《計算機行業專題研究：英偉達GTC大會發布Blackwell平臺引領加速計算新時代-240321（17頁）.pdf》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《計算機行業專題研究：英偉達GTC大會發布Blackwell平臺引領加速計算新時代-240321（17頁）.pdf（17頁珍藏版）》請在三個皮匠報告上搜索。

1、1 行業報告行業報告行業專題研究行業專題研究 請務必閱讀報告末頁的重要聲明 計算機計算機 英偉達英偉達 GTCGTC 大會發布大會發布 BlackwellBlackwell 平臺，引領加速計算新時代平臺，引領加速計算新時代 英偉達發布英偉達發布 BlackwellBlackwell 架構架構 北京時間 3 月 19 日，NVIDIA 在 2024 年 GTC 大會上推出全新的 Blackwell架構芯片平臺。Blackwell 單芯片 FP8 性能是上一代架構的 2.5 倍，FP4 性能是提升至 5 倍，互聯速度提升至 2 倍，并且可擴展至 576 個 GPU。B200 GPU 芯片是由兩個

2、Blackwell 芯片組合。兩個 B200 GPU、一個 NVIDIA Grace CPU 通過 900GB/s 超低功耗的 NVLink 芯片間互連成為 GB200 超級芯片。兩個超級芯片封裝到主板上，成為 1 個計算節點。18 個計算節點通過速度高達 800Gb/s 的 Quantum-X800 InfiniBand 和 Spectrum-X800 以太網平臺連接，組成 GB200 NVL72 計算單元，可實現 720 petaflops 的 AI 訓練性能和1.4 exaflops 的 AI 推理性能。構建軟件生態，降低構建軟件生態，降低 GPUGPU 使用門檻使用門檻 NVIDIA

3、推出 NIM 微服務，其根據 NVIDIA 的加速計算庫和生成式 AI 模型構建的，旨在彌合復雜的 AI 開發世界與企業環境運營需求之間的差距，使開發人員能夠將部署時間從幾周縮短到幾分鐘。NIM 打包了特定領域的NVIDIA CUDA 庫以及針對語言、語音、視頻處理、醫療保健等各個領域量身定制的專用代碼，滿足對特定領域解決方案和優化性能的需求。此外Omniverse Cloud 將以 API 形式提供，將交互式可視化和協作引入工業應用，加速自主機器開發，與 Apple Vision Pro 結合提供空間計算體驗。GROOTGROOT 項目推動機器人突破項目推動機器人突破 NVIDIA 宣布推出

4、 GR00T 項目，這是一個為人形機器人設計的通用基礎模型，旨在進一步推動在機器人技術和具身智能方面的突破性工作。項目推出了一款基于 NVIDIA Thor 系統級芯片用于人形機器人的新型計算機 Jetson Thor，并對 Isaac 機器人平臺進行了重大升級。GR00T 經過 NVIDIA GPU 加速模擬訓練，可以使人形實體能夠從少量人類演示進行模仿學習和 NVIDIA Isaac Lab 強化學習，并根據視頻數據生成機器人動作。此外 NVIDIA Omniverse,Metropolis,Isaac and cuOpt 可以結合起來創建一個數字孿生空間，機器人、智能體可以進行訓練和評估

5、，從而節省大量時間和成本。投資建議投資建議 AIAI 有望重塑各行業，有望重塑各行業，看好算力、應用環節發展機會?？春盟懔?、應用環節發展機會。英偉達引領加速計算新時代，硬件產品、軟件服務推動技術進步和應用擴展。當前 AIGC 的四個核心要素：數據、算力、模型和應用將不斷實現正反饋，推動整個行業的創新和發展。政策引導和供應鏈安全推動國產算力基礎設施建設。建議關建議關注：注：（1 1）國產算力基礎設施：）國產算力基礎設施：中科曙光、浪潮信息、紫光股份等；（2 2）AIAI應用：應用：機器視覺機器視覺：?？低暤?；辦公辦公軟件軟件：金山辦公、用友網絡、泛微網絡等；垂直領域：垂直領域：恒生電子、宇信科

6、技、神州信息、衛寧健康等。風險提示：風險提示：AI 技術發展演進不及預期；商業化進程不及預期；法律政策監管風險；行業競爭加劇風險等。證券研究報告 2024 年 03 月 21 日 投資建議：投資建議：強于大市（維持）上次建議：上次建議：強于大市 相對大盤走勢相對大盤走勢 作者作者 分析師：姜青山 執業證書編號：S0590523050001 郵箱： 分析師：黃楷 執業證書編號：S0590522090001 郵箱： 分析師：陳安宇 執業證書編號：S0590523080004 郵箱： 相關報告相關報告 1、計算機：OpenAI 助力 Figure 機器人取得長足進步2024.03.16 2、計算機：

