1、中國“內卷式”競爭的形成機制體制與治理模式報 告 人：張 杰2 0 2 5 年 1 月 8 日主 辦 單 位：中 國 人 民 大 學 國 家 發 展 與 戰 略 研 究 院、中 國 人 民 大 學 經 濟 學 院、中 誠 信 國 際 信 用 評 級 有 限 責 任 公 司承 辦 單 位：中 國 人 民 大 學 經 濟 研 究 所 2024年底的中央經濟工作會議強調，“實踐中，我們不斷深化對經濟工作的規律性認識”。這其中，首次提出“綜合整治內卷式競爭，規范地方政府和企業行為”的重點改革任務。本次研究報告聚焦和討論的問題是：1、如何看待中國“內卷式”競爭的重要表現與內在特征？其對中國經濟造成什么樣

2、的具體影響？2、如何理解中國“內卷式”競爭在政府和企業層面的核心影響因素？尤其要關注其中的重要機制體制性因素。3、如何探尋中國“內卷式”競爭的有效治理模式？如何找到相應的具體改革舉措？一、如何看待中國”內卷式”競爭的重要表現與內在特征 首要需要搞清楚的核心概念是，中國“內卷式”競爭，究竟“內卷”的是什么？內卷的是價格，或者說是部分行業內企業生存和發展策略，普遍依賴的是“低價”、“殺價”行為、甚至是“無法獲得正常市場平均利潤率”、“難以積累創新研發能力”式的低價格競爭策略。其次需要搞清楚的是，中國“內卷式”競爭，究竟對維護“正?！笔袌龈偁幹刃蚧蛘呤侵袊坝行袌觥钡陌l揮，造成怎么樣的影響？中國部

3、分行業普遍發生甚至逐步固化的具有“囚徒困境”式的“競次競爭”格局（race to the bottom competition）。依據研究團隊的長期實地調研和深入觀察，在我們看來，可將中國內卷式競爭的核心內涵和內在特征，歸納為如下方面的典型特征：圖1 中國“內卷式”競爭的四大核心特征分析框架 第一，“同質化競爭顯著+低價格競爭模式盛行”中國同質化競爭行為不僅僅已經在傳統行業領域根深蒂固，也日益蔓延到部分高技術產業和新興產業領域。最有代表性的案例是，中國以新能源汽車、鋰動力電池、光伏產品這“新三樣”行業領域，均程度不等地呈現出顯著的同質化競爭特征。集中體現在無論是東部發達地區，還是中西部地區和東

4、北地區，各級政府競相通過制定各類政府發展規劃和實施各種產業優惠政策，將這新三樣產業設定為地區內的主導產業和優先發展產業，最終結果是造成了中國各地區之間“新三樣”行業的同質化競爭現象。同質化競爭不僅僅是中國產業競爭格局之中的某種突出現象，實質上是背后反映的是中國特色產業發展的政府干預機制體制問題，已經演化成為影響中國高質量發展不可忽略的關鍵因素?！靶氯龢印毙袠I領域的“內卷式”競爭結果觸目驚心：2017年中國新能源車企超過了487家，2024年仍然有40多家了，400多家車企在過去6年時間內得到淘汰。最終中國新能源汽車企業數量可能會維持在3-5家左右。2024年中國鋰動力電池的總產能為890GWh

5、，同比增長16%同期，鋰電上游碳酸鋰價格持續大跌，年度跌幅超過25%。2024年是光伏行業掙扎的一年，也是“反內卷”的一年。產業鏈價格持續下探，硅料、硅片、電池片及組件等各環節價格均大幅下跌，如組件被殺價到六毛多每瓦，供需錯配矛盾突出，企業盈利空間壓縮，光伏企業新一輪洗牌加速，不少中小企業不堪重負宣告破產，問題公司紛紛退市，跨界企業黯然離場。第二、“行業內無序競爭格局突出+企業之間模仿剽竊行為盛行”依據我們的長期實地調研和深入觀察，可以將中國多數行業內企業之間的無序競爭行為模式，歸納為典型的“一哄而上”或者“原子式”競爭模式，即一旦某個領先企業開發開拓了某種新產品或商業模式盈利機會，大量企業和

6、資本采取針對領先企業產品或商業模式的模仿和剽竊行為，迅速進入到該行業或該產品領域爭奪快速增長的市場機會和行業短期的盈利機會。迫使中國多數行業之中陷入到“行業內無序競爭格局突出企業之間模仿剽竊行為盛行企業研發投入能力弱化行業同質化競爭狀態強化固化行業有序市場秩序缺位”的惡性循環模式。無論是制造業還是服務業部門領域，或者是民營企業和中小微之間，甚至是國有企業和民營企業之間，均程度不等地發生著無序競爭現象，企業之間模仿剽竊行為盛行，難以徹底有效根治。第三、“行業層面產能利用率低下+產能過?，F象突出”中國行業內卷式競爭的結果，在部分行業造成了難以忽視的產能利用率低下和短期產能過?，F象。2024年前三季

7、度產能利用率較低的行業是：非金屬礦物制品業（61.7%)食品制造業（70.7%）煤炭開采和洗選業（72.7%）（國有企業集中部門）汽車制造業（73.2%）醫藥制造業（73.8）在我們看來，并不能將中國行業內卷式競爭直接等同于產能過剩概念，二者既有表面現象的相同之處，更有深層次形成機制方面的本質性差異特征。即便在某些行業內沒有明顯發生產能過?，F象的前提下，甚至在某些行業仍然維持一定較高水平產能利用率的情形下，仍然發生了典型的行業內卷式競爭現象。最為典型的案例是，根據中國鋁業2024年半年報，截至2024年6月底，全球原鋁產能利用率為91.3%，其中，中國原鋁產能利用率約為95.6%。這個數值比中

8、國鋁業2024年原鋁產能利用估算值106%要低一些。中國電解鋁行業雖然已經成為全球規模最大和成本優勢最為顯著的領先行業，但是，行業內企業之間的同質化競爭和無序市場競爭格局問題并未得到徹底有效治理，突出表現在行業獲得的整體長期利潤總額并未達到全球合理水平的重要現象。2024年11月，中國電解鋁行業即時理論生產總成本（含稅）21030.02元/噸，即時利潤虧損527.02/噸，虧損產能占比達到65.83%。第四、“行業總體利潤率低下+企業利潤短期大幅度波動”中國行業內卷式競爭的具體表現，可以提煉和歸納為“賣得越多、越不掙錢”的核心特征事實和典型現象。中國行業內卷式競爭的核心特征，表面上來看，表現為

9、行業內企業之間的無序競爭格局和同質化競爭狀態，甚至表現為產能利用率下滑和局面領域短期產能過?，F象的發生，但是，從深層次來看，中國行業內卷式競爭的核心特征，應該集中反映在行業總體利潤率低下和企業利潤短期大幅度劇烈波動現象。中國行業內卷式競爭所集中表現出來的“企業利潤短期大幅度波動+行業總體利潤率低下”領域基本特征，是識別和判斷中國行業內卷式競爭的根本性特征。二、如何理解中國“內卷式”競爭形成背后的政府干預邏輯與突出機制體制因素 第一，各級各地政府競相實施的以財政資金補貼為主的招商引資政策和產業培育扶持政策等手段，是導致中國多數行業內卷式競爭機制產生的核心原因。，中國各級各地政府遵循“由上到下”邏

10、輯的產業發展規劃模式，是誘發同質化競爭的核心因素。而多數地方政府謀劃和布局地區新產業，基本上是完全遵循甚至照搬國家規劃從國家層面所布局的新興產業，強調和突出地方政府對中央政府政策的堅決執行和具體落實。部分中西部的經濟和產業發展相對落后地區，也在紛紛制定發展人工智能、量子技術等新興產業，比如，山西某個地級市政府投入大量資金推動智能駕駛產業發展，完全不具備各項產業基礎條件。地方政府的各類巨額財政補貼，降低了企業的市場進入壁壘，尤其是降低了企業固定資產投資成本，在一定程度上降低了企業投資和盈利的不確定性和未來風險，這就會誘使國有資本、民營資本乃至金融資本快速進入到這些政府引導和鼓勵發展的各項新興產業

11、領域，刺激了中國在新興產業領域的同質化競爭格局的形成。針對長期經營不善企業和處于虧損狀態企業的持續性巨額財政資金補貼，表面上是保住了地方短期就業和GDP，最終結果必然會嚴重干預和扭曲了正常市場競爭機制的運行機制，突出表現在對經營不善企業和長期處于虧損狀態企業市場退出和破產機制的嚴重干擾。第二，中國部分行業企業陷入到依賴短期內盡快實現“規模經濟低成本優勢”競爭模式陷阱，導致了中國“內卷式”競爭機制的形成。從中國企業之間競爭行為的內在邏輯來看，并不是通過前期巨額研發投入來創造企業自身的差異化競爭優勢，從而形成基于企業研發投入所造成的產品差異化特征的壟斷競爭性格局，相反，而是普遍陷入到依靠誰比誰更快

12、實現、更能實現規模經濟以及背后所蘊含的低成本優勢主導的“規模經濟低成本優勢”競爭模式陷阱。針對先發企業或領先企業而言，核心競爭策略是盡快通過自身產能規模擴張，優先構建起在市場競爭中的絕對產能規模優勢，依靠企業絕對領先的低成本絕對優勢來營造強大的市場進入壁壘，阻止其他企業的競爭追趕和市場進入。而針對后發企業或落后企業而言，與先發企業或領先企業仍然比拼的是誰的產能規模更大，產能規模越大意味著企業自身的絕對成本相對較低，就可以通過低價格競爭策略實現對領先企業既有市場競爭優勢的趕超。由此，可以斷定，中國部分行業已經陷入到“規模經濟低成本優勢”囚徒困境式的納什均衡模式。第三，知產產權保護和執行制度自身存

13、在的多重缺陷，是驅動中國“內卷式”競爭格局形成的重要因素。我們在實地調研中發現，中國在專利、商標等領域的知識產權執行方面存在多重制度性缺陷問題，具體表現在：異地起訴行為通常由于被起訴企業在當地所擁有的關系網，或者是由于司法過程中各種顯性或隱性地方保護主義，使得被侵權企業的裁決和賠償述求通常難以在有效時期內得到真正落實。即便被侵權企業贏了官司，但是，也難以在有效期內獲得有效賠償，極大地挫傷了企業對知識產權保護法的信任和使用；即便不存在知識產權司法活動中的關系網或者地方保護主義問題，然而，中國的知識產權侵權行為往往存在認定難取證難、侵權損害認定彈性大、賠償金額不確定以及賠償金額執行難等一系列問題。

14、更有甚者，侵權企業往往會聘請律師拖延認定和裁決時間，造成被侵權企業往往要花費大量人力、財力和時間來應對各種法律程序，極大地挫傷了被侵權企業依靠法律途徑來保障自身利益的行動動機。特別是針對那些創新性中小規模企業，更是難以支付如此巨額成本來合理主張和捍衛自身的知識產權權力。第四，全球價值鏈體系所蘊含的獨特治理機制和利益分配機制，在一定程度上助推了中國“內卷式”競爭格局形成。倘若按照一般邏輯來理解，中國全面參與到發達國家主導的全球價值鏈分工與貿易體系性，使得中國本土企業能夠利用更為龐大的國外需求市場構建規模經濟優勢，中國本土企業對國外需求市場的積極開拓和滲透，應該可以在一定程度緩解企業在國內市場所面

