《格物致勝：2024中國乘用車輪胎市場分析白皮書（55頁）.pdf》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《格物致勝：2024中國乘用車輪胎市場分析白皮書（55頁）.pdf（55頁珍藏版）》請在三個皮匠報告上搜索。

1、目錄目錄 2 中國乘用車發展趨勢對乘用車輪胎市場的影響中國乘用車發展趨勢對乘用車輪胎市場的影響 中國乘用車輪胎市場競爭格局中國乘用車輪胎市場競爭格局分析分析 中國乘用車輪胎生產情況分析中國乘用車輪胎生產情況分析 中國乘用車輪胎市場市場銷售渠道分析中國乘用車輪胎市場市場銷售渠道分析 行業定義行業定義 中國乘用車輪胎整體市場規模以及發展趨勢分析中國乘用車輪胎整體市場規模以及發展趨勢分析 典型企業介紹典型企業介紹 輪胎產業鏈定義輪胎產業鏈定義 3 上游行業上游行業 原材料端原材料端 輪胎產品輪胎產品 消費終端消費終端 半鋼胎半鋼胎 全鋼胎全鋼胎 斜交胎斜交胎 工程胎工程胎 特種輪胎特種輪胎 石油化工

2、石油化工 鋼鐵冶金鋼鐵冶金 紡織紡織 天然橡膠天然橡膠 合成橡膠合成橡膠 炭黑炭黑 鋼絲簾線鋼絲簾線 纖維簾布纖維簾布 轎車轎車 農業、林業、航空農業、林業、航空用輪胎等等用輪胎等等 卡車卡車 載重貨車載重貨車 工程車輛工程車輛 摩托車摩托車 輪胎產品分類以及定義輪胎產品分類以及定義 4 半鋼子午胎半鋼子午胎 全鋼子午胎全鋼子午胎 斜交胎斜交胎 工程胎工程胎 特種輪胎特種輪胎 半鋼子午線輪胎由六個主要部分組成，包括胎面、胎體、胎側、緩沖層（或帶束層）、胎圈、內襯層（或氣密層）半鋼半鋼子午胎大多是小車胎子午胎大多是小車胎，如轎，如轎車胎、越野車胎車胎、越野車胎 由橡膠和鋼絲簾布制成，其中鋼絲簾布

3、構成輪胎的主要支撐結構 全鋼子午胎大多是大車胎，如大型客車胎、貨車胎 又稱普通結構輪胎，指胎體簾布層和緩沖層相鄰層簾線交叉，且與胎面中心線呈小于90角排列的充氣輪胎 是專為工程汽車和各類工程機械車輛設計的輪胎。它由胎面、緩沖層、簾布層、胎圈、胎層和氣密層六大部分組成 最大工程輪胎直徑在4米以上 又稱為非公路輪胎，區別于轎車輪胎、載重汽車輪胎、輕型載重汽車輪胎等高速行駛的公路型輪 胎，是主要用于非公路路面行駛的輪胎 注：半鋼子午胎為重點關注注：半鋼子午胎為重點關注 輪胎品牌定義輪胎品牌定義 5 內資內資 外資外資 朝陽朝陽 成立1958年，濕地防側滑能力 好，適合長時間雨霧天行駛 米其林米其林

4、法國品牌，子午線輪胎發明 者，全球銷量靠前 瑪吉斯瑪吉斯 主要生產子午線輪胎及其它橡 膠制品，做工好和穩定性著稱 馬牌馬牌 德國品牌，也叫大陸輪胎 以舒適型和運動型輪胎為主 玲瓏玲瓏 成立于1975年，子午線輪胎為 主，主要是性價比高 普利司通普利司通 日本品牌，輪胎偏向于均衡 性 正新正新 創立于1967年臺灣，國內眾多研發基地 固特異固特異 美國品牌，老牌輪胎 賽輪賽輪 成立于2002年，主打子午 線輪胎 倍耐力倍耐力 意大利品牌，全球六大輪胎廠 商，以運動性能強悍為主 三角三角 創始于1976年，國內較大的輪 胎制造商和供應商 鄧祿普鄧祿普 日本品牌，有運動型、經濟型 舒適型類別 森麒麟

5、森麒麟 成立于2007年，致力于高品質 子午線輪胎及航空輪胎 優科豪馬優科豪馬 日本品牌，滾動阻力是多數品 牌中偏低的，節油效果良好 雙錢雙錢 創建于1990年，其輪胎具備扎實、可靠、穩定、抗壓等特點 韓泰韓泰 韓國品牌，在運動汽車上不 錯，主打高性能和靜音性 雙星雙星 始建于1921年，生產乘用車胎、卡客車和巨型礦山胎等 佳通佳通 新加坡品牌，在SUV、越野車 中比較受歡迎，款式多 正道正道 成立于2011年,，專注于高性能乘用車輪胎研發、生產、銷售 耐克森耐克森 韓國最早生產汽車輪胎的企業，生產轎車、SUV和輕卡輪胎 流通渠道定義流通渠道定義 6 替換市場替換市場 線線上渠道上渠道 替換市

6、場替換市場 線下渠道線下渠道 汽車汽車4S店店 汽配店汽配店 輪胎品牌零售店輪胎品牌零售店 洗美快修店洗美快修店 汽修廠汽修廠 京東京東 天貓天貓 高德高德 途虎途虎 美團美團 比亞迪比亞迪 特斯拉特斯拉 長安汽車長安汽車 長城汽車長城汽車 奔馳奔馳 主機廠配套市場主機廠配套市場 其他定義其他定義 7 時間定義：時間定義：幣種定義：幣種定義：1.單位：百萬單位：百萬人民幣人民幣/元元 2.業績定義：業績定義：銷售額（銷售額（Sell in）3.稅收：不含增值稅（稅收：不含增值稅（13%）區域定義區域定義:1.歷史數據歷史數據：2019-2022年年 2.基礎數據：基礎數據：2023年年 3.預

7、測數據預測數據：2024-2025年年 全國（不含港澳臺）全國（不含港澳臺）目錄目錄 8 中國乘用車發展趨勢對乘用車輪胎市場的影響中國乘用車發展趨勢對乘用車輪胎市場的影響 中國乘用車輪胎市場競爭格局中國乘用車輪胎市場競爭格局分析分析 中國乘用車輪胎生產情況分析中國乘用車輪胎生產情況分析 中國乘用車輪胎市場市場銷售渠道分析中國乘用車輪胎市場市場銷售渠道分析 行業定義行業定義 中國乘用車輪胎整體市場規模以及發展趨勢分析中國乘用車輪胎整體市場規模以及發展趨勢分析 典型企業介紹典型企業介紹 9 中國乘用車市場銷售情況分析中國乘用車市場銷售情況分析 2019年年2025年中國乘用車保有量年中國乘用車保有

8、量 2019年年2025年年中國乘用車新增量中國乘用車新增量 1.5 1.6 1.7 1.8 1.9 2.0 2.1 2019 2020 2021 2022 2023 2024E 2025E+6.8%+7.0%+6.0%+5.2%+6.5%+7.0%單位：億輛單位：億輛 單位：萬輛單位：萬輛 2,144 2,018 2,148 2,356 2,606 3,000 3,500 2019 2020 2021 2022 2023 2024E 2025E-5.9%+6.5%+9.7%+10.6%+15.1%+16.7%從保有量數據來看，乘用車歷經2013年以來的高速增長后增速有所放緩，2024年中國乘

9、用車保有量突破2億輛 從新增量數據來看，2023年約為2600多萬，同比增長超過10%，乘用車銷量已經連續七年超過2000萬輛，隨著中國品牌車企緊抓新能源、智能網聯轉型機遇，推動汽車電動化、智能化升級，銷量預計在未來1-2年突破3000萬 從出口數據來看，乘用車出口量逐年增加，傳統燃料汽車仍占據出口的主導地位（如奇瑞、上汽），新能源汽車是出口的新引擎，增速較快 2019年年2025年年中國乘用車出口量中國乘用車出口量 73 76 161 253 414 683 2020 2021 2022 2023 2024E 2025E 1,148 2019+4.8%+112.5%+56.7%+63.7%+

10、65.0%+68.0%單位：萬輛單位：萬輛 數據來源：國家統計局，中國汽車工業協會 10 中國中國乘用乘用車市場新增量分國別變化情況車市場新增量分國別變化情況 2019年年2025年中國乘用車市場年中國乘用車市場新增量分國別變化情況新增量分國別變化情況 61%62%56%50%44%44%38%39%38%44%50%56%57%63%2,148 2022 2023 2019 2020 2025E 2021 2,606 2024E 2,144 2,018 2,356 3,000 3,500 內資 外資 單位：萬輛單位：萬輛 2019與與2023年中國乘用車市場新年中國乘用車市場新增量車系對比增

