《服務器行業及招標近況更新之二：2023年我國智算中心市場發展處于初級階段2024年智算中心建設持續活躍-241023（17頁）.pdf》由會員分享，可在線閱讀，更多相關《服務器行業及招標近況更新之二：2023年我國智算中心市場發展處于初級階段2024年智算中心建設持續活躍-241023（17頁）.pdf（17頁珍藏版）》請在三個皮匠報告上搜索。

1、證券研究報告證券研究報告 2024年10月23日 作者：作者：劉凱劉凱 執業證書編號：S0930517100002 電話：021-52523849 郵件： 顏燕妮顏燕妮 執業證書編號：S0930524030004 電話：010-57378028 郵件： 白玥白玥 執業證書編號：S0930524070017 電話：021-52523683 郵件： 20232023年年我國智算中心市場發展處于初級階段我國智算中心市場發展處于初級階段，20242024年智算中心建設持續活躍年智算中心建設持續活躍 服 務 器 行 業 及 招 標 近 況 更 新 之 二 請務必參閱正文之后的重要聲明 目目 錄錄 1.2

2、0251.2025年我國智算規劃超年我國智算規劃超105EFLOPS 105EFLOPS 2.2.截至截至20232023年底我國算力規?？偤统甑孜覈懔σ幠？偤统?.77.7萬萬P P 3.20243.2024年年H1H1規劃智算中心項目規劃智算中心項目122122個個 1 5.5.投資建議投資建議 6.6.風險提示風險提示 4.20244.2024年年7&87&8月智算中心建設持續活躍月智算中心建設持續活躍 基金請務必參閱正文之后的重要聲明 1.20251.2025年我國智算規模規劃超年我國智算規模規劃超105EFLOPS105EFLOPS 2 工業和信息化部等六部門2023年10月印發

3、算力基礎設施高質量發展行動計劃的通知。20252025年年計算力方面，算力規模超過計算力方面，算力規模超過300EFLOPS300EFLOPS，智能算力占，智能算力占比達到比達到35%35%。運載力方面，國家樞紐節點數據中心集群間基本實現不高于理論時延1.5倍的直連網絡傳輸，重點應用場所光傳送網（OTN）覆蓋率達到80%，骨干網、城域網全面支持IPv6，SRv6等新技術使用占比達到40%。存儲力方面，存儲總量超過1800EB，先進存儲容量占比達到30%以上。應用賦能方面，圍繞工業、金融、醫療、交通、能源、教育等重點領域，各打造30個以上應用標桿。圖圖1 1：行動計劃行動計劃規定規定 資料來源：

4、工信部 請務必參閱正文之后的重要聲明 2.2.截至截至20232023年底我國算力規?？偤统甑孜覈懔σ幠？偤统?.77.7萬萬P P 3 根據IDC圈不完全統計，截至截至20232023年底，全國帶有“智算年底，全國帶有“智算中心”的項目有中心”的項目有128128個，其中個，其中8383個項目有規模披露，超過個項目有規模披露，超過7.77.7萬萬P P；這些智算中心標準不一、規模各樣，算力規模一般在50P、100P、500P、1000P、有的甚至達到12000P以上。而工信部發布算力基礎設施高質量發展行動計劃中提到，2023年智算中心達到30個，算力規模達到220 EFLOPS，其中智能

5、算力占25%，相當于5.5萬P。智算中心在建項目眾多：從項目狀態來看，128個項目中，39個項目顯示投運、上線或者啟用，投產算力規模有限，在百P，或者幾十P之間，大部分項目處于在建、開工、揭牌、規劃等狀態。從數字上看，智算中心項目數量完全已經超額完成算力基礎設施高質量發展行動計劃中的目標，但是投產項目算力集中在百P規模，說明我國智算中心市場發展處于初級我國智算中心市場發展處于初級階段階段。從項目規模來看，智算中心項目中63%的項目算力規模小于等于500P，17.7%的項目算力規模在500-1000P，可以說智算中心項目呈現出小規模、多層次的狀態；同時也說明，智算中心處于發展的探索時期，大量企業

6、紛紛進入市場。圖圖2 2：20232023年我國智算中心項目與規模關系圖年我國智算中心項目與規模關系圖 資料來源：IDC圈 請務必參閱正文之后的重要聲明 4 根據IDC圈不完全統計，截至2023年底，全國帶有“智算中心”的項目有128個，其中83個項目有規模披露，規?？偤统^7.7萬P。這些智算中心標準不一、規模各樣，算力規模一般在50P、100P、500P、1000P、有的甚至達到12000P以上。項目項目 項目規劃項目規劃 天津人工智能計算中心項目一期 2023年3月，天津市人工智能計算中心正式揭牌上線。該項目位于天津市河北區，總建筑面積1.571.57萬平方米萬平方米，總投資約12.71