7、政策引導信創市場空間擴展，產業加速發展2024.03.13 -50%-27%-3%20%2023/32023/72023/112024/3計算機滬深300請務必閱讀報告末頁的重要聲明 2 行業報告行業報告行業專題研究行業專題研究 正文目錄正文目錄 1.英偉達發布英偉達發布 BlackwellBlackwell 架構架構 .3 3 1.1 Blackwell 芯片多性能超越 Hopper.3 1.2 新一代計算單元機柜提升 AI 推理能力.5 2.構建軟件生態，降低構建軟件生態，降低 GPUGPU 使用門檻使用門檻 .8 8 2.1 微服務加速大模型開發部署.8 2.2 Omniverse 將

8、AI 帶入現實世界.11 2.3 GROOT 項目推動機器人突破.13 3.投資建議：看好算力、應用環節發展機會投資建議：看好算力、應用環節發展機會 .1616 4.風險提示風險提示 .1616 圖表目錄圖表目錄 圖表圖表 1：AIAI 發展歷史發展歷史 .3 3 圖表圖表 2：BalckwellBalckwell 單芯片單芯片 .3 3 圖表圖表 3：Blackwell GPUBlackwell GPU 芯片芯片 .3 3 圖表圖表 4：H100H100 與與 B100B100 性能比較性能比較 .4 4 圖表圖表 5：BlackwellBlackwell 與與 HopperHopper 大

9、小比較大小比較 .4 4 圖表圖表 6：BlackwellBlackwell 與與 HopperHopper 性能比較性能比較 .4 4 圖表圖表 7：GB200GB200 芯片構件組成芯片構件組成 .5 5 圖表圖表 8：GB200GB200 超級芯片性能超級芯片性能 .5 5 圖表圖表 9：BlackwellBlackwell 計算節點計算節點 .5 5 圖表圖表 10：BLUEFIELDBLUEFIELD-3 DPU3 DPU 鏈接鏈接 .5 5 圖表圖表 11：NVIDIA QuantumNVIDIA Quantum-X800 InfiniBandX800 InfiniBand 網絡網

10、絡 .6 6 圖表圖表 12：GB200 NVL72GB200 NVL72 組成組成 .6 6 圖表圖表 13：NVLINK SWITCHNVLINK SWITCH 系統系統 .6 6 圖表圖表 14：GB200 NVL72GB200 NVL72 性能情況性能情況 .7 7 圖表圖表 15：NVIDIA DGX SuperPODNVIDIA DGX SuperPOD .7 7 圖表圖表 16：BlackwellBlackwell 平臺的六項革命性技平臺的六項革命性技 .8 8 圖表圖表 17：NVIDIA NIMNVIDIA NIM 是一種容器化推理微服務是一種容器化推理微服務 .9 9 圖表

11、圖表 18：NVIDIA NIMNVIDIA NIM 推出多個醫療保健模型推出多個醫療保健模型 .1010 圖表圖表 19：CUDACUDA-X X 微服務結構微服務結構 .1111 圖表圖表 20：西門子將西門子將 Teamcenter XTeamcenter X 連接到連接到 Omniverse APIOmniverse API .1212 圖表圖表 21：利用利用 Omniverse Cloud APIOmniverse Cloud API 加速自主系統開發加速自主系統開發 .1212 圖表圖表 22：Omniverse Cloud APIOmniverse Cloud API 可將交互

12、式工業數字孿生流傳輸到可將交互式工業數字孿生流傳輸到 Apple Vision Apple Vision ProPro .1313 圖表圖表 23：GR00TGR00T 模型訓練工作流程模型訓練工作流程.1414 圖表圖表 24：NVIDIA OSMONVIDIA OSMO 可跨分布式環境擴展工作負載可跨分布式環境擴展工作負載 .1515 圖表圖表 25：數字孿生可提升數字孿生可提升 AIAI 能力并推廣至工業基礎設施領域能力并推廣至工業基礎設施領域 .1515 JXiXNAbWjZeVIUhV9UkX7NdN6MtRoOoMtPiNrRmPfQnPqO7NqRoOMYtQtPNZmQrP請務

13、必閱讀報告末頁的重要聲明 3 行業報告行業報告行業專題研究行業專題研究 1.英偉達發布英偉達發布 BlackwellBlackwell 架構架構 北京時間 3 月 19 日，英偉達召開公司年度 GTC 大會，旨在發布新一代產品與應用平臺。公司所生產的芯片產品與應用平臺受益于新興產業人工智能行業快速發展，近年來銷售額迅速增長并成為產業標桿。公司作為行業領導者，在大會開始發布了對行業的觀點：加速計算已達到增長臨界點；加速計算比通用計算增長更快，加速計算規?；钍芤嬲邽榇笳Z言模型行業，在 transformer 技術普及下，行業每 6 個月擴展一倍。由于未來各行各業都需要生成式人工智能的加成，GPU

