通信行業·產業追蹤（47）：“東數西算”全面啟動網絡設備、光器件率先受益-220219（33頁）.pdf

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1、0請務必閱讀最后一頁免責聲明及信息披露HTTP:/WWW.CINDASC.COM證券研究報告證券研究報告ResearchReport2022年年2月月19日日“東數西算”全面啟動，網絡設備、光器件率先受益信達通信產業追蹤（47）蔣穎通信行業首席分析師S1500521010002+1請務必閱讀最后一頁免責聲明及信息披露HTTP:/WWW.CINDASC.COM【周投資觀點周投資觀點】：（1 1）“東數西算”工程正式全面啟動，我們認為，從投資順序來看，“東數西算”首先需要進一步夯實網絡基礎，）“東數西算”工程正式全面啟動，我們認為，從投資順序來看，“東數西算”首先需要進一步夯實網絡基礎，將率先利好

2、光纖光纜、光器件、網絡設備等板塊；其次，將率先利好光纖光纜、光器件、網絡設備等板塊；其次，8 8大樞紐與大樞紐與1010大集群的明確規劃，有望進一步改善大集群的明確規劃，有望進一步改善IDCIDC供給端供給端無序競爭的格局，同時無序競爭的格局，同時IDCIDC綠色化的發展，將利好上游制冷散熱企業的發展；綠色化的發展，將利好上游制冷散熱企業的發展；（2 2）海風賽道長期高成長，海纜為產業鏈最確定性環節，具備競爭壁壘較高、競爭格局相對穩定、價格下行空間較）海風賽道長期高成長，海纜為產業鏈最確定性環節，具備競爭壁壘較高、競爭格局相對穩定、價格下行空間較小的特性，長期看好海纜龍頭的成長空間；小的特性，

3、長期看好海纜龍頭的成長空間；（3 3）AspeedAspeed月度營收數據持續回暖，月度營收數據持續回暖，20222022年年1 1月同比增速大幅提升至月同比增速大幅提升至61%61%，另外，北美五大云巨頭，另外，北美五大云巨頭20212021年年Q4Q4資本開資本開支總體保持較快增速增長，對于支總體保持較快增速增長，對于20222022年預期整體較為樂觀，我們判斷云產業鏈有望逐步復蘇。年預期整體較為樂觀，我們判斷云產業鏈有望逐步復蘇?！井a業動態產業動態& &投資觀點投資觀點】：【數字經濟數字經濟】“東數西算”工程正式全面啟動，助力數字經濟發展?！皷|數西算”工程正式全面啟動，助力數字經濟發展。

4、近日，國家發改委、中央網信辦、工業和信息化部、國家能源局聯合印發通知，實現8大樞紐節點10個國家數據中心集群的規劃，“東數西算”工程正式全面啟動。我們認為，從投資順序來看，“東數西算”首先需要進一步夯實網絡基礎，將率先利好光纖光纜、光器件、網絡設備等板塊；其次，8大樞紐與10大集群的明確規劃，有望進一步改善IDC供給端無序競爭的格局，同時IDC綠色化的發展，將利好上游制冷散熱企業的發展。重點推薦：重點推薦：【紫光股份紫光股份】、【中興通訊中興通訊】、【寶信軟寶信軟件件】、【光環新網光環新網】等；重點關注：等；重點關注：【新易盛新易盛】、【中際旭創中際旭創】、【奧飛數據奧飛數據】、【佳力圖佳力圖

5、】、【高瀾股份高瀾股份】、【英維克英維克】、【科華數據科華數據】、【數據港數據港】等。等?！竟I互聯網工業互聯網/ /智能制造智能制造】工信部等揭榜工信部等揭榜20212021年智能制造示范工廠名單，智能制造大有可為。年智能制造示范工廠名單，智能制造大有可為。2022年2月18日，工業和信息化部、國家發展和改革委員會、財政部、國家市場監督管理總局日前聯合公布2021年智能制造示范工廠揭榜單位和優秀場景兩份名單，我國擁有良好的制造業基礎，未來伴隨著企業的技術進步與生態的進一步開放，國內智能制造有望迎來加速發展階段。重點重點推薦：推薦：【寶信軟件寶信軟件】、【中控技術中控技術】、【能科科技能科科技

6、】、【賽意信息賽意信息】、【紫光股份紫光股份】、【中興中興通訊通訊】等等；重點關注：；重點關注：【金山辦公金山辦公】等。等。核心觀點核心觀點eW9UwVkZkWdWzWmNrQmMbRcM7NoMpPmOmOjMqQmOlOoMmNbRpPuNxNsRqMxNqMwO2請務必閱讀最后一頁免責聲明及信息披露HTTP:/WWW.CINDASC.COM【物聯網物聯網】5G5G模組進展順利，物聯網行業有望提速發展。模組進展順利，物聯網行業有望提速發展。美格智能美格智能與展銳合作，發布5G模組SRM821，助力千行百業數字化轉型升級，SRM821搭載展銳唐古拉V510國產基帶芯片，因此能夠廣泛應用于FW