15、臨的同質化競爭行為和低價格競爭行為，進而成為緩解中國“內卷式”競爭的重要外部機制。依據我們的實地調研和深入思考，發達國家主導和控制的全球價值鏈的分工和貿易體系以及蘊含的利益分配機制，非但沒有成為緩解中國“內卷式”競爭的外部機制，相反，在很大程度上演變為助推中國“內卷式”競爭的重要機制。多數處于創新研發劣勢和技術劣勢的中國本土企業被動地集中那些產業鏈供應鏈的勞動密集型、低技術含量、低附加值的生產制造組裝配套環節，被迫集中在市場進入門檻和技術壁壘較低的行業和環節領域，難以避免地成為刺激中國國內行業本土企業之間“內卷式”競爭機制形成的重要因素。針對類似中國這樣的發展中國家國內產業鏈供應鏈所需要的國外

16、核心原材料關鍵零配件和國外產品訂單，均傾向于采取壟斷價格效應和縱向價格壓榨效應策略，采取外包訂單的企業分散競爭策略和強迫外包訂單采購價格逐年壓低策略，試圖迫使中國的出口本土企業長期被限制或者壓制在依賴低成本競爭優勢的發展軌道之中。這顯然是造成中國出口部門本土企業同質化競爭格局形成和低價格競爭策略盛行的重要因素。以中國紡織業為例：2024年1月至9月，中國紡織服裝累計出口2224.1億美元，比去年同期(下同)增長0.5%，其中紡織品出口1043億美元，增長2.9%，服裝出口1181.1億美元，下降1.6%。2024 年上半年，中國出口了價值 1350 億美元的紡織品和服裝，較上年略有下降 2%。

17、盡管出現下滑，但中國紡織業仍是全球市場的主導力量，占全球紡織品出口的 30%以上。爭論的問題：“內卷式”競爭能否對中國塑造全球競爭優勢領先的制造業產生正向激勵作用 中國特定行業的產能快速擴張與全球競爭優勢的快速建立，是與中國內卷式競爭效應密切相關的?？蓪⒅枋鰹椤爸袊鴥染硎礁偁幮袠I和企業層面規模經濟快速形成確立全球低成本低價格競爭優勢全球市場占有率快速上升確立中國產業的全球獨一無二規模競爭優勢”的發展邏輯。一旦企業在國內市場確立了低成本市場競爭優勢，就必然會誘使這些企業利用國內低成本優勢轉向全球市場的快速滲透和擴張，進而逐步利用中國超大規模經濟體所蘊含的獨特規模經濟及其背后的全球獨一無二低成本

18、優勢，確立中國產業和產業鏈在全球市場的低成本競爭優勢。中國企業和產業一旦確立了全球低成本競爭優勢，就會相對于發達國家以及其他新興國家、發展中國家，牢牢樹立這種源自于產業鏈供應鏈外部規模經濟和企業自身內部規模經濟共同構成的低成本優勢，成為支撐中國產品在全球市場難以被替代和超越競爭優勢源泉的核心力量。第五，部分居民群體真實收入水平增長乏力乃至最近部分居民群體真實收入水平下滑，所帶來的國民消費信心不足和消費能力下降，是激化當前中國“內卷式”競爭現象加劇的重要因素。當前，中國發生了顯著的消費層次降低重大現象，消費層次降低刺激了部分消費者對價格較低產品的巨大需求，傳導到部分行業部門，激發了行業企業內的“

19、低價格”、“低成本”主導的生產模式和市場競爭模式，加劇了中國部分行業“內卷式”競爭。重新審視為什么”拼多多“等平臺在當前中國快速擴張的驅動機制。公務員普遍降薪、國有企業大面積降薪、金融部門從業人員大幅度降薪，影響了國內至少6000萬群體的中高收入群體的未來收入預期和消費信心。更為重要的是，我們實地調研發現，至少2億低收入群體和打工群體的真實收入，在2023年和2024年期間發生了顯著下降的現象。例如，重慶市相對較低層次打工群體（服務業）的月薪，由疫情前的3000多元，普遍降低到疫情后的3000元以下。三、如何探究破解中國“內卷式”競爭的有效治理模式與重點改革舉措 第一，正確理解和把握“有為政府

20、”的合理邊界 治標要治本：針對政府由正向激勵效應轉向負面激勵效應的各類產業政策進行實施重構式調整和改革，弱化和消除中國“內卷式”競爭的孕育和刺激機制體制土壤。逐步全面取消各級各地政府對以稅收返還和財政補貼為主的產業政策，倒逼和促進各地區政府，形成遵循以因地制宜培育和發展與自身產業基礎、要素稟賦條件、科技創新資源相適應、相匹配的特色優勢產業和產業鏈為導向的發展政策規劃的制定和實施原則。鼓勵地方政府將各類產業政策向“投早、投小、投硬科技、投長周期”領域調整轉型，向支持原始創新、顛覆性技術創新、關鍵核心技術創新、關鍵共性技術創新領域大幅度調整和轉型，尤其向產業鏈供應鏈體系之中的專精特新企業、創新型中

21、小企業的自主創新能力提升領域的轉移和傾斜。第二，全面確立和推進“有效市場”基礎性作用，真正確立和激活市場競爭機制，這是解決中國“內卷式”競爭的根本。打破部分行業內企業之間盛行和固化的“一味依賴規模經濟+偏好依賴低價格競爭模式”的納什均衡狀態，通過激勵企業主動依靠“長周期巨額研發投入+高成本人力資本”能力所形成的企業差異化市場競爭優勢源泉，作為企業和產業的核心市場進入壁壘，來創造和強化企業和產業層面的合理市場進入壁壘，將之設定為遵循市場競爭邏輯的破解中國行業內卷式競爭格局的主要手段。不可忽略中國地方政府和企業之間已經形成的特定利益激勵相容機制，要消除中國“內卷式”競爭的激勵機制，就是要限制和消除

22、各級各地政府利用不合理的產業政策干預手段，對企業，第三，促進行業自發合作秩序的形成 促進重點行業內“大中小企業有序合理分工協作“為導向的產業鏈供應鏈創新鏈資金鏈人才鏈體系的加速形成。為導向的中國特色優勢新型產業組織和市場競爭關系的形成，將之設定為遵循市場競爭邏輯的破解中國行業內卷式競爭格局的重要手段。從政府和行業層面逐步扭轉和弱化一味強調和依賴“大而全”、“大就是強”、“大就是優勢”的固有發展思維，強調和突出“小而精”、“專即強”集群就是優勢“的新型發展思維 確立大中小企業依據產業鏈供應鏈關系分工協作形成產業體系競爭優勢的新型發展思路，引導國家和地方層面將培育和壯大以龍頭企業、主導企業、關鍵核

23、心技術創新企業、關鍵零配件和元器件配套企業、關鍵材料企業、關鍵工藝企業、一般配套企業之間新型分工協作關系為主導的現代化產業體系，設定為政府制定和實施發展規劃的核心目標。尤其要促進國有企業、股份制企業、民營企業之間依據產業鏈供應鏈分工協作關系形成的新型關系。第四，推進規范產業的基礎制度層面重大改革舉措 中國行業發展到了依靠企業破產重組和兼購合并為主的發展時期，這將深刻影響和重塑中國行業“內卷式”競爭格局 加快推進企業破產制度層面的基礎性政策改革和落實。針對部分民營企業“破產難”、“破產貴”、“破產不了”的困局，特別是針對那些由于牽涉國有資產流失、銀行貸款清償、官員個人投資資產利益關系，各類債權人

24、債務清理清償以及個人清償資產科學界定和查處等一系列問題，造成民營企業和非有限責任性質企業“想破產難以破產”、“拖著無法破產”等難題，盡快推進企業破產法和個人破產法領域的制度調整和改革。切實降低知識產權執行和落實領域的各項制度性交易成本。針對各類專利、商標、技術秘密等知識產權領域頻繁發生的異地訴訟難、異地查證難、異地執行難、異地賠償難等難題和頑疾，真正強化全國巡回知識產權法院在跨區域司法執法的主導作用和核心功能；針對中小微企業特別是民營中小微企業，難以承擔依靠各類知識產權保護司法執法機制來保障自身利益的進程之中，普遍存在的時間成本太高、腐敗尋租成本較高、嚴重影響企業正常生產經營活動等頑疾，要提出

25、針對性解決政策思路。第五，重視外部經濟約束條件的支撐作用 重視和尊重中國經濟發展進程之中，所存在的“收入結構需求結構消費結構生產結構市場競爭結構”的基本經濟規律 科學認識當前中國”內卷式“競爭格局的形成，是與當前中國經濟發展進程之中處于創造低收入就業崗位的舊產業部門，向創造中高收入就業崗位的新產業部門轉型升級的特殊時期密切相關。必將隨著中國經濟部門之中創造中高收入就業崗位的新產業部門擴張和壯大，所蘊含的對消費結構優化升級的決定性推動作用，而發生本質性的變化。中國“內卷式”競爭在一定程度上是自身經濟發展進程之中的階段性現象，需要科學認識到這個根本性的決定性經濟規律，不可操之過急地試圖短期加以徹底

26、解決。1聚焦聚焦“內卷式內卷式”競爭競爭，C CMFMF專題報告專題報告發布發布1月8日，CMF 宏觀經濟熱點問題研討會（第97期）于線上舉行。本期論壇由中國人民大學國家一級教授、經濟研究所聯席所長、中國宏觀經濟論壇（CMF）聯合創始人、聯席主席楊瑞龍楊瑞龍主持，聚焦聚焦“如何應對中國產業內卷式競爭如何應對中國產業內卷式競爭”，來自學界、企業界的知名經濟學家楊瑞龍、毛振華、劉志彪、滕泰、羅志恒、張杰楊瑞龍、毛振華、劉志彪、滕泰、羅志恒、張杰聯合解析。論壇第一單元，中國人民大學經濟學院教授、中國宏觀經濟論壇（CMF）主要成員張杰張杰代表論壇發布 CMF 中國宏觀經濟專題報告。2024年底的中央經

27、濟工作會議強調，“實踐中，我們不斷深化對經濟工作的規律性認識”。這其中，首次提出“綜合整治內卷式競爭，規范地方政府和企業行為”的重點改革任務。圍繞這一重要的研究命題，本次研究報告聚焦和討論的問題是：一、如何看待中國“內卷式”競爭的重要表現與內在特征？其對中國經濟造成什么樣的具體影響？二、如何理解中國“內卷式”競爭在政府和企業層面的核心影響因素？尤其要關注其中的重要機制體制性因素。三、如何探尋中國“內卷式”競爭的有效治理模式？如何找到相應的具體改革舉措？一、一、如何看待中國如何看待中國”內卷式內卷式”競爭的重要表現與內在特征競爭的重要表現與內在特征首先，中國“內卷式”競爭的核心是價格，即部分行業

28、內企業生存和發展策略，普遍依賴的是“低價”、“殺價”行為、甚至是“無法獲得正常市場平均利潤率”、“難以積累創新研發能力”式的低價格競爭策略。其次，在中國“內卷式”競爭背景下，中國部分行業普遍發生甚至逐步固化的具有“囚徒困境”式的“競次競爭”格局（race to the bottomcompetition）。依據研究團隊的長期實地調研和深入觀察，中國“內卷式”競爭的核心內涵和內在特征可歸納為以下四個方面。2第一，同質化競爭顯著和低價格競爭模式盛行。第一，同質化競爭顯著和低價格競爭模式盛行。中國同質化競爭行為不僅僅已經在傳統行業領域根深蒂固，也日益蔓延到部分高技術產業和新興產業領域。最有代表性的案