7、2.7億元億元人民幣，可提供300P300P人工智能算力系統，河北人工智能計算中心 2023年10月，河北人工智能計算中心上線，該項目由廊坊市委、市政府主導，總投資5.15.1億元億元，位于河北省廊坊經濟技術開發區，占地面積1515畝畝，建筑面積29002900，規劃300P300P算力，一期建設的100P算力，相當于50萬臺高性能計算機。南京智能計算中心 2021年7月，南京智能計算中心在南京市麒麟科技創新園落成并投入運營?？偼顿Y13 13 億元億元。該項目共分三期建設，最終將建成理論峰值為1250POPS1250POPS的智算中心平臺。南京鯤鵬昇騰人工智能計算中心 2022年4月，南京鯤鵬

8、昇騰人工智能計算中心上線。位于江北新區中心一期總投資2.92.9億元億元，建設40P40P算力 合肥先進計算中心項目一期 2021年6月，合肥先進計算中心對外服務，該中心位于合肥高新區，該項目系統建設規模為雙精度計算峰值12PFlops、整數計算峰值256Pops、數據總存儲容量15PB。合肥人工智能計算中心項目二期 2023年10月，合肥人工智能計算中心項目（巢湖明月二期）正式通過初步驗收。采用華為昇騰AI計算解決方案，首期建設峰值算力達到100PFlopsFP16水平。中國電信中南智能算力中心項目 2023年10月，中國電信中南智能算力中心竣工投產，該項目位于湖南省長株潭生態綠心的天心經開

9、區，總投資120120億元億元，規劃面積300300畝畝，項目總體規劃3.3萬機架、45萬臺服務器、5000PFlops5000PFlops智能算力。銀江技術智算中心項目 2023年10月，銀江智算中心正式啟用，該中心是基于NVIDIA領先Hopper架構的GPU服務器、高速IB網絡、并行文件存儲系統和專業AI開發調度系統構建的集群平臺，可以搭載500 PFLOPS500 PFLOPS算力的智算設備，現正式投入運營。琶洲算谷沙溪智算中心項目 2023年12月，由廣州市海珠區人民政府、中國電信廣州分公司共建的琶洲算谷沙溪智算中心項目簽約儀式在海珠區江南大道南中國電信廣州云計算數據中心舉辦，該項目

10、建成算力100P 武漢人工智能計算中心完成三期擴容項目 2023年9月，武漢人工智能計算中心順利完成三期擴容，算力總和達到400P400P。天津市人工智能計算中心二期項目 2023年8月17日，總投資12.7億元，規劃算力400P，目前已上線一二期共200P算力。重慶人工智能創新中心項目 2023年9月，重慶人工智能創新中心項目正式投用，該項目位于重慶科學城核心區西永微電園，總投資約11.411.4億元億元，占地約9 9畝畝，建筑面積約50005000平方米平方米。建設2022年年底具備400P400P計算能力的算力中心 杭州人工智能計算中心二期擴容項目 2023年8月，杭州人工智能計算中心二

11、期擴容100P100P算力項目上線運營，擴容后算力總規模達140P140P。該項目一、二期算力基礎設施建設總投資3.3億元。中國移動全國首批智算中心武漢節點項目 2023年12月，2024年，智算中心算力規模將達6800PFLOPS，成為華中地區規模最大的智算中心。長春算力中心項目 2023年6月，占地面積5280平方米，安裝了7臺Atlas設備和2臺HPC的設備，為后續2期3期擴容，預留了300P智算和10P超算的空間。目前已形成智能算力100P、超算算力5P的計算能力。濟南人工智能計算中心項目 2023年7月，濟南人工智能計算中心正式上線試運行，該中心計劃提供400P400P的算力，首期已

12、具備100P100P的算力并成功上線試運行。表表1 1：20232023年智算中心已投產部分項目（一）年智算中心已投產部分項目（一）資料來源：IDC 2.2.截至截至20232023年底我國算力規?？偤统甑孜覈懔σ幠？偤统?.77.7萬萬P P 請務必參閱正文之后的重要聲明 5 項目項目 項目規劃項目規劃 云從科技西部智算中心項目 2023年5月，云從科技西部智算中心正式啟動運營，該項目位于重慶兩江新區，整個中心算力規模在近期達到1200PetaFlops，未來將達到5000PetaFlops。長沙昇騰人工智能創新中心項目 2023年5月，采用兆瀚CA9900 AI集群硬件，兆瀚CA990