7、A、工業互聯網、電力、車聯網、高清視頻、遠程醫療、智慧城市等垂直行業；廣和通廣和通 5G Sub6 GHz模組FM160-EAU已獲得巴西ANATEL認證，助力巴西客戶在工業互聯、智慧電力、智慧醫療等領域快速部署5G終端設備，推動5G模組在海外市場的落地。重點推薦：重點推薦：【廣和通廣和通】（車載模組龍頭）、（車載模組龍頭）、【美格智能美格智能】（車載模組新銳企業）、（車載模組新銳企業）、【移為通信移為通信】（電動兩輪車智能化時代的車載終端龍頭）、（電動兩輪車智能化時代的車載終端龍頭）、【移遠通信移遠通信】（車載模組龍頭）等。（車載模組龍頭）等?！景鍓K走勢板塊走勢】：本周（2.14-2.18）

8、，在申萬一級行業中，通信（申萬）指數上漲2.14%，在TMT板塊中排名二，動態市盈率為38.55，在TMT板塊中市盈率排名第二。陸股通凈流入方面，流入前五包括中國聯通（1903萬股）、光環新網（425萬股）、亨通光電（421萬股）、網宿科技（381萬股）、和而泰（231萬股）；陸股通凈流出方面，流出前五包括數碼視訊（-450萬股）、星網銳捷（-289萬股）、中天科技（-278萬股）、拓邦股份（-236萬股）、潤和軟件（-208萬股）。 【本周重點本周重點】寶寶信信軟件、中軟件、中天天科技、紫光股份、廣科技、紫光股份、廣和和通、美通、美格格智能、移為通信、移智能、移為通信、移遠遠通信、和通信、和

9、而而泰、中控技術等泰、中控技術等。 【重點公司重點公司】工業互聯網工業互聯網/ /智能制造智能制造（寶信軟件寶信軟件、工業富聯工業富聯、中控技術中控技術、容知日新容知日新、怡合達怡合達、英威騰英威騰、維宏股份維宏股份、賽意信息賽意信息、能科股份能科股份、中興通訊中興通訊、紫光股份等紫光股份等）；新能源新能源& &智能網聯汽車智能網聯汽車（光學鏡頭：光學鏡頭：舜宇光學舜宇光學、聯創電子聯創電子、宇宇瞳光學瞳光學、永新光學永新光學、水晶光電；水晶光電；控制器控制器& &算法：算法：和而泰和而泰、科博達科博達、拓邦股份拓邦股份、虹軟科技虹軟科技、華陽集團；華陽集團；激光雷達：激光雷達：炬光科技；光庫

10、科技炬光科技；光庫科技、騰景科技騰景科技、天孚通信等；天孚通信等；車載模組車載模組/ /模塊：模塊：廣和通廣和通、移遠通信移遠通信、美格智能美格智能、鴻泉物聯鴻泉物聯、移移為通信等；為通信等；連接器：連接器：電連技術電連技術、瑞可達瑞可達、得潤電子得潤電子、勝藍股份勝藍股份、意華股份意華股份、永貴電器永貴電器、鼎通科技鼎通科技、合興股份合興股份、徠木股份等；導航系統：徠木股份等；導航系統：華測導航等華測導航等）；“新能源新能源+ +”（海上風電：中天科技海上風電：中天科技、亨通光電；液冷溫控：英維克亨通光電；液冷溫控：英維克、申菱環境申菱環境、高瀾股份等；儲能：科華數據等高瀾股份等；儲能：科華

11、數據等）；物聯網物聯網/ /電力物聯網電力物聯網（威勝信息威勝信息、映翰通等映翰通等）；云計算云計算（IDCIDC：寶信軟件寶信軟件、光環新網光環新網、奧飛數據奧飛數據、秦淮數據秦淮數據、萬國數據萬國數據、科華數據科華數據、英維克等；英維克等；設備商：設備商：中興通訊中興通訊、紫光股份紫光股份、星網銳捷等；星網銳捷等；光器件：光器件：新易盛新易盛、中際旭創中際旭創、光迅科技光迅科技、天孚通信等；天孚通信等；SAASSAAS：金山辦公金山辦公、嗶哩嗶哩嗶哩嗶哩、視源股份視源股份、億聯網絡億聯網絡、聲網聲網、會暢通訊會暢通訊、夢網科技等夢網科技等）；軍工通信軍工通信/ /衛星互聯網衛星互聯網（海格

