中國信通院：中國第三方數據中心運營商分析報告（2022年）（39頁）.pdf

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1、中國第三方數據中心中國第三方數據中心運營商分析報告運營商分析報告 （2022 年）年）中國信息通信研究院云計算與大數據研究所中國信息通信研究院云計算與大數據研究所 20222022 年年 4 4 月月前前 言言第三方數據中心運營商是數據中心產業鏈中的重要組成部分，通過提供主機托管、服務器出租等基礎業務，以及網絡安全、數據應用、運行維護等增值服務，在我國數據中心業務市場中占有一席之地，并逐步發揮自身資源優勢、技術優勢、建設優勢搶占市場份額，在新基建等政策推動下呈現強勁的上升勢頭。數據中心產業發展歷程和應用服務市場中，第三方數據中心運營商是主要建設者和參與者，推動了數據中心產業不斷發展。在政策和需

2、求的雙重驅動下， 我國第三方數據中心運營商緊抓發展契機，在全國大力推進數據中心技術產業發展，合理布局數據中心并提供應用服務。 本報告分析了 2021 年我國第三方數據中心運營商的市場地位、商業模式、建設布局、發展趨勢、評價指數以及產業圖譜。報告展現了我國數據中心市場第三方數據中心運營商的發展面貌，并分析未來機遇與挑戰，可幫助讀者更清晰地了解我國第三方數據中心運營商發展概況， 有助于讀者全面認識我國數據中心市場格局。 本報告在編寫過程，查閱了大量資料，并對相關企業進行了專題調研，感謝業界對本報告的支持！后續本報告的部分內容將通過新型數據中心推進計劃官網（）對業界公布。 如對本報告有建議或意見，請

3、聯系中國信通院云計算與大數據研究所數據中心團隊 。目目 錄錄 一、 概述. 1 二、 產業總覽. 3 （一） 總體態勢 . 3 （二） 市場規模 . 6 （三） 商業模式 . 8 三、 發展洞察. 16 （一） 優勢所在 . 16 （二） 面臨挑戰 . 17 （三） 發展趨勢 . 19 四、 綜合評價. 24 （一） 體系構建 . 24 （二） 規模指數 TOP10 . 25 （三） 能力指數 TOP10 . 26 （四） 財務指數 TOP10 . 28 五、 產業圖譜. 30 （一） 強勢領跑 . 31 （二） 后起之秀 . 34 （三） 轉型新星 . 35 圖圖 目目 錄錄 圖 1 基礎電

4、信運營商和第三方數據中心運營商的對比. 4 圖 2 2016-2021 我國數據中心業務總收入及增長率（億元） . 7 圖 3 2020 年基礎電信運營商及第三方數據中心運營商數據中心業務收入分布. 8 圖 4 數據中心業務類型分類. 9 圖 5 建設數據中心的典型模式. 12 圖 6 全國一體化大數據中心協同創新體系布局. 15 圖 7 第三方數據運營商 2021 年建設運營大事件. 19 圖 8 數據中心綠色等級 5A 級證書 . 21 圖 9 第三方數據運營商 2021 年商業運作大事件. 22 圖 10 第三方數據中心運營商規模指數 TOP10 企業 . 26 圖 11 第三方數據中心

5、運營商能力指數 TOP10 企業 . 27 圖 12 第三方數據中心運營商財務指數 TOP10 企業 . 28 圖 13 我國第三方數據中心運營商總體產業圖譜. 30 圖 14 強勢領跑第三方數據中心運營商產業圖譜. 31 圖 15 后起之秀第三方數據中心運營商產業圖譜. 34 圖 16 轉型新星第三方數據中心運營商產業圖譜. 35 表表 目目 錄錄表 1 第三方數據中心運營商發展指標體系. 24 中國第三方數據中心運營商分析報告（2022 年）1 一、一、 概述數據中心作為數據產生、匯聚、融合、傳輸的重要場所，是承載算力的物理實體，是傳統產業數字化轉型的催化劑，是數字產業快速發展的動力引擎，

6、是我國新基建的核心組成部分。隨著人類社會信息化、智能化的高速發展，數據中心已成為重要的算力基礎設施，現在及未來都將是新一代信息建設和數字經濟增長不可或缺的一環。 我國正在加快引導數據中心高質量發展，2021 年工業和信息化部印發的新型數據中心發展三年行動計劃（2021-2023 年） 指出，用三年時間，基本形成布局合理、技術先進、綠色低碳、算力規模與數字經濟增長相適應的新型數據中心發展格局。我國陸續提出新基建、數字化轉型、數字中國遠景目標等國家戰略布局，地方政府高度重視發展大數據、人工智能、工業互聯網等戰略性新興產業。同時，5G、物聯網、云計算及企業上云等數據應用場景不斷多元化，各大互聯網公司

