理.12 1.3.2 其他數字化升級服務相關政策梳理.16 1.3.3 行業政策帶來的影響.18 1.4 中國中小微商戶數字化升級服務行業發展驅動因素.20 1.4.1 經濟高質量發展需求促使產業與數字經濟加速融合.20 1.4.2 消費側數字化發展迅猛，驅動供給側數字化需求急劇攀升.21 1.4.3 云計算、大數據等數字科技發展，為中小微商戶數字化升級奠定技術基礎.24 1.4.4 中小微商戶存在多重經營痛點亟待解決.25 1.4.5 疫情加快市場教育，為中小微商戶數字化轉型按下加速鍵.28 02 中國中小微商戶數字化升級服務行業發展現狀.3

3、0 2.1 中國中小微商戶數字化升級服務市場概覽.31 2.1.1 發展歷程.31 2.1.2 生態圖譜.32 2.1.3 市場規模及結構.33 2.2 細分市場：中國中小微商戶數字化解決方案服務.35 2.2.1 市場規模及結構.35 2.2.2 子市場概覽.36 2.3 細分市場：中國中小微商戶數字化增值服務.43 2.3.1 市場規模及結構.43 2.3.2 子市場概覽.44 03 中國中小微商戶支付行業發展現狀.46 3.1 中國中小微商戶支付行業概述.47 3.1.1 經濟環境發展背景.47 3.1.2 第三方支付發展現狀與規模.48 2 3.1.3 線下條碼支付發展現狀與規模.50

4、 3.2 中國聚合支付行業概述.52 3.2.1 中國聚合支付行業發展現狀.52 3.2.2 中國聚合支付行業規模.54 3.3 中國收單外包服務行業概覽.57 3.3.1 主要企業簡介.57 3.3.2 商業模式與核心價值.62 3.3.3 競爭格局.63 3.3.4 關鍵競爭要素.64 3.3.5 主要壁壘.65 04 中國中小微商戶數字化升級服務行業發展分析.67 4.1 中國中小微商戶數字化升級服務行業發展趨勢.68 4.1.1 聚合支付技術服務發展趨勢.68 4.1.2 其他數字化升級服務發展趨勢.69 4.2 中國中小微商戶數字化升級服務行業機遇與挑戰.72 4.2.1 行業機遇.

5、72 4.2.2 行業挑戰.73 法律聲明.75 版權聲明.75 免責條款.75 聯系我們.75 3 本報告研究范疇及概念定義 本報告研究范疇為線下實體中小微商戶數字化升級服務。其中線下實體商戶指具有實體經營場所的商家；數字化是指將各類復雜多變的信息轉變為可以度量的數據，并加以處理的過程，包括數據的采集、傳輸、存儲、計算和應用。商戶數字化升級是指商戶利用新一代數字技術，將某個生產經營環節乃至整個業務流程的物理信息鏈接起來，形成有價值的數字資產，通過計算反饋有效信息，最終賦能到企業商業價值的過程。4 本報告專有名詞定義與解釋 專有名詞 定義及解釋 收單機構 根據收單外包服務機構備案管理辦法第三十

6、四條規定，收單機構，包括從事收單業務的銀行業金融機構，獲得銀行卡收單業務許可、為實體特約商戶提供支付工具受理并完成資金結算服務的支付機構，以及獲得網絡支付業務許可、為網絡特約商戶提供支付工具受理并完成資金結算服務的支付機構。收單外包服務機構 根據收單外包服務機構備案管理辦法第三十五條規定，收單外包服務機構是指經市場監督管理機構或國家有權機關批準成立，接受收單機構委托，承辦收單非核心業務并提供相應服務的企業等合法設立的機構。收單非核心業務主要包括特約商戶推薦、受理標識張貼、特約商戶維護（含特約商戶培訓、特約商戶調單、特約商戶回訪等）、受理終端布放和維護（含受理終端布放、受理終端維護、受理終端巡檢

7、、耗材配送等）、聚合支付技術服務等業務。聚合技術服務商 根據聚合支付安全技術規范征求意見稿，聚合技術服務商被定義為經工商行政管理部門批準成立，接受支付服務機構、商戶委托，利用自身的技術與服務集成能力，提供商戶拓展、支付渠道整合、技術對接、系統運維、聚合對賬等服務的機構。聚合支付 根據中國人民銀行關于持續提升收單服務水平、規范和促進收單服務市場發展的指導意見規定，聚合支付即收單機構或聚合技術服務商運用安全、有效的技術手段，集成銀行卡支付和基于近場通信、遠程通信、圖像識別等技術的互聯網、移動支付方式，對采用不同交互方式、具有不同支付功能或者對應不同支付服務品牌的多個支付渠道統一實施系統對接和技術整

8、合，并為特約商戶提供一點接入和一站式資金結算、對賬服務，有效降低特約商戶系統投入和運營成本，為消費者提供多元化支付方式，推動支付服務環境不斷改善。中小微商戶 本報告所指中小微商戶包括中小微型企業和個體工商戶，其中中小微型企業具體的劃分標準參考了國家統計局頒發的統計上大中小微型企業劃分辦法，在該辦法中，國家統計局依據從業人員、營業收入、資產總額等指標，針對不同的行業類別對中小微企業的標準劃分進行了差異定義。5 01 中國中小微商戶數字化升級服務行業發展背景 DEVELOPMENT BACKGROUND 6 1.1 中國數字經濟概述 數字經濟概念定義 2023 年 4 月 27 日，中國信通院正式

9、發布中國數字經濟發展研究報告（2023 年），（以下簡稱“白皮書（2023）”），該白皮書是中國信通院連續第九年發布數字經濟研究成果。根據白皮書（2023）定義：“數字經濟是以數字化的知識和信息作為關鍵生產要素，以數字技術為核心驅動力，以現代信息網絡為重要載體，通過數字技術與實體經濟深度融合，不斷提高數字化、網絡化、智能化水平，加速重構經濟發展與治理模式的新型經濟形態?！苯陙?，中國數字經濟增速持續保持高位運行，根據白皮書（2023）統計測算，2022 年我國數字經濟增加值規模達到 50.2 萬億元，占 GDP 比重達到 41.5%，占比同比提升 9個百分點。按照可比口徑計算，2022 年我國

10、數字經濟名義增長 10.3%，高于同期 GDP 名義增速約 4.98 個百分點，數字經濟在國民經濟中的地位進一步凸顯。產業數字化概念定義及其重要意義 在延續以往研究的基礎上，中國數字經濟發展研究報告（2020 年）首次將數字經濟組成部分擴展為“四化”即數字經濟包含數字產業化、產業數字化、數據價值化及數字化治理。其中產業數字化是數字經濟發展的主陣地，是指傳統產業應用數字經濟所帶來的生產數量和效率的提升。2022 年我國產業數字化增加值達到 41 萬億元，占 GDP 比重達到33.9%，其增速遠高于同期 GDP 增速。各類傳統產業跟隨互聯網熱潮，利用數字技術進行多角度、全鏈條的全面改造提升，并逐步

11、形成由單點改造向產業集群協同升級的趨勢。與此同時，我國正在構建以國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局。就國內大循環而言，隨著我國經濟體量不斷擴大、經濟結構不斷調整，中國對內需的依賴逐漸增強，而擴大內需需堅持供給側結構性改革，其中重要一項便是優化產業結構并提高產業質量，這亦是產業數字化升級的根本動力所在；而就國內國際雙循環來看，近年來中國對世界經濟增長貢獻率保持在 35%左右，在新發展格局下，中國將繼續擴大開放，致力于為世界經濟作出更大貢獻。因此在“雙循環”政策方針下，未來國內產業升級與境內外產業互融互促，需要國內產業方與數字化升級服務提供方不斷相互促進、共同成長，共譜廣闊發展前

12、景。7 來源：中國信通院中國數字經濟發展白皮書(2023 年)，艾瑞咨詢研究院整理及繪制。2023.12 iResearch I 服務業始終領跑產業數字化領域，數字化轉型解決方案供應商快速興起 根據白皮書（2023）數據顯示，服務業一直是產業數字化發展最快的行業，2022 年服務業數字經濟滲透率為 44.7%，顯著高于總體平均水平（工業及農業領域數字經濟滲透率分別為 24.0%和 10.5%）。隨著數字化轉型解決方案供應商的快速興起，各類供應商依據各自不同優勢，通過差異化實踐路徑為各行業企業打造全新企業數字化業務。例如傳統產業頭部企業依據自身數字化升級經驗以及深厚的行業和技術積累，向同行業中小

13、微商戶輸出數字化解決方案；頭部互聯網企業憑借強大的 C 端流量優勢，積極布局 B 端市場，構建完整產品及行業生態；傳統及創業型 IT 領域軟硬件廠商，基于多年來對行業的深刻洞察，不斷打磨自身產品，力求以更輕量的產品覆蓋更細分的賽道。隨著數字化市場教育的不斷加深，企業側對于數字化需求激增，各類數字化轉型解決方案供應商應抓住機遇，以更深入的行業洞見、更豐富的產品矩陣以及更專業的企業服務，強化自身優勢、賦能產業數字化轉型。建設數字中國已成為國家級戰略，政策助力中小微商戶數字化轉型 近年來，我國不斷出臺政策鼓勵數字經濟發展，特別是黨的十八大以來，黨中央、國務院積極實施數字經濟戰略，先后出臺了國家數字經

14、濟戰略綱要、“互聯網+”行動指導意見、促進大數據發展行動綱要等一系列重大政策文件，積極推動數字經濟新業態新模式的持續發展。據新華社北京 2021 年 3 月 14 日電，十三屆全國人大四次會議通過的中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和 2035 年遠景目標綱要已由人民出版社出版。綱要全文共十九篇，其中第五篇為“加快數字化發展建設數字中國”，著重強調未來我25 29 32 37 41 27.6%29.0%31.2%32.5%33.9%201820192020202120222018-2022年中國產業數字化增加值規模及增速中國產業數字化增加值規模（萬億元）占GDP比重（%）8 國將

15、充分發揮海量數據和豐富應用場景的優勢，促進數字技術與實體經濟深度融合，賦能傳統產業轉型升級，催生新產業新業態新模式，壯大經濟發展新引擎。對于加快推動數字產業化發展，未來我國將重點培育壯大人工智能、大數據、區塊鏈、云計算、網絡安全等新興數字產業，構建基于 5G 的應用場景和產業生態，鼓勵企業開放搜索、電商、社交等數據，發展第三方大數據服務產業，同時促進共享經濟、平臺經濟健康發展；而對于推進產業數字化轉型，章節中提出鼓勵實施“上云用數賦智”行動，推動數據賦能全產業鏈協同轉型，同時深化研發設計、生產制造、經營管理、市場服務等環節的數字化應用，深入推進服務業數字化轉型，培育眾包設計、智慧物流、新零售等

16、新增長點。數字經濟已成為我國第十四個五年規劃中重要一環，建設數字中國已成為國家級戰略。與此同時，國家亦高度重視中小企業數字化發展進程。2022 年 11 月 3 日工業和信息化部辦公廳聯合印發中小企業數字化轉型指南，以推動中小企業數字化轉型為方向，增強中小企業綜合實力與核心競爭力。指南適用范圍明確包含中小企業、中小企業數字化轉型服務供應商等企業，鼓勵中小企業運用小型、快速、輕量以及精準化等低轉型成本產品，優先推動數字資源的采集與匯聚為轉型基礎，并從穩定且具備高價值的業務入手，再逐步拓展環節及覆蓋范圍，實現數據挖掘以及數據價值最大化。指南還明確要求地方對于中小企業加大轉型引導、提供必要資金支持，

17、針對性的完善配套市場化及公共服務，優化相關轉型發展環境，并通過推廣試點、發展轉型典型模式，起到示范引領作用。9 1.2 中國中小微商戶數字化升級服務的產生 1.2.1 行業核心參與者 數字化、智能化升級已成為中小微商戶1的必然選擇和發展趨勢，其中以本地生活服務為核心的互聯網平臺、以軟件服務為核心的 SaaS 服務商、以及以提供支付解決方案為核心的聚合技術服務商、收單機構等均參與到為中小微商戶數字化賦能的浪潮中來。其中頭部聚合技術服務商具備多年的 B 端商戶服務經驗，以商戶剛需的支付服務為切入口，與商戶保持最緊密的聯系，具有天然入口側的優勢。因此，聚合技術服務商以支付作為切入點，結合SaaS 服

18、務和互聯網平臺渠道，為商戶提供完整的數字化升級方案，已成為中小微商戶數字化升級的最優途徑之一。三類參與者具體對比如下：以本地生活服務為核心的互聯網平臺 以美團為代表的互聯網平臺經過多年的發展，積累了大量的商戶與用戶信息，在 B 端服務方面，此類機構依托天然互聯網基因，幫助中小微商戶打通線上線下渠道，實現 O2O商業模式升級；同時通過搭載 SaaS 服務系統發展智能收銀業務，并運用用戶數據積累幫助商戶實現精準營銷、用戶價值升級。其優勢為大量數據資源沉淀、用戶量龐大，而劣勢為下沉不足、平臺服務費高昂。以軟件服務為核心的 SaaS 服務商 目前大多數中小微商戶信息化程度較低，市場數字化教育程度尚淺，

19、因此 SaaS 服務在我國中小微商戶中總體推廣進程較慢，對于龐大而零散的中小微商戶群體則更難以短時間內滲透。目前越來越多的 SaaS 服務商選擇與互聯網平臺或聚合技術服務商合作，借助其商戶資源與數據積累進行中小微商戶拓展。以有贊、微盟為代表的 SaaS 服務商的優勢在于能夠針對行業各細分領域提供專業定制化解決方案，而劣勢在于推廣成本較高、盈利模式單一。以支付解決方案為核心的聚合技術服務商 以支付寶微信為代表的數字錢包支付機構極大推動了商戶數字化轉型，以線下移動支付為突破點，為商戶提供了多樣化的線上數字化服務。而不同于賬戶側支付機構，頭部的聚合技術服務商更深層次的與 B 端商戶保持聯系，積累了大

20、量的商戶資源；同時，頭部聚合技 1.本報告所指中微商戶包括中微型企業和個體商戶，其中中微型企業具體的劃分標準參考了國家統計局頒發的統計上中微型企業劃分辦法，在該辦法中，國家統計局依據從業員、營業收、資產總額等指標，針對不同的業類別對中微企業的標準劃分進了差異定義。10 術服務商在線下市場深耕多年，更加深入了解線下商戶營銷、經營、融資等方面的痛點。聚合技術服務商的主要優勢在于 B 端商戶資源豐富、高效、成本低，而劣勢在于行業定制化服務仍有待提升。除此以外，銀行作為傳統的線下銀行卡收單機構，早期在線下支付領域已有一定積累，可以將存量商戶內傳統的 POS 刷卡機具進行改造，增加條碼支付及聚合支付功能

21、，將商戶發展為刷卡和條碼支付商戶。但是，銀行的這一舉措主要是被動的應對線下移動支付的快速發展，雖然有一定的商戶積累，但受限于自身的體制與反應速度，并未在直面商戶的條碼聚合支付技術服務領域占據明顯優勢。1.2.2 數字化升級服務的主要價值 隨著智能手機的普及和移動互聯網技術的發展，我國從現金支付時代快速跨越到了移動支付時代，伴隨著更多消費場景的支付方式移動化以及不斷下沉的趨勢，人們對于移動支付接受度持續提升。根據中國產業研究院測算，2023 年中國第三方移動支付交易規?？蛇_271 萬億元，增速為 19.9%，且根據中國銀聯數據調查，77.5%的手機用戶每天會使用移動支付。對于一個具體商戶而言，有

22、經營活動便會產生支付需求，因此其最剛需的環節便是支付服務?；厮菰S多中小微商戶的數字化升級之路，很多便是從一張二維碼開始的，而提供智能支付服務則是收單外包服務機構為商戶提供數字化服務的第一步。將支付作為一個入口，收單外包服務機構得以迅速在各類中小微商戶中鋪設智能終端以及與之相連接的后端平臺，與此同時，他們在為商戶提供服務的過程中逐漸累積起大量的用戶及商戶雙方的交易數據，并基于數據展開營銷、管理、融資等全產業鏈的數字化升級服務，助力中小微商戶經營所涉及的人、貨、場、資全部環節。相較于其他類型企業，由于收單外包服務機構本身的核心業務已完全跑通，因此能夠以較低的成本快速通過支付緊密連結中小微商戶、并同

23、時向其提供“支付+”組合服務。收單外包服務機構經過多年的發展與累積，其角色已從簡單的收單外包服務提供方，轉變為中小微商戶全產業鏈數字化升級的綜合服務商，具體而言主要有以下兩方面：助力中小微商戶搭建數字化管理平臺與后臺系統，通過流程化運營，實現降本增效 數字化管理平臺是聚合會員管理、商品管理、財務管理、供應鏈管理，進銷存管理等一體化全方位管理平臺，使得商戶可以實現管理線上化、實時化、云端化、智能化。例如在會員管理方面，商家可通過智能支付設備后臺實時查詢會員交易記錄，根據每個客戶固定的獨立 ID，商家無需記憶人臉即可辨識客戶，這利于商家提升自己留存客戶的能力，同時便于 11 商家維護客戶關系，從而

24、提升會員管理效率；再如商品管理方面，智能收款設備后臺可依據支付服務積累的信息，提供動態優化商品信息，幫助商家提高商品管理效率，同時還可嵌入商品庫存管理功能，實現商戶線上庫存管理，省時省力、降低成本；而在供應鏈管理方面，數字化升級服務商還可幫助餐飲、零售、便利店、醫療用品等行業商戶提供專業服務，助力快速搭建線上商城、對接配送平臺等，實現傳統供應鏈的線上化升級。助力中小微商戶重塑商業模式，以及獲客端復雜場景的數字化管理與精準營銷 在中小微商戶數字化升級服務中，收單外包服務機構通過智能收單設備搭載 SaaS 軟件，為商戶提供具有豐富功能的營銷平臺，商戶可以通過小程序等方式將店鋪“一鍵轉線上”，實現如

25、自營外賣等 O2O 新型業態模式，使得商家得以通過線上渠道引流、擴大獲客半徑。同時商戶在交易過程中會沉淀大量用戶和商戶數據，智能收款產品可依據數據信息獲得兩側畫像并實現用戶與商戶的精準匹配，從而幫助商戶實現精準營銷、老客維護、經營分析、營銷后效果分析等。隨著各類營銷平臺及渠道商業模式的日漸成熟，商戶對于營銷的需求逐步趨于個性化、精細化與多樣化，希望根據自身經營特點選擇不同的營銷渠道、在不同時期吸引不同客群等等，其中收單外包服務機構相較于其他類型公司，正是以更開放的平臺、更專業的服務成為中小微商戶數字化營銷的最佳助力。12 1.3 數字化升級服務行業政策梳理 在線下條碼支付的產業鏈上，收單外包服