12、通信海格通信、七一二七一二、上海瀚訊上海瀚訊、中國衛通中國衛通等等）；運營商運營商（中國移動中國移動、中國電信中國電信、中國聯通等中國聯通等）等等。 風險提示：風險提示：5 5G G建設不及預期建設不及預期、云計算發展不及預期云計算發展不及預期、中美貿易摩擦中美貿易摩擦、新冠疫情新冠疫情蔓延蔓延。核心觀點核心觀點3請務必閱讀最后一頁免責聲明及信息披露HTTP:/WWW.CINDASC.COM產業觀點及動態產業觀點及動態產業數據追蹤更新產業行情與新聞投資建議與風險提示目錄目錄4請務必閱讀最后一頁免責聲明及信息披露HTTP:/WWW.CINDASC.COM數字經濟：數字經濟：“東數西算”全面“東數

13、西算”全面啟動，助推數字經濟發展啟動，助推數字經濟發展2022年2月18日，國家發改委、中央網信辦、工業和信息化部、國家能源局聯合印發通知，同意在京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝、內蒙古、貴州、甘肅、寧夏等8地啟動建設國家算力樞紐節點，并規劃了10個國家數據中心集群。至此，全國一體化大數據中心體系完成總體布局設計，“東數西算”工程正式全面啟動。我們我們認為認為，從投資順序來看從投資順序來看，“東數西算東數西算”首先需要進一步夯實網絡基礎首先需要進一步夯實網絡基礎，將率先利好光纖光纜將率先利好光纖光纜、光光器件器件、網絡設備等板塊；其次網絡設備等板塊；其次，8 8大樞紐與大樞紐與1010大集群

14、的明確大集群的明確規劃規劃，有望進一步改善有望進一步改善IDCIDC供給端無序競爭供給端無序競爭的格局的格局，同時同時IDCIDC綠色化的發展綠色化的發展，將利好上游制冷散熱企業的發展將利好上游制冷散熱企業的發展。圖：“東數西算”全國布局（圖：“東數西算”全國布局（8 8大樞紐，大樞紐，1010個集群）個集群）資料來源：國家發展改革委，信達證券研發中心圖：“東數西算”帶動多產業鏈發展圖：“東數西算”帶動多產業鏈發展資料來源：國家發展改革委，信達證券研發中心5請務必閱讀最后一頁免責聲明及信息披露HTTP:/WWW.CINDASC.COM智能制造：智能制造：20212021年度智能制造示范工廠揭榜

15、，智能制造大有可為年度智能制造示范工廠揭榜，智能制造大有可為工信部揭榜工信部揭榜20212021年智能制造示范工廠名單，智能制造大有可為。年智能制造示范工廠名單，智能制造大有可為。2022年2月18日，工業和信息化部、國家發展和改革委員會、財政部、國家市場監督管理總局日前聯合公布2021年智能制造示范工廠揭榜單位和優秀場景兩份名單，共包括110家揭榜單位和241個優秀場景，涵蓋了冶金、化工、機械、食飲、醫藥、輕工制造等多個行業的智能倉儲、柔性生產、故障診斷、人機協同等多個復雜場景，國內制造業數字化和智能化進程不斷加速，智能制造發展空間廣闊。國內制造業企業有望依托良好的制造業基礎，積極構建產業生

16、態，推動國內智能制造發展。國內制造業企業有望依托良好的制造業基礎，積極構建產業生態，推動國內智能制造發展。我國擁有良好的制造業基礎，2020年我國制造業增加值占全球比重約為30%，連續11年位居全球第一制造業大國；有70家制造業企業進入世界五百強榜單，數量排名世界第一。國內制造業正在整合優化創新資源、聚力突破先進制造關鍵和前沿技術、加快科技成果轉化，通過“點、線、面、體”四個維度系共同推動制造業進步，構建先進制造業發展生態。未來伴隨著企業的技術進步與生態的進一步開放，國內智能制造有望迎來加速發展階段。圖圖：企業數字化企業數字化/ /智能化轉型的建設重點智能化轉型的建設重點資料來源：賽迪研究院,

17、工業互聯網世界，信達證券研發中心6請務必閱讀最后一頁免責聲明及信息披露HTTP:/WWW.CINDASC.COM物聯網物聯網：5G5G模組進展模組進展順利，物聯網行業有望提速發展順利，物聯網行業有望提速發展資料來源：美格智能官網，信達證券研發中心圖：美格智能圖：美格智能5G5G模組模組SRM821SRM821產品展示產品展示資料來源：廣和通公眾號，信達證券研發中心圖：圖：廣和通廣和通FM160FM160- -EAUEAU模組助力巴西模組助力巴西5G5G終端設備部署終端設備部署美格智能美格智能與展銳合作，與展銳合作，發布發布5G5G模組模組SRM821SRM821，助力千行百業數字化轉型升級。，

