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1、畢馬威中國 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。免責說明 關于畢馬威畢馬威中國在三十一個城市設有辦事機構，合伙人及員工超過14,000名，分布在北京、長春、長沙、成都、重慶、大連、東莞、佛山、福州、廣州、?？?、杭州、合肥、濟南、南京、南通、寧波、青島、上海、沈陽、深圳、蘇州、太原、天津、武漢、無錫、廈門、西安、鄭州、香港

2、特別行政區和澳門特別行政區。在這些辦事機構緊密合作下，畢馬威中國能夠高效和迅速地調動各方面的資源，為客戶提供高質量的服務。畢馬威是一個由獨立的專業成員所組成的全球性組織，提供審計、稅務和咨詢等專業服務。畢馬威國際有限公司（“畢馬威國際”）的成員所以畢馬威為品牌開展業務運營，并提供專業服務?！爱咇R威”可以指畢馬威全球性組織內的獨立成員所，也可以指一家或多家畢馬威成員所。畢馬威成員所遍布全球143個國家及地區，擁有超過273,000名專業人員。各成員所均為各自獨立的法律主體，其對自身描述亦是如此。各畢馬威成員所獨立承擔自身義務與責任。畢馬威國際有限公司是一家英國私營擔保有限責任公司。畢馬威國際及其

3、關聯實體不提供任何客戶服務。1992年，畢馬威在中國內地成為首家獲準開業的中外合作會計師事務所。2012年8月1日，畢馬威成為四大會計師事務所之中首家從中外合作制轉為特殊普通合伙的事務所。畢馬威香港的成立更早在1945年。率先打入市場的先機以及對質量的不懈追求，使我們積累了豐富的行業經驗，中國多家知名企業長期聘請畢馬威提供廣泛領域的專業服務（包括審計、稅務和咨詢），也反映了畢馬威的領導地位。本報告中所含資料及其所含信息為一般性信息，僅供一般參考用，并非針對任何個人或團體的個別情況而提供，亦并非畢馬威對入圍企業的完整、詳盡的表述，畢馬威也未對入圍企業信息執行任何審計或審閱程序。本文件所含信息并不

4、構成任何專業建議或服務，讀者不應依賴本文件中的任何信息作為，或可能影響，其決策的唯一基礎。任何人士或團體在作出任何決策或采取任何相關行動前，應咨詢符合資格的專業顧問。本文件所含信息均按原貌提供，畢馬威對本文件所含信息不作任何明示或暗示的表述或保證，所有企業介紹均由上榜企業自行提供，畢馬威對介紹所含信息的準確性不作保證。除前述免責內容外，畢馬威亦不擔保本文件所含信息準確無誤或者滿足任何特定的業績或者質量標準。畢馬威明確表示不提供任何默示擔保，包括但不限于，對可商售性、所有權、對某種特定用途的適用性、非侵權性、適配性、安全性及準確性的保證。讀者需自行承擔使用本文件所含信息的風險，并承擔因使用本文件

5、所含信息而導致的全部責任及因使用它們而導致損失的風險，畢馬威不承擔與使用本文件和/或其所包含的全部或部分信息有關的任何損失或損害，包括但不限于任何專項、間接、附帶、從屬性或懲罰性損害賠償或者其他賠償責任。倘若本免責說明的任何部分因任何原因無效或不能完全執行，其余部分內容仍然有效。2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉

6、載。卷首語01畢馬威中國“未來 50”系列榜單03畢馬威中國“芯科技”新銳企業 50 介紹04畢馬威中國半導體行業系列活動05畢馬威中國“芯科技”新銳企業 50 榜單06半導體行業發展趨勢07附件12附件一 半導體行業政策法規更新12附件二 畢馬威中國“芯科技”50 評選團隊 15附件三 畢馬威半導體行業洞察16目錄2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成

7、員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。卷首語1畢馬威中國副主席畢馬威中國華東及華西區首席合伙人半導體行業是現代信息技術產業的核心，對于推動經濟發展和科技進步具有重要意義。在2019年的進博會上，畢馬威中國啟動了第一屆“芯科技新銳企業 50”評選活動，深度洞見芯片領域的前沿態勢，把脈半導體行業的技術演進與創新。今年，第五屆“芯科技新銳企業 50”評選榜單如期而至，畢馬威聯合內外部多領域的專家進行調研和探討，以公開、公正、公平的評價標準進行評估，旨在促進中國半導體領域的發展以及助力優質企業的成長。我國政府高度重視半導體產業的發展，制定了一系列政策支持和鼓勵國內企業加強研發，推動產業升級和技術創

