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1、中國上市公司 2023 年發展統計報告Annual Statistical Report On the Developmentof Chinese Listed Companies(2023)中國上市公司協會2024 年 6 月報告編寫組組長：魏峰副組長：許國新 程鳳朝組員：（按姓氏拼音排序）蔡瑩瑩 ?；勖?肖心悅 朱往立版權聲明本報告版權屬于中國上市公司協會，并受法律保護。轉載、摘編或利用其他方式使用本報告文字或觀點的，應注明“來源：中國上市公司協會”。違反上述聲明者，本協會將追究其相關法律責任。本報告任何內容不構成投資建議，對任何因直接或間接使用本報告內容造成的投資損失或其它損失，協會不承

2、擔任何責任。任何機構或個人使用本文內容，即視為已完全知悉理解，并接受本聲明全部內容。1前 言前 言中央金融工作會議明確提出，高質量發展是全面建設社會主義現代化國家的首要任務，金融要為經濟社會發展提供高質量服務。更好發揮資本市場樞紐功能，大力提高上市公司質量。2023 年，資本市場改革與發展砥礪前行，制度加快完善，全面實行股票發行注冊制，獨立董事制度迎來深刻變革，高水平雙向開放取得新進展。2023 年，上市公司結構不斷優化，整體業績持續修復，治理能力穩步提升，分紅回購金額創歷史新高，內生動能不斷集聚，高質量發展取得新成效。上市公司領航共建“一帶一路”十載春秋，為全球治理提供新方案。上市公司加大對

3、科技創新、綠色低碳、先進制造、數字化轉型等領域的投入，積極做好五篇大文章。上市公司新產業、新模式、新動能迸發潛能展現新活力，科技創新推動產業創新，新質生產力加速形成。今年 4 月，新“國九條”的發布成為我國資本市場發展新的里程碑，為新階段資本市場高質量發展勾畫出清晰的發展藍圖。資本市場“1+N”政策體系落地實施，將成為全鏈條監管和提升上市公司投資價值的重要依據，也將推動上市公司邁上高質量發展的新臺階。中國上市公司協會連續兩年組織編撰 中國上市公司發展統計報告，力求用客觀的數據呈現上市公司發展面貌，展示當前之“形”與長遠之“勢”。希望這份報告讓大家對上市公司群體有更加完整客觀的認識，同時也希望能

4、激發各方智慧，為促進中國上市公司的高質量發展共同努力。山高有行路，水深有渡舟。盡管過去一年中國經濟修復面臨挑戰與壓力，但上市公司群體夯基筑穩，勇闖難關，蘊蓄堅定的決心，奠定堅實的底氣，也鑄成堅韌的鎧甲。我們相信，在政府各項政策的支持推動下，在經濟內生動力的驅動下，上市公司群體一定會適應新形勢、展現新擔當，實踐新的創造，點亮新的向往。2目 錄目 錄一、數量與結構.1（一）數量概況.1（二）板塊分布.3（三）股份類型.5（四）區域分布.6（五）行業分布.8（五）控股類型.11二、規模.13（一）市值與股本.13（二）資產與負債.28（三）融資與并購重組.35三、盈利與經營.42（一）盈利能力.42

5、（二）償債能力.54（三）營運能力.59（四）創新能力.63（五）現金流情況.66四、治理、回報與社會責任.72（一）全面加強監管.72（二）推動提高公司治理水平.74（三）年度報告披露情況.76（四）積極回報投資者.77（五）社會責任.83五、其他專題.85（一）突出行業表現情況.85（二）利用期貨衍生品進行風險管理.86（三）數字產業化.87（四）海外業務拓展.88（五）央企控股專題.89數據說明.913圖表目錄圖表目錄表 1：2023 年退市公司名單.2表 2：2019-2023 年境內股票市場分股份類型上市公司數量.5表 3：2019-2023 年各轄區上市公司數量分布情況.7表 4：

6、2019-2023 年分行業上市公司數量及變化情況.8表 5：2023 年制造業上市公司數量及變化情況.9表 6：2019-2023 年三次產業上市公司數量變動情況.10表 7：2023 年分行業上市公司板塊數量分布.11表 8：上市公司控股情況分類結構.12表 9：2019-2023 年各類控股類型上市公司數量及變化.12表 10：2023 年上市公司市值和公司數量總體情況.14表 11：2019-2023 年上市公司市值區間分布.14表 12：上市公司市值分布情況-分規模區間情況.15表 13：2019-2023 年上市公司市值分布情況-分規模區間情況.16表 14：上市公司分市場分板塊市

7、值規模 Top10.16表 15：2023 年各轄區總市值.17表 16：2019-2023 年分行業上市公司總市值.18表 17：2023 年制造業市值規模分布及占比.19表 18：2019-2023 年三次產業上市公司市值變動情況.21表 19：2023 年各控股類型總市值.21表 20：上市公司控股情況分類結構在各市值規模區間分布情況.22表 21：僅發 B 股上市公司的總市值.22表 22：2019-2023 年總市值與總股本情況.23表 23：2022-2023 年境內上市公司股本構成情況.24表 24：2023 年各板塊總股本.24表 25：2023 年各轄區總股本.25表 26：

8、2023 年各行業總股本.26表 27：2019-2023 年三次產業上市公司股本數量及變化.27表 28：2023 年各控股類型總股本.28表 29：2023 年各板塊總資產.28表 30：2023 年各轄區總資產.29表 31：2023 年各行業總資產.30表 32：總資產規模超萬億的制造業.30表 33：2023 年各控股類型總資產.31表 34：2023 年各板塊總負債.32表 35：2023 年各轄區總負債.32表 36：2023 年各行業總負債.34表 37：總負債規模超萬億元的制造業.34表 38：2023 年三次產業上市公司資產和負債規模及變化.35表 39：2023 年各控股

9、類型總負債.35表 40：2023 年各板塊融資規模.36表 41：2023 年各轄區首發募資情況.36表 42：2023 年各行業首發募資情況.374表 43：2023 年各控股類型首發募資情況.38表 44：2023 年各板塊定向增發情況.38表 45：2023 年各轄區定向增發情況.39表 46：2023 年各行業定向增發情況.39表 47：2023 年各控股類型定向增發情況.40表 48：2023 年摘“U”的上市公司名單.42表 49：2023 年境內上市公司與實體經濟營業收入與凈利潤情況.43表 50：2023 年營業收入與凈利潤相對指標情況.43表 51：按板塊分布的營業收入與凈

10、利潤情況.44表 52：2023 年按轄區分布的營業收入情況.45表 53：2023 年按轄區分布的凈利潤情況.46表 54：2023 年按轄區分布的凈 ROE 情況.46表 55：2023 年按行業分布的營業收入情況.48表 56：2023 年制造業的營業收入情況.49表 57：2023 年按行業分布的凈利潤情況.50表 58：2023 年制造業的凈利潤情況.51表 59：2023 年按行業分布的 ROE 情況.52表 60：2023 年制造業的 ROE 情況.52表 61：三次產業上市公司 2023 年營收凈利潤增長情況.53表 62：按控股類型分布的上市公司業績情況.54表 63：各板塊

11、償債能力情況.55表 64：2023 年各轄區資產負債率情況.55表 65：2023 年各轄區流動比率情況.56表 66：2023 年各行業資產負債率情況.57表 67：2023 年各行業流動比率情況.58表 68：2023 年各控股類型償債能力情況.58表 69：2023 年上市公司營運能力指標情況.59表 70：2023 年各板塊營運能力情況.60表 71：2023 年各轄區總資產周轉率情況.60表 72：2023 年各轄區凈現比情況.61表 73：2023 年各行業總資產周轉率情況.62表 74：2023 年各行業凈現比情況.62表 75：2023 年各控股類型營運能力情況.63表 76

12、：2023 年戰略新興行業上市公司數量的板塊分布.64表 77：2023 年戰略新興行業研發投入情況.65表 78：2023 年研發投入規模百億以上的高技術制造業.65表 79：2023 年上市公司現金流情況.66表 80：2023 年各板塊的上市公司現金流情況.67表 81：2023 年各轄區經營活動現金流凈額情況.68表 82：2023 年各轄區現金及現金等價物凈增加額情況.68表 83：2023 年各行業經營活動現金流凈額情況.69表 84：2023 年各行業現金及現金等價物凈增加額情況.70表 85：2023 年各控股類型現金流情況.71表 86：2023 年分市值規模的分紅情況.78

13、5表 87：2023 年千億市值以上的公司股利支付率 TOP20.79表 88：2023 年分行業的分紅情況.80表 89：2023 年分紅金額 TOP10 的制造業.81表 90：2023 年分控股類型的分紅情況.82表 91：2023 年回購金額超 10 億元的上市公司.83表 92：2023 年央企上市公司各市值區間分布情況.90圖 1：1992-2023 年境內上市公司數量變化情況.1圖 2：2019-2023 年境內上市公司數量變化.2圖 3：2019-2023 年各板塊與各交易所上市公司數量分布.4圖 4：2023 年各板塊與各交易所上市公司數量分布.5圖 5：1992-2023

14、年含 B 股公司數量變化情況.6圖 6：2019-2023 年上市公司總市值.13圖 7：2023 年上市公司數量的市值區間分布.14圖 8：2019-2023 年上市公司市值規模分布.15圖 9：2019-2023 年三次產業上市公司市值變動.20圖 10：2023 年境內上市公司股本構成.23圖 11：2019-2023 年三次產業上市公司股本數量及變化.27圖 12：按重組目的分布的重組事件交易價值金額.41圖 13：2023 年度各板塊的 ROE 情況.44圖 14：2023 年度各轄區的 ROE 情況.47圖 15：2023 年千億市值公司股利支付率 TOP20.791一、數量與結構

15、一、數量與結構（一）數量概況（一）數量概況促進資本市場上市退市動態平衡，不僅是市場吐故納新、健康發展的前提，也是發揮資本市場資源優化配置功能、提高上市公司質量、保護中小投資者合法權益的重要保障。2023 年，“有進有退”動態平衡的資本市場良性生態正在形成。截至 2023 年 12 月 31 日，我國境內上市公司數量 5346 家，本年度新增首發上市公司 313 家，退市公司 47 家，其中強制退市 44 家，重組退市12 家，主動終止上市 1 家。退市公司中有 20家財務類強制退市和 20 家交易類強制退市，占比 86.96%，3 家重大違法類強制退市，1 家規范類強制退市?？苿摪遄?2019

16、 年開板以來首現強制退市企業，退市紫晶、退市澤達在上市 3 年后，因涉及欺詐發行被首批強制退市。經緯紡機為主動退市的上市公司。圖 1：1992-2023 年境內上市公司數量變化情況（單位：家）12 家重組退市公司為祁連山（600720.SH）和嶺南民爆（002096.SZ），中航機載（600372.SH）為中航電子通過換股吸收合并中航機電，不納入退市統計。2圖 2：2019-2023 年境內上市公司數量變化2（單位：家）表 1：2023 年退市公司名單序號序號股票代碼股票代碼證券名稱證券名稱退市時間退市時間退市原因退市原因1002499.SZ科林退2023-04-18財務類強制退市230030

17、9.SZ吉艾退2023-05-30財務類強制退市3600781.SH退市輔仁2023-06-28財務類強制退市4600532.SH退市未來2023-06-28財務類強制退市5600767.SH退市運盛2023-06-29財務類強制退市6600242.SH退市中昌2023-06-29財務類強制退市7002781.SZ奇信退2023-07-05財務類強制退市8300336.SZ新文退2023-07-05財務類強制退市9000606.SZ順利退2023-07-06財務類強制退市10000806.SZ銀河退2023-07-06財務類強制退市11300273.SZ和佳退2023-07-06財務類強制退市

18、12200152.SZ山航 B 退2023-07-10財務類強制退市13002417.SZ深南退2023-07-10財務類強制退市14300392.SZ騰信退2023-07-10財務類強制退市15300526.SZ中潛退2023-07-12財務類強制退市16002411.SZ必康退2023-07-12財務類強制退市17300356.SZ光一退2023-07-13財務類強制退市247 家退市公司中包含 2 家重組上市公司，股票代碼不變；中航機電被中航電子吸收合并，且變更股票代碼，若按股票代碼變更判斷，則當年退市家數為 46 家。318002751.SZ易尚退2023-07-13財務類強制退市19

19、300089.SZ文化退2023-07-13財務類強制退市20300297.SZ藍盾退2023-07-31財務類強制退市21000038.SZ大通退2023-07-12規范類強制退市22600260.SH*ST 凱樂2023-02-15交易類強制退市23600139.SH*ST 西源2023-03-27交易類強制退市24600311.SH*ST 榮華2023-03-27交易類強制退市25000587.SZ*ST 金洲2023-04-03交易類強制退市26600466.SH*ST 藍光2023-06-06交易類強制退市27000150.SZ*ST 宜康2023-06-09交易類強制退市28600

20、122.SH*ST 宏圖2023-06-26交易類強制退市29000540.SZ*ST 中天2023-06-30交易類強制退市30601258.SH*ST 龐大2023-06-30交易類強制退市31000667.SZST 美置2023-07-14交易類強制退市32600393.SHST 粵泰2023-07-18交易類強制退市33600077.SH*ST 宋都2023-07-25交易類強制退市34000918.SZ*ST 嘉凱2023-07-28交易類強制退市35000732.SZST 泰禾2023-08-04交易類強制退市36002118.SZ*ST 紫鑫2023-08-04交易類強制退市37

21、002503.SZ*ST 搜特2023-08-11交易類強制退市38002113.SZ*ST 天潤2023-08-11交易類強制退市39000671.SZ ST 陽光城2023-08-16交易類強制退市40002504.SZ*ST 弘高2023-08-21交易類強制退市41000616.SZ*ST 海投2023-08-23交易類強制退市42300330.SZ計通退2023-05-24重大違法類強制退市43688086.SH退市紫晶2023-07-07重大違法類強制退市44688555.SH退市澤達2023-07-07重大違法類強制退市45600720.SH祁連山2023-10-31重組退市46

22、002096.SZ南嶺民爆2023-01-12重組退市47000666.SZ經緯紡機2023-10-26主動終止上市（二）板塊分布（二）板塊分布截至 2023 年 12 月 31 日，滬市主板上市公司 1697 家，科創板 566 家，深市主板上市公司 1511 家3，創業板 1333 家，北交3全年首發上市 23 家，退市 23 家，新增 0 家，數量與上年末同期持平。4所4上市公司 239 家。創業板、科創板、北交所三個板塊上市公司數量合計占比 39.99%，較上年增加 2.9 個百分點。本年首發上市的 313 家上市公司中，創業板 110 家、科創板67 家、北交所 77 家，共 254

23、 家，占比 81.15%。分交易所看，截至 2023 年 12 月 31 日，分別有 2263 家、2844 家、239 家上市公司在上交所、深交所、北交所上市。圖 3：2019-2023 年各板塊與各交易所上市公司數量分布（單位：家）4本報告中，上海證券交易所、深圳證券交易所、北京證券交易所將根據行文需要，分別簡稱為上交所、深交所、北交所。5圖 4：2023 年各板塊與各交易所上市公司數量分布（單位：家）（三）股份類型（三）股份類型按股份類型劃分，全市場共有純 A 股公司 5113 家，占比95.64%。僅發 A+H 股上市公司自 2021 年后，增量逐年放緩。華虹公司（688347.SH）

24、和億華通（688339.SH）為本年新增的兩家僅發 A+H 股公司。目前含 B 股的公司有 85 家，較上年減少 1家，系山航 B（200152.SZ）于 2023 年 7 月 10 日退市，其中有11 家為純 B 股公司。伊泰煤炭在港交所退市后，由僅發 B+H 股的上市公司變為僅發 B 股的上市公司。晨鳴紙業為全國唯一一家A+B+H 的上市公司。表 2：2019-2023 年境內股票市場分股份類型上市公司數量（單位：家）年份年份僅發僅發 A 股股僅發僅發 B股股僅發僅發 A、B股股僅發僅發 A、H股股僅發僅發 A、B、H 股股僅發僅發 B、H 股股A 股總計股總計B 股總計股總計總計總計滬滬

25、深深 北北 滬滬 深深滬滬深深滬滬深深滬滬深深滬滬深深滬滬深深 北北 滬滬 深深滬滬深深 北北 總計總計20191427 2135-6104336952301101565 2195-5047 1572 2205-377720201649 2284 414943351032501101795 2345 41 4845 1800 2354 41 419520211877 2508 824742351132701102032 2571 82 4743 2037 2578 82 469720222013 2672 1624739341172901102169 2736 162 4442 2174 27

26、43 162 507920232100 2774 2395639341192901002258 2838 239 4441 2263 2844 239 53466圖 5：1992-2023 年含 B 股公司數量變化情況（單位：只）（四）區域分布（四）區域分布按證監會轄區劃分，數量前三的轄區依次為江蘇、浙江、北京，分別有上市公司 690、582、475 家。2019-2023 年，江蘇、浙江、北京、廣東、上海、深圳前六大轄區公司數量占當年上市公司總數的比例分別為 55.02%、55.42%、56.36%、57.02%、57.30%，上市公司區域集中度逐年提升。增量上看，江蘇、浙江、上海轄區的上市

27、公司比上年新增數量最多，分別同比新增 53 家、39 家、22 家。按省域劃分，廣東?。ê钲冢?、浙江?。ê瑢幉ǎ?、江蘇省上市公司數量分別為 872、702、690 家，北京上市公司數量位居第四。上述四省市上市公司合計 2739 家，占全市場總數的一半以上（51.23%）。7表 3：2019-2023 年各轄區上市公司數量分布情況（單位：家）轄區轄區2023 年年2022 年年2021 年年2020 年年2019 年年江蘇690637571488428浙江582543499426378北京475460425387346廣東449429390345319上海444422390345308深圳42

28、3405372334299山東241226211187172安徽175161149130105四川173169156137125湖南146138132118105湖北146138128116106寧波1201141079480河南110107978881福建1051061009490江西8877665543陜西8175666053重慶7970635854河北7874696358天津7270636053廈門6764625849青島6765584639新疆6059585955遼寧5655504947吉林4949484542云南4142413836山西4140413937廣西4140393838黑龍