13、0 AI集群基于昇騰910處理器，總算力最高可達1024 PFLOPS FP16，相當于50萬臺PC的計算能力，當前，首期規劃的100P高性能AI算力環境已全部搭建完成。昆明人工智能計算中心項目 2023年5月，“昆明人工智能計算中心”由云南云上云大數據產業發展有限公司建設運營，建設規模400P400P，首期已投運算力42P42P。福建人工智能計算中心項目 2023年4月，福建人工智能計算中心正式揭牌上線。據了解，該項目位于福建省福州新區，規劃建設算力400P400P，這也相當于20萬臺高性能PC的算力，一期已建成算力105P105P 青島人工智能計算中心項目 2023年3月，山東首個人工智能

14、計算中心，青島人工智能計算中心上線，該項目位于青島市嶗山區，投資約3.93.9億元億元，首期具備100P100P算力算力，相當于5萬臺高性能PC的算力。南京鯤鵬昇騰人工智能計算中心項目 2022年4月，南京鯤鵬昇騰人工智能計算中心上線。位于江北新區中心一期總投資2.92.9億元億元，建設40P40P算力 杭州人工智能計算中心一期項目 2022/5/1，一期機房占地2000平方米，建設規模為40P FLOPS算力。成都智算中心項目 2022年5月，采用基于昇騰AI基礎軟硬件的AI集群，算力達到300 PFLOPS FP16，相當于15萬臺高性能PC的計算能力。武漢人工智能計算中心項目一二期 20

15、21年5月，總建筑面積約2600平方米。一期建設內容包括100P AI算力+4PHPC算力以及215PAI+8PHPC總規模的配套基礎設施。二期擴容項目將利用一期的選址和配套基礎設施，擴容100PAI算力，建設完成后的總AI算力達到200P。中原人工智能計算中心 2021年10月，中原人工智能計算中心上線并投入使用。該中心由許昌市投資總公司投資建設，項目整體規劃為300P AI算力，總投資15億元，擬分兩期建設。一期建成100P算力。商湯科技人工智能計算中心項目 2022年1月，商湯科技智能計算中心項目啟動運營，該項目位于上海市臨港區，是華東地區首個落地運營的超大型人工智能計算中心，總建筑面積

16、1313萬平方米萬平方米，一期建設5000個機柜，峰值訓練算力3740PFLOPS3740PFLOPS，存儲160PB。百度智能云-昆侖芯（鹽城）智算中心項目 2022年9月，百度智能云-昆侖芯（鹽城）智算中心位于江蘇省鹽城市，該計算中心算力規模達到200PFLOPS200PFLOPS，該項目是百度智能云業務基于百度人工智能計算架構、昆侖芯通用AI計算處理器、百度百舸AI異構計算 北京人工智能公共算力平臺（上莊）項目 2023年12月，北京人工智能公共算力平臺（上莊）發布，一期500P500P（FP16FP16稠密）稠密）算力正式上線。該項目位于海淀區翠湖南路30號，由京能集團承建和運營。項目

17、建成后，PUE值不高于1.152，年綜合能耗控制在7936噸標準煤以內。項目力爭于2024年一季度上線二期1500P1500P公共算力，并預留2000P2000P以上的算力擴展空間。資料來源：IDC 2.2.截至截至20232023年底我國算力規?？偤统甑孜覈懔σ幠？偤统?.77.7萬萬P P 表表2 2：20232023年智算中心已投產部分項目（二）年智算中心已投產部分項目（二）請務必參閱正文之后的重要聲明 2.20232.2023年智算中心集聚在核心城市及周邊年智算中心集聚在核心城市及周邊 6 從區域來看，智算中心項目數量最多的是江蘇，占比11.7%；北京、浙江分別占比7%；重慶占比6

18、.2；河北、安徽、山東占比5.5%。目前，智算中心整體布局以東部地區為主，并逐漸向中西部地區拓展。目前，智算中心整體布局以東部地區為主，并逐漸向中西部地區拓展。東部地區是我國人工智能產業的主要發展區域，對智算中心的需求和應用能力較強，因此在智算中心的數量和規模上占據優勢。中西部地區則利用數據資源和能源供應等優勢，加快智算中心的建設步伐，形成東西部高效互補和協同聯動的格局。智算中心分布集中于重點城市和區域，形成算力中心集群。這些區域是我國經濟社會發展的重要引擎，具有較強的人才、技術、資金、市場等要素集聚能力，也是智算中心的主要需求和應用場景，因此在智算中心的布局上具有明顯的集中性。例如，上海、北