7、對數據計算處理的需求持續增多。雙重因素影響下，國內數據中心市場增長驅動過硬，業務繁榮。我國數據中心產業近年來保持 30%左右的快速增長態勢， 大量企業和資本涌入，數據中心新建和擴建熱火朝天，超大型、大型數據中心不斷涌現，機架規模逐年攀升。第三方數據中心運營商憑借良好市場口碑、優質服務質量、快速建設能力、豐富產品種類、靈活定制能力，在業務市場中扮演越來越重要的角色。本報告經過對第三方數據中心運營商的多方調研，梳理第三方數據中心運營商在數據中心領域的總體態勢、市場規模，總結中國第三方數據中心運營商分析報告（2022 年）2 商業經營和建設模式， 分析發展優勢以及未來面臨的挑戰， 記錄 2021年第

8、三方數據中心運營商技術應用、項目建設、商業行為等方面大事件。為促進國內數據中心行業健康有序發展， 本報告全面分析了數據中心業務發展特點和重點影響因素后建立了規模、能力、財務三個維度的發展指數，對全國第三方數據中心運營商進行科學客觀的評價，并在三個維度分別對 TOP10 企業進行排序。 本報告提到的第三方數據中心運營商， 既有強勢領跑的龍頭企業，也有奮起直追的后起之秀， 跨界開拓數據中心業務的轉型新星同樣備受關注。全球數據中心市場規模持續增長趨勢下，得益于云計算、下一代無線網絡、大數據、物聯網、人工智能等新一代信息技術的融合應用與行業數字化轉型發展的共同驅動， 中國數據中心市場將繼續保持穩步增長

9、，第三方數據中心運營商大有可為。中國第三方數據中心運營商分析報告（2022 年） 3 二、 產業總覽 （一）（一）總體態勢總體態勢 受益于我國“新基建”戰略提出和持續攀升的互聯網流量，2021年數據中心建設規模和業務總量均不斷增長，據中國信通院1測算，2021 年我國機架規模和市場規模增速達到 25%，已吸引越來越多的企業涌入數據中心市場。 源于早期數據中心建設資源和網絡資源積累的優勢，當前我國數據中心市場格局仍由三大基礎電信運營商主導，眾多第三方數據中心運營商加速追趕， 共同構成我國數據中心主體格局。 基礎電信運營商依靠網絡優勢，在數據中心建設上起步較早。以中國電信、中國聯通、中國移動為代表

10、的基礎電信運營商，不僅是通信領域的壟斷巨頭，更依靠客戶和網絡帶寬及機房資源優勢，在全國范圍內擁有規模龐大的數據中心，提供托管外包服務多年。在工信部最新公示的大型國家新型數據中心案例中， 運營商申報的數量占到一半以上。但是基礎電信運營商數據中心，較大部分規模為保障信息通信傳輸和業務自用，商用部分客戶群體較為分散。 第三方數據中心運營商是數據中心服務市場不可小覷的力量。 第三方數據中心運營商是指提供機柜租用、帶寬租用、服務器托管、代理運維等數據中心服務的企業，經過多年深耕，業務高速發展，主要承接核心城市的數據中心需求，如互聯網、金融、政務客戶需求等，大多在需求潛力較大的一線城市有所布局。從長遠發展

11、來看，在項目 1 以下涉及“中國信通院”測算，數據均來自中國信通院云計算與大數據研究所數據中心團隊。 中國第三方數據中心運營商分析報告（2022 年） 4 資源獲取、專業運營能力、客戶基礎、融資能力等核心競爭力維度占據優勢的第三方數據中心運營商更能脫穎而出。 第三方數據中心運營商定制靈活的優勢逐漸顯現。 基礎電信運營商建設數據中心主要為客戶提供機房和帶寬資源， 為支持自身帶寬的銷售，數據中心常被單一的運營商網絡鏈路所限制，且受限于運營商本身企業架構，跨區域服務存在一定壁壘。與基礎電信運營商不同，第三方數據中心運營商通常支持多網絡鏈路接入， 且在跨區域服務上更為靈活。經過多年發展，第三方數據中心

12、運營商在數據中心服務方面的專業性越來越強，且建設速度、產品種類創新、定制能力方面有明顯提升。隨著在線數據量高速增長，下游云計算、互聯網應用場景持續擴展， 在新興技術使用、 市場按需定制需求越來越旺盛的趨勢下，第三方數據中心運營商的優勢正在逐漸顯現。 來源：中國信通院云計算與大數據研究所 圖 1 基礎電信運營商和第三方數據中心運營商的對比 中國第三方數據中心運營商分析報告（2022 年） 5 第三方數據中心運營商按照業務起源不同可分為四類。 近十年數據已成為數字時代的基礎性戰略資源和革命性關鍵要素， 數據價值顯現,數據資源流通，各行業巨大的存量數據以及源源不斷產生的新數據導致計算存儲的需求飛速增

13、長。 當前處于我國數據中心行業飛速發展的關鍵階段，第三方數據中心運營商數量正在快速增長。通過調查和梳理研究，第三方數據中心運營商主要分為以下四類： 第一類為專營的數據中心運營商。 該類企業在不斷探索中完善數據中心服務體系，積累了豐富的建設運營經驗?？商峁?IT 服務、場地托管服務、互聯網管理服務、云計算服務等全套數據中心服務，如萬國數據、世紀互聯、數據港、奧飛數據等； 第二類為上游的設施設備提供商延伸服務。 數據中心產業鏈上游具備眾多的設備、系統等基礎設施研發制造商，憑借著技術積累和產業合作經驗， 向數據中心業務延伸。 早期轉型的企業已開啟全國布局，可為用戶提供咨詢規劃、工程建設、運維管理等數