11、量車系對比 1%韓系 日系 自主 其他 德系 美系 56%21%14%6%2%2023年新增量車系占比年新增量車系占比 2019-2023 CAGR+15%-3%2019年起，乘用車自主品牌大力發展新能源車型，借助政策、充電網絡等支持，市占率開始持續穩步提升，外資品牌尤其是日韓系車受國產車崛起的影響較大，市占率下滑明顯 2023年中國乘用車銷量市場份額中，自主品牌市占率已超過50%，即其他合資車市占率總和，19-25年的復合增長率超過了15%數據來源：中國汽車工業協會，乘聯會 德系 25%日系 自主 美系 39%韓系 其他 22%7%4%3%2019年新增量車系占比年新增量車系占比 VS GR

12、-8%+23%+23%+24%+16%+29%-5%-4%-1%-3%+14%+1%11 中國乘用車市場新中國乘用車市場新增量增量分分車型變化車型變化情況情況 2019年年2025年中國乘用車市場新增量分車型變化情況年中國乘用車市場新增量分車型變化情況 44%45%46%47%48%52%55%51%50%49%48%47%44%40%5%2019 5%2020 5%2025E 5%2024E 5%2023 5%2022 5%2021 2,144 2,018 2,148 2,356 2,606 3,000 3,500 轎車 SUV MPV 單位：萬輛單位：萬輛 2023年年中國乘用車中國乘用車

13、市場保有量分車型占比市場保有量分車型占比 2019-2023 CAGR+3%+7%從車型結構上來看，19年前乘用車銷量處于爬升階段，SUV貢獻了主要的增量，在18-19年后SUV的銷量穩中有漲，2023年SUV的銷量已實現了對普通轎車的反超，未來隨著消費者對于個性化、多元化出行方式的需求提升及汽車產業的創新發展，SUV市場規模有望繼續保持增長 62%33%轎車 SUV 5%MPV VS 23年新增量年新增量%：5%份額占比情況變化不大 VS 23年新增量年新增量%：47%份額占比有下降趨勢 VS 23年新增量年新增量%：48%份額占比有上升趨勢+8%數據來源：中國汽車工業協會，乘聯會 GR-8

14、%+4%+7%+8%+7%+7%-4%+9%+12%+13%+23%+25%-2%+13%+10%+11%+15%+21%12 中國乘用車市場新中國乘用車市場新增量分燃料類型變化增量分燃料類型變化情況情況 2019年年2025年中國乘用車市場新增量分燃料類型變化情況年中國乘用車市場新增量分燃料類型變化情況 16%29%36%45%56%94%93%84%71%64%55%44%6%2019 7%2020 2021 2022 2023 2024E 2025E 2,144 2,018 2,148 2,356 2,606 3,000 3,500 油車 新能源車 單位：萬輛單位：萬輛 2023年中國乘

15、用車市場保有量分燃料類型占比年中國乘用車市場保有量分燃料類型占比 2019-2023 CAGR-5%+68%從燃料類型上來看，隨著國家和地方政策的支持以及技術的進步，19年后新能源汽車銷量持續高速增長，19-23年的復合增長率超過了100%。據乘聯會數據顯示，24年7月份新能源車銷量首次超過燃油車，未來隨著消費者認知的改變，充電基礎設施的改善以及新能源車型的多樣化，預計到25年新能源車的銷量將超過傳統燃油車 1.7(89%)油車 0.2(11%)新能源車 VS 23年新增量年新增量%：64%份額占比下滑明顯 VS 23年新增量年新增量%：36%份額占比上升明顯 數據來源：中國汽車工業協會，乘聯

16、會 GR-7%-5%-7%-1%-1%-7%+13%+158%+96%+38%+43%+45%中國乘用車市場的變化對輪胎應用的影響中國乘用車市場的變化對輪胎應用的影響 輪胎應用的影響輪胎應用的影響 A 乘用車市場的變化乘用車市場的變化 中國自主中國自主品牌的市場份額占品牌的市場份額占比越來越高比越來越高 自主品牌銷量占比 2019-39%VS 2023-56%B 新能源汽車的銷量有反超油車的趨勢新能源汽車的銷量有反超油車的趨勢 新能源汽車銷量占比 2019-6%VS 2023-36%C SUV車型的銷量逐年攀升車型的銷量逐年攀升 SUV銷量占比 自主品牌乘用車的輪胎需求量逐步增長自主品牌乘用車

17、的輪胎需求量逐步增長 內資品牌的主機廠對配套輪胎的需求直線上升，自主品牌乘用車保有量達到一定規模，每年因替換需求產生的輪胎市場規模也將逐漸增大 大尺寸，抗壓能力增強，抓地力更強，低滾阻大尺寸，抗壓能力增強，抓地力更強，低滾阻 新能源車需要較大的電池組，整體重量大，輪胎需要更高的抗壓和承重力 車身重需要通過加大剎車盤直徑提高剎車性能，對應的輪轂直徑也需增大 電機扭矩大，加速更快需要輪胎更強的抓地力 為提升電動車的續航，還需要輪胎有較低的滾阻，更輕量化 HT和和AT越野胎的需求越野胎的需求增加增加 AT胎具有更強的抓地力和抗磨損能力，能適應多種復雜路況，包括輕度越野場景，AT 胎的特性與SUV的多

18、功能定位相契合，SUV銷量的增長一定程度促進了AT胎的需求 HT胎能保證車輛在鋪裝路面上行駛時的舒適性和操控性，其性能特點與城市SUV的需求相契合，SUV銷量的提升對HT的發展起推動作用 13 中國自主品牌中國自主品牌的出口量逐年增加的出口量逐年增加 自主品牌出口量增速 20/19-4.8%VS 23/22-63.7%帶動內資輪胎企業出海帶動內資輪胎企業出海 自主品牌乘用車在海外市場銷量的增長帶動了對輪胎的需求，為內資輪胎企業在海外的售后市場提供了廣闊的空間 2019-44%VS 2023-48%中國乘用車市場各型號銷售表現情況以及輪胎配套情況中國乘用車市場各型號銷售表現情況以及輪胎配套情況

19、SUV 457617 264306 217367 203723 184488 Model Y 宋宋PLUS H6 AION.Y 鋒蘭達鋒蘭達 2023TOP銷量銷量 車型車型 配套輪胎配套輪胎 固特異e銳乘 韓泰Ventus S1 馬牌UC6 SUV 佳通GitiComfort 225 固鉑DISCOVERERHTS 韓泰Ventus S1 錦湖PS71 朝陽SU318a H/T 森麒麟Qirin990 鄧祿普ENASVE 韓泰Ventus S1 轎車轎車 373409 285950 273404 224758 210199 軒逸軒逸 海豚海豚 秦秦PLUS 凱美瑞凱美瑞 AION.S 202

20、3TOP銷量銷量 車型車型 配套輪胎配套輪胎 普利司通TURANZA 朝陽EV1 馬牌EC6 佳通F22 玲瓏阿特拉斯AS380 普利司通TURANZA 鄧祿普SPSport 米其林Primacy 4 14 TOP車型的輪胎配套中，日系車多配套車型的輪胎配套中，日系車多配套日韓日韓品牌輪胎品牌輪胎 馬牌配套比亞迪的車型較多，配套體量大馬牌配套比亞迪的車型較多，配套體量大 15 中國乘用車應用現狀分析中國乘用車應用現狀分析 2023年中國乘用車平均年中國乘用車平均車齡車齡 2023年中國乘用車平均行駛里程年中國乘用車平均行駛里程 26%25%25%14%10%1-3年 4-6年 7-9年 10-

21、12年 12年 6.7年年 25%40%18%17%5000 5000-10000 10000-15000 15000-20000 10220公里公里 從乘用車的平均車齡和平均行駛里程來看，近幾年均有逐步增長的趨勢。隨著車齡和平均行駛里程的增長，輪胎的磨損、老化以及花紋深度進一步減小，使輪胎的各項性能均有所下降，一定程度上促進了輪胎更換的頻率 2021：6年年 2022：6.4年年 2023：6.7年年 VS VS 2021：10660 2022：9970 2023：10220 VS VS 單位：公里單位：公里 單位：年單位：年 目錄目錄 16 中國乘用車中國乘用車發展趨勢對發展趨勢對乘用車輪