29、例是，最有代表性的案例是，中國以新能源汽車、鋰動力電池、光伏產品為代表的中國以新能源汽車、鋰動力電池、光伏產品為代表的“新三樣新三樣”行業領域，均程度不等地呈行業領域，均程度不等地呈現出顯著的同質化競爭特征?，F出顯著的同質化競爭特征。無論是東部發達地區、中西部地區還是東北地區，各級政府競相通過制定各類政府發展規劃和實施各種產業優惠政策，將新三樣產業設定為地區內的主導產業和優先發展產業，最終造成了中國各地區之間“新三樣”行業的同質化競爭現象。同質化競爭不僅是中國產業競爭格局之中的某種突出現象，背后反映的是中國特色產業同質化競爭不僅是中國產業競爭格局之中的某種突出現象，背后反映的是中國特色產業發展

30、的政府干預機制體制問題，已經演化成影響中國高質量發展不可忽略的關鍵因素。發展的政府干預機制體制問題，已經演化成影響中國高質量發展不可忽略的關鍵因素。2017年中國新能源車企超過487家，2024年有40多家，400多家車企在過去6年時間內淘汰，最終中國新能源汽車企業數量可能會維持在3-5家左右。2024年中國鋰動力電池的總產能為890GWh，同比增長16%。同期，鋰電上游碳酸鋰價格持續大跌，年度跌幅超過25%。2024年是光伏行業掙扎的一年，也是“反內卷”的一年。產業鏈價格持續下探，硅料、硅片、電池片及組件等各環節價格均大幅下跌，如組件下降到六毛多每瓦，供需錯配矛盾突出，企業盈利空間壓縮，光伏

31、企業新一輪洗牌加速，不少中小企業不堪重負宣告破產，問題公司紛紛退市，跨界企業黯然離場。第二，行業內無序競爭格局突出和企業之間模仿剽竊行為盛行。第二，行業內無序競爭格局突出和企業之間模仿剽竊行為盛行。依據我們的長期實地調研和深入觀察，可以將中國多數行業內企業之間的無序競爭行為模式歸納為典型的“一哄而上”或者“原子式”競爭模式，即一旦某個領先企業開發開拓了某種新產品或商業模式盈利機會，大量企業和資本采取針對領先企業產品或商業模式的模仿和剽竊行為，迅速進入到該行業或該產品領域爭奪快速增長的市場機會和行業短期的盈利機會。中國部分行業陷入到“行行業內無序競爭格局突出業內無序競爭格局突出企業之間模仿剽竊行

32、為盛行企業之間模仿剽竊行為盛行企業研發投入能力弱化企業研發投入能力弱化行業同質化行業同質化競爭狀態強化固化競爭狀態強化固化行業有序市場秩序缺位行業有序市場秩序缺位”的惡性循環模式。無論是制造業還是服務業部門領域，或者是民營企業和中小微之間，甚至是國有企業和民營企業之間，均程度不等地發生著無序競爭現象，企業之間模仿剽竊行為盛行，難以徹底有效根治。第三，行業層面產能利用率低下和產能過?，F象突出。第三，行業層面產能利用率低下和產能過?，F象突出。中國行業內卷式競爭在部分行業造成了難以忽視的產能利用率低下和短期產能過?，F象。2024年前三季度產能利用率較低的行業是：非金屬礦物制品業（61.7%)、食品制

33、造業（70.7%）、煤炭開采和洗選業（72.7%）3（國有企業集中部門）、汽車制造業（73.2%）、醫藥制造業（73.8）。但是，并不能將中國行業內卷式競爭直接等同于產能過剩概念，二者既有表面現象的相同之處，更有深層次形成機制方面的本質性差異特征。即便在某些行業內沒有明顯發生產能即便在某些行業內沒有明顯發生產能過?，F象的前提下，甚至在某些行業仍然維持一定較高水平產能利用率的情形下，仍然發生過?，F象的前提下，甚至在某些行業仍然維持一定較高水平產能利用率的情形下，仍然發生了典型的行業內卷式競爭現象。了典型的行業內卷式競爭現象。最為典型的案例是，根據中國鋁業2024年半年報，截至2024年6月底，全

34、球原鋁產能利用率為91.3%，其中，中國原鋁產能利用率約為95.6%。中國電解鋁行業雖然已經成為全球規模最大和成本優勢最為顯著的領先行業，但是，行業內企業之間的同質化競爭和無序市場競爭格局問題并未得到徹底有效治理，突出表現在行業獲得的整體長期利潤總額并未達到全球合理水平。2024年11月，中國電解鋁行業即時理論生產總成本（含稅）21030.02元/噸，即時利潤虧損527.02/噸，虧損產能占比達到65.83%。第四，行業總體利潤率低下和企業利潤短期大幅度波動。第四，行業總體利潤率低下和企業利潤短期大幅度波動。中國行業內卷式競爭的具體表現可以歸納為“賣得越多、越不掙錢”。中國行業內卷式競爭的核心

35、特征，表面上來看，表現為行業內企業之間的無序競爭格局和同質化競爭狀態，甚至表現為產能利用率下滑和局面領域短期產能過?，F象的發生。但是，從深層次來看，中國行業內卷式競爭的核心特征集中反映在行業總體利潤率低下和企業利潤短期大幅度波動。信號是中央對經濟社會發展目標的完成情況預期表達了越來越強的信心。9月26日的表述為“努力完成”，到了12月9日，表述變為“將順利完成”，再到12月12日，進一步明確為“定能完成”。這些變化表明，中央對于完成本年度及下一年度的經濟任務持有堅定態度，強調強調穩定增長是當前中央層面的首要任務。穩定增長是當前中央層面的首要任務。二、二、如何理解中國如何理解中國“內卷式內卷式”

36、競爭形成背后的政府干預邏輯與突出機制體制因競爭形成背后的政府干預邏輯與突出機制體制因素素第一，各級各地政府競相實施的以財政資金補貼為主的招商引資政策和產業培育扶持政各級各地政府競相實施的以財政資金補貼為主的招商引資政策和產業培育扶持政策等手段策等手段，是導致中國多數行業內卷式競爭機制產生的核心原因是導致中國多數行業內卷式競爭機制產生的核心原因。中國各級各地政府遵循“由上到下”邏輯的產業發展規劃模式，即多數地方政府謀劃和布局地區新產業，基本上是完全遵循甚至照搬國家規劃從國家層面所布局的新興產業，強調和突出地方政府對中央政府政策的堅決執行和具體落實。部分中西部的經濟和產業發展相對落后地區，也在紛紛

37、制定發展人工智能、量子技術等新興產業，比如，山西某個地級市政府投入大量資金推動智能駕駛產業4發展，但其完全不具備產業基礎條件。地方政府的各類巨額財政補貼，降低了企業的市場進入壁壘，尤其是降低了企業固定資產投資成本，在一定程度上降低了企業投資和盈利的不確定性和未來風險，這就會誘使國有資本、民營資本乃至金融資本快速進入到這些政府引導和鼓勵發展的各項新興產業領域，刺激了中國在新興產業領域的同質化競爭格局的形成。并且，針對長期經營不善企業和處于虧損狀態企業的持續性巨額財政資金補貼，表面上保住了地方短期就業和GDP，最終必然會嚴重干預和扭曲了正常市場競爭機制的運行機制，突出表現在對經營不善企業和長期處于

38、虧損狀態企業市場退出和破產機制的嚴重干擾。第二，中國部分行業企業陷入到依賴短期內盡快實現中國部分行業企業陷入到依賴短期內盡快實現“規模經濟規模經濟-低成本優勢低成本優勢”競爭模式競爭模式陷阱，導致了中國陷阱，導致了中國“內卷式內卷式”競爭機制的形成。競爭機制的形成。從中國企業之間競爭行為的內在邏輯來看，并不是通過前期巨額研發投入來創造企業自身的差異化競爭優勢，從而形成基于企業研發投入所造成的產品差異化特征的壟斷競爭性格局。相反，而是普遍陷入到依靠誰比誰更快實現、更能實現規模經濟以及背后所蘊含的低成本優勢主導的“規模經濟-低成本優勢”競爭模式陷阱。針對先發企業或領先企業而言，核心競爭策略是盡快通

39、過自身產能規模擴張，優先構建起在市場競爭中的絕對產能規模優勢，依靠企業絕對領先的低成本絕對優勢來營造強大的市場進入壁壘，阻止其他企業的競爭追趕和市場進入。而針對后發企業或落后企業而言，與先發企業或領先企業仍然比拼的是誰的產能規模更大，產能規模越大意味著企業自身的絕對成本相對較低，就可以通過低價格競爭策略實現對領先企業既有市場競爭優勢的趕超。由此，可以斷定，中國部分行業已經陷入到“規模經濟-低成本優勢”囚徒困境式的納什均衡模式第三，知產產權保護和執行制度自身存在的多重缺陷，是驅動中國知產產權保護和執行制度自身存在的多重缺陷，是驅動中國“內卷式內卷式”競爭格局競爭格局形成的重要因素。我們在實地調研

40、中發現，中國在專利、商標等領域的知識產權執行方面存形成的重要因素。我們在實地調研中發現，中國在專利、商標等領域的知識產權執行方面存在多重制度性缺陷問題。在多重制度性缺陷問題。例如，異地起訴行為通常由于被起訴企業在當地所擁有的關系網，或者是由于司法過程中各種顯性或隱性地方保護主義，使得被侵權企業的裁決和賠償述求通常難以在有效時期內得到真正落實。即便被侵權企業贏了官司，也難以在有效期內獲得有效賠償，極大地挫傷了企業對知識產權保護法的信任和使用。即便不存在知識產權司法活動中的關系網或者地方保護主義問題，中國的知識產權侵權5行為往往存在認定難取證難、侵權損害認定彈性大、賠償金額不確定以及賠償金額執行難

41、等一系列問題。更有甚者，侵權企業往往會聘請律師拖延認定和裁決時間，造成被侵權企業往往要花費大量人力、財力和時間來應對各種法律程序，極大地挫傷了被侵權企業依靠法律途徑來保障自身利益的行動動機。特別是那些創新性中小規模企業，難以支付如此巨額成本來合理主張和捍衛自身的知識產權權力。第四，第四，全球價值鏈體系所蘊含的獨特治理機制和利益分配機制，在一定程度上助推了中全球價值鏈體系所蘊含的獨特治理機制和利益分配機制，在一定程度上助推了中國國“內卷式內卷式”競爭格局形成。競爭格局形成。按照一般邏輯，中國全面參與到發達國家主導的全球價值鏈分工與貿易體系性，使得中國本土企業能夠利用更為龐大的國外需求市場構建規模

42、經濟優勢，中國本土企業對國外需求市場的積極開拓和滲透，應該可以在一定程度緩解企業在國內市場所面臨的同質化競爭行為和低價格競爭行為，進而成為緩解中國“內卷式”競爭的重要外部機制。但依據實地調研和深入分析，發達國家主導和控制的全球價值鏈的分工和貿易體系以及蘊含的利益分配機制，非但沒有成為緩解中國“內卷式”競爭的外部機制，相反，在很大程度上演變為助推中國“內卷式”競爭的重要機制。多數處于創新研發劣勢和技術劣勢的中多數處于創新研發劣勢和技術劣勢的中國本土企業被動地集中產業鏈供應鏈的勞動密集型、低技術含量、低附加值的生產制造組裝國本土企業被動地集中產業鏈供應鏈的勞動密集型、低技術含量、低附加值的生產制造

43、組裝配套環節，被迫集中在市場進入門檻和技術壁壘較低的行業和環節領域，難以避免地成為刺配套環節，被迫集中在市場進入門檻和技術壁壘較低的行業和環節領域，難以避免地成為刺激中國國內行業本土企業之間激中國國內行業本土企業之間“內卷式內卷式”競爭機制形成的重要因素。競爭機制形成的重要因素。針對類似中國這樣的發展中國家國內產業鏈供應鏈所需要的國外核心原材料關鍵零配件和國外產品訂單，均傾向于采取壟斷價格效應和縱向價格壓榨效應策略，采取外包訂單的企業分散競爭策略和強迫外包訂單采購價格逐年壓低策略，試圖迫使中國的出口本土企業長期被限制或者壓制在依賴低成本競爭優勢的發展軌道之中。這是造成中國出口部門本土企業同質化