19、京、杭州等城市分別形成了以智能計算、超級計算、智能制造為特色的算力中心集群，打造了區域智能生態。資料來源：IDC圈 圖圖3 3：20232023年我國智算中心區域項目數量分布年我國智算中心區域項目數量分布 請務必參閱正文之后的重要聲明 3.20243.2024年年H1H1規劃智算中心項目規劃智算中心項目122122個個 7 20242024年上半年，智算中心建設處于持續活躍狀年上半年，智算中心建設處于持續活躍狀態。據態。據IDCIDC圈不完全統計，圈不完全統計，20242024年年1 1-6 6月，僅統月，僅統計公布規劃算力的項目部分，就達到計公布規劃算力的項目部分，就達到122122個，個，

20、且綠色低碳化趨勢顯著、項目的交付速度提升且綠色低碳化趨勢顯著、項目的交付速度提升明顯。明顯。從供給端來看，正在經歷一個從低功率向高功率升級的結構性變化；從行業發展趨勢來看，整個數據中心行業正在從零售型逐漸向集群化方向發展。這種轉變有利于提高資源利用效率和管理水平。與此同時，園區化的優勢也日益凸顯。園區級數據中心不僅具有明顯的規模效應，還能提供靈活的擴容能力，快速響應客戶需求。在技術層面，液冷技術的應用正成為一個明顯的趨勢。作為新一代散熱技術，直接芯片級液冷(Direct-to-Chip)在國內開始加速應用。據悉，國內領先企業如華為的昇騰910C和920芯片也將采用液冷散熱模組。圖圖4 4：20

21、242024年年122122個規劃算力的項目分布圖個規劃算力的項目分布圖 資料來源：IDC圈 請務必參閱正文之后的重要聲明 4.20244.2024年年7 7月月&8&8月智算中心建設持續活躍月智算中心建設持續活躍 8 據據IDCIDC統計，統計，20242024年年8 8月簽約月簽約/擬建智算中心擬建智算中心2323個，啟動個，啟動/開工開工1414個，建設個，建設/進程進程1919個，交付個，交付/投產投產1010個個 表表3 3：20242024年年8 8月算力中心建設情況月算力中心建設情況 項目名稱項目名稱投資金額（億元）投資金額（億元）算力規模（P）算力規模（P）機柜數量機柜數量簽約

22、/擬建簽約/擬建1 豫東南智算中心項目6-6.5-2 張家口明蔚京西云計算數據中心項目（一期二區）31-20000個數據機柜3 昌吉順惠信息科技服務有限公司智算中心項目一標段116000400臺服務器4 中國黃金集團有限公司新建機房項目-50個高性能IT機柜5 湖口AI產業園項目10500-6 北京京東方生命科技產業基地健康云算力中心項目-7 中國聯通（臨平）大數據智能算力中心項目11.8-8 中國聯通海南文昌國際航天云計算中心-9 石河子綠色智算中心項目1242001664個機柜10 綿陽經開區AI智算中心項目（一期）3.041000120臺AI智算服務器及配套存儲設備11 中國電信濟南智算

23、中心項目3.2-12 北京生物信息智算中心項目-13 浙東南智算中心二期項目-5000-14 海南高速控股子公司擬投建海南陵水智算中心1.04676-15 天地通（鋼城）智算中心產業園項目-3000-16 中國電信鄱陽湖智算中心項目-25002960個標準機柜17“德智未來”智算中心項目-510384臺智算服務器18 大慶經開新質算力基地項目5500IT機柜615個19 奧翼大灣區智能制造算力平臺8.5-20 百度智能云（蘭州）數字經濟產業基地項目-21 智慧利川人工智能新基建項目（二期一標段）2.4100-22 湖南城市云數據中心建設項目-483個機柜23 哈密算力產業智算中心項目1.520

24、00-啟動/開工啟動/開工1 中國電信四省邊際智算中心項目10-2400臺服務器2 第十三師新星市天河盈科智能云算力中心項目50.1-3 億安天下霍州新時代人工智能算力產業園項目2510008000個12KW高功率機柜及配套設施4 中數云科“北方數據湖”（金融科技產業園）項目84.280000標準機柜5000余個，服務器裝機能力可達10萬臺5 交通銀行和林格爾新區數據中心50-機柜超過1萬架，部署服務器超過20萬臺6 張北榕泰算力數據中心項目-機柜近12000架7“鵬銀昆侖智算產業園”項目60-項目一期規劃部署機柜4000余臺8 內蒙古中聯亞信綠色智算中心項目20-9 三江源國家大數據中心二期