22、胎市場的影響乘用車輪胎市場的影響 中國乘用車輪胎市場競爭格局中國乘用車輪胎市場競爭格局分析分析 中國乘用車輪胎生產情況分析中國乘用車輪胎生產情況分析 中國乘用車輪胎市場市場銷售渠道分析中國乘用車輪胎市場市場銷售渠道分析 行業定義行業定義 中國乘用車輪胎整體市場規模以及發展趨勢分析中國乘用車輪胎整體市場規模以及發展趨勢分析 典型企業介紹典型企業介紹 17 中國乘用車輪胎市場規模測算模型中國乘用車輪胎市場規模測算模型 從需求端測算市場需求量從需求端測算市場需求量 乘用乘用車輛保有量車輛保有量 年均輪胎替換數量年均輪胎替換數量 輪胎替換輪胎替換市場市場 規模規模 乘用車新增量乘用車新增量 單車配套輪

23、胎數量單車配套輪胎數量 輪胎配套輪胎配套市場市場 規模規模 乘用車輪胎內銷市場規模測算模型乘用車輪胎內銷市場規模測算模型 從供應端測算內銷市場需求量從供應端測算內銷市場需求量 乘用車輪胎外銷市乘用車輪胎外銷市場規模測算模型場規模測算模型 廠商廠商1 廠商廠商2 廠商廠商3.TOP20 內銷量內銷量 內銷量內銷量 內銷量內銷量 內銷量內銷量 內銷量內銷量 匯總前20輪胎生產商乘用車輪胎的內銷量進行匯總，評估整體內銷規模 底層匯總底層匯總 從從供應供應端測算出口市場規模端測算出口市場規模 廠商廠商2 出口量出口量 廠商廠商1 出口量出口量 廠商廠商3 出口量出口量 出口量出口量 TOP20 出口量

24、出口量 其他其他 出口量出口量 整體規模整體規模 出口量出口量 匯總前20輪胎生產商乘用車輪胎的出口量進行匯總，并且評估其他輪胎生產廠商的規模，匯總得出整體出口規模 注：國內銷量（內銷）包含輪胎在國內裝車出口的情況注：國內銷量（內銷）包含輪胎在國內裝車出口的情況 18 中國乘用車中國乘用車輪胎市場整體（內銷輪胎市場整體（內銷+出口）銷售情況分析出口）銷售情況分析 20192025年年中國乘用車輪胎銷售中國乘用車輪胎銷售情況分析情況分析 中國乘用車銷量及保有量的持續增長，推動了乘用車輪胎行業的發展，輪胎行業規模不斷擴大。2023年整體市場規模即將達6億條，2019-2023年的復合增長率約為10

25、%我國已成為世界第一大輪胎生產國和輪胎出口國，隨著美國對泰國、越南等國家的“雙反”政策的推動以及“一帶一路”倡議的持續推進，中國輪胎企業加速布局海外市場，為中國輪胎出口提供了更廣闊的市場空間，出口規模將進一步持續穩定增長 47%2021 51%49%2022 53%47%2023 52%48%2024E 50%50%2025E 58%42%2019 58%42%2020 53%41,502 44,429 50,642 51,428 59,700 67,117 75,705+9.5%內銷 出口 單位：萬單位：萬條條 2023年中國乘用車年中國乘用車輪胎出口國輪胎出口國 37%29%12%11%1

26、1%歐洲地區 亞洲地區 南美地區 北美地區 其他 2019-2023 CAGR+7%+12%歐洲和亞洲地區歐洲和亞洲地區為主要出口地區為主要出口地區 GR+8%+4%-1%+20%+10%+8%+6%+28%+5%+12%+15%+18%19 中國乘用車中國乘用車輪胎內銷市場銷售情況分析輪胎內銷市場銷售情況分析 20192025年年中國乘用車中國乘用車輪胎內銷銷售情況分析輪胎內銷銷售情況分析 存量市場方面，輪胎為消耗品，其消費量與汽車保有量呈現正相關，巨大的汽車存量市場為替換輪胎提供需求支撐 增量需求方面，新車銷售提供增量需求，電動車或將加大輪胎消耗，一是由于新能源車身重量增大，直接影響輪胎的

27、損耗，其次在出行環節電動車較燃油車有顯著成本節約的優勢，或將刺激居民出行意愿，進而加大輪胎消耗，輪胎替換市場在電動車銷量的持續增長下有望持續擴大 2021 55%45%2022 59%41%2023 54%46%2024E 55%46%2025E 45%2019 61%39%2020 60%23,902 25,729 26,643 26,328 31,700 32,893 37,709 40%54%+7.3%替換 配套 單位：萬單位：萬條條 2019-2023 CAGR+5%+9%GR+19%+2%-9%+28%-4%+13%-6%+6%+10%+11%+15%+17%20 中國乘用車輪胎內銷

28、市場應用尺寸變化趨勢分析中國乘用車輪胎內銷市場應用尺寸變化趨勢分析 內銷配套市場尺寸銷量變化內銷配套市場尺寸銷量變化 內銷替換內銷替換市場尺寸銷量市場尺寸銷量變化變化 13%16%17%18%18%20%24%26%28%29%30%31%31%29%26%23%22%21%21%38%32%28%25%22%20%19%9%2019 2022 10%2021 2024E 2020 2025E 2023 10,722 10,089 10,741 11,782 15,000 13,032 17,500 20+16-18 17 19 單位：萬單位：萬條條 2019-2023 CAGR-8%2%2%

29、4%5%6%7%13%16%18%20%21%23%25%27%28%29%30%69%66%60%53%48%43%39%8%7%10%2025E 2019 8%17,893 2020 15,640 2021 2022 14,547 2023 2024E 13,180 15,902 18,668 20,209 16-17 19 20+18 單位：萬單位：萬條條-4%15%23%57%2019-2023 CAGR-1%17%34%47%45%整體來看，乘用車胎的大尺寸是未來的發展趨勢。未來新能源車和SUV車型銷量的增長將帶動18+以上尺寸輪胎的增長 替換市場仍以17寸及以下的產品為主，乘用車存

30、量市場中仍然以經濟型車輛為主，主要應用為17寸及以下的小尺寸輪胎；但隨著新能源車占有率的不斷增高，未來替換市場大尺寸輪胎的滲透率逐漸增加 GR-17%-6%-3%+1%+7%+14%+18%+26%+24%+19%+21%+19%17-（含（含17）18+（含（含18）GR+17%-3%-14%21%-9%7%+36%+39%+22%+57%+10%+27%17-（含（含17）18+（含（含18）21 中國乘用車輪胎內銷市場分區域情況分析中國乘用車輪胎內銷市場分區域情況分析 2023年配套市場內銷分區域銷量年配套市場內銷分區域銷量 2023年替換年替換市場市場內銷分區域銷量內銷分區域銷量 單位

31、：萬單位：萬條條 單位：萬單位：萬條條 從乘用車胎的配套區域來看，多集中在汽車產業發達的省份，整車生產企業多，對乘用車胎的配套需求規模大，由于乘用車生產產業的集中，輪胎配套市場區域劃分相對集中 從替換區域來看，汽車保有量大的省份是銷售主力，如山東、廣東、江蘇、河北、河南等汽車保有量居前的省份，乘用車胎替換市場需求旺盛；其次河南、四川等人口大省，由于人口數量多，乘用車的使用頻率高，輪胎的磨損和更換需求也較多，替換市場的銷量較高 1,847 1,540 1,329 1,086 1,076 1,052 904 709 702 662 廣東 7,758 10%8%四川 山東 7%安徽 湖南 江蘇 6%

32、42%4%浙江 6%河南 6%河北 5%4%湖北 4%其他 占比 銷量 1,043 912 912 847 782 717 678 665 652 安徽 7%18%廣東 8%上海 江蘇 重慶 7%7%山東 6%湖北 6%5%吉林 5%浙江 5%陜西 27%其他 2,346 3,479 占比 銷量 22 中國乘用車輪胎產品應用發展趨勢分析中國乘用車輪胎產品應用發展趨勢分析 新能源專用花紋新能源專用花紋 A B D C 靜靜音綿技術應用擴大音綿技術應用擴大 自修補技術自修補技術 ATHT越野胎越野胎 消費者對駕乘舒適駕乘舒適性、靜音性性、靜音性要求不斷提高 新能源汽車新能源汽車市場的市場的擴大擴大

33、，電動汽車沒有發動機噪音掩蓋，胎噪更明顯 AT更強的抓地力和抗磨損能力等特性以及HT胎的使用場景與SUV的多功能定位相契合，SUV銷量的增長一定程度促銷量的增長一定程度促進了進了AT和和MT胎胎的需求的需求 自修復技術輪胎能夠在被尖銳異物扎入時自動修復，保證輪胎被扎后不漏氣、不爆胎，讓新能源車即使在沒有備胎的在沒有備胎的情況情況下能下能應對日常行駛應對日常行駛中的中的扎胎問題扎胎問題 為適應新能源車電機適應新能源車電機瞬間高扭矩輸出瞬間高扭矩輸出的特性，采用更寬的花紋塊、優化花紋塊的形狀和排列方式提升抓提升抓地力地力 為降低滾阻，提升電車的續航里程降低滾阻，提升電車的續航里程，通過獨特的花紋設