14、據中心基礎及增值服務。由于與既有業務的客戶重疊度高，可憑借企業技術研發能力與銷售能力，合理規劃布局數據中心，提高一體化管理能力，為客戶提供完整、多樣的服務，如證通電子、科華數據等； 第三類為下游的數據中心用戶方由需轉供。 第三方數據中心運營商為產業鏈下游的用戶方提供靈活的差異化、特色化服務，支持互聯網企業以創新驅動行業應用。但應用產品發布迭代速度快，為節省成本、 便捷管理， 部分用戶方開始設計建設數據中心， 在滿足自用需求，積累管理運維經驗后， 逐步轉化為對外提供數據中心基礎及增值服務，中國第三方數據中心運營商分析報告（2022 年） 6 促進產業鏈完善， 提升企業競爭優勢， 該類企業以云廠商

15、為典型代表，如有孚網絡等； 第四類為其它領域新入的數據中心跨界者。新基建政策發布后，作為算力載體的數據中心備受關注，游戲廠商、地產投資企業、鋼鐵企業乃至農副產品加工商、 物流運輸企業等數據中心產業鏈外的大量資本進入市場， 開拓數據中心業務， 如中青寶、 城地香江、 松江股份、杭鋼股份、朗源股份、南方物流、富春云等。一般而言，為降低運營風險、實現快速跨界，此類企業會通過建立子公司或收購數據中心相關科技公司的形式推進業務擴張，實現主營業務+數據中心的并行發展。 （二）（二）市場規模市場規模 新基建、“互聯網+”、大數據、數字經濟等國家各項戰略的實施，以及 5G、云計算、移動互聯網、物聯網、大數據、

16、人工智能等信息科技快速發展的驅動， 我國數據中心和相關服務業業務收入保持連續增長的趨勢。海量數據流量帶動數據中心需求高速增長，網絡視頻、電子商務業務呈現繁榮景象，同時受疫情影響，遠程教育、遠程辦公、科技防疫的興起帶來流量爆發，我國數據中心市場收入節節攀升， 2021 年總市場收入已達到 1500 億元，如圖 2 所示。 中國第三方數據中心運營商分析報告（2022 年） 7 來源：IDC，中國信通院云計算與大數據研究所 圖 2 2016-2021 我國數據中心業務總收入及增長率（億元） 第三方數據中心運營商占據我國數據中心市場半壁江山， 且份額有所上升。從 2020 年數據中心業務市場收入占比來

17、看，基礎電信運營商約占總市場規模的 54.3%，其中中國電信市場規模約占 23.8%、中國聯通約占 16.7%、中國移動約占 13.8%。第三方數據中心運營商市場規模占比為 45.7%，對比 2019 年的 40.7%，市場收入占比有明顯提升，如圖 3 所示。 中國第三方數據中心運營商分析報告（2022 年） 8 來源：IDC，中國信通院云計算與大數據研究所 圖 3 2020 年基礎電信運營商及第三方數據中心運營商數據中心業務收入分布 第三方數據中心運營商市場競爭格局加劇，長尾效應增強。第三方數據中心運營商市場存在一定龍頭效應， 頭部企業占據較高市場份額，但這一趨勢有所減緩。2021 年，第三

18、方數據中心運營商數據中心機架規模 Top10 企業數據中心業務收入約占第三方市場總收入40%，該數據較上年度的 50%有一定下滑。一方面源自部分頭部第三方數據中心運營商選擇了輕資產轉型，出售一定規模數據中心，導致市場格局發生變化。另一方面源自市場競爭加劇，數據中心市場吸引力大，行業新進入者不斷涌現，且后起之秀加速追趕，頭部效應不復往年，長尾效應有所增強。 （三）（三）商業模式商業模式 1. 經營特點 為增強競爭優勢，加強研究和拓展增值業務。第三方數據中心運中國第三方數據中心運營商分析報告（2022 年） 9 營商最初主要提供服務器托管、應用托管等基礎業務，隨著業務經營范圍的不斷擴展，增值服務在

19、數據中心業務中的占比逐年增加。如圖4 所示，基礎業務包含主機托管、IP 地址出租、服務器出租和虛擬主機出租等業務， 而數據中心的增值業務是在基礎業務產品之上向客戶提供的各類網絡安全、數據應用、運行維護等增值服務，具體包括 CDN 服務、VPN 服務、災備服務、安全檢測、智能 DNS、系統集成、流量監控、負載均衡、遠程維護等。 來源：中國信通院云計算與大數據研究所 圖 4 數據中心業務類型分類 為應對市場變化，逐漸采取“批發+零售”雙輪驅動模式。根據經營模式的不同， 第三方數據中心運營商主要分為零售型第三方數據中心運營商和批發型第三方數據中心運營商。 零售型第三方數據中心運營商首先建造高標準的數