8、新。在國產替代的浪潮中，中國芯片產業正面臨著前所未有的發展機遇。半導體產業鏈的各環節均具備一定的門檻，需要持續的資金和人才投入，政策扶持對半導體產業發展推進的意義重大。目前，中國半導體行業的發展著重落在集成電路領域?！笆奈濉笔侵袊雽w行業夯實基礎、謀取更大進步的關鍵五年，多個“十四五”相關政策均將集成電路列入重點發展項目。芯片短缺時代已經結束，以往過剩的存貨目前已被消化，生成式AI和電動汽車等新技術將使芯片需求與供應保持同步。實際上，從2024年行業收入增長的預測結果看，芯片庫存似乎沒有令人特別擔憂。汽車行業再次成為驅動行業收入增長的最重要應用。盡管2024年依然面對其中的一些挑戰，但整體

9、行業極具韌勁，市場不乏增長機遇。楊潔2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。畢馬威中國通信、媒體及科技行業主管合伙人近年來，得益于政策和市場的“雙輪驅動”，我國半導體電子行業發展迅速，已經成為全球最大的半導體與集成電路市場。盡管如此，半導體電子制造企業在設計、制造等環節也正在面臨一系列新挑戰，亟需借助云計算、大數據

10、、物聯網、人工智能等新技術的落地，加快企業數字化、智能化轉型，實現降本增效，推動企業高質量發展。目前，半導體電子行業的發展動力主要來自兩個層面：一方面，汽車、工業、通訊及消費電子等傳統領域加速轉型，對半導體的總需求量大幅增加；另一方面，AI大模型、自動駕駛、元宇宙等新興領域的崛起，也在激發大算力芯片性能持續迭代。面對市場需求的不斷涌現，我國半導體電子行業亟需加快轉型升級步伐。其中，在研發層面，由于芯片規模持續翻番，企業不僅要保證核心研發設計軟件、裝備和材料供應的連續性，還要保障面對多批次、小批量給物料庫存、齊套、準時交付與成本帶來的研發資產信息安全；在產品創新層面，面對新材料帶來的新挑戰，企業

11、需要借助數字化手段加速產品上市，并借助AI提升質檢精度和效率；在柔性定制層面，企業需要從外觀創新升級到功能與性能創新，以解決用戶高頻剛性需求。為此，半導體電子行業亟需加快人工智能等數字技術的落地應用，實現智能化升級。在此過程中，智能化浪潮不僅會給半導體電子行業帶來新的機會，也將推動半導體電子行業自身的變革。陳儉德畢馬威中國半導體行業審計主管合伙人2024年全球半導體市場展現出復蘇的跡象，受到人工智能、新能源等新興技術的推動，市場需求持續增長。中國在半導體設備投資方面表現尤為突出，成為全球最大半導體設備市場。然而，地緣政治緊張和人才短缺等問題仍然是行業發展的挑戰。未來，隨著技術進步和市場需求的不

12、斷擴大，半導體行業有望繼續保持增長勢頭。半導體行業的周期一直與需求和應用密不可分。在人工智能日益深入的大背景下，各行各業都對半導體的需求水漲船高，促進市場增長的同時，也推動了半導體技術的快速進步和迭代。所以，在需求倒逼的當下，半導體將延續增長的態勢。2024年全球半導體行業進入上行通道，去庫存節奏落后的子板塊逐漸迎來周期觸底。下半年或出現晶圓廠、封測廠的產能結構性調整，以維持較高的產能利用率和盈利能力。同時，人才是持續性成為企業成功的關鍵要素，也是技術創新和產業持續發展的基礎。近年來，盡管吸引了大量年輕人加入，但全球半導體行業仍面臨人才短缺的挑戰。AI大模型的發展需要強大的算力支持，這也直接推