26、務機構是直接面向商戶提供聚合支付技術服務的最終端機構。若收單外包服務機構同時具備包含銀行卡收單業務的支付業務許可證，還可以作為收單機構面向商戶提供收單服務。整體而言，監管機構對于收單外包服務機構的態度屬于鼓勵與規范雙管齊下，一方面鼓勵其為特約商戶提供“聚合支付”技術服務，另一方面嚴格規定其業務范圍，并通過逐步下發的評級、備案等通知提升市場參與者的規范性。1.3.1 聚合支付技術服務相關政策梳理 聚合支付技術服務相關政策梳理 實施時間 相關政策 主要內容 2013 年 7 月 銀行卡收單業務管理辦法（中國人民銀行公告2013第 9號）就從事銀行卡收單業務機構在特約商戶管理、開展業務管理、風險控制

27、管理、監督管理及罰則方面進行規范，保障各參與方合法權益，防范支付風險，促進銀行卡業務健康有序發展 2015 年 6 月 中國人民銀行關于加強銀行卡收單業務外包管理的通知（銀發2015199 號）針對從事銀行卡收單外包業務的機構，在業務范圍、收單機構管理責任、外包機構合作管理等方面提出了規范性要求 2016 年 8 月 條碼支付業務規范(征求意見稿)對條碼生成與受理、條碼支付特約商戶管理、風險管理等方面提出初步要求。2017 年 1 月 關于開展違規“聚合支付”服務清理整治工作的通知（銀支付201714 號）聚合技術服務商嚴格定位于收單外包服務機構，不得從事商戶資質審核、受理協議簽訂、資金結算、

28、收單業務交易處理、風險監測、受理終端（網絡支付接口）主密鑰生產和管理、差錯和爭議處理等核心業務；不得以任何形式經手特約商戶結算資金，從事或變相從事特約商戶資金結算；不得偽造、篡改或隱匿交易信息；不得采集、留存特約商戶和消費者的敏感信息。2017 年 2 月 關于持續提升收單服務水平規范和促進收單服務市場發展的指導意見（銀發201745 號）鼓勵收單機構服務創新，持續改善特約商戶支付效率和消費者支付體驗；加強特約商戶和外包服務機構管理，強化收單機構管理責任。2017 年 10 月 關于印發銀行卡收單外包服務機構評級指引的通知（中支協發201784 號）對收單外包服務機構基本狀況、財務狀況、服務水

29、平、風險控制能力等方面的資質和能力進行評價打分。2020 年 10 月，中國支付清算協會組織對此前發布的銀行卡收單外包服務機構評級指引（中支協發201784 號）進行了修訂，并更名為 13 實施時間 相關政策 主要內容 收單外包服務機構評級指引。2017 年 11 月 關于進一步加強無證經營支付業務整治工作的通知（銀辦發2017217 號）加強無證機構整治，堅決切斷無證機構的支付業務渠道，從嚴懲處違規為無證機構提供支付服務的市場主體。2017 年 12 月底前，完成持證機構自查自糾；2018 年 2 月底前，完成人民銀行分支機構檢查；2018 年 4 月底前，完成人民銀行總行現場督查；2018

30、 年 6 月底前，完成處罰與總結。2017 年 12 月 中國人民銀行關于規范支付創新業務的通知（銀發2017281 號）收單機構及外包服務機構廣告內容中不得使用或者變相使用“零扣率、“低扣率、“費率自由定義、“商戶滾動切換、“一機多商戶、“T+0、“D+0”“即時到賬、“刷單、“套現等文字。以同一個身份證件在同一家收單機構辦理的全部小微商戶受理信用卡的收款金額上限為日累計1000 元、月累計 1 萬元。2018 年 4 月 條碼支付業務規范（試行）（銀發2017296 號）中國人民銀行辦公廳關于加強條碼支付安全管理的通知（銀辦發2017242 號）非銀行支付機構向客戶提供基于條碼技術的付款服

31、務的，應當取得網絡支付業務許可；支付機構為實體特約商戶和網絡特約商戶提供條碼支付收單服務的，應當分別取得銀行卡收單業務許可和網絡支付業務許可。銀行、支付機構根據風險防范能力分級，對個人客戶的條碼支付業務進行限額管理。2018 年 8 月 聚合支付安全技術規范（征求意見稿）金標委秘發201895 號 提出關于聚合支付技術平臺的基本框架，規定了聚合支付系統實現、安全技術、安全管理、風險控制等要求。適用于從事聚合支付系統建設、服務運營的聚合技術服務商。2018 年 10 月 中國人民銀行關于加強支付受理終端及相關業務管理的通知（征求意見稿）從銀行卡受理終端、條碼支付受理終端、創新支付受理終端等方面提

32、出管理要求。細化并強調特約商戶實名制管理要求，明確面對面、同步視頻等商戶信息核驗方式和特約商戶巡檢要求。從交易信息的真實性與完整性、終端位置監測、收單機構及清算機構的交易監測責任、特約商戶資金結算監測等方面提出管理要求。2018 年 10 月 農村普惠金融服務點支付服務點技術規范（銀發2018237 號）規定了農村普惠金融服務點類型之一的農村普惠金融支付服務點的標識、環境、軟硬件要求、安全要求、終端用戶界面、交易憑證、報文格式等事項，給出了標識牌、業務公告、業務流程的樣式，提供了終端用戶界面、交易憑證、報文格式的規范指南。在支付服務終端方面，規范要求，服務點應選擇智能 POS 終端、多功能助農

33、終端等作為支付服務終端來提供服務，選擇的策略需要支持銀行卡和條碼支 14 實施時間 相關政策 主要內容 付，且智能 POS 終端宜大屏顯示，具備條碼識別處理功能，宜選擇符合 JR/T0001-2016 要求的智能 POS 終端。同時提供銀行卡、條碼支付和存折服務的，應選用相關符合要求的多功能助農終端。2019 年 1 月 中華人民共和國電子商務法 第五十三條 電子支付服務提供者應當確保電子支付指令的完整性、一致性、可跟蹤稽核和不可篡改。電子支付服務 提供者應當向用戶免費提供對賬服務以及最近三年的交易記錄。第五十七條 未經授權的支付造成的損失，由電子支付服務提供者承擔；電子支付服務提供者能夠證明

34、未經授權的支付是因用戶的過錯造成的，不承擔責任。電子支付服務提供者發現支付指令未經授權，或者收到用戶支付指令未經授權的通知時，應當立即采取措施防止損失擴大。電子支付服務提供者未及時采取措施導致損失擴大的，對損失擴大部分承擔責任。2019 年 3 月 中國人民銀行關于進一步加強支付結算管理防范電信網絡新型違法犯罪有關事項的通知（銀發201985 號）從健全緊急止付和快速凍結機制、加強賬戶實名制管理、加強轉賬管理、強化特約商戶與受理終端管理、廣泛宣傳教育、落實責任追究機制等方面，進一步強化、明確支付結算領域防范打擊電詐的工作要求 2019 年 9 月 金融科技（FinTech）發展規劃（2019-

35、2021）利用人工智能、支付標記化、云計算、大數據等技術優化移動支付技術架構體系，實現賬戶統一標記、手機客戶端軟件（APP）規范接口、交易集中路由。推動條碼支付互聯互通，研究制定其中技術標準，統一條碼支付編碼規則、構建條碼支付互聯互通技術體系，打通條碼支付服務壁壘，實現不同 APP 和商戶條碼標識互認互掃。探索人臉識別線下支付安全應用，借助密碼、隱私計算、數據標簽、模式識別等，利用專用口令、“無感”活體檢 測實現交易驗證，突破 1:N 人臉辨識性能瓶頸。采用由金融機構構建的以人臉特征為路由標識的轉接清算模式，實現支付工具安全與便捷統一。2020 年 8 月 收單外包服務機構備案管理辦法（試行）

36、（中支協發2020119 號）設定了外包服務機構申請備案的基本條件，明確了外包服務機構備案工作流程，包括申請、審核和公示等主要環節。明確了外包服務機構申請備案的時限要求。規定了協會取消外包服務機構備案的情形 2020 年 10 月 收單外包服務機構評級指引 將評級對象由“銀行卡收單外包服務”承辦機構 15 實施時間 相關政策 主要內容 擴展至“收單外包服務”承辦機構，明確“聚合支付技術服務、特約商戶推薦、受理標識張貼”等業務內容納入收單非核心業務。明確外包機構總公司備案情況按照一定權重納入外包機構及其分支機構評分。2021 年 1 月 非銀行支付機構條例（征求意見稿）明確了中國支付清算協會對支

37、付信息服務機構的監督管理職責。再次強調了支付信息服務機構動態評級管理機制的建立健全工作，進一步強化了行業合規壁壘。明確支付信息服務機構的公司治理、用戶身份識別與管理、賬戶訪問與存儲方式、資料保存、協議簽署、信息收集、使用與處理、電子支付指令轉接、技術和安全標準、創新業務、重大事項管理、公平競爭等方面的監督管理要求按照條例中關于非銀行支付機構的相關規定執行。進一步提高了對行業內參與者信息安全能力的要求。2021 年 6 月 中華人民共和國數據安全法 明確提出數據安全保護與管理的各項基本制度。建立數據安全評估、報告、信息共享、監測預警和應急處置相關機制，以實現數據全流通過程中的安全保障。補充晚上對

38、于數據的出境管理。2021 年 10 月 中國人民銀行關于加強支付受理終端及相關業務管理的通知 從銀行卡受理終端、條碼支付受理終端、創新支付受理終端等方面提出管理要求。要求有效區分個人和特約商戶使用收款條碼的場景和用途，明確個人靜態收款碼不可被用于遠程非面對面收款，或審慎實行白名單管理。細化并強調特約商戶實名制管理要求，明確面對面、同步視頻等商戶信息核驗方式和特約商戶巡檢要求。從交易信息的真實性與完整性、終端位置監測、收單機構及清算機構的交易監測責任、特約商戶資金結算監測等方面提出管理要求。對于具有明顯經營活動特征的個人，條碼支付收款服務機構需提供特約商戶收款條碼，并參照對特約商戶的有關規定進

39、行管理，不得通過個人收款條碼為其提供經營活動相關收款服務。2021 年 11 月 中華人民共和國個人信息保護法 明確個人信息的處理應以合法、正當、必要以及誠信為基本原則，如若違背，應承擔相應民事或刑事責任。明確個人對其個人信息的處理有充分知情權、決定權，并有權限制或限制對其個人信息的處理。16 1.3.2 其他數字化升級服務相關政策梳理 其他數字化升級服務相關政策梳理 實施時間 相關政策 主要內容 2002 年 1 月 計算機軟件保護條例（國務院令第 632 號）規定了軟件著作權人的權利及侵犯軟件著作權應承擔的法律責任。2012 年 2 月 計算機軟件著作權登記辦法（國家版權局令第 1 號）規

40、定了計算機軟件著作權的登記管理流程、辦法。2016 年 5 月 國家創新驅動發展綱要 發展智慧城市和數字社會技術，推動以人為本的新型城鎮化。依靠新技術和管理創新支撐新型城鎮化、現代城市發展和公共服務，創新社會治理方法和手段，加快社會治安綜合治理信息化進程，推進平安中國建設。發展交通、電力、通信、地下管網等市政基礎設施的標準化、數字化、智能化技術，推動綠色建筑、智慧城市、生態城市等領域關鍵技術大規模應用。2016 年 9 月 互聯網廣告管理暫行辦法國家工商行政管理總局令第 87 號 廣告經營者及互聯網廣告發布者應核查并登記廣告主的名稱、地址和聯系方式等主體身份信息，建立登記檔案并定期核實更新。廣

41、告經營者及發布者應查驗廣告主提供的證明文件，并于發布前核對廣告內容。對內容不符合證明文件或者證明文件不全的廣告，廣告經營者及發布者不得提供設計、制作、代理、發布服務?；ヂ摼W廣告活動中不得有下列行為：（一）提供或者利用應用程序、硬件等對他人正當經營的廣告采取攔截、過濾、覆蓋、快進等限制措施；（二）利用網絡通路、網絡設備、應用程序等破壞正常廣告數據傳輸，篡改或者遮擋他人正當經營的廣告，擅自加載廣告；（三）利用虛假的統計數據、傳播效果或者互聯網媒介價值，誘導錯誤報價，謀取不正當利益或者損害他人利益。2017 年 1 月 軟件和信息技術服務業發展規劃（2016-2020 年）（工信部規2016425

42、號）加快發展面向移動智能終端、智能網聯汽車、機器人等平臺的移動支付、位置服務、社交網絡服務、數字內容服務以及智能應用、虛擬現實等新型在線運營服務。構建產業生態。面向重大應用需求，以構建基礎軟件平臺為核心，逐步形成軟件、硬件、應用和服務一體的安全可靠關鍵軟硬件產業生態。以高端工業軟件及系統為核心，建立覆蓋研發設計、生產制造、經營管理等智能制造關鍵環節的工業云、工業大數據平臺，形成軟件驅動制造業智能化發展的生態體系。2017 年 6 月 中華人民共和國網絡安全法中華人民共和國主席令第五十三號 要求網絡運營者履行與網絡安全保護有關的若干職能，并加強網絡信息管理。例如：網絡運營者收集、使用個人信息，應

43、當遵循合法、正當、必要的原則，公開收集、使用規則，明示收集、使用信息的目的、方式和范圍，并經被收集者同意。網絡運營者不得泄露、篡 17 實施時間 相關政策 主要內容 改、毀損其收集的個人信息；未經被收集者同意，不得向他人提供個人信息。但是，經過處理無法識別特定個人且不能復原的除外。個人發現網絡運營者違反法律、行政法規的規定或者雙方的約定收集、使用其個人信息的，有權要求網絡運營者刪除其個人信息；發現網絡運營者收集、存儲的其個人信息有錯誤的，有權要求網絡運營者予以更正。網絡運營者應當采取措施予以刪除或者更正。任何個人和組織不得竊取或者以其他非法方式獲取個人信息，不得非法出售或者非法向他人提供個人信

44、息。2017 年 9 月 電信業務經營許可管理辦法(工業和信息化部令第42 號)對經營增值電信服務所需的許可證類型、獲得該等許可證的資格和程序以及該等許可證的管理和監督制定了具體的條款 2020 年 03 月 中小企業數字化賦能專項行動方案 積極推進數字化平臺的搭建，幫助中小企業大同供應鏈及融資對接資源。加快企業數字化改造，并提升中小企業的上云用云水平。強化數字資源服務，包含數據的資源共享和開發利用 2021 年 1 月 中華人民共和國民法典中華人民共和國主席令 第四十五號 自然人的個人信息受法律保護。任何組織或者個人需要獲取他人個人信息的，應當依法取得并確保信息安全，不得非法收集、使用、加工

45、、傳輸他人個人信息，不得非法買賣、提供或者公開他人個人信息。2021 年 5 月 網絡交易監督管理辦法國家市場監督管理總局令第37 號 明確了網絡交易監管堅持鼓勵創新、包容審慎、嚴守底線、線上線下一體化監管原則，提出推動完善多元參與、有效協同、規范有序的網絡交易市場治理體系，對網絡經營主體登記、新業態監管、平臺經營者主體責任、消費者權益保護、個人信息保護等重點問題作出了明確規定。對當前“社交電商”“直播帶貨”等網絡交易活動中的經營者定位作出了明確規定。網絡社交、網絡直播等網絡服務提供者為經營者同時提供網絡經營場所、商品瀏覽、訂單生成、在線支付等網絡交易平臺服務的，應當依法履行網絡交易平臺經營者

46、的義務。通過上述網絡交易平臺服務開展網絡交易活動的經營者，應當依法履行平臺內經營者的義務。規定了平臺應當每半年向住所地省級市場監管部門報送平臺內經營者身份信息；平臺要對平臺內的經營活動建立檢查監控制度，并對違法行為及時處置和報告；平臺不得干涉平臺內經營者的自主經營，不得通過各種手段禁止或者限制平臺內經營者自主選擇多平臺經營、自主選擇快遞物流等交易輔助服務提供者等。規定了網絡交易經營者應當明示收集、使用消費者個人信息的目的、方式和范圍，并經消費者同意；不得強迫或者變相強迫消費者同意收集、使用與經營活動無直 18 實施時間 相關政策 主要內容 接關系的信息；在收集、使用個人敏感信息前，必須逐項取得

47、消費者同意；未經被收集者授權同意，不得向包括關聯方在內的任何第三方提供。2021 年 12 月“十四五”數字經濟發展規劃 針對產業數字化轉型，加快企業業務數字化轉型，包括但不限于研發設計、生產加工、經營管理、銷售服務等。2022 年 11 月 中小企業數字化轉型指南 推動中小企業通過運用“小輕快準”的引用與訂閱數字化產品的服務，降低數字化轉型門檻。通過優化資源投入規劃，率先實現主要業務的數字化轉型，在逐步擴大覆蓋范圍，并通過評估、規劃、實施、優化的閉環實現數字化的長期迭代，數字化轉型服務商應提升產品及服務質量，為中小企業提供優質服務。2023 年 6 月 關于開展中小企業數字化轉型城市試點工作

48、的通知 支持數字化服務供應商開發集成“小輕快準”的產品與服務，整合高通用性與實用性的解決方案大力推廣。引導企業加大創新投入，逐步從基礎數字化邁向全面數字化。支持中小企業與產業鏈龍頭企業合作，并鼓勵龍頭企業賦能中小企業在關鍵業務上的數字化轉型升級。1.3.3 行業政策帶來的影響 分工界限明確，準入標準提升 2017 年 1 月，關于開展違規“聚合支付”服務清理整治工作的通知下發，該文件明確了聚合技術服務商不得從事的業務范圍，即規定不得以任何形式經手特約商戶結算資金，從事或變相從事特約商戶資金結算，亦不得采集、留存特約商戶和消費者的敏感信息。文件指出了聚合服務“大商戶模式”的違規性，并開展清理整治

49、工作。在此要求之下，不碰客戶資金、不碰敏感信息成為聚合技術服務商的合規要求。2021 年 10 月中國人民銀行關于加強支付受理終端及相關業務管理的通知的下發再次明確收單機構關于收單業務的主體責任以及清算機構關于本網絡秩序的維護責任，并針對個人收款碼，要求參照特約商戶管理，禁止其用于遠程非面對面收款，同時，要求審慎確定個人靜態收款條碼白名單的準入條件與有效期等。除了明確分工界限以外，最核心的要求在于對支付安全性的提升，打擊賭博、套現等灰色產業，降低不合規聚合技術服務商卷款風險。隨著行業監管標準提升，行業準入門檻提升，大批不符合要求的小型服務商退出市場。19 評級、備案等要求使優秀的服務商脫穎而出