18、助力千行百業數字化轉型升級。SRM821模組是美格智能專為IoT/FWA等應用而設計的5G Sub-6GHz模組，搭載展銳展銳唐古拉V510國產基帶芯片，模組支持eSIM和雙SIM卡設計及5G獨立組網（SA）和非獨立組網（NSA）兩種網絡架構，并向下兼容4G/3G網絡，滿足國內四大運營商頻段需求, 因此能夠廣泛應用于FWA、工業互聯網、電力、車聯網、高清視頻、遠程醫療、智慧城市等垂直行業；還能全系無縫接入運營商物聯網平臺，通過“模組+平臺”的綜合運營優勢為客戶進一步創造價值。美格智能與展銳的強強聯合將推動更豐富更智能的5G行業解決方案創新，為國內各行業數字化轉型和5G終端應用的落地提供支撐。廣

19、和通廣和通5G Sub6 GHz5G Sub6 GHz模組模組FM160FM160- -EAUEAU已獲得巴西已獲得巴西ANATELANATEL認證，推動認證，推動5G5G模組模組在海外市場的落地。在海外市場的落地。FM160-EAU采用3GPP Release 16技術，支持5G雙載波聚合、混合雙工FDD+TDD和VoNR語音服務，為用戶提供良好的5G終端體驗。FM160-EAU模組具備GNSS定位功能，定位速度快、精度高；內置豐富的網絡協議并集成多個工業標準接口；支持Linux、Android、Windows等主流操作系統；向下兼容LTE-TDD、LTE-FDD、WCDMA網絡制式，滿足多

20、種網絡切換需求。FM160-EAU全面支持巴西5G頻段，有效助力巴西客戶在工業互聯、智慧電力、智慧醫療等領域快速部署5G終端設備，為各行業客戶提供無線連接體驗，加速推動5G規?；逃?。7請務必閱讀最后一頁免責聲明及信息披露HTTP:/WWW.CINDASC.COM產業觀點及動態產業數據追蹤更新產業數據追蹤更新產業行情與新聞投資建議與風險提示目錄目錄8請務必閱讀最后一頁免責聲明及信息披露HTTP:/WWW.CINDASC.COM云計算：國內外云巨頭資本開支云計算：國內外云巨頭資本開支國內三大云巨頭阿里、騰訊、百度2021年Q3資本開支整體為223.25億元，同比增長1.06%，環比增長9.8%。

21、北美五大云巨頭總體資本開支持續保持高增長，2021Q1、2021Q2、2021Q3、2021Q4整體資本開支分別為288億美元、317億美元、349億美元、370億美元，同比增長39%、47%、36%、19%，從環比來看，2021Q4繼續保持了6%的增長。圖：圖：BATBAT資本開支情況（百萬）資本開支情況（百萬）資料來源：公司公告，信達證券研發中心資料來源：wind，信達證券研發中心圖：圖：海外五大云巨頭資本開支繼續保持高增長海外五大云巨頭資本開支繼續保持高增長-100%-50%0%50%100%150%01000020000300002018Q32018Q42019Q12019Q22019

22、Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q3BAT資本開支（百萬元）YOYQoQ-50%0%50%100%01002003004002018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3 2021Q4云巨頭資本開支（億美元）YOYQoQ9請務必閱讀最后一頁免責聲明及信息披露HTTP:/WWW.CINDASC.COM圖：圖：AspeedAspeed月度營收情況（百萬新臺幣）月度營收情況（百

23、萬新臺幣）云計算云計算：Aspeed 1Aspeed 1月月 營收同比實現營收同比實現較快增長較快增長全球互聯網企業服務器BMC管理芯片基本都采購自Aspeed，管理芯片出貨量變動一般領先于服務器1-2個季度，Aspeed 月度營收從2021年2月份開始逐步改善，環比由負轉正為5.83%，同比維持正增長水平，其中8-9月同比大幅提升至49.53%、47.75%，10月同比環比均大幅提升至88.6%、16.3%，11月份同比依舊維持在33.62%高水平，12月環比由負轉正實現22%增長，同比增長32%，2022年1月同比增速大幅提升至61%。資料來源：公司官網，信達證券研發中心-60%-40%-

24、20%0%20%40%60%80%100%050100150200250300350400450營收（百萬新臺幣）QoQYoY10請務必閱讀最后一頁免責聲明及信息披露HTTP:/WWW.CINDASC.COM圖：圖：移動互聯網接入流量（單月，億移動互聯網接入流量（單月，億G G）物聯網：移動互聯網接入流量和物聯網數據物聯網：移動互聯網接入流量和物聯網數據移動互聯網接入流量較為穩定，各月變動較小。據IoTAnalytics跟蹤報告顯示，2020年全球物聯網連接數首次超非物聯網連接數，行業拐點出現。Counterpoint最新數據顯示，全球蜂窩物聯網模塊收入份額占比移遠通信第一，Thales第二，