34、計、橡膠配方來優化 目錄目錄 23 中國乘用車中國乘用車發展趨勢對發展趨勢對乘用車輪胎市場的影響乘用車輪胎市場的影響 中國乘用車輪胎市場競爭格局分析中國乘用車輪胎市場競爭格局分析 中國乘用車輪胎生產情況分析中國乘用車輪胎生產情況分析 中國乘用車輪胎市場市場銷售渠道分析中國乘用車輪胎市場市場銷售渠道分析 行業定義行業定義 中國乘用車輪胎整體市場規模以及發展趨勢分析中國乘用車輪胎整體市場規模以及發展趨勢分析 典型企業介紹典型企業介紹 24 全球輪胎市場中國品牌市場地位全球輪胎市場中國品牌市場地位 全球全球TOP75輪胎品牌中國品牌占比變化趨勢輪胎品牌中國品牌占比變化趨勢 55%56%55%53%5

35、1%49%49%45%44%45%47%49%51%51%75 2023 2024E 75 2019 2020 2021 2022 2025E 75 75 75 75 75 全球全球TOP75輪胎品牌銷售業績中國品牌業績占比趨勢輪胎品牌銷售業績中國品牌業績占比趨勢 85%86%84%82%75%72%68%15%14%16%18%25%28%32%2,100 2024E 2019 2022 2020 2021 2023 16,697 2025E 1,868 1,490 1,775 1,900 2,000 中國品牌 國際品牌 單位：個單位：個 注：中國品牌中包含中國臺灣品牌注：中國品牌中包含中國

36、臺灣品牌 單位：億美元單位：億美元 中國品牌 國際品牌 中國輪胎品牌入圍全球TOP75輪胎品牌的數量逐年增多，得益于國內品牌知名度的提升，中國國內業務以及海外銷售業績雙提升 中國輪胎品牌銷售業績逐年遞增，得益于入圍品牌數量增多以及中國輪胎企業銷售業績的增長 總體來看中國輪胎品牌雖然入圍品牌數量很多，但銷售業績占比不高，第一反映出中國輪胎生產企業大而不強的特點，第二中國輪胎生產廠商主要集中在低端市場，產品價格較國際品牌有明顯差距 中國品牌 國際品牌 GRGR -92%+35%+19%+39%+18%+20%-91%+17%+3%-7%+1%-1%25 中國乘用車輪胎內銷市場內外資競爭格局變化趨勢

37、分析中國乘用車輪胎內銷市場內外資競爭格局變化趨勢分析 20192025年中國乘用車輪胎內銷市場內外資銷量份額變化年中國乘用車輪胎內銷市場內外資銷量份額變化 42%41%40%37%35%36%36%58%59%60%63%65%64%64%26,328 2019 23,902 2021 2020 2022 2023 2024E 2025E 25,729 26,643 31,700 34,917 37,709 內資 外資 注：中國臺灣地區輪胎制造商歸為內資品牌注：中國臺灣地區輪胎制造商歸為內資品牌 單位：單位：條條 2023年中國品牌輪胎銷量占整體中國整體乘用車份額的65%，內資品牌產品市占率每

38、年增加12%的份額，體現了內資品牌競爭力的增加，內資品牌輪胎產品性能和質量的提升，同時內資品牌輪胎在產品價格方面有明顯的優勢 輪胎配套市場內外資競爭格局來看，外資依舊占有很大的份額，主要因為新車市場由于新能源滲透率增加，并且自主品牌主機廠在進行產品的中高端化發展，配套輪胎尺寸越來越大，大尺寸輪胎仍然是外資輪胎品牌的強勢領域 替換市場中，由于保有量巨大，且小尺寸輪胎占比較高，內資品牌可以發揮性價比高的優勢 55%45%內資 外資 79%21%外資 內資 20192025年整體市場（配套年整體市場（配套+替換）內外資內銷份額變化趨勢替換）內外資內銷份額變化趨勢 2023年配套市場內外資內銷份額年配

39、套市場內外資內銷份額 2023年年替換替換市場市場內內外資內銷份額外資內銷份額 GR+9%+5%+4%+24%+8%+8%+5%+1%-9%+14%+13%+8%26 中國乘用車輪胎內銷市場集中度分析中國乘用車輪胎內銷市場集中度分析 35%17%22%26%TOP1TOP5 TOP6TOP10 TOP11TOP20 TOP21以上以上 中國乘用車輪胎市場集中度中國乘用車輪胎市場集中度 內內外資內銷量占外資內銷量占比比 57%43%23%77%60%40%95%5%內資 外資 中國乘用車輪胎市場集中度較高，TOP10品牌占整體銷量份額的50%以上，其中中國輪胎品牌只有3家，7家外資品牌，頭部乘用

40、車輪胎市場仍然是外資銷量占比較高 TOP11TOP20品牌中主要以內資品牌以及二線的日韓品牌為主，內資品牌占比超過60%注：注：TOP品牌的劃分以各品牌的內銷輪胎量為基準品牌的劃分以各品牌的內銷輪胎量為基準 27 中國乘用車輪胎內銷市場競爭格局分析中國乘用車輪胎內銷市場競爭格局分析 3%3%玲瓏 中策 瑪吉斯 3%馬牌 1%賽輪 固特異 住友橡膠 普利司通 倍耐力 佳通 萬力 三角 錦湖 2%2%耐克森 2%雙星輪胎 昊華輪胎 優科豪馬 5%雙錢回力 森麒麟 浦林成山 5%其他 4%12%8%1%2%4%4%3%3%3%2%2%1%24%韓泰 米其林 2023年中國乘用車年中國乘用車輪胎內銷市

41、場輪胎內銷市場競爭格局競爭格局 23年年GR+單位：百萬條單位：百萬條 “+”增速為增速為05%從競爭格局來看，大于1000萬條的廠商有8家，其中：玲瓏憑借國內年銷量接近4000萬條，排名第一 中策憑借國內年銷量突破2000萬條，排名第二 國內年銷量在1500萬條以上的米其林和韓泰，排名第三和第四 剩余1000萬條以上的分別是馬牌、賽輪、住友、固特異 從增速來看，玲瓏、賽輪、中策三大國產品牌憑借不斷的完善產品性能，通過提升配套能力以及鋪設銷售網絡渠道保持高速增長+28 中國乘用車中國乘用車輪胎內銷市場輪胎內銷市場不同尺寸內不同尺寸內外資情況分析外資情況分析 93%74%47%26%53%90%

42、96%7%16-17 4%18 10%19 20+內資 外資 2023年年中國乘用車輪胎中國乘用車輪胎市場不同尺寸內外資內銷占比情況市場不同尺寸內外資內銷占比情況 銷量排名靠前的品牌銷量排名靠前的品牌 零售零售端主要產品價格段端主要產品價格段 200500 玲瓏、朝陽、賽輪、萬力、雙星、三角玲瓏、朝陽、賽輪、萬力、雙星、三角 300800 8001800 5001200 1000+玲瓏、朝陽、韓泰、賽輪、瑪吉斯、佳通玲瓏、朝陽、韓泰、賽輪、瑪吉斯、佳通 韓泰、玲瓏、朝陽、賽輪、佳通、普利司通韓泰、玲瓏、朝陽、賽輪、佳通、普利司通 韓泰、佳通、米其林、馬牌、固特異、普利司韓泰、佳通、米其林、馬牌

43、、固特異、普利司通、住友、倍耐力通、住友、倍耐力 倍耐力、米其林、固特異、馬牌、住友倍耐力、米其林、固特異、馬牌、住友 內資品牌憑借價格優勢在17寸（含）以下小尺寸輪胎中占據絕對優勢，國產品牌如朝陽、玲瓏、賽輪等17寸輪胎根據規格和花紋的不同產品價格在200500元不等 外資品牌19寸（含）以上大尺寸花紋占比高，憑借產品性能、品牌知名度、產品穩定性的優勢占絕對市場份額，外資大尺寸輪胎單條價格通常是10002000不等，大尺寸輪胎利潤水平較高，外資企業均通過大尺寸戰略來應對大尺寸輪胎需求的增長 37%26%21%11%5%29 中國乘用車輪胎內銷市場定位情況分析中國乘用車輪胎內銷市場定位情況分析