50、 2017 年 10 月，中國支付清算協會印發銀行卡收單外包服務機構評級指引的通知，對收單外包服務機構基本狀況、財務狀況、服務水平、風險控制能力等方面的資質和能力進行評價打分，這是首次針對外包服務商的業務評級。2020 年 10 月，中國支付清算協會組織對此前發布的銀行卡收單外包服務機構評級指引（中支協發201784 號）進行了修訂，并更名為收單外包服務機構評級指引，并開展了 2020 年度收單外包服務機構評級工作。這一系列舉措建立了收單外包服務機構風險信息共享和動態評級機制，引導收單機構加強收單業務外包管理，提升了收單外包服務機構品牌的重要性。2020 年 8 月 27 日，中國支付清算協會

51、發布了收單外包服務機構備案管理辦法（試行），并于發布之日起施行。2020 年 9 月 16 日，中國支付清算協會在京召開“收單外包服務機構備案系統上線啟動會”，正式上線系統平臺為收單外包服務機構備案工作提供系統支持。對收單外包服務機構實行備案管理，接受社會監督，推動了收單外包服務市場和收單市場健康規范發展。2023 年 5 月 22 日，中國支付清算協會發布關于加強收單外包服務市場規范管理的意見，針對收單機構內控機制、信息管理、備案及風險管理提出要求。并要求收單機構增強外包機構準入審核，并建立對外包機構的檢查制度以及信息管理模塊。針對外包機構再次強調對其的合規要求，要求業務真實合法，維護客戶資

52、金安全，防范業務風險，并于 2023年 6 月底完成自查工作。評級備案的相關要求從產業鏈上游加強了收單機構對外包機構的管理，動態的評級機制與廣泛的參與度使得不同層次的收單外包服務機構之間出現明確的分水嶺。評級高、備案早的具備品牌聲量的大型收單外包服務機構脫穎而出。20 1.4 中國中小微商戶數字化升級服務行業發展驅動因素 1.4.1 經濟高質量發展需求促使產業與數字經濟加速融合 在過去的二三十年間，我國經濟經歷了飛速增長，國內生產總值從 1990 年的約 2 萬億元增至 2022 年 121 萬億元。2017 年，黨的十九大報告做出明確判斷，我國經濟發展已進入新時代，其基本特征是由高速增長階段

53、轉向高質量發展階段，其中“高速”指向數量或規模，強調速度，是經濟發展初級階段的目標；而“高質量”則強調質量和效益，是經濟發展達到一定水平之后的進階目標。與此同時，我國勞動力結構亦在經歷轉型階段，中國最早在 2010 年迎來了劉易斯拐點，即隨著 15-64 歲的勞動力人口比重逐年下降，人口紅利逐漸消退，單純的勞動密集型產業發展遇到瓶頸，因此在當前強調內循環的大背景下，各產業需與數字經濟加速融合，不斷激活內需市場。隨著我國需求動力結構轉型加快，消費在經濟增長中扮演著十分重要的角色。2022 年，隨著疫情影響邁向尾聲，以及面臨人口出生率下降，人均收入增速降低等原因，中國社會消費品零售總額較 2021

54、 年同比下降 0.2%，消費恢復有所放緩，但與疫情發生影響前 2019 年社會消費品零售總額相比增長 6.8%，保持了長期的增長勢態。此外，2022 年最終消費占GDP 比重保持 50%以上，拉動 GDP1.0 個百分點，為經濟增長貢獻 32.8%，因此消費仍為我國經濟穩定運行的堅實基礎。其中數字經濟能夠撬動內需消費的主要原因在于：首先，發展數字經濟有利于提升供需雙方匹配效率。以互聯網平臺為載體的新型數字消費能夠產生并沉淀大量消費數據，利用云計算、大數據等技術對消費數據進行充分挖掘與深入分析后，使得企業能夠快速、精準的了解消費者真實喜好，進而提供符合消費者需求的產品并實現精準營銷，供需兩端匹配

55、效率得到大幅提升。第二，發展數字經濟能夠激發新的消費潛能。近年來，各行業領域紛紛響應國家“上云、用數、賦智”號召，借助大數據、云計算、人工智能等科技技術，通過短視頻、直播、虛擬現實等途徑大力發展創新消費場景，其中不乏如文化旅游、教育、零售等傳統線下經營產業，豐富多元的新型消費場景極大程度激發了居民新消費需求。第三，發展數字經濟有利于優化消費結構。數字經濟在社會經濟活動各個領域的深入滲透，不僅能夠提升企業生產效率，同時可以擴大就業規模、提高就業質量，進而促進居民收入分配結構優化，增加居民有效需求、提升消費層次，最終實現消費結構升級、內需市場規模擴大。21 1.4.2 消費側數字化發展迅猛，驅動供

56、給側數字化需求急劇攀升 近年來，我國互聯網技術的快速發展以及移動支付的廣泛應用，使得消費側數字化進程發展迅猛。根據 CNNIC 數據統計，截至 2022 年 12 月，中國網民規模已達 10.67 億人，與此同時，中國手機網民的規模增長迅猛，從 2018 年的 8.17 億人增長到了 2022 年的10.65 億人，中國手機網民規模占總人口的比例已經達到了 75.4%。另 2022 年中國網絡支付用戶規模達到 9.1 億，網絡支付使用率達到 85.4%。國人對于智能手機的依賴性越來越強，智能手機對國人的影響也日益突出。入網門檻的不斷降低、互聯網覆蓋范圍的進一步擴大以及智能手機的普及，很大程度上

57、改變了國人的生活方式與精神理念，推動了國民日常生活的數字化。根據艾瑞披露，2022 年第三方個人支付交易規模達 307 萬億元，隨著 5G 等技術應用、電子支付的進一步完善，個人支付規模將進一步上升，預計 2027 年個人支付規模將達 507萬億元。信息技術的快速發展使得居民消費習慣發生著天翻地覆的變化，技術革新驅動的模式創新為消費者帶來良好消費體驗的同時，亦催生了供給側對數字化技術應用的迫切需要，以匹配消費側服務需求，進而實現消費側與供給側數字化相結合的完整數字經濟?？傮w來看，供給側數字化進程落后于消費側，其主要原因是供給側業務鏈條復雜、業態模式差異化明顯，因此相較于消費側服務的標準化，供給

58、側企業對于定制化服務、經驗與品牌的要求更高。對于線下商戶而言，數字化升級能夠幫助商家實現業務流程智能化與自動化、效率顯著提升和成本的極致控制，當下信息技術應用不斷落地，正是企業全面數字化的拐點。中小微商戶存在交易小額高頻、客戶量大、經營成本比例高、生命周期短等特征，因此對于數字化的需求更為急迫。盡早實現數字化的商家，其競爭力會愈發增強，即在同個區域內、同樣的經營面積下，其經營效益會因服務效率提升、成本下降而大幅領先未數字化的商家，進而能夠提供更好的價格使得客戶留存增加，形成良性循環。因此在激烈的市場競爭中，數字化程度越高的商家，隨著其銷售額的增長，擴張能力亦會進一步提升，最終在競爭中獲得長足發

59、展，而傳統未經數字化改造的競爭者則面臨著被淘汰出局的風險。22 來源：CNNIC 第 51 次中國互聯網絡發展狀況統計報告，國家統計局，艾瑞咨詢研究院整理及繪制。2023.12 iResearch I 來源：CNNIC 第 51 次中國互聯網絡發展狀況統計報告，國家統計局，艾瑞咨詢研究院整理及繪制。2023.12 iResearch I 商戶側數量持續增長，不斷提升供給側數字化需求。隨著我國市場監管制度的不斷完善以及市場監管部門對市場公平競爭制度的監管力度提升，為各類市場主體的發展提供良好的發展環境，促進了經濟可持續的發展，使得我國實有市場主體得以快速擴張，并在 2018 年8.29 9.04

60、 9.89 10.32 10.67 8.17 8.97 9.86 10.29 10.65 58.1%63.6%69.8%72.8%75.4%201820192020202120222018-2022年中國網民規模與手機網民規模中國網民規模（億人）中國手機網民規模（億人）手機網民規模占總人口的比例（%）6.0 7.7 8.5 9.0 9.1 72.5%85.0%86.4%87.6%85.4%201820192020202120222018-2022年中國網絡支付用戶規模及使用率中國網絡支付用戶規模（億人）網絡支付用戶使用率（%）23 年底首次突破億戶大關，達到 1.10 億戶。即使在 2020

61、年至 2022 年期間，疫情持續影響全球經濟，但受益于我國“六穩”與“六?！币约皽p稅降費等一系列政策的實施與落實，市場環境得以不斷優化并保持活力，同時“四新經濟”在疫情期間的持續發展，使我國在疫情期間依然實現市場主體的增長勢態。截至 2022 年年底，中國市場主體數量達到 1.69 億戶，個體工商戶數量達到 1.14 億戶，同時企業數量也增長至 0.53 億戶，中小微商戶數量依然穩定增長，達約 1.7 億戶，占比中國市場主體約 98.2%。注釋：1.市場主體數量按期末實有登記在冊數量計算，按照國家市場監督管理總局口徑，包含中國企業數量、中國個體工商戶數量以及其他（即農民專業合作社）。2.中小微

62、商戶包括中小微型企業和個體工商戶，其中中小微型企業具體的劃分標準參考了國家統計局頒發的統計上大中小微型企業劃分辦法，在該辦法中，國家統計局依據從業人員、營業收入、資產總額等指標，針對不同的行業類別對中小微企業的標準劃分進行了差異定義。來源：國家市場監督管理總局，工信部，浙大卡特-企研中國涉農研究數據庫，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。2023.12 iResearch I 0.73 0.83 0.93 1.03 1.14 0.35 0.39 0.43 0.48 0.53 0.02 0.02 0.02 0.02 0.02 1.10 1.23 1.38 1.54 1.69 97.8%98.1%98.

63、1%98.3%98.2%201820192020202120222018-2022年中國市場主體數量以及中小微商戶占比中國個體工商戶數量（億戶）中國企業數量（億戶）其他市場主體數量（億戶）中小微企業數量占比市場主體數量（%）24 注釋：1.中小微商戶包括中小微型企業和個體工商戶，其中中小微型企業具體的劃分標準參考了國家統計局頒發的統計上大中小微型企業劃分辦法，在該辦法中，國家統計局依據從業人員、營業收入、資產總額等指標，針對不同的行業類別對中小微企業的標準劃分進行了差異定義。來源：國家市場監督管理總局，工信部，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。2023.12 iResearch I 1.4.3 云

64、計算、大數據等數字科技發展，為中小微商戶數字化升級奠定技術基礎 經濟是國家發展、社會進步的基礎，隨著數字化時代的到來，數字經濟是繼農業經濟、工業經濟之后的一種新型社會發展形態，是我國現階段重點發展方向。農業經濟的基礎要素是土地，工業經濟的基礎要素是機器，數字經濟的基礎要素則是數據，而推動數字化轉型、建立數據基礎要素的原動力，來自于相互依存、相互促進的云計算、大數據等新型數字科技的發展。在我國高度重視的“新基建”戰略布局中，大數據中心的建立，標志著大數據已成為一種基礎性和戰略性資源，可獲取的數據無論在“量級”還是“維度”上都得到了極大擴充。IDC 數據顯示，2022 年中國數據量為 23.88Z

65、B，此后每年將保持 26.3%的高速增長，預計2027 年中國的數據量將達到 76.6ZB。海量數據的爆發為企業挖掘數據價值帶來機遇，但同時傳統技術手段已經無法滿足處理大量非結構化數據的需求。因此，大數據分析技術已成為當前企業數字化升級最重要的應用技術之一。與此同時，助力我國企業數字化轉型還需搭建一個扎根本土、了解中國企業轉型需求的云生態系統。近年來各行業與云計算的結合正在逐步加深，眾多企業積極部署上云實踐，而驅動企業擁抱云計算的原因主要有三點：一是互聯網渠道帶來了高并發、高峰值流量以及靈活多變的碎片化業務需求，在此情況下傳統 IT 系統已難以招架；二是大數據、人工智能需要云計算提供的強大算力

66、，以支持突發性、高運算量的業務場景；三是云計算能夠幫助企業及時應對外部需求的變化并進行靈活部署。信通院數據顯示，2022 年中國云計算市場規模1.1 1.2 1.4 1.5 1.7 1.8 2.0 2.1 2.2 2.3 201820192020202120222023e2024e2025e2026e2027e2018-2027年中國中小微商戶數量及預測中國中小微商戶數量（億戶）25 達 4550 億元，相比 2021 年增長約 40.9%，隨著中國基礎云廠商技術提升，市場教育逐步見效。根據著名的諾蘭階段理論，企業的信息化成長遵循 S 形曲線，同時 IT 領域的每一次重大技術變革，都將推動企業

67、進入新的 S 形波段。從微機時代進入互聯網時代，企業第一次意識到了 IT 應用對企業發展的重要戰略性作用。而在移動互聯網時代，C 端用戶行為習慣的改變作用于企業商業模式，基于移動互聯網開展的新型業務大行其道，海量數據對計算性能和效率提出了更高的要求。移動互聯網和云計算疊加大數據、物聯網、人工智能等新興技術，從需求端和供給端共同推動中國企業信息化進入新的成長周期，變革由領先互聯網公司開始向各行業各領域滲透。1.4.4 中小微商戶存在多重經營痛點亟待解決 中小微商戶通常體量較小，具有獲客成本高、客單價低、經營管理能力成本高等特點，也因此存在抗經濟周期以及抗風險能力弱、自身經營能力弱的痛點。疫情爆發

68、后，由于國內外經濟政治等形式快速變化原因，中小微商戶面臨成本上漲，資金短缺，訂單需求減少以及招工困難等生產與經營問題，無法持續高效運作。自 2022 年下半年，根據北大、螞蟻集團與網商銀行聯合發布的中國小微經營者調查報告數據顯示，多數小微企業出現了營業收入嚴重下滑，現金流緊張等問題，且規模越小的企業抗風險的能力越弱。中國小微經營者調查報告顯示，2022年上半年小微企業營業收入在后疫情期間有所上漲，但在 2022 年下半年至 2023 年第一季度持續下滑，由 2022 年第三季度 13.6 萬元下降至 2022 年第四季度 12.3 萬元，同比下降 9.6%。至 2023 年第一季度繼續下降 1

69、7.1%至 10.2 萬元，同時 69.0%的小微企業預計現金流無法維持三個月以上，只有 20.3%的小微企業現金流可以維持 6 個月以上。來源：北大、螞蟻集團與網商銀行聯合發布中國小微經營者調查 2023 年一季度報告暨 2023 年二季度中國小微經營者信心指數報告，艾瑞咨詢研究院整理及繪制。2023.12 iResearch I 12.4 13.1 12.9 12.3 13.6 13.6 12.3 10.2 2021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12021Q2-2023Q1中國小微企業營業收入（萬元）26 注釋：3 個月及以內數據包含

70、已無法維持運轉小微企業。來源：北大、螞蟻集團與網商銀行聯合發布中國小微經營者調查 2023 年一季度報告暨 2023 年二季度中國小微經營者信心指數報告，艾瑞咨詢研究院整理及繪制。2023.12 iResearch I 根據國家統計局數據，隨著疫情結束中國中小企業行業發展指數在 2023 年 Q1 較2022 年 Q4 上升 1.3 個百分點，其中住宿餐飲等線下消費屬性較強的消費行業隨著疫情結束逐漸回暖，實現較高漲幅，幅度為 2.1 個百分點。由此可見，由于餐飲類中小微商戶數字化程度低，在面臨外界影響如線下消費受阻的情況下，其發展首當其沖受到沖擊，因此在疫情結束后較其他行業可以實現更高的發展指

71、數。其經營痛點主要存在以下幾方面：傳統點單模式效率低，客戶等待時間長，且有一定失誤率 由于餐飲業的時間段需求特性，業務量在客戶高峰期時段劇增，而傳統的點餐，出單，上菜以及結賬環節僅靠人工以及線下手寫訂單關聯，產生大量重復性核實工作，導致人力資源利用率低，人力成本上升。此外由于訂單內容的傳遞需要人工確認，耗時耗力，導致客戶等待時間變長，也增加了人工失誤的可能性。商業模式較為單一，業務如外賣嚴重依賴外部平臺 多數中小微商戶自營線上業務空白，主要自營業務仍以線下為主，線上獲客主要依賴外部外賣平臺自然流量，智能點單、精準營銷、客戶價值提升等經營升級服務涉及較少。根據艾瑞統計測算，截至 2022 年，自

72、營外賣滲透率僅約 6%，智能 POS、收銀一體機等智能化經營終端的滲透率不足 35%，整體而言，線上化、數字化服務在中小微商戶群體中滲透仍然有限。65.9%67.0%72.7%79.0%68.1%66.3%71.2%69.0%13.3%12.7%10.7%8.8%10.6%11.1%9.6%10.7%20.7%20.3%16.5%12.3%21.3%22.6%19.2%20.3%2021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12021Q2-2023Q1中國小微企業現金流維持時間情況3個月及以內4-6個月6個月以上 27 進銷存、供應鏈管理能力較弱

73、 供應鏈是由供應商、制造商、倉庫、配送中心和渠道商等構成的物流網絡，構建合理的供應鏈管理，對于節約資金占用、提高資金使用效率、加快數據信息獲取和處理速度、提升人員管理能力等均具有重要作用。然而與大型商戶比較，中小微商戶由于規模小、資源有限，一部分尚停留在家族式管理層面，一般無法實現管理職能的專門化，進而受其管理思想和經營條件限制，信息化建設力不從心，遠遠達不到供應鏈管理的要求。資金匱乏，融資難 中小微商戶規模小、資金匱乏是由中小微商戶的經營特點決定的。我國中小微商戶融資是長期存在的難題。首先由于中小微商戶存在大量財務管理不規范問題，財務報表缺失或虛假導致商業銀行無法掌握企業真實情況，進而難以進

74、行有效的風控和授信；同時由于大部分中小微商戶融資需求頻率高而融資金額小，對于商業銀行而言，面對貸款金額小、壞賬風險高的業務很難有動力去進行高成本的盡調工作。疫情期間中小微商戶對于短期債務償還及員工工資發放都有不同程度的壓力，產生了大量融資需求，融資難的問題更加嚴峻，因此進一步凸顯出對中小微商戶融資業態全面改造的必要性。28 1.4.5 疫情加快市場教育，為中小微商戶數字化轉型按下加速鍵 隨著中國經濟運行步入恢復階段，情況較疫情期間有所好轉，中國中小企業發展指數由2020 年第一季度 82.0 增長至 2023 年第一季度的 89.3，然而較疫情前 2019 年第四季度92.7 依然有所差距。其