20、據中心， 再通過市場銷售以機柜為單位向外提供租賃服務，主要面向中小客戶群，滿足其對于數據中心的交付時間和業務彈性度較高的要求。 零售型依賴于運營商的精細運維及運營中國第三方數據中心運營商分析報告（2022 年） 10 能力，能涵蓋更多的增值服務，數據中心機房上架率較低，但單機柜租金收入略高，整體毛利率較高。零售型客戶的結構較為平衡，雖然大型互聯網、云廠商占比少，但在金融、政企和制造業企業等上云業務中具備競爭優勢，典型的客戶包括：互聯網應用提供商、互聯網內容分發網絡提供商、擁有信息化需求的中小型工業企業。典型零售型第三方數據中心運營商包括光環新網、奧飛數據等。 批發型第三方數據中心運營商業務確定

21、性較強， 主要通過自建大型數據中心向產業鏈下游用戶提供服務器托管服務， 往往與大客戶綁定，客戶覆蓋面廣，相對牢靠穩定，因此機房上架率較高，但由于單機柜的租金收入低于零售型，導致毛利率整體較低。批發型更注重運營商的資源整合能力、快速建設和擴張能力，提供的數據中心通常按模塊單元向外租賃，比如單個、多個乃至整個數據中心模塊，其典型的客戶包括：大型互聯網企業、云廠商、政府部門、金融企業等。典型批發型第三方數據中心運營商包括萬國數據、數據港等。 目前，各行各業數字化和信息化轉型加快，催生大量數據處理需求，對數據中心的依賴度增強，批發型業務快速增長。第三方數據中心企業進一步積極承擔全社會的數字化轉型， 協

22、助政府機構和大中小型企業上云。為了適應不同行業不同量級的業務，第三方數據中心運營商采取高靈活度的經營模式，部分數據中心廠商轉向批發+零售雙輪驅動模式。部分以零售型為主的數據中心廠商如光環新網、世紀互聯進行了業務上的轉型，采取批發+零售雙輪驅動模式，以應對市場需求的變化，滿足不同領域客戶的需求，謀求新的業務增長點。 中國第三方數據中心運營商分析報告（2022 年） 11 為豐富業務來源，拓展海外市場、推進產業版圖擴大。在全球數據中心市場持續火熱的背景下， 我國第三方數據中心運營商積極開拓海外市場，通過培育自主品牌、拓寬國際營銷渠道和提供全方位配套的數據中心服務來獲得新的國際數據中心市場競爭優勢。

23、萬國數據、秦淮數據、奧飛數據是在海外投資并購數據中心活躍的典型代表。如萬國數據與東南亞本土企業積極合作，已初步形成東南亞市場布局，將在馬來西亞柔佛州努沙再也科技園和印度尼西亞峇淡島農薩數碼工業園建設布局超大規模數據中心園區。 秦淮數據成立主攻中國以外亞太新市場的子集團Bridge Data Centres，宣布在馬來西亞柔佛投建 100MW 超大規模數據中心園區。 2. 建設特點 第三方數據中心運營商建設數據中心的典型模式有自建自營和合作建設兩大類，合作建設常見形式有與基礎電信運營商合建、客戶定制、政企合作等。 中國第三方數據中心運營商分析報告（2022 年） 12 來源：中國信通院云計算與大

24、數據研究所 圖 5 建設數據中心的典型模式 自建自營多見于大型、頭部第三方數據中心運營商，對企業整體實力要求較高。由第三方數據中心運營商獨自進行資金獲取、資源協調、設計規劃、建設運營，自建數據中心的運營商可擁有機房廠房產權和內部配套設施產權。 自建對于第三方數據中心運營商的技術實力、資金運轉、銷售能力要求較高，因此多見于市場積累較深的大型、頭部第三方數據中心運營商。為豐富業務組成，具備自建能力的第三方數據中心運營商多向提供一站式、 多層次的解決方案和全面增值服務方向轉型，緊密聯系行業上下游，形成一體化解決方案，拓展業務廣度，實現業務收入來源多樣化。 合建最主要的方式是與選址地基礎電信運營商合作

25、。 基礎電信運營商在全國總體布局實力更強，土地資源相對豐富，網絡帶寬資源優中國第三方數據中心運營商分析報告（2022 年） 13 勢突出。第三方數據中心運營商硬件設備和運維實力雄厚，在資金不充足或能耗、 土地等資源不充分時可選擇與有實力的基礎電信運營商合作，雙方的資金壓力和銷售壓力都可得到減輕，投資風險較自建模式更小。兩者結合，不但能夠滿足用戶高效數據中心、大帶寬的一站式服務需求，消除多方溝通的壁壘，還能由此合作創造出更具價值的增值產品，更好地為客戶服務?？傮w來看與基礎電信運營商合建有兩種合作模式。一種模式由基礎電信運營商提供土地帶寬等，第三方數據中心運營商代建代維， 按照具體項目中的投入支出