44、競爭格局形成和低價格競爭策略盛行的重要因素。以中國紡織業為例，2024 年上半年，盡管出現下滑，但中國紡織業仍是全球市場的主導力量，占全球紡織品出口的 30%以上。然而，2024年1-11月紡織行業利潤率僅為3.56%，棉紡行業為1.92%，遠低于制造業（4.54%）和工業企業（5.54%）。那么，“內卷式”競爭能否對中國塑造全球競爭優勢領先的制造業產生正向激勵作用？中國特定行業的產能快速擴張與全球競爭優勢的快速建立，是與中國內卷式競爭效應密切相關的，可將之描述為“中國內卷式競爭行業和企業層面規模經濟快速形成確立全球低成本低價格競爭優勢全球市場占有率快速上升確立中國產業的全球獨一無二規模競爭優

45、勢”6的發展邏輯。第五，部分居民群體真實收入水平增長乏力乃至最近部分居民群體真實收入水平下滑，第五，部分居民群體真實收入水平增長乏力乃至最近部分居民群體真實收入水平下滑，所帶來的國民消費信心不足和消費能力下降，是激化當前中國所帶來的國民消費信心不足和消費能力下降，是激化當前中國“內卷式內卷式”競爭現象加劇的重競爭現象加劇的重要因素。要因素。當前，中國發生了顯著的消費層次降低現象，消費層次降低刺激了部分消費者對價格較低產品的巨大需求，激發了行業企業內的“低價格”、“低成本”主導的生產模式和市場競爭模式，加劇了中國部分行業“內卷式”競爭。例如，公務員普遍降薪、國有企業大面積降薪、金融部門從業人員大

46、幅度降薪，影響了國內至少6000萬群體的中高收入群體的未來收入預期和消費信心。通過實地調研發現，至少2億低收入群體和打工群體的真實收入，在2023年和2024年期間發生了顯著下降的現象。三、三、如何探究破解中國如何探究破解中國“內卷式內卷式”競爭的有效治理模式與重點改革舉措競爭的有效治理模式與重點改革舉措第一，正確理解和把握第一，正確理解和把握“有為政府有為政府”的合理邊界。的合理邊界。治標要治本，針對政府由正向激勵效應轉向負面激勵效應的各類產業政策進行實施重構式調整和改革，弱化和消除中國“內卷式”競爭的孕育和刺激機制體制土壤。首先，逐步全面取消各級各地政府對以稅收返還和財政補貼為主的產業政策

47、首先，逐步全面取消各級各地政府對以稅收返還和財政補貼為主的產業政策，倒逼和促進各地區政府，形成遵循以因地制宜培育和發展與自身產業基礎、要素稟賦條件、科技創新資源相適應、相匹配的特色優勢產業和產業鏈為導向的發展政策規劃的制定和實施原則。其次，鼓勵地方政府將各類產業政策向其次，鼓勵地方政府將各類產業政策向“投早、投小、投硬科技、投長周期投早、投小、投硬科技、投長周期”領域調整領域調整轉型，向支持原始創新、顛覆性技術創新、關鍵核心技術創新、關鍵共性技術創新領域大幅轉型，向支持原始創新、顛覆性技術創新、關鍵核心技術創新、關鍵共性技術創新領域大幅度調整和轉型度調整和轉型，尤其向產業鏈供應鏈體系之中的專精

48、特新企業、創新型中小企業的自主創新能力提升領域的轉移和傾斜。第二，全面確立和推進第二，全面確立和推進“有效市場有效市場”基礎性作用。真正確立和激活市場競爭機制，是解基礎性作用。真正確立和激活市場競爭機制，是解決中國決中國“內卷式內卷式”競爭的根本競爭的根本。打破部分行業內企業之間盛行和固化的“一味依賴規模經濟+偏好依賴低價格競爭模式”的納什均衡狀態，通過激勵企業主動依靠“長周期巨額研發投入+高成本人力資本”能力所形成的企業差異化市場競爭優勢源泉，作為企業和產業的核心市場進入壁壘，來創造和強化企業和產業層面的合理市場進入壁壘，將之設定為遵循市場競爭邏輯的破解中國行業內卷式競爭格局的主要手段。7不

49、可忽略中國地方政府和企業之間已經形成的特定利益激勵相容機制，要消除中國不可忽略中國地方政府和企業之間已經形成的特定利益激勵相容機制，要消除中國“內內卷式卷式”競爭的激勵機制，就是要限制和消除各級各地政府利用不合理的產業政策干預手段。競爭的激勵機制，就是要限制和消除各級各地政府利用不合理的產業政策干預手段。第三第三，促進行業自發合作秩序的形成促進行業自發合作秩序的形成。促進重點行業內“大中小企業有序合理分工協作”為導向的產業鏈供應鏈創新鏈資金鏈人才鏈體系的加速形成，以及中國特色優勢新型產業組織和市場競爭關系的形成，將之設定為遵循市場競爭邏輯的破解中國行業內卷式競爭格局的重要手段。從政府和行業層面

50、逐步扭轉和弱化一味強調和依賴“大而全”、“大就是強”、“大就是優勢”的固有發展思維，強調和突出“小而精”、“專即強”、“集群就是優勢“的新型發展思維。確立大中小企業依據產業鏈供應鏈關系分工協作形成產業體系競爭優勢的新型發展思路，引導國家和地方層面將培育和壯大以龍頭企業、主導企業、關鍵核心技術創新企業、關鍵零配件和元器件配套企業、關鍵材料企業、關鍵工藝企業、一般配套企業之間新型分工協作關系為主導的現代化產業體系，設定為政府制定和實施發展規劃的核心目標。尤其要促進國有企業、股份制企業、民營企業之間依據產業鏈供應鏈分工協作關系形成的新型關系。第四，推進規范產業的基礎制度層面重大改革舉措。第四，推進規

51、范產業的基礎制度層面重大改革舉措。中國行業發展到了依靠企業破產重組和兼購合并為主的發展時期，這將深刻影響和重塑中國行業“內卷式”競爭格局。首先，加快推進企業破產制度層面的基礎性政策改革和落實。首先，加快推進企業破產制度層面的基礎性政策改革和落實。針對部分民營企業“破產難”、“破產貴”、“破產不了”的困局，特別是針對那些由于牽涉國有資產流失、銀行貸款清償、官員個人投資資產利益關系，各類債權人債務清理清償以及個人清償資產科學界定和查處等一系列問題，造成民營企業和非有限責任性質企業“想破產難以破產”、“拖著無法破產”等難題，盡快推進企業破產法和個人破產法領域的制度調整和改革。其次其次，切實降低知識產

52、權執行和落實領域的各項制度性交易成本切實降低知識產權執行和落實領域的各項制度性交易成本。針對各類專利、商標、技術秘密等知識產權領域頻繁發生的異地訴訟難、異地查證難、異地執行難、異地賠償難等難題和頑疾，真正強化全國巡回知識產權法院在跨區域司法執法的主導作用和核心功能；針對中小微企業特別是民營中小微企業，難以承擔依靠各類知識產權保護司法執法機制來保障自身利益的進程之中，普遍存在的時間成本太高、腐敗尋租成本較高、嚴重影響企業正常生產經營活動等頑疾，要提出針對性解決政策思路。8第五，重視外部經濟約束條件的支撐作用。第五，重視外部經濟約束條件的支撐作用。重視和尊重中國經濟發展進程中存在的“收入結構需求結

53、構消費結構生產結構市場競爭結構”的基本經濟規律?？茖W認識當前中國“內卷式”競爭格局的形成，是與當前中國經濟發展進程之中處于創造低收入就業崗位的舊產業部門，向創造中高收入就業崗位的新產業部門轉型升級的特殊時期密切相關。這一競爭格局必將隨著中國經濟部門中創造中高收入就業崗位的新產業部門擴張和壯大，所蘊含的對消費結構優化升級的決定性推動作用，而發生本質性的變化。中國“內卷式”競爭在一定程度上是自身經濟發展進程之中的階段性現象，需要科學認識到這個根本性的經濟規律，不可操之過急，試圖短期加以徹底解決。論壇第二單元論壇第二單元，結合結合CMFCMF中國宏觀經濟專題報告中國宏觀經濟專題報告，各位專家圍繞各位

54、專家圍繞“內卷式內卷式競爭表現形競爭表現形態、態、內卷式內卷式競爭產生的內在邏輯、如何治理中國的競爭產生的內在邏輯、如何治理中國的內卷式內卷式競爭競爭”展開討論。展開討論。中國人民大學經濟研究所聯席所長、教授、中國宏觀經濟論壇（CMF）聯合創始人、聯席主席，中誠信國際首席經濟學家毛振華毛振華指出，中國產業中國產業“內卷式內卷式”競爭主要表現在價格競爭競爭主要表現在價格競爭上，即企業通過降成本來實現價格下調，尤其在用工、研發削減等方面體現得尤為明顯。上，即企業通過降成本來實現價格下調，尤其在用工、研發削減等方面體現得尤為明顯。這種依賴價格競爭的模式可能導致企業忽視研發和技術創新，進一步加劇惡性競

55、爭，甚至可能導致偷工減料和假冒偽劣現象的出現。當前內卷現象的主要原因有兩個：一是國內經濟周期性調整一是國內經濟周期性調整，消費降級和收入預期下降使得市場對價格更加敏感；二是逆全球化背景下，中國企業面臨外部壓力二是逆全球化背景下，中國企業面臨外部壓力，尤其是在美國發起貿易戰后，中國產品以價格作為主要競爭優勢的模式受到外部制約?！皟染硎健备偁幉粌H影響了國內市場，也對中國產品在國際市場的競爭力產生了影響。南京大學長江產業經濟研究院常務院長劉志彪劉志彪認為，從產業角度來看，中國從產業角度來看，中國“內卷式內卷式”競爭的主要原因有以下五點。競爭的主要原因有以下五點。第一，在某一行業生產能力遠超市場需求擴

56、張速度的情況下，每個企業的市場份額不斷減少，導致價格競爭激烈。第二，在企業投入方面，要素投入往往會出現邊際收益遞減的現象，這會加劇企業的資金壓力，并導致資源浪費。第三，在缺乏創新的情況下，企業間的競爭往往變為同質化競爭，導致惡性價格戰。第四，產業進入門檻過低或政府幫助突破市場壁壘，導致大量企業涌入市場，無法實現規模經濟，最終通過降價進行惡性競爭。第五，中國終端行業巨頭通過壓迫上游供應商降價和延遲付款，借此提高自身競爭力，這種壓榨行為對上游企業造成了巨大壓力，甚至導致許多供應商企業倒閉。9解決中國解決中國“內卷式內卷式”競爭的問題不能一蹴而就，因為這和體制改革息息相關。競爭的問題不能一蹴而就，因

57、為這和體制改革息息相關。首先，必須加強企業的自主性和決策獨立性，實施硬預算約束。其次，地方政府在競爭中的角色需要調整，既要發揮積極性，又要抑制不正當競爭。最后，在產業組織重構方面，國家政策要鼓勵壟斷競爭市場結構的形成，促進兼并收購和破產重組；在產業轉型政策方面，應支持技術研發創新，鼓勵企業在創新前端的競爭，支持有競爭能力的企業，同時從補貼生產者轉向補貼消費者，緩解產能過剩和“內卷式”競爭的壓力。中國人民大學國家一級教授、經濟研究所聯席所長、中國宏觀經濟論壇（CMF）聯合創始人、聯席主席楊瑞龍楊瑞龍指出，“內卷式內卷式”競爭相較于傳統去產能的再平衡機制是一種進步。競爭相較于傳統去產能的再平衡機制