44、 中國乘用車輪胎市場定位情況分析中國乘用車輪胎市場定位情況分析 第一梯隊第一梯隊 第二梯隊第二梯隊 第三梯隊第三梯隊 第四梯隊第四梯隊 第五梯隊第五梯隊 9%14%9%13%53%2023年中國乘用車輪胎不同定位內銷量占比年中國乘用車輪胎不同定位內銷量占比 價格指數價格指數 105%100%65%55%50%單位：萬條單位：萬條 第一和第二梯隊定位高端，以國際一線品牌為主，23年銷量占比不足25%，產品價格較第四和第五梯隊價格高50%左右 第三梯隊以國際二線品牌為主，包括一線品牌的子品牌以及日韓品牌，銷量占比不足10%第四和第五梯隊基本上以國產品牌為主，比國際二線品牌的價格低10-15%注：價

45、格指數統一以注：價格指數統一以205/55R16205/55R16規格的終端市場零售價格為基準規格的終端市場零售價格為基準 目錄目錄 30 中國乘用車中國乘用車發展趨勢對發展趨勢對乘用車輪胎市場的影響乘用車輪胎市場的影響 中國乘用車輪胎市場競爭格局分析中國乘用車輪胎市場競爭格局分析 中國乘用車輪胎生產情況分析中國乘用車輪胎生產情況分析 中國乘用車輪胎市場市場銷售渠道分析中國乘用車輪胎市場市場銷售渠道分析 行業定義行業定義 中國乘用車輪胎整體市場規模以及發展趨勢分析中國乘用車輪胎整體市場規模以及發展趨勢分析 典型企業介紹典型企業介紹 31 中國輪胎企業整體（配套中國輪胎企業整體（配套+替換）銷售

46、渠道替換）銷售渠道 輪胎廠商輪胎廠商 配套配套市場市場+替換市場替換市場+京東京東 途虎途虎 天貓天貓 替換市場替換市場 線上線上 線下線下 小程序小程序 4S店店 品牌品牌零售零售店店 洗美洗美快修快修店店 汽修汽修廠廠 汽汽配配店店 小拇小拇指指 百援百援精養精養 高德高德 美團美團 抖音抖音 ToB平臺平臺 線下引流線下引流 配套市場配套市場 主機廠主機廠 比亞迪比亞迪 長城長城 豐田豐田 特斯拉特斯拉 廣汽廣汽 奔馳奔馳 注：基于線上平臺操作，為線下引流注：基于線上平臺操作，為線下引流 32 中國中國乘用乘用車輪胎市場主流輪胎企業替換渠道銷售模式分析車輪胎市場主流輪胎企業替換渠道銷售模

47、式分析 線線下銷售模式下銷售模式 傳統代理模式傳統代理模式 優勢：優勢：品牌方：品牌方：銷售更加直接和高效，可直接了解門店的實際需求和市場的變化 代理商：代理商：降低備貨壓力和庫存壓力 門店：門店：工廠統一價格，拿貨價格透明 劣勢：劣勢：品牌方工廠出貨壓力大，單獨依靠工廠直銷較難落地 優勢：優勢：品牌方：品牌方：依托代理商的優勢迅速打開市場，較快地消化工廠的產能和庫存 代理商：代理商：賺取輪胎差價，保證較好的利潤水平 劣勢：品牌方劣勢：品牌方犧牲一部分利潤給代理商，無法掌握終端的實際銷售情況 工廠直銷模式工廠直銷模式 線上銷售模式線上銷售模式 VS 線上工廠直銷線上工廠直銷 線上引流到線下線上

48、引流到線下 電電商專供商專供 線上引流，線下安裝線上引流，線下安裝 品牌方輔助門店提升銷量品牌方輔助門店提升銷量 直接直接面向終端門店面向終端門店 價格便宜價格便宜 專供產品走量專供產品走量 33 替換銷售替換銷售模式模式-傳統經銷模式傳統經銷模式 傳統經銷傳統經銷/代理模式代理模式 傳統經銷模式是輪胎廠通過區域代理商渠道加價銷售給門店或街邊店、維修廠等，代理商通常賺取輪胎的差價以及業績獎勵 大型代理商通常資金充足，有穩定良好的現金流，通過代理商更好地消化工廠的產能和庫存，讓工廠的資金流和貨物流更加集中以節省成本 輪胎廠商輪胎廠商 代理商代理商 門店門店 街邊汽修街邊汽修 維修廠維修廠 4S店

49、店 電商平臺電商平臺 ToB平臺平臺 渠道分銷渠道分銷 區域連鎖區域連鎖 加價銷售加價銷售 加價銷售加價銷售 34 替換銷售替換銷售模式模式-工廠直接面向門店模式工廠直接面向門店模式 工廠直接面向門店模式工廠直接面向門店模式 工廠直接面向門店進行深度分銷，即零售門店可以直接連接工廠訂貨APP，在APP可根據需求訂貨，通過APP在線提交訂單完成付款，由服務商客服人員完成在線審核并將訂單發送至配送倉庫中，由倉庫安排物流配送 工廠直接面向門店由于可以集成銷售、售后和培訓多個流程，保證統一銷售售價的方式 門店直接從工廠的直銷系統門店直接從工廠的直銷系統APP下單下單 輪胎廠商輪胎廠商 服務商服務商 門

50、店門店 授權配送授權配送 配送配送 下單系統下單系統線上線上付款付款 服務費服務費 35 替換銷售替換銷售模式模式-線線上引流到線下模式上引流到線下模式 線線上引流到線下模式上引流到線下模式 線上引流到線下門店模式，是廠商輔助門店賣貨的一種方式 客戶下單后將貨款支付給線上平臺，平臺按照相應的支付規定將貨款定期支付給門店 輪胎廠商輪胎廠商 貨物貨物 京東京東 天貓天貓 美團美團 抖音抖音 高德高德 百度地圖百度地圖 拼多多拼多多 門店門店 消費者消費者 下單付款下單付款 到到店安裝店安裝 扣除通道扣除通道費費 支付貨款支付貨款 線上平臺線上平臺 注：品牌方授權第三方或獨立運營注：品牌方授權第三方

51、或獨立運營線上線上平臺，入駐平臺需要平臺，入駐平臺需要繳納入駐費，品牌方通常支持門店入駐平臺為門店引流繳納入駐費，品牌方通常支持門店入駐平臺為門店引流 獨立運營獨立運營 第三方運營平臺第三方運營平臺 授權授權 運營運營 36 替換銷售替換銷售模式模式-線上旗艦店模式線上旗艦店模式 線上旗艦店模式線上旗艦店模式 門店門店 京東京東/天貓官旗天貓官旗 消費者消費者 預約到店安裝預約到店安裝 輪胎廠商輪胎廠商 第三方運營平臺第三方運營平臺 下單下單 輪胎物流配送輪胎物流配送 授權授權 運營運營 平臺用戶在線下單后由品牌方安排物流配送至零售門店，用戶將貨款支付給電商平臺，平臺收取通道費之后將輪胎的貨款

52、支付給輪胎廠商或者門店，通?？蛻艟€上下單到線下免費進行安裝 注：品牌方授權第三方或獨立運營官方旗艦店注：品牌方授權第三方或獨立運營官方旗艦店 37 替換銷售替換銷售模式模式-電電商專供商專供 電電商專供模式商專供模式 輪胎廠商輪胎廠商 消費者消費者 京東京東/天貓天貓/途虎途虎 直供 電商專供花紋電商專供花紋列舉列舉 米其林米其林 固特異固特異 馬牌馬牌 鄧祿普鄧祿普 韓泰韓泰 普利司通普利司通 Energy Mile Optilife Assurance Duraplus NCT5 CCK,UCJ TC Gold TC6 LM705 FM80 TURANZAT001 H750 H432 電商

53、專供花紋通常為輪胎品牌方工廠直供，發貨由工廠前置倉或區域中心倉庫提供 專供花紋價格便宜，終端售價比同等規格的普通花紋便宜10-30%，專供產品對非專供產品有一定的價格影響，主要通過專供產品走量 目錄目錄 38 中國乘用車中國乘用車發展趨勢對發展趨勢對乘用車輪胎市場的影響乘用車輪胎市場的影響 中國乘用車輪胎市場競爭格局分析中國乘用車輪胎市場競爭格局分析 中國乘用車輪胎生產情況分析中國乘用車輪胎生產情況分析 中國乘用車輪胎市場市場銷售渠道分析中國乘用車輪胎市場市場銷售渠道分析 行業定義行業定義 中國乘用車輪胎整體市場規模以及發展趨勢分析中國乘用車輪胎整體市場規模以及發展趨勢分析 典型企業介紹典型企