25、廣和通第三。資料來源：工信部，信達證券研發中心圖：圖：全球物聯網連接數（十億）全球物聯網連接數（十億）資料來源：IoTAnalytics，賢集網，信達證券研發中心0%50%0502010201120122013201420152016201720182019202020212022202320242025非物聯網物聯網物聯網連接數增長率（%）圖：圖：全球蜂窩物聯網模塊收入份額占比（全球蜂窩物聯網模塊收入份額占比（% %）資料來源：Counterpoint，信達證券研發中心移遠通信, 22%Thales, 9%廣和通, 8%Telit, 7%銳凌無線,7%Sierra 日海智能,6%其他, 35

26、%-50%0%50%100%150%0100200300400移動互聯網接入流量（單月，億G）YoYQoQ11請務必閱讀最后一頁免責聲明及信息披露HTTP:/WWW.CINDASC.COM圖：圖：三大運營商資本開支情況（億元）三大運營商資本開支情況（億元）運營商：資本開支運營商：資本開支三大運營商均已更新2021年資本開支指引，預計21年資本開支情況為：中國移動1836億元，中國電信870億元，中國聯通700億元。三大運營商20年資本開支情況為：中國移動實際開支1806億元，略高于預計開支1798億元；中國電信實際開支848億元，與預計開支850億元基本持平；中國聯通實際開支676億元，低于2

27、0年預算700億元。20年三大資本開支合計3330億元，同比增長11.05%。資料來源：三大運營商財報，信達證券研發中心-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%25%05001000150020002500300035004000450050002009201020112012201320142015201620172018201920202021E運營商資本開支（億元）YoY12請務必閱讀最后一頁免責聲明及信息披露HTTP:/WWW.CINDASC.COM運營商：基站建設運營商：基站建設2020年全國移動通信基站總數達931萬個，全年凈增90萬個。其中4G基站總數達到

28、575萬個，城鎮地區實現深度覆蓋。5G網絡建設穩步推進，2021年5G基站積極推進，截至2021年，我國5G基站總數達到142.5萬站。圖：圖：移動電話基站建設情況（萬站）移動電話基站建設情況（萬站）資料來源：工信部，信達證券研發中心02004006008001000120020142015201620172018201920202021H12021前三季度2021移動電話基站數4G基站數5G基站數13請務必閱讀最后一頁免責聲明及信息披露HTTP:/WWW.CINDASC.COM運營商：運營商：5G5G用戶數用戶數5G商用以來套餐用戶快速增長，5G滲透率顯著提升。2021年12月，中國移動、中

29、國聯通、中國電信5G套餐用戶數分別為3.87億戶、1.55億戶、1.88億戶，5G滲透率分別為40.42%、48.86%、50.43%。圖圖: :中國移動、中國電信中國移動、中國電信5G5G用戶情況（百萬）用戶情況（百萬）資料來源：運營商官網，信達證券研發中心0%5%10%15%20%25%30%35%40%45%050100150200250300350400450移動5G用戶數移動5G用戶新增數移動5G滲透率0%10%20%30%40%50%60%050100150200電信5G用戶數電信5G用戶新增數電信5G滲透率14請務必閱讀最后一頁免責聲明及信息披露HTTP:/WWW.CINDASC

30、.COM資料來源：中國電信官網，信達證券研發中心圖：圖：中國移動用戶數中國移動用戶數（百萬戶百萬戶）圖：圖：中國聯通用戶數中國聯通用戶數（百萬戶百萬戶）圖：圖：中國電信用戶數中國電信用戶數（百萬戶百萬戶）資料來源：中國聯通官網，信達證券研發中心資料來源：中國移動官網，信達證券研發中心運營商：三大運營商用戶數運營商：三大運營商用戶數國內三大運營商總體用戶數量龐大，中國移動用戶數位于首位，遠超聯通與電信，近年來運營商總用戶數量變動幅度較小，4G用戶數維持穩定趨勢，未來主要關注5G用戶數量變化。02040050010001500移動用戶數（百萬戶）凈增數移動4G用戶凈增數移動5G用戶5G用戶凈增數0