14、 的需求會持續旺盛，科學技術的進步需要性能更強大的 GPU。圖表圖表1：AIAI 發展歷史發展歷史 資料來源：NVIDIA 官網，國聯證券研究所 1.1 BlackwellBlackwell 芯片多性能超越芯片多性能超越 HopperHopper 英偉達在 GTC 大會上發布新款 GPU 芯片與芯片系統：Blackwell B200 GPU 和GB200,進一步擴展領先優勢。公司新發布的 B200 芯片是由兩個 Blackwell 芯片組合到一起，以 10TB 帶寬互聯，組成 B200GPU 芯片，該芯片包含 2080 億個晶體管，擁有高達 20P FP4 的性能。圖表圖表2：Balckwel

15、lBalckwell 單芯片單芯片 圖表圖表3：Blackwell GPUBlackwell GPU 芯片芯片 資料來源：NVIDIA 官網，國聯證券研究所 資料來源：NVIDIA 官網，國聯證券研究所 請務必閱讀報告末頁的重要聲明 4 行業報告行業報告行業專題研究行業專題研究 BlackwellBlackwell 訓練訓練功耗功耗明顯明顯下降。下降。過去訓練 1.8 萬億參數模型需要 8000 個 Hopper GPU 以及 15 兆瓦的功率，現在僅需 2000 個 Blackwell GPU 即可在 4 兆瓦功率下完成任務。新一代 B200 GPU 在實時大語言模型交互、AI 訓練端表現、

16、及加速數據處理階段均大幅領先 H100 GPU。圖表圖表4：H100H100 與與 B100B100 性能比較性能比較 資料來源：NVIDIA 官網，國聯證券研究所 新款 Blackwell 芯片面積上大于上一款 Hopper 芯片。Blackwell 的 token 生成速度較 Hopper 多 1280 億晶體管，推理能力提高 5 倍，片上存儲能力提高 4 倍。使用 Blackwell 比其前身 Hopper 低 25 倍的成本和能耗，處理能力可以擴展到具有高達 10 萬億參數的 AI 模型。圖表圖表5：BlackwellBlackwell 與與 HopperHopper 大小大小比較比較

17、 圖表圖表6：BlackwellBlackwell 與與 HopperHopper 性能性能比較比較 資料來源：NVIDIA 官網，國聯證券研究所 資料來源：NVIDIA 官網，國聯證券研究所 公司發布 GB200 超級芯片。公司將兩個 B200 GPU 與 Grace CPU 結合成為 GB200超級芯片，通過 900GB/s 的超低功耗 NVLink 芯片間互連技術連接在一起。在 LLM 推理側性能將提高至 30 倍。在 1750 億個參數的 GPT-3 LLM 基準測試中，公司稱 GB200的性能高出 H100 七倍，訓練速度提高了四倍。請務必閱讀報告末頁的重要聲明 5 行業報告行業報告

18、行業專題研究行業專題研究 圖表圖表7：GB200GB200 芯片構件組成芯片構件組成 圖表圖表8：GB200GB200 超級超級芯片性能芯片性能 資料來源：NVIDIA 官網，國聯證券研究所 資料來源：NVIDIA 官網，國聯證券研究所 1.2 新新一代計算單元機柜一代計算單元機柜提升提升 AIAI 推理能力推理能力 兩個超級芯片封裝到主板上，成為一個 Blackwell 計算節點。該節點包含 2 個Grace CPUs 和 4 個 Blackwell GPUs，80petaFLOPS，1.7TB 的 HMB3e 高寬帶內存，液冷 MGX 設計。18 個計算節點共有 36CPU+72GPU，組

19、成更大的“虛擬 GPU”，最大化提升 AI 優化處理能力。圖表圖表9：BlackwellBlackwell 計算節點計算節點 圖表圖表10：BLUEFIELDBLUEFIELD-3 DPU3 DPU 鏈接鏈接 資料來源：NVIDIA 官網，國聯證券研究所 資料來源：NVIDIA 官網，國聯證券研究所 NVIDIA 發布專為大規模 AI 量身訂制的全新網絡交換機-X800 系列。NVIDIA Quantum-X800 InfiniBand 網絡和 NVIDIA Spectrum-X800 以太網絡是全球首批高達 800Gb/s 端到端吞吐量的網絡平臺，將計算和 AI 工作負載的網絡性能提升到了一