25、、三期項目18.6220001824架高功率服務器機柜10 中國廣電寧夏中衛數據中心項目二期-機柜4752個11 青海德令哈智算中心項目58.512000-12 新疆神威云鵬智算中心項目5710000-13 中國聯通青海三江源綠電智算中心（三期）項目-14 福州新區智算中心項目-資料來源：IDC；注：紅色部分表示算力規模超5000P或者投資金額超50億元的項目 請務必參閱正文之后的重要聲明 9 據據IDCIDC統計，統計，20242024年年8 8月簽約月簽約/擬建智算中心擬建智算中心2323個，啟動個，啟動/開工開工1414個，建設個，建設/進程進程1919個，交付個，交付/投產投產1010

26、個個 項目名稱項目名稱投資金額（億元）投資金額（億元）算力規模（P）算力規模（P）機柜數量機柜數量建設/進程建設/進程1 甘泉堡云存儲產業園項目-2 霍爾果斯蘇瀾智算數據中心1.3-50臺超算服務器3 中衛一體化樞紐節點數據中心二期工程1.04-4 南方能源大數據中心項目14.5-5000個10千瓦機柜，可容納約10萬臺1U服務器5 中國電信算力高效調度示范項目-4000個機柜6 浪潮一體化大數據中心項目（一期）80-機柜8000余臺7 烏蘭察布智算中心項目1-8 東數西算貴安新區算力產業集群配套項目（EPC）總承包（二標）項目78-9 青海絲綢云谷低碳算力產業園項目230-16萬個標準機架，

27、20萬臺服務器10 四川農信視高數據中心項目13棟-1284000架機柜11 大連人工智能計算中心-500-12 中國移動（遼寧葫蘆島）算力中心項目一期-機架數量754個13 秦淮數據零碳數據中心產業基地項目一期7.7-1920架單機柜功率為8千瓦的高密度機柜14 西南大數據中心項目第一批設備安裝4.9-3000個高標準服務器機柜15 金茂綠建（成都）東部新區智慧能源中心項目數據中心-16 甘肅慶陽大數據中心產業園示范項目A4棟數據中心樓主體結構封頂55-17 福建平潭新興產業園區標準化廠房項目（二期）預計10月中旬完成交付-10000-18 中國移動(玉溪)數據中心完成初步竣工驗收-1756

28、架機柜19 圖精云平臺項目封頂-交付/投產交付/投產1 海南人工智能計算中心項目建成投用-2 國家電投集團數據中心完成搬遷投用-服務器數1200余臺3 前海智算中心首批算力啟用204000015000個標準機柜4 絲路新云綠色算力中心一期項目投運-5 襄陽移動智算中心啟用-600-6 中國廣電寧夏中衛數據中心項目一期投運-200008kW機柜2016架7 三南人工智能算力中心投產305000-8 中國電信智算中心（南京）上線啟用-50003萬個機架9 中國移動智算中心（哈爾濱）建成投用-69001.8萬卡10 濟南人工智能計算中心上線運行-100-求和求和1056105623921423921

29、4表表4 4：20242024年年8 8月算力中心建設情況月算力中心建設情況 資料來源：IDC；注：紅色部分表示算力規模超5000P或者投資金額超50億元的項目 4.20244.2024年年7 7月月&8&8月智算中心建設持續活躍月智算中心建設持續活躍 請務必參閱正文之后的重要聲明 10 據據IDCIDC統計，統計，20242024年年7 7月招標月招標/擬建擬建2727個，啟動個，啟動/開工開工2222個，建設個，建設/進程進程1616個，交付個，交付/投產投產8 8個個 表表5 5：20242024年年7 7月算力中心建設情況月算力中心建設情況 資料來源：IDC；注：紅色部分表示算力規模超

30、5000P或者投資金額超50億元的項目 4.20244.2024年年7 7月月&8&8月智算中心建設持續活躍月智算中心建設持續活躍 項目名稱項目名稱投資金額（億元）投資金額（億元）算力規模（P）算力規模（P）機柜數量機柜數量簽約/擬建簽約/擬建1 火山云太行算力中心二期項目73-2 紹興市鑒水數智產業園及算力中心120-7000個機柜3 中國移動（甘肅慶陽）數據中心簽約-500008.8萬標準機架4 齊魯算力谷智算中心簽約鋼城188000-5 中國移動（西寧）綠色算力中心基地建設項目簽約3.5-6 德令哈塔灣克里智算中心項目簽約101000-7 數壩云翔環京算力中心項目招標計劃發布3.6300