29、江4040383938貴州3635333129甘肅3536333433大連3231312828海南2828343232內蒙古2726292726西藏2222212019寧夏1715161514青海1011111212總計總計534650794697419537778（五）行業分布（五）行業分布所屬制造業，信息傳輸、軟件和信息技術服務業，批發和零售業的上市公司數量位居前列，分別為 3593、441、203 家，同比新增公司數量也位居前列，分別增加 239、17、13 家上市公司，同比增幅 7.13%、4.01%、6.84%。自 2019 年以來，制造業上市公司從 2374 家增加到 3354 家

30、，增幅 51.35%。制造業二級子行業中，儀器儀表、通用設備制造、計算機通信電子設備制造業增幅超 70%。信息軟件和技術服務業從 298 家增加到 441 家，增幅達 61%?？茖W研究和技術服務業、水利環境和公共設施管理業增長最為迅猛，增幅分別達 93.10%和 88.24%。隨著房地產市場的深層次變革和行業結構的調整，房地產業公司數量縮減 29 家，下降 22.66%。表 4：2019-2023 年分行業上市公司數量及變化情況（單位：家）行業行業2023 年年2022 年年2021 年年2020 年年2019 年年農、林、牧、漁業4449484442采礦業8680797878制造業35933

31、354305126882374電力、熱力、燃氣及水生產和供應業143132129115109建筑業11010910910196批發和零售業203190187171165交通運輸、倉儲和郵政業111113109108104住宿和餐飲業989109信息傳輸、軟件和信息技術服務業441424383346298金融業126128127122108房地產業99112116123128租賃和商務服務業8067675955科學研究和技術服務業112110905958水利、環境和公共設施管理業96979074519居民服務、修理和其他服務業11111教育12121288衛生和社會工作1816141212文化、

32、體育和娛樂業5663625959綜合614141722總計總計53465079469741953777注：2023 年行業分類標準參照中上協行業分類結果5表 5：2023 年制造業上市公司數量及變化情況（單位：家）行業行業2023 年年 2022 年年 2021 年年 2020 年年 2019 年年電氣機械和器材制造業331322297259235紡織服裝、服飾業4242423938紡織業4849483935非金屬礦物制品業11211410810085廢棄資源綜合利用業18131187黑色金屬冶煉和壓延加工業3132323232化學纖維制造業2632302724化學原料和化學制品制造業3613

33、32310277248計算機、通信和其他電子設備制造業639566484426369家具制造業2931282525金屬制品業10197897359酒、飲料和精制茶制造業4949484442木材加工和木、竹、藤、棕、草制品業139888農副食品加工業6662564949皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋業1212121111其他制造業1117162519汽車制造業195169161142131石油加工、煉焦和核燃料加工業1716161716食品制造業7875676051鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業8878746152通用設備制造業244194168147138文教、工美、體育和娛樂用品制

34、造業2724211614橡膠和塑料制品業1241191089578醫藥制造業326314293259224儀器儀表制造業9884756448印刷和記錄媒介復制業1615141414有色金屬冶煉和壓延加工業8385807568造紙和紙制品業42393634305詳情見：https:/ 家上市公司歸屬第二產業，占比 73.19%；第一產業上市公司（農、林、牧、漁行業）近五年數量僅有個位數增長；第三產業上市公司 2019-2022 年數量增長較快，年均增幅約 100 家，但 2023 年數量增長較少，僅為 23 家。第二產業上市公司保持穩定快速增幅，年均增加 300 家左右。表 6：2019-202

35、3 年三次產業上市公司數量變動情況（單位：家）產業類型2023 年2022 年2021 年2020 年2019 年4 年復合年增長率第一產業46454540394.21%第二產業3913367033602972265210.21%第三產業138713641292118310866.31%總計總計534650794697419537779.07%分板塊看，主板上市公司主要分布在制造業，批發和零售業，信息傳輸、軟件和信息技術服務業，合計數量占比 72.23%，創業板和科創板上市公司主要分布在制造業，信息傳輸、軟件和信息技術服務業，兩個行業的公司數量分別占各板塊比重 94.88%與 84.55%。6

36、2023 年以前使用證監會行業分類，因分類標準不同導致此類行業的公司數量有差異。7詳情見：https:/ 7：2023 年分行業上市公司板塊數量分布（單位：家）行業行業上交所上交所深交所深交所北交所北交所 總計總計合計合計 滬主板滬主板 科創板科創板 合計合計 深主板深主板 創業板創業板農、林、牧、漁業1313029209244采礦業5454032275086制造業1440990450195610119451973593電力、熱力、燃氣及水生產和供應業85850575251143建筑業565605340131110批發和零售業9898010370332203交通運輸、倉儲和郵政業7878031

37、2832111住宿和餐飲業44054109信息傳輸、軟件和信息技術服務業15568872628018224441金融業87870393630126房地產業5353046451099租賃和商務服務業27270523517180科學研究和技術服務業3617196913567112水利、環境和公共設施管理業352510592435296居民服務、修理和其他服務業00010101教育550752012衛生和社會工作3301587018文化、體育和娛樂業31310251015056綜合33033006總計總計226316975662844151113332395346（五）控股類型（五）控股類型從控股類

38、型看，自然人控股上市公司數量最多，為 3403 家，占比 63.62%，同比增加 0.2 個百分點?？苿摪?、創業板和北交所三大板塊中民營上市公司占比分別為 75.80%、81.10%和 67.31%；國有控股上市公司數量（含中央國有控股和地方國有控股）數量1409 家，占比 26.36%，同比減少 0.24 個百分點。自 2019 年以來，自然人控股上市公司數量增幅為 51.38%，高于國有控股上市公司 26.69 個百分點，社團集體控股上市公司數量增幅為1243.50%，僅次于自然人控股上市公司。表 8：上市公司控股情況分類結構（單位：家）控股類別上市公司數量上交所深交所北交所總計占比總計主

39、板 科創板總計主板創業板國有控股中央國有控股4608.60%27524233181143384地方國有控股94917.75%496473234363419517社團集體控股3205.99%1309040183108757自然人控股340163.62%124481542919498681081208外商控股1873.50%10565407943363其他290.54%1312116880總計總計5346100%22631697566284415111333239表 9：2019-2023 年各類控股類型上市公司數量及變化（單位：家）控股類型2023 年2022 年2021 年2020 年2019

40、 年國有控股中央國有控股460444428407390地方國有控股949909866795740社團集體控股320313285257223自然人控股34013210291725432248外商控股187176164156139其他2927373737總計總計5346507946974195377713二、規模二、規模（一）市值與股本（一）市值與股本1、市值情況1.1 全市場總體規模與區間分布截至 2023 年 12 月 31 日，我國境內股票市場上市公司總市值877.74 萬億元，比上年末下降 1.60%，已連續兩年市值縮水，但市值回撤幅度較 2022 年大幅好轉。按上市公司家數計算，平均總市

41、值 145.41 億元，中位數 53.37 億元。圖 6：2019-2023 年上市公司總市值（單位：萬億元，%）分市值區間看，萬億市值有 4 家，分別為貴州茅臺、工商銀行、農業銀行和中國石油；千億及以上市值 101 家，數量占比1.89%，市值占比 33.87%；百億及以上市值 1474 家，數量占比8本部分市值計算方式為證券期貨業統計指標標準指引（2019 年修訂）計算的公司已發行境內股份市值之和。1427.52%，市值占比 23.16%；50 億以下市值 2516 家，數量占比47.06%，合計市值占比 10.05%。市值向頭部公司集中，長尾結構分布特征顯著。表 10：2023 年上市公

42、司市值和公司數量總體情況市值規模公司市值（萬億元）市值占比市值累計占比公司數量（家）數量占比數量累計占比萬億以上5.767.41%7.41%40.07%0.07%1000-10000 億20.5726.46%33.87%971.81%1.89%500-1000 億9.5212.25%46.12%1352.53%4.41%100-500 億24.6231.67%77.79%123823.16%27.57%50-100 億9.4512.16%89.95%135625.36%52.94%20-50 億7.299.38%99.33%214840.18%93.12%20 億以下0.520.67%100%

43、3686.88%100%總計總計77.74100%100%5346100%100%圖 7：2023 年上市公司數量的市值區間分布（單位：家）表 11：2019-2023 年上市公司市值區間分布（單位：家）市值規模2023 年2022 年2021 年2020 年2019 年萬億以上424431000-10000 億9710914712281500-1000 億13514217213491100-500 億123812061289101884350-100 億1356115611799768741520-50 億2148189915911537154420 億以下368565315404341總計

44、總計53465079469741953777圖 8：2019-2023 年上市公司市值規模分布（單位：家）1.2 分板塊市值滬深主板總市值 59.75 萬億元，同比下降 3.16%，連續兩年下滑，百億以上市值公司占比 34.07%；創業板公司總市值 11.37萬億元，同比增長 0.90%，均值和中位數分別為 85.32、42.94 億元，54.69%的上市公司集中在 20-50 億區間；科創板總市值 6.16萬億元，同比增長 5.96%，均值和中位數分別為 108.87、59.29 億元，市值在 20-50 億、50-100 億、100-500 億區間均勻分布；北交所總市值 0.45 萬億元，

45、同比增長 113.08%，均值和中位數分別為 18.82、13.53 億元，77.82%的公司市值在 20 億以下。表 12：上市公司市值分布情況-分規模區間情況（單位：家）市值規模上市公司數量上交所深交所北交所總計占比總計主板科創板總計主板創業板萬億以上40.07%4400000161000-10000 億971.81%65605322390500-1000 億1352.53%898094635110100-500 億123823.16%657507150579384195250-100 億135625.36%588429159762426336620-50 億214840.18%78657

46、421213175887294520 億以下3686.88%7443311085553186總計總計5346100%22631697566284415111333239表 13：2019-2023 年上市公司市值分布情況-分規模區間情況（單位：萬億元，%）年份總市值上交所深交所北交所總計主板科創板總計主板創業板201959.3235.5834.720.8823.7417.616.13-202079.7545.5342.243.2934.1323.1910.940.08202191.8351.9346.355.5839.6325.6114.020.27202279.0246.3840.565.8

47、232.4321.1611.270.21202377.7446.2940.136.1631.0019.6211.370.45具體來看，貴州茅臺和五糧液分別為滬深主板市值第一，均為酒業上市公司；海光信息、寧德時代和貝特瑞分別為科創板、創業板和北交所市值第一。表 14：上市公司分市場分板塊市值規模 Top10（單位：億元）序號上交所深交所北交所主板科創板主板創業板公司簡稱 總市值公司簡稱總市值公司簡稱 總市值 公司簡稱 總市值 公司簡稱 總市值1貴州茅臺 21681.97 海光信息 1649.82五糧液5446.28 寧德時代 7181.87貝特瑞253.122工商銀行 12887.46 金山辦公

48、 1459.97 美的集團 3837.54 邁瑞醫療 3523.35 錦波生物 177.893農業銀行 11620.49 聯影醫療 1129.18比亞迪3590.02 東方財富 2226.32 連城數控98.724中國石油 11431.70 傳音控股 1116.29 ?？低?3239.58金龍魚1809.73 吉林碳谷97.505中國銀行 8409.54 中芯國際 1046.41 瀘州老窖 2641.04 匯川技術 1690.06 康樂衛士76.256中國人壽 5903.47 中微公司 951.21 立訊精密 2466.86 愛爾眼科 1475.75 曙光數創76.107招商銀行 5738.

49、97 晶科能源 886.46 牧原股份 2250.63 智飛生物 1466.64 穎泰生物56.398長江電力 5710.88 瀾起科技 669.12 順豐控股 1977.66 溫氏股份 1334.40 硅烷科技51.139中國石化 5299.44 大全能源 634.26 平安銀行 1822.22 陽光電源 1300.84 同力股份47.8310中國神華 5169.94 天合光能 620.12 格力電器 1811.62 中際旭創 906.47 諾思蘭德43.76171.3 分區域市值分轄區看，北京、深圳、上海轄區上市公司總市值靠前，分別為 16.56、7.45、6.87 萬億元，總市值占比 3

50、9.73%。北京、深圳、上海、江蘇、浙江為總市值前五的轄區，合計占比 54.98%。同比上年末，三分之二轄區市值縮水，寧夏、重慶、黑龍江轄區總市值增長最快，分別同比增長 14.82%、12.29%、6.74%，海南、云南、青海、寧波以及廈門轄區市值降幅超 10%。表 15：2023 年各轄區總市值轄區總市值（千億元）同比增速（%）轄區總市值（千億元）同比增速（%）江蘇63.62-1.42%天津11.436.60%浙江54.95-4.52%廈門5.85-11.34%北京165.626.62%青島6.38-2.19%廣東48.97-7.98%新疆7.63-10.42%上海68.720.90%遼寧4

51、.620.04%深圳74.52-2.40%吉林4.121.18%山東26.640.46%云南7.73-13.24%安徽18.313.98%廣西2.792.61%四川26.51-10.27%山西9.06-1.93%湖北13.73-0.48%黑龍江3.436.74%湖南14.91-5.97%貴州25.03-4.39%寧波12.17-11.77%甘肅2.960.24%河南13.35-1.62%大連3.84-11.00%福建22.63-9.90%海南3.11-15.18%江西8.33-5.41%內蒙古6.51-10.95%陜西12.76-7.73%西藏2.27-0.81%重慶10.5012.29%寧夏

52、1.8614.82%河北10.51-9.10%青海2.00-11.79%總計總計777.36-1.62%1.4 分行業市值所屬制造業，金融業，信息傳輸、軟件和信息技術服務業的18上市公司總市值分別為 43.54、11.45、4.98 萬億元，合計占比77.14%。制造業二級行業中有 11 個行業總市值超萬億元，總市值占制造業整體比重合計 85.99%，計算機、通信和其他電子設備制造業，電氣機械和器材制造業，酒、飲料和精制茶制造業行業總市值位居前列，分別為 8.97 萬億元、5.06 萬億元和 4.21 萬億元，占比 41.90%。所屬采礦業，信息傳輸、軟件和信息技術服務業，電力、熱力、燃氣及水

53、生產和供應業的上市公司總市值增幅最大，分別為 21.43%、9.46%、18.54%。從市值變遷看，自2019年以來，制造業上市公司市值從27.77萬億增加到 43.54 萬億，增幅 56.77%?？茖W研究和技術服務業，居民服務、修理和其他服務業，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業市值增長較為迅猛，分別達 88.12%、66.09%、62.39%。房地產業和金融業總市值下滑幅度較大，降幅達 51.11%和 13.16%。在制造業二級子行業中，13 個行業總市值增幅超 150%，儀器儀表制造業、通用設備制造業、汽車制造業增速達 233.29%、204.55%和 168.75%。表 16：2019-

54、2023 年分行業上市公司總市值（單位：千億元）行業行業2023 年年2022 年年2021 年年2020 年年2019 年年農、林、牧、漁業6.747.287.697.186.24采礦業43.6135.9132.7727.2929.12制造業435.42452.75552.48451.68277.74電力、熱力、燃氣及水生產和供應業30.0627.4629.9919.5418.51建筑業14.6315.2116.3811.8812.63批發和零售業15.5116.0617.515.2714.22交通運輸、倉儲和郵政業24.4727.527.3125.1120.15住宿和餐飲業0.811.31

55、.040.880.65信息傳輸、軟件和信息技術服務業49.784248.8141.8233.8金融業114.48113.61126.44138.90131.8419房地產業10.8815.0216.7519.1122.26租賃和商務服務業8.189.3210.2210.816.36科學研究和技術服務業8.569.8212.167.654.55水利、環境和公共設施管理業4.354.75.664.442.98居民服務、修理和其他服務業0.020.020.020.010.01教育0.630.640.892.501.45衛生和社會工作3.494.724.716.973.29文化、體育和娛樂業5.315

56、.636.796.005.81綜合0.431.231.231.001.58總計總計777.36790.18918.83798.05593.22表 17：2023 年制造業市值規模分布及占比（單位：千億元，%）行業行業2023 年年2022 年年2021 年年2020 年年2019 年年電氣機械和器材制造業50.6363.978.0250.927.09紡織服裝、服飾業2.642.6332.522.62紡織業2.002.052.392.281.43非金屬礦物制品業11.2513.5818.2517.2910.51廢棄資源綜合利用業1.170.991.080.640.45黑色金屬冶煉和壓延加工業6.

57、507.389.87.126.37化學纖維制造業2.986.838.747.614.22化學原料和化學制品制造業34.2936.4544.6826.1718.32計算機、通信和其他電子設備制造業89.6771.7994.1180.0755.52家具制造業1.892.42.92.652.05金屬制品業5.986.387.375.243.42酒、飲料和精制茶制造業42.1447.6255.1855.6328.55木材加工和木、竹、藤、棕、草制品業0.480.330.370.50.38農副食品加工業7.9211.2712.9116.156.09皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋業0.910.951.38

58、0.330.34其他制造業0.491.060.981.230.75汽車制造業25.5124.1329.7423.9615.12石油、煤炭及其他燃料加工業1.361.52.031.321.37食品制造業9.6912.3114.0716.178.80鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業14.3613.717.3113.869通用設備制造業15.4412.4714.3710.157.55文教、工美、體育和娛樂用品制造業1.591.391.511.511.11橡膠和塑料制品業7.228.3211.548.174.45醫藥制造業41.1941.2449.9248.1429.79儀器儀表制造業4.81

59、3.994.433.002.06印刷和記錄媒介復制業0.690.60.840.640.76有色金屬冶煉和壓延加工業13.2915.0518.5310.977.7120造紙和紙制品業2.592.763.072.891.98專用設備制造業36.6639.6643.9634.5719.93金屬制品、機械和設備修理業98.840000總計總計435.42452.75552.48451.68277.741.5 三次產業市值分布2023 年末，三次產業上市公司總市值分別為 0.69 萬億、52.43萬億、24.62 萬億元，與三次產業國民經濟總量（GDP）之比分別為 7.69%、108.64%、35.77

60、%。從 4 年市值增長率看，第二產業上市公司市值增長率最高，超 9%，高于公司家數增速。第一產業上市公司市值僅有小幅增長，低于公司家數增速。第三產業上市公司在數量增加的基礎上市值有所下降，4 年間市值年均下降 0.29%。圖 9：2019-2023 年三次產業上市公司市值變動（單位：萬億元）21表 18：2019-2023 年三次產業上市公司市值變動情況（單位：萬億元）產業類型2019 年2020 年2021 年2022 年2023 年4 年復合年增長率第一產業0.630.720.780.730.692.40%第二產業33.7251.1063.2453.1452.4311.67%第三產業24.