58、是一種進步。在過去，當我們面對產能過剩、庫存積壓等問題，通常依賴政府的“有形之手”來解決，例如通過傳統產業政策來壓縮過剩產能。而當前我國的“內卷式”競爭，實際上是通過企業之間的價格競爭，逐步出清過剩供應，即借助價格機制實現市場出清。首先，首先，“內卷式內卷式”競爭并非由于市場調節作用過度，而是市場調節作用不足。競爭并非由于市場調節作用過度，而是市場調節作用不足。在正常的市場條件下，應該通過市場競爭引導企業的重新進入與退出，推動重組，使市場中存活的企業實現規?；?，提高市場占有率，進而達到新的市場平衡。但這一機制在中國并未得到有效體現，根本原因在于市場出清機制存在問題，企業經營困難卻難以退出市場成

59、為普遍現象。其次，其次，“內卷式內卷式”競爭的核心問題在于價格競爭過度競爭的核心問題在于價格競爭過度，即企業發現，通過差異化競爭和提高品質可能需要較長時間，且市場未必能及時對這一信號做出正確回應，使得企業更傾向于選擇價格競爭。從應對策略來看，解決從應對策略來看，解決“內卷式內卷式”競爭需要推動產業轉型升級和加強逆周期調競爭需要推動產業轉型升級和加強逆周期調節政策，擴大內需。節政策，擴大內需?；涢_證券首席經濟學家羅志恒羅志恒指出，“內卷式內卷式”競爭的核心特征包括同質化和低效低水競爭的核心特征包括同質化和低效低水平競爭平競爭：同質化競爭，企業重復建設、跟風擴產容易造成階段性產能過剩，產能利用率下

60、降；低水平、低效率的競爭，企業間通過相互壓價以獲取市場份額，導致行業整體利潤水平下滑?！皟染硎健备偁幉粌H會導致企業行為“短視化”，引發“山寨模仿”“造假售假”等問題，從長期來看還會破壞產業生態，威脅行業健康，甚至削弱“中國制造”的創新能力、發展動力和增長潛力。當前當前“內卷式內卷式”競爭主要集中在與新能源密切相關的新興行業、對外依存度較競爭主要集中在與新能源密切相關的新興行業、對外依存度較高的行業、與地產鏈密切相關的行業和貼近居民終端消費的行業。高的行業、與地產鏈密切相關的行業和貼近居民終端消費的行業。針對如何破除“內卷式”競爭，政策建議如下：一是以提振消費為抓手，全方位擴大內需，通過適當的財

61、政補貼增強居民消費能力和意愿；二是支持企業有序出海，構建國際利益10共同體，通過金融政策支持、簡化出海流程、提高境外投資服務保障等政策，積極支持出海企業做大做強；三是平衡新型舉國攻關體制與市場創新，優化供給結構，供給側加強產業政策引導，加大行業重組力度；四是優化地方政績考核體系，改革行業自律機制，依據本地實際情況制定長效合理的經濟發展政策。萬博新經濟研究院院長滕泰滕泰指出，“內卷式內卷式”競爭是市場中不正常的現象。競爭是市場中不正常的現象。正常競爭應當推動市場發展、提升產業效率、改善消費者福利，而“內卷式”競爭則表現為企業相互壓價、低效惡性競爭。例如，我國光伏產業在全球處于領先地位，但卻在巨額

62、政府補貼的支持下，以虧損的價格在國內和海外銷售，表明競爭已失去應有的合理性。其根本原因是總需求不足、企業創新能力不足和企業行為與體制問題。其根本原因是總需求不足、企業創新能力不足和企業行為與體制問題。首先，我國面臨結構性的總需求不足，即投資過剩和消費不足。我國居民消費在 GDP 中的比重僅為38%，遠低于擁有成熟市場經濟的國家，從而導致“內卷式”競爭，國內外市場都被迫陷入價格競爭。其次，企業創新能力不足，依賴低價競爭而非技術進步。創新能力較弱的企業容易陷入同質化競爭，這種惡性競爭加劇了產能過剩，形成了低效的市場環境。最后，企業行為與體制問題，即政府過度干預市場，導致了不正當競爭和產能過剩，具體

63、表現為企業依賴政府補貼和政策支持來參與“內卷式”競爭，加劇了市場扭曲。11市場出清與市場出清與“內卷式內卷式”競爭？競爭？楊瑞龍 中國人民大學國家一級教授、經濟研究所聯席所長、中國宏觀經濟論壇（CMF）聯合創始人、聯席主席以下觀點整理自楊瑞龍在 CMF 宏觀經濟熱點問題研討會（第97期）上的發言中國產業“內卷式”競爭主要表現為同質化、低水平、相互壓價的低效競爭，主要原因可概括為：宏觀經濟增速放緩，需求不足導致供需失衡；供給相對過剩；供給過剩主要體現為產能過剩；外部環境變化限制產能向外轉移；企業軟預算約束問題；地方政府之間的“惡性競爭”扭曲企業進入成本等。在進入新發展階段后，改革紅利、全球化紅利

64、、工業化紅利以及人口紅利等逐步減少，直接導致成本端壓力上升。與此同時，供給過剩又使得整體市場價格呈下降趨勢，從而出現了成本上升、價格下降的雙向擠壓現象，直接導致企業利潤持續收縮。內卷式競爭使企業經營面臨前所未有的困難。如何看待內卷式競爭以及如何應對內卷式競爭？我發表以下五個觀點：一、一、中國產業中國產業“內卷式內卷式”競爭相對于過去傳統的市場出清機制是一種進步競爭相對于過去傳統的市場出清機制是一種進步目前輿論界對內卷式競爭是一面倒的負面評價和批評，但我認為目前輿論界對內卷式競爭是一面倒的負面評價和批評，但我認為“內卷式內卷式”競爭相較于競爭相較于傳統去產能的再平衡機制是一種進步傳統去產能的再平

65、衡機制是一種進步。市場供求非均衡是市場運行的常態。在過去，當我們面對產能過剩、庫存積壓等問題時，通常依賴政府的“有形之手”來實現再平衡，例如通過傳統產業政策或行政命令來壓縮過剩產能，或通過限制投資減少供給。然而，這些措施往往會導致“按下葫蘆浮起瓢”的局面。因為產業結構的背后是利益結構，如果不對利益結構進行調整，僅依靠政府的“有形之手”強制干預，壓下去的產能還好改頭換面重新滋生進而產生新的非均衡，從而會導致資源錯配和成本扭曲。而當前我國的而當前我國的“內卷式內卷式”競爭，實際上是競爭，實際上是通過企業之間的價格競爭，逐步出清過剩供應，即借助價格機制實現市場出清。以價格調整通過企業之間的價格競爭，

66、逐步出清過剩供應，即借助價格機制實現市場出清。以價格調整為主要手段的內卷式競爭雖然有些為主要手段的內卷式競爭雖然有些“殘酷殘酷”，但它畢竟屬于企業自主選擇的一種市場調節方，但它畢竟屬于企業自主選擇的一種市場調節方式，相對于過去的行政干預方式是一種進步。式，相對于過去的行政干預方式是一種進步。二、二、中國產業中國產業“內卷式內卷式”競爭并非是市場調節過度，而是市場調節不足競爭并非是市場調節過度，而是市場調節不足12有人認為內卷式競爭是不合理的無效或低效競爭，過度的市場調節導致資源浪費，是市有人認為內卷式競爭是不合理的無效或低效競爭，過度的市場調節導致資源浪費，是市場失靈的一種表現，應該由政府來彌

67、補市場失靈。我認為內卷式競爭導致資源浪費的根本原場失靈的一種表現，應該由政府來彌補市場失靈。我認為內卷式競爭導致資源浪費的根本原因是市場出清機制受到了行政力量的干預因是市場出清機制受到了行政力量的干預，從而妨礙市場在資源配置中發揮決定性作用從而妨礙市場在資源配置中發揮決定性作用?！皟染硎健备偁幍谋举|是將價格調整作為主要手段的市場出清機制，在有效市場機制的作用下，價格競爭會引發優勝劣汰，競爭失敗的企業退出市場，競爭勝利的企業占據更大的市場份額，通過市場競爭引導企業的重新進入與退出，推動重組，使市場中存活的企業實現規?；?，提高市場占有率，進而達到新的市場平衡。但這一機制在中國并未得到有效體現，根本

68、原因在但這一機制在中國并未得到有效體現，根本原因在于市場出清機制存在問題，在行政力量干預下，扭曲了企業進入或退出成本，導致企業于市場出清機制存在問題，在行政力量干預下，扭曲了企業進入或退出成本，導致企業“活活不好、死不了不好、死不了”，妨礙了產業的重組。，妨礙了產業的重組。企業企業“活不好、死不了活不好、死不了”的主要原因是進入門檻較低和中國特有的地方政府競爭所導致的主要原因是進入門檻較低和中國特有的地方政府競爭所導致的。的。各地政府在激烈競爭中，往往會出臺各種優惠政策，如零地價、財政補貼等，從而扭曲了企業的進入成本。同時，企業的退出機制受到地方政府的干預。在市場競爭中，經營不善的企業應該退出

69、，但這些企業可能是地方的納稅大戶或地方 GDP 的重要貢獻者，因此政府會采取各種方式進行保護，試圖讓這些企業繼續存活。同時，破產制度不健全也是一個原因，國有企業特殊的產權制度及預算軟約束使其難以破產，民營企業破產難破產貴，不健全的破產機制和受限制的退出機制導致通過價格競爭實現優勝劣汰及規?；洜I的機制受阻，產業重組和結構調整也因此受到制約。在這種情況下，價格競爭未能帶來預期的市場調整效果，在這種情況下，價格競爭未能帶來預期的市場調整效果，即市場發揮作用并推動后續進程的過程中，受到了體制性障礙或政府干預的影響。解決這一即市場發揮作用并推動后續進程的過程中，受到了體制性障礙或政府干預的影響。解決這

70、一問題的關鍵在于進一步深化經濟體制改革，構建高水平的社會主義市場經濟體制，推動有效問題的關鍵在于進一步深化經濟體制改革，構建高水平的社會主義市場經濟體制，推動有效市場與有為政府的結合，確保市場機制在資源配置中發揮決定性作用。市場與有為政府的結合，確保市場機制在資源配置中發揮決定性作用。三三、價格調整過度、非價格競爭不足是導致內卷式競爭低效率的另一重要原因價格調整過度、非價格競爭不足是導致內卷式競爭低效率的另一重要原因通常來說，當企業面臨市場非均衡的情況時，可以選擇多種調整方式來應對。從微觀層面來看，企業可以采取兩種方式：一種是價格調整，即通過壓低價格，在相同品質下以更低的價格贏得更多市場份額，

71、這通常表現為價格競爭；另一種方式是非價格競爭，即在相同價格下，通過提高產品品質來吸引客戶并獲得更多市場份額，這通常被稱為非價格競爭或差異化競爭。此外，企業還可以在市場非均衡的信號引導下，供給和需求兩方面進行數量上的調整。企業面對市場非均衡時既可以采取價格調整，也可以采取非價格調整。企業面對市場非均衡時既可以采取價格調整，也可以采取非價格調整。13然而，在當前的情況下，企業更傾向于采用價格調整，因為非價格調整機制在中國市場然而，在當前的情況下，企業更傾向于采用價格調整，因為非價格調整機制在中國市場環境下受到一定限制。其原因：一是環境下受到一定限制。其原因：一是通過差異化競爭，即提高產品品質所傳遞