26、等商議收入分成比例。另一種模式基礎電信運營商已有機房等設施，第三方數據中心運營商只提供運維服務。 客戶定制主要服務云廠商，可實現風險分攤、多方共贏。隨著云服務的快速發展，互聯網公司業務場景需求多變，傳統的標準化托管服務已經難以滿足需求，因此，更多的企業采用大客戶定制模式，客戶定制模式對于數據中心業務增量有較大貢獻。 客戶根據自身優勢提供土地樓宇、 能耗指標等資源， 第三方數據中心運營商負責施工建造，建成后將機房資產轉移至客戶，僅管理運維數據中心，依靠數據中心運維管理服務費獲取收入。該方式下，第三方數據中心運營商通過日常運營、管理，收取運維管理費用及資產增值收益分紅；客戶則擴大了資產規模，并有望

27、獲取數據中心資產運營收益，從而實現雙贏。目前典型的建設模式有 8+2 模式， “8”是指建成之后 8 年內，云廠商以租賃的方式向第三方數據中心運營商支付租金，而“2”則是 8 年后合作雙方根據成本和利益決定是否續租 2 年。 中國第三方數據中心運營商分析報告（2022 年） 14 政企合作指與選址地政府合作，通?？上碛幸欢▋灮莘龀?。政府能夠分擔投資風險，降低融資難度，也能夠協調多方利益主體的一致合作，形成社會效益最大化。同時政府部門通常會在土地、電力、能耗方面給予合作的第三方數據中心運營商一定傾斜和優惠， 第三方數據中心運營商則主要負責數據中心的投資、建設和運維，促進當地政府部門、企業數據上云

28、，并需要在招商引資、納稅、增加就業、人才引進方面為當地做出貢獻，拉動當地數字產業和數字經濟發展，形成雙贏局面。 3. 主要建設地 我國高度重視數據中心建設布局，多次發文引導布局優化。國家發展改革委等四部委聯合印發 全國一體化大數據中心協同創新體系算力樞紐實施方案 ，在京津冀、長三角、粵港澳大灣區、成渝，以及貴州、內蒙古、甘肅、寧夏等地批復建設全國算力網絡國家樞紐節點和相關工程，如圖 6 所示，依托“東數西算”規劃發展數據中心集群，引導數據中心集約化、規?；?、綠色化發展。工業和信息化部印發新型數據中心發展三年行動計劃（2021-2023 年） ，也明確用 3年時間基本形成布局合理、技術先進、綠色

29、低碳、算力規模與數字經濟增長相適應的新型數據中心發展格局。 第三方數據中心運營商選址以一線城市（及周邊） 、資源稟賦較好地區為主。在需求與政策的雙重驅動下，第三方數據中心運營商積極貫徹落實國家總體要求，在重點區域建設和運營數據中心，滿足國家和地區發展過程中不斷增長的算力需求。經中國信通院統計，我國中國第三方數據中心運營商分析報告（2022 年） 15 第三方數據中心運營商數據中心主要布局在京津冀、長三角、粵港澳大灣區，其中在北京、上海、廣州、深圳一線城市和河北、內蒙古、江蘇、浙江等一線城市周邊地區布局規模較大，有效支撐了區域內數字經濟蓬勃發展，加快推動了各行業各領域數字化轉型。隨著“東數西算”

30、工程的推進，中西部核心省份數據中心發展潛力較大，近年來第三方數據中心運營商也逐步在貴州、四川、湖北、甘肅等省份建設運營數據中心。 來源：中國信通院云計算與大數據研究所 圖 6 全國一體化大數據中心協同創新體系布局 中國第三方數據中心運營商分析報告（2022 年） 16 三、 發展洞察 （一）（一）優勢所在優勢所在 在云計算、人工智能快速發展與國內新基建政策的推動下，數據中心在金融、 交通、 在線教育、 醫療影像、 制造業等領域被廣泛應用，逐步賦能千行百業，大量流量和業務應用向數據中心匯集，未來中國數據中心規模還有進一步提升的空間， 國內數據中心市場規模同比增速有望繼續保持在 30%左右。 隨著

31、數據中心的快速發展， 市場需求增加， 第三方數據中心運營商也呈現快速發展態勢， 市場規模逐步擴大，應用領域持續拓展。與基礎電信運營商、云廠商對比，第三方數據中心運營商的優勢主要體現在以下方面： 已在發達地區布局較高規模數據中心，競爭優勢強。核心城市經濟發展水平較高、 人口密度高、 數據流量大， 受益于云計算高速發展，產業數字化轉型需求旺盛，對數據中心的需求及消化能力較強，業務需求有望持續上升。數據中心行業普遍面臨“碳中和” “碳達峰”戰略帶來的能耗壓力和用電限制， 考慮到部分業務的時延敏感性和用戶聚集態勢，核心城市的數據中心資源會更加稀缺。從主要第三方數據中心運營商區域布局情況來看，其數據中心