20、個新的水平，與其配套軟件聯手可進一步加速各種數據中心中的 AI、云、數據處理和高性能計算（HPC）應用，包括基于最新的 NVIDIA Blackwell 架構產品的數據中心。請務必閱讀報告末頁的重要聲明 6 行業報告行業報告行業專題研究行業專題研究 圖表圖表11：N NVIDIA QuantumVIDIA Quantum-X800 InfiniBandX800 InfiniBand 網絡網絡 資料來源：英偉達公眾號，國聯證券研究所 Blackwell 支持了第二代 Transformer 引擎，通過使用每個神經元的 4 位而不是8 位，使計算、帶寬和模型大小翻倍。在連接大量 GPU 時，通過下

21、一代 NVLink 交換機將 GPU 運算進行連接，進一步提升了芯片的 AI 推理能力 在 GB200 NVL72 中，包含 36 個 CPU 和 72 個 GPU，提供了 720P AI 訓練性能（FP8精度）或 1,440P（即 1.4exaflops）的推理性能。訓練算力接近 H100 時代一個 DGX SuperPod 超級計算機集群（1000 PFlops）圖表圖表12：GB200 NVL72GB200 NVL72 組成組成 圖表圖表13：NVLINK SWITCHNVLINK SWITCH 系統系統 資料來源：NVIDIA 官網，國聯證券研究所 資料來源：NVIDIA 官網，國聯證

22、券研究所 與相同數量的 72 個 H100 相比，GB200 NVL72 對于大模型推理性能提升高達 30倍，成本和能耗降低高達 25 倍。將 GB200 NVL72 看作單個 GPU，具有 1.4EFlops 的AI 推理算力和 30TB 高速內存。請務必閱讀報告末頁的重要聲明 7 行業報告行業報告行業專題研究行業專題研究 圖表圖表14：GB200 NVL72GB200 NVL72 性能性能情況情況 資料來源：NVIDIA 官網，國聯證券研究所 此外，NVIDIA 還推出了更強大的新一代 AI 超級計算機由 NVIDIA GB200 Grace Blackwell 超級芯片提供支持的 NVI

23、DIA DGX SuperPOD，可用于處理萬億參數模型，并具有持續的正常運行時間，以實現超大規模生成式 AI 訓練和推理工作負載。全新 DGX SuperPOD 采用新型高效液冷機架擴展架構，采用 NVIDIA DGX GB200 系統構建，可在 FP4 精度下提供 11.5 exaflops 的 AI 超級計算能力和 240 TB 的快速內存，并可通過額外的機架進行擴展。圖表圖表15：NVIDIA DGX SuperPODNVIDIA DGX SuperPOD 資料來源：NVIDIA 官網，國聯證券研究所 Blackwell的六項革命性技術共同實現了可擴展至10萬億個參數的模型的AI訓練和

24、實時 LLM 推理：1）世界上最強大的芯片Blackwell 架構的 GPU；2）第二代Transformer 引擎Blackwell 將通過新的 4 位浮點 AI 推理功能支持雙倍的計算和模型大??；3）第五代 NVLink-最新版本的 NVIDIA NVLink 為每個 GPU 提供突破性的請務必閱讀報告末頁的重要聲明 8 行業報告行業報告行業專題研究行業專題研究 1.8TB/s 雙向吞吐量；4）RAS 引擎Blackwell 驅動的 GPU 包括一個專用引擎，用于實現可靠性、可用性和可維護性；5）安全 AI高級機密計算功能可在不影響性能的情況下保護 AI 模型和客戶數據，并支持本機接口加密

25、協議；6)解壓縮引擎專用的解壓縮引擎支持最新格式，加速數據庫查詢。圖表圖表16：BlackwelBlackwell l 平臺平臺的六項革命性技的六項革命性技 資料來源：NVIDIA 官網，國聯證券研究所 2.構建軟件生態，降低構建軟件生態，降低 GPUGPU 使用門檻使用門檻 2.1 微服務微服務加速大模型開發部署加速大模型開發部署 NIM 微服務提供由 NVIDIA 推理軟件支持的預構建容器（包括 Triton Inference Server和 TensorRT-LLM），旨在彌合復雜的 AI 開發世界與企業環境運營需求之間的差距，使開發人員能夠將部署時間從幾周縮短到幾分鐘。NIM 是 N

26、VIDIA AI Enterprise 的一部分，采用企業級基礎容器構建，通過功能分支、嚴格驗證、服務級別協議的企業支持以及 CVE 的定期安全更新，為企業 AI 軟件提供堅實的基礎。全面的支持結構和優化能力強調了 NIM 作為在生產中部署高效、可擴展和定制的 AI 應用程序的關鍵工具作用。NIM 微服務提供最快、性能最高的生產 AI 容器，用于部署來自 NVIDIA、A121、Adept、Cohere、Getty Images 和 Shutterstock 的模型，以及來自 Google、Hugging Face、Meta、Microsoft、Mistral AI 和 Stability A