31、5100200400聯通用戶數（百萬戶）聯通4G用戶聯通5G用戶5G用戶凈增數0510150100200300400電信用戶數（百萬戶）電信5G用戶5G用戶凈增數15請務必閱讀最后一頁免責聲明及信息披露HTTP:/WWW.CINDASC.COM運營商：三大運營商運營商：三大運營商ARPUARPU值值圖：圖：中國移動中國移動ARPUARPU值（元值（元/ /戶戶/ /月）月）資料來源：中國移動推介材料，信達證券研發中心圖：圖：中國聯通中國聯通ARPUARPU值（元值（元/ /戶戶/ /月）月）資料來源：中國聯通推介材料，信達證券研發中心圖：圖：中國電信中國電信ARPUARPU值（元值（元/ /戶

32、戶/ /月）月）資料來源：中國電信推介材料，信達證券研發中心三大運營商ARPU值變動趨勢一致，受提速降費等政策層面限制，ARPU值維持在較為穩定的區間，未來隨著5G滲透率提升及政策端寬松，或將迎來小幅上升。050100201520162017201820192020移動服務ARPU（元/戶/月）4G固網寬帶ARPU050100201520162017201820192020移動服務ARPU4G固網寬帶ARPU0100201520162017201820192020移動服務ARPU4G固網寬帶接入ARPU16請務必閱讀最后一頁免責聲明及信息披露HTTP:/WWW.CINDASC.COM圖：圖：5

33、G5G手機出貨量（萬部）手機出貨量（萬部）5G5G硬件：硬件：5G5G手機出貨量手機出貨量2021年12月，國內手機總體出貨量3340.1萬部，同比增長25.6%，其中5G手機出貨量2714.5萬部，占同期手機出貨量的81.3%。資料來源：中國信通院，信達證券研發中心0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%05001000150020002500300035005G手機出貨量（萬部）5G手機出貨量占比17請務必閱讀最后一頁免責聲明及信息披露HTTP:/WWW.CINDASC.COM產業觀點及動態產業數據追蹤更新產業產業行情與新聞行情與新聞投資建議與風險提示目錄目錄18請務必閱

34、讀最后一頁免責聲明及信息披露HTTP:/WWW.CINDASC.COM資料來源：wind，信達證券研發中心本周行情回顧本周行情回顧漲幅前五漲幅前五跌幅前五跌幅前五編號編號代碼代碼公司名稱公司名稱漲跌幅漲跌幅編號編號代碼代碼公司名稱公司名稱漲跌幅漲跌幅1002837.SZ英維克17.5%1002417.SZ深南股份-19.5%2688313.SH仕佳光子16.7%2002316.SZ亞聯發展-10.1%3002335.SZ科華數據15.5%3603322.SHST超訊-8.4%4002544.SZ杰賽科技13.8%4002813.SZ路暢科技-8.3%5002897.SZ意華股份12.9%530

35、0182.SZ捷成股份-7.9%代碼代碼名稱名稱周漲幅周漲幅年漲幅年漲幅市盈率市盈率801770.SI通信2.14%-3.90%38.55 801080.SI電子2.38%-14.27%30.93 801750.SI計算機1.25%-6.40%48.46 801760.SI傳媒0.27%-11.40%27.91 表表：TMTTMT漲跌幅及估值漲跌幅及估值在申萬一級行業中，通信（申萬）指數上漲2.14%，在TMT板塊中排名第二，動態市盈率為38.55，在TMT板塊中市盈率排名第二。在本周重點公司漲跌幅中，英維克、仕佳光子、科華數據、杰賽科技和意華股份漲幅居前，深南股份、亞聯發展、ST超訊、路暢科

36、技和捷成股份跌幅居前。資料來源：wind，信達證券研發中心表表：本周重點公司漲跌前五本周重點公司漲跌前五19請務必閱讀最后一頁免責聲明及信息披露HTTP:/WWW.CINDASC.COM本周陸股通持股情況本周陸股通持股情況表表：滬深港通持股市值前十滬深港通持股市值前十資料來源：wind，信達證券研發中心資料來源：wind，信達證券研發中心表表：滬深港通持股數量前十滬深港通持股數量前十陸股通方面，截至本周，重點公司持股市值前十分別為寶信軟件寶信軟件（50.60億）、工業富聯工業富聯（46.48億）、金山辦公金山辦公（31.16億）、中際旭創中際旭創（27.45億）、中國聯通中國聯通（26.57億

37、）、中興通中興通訊訊（22.10億）、中天科技中天科技（20.16億）、紫光股份紫光股份（12.40億）、視源股份視源股份（11.89億）、拓邦股份（11.24億），持股主要涉及工業互聯網、光模塊、IDC、通信設備等細分行業。重點公司持股數量前十分別為中國聯通中國聯通（6.71億股）、工業富聯工業富聯（4.12億股）、中天科技中天科技（1.12億股）、寶信軟件寶信軟件（0.95億股）、拓邦股份拓邦股份（0.78億股）、中興通訊中興通訊（0.75億股）、沙沙鋼股份鋼股份（0.74億股）、 中際旭創中際旭創（0.73億股）、天融信天融信（0.71億股）、紫光股份紫光股份（0.58億股），持股主要涉