31、0機柜5000架，服務器7000臺8 中國聯通、聯想集團“E聯矩陣”智算中心項目簽約102000-9 國家一體化算力網絡京津冀樞紐張家口中明算力中心項目簽約-10 京西綠色智算中心項目建設工程設計方案批前公示-11 銀川算力產業園項目（一期）設計采購施工（EPC）總承包中標公示7.54-12 蚌埠移動云計算中心項目公示-13 宜興人工智能算力中心項目簽約101000-14 惠州大亞灣區人工智能算力中心項目（二期）獲備案 7.41400-15 三南人工智能算力中心項目簽約305000-16 交通銀行和林格爾新區數據中心一期項目中標公示15-50000臺服務器17 148團時源科技算力服務中心建設

32、項目通過評審61000-18 宿州市算力產業園算力中心（一期）EPC設計施工一體化項目招標公告發布4-不低于1300個12KW機柜19 金華電信2024年浙中人工智能算力中心智算算力項目招標公告發布2.56450-20 黑龍江中國移動超萬卡國產化智算中心工程項目獲批復40.3-智算服務器2304臺21 聊城高新區智算中心項目獲備案12.02000智算服務器總規模為256臺22 藍軟件在蘇州籌建智能算力中心項目6-23 東方國信工業互聯網北方區域中心項目二期承諾制項目施工通知書核發30-1萬個數據機柜24 新疆算力中心的數據機房即將進入施工階段-25 銀川經開區算力小鎮智算平臺項目中標公示3.6

33、-1090架12kW機柜、10架6kW運營商機柜26 魯北人工智能算力中心項目招標公告5.36200-27 竹溪縣國芯一號智算中心項目（EPC）招標公告2.8650-請務必參閱正文之后的重要聲明 11 據據IDCIDC統計，統計，20242024年年7 7月招標月招標/擬建擬建2727個，啟動個，啟動/開工開工2222個，建設個，建設/進程進程1616個，交付個，交付/投產投產8 8個個 表表6 6：20242024年年7 7月算力中心建設情況月算力中心建設情況 資料來源：IDC；注：紅色部分表示算力規模超5000P或者投資金額超50億元的項目 4.20244.2024年年7 7月月&8&8月

34、智算中心建設持續活躍月智算中心建設持續活躍 項目名稱項目名稱投資金額（億元）投資金額（億元）算力規模（P）算力規模（P）機柜數量機柜數量啟動/開工啟動/開工1 天云智算光電一體化綠色安全新型算力中心項目開工 45-高電機柜2300架2 北京萬界（高臺）智算中心建設項目開工7.6350-3 深圳本貿重慶新型算力中心項目動工58-4 黑龍江省雞西市“智能算力+”項目開工1405000-5 中國聯通福州智云數據中心項目啟動-6 中國聯通廈門智云數據中心項目啟動-7 重慶移動忠縣大數據智算中心項目開工0.75-8 第十三師新星市天昱銥靈智算中心項目開工10.85000-9 西藏“雅江1號”人工智能先進

35、計算中心項目簽約啟動9.22000-10 中聯數據集團京蒙零碳智慧算力產業園項目開工26-11 黎明智算中心項目開工-12700-12 深海之光（青海）先進計算中心項目開工-8192756臺機架13 海南州科恒綠色智算中心項目開工-14 中國電信蕪湖集群大數據中心暨長三角（蕪湖）智算中心項目（江北園區）開工108-8萬個標準機柜15 新疆尉犁縣巴州亞歐國際智算中心項目開工-16 中國聯通寧夏中衛云數據中心四期土建工程項目開工10-1625個20千瓦機柜17 四川涼山州鹽源大數據中心項目開工35050000-18 上海同城災備機房建設項目開工-機柜規模超過5000臺19 寧夏電信北京樂訊算力小鎮

36、建設項目開工-20 寧夏移動銀川智算中心項目開工-萬卡21 深圳華付中電算力銀川智算中心項目開工-2048128臺高性能智算服務集群22 北京中創普惠智算中心項目開工-不少于1000臺12kW機柜請務必參閱正文之后的重要聲明 12 據據IDCIDC統計，統計，20242024年年7 7月招標月招標/擬建擬建2727個，啟動個，啟動/開工開工2222個，建設個，建設/進程進程1616個，交付個，交付/投產投產8 8個個 表表7 7：20242024年年7 7月算力中心建設情況月算力中心建設情況 資料來源：IDC；注：紅色部分表示算力規模超5000P或者投資金額超50億元的項目 4.20244.2