72、的信號需要一段時間才能有效顯現，并且需要一個良好的市場環境。目前的市場普遍存在短期行為，且不守信用的企業和商人往往不會受到有效懲罰，從而導致了“劣幣驅逐良幣”的現象。因此，因此，企業發現，通過差異化競爭和提高品質可能需要較長時間，且市場未必能及時對這一信號做企業發現，通過差異化競爭和提高品質可能需要較長時間，且市場未必能及時對這一信號做出正確的回應，這使得企業更傾向于選擇價格競爭。出正確的回應，這使得企業更傾向于選擇價格競爭。二是品牌的差異化競爭方式是另一種非價格競爭方式。二是品牌的差異化競爭方式是另一種非價格競爭方式。生產相同的商品時，具有影響力的品牌的商品通常能夠獲得更多的市場份額，但打造

73、品牌需要時間和積累。另一方面，如果市場中充斥著假冒偽劣產品，且制假售假的行為得不到有效打擊，企業不會愿意通過品牌建設來進行差異化競爭，而是會選擇短期有效的價格競爭。三是差異化競爭方式還可以通過技術創新獲得專利技術來獲得競爭優勢。三是差異化競爭方式還可以通過技術創新獲得專利技術來獲得競爭優勢。但是如果缺乏有效的知識產權保護，如低成本的技術模仿甚至技術剽竊現象嚴重，那么企業就會缺乏技術創新積極性。因此，目前市場上主要是短期競爭，尤其是以價格為手段的短期競爭。為了引因此，目前市場上主要是短期競爭，尤其是以價格為手段的短期競爭。為了引導企業更多地進行非價格競爭，改善市場環境是關鍵途徑。導企業更多地進行

74、非價格競爭，改善市場環境是關鍵途徑。四四、應對應對“內卷式內卷式”競爭的重要途經是產業轉型升級競爭的重要途經是產業轉型升級產業轉型升級能夠有效化解產業轉型升級能夠有效化解“內卷式內卷式”競爭帶來的低效率問題，打破依靠低價、低質量競爭帶來的低效率問題，打破依靠低價、低質量和低成本贏得市場的舊有模式。和低成本贏得市場的舊有模式。要實現轉型升級，一方面需要建立健全的產權激勵機制，激勵企業創新，另一方面需要通過科技創新引領新型生產力發展，打造核心關鍵技術，利用人工智能和數字技術提升企業競爭力，進而形成現代化的產業體系。因此，我們需要鼓勵企業開展技術創新、制度創新等。同時，要出臺產業支持政策，提升整體創

75、新水平。五五、解決、解決“內卷式內卷式”競爭還需要加強逆周期調節政策，擴大內需競爭還需要加強逆周期調節政策，擴大內需應對過度供給的市場非均衡現象，從微觀層面企業可以通過價格競爭或非價格競爭來獲應對過度供給的市場非均衡現象，從微觀層面企業可以通過價格競爭或非價格競爭來獲取更多的市場份額，實現優勝劣汰。從宏觀層面國家可以通過實施相應的宏觀經濟政策調節取更多的市場份額，實現優勝劣汰。從宏觀層面國家可以通過實施相應的宏觀經濟政策調節供求關系。供求關系。目前我國總需求不足，如果能夠提升需求水平并改善供求結構，可以在一定程度上緩解過度供給，進而緩解或解決“內卷式”競爭問題。近期召開的中央經濟工作會議提出1

76、4了實施超常規逆周期調節政策，實施更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，這些措施有助于弱化“內卷式”競爭，為企業發展創造更有利的宏觀環境。15中國式中國式“內卷內卷”：辯證看待，且戰且調：辯證看待，且戰且調毛振華 中國人民大學經濟研究所聯席所長、教授、中國宏觀經濟論壇（CMF）聯合創始人、聯席主席，中誠信國際首席經濟學家以下觀點整理自毛振華在 CMF 宏觀經濟熱點問題研討會（第97期）上的發言中國企業“內卷式”競爭主要就是卷價格。當前中國經濟整體仍處于周期性調整階段，經濟下行壓力仍存，疤痕效應疊加資產縮水影響下，居民收入預期偏弱，消費降級現象顯著，消費者對價格更為敏感，完全市場化的中低端服務

77、業價格下降尤為明顯。從國際視角來看，逆全球化趨勢下，中美貿易摩擦不斷升級，地緣政治形勢更加復雜，中國過去在國際貿易中形成的以價格為核心的競爭優勢受到了國際的密切關注，甚至引發了一些“反傾銷”制裁。在這樣的背景下，我們更加需要關注中國企業“內卷式”競爭現象，客觀認識企業“內卷式”競爭的內涵，厘清其形成機制，方能妥善應對。一、一、何謂企業何謂企業“內卷式內卷式”競爭？競爭？首先，中國企業中國企業“內卷式內卷式”競爭的主要表現形式為卷價格，而降價格主要依賴降成本，競爭的主要表現形式為卷價格，而降價格主要依賴降成本，降成本則源于降薪、裁員、降研發。降成本則源于降薪、裁員、降研發。尤其對于產業門檻和技術

78、門檻相對比較低、產品易于復制的行業，后發企業有更大的降成本空間。先發企業從 VC 開始，經過多輪投資最后形成了產業格局，在此過程中投入了大量的成本，但后發企業并不需要這么大規模的基礎投入，可以直接使用現成的技術、設備等，因此其成本較低，更容易實現內卷。目前，中國企業目前，中國企業“內卷式內卷式”競爭已經對國內外造成了一定的沖擊。競爭已經對國內外造成了一定的沖擊。在國內，“內卷式”競爭導致商品價格下降，帶動企業利潤下行，進而造成居民工資收入和消費能力下降。另外伴隨“內卷式”競爭進一步加劇，市場或逐漸以價格作為衡量產品的唯一標準，就可能導致在過去技術落后、殘酷競爭的時代曾經有過的“偷工減料、假冒偽

79、劣”現象再度出現。在國外，中國企業“內卷”引發了一些負面輿論，例如德國總理舒爾茨曾表示，“我們歡迎中國汽車，但不歡迎中國汽車在我們這邊傾銷”，意為中國的低價產品沖擊了德國的就業市場，類似的說法甚至更為極端的表態都反映出全球對中國低價商品的“不歡迎”。二、辯證看待中國企業二、辯證看待中國企業“內卷式內卷式”競爭競爭16全球貿易在自由貿易與貿易保護主義的博弈中發展，對價格優勢的認識要有所調整。全球貿易在自由貿易與貿易保護主義的博弈中發展，對價格優勢的認識要有所調整。大衛李嘉圖的比較成本學認為，比較成本最終體現為價格優勢，在全球自由貿易中發揮著重要作用。根據比較成本學說，在全球自由貿易背景下，先發國

80、家積累了充足的資本，后發國家可以從先發國家獲取資金進行生產，然后憑借其產品價格優勢占領市場，再逐步建立自身從生產到技術再到研發的優勢，最終成為后發先進國家。國內很多研究中國成功秘訣的學者都是在比較成本學的基礎上展開研究的。但實際上，全球貿易大多數情況下并非自由貿易，不同利益集團間容易形成貿易保護主義。2008年金融危機爆發后，全球經濟陷入衰退，為應對危機，各國政府采取了貿易保護主義措施，用以保護本國市場。在逆全球化加劇的背景下，對價格優勢的認識要回歸到國際貿易的本質，即自由貿易與貿易保護主義的博弈。由于價格由于價格優勢與商品傾銷的界限較為模糊，因此在國際貿易趨向貿易保護主義的背景下，我們的價格

81、優勢與商品傾銷的界限較為模糊，因此在國際貿易趨向貿易保護主義的背景下，我們的價格優勢很容易被誤認為是商品傾銷。優勢很容易被誤認為是商品傾銷。過去，全世界對低價商品在本國傾銷均采取了較為激烈的反制措施，現在世界各國對中國的低價商品也較為關注。因此在當前的國際貿易環境中，我們不能過度依賴“內卷式”競爭帶來的產品價格優勢，對價格優勢的認識要有所調整。首先要認識到，首先要認識到，“內卷式內卷式”競爭帶來的低價格確實為我國出口企業帶來了競爭優勢，促競爭帶來的低價格確實為我國出口企業帶來了競爭優勢，促進了出口，在外需不確定性增加，且新的競爭優勢尚未建立的背景下，我們應對現有競爭優進了出口，在外需不確定性增

82、加，且新的競爭優勢尚未建立的背景下，我們應對現有競爭優勢加以保護而非一味批判。勢加以保護而非一味批判。我國出口企業的競爭優勢已經形成，應當設法保護該競爭優勢，不能以他人意志為轉移，盲目提升成本和價格。如果沒有價格優勢，中國就無法保持現在的國際貿易地位，中國的外貿和經濟增長將面臨很大壓力。近年來中美貿易戰持續加碼，中國的出口還能延續增長，離不開價格優勢。價格優勢的存在使得中國在未來能夠從容應對各種危機，保持在國際貿易中的優勢地位。例如顯示屏行業，原來中國需要從國外進口，隨著中國長期持續投入，技術的提高導致成本下降，中國已經將臺灣淘汰，成為該領域的新領先者。對于“新三樣”來說也是如此。因此，應當正

83、視價格優勢的積極作用，對先天優勢不能輕易放棄。如果內卷是中國企業現在能夠用的法寶，甚至是唯一法寶，為什么不用呢？市場是一個整體，市場競爭的核心還是價格，要相信市場機制在價格形成中的決定性作用。正視價格優勢的同時，也要看到，目前企業正視價格優勢的同時，也要看到，目前企業“內卷式內卷式”競爭的優勢正在向劣勢和問題轉競爭的優勢正在向劣勢和問題轉化，需警惕潛藏的風險?；?，需警惕潛藏的風險。過去的成功經驗不一定適用于現在和未來，競爭就是要不斷面對新競爭格局、新情況和新問題。目前來看，可能企業“內卷式”競爭本身已經成為了新情況、新問題，需要認真分析和解決。內卷是中國人口紅利帶來的有效競爭手段。過去人口紅利

84、的表現形式是低端勞動力，新時期人口紅利的表現形式轉變為低成本工程師，這是中國人力資17本的競爭優勢。但是現在，企業“內卷式”競爭已經對工資上漲和充分就業構成了較大壓力。過去隨著企業競爭能力的增強、產品的擴張，居民工資是上升的，就業機會是增加的。但當前，企業的競爭力進一步增強了，但就業機會卻減少了，居民收入并沒有伴隨產品擴張而上漲，相反卻出現萎縮，進而導致消費能力下降。這是新形勢下的新問題，表明企業“內卷式”競爭可能正在由優勢轉化為劣勢，我們要正視這個問題。同時，卷價格導致企業長期處于微利甚至虧損狀態，制約企業投資，打擊企業信心，不同時，卷價格導致企業長期處于微利甚至虧損狀態，制約企業投資，打擊

85、企業信心，不利于經濟修復。利于經濟修復。當前以低價作為競爭手段的現象較為普遍，招投標中投標企業為了中標會降低報價，地方政府為拉動經濟，也紛紛采取降門票甚至免門票的方式，市場上各類產品也普遍打折降價，另外在供應鏈中，有優勢的鏈主企業在采購中也會壓低價格，導致企業長期處于微利甚至虧損狀態，甚至出現了有的企業銷售額較多，但利潤稀薄，甚至虧損的“亂象”。企業長期處于虧損狀態，會造成企業界投資不振，拖累投資對經濟增長的貢獻，同時打擊企業信心，制約企業行為，進而對中國經濟健康發展造成危害。三、三、“內卷式內卷式”競爭的形成機制及應對思考競爭的形成機制及應對思考當前從價格視角來看，我認為企業從價格視角來看，