54、業介紹 39 中國輪胎生產企業政策環境分析中國輪胎生產企業政策環境分析 中國輪胎中國輪胎政策演變政策演變“八五”計劃“八五”計劃“九五”計劃“九五”計劃“十五”計劃“十五”計劃“十一五”計劃“十一五”計劃“十二五”計劃“十二五”計劃“十三五”計劃“十三五”計劃“十四五”計劃“十四五”計劃 加快發展轎車工業和轎車零部件工業 加快建立我國標準化、系列化、通用化的汽車零部件生產體系 提高汽車及關鍵零部件的制造水平 推進廢舊輪胎產品等回收利用回收利用，建設若干輪胎輪胎翻新翻新等再制造示范企業 實現汽車關鍵零部件技術自主化，提高節能、環保環保和安全技術水平 加大新型原材料應用，提高舊輪胎翻舊輪胎翻新率和

55、廢輪胎的無新率和廢輪胎的無害化利用害化利用率 聚焦新能源、新材料、新能源汽車、綠色環保綠色環保等戰略性新興產業發展 中國輪胎循環利用行業“十四五”發展規劃中國輪胎循環利用行業“十四五”發展規劃 從十一五開始明確了將推進廢舊輪胎產品的回收利用的規定，建設輪胎翻新企業，著重強調輪胎行業的環保 對行業中對行業中的輪胎翻新新技術的輪胎翻新新技術、新工藝及新、新工藝及新裝備開展積極推廣和裝備開展積極推廣和應用應用 推進輪胎翻新再制造進程 鼓勵廢舊輪胎綜合利用龍頭企業牽頭組建技術創新聯合 引導和推動產業鏈的延伸，減少和不斷消除廢輪胎處理對生態環境造成的不利影響 堅持創新驅動發展 推動綠色發展，鼓勵綠色技術

56、創新 主要要點主要要點 積極研發并使用環保型再生積極研發并使用環保型再生助劑助劑 引導引導和鼓勵將再生橡膠、橡膠粉作為部分或全部原材料進行橡和鼓勵將再生橡膠、橡膠粉作為部分或全部原材料進行橡膠制品膠制品生產生產 逐步逐步實現再生橡膠綠色化生產實現再生橡膠綠色化生產 政策解讀政策解讀 輪胎回收：輪胎回收：米其林計劃與Enviro合作建立輪胎回收廠，可以從使用壽命已盡的輪胎中回收炭黑，熱解油，鐵，天然氣和其他新型優質可回收材料 可持續目標：可持續目標：2050年實現輪胎100%使用可持續材料生產 米其林米其林 40 主要生產企業對政策相應的措施主要生產企業對政策相應的措施 外資品牌外資品牌 應對措

57、施應對措施 內資品牌內資品牌 應對措施應對措施 工廠：工廠：2014年合肥工廠啟用了屋頂太陽能發電站，2018年引入蓄熱氧化技術和低溫等離子技術，提升空氣凈化效率 可持續材料：可持續材料：2030年，馬牌計劃實現輪胎中超過40%的可再生和回收材料的使用 馬牌馬牌 工廠可持續：工廠可持續：兗州工廠2020年被評為國家級“綠色工廠”，通過減少有害物質使用并實現輪胎生產綠色化，計劃于2025年實現100%利用可再生能源發電，于2030年實現碳中和 輪胎回收：輪胎回收：使用汽車輪胎回收再造的物料制成Cycl-e系列自行車胎 倍耐力倍耐力 研發液體黃金輪胎：研發液體黃金輪胎：采用可再生的白炭黑納米填料，

58、取代傳統化石炭黑填料，碳足跡排放相比普通輪胎降低30%可持續發展可持續發展目標：目標：輪胎產品中的可持續材料含量2030年提高到40%，2050年提高到100%。到2030年，與2022年相比單位產品能耗降低30%，單位產品碳排放降低30%賽輪輪胎賽輪輪胎 創新材料研發創新材料研發：加強環保材料的研發，促進可循環、可再生、可降解材料的應用，開發生物基橡膠 廢舊輪胎回收與再利用：廢舊輪胎回收與再利用：與克林泰爾環?？萍加邢薰竞炗啈鹇院献鲄f議，利用廢舊輪胎生產再生炭黑并在輪胎中應用，同時實現廢舊輪胎生產液體再生膠的量產，加快構建輪胎全生命周期的綜合利用產業鏈 玲瓏輪胎玲瓏輪胎 固特異固特異 工廠

59、：工廠：大連普蘭店工廠裝設了太陽能發電系統 可持續材料可持續材料：開發可持續性材料含量70%和90%的輪胎，采用多種可持續材料，如不同類型炭黑、大豆油等生物基原料，以及使用稻殼廢渣制成的二氧化硅 中策輪胎中策輪胎 建立建立回收回收產業價值鏈：產業價值鏈：包括輪胎回收、分類、翻新、熱解等，已回收40萬噸報廢輪胎，減少碳排放51萬噸 再生膠：再生膠：建成了一條再生膠自動生產線，于2020年實現了年產2萬噸再生膠的生產能力，生產的再生橡膠實現了無廢水和零排放，每噸能耗也降低了20%以上 將報廢輪胎轉化為優質原材料：將報廢輪胎轉化為優質原材料：裂解油等材料再用作制造炭黑的燃料油，經過處理的熱解炭黑將被

60、用作常規炭黑的替代品 41 中國乘用車輪胎市場產能以及產能利用率分析中國乘用車輪胎市場產能以及產能利用率分析 69,000 70,000 72,000 74,500 76,940 79,633 82,818 70%2019 63%2020 69%2021 65%2022 78%2023 80%2024E 82%2025E 2019年年2025年年中國乘用車輪胎產中國乘用車輪胎產能及產能利用率能及產能利用率 中國是全球主要的乘用車輪胎生產國，目前中國輪胎企業的年總產能接近8億條，產能利用率達到78%。隨著汽車保有量的不斷增加和消費者對車輛性能要求的日益提高，乘用車胎的市場需求持續增長，產能利用率

61、將有一定程度上漲 從產能分布區域來看，山東是中國輪胎產業的重要基地，擁有眾多輪胎企業，產業集群及產業配套銜接完整，乘用車胎產能占到全國的一半 單位：萬條單位：萬條 產能利用率 產能 2023年乘用車輪胎年乘用車輪胎產產能區域分布能區域分布 48%12%10%6%4%山東 浙江 江蘇 安徽 遼寧 4%天津 3%福建 13%其他 42 中國市場主要乘用車輪胎生產商產能中國市場主要乘用車輪胎生產商產能 企業企業 產地產地 產能（萬條產能（萬條/年）年）未來規劃總產能未來規劃總產能（萬條（萬條/年）年）企業企業 產地產地 產能（萬條產能（萬條/年）年）未來規劃總產能未來規劃總產能（萬條（萬條/年）年）

62、玲瓏 招遠、德州、柳州、湖北、長春 6300 7330 三角 山東威海 2000-中策 浙江杭州 5475 6500 雙錢 安徽 1500-賽輪 青島、東營、濰坊 3610 5600 固特異 大連、昆山 1437 2200 正道輪胎 山東菏澤 2800-馬牌 合肥 1450-米其林 沈陽、上海 2450 2650 倍耐力 兗州、神州、焦作 1200 1400 昊華 山東濰坊 2400-昌豐 山東東營 1200-森麒麟 山東青島 2400 3000 浦林成山 山東 1120-雙星 山東青島 2000-天基輪胎 河南焦作 1000-2023年中國乘用車市場中，玲瓏在中國地區的工廠產能最大，達到63

63、00萬條，其產能利用率94%；其次是中策輪胎產能為5475萬條，產能利用率為96%，賽輪的產能將近4000萬條，產能利用率約為85%，外資品牌產能利用率集中在75%-85%內資企業在國內工廠的產能普遍大于外資企業在中國工廠的產能，截止到2024上半年末，國內輪胎廠普遍已完成最新一輪的擴產，目前市場較為飽和，預計自2025年起，國內輪胎廠基本終止產能擴張計劃 43 中國品牌輪胎海外產能擴建情況分析中國品牌輪胎海外產能擴建情況分析 國內自主品牌乘用車出海為中國輪胎品牌帶來了一定的市場機遇，推動中國輪胎企業加速海外擴產 目前中國輪胎企業海外擴產主要集中在東南亞地區，主要是由于當地的勞動力、原材料、土