61、9727.9927.8725.1524.62-0.36%總計總計59.3279.8191.8879.0277.746.99%1.6 分控股類型市值分控股類型看，國有控股上市公司總市值 36.15 萬億元，同比增長 1.82%，其中中央國有控股上市公司總市值 19.87 萬億元，同比增長 8.18%。自然人控股上市公司總市值 31.61 億元，同比增長-6.10%。國有控股市值占比不斷擴大，數量占 26.36%的國有控股上市公司總市值占比 46.51%，萬億以上市值的上市公司均為國有企業；千億市值以上公司中，國有控股數量占 56.44%；500 億市值以上上市公司中，國有控股數量占 52.97%

62、。表 19：2023 年各控股類型總市值控股類型總市值（萬億元）同比增長（%）國有控股36.151.82%其中：中央國有控股19.878.18%地方國有控股16.28-4.99%社團集體控股7.301.47%自然人控股31.61-6.10%外商控股2.451.16%其他0.23-4.62%總計總計77.74-1.62%22表 20：上市公司控股情況分類結構在各市值規模區間分布情況（單位：家）市值規模國有控股社團集體控股自然人控股 外商控股其他總計中央國有控股地方國有控股萬億以上31000041000-10000 億351816271097500-1000 億3632174460135100-5

63、00 億211275100598477123850-100 億111249768545511135620-50 億603439715687010214820 億以下4311431081368總計總計46094932034011872953461.7B 股公司市值截至 2023 年 12 月 31 日，85 家含 B 股的上市公司合計總市值 1.25 萬億元，平均市值 147.22 億元，中位數 70.48 億元，其中 B 股股份市值 1097.63 億元，僅發 B 股的上市公司合計總市值205.61 億元，平均市值 18.69 億元，中位數 5.27 億元，小市值 B股公司面臨退市壓力。表 2

64、1：僅發 B 股上市公司的總市值序號Wind 代碼證券名稱總市值（億元）行業1200054.SZ建車 B0.86制造業2200468.SZ寧通信 B2.16制造業3200512.SZ閩燦坤 B5.28制造業4200706.SZ瓦軸 B3.28制造業5200771.SZ杭汽輪 B27.93制造業6200992.SZ中魯 B2.65農、林、牧、漁業7900929.SH錦旅 B 股5.56租賃和商務服務業8900939.SH匯麗 B2.3房地產業9900948.SH伊泰 B 股144.94采礦業10900953.SH凱馬 B5.27制造業11900957.SH凌云 B 股5.38電力、熱力、燃氣及水

65、生產和供應業232、股本情況2.1 總股本及構成截至 2023 年 12 月 31 日，全市場上市公司總股本 8.50 萬億股，比 2022 年增加 2310.69 億股，同比增長 2.79%，總市值同比下降 1.62%，每股價格持續下降。2023 年末平均總股本 15.90 億股，中位數 4.45 億股。表 22：2019-2023 年總市值與總股本情況年份公司數量（家）總市值（萬億元）總股本（萬億股）每股價格（元）總市值同比（%）總股本同比（%）2023534677.748.509.15-1.62%2.78%2022207979.028.279.56-14.00%4.42%20214697

66、91.887.9211.6015.12%7.32%2020419579.817.3810.8134.54%5.73%2019377759.326.988.5036.34%7.22%復合增長率9.07%6.99%5.05%1.86%在總股本構成上，A 股 7.55 萬億股，較上年增加 2278.14 億股，同比增長 3.11%；B 股 273.10 億股，較上年增加 2.59 億股；H 股 9195.42 億股，較上年增加 32.44 億股。圖 10：2023 年境內上市公司股本構成24表 23：2022-2023 年境內上市公司股本構成情況（單位：億股）股本類型2022 年2023 年總股本8

67、2674.6784985.36其中：A 股股本73224.6875502.82B 股股本270.51273.10H 股股本9126.989159.42海外股股本11.7311.732.2 板塊及區域股本分布分板塊看，主板上市公司總股本 7.62 萬億股，同比增長1.72%，總市值下滑 3.19%?？苿摪迳鲜泄究偣杀就仍鏊佥^快，為 20.92%，總市值增長 5.96%。創業板與北交所總股本分別增長 9.25%與 48.93%，其中北交所總市值增速高于總股本 64.15個百分點。表 24：2023 年各板塊總股本上市板總股本（千億股）同比增長（%）總市值（千億元）同比增長（%）主板76.191

68、.72%597.52-3.19%創業板6.229.25%113.730.89%科創板2.2520.92%61.625.96%北交所0.3248.93%4.50113.08%總計總計84.992.79%777.36-1.62%分轄區看，北京、上海、深圳轄區的總股本分別為 3.11、0.71、0.51 萬億股，占據境內上市公司總股本的 50.96%。江西、青海、甘肅轄區總股本數量增速最快，分別為 18.35%、9.13%、7.84%。貴州、河北、福建轄區總股本數量有所下滑，分別同比降低17.03%、5.50%、3.59%。寧夏、重慶、北京轄區總市值增速高25于總本股增速，每股價格有所提升。表 25

69、：2023 年各轄區總股本轄區總股本（千億股）同比增速（%）轄區總股本（千億股）同比增速（%）江蘇5.035.63%天津1.042.40%浙江4.786.65%廈門0.423.63%北京31.071.51%青島0.622.30%廣東4.122.26%新疆1.172.22%上海7.143.89%遼寧0.571.60%深圳5.102.42%吉林0.520.10%山東2.376.12%云南0.70-2.22%安徽1.576.35%廣西0.501.34%四川1.642.56%山西0.994.37%湖北1.434.95%黑龍江0.654.56%湖南1.425.10%貴州0.30-17.03%寧波0.95

70、2.62%甘肅0.697.84%河南1.332.49%大連0.75-0.91%福建1.41-3.59%海南0.874.29%江西0.8118.28%內蒙古1.031.60%陜西1.176.05%西藏0.153.22%重慶1.125.87%寧夏0.212.02%河北1.16-5.50%青海0.179.13%總計總計84.992.79%2.3 行業及產業股本分布分行業看，所屬制造業、金融業和采礦業的上市公司總股本數量最多，分別為 3.02、2.37、0.62 萬億股，合計占比超 70%，所屬農、林、牧、漁業，衛生和社會工作以及科學研究和技術服務業的上市公司總股本數量增幅最大，分別為 17.49%、

71、10.02%、8.64%。采礦業，信息傳輸、軟件和信息技術服務業，實現每股價格分別增長 17.88%、15.86%。26表 26：2023 年各行業總股本行業總股本（千億股）同比增速（%）行業總股本（千億股）同比增速（%）農、林、牧、漁業0.5610.64%房地產業2.25-10.74%采礦業6.203.01%租賃和商務服務業1.1831.68%制造業29.894.96%科學研究和技術服務業0.467.50%電力、熱力、燃氣及水生產和供應業4.795.20%水利、環境和公共設施管理業0.65-1.04%建筑業3.122.32%居民服務、修理和其他服務業0.000.05%批發和零售業2.08-2

72、.98%教育0.110.20%交通運輸、倉儲和郵政業4.571.61%衛生和社會工作0.2820.69%住宿和餐飲業0.0619.14%文化、體育和娛樂業0.61-11.76%信息傳輸、軟件和信息技術服務業4.312.31%綜合0.06-59.42%金融業23.821.37%總計總計84.992.79%三次產業類型上市公司股本分布與數量分布有較大差異。第二產業在公司數量占比超 70%的情況下，總股本占比僅 51.4%。第三產業 1387 家公司股本占比 47.9%。從增長率看，第一產業上市公司股本年均增長率最高，為 12.19%，第二產業、第三產業年均增長率分別為 6.41%，3.61%。27

73、圖 11：2019-2023 年三次產業上市公司股本數量及變化（單位：億股）表 27：2019-2023 年三次產業上市公司股本數量及變化（單位：億股）產業類型2019 年2020 年2021 年2022 年2023 年4 年復合年增長率第一產業372.94406.63474.81501.88590.8512.19%第二產業34088.5636403.9539393.2341906.2543713.936.41%第三產業35298.9636952.8139376.2340266.5440680.593.61%總計總計69760.4673763.3979244.2782674.6784985.3

74、65.06%2.4 分控股類型股本分布分控股類型看，國有控股上市公司總股本 5.42 萬億股，占全市場上市公司總股本的 63.67%，同比增長 2.78%，其中中央國有控股上市公司市值增速高于股本增速 5.95 個百分點；自然人控股上市公司總股本 2.18 萬億股，同比增長 1.07%，平均每股價格有所下降。28表 28：2023 年各控股類型總股本控股類型總股本（千億股）同比增長（%）國有控股54.192.26%其中：中央國有控股36.632.23%地方國有控股17.562.33%社團集體控股7.2610.39%自然人控股21.771.07%外商控股1.4012.49%其他0.3713.18

75、%總計總計84.992.79%（二）資產與負債（二）資產與負債1、總資產規模情況截至 2024 年 5 月 31 日，剔除已退市公司，5330 家上市公司披露 2023 年年報，數據顯示上市公司資產總規模 421.60 萬億元，同比增加 9.47%，平均資產總額 790.99 億元，中位數 37.65億元；扣除金融業及“三桶油”，資產總規模 96.39 萬億元，同比增加 5.79%，平均資產總額 185.30 億元，中位數 36.21 億元。滬深主板上市公司資產總額 410.87 萬億元，創業板 7.10 萬億元，科創板 3.37 萬億元，北交所 0.26 萬億元?？苿摪遒Y產總額同比增速最快，

76、達到 13.60%。表 29：2023 年各板塊總資產上市板總資產（萬億元）同比增長（%）主板410.879.41%創業板7.1011.32%科創板3.3713.60%北交所0.2611.66%總計總計421.609.47%29分轄區看，北京、上海、深圳轄區資產總額最高，分別為244.56、42.77、40.07 萬億元，江蘇、福建、浙江轄區位列其后，總資產規模都在十萬億以上，前六轄區合計總資產占比 86.67%。寧夏、廈門、浙江轄區資產總額增幅最大，同比增長 15.04%、12.95%、12.48%。山西與遼寧轄區資產總額略有下降。表 30：2023 年各轄區總資產轄區總資產（千億元）同比增

77、長（%）轄區總資產（千億元）同比增長（%）江蘇146.699.00%天津15.883.73%浙江111.0212.95%廈門18.5712.48%北京2445.6111.39%青島18.3610.33%廣東79.657.17%新疆32.953.39%上海427.725.42%遼寧4.95-0.01%深圳400.675.41%吉林5.905.35%山東43.509.95%云南8.176.63%安徽23.409.41%廣西5.580.95%四川33.8311.45%山西11.86-0.14%湖北21.855.03%黑龍江9.262.14%湖南27.7710.25%貴州13.136.95%寧波39.

78、1111.66%甘肅8.297.12%河南23.155.72%大連11.086.14%福建122.199.60%海南3.755.48%江西10.896.73%內蒙古8.235.30%陜西20.186.93%西藏1.340.18%重慶36.554.45%寧夏1.5015.04%河北21.760.18%青海1.610.90%總計總計4215.999.47%分行業看，金融業、制造業、建筑業資產總額超 10 萬億元，分別為 319.42、41.20、15.30 萬億元，合計占比 89.17%。電力、熱力、燃氣及水生產和供應業，金融業，租賃和商務服務業，科學研究和技術服務業資產總額增幅超 9%，其中電力

79、、熱力、燃30氣及水生產和供應業，科學研究和技術服務業資產總額增速達11.53%和 9.29%。房地產行業總資產規模有所下降，同比降低7.62%。全市場上市公司當年資產規模增加 36.48 萬億，金融業貢獻了增量的 85%，在貨幣寬松的宏觀政策環境下，金融業繼續保持較高增速的擴張態勢。制造業中有 11 個大類行業總資產規模超萬億，占制造業資產規模的 84.76%，7 個大類行業總資產規模增速超 10%，其中電氣機械和器材制造業、儀器儀表制造業、汽車制造業及專用設備制造業總資產分別增長 15.11%、12.97%、12.05%和 10.94%。表 31：2023 年各行業總資產行業總資產（億元）

80、同比增速（%）行業總資產（億元）同比增速（%）農、林、牧、漁業5844.585.04%房地產業97757.94-7.62%采礦業97879.144.66%租賃和商務服務業21690.939.93%制造業412028.248.14%科學研究和技術服務業5075.849.29%電力、熱力、燃氣及水生產和供應業76006.0211.53%水利、環境和公共設施管理業7975.942.18%建筑業153043.868.96%居民服務、修理和其他服務業1.62-16.63%批發和零售業29731.471.90%教育294.23-9.33%交通運輸、倉儲和郵政業51168.523.13%衛生和社會工作136

81、8.990.45%住宿和餐飲業943.684.26%文化、體育和娛樂業4546.651.32%信息傳輸、軟件和信息技術服務業55976.354.31%綜合465.711.16%金融業3194188.9110.74%總計總計4215988.619.47%表 32：總資產規模超萬億的制造業制造業總資產（萬億元）同比增速（%）計算機、通信和其他電子設備制造業6.756.95%電氣機械和器材制造業5.6415.11%31汽車制造業4.2012.05%化學原料和化學制品制造業3.927.06%專用設備制造業2.5210.94%醫藥制造業2.283.55%黑色金屬冶煉和壓延加工業2.151.22%非金屬礦

82、物制品業1.934.25%鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業1.939.74%有色金屬冶煉和壓延加工業1.817.19%通用設備制造業1.806.47%分控股類型看，國有控股上市公司資產總額 318.09 萬億元，同比增長 10.39%，總資產占比 75.45%，其中中央國有控股上市公司資產總額 243.45 萬億元，同比增長 11.30%，總資產占比57.74%。社團集體控股與自然人控股上市公司總資產分別同比增長 6.79%和 6.96%。國有控股上市公司資產擴張速度普遍高于自然人控股 3.43 個百分點，外商控股上市公司在資產擴張方面則更顯保守。表 33：2023 年各控股類型總資產

83、控股類型總資產（萬億元）同比增速（%）國有控股318.0910.39%其中：中央國有控股243.4511.30%地方國有控股74.647.53%社團集體控股73.826.79%自然人控股27.996.96%外商控股1.501.34%其他0.200.49%總計總計421.609.47%2、負債規模情況截至 2023 年 12 月 31 日，境內上市公司總負債規模 350.2932萬億元，同比增加 9.93%，平均總負債 657.21 億元，中位數 14.15億元?？鄢鹑跇I及“三桶油”，總負債規模 56.54 萬億元，同比增加 5.10%，平均總負債 108.68 億元，中位數 13.49 億元

84、。分板塊看，滬深主板上市公司總負債 345.54 萬億元，同比增長 9.9%。創業板與科創板上市公司總負債分別增長 11.35%和15.48%，負債規模增長較快。北交所總資產增長速度高于總負債增長 6.24 個百分點。表 34：2023 年各板塊總負債上市板總負債（萬億元）同比增速（%）主板345.549.90%創業板3.3311.35%科創板1.3115.48%北交所0.115.41%總計總計350.299.93%分轄區看，北京、上海、深圳轄區總負債分別為 214.06 萬億元、35.88 萬億元、33.32 萬億元，江蘇、福建轄區位列其后，為負債規模超 10 萬億的轄區，五轄區負債規模合計

85、占比 72.38%。10 個轄區總負債增幅超 10%，其中寧夏轄區總負債增長 20.84%，高于總資產增速 5.80 個百分點。青海轄區總負債規模大幅收縮，同比降低 13.90%。表 35：2023 年各轄區總負債轄區總負債（千億元）同比增速（%）轄區總負債（千億元）同比增速（%）江蘇112.089.06%天津7.502.34%浙江80.7514.07%廈門13.1710.76%北京2140.6111.98%青島13.8910.05%33廣東50.236.76%新疆24.233.16%上海358.845.39%遼寧2.520.01%深圳333.245.14%吉林3.457.89%山東26.71

86、11.34%云南4.186.44%安徽12.6210.40%廣西3.39-0.91%四川22.3414.09%山西5.90-6.19%湖北13.394.17%黑龍江6.862.89%湖南19.1410.97%貴州8.645.81%寧波31.6511.94%甘肅6.207.34%河南15.525.73%大連7.286.77%福建106.639.97%海南2.642.63%江西5.794.10%內蒙古3.885.75%陜西13.536.87%西藏0.62-3.03%重慶29.794.44%寧夏0.7320.84%河北14.25-2.57%青海0.74-13.90%總計總計3502.919.93%分

87、行業看，金融業、制造業、建筑業總負債規模分別為291.23、21.17、11.79 萬億元，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業，金融業，科學研究和技術服務業總負債增幅分別為12.41%、11.00%、9.68%，與總資產增幅相近，房地產業總負債規模同比降低 9.70%，高于總資產降幅。衛生和社會工作及文化、體育和娛樂業總資產增速分別高于總負債7.43和6.58個百分點。房地產、教育和居民服務修理三個行業，資產和負債規模雙降。電力、熱力、燃氣及水生產和供應，金融，租賃和商務服務，科研和技術服務等行業保持資產、負債規模較快擴張水平。8 個所屬制造業的大類行業總負債規模超萬億元，其中計算機、通信和其他

88、電子設備制造業，專用設備制造業總資產增速分別高于總負債 1.39 和 1.29 個百分點。電氣機械和器材制造、汽車制造、專用設備制造等細分行業保持較快的景氣擴張態勢。34表 36：2023 年各行業總負債行業總負債（千億元）同比增速（%）行業總負債（千億元）同比增速（%）農、林、牧、漁業3.475.69%房地產業72.92-9.70%采礦業44.262.99%租賃和商務服務業14.349.16%制造業211.718.32%科學研究和技術服務業1.8010.18%電力、熱力、燃氣及水生產和供應業48.4012.36%水利、環境和公共設施管理業4.851.91%建筑業117.919.48%居民服務