27、I 的開放模型?？蛻魧⒛軌驈腁mazon SageMaker、Google Kubernetes Engine 和 Microsoft Azure AI 訪問 NIM 微服務，并與 Deepset、LangChain 和 LlamaIndex 等流行的 AI 框架集成。請務必閱讀報告末頁的重要聲明 9 行業報告行業報告行業專題研究行業專題研究 圖表圖表17：NVIDIA NIMNVIDIA NIM 是一種容器化推理微服務是一種容器化推理微服務 資料來源：NVIDIA 官網，國聯證券研究所 NIM 為語言、語音和藥物發現等領域提供行業標準的 API，使開發人員能夠使用安全托管在自己的基礎設施中的

28、專有數據快速構建 AI 應用程序。這些應用程序可以按需擴展，為在 NVIDIA 加速計算平臺上的生產中運行生成式 AI 提供靈活性和性能。NIM 還通過幾個關鍵功能滿足對特定領域解決方案和優化性能的需求，打包了特定領域的 NVIDIA CUDA 庫以及針對語言、語音、視頻處理、醫療保健等各個領域量身定制的專用代碼，可確保應用程序準確且與其特定用例相關。目前 NIM 容器化 AI 微服務目錄包含超過十個醫療保健模型，有可以預測潛在候選藥物及其候選蛋白質 3D 結構的 DiffDock，以及可以根據單個氨基酸序列預測蛋白質結構的 ESMFold。請務必閱讀報告末頁的重要聲明 10 行業報告行業報告

29、行業專題研究行業專題研究 圖表圖表18：NVIDIA NVIDIA NIMNIM 推出多個推出多個醫療保健醫療保健模型模型 資料來源：NVIDIA GTC，國聯證券研究所 NVIDIA CUDA-X 構建于 CUDA之上，包含開發人員工具、GPU 加速庫以及打包為云 API 的技術，易于在數據處理、人工智能和 HPC 應用程序中集成、定制和部署。CUDA-X 微服務包括用于可定制語音和翻譯 AI 的 NVIDIA Riva、用于高分辨率氣候和天氣模擬的 NVIDIA Earth-2、用于路徑優化的 NVIDIA cuOpt以及用于響應式檢索增強生成(RAG)功能的 NVIDIA NeMo Re

30、triever。除了領先的應用提供商外，NVIDIA 生態系統中的數據、基礎設施和計算平臺提供商也在使用 NVIDIA 微服務，為企業帶來生成式 AI。包括 Box、Cloudera、Cohesity、Datastax、Dropbox 和 NetApp 在內的頂級數據平臺提供商正在使用 NVIDIA 微服務，幫助客戶優化 RAG 管道，并將專有數據集成到生成式 AI 應用中。Snowflake 正在使用 NeMo Retriever，充分利用企業數據來構建 AI 應用。請務必閱讀報告末頁的重要聲明 11 行業報告行業報告行業專題研究行業專題研究 圖表圖表19：CUDACUDA-X X 微服務微

31、服務結構結構 資料來源：NVIDIA 官網，國聯證券研究所 2.2 OmniverseOmniverse 將將 AIAI 帶入現實世界帶入現實世界 北京時間 3 月 19 日，NVIDIANVIDIA 宣布宣布 NVIDIANVIDIA OmniverseOmniverse CloudCloud 將以將以 APIAPI 形式提形式提供供，擴展了世界領先平臺的覆蓋范圍，用于在整個軟件制造商生態系統中創建工業數字孿生應用程序和工作流程。一些全球最大的工業軟件制造商正在將一些全球最大的工業軟件制造商正在將 Omniverse Cloud APIOmniverse Cloud API 納入其軟件產品納

32、入其軟件產品組合組合，其中包括：Ansys,Cadence,Dassault Systmes（其3DEXCITE品牌）,Hexagon,Microsoft,Rockwell Automation,Siemens 和 Trimble。NVIDIA 創始人兼首席執行官黃仁勛表示：“制造的所有產品都將擁有數字孿生。Omniverse 是用于構建和操作物理上真實的數字孿生的操作系統。OmniverseOmniverse 和生成和生成式式 AIAI 是實現是實現 5050 萬億美元重工業市場數字化的基礎技術萬億美元重工業市場數字化的基礎技術?！? 五個新的五個新的 Omniverse Cloud API

33、Omniverse Cloud API 可以單獨或一起使用可以單獨或一起使用。包括：（1）USD Render生成完全光線追蹤 NVIDIA RTX渲染的 OpenUSD 數據；（2）USD Write允許用戶修改 OpenUSD 數據并與之交互；（3）USD Query實現場景查詢和場景交互。（4）USD Notify跟蹤 USD 變化并提供更新；（5）Omniverse Channel連接用戶、工具和世界，實現跨場景協作。OmniverseOmniverse 將將交互式交互式可視化和協作引入工業應用?？梢暬蛥f作引入工業應用。西門子在行業領先的基于云的產品生命周期管理(PLM)軟件 Tea