38、及工業互聯網、通信設備、IDC、運營商、光模塊等細分行業。編號證券代碼證券簡稱持股市值（億）總市值（億）周漲跌幅1600845.SH寶信軟件50.60715.30 1.62%2601138.SH工業富聯46.482,242.77 -0.35%3688111.SH金山辦公31.161,016.09 2.71%4300308.SZ中際旭創27.45298.92 7.54%5600050.SH中國聯通26.571,227.26 -1.00%6000063.SZ中興通訊22.101,291.06 -2.23%7600522.SH中天科技20.16612.62 12.19%8000938.SZ紫光股份1

39、2.40615.78 2.13%9002841.SZ視源股份11.89566.57 9.83%10002139.SZ拓邦股份11.24181.26 5.80%編號證券代碼證券簡稱持股量（百萬）總市值（億）周漲跌幅1600050.SH 中國聯通670.891,227.26 -1.00%2601138.SH 工業富聯411.732,242.77 -0.35%3600522.SH 中天科技112.31612.62 12.19%4600845.SH 寶信軟件94.97715.30 1.62%5002139.SZ拓邦股份77.93181.26 5.80%6000063.SZ中興通訊75.181,291.

40、06 -2.23%7002075.SZ沙鋼股份74.37144.98 8.42%8300308.SZ中際旭創73.48298.90 7.54%9002212.SZ天融信71.00173.72 -4.31%10000938.SZ紫光股份57.58615.78 2.13%20請務必閱讀最后一頁免責聲明及信息披露HTTP:/WWW.CINDASC.COM本周陸股通增持情況本周陸股通增持情況表表：滬深港通凈流入前十滬深港通凈流入前十資料來源：wind，信達證券研發中心陸股通凈流入方面，流入前十包括中國聯通中國聯通（1903萬股）、光環新網光環新網（425萬股）、亨通光電亨通光電（421萬股）、網宿科技

41、網宿科技（381萬股）、和而泰和而泰（231萬股）、齊心集團齊心集團（183萬股）、佳都科佳都科技技（179萬股）、高鴻股份高鴻股份（159萬股）、烽火通信烽火通信（124萬股）、紫光股份紫光股份（100萬股），主要涉及信息科技、軍工通信、通信設備、工業互聯網等領域。編號證券代碼證券簡稱增減持數量期末期初萬股持股市值占自由流通股比(%)持股市值占自由流通股比(%)1600050.SH中國聯通19.03 26.57 4.23%25.81 4.11%1903 2300383.SZ光環新網4.25 7.71 4.83%6.61 4.44%425 3600487.SH亨通光電4.21 7.99 3.4

42、5%6.85 3.18%421 4300017.SZ網宿科技3.81 2.45 1.96%2.13 1.77%381 5002402.SZ和而泰2.31 7.05 4.07%6.17 3.77%231 6002301.SZ齊心集團1.83 0.52 1.68%0.38 1.25%183 7600728.SH佳都科技1.79 1.70 1.33%1.50 1.20%179 8000851.SZ高鴻股份1.59 0.57 0.93%0.45 0.77%159 9600498.SH烽火通信1.24 4.99 4.57%4.71 4.38%124 10000938.SZ紫光股份1.00 12.40 3

43、.91%11.55 4.32%100 21請務必閱讀最后一頁免責聲明及信息披露HTTP:/WWW.CINDASC.COM本周陸股通減持情況本周陸股通減持情況表表：滬深港通凈流出前十滬深港通凈流出前十資料來源：wind，信達證券研發中心陸股通凈流出方面，流出前十包括數碼視訊數碼視訊（-450萬股）、星網銳捷星網銳捷（-289萬股）、中天科中天科技技（-278萬股）、拓邦股份拓邦股份（-236萬股）、潤和軟件潤和軟件（-208萬股）、海格通信海格通信（-193萬股）、捷成股份捷成股份（-150萬股）、光迅科技光迅科技（-139萬股）、雷科防務雷科防務（-136萬股）、北信源北信源（-135萬股），

44、主要涉及信息科技、光模塊、通信設備、電子元件等領域。編號證券代碼證券簡稱增減持數量期末期初萬股持股市值占自由流通股比(%)持股市值占自由流通股比(%)1300079.SZ數碼視訊-4.50 0.40 0.43%0.75 0.80%-450 2002396.SZ星網銳捷-2.89 4.02 3.57%4.62 4.24%-289 3600522.SH中天科技-2.78 20.16 4.26%18.09 4.36%-278 4002139.SZ拓邦股份-2.36 11.24 7.99%10.76 8.23%-236 5300339.SZ潤和軟件-2.08 0.76 0.54%1.13 0.83%-