89、、修理和其他服務業0.019-17.42%批發和零售業19.080.77%教育0.19-5.13%交通運輸、倉儲和郵政業27.230.54%衛生和社會工作0.60-6.98%住宿和餐飲業0.585.09%文化、體育和娛樂業1.80-5.49%信息傳輸、軟件和信息技術服務業21.284.09%綜合0.254.59%金融業2912.2610.99%總計總計3502.919.93%表 37：總負債規模超萬億元的制造業制造業總負債（萬億元）總負債同比（%）總資產（萬億元）總資產同比（%）電氣機械和器材制造業3.3215.89%5.6415.11%計算機、通信和其他電子設備制造業3.155.56%6.7

90、56.95%汽車制造業2.6314.54%4.2012.05%化學原料和化學制品制造業2.067.36%3.927.06%專用設備制造業1.239.64%2.5210.94%黑色金屬冶煉和壓延加工業1.231.07%2.151.22%鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業1.079.26%1.939.74%通用設備制造業1.078.02%1.806.47%受金融業影響，第三產業上市公司資產、負債規模明顯高于第一、第二產業，資產、負債均占全部上市公司的 88%。2023年三次產業上市公司資產、負債規模均有不同程度增長，其中第三產業增速最快，資產、負債分別增長 9.73%、10.10%，第一產9

91、居民服務、修理和其他服務業的總負債規模為 0.57 億元35業資產規模增速較緩，資產、負債分別增長 6.04%、7.84%。表 38：2023 年三次產業上市公司資產和負債規模及變化產業類型總資產（萬億元）同比增速（%）總負債（萬億元）同比增速（%）第一產業0.596.04%0.357.84%第二產業73.628.31%42.068.71%第三產業347.389.73%307.8810.10%總計總計421.609.47%350.299.93%分控股類型看，國有控股上市公司總負債 269.88 萬億元，同比增長 11.00%，其中中央國有控股上市公司總負債 209.80 萬億元，同比增長 11

92、.93%；自然人控股與社團集體控股上市公司總負債增速低于總資產；外商控股上市公司總負債增速為負。表 39：2023 年各控股類型總負債控股類型總負債（萬億元）同比增速（%）國有控股269.8811%其中：中央國有控股209.8011.93%地方國有控股60.087.86%社團集體控股64.616.69%自然人控股14.956.11%外商控股0.73-1.38%其他0.12-2.44%總計總計350.299.93%（三）融資與并購重組（三）融資與并購重組1、首發募資2023 年 313 家上市公司首發募集資金 3565.39 億元，同比降低 39.25%。分板塊看，科創板首發募資額最高，為 14

93、38.84 億元，36平均每家募資金額 21.48 億元，高于整體水平，創業板首發募集資金 1223.11 億元，兩板塊首發募資金額合計占比 74.66%。表 40：2023 年各板塊融資規模上市板公司家數（家）募資金額（億元）主板59756.12創業板1101223.11科創板671438.84北交所77147.33總計總計3133565.39分轄區看，10 個轄區首發募集資金超百億元，江蘇和上海轄區合計募集資金超千億元。14 個轄區的平均每家募資金額超10 億元，上海與黑龍江轄區平均每家募資金額分別為 20.81 和22.32 億元。云南、甘肅、海南等 5 個轄區 2023 年沒有新上市公

94、司。表 41：2023 年各轄區首發募資情況轄區公司家數（家）募資金額（億元）轄區公司家數（家）募資金額（億元）江蘇58587.37天津327.89浙江41409.05廈門314.13北京20267.97青島220.02廣東28292.27新疆18.76上海26540.99遼寧213.90深圳23282.57吉林19.02山東16124.86云南0-安徽13239.25廣西22.96四川639.31山西12.82湖北884.00黑龍江122.32湖南793.26貴州213.00寧波632.59甘肅0-河南415.53大連26.90福建223.94海南0-37江西1199.99內蒙古12.61陜

95、西7116.58西藏0-重慶9120.74寧夏27.67河北543.14青海0-總計總計3133565.39分行業看，制造業首發募資金額 2835.10 億元，其中計算機、通信和其他電子設備制造業上市公司合計募資 1007.94 億元。除制造業外，信息傳輸、軟件和信息技術服務業，批發和零售業募資金額超百億，分別為 291.19 和 102.67 億元。表 42：2023 年各行業首發募資情況行業公司家數（家）募資金額（億元）行業公司家數（家）募資金額（億元）農、林、牧、漁業12.61房地產業0-采礦業355.59租賃和商務服務業15.13制造業2522835.10科學研究和技術服務業752.9

96、8電力、熱力、燃氣及水生產和供應業376.58水利、環境和公共設施管理業547.49建筑業220.35居民服務、修理和其他服務業0-批發和零售業8102.67教育0-交通運輸、倉儲和郵政業237.21衛生和社會工作111.73住宿和餐飲業0-文化、體育和娛樂業0-信息傳輸、軟件和信息技術服務業27291.19綜合0-金融業126.75總計總計3133565.39分控股類型看，自然人控股上市公司首發募資 2191.83 億元，占比 61.48%，高于國有控股上市公司 35.02 個百分點。38表 43：2023 年各控股類型首發募資情況控股類型公司家數（家）募資金額（億元）國有控股40943.3

97、2其中：中央國有控股15294.62地方國有控股25648.71社團集體控股10257.58自然人控股2512191.83外商控股12172.66其他0-總計總計3133565.392、定向增發2023 年 302 家上市公司實施定向增發，募集資金總額5082.02 億元，其中貨幣募集金額 3899.49 億元。3257.98 億元的募集資金用于項目融資、補充流動資金和引入戰略投資者募資額億元，占比 64.11%。分板塊看，主板定增募集資金額最高，為 3977.96 億元，平均每家募資 23.13 億元；創業板和科創板上市公司平均每家募集金額分別為 8.58 和 8.28 億元。表 44：20

98、23 年各板塊定向增發情況上市板公司家數（家）募資金額（億元）主板1723977.96創業板93797.86科創板36298.15北交所18.04總計總計3025082.02分轄區看，14 個轄區定增金額超百億。北京是唯一一個定增募集資金額超千億元的轄區，其次為深圳和浙江轄區，分別募39資 452.48 和 445.46 億元。表 45：2023 年各轄區定向增發情況轄區公司家數（家）募資金額（億元）轄區公司家數（家）募資金額（億元）江蘇29249.42天津19.94浙江6445.46廈門412.04北京271140.97青島463.26廣東5427.69新疆839.27上海33442.27遼

99、寧111.98深圳40452.48吉林315.63山東17116.81云南892.11安徽13120.70廣西560.57四川468.03山西244.00湖北10125.28黑龍江0-湖南7206.87貴州350.01寧波4116.72甘肅17211.20河南258.38大連28.33福建16.76海南227.76江西363.44內蒙古140.00陜西7197.99西藏18.00重慶15.86寧夏320.43河北28122.34青海0-總計總計3025082.02分行業看，7 個行業定增募資金額超百億，制造業募集資金2880 億元，其中 9 個制造業二級行業募集資金超百億元，除制造業外，金融業

100、，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業分別募集資金 572.05 和 428.36 億元。表 46：2023 年各行業定向增發情況行業公司家數（家）募資金額（億元）行業公司家數（家）募資金額（億元）農、林、牧、漁業348.33房地產業1301.10采礦業1134.25租賃和商務服務業16.00制造業2332880.00科學研究和技術服務724.5140業電力、熱力、燃氣及水生產和供應業4428.36水利、環境和公共設施管理業513.38建筑業4249.53居民服務、修理和其他服務業0-批發和零售業785.20教育0-交通運輸、倉儲和郵政業585.13衛生和社會工作0-住宿和餐飲業0-文化、體育和娛

101、樂業43.28信息傳輸、軟件和信息技術服務業22250.92綜合0-金融業5572.05總計總計3025082.02分控股類型看，國有控股上市公司定增募集資金額 2996.60億元，占比 58.96%，高于自然人控股上市公司 24.32 個百分點。表 47：2023 年各控股類型定向增發情況控股類型公司家數（家）募資金額（億元）國有控股872996.60其中：中央國有控股331934.05地方國有控股541062.55社團集體控股11213.41自然人控股1981760.75外商控股498.56其他212.70總計總計3025082.023、重大重組事件并購重組是促進產業整合和上市公司補鏈強鏈

102、、做優做強的重要手段。2023 年 102 家上市公司披露重大重組事件，截至 2024年 5 月 31 日，36 家已完成重組，10 家在進行中，37 家重組失敗。剔除已經失敗的重組事件（下文皆為剔除重組失敗的情況），41交易總價值合計 1071.65 億元，9 家上市公司涉及金額超過 10 億元。從重組目的上看，19 家上市公司出于產業橫向整合進行重組，交易總價值 341.55 億元，占比最高，為 31.87%。13 家上市公司出于資產調整進行并購重組，交易總價值 110.53 億元。國有企業持續深化推進對優質創新資源的整合，30 家國有控股公司公告重組事項，合計交易價值 660.09 億元

103、，占比 61.60%，33家自然人控股公司重組交易涉及金額 313.54 億元。36 家制造業上市公司參與重組事件，合計涉及金額 608.87 億元，其中計算機、通信和其他電子設備制造業，化學原料和化學制品制造業，通用設備制造交易總價值分別為 303.56、196.38、49.00 億元，除制造業外，4 家電力、熱力、燃氣及水生產和供應業上市公司，6 家交通運輸、倉儲和郵政業上市公司交易總價值超百億。圖 12：按重組目的分布的重組事件交易價值金額（億元，%）42三、盈利與經營三、盈利與經營（一）盈利能力（一）盈利能力2023 年度上市公司實現營業收入 72.70 萬億元，同比增長0.86%，營

104、業收入平均值 136.39 億元，中位數 17.91 億元；凈利潤 5.71 萬億元，同比增長-1.56%，凈利潤平均值 10.71 億元，中位數 0.94 億元，歸母凈利潤 5.29 萬億元，同比增長-1.33%，扣非歸母凈利潤 4.87 萬億元，同比增長-2.02%。剔除金融行業的實體上市公司實現營業收入 63.55 萬億元，同比增長 2.18%，高于整體 1.32 個百分點；實現凈利潤 3.22 萬億元，同比增長-3.52%，低于整體增長速度。全市場共 4183 家上市公司實現盈利，367 家公司扭虧為盈，2381 家盈利公司凈利潤同比增長，657 家盈利公司增幅超 100%，1878

105、家公司實現營收、凈利雙增長，9 家上市時未盈利的公司實現盈利并摘“U”。表 48：2023 年摘“U”的上市公司名單序號證券代碼證券名稱行業1688153.SH唯捷創新制造業2688578.SH艾力斯制造業3688107.SH安路科技制造業4688207.SH格靈深瞳信息傳輸、軟件和信息技術服務業5688072.SH拓荊科技制造業6688126.SH滬硅產業制造業7688337.SH普源精電制造業8688521.SH芯原股份信息傳輸、軟件和信息技術服務業9688091.SH上海誼眾制造業43表 49：2023 年境內上市公司與實體經濟營業收入與凈利潤情況指標絕對數（萬億元）同比增速（%）平均值

106、（億元）中位數（億元）營業收入72.700.86%136.3917.91其中：實體經濟63.552.18%122.0917.33凈利潤5.71-1.56%10.710.94其中：實體經濟3.22-3.52%6.180.90歸母凈利潤5.29-1.33%9.920.92其中：實體經濟2.87-3.15%5.510.89扣非歸母凈利潤4.87-2.02%9.140.69其中：實體經濟2.47-4.52%4.750.66從相對指標看，2023 年上市公司整體毛利率1028.04%，高于中位數 2.34 個百分點，實體上市公司毛利率 17.80%，低于中位數 7.42 個百分點。全部上市公司凈利率11

107、7.86%，高于實體上市公司 2.80 個百分點，兩者的凈利率中位數差值為 0.20 個百分點。全部上市公司凈資產收益率12（下文簡稱“ROE”）為 8.29%，高于實體上市公司 0.59 個百分點，且整體 ROE 水平與實體上市公司 ROE 水平的均值都大于中位數。表 50：2023 年營業收入與凈利潤相對指標情況（單位：%）指標平均值（%）同比增減（百分點）中位數（%）毛利率28.04%0.9725.70%其中：實體經濟1317.80%0.0525.22%凈利率7.86%0.195.84%其中：實體經濟5.06%0.305.64%ROE8.29%0.815.35%其中：實體經濟7.70%0

108、.935.32%分板塊看，滬深主板營業收入 67.27 萬億元，同比增長10毛利率計算方法為“（營業收入-營業成本）/營業收入”。11凈利率計算方法為“凈利潤/營業收入”。12凈資產收益率（ROE）計算方式為“凈利潤/平均凈資產”。13“實體經濟”為剔除金融業的實體上市公司。440.49%，創業板與科創板營收增速較快，分別增長 6.46%與 4.71%。滬深主板凈利潤 5.39 萬億元，增長 0.02%，其余板塊均有不同程度下降，其中科創板凈利潤降幅達 41.96%。各板塊 ROE 皆有下降，滬深主板 ROE 為 8.53%，同比降低 0.62 個百分點，北交所ROE 為 8.46%，同比下降

109、較多。表 51：按板塊分布的營業收入與凈利潤情況上市板營業收入（千億元）同比增減（%）凈利潤（千億元）同比增減（%）主板672.740.49%53.940.02%創業板38.646.46%2.31-12.80%科創板13.904.71%0.74-41.96%北交所1.68-0.69%0.12-26.49%總計總計726.960.86%57.11-1.56%圖 13：2023 年度各板塊的 ROE 情況分轄區看，北京、深圳、上海轄區的營業收入居前，分別為26.27、6.45、6.13 萬億元，13 個轄區營收超萬億元，合計占比4583.51%，其中廣東轄區的營收增速較快，為 11.16%。除廣東

110、轄區外，海南、吉林、安徽轄區營收增速高于 9%，其中海南轄區營收增速達 50.01%，并實現扭虧為盈，凈利潤增速 126.68%。表 52：2023 年按轄區分布的營業收入情況轄區營業收入（千億元）同比增速（%）轄區營業收入（千億元）同比增速（%）江蘇34.824.75%天津7.43-25.55%浙江42.453.99%廈門20.58-10.42%北京262.720.76%青島6.106.47%廣東35.8411.16%新疆7.60-3.50%上海61.30-1.70%遼寧4.28-6.27%深圳64.46-1.64%吉林2.3818.48%山東22.03-0.77%云南5.640.21%安徽

111、14.739.06%廣西3.57-3.31%四川12.020.17%山西6.00-6.04%湖北10.00-0.36%黑龍江2.01-2.73%湖南9.392.87%貴州3.225.70%寧波7.884.81%甘肅2.331.04%河南9.971.84%大連7.041.76%福建13.975.21%海南2.0450.01%江西11.625.11%內蒙古4.70-4.39%陜西8.072.18%西藏0.58-1.97%重慶8.017.81%寧夏0.603.84%河北10.573.47%青海1.03-8.45%總計總計726.960.86%北京、深圳、上海轄區凈利分別為 2.66、0.56、0.3

112、7 萬億元，9個轄區凈利潤超千億元，合計占比 82.33%。14 個轄區的凈利潤實現增長，其中廣西、海南、大連、重慶轄區同比增長超 50%。遼寧轄區減虧 14.54 億元。46表 53：2023 年按轄區分布的凈利潤情況轄區凈利潤（億元）同比增速（%）轄區凈利潤（億元）同比增速（%）江蘇2574.284.45%天津641.43-64.42%浙江2339.00-1.30%廈門402.691.08%北京26572.385.21%青島458.6418.63%廣東1849.99-2.85%新疆513.76-35.37%上海3696.54-5.67%遼寧-29.3633.12%深圳5591.472.38

113、%吉林72.57-2.44%山東1351.05-0.76%云南336.47-4.99%安徽808.283.01%廣西59.26136.65%四川1531.78-16.11%山西651.79-24.42%湖北397.68-20.56%黑龍江36.45-54.09%湖南534.68-0.55%貴州894.418.71%寧波632.66-6.87%甘肅60.39-23.40%河南582.94-22.91%大連246.0462.68%福建1513.40-9.06%海南52.95126.68%江西396.9613.38%內蒙古465.81-16.49%陜西719.05-21.72%西藏54.54-36.