64、地廠房成本較低，其次是東南亞各國政府為提升經濟，也不斷出臺優惠政策，吸引外商投資 企業企業 地點地點 乘用車輪胎海外擴產產能（萬條乘用車輪胎海外擴產產能（萬條/年）年）賽輪輪胎 印尼 300 墨西哥 600 柬埔寨 1200 玲瓏輪胎 塞爾維亞 1200 森麒麟輪胎 摩洛哥 1200 西班牙 1200 昊華輪胎 越南 1200 通用股份 泰國 600 柬埔寨 350 福麥斯輪胎 柬埔寨 800 雙星輪胎 柬埔寨 700 貴州輪胎 越南 600 正道輪胎 柬埔寨 600 注：上述為國內輪胎企業注：上述為國內輪胎企業23-24年乘用車胎預計海外擴產產能年乘用車胎預計海外擴產產能 44 中國市場乘用

65、車輪胎生產成本變化趨勢分析中國市場乘用車輪胎生產成本變化趨勢分析 單位：元單位：元/噸噸 23年中國市場乘用車輪胎生產成本構成年中國市場乘用車輪胎生產成本構成 70%11%7%6%原材料 人工 折舊 能源 4%運費 1%其他 輪胎主要原材料價格變化趨勢輪胎主要原材料價格變化趨勢 從輪胎的生產成本來看，原材料占比70%左右，是最主要的成本項，其次是人工和折舊費用，內資品牌的原材料成本占比（如玲瓏76%，賽輪81%，中策75%）高于外資品牌（約為40-50%）從原材料構成來看，主要包括橡膠、炭黑、鋼絲簾線、簾布以及化工助劑等成分。其中天然橡膠和合成橡膠的成本占比超過50%，其次是炭黑占比超過15%

66、從原材料的價格走勢來看，24年有上升趨勢，或將帶來胎企成本端壓力的上升 天然橡膠 合成橡膠 炭黑 鋼絲簾線 簾布 其他 28%26%16%9%8%13%11,702 11,289 9,070 11,560 15,050 12,400 11,700 15,300 9,950 9,800 9,000 9,200 天然橡膠 合成橡膠 炭黑 2021-7 2022-7 2023-7 2024-7 21-24年價格變化趨勢年價格變化趨勢 數據來源：天然橡膠價格來源于農業農村部，合成橡膠和炭黑價格根據金投網，生意社等公開數據整理 注：該成本構成為內外資品牌平均構成，內資原材料成本占比高于外資品牌 目錄目錄

67、 45 中國乘用車中國乘用車發展趨勢對發展趨勢對乘用車輪胎市場的影響乘用車輪胎市場的影響 中國乘用車輪胎市場競爭格局分析中國乘用車輪胎市場競爭格局分析 中國乘用車輪胎生產情況分析中國乘用車輪胎生產情況分析 中國乘用車輪胎市場市場銷售渠道分析中國乘用車輪胎市場市場銷售渠道分析 行業定義行業定義 中國乘用車輪胎整體市場規模以及發展趨勢分析中國乘用車輪胎整體市場規模以及發展趨勢分析 典型企業介紹典型企業介紹 PCR 產能利用率產能利用率 94%招遠招遠工廠工廠PCRPCR 3000萬萬 柳州柳州工廠工廠PCRPCR 1000萬萬 長春長春工廠工廠PCRPCR 300萬萬 德州德州工廠工廠PCRPCR

68、 1000萬萬 湖北湖北工廠工廠PCRPCR 1000萬萬 46 玲瓏玲瓏-基本信息基本信息 山東玲瓏輪胎股份有限公司山東玲瓏輪胎股份有限公司 山東玲瓏輪胎股份有限公司位于中國金都招遠市，是一家專業化、規?；募夹g型輪胎生產企業，現有職工17000人，其中專業工程技術人員超過2000多人 公司主導產品輪胎涵蓋高性能轎車子午線輪胎、乘用輕卡轎車子午線輪胎、全鋼載重子午線輪胎等10000多個規格品種 國內工廠及產能國內工廠及產能 線下門店數量線下門店數量 線下布局網絡線下布局網絡 700 13,000 2023 13,700 形象店 合作店 玲瓏輪胎通過不斷提升品牌影響力和零售市場份額，以及推出高

69、端產品系列、繼續推進渠道下沉、開發更多門店以及不斷豐富營銷活動和宣傳力度，來持續擴大其在國內的市場份額 公司的前身是招遠輪胎制修廠，成立于1975年 1987年，公司開始向橡膠制品輪胎規?；l展 1991年，公司產值突破1億元 2001年，公司開始調整產業結構，向子午線輪胎生產轉型 2001年，股份制改革成功，公司架構更加清晰 2016年成功上市 2021年6月，玲瓏輪胎將“6+6”調整為“7+5”戰略全球布局 聚焦“7+5”戰略全球布局，計劃在陜西銅川、安徽六安建設中國第六個、第七個生產基地，目前目前總總產能產能6300萬萬 PCRPCR總產能總產能 6300萬萬 47 玲瓏玲瓏-國內市場輪

70、胎國內市場輪胎銷量銷量 2021年年2024年國內市場銷量年國內市場銷量 45%2021 43%42%2022 45%2024E 2023 57%58%55%55%配套 替換 2022年，疫情影響輪胎市場需求下行，原材料成本增加和子公司停產，玲瓏輪胎業績出現小幅波動，到了2023年，玲瓏輪胎在成本改善以及需求提升等各種利好因素的推動下，業績強勢上漲 中國電商平臺售賣輪胎起步較晚，消費者群體向年輕化以及線上轉變，而玲瓏在電商渠道的布局較晚，各項運營工作正在逐步完善，未來將進一步強化線上業務 2021年年2024年國內年國內替換替換市場分尺寸銷量市場分尺寸銷量 2021年年2024年年國內替換市場

71、國內替換市場渠道銷量渠道銷量 單位：百萬條 21-23 CAGR+6.3%+11.1%-+-+53%2023 40%49%60%2022 2021 40%2024E 47%60%51%17-18+-+-+21-23 CAGR-0.2%+15.4%單位：百萬條 21-23 CAGR 單位：百萬條 2021 2023 67%72%2022 58%59%2024E 33%28%41%42%線上 線下+28.6%-3.8%+-+GR GR GR 48 玲瓏玲瓏-業務發展趨勢業務發展趨勢 品牌業務發展趨勢品牌業務發展趨勢 可持續發展可持續發展 1 品牌力拓展品牌力拓展 2 新零售戰略新零售戰略 3 加速

72、海外布局加速海外布局 4 圍繞雙碳目標,公司通過新材料、新裝備、新能源、新技術、新工藝五大板塊的整體推進，實現資源節約型、社會友好型、生態環保型、經濟效益型企業的轉型升級 既可保證企業的經濟效益、又兼顧節能環保，形成了輪胎行業內具有競爭力的ESG體系 全面啟動品牌煥新計劃，向年輕化、智能化、國際化升級 同時，建立以“用戶為中心”的精細化品牌營銷體系，根據不同用戶細分、用戶不同階段，設計品牌溝通內容和方式，以及不同的品牌營銷方式，根據區域內門店覆蓋，使用不同的品牌投放策略，推進線上線下數字化營銷閉環 首創“新零售”模式，與騰訊云、華制智能聯合開發智慧營銷云平臺，打造線上線下相結合、倉儲物流相結合

73、、輪胎與非輪胎品類相結合、銷售與服務相結合、精準營銷與品牌引流相結合的玲瓏新零售，全面賦能終端門店并為線下消費助力，通過線上與線下的高度結合，為玲瓏合作伙伴搭建良性循環的生態鏈 根據國際市場需求預測，國內外輪胎發展趨勢對比，為進一步推動公司全球化布局，決定開展境外（塞爾維亞）投資擴建項目，經初步投資測算，項目總投資為6.45億美元，折合人民幣46.21億元 項目計劃于今年12月底前完成前期工作，于2025年1月開工，至2030年12月底竣工結束投入使用，建設工期為6年，共分三期階段 PCR 產能利用率產能利用率 96%下沙下沙工廠工廠PCRPCR 4000萬萬 大江東大江東工廠工廠PCRPCR

74、 1475萬萬 49 中策中策-基本信息基本信息 中策橡膠集團股份有限公司中策橡膠集團股份有限公司 中策橡膠集團有限公司前身是1958年建立的杭州海潮橡膠廠，是集輪胎研發、生產、銷售以及汽車后市場服務為一體的大型輪胎企業，擁有三萬余名員工和兩千余名工程技術人員 中策旗下擁有朝陽、威獅、好運、全諾、雅度、ARISUN等知名輪胎品牌 國內工廠及產能國內工廠及產能 線下門店數量線下門店數量 線下布局網絡線下布局網絡 700 30,000 2023 30,700 品牌形象店 合作店 中策橡膠作為80多家高端汽車品牌的輪胎供應商，其產品覆蓋市面上超90%的車型，擁有30000多家輪胎門店 1958年，建