32、資源分布在核心城市，并通過并購及收購形式不斷提高數據中心保有量，擴大業務規模，能較好緩解行業壓力，在未來的競爭中占據領先地位。 服務方式靈活度較高，可更好應對新興業務和客戶需求。第三方數據中心運營商的自身市場定位和企業經營模式決定了其受到限制較小、服務靈活性非常高，能有效調度企業各項資源，甚至合理調整中國第三方數據中心運營商分析報告（2022 年） 17 股權架構、成立項目公司等，專注滿足各類客戶和項目需求，不斷積累技術底蘊、優化調整業務方向，逐步形成數據中心產品種類豐富、增值服務經驗純熟、客戶關系積累深厚的優勢。尤其是近幾年基礎電信運營商大力推進 5G 基站的建設和技術發展，并投入大量的資金

33、，建設數據中心的速度有所放緩， 更凸顯出第三方數據中心運營商的專注度。同時核心客戶多為大型互聯網企業及云計算廠商，客戶生命周期較長， 可通過持續為客戶提供數據中心產品及服務， 不斷獲得營收，保障現金流穩定，保證公司長期向好發展。 建設和運營數據中心成本控制好、融資能力強。由于數據中心的重資產投資屬性， 第三方數據中心運營商多為上市企業或背靠大型集團，融資能力較一般私營企業有顯著優勢。另一方面，第三方數據中心運營商的盈利點主要來自數據中心建設投資和運營收益差值， 因此在成本控制上決心較強、力度較大，會積極采取技術提升、路線優化等各類方式降低成本。另外，國家發改委聯合中國證監會出臺關于推進基礎設施

34、領域不動產投資信托基金（REITs）試點相關工作的通知文件，鼓勵數據中心等重點行業開展 REITs 試點，有利于第三方數據中心運營商的建設融資。 （二）（二）面臨挑戰面臨挑戰 第三方數據中心運營商因持有資源、服務模式、建設速度等原因優勢漸顯，但在發展中依然面臨一些風險。 1. 宏觀政策風險 數據中心產業監管和限制日益趨嚴， 對第三方數據中心運營商數中國第三方數據中心運營商分析報告（2022 年） 18 據中心業務的擴張帶來新的挑戰。隨著北京、上海、河北、廣東等地陸續頒布數據中心建設的相關能耗限制政策， 各地明確了新建數據中心電能利用效率（PUE）標準，對新建和擴建數據中心項目也提出了更高的要求

35、。 第三方數據中心運營商應緊密跟蹤政策動向和市場變化，及時調整經營策略， 有效應對風險。 在 “雙碳” 和電力緊缺的背景下，各級政策加大對存量機房節能水平的關注， 并進一步加快老舊高耗能數據中心的整改及出清， 具備優秀的能耗控制和運維實力的第三方數據中心運營商將更具優勢。 2. 行業競爭風險 2020 年以來，國家加快 5G 網絡、數據中心等新型基礎設施建設進度，大力促進新基建投資，引起行業和資本市場的強烈關注，吸引眾多不同領域投資者涉足數據中心市場， 獲得數據中心運營資質的企業規?？焖僭鲩L，數據中心建設數量也不斷攀升。行業新進入者增多和原有企業的擴張，造成行業競爭壓力加劇。特別是在業務需求不

36、充分的地區，過高的數據中心建設量造成數據中心供大于求，可能導致數據中心行業的整體毛利率下降。 3. 市場波動風險 數據中心行業前期建設投入大，在投資過程中，第三方數據中心運營商面臨宏觀經濟、行業周期、市場競爭、投資標的收購進展及經營管理等多種因素影響， 投資目的及投資收益能否達成存在不確定性。5G 應用短期內尚無法形成規模、互聯網流量增速放緩，疫情下全球芯片供需矛盾影響 IT 設備出貨等因素均會對數據中心收益產生威脅。中國第三方數據中心運營商分析報告（2022 年） 19 第三方數據中心運營商進行業務擴張往往需要借助外部融資， 杠桿率因此提升， 將對公司經營造成風險， 降低了應對行業市場波動的

37、能力。 4. 技術研發風險 第三方數據中心運營商主要為客戶提供數據中心服務及其他互聯網綜合服務，企業必須準確把握行業技術和應用發展趨勢，以滿足客戶對產品性能指標及個性化定制的嚴格要求， 持續推出適應市場需求的新產品，縮短技術產品周期。若持續加大研發投入開發新產品，可能導致經營成本上升；反之，如果公司研發停滯，將可能面對客戶流失、營業收入下降。因此，第三方數據中心運營商在技術研發上的投入力度和投入方向是企業需審慎決策的問題， 將較大影響企業經營狀況。 （三）（三）發展趨勢發展趨勢 1. 建設運營方面 來源：中國信通院云計算與大數據研究所 圖 7 第三方數據運營商 2021 年建設運營大事件 中國