114、67%重慶332.6955.89%寧夏59.91-20.53%河北531.0718.58%青海176.79-38.68%總計總計57110.45-1.56%青海、貴州、四川轄區ROE最高，分別為21.92%、20.78%、13.75%，10 個轄區 ROE 超 10%，從 ROE 變動來看，8 個轄區的 ROE 有所增加，其中海南、大連、重慶轄區同比增加 24.69、1.72、2.45 個百分點，為 ROE 增加最多的轄區。表 54：2023 年按轄區分布的凈 ROE 情況轄區ROE（%）同比增減（百分點）轄區ROE（%）同比增減（百分點）江蘇7.75%-0.45天津7.84%-17.08浙江

115、8.10%-0.96廈門8.03%-1.29北京9.02%-0.18青島10.80%0.78廣東6.53%-0.79新疆6.00%-4.11上海5.51%-0.69遼寧-1.21%0.6247深圳8.56%-0.45吉林2.99%-0.18山東8.35%-0.77云南8.70%-1.47安徽7.80%-0.42廣西2.76%1.56四川13.75%-4.91山西11.29%-5.17湖北4.84%-1.74黑龍江1.52%-1.88湖南6.45%-0.59貴州20.79%-0.26寧波8.90%-1.81甘肅2.98%-1.17河南7.85%-3.24大連6.63%2.45福建10.06%-2

116、.26海南5.10%24.69江西8.15%0.10內蒙古10.95%-3.10陜西11.18%-4.57西藏7.71%-5.19重慶5.03%1.72寧夏8.11%-2.91河北7.28%0.75青海21.92%-23.18總計8.29%-0.81圖 14：2023 年度各轄區的 ROE 情況分行業看，上市公司所屬的 19 個門類行業中，13 個門類行業營收正增長，其中制造業、建筑業、金融業營業收入分別為27.85、9.46、9.15 萬億元，10 個門類行業營業收入超萬億元，合計占比 98.43%，其中制造業和信息傳輸、軟件和信息技術服務業營收分別增長 3.18%和 5.07%。除居民服務

117、、修理和其他服務業外，住宿和餐飲業，農、林、牧、漁業及文化、體育和娛樂48業營收增速在 10%以上，金融業和教育業營收下降較多，同比降低 7.43%和 11.91%。7 個門類行業營收增速高于資產規模增速，住宿和餐飲業，文化、體育和娛樂業，農、林、牧、漁業的營收增速高于資產規模增速超 7 個百分點，房地產業因資產規模增速為負低于營收增速 9.69 個百分點。表 55：2023 年按行業分布的營業收入情況行業營業收入（億元）同比增速（%）行業營業收入（億元）同比增速（%）農、林、牧、漁業3935.1712.05%房地產業21994.212.06%采礦業91289.97-4.30%租賃和商務服務業

118、25642.76-5.28%制造業278452.423.18%科學研究和技術服務業2055.131.21%電力、熱力、燃氣及水生產和供應業23319.853.62%水利、環境和公共設施管理業2025.792.05%建筑業94622.166.47%居民服務、修理和其他服務業6.82132.89%批發和零售業39474.271.20%教育103.74-11.91%交通運輸、倉儲和郵政業20739.924.78%衛生和社會工作817.78-1.45%住宿和餐飲業302.8141.95%文化、體育和娛樂業1965.9610.64%信息傳輸、軟件和信息技術服務業28533.235.07%綜合180.97

119、-7.26%金融業91500.07-7.43%總計總計726963.040.86%所屬制造業的 8 個二級行業營業收入超萬億元，合計占比73.87%，其中計算機、通信和其他電子設備制造業、電氣機械和器材制造業、汽車制造業的營收分別為 4.15、4.12、3.24 萬億元，位居前三，除計算機、通信和其他電子設備制造業外，電氣機械和器材制造業、汽車制造業的營收增速較快，分別為 10.30%和16.75%。6 個制造業二級行業營收增速超 10%，21 個行業營收正49增長。表 56：2023 年制造業的營業收入情況制造業營業收入（千億元）同比增速（%）制造業營業收入（千億元）同比增速（%）電氣機械和

120、器材制造業39.0110.30%食品制造業4.231.22%計算機、通信和其他電子設備制造業42.28-1.62%橡膠和塑料制品業4.278.07%汽車制造業31.9416.75%石油、煤炭及其他燃料加工業2.50-4.26%有色金屬冶煉和壓延加工業24.060.20%造紙和紙制品業2.50-6.64%黑色金屬冶煉和壓延加工業20.68-4.48%文教、工美、體育和娛樂用品制造業1.4013.17%化學原料和化學制品制造業25.72-2.29%紡織服裝、服飾業1.431.44%專用設備制造業11.214.26%家具制造業1.310.57%醫藥制造業10.79-2.79%儀器儀表制造業0.971

121、0.11%化學纖維制造業3.674.69%紡織業1.33-1.33%農副食品加工業9.820.94%廢棄資源綜合利用業0.93-2.21%非金屬礦物制品業9.200.65%皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋業0.373.87%鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業8.529.63%木材加工和木、竹、藤、棕、草制品業0.301.52%通用設備制造業8.645.45%印刷和記錄媒介復制業0.20-9.46%金屬制品業5.69-1.33%金屬制品、機械和設備修理業0.0314.11%酒、飲料和精制茶制造業5.3613.96%其他制造業0.108.51%總計總計278.453.18%7 個門類行業凈利潤

122、達千億元以上，其中金融業和制造業的凈利潤分別為 2.49 和 1.50 萬億元，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業，交通運輸、倉儲和郵政業，信息傳輸、軟件和信息技50術服務業凈利增速較快，分別為 62.16%、57.13%、9.62%。12個門類行業凈利潤正增長，其中 9 個行業凈利增長超 10%。農林牧漁、教育等四個門類行業虧損。表 57：2023 年按行業分布的凈利潤情況行業凈利潤（億元）同比增速（%）行業凈利潤（億元）同比增速（%）農、林、牧、漁業-25.51-134.47%房地產業98.86-64.29%采礦業6951.92-10.82%租賃和商務服務業445.0343.69%制造業14

123、988.96-13.00%科學研究和技術服務業246.79-15.22%電力、熱力、燃氣及水生產和供應業2398.3362.16%水利、環境和公共設施管理業52.65324.18%建筑業2414.571.89%居民服務、修理和其他服務業-0.2912.23%批發和零售業474.3113.83%教育-18.77-42.13%交通運輸、倉儲和郵政業1709.9157.13%衛生和社會工作61.0164.20%住宿和餐飲業22.50298.12%文化、體育和娛樂業227.64548.67%信息傳輸、軟件和信息技術服務業2118.349.62%綜合-3.35-121.83%金融業24947.541.1

124、0%總計總計57110.45-1.56%7 個制造業二級行業凈利潤超千億元，合計占比 73.18%，其中酒、飲料和精制茶制造業，汽車制造業凈利增速為 18.90%、32.76%。14 個制造業二級行業實現凈利正增長，其中 10 個行業凈利增速超 10%，汽車制造業，鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業，通用設備制造業凈利增速分別為 32.76%、20.70%、12.75%。石油、煤炭及其他燃料加工業虧損 14.40 億元，下滑幅度較大。51表 58：2023 年制造業的凈利潤情況制造業凈利潤（億元）同比增速（%）制造業凈利潤（億元）同比增速（%）電氣機械和器材制造業3055.66-1.56

125、%食品制造業383.613.65%計算機、通信和其他電子設備制造業1590.19-34.79%橡膠和塑料制品業230.87-5.77%汽車制造業1194.1032.76%石油、煤炭及其他燃料加工業-14.40-135.31%有色金屬冶煉和壓延加工業1114.58-24.89%造紙和紙制品業68.89-12.85%黑色金屬冶煉和壓延加工業223.69-20.61%文教、工美、體育和娛樂用品制造業69.88519.70%化學原料和化學制品制造業1158.19-46.30%紡織服裝、服飾業130.7439.14%專用設備制造業1106.16-6.89%家具制造業109.057.99%醫藥制造業905

126、.20-22.20%儀器儀表制造業98.953.33%化學纖維制造業79.3414.24%紡織業68.49-11.80%農副食品加工業29.92-79.83%廢棄資源綜合利用業6.22-76.80%非金屬礦物制品業484.85-27.27%皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋業28.1854.57%鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業485.5220.70%木材加工和木、竹、藤、棕、草制品業11.85291.02%通用設備制造業391.1012.75%印刷和記錄媒介復制業9.230.41%金屬制品業209.19-6.79%金屬制品、機械和設備修理業0.67133.29%酒、飲料和精制茶制造業17

127、49.8818.90%其他制造業9.18-8.25%總計總計14988.96-13.00%5 個門類行業 ROE 超 8%，其中采礦業，金融業，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業的 ROE 水平位居前列，分別為13.35%、9.19%、9.10%。9 個門類行業 ROE 水平較上年有所增加，其中住宿和餐飲業，文化、體育和娛樂業，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業分別同比增加 9.32、7.18、2.99 個百分點。52表 59：2023 年按行業分布的 ROE 情況行業ROE（%）同比增減（百分點）行業ROE（%）同比增減（百分點）農、林、牧、漁業-1.10%-4.46房地產業0.40%-0.70

128、采礦業13.35%-2.97租賃和商務服務業6.38%1.46制造業7.77%-2.08科學研究和技術服務業7.85%-2.62電力、熱力、燃氣及水生產和供應業9.10%2.99水利、環境和公共設施管理業1.71%1.29建筑業7.11%-0.42居民服務、修理和其他服務業-24.92%-2.09批發和零售業4.54%0.41教育-15.79%-6.10交通運輸、倉儲和郵政業7.36%2.42衛生和社會工作8.21%2.60住宿和餐飲業6.19%9.32文化、體育和娛樂業8.53%7.18信息傳輸、軟件和信息技術服務業6.24%0.25綜合-1.52%-8.54金融業9.19%-0.62總計8

129、.29%-0.816 個制造業二級行業的 ROE 超 10%，其中酒、飲料和精制茶制造業，電氣機械和器材制造業 ROE 分別為 26.14%和 14.03%，高于制造業 18.37 和 6.26 個百分點。10 個制造業二級行業的 ROE 水平同比增加，其中文教、工美、體育和娛樂用品制造業 ROE 同比增加 10.31個百分點。表 60：2023 年制造業的 ROE 情況制造業ROE（%）同比增減（百分點）制造業ROE（%）同比增減（百分點）電氣機械和器材制造業14.03%-2.94食品制造業11.97%-0.74計算機、通信和其他電子設備制造業4.59%-3.31橡膠和塑料制品業6.19%-

130、1.08汽車制造業7.89%1.50石油、煤炭及其他燃料加工業-1.14%-4.38有色金屬冶煉和壓延加工業12.52%-7.06造紙和紙制品業3.75%-0.70黑色金屬冶煉和壓延2.43%-0.65文教、工美、體育和12.60%10.3153加工業娛樂用品制造業化學原料和化學制品制造業6.42%-6.73紡織服裝、服飾業8.00%2.06專用設備制造業9.12%-2.23家具制造業12.64%-0.26醫藥制造業6.05%-2.27儀器儀表制造業7.12%-0.74化學纖維制造業4.21%0.26紡織業5.69%-1.03農副食品加工業0.81%-3.29廢棄資源綜合利用業0.96%-3.

131、54非金屬礦物制品業5.04%-2.28皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋業8.37%2.77鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業5.93%0.60木材加工和木、竹、藤、棕、草制品業3.96%2.92通用設備制造業5.47%0.27印刷和記錄媒介復制業2.94%-0.03金屬制品業5.92%-1.04金屬制品、機械和設備修理業1.33%0.75酒、飲料和精制茶制造業26.14%1.95其他制造業6.41%-2.26總計總計7.77%-2.08分產業看，三次產業營收、凈利潤增長情況呈現明顯差異。第一產業、第二產業增收不增利，尤其第一產業在營收增長超9%的情況下，2023 年產業出現凈虧損，主要受

132、生豬養殖拖累。第三產業增利不增收，2023 年營收同比下降 2.21%，凈利潤同比增長 4.36%。第三產業在公司數量占比僅 26%的情況下，貢獻了超 50%的凈利潤，其中第三產業 80%的凈利潤由金融業創造。表 61：三次產業上市公司 2023 年營收凈利潤增長情況（單位：億元）產業類型營業收入（億元）同比增速（%）凈利潤（億元）同比增速（%）第一產業3965.899.83%-35.96-148.75%第二產業486206.772.37%26679.35-7.20%第三產業236790.38-2.21%30467.074.36%總計總計726963.040.86%57110.45-1.56%

133、54分控股類型看，國有控股上市公司營業收入 47.37 萬億元，占比 65.16%，其中中央國有控股上市公司營業收入 31.06 萬億元，其營收同比增速略低于地方國有控股 0.41 個百分點。自然人控股上市公司實現營業收入 17.37 萬億元，同比增長 5.90%，高于整體增速 5.04 個百分點。國有控股上市公司凈利潤增長0.81%，其中中央國有控股凈利增長 2.54%，自然人控股上市公司凈利潤有所下滑，同比降低 11.11%。從相對指標看，中央國有控股上市公司的 ROE 水平最高，為 8.95%，除其他外，各個控股類型的 ROE 水平較上年都有下降。表 62：按控股類型分布的上市公司業績情

134、況控股類型營業收入（千億元）同比增速（%）凈利潤（億元）同比增速（%）ROE（%）同比增減（百分點）國有控股473.720.37%40191.560.81%8.62%-0.56其中：中央國有控股310.590.23%29070.662.54%8.95%-0.43其中：地方國有控股163.130.64%11120.90-3.46%7.87%-0.87社團集體控股70.46-6.97%7465.250.16%8.40%-0.62自然人控股173.675.90%9033.41-11.11%7.20%-1.79外商控股8.240.97%393.09-23.12%5.22%-1.98其他0.88-0.1

135、9%27.1576.42%3.35%1.40總計總計726.960.86%57110.45-1.56%8.29%-0.81（二）償債能力（二）償債能力截至 2023 年 12 月 31 日，境內上市公司資產負債率14為83.09%，同比增加 0.35 個百分點；流動比率15124.38%，同比增加-1.04 個百分點。14資產負債率的計算公式為“總負債/總資產”。15流動比率的計算公式為“流動資產/流動負債”。55分板塊看，滬深主板資產負債率最高，為 84.10%，流動比率最低，為 118.82%，同比增加-1.36 個百分點?？苿摪遒Y產負債率最低，為 38.99%，流動比率最高，為 217.

136、08%，較上年下降了9.76 個百分點。北交所資產負債率較上年下降 2.41 個百分點，流動比率較上年增加 2.19 個百分點。表 63：各板塊償債能力情況（單位：%）上市板資產負債率（%）同比增減（百分點）流動比率（%）同比增減（百分點）主板84.10%0.38118.82%-1.36創業板46.91%0.01174.38%2.70科創板38.99%0.63217.08%-9.76北交所40.70%-2.41183.29%2.19總計總計83.09%0.35124.38%-1.04分轄區看，北京、福建、上海、深圳四個轄區的資產負債率高于整體，19 個轄區的資產負債率有所降低，其中青海、山西、

137、海南轄區分別降低 7.89、3.21、1.96 個百分點。表 64：2023 年各轄區資產負債率情況轄區資產負債率（%）同比增減（百分點）轄區資產負債率（%）同比增減（百分點）江蘇76.40%0.04天津47.24%-0.64浙江72.74%0.71廈門70.91%-1.10北京87.53%0.46青島75.65%-0.19廣東63.06%-0.24新疆73.52%-0.16上海83.90%-0.02遼寧50.84%0.01深圳83.17%-0.21吉林58.40%1.37山東61.40%0.77云南51.10%-0.09安徽53.95%0.49廣西60.74%-1.14四川66.02%1.5

138、2山西49.74%-3.21湖北61.27%-0.51黑龍江74.04%0.54湖南68.92%0.45貴州65.79%-0.71寧波80.91%0.20甘肅74.78%0.1556河南67.04%0.00大連65.69%0.39福建87.26%0.29海南70.61%-1.96江西53.16%-1.34內蒙古47.11%0.20陜西67.04%-0.04西藏46.45%-1.54重慶81.51%-0.01寧夏48.38%2.32河北65.51%-1.85青海45.89%-7.89總計總計83.09%0.3531 個轄區的流動比率大于 1，23 個轄區的流動比率高于整體，流動比率居于前五位的皆

139、為位于中西部的轄區，其中貴州和西藏轄區的流動比率分別為 231.51%和 183.42%，16 個轄區的流動比率有所提高，青海轄區的流動比率同比提高 16.81 個百分點。表 65：2023 年各轄區流動比率情況轄區流動比率（%）同比增減（百分點）轄區流動比率（%）同比增減（百分點）江蘇139.81%2.84天津165.53%-5.00浙江139.46%-3.12廈門140.87%-10.18北京110.35%-2.40青島137.07%5.40廣東138.18%-3.84新疆85.89%1.21上海126.10%1.56遼寧119.80%1.72深圳136.54%0.62吉林106.98%-

140、4.12山東113.48%-2.63云南126.20%4.18安徽134.59%-4.95廣西96.04%-3.33四川151.72%-4.17山西125.27%9.10湖北135.15%-3.17黑龍江112.07%-0.69湖南139.08%-0.25貴州231.51%-1.03寧波136.70%-3.19甘肅118.57%8.64河南120.01%-0.10大連74.28%-6.51福建135.45%6.93海南123.43%8.20江西135.59%7.76內蒙古96.67%-7.31陜西124.73%-3.45西藏183.42%1.85重慶124.88%0.99寧夏87.17%-3.