75、立杭州海潮橡膠廠，是中國最早的橡膠廠之一 1966年，該廠開始生產“朝陽牌”輪胎 1992年，與香港中策投資有限公司合資成立中策橡膠 1993年，杭州下沙基地開工建設 2013年，更名為中策橡膠集團有限公司 2023年，中策橡膠向 上交所遞交了招股書，擬在滬市主板上市 2024年，天璣乘用車胎技術發布 中策橡膠下沙和大江東為中策主要的乘用車輪胎生產基地，根據2024年年初最新消息，兩大廠區生產線24小時全開，滿負荷運轉，日產轎車胎近15萬條，目前產能目前產能5475萬萬 50 中策中策-國內市場輪胎國內市場輪胎銷量銷量 2021年年2024年國內市場銷量年國內市場銷量 32%2022 2021

76、 2023 29%26%28%2024E 68%71%72%74%替換 配套 2023年，中策配套市場輪胎銷量下降，配套市場主要依賴于新車產量，市場景氣程度與汽車工業景氣程度存在正相關性；替換市場主要依賴于汽車保有量，隨汽車保有量規模日益增加，輪胎需求具備一定剛性 為了進一步下沉國內替換消費市場，中策在京東、天貓等電商平臺設立線上銷售店鋪，中策線上銷售收入規模較小 2021年年2024年國內年國內替換替換市場分尺寸銷量市場分尺寸銷量 2021年年2024年年國內替換市場國內替換市場渠道銷量渠道銷量 單位：百萬條 21-23 CAGR+8.9%-1.0%+-+37%2021 38%2022 42

77、%2023 40%2024E 63%62%60%58%17-18+21-23 CAGR+6.3%+13.2%單位：百萬條 21-23 CAGR 單位：百萬條 15%88%12%10%90%85%2021 2022 2023 83%2024E 17%線上 線下+33.2%+5.8%+注：上述統計包含朝陽、好運、西湖、全諾、威獅注：上述統計包含朝陽、好運、西湖、全諾、威獅 GR GR GR 51 中策中策-業務發展趨勢業務發展趨勢 品牌業務發展趨勢品牌業務發展趨勢 布局新能源布局新能源 1 數字化營銷數字化營銷 2 加快海外布局加快海外布局 3 自主研發自主研發 4 朝陽1號EV PRO高端新能源

78、輪胎是中策在新能源領域的重大布局，也是中策高端輪胎矩陣的再次擴充 朝陽1號EV PRO相較并排的其他輪胎多了靜音裝置，其集結了全新核心專利技術，不僅能夠讓噪音變得更小，還能實現在抓地力更強的同時提升耐磨性 與包括阿里云在內的外部先進軟件服務商公司開展深度合作 今年，中策旗下朝陽輪胎入駐抖音并開啟直播，直面消費者直播間幾乎沒有“321上鏈接”的傳統營銷話術，更多的是向消費者輸出輪胎的知識、品牌優勢 中策橡膠第三個海外生產基地墨西哥工廠成功舉行了奠基儀式 墨西哥工廠坐落于科阿韋拉州薩爾蒂約市阿利安薩工業區，占地面積約60萬平方米，預計2025年底可投產，項目投產后將全面輻射北美、拉美市場 中策“天

79、璣乘用車胎技術系統”全球首發，既為乘用車胎產品提供技術背書，并為未來輪胎領域技術發展指明方向 該系統依托八大研發核心能力和十二項關鍵技術，不僅可以實現輪胎研發的整體化解決方案，還可提供輪胎制造的系統性技術方案，以“硬件+軟件”為研發雙引擎，在實現性能相互協調的同時，通過多渠道滿足輪胎單一性能提升 PCR 產能利用率產能利用率 85%青島青島工廠工廠PCRPCR 1000萬萬 東營東營工廠工廠PCRPCR 2450萬萬 濰坊濰坊工廠工廠PCRPCR 160萬萬 52 賽輪賽輪-基本信息基本信息 賽輪集團股份有限公司賽輪集團股份有限公司 賽輪輪胎也被稱為sailun輪胎，賽輪集團成立于2002年，

80、主要從事全鋼、半鋼以及工程子午線輪胎等生產經營，賽輪是一個馬來西亞品牌，后來被青島金宇集團收購 賽輪輪胎采用信息技術控制輪胎生產，是第一家采用這項技術的企業，旗下擁有賽輪、賽維、勝業、黑騎士以及黑盾等多個暢銷品牌 國內工廠及產能國內工廠及產能 線下門店數量線下門店數量 線下布局網絡線下布局網絡 170 26,000 2023 26,170 品牌形象店 合作店 賽輪市場主要集中在美國、歐洲、東南亞、非洲、大洋洲等地區，賽輪輪胎在中國大陸擁有經銷門店177家(含合資企業)、營業網點26000余個 2002年11月，賽輪股份成立 2007年12月，完成股份制改革 2009年4月，成為國家橡膠與輪胎工

81、程技術研究中心科研示范基地 2011年，賽輪股份登陸上海交易所 2012年，收購沈陽和平輪胎為全資子公司 2013年，首家海外工廠順利下線 2020年，賽輪東營工廠年產2700萬套高性能半鋼子午胎擴建項目啟動 賽輪輪胎主要聚焦海外業務，在東南亞有多個生產基地，產品70%-80%銷往國外，目前目前產能產能3610萬萬 設計產能 實際產能 1000萬 1000萬 設計產能 實際產能 2700萬 2450萬 設計產能 實際產能 600萬 160萬 53 賽輪賽輪-國內市場輪胎國內市場輪胎銷量銷量 2021年年2024年國內市場銷量年國內市場銷量 2021 54%2024E 57%55%2022 56

82、%2023 46%43%44%45%替換 配套 2022年，賽輪在經營過程中受到終端市場需求收縮、國內部分月份運輸受阻及國內部分經銷商去庫存等多重因素影響，國內輪胎銷量有所下滑，2023年下游需求有所恢復，銷量回升 賽輪在線上渠道布局較晚，目前正積極開展數字營銷，未來將根據市場發展變化，不斷完善線上渠道布局 2021年年2024年國內年國內替換替換市場分尺寸銷量市場分尺寸銷量 2021年年2024年年國內替換市場國內替換市場渠道銷量渠道銷量 單位：百萬條 21-23 CAGR-4.2%-0.6%-+-+46%2024E 44%2023 55%45%2021 47%2022 56%53%54%1

83、7-18+21-23 CAGR-5.1%-3.2%單位：百萬條 21-23 CAGR 單位：百萬條 2023 12%2022 88%2021 14%87%84%80%2024E 16%20%線下 線上+8.2%-6.1%GR GR GR-+-+-+-+54 賽輪賽輪-業務發展趨勢業務發展趨勢 品牌業務發展趨勢品牌業務發展趨勢 不斷推進全球不斷推進全球化化產能布局產能布局 1 多維度打造品多維度打造品牌價值牌價值 2 加大液體黃金加大液體黃金輪胎推廣輪胎推廣 3 加快數字化加快數字化轉轉型升級型升級 4 國外方面，穩步推進越南三期和柬埔寨半鋼項目建設的同時，還在柬埔寨投資建設年產165萬條全鋼子

84、午線輪胎項目 國內方面，規劃建設青島董家口“年產3,000萬套高性能子午胎與15萬噸非公路輪胎”及“年產50萬噸功能化新材料（一期20萬噸）”項目 通過媒體投放、參與國際展會、贊助體育賽事、社會公益等方式賦能品牌建設，不斷提升品牌在全球市場的影響力 積極參加國內外知名輪胎展會，致力于讓更多消費者了解品牌產品，液體黃金輪胎等產品亮相青島、廣饒輪胎展會；液體黃金輪胎入選上海中國品牌日活動“創新100+”精品展區，并榮獲中國品牌日 星耀獎 在國內線下門店推出了新能源EV、豪華駕享、都市駕馭及超高性能四大系列液體黃金乘用車輪胎新品，可覆蓋目前市場中高端主流車型 太平洋汽車網在針對特斯拉Model 3全球六大主流品牌輪胎的橫評中，液體黃金輪胎在濕地制動、滑行測試、高速電耗等三項測試中均斬獲第一 推進“橡鏈云”工業互聯網平臺建設，圍繞整個橡膠產業鏈不同場景，在智能制造、數字營銷、智慧供應鏈、協同目標研發體系、數字運營等主要領域都有成熟的產品應用和解決方案，沉淀了成熟的軟件產品和橡膠行業解決方案近百套 在海量互聯方面已經實現99%以上設備的互聯互通，年數據采集增長量達45億條以上