13、動了高性能計算芯片的需求。同時，新能源汽車的快速發展也為半導體行業帶來了新的增長點，特別是在電動汽車中使用的功率模塊和芯片解決方案。AI相關應用的高景氣度和汽車電子需求的強勁，推動了半導體市場的需求增長。此次畢馬威中國攜第五屆“芯科技”50榜單再度歸來，堅持以專業的服務和全球化的視野，為企業搭建并拓寬發展賽道。李吉鳴22024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立

14、成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。畢馬威中國“未來 50”系列榜單3在現今競爭激烈的全球化市場中，所有公司都經歷著前所未有的轉變。為了幫助企業洞察行業、看清未來，畢馬威中國希望通過未來行業50榜單系列，為企業清晰呈現行業洞察，化洞察為機遇，協助客戶解決在各自行業中面臨的最大挑戰。畢馬威與全球各行業頂尖公司合作，在審計、稅務和咨詢方面均擁有經驗豐富且實力雄厚的行業團隊，以專業視角洞察行業及市場，并憑借豐富項目經驗為客戶提供最優質的服務，助力企業洞察當下、把握未來。商場如賽場，行業如賽道。畢馬威中國推出涵蓋金融、工業制造及汽車、生物、消費、芯片、醫療健康、文創、地產、政府及能源等行業的“

15、未來行業50”榜單系列，旨在根據企業身處的不同生命周期，引導他們做出契合其發展的戰略選擇，并幫助行業及資本遴選未來賽道上的明星企業。同時，畢馬威提出以“未來行業50賽道”的概念，持續為企業搭建并拓寬各行業賽道。自推出以來，畢馬威“未來行業50”榜單系列始終堅持以專業性、公平性和平臺性為三大特點，不斷擴大各行業網絡的內外部連接，并最終增加行業生態系統的整體價值。評選過程由畢馬威聯合內外部專家共同組成評選委員會，從團隊、技術、產品、市場、融資等多個維度，以公開、公正、公平的評價標準對企業進行評估。我們希望畢馬威“未來行業50”榜單系列成為這樣一個提供行業賽道的平臺，為企業帶來更多的市場機遇，持續助

16、力行業創新變革，共同揭示行業深刻洞察，預見行業未來。2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。畢馬威中國“芯科技”新銳企業 50 介紹4畢馬威作為擁有全球網絡的專業服務機構，持續深耕科技行業。我們觀察到技術演進在中國芯片領域正帶來更多的模式創新和技術創新。為促進中國芯片領域的發展以及為該領域內企業的成長提供支持，繼

17、2020 年發布首屆畢馬威中國“芯科技”新銳企業 50 評選后，畢馬威中國設立“芯科技”新銳企業 50榜單，至今已開啟五屆評選活動。畢馬威“芯科技”新銳企業 50 榜單，針對中國芯片領域內致力于推進通信終端及網絡、感知系統、數字處理及邏輯運用、物聯網實體應用、半導體材料以及半導體設備及零部件的高成長企業，通過線上模型和線下專家團隊綜合評選機制，評選優質創業企業。此外，為了加強對創業企業的支持，降低規模及資本對評選結果的影響，本次評選暫不考慮已經上市的公司。本次評選不收取任何費用。我們的評審委員會由多領域專家組成，包括：畢馬威行業專家及合伙人、中國芯片領域領軍企業、半導體協會、人工智能行業聯盟及

18、科研領域的專家學者等。評委實地訪談、調研備選企業，更全面、翔實地掌握了第一手資料，確保榜單的客觀、公正和嚴謹。1.案頭調研(Desktop research)2.實地訪談(Field interview)3.專家訪談(Experts interview)4.數據模型分析(Data analysis)采用畢馬威自主開發的創業企業洞察力模型 SIP，對企業進行評估通過對行業領軍企業的高管、科研領域的專家學者等業內專家進行訪談，聽取業內人士對行業及細分領域的認知與見解畢馬威中國“芯科技”50 團隊對報名企業進行實地走訪，訪談企業創始人及高管團隊基于畢馬威對芯片設計行業的長期觀察，提煉該行業的生態現狀

