當前位置:首頁 > 報告詳情

偉星新材-公司研究報告-零售管材優勢穩固系統集成拓寬成長空間-240814(32頁).pdf

上傳人: 柒柒 編號:172042 2024-08-15 32頁 1.80MB

下載:
word格式文檔無特別注明外均可編輯修改,預覽文件經過壓縮,下載原文更清晰!
三個皮匠報告文庫所有資源均是客戶上傳分享,僅供網友學習交流,未經上傳用戶書面授權,請勿作商用。

相關圖表

本文主要對偉星新材(002372)進行了深度研究。偉星新材是一家主要從事塑料管道研發、生產、銷售的企業,主要產品包括PPR、PE、PVC等系列產品。 1. 偉星新材具有穩健的發展基因,從偉星集團到偉星新材,公司保持著穩健的發展基因。偉星集團從鈕扣行業起家,經過穩健經營,培育出偉星股份和偉星新材兩家上市公司。 2. 偉星新材作為零售PPR管道頭部企業,具有高溢價。塑料管道作為化學建材的重要分支,是對傳統管道的重大革新。公司是PPR管道行業內的領先企業,2022年公司PPR管道產品的市占率為8%。 3. 偉星新材的客單價較高,管件貢獻可觀。參考亞通管道發布的PPR家裝水管用量,并以常用的4分管和6分管為例,對偉星新材單次管道產品售賣的客單價進行測算,在一廚兩衛的情況下,偉星新材的客單價為1000-2000元。 4. 偉星新材實施了三次股權激勵并均成功兌現。此外,公司長期堅持高比例分紅,股利支付率屢創新高,2023年股利支付率達到87.8%,股息率達到5.53%。 5. 偉星新材通過收購持續補全“系統集成+服務”能力,未來公司系統集成將涵蓋排水、新風、空調、地暖等多個家居領域,并將在這些領域實現收入貢獻。 6. 偉星新材的營業收入和凈利潤各年間持續增長,且增長趨勢和地產竣工弱相關。公司受地產竣工端影響較小,公司作為零售建材企業,零售業務需求來自毛坯房和存量房的裝修,竣工端下行為公司毛坯房業務帶來影響,但存量房不受竣工端影響。 7. 偉星新材的PE估值略高于可比公司PE均值??紤]偉星新材零售屬性深入人心,且具有高分紅、高ROE、高現金質量,享有更高的估值具備一定合理性。首次覆蓋,給予公司“增持”評級。
偉星新材如何保持穩健發展? 偉星新材的PPR管道有何優勢? 偉星新材如何通過同心圓戰略提升客單值?
客服
商務合作
小程序
服務號
折疊
午夜网日韩中文字幕,日韩Av中文字幕久久,亚洲中文字幕在线一区二区,最新中文字幕在线视频网站