75、中，線下中小微商戶主要涉及批發零售業及住宿餐飲業，指數環比上升分別為 1.1 和 2.1 點，其中住宿餐飲業作為疫情期間由于線下消費的嚴重下滑受沖擊最為嚴重，隨著線下經濟的恢復，成為八個行業中恢復情況最佳的行業。與此同時，中國經濟恢復依然不及預期，主要面臨需求收縮、供給波動等問題。具體到中小微商戶，依然面臨需求方面由于大眾消費者意愿不足導致的訂單缺乏，成本方面由于地緣政治原因導致大宗商品價格持續震動以及勞動成本剛性上升帶來的成本壓力問題，以及現金流方面由于中小微商戶盈利能力減弱及融資難、回款慢等原因導致的現金流緊張問題。對此，以中國數字化經濟發展戰略為基礎，政策通過持續發布、鼓勵并指導中小微商

76、戶數字化轉型與發展等措施，激發中小微商戶數字化轉型動力，以不斷改善其運營問題，并提升盈利能力。從需求端來看，疫情對中小微商戶帶來的沖擊加快了數字化轉型市場教育，面對接踵而至的現金流、供應鏈壓力，傳統經營和營銷方式已無法幫助中小微商戶應對線下業務的沖擊以及達到開源節流的目的，因此諸多企業緊急擁抱數字化及時自救止損，例如零售商超企業紛紛通過搭建小程序等方式展開線上銷售及配送到家服務，通過線上引流擴大獲客半徑、打破傳統依賴線下自然流量的單一經營模式；再如餐飲企業著力發展掃碼點單業務，響應特殊時期無接觸服務倡導的同時，亦實現了人員成本的大幅降低以及服務效率的提升。眾多中小微商戶借由疫情契機，體會到數字

77、化轉型帶來的巨大幫助與紅利，并隨著國家政策的鼓勵，將更加夯實數字化經營理念，同時對于數字化需求將逐步從單個環節的數字化改造延伸至經營全鏈路的整體數字化升級。而從供給端來看，疫情期間積極拓展企業數字化升級服務相關機構在疫情后依然保持對于業務線的拓展，快速響應中小微商戶需求，使其業務出現成倍增長。例如餐飲 SaaS 廠商幫助線下餐飲門店開發小程序點餐、跨門店管理以及供應鏈管理系統；電商零售領域的 ERP廠商幫助企業建立會員管理系統；營銷 SaaS 廠商通過流量平臺幫助企業在線營銷等。在國家積極推進數字化戰略下，高效響應能力依然是企業數字化升級服務機構的核心競爭優勢之一，未來服務機構將進一步完善各細

78、分行業數字化升級服務，配合中小微商戶需求，打造一站式、全鏈路數字化升級解決方案。29 注釋：中小企業發展指數是通過對國民經濟八大行業的3000家中小企業進行調查，利用中小企業對本行業運行和企業生產經營狀況的判斷和預期數據編制而成，是反映中小企業經濟運行狀況的綜合指數。SMEDI的取值范圍為 0-200 之間：100 為指數的景氣臨界值；100-200 為景氣區間，表明經濟狀況趨于上升或改善，越接近 200 景氣度越高；0-100 為不景氣區間，表明經濟狀況趨于下降或惡化，越接近 0 景氣度越低。來源：中國中小企業協會，艾瑞咨詢研究院整理及繪制。2023.12 iResearch I 2022Q

79、4-2023Q1 中國中小企業分行業發展指數對比 分行業 2023Q1 2022Q4 漲幅 總指數 89.3 88.0 1.3 工業 89.4 88.2 1.2 建筑業 90.2 89.0 1.2 交通運輸 84.3 82.5 1.8 房地產 93.1 91.8 1.3 批發零售業 89.0 87.9 1.1 社會服務業 89.3 88.0 1.3 信息傳輸軟件業 88.8 87.1 1.7 住宿餐飲業 82.9 80.8 2.1 來源：中國中小企業協會，艾瑞咨詢研究院整理及繪制。2023.12 iResearch I 93.293.193.093.093.192.892.892.782.08

80、5.586.887.087.587.289.389.188.788.488.388.089.32018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12018Q1-2023Q1中國中小企業發展指數中國中小企業發展指數 30 02 中國中小微商戶數字化升級服務行業發展現狀 CURRENT STATUS 31 2.1 中國中小微商戶數字化升級服務市場概覽 2.1.1 發展歷程 我國的中小微商戶數字化升級服

81、務可以分為三個階段，本報告研究的重點在于 2016 年起新興的到店類型的數字化升級。到家類型的數字化升級：2010 年團購外賣等 O2O 服務的興起，首次完成了以餐飲業為代表的中小微商戶的營銷獲客線上化。大量的地推人員為商戶普及團購外賣等新興業務模式，極大地帶動了線下餐飲行業商戶的線上化，也完成了商戶數字化服務的基礎市場教育。但是，受限于業務模式自身，此階段 O2O 服務的主要受益商戶是餐飲類商戶，對于其他行業的線下中小微商戶，數字化服務尚未完全覆蓋。到店類型的數字化升級（支付環節）：2016 年起，線下條碼支付市場步入增長快車道，方便快捷的支付體驗加之大力的優惠補貼使得條碼支付收到用戶青睞，

82、而背后面向商戶側的日常流水統計、賬目信息查看等功能使更多行業的中小微商戶感受到了數字化服務帶來的經營效率提升。低廉的接入成本，高效的支付體驗與信息統計功能，線下條碼支付成為中小微商戶接觸數字化服務的最直接方式，也使得數字化升級服務能夠下沉到更加小微的商戶。到店類型的全面數字化升級（全業務鏈條）：2020 年初疫情蔓延全國，各類中小微商戶遭受巨大沖擊，但同時此次疫情也極大程度刺激了中小微商戶對數字化升級的需求。大部分中小微商戶存在線上獲客能力薄弱、經營模式單一、忽視用戶運營、貨品供應效率低、融資渠道受阻等短板，而所有短板都是數字化服務商的業務發力點。中小微商戶亟需專業化的團隊輔助完成傳統經營模式

83、向數字化經營模式的過渡?；诖?，原本為中小微商戶提供支付服務的數字化服務商開始在支付業務的基礎上，疊加多種增值服務，開啟“支付+增值服務”的中小微商戶數字化服務新階段。32 中國中小微商戶數字化升級服務發展歷程 來源：艾瑞咨詢研究院自主研究繪制。2023.12 iResearch I 2.1.2 生態圖譜 圍繞著我國中小微商戶的經營短板，我國中小微商戶數字化升級服務生態日趨完善 在營銷獲客環節，以美團點評、口碑為代表的本地生活服務平臺為中小微商戶的線上營銷獲客提供有力支持。2010 年至今，該模式已歷經 10 年的積累與迭代，商戶服務成熟度高，商戶接受程度廣，頭部服務商亦已占據較為明顯的市場優

84、勢地位。在此基礎上，服務商開始向商戶經營的其他環節延伸。以美團為例，它作為平臺方，同時可以為商戶提供線下收款服務，并連通線上平臺業務與線下掃碼支付業務，可以支持平臺優惠的線下核銷。對于具備一定業務規模的商戶而言，愿意為這種整合服務付費，以獲取更高的經營效率。自 2016 年起，支付寶、微信兩家對條碼支付大力推廣普及，線下移動支付快速滲透，極大程度推動了中小微商戶的數字化進程。在此過程中，以收單外包服務機構為代表的一系列市場參與者為中小微商戶提供價格低廉、使用便捷的條碼收款服務，極大程度地提高了經營效率。聚合支付技術服務成為普及度最高、接入門檻最低的數字化升級服務。而受益于我國體量眾多的中小微商

85、戶，行業內涌現出了一批優秀的收單外包服務機構。在此基礎之上，各類服務商開始基于自身優勢業務環節，向經營管理、智慧門店等服務環節延伸。傳統的收銀軟件服務商具備先發優勢，了解行業特性，而新入局的服務商更加了解中小微商戶需求，模式更輕。但由于中小微商戶的接受度目前仍處于較低水平，服務成熟度與滲透率較低，未來仍具備較高成長空間。33 中國中小微商戶數字化升級服務生態圖譜 來源：艾瑞咨詢研究院自主研究繪制。2023.12 iResearch I 2.1.3 市場規模及結構 商戶數字化是指利用當前的網絡軟件及硬件技術，將企業的業務單元和流程重新定義。即通過硬件搭載 SaaS 軟件，應用大數據、云計算等科技

86、技術，實現包括業務環節、場景、客戶關系、員工管理等全業務流程優化，進而實現商業的智能化與自動化，效率的顯著提升和成本的極致控制以及良好的消費者體驗。例如商戶運用數字化硬件設備，不僅完成智能收款業務環節，同時通過硬件搭載的 SaaS 軟件，實現經營數據、用戶數據、會員體系、營銷體系的全面數字化，使得業務全部流程可記錄、可追蹤。近年來，數字化升級服務企業以商戶數字化解決方案為基礎，緊密連結商戶并深入挖掘行業痛點，不斷完善包括聚合支付技術服務、SaaS 服務以及數字化經營設備在內的一站式、全鏈路商戶數字化解決方案，賦能以餐飲、零售為代表行業的線下商戶。同時依據敏銳的行業洞察，頭部服務企業還可憑借自身

87、流量優勢，圍繞商戶需求提供包括營銷推廣、共享充電寶等豐富的增值服務。根據艾瑞統計測算，2022 年中國中小微商戶數字化升級服務行業（包含數字化解決方案及增值服務兩部分）總規模為 883 億元，2018 至 2022 年年平均復合增長率達到 26.0%。預計到 2027 年，中國中小微商戶數字化升級服務行業整體將迎來新增長高峰，市場規模將達到 2294 億元。從行業規模結構來看，得益于條碼支付的快速普及，C 端消費習慣的改變促使聚合支付技術服務迅速發展，2018 年聚合支付技術服務規模占比整體數字化升級服務規模已達到44.8%，規模為 157 億元，2022 年規模達 419 億元，占比增長至

88、47.5%，占據中國中小微數字化升級服務市場的主導位置。未來數字化升級服務將以聚合支付技術服務為核心，圍中小微商戶營銷獲客薄弱客戶運營忽視經營模式單一供貨效率偏低融資申請困難銷售智慧門店經營管理營銷聚合支付收款服務SaaS模式下自營外賣、掃碼點單、客戶運營數字化升級服務內容電商積分平臺、服務升級（充電寶等）營銷獲客&流量變現服務成熟度：高服務成熟度：高服務成熟度：低服務成熟度：低經營短板數字化升級服務商本地生活服務平臺賬戶側支付機構收單機構收單外包服務機構SaaS服務商海外對標支付企業 34 繞商戶需求，不斷打磨數字化解決方案與增值服務，助力商戶數字化升級的同時，亦完善自身盈利模式，實現商戶與

89、服務機構的相互促進、共同成長。注釋：1.中小微商戶包括中小微型企業和個體工商戶，其中中小微型企業具體的劃分標準參考了國家統計局頒發的統計上大中小微型企業劃分辦法。2.數字化升級服務包含數字化解決方案服務及數字化增值服務，其中數字化解決方案服務主要包含聚合支付技術服務、SaaS 服務和數字化經營設備，數字化增值服務主要包含數字化營銷服務和共享充電寶服務等內容。來源：綜合企業及專家訪談，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。2023.12 iResearch I 216 374 389 509 532 622 718 812 911 1013 135 235 261 338 351 521 693 882

90、 1078 1281 3516106508478831144141116931989229473.9%6.6%30.3%4.3%29.6%23.4%20.0%17.5%15.3%201820192020202120222023e2024e2025e2026e2027e2018-2027年中國中小微商戶數字化升級服務市場規模及增速中國中小微商戶數字化增值服務市場規模（億元）中國中小微商戶數字化解決方案服務市場規模（億元）中國中小微商戶數字化升級服務市場規模增速（%）35 2.2 細分市場：中國中小微商戶數字化解決方案服務 2.2.1 市場規模及結構 區別于傳統的孤島式企業信息化，企業數字化是將企

91、業各個生產要素的全面數字化、一體化，并伴隨著企業的組織升級、經營模式變革。對于線下商戶而言，數字化建設需要實現三個主要目標：1.賦予支付環節產生數據資產、貫通經營鏈路能力，打開數字化升級通道入口；2.推動商戶內部的流程再造，實現業務流程的數字化閉環；3.突破傳統經營模式邊界，連通線上、線下業務及客群，構建數字化生態。近年來，在國家政策鼓勵倡導及各類頭部商戶服務企業主力推動下，線下商戶數字化升級市場教育逐步加深，越來越多線下商戶、乃至中小微商戶意識到數字化的必要性與迫切性；同時頭部服務商積極完善自身服務，圍繞商戶數字化建設的三個主要目標，以深刻的行業洞見打造解決商戶經營痛點、為商戶帶來降本增效的

92、數字化的落地方案。根據艾瑞統計測算，2022 年中國中小微商戶數字化解決方案服務市場規模達到 532 億，2018 至 2022 年年平均復合增長率達到 25.3%。從規模結構上來看，中國中小微商戶數字化解決方案服務市場規模主要包括聚合支付技術服務市場規模、SaaS 服務市場規模以及數字化經營設備市場規模三類，其中聚合支付技術服務占比整體數字化解決方案規模從 2018年 72.8%增長至 2022 年 78.8%，這主要得益于我國聚合支付技術的持續發展；數字化經營設備由于普及較早，目前已進入較為成熟的平穩發展階段；而 SaaS 服務未來將迎來快速發展，艾瑞預計，SaaS服務占比整體數字化解決方

93、案規模將從2022年7.1%快速增長至2027年 20.9%。注釋：數字化解決方案服務主要包含聚合支付技術服務、SaaS 服務和數字化經營設備。來源：綜合企業及專家訪談，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。2023.12 iResearch Inc 216374389509532622718812911101373.5%3.9%30.8%4.4%17.1%15.4%13.0%12.3%11.2%201820192020202120222023e2024e2025e2026e2027e2018-2027年中國中小微商戶數字化解決方案服務市場規模及增速中國中小微商戶數字化解決方案服務規模（億元）增速（%

94、）36 來源：綜合企業及專家訪談，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。2023.12 iResearch I 2.2.2 子市場概覽 2.2.2.1 聚合支付技術服務 中國線下聚合支付的發展歷程，是伴隨著消費者側互聯網技術應用的快速普及、推動商戶側對聚合支付產生迫切需求的過程迅速興起并逐步走向成熟的。2014 年至 2015 年，隨著中國線上支付市場日趨飽和，以支付寶、微信為首的支付機構爭奪主戰場向線下轉移，二維碼作為線下支付的主要媒介之一開始被大范圍普及，由于普及的過程需要大量人力去拓展實體商戶，且隨著互聯網巨頭陸續上線支付產品，消費者側支付方式日趨多樣且零散化，因此能夠提供支付方式一體化整合服務

95、且具備地推優勢的收單機構以及收單外包服務機構成為聚合支付技術服務最重要的服務提供者。2016 年至 2017 年，各類型聚合支付產品快速迭新且被大范圍推廣，包括以聚合支付二維碼為主的用戶主掃付款產品，以及以智能 POS、掃碼槍、掃碼盒子等為主的商戶主掃收款產品。在傳統支付模式下，商戶一次交易通常以消費者付現、商家結賬結束，支付即商業經營過程的終點；而在聚合支付的新模式下，通過智能設備搭載 SaaS 應用，不僅支付效率得到大幅提升，同時商戶可基于沉淀下的豐富數據資產開展如互聯網營銷、線上會員體系構建、自身產品改進等一系列經營升級活動，在新模式下，支付已成為商戶數字化升級的起點。根據艾瑞統計測算，

96、2022 年中國聚合支付技術服務市場規模達到 419 億，2018 至2022 年年平均復合增長率為 27.8%。未來聚合支付技術服務將持續下沉，觸達更多中小微1573023094034194825385826226577122034385380116161212526060727587100114129144201820192020202120222023e2024e2025e2026e2027e2018-2027年中國中小微商戶數字化解決方案市場規模結構中小微商戶數字化經營設備市場規模（億元）中小微商戶SaaS服務市場規模（億元）中小微商戶聚合支付技術服務市場規模（億元）37 商戶與低線城

97、市商戶，預計至 2027 年將達到 657 億元。注釋：聚合支付技術服務市場規模指收單外包服務機構以及收單機構通過聚合支付技術服務達成的收入規模。來源：綜合企業及專家訪談，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。2023.12 iResearch I 2.2.2.2 SaaS 服務 近年來，隨著云計算、大數據等技術發展，商戶應用軟件正在由傳統本地部署模式向輕量級、低成本、快速迭代的 SaaS 模式轉變。同時各垂直行業細分賽道的領先廠商逐步加強業務理解深度，不斷打磨 SaaS 產品，為商戶提供能夠解決核心業務難題的解決方案，并以SaaS 模式下的訂閱付費方式替代一次性買斷，緩解了商戶的現金流壓力。目前，在

98、零售、餐飲領域已經涌現出有贊、微盟、客如云、二維火等優秀的 SaaS 廠商，本地生活各垂直場景中亦是創業熱潮高漲。從企業級 SaaS 市場競爭格局來看，主要分為四類，包括傳統軟件廠商、創業型 SaaS廠商、從 C 端向 B 端跨界的互聯網企業、以及專注服務 B 端商戶的支付服務商。其中傳統軟件廠商在軟件具有較強技術開發能力，同時在大客戶資源方面頗具積累，其 SaaS 產品通常以傳統軟件系統為依托，更易實現新舊軟件系統連通對接；創業型廠商發展路徑通常是源于對某一垂直行業痛點與需求的洞察，并以輕量型的 SaaS 產品切入、覆蓋更細分的賽道，靈活性較強；而互聯網巨頭本身具備的流量優勢，憑借在C端服務

99、過程中的用戶積累反向連接的大量 B 端企業，通過投資并購、生態合作形成應用層服務閉環，并將更多的互聯網場景應用賦能線下商戶，進一步加速市場教育；與此同時，專注服務 B 端商戶的支付服務企業多年來以支付服務為核心，緊密連接商戶，深刻理解線下各行業商戶業務特點與經營痛點，致力于通過“支付+“賦能商家全鏈路經營環節，相較于其他類型 SaaS 服務商，支付服務商157 302 309 403 419 482 538 582 622 657 92.1%2.2%30.5%4.0%15.1%11.6%8.1%6.9%5.7%201820192020202120222023e2024e2025e2026e20