141、76河北127.81%6.42青海141.78%16.81總計總計124.38%-1.0457從同比增減來看，10 個行業的資產負債率有所降低，衛生和社會工作，文化、體育和娛樂業，房地產業，交通運輸、倉儲和郵政業的資產負債率同比下降超 1 個百分點，其中房地產業同比下降 1.71 個百分點。表 66：2023 年各行業資產負債率情況行業資產負債率（%）同比增減（百分點）行業資產負債率（%）同比增減（百分點）農、林、牧、漁業59.35%0.37房地產業74.59%-1.71采礦業45.22%-0.73租賃和商務服務業66.11%-0.47制造業51.38%0.09科學研究和技術服務業35.48%

142、0.29電力、熱力、燃氣及水生產和供應業63.67%0.47水利、環境和公共設施管理業60.82%-0.16建筑業77.04%0.36居民服務、修理和其他服務業35.37%-0.34批發和零售業64.18%-0.72教育63.06%2.80交通運輸、倉儲和郵政業53.22%-1.37衛生和社會工作43.83%-3.50住宿和餐飲業60.94%0.48文化、體育和娛樂業39.55%-2.75信息傳輸、軟件和信息技術服務業38.02%-0.08綜合53.28%1.75金融業91.17%0.21總計總計83.09%0.3514 個行業的流動比率大于 1，科學研究和技術服務業，除居民服務外，修理和其他

143、服務業文化、體育和娛樂業流動比率最大，分別為 210.99%、187.26%。9 個行業的流動比率較上年有所增加，其中房地產業的流動比率較高，為149.01%，較上年同比增加5.80個百分點，是同比增加較多的行業，住宿和餐飲業的流動比率較低，為 87.32%，但較上年增加較多，同比增加 7.92 個百分點。58表 67：2023 年各行業流動比率情況行業流動比率（%）同比增減（百分點）行業流動比率（%）同比增減（百分點）農、林、牧、漁業87.29%-1.19房地產業149.01%5.80采礦業104.61%-3.79租賃和商務服務業126.44%-9.52制造業139.96%-0.99科學研究

144、和技術服務業210.99%-1.06電力、熱力、燃氣及水生產和供應業70.03%-3.20水利、環境和公共設施管理業108.23%-2.24建筑業108.34%-2.27居民服務、修理和其他服務業221.47%9.62批發和零售業118.28%1.26教育68.27%0.48交通運輸、倉儲和郵政業95.04%-1.77衛生和社會工作154.69%4.11住宿和餐飲業87.32%7.92文化、體育和娛樂業 187.26%2.90信息傳輸、軟件和信息技術服務業121.42%2.26綜合111.40%-4.97金融業107.33%3.09總計總計124.38%-1.04分控股類型看，除國有控股上市公

145、司外，其他控股類型的上市公司資產負債率皆有不同程度的下降，中央國有控股上市公司資產負債率最高，為 86.18%，較上年增加 0.49 個百分點。自然人控股上市公司的資產負債率較低，為 53.43%，低于整體 29.66個百分點。從流動比率看，自然人控股上市公司的流動比率較高，為 141.41%，高于國有控股上市公司 25.42 個百分點。社團集體控股與外商控股上市公司的流動比率較上年有所上升，分別增加2.52 與 3.74 個百分點。表 68：2023 年各控股類型償債能力情況控股類型資產負債率（%）同比增減（百分點）流動比率（%）同比增減（百分點）國有控股84.84%0.46115.99%-

146、1.33其中：中央國有控股86.18%0.49110.14%-1.5459其中：地方國有控股80.49%0.24126.52%-0.67社團集體控股87.52%-0.09132.10%2.52自然人控股53.43%-0.43141.41%-1.11外商控股48.87%-1.35154.09%3.74其他59.00%-1.77127.19%-0.71總計總計83.09%0.35124.38%-1.04（三）營運能力（三）營運能力2023 年上市公司經營活動現金流凈額 15.15 萬億元，同比增長 5.67%；凈現比16為 2.65，同比增加 0.18，其中 50.92%的上市公司凈現比大于 1，

147、盈利質量較高?？傎Y產周轉率170.18，同比下降 0.02，應收賬款周轉率189.13，同比下降 0.9。表 69：2023 年上市公司營運能力指標情況相對指標單位相對數同比增減凈現比-2.650.18總資產周轉率次0.18-0.02應收賬款周轉率次9.13-0.90分板塊看，滬深主板總資產周轉率（下文簡稱為周轉率）最低，且較上年變化較小，北交所周轉率最高，為 0.68，且較上年變化較大，同比下降 0.14。從凈現比來看，滬深主板的凈現比最高，且高于整體凈現比，創業板與科創板的凈現比數值接近，并且比上年增加較多。16凈現比的計算公式為“經營活動現金流凈額/凈利潤”。17總資產周轉率為“營業收入

148、/平均總資產”。18應收賬款周轉率為“營業收入/平均應收賬款”。60表 70：2023 年各板塊營運能力情況上市板總資產周轉率（次）同比增減（次）凈現比同比增減主板0.17-0.022.700.13創業板0.57-0.051.800.62科創板0.44-0.071.880.92北交所0.68-0.141.080.42總計總計0.18-0.022.650.18分轄區看，32 個轄區的周轉率高于整體水平，廈門和江西轄區周轉率大于 1，分別為 1.17 和 1.10，北京、福建、上海、深圳四個轄區周轉率低于整體水平，其中北京轄區資產周轉率最低，為 0.11。31 個轄區的周轉率有不同程度的下降，其中

149、廈門、天津和青海轄區的周轉率下降超過 0.1。表 71：2023 年各轄區總資產周轉率情況轄區總資產周轉率（次）同比增減（次）轄區總資產周轉率（次）同比增減（次）江蘇0.25-0.01天津0.48-0.22浙江0.41-0.04廈門1.17-0.30北京0.11-0.01青島0.350.00廣東0.470.01新疆0.23-0.02上海0.15-0.01遼寧0.86-0.07深圳0.17-0.01吉林0.410.05山東0.53-0.05云南0.71-0.05安徽0.66-0.01廣西0.64-0.03四川0.37-0.06山西0.51-0.05湖北0.47-0.03黑龍江0.22-0.02湖

150、南0.35-0.03貴州0.25-0.01寧波0.21-0.02甘肅0.29-0.02河南0.44-0.02大連0.65-0.02福建0.12-0.01海南0.560.18江西1.10-0.05內蒙古0.58-0.06陜西0.41-0.04西藏0.43-0.03重慶0.220.01寧夏0.43-0.06河北0.490.01青海0.64-0.11總計總計0.18-0.0261從凈現比來看，32 個轄區凈現比大于 1，由于遼寧轄區凈利潤為負，凈現比為負，且較上年進一步下降 1.92。從增量上看，21 個轄區的凈現比與上年相比增加，其中福建轄區的凈現比較上年增加最多，實現由負轉正。表 72：2023

151、 年各轄區凈現比情況轄區凈現比同比增減轄區凈現比同比增減江蘇2.210.34天津1.28-0.12浙江2.570.42廈門1.710.02北京3.020.11青島1.820.62廣東2.650.75新疆4.261.85上海3.10-0.64遼寧-6.35-1.92深圳2.39-0.85吉林3.341.07山東1.61-0.40云南1.85-0.56安徽1.34-0.13廣西3.69-6.32四川0.95-0.20山西1.31-0.32湖北2.681.20黑龍江5.290.71湖南1.970.40貴州0.960.46寧波3.751.68甘肅3.07-0.53河南1.800.60大連3.37-1.

152、84福建3.995.12海南3.393.36江西1.760.53內蒙古1.440.08陜西0.95-0.91西藏1.800.46重慶3.39-3.00寧夏2.200.83河北1.87-0.44青海1.200.01總計總計2.650.18分行業看，除金融業外，所有行業的周轉率均高于整體水平，金融業周轉率低于整體水平 0.15 次，居民服務、修理和其他服務業，批發零售業，租賃和商務服務業的周轉率超過 1。6 個行業的周轉率較上年有所增加，住宿和餐飲業，農、林、牧、漁業，文化、體育和娛樂業，房地產業分別增加 0.09、0.05、0.04、0.02次。62表 73：2023 年各行業總資產周轉率情況行

153、業總資產周轉率（次）同比增減（次）行業總資產周轉率（次）同比增減（次）農、林、牧、漁業0.690.05房地產業0.220.02采礦業0.95-0.11租賃和商務服務業1.24-0.18制造業0.70-0.05科學研究和技術服務業0.42-0.05電力、熱力、燃氣及水生產和供應業0.32-0.02水利、環境和公共設施管理業0.260.00建筑業0.64-0.02居民服務、修理和其他服務業3.832.48批發和零售業1.34-0.01教育0.34-0.01交通運輸、倉儲和郵政業0.410.00衛生和社會工作0.60-0.04住宿和餐飲業0.330.09文化、體育和娛樂業0.440.04信息傳輸、軟

154、件和信息技術服務業0.520.00綜合0.39-0.04金融業0.03-0.01總計總計0.18-0.02除教育，居民服務、修理和其他服務業，綜合，農、林、牧、漁業外，其他行業凈現比大于 0，14 個行業的凈現比大于 1，其中房地產業的凈現比最大，為 21.20，較上年增加 14.65，其次水利、環境和公共設施管理業、住宿和餐飲業、金融業居其后。9個行業的凈現比水平較上年增加，其中住宿和餐飲業由負轉正，同比增加 8.20 個百分點。3 個行業凈現比由正轉負，由于農、林、牧、漁業凈利潤虧損，凈現比較低，為-10.91，比上年下降 16.54。表 74：2023 年各行業凈現比情況行業凈現比同比增

155、減行業凈現比同比增減農、林、牧、漁業-10.91-16.54房地產業21.2014.65采礦業1.830.17租賃和商務服務業2.510.35制造業1.900.49科學研究和技術服務業1.430.3863電力、熱力、燃氣及水生產和供應業2.26-1.10水利、環境和公共設施管理業5.12-10.65建筑業0.66-0.32居民服務、修理和其他服務業-0.60-0.66批發和零售業2.660.67教育-0.510.67交通運輸、倉儲和郵政業2.34-1.42衛生和社會工作2.60-0.83住宿和餐飲業4.778.20文化、體育和娛樂業1.53-6.75信息傳輸、軟件和信息技術服務業2.97-0.

156、05綜合-2.01-3.37金融業3.490.07總計總計2.650.18分控股類型看，國有控股上市公司的周轉率為 0.16 次，其中央企控股上市公司周轉率偏低，為 0.13 次，凈現比較高為 2.87，自然人控股上市公司的周轉率最高，為 0.64 次，凈現比最低，為 2.09，各控股類型周轉率較上年都有所下降，凈現比中除社團集體控股和其他類型控股的上市公司外，都有所增加。表 75：2023 年各控股類型營運能力情況控股類型總資產周轉率（次）同比增減（次）凈現比同比增減國有控股0.16-0.022.750.27其中：中央國有控股0.13-0.012.870.12其中：地方國有控股0.23-0.

157、022.430.62社團集體控股0.10-0.022.81-0.87自然人控股0.64-0.022.090.51外商控股0.55-0.022.830.97其他0.43-0.014.67-0.05總計總計0.18-0.022.650.18（四）創新能力（四）創新能力科技創新能夠催生新產業、新模式、新動能，是發展新質生64產力的核心要素。2023 年上市公司不斷提高發展質量，增強創新動能，境內上市公司中屬于戰略性新興產業的上市公司數量為2784 家，占上市公司總數量比重 52.08%，總市值達 31.23 萬億元，占比 40.17%，已經披露年報的上市公司實現營業收入 15.34萬億元。創業板匯聚

158、九大戰略性新興產業，合計實現營業收入2.81 萬億元，同比增長 7.23%；科創板新一代信息技術、生物產業、高端裝備制造行業公司合計占比超過 76.68%；北交所戰略新興行業上市公司占比 61.51%。屬于高技術制造業的上市公司數量為 1262 家，占比 23.61%，總市值達 17.39 萬億元，占比22.37%。研發人員數量 321.08 萬人，占所有員工總數的 10.50%。表 76：2023 年戰略新興行業上市公司數量的板塊分布戰略新興行業所有總計上交所深交所北交所總計 滬主板科創板 總計 深主板創業板新一代信息技術產業101137013923160922038932生物產業47421

159、71081092429714515高端裝備制造產業38914450942036014342新材料產業37413871672077313429節能環保產業2749061291675111617新能源產業1214928216727405新能源汽車產業80251785017335相關服務業401046292271數字創意產業21321170171總計總計2784104648056615915471044147全市場研發投入持續增加，根據已經披露年報的 5330 家上市公司，2023 年研發投入 1.80 萬億元，同比增長 8.23%，研發強度192.47%，較去年同期增加 0.17 個百分點，其中研

160、發強度超10%的有 897 家。屬于戰略性新興行業的上市公司研發投入同比19研發強度的計算公式為“研發投入/營業收入”。65增加 12.27%，高于整體 4.04 個百分點，研發強度 5.90%，高于整體 3.42 個百分點，新一代信息技術產業、新能源汽車產業、新能源產業、高端裝備制造產業研發投入增長超 10%，其中新能源汽車產業實現營收 6463.19 億元，同比增長 16.44%，凈利潤576.89 億元，同比增長 13.03%。表 77：2023 年戰略新興行業研發投入情況戰略新興行業研發投入（億元）同比增速（%）研發強度（%）同比增減（%）新一代信息技術產業4586.8514.96%7

161、.20%0.61%生物產業1284.517.60%7.03%0.56%高端裝備制造產業867.9611.60%5.85%0.24%新材料產業956.307.57%3.72%0.20%節能環保產業352.649.53%4.06%0.35%新能源產業645.1013.28%4.45%0.11%新能源汽車產業303.2714.43%4.69%-0.08%相關服務業41.19-2.94%3.79%0.50%數字創意產業13.207.47%5.25%0.54%總計總計9051.0112.27%5.90%0.41%屬于高技術制造業的上市公司研發投入同比增加 8.17%，研發強度 7.23%，高于整體 4.

162、76 個百分點，13 個行業研發投入規模超百億元，其中通信終端設備制造業研發投入 435.07 億元，同比增長 12.94%，研發強度 10.89%，中成藥生產制造業實現凈利潤 331.77 億元，同比增長 25.54%。表 78：2023 年研發投入規模百億以上的高技術制造業高技術制造業研發投入（億元）同比增速（%）研發強度（%）同比增減（%）通信終端設備制造435.0712.94%10.89%1.10%化學藥品制劑制造381.536.13%10.06%0.45%通信系統設備制造365.370.15%5.17%0.23%66生物藥品制造358.4710.76%31.09%9.32%顯示器件制

163、造342.970.27%6.24%0.05%鋰離子電池制造340.2615.53%5.13%0.12%集成電路制造319.4512.72%13.95%2.07%其他電子設備制造250.496.68%9.71%0.74%其他電子器件制造195.471.47%5.01%-0.17%半導體分立器件制造129.9616.24%10.33%1.31%電子專用材料制造120.03-1.35%3.98%0.44%醫療診斷、監護及治療設備制造119.5315.01%12.09%3.04%中成藥生產111.079.29%3.31%0.07%（五）現金流情況（五）現金流情況2023 年境內上市公司經營活動現金流凈

164、額 15.15 萬億元，同比增加 8125.19 億元；投資活動現金流凈額-12.16 萬億元，同比凈流出增加 7960.08 億元；籌資活動現金流凈額-0.47 萬億元，同比凈流出減少 3534.92 億元。4259 家上市公司經營活動現金流量凈額為正，54.26%的上市公司實現同比增長。933 家上市公司投資活動現金流量凈額為正，46.53%的上市公司凈額實現同比增長。2242 家上市公司籌資活動現金流量凈額為正，49.46%的上市公司凈額實現同比增長。2761 家上市公司現金及現金等價物凈增加額（下文簡稱為現金凈增加額）為正，52.05%的上市公司實現同比增長。表 79：2023 年上市

165、公司現金流情況指標單位絕對數同比增速經營活動現金流凈額萬億元15.155.67%投資活動現金流凈額萬億元-12.16-7.00%籌資活動現金流凈額萬億元-0.4743.18%現金及現金等價物凈增加額萬億元2.633.52%經營活動現金流凈額同比增長的上市公司數量家2892-67投資活動現金流凈額同比增長的上市公司數量家2480-籌資活動現金流凈額同比增長的上市公司數量家2636-現金及現金等價物凈增加額同比增長的上市公司數量家2774-分板塊看，各板塊經營活動現金流凈額均為正，除主板外，其他板塊上市公司的經營活動現金流量凈額同比增幅高于整體水平，其中創業板上市公司經營活動現金流凈額同比增幅最大

166、，為 33.43%，科創板與北交所增幅超 10%。除主板外，其他板塊上市公司的現金凈增加額有不同程度下降，降幅超 30%。表 80：2023 年各板塊的上市公司現金流情況上市板經營活動現金流凈額（千億元）同比增速（%）現金及現金等價物凈增加額（千億元）同比增速（%）主板145.834.96%24.2814.20%創業板4.1733.43%1.64-32.71%科創板1.3814.26%0.38-76.13%北交所0.1319.66%0.01-89.47%總計總計151.525.67%26.313.52%分轄區看，16 個轄區的經營活動現金流凈額超千億元，其中北京、深圳、上海轄區超萬億元，分別為

167、 8.03、1.33、1.14 萬億元，17 個轄區經營活動現金流凈額同比增長，海南、福建、貴州轄區增幅超過 100%，其中海南和福建轄區經營活動現金流凈額實現由負轉正。68表 81：2023 年各轄區經營活動現金流凈額情況轄區經營活動現金流凈額（千億元）同比增速（%）轄區經營活動現金流凈額（千億元）同比增速（%）江蘇5.7023.32%天津0.82-67.47%浙江6.0117.96%廈門0.692.02%北京80.299.17%青島0.8379.39%廣東4.9135.11%新疆2.1914.25%上海11.45-21.93%遼寧0.19-4.20%深圳13.35-24.49%吉林0.24

168、43.40%山東2.18-20.43%云南0.62-26.95%安徽1.08-5.95%廣西0.22-12.71%四川1.45-30.79%山西0.85-39.22%湖北1.0643.01%黑龍江0.19-46.95%湖南1.0624.90%貴州0.86111.26%寧波2.3768.61%甘肅0.19-34.70%河南1.0515.65%大連0.835.24%福建6.04421.82%海南0.182907.18%江西0.7062.12%內蒙古0.67-11.55%陜西0.69-59.95%西藏0.10-14.89%重慶1.13-17.29%寧夏0.1327.68%河北1.00-3.80%青海

169、0.21-37.92%總計總計151.525.67%16 個轄區現金凈增加額為正，9 個轄區由負轉正，4 個轄區現金凈增加額超千億，且較上年均有增長，江西轄區同比增長494.44%，為增幅最大的轄區。表 82：2023 年各轄區現金及現金等價物凈增加額情況轄區現金及現金等價物凈增加額（億元）同比增速（%）轄區現金及現金等價物凈增加額（億元）同比增速（%）江蘇376.32-57.98%天津-445.87-158.76%浙江1632.7536.37%廈門33.77-90.37%北京21320.1719.39%青島93.03138.39%廣東-233.16-131.84%新疆-221.72-174.

170、74%上海-261.19-107.50%遼寧-62.05-152.67%69深圳1985.02303.25%吉林42.60164.14%山東-30.58-129.88%云南-18.19-359.41%安徽-5.80-101.39%廣西-99.51-208.16%四川-299.66-125.66%山西-236.40-162.15%湖北-24.17-132.47%黑龍江-141.81-189.93%湖南279.18-21.25%貴州169.62202.31%寧波165.03-14.10%甘肅33.64242.61%河南-126.65-147.70%大連-82.86-144.60%福建1949.56

171、175.41%海南-66.37-189.62%江西258.38494.44%內蒙古25.69268.76%陜西-132.10-139.01%西藏-3.83-124.61%重慶275.86361.68%寧夏-0.21-107.77%河北184.55283.06%青海-18.44-113.22%總計總計26314.583.52%分行業看，金融業、制造業、采礦業經營活動現金流凈額超萬億元，13 個行業正增長，除居民服務、修理和其他服務業的經營活動現金流凈額為由負轉正外，住宿和餐飲業，租賃和商務服務業，批發和零售業增幅超 50%，建筑業，農、林、牧、漁業經營活動現金流凈額下降較多，分別同比降低 31.