37、024年年7 7月月&8&8月智算中心建設持續活躍月智算中心建設持續活躍 項目名稱項目名稱投資金額（億元）投資金額（億元）算力規模（P）算力規模（P）機柜數量機柜數量建設/進程建設/進程1 華為云山東節點數據中心竣工-3000-4000300個風冷通用算力機柜、200個液冷AI算力機柜2 信陽人工智能計算中心項目1號數據中心主體封頂17-3 中國電信長三角國家樞紐嘉興算力中心項目首棟機樓封頂50-1.56萬架機柜4 中國移動粵港澳（韶關）數據中心一期項目封頂56-5 河北廊坊固安智聯網云交換中心二期項目預計2025年3月底完-6 世紀互聯烏蘭察布云計算中心基地項目通過主體結構驗收6-1720個

38、機柜7 江天數據環京大數據產業天津基地6號數據中心封頂-4萬臺6kW機柜8 云南云上云5G大數據園區主體結構封頂5.61-9 中國移動（四川成都）數據中心二期項目首棟取得新進展-10 川南大數據中心項目建設正進行室內裝飾裝修及室外總坪施工-機架為500個11 長三角示范區數據中心集群項目一期封頂-規劃機柜總數約2.18萬架12 武威智算中心項目T1智算中心樓封頂5014400標準機柜10000個13 富蘊大數據中心項目基礎施工完成6.3136000機架規模達到1287架以上14 中國聯通粵港澳大灣區樞紐（韶關）數據中心項目一期工程主體結構封頂48-15 上虞華尚數智中心AIGC智算中心項目一期

39、完工-3000-16 中聯云港邵陽新一代綠色數據中心項目預計9月試運行5.35-2400個高密度機柜交付/投產交付/投產1 中國移動海南國際數據中心建成投產5.27120機架共3840架，具備1.5萬臺服務器裝機能力2 浙江杭州人工智能計算中心三期上線-100-3 天府智算西南算力中心正式投運-4 延安人工智能算力中心運營-600-5 東營市算力中心項目建成投產7.5-6 科信云數據中心完成向智算中心轉型升級-1000-7 中貝合肥智算中心上線運行35-8 國家超級計算無錫中心青海大學分中心啟動運行-求和求和14781478185610185610請務必參閱正文之后的重要聲明 5.5.投資建議

40、投資建議 13 算力層：算力層：（1）國產算力產業鏈：建議關注寒武紀-U、海光信息、紫光股份、中科曙光、神州數碼、長電科技、通富微電、光迅科技、華工科技等；（2）北美算力產業鏈：建議關注中際旭創、新易盛、勝宏科技、浪潮信息、沃爾核材、天孚通信、滬電股份、淳中科技等。應用層：應用層：建議關注金山辦公及其他卡位核心的應用軟件，如虹軟科技、新國都、奧飛娛樂、萬興科技、當虹科技、福昕軟件、同花順、彩訊股份等；以及未來行業邊界打開、有板塊性價值重估機會的游戲板塊。MaaSMaaS層：層：建議中長線持續關注，期待率先接近GPT-4并拉開差距的公司出現，建議關注科大訊飛、三六零、思美傳媒等。請務必參閱正文之

41、后的重要聲明 6.6.風險提示風險提示 14 AIAI應用進展不及預期應用進展不及預期 發展大模型、算力的最終目的需要落實到AI應用層面，若應用進展不及預期，對大模型、算力廠商的業績將會造成一定影響。運營商、政府、互聯網等算力采購需求減少運營商、政府、互聯網等算力采購需求減少 運營商、政府、互聯網等為AI算力主要采購需求方，若采購支出減少，將會影響算力廠商業績。計算機團隊 劉凱劉凱 執業證書編號：S0930517100002 電話：021-52523849 郵件： 顏燕妮顏燕妮 執業證書編號：S0930524030004 電話：010-57378028 郵件： 白玥白玥 執業證書編號：S093