100、27e2018-2027年中國中小微商戶聚合支付技術服務市場規模及增速中國中小微商戶聚合支付技術服務市場規模（億元）增速（%）38 與商戶粘性更強，同時商戶覆蓋更為廣泛、下沉，未來支付服務企業將持續深耕線下商戶業務場景，并摸索 SaaS 服務突圍優勢與合作機遇，讓越來越多的中小微商戶享受數字化的紅利。隨著商戶對SaaS認可度逐步提升、各領先SaaS服務廠商在商業化的探索上愈發成熟，在過去五年中，中國中小微商戶 SaaS 服務市場體量快速躍升，2022 年達到 38 億元，艾瑞預計，中小微商戶 SaaS 服務市場規模在未來五年內保持較快增速，市場前景廣闊。注釋：中小微商戶 SaaS 服務市場規模

101、包含中國企業級 SaaS 服務中，線下商戶 CRM/營銷類、餐飲及零售類 SaaS 服務市場規模，不包含線上建站、電商 ERP 等 SaaS 服務。來源：綜合企業及專家訪談，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。2023.12 iResearch I 商戶 SaaS 服務未來重要發展場景：掃碼點單 近年來，從傳統的人工紙質點單、手持點單機點單，到半自助的平板電腦點單，再到全自助手機掃碼點單，點單方式的升級迭代成為餐飲行業互聯網化的重要體現。自 2016 年起，在微信與支付寶的主力推動作用下，掃碼點單服務市場規模實現爆發式增長，已成為餐飲行業數字化解決方案中重點發展方向。首先，掃碼點單 SaaS 服務極

102、大程度優化餐飲服務全鏈路，實現門店效率與用戶體驗雙提升。顧客通過掃描餐桌上的二維碼，在線完成餐品選擇及支付環節，商家收銀及后廚同時自動接單進行配餐出餐，即將傳統點單、下單、結賬等一系列顧客到店堂食流程完全線上化、統一化。對于消費者而言，掃碼點單節省了其排隊點餐、結賬時間；而對于商家而言，掃碼點單能夠有效防止錯單、漏單，并釋放原有收銀、點單人員工作時間，在提升商戶點單、收7 12 20 34 38 53 80 116 161 212 85.5%64.2%68.6%11.1%39.6%50.3%45.0%39.0%32.0%201820192020202120222023e2024e2025e20

103、26e2027e2018-2027年中國中小微商戶SaaS服務市場規模及增速中國中小微商戶SaaS服務市場規模（億元）增速（%）39 銀效率同時，可減少商戶內服務員人數，極大程度降低人力成本。同時，看似簡單的掃碼操作背后，更為重要的是線上化流程沉淀下來的用戶數據及經營數據價值。即顧客在使用掃碼點單機點單后會產生的一系列數據，最終可通過點單系統得到匯總分析，包括產品銷售排行、營業額、顧客喜好等，而商戶經營者通過數據分析能夠快速、準確了解顧客真正的需求，對餐品、價格、商戶品牌策略進行及時調整。同時還可搭配會員系統、營銷系統，根據前述數據沉淀所形成的用戶畫像，對到店顧客進行分類管理，派發針對性優惠券

104、及產品推薦，實現千人千面的精準營銷，重塑門店和消費者的連接。根據艾瑞統計測算，中國掃碼點單交易額由 2018 年的 2126 億元增長至 2022 年的9463 億元，同期市場滲透率由 6.9%快速上升至 18.0%，預計到 2027 年將超過 2 萬億元交易額，滲透率達到 33.0%。以服務商收入口徑計，中國掃碼點單服務市場規模已由 2018 年0.2 億元，大幅增長至 2022 年 10.4 億元。2020 年由于疫情影響，到店餐飲業務受到較大沖擊，因此掃碼點單服務市場規模增長放緩，2021 年以后掃碼點單服務市場規模迅速回升，并預計未來持續保持規模增速高位，至 2027 年達到 37 億

105、元。注釋：掃碼點單服務市場規模指為中小微商戶提供掃碼點單 SaaS 服務所產生的收入規模。來源：綜合企業及專家訪談，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。2023.12 iResearch I 商戶 SaaS 服務未來重要發展場景：自營外賣 自營外賣則是未來商家另一重要發展趨勢。疫情的催化作用使得眾多中小微商戶主動或被動地發力線上業務，以應對線下經營的困難。根據艾瑞統計測算，截至 2022 年底，全國0.2 0.9 2.0 5.8 10.4 15.8 21.9 26.8 32.0 37.2 345.8%108.0%196.2%78.2%52.1%38.2%22.6%19.2%16.3%20182019

106、2020202120222023e2024e2025e2026e2027e2018-2027年中國掃碼點單服務市場規模及增速中國掃碼點單服務市場規模（億元）增速（%）40 外賣交易額達到 9417 億元，同比增長 16.0%。外賣業務并非新興事物，在移動互聯網尚未普及時，很多商家便提供電話訂餐、專人配送等自營外賣的服務，而后外賣 O2O 逐漸興起，一站式解決商家獲客、營銷、配送等一系列送餐服務需求，不過其缺點在于商戶自主選擇權較弱，且需支付較高比例傭金。因此，對于連鎖品牌商家或是已有數量可觀的老客群的餐飲商家而言，轉向小程序平臺開展自營外賣業務已成為更佳選擇。2020 年，疫情進一步推動了小程

107、序自營外賣的發展，使得其交易額呈逆勢增長，根據艾瑞統計測算，2022 年全國小程序自營外賣交易額為 585 億元，同比增長 21.9%，至 2027 年，交易額有望突破 1500 億元。新模式下的自營外賣相比于傳統自營外賣業務，具有線上化、數據化的特點，對商家而言除了降低平臺抽傭帶來的高運營成本，還有著更深層的意義。首先，小程序可結合微信社交屬性，與顧客建立深度鏈接，商家外賣小程序可與微信公眾號、企業微信互通，在微信強大的流量池中增強與會員及潛在客戶的互動與連接，促進線上業務轉化；其次，大數據賦能商家運營、實現精準服務，即小程序外賣系統可與商家會員系統相互打通，通過小程序的會員數據分析，清晰地

108、了解用戶習慣，從而制定精準的營銷活動進行推送；同時對于連鎖品牌商家，小程序外賣還能實現集團、分部、門店的一體化管理，提升品牌聯動、協同能力。以服務商收入口徑計，2022 年中國小程序自營外賣服務市場達 17.6 億元，預計 2023 年到2027 年將以 34.1%復合年增長率上漲至 86.1 億元。注釋：小程序自營外賣服務市場規模指為中小微商戶提供自營外賣 SaaS 服務所產生的收入規模。來源：綜合企業及專家訪談，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。2023.12 iResearch I 0.1 1.0 6.4 12.0 17.6 26.6 38.5 52.9 69.2 86.1 660.0%57

109、3.7%87.5%46.3%51.8%44.4%37.5%30.9%24.4%201820192020202120222023e2024e2025e2026e2027e2018-2027年中國小程序自營外賣服務市場規模及增速中國小程序自營外賣市場規模（億元）增速（%）41 商戶 SaaS 服務未來重要發展場景：電子卡券 近年來，商戶逐步加大對私域運營的重視程度，在營銷推廣獲客之外，也注重在客戶留存與復購、會員管理等方面的投入，其中電子卡券逐步成為新興方式之一。商戶可以通過微信、支付寶小程序或商戶 APP 中的電子卡券功能，建立客戶的會員賬號，電子卡券通常具有限時優惠或獨家折扣，吸引并激勵客戶繼

110、續購買和使用他們的產品或服務。這有助于建立長期客戶關系，增強客戶的忠誠度，同時，電子卡券可連接微信或支付寶直接進行支付，方便用戶進行消費，促進品牌銷售?；陔娮涌ㄈ男畔⑹占?，商戶能更好的進行銷售分析并了解消費者消費偏好，從而更好地制定營銷策略和產品定位。目前電子卡券市場處于初期階段，發展迅速，根據艾瑞測算，以服務商收入口徑計，2022 年中國電子卡券服務市場規模為約 3 億元，預計未來五年保持 30%以上的年增長率，到 2027 年有望超 23 億元。注釋：電子卡券服務市場規模指為中小微商戶提供電子卡券 SaaS 服務所產生的收入規模。來源：綜合企業及專家訪談，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。

111、2023.12 iResearch I 2.2.2.3 數字化經營設備 對于線下商戶而言，交易結算、訂單履約環節是商家與客戶消費行為直接關聯、生成數據資產的核心環節，因此搭載各垂直細分行業應用軟件的智能交易、智能履約終端是商戶數字化解決方案的核心設備。區別于傳統收銀機，智能數字化經營設備基于移動互聯網與云平臺技術，可運行各垂直細分場景應用軟件，實現聚合支付等銷售及管理相關功能，使得商戶降本增效的同時提升消費者支付體驗。其中，智能金融 POS 需經銀聯認證，具有市場準入0.4 0.8 1.3 2.2 3.0 4.6 7.4 11.5 16.9 23.6 101.9%52.1%74.4%37.7%

112、53.2%60.7%54.3%47.4%39.5%201820192020202120222023e2024e2025e2026e2027e2018-2027年中國電子卡券服務市場規模及增速中國電子卡券服務市場規模（億元）增速（%）42 壁壘；智能收銀機作為門店必備的交易場景設備更具穩定性、且單價較高；手持非金融設備單價較低，可滿足外賣、排隊點單等履約場景需求。根據艾瑞統計測算，2022 年中國中小微商戶數字化經營設備市場規模為 74.5 億元，預計至 2027 年達到 143.6 億元。注釋：數字化經營設備包括智能金融 POS、智能收銀機和手持非金融設備三類，不包括傳統 POS 和傳統收銀機

113、。來源：綜合企業及專家訪談，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。2023.12 iResearch I 52.0 60.2 60.4 72.1 74.5 87.1 100.4 114.4 128.8 143.6 15.7%0.4%19.3%3.4%16.8%15.3%13.9%12.6%11.5%201820192020202120222023e2024e2025e2026e2027e2018-2027年中國中小微商戶數字化經營設備市場規模及預測中國中小微商戶數字化經營設備市場規模（億元）增速（%）43 2.3 細分市場：中國中小微商戶數字化增值服務 2.3.1 市場規模及結構 中小微商戶增值服務主

114、要是在數字化解決方案服務的基礎上疊加營銷推廣、電商積分平臺、金融服務和共享充電寶服務等。對于中小微商戶而言，增值服務可以解決其經營業態單一的問題，提升其在交易環節上下游的經營效率。對于中小微商戶數字化升級的服務商而言，不斷跟進了解市場上中小微商戶的實際需求，不斷創新自身的增值服務內容，可以增加企業自身的營業收入及業務價值。目前而言，面向中小微商戶的數字化增值服務尚在起步階段，部分商業模式仍在試水過程中，不排除后期伴隨著中小微商戶需求的轉變與增加，該部分市場將衍生出新的細分服務領域。從目前已經開展的增值服務來看，2022 年中小微商戶數字化增值服務市場規模為351 億元，預計在 2027 年達到

115、 1281 億元。注釋：數字化增值服務主要包含數字化營銷服務、共享充電寶、電商服務、金融服務等內容。來源：綜合企業及專家訪談，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。2023.12 iResearch I 1352352613383515216938821078128174.5%10.7%29.5%4.1%48.5%32.9%27.2%22.2%18.9%201820192020202120222023e2024e2025e2026e2027e2018-2027年中國中小微商戶數字化增值服務市場規模及增速中小微商戶數字化增值服務市場規模（億元）增速（%）44 2.3.2 子市場概覽 2.3.2.1 數字

116、化營銷服務 數字化營銷服務主要為通過支付后廣告頁面或商家公眾號廣告位進行的營銷類增值業務。根據艾瑞統計測算，2022 年中國聚合支付交易筆數達到 1023 億筆，對于有營銷需求的商家而言，支付已成為巨大的流量入口，成為增加曝光度、吸引客流量的新利器。根據艾瑞統計測算，2022 年中小微商戶數字化營銷服務市場規模約 20 億元，預計至 2027 年將達到54 億元。支付后廣告業務幫助廣告主更強、更直接的觸達消費者，最大化的幫助商家宣傳商品。除了強入口流量優勢，支付后廣告還可實現定向投放、精準營銷，即可依據支付交易數據及公眾號粉絲數據，對人群進行包括性別、地域、時間、交易偏好等在內的標簽劃分，從而

117、幫助商家根據不同支付場景和人群，進行定點、定時、定向多維度目標定投，以達到最好的廣告投放效果。同時支付后廣告具有多種展現形式，除傳統海報樣式外，亦可通過小程序等方式將商戶推廣信息頁面、優惠券、電子商城等進行呈現，提升傳播效果。因此聚合技術服務商本身的支付業務體量、廣告投放體系成熟度、以及對廣告內容合規性把控能力，均是數字化營銷服務的核心競爭要素。未來除了支付后頁面廣告營銷外，聚合技術服務商還可通過提供統一平臺等形式，為某一區域內中小微商戶建立生態圈，提供通券消費、停車場抵扣、周邊客群引流等服務，聚集生態圈周邊公司、學校、居民等潛在流量，提升區域內商戶整體售賣及營銷水平，實現場景生態線上線下一體

118、化。除此以外，聚合技術服務商憑借在數字化解決方案服務中積累的商戶資源及其對商戶需求的了解，可以為商戶推薦更多適合其業務經營發展的商品或服務。商戶在接入聚合支付后，可以在商戶版的 APP 中查看店鋪流水，進行對賬等經營活動。這使得商戶版 APP 每天可以獲得大量的商戶點擊與瀏覽，且這些商戶是具備真實交易背景的活躍中小微商戶，具備很強的活躍度與增長性。因此，聚合技術服務商可以憑借其對商戶的了解，為其推薦可能有幫助的商品與服務，從而獲得面向 B 端的營銷推廣的廣告收入。45 注釋：數字化營銷服務市場規模指為中小微商戶提供營銷推廣服務所產生的收入規模。來源：綜合企業及專家訪談，艾瑞咨詢研究院自主研究及

119、繪制。2023.12 iResearch I 2.3.2.2 共享充電寶服務 針對于中小微商戶經營模式較為單一的現狀，聚合技術服務商憑借對中小微商戶需求的了解，為商戶提供增值服務及其標準供應鏈，其中一項重要的落地項目是與商戶合作提供共享充電寶服務。聚合技術服務商整合商戶需求后，通過采購充電寶硬件、硬件保險等，并與支付寶、微信洽談免押金合作，開發充電寶業務的相關軟件系統，為中小微商戶提供軟硬件一體化設施，為其擴展自身經營模式提供便捷的落地方式。根據艾瑞統計測算，2022 年中國共享充電寶市場規模約為 100 億元，預計至 2027 年該市場規模有望突破 592 億元。注釋：共享充電寶市場規模為充

120、電寶租賃業務的交易金額，即租賃業務的營收，包括給商戶、代理商和服務商的分成，不包括廣告營收等增值收入，押金收入，面向代理與消費者的設備銷售收入，以及免費的訂單，優惠券（未產生實際營收）和會員收入。來源：綜合企業及專家訪談，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。2023.12 iResearch I 39 78 90 116 100 168 247 350 466 592 100.1%14.8%29.3%-13.8%67.6%47.1%41.6%33.2%27.1%201820192020202120222023e2024e2025e2026e2027e2018-2027年中國共享充電寶市場規模及增速中

121、國共享充電寶市場規模（億元）增速（%）59111720263340475491.5%17.9%56.6%17.7%31.2%27.6%22.6%16.4%14.7%201820192020202120222023e2024e2025e2026e2027e2018-2027年中國中小微商戶數字化營銷服務市場規模及增速中小微商戶數字化營銷服務市場規模（億元）增速（%）46 03 中國中小微商戶支付行業發展現狀 MARKET LANDSCAPE 47 3.1 中國中小微商戶支付行業概述 3.1.1 經濟環境發展背景 自疫情影響逐漸減弱后，得益于國家對中小微商戶的稅收優惠政策初顯成效，并積極鼓勵中小微

122、商戶創新與科技賦能，支持融資信用服務平臺網絡的發展以促進中小微商戶的融資便利度，以及各方面宏觀經濟發展政策協同發力，優化企業發展環境，促進消費，中國經濟環境逐步回暖，中小微商戶景氣度也隨之回升。隨著國內經濟發展，中國第三產業規模持續擴大，由2018年49萬億元增長至2022年64 萬億元。另外，全國居民人均可支配收入作為消費支出的基礎，也由 2018 年約 2.8 萬元增長至 2022 年約 3.7 萬元，中國消費底盤展現出整體穩固向好的趨勢。來源：國家統計局，艾瑞咨詢研究院整理及繪制。2023.12 iResearch I 來源：國家統計局，艾瑞咨詢研究院整理及繪制。2023.12 iRes

123、earch I 49 54 55 61 64 9.2%3.2%11.2%4.1%201820192020202120222018-2022年中國第三產業規模及增速中國服務業GDP規模（萬億元）增速（%）2.8 3.1 3.2 3.5 3.7 8.9%4.7%9.1%5.0%201820192020202120222018-2022年中國居民人均可支配收入及增速中國居民人均可支配收入（萬元）增速（%）48 3.1.2 第三方支付發展現狀與規模 隨著消費持續擴張，支付作為消費重要環節，直接關系到商家的經營效率與客戶體驗。第三方支付機構憑借其創新功能及便捷性，推動中國第三方支付交易規模由 2018

124、年 271 萬億元上漲至 2022 年 491 萬億元，預計 2027 年將達到 806 萬億元。注釋：第三方支付交易規模包括獲得中國人民銀行支付業務許可的互聯網支付、移動電話支付、銀行卡收單等支付交易規模。來源：綜合企業及專家訪談，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。2023.12 iResearch I 其中，第三方個人支付專注于為個人用戶提供便捷的支付體驗，個人支付機構更是憑借數字錢包良好的支付功能與多樣化的衍生服務提升用戶黏性。由此可見，第三方個人支付在用戶側的爭奪已經逐漸平靜。由于業務模式均已發展至相對成熟階段，第三方個人支付市場的規模增長與格局劃分均趨于穩定。2022 年中國第三方個人支

125、付市場規模達 307 萬億元，預計在未來五年內，第三方個人支付整體規模增速保持在 8以上。271 323 373 449 491 562 621 681 742 806 19.4%15.5%20.3%9.3%14.5%10.5%9.7%8.9%8.6%201820192020202120222023E2024E2025E2026E2027E2018-2027年中國第三方支付交易規模及增速中國第三方綜合支付交易規模（萬億元）增速（%）49 注釋：第三方個人支付交易規模包括獲得中國人民銀行支付業務許可的互聯網支付，移動電話支付，銀行卡收單等支付交易規模，以及第三方跨境支付交易規模；第三方個人支付中