86、我認為企業“內卷式內卷式”競爭的形成來源于供需問題，長期供過于競爭的形成來源于供需問題，長期供過于求導致產能過剩，推動了企業內卷。求導致產能過剩，推動了企業內卷。從需求端來看，近年來需求萎縮，特別是內需不足，終端消費走弱問題突出。從供給端來看，中國長期供給端發力形成了大量的產能，導致供給過剩。在需求出現問題的時候，中國的政策又多從供給端發力，在供給端配置了較多資源，即便是從需求端發力的政策，也多側重于投資需求，投資需求又很快轉化為供給，加劇產能過剩。例如，2008年危機后中國采取了持續寬松的政策刺激經濟，供需失衡問題初現端倪，但國內學者甚至政府都強調問題不是需求疲弱，而是出在供給側產品質量不高

87、，認為中國應該繼續全面在供給側發力。在這個過程中，政策在供需兩端發力不均衡，是導致出現產能過剩的一個重要原因。地方政府趨同的產業政策進一步加劇產能過剩，是企業地方政府趨同的產業政策進一步加劇產能過剩，是企業“內卷式內卷式”競爭的重要原因。競爭的重要原因。各地政府為招商引資，推出了各種產業基金，趨同的產業政策又進一步加劇了同質化競爭。各地政府同時推動某一行業發展，很快就能把一個行業從“風口”變成“風險敞口”。比如中國光伏行業的產能是全球需求量的2倍以上，雖然以后需求還會增長，但如此大的產能給中國造成了很大的投資損失和資源浪費。我們應該反思政府下場親自搞投資、親自搞產業布局的18利弊，是否正在從利

88、大于弊轉向為弊大于利，是否會加劇產能過剩，進一步推動企業“內卷式”競爭。如何解決中國企業“內卷式”競爭帶來的負面效應，影響著國際貿易運行，也深刻影響著中國經濟走勢。中國企業“內卷式”競爭的問題很復雜，最終還是要在經濟發展中解決問題。在當前西方資本主義國家紛紛出臺政策支持企業出口的背景下，中國亦不能例外，在新的國際貿易優勢形成之前，我們要保持已有優勢，不能簡單粗暴的大幅提升產品價格消除“內卷”，既不合理，也不可行。同時，政府應出臺政策，保護中國出口產業在當前有價格優勢的情況下的競爭格局。但在維持現有優勢的前提下，面對新問題要積極進行治理。治理過程中要發揮市場機制的作用，形成從認識到政策到行為的一

89、致性預期，積極應對“內卷式”競爭帶來的負面效應，是中國經濟走出低谷、走出通縮的重要內容。一是要重視企業低價競爭的亂象，并出臺促進公平競爭的相關政策，限制企業以低于成本的方式不正當競爭。二是處理好“有為政府”和“有效市場”的關系，防止政府不當干預加劇產能過剩。三是鏈主企業要積極采取措施，針對產品定價、工資福利、勞動考核等方面存在的問題全面梳理，認真思考，主動采取改進措施，回應社會關切，切實為改變“內卷式”競爭做出貢獻。最后要以科技創新引領新質生產力發展，加速形成新競爭優勢。當然，這個過程離不開學界的支持。中國企業“內卷式”競爭不僅給中國，也給全球經濟學家提出了一個很重要的問題，即在理論上怎樣重塑

90、世界貿易理論。伴隨中國逐步邁入發達國家門檻，世界貿易和競爭的基本理論可能會發生改變，簡單依賴成本學說構建理論框架的做法在當前的形勢下需要調整，未來建議加強這方面的理論研究。19中國中國“內卷式內卷式”競爭的生成邏輯、原因與對策競爭的生成邏輯、原因與對策劉志彪 南京大學長江產業經濟研究院常務院長以下觀點整理自劉志彪在 CMF 宏觀經濟熱點問題研討會（第97期）上的發言當前，內卷問題引起了國內外廣泛的關注，它已經從實質上影響了中國經濟運行與發展的態勢和方向。對此有兩種截然不同的看法。一種是認為市場競爭在一定程度上表現為內卷，正如波特教授曾指出的，日本企業是“決戰于國內，決勝于國外”，通過國內市場競

91、爭獲得了國際競爭力。另一種觀點認為，中國的“內卷式”競爭是導致目前經濟緊縮的一個原因。若后者成立，則該問題將變得相當嚴峻，而不再是一個普通的市場競爭現象。一、從產業一、從產業經濟學經濟學看，內卷主要表現為看，內卷主要表現為以下幾種以下幾種形式形式內卷問題可以從微觀、中觀和宏觀三個層面進行分析。在微觀層面，它涉及企業戰略與行為的選擇，如低價占領市場；從中觀層面看，則需要關注產業內部企業之間的相互互動關系，如進入退出與競爭程度的關系；而在宏觀層面，則需從總供給與總需求均衡的角度，對宏觀態勢與趨勢進行把握。我將專注于從中觀產業的角度進行探討。一是一是從從行業平衡桿，行業平衡桿，當一個行業的生產能力當

92、一個行業的生產能力或供給能力或供給能力顯著超過其市場顯著超過其市場容量的容量的擴張速度擴張速度時，會導致每個企業所占的市場份額不斷縮小。時，會導致每個企業所占的市場份額不斷縮小。由于市場容量的增長趕不上生產能力擴張，很容易引發價格戰。這種情況在中國新能源汽車行業中表現得尤為明顯，特別是這幾年。張杰在討論此問題時舉出的多個例子都很好地說明了這一點。庫存壓力的增大和供給過剩，直接導致了價格戰的爆發，這成為汽車行業反思利潤率低甚至虧損的重要因素。二是從投入要素二是從投入要素的收益的收益來理解。來理解。內卷主要表現為要素投入的邊際收益遞減，直至邊際收內卷主要表現為要素投入的邊際收益遞減，直至邊際收益降

93、至零或變為負值益降至零或變為負值。這時企業仍繼續投入的原因，是因為惡性競爭引發生存威脅，誰不繼續投入誰先死。在過去的招商引資過程中，地方之間為了吸引大項目，競相提供優惠條件，如“三免兩減半”“五免五減半”等政策，最終導致地方收益微薄，而大部分收益流向了投資者。針對重大項目采取的“一事一議”競爭策略，不僅犧牲了要素投入的合理報酬，損害了國家利益，還使政府背上了沉重的債務負擔。調研發現，許多縣市的開發區負債占全市或全縣總負債的三分之一甚至一半以上，而實際項目投入的邊際收益常常為負或接近零。自由20裁量權過大的招商引資行為，不僅使利益過多流向資本所有者，還滋生了大量為獲取項目利益而一擁而上的群體，進

94、而導致產能過剩。三是從創新的角度分析三是從創新的角度分析。在缺乏創新的環境中，技術發展主要依賴于模仿在缺乏創新的環境中，技術發展主要依賴于模仿和引進和引進，企業企業間的競爭往往表現為同質性競爭，最終演變為惡性價格戰。間的競爭往往表現為同質性競爭，最終演變為惡性價格戰。由于同質性競爭的產品缺乏差異化和定價能力，企業無法通過產品特性來控制市場份額，因此也就無法提高價格，只能通過降低價格來競爭。例如，在手機射頻芯片市場，主要由幾家大型跨國公司壟斷，這些公司還對技術進行了封鎖。因此，國內同行企業在這一市場的競爭中不可避免地陷入了同質化競爭，競爭手段主要以降價為主。類似的情況也出現在軟件領域，中國的工業

95、軟件大多處于功能簡單、系統單一、行業復雜度較低的市場中，市場規模有限，競爭主要依靠價格優勢。四是從產業進入的角度來看，當一個產業的進入門檻過低，或者雖然存在一定的進入門四是從產業進入的角度來看，當一個產業的進入門檻過低，或者雖然存在一定的進入門檻，但競爭者檻，但競爭者可以可以在政府力量的支持下輕易突破這些門檻時，會導致有限的市場容量中迅速在政府力量的支持下輕易突破這些門檻時，會導致有限的市場容量中迅速涌入過多的企業涌入過多的企業。由于這些企業無法實現規模經濟，最終往往只能通過降低價格來進行競爭，從而引發惡性價格戰。在中國的風能和光伏行業中，這種現象表現得尤為突出。光伏行業這兩年產品價格下降了7

96、0%-80%，其中一個重要原因是地方政府運用行政力量幫助企業突破行業競爭壁壘。光伏行業的技術壁壘相對較低，從硅片、電池片、組件、光伏玻璃到膠膜等各個環節的技術壁壘都不高，在地方政府保護政策的影響下，這些壁壘很容易被突破。因此，中國光伏行業表現為高度的內卷現象。五是從產業鏈的角度分析，中國在終端產品領域擁有強大的生產能力，形成了眾多行業五是從產業鏈的角度分析，中國在終端產品領域擁有強大的生產能力，形成了眾多行業巨頭。然而，這些巨頭巨頭。然而，這些巨頭往往把它們往往把它們之間的激烈之間的激烈競爭壓力競爭壓力，通過各種方法與渠道通過各種方法與渠道轉嫁給上游供轉嫁給上游供應商應商，表現為掠奪供應商式的

97、增長表現為掠奪供應商式的增長。例如下游的鏈主企業對上游供應商延遲支付貨款，經常長達半年甚至一年以上，或者強制要求供應商短期迅速降價15%-20%，否則就拒絕采購其產品。這種做法實際上是通過壓榨上游企業來提升自身的競爭力，如近期流傳的案例包括比亞迪要求其供應商降價10%，這已經算是較為溫和的情況。更為嚴重的是，許多下游巨頭長期拖欠上游供應商貨款，利用供應商的流動資金來支持自身的低成本擴張，這種做法對許多中國供應商企業造成了致命打擊。此外，各種針對最終產品的集中采購行為，如通信設備市場的集采和藥品市場的集采等，也常常導致價格被壓低到令人驚訝的水平，這種情況非常嚴重。二、內卷發生的原因分析二、內卷發

98、生的原因分析21內卷現象可以從經典的技術市場制度三個維度結構進行分析。下面我們簡單總結如下。一是從中國企業的戰略理念看一是從中國企業的戰略理念看。長期以來中國企業依賴的競爭理念長期以來中國企業依賴的競爭理念，是非合作競爭博弈是非合作競爭博弈，而非是雙贏的合作博弈理念。而非是雙贏的合作博弈理念。這種理念基于零和競爭的思維，即通過降價等手段將競爭對手逼入困境，從而在市場中占據主導地位，成為寡頭。這種競爭思想不僅在國內市場存在，在國際市場上也同樣盛行，但其往往不受所在國企業和政府的歡迎。如張杰所述，即使沒有產能過剩，這種競爭觀念也會導致內卷現象的出現。在通常情況下，內卷是產能過剩的結果，但在中國，即

99、便某些行業的產能并未過剩，內卷現象依然存在，原因在于企業秉持的零和博弈觀念：一方的損失即為另一方的收益。這種你死我活的競爭方式長期被教科書所傳播，認為競爭就是叢林法則下的你輸我贏。然而，在現代社會，尤其是在進入發達國家市場時，這種競爭方式往往會遭到強烈的反感，引起對企業形象的負面看法。二是二是從產業組織結構看。從產業組織結構看。中國的產業組織機制長期存在不健全的問題。中國的產業組織機制長期存在不健全的問題。具體表現為，盡管經過數十年的競爭，中國的企業在行業市場中仍未形成現代市場經濟中常見的寡頭壟斷市場結構。寡頭壟斷市場結構是發達國家市場經濟的微觀基礎，其中若干寡頭企業主導市場，同時帶動大量中小