38、第三方數據中心運營商分析報告（2022 年） 20 趨勢一：一線城市面臨需求擴張與資源緊缺之間的矛盾，數據中心供不應求，成為核心競爭區域。我國數據流量生產主要圍繞在經濟發達、用戶聚集、經濟水平較高的一線城市及其周邊，因此中心城市數據中心業務需求量不斷加大，數據中心上架率明顯高于其他地區。數據中心建設和運營需要大量的土地和電力資源， 然而一線城市存在土地資源、電力資源、人力資源等限制，供需出現較大缺口，數據中心資源稀缺性凸顯。此外，雙碳背景下，北京、上海、廣州和深圳等核心城市先后推出政策文件， 嚴格控制數據中心建設規模和耗能指標，PUE 要求不斷提高、 新建項目限制趨嚴， 核心地區存量機柜和耗能

39、指標成為稀缺資源。第三方數據中心運營商提前布局一線商圈，搶占土地、電力、耗能指標資源，將利于占據更多市場份額。 趨勢二：第三方數據中心運營商具有資源背景和先發優勢，有望憑借功耗控制能力在碳中和背景下實現快速擴張。 我國數據中心行業正處于高速發展階段，在一線商圈土地、電力資源緊缺，政策縮緊的大環境下，提前布局核心區域，優先獲取資源的企業將擁有更大競爭力。我國頭部第三方數據中心運營商積極圍繞核心城市展開布局，在核心區域自建大規模數據中心， 擁有十分可觀的機柜存量及儲備機柜規模， 憑借其在一線城市內積累的強大的客戶資源、 充足的項目儲備，逐漸形成行業壁壘。其次，第三方數據中心運營商大多自建機柜，對比

40、租用建設方式，廠商可更靈活地通過技術創新降本增效，更能充分利用資源，且擁有更高效的建設速度和更強的大客戶服務能力。隨著一線城市嚴格管控數據中心能耗指標， 頭部第三方數據中心運營商憑中國第三方數據中心運營商分析報告（2022 年） 21 借先進的技術，功耗能力處于世界領先水平。據中國信通院測算，目前我國在用超大型數據中心平均PUE為1.39， 大型數據中心平均PUE為 1.5。第三方數據中心運營商未來或將憑借技術能力獲得更多的產能及耗能指標， 滿足日益增加的數據中心需求， 進一步搶占市場份額。 趨勢三：低碳節能、高效運營成為我國第三方數據中心運營商產品技術升級改造的重點方向。國家宣布碳達峰、碳中

41、和目標以來，數據中心雖對數字經濟的價值凸顯，但同時屬于高耗能產業，如何實現數據中心的降本增效是推動信息通信業碳中和的關鍵一環。 國家各類相關文件明確要求新建大型、超大型數據中心綠色低碳等級達到 4A級以上。我國各大第三方數據中心運營商先后推出碳中和計劃，未來產品和技術將圍繞低能耗、高效率、綠色化等目標探索創新。 來源：中國信通院云計算與大數據研究所 圖 8 數據中心綠色等級 5A 級證書 中國第三方數據中心運營商分析報告（2022 年） 22 秦淮數據推出 “可再生能源+數據中心” 聯動發展模式， 計劃 2030年實現全國所有新一代超大規模數據中心 100%采用“可再生綜合能源解決方案”；萬國

42、數據將在液冷技術、柴油發電機的鋰電替代、數據中心樂高化、 數據中心預制化等方面開展一系列創新， 承諾到 2030年，企業電力將 100%來自可再生能源，實現 2030 年碳中和目標；數據港大規模將干冷器、 間接蒸發制冷及浸沒式液冷等新型制冷技術運用在數據中心項目中，不斷降低 PUE 值。碳中和并非一蹴而就，而是一個持續轉型的過程， 未來第三方數據中心運營商將不斷推進前沿科技，探索降低能耗指標、提高運營效率、智能監測等項目的研發應用，為實現碳中和計劃持續助力。 2. 商業運作方面 來源：中國信通院云計算與大數據研究所 圖 9 第三方數據運營商 2021 年商業運作大事件 趨勢一：受制于需求旺盛區

43、域數據中心獲批建設愈發困難，行業迎來并購潮，大額交易頻現。在一線及周邊資源越來越難獲取、數據中心新建難以獲批的情況下，融資便捷、資金充足、組織靈活的第三中國第三方數據中心運營商分析報告（2022 年） 23 方數據中心運營商，多采取并購方式“購買”數據中心資源或項目，以此擴大業務規模。從并購類型來看，目前行業內以兩類并購方式為主。第一類是資源類收購，該類收購對象多為獲批的能耗額度、土地使用權、廠房建筑等，目的是填補企業自身在某些區域的數據中心供給不足，以及儲備優質地段的稀缺資源。第二類是直接收購成熟的數據中心項目，該類收購通常是瞄準被收購數據中心的盈利能力，或是跨界新進入數據中心行業的第三方運

44、營商意圖加快布局、 減少建設周期、降低轉型難度。萬國數據為增加北京區域的業務布局，以 38 億元收購順義區大型數據中心；寶能創展以 16.5 億收購鵬博士旗下 5個數據中心共計9個機樓； 奧飛數據以3億元收購天津盤古云泰股權，獲得在天津市建設 12,000 個高功率機柜數據中心的相關核準。并購方式下，第三方數據中心運營商可迅速獲得稀缺資源、提高市場占有率和行業地位，甚至加快進軍海外市場，未來幾年并購潮或將繼續興起。 趨勢二：大型云廠商紛紛加大數據中心建設布局，對大客戶依賴度高的第三方運營商或面臨業績壓力。全球云市場增速放緩背景下，云廠商正在積極加強成本控制以應對競爭加劇的云服務市場， 其中減少