34、mcenter X 中連接到 Omniverse API，使設計數據連 1 https:/ 請務必閱讀報告末頁的重要聲明 12 行業報告行業報告行業專題研究行業專題研究 接到 NVIDIA 生成式 AI API，并直接在應用程序內使用 Omniverse RTX 渲染。Ansys正在采用 Omniverse Cloud API 在解決方案中實現數據互操作性和 RTX 可視化。Cadence 正在將 Omniverse Cloud API 采用到其 Cadence Reality Digital Twin Platform 中，以便企業可以在物理擴建之前在數字孿生中設計、模擬和優化數據中心。Da

35、ssault Systmes 在其用于內容創建的 3DEXCITE 應用程序中，使用 Omniverse Cloud API 和 Shutterstock 3D AI 服務支持生成式故事講述。圖表圖表20：西門子將西門子將 Teamcenter XTeamcenter X 連接到連接到 Omniverse APIOmniverse API 資料來源：NVIDIA GTC，國聯證券研究所 加速自主機器開發。加速自主機器開發。隨著機器人、自動駕駛汽車和基于人工智能的監控系統的需求增加，開發人員正在尋求加速其端到端工作流程。Omniverse Cloud API 連接豐富的仿真工具和應用程序開發人員

36、生態系統（例如 Foretellix 的 Foretify平臺、CARLA、MathWorks）以及行業領先的傳感器解決方案提供商（例如 FORVIA HELLA、Luminar、SICK AG 和 Sony Semiconductor Solutions），以實現全棧訓練并使用高保真、基于物理的傳感器模擬進行測試。圖表圖表21：利用利用 Omniverse Cloud APIOmniverse Cloud API 加速自主系統開發加速自主系統開發 資料來源：NVIDIA 官網，國聯證券研究所 請務必閱讀報告末頁的重要聲明 13 行業報告行業報告行業專題研究行業專題研究 OmniverseOm

37、niverse 使用使用 Apple Vision ProApple Vision Pro 拓展世界。拓展世界。一個基于 Omniverse Cloud API或應用程序編程接口構建的新軟件框架，使開發人員可以輕松地將其通用場景描述(OpenUSD)工業場景從內容創建應用程序發送到 NVIDIA 圖形交付網絡(GDN)，將先進的 3D 體驗傳輸到 Apple Vision Pro。這種基于 Omniverse 的全新工作流程將 Apple Vision Pro 突破性的高分辨率顯示器與 NVIDIA 強大的 RTX 云渲染相結合，只需設備和互聯網連接即可提供空間計算體驗?？臻g計算將重新定義設計

38、師和開發人員構建數字內容的方式，推動創造力和參與度的新時代。圖表圖表22：Omniverse Cloud APIOmniverse Cloud API 可可將將交互式工業數字孿生流傳輸到交互式工業數字孿生流傳輸到 Apple Vision ProApple Vision Pro 資料來源：NVIDIA 官網，國聯證券研究所 Omniverse Cloud API 將于今年晚些時候首先在 Microsoft Azure 上向開發人員提供，以便在自托管和服務商管理的 NVIDIA 加速系統上使用。2.3 GROOTGROOT 項目推動機器人突破項目推動機器人突破 NVIDIANVIDIA 宣布推出

39、宣布推出 GR00TGR00T 項目項目。Generalist Robot 00 Technology 是一個用于人形機器人的通用基礎模型，旨在進一步推動在機器人技術和具身智能方面的突破性工作。作為計劃的一部分，NVIDIA 發布了一款基于 NVIDIA Thor 片上系統的新型人形機器人計算平臺 Jetson Thor，以及適用于 NVIDIA Isaac 機器人平臺的新工具，包括用于機器人學習的 Isaac Lab 和用于混合云工作流程編排的 NVIDIA OSMO，這些工具在 GR00T 項目和機器人基礎模型的開發中發揮了重要作用。Jetson Thor 是一個新的計算平臺，能夠執行復雜

40、的任務并與人和機器安全、自然地交互。它具有針對性能、功耗和尺寸進行優化的模塊化架構。該 SoC 包括基于NVIDIA Blackwell 架構的下一代 GPU，可提供 800 teraflops 的 8 位浮點 AI 性能，以運行 GR00T 等多模式生成 AI 模型。Jetson Thor 憑借集成的功能安全處理器、高性能 CPU 集群和 100GB 以太網帶寬，顯著簡化了設計和集成工作。請務必閱讀報告末頁的重要聲明 14 行業報告行業報告行業專題研究行業專題研究 GR00T 是一種通用基礎模型，有望改變模擬和現實世界中的仿人機器人學習。GR00T 經過 NVIDIA GPU 加速模擬訓練，