42、0524070017 電話：021-52523683 郵件： 分析師聲明分析師聲明 本報告署名分析師具有中國證券業協會授予的證券投資咨詢執業資格并注冊為證券分析師，以勤勉的職業態度、專業審慎的研究方法，使用合法合規的信息，獨立、客觀地出具本報告，并對本報告的內容和觀點負責。負責準備以及撰寫本報告的所有研究人員在此保證，本研究報告中任何關于發行商或證券所發表的觀點均如實反映研究人員的個人觀點。研究人員獲取報酬的評判因素包括研究的質量和準確性、客戶反饋、競爭性因素以及光大證券股份有限公司的整體收益。所有研究人員保證他們報酬的任何一部分不曾與，不與，也將不會與本報告中具體的推薦意見或觀點有直接或間接

43、的聯系。行業及公司評級體系行業及公司評級體系 買入未來6-12個月的投資收益率領先市場基準指數15%以上；增持未來6-12個月的投資收益率領先市場基準指數5%至15%；中性未來6-12個月的投資收益率與市場基準指數的變動幅度相差-5%至5%；減持未來6-12個月的投資收益率落后市場基準指數5%至15%；賣出未來6-12個月的投資收益率落后市場基準指數15%以上；無評級因無法獲取必要的資料，或者公司面臨無法預見結果的重大不確定性事件，或者其他原因，致使無法給出明確的投資評級?；鶞手笖嫡f明：A股市場基準為滬深300指數；香港市場基準為恒生指數；美國市場基準為納斯達克綜合指數或標普500指數。特別聲

44、明特別聲明 光大證券股份有限公司（以下簡稱“本公司”）成立于1996年，是中國證監會批準的首批三家創新試點證券公司之一，也是世界500強企業中國光大集團股份公司的核心金融服務平臺之一。根據中國證監會核發的經營證券期貨業務許可，本公司的經營范圍包括證券投資咨詢業務。本公司經營范圍：證券經紀；證券投資咨詢；與證券交易、證券投資活動有關的財務顧問；證券承銷與保薦；證券自營；為期貨公司提供中間介紹業務；證券投資基金代銷；融資融券業務；中國證監會批準的其他業務。此外，本公司還通過全資或控股子公司開展資產管理、直接投資、期貨、基金管理以及香港證券業務。本報告由光大證券股份有限公司研究所（以下簡稱“光大證券

45、研究所”）編寫，以合法獲得的我們相信為可靠、準確、完整的信息為基礎，但不保證我們所獲得的原始信息以及報告所載信息之準確性和完整性。光大證券研究所可能將不時補充、修訂或更新有關信息，但不保證及時發布該等更新。本報告中的資料、意見、預測均反映報告初次發布時光大證券研究所的判斷，可能需隨時進行調整且不予通知。在任何情況下，本報告中的信息或所表述的意見并不構成對任何人的投資建議?？蛻魬灾髯鞒鐾顿Y決策并自行承擔投資風險。本報告中的信息或所表述的意見并未考慮到個別投資者的具體投資目的、財務狀況以及特定需求。投資者應當充分考慮自身特定狀況，并完整理解和使用本報告內容，不應視本報告為做出投資決策的唯一因素。

46、對依據或者使用本報告所造成的一切后果，本公司及作者均不承擔任何法律責任。不同時期，本公司可能會撰寫并發布與本報告所載信息、建議及預測不一致的報告。本公司的銷售人員、交易人員和其他專業人員可能會向客戶提供與本報告中觀點不同的口頭或書面評論或交易策略。本公司的資產管理子公司、自營部門以及其他投資業務板塊可能會獨立做出與本報告的意見或建議不相一致的投資決策。本公司提醒投資者注意并理解投資證券及投資產品存在的風險，在做出投資決策前，建議投資者務必向專業人士咨詢并謹慎抉擇。在法律允許的情況下，本公司及其附屬機構可能持有報告中提及的公司所發行證券的頭寸并進行交易，也可能為這些公司提供或正在爭取提供投資銀行、財務顧問或金融產品等相關服務。投資者應當充分考慮本公司及本公司附屬機構就報告內容可能存在的利益沖突，勿將本報告作為投資決策的唯一信賴依據。本報告根據中華人民共和國法律在中華人民共和國境內分發，僅向特定客戶傳送。本報告的版權僅歸本公司所有，未經書面許可，任何機構和個人不得以任何形式、任何目的進行翻版、復制、轉載、刊登、發表、篡改或引用。如因侵權行為給本公司造成任何直接或間接的損失，本公司保留追究一切法律責任的權利。所有本報告中使用的商標、服務標記及標記均為本公司的商標、服務標記及標記。光大證券股份有限公司版權所有光大證券股份有限公司版權所有。保留一切權利。保留一切權利。