45、208 6002465.SZ海格通信-1.93 5.17 3.21%5.30 3.32%-193 7300182.SZ捷成股份-1.50 1.74 1.38%1.95 1.46%-150 8002281.SZ光迅科技-1.39 2.04 2.53%2.26 2.90%-139 9002413.SZ雷科防務-1.36 0.46 0.64%0.54 0.76%-136 10300352.SZ北信源-1.35 0.45 0.71%0.53 0.83%-135 22請務必閱讀最后一頁免責聲明及信息披露HTTP:/WWW.CINDASC.COM【華為騰訊暗戰“云端”華為騰訊暗戰“云端”】2月17日消息，

46、國際市場研究機構IDC發布的中國公有云服務市場（2021第三季度）跟蹤報告顯示阿里云市場份額為38.24%，位列第一；騰訊云市場份額為10.92%，位列第二；華為云市場份額為10.74%，位列第三。PaaS層面兩者各有千秋還是主要看SaaS層，SaaS層的競爭關鍵在于生態優勢。阿里云的“不做SaaS，倡導被集成”的生態策略、，騰訊通過千帆計劃，以投資、孵化等形式帶動各領域優質SaaS公司。2021年4月華為宣布投資2億開展SaaS星光計劃，但對華為而言，由于起步相對較晚，SaaS生態的建設仍處于早期階段。（來源：TechWeb）【助力跨境電商出海騰訊云推出“輕量化”解決方案助力跨境電商出海騰訊

47、云推出“輕量化”解決方案】2月16日消息，近期，騰訊云Lighthouse面向企業用戶推出了企業型套餐，提供搭載4核-16核CPU等更高配置、高性價比方案，更加契合中小企業需要。對跨境商家而言，獲客營銷、店鋪管理、獨立站搭建是典型業務場景。通過騰訊云Lighthouse服務器，能一鍵搭建獨立站、外貿展示網站，進行便捷高效、穩定可靠的店鋪管理。目前，騰訊云Lighthouse已經覆蓋了亞太、北美、東南亞、歐洲等多個境外地域，并推出了跨境電商專屬套餐，幫助平臺賣家與獨立站用戶拓展跨境業務。未來，騰訊云Lighthouse會持續拓展中小企業場景、簡化云產品體驗，助力更多廠商輕松上云。 （來源：Tec

48、hWeb）【從“零和博弈”走向“正和博弈”，從“零和博弈”走向“正和博弈”， PaaSPaaS引發云計算第三次浪潮引發云計算第三次浪潮】2月14日消息，根據中國信通院云計算發展白皮書（2021年）數據，2020年以IaaS、PaaS和SaaS為代表的全球云計算市場規模為2083億美元，增速放緩至13.1，是近年來全球增速首次放緩。全球云計算市場規模仍在不斷擴大，但是增速在下降，主要是由于IaaS、SaaS增長速度有所放緩，而PaaS卻在極速增長。數據顯示，公有云PaaS市場規模突破100億元，與去年相比提升了1453，這一點在我國的云計算市場尤其明顯。（來源：Ofweek）本周重點新聞：云計算

49、本周重點新聞：云計算23請務必閱讀最后一頁免責聲明及信息披露HTTP:/WWW.CINDASC.COM【蜂窩物聯網市場預計到蜂窩物聯網市場預計到20262026年將翻一番年將翻一番 靠靠5 5G G創收還需等待創收還需等待】2月16日消息，根據研究公司Juniper發布的一份報告預測，到2026年，蜂窩物聯網的市場規模將超過610億美元，其中5G物聯網服務將占到整個610億美元市場中的90億美元，而2021年為則為8億美元。此外，Juniper預計NB-IoT和 LTE-M 等LPWA解決方案將成為增長的引擎，低成本的連接和設備將刺激農業、智能城市和制造業等行業的采用。預計2G和3G網絡的遷移

50、也將是 NB-IoT和LTE-M網絡連接的增長的部分因素。 （來源：C114通信網）【LoRaLoRa20222022展望：全球部署持續擴張展望：全球部署持續擴張，產業物聯網前景廣闊產業物聯網前景廣闊】2月18日消息， LoRa憑借遠距離、低功耗、易于部署的技術特點，以及“自組、安全、可控”的應用優勢，適用于產業物聯網的組網需求。2022年1月，Semtech與騰訊云共同宣布，LoRa Edge地理定位服務正式集成至騰訊云物聯網開發平臺，則進一步提升了服務本土生態圈的能力。升級后的方案，支持中國的用戶快速地將基于 LoRa Edge 的物聯網設備連接到云端，并結合騰訊地圖高可信、高覆蓋的 Wi