19、 企業在中國芯片領域具有創新性，包括以下六個維度：-通信終端及網絡-感知系統-數字處理及邏輯運用-物聯網實體運用-半導體材料-半導體設備及零部件 持續經營 12個月及以上 非上市公司 技術和商業模式的創新 估值與資本市場認可 半導體行業協會認可度 市場認可度 財務健康狀況 團隊能力評選方法評委會組成榜單啟動專家團隊評審企業高管訪談榜單發布注：我們推出中國“芯科技”新銳企業評選活動，旨在加強市場對芯片科技領域技術創新的關注，推動行業交流，促進芯片科技的良性發展，并非對參評企業合規性與可投資性進行評價，也不涉及對任何監管政策的解讀。本次評選不收取任何費用，特此說明。評選過程參選條件核心評價維度20

20、24 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。畢馬威中國半導體行業系列活動5畢馬威中國的半導體行業小組是四大會計師事務所中唯一實現審計、稅務、咨詢一體化的半導體行業專項小組。該小組由各業務部門中具備豐富半導體行業服務經驗的精英專家組成，小組成員遍布全國各主要城市，以便在必要時向客戶提供目標明確的行業經驗和專業建議。這些專家在

21、半導體行業中擁有深厚的專業知識和實踐經驗，能夠準確把握市場動態和客戶需求，為客戶提供個性化的解決方案，能夠為企業、基金投資、園區創立發展的全生命周期提供相關解決方案，與客戶共同成長。過去一年里，我們舉辦了多場主題交流會，邀請行業內的專家、學者和企業代表分享最新的技術、市場趨勢和業務經驗。同時我們積極參與各類論壇和行業峰會，與行業精英、專家學者和企業代表進行深入的交流和探討。通過這些活動，我們能夠及時獲取最新的行業信息和發展動態，拓寬視野，提升專業素養和服務水平。我們積極分享我們的專業知識和經驗，與業界同行共同探討半導體行業的未來發展趨勢和挑戰。芯科技50評選港交所18C規則研討會 上海場202

22、2年11月某汽車半導體峰會2022年11月解讀“全球半導體行業展望”2023年4月集成電路供應鏈相關培訓會2024年1月資本市場兩地上市研討會2023年7月PE專題培訓2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。畢馬威中國“芯科技”新銳企業 50 榜單6企業簡稱企業簡稱企業簡稱*以上名單按照企業簡稱首字母順序排序，排名

23、不分先后。注：我們推出中國“芯科技”新銳企業評選活動，旨在加強市場對芯片科技領域技術創新的關注，推動行業交流，促進芯片科技的良性。芯啟源芯率智能芯易薈曦智科技芯熾科技旋智科技云德材料隱冠半導體英韌科技奕泰微電子憶芯科技涌現科技億鑄科技澤豐肇觀電子源展材料納生微鵬瞰半導體普能微電子蘋芯科技清純半導體深迪半導體賽勒科技舜銘存儲時擎科技圖靈量子他山科技矽安光電芯馳科技芯璐科技芯來科技星邏智能昂邁微愛仕特愛芯元智翠展微電子滴翠智能光鑒科技紅與藍微電子琻捷電子精控集成半導體聚時科技硅酷科技KiwiMoore奎芯科技酷芯微電子凌銳半導體彌費科技2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計

24、師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。半導體行業發展趨勢72023 年半導體產業的發展趨勢主要呈現為以下幾個方面：行業挑戰與強勁發展動力并存一通脹壓力、地緣政治不穩、庫存過剩、持續的供應鏈中斷、個人電腦和移動設備市場需求疲軟，以及技術人才短缺等因素的存在，導致今年全球半導體企業收入與去年相比下降。2024年盡管依然面對其中的一些挑戰，但整體行業發展動力強勁，預計收入將恢復兩

25、位數同比增長。在我們的年度調查中發現，雖然2023年全球收入減少，但83%的行業高管預計2024年公司收入將有所增長。同樣，85%的行業高管認為整個行業將有所增長，這顯示出預計行業收入將增長的高管數量顯著增加。當下生成式人工智能（Gen AI）、云計算和數據中心方興未艾，汽車用半導體大幅增加，航空航天預算不斷上調等多種因素的疊加，幫助行業克服了部分宏觀經濟和地緣政治帶來的市場風險。伴隨著需求不斷增加抵銷了供應過剩的影響，2024年將成為半導體行業展開另一輪上升周期的元年。在我們今年的調查發現，40%的高管預計公司的收入將增長11%或以上，但2022年預計增長率高達50%?？v觀整個行業，85%的