41、可以使人形實體能夠從少量人類演示進行模仿學習和 NVIDIA Isaac Lab 強化學習，并根據視頻數據生成機器人動作。GR00T 模型將多模式指令和過去的交互作為輸入，并生成機器人要執行的動作。圖表圖表23：GR00TGR00T 模型訓練工作流程模型訓練工作流程 資料來源：NVIDIA 官網，國聯證券研究所 NVIDIANVIDIA OSMOOSMO 可跨分布式環境擴展工作負載?？煽绶植际江h境擴展工作負載。對于具有復雜的多階段和多容器工作流程的機器人工作負載，該平臺提供與位置無關的部署選項以及已部署模型的數據集管理和可追溯性功能。例如，OSMO 通過在 NVIDIA DGX 上同時運行模型

42、進行訓練，并在 NVIDIA OVX 服務器上同時運行模型進行實時強化學習來支持 GR00T。此工作負載涉及循環迭代地生成和訓練模型。OSMO 能夠跨分布式環境管理和調度工作負載，從而實現 DGX 和 OVX 系統的無縫協調，從而實現高效的迭代模型開發。一旦模型準備好進行測試和驗證，OSMO 就可以在 OVX(x86-64)上獨特地編排軟件在環工作流程，以及使用 NVIDIA Jetson(aarch64)計算資源的硬件在環工作流程。請務必閱讀報告末頁的重要聲明 15 行業報告行業報告行業專題研究行業專題研究 圖表圖表24：NVIDIA OSMONVIDIA OSMO 可跨分布式環境擴展工作負

43、載可跨分布式環境擴展工作負載 資料來源：NVIDIA 官網，國聯證券研究所 NVIDIA 正在為 1X Technologies、Agility Robotics、Apptronik、Boston Dynamics、Figure AI、Fourier Intelligence、Sanctuary AI、Unitree Robotics和 XPENG Robotics 等領先的人形機器人公司構建全面的 AI 平臺。數字孿生與實時數字孿生與實時 AIAI 相結合以實現工業自動化相結合以實現工業自動化。NVIDIA Omniverse,Metropolis,Isaac and cuOpt 結合起來創

44、建了一個 AI 健身房，開發人員完全使用數字孿生在模擬中開發、測試和完善其大規模實時人工智能，然后再將其推廣到工業基礎設施中，從而節省大量時間和成本。圖表圖表25：數字孿生數字孿生可提升可提升 AIAI 能力并能力并推廣推廣至至工業基礎設施工業基礎設施領域領域 資料來源：NVIDIA 官網，國聯證券研究所 請務必閱讀報告末頁的重要聲明 16 行業報告行業報告行業專題研究行業專題研究 3.投資建議：投資建議：看好算力、應用看好算力、應用環節環節發展機會發展機會 英偉達推出 Blackwell 架構，超越了兩年前推出的 NVIDIA Hopper 架構，提升了訓練算力、推理算力、互聯速度、可擴展性

45、等性能，引領加速計算新時代。此外，英偉達推出 NIM 微服務等，構建軟件生態，加速大模型開發、部署，降低 GPU 使用門檻。隨著技術的進步和應用場景的不斷拓展，AIGC 的四個核心要素：數據、算力、模型和應用將不斷實現正反饋，推動整個行業的創新和發展。政策引導和供應鏈安全推動國產算力基礎設施建設。AIAI 有望重塑各行業，有望重塑各行業，看好算力、應用看好算力、應用環節環節發展機會：發展機會：（1 1）國產算力基礎設施：）國產算力基礎設施：中科曙光、浪潮信息、紫光股份等；（2 2）AIAI 應用：應用：機器視覺機器視覺：?？低暤?；辦辦公公軟件軟件：金山辦公、用友網絡、泛微網絡等；垂直領域：垂

46、直領域：恒生電子、宇信科技、神州信息、衛寧健康等。4.風險提示風險提示 AIAI 技術升級迭代不及預期：技術升級迭代不及預期：AI 技術升級迭代不是線性發展的，存在長期無法突破關鍵技術難點的風險；商業化進程不及預期商業化進程不及預期：AI 大模型商業化路徑在探索中逐步清晰，商業化進程存在不及預期的風險；法律政策監管風險法律政策監管風險：人工智能應用可能侵犯隱私與個人信息、侵犯版權和專利、歧視性結果等，存在法律政策監管風險；行業競爭加劇行業競爭加劇風險風險：AI 領域投融資活躍，行業內的公司和新進入者涌入可能導致行業競爭加劇的風險。請務必閱讀報告末頁的重要聲明 17 分析師聲明分析師聲明 本報告