172、36%和 33.23%。表 83：2023 年各行業經營活動現金流凈額情況行業經營活動現金流凈額（億元）同比增速（%）行業經營活動現金流凈額（億元）同比增速（%）農、林、牧、漁業278.27-33.23%房地產業2096.0215.49%采礦業12727.42-1.44%租賃和商務服務業1118.9766.88%制造業28413.3917.55%科學研究和技術服務業354.0815.58%電力、熱力、燃氣及水生產和供應業5410.449.13%水利、環境和公共設施管理業269.5337.68%建筑業1590.52-31.36%居民服務、修理和其他服務業0.17969.34%批發和零售業1261

173、.3651.96%教育9.60-38.70%交通運輸、倉儲和郵政業4002.46-2.24%衛生和社會工作158.9224.58%住宿和餐飲業107.36175.88%文化、體育和娛樂業349.108.33%70信息傳輸、軟件和信息技術服務業6284.427.70%綜合6.71-67.99%金融業87076.453.24%總計總計151515.215.67%13 個行業的現金凈增加額為正，金融業和制造業現金凈增加額最高，分別達 2.27、0.50 萬億元，房地產業，交通運輸、倉儲和郵政業，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業現金凈增加額低于負百億元，且較上年有不同程度下降，其中房地產業為-1371

174、.51 億元。7 個行業的現金凈增加額增幅超 50%，住宿和餐飲業，批發和零售業凈增加額由負轉正，漲幅為 187.15%和180.59%。水利、環境和公共設施管理業，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業，交通運輸、倉儲和郵政業，農、林、牧、漁業，文化、體育和娛樂業降幅超 100%。表 84：2023 年各行業現金及現金等價物凈增加額情況行業現金及現金等價物凈增加額（億元）同比增速（%）行業現金及現金等價物凈增加額（億元）同比增速（%）農、林、牧、漁業-30.26-139.86%房地產業-1371.51-6.40%采礦業421.23-65.76%租賃和商務服務業117.27-27.36%制造業505

175、3.67-29.76%科學研究和技術服務業39.48178.57%電力、熱力、燃氣及水生產和供應業-247.73-162.58%水利、環境和公共設施管理業-33.81-254.40%建筑業155.16-90.63%居民服務、修理和其他服務業0.11119.21%批發和零售業56.12180.59%教育0.27101.36%交通運輸、倉儲和郵政業-591.68-160.68%衛生和社會工作10.92-70.74%住宿和餐飲業23.91187.15%文化、體育和娛樂業-15.50-112.43%信息傳輸、軟件和信息技術服務業4.89102.72%綜合0.72-95.76%金融業22721.3350

176、.47%總計總計26314.583.52%71分控股類型看，除社團集體控股上市公司外，其他控股類型上市公司的經營活動現金流凈額均有不同程度增長，其中中央國有控股上市公司現金流凈額占比達 55.05%，地方國有控股和自然人控股上市公司現金流凈額同比增長較快，分別為 29.21%和17.90%。除外商控股上市公司外，其他控股類型上市公司現金凈增加額均為正，外商控股類型、地方國有控股、自然人控股上市公司現金凈增加額降幅較大，分別同比下降 114.26%、85.72%、41.73%。表 85：2023 年各控股類型現金流情況控股類型經營活動現金流凈額（千億元）同比增速（%）現金及現金等價物凈增加額（千

177、億元）同比增速（%）國有控股110.4311.61%20.11-3.62%其中：中央國有控股83.416.89%19.834.76%其中：地方國有控股27.0229.21%0.28-85.72%社團集體控股20.96-23.52%2.93368.05%自然人控股18.9117.90%3.22-41.73%外商控股1.1016.77%-0.01-114.26%其他0.1374.71%0.0765.02%總計總計151.525.67%26.313.52%72四、治理、回報與社會責任四、治理、回報與社會責任（一）全面加強監管（一）全面加強監管2023 年以來，證監會堅持以習近平新時代中國特色社會主義

178、思想為指導，把學習貫徹中央金融工作會議精神作為重大政治任務抓牢抓實，按照“全面加強金融監管”要求，強化政治引領，忠誠履職盡責，凝聚系統合力，“零容忍”打擊各類違法違規行為，努力做到監管執法“長牙帶刺”、有棱有角，強本強基、嚴監嚴管，全力維護資本市場平穩運行，保護投資者合法權益，為資本市場高質量發展提供有力法治保障。根據中國證監會 2023 年執法情況綜述，2023 年，證監會查辦證券期貨違法案件 717 件，同比增長 19%；作出行政處罰539 件，同比增長 40%，處罰責任主體 1073 人（家）次，同比增長 43%；市場禁入 103 人，同比增長 47%；罰沒 63.89 億元，同比增長

179、140%；向公安機關移送涉嫌證券期貨違法犯罪案件和線索 118 件，有力維護資本市場運行秩序，有效保護投資者合法權益。同時，監管部門緊盯“關鍵少數”，著力鏟除欺詐發行、財務造假等資本市場“毒瘤”，推動提高上市公司質量。一是堅持“申報即擔責”。對于涉嫌存在重大違法違規行為的發行人和中介機構、即使撤回發行上市申請，堅持一查到底，杜絕“帶病申報”“病從口入”，從源頭上提高上市公司質量。2023 年，查處 4 起發行人在發行申報階段報送虛假財務數據案件，其中科創板IPO企業思爾芯為達發行條件，2020年虛增利潤占比達118%，73為注冊制下首例在申報階段即被證監會發現查處的欺詐發行案件，公司及相關責任

180、人被處以 1650 萬元罰款。二是堅持系統治理。聚焦濫用會計政策、大額計提資產減值調節利潤等違法行為，嚴肅查處 32 家情節惡劣的公司，嚴打借減值之名行財務造假之實的違法行為。深挖財務造假利益鏈條，針對多起財務造假案件出現涉案主體交叉關聯、供應商和客戶高度雷同、上下游配合造假的情況，串并分析、全面摸排、集中查辦，切實凈化上市公司生態圈。三是堅持立體化追責。在加大行政處罰力度的基礎上，綜合運用強制退市、刑事追責、民事賠償等多種手段，全面提升違法成本。2023 年，證監會查處的上市公司中 32 家已被強制退市，向公安機關移送相關涉嫌犯罪上市公司 42 家。澤達易盛、紫晶存儲欺詐發行案中，公司及責任

181、人分別被證監會處以 14250萬元、9071 萬元罰款，公安機關對十余名責任人員采取刑事強制措施，兩家公司均因重大違法強制退市，投資者獲得超過 13億元民事賠償，對敢于以身試法的上市公司形成強大執法震懾。四是堅持精準追責。堅持實事求是，不枉不縱，做到過罰相當，加大對“首惡”“關鍵少數”懲戒力度，并盡可能降低對公司經營的不利影響。如奇信股份案中有關公司實際控制人葉某授意、指使公司從事欺詐發行和信息披露違法行為，證監會對葉某處以1400 萬元罰款并采取終身證券市場禁入措施。對于違規占用擔保案件，區分上市公司、實際控制人、董監高等主體責任，分類處理，避免對公司造成“二次傷害”?！皣辣O嚴管”對推動上市

182、公司有序高質量發展至關重要，能提高公司質量和保護投資者利益，促進市場公平競爭和資源優化74配置，同時防范系統性風險，推動可持續發展，并提升國際競爭力。上市公司有序可持續高質量發展對于維護資本市場的穩定運行，增強投資者信心，促進經濟健康發展有著重要意義。（二）推動提高公司治理水平（二）推動提高公司治理水平1、公司治理專項工作收官我國的公司治理實踐在國有企業改革和民營企業發展中逐步探索和建立，在立足中國國情的基礎上積極借鑒國際經驗，并形成了有中國特色的公司治理經驗和模式。經過各方多年的持續努力，上市公司治理成效改善步伐顯著加快，各項制度整合改革縱深推進，形成了一套相對成熟的公司治理制度和實踐做法，

183、一些上市公司在治理結構、經營管理、激勵機制等方面積累了很多好的經驗做法，為公司治理提供了示范。近年來監管機構圍繞公司治理做了大量工作，推動強化公司治理內生動力、健全公司治理制度規則、構建公司治理良好生態。為貫徹落實 國務院關于進一步提高上市公司質量的意見 精神，證監會于 2020 年12月正式啟動為期 2年的上市公司治理專項行動，通過公司自查、現場檢查、整改提升三個階段，推動提高上市公司治理水平，這是三十年來對上市公司治理狀況的第一次“全面體檢”，發現了 8073 個問題，推動整改了 7702 個問題，整改率超過 95%，一大批顯性問題得到解決。2023 年，在公司治理專項行動的關鍵收官階段，

184、根據證監會 關于開展公司治理最佳實踐案例創建活動有關工作的通知，各證監局在全面驗收專項行動成果的基礎上，在公司治理各個維75度推薦具有鮮明特色和生動案例的公司，報送至中國上市公司協會（以下簡稱“協會”），由協會總結專項行動中的優秀案例和經驗，梳理出有代表性、有特色和推廣價值的實踐做法，加大先進典型的宣傳，通過抓兩頭帶中間，引導上市公司對標對表找差距，完善上市公司治理水平。協會通過歸納和提煉各證監局報送的 365 個公司治理案例材料，梳理總結上市公司治理實踐中的特色做法、數據和政策法規，形成 中國上市公司治理報告。報告共包含公司治理架構、決策機制、關鍵少數、投資者保護、內部控制、公司透明度 6

185、個維度的分報告，公司治理最佳實踐創建案例特色做法以及境外公司治理最新實踐情況，以為后續的培訓學習、規則制定等工作提供豐富的基礎素材，通過宣傳倡導優秀實踐，發揮示范治理、先進治理模式引導作用，推動形成治理新格局。2、獨董制度迎來全面改革經過多年發展，獨立董事制度已經成為我國上市公司治理結構的重要一環，在促進公司規范運作、保護中小投資者合法權益、推動資本市場健康穩定發展等方面發揮了積極作用。為進一步優化上市公司獨立董事制度，提升獨立董事履職能力，充分發揮獨立董事作用，2023 年 4 月 4 日，國務院辦公廳印發國務院辦公廳關于上市公司獨立董事制度改革的意見（國辦發20239 號）（以下簡稱意見）

186、，啟動上市公司獨立董事制度改革，提出了明確獨立董事職責定位、優化履職方式、強化任職管理、改善選任制度等八個方面的改革任務。8 月 4 日，中國證監會發布上市公司獨立董事管理辦法，76對上市公司獨立董事制度作出優化。于 9 月 4 日起施行，并設置一年過渡期。證監會表示，下一步，將指導證券交易所、中國上市公司協會建立健全獨立董事資格認定、信息庫、履職評價等配套機制，加大培訓力度，引導各類主體掌握改革新要求。同時，持續強化上市公司獨立董事監管，督促和保障獨立董事發揮應有作用。（三）年度報告披露情況（三）年度報告披露情況年度報告是上市公司集中展示全年經營成果、全面反映公司發展情況的重要載體，是上市公

187、司全年最為關鍵的信息披露公告。截至 2024 年 4 月 30 日，除 7 家上市公司外，共 5353 家滬深及北交所上市公司披露了 2023 年年報。按期披露年報的公司中，共有 207 家上市公司被出具非標準審計意見的審計報告，占比 3.9%。其中，93 家被出具帶解釋性說明段的無保留意見、85家被出具保留意見、29 家被出具無法表示意見20。在上市公司總量不斷增加的情況下，“非標意見”無論數量還是占比都進一步降低，年度報告可信度不斷提高。在披露內控審計（鑒證）報告的 4320 家上市公司中，共有124 家公司被出具非標準內控審計（鑒證）意見，占比 2.9%。其中，67 家被出具帶解釋性說明

188、段的無保留意見、9 家被出具無法表示意見、48 家被出具否定意見。8 家上市公司因年報被出具無法表示意見、審計機構辭任后未按期披露年報而觸及退市指標，無法表示意見主要涉及無法判斷復雜交易、資金占用、立案調查20數據來源：證監會會計監管工作通訊，2024 年第 5 期（總第 96 期）（2023 年度財務報告會計審計監管工作?？?3 期）77事項及其影響。相比 2021 和 2022 年，2023 年披露內控審計意見的公司大幅增長，全市場上市公司披露家數占比由 2021 年的54.2%到 2022 年的 70%，2023 年已經升至 80.7%。（四）積極回報投資者（四）積極回報投資者資本市場

189、要堅持以人民為中心的價值取向，要做到金融發展為了人民、依靠人民、成果由人民共享。2023 年，上市公司更加重視回報投資者，隨著證監會相關政策的持續頒布發力，上市公司通過分紅、回購等多元化方式回報廣大投資者。分紅對于上市公司而言，具有多重重要作用。首先，是對投資者的一種直接回報，能夠增強投資者的信心和滿意度，從而吸引并保持更多的長期投資者。其次，定期的分紅通常被視為公司治理良好的標志，表明公司有穩定的現金流和良好的盈利能力。此外，分紅政策的宣布和調整通常被視為公司管理層對公司未來盈利能力的看法，這會影響公司的市場形象和股價。同時，通過分紅，公司可以調整其資本結構，確保資本的合理配置和有效利用，防

190、止過度投資于低效或風險項目。最后，分紅將現金分配給股東，這些現金可以再投資于市場，從而增加了市場的流動性。不僅是上市公司對股東的一種財務回報，也是公司財務健康、治理良好的體現，對公司的市場形象和投資者關系有重要影響。1、分紅情況證監會發布 上市公司監管指引第 3 號上市公司現金分紅（2023 年修訂）等規范性文件，進一步明確鼓勵現金分紅導向，推動提高分紅水平。政策引導之下，2023 年分紅力度持78續加強，3859 家上市公司發布年度、季度以及特別現金分紅方案，合計分紅金額達 2.24 萬億元，同比增長 5.16%，254 家公司披露 2023 年季度、半年度分紅方案，7 家上市公司實行特別分

191、紅，合計 317.10 億元，增強分紅的穩定性、及時性和可預期性，增加投資者獲得感，提振市場信心。平均股利支付率2136.91%，同比增加 3.03 個百分點，1214 家公司股利支付率超 50%，平均每家公司分紅 5.8 億元，274 家分紅金額超十億元，30 家超百億元，117 家虧損上市公司合計分紅 94.95 億元。分市值規?？?，97 家千億市值以上的上市公司合計分紅金額 1.14 萬億元，占比 50.89%，平均每家分紅 117.44 億元，高于整體水平 19 倍，貴州茅臺、中國神華和中國石化分紅金額位居前三，分別為 627.87、449.03、412.50 億元，由于凈利潤較低，京

192、東方 A 的股利支付率超 300%，除京東方 A 外，傳音控股和貴州茅臺的股利支付率居于前列。中小市值上市公司的股利支付率較高，百億市值以下的上市公司股利支付率水平超 40%。表 86：2023 年分市值規模的分紅情況市值規模公司數量（家）分紅金額（億元）平均分紅金額（億元/家）股利支付率（%）萬億以上43333.30833.3337.34%1000-10000 億938058.3386.6535.69%500-1000 億1244918.0339.6636.23%100-500 億10234280.954.1837.18%20-50 億1412653.980.4647.83%20 億以下21

193、744.060.2052.32%總計總計385922384.525.8036.91%21股利支付率的計算公式為“分紅金額/凈利潤”。79圖 15：2023 年千億市值公司股利支付率 TOP20（單位：億元，%）表 87：2023 年千億市值以上的公司股利支付率 TOP20序號證券代碼公司簡稱分紅金額（億元）股利支付率（%）1600519.SH貴州茅臺627.8780.99%2601088.SH中國神華449.0364.52%3600028.SH中國石化412.5058.89%4601728.SH中國電信213.3970.13%5000333.SZ美的集團207.8061.58%6600900.

194、SH長江電力200.6471.77%7000858.SZ五糧液181.2757.51%8601628.SH中國人壽121.5453.70%9601138.SH工業富聯115.2154.81%10002415.SZ?？低?3.9855.41%11000568.SZ瀘州老窖79.4959.82%12600887.SH伊利股份76.3974.28%13300760.SZ邁瑞醫療70.3260.74%14002304.SZ洋河股份70.2070.05%15601006.SH大秦鐵路69.2951.10%16688036.SH傳音控股48.3986.62%17600406.SH國電南瑞43.2756.