126、由錢包側支付機構同步提供直連收單服務的交易規模不再重復計算。來源：綜合專家訪談及公開資料，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。2023.12 iResearch I 第三方支付行業發展早期，用戶側支付產品是支撐第三方支付市場快速發展的主要動力，在電商購物、線上金融、社交紅包、線下掃碼等產品的引爆下，第三方支付也完成了在C端用戶及對應交易場景的滲透和進化。從用戶側的支付習慣而言，支付寶和財付通（微信支付）已經牢牢占據用戶心智，近五年，支付寶和財付通（微信支付）兩者支付占比相加已達到93%，因此其他支付機構難以在短時間內憑借同樣的支付產品撼動其市場地位。對于商戶而言，需要面對的是用戶差異化的付款需求。盡

127、管支付寶和微信支付（財付通）二者已經在用戶側中占據較強地位，但二者之間競爭依舊膠著，用戶在線下使用條碼支付時，對二者的選擇較為分散。更不用提在市場發展早期，仍有眾多支付寶和微信支付以外的支付錢包試圖打開用戶側市場而在線下條碼支付展開大力補貼優惠。且由于線下商戶尤其是中小微商戶呈現出分散性強、數量龐大的特點，支付寶和微信支付（財付通）不能直接實現線下商戶的服務對接、維護、拓展等業務。因此，線下商戶側的使用習慣并未像用戶側一樣集中，銀聯商務及拉卡拉依然是非銀收單市場主要參與者，2022 年二者占比非銀收單機構市場份額達 55.9%。165 201 233 281 307 353 392 430 4

128、68 507 21.9%16.1%20.4%9.4%15.0%10.8%9.7%8.9%8.5%201820192020202120222023e2024e2025e2026e2027e2018-2022年中國第三方個人支付交易規模及增速中國第三方個人支付規模（萬億元）增速（%）50 來源：公司公告，中國支付清算協會，平安證券研究所，艾瑞咨詢研究院整理及繪制。2023.12 iResearch I 3.1.3 線下條碼支付發展現狀與規模 從不同類型的支付方式而言，線下條碼支付在 2016-2017 年間作為一種新的支付方式被用戶快速接受，規模出現爆發式增長。2019 年，中國線下條碼支付交易額

129、達到 46 萬億元，2020年、2022年由于疫情封控影響，交易額有所波動，但隨著線下消費逐步恢復，預計到 2027 年將達到 65 萬億元。注釋：線下條碼支付交易額包含個人碼支付交易額、掃碼收單直連交易規模以及聚合支付交易額。來源：綜合企業訪談，市場公開信息，艾瑞咨詢研究院自主研究及整理。2023.12 iResearch I 46 42 49 46 51 55 58 61 65-9.9%17.5%-6.2%10.6%7.7%5.8%5.5%5.4%20192020202120222023e2024e2025e2026e2027e2019-2027年中國線下條碼支付交易額及增速中國線下條碼支

130、付交易額（萬億元）增速（%）45.0%10.9%6.2%5.8%5.4%26.6%2022年非銀收單機構市場份額銀聯商務拉卡拉新國都新大陸移卡其他 51 個人碼交易作為線下條碼支付市場的長尾下沉部分，成為線下條碼支付市場重要部分，其規模在 2022 年為 17.5 萬億元，未來隨著收單外包服務機構的服務能力更加全面、業務覆蓋更加下沉，個人碼轉化蘊藏巨大市場機會。直連模式作為線下條碼支付市場另一種支付模式，是商戶與支付寶、微信支付等用戶側機構直接進行支付連接的模式，在這種情況下，如果對于使用不同支付產品的用戶，都需要商戶在收款機具之間切換或者需要用戶掃描不同的條碼，會造成使用體驗上的不便。從更長

131、的經營鏈條上來看，商戶在增加營業成本的同時，還需要自行整合多個不同渠道的資金收入情況，涉及到較為繁復的統計工作以及后續的資金歸集，因此收單機構聯合收單外包服務機構共同為商戶提供的包括刷卡與掃碼支付受理在內的聚合支付解決方案，或吸引更多直連模式商戶的加入。注釋：直連模式指賬戶側機構與收單機構為同一支付機構。來源：綜合企業訪談，市場公開信息，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。2023.12 iResearch I 19.6 22.8 17.5 18.4 2020202120222023e2020-2023年中國個人碼支付交易規模中國個人碼交易規模（萬億元）12.4 13.8 15.5 17.7 202

132、0202120222023e2020-2023年中國掃碼收單直連交易規模直連模式交易規模（萬億元）52 3.2 中國聚合支付行業概述 3.2.1 中國聚合支付行業發展現狀 3.2.1.1 定義 根據中國人民銀行關于持續提升收單服務水平、規范和促進收單服務市場發展的指導意見規定，聚合支付即收單機構或聚合技術服務商運用安全、有效的技術手段，集成銀行卡支付和基于近場通信、遠程通信、圖像識別等技術的互聯網、移動支付方式，對采用不同交互方式、具有不同支付功能或者對應不同支付服務品牌的多個支付渠道統一實施系統對接和技術整合，并為特約商戶提供一點接入和一站式資金結算、對賬服務，有效降低特約商戶系統投入和運營

133、成本，為消費者提供多元化支付方式，推動支付服務環境不斷改善。收單外包服務機構作為聚合支付技術服務的主要供應商，成為聚合支付市場主要參與者。3.2.1.2 覆蓋場景 線下各場景商戶端聚合支付交易規模最終取決于用戶端的使用情況。餐飲與零售場景具有日常、高頻、覆蓋全類型用戶、O2O 屬性強 4 個特點，是聚合支付市場的核心競爭場景。因此，對于聚合支付的覆蓋場景而言，餐飲與零售場景成為絕對主力，占比超過七成。與此同時，聚合支付的覆蓋場景受支付寶和微信支付（財付通）的政策傾斜影響較大，由于支付寶和微信自 2018 年起投入大量資源拓展線下餐飲商戶，使得餐飲場景在聚合支付市場中的占主導位置。3.2.1.3

134、 產業鏈 隨著支付數字化發展，支付方式也逐漸多樣化，市場上已有支付方式涵蓋如銀聯體系下刷卡與芯片卡支付、微信和支付寶的二維碼支付、電子錢包如百度錢包和京東錢包等，以及翼支付等其他支付方式。這些不同的支付方式背后是由政府授予牌照的不同第三方獨立支付機構負責，從而形成各自獨立的支付渠道，下游直接對接商家進行收款，上游直接對接銀行系統充當互聯網支付清算新渠道。然而由于支付渠道眾多，消費者與商戶常出現支付渠道不匹配的現象，且接入全種類支付渠道對于商家而言也具有較高的成本壓力。53 而聚合支付的加入在第三方支付和商戶之間新增橋梁，通過其軟硬件平臺的開發，統一第三方支付的各種支付方式，形成聚合支付模式，這

135、種聚合支付技術服務主要由收單外包服務機構以及第三方支付機構自主提供。由于只作為聚合不同類別支付方式的平臺，聚合支付僅負責完成支付環節的信息流轉和商戶操作，不介入資金清算，也無需支付牌照，因而與第三方支付公司形成相互依存而非替代的關系。由此，聚合支付具有中立性、靈活性、便捷性等特點。受益于聚合技術服務商提供的多個支付渠道融合、收銀終端銷售與維護、營銷導流等服務，商戶與用戶可以感受流暢的收款和支付體驗。聚合支付產業鏈 來源：艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。2023.12 iResearch I 聚合支付可以進一步劃分為收單外包和收單兩個步驟。收單外包步驟主要由收單外包服務機構提供，是面向商戶提供支付

136、解決方案，可以為商戶提供多個支付渠道融合、收銀終端銷售與維護、營銷導流等服務，少數收單機構也可通過自有團隊提供此類服務。由于收單外包服務機構通常不具備收單與支付等業務許可資質，因而不得以任何形式經手特約商戶結算資金，從事或變相從事特約商戶資金結算。收單步驟是在收單外包之后通過持牌的收單通道將信息流和資金流進行合規傳遞，主要由收單機構提供。收單外包和收單兩個步驟雖然緊密相連，但業務特點卻各不相同。收單外包業務直面商戶，需要大量的線下地推人員并具備高效的團隊管理能力，需要理解不同行業商戶的實質需求并提供落地的解決方案。而收單更側重牌照屬性，更具整合性。因為這種差異，行業內出現了更加細化的分工，收單

137、外包服務機構應運而生，他們接受收單機構委托，承辦收單非核心業務并提供相應服務，主要包括特約商戶推薦、受理標識張貼、特約商戶維護（含特約商被掃監管機構發卡機構清算清算支付機構聚合支付技術服務商智能POS掃碼槍聚合支付二維碼商家直連個人碼商戶掃碼支付接入方式主掃支付渠道、支付解決方案、資金清算商戶拓展資金激勵支付解決方案聚合機具制造商掃碼盒子支付渠道提供多種付款方式，同時提供線下商戶推廣、制定掃碼解決方案、鋪設器具、定期維護等業務。收單機構收單外包機構清算機構提供機具 54 戶培訓、特約商戶調單、特約商戶回訪等）、受理終端布放和維護（含受理終端布放、受理終端維護、受理終端巡檢、耗材配送等）、聚合支

138、付技術服務等業務。3.2.1.4 行業特點 收單外包服務機構是整個支付產業鏈條上直接面向商戶的最落地的業務方。線下商戶拓展是勞動密集型行業，因此該行業存在門檻低、起步快、后期維護成本高、盈利性差 4 個特點。這也就造成了在行業發展早期，行業內參與者數量眾多，但由于不能快速完成自身規模的增長達到規模效應，大批的小服務商被市場淘汰，或者被其他參與者吞并。而對于行業內的頭部玩家而言，在完成一定程度的市場集中后，可以實現自身的盈利。但在此基礎之上，完成商戶生態的建設，在提供聚合支付技術服務的基礎之上，疊加增值服務是其業務邏輯升華的關鍵所在。收單外包服務機構不同發展階段的特點變化 來源：艾瑞咨詢研究院自

139、主研究及繪制。2023.12 iResearch I 3.2.2 中國聚合支付行業規模 交易規模 2022 年，中國聚合支付交易額為 13 萬億元，交易筆數共 1023 億筆，筆均交易金額約 128 元。與線上的移動支付相比，線下支付交易具備更小額、更高頻的特點。這種特性意味著線下聚合技術服務商可以與商戶、用戶產生更多的互動，為其在支付業務的基礎上進一步疊加其他的增值業務奠定基礎。55 由于疫情的影響對中小微商戶的短期打擊更大，2020 年、2022 年聚合支付交易額增速較低，但伴隨著疫情影響的消退及復產復工復市的穩定推進，線下消費快速回升，帶動聚合支付交易額和交易筆數的快速上升。艾瑞分析認為

140、，聚合支付交易額在 2027 年預計達到20 萬億元，2022 至 2027 年年均復合增速將達到 7.3%，其中中小微商戶聚合支付交易額占比由 2018 年約 75%上升至 2022 年約 85%。注釋：聚合支付交易額為掃碼收單交易額中除去支付寶或微信支付的直連模式以及個人碼的交易額。直連模式指賬戶側機構與收單機構為同一支付機構。來源：綜合企業及專家訪談，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。2023.12 iResearch I 注釋：聚合支付交易筆數為掃碼收單交易筆數中除去支付寶或微信支付的直連模式以及個人碼的交易筆數。直連模式指賬戶側機構與收單機構為同一支付機構。來源：綜合企業及專家訪談，艾瑞

141、咨詢研究院自主研究及繪制。2023.12 iResearch I 48380577398410231146125213331402145966.8%-4.0%27.2%4.0%12.0%9.2%6.4%5.2%4.1%201820192020202120222023e2024e2025e2026e2027e2018-2027年中國聚合支付交易筆數及增速中國聚合支付交易筆數（億筆）增速（%）5.5 9.9 9.8 12.6 13.1 14.9 16.5 17.7 18.8 19.8 80.1%-1.1%28.5%4.0%13.7%10.3%7.5%6.3%5.1%2018201920202021

142、20222023e2024e2025e2026e2027e2018-2027年中國聚合支付交易額及增速中國聚合支付交易額（萬億元）增速（%）56 商戶數量 線下掃碼支付方式的普及，一方面得益于支付寶、微信支付等頭部支付企業對于用戶掃碼支付習慣的大力培養，另一方面也離不開收單外包服務機構對于線下商戶的快速覆蓋。我國聚合支付覆蓋的商戶數量從 2018 年的 1773 萬家增長到了 2022 年的 3266 萬家。但是，與我國上萬億的中小微商戶數量相比，聚合支付覆蓋的商戶滲透率僅約 20%，仍有廣闊的中小微商戶需要被更加便捷、更加整合的支付服務覆蓋。從分布上來看，這些尚未被覆蓋的中小微商戶分布在更加

143、下沉的 4-5-6 線城市或縣域，這些商戶部分已經被個人碼覆蓋，且每天的交易金額較小，不會因個人碼的交易限額而主動轉化為收單商戶，需要具備經驗的地推團隊人員將支付業務環節以外的優勢詳細講解給店主，這對收單外包服務機構的地推能力、增值服務產品能力提出了較高要求。來源：綜合企業及專家訪談，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。2023.12 iResearch I 177323072557304832663795425546364937518430.1%10.8%19.2%7.2%16.2%12.1%9.0%6.5%5.0%201820192020202120222023e2024e2025e2026e2

144、027e2018-2027年中國聚合支付覆蓋商戶數量及增速中國聚合支付覆蓋商戶數量（萬家）增速（%）57 3.3 中國收單外包服務行業概覽 收單外包服務機構是聚合支付最主要的市場參與者，他們是持牌收單機構的外包服務機構，同時也是整個支付產業鏈條上直接面向商戶的最落地的業務方。目前行業內收單外包服務機構數量眾多，少數頭部機構已形成較為穩定的業務模式，交易規模持續增長，并且圍繞核心業務拓展出其他數字化升級服務。3.3.1 主要企業簡介 收錢吧 收錢吧成立于 2013 年 6 月，作為首批在中國支付清算協會收單外包服務機構備案系統備案成功的機構之一，是中國收單外包服務機構市場領先品牌，致力于通過技術

145、手段為線下實體商家提供以專業移動支付收款工具為主的服務，同時也為商家提供金融、廣告、營銷管理、供應鏈等其他服務。截至 2021 年 6 月，收錢吧日交易筆數近 3200 萬筆，服務商戶數超過 400 萬，產品覆蓋中國 660 座城市。其專業移動支付產品以精準創新為目標，推出收錢吧智能 POS、收錢吧音箱、掃碼王、收款碼牌、收錢吧 API/SDK、收錢吧扣扣、掃碼小白盒等可解決商戶在不同場景下的支付需求，其中掃碼王 III 更是搭載了 4G 全網通模塊，且掃碼識別速度提升達到 200%，掃碼距離提升 50%。從服務能力而言，收錢吧系統具備高可靠性和穩定交付支付服務的能力，提供 24 小時客服，商

146、戶體驗更好，商戶流失率低，品牌形象好。對于商戶來說，支付服務的安全與信任很重要，收錢吧品牌知曉率高，具備品牌優勢，易于建立商戶的信任。從商業模式創新的角度而言，收錢吧在聚合支付技術服務的基礎之上，發力智慧門店建設與運營，針對中小商戶開發了一套簡便實用的店鋪營銷工具，實現基于微信和支付寶小程序的自營外賣、掃碼點單等功能，幫助中小商戶節約運營成本，打通店內店外生意，有效幫助商家留住老顧客、推廣新產品、增加銷售額。思迅 深圳市思迅軟件股份有限公司成立于 2004 年，誕生于深圳科技園，是國內第一批“國家級高新技術企業”和“深圳市重點軟件企業”，其前身由 IBM 于 1991 年投資創立，是IBM 在

147、中國境內投資的第一家專業軟件開發公司，也是 IBM 在亞太地區流通零售行業的核心合作伙伴和 ISV（獨立軟件開發商）。自 1998 年推出國內第一個即插即用的商業管理軟件“思迅”，至今旗下已擁有知名品牌“思迅”“SIXUN”“美食家”“eShop”“天店”“客至”，產品及解決方案覆蓋零售、餐飲及各細分行業。思迅持有國家高新技術企業、58 中國軟件行業協會信用等級 AAA 證書，近年來將大數據、云計算、人臉識別、人工智能等新技術與自身零售系統充分結合，推出零售端人臉識別、刷臉支付、自助收銀、會員營銷等一體化綜合智慧門店解決方案，致力于幫助傳統線下門店實現全數字化運營管理，實現傳統門店向智慧門店的

148、轉型升級。在商業模式上，思迅軟件產品以渠道銷售為主，技術服務和增值服務類等業務以“直銷+渠道合作”的模式完成，公司現有業務合作的經銷商達 1500 余家，渠道覆蓋全國 300 多個城市。在技術方面，思迅提供集微信、支付寶和云閃付等支付于一體的聚合支付技術服務平臺及工具，且能夠和自身收銀系統進行緊密結合完成支付收銀，為商戶收銀系統無法對接移動支付的商家實現簡單、快速、安全的收款及對賬。根據公司 2022 年報，因受經濟形勢變化等因素的影響，公司智慧零售等軟件產品的收入有所下滑，多個零售細分行業如服裝、母嬰、專賣店等行業軟件銷售下降明顯，但新零售模式下的社區生鮮、休閑食品及便利店連鎖店等終端商戶略

149、有增長，整體新增門店約 4 萬家；此外，公司線上數字運營產品“微商店”“微會員”用戶普及度加大，同時，隨著線下掃碼支付市場規模的穩定增長，公司基于軟件產品的支付技術服務收入也有所增長。利楚掃唄（利楚商務）利楚商務成立于 2011 年，屬于商戶數字化經營運營商，旗下“掃唄”是國內主要的聚合支付中臺之一。利楚掃唄在聚合支付領域實現了支付方式、支付場景、商戶類型、結算方式、調用模式的聚合。掃唄提供以支付為核心的一站式數字化經營綜合解決方案服務，包含會員、收銀、聚合發券、聚合小程序、聚合分期、廣告營銷、商戶貸款、商戶社保、電子發票等。掃唄收款二維碼支持微信、支付寶、銀行卡、百度錢包、京東支付以及QQ