47、署名分析師在此聲明：我們具有中國證券業協會授予的證券投資咨詢執業資格或相當的專業勝任能力，本報告所表述的所有觀點均準確地反映了我們對標的證券和發行人的個人看法。我們所得報酬的任何部分不曾與，不與，也將不會與本報告中的具體投資建議或觀點有直接或間接聯系。評級說明評級說明 投資建議的評級標準 評級 說明 報告中投資建議所涉及的評級分為股票評級和行業評級（另有說明的除外）。評級標準為報告發布日后 6 到 12 個月內的相對市場表現，也即：以報告發布日后的 6 到 12個月內的公司股價（或行業指數）相對同期相關證券市場代表性指數的漲跌幅作為基準。其中：A 股市場以滬深 300指數為基準，新三板市場以三

48、板成指（針對協議轉讓標的）或三板做市指數（針對做市轉讓標的）為基準；香港市場以摩根士丹利中國指數為基準；美國市場以納斯達克綜合指數或標普 500 指數為基準；韓國市場以柯斯達克指數或韓國綜合股價指數為基準。股票評級 買入 相對同期相關證券市場代表指數漲幅 20%以上 增持 相對同期相關證券市場代表指數漲幅介于 5%20%之間 持有 相對同期相關證券市場代表指數漲幅介于-10%5%之間 賣出 相對同期相關證券市場代表指數跌幅 10%以上 行業評級 強于大市 相對同期相關證券市場代表指數漲幅 10%以上 中性 相對同期相關證券市場代表指數漲幅介于-10%10%之間 弱于大市 相對同期相關證券市場代

49、表指數跌幅 10%以上 一般聲明一般聲明 除非另有規定，本報告中的所有材料版權均屬國聯證券股份有限公司（已獲中國證監會許可的證券投資咨詢業務資格）及其附屬機構（以下統稱“國聯證券”）。未經國聯證券事先書面授權，不得以任何方式修改、發送或者復制本報告及其所包含的材料、內容。所有本報告中使用的商標、服務標識及標記均為國聯證券的商標、服務標識及標記。本報告是機密的，僅供我們的客戶使用，國聯證券不因收件人收到本報告而視其為國聯證券的客戶。本報告中的信息均來源于我們認為可靠的已公開資料，但國聯證券對這些信息的準確性及完整性不作任何保證。本報告中的信息、意見等均僅供客戶參考，不構成所述證券買賣的出價或征價

50、邀請或要約。該等信息、意見并未考慮到獲取本報告人員的具體投資目的、財務狀況以及特定需求，在任何時候均不構成對任何人的個人推薦?？蛻魬攲Ρ緢蟾嬷械男畔⒑鸵庖娺M行獨立評估，并應同時考量各自的投資目的、財務狀況和特定需求，必要時就法律、商業、財務、稅收等方面咨詢專家的意見。對依據或者使用本報告所造成的一切后果，國聯證券及/或其關聯人員均不承擔任何法律責任。本報告所載的意見、評估及預測僅為本報告出具日的觀點和判斷。該等意見、評估及預測無需通知即可隨時更改。過往的表現亦不應作為日后表現的預示和擔保。在不同時期，國聯證券可能會發出與本報告所載意見、評估及預測不一致的研究報告。國聯證券的銷售人員、交易人員

51、以及其他專業人士可能會依據不同假設和標準、采用不同的分析方法而口頭或書面發表與本報告意見及建議不一致的市場評論和/或交易觀點。國聯證券沒有將此意見及建議向報告所有接收者進行更新的義務。國聯證券的資產管理部門、自營部門以及其他投資業務部門可能獨立做出與本報告中的意見或建議不一致的投資決策。特別聲明特別聲明 在法律許可的情況下，國聯證券可能會持有本報告中提及公司所發行的證券并進行交易，也可能為這些公司提供或爭取提供投資銀行、財務顧問和金融產品等各種金融服務。因此，投資者應當考慮到國聯證券及/或其相關人員可能存在影響本報告觀點客觀性的潛在利益沖突，投資者請勿將本報告視為投資或其他決定的唯一參考依據。版權聲明版權聲明 未經國聯證券事先書面許可，任何機構或個人不得以任何形式翻版、復制、轉載、刊登和引用。否則由此造成的一切不良后果及法律責任有私自翻版、復制、轉載、刊登和引用者承擔。聯系我們聯系我們 北京：北京：北京市東城區安定門外大街 208 號中糧置地廣場 A 塔 4 樓 上海：上海：上海浦東新區世紀大道 1198 號世紀匯一座 37 樓 無錫：無錫：江蘇省無錫市金融一街 8 號國聯金融大廈 12 樓 深圳：深圳：廣東省深圳市福田區益田路 4068 號卓越時代廣場 1 期 13 樓 電話：0510-85187583