26、高管認為行業在2024年的收入將有所增長。與2022年的調查結果相比高21%。與今年相比，您對公司明年的收入增長有何預期？資料來源：KPMG Global Semiconductor Industry Outlook Survey您對貴公司未來一年的資本支出有何預期？資料來源：KPMG Global Semiconductor Industry Outlook Survey在未來一年，您預計貴公司的全球員工人數會增加還是減少？資料來源：KPMG Global Semiconductor Industry Outlook Survey即使許多公司在2023年已實施裁員，仍有45%高管預計2024

27、年員工人數將持平或減少。多年來，人才一直是半導體行業關注的焦點。行業內的職位空缺總是多于合格的應聘者。事實上，近期有一項研究預測到2030年，僅美國半導體行業將短缺6.7萬名技術工人。2022年美國通過芯片法案，多家公司摩拳擦掌，紛紛計劃擴張。盡管這股熱情并未完全消退，但似乎有所減弱，隨著公司陸續提交申請和撥款申請人評估規則和合規要求，相關公司逐漸轉向較現實的立場。至于研發支出，2024年的預期略低于2023年，但仍然強勁。在今年的調查中，69%的高管預測研發支出會增加，低于2022年的75%。從地區來看，美國67%的高管預計增加研發支出，與全球平均水平持平，而歐洲只有56%的高管預計增加研發

28、支出。亞太區公司對2024年的研發支出期望最高，84%的高管預計支出會增加，沒有受訪者預計會減少支出。與對收入和盈利的看法相比，對資本支出的預期更接近50/50。對利率的擔憂可能阻礙了部分公司對資本支出的投入。需求放緩也可能在中短期內減少對進一步提升產能的需求?？紤]到美國、亞洲和歐洲的各種政府補貼計劃，公司申請補貼的時間與他們實際收到資金、啟動或重新啟動項目的時間之間似乎存在滯后。55%55%14%14%31%31%上升下跌無變化83%83%9%9%9%9%上升下跌無變化55%55%19%19%26%26%上升下跌無變化2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢

29、馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。半導體公司正在調整資本支出計劃二8為了應對當前的經濟環境，貴公司已經采取或預計明年將采取哪些首要行動？為了應對當前的經濟環境，貴公司已經采取或預計明年將采取哪些首要行動？（最多選取3項）以上均否其他未列出的其他削減成本措施股票回購推遲/減少擬定的多元、公平與包容（DEI）計劃 推遲/減少擬定的環境、社會與治理（ESG）計劃 減少員工人數降低現有庫存

30、水平推遲資本支出51%44%43%35%10%8%6%5%4%資料來源：KPMG Global Semiconductor Industry Outlook Survey盡管AI、高效能計算機和汽車行業對數據處理能力和速度的需求不斷增長，但2024年經濟放緩仍令人擔憂。這些經濟隱憂，加上多地政府大選等多變的地緣政治形勢，可能會加劇受訪者對資本支出和研發支出的悲觀預期。至于半導體公司可能會采取哪些具體行動來應對經濟環境，過半數（51%）公司表示，他們已經或計劃推遲資本支出。這與受訪者被直接問到資本支出時的預期相近45%的受訪者預期沒有變化或減少。2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中

31、國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。超額供應問題已得到緩解三9預計何時再次出現半導體庫存供應過剩的情況？30%9%8%隨著AI等技術加速發展，需求將持續增加，供需關系可保持平衡求過于供，導致未來四年再次出現庫存短缺半導體行業已有庫存過剩的問題20242025202620271 19%9%1212%1212%1212%資料來源：KPMG Global Semic

32、onductor Industry Outlook Survey一年前，部分行業仍在擔憂庫存短缺。這種擔憂已經緩解，現在人們幾乎不再擔心因為產品不足而失去收入。目前半導體行業高管們似乎認同行業已經鞏固供應鏈，只有少數的高管認為未來4年將再次出現短缺。隨著芯片短缺的緩解，我們詢問了行業高管對于出現供應過剩的可能性或現狀的看法。去年有近四分之一的高管認為市場已有庫存過剩的問題。在2023的調查中，30%的高管表示有同感，另有12%的高管認為在2024年下半年將出現庫存過剩的問題。同時預計直到2025年至2027年才會再次出現過剩。2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務