150、錢包以及刷臉支付多種支付方式，收款工具包含 PC 收銀臺、掃唄意銳小白盒、智能 pos 機器、刷臉機器等。其中 2023 年掃唄推出掃唄智能 POS T9，接入 Wi-Fi、4G 語音播報，具備 5.0 寸全觸滑屏設計，較以往 POS 機更加輕薄便攜。同步微商戶提供營銷平臺，通過整合龐大會員數據實現精準營銷；通過分析商品特性以及客群特征，智能定位客群標簽，并為商戶打造定制化的行業經營及財務分析報告，實現對消費者優惠券碼的精準投放，以及通過交易管理平臺，實時掌握交易狀況；并集中進行收款交易、查賬對賬、數據分析、極速提現、資金增值、營銷管理等操作。此外商戶也可在掃唄窗口同時接收商城、外賣、店內點餐

151、等訂單信息，實現訂單信息整合。針對復雜的數據庫信息，利楚掃唄更是與阿里云架構師團隊進行合作，通過全家桶數據 59 庫解決方案，解決了系統高并發、存儲容量、在線計算等難題，并保障了服務的連續性以及金融級的安全性和穩定性。匯來米 匯來米成立于 2019 年 11 月 8 日，隸屬于上海匯徠米信息科技有限公司，是匯付天下旗下聚合支付品牌。匯付天下是中國主要的支付科技公司之一，基于聚合支付的數字化解決方案服務商。對于商戶端服務，匯來米目前已具有完備產品體系，并將逐步開拓小程序商城、掃碼點餐+外賣、商戶金融業務等增值服務，旨在通過數字化運營能力賦能商家，幫助其實現支付、管理、運營、會員、營銷等全方位的數

152、字化升級。區別于業內普遍采取的“建立大規模自營團隊+渠道商輔助”模式，匯來米商戶拓展主要依賴于全國各地渠道商，在發展初期推出“補貼 10 億，廣招代理”宣傳，以及在商戶端推出 0 費率優惠政策，這意味著匯來米在 2020 年對下游進行了高額補貼，以求快速拓展市場。同時匯來米還為下游提供金融服務，并專門打造來錢啦 App，集合商戶管理、團隊管理、終端管理、業績管理、數據看板、分潤結算等功能為一體，最大化助力下游客戶拓展商戶?？傮w而言，匯來米目前仍處于發展初期階段，但在 2020 年下半年已實現突破性進展，2020 年 12 月 24 日，匯來米日交易筆數破 800 萬筆/天，服務超過 20 萬生

153、意人。付唄（首展科技）杭州首展科技有限公司成立于 2013 年 4 月，2014 年成為支付寶 ISV，2015 年成為微信官方服務商，2017年成為銀聯官方合作伙伴，2018年與匯付、樂刷、隨行付等第三方支付公司達成清算合作。付唄作為公司為商家打造的移動支付應用客戶端，業務內容以支付為切入點，覆蓋商家收銀、會員營銷、財務管理、卡券核銷和金融服務等內容，為商家提供一系列移動支付解決方案。付唄移動支付收單工具包含付唄二維碼，付唄帶屏音箱、付唄掃碼槍、付唄零售王、付唄收銀一體秤、付唄智能 POS 機以及付唄蜻蜓和其他新零售自助結算終端收收銀機，設備支持微信、支付寶、銀聯云閃付、花唄分期、信用卡以及

154、掃臉付款等支付方式，可使用4G 以及 Wi-Fi 網絡連接，可提供匯總賬單，并支持會員營銷系統。付唄 APP 作為主要數字經營業務，提供可視化賬單報表、數據分析、用戶運營、門店、人員權限管理、掃碼點單、會員營銷以及其他社保代繳、商戶袋等增值服務。付唄友店小程 60 序則幫助商家打造自有線上商場，通過完善流量獲取場景、業務場景以及一系列營銷操作以及多維度線上數據分析，幫助商戶解決轉型線上的經營痛點。另有收款單系統整合收款業務數據，實現批量操作、客戶信息收集以及自動生成報表對賬等操作，實時展示店鋪收入資金狀況。哆啦寶 哆啦寶（北京）科技有限公司是京東數科旗下全資子公司，京東支付開展線下聚合支付服務

155、的主導公司。哆啦寶 2013 年 8 月成立，2019 年 6 月正式被京東科技全資收購。哆啦寶是國內早期從事聚合支付服務的公司之一，先后推出臺牌掃碼支付、智能POS、掃碼槍、各種掃碼盒、主被掃一體機等豐富的產品。在此基礎之上，哆啦寶為商戶提供可以使電腦轉變為收銀機的 PC 端插件、整合了收銀和數據訂單核對的商戶側 APP 以及小程序開發運營服務，為零售、餐飲、校園、美業等行業提供全面、精準的支付+金融+營銷綜合解決方案。哆啦寶已經服務超過百萬家商戶，幫助商戶實現了收銀數字化、營銷互聯網化等，最終實現產業成本降低、用戶體驗提高、產業收入增加以及產業模式的升級。附：中國收單外包服務機構對比 經營

156、情況 市場地位 技術實力 支付清算協會備案時間 收錢吧 成立于 2013 年，以“服務千萬商家，全能生意幫手”為品牌理念，現已成為國內領先的數字化門店綜合服務商。收錢吧通過網絡和數據的力量，為商家提供專業的移動支付收款、營銷管理軟件、廣告、供應鏈、共享充電寶、商家社區等多種服務，全方位解決線下商家的開店需求。收錢吧作為上海高新技術企業、上海市科技小巨人企業，截至2021年6月，其日交易筆數近 3200 萬筆，服務商戶數超過 400萬，產品覆蓋中國 660 座城市。收錢吧系統具備高可靠性和穩定交付支付技術服務的能力，提供 24 小時客服。其針對中小商戶開發了一套簡便實用的店鋪營銷工具，基于微信和

157、支付寶小程序，實現自營外賣、掃碼點單等功能，幫助中小商戶節約運營成本，打通店內店外生意，有效幫助商家留住老顧客、推廣新產品、增加銷售額。2020.09.16 思迅 深圳市思迅軟件股份有限公司成立于 2004 年，思迅軟件產品以渠道銷售為主，技術服務和增值服務渠道方面公司現有業務合作的經銷商達1500余家，覆蓋全國 300 多個城市。融資方面思迅2013年引入戰略投資，成為 A 股上市在技術方面，思迅提供集微信、支付寶和云閃付等支付于一體的聚合支付技術服務平臺及工具，且能夠和自身收銀系統進行緊密結合完成支付收2021.01.29 61 經營情況 市場地位 技術實力 支付清算協會備案時間 類等業務

158、以“直銷+渠道合作”的模式完成，為商戶提供零售端人臉識別、刷臉支付、自助收銀、會員營銷等一體化綜合智慧門店解決方案。公司石基信息（股票代碼002153）成 員 企 業，2016 年正式掛牌新三板上市（股票代碼 838758），2021 年螞蟻集團戰略入股思迅。銀，為商戶收銀系統無法對接移動支付的商家實現簡單、快速、安全的收款及對賬。利楚掃唄（利楚商務）利楚掃唄隸屬于成立于2011年的利楚商務，是國內早期從事聚合支付技術研發和應用的高新技術企業之一，也是國內主要的商戶數字化經營運營商之一。利楚商務目前已服務 200萬線下門店，運營網絡遍布全國。日交易筆數峰值近4000萬筆，年受理交易金額 500

159、0 億元。并于2021 年 3 月，完成騰訊集團、螞蟻集團數億元 B 輪戰略融資。利楚商務設有 2 個研發中心，研發人員百余人，同時具有多項專業資質，50 多項軟件著作權，擁有強大的系統研發和運營保證能力。利楚掃唄為商戶提供包括會員、收銀、聚合發券、聚合小程序、聚合分期、廣告營銷、商戶貸款、商戶社保、電子發票等在內的多項數字化服務。2020.06 匯來米 匯來米成立于 2019 年 11月 8 日，隸屬于上海匯徠米信息科技有限公司，是匯付天下旗下聚合支付品牌。匯付天下是中國主要的支付科技公司之一，基于聚合支付的數字化解決方案服務商。匯來米目前仍處于發展初期階段，但在2020年下半年已實現突破性

160、進展，2020 年 12 月 24 日，匯來米日交易筆數破 800 萬筆/天，服務超過 20 萬生意人。對于商戶端服務，匯來米目前已具有完備產品體系，并將繼續開拓小程序商城、掃碼點餐+外賣、商戶金融業務等增值服務，旨在通過數字化運營能力賦能商家，幫助其實現支付、管理、運營、會員、營銷等全方位的數字化升級。2020.11.27 付唄（首展科技）杭州首展科技有限公司成立于 2013 年，總部位于上海，旗下付唄是公司為商家打造的移動支付應用客戶端，以“讓門店生意更好做”為使命，致力于協助商戶全面數字經營轉型。首展科技在 2019-2020 年先后獲得靈犀資本、移卡科技、螞蟻集團等基金投資；于2021

161、年被評為準獨角獸企業。付唄 APP 獲得信息系統安全等級三級認證?；A設施上采用阿里云，實現了異地容災，秒級監控，保證所有產品服務安全、穩定。為客戶提供商家收銀、會員營銷、財務管理、卡券核銷和金融服務等移動支付解決方案。2022.04.29 哆啦寶 哆啦寶（北京）科技有限公司是京東數科旗下全資子公司，京東支付開展線下聚合支付服務的主導公司。哆啦寶 2013 年 8 月成立，2019年6月正式被京東科技全資收購。哆啦寶已經服務超過百萬家商戶，幫助商戶實現了收銀數字化、營銷互聯網化等，最終實現降低產業成本、提高用戶體驗、增加產業收入和升級產業模式。哆啦寶是國內早期從事聚合支付技術服務的公司之一，先

162、后推 出 臺 牌 掃 碼 支 付、智 能POS、掃碼槍、各種掃碼盒、主被掃一體機等豐富的產品。在此基礎之上，哆啦寶為商戶提供可以使電腦轉變為收銀機的PC端插件、整合了收銀和數2020.11.27 62 經營情況 市場地位 技術實力 支付清算協會備案時間 據訂單核對的商戶側 APP 以及小程序開發運營服務，為零售、餐飲、校園、美業等行業提供全面、精準的支付+金融+營銷綜合解決方案。3.3.2 商業模式與核心價值 商業模式 從線下中小微商戶的角度而言，理論上聚合支付的手續費通常為交易額的 0.38%，頭部商戶或重點開拓行業價格可能更低。這部分支付手續費主要由兩方進行分潤，一方是支付寶和微信等數字錢

163、包類支付機構，另一方是面向商戶提供聚合支付技術服務的收單外包服務機構。對于收單外包服務機構而言，其收取的費率在支付收單通道費用后即為可以留存部分。雖然單位交易規模帶來的手續費并不高，但是伴隨著規模效應的形成，良性經營的服務商在達到一定體量后可以形成穩定的盈利水平。所以，對于收單外包服務機構而言，在一定時間內快速拓展支付交易規模，形成規模效應至關重要。這種對于規模的追求曾一度導致行業內的收單外包服務機構壓低自身價格，通過降低商戶手續費而獲取商戶。但這種模式注定難以持久，收單外包服務機構難以長期承受補貼商戶帶來的業務成本。所以，目前行業內大部分頭部機構間已經不再通過單純降低費率來獲取商戶，而是通過

164、穩定的聚合支付技術服務、領先的產品能力、多元化的增值服務來吸引商戶、增加商戶粘性。核心價值 收單外包服務機構最重要的價值在于賦能中小微商戶，助力其數字化進程，讓他們能夠享受到數字化帶來的業務環節效率改善甚至商業模式的迭代升級：1）更便捷的收銀體驗：收單外包服務機構通過聚合碼或掃碼機具為商戶一站式接入各種電子錢包。相比于現金、刷卡支付、個人收錢碼等其他支付方式，聚合掃碼支付更便捷，能夠有效提升商戶的收銀效率與收銀體驗。2）更精準數字化的營銷：收單外包服務機構依托微信與支付寶龐大的流量基礎，將粉絲運營、會員體系、積分系統、社交廣告等營銷服務整合到一起，為商戶提供精準營銷的整體解決方案，提升商戶的獲

165、客效果。63 3）更數字化的運營管理：收單外包服務機構通過關聯 APP 將商戶的日常運營數據進行統計分析，并可視化地呈現給商戶管理者。相比于傳統的賬本記賬模式，聚合支付為眾多中小商戶進行了日常運營管理的數字化升級。4）推進商戶側普惠金融下沉：伴隨著地域覆蓋，會有越來越多的經營規模小、店鋪面積小或無固定店鋪的個體工商戶享受到聚合服務，從而轉化為聚合支付的受眾。收單外包服務機構致力于基層商圈商戶的挖掘，以支付為切入點不斷地推動著金融的普惠化進程。3.3.3 競爭格局 從收單外包服務機構的業務本質而言，交易規模越大，越需要服務機構的出眾服務能力，也代表著商戶對服務機構的粘性越高，在此基礎上疊加增值服

166、務的空間越大。根據艾瑞統計測算，2022 年收單外包服務機構的聚合支付交易額約為 8.7 萬億，交易筆數約為 798 億筆。按照全年交易額和交易筆數分別統計，收錢吧排名均位于市場第一，市場頭部五家收單外包服務機構約占 18%的交易額份額和 46%的交易筆數份額，剩余市場較為分散，屬于低集中競爭型行業。疫情推動市場需求發生改變，亦推動收單外包服務機構向著更深度的科技服務和更廣度的市場發掘方向全面轉型，其中頭部機構將憑借自身技術、規模、資金等優勢，并依靠多年來積累的豐富經驗與資源以及業內良好口碑，獲得更多優質商戶，其良好的利潤率也將使得頭部機構形成良性循環。未來隨著行業監管趨嚴，以及商戶對機構服務

167、能力及服務質量要求提升，頭部企業規模效應將更為明顯，市場集中度有望進一步提升。2022 年中國收單外包服務機構聚合支付交易額競爭格局 注釋：CR5 指行業頭部五家企業的市占率總和。來源：綜合企業及專家訪談，艾瑞咨詢研究院自主研究及繪制。2023.12 iResearch I 64 3.3.4 關鍵競爭要素 商戶拓展能力 商戶開戶數和筆數是收單外包服務機構業務的兩大重要指標，兩者的增加主要取決于對商戶的拓展。目前收單外包服務機構通過線下、線上等多種方式，同時開展大中型商戶和小微商戶的拓展工作，大中型商戶通常能夠貢獻較高水平的交易流水，小微商戶的拓展能夠推動業務下沉到更廣闊的三四線城市。另外，對于

168、收單外包服務機構而言，其獲客關鍵能力包括綜合支付解決方案的供給能力、客群關系的拓展與維護、績效與獎勵機制的設定、商戶資質的審核能力、團隊素質以及品牌效應。收單外包服務機構需要確保擁有重點客戶選擇權與服務質量，亦需要通過借助良好的管理機制來降低獲客成本、擴大獲客半徑。技術能力 無論是行業新進者，還是處在展業各階段的收單外包服務機構，其技術能力決定了該企業能否立足行業、能否長足發展。在新進者階段，技術能力決定了其交易系統能否支撐處理海量復雜交易，以及能否高效地在監管體系下履行反洗錢風控、數據安全、KYC、KYB 等合規義務，達到這樣的標準之后才意味著該企業可以提供符合合規要求的市場化產品、可以順利

169、展業。同時由于行業革新進步較快，面對新市場開拓、新需求響應，行業參與者需要在產品創新、產品體驗、資金安全、合規運營等方面不斷優化與創新，技術能力的不斷提升是必要條件，具備高技術能力的企業，能夠較快實現價值鏈延伸。隨著支付與 SaaS 技術更深度地融合，以及大數據、人工智能、生物識別技術、NFC 技術等一系列技術的迅速發展，未來聚合支付將更加縱深各類行業場景、構建商戶生態圈、助力中小微商戶經營業態革新。上游資源獲取能力 對于收單外包服務機構而言，其上游機構主要包括微信、支付寶，而展業的核心能力之一便是獲取上游機構資源的能力。商業模式決定了聚合支付并非高利潤行業，而推動行業快速發展的重要原因之一，

170、是微信、支付寶在初期給予例如藍海綠洲計劃的高額補貼，除一些頭部的收單外包服務機構尚具有較強的自主盈利能力外，絕大部分機構則是依靠上游機構的政策補貼作為盈利來源。隨著行業發展，上游機構補貼活動必定會逐步調整，而當微信、支付寶在開展新業務模式，或進行新生態方案試驗時，往往會通過信任的服務商進行試點推廣，使得這些服務商得以早于市場一步獲取到行業最新動態、乃至行業下一步方向，同時亦能夠 65 最早享受到上游機構的福利政策，對于收單外包服務機構長久發展而言至關重要。高效的商戶服務能力與團隊管理能力 中小微商戶具有分散、存活期短的特點，為其提供服務需要大量的人力和物力，收單外包服務機構需要具備高效的商戶服

171、務能力與團隊管理能力，應用包括互聯網、大數據、云計算等技術進一步提升服務效能。與此同時，隨著行業逐步告別早期跑馬圈地階段，聚合支付已迎來新的發展階段。在新階段中，上游機構高額補貼力度逐漸降低，機構間費率戰亦不可持續，而尋求更長久的發展、更健康的盈利模式則意味著收單外包服務機構不可再做單純的渠道商角色，而是需要在合規基礎上，尋求精細化運營、打造自身品牌、不斷增強商戶服務能力。未來只有能夠提供綜合業務服務及多元價值的收單外包服務機構才能夠滿足商戶愈加復雜的需求，從而獲得更多商戶青睞及留存，在幫助商戶提升經營、管理能力的同時獲得更多非支付業務收益，形成良性循環。3.3.5 主要壁壘 合規壁壘 隨著行

172、業規模的不斷提升與市場參與者的躍進式發展，合規已成為展業先決條件，聚合支付行業正在經歷前所未有的大洗牌階段。2020 年 8 月 27 日,中國支付清算協會發布了收單外包服務機構備案管理辦法，標志著收單外包服務機構正式迎來名錄備案時代。隨著辦法頒布，監管機構將對市面上現有的收單外包服務機構進行摸底檢查，同時抬高行業準入門檻，進一步出清無備案能力機構，驅動行業在愈發完備的監管體系下良性發展。規模壁壘 規模領先的收單外包服務機構通常在市場發展中具備先發優勢。由于發展時間較長，規模較大的機構與上下游合作伙伴具有長期穩定的合作關系，并獲得更良好的口碑與品牌認知，產業鏈中的新進入者亦會有更強的合作意愿，

173、因此通常更易獲得持續的發展機會，市場拓展能力也相對更強。同時由于長期深耕行業，相較于新進者，規模領先的收單外包服務機構更加深入理解行業內商戶的需求與業態變化趨勢。而對于新進者而言，可切入的市場空間越來越小，在規模、技術、資金實力上也較難具有領先優勢，因此行業具有較高的規模壁壘。技術壁壘 行業的市場教育完成階段性發展，基于支付服務與費率的支付能力對行業競爭的影響力 66 將在一定程度被削弱，行業未來的核心關注點將轉向精耕細作的全流程技術服務方案與變現，針對商戶而提供的精準營銷、店鋪管理、活動規劃等全流程技術服務能力將成為收單外包服務機構的技術壁壘。67 04 中國中小微商戶數字化升級服務行業發展