45、數據中心租賃、自建數據中心成為典型方式，亞馬遜、谷歌、微軟等國際大型云廠商在全球范圍內加快數據中心布局；我國騰訊云、阿里云、百度云、京東云等廠商也積極投入數據中心市場，加強在需求旺盛的一線城市及周邊和氣候資源優越的中西部地區建設數據中心。整體來看，第三方數據中心運營商的最大客戶群體為互聯網企業，尤中國第三方數據中心運營商分析報告（2022 年） 24 其是大型云廠商， 云廠商加強自建數據中心意味著未來會對第三方服務市場產生一定沖擊， 高度依賴甚至捆綁頭部云廠商的第三方數據中心運營商將面臨較大業績壓力。近年來，第三方數據中心運營商逐步調整運營方針，采取零售和批發相結合方式開拓業務領域、豐富業務組

46、成，正是為緩解云廠商退出帶來的影響。 四、 綜合評價 （一）（一）體系構建體系構建 第三方數據中心運營商作為數據中心租賃和服務市場的核心成員，對其發展情況進行全面、客觀評價并建立發展指數，將為我國數據中心行業健康有序發展提供有力支撐。 在充分考慮第三方數據中心運營商數據中心業務發展特點和重點影響因素后， 按照科學的研究與分析方法構建了第三方數據中心運營商發展指數。 發展指數從擁有數據中心總體規模、 發展數據中心業務能力和企業財務狀況三個維度進行衡量。具體指標包括在運營標準機架規模、在運營平均上架率等 5個規模指標；包括在運營超過 1000 個機架的數據中心個數、在運營平均 PUE、 獲得權威認

47、定認證次數等 7 個能力指標； 包括企業總營業收入、數據中心業務營業收入等 6 個財務指標，如表 1 所示。 表 1 第三方數據中心運營商發展指標體系 評估對象評估對象 評價維度評價維度 評價指標評價指標 第三方數據中心運營商 總體規模 在運營標準機架規模 在運營機架中一線城市分布占比 在運營平均上架率 在建總機架規模 中國第三方數據中心運營商分析報告（2022 年） 25 在建機架中一線城市分布占比 能力建設 超過 1000 個機架的數據中心個數(在運營) 超過 3000 個機架的數據中心個數(在運營) 在運營平均 PUE 數據中心運維人員數 數據中心研發人員數 數據中心專利著作數、參編標準

48、數 獲得國家新型數據中心、DC-Tech 等級評估等權威認定認證次數 財務狀況 企業總營業收入 固定資產額 在建工程額 數據中心業務營業收入 數據中心業務同比增長率 數據中心業務毛利率 來源：中國信通院云計算與大數據研究所 （二）（二）規模指數規模指數 TOP10 在人工智能、云計算、大數據等信息技術和資本力量的助推下，在新基建政策與國家數字化轉型發展戰略的共同作用下， 我國數據中心行業近年來快速發展，數據中心總體規模持續增長。隨著北上廣等熱點地區數據中心市場需求快速攀升， 第三方數據中心運營商也在積極運作，加快自身數據中心業務的發展，在順利運營已有的數據中心的基礎上也在推動新一批規?；?、標準

49、化、綠色化的高能力數據中心的市場供給，加速滿足國內及海外企業用戶快速擴張的市場需求。 中國第三方數據中心運營商分析報告（2022 年） 26 數據來源：企業調研統計、企業官網或財報整理 圖 10 第三方數據中心運營商規模指數 TOP10 企業 從總體規模來看，萬國數據、數據港等第三方數據中心運營商作為國內新一代數據中心服務的領軍者，近幾年發展較快，規模指數總體較高。規模指數 TOP10 企業如圖 10 所示，分別為萬國數據、數據港、世紀互聯、光環新網、秦淮數據、中金數據、科華數據、浩云長盛、中聯數據和有孚網絡，其在運營和在建數據中心機架規模均超過萬架，規模較大。 （三）（三）能力指數能力指數

50、TOP10 頭部第三方數據中心運營商多為長期耕耘于數據中心領域， 業務種類豐富、運維實力強，可提供全套的數據中心建設、集成、運維服務，具有豐富的數據中心運營經驗，多次獲得國家新型數據中心、中國第三方數據中心運營商分析報告（2022 年） 27 DC-Tech 等級等權威認定。從數據中心業務發展情況來看，該類龍頭代表性企業運營的數據中心個數及規模逐年增加， 各企業都擁有專業的數據中心運維人員和研發人員團隊，且在數據中心供配電、制冷、智能運維等領域內進行了深入研究，均已發布數十甚至上百項專利。 來源：企業調研統計、企業財報，中國信通院 圖 11 第三方數據中心運營商能力指數 TOP10 企業 能力