33、所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。10汽車再次成為未來一年最重要的收入驅動力四隨著電動化、ADAS和自動化應用在汽車業進一步普及，汽車業對先進芯片和組件的需求將爆發式增長。盡管2024年全球汽車銷量的預測增長率較低，但半導體行業人員仍將汽車視為推動收入增長的最重要因素。雖然芯片短缺有所緩解，半導體企業高管對汽車行業持樂觀態度，但汽車公司本身對產品供應仍有疑慮。畢馬威最新公布的

34、全球汽車業高管調研顯示，近半數的汽車企業高管非?；驑O為擔心未來5年半導體零部件的供應連續性。另外少部分的受訪者仍表示適度擔憂。這有助于解釋為什么幾家主要的車企正試圖通過創建自身的芯片部門及與半導體企業簽訂長期供應協議來緩解供應鏈問題，以保護和確保重要的硅組件供應。AI 現已成為第二大最重要的收入驅動力五2023年人工智能躍升為半導體行業的第二大收入驅動行業，由于領先的AI模型大量使用GPU，增長呼應了微處理器的上升趨勢。其中，美國受訪者更看好AI，將其評為2024年半導體行業中增長機會最大的行業，領先于數據中心和汽車行業。歐洲受訪者則將AI位列第四，緊隨汽車、物聯網和工業設備之后。最后，亞太區

35、高管將AI位列第五，緊隨汽車、無線通信、消費電子和云計算、數據中心之后。汽車人工智能物聯網云計算/數據中心無線通信（含5G技術和基礎設施、智能手機和其他移動設備）消費類電子產品工業設備個人電腦有線通信元宇宙以下各項應用在推動貴公司未來一個財年的收入方面有多重要？（平均值為1至5，1=完全不重要，5=非常重要)資料來源：KPMG Global Semiconductor Industry Outlook Survey根據半導體行業未來一年的增長機會，為以下各項評級（平均值為1至5，1=完全不重要，5=非常重要)汽車人工智能物聯網云計算/數據中心無線通信（含5G技術和基礎設施、智能手機和其他移動設

36、備）工業設備消費類電子產品個人電腦有線通信元宇宙4.04.23.33.43.63.32.93.53.33.73.63.23.73.23.13.22.62.62.43.64.13.63.73.53.23.13.12.62.52.63.93.73.53.53.53.33.33.02.72.520243.93.43.53.53.63.23.22.72.82.42023資料來源：KPMG Global Semiconductor Industry Outlook Survey美國歐洲亞太區2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責

37、任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。人才連續三年成為未來半導體行業面臨的最大問題七芯片制造行業有能力實現許多任務的自動化，但技術工人仍供不應求。人才風險已成為該行業在2023年再次面對的首要問題。從區域角度來看，美國人才風險已成為半導體技術國有化之后的第二大問題；人才風險與本土化之間的這種平衡，也成為美國建立新的制造設施和供應鏈以抵減對亞洲依賴的目標。然而，美國的人才供應前景并不樂觀。亞太區的人才風險是行業的首要問題。但與

38、同業相比，他們認為代工廠成本高和產能過剩的問題更為嚴重。從業人員最擔心的也是人才風險，以及對本土化和全球通脹的過度反應。歐盟正不斷努力并投入大量資源，吸引新的芯片公司，并鼓勵當地公司擴建或從零開始投資建設。2023年，本土化、國有化在2022年的調查中與全球通脹并列第二。2022年末，企業對全球通脹和政府可能采取的行動感到擔憂，尤其是展望未來三年更是缺乏信心。如果本土半導體生態系統的增長還不足以讓人才庫承受巨大壓力，那么與半導體行業有著千絲萬縷關系的其他企業（如平臺巨頭、汽車公司等）在過去幾年一直建立自身的芯片設計能力令問題雪上加霜。盡管半導體行業的發展令人憧憬，但獲得足夠人數的技術工人是顯而

39、易見的軟肋。對跨國企業來說，這是一個可以發揮自身優勢的挑戰。11微處理器成為行業內最具增長潛力的產品機會六AI應用、汽車和高效能設備對數據處理能力的要求前所未有地增加。先進駕駛輔助系統（ADAS）作為汽車半導體市場的最大細分市場。近期的企業公告顯示，汽車終端市場的同比年增長率盡管將低于2023年，但汽車業對半導體組件的長期需求仍將繼續增加。因此，微處理器躍居第一，成為未來一年最具增長潛力的產品。2022年，微處理器緊隨傳感器、MEMS和模擬、射頻、混合信號之后，位居第三。微處理器上一次是在2016年的展望中被列為最具增長潛力的產品，與傳感器和存儲器并列。根據半導體行業未來一年的增長機會，為以下