195、56%18603288.SH海天味業36.6064.88%19000725.SZ京東方 A11.30305.40%20002493.SZ榮盛石化9.5759.71%80分行業看，金融業，制造業，采礦業，信息傳輸、軟件和信息技術服務業分紅金額超千億元，合計占比 65.88%。金融業和采礦業平均每家上市公司分紅金額分別是 67.36 億元和 50.10 億元，遠超其他行業。教育，信息傳輸、軟件和信息技術服務業股利支付率分別為 83.40%、60.89%，遠超平均水平，農、林、牧、漁業綜合行業股利支付率為負，系羅牛山（000735.SZ）、東陽光（600673.SH）和溫氏股份（300498.SZ）

196、3 家虧損上市公司分紅，合計虧損 72.76 億元，分紅 16.86 億元。920 家制造業上市公司股利支付率超 50%，集中在計算機、通信和其他電子設備制造業，化學原料和化學制品制造業，電氣機械和器材制造業，占比 34.67%，5 家制造業二級行業分紅金額超 500 億元，合計占制造業分紅比重 59.26%。表 88：2023 年分行業的分紅情況行業公司數量（家）分紅金額（億元）平均分紅金額（億元/家）股利支付率（%）農、林、牧、漁業1927.051.42-98.93%采礦業643206.3350.1046.49%制造業26907336.732.7342.98%電力、熱力、燃氣及水生產和供應

197、業118835.427.0835.31%建筑業64458.707.1717.16%批發和零售業136237.521.7535.20%交通運輸、倉儲和郵政業91717.707.8939.96%住宿和餐飲業59.631.9337.74%信息傳輸、軟件和信息技術服務業2661507.805.6760.89%金融業1107409.5267.3629.72%房地產業45170.893.8031.71%租賃和商務服務業47178.233.7937.76%科學研究和技術服務業9190.691.0034.34%水利、環境和公共設施管理業6256.520.9131.65%居民服務、修理和其他服務業-教育33.0

198、81.0383.40%81衛生和社會工作923.152.5732.06%文化、體育和娛樂業35104.903.0045.06%綜合410.652.66-649.01%總計總計385922384.525.8036.91%表 89：2023 年分紅金額 TOP10 的制造業制造業公司數量（家）分紅金額（億元）股利支付率（%）電氣機械和器材制造業2601201.8538.41%酒、飲料和精制茶制造業371198.1268.08%計算機、通信和其他電子設備制造業437871.6438.88%化學原料和化學制品制造業274551.9643.06%醫藥制造業231523.8242.19%汽車制造業1484

199、74.0335.28%專用設備制造業286439.2437.69%非金屬礦物制品業82283.4946.83%有色金屬冶煉和壓延加工業61251.4022.87%食品制造業65224.0757.49%分控股類型看，國有控股上市公司成為分紅主力，合計分紅金額 1.50 萬億元，占比 66.82%，股利支付率為 36.00%，低于自然人控股上市公司 4.97 個百分點，自然人控股上市公司分紅金額合計 4411.76 億元，同比增長較快，為 20.09%，外商控股的股利支付率較高，為 58.35%。股利支付率超 50%的上市公司中國有控股上市公司 194 家，占比 15.98%，自然人控股上市公司

200、908家，占比 74.79%。82表 90：2023 年分控股類型的分紅情況控股類型公司數量（家）分紅金額（億元）平均分紅金額（億元/家）股利支付率（%）國有控股100714956.9014.8536.00%其中：中央國有控股35610394.4129.2035.08%其中：地方國有控股6514562.487.0138.28%社團集體控股1932600.9213.4834.23%自然人控股24994411.761.7740.97%外商控股145393.202.7158.35%其他1521.741.4536.91%總計總計385922384.525.8036.91%2、回購情況截至 2024 年

201、 5 月 31 日在最新公告的回購議案中，剔除停止實施回購的情形，2023 年 1326 家上市公司發布 1847 條回購預案，其中 672 家通過集中競價交易進行回購（下述回購均為以集中競價交易方式進行的回購），已回購股份 72.76 億股，占全部回購總數的 71.13%，已回購金額 961.97 億元，占全部回購金額的 90.32%。資金來源方面，通過自有資金進行回購的股份數量63.06 億股，占比 86.67%，回購金額 839.72 億元，占比 87.29%?；刭從康姆矫?，以實施股權激勵或員工持股計劃為目的的回購股份數量合計 51.22 億股，占比 70.40%，回購金額 757.11

202、 億元，占比 78.70%，以市值管理為目的的回購數量和金額分別占比15.91%和 11.90%。從行業看，回購主要集中在制造業，信息傳輸、軟件和信息技術服務業。510 家制造業上市公司回購金額 758.03 億元，占比78.80%，電氣機械和器材制造業，計算機、通信和其他電子設備制造業回購金額超百億。從公司屬性看，分別有 555 家民營控股、8351 家國有控股公司實施回購，占全部上市民營企業與國有企業數量的16.33%與3.61%，民營上市公司回購股份數量 47.12億股，占比 64.76%，回購金額 683.14 億元，占比 71.01%，國有上市公司回購股份數量 15.63 億股，占比

203、 21.48%，回購金額 128.09 億元，占比 13.32%?；刭彺筌娭行律α坎粩嘤楷F，162 家創業板和 140 家科創板上市公司回購金額分別為 177.31 億元和 120.43億元，46 家北交所上市公司回購金額超 6 億元。具體來看，6 家上市公司回購金額超 10 億元，其中格力電器（000651.SZ）、榮盛石化（002493.SZ）、寶鋼股份（600019.SH）回購金額超 20 億元。表 91：2023 年回購金額超 10 億元的上市公司序號 證券代碼公司簡稱回購股數（億股）回購金額（億元）1000651.SZ格力電器0.9230.002002493.SZ榮盛石化2.682

204、9.923600019.SH寶鋼股份3.4921.384300750.SZ寧德時代0.1218.975600690.SH海爾智家0.8318.806600048.SH保利發展1.0510.01（五）社會責任（五）社會責任上市公司在保稅收、促就業、利民生等踐行社會責任方面發揮重要作用。2023 年全年合計貢獻稅收 4.62 萬億元，占全國稅收總額的 25.51%；員工總數 3054.54 萬人，新增員工人數 53.58萬人，占全年城鎮新增就業人口的 4.31%。全年支付職工薪酬共6.76 萬億元，同比增長 7.47%。實現增加值 19.49 萬億元，同比增長3.78%，占GDP的比重為15.46

205、%，實體上市公司增加值14.2584萬億元，同比增長 4.75%。全員勞動生產率 64.37 萬元/人，同比增 1.56%，為國家統計局公布的全社會數據的 3.98 倍。分轄區看，北京、深圳、上海 3 個轄區增加值超萬億元，合計 11.70 萬億元，占比 60.03%，7 個轄區增加值同比增速超 10%，其中海南轄區凈利潤增長較快，帶動增加值同比增長 158.87%。分行業看，5 個行業的增加值超萬億元，合計占比 85.40%，8 個行業的增加值同比增速超 10%，制造業中計算機、通信和其他電子設備制造業，電氣機械和器材制造業，汽車制造業的增加值較高，分別為 9084.82、8624.85、6

206、523.99 億元。分控股類型看，國有控股的上市公司增加值為 13.22 萬億元，同比增長 3.05%，自然人控股增加值增速較快，同比增長7.32%，高于整體水平3.54個百分點。隨著 A 股 ESG 指引的征求意見稿的發布，預計將進入強制披露時代。這將要求上市公司在披露信息時，同時考慮議題對企業財務的重大影響以及對經濟、社會和環境產生的深遠影響。此外，要求上市公司將可持續發展理念及具體措施融入公司治理的各項制度和流程中。2023 年，2115 家公司單獨編制并發布可持續發展報告22，占比 39.7%，比上年增加近 300 家。金融行業可持續發展報告發布率最高，為 92.8%，多數行業發布率在

207、 40%左右。在綠色發展方面，上市公司積極響應國家號召，通過技術創新和管理優化，不斷提高能源利用效率，減少污染物排放。越來越多公司開始披露氣候管理目標，二氧化碳減排量、可再生能源使用量等詳實數據。22可持續發展報告指上市公司在定期報告外單獨發布的企業社會責任報告(CSR)、可持續發展報告和 ESG報告等85五、其他專題五、其他專題（一）突出行業表現情況（一）突出行業表現情況電氣水行業利潤快速增長。2023 年所屬電力、熱力、燃氣及水生產和供應業的上市公司營收與凈利潤分別為 2.33 萬億元、2398.33 億元，比上年增長 3.62%和 62.16%，銷售凈利率與凈資產收益率分別為 10.28

208、%和 9.10%。其中，隨著宏觀經濟回升向好，發、售電量較快增長，疊加燃料價格同比下降、發電成本降低等因素，電力、熱力生產和供應業上市公司分別實現營業收入與凈利潤 1.89 萬億元、2032.08 億元，同比增長 4.16%和 81.77%。鋰電池、光伏、新能源汽車“新三樣”領域（新能源汽車、鋰電池、光伏）保持強勁發展勢頭。根據海關總署，2023 年全年“新三樣”產品合計出口 1.06 萬億元，首次突破萬億元大關，增長 29.9%23。在全力推進能源轉型政策鼓勵下，“新三樣”相關上市公司營收增長超 10%。鋰電池行業上市公司營收與凈利分別為 6545.58 與 529.79 億元，同比增長 1

209、5.61%和 18.34%。光伏設備行業上市公司實現營收1.19萬億元，凈利潤1033.98億元。汽車是國民經濟的重要支柱產業。2023 年汽車產銷量躍上新臺階，中國汽車工業協會數據顯示，2023 年中國汽車的產銷量分別完成 3016.1 萬輛和 3009.4 萬輛，同比分別增長 11.6%和12%，其中新能源產銷分別完成 958.7 萬輛和 949.5 萬輛，同比分別增長35.8%和37.9%24。受益于我國汽車工業的活力和韌勁，汽車制造業上市公司營收和凈利潤 3.19 萬億元和 1194.10 億元，23詳情見：http:/ 16.75 和 32.76%，新能源汽車相關上市公司實現營收和凈

210、利潤 880.91 和 57.37 億元，分別同比增長 16.68%和 12.38%。休閑游及商務差旅消費需求明顯釋放，相關上市公司經營狀況得到改善，業績不斷回暖。交通運輸、倉儲和郵政業持續恢復，所屬上市公司實現營收、凈利潤 2.07、0.17 萬億元，同比增長4.78%、57.13%，較上年明顯好轉，其中鐵路運輸業營收同比增長 28.10%，凈利同比增長 166.25%，航空運輸業營收同比增長111.04%，凈利增長 96.37%。旅游及景區行業實現營收 301.30億元，同比增長 117.49%，凈利潤 16.07 億元，同比增長 142.44%。在持續推進醫藥領域改革和創新發展的背景下，

211、醫藥行業迎來新機。生物制品行業實現營收 1769.47 億元，凈利 144.28 億元，分別同比增長 13.01%與 23.59%；中藥行業實現營收 3721.23 億元和凈利 348.90 億元，分別同比增長 6.12%與 33.18%。（二）利用期貨衍生品進行風險管理（二）利用期貨衍生品進行風險管理2023 年期貨市場成交量創新高，成交額為歷年第二。根據中期協數據，2023 年全國期貨市場累計成交量 85.01 億手，累計成交額 568.51 萬億元，同比分別增長 25.60%和 6.28%。市場品種加速擴容，當年共新上市 7 個期貨品種和 14 個期權品種，2023年底期貨市場期貨期權品

212、種達 131 個。上市公司期貨市場參與率進一步提升。2023 年共有 1131 家A 股實體上市公司發布套期保值相關公告，較 2022 年增加了15.71%。套期保值參與率由 2022 年的 22.95%增加到了 2023 年的 25.18%。其中央企控股上市公司 88 家，較 2022 年增加 26 家，87地方國有控股上市公司 151 家，較去年增加 16 家，民營上市公司 926 家，較去年增加 115 家。外匯風險是公司規避的主要風險。2023 年，發布外匯套期保值相關公告的 A 股實體上市公司 1093 家，比 2022 年增加 158家。涉匯公司的套保參與率為 25.20%，較 2

213、022 年提高了 1.76個百分點。民營上市公司仍為外匯套保主力軍，共 781 家，占比達 71.45%。央企控股、地方國有控股上市公司分別為 78、111家。電子、基礎化工、電力設備、機械設備、醫藥生物等行業外匯套保公司數量較多。商品套保參與公司相對較少，2023 年共有 372 家實體上市公司發布商品套保公告，其中央企控股上市公司、地方國有控股上市公司、民營上市公司分別為 17、61、254家。（三）數字產業化（三）數字產業化2023 年數字產業化上市公司 1305 家，同比增加 94 家，總市值規模 16.40 萬億元。深圳、北京、江蘇轄區聚集著較多數字化產業上市公司，分別為 205、1

214、75、166 家。從行業上看，90%以上的數字產業化公司分布在制造業、信息傳輸、軟件和信息技術服務業，分別為 790、427 家。屬于國有控股上市公司的有 213家，占比16.32%，自然人控股上市公司數量 917家，占比70.27%。截至 2024 年 5 月，1302 家數字產業化上市公司已披露年報，實現總營收 9.05 萬億元，同比增長 3.24%，占全體上市公司總營收的 12.44%。凈利潤 0.47 萬億元，同比下降 6.50%，占全體上市公司凈利潤的 8.29%。凈資產收益率（ROE）6.12%，同比減88少 1.05 個百分點?？傎Y產規模 14.72 萬億元，同比增長 7.54%

215、。研發支出合計 5365 億元，同比增長 8.68%，研發強度 5.93%，同比提高 0.3 個百分點。研發強度為上市公司整體研發強度的 2.4倍。（四）海外業務拓展（四）海外業務拓展上市公司不懼經濟壓力加大、全球貿易持續疲軟的風險，不斷突破創新、持續發力，尋求新的業績增長點。2023 年全部上市公司中具備海外業務的公司超過 3300 家，占比 63.6%，海外業務收入規模達 8.50 萬億元，同比增長 4.35%，占營業總收入的11.69%。海外業務收入占比在 30%以上的上市公司數量有 1041家，其海外收入規模合計 4.98 萬億元，占全部海外業務收入比近 60%，海外業務收入占比在 5

216、0%以上的上市公司數量有 548家，其海外收入規模合計 2.86 萬億元，占全部海外業務收入比超 30%。分上市板塊看，主板和創業板上市公司的海外業務收入分別為 7.31 萬億元和 0.84 萬億元，創業板同比增速 9.30%，高于主板 5.45 個百分點。分轄區看，北京轄區是唯一一個海外業務收入超萬億元的轄區，其次為深圳和江蘇轄區，海外業務收入規模分別 1.54、0.98、0.73 萬億元，合計占比 38.3%。分行業看，7個行業海外業務收入規模超千億，制造業海外業務收入 5.71 萬億元，其中電氣、電子及通訊，專用、通用及交通運輸設備，兩個次級行業的海外業務收入為 2.65、1.31 萬億

217、元；農、林、牧、漁業，儀器、儀表，專用、通用及交通運輸設備三個行業海外業89務收入增速居前，分別為 111.63%、34.93%、26.88%；分控股類型看，民營上市公司海外業務收入 3.77 萬億元，占營業收入比重為 21.68%，高于國有控股上市公司 13.69 個百分點。（五）央企控股專題（五）央企控股專題2023 年國務院國資委召開中央企業負責人會議強調國資央企要更加注重提升五個方面的價值，即“更加注重提升增加值，提高國民經濟增長的貢獻度；更加注重提升功能價值，更好體現在服務國家戰略目標和現代化建設中的地位作用；更加注重提升經濟增加值，提高企業經營效率和質量；更加注重提升戰略性新興產業

218、收入和增加值占比，加大力度發展新質生產力；更加注重提升品牌價值，增強企業可持續發展能力”。截至 2023 年 12 月 31 日，中國境內上市公司中共有 391 家央企控股的上市公司（指國資委控股央企上市公司），覆蓋制造業，電力、熱力、燃氣及水生產和供應業，信息傳輸、軟件和信息技術服務業等 13 個門類行業，數量占比 7.31%。主板、創業板、科創板、北交所上市公司分別為 325、33、30、3 家。從轄區分布看，北京、上海、江蘇、深圳、湖北五個轄區的央企控股上市公司數量分別為 91、29、27、23、19 家，合計占比 48.3%。2024 年是國務院國資委開始全面實施“一企一策”市值管理考

219、核的元年。2024 年 3 月，證監會以壓實上市公司市值管理主體責任、提升股份回購效果和監管約束力等六項措施為重點，提出推動上市公司開展市值管理的原則意見。截至 2023 年底，央企控股上市公司總市值 12.98 萬億元，占全部上市公司總市值90的 16.7%，平均市值 332.02 億元，高于整體平均 145.41 億元的水平。從市值區間分布上看，百億市值以上的央企 241 家，占比61.6%，千億市值以上的央企 23 家，占比 5.9%。表 92：2023 年央企上市公司各市值區間分布情況市值規模公司數量（家）總市值（億元）萬億以上111431.701000-10000 億2247014.

220、66500-1000 億2922428.25100-500 億18940428.3750-100 億966722.3920-50 億511787.5120 億以下38.29總計總計391129821.162023 年央企上市公司繼續聚焦做強做優做大目標，推動提高核心競爭力，經營質量穩步提升，展現出不俗的成績。2023年央企分別實現營收和凈利潤 25.12 萬億元和 1.34 萬億元，同比增長 1.45%和 2.56%，營收占全部上市公司的比重為 34.55%，凈利潤占比 23.47%。從相對指標看，央企控股上市公司 ROE 為8.44%，同比下降 0.35 個百分點，采礦業 ROE 為 12.

221、24%，為央企所覆蓋行業中的最高水平。營業現金比率 11.02%，同比增長0.16 個百分點，本回報質量和經營業績“含金量”不斷提升。央企控股上市公司不斷強化科技創新主體地位。合計研發投入 5569 萬億元，同比增長 6.74%，研發強度 2.22%，同比提高0.14 個百分點，其中科學研究和技術服務業的研發投入強度最高，達 6.15%。勞動力要素的投入產出效率進一步改善，央企控股上市公司全員勞動生產率 93.20 萬元/人，同比提高 2.99%，遠高于全部上市公司整體水平（64.37 萬元）。91數據說明數據說明1.本報告使用數據由中國上市公司協會采集整理，數據來源包括國家統計局、證監會、交

222、易所、Wind 金融終端、同花順 iFinD金融終端等公開平臺。各年度上市公司樣本口徑截至當年 12 月31 日，有特殊說明的除外；2.年報數據均來自 Wind 金融終端、iFinD 金融終端統計披露的上市公司年報，所有業績變動分析均基于 2023 年上市公司可比樣本；3.中國上市公司協會僅基于上述公開數據所作出客觀陳述及獨立分析意見，不構成對上市公司相關數據的真實性、準確性、完整性和及時性的確認、承諾或保證，也不代表中上協立場或意見。本報告任何內容不構成投資建議，對任何因直接或間接使用本報告內容造成的投資損失或其它損失，協會不承擔任何責任。任何機構或個人使用本文內容，即視為已完全知悉理解，并

223、接受本聲明全部內容。92本報告得到了中關村國睿金融與產業發展研究會的支持。中關村國睿金融與產業發展研究會（Research Society ForFinanceAnd Industry，以下簡稱“研究會”）是經民政部門核準登記的非營利性社會團體法人，秉承助力資本市場高質量發展的服務宗旨，基于大數據、利用人工智能、匯聚專家力量、致力于成為引領資本市場高質量發展的智庫平臺。研究會會員單位近百家，主要分布于醫藥、電子、光伏、通信、化工、機械、軍工、消費和紡織等行業，以及證券公司、會計師事務所、律師事務所、資產評估機構和私募證券基金等市場主體。同時，研究會匯聚 40 余位細分領域專家學者，圍繞黨和國家經濟、金融和產業發展方向，緊抓經濟領域重點、熱點、難點問題，不斷進行理論研究和實踐開發，竭誠為廣大市場參與者提供智力支持，主要涵蓋上市公司健康診斷、優選健康 50 指數、中國上市公司健康指數報告、上市公司董監高系列高端論壇、并購重組、公司治理和獨立董事履職專題培訓，以及資本運作及紓困解難等服務。