174、分析 DEVELOPMENT TRENDS 68 4.1 中國中小微商戶數字化升級服務行業發展趨勢 4.1.1 聚合支付技術服務發展趨勢 多元化服務發展 一方面，收單外包服務機構通過提供聚合支付接入，為商戶實現輕便收款的同時也打下數字化基礎的支撐，因此收單外包服務機構可基于對支付終端和地推團隊的復用，以聚合支付技術服務為切入口，為商戶提供更多元化的配套服務，服務商戶全生命周期，為商戶提供如 SaaS、營銷、金融科技等服務與產品，助力商戶降本增效、引流獲客。另一方面，更健康的盈利模式則意味著收單外包服務機構不可再做單純的渠道商角色，而是需要在合規基礎上，尋求精細化運營、打造自身品牌、不斷增強商戶

175、服務能力。為此，機構需要通過提供更多元化、更綜合化的服務以滿足商戶愈加復雜的需求，在幫助商戶提升經營管理能力以促進留存與轉化的同時，獲得更多非支付業務收益，形成良性循環。個人碼將逐步向商戶碼轉換 根據中國人民銀行關于加強支付受理終端及相關業務管理的通知規定，對個人收款碼使用進行規范與限制，并鼓勵和引導“具有明顯經營活動特征”的商戶使用特約商戶收款條碼。此外微信與支付寶于 2022 年 1 月開始對個人收款碼不再提供信用卡收款服務。從商戶需求端來講，個人收款碼存在收款封頂額以及提現服務費限制?，F階段微信用戶每日個人收款額度上限為 20 萬元，提現額度單筆限額為 5 萬元，針對提現收取 0.1%服

176、務費。導致一些高線城市使用個人碼收款的小店或者是低線城市中發展較好的店受到收款限制，因此產生向商戶碼的轉換需求。其次從上游機構供給端來講，微信與支付寶近年來逐步完善服務，首先降低個人碼向商戶碼轉換門檻，即商戶可通過線上報名等方式，便捷、快速的獲得申請審批；同時完善獎勵機制，即構建如積分兌換體系等，以此激勵商戶并沖抵商戶因轉向商戶碼而產生的支付費率。個人碼支付市場是線下支付市場的重要組成部分，2022 年中國個人碼支付交易規模約為 18 萬億元，目前市場上個人碼使用滲透率仍然較高，將個人碼商戶轉化為聚合碼商戶蘊藏較大市場空間與機會。聚合支付市場集中度將進一步提高 隨著監管機構對于聚合技術服務商管

177、理條例愈發完善，行業整體已逐步邁向合規展業、良性發展的成熟階段。行業門檻的提升以及監管力度的加強，使得不具備實力或依靠灰色業 69 務獲利的機構無以為繼，市場必然向優質機構進一步集中。疫情推動市場需求發生改變，亦推動聚合支付行業向著更深度的科技服務和更廣度的市場發掘方向全面轉型，2021 年已成為行業又一分水嶺，其中頭部機構將憑借自身技術、規模、資金等優勢，并依靠多年來積累的豐富經驗與資源以及業內良好口碑，獲得更多優質商戶，其良好的利潤率也將使得頭部機構形成良性循環?？傮w而言，聚合支付行業將面臨再次洗牌，市場集中度有望進一步提升，頭部機構規模有望持續擴大。聚合支付技術服務更加下沉 小額高頻場景

178、仍然是聚合技術服務商重點拓展方向，聚合支付行業整體將會在商戶類型和地域分布兩方面更加下沉。在商戶類型方面，聚合支付技術服務將更加下沉到小微商戶，如上述所提到，將有越來越多的使用個人碼的小微商戶向商戶碼轉換。同時在地域分布方面，隨著高線城市市場逐漸飽和，整體支付市場將向四至六線城市滲透，轉化低線城市中仍在使用現金收款的商戶，包括社區零售店、小超市、供銷社等。未來三年以頭部企業為首的聚合技術服務商將著力拓展下沉市場，具有較大發展空間。增值服務的增加或提高服務商費率收入 隨著數字技術推動市場創新應用，數字化升級服務商可以通過提供更多元化的增值服務幫助商戶開發新產品、服務和解決方案，以滿足客戶的新需求

179、，同時服務商也可通過提供增值服務提升費率收入。其中行業領頭服務商由于其奠定的龐大的客戶基礎，經過市場驗證的高品質服務以及深入人心的品牌，形成以品牌及服務驅動的較高定價能力，因此其增值服務所產生的整體服務費率的提升將較小影響商戶對于服務商的選擇。4.1.2 其他數字化升級服務發展趨勢 商戶線上、線下一體化發展成為重要趨勢 伴隨著以支付環節為代表的關鍵業務環節數字化，中小微商戶對數字化服務的接受程度普遍提升，加之疫情對線下消費的影響更使商戶看到線上化營銷與經營管理的重要性。所以，預計未來中小微商戶的經營業態將走向線上線下一體化發展。此時，線下和線上的邊界將變得模糊，用戶線下的消費也可以通過線上環境

180、完成。而以聚合技術服務商為代表的商戶數字化升級服務商也將不斷變革升級自身產品，打通貫穿線下線上環節，助力商戶線上線下一體化發展。服務機構將持續加強 SaaS 服務 70 2020 年新冠疫情進一步加深了產業線上化、數字化的市場教育。在此基礎上，越來越多的中小微商戶意識到線上化、數字化轉型，已不再是增強自身競爭力的可選項，而是成為關乎生存的必選項。然而中小微商戶缺乏自行轉型的能力，需要借助各類服務機構 SaaS 產品實現諸如業務線上化、會員管理、內容營銷、社群營銷等一系列新業務模式。在市場教育逐步加深的同時，數字化服務機構一方面迎來前所未有的機遇，而市場需求亦對服務機構提出新的要求。未來服務機構

181、應著力提升數據服務能力，豐富 SaaS 產品核心價值。SaaS 被廣泛應用的前提是能夠解決企業的核心訴求，大多數中小微商戶對于信息服務的需求并非強調 IT 技術，而是希望通過 IT 技術獲得流量和直接營收及實現降本增效，即希望通過 SaaS 廠商的企業級數據積累，利用大數據幫助其分析業務規律、優化戰略布局、指導具體實踐。因此，未來各類數字化升級服務商將加強自身技術實力、完善產品體系構建，聯合上下游不同類型友商，如聚合技術服務商與 SaaS 服務商更深度合作，結合各自擅長領域，并對已有產品體系進行調整和補充，從通用型工具到場景化工具再到業務全面數據化，構建更完善的 SaaS 產品生態。服務機構將

182、持續縱深行業，數字化升級服務趨向定制化 不同于 C 端服務的標準化，B 端服務對定制化服務、經驗與品牌的要求更高。中小微商戶所涉及行業較為分散，無論是支付業務或是增值服務，均需要服務商基于對行業業務流程、特征、需求的深入理解，提供定制化的解決方案。在此方面，SaaS 服務商由于長期專注各類行業軟件服務，因此具有較大優勢；而對于支付服務商而言，由支付向 SaaS 服務轉化具有較高門檻，因此初期需通過內研及外部 SaaS 相結合的方式為商戶提供服務，同時在此過程中，更深入了解如餐飲、零售、醫療、商超、酒旅、美業等各類型行業商戶，將單個定制化產品發展為行業適用的標品，從而加深并拓寬自身服務領域。服務

183、機構將以社區等地緣基礎，布局中小微商戶場景生態構建 中小微商戶無法像大型商戶一樣形成連鎖效應，無論是服務范圍還是營銷效果，相比連鎖的大型商鋪都更加困難。因此除了加強商戶服務、縱深市場中各行業外，未來數字化升級服務企業還會著重發展場景生態構建。第一類場景生態構建，是指服務于如醫療、園區、景區、商圈等體量較大且業態較全的商業體，提供商業場景內收益分賬、客流采集、會員積分、營銷活動、停車服務等整體數字化解決方案，解決大型商業體獲客、營銷、一體化管理等一系列需求。而第二類場景生態構建，則指為某一區域內中小微商戶建立生態 71 圈，即通過提供統一平臺等形式，提供通券消費、停車場抵扣、周邊客群引流等服務，

184、聚集生態圈周邊公司、學校、居民等潛在流量，提升區域內商戶整體售賣及營銷水平。服務機構將幫助中小微商戶輸出企業畫像、信用分 在服務中小微商戶的過程中，數字化服務商積累了商戶的客群畫像、支付信息、貨品供銷、地區性市場消費、資金流狀況、融資負擔、逾期風險等多維度的一手數據。對于廣大的中小微商戶而言，由于缺乏專業的企業宣傳及戰略規劃體系，零散的數據并不能發揮資產增值效力。將數據蘊藏的優秀成長能力及可信賴的信譽保障以可視化結果反饋才是中小微商戶的核心訴求。對于數字化服務商而言，豐富的數據資產已成為重要的產業生態優勢，但如何在不外泄商戶隱私信息的前提下，實現商戶數據在生態服務商之間有價值地流轉、為商戶創造

185、更優質產業生態，是其聚焦重點。數字化服務商可以通過建立高效、安全的商戶信息數據庫，并結合大數據、云計算、機器學習等技術構建商戶信用評價體系，以商戶企業畫像、商戶信用分、失信黑名單的形式對外輸出商戶信用情形。必要時，在獲得商戶授權的前提下，數字化服務商還可以給經營企業貸款的單位提供商戶失信預警防控，這對于中小微商戶申請融資貸款助益良多。72 4.2 中國中小微商戶數字化升級服務行業機遇與挑戰 4.2.1 行業機遇 聚合支付行業具備持續上升潛力 2022 年中國社會消費品零售總額達 44 萬億元，未來有望進一步增長，隨著線下消費規模不斷上升，以及消費者條碼支付習慣的養成，線下條碼支付的需求未來將進

186、一步增加，從而推進聚合支付市場進一步擴大。另外，根據艾瑞測算，2022 年線下條碼支付市場中個人碼支付以及直連模式支付分別占據 38%和 34%的市場份額，仍處于較大比重，未來隨著收單外包服務機構的服務能力更加多元、業務覆蓋更加下沉，市場蘊含巨大轉換空間，聚合支付市場具備持續上升潛力。國家政策持續鼓勵 2020 年，發改委、中央網信辦發布了關于推進“上云用數賦智”行動 培育新經濟發展實施方案，方案中提出由政府與平臺提供通用數據資本投入以代替中小微企業的自我投入，即通過讓中小微企業以邊際投入的方式輕裝上陣，助力中小微企業數字化轉型。2020 年作為中國企業數字化轉型里程碑式的一年，在疫情大背景下

187、，由國家倡導，已初步完成了企業數字化的市場教育。同時在技術方面，2019 年工信部正式宣布 5G 商用、物聯網技術等持續取得突破進展，中國已進入基于信息物理融合系統的第四次工業革命，數字化升級已經具備充分的技術條件基礎。聚合支付向上拓展頭部商戶、向下滲透下沉市場均具有較大空間 在中小微商戶數字化轉型大背景下，支付服務商以其剛需、高頻的服務特性，可以快速切入到中小微商戶的服務中并建立緊密連接。2022 年中國聚合支付商戶覆蓋率依然不到50%，仍有大量的高線城市中的個人碼商戶以及中低線城市中小微商戶沒有被滲透，市場空間廣闊。除了向小額高頻場景持續滲透外，頭部商戶、場景生態亦是支付服務商未來可大力發

188、展的方向，其中頭部商戶對于數字化升級服務的需求更系統、全面，無論從支付或增值服務角度，均可為支付服務商帶來可觀收益；而場景生態的構建方面，支付機構不僅可在中小微商戶聚集區域逐一為單個門店提供服務，還可通過建立統一平臺為區域內中小微商戶構建生態圈，該項服務亦具有極大想象空間。73 針對優質商戶提供長期陪伴式服務 針對優質商戶提供長期陪伴式服務，以股權融資替代債權融資，為優質商戶在早期提供資金支持。得益于服務多家商戶的數據沉淀，結合市場消費場景，數字化升級服務商可自主形成多維度的區域商戶排名榜單，進而篩選出服務商戶內的優質群體。進一步地，大型數字化升級服務商基于對不同商圈、片區的覆蓋，可獲得大量區

189、域市場的微觀及中觀的數據積累，進而挖掘出不同地區市場的潛力增長板塊及該市場板塊內的業績佼佼者。針對這一類優質商戶，數字化升級服務商可在它發展初期便投資入股，一方面以市場投資人身份為商戶擴張提供資金支持，另一方面以股東身份為商戶發展提供決策建議及技術支撐。開拓海外聚合支付市場，尋求第二增長曲線 隨著全球智能手機以及移動互聯網的普及，全球移動支付滲透率也逐步上升，數字化支付產品層出不窮，以東南亞地區為例，多元化的文化及較大的環境差異性，孕育出極為多元的數字化支付方式，催生當地消費者及中小微商戶對于聚合支付的需求。另外，考慮全球化不斷增強，全球跨境人數也隨之增加，跨境聚合支付的出現可以更好地服務于跨

190、境人口的支付體驗。中國聚合支付發展迅猛，數字化基礎設施建設能力自然外溢，因此服務商出海，通過整合支付服務，幫助消費者與商家提高當地及跨境的支付體驗，成為重要發展機遇之一。4.2.2 行業挑戰 中小微商戶仍需更具深度的服務 經歷線下掃碼支付的多年拓展努力與疫情的洗禮，目前我國中小微商戶已經開始有意識地進行數字化升級。但是中小微商戶并不能完全掌握服務商產品的使用，無法充分利用數字化服務商的產品。有大量的中小微商戶在購買一次數字化升級服務產品后，沒有精力或能力將其充分應用，這使得幫助中小微商戶數字化升級的初衷無法達成。因此對于中小微商戶數字化升級服務而言，除了領先的產品力，未來的重要挑戰便是使商戶能

191、夠快速上手使用自身提供的數字化服務。這對其服務團隊提出了更高的要求，從單純的推銷和商戶維護，轉變到升級業務團隊使其成為更加專業的人才隊伍，保持核心成員的穩定性，將數字化服務從產品真正落實為切實服務。支付服務企業面臨強監管、同類競爭者及新型支付工具挑戰 首先在監管政策方面，對于支付服務企業而言一直是較大挑戰。斷直連、備付金集中繳存、收單外包服務機構備案制度等，無不標志著監管機構對于支付服務企業合規要求的逐步 74 細化與力度加深。其次在業務拓展方面，支付業務的起源原本是通道類服務，因此相較于 SaaS 服務商等機構，存在技術能力相對較弱、產品轉換壁壘較低問題。即對于一個具體商戶而言，原本由Saa

192、S 服務商提供的收銀軟件等是覆蓋其經營環節的，粘性更強、轉換壁壘較高。而支付服務商雖覆蓋了商戶剛需的支付環節，但轉換另一家支付服務機構、更換一套 POS 機具的成本并不高。同時支付機構由支付業務向 SaaS 服務、收銀軟件等方向發展，其成本以及技術門檻均是很大的考驗。數字人民幣相關的業務模式尚未成熟，新型支付工具發展面臨挑戰 2020 年 10 月 8 日，深圳市人民政府官方發布，將聯合央行開展數字人民幣試點，此舉被視為數字貨幣落地的標志信號。截止 2022 年 8 月，人民銀行已在 15 個省份開展數字人民幣試點，累計交易筆數達 3.6 億筆、交易金額約 1000.4 億元。相比于第三方支付

193、工具，數字貨幣無需網絡支持便可實現，在使用便利性、安全性上或更勝一籌，同時目前數字人民幣交易均為零手續費，因此無論對于消費者還是商戶而言，數字人民幣似乎都不失為一個好選擇。同時在數字人民幣體系下，第三方支付機構或較難直接獲得支付大數據信息，因此對于依附支付大數據衍生出來的征信、風控等相關業務均可能受到影響。雖然無論是C端消費支付習慣、或是市場受理終端，數字人民幣仍需較長時間來獲得市場驗證、磨合，短期內不會對原有支付格局產生較大影響，但對于第三方支付機構而言，只有潛心做好服務、以支付為基礎發展多元業態，才能構建與數字貨幣或其他新型支付工具共存的護城河。高額補貼不可持續發展，中小微商戶市場教育需不

194、斷普及 對于中小微商戶增值服務最大的難點在于商戶體量較小、付費意愿差。相比于發達國家而言，中國市場存在勞動力過剩且人力成本低的特點，因此眾多中小微商戶通常選擇多雇傭人力來解決經營各環節問題，而不愿投入較高設備或服務費成本進行數字化升級。在疫情過程中，一部分中小微商戶初嘗了數字化升級服務帶來的好處，但這主要依靠服務商在數字化軟硬件銷售上對商戶給予的大量補貼優惠。隨著疫情的負面影響逐漸減弱，中小微商戶是否傾向繼續使用數字化升級產品，抑或當服務商降低優惠力度，是否還會有大量的中小微商戶愿意付費購買產品，都是服務商下一步將要面臨的問題與挑戰。75 法律聲明 版權聲明 本報告為艾瑞數智旗下品牌艾瑞咨詢制

195、作，報告中所有的文字、圖片、表格均受有關商標和著作權的法律保護，部分文字和數據采集于公開信息，所有權為原著者所有。沒有經過本公司書面許可，任何組織和個人不得以任何形式復制或傳遞。任何未經授權使用本報告的相關商業行為都將違反中華人民共和國著作權法和其他法律法規以及有關國際公約的規定。免責條款 本報告中行業數據及相關市場預測主要為公司研究員采用桌面研究、行業訪談、市場調查及其他研究方法，并且結合艾瑞監測產品數據，通過艾瑞統計預測模型估算獲得；企業數據主要為訪談獲得，僅供參考。本報告中發布的調研數據采用樣本調研方法，其數據結果受到樣本的影響。由于調研方法及樣本的限制，調查資料收集范圍的限制，該數據僅代表調研時間和人群的基本狀況，僅服務于當前的調研目的，為市場和客戶提供基本參考。受研究方法和數據獲取資源的限制，本報告只提供給用戶作為市場參考資料，本公司對該報告的數據和觀點不承擔法律責任。聯系我們 咨詢熱線 400 026 2099 聯系郵箱 公司網站 官 網 企 業 微 信 新 浪 微 博 微 信 公 眾 號 76 2024.01 iResearch Inc.為商業決策賦能