40、各項評級（平均值為1至5，1=最低增長機會，5=最高增長機會）微處理器（GPU/MCU/MPUGPU/MCU/MPU）傳感器/MEMS光電元件存儲器（NAND/NAND/動態隨機動態隨機存儲器）存儲器）模擬系統/射頻/混合信號分立器件其他邏輯3.83.43.43.63.33.33.22.73.13.52.92.92.93.020242023資料來源：KPMG Global Semiconductor Industry Outlook Survey2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別

41、行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。半導體行業 政策法規更新附件一12發布時間文件號名稱發布機構網址2024.02.08穗工信規字20241號廣州市關于聚焦特色工藝半導體產業高質量發展的若干措施廣州市工業和信息化局2023.12工信廳科202380號工業和信息化部辦公廳關于印發國家汽車芯片標準體系建設指南的通知 工業和信息化部辦公廳2023.09.12財政部 稅務總局 國家發展改革委 工業和信息化部公告2023年第44號關于提高集成電路和工業母機企業研發費用

42、加計扣除比例的公告財政部，稅務總局，國家發展改革委，工業和信息化部2023.01.19蘇政規20232號關于進一步促進集成電路產業高質量發展的若干政策江蘇省人民政府辦公廳2023.01.03工信部聯電子2022181號工業和信息化部等六部門關于推動能源電子產業發展的指導意見工業和信息化部，教育部，科學技術部，中國人民銀行，中國銀行保險監督管理委員會，國家能源局2022.12.30浙經信軟件2022245號浙江省集成電路產業鏈標準體系建設指南（2022年版）浙江省經濟和信息化廳，市場監督管理局2022.10.11深圳市關于促進半導體與集成電路產業高質量發展的若干措施（征求意見稿）深圳市發展和改革

43、委員會2022.06.23濟政辦發20223 號關于促進集成電路產業發展的意見濟南市人民政府辦公廳2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。附件一13發布時間文件號名稱發布機構網址2022.06.06深圳市培育發展半導體與集成電路產業集群行動計劃（2022-2025 年）深圳市發展和改革委員會，科技創新委員會，工業和

44、信息化局，國有資產監督管理委員會2022.03.17廣州市半導體與集成電路產業發展行動計劃（2022-2024 年）廣州市工業和信息化局2022.03.14發改高技2022390 號關于做好 2022 年享受稅收優惠政策的集成電路企業或項目、軟件企業清單制定工作有關要求的通知發展改革委工業和信息化部財政部海關總署稅務總局2022.03.14中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和 2035年遠景目標綱要十三屆全國人大四次會議批準通過2021.03.22財關稅20215號關于支持集成電路產業和軟件產業發展進口稅收政策管理辦法財政部，發展改革委，工業和信息化部，海關總署，稅務總局2021

45、.01.15工信部電子20215號基礎電子元器件產業發展行動計劃（2021-2023年）工業和信息化部2020.12.11財政部,稅務總局發展改革委,工業和信息化部公告2020 年第 45 號關于促進集成電路產業和軟件產業高質量發展企業所得稅政策的公告財政部稅務總局發展改革委工業和信息化部2020.08.04國發20208 號國務院關于印發新時期促進集成電路產業和軟件產業高質量發展若干政策的通知國務院2019.10.30國家發展和改革委員會令第 29 號產業結構調整指導目錄（2019 年本）國家發展和改革委員會半導體行業 政策法規更新2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會

46、計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。半導體行業 政策法規更新附件一14發布時間文件號名稱發布機構網址2018.03.28財稅201827號關于集成電路生產企業有關企業所得稅政策問題的通知財政部，國家稅務總局，國家發展和改革委員會，工業和信息化部2018.03.28國發201673號“十三五”國家信息化規劃國務院2016.11.29國發201667號“十三五”國家戰略性新

47、興產業發展規劃國務院2015.05.08國發201528號中國制造 2025國務院2015.03.02財稅20156 號關于進一步鼓勵集成電路產業發展企業所得稅政策的通知財政部，國家稅務總局，國家發展和改革委員會，工業和信息化部2012.04.20財稅201227號關于進一步鼓勵軟件產業和集成電路產業發展企業所得稅政策的通知財政部，國家稅務總局2011.01.28國發20114 號國務院關于印發進一步鼓勵軟件產業和集成電路產業發展若干政策的通知國務院2001.04.02國務院令第三百號集成電路布圖設計保護條例 國務院2000.06.24國發200018號國務院關于印發鼓勵軟件產業和集成電路產業

48、發展若干政策的通知國務院2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。畢馬威中國“芯科技”50 評選團隊附件二15李吉鳴 Jamie Li畢馬威中國半導體行業審計主管合伙人張 歡 Charles Zhang畢馬威中國北方區半導體行業審計主管合伙人陳 怡 Cathy Chen畢馬威中國華南區半導體行業審計主管合伙人方海杰

49、Jay Fang畢馬威中國華東及華西區生物科技行業與消費品行業審計主管合伙人房 炅 Wing Fong畢馬威中國華南區高科技及生命科學行業主管合伙人王威杰Jerry Wang畢馬威中國咨詢服務合伙人劉僑敏Josie Liu畢馬威中國審計服務合伙人劉婧媛Sophie Liu畢馬威中國審計服務合伙人吳惠煌Spencer Wu畢馬威中國審計服務合伙人呂欣潔 Jelena Lu畢馬威中國審計服務合伙人李艷艷Vicky Li畢馬威中國審計服務合伙人周 琳 Lynn Zhou畢馬威中國審計服務合伙人邵 鋒Tony Shao畢馬威中國審計服務合伙人胡世達Will Hu畢馬威中國審計服務合伙人鄭 佳Amber

50、 Zheng畢馬威中國咨詢服務合伙人章晨偉Jesse Zhang畢馬威中國審計服務合伙人黃曉冬Jeff Huang畢馬威中國審計服務合伙人廖雅蕓Kelly Liao畢馬威中國稅務服務合伙人譚 偉Wayne Tan畢馬威中國稅務服務合伙人黃 昕Tom Huang畢馬威中國審計服務合伙人李滌非Aaron Li畢馬威中國稅務服務合伙人2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相

51、關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。畢馬威 半導體行業洞察附件三16五部委聯合發布集成電路企業或項目、軟件企業清單管理程序、條件和標準2021 年 04 月“十四五”規劃行業影響展望：科技篇2021年 02 月中國“芯科技”新銳企業 50 報告（第一屆）2020 年 11 月中美貿易摩擦背景下供應鏈轉型升級白皮書2022 年 9 月中國“芯科技”新銳企業 50 報告（第二屆）2021 年 11 月2022 年全球半導體行業展望2022 年 10 月中國“芯科技”新銳企業 50 報告（第三屆）2022 年 11 月2023 年 02月畢馬威中國半導體行業關鍵服務產品手冊2022

52、 年 11 月畢馬威中國半導體行產品服務Talkbook2022 年 11 月中國“芯科技”新銳企業 50 報告（第四屆）2023 年 11 月2024 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。聯系我們17張歡Charles Zhang畢馬威中國北方區半導體行業審計主管合伙人+86(10)8508 陳怡Cathy Chen畢

53、馬威中國華南區半導體行業審計主管合伙人+86(20)3813 李吉鳴Jamie Li畢馬威中國半導體行業審計主管合伙人+86(21)2212 如需獲取畢馬威中國各辦公室信息，請掃描二維碼或登陸我們的網站：https:/home.kpmg/cn/zh/home/about/ 畢馬威華振會計師事務所(特殊普通合伙)中國合伙制會計師事務所，畢馬威企業咨詢(中國)有限公司 中國有限責任公司，畢馬威會計師事務所 澳門特別行政區合伙制事務所，及畢馬威會計師事務所 香港特別行政區合伙制事務所，均是與畢馬威國際有限公司(英國私營擔保有限公司)相關聯的獨立成員所全球組織中的成員。版權所有，不得轉載。在中國印刷。畢馬威的名稱和標識均為畢馬威全球組織中的獨立成員所經許可后使用的商標。