100、企業在產業鏈的上下游的發展。這種結構促進了產業鏈主企業與上游供應商之間的競爭合作關系以及治理機制的形成，構成了現代市場經濟的基礎。分析產業發展歷史可以發現，寡頭壟斷競爭結構的形成，是基于長期競爭和兼并收購機制的共同作用。一方面，長期的競爭促使企業不斷優化和提升競爭力；另一方面，兼并收購和企業的倒閉破產機制則通過市場整合，逐步形成寡頭企業。這些寡頭企業之間并非完全壟斷，而是存在一定程度的競爭關系。同時，寡頭企業與大量中小企業之間建立了強有力的合作關系，寡頭之間也存在一定的默契。盡管反壟斷法旨在防止壟斷關系的形成，但在其框架內，企業間的合作仍有助于市場的有序和穩定發展。中國經過多年的改革開放，市場

101、競爭日益激烈，競爭范圍不斷擴大，但在產業組織層面尚未形成典型的寡頭壟斷競爭關系。這與中國工業化和改革開放四十年間缺乏大規模的兼并收購和企業破產倒閉浪潮有關。如果未來能夠經歷幾次大規模的兼并收購浪潮，這一問題有望得到解決。西方國家在大約兩百年的工業化歷程中，經歷了八次大規模的兼并收購浪潮，這些浪潮塑造了當前的市場結構。相比之下，中國尚未經歷過類似的兼并收購浪潮。因此，中國產業22組織結構的不健全以及隨之而來的內卷現象，在一定程度上是符合產業經濟學所揭示的基本規律和基本觀點的。三是三是從從政府參與競爭的方式看。政府參與競爭的方式看。中國政府中國政府參與競爭的的方式參與競爭的的方式在一定程度上導致或

102、加劇了在一定程度上導致或加劇了產業組織結構的產業組織結構的缺陷缺陷問題。問題。中國經濟體制轉軌的特點之一，是中央向地方政府分權，而非將所有權力下放給企業。地方政府成為發展的主體后，擁有了多種參與市場競爭的手段。其中，提供各種優惠政策是地方政府常用的競爭方式。近年來，一個尤為嚴重的新現象是地方政府通過設立各種基金來參與競爭。例如，當企業項目尋求投資時，地方政府可能會提出提供數十億甚至上百億的基金跟投來體現支持，以此來吸引企業在當地投資。這種大規模的資金支持使企業具備了采取掠奪性競爭策略的實力，這一現象需要引起高度關注。目前，地方政府參與市場競爭的這種投資基金跟投的方式，需要引起有關部門的高度重視

103、。過去，地方政府常通過提供稅收優惠如“幾免幾減半”、土地先不收費后續補貼或先收費后返還等方式來吸引企業投資。然而，這些做法在建設全國統一大市場的戰略下，已不再被國家政策所允許。目前地方政府轉而采用基金投資的方式參與市場競爭，這種方式具有潛在的風險，因為它可能會加劇市場的內卷競爭。四是四是從從體制機制看。改革開放以來形成的行政區域格局，正在阻礙全國統一大市場的形體制機制看。改革開放以來形成的行政區域格局，正在阻礙全國統一大市場的形成。成。行政區域格局讓競爭主要在塊狀經濟之間展開。在這些塊狀經濟內部，協調機制往往是行政命令與市場協調的混合體，而外部協調機制則主要依賴于地區間的行政關系。這種狀態在一

104、定程度上阻礙了要素的自由流動與公平競爭。最近發布的全國統一大市場標準指引旨在解決這一問題，規范地方政府的行為。然而，由于地方政府的經濟職能、行政職能和司法職能尚未完全理順，該指南雖能發揮一定作用，但無法徹底解決問題。要從根本上解決這一問題，需要進一步堅持市場取向的改革，明確政府與市場的基本職能，然后再確立中央與地方之間責任分工、財權關系。三、解決內卷問題的方法三、解決內卷問題的方法1 1、要從根本上要從根本上解決問題，必須加強企業的自主性解決問題，必須加強企業的自主性、決策獨立性決策獨立性建設建設，實施硬預算約束，實施硬預算約束。沒有硬預算約束，企業就不會謹慎使用資源，也不會承擔相應的責任，這

105、樣的企業無法在市場中進行有效的競爭。232 2、要進行地方政府參與競爭的體制改革要進行地方政府參與競爭的體制改革?，F階段我國地方政府參與市場競爭的體制很難改革。在這一體制中，既要激發地方政府的積極性，又要防止不正當競爭現象的發生，這構成了一對矛盾關系，是一個高度復雜的世界性難題?？赡苓€是要從權力制約、職能分離等方面，依據法治化來慢慢解決。3 3、要要重構重構中國產業組織中國產業組織結構結構。國家政策應致力于促進壟斷競爭市場結構的形成，并通過市場競爭機制來推動企業的兼并、收購、破產和重組活動。4 4、國家宏觀層面國家宏觀層面政策的努力。政策的努力。因時間關系，我重點講一下對產業政策轉型的幾點建議

106、：（1 1）要要支持產業政策向前端轉移，而非后端支持產業政策向前端轉移，而非后端的的產能復制產能復制。過去產業政策往往支持產能的復制擴張。這在短缺經濟時代是正確的。但是現在不僅加劇了市場競爭和產能過剩，也促進了內卷現象的發生。產業政策現在應當更加注重前端的研發與創新。張杰等人在經濟研究上發表的論文中也提出了類似的觀點，認為產業政策應支持研發創新的前端。盡管前端競爭的加劇可能會導致一定的資源的重復投入，這看似是浪費，但實際上這是技術進步所必需的成本與代價。一旦有企業通過研發取得成果并申請專利后，其他企業就會自然退出。因此，產業政策應從支持產能擴張，轉向支持科技創新，特別是前端的創新活動。（2 2

107、）產業政策的）產業政策的補貼方式需要進行方向性的調整。補貼方式需要進行方向性的調整。以往的政策多傾向于補貼生產者，這種做法容易導致產能過剩、企業尋租與腐敗。當前政策應轉向補貼消費者、用戶和客戶，以此來擴大市場需求。通過這種方式，可以有效緩解內卷問題。（3 3）產業政策的實施方法需要轉型。產業政策的實施方法需要轉型。過去的做法主要是挑選輸家與贏家，事先不通過競爭就選擇性地支持那些被認為具有競爭力的企業，忽視了其他企業的發展需求。這種做法除了不公平之外，也會助長產能過剩。當前產業政策應當支持創造有利的、公平競爭的創新環境，而不是單純地支持特定企業。（4 4）產業政策實施產業政策實施的主體要上移。的

108、主體要上移。應與地方政府職能改革相結合，將地方主導型產業政應與地方政府職能改革相結合，將地方主導型產業政策轉策轉變為變為中央主導型產業政策。中央主導型產業政策。這是構建中國統一大市場的基本前提。如果產業政策職能繼續由地方政府主導，那么中國的統一大市場將難以形成。因為市場會被地方政府的產業競爭手段分割成塊狀結構。中央主導型產業政策的實施并不意味著回歸計劃經濟，而是要減少產業政策的數量，讓中央政府集中資源支持幾個關鍵產業，而不是對所有產業都進行政策干預。在大多數發達國家，產業政策通常都是中央政府的職能，地方政府很少涉足。中國的特殊情24況在于，產業政策大多由地方政府主導，地方政府并非出于實現公共利

109、益的目的，而是參與市場競爭，這導致了市場的分割。因此應將一些對國家至關重要的產業，尤其是與發展新質生產力相適應的產業政策，放在中央層面統一執行，有利于實現規則的一致性、政策的統一性和行動的協調性。此外，對產業政策的另一項重要改革方向四產業政策競爭化使用，可以從選擇性支持特定企業的做法，轉向以競爭政策為基礎。一方面是把產業政策當成強化競爭能力和技術突破來推動，另一方面是運用競爭政策實現產業發展的戰略目的。這是一項值得深入研究的重大的課題。25中國中國“內卷式內卷式”競爭的三個不正?，F象及其解決路徑競爭的三個不正?，F象及其解決路徑滕泰 萬博新經濟研究院院長以下觀點整理自滕泰在 CMF 宏觀經濟熱點

110、問題研討會（第97期）上的發言正常的市場競爭是市場經濟中不可或缺的一部分。然而，“內卷式”競爭超出了正常的競爭范疇。以光伏產業為例，中國在全球范圍內已處于領先地位，幾乎消除了競爭對手，理論上應享有高額壟斷利潤。實際情況卻是，即便在獲得大量政府補貼的情況下，企業仍以低于成本的價格在國內和國際市場銷售產品，導致每年數十億甚至上百億元的虧損。這種現象嚴重違背了市場競爭的基本原則。一、第一個不正常：宏觀環境不正常及解決路徑一、第一個不正常：宏觀環境不正常及解決路徑“內卷式內卷式”競爭的出現有多重原因競爭的出現有多重原因，其中經濟背景的不正常是關鍵因素之一其中經濟背景的不正常是關鍵因素之一。當前，中國宏

111、觀總需求不足，經濟工作會議已明確將擴大內需作為后續工作的重點。然而，宏觀總需求然而，宏觀總需求不足的根源在于結構性問題不足的根源在于結構性問題，表現為投資過剩與消費不足并存表現為投資過剩與消費不足并存。從數據來看，居民消費占 GDP的比重僅為38%，在全球范圍內處于最低水平，比其他國家平均低20到30個百分點。即便將政府和集團消費計算在內，總消費占比也僅為54%，同樣處于全球最低水平。與此同時，中國生產的工業品占全球總量的35%，而國內消費僅占全球工業品消費的14%。這種供需不平衡導致了國內外市場上的“內卷式”競爭。為改變這一局面，政府當前應著重擴大內需。經濟工作會議將提振消費、提高投資效益、

112、擴大內需列為首要任務，抓住了問題的關鍵。但從目前的貨幣政策和財政政策來看，力度仍顯不足，需要進一步加強。財政政策應盡快從以建設為主轉向以民生為主。目前，我國擴大內需的手段仍停留在羅斯福新政的階段，而美國在經歷大蕭條后，通過羅斯福新政進行基礎設施投資來擴大內需，但在六七十年代經濟下行時，約翰遜總統轉而推行“偉大的社會”計劃，注重民生工程的建設。到了2000年金融危機和經濟危機時期，美國則采取了直接發放資金和量化寬松等政策。因此，財政政策的關鍵不在于財政因此，財政政策的關鍵不在于財政赤字的規模，而在于資金的發力方向。赤字的規模，而在于資金的發力方向。如果方向正確，例如通過發放消費券來促進消費，即使

113、赤字率不高，也能有效提振經濟。相反，如果資金用于低效或無效投資，即使赤字率再高也無濟于事。財政政策應加快轉型步伐，以更有效地擴大內需。同樣一筆財政資金，如果用26于發放消費券，可以帶來三到五倍的宏觀乘數效應，而用于投資，無論是低效還是無效投資，總體乘數效應僅為1.06，效益相差甚遠。其次，當前的貨幣政策力度尚顯不足，特別是在匯率政策的定位上存在問題。其次，當前的貨幣政策力度尚顯不足，特別是在匯率政策的定位上存在問題。對于大國開放經濟而言，與小國開放經濟模型不同，匯率政策應當置于次要位置。在必要時，可以犧牲匯率以保經濟增長，而不應以犧牲國內經濟為代價來維護匯率穩定。經濟增長、就業、物價、企業盈利

114、狀況以及資本市場和房地產價格等都直接影響著14億人的福祉和每一個企業的運營，而匯率主要影響的是對外經濟活動。此外，將商業銀行的盈利置于優先位置也是不妥的。在近幾百年的近代經濟史中，沒有一個經濟體在經濟下行期將銀行盈利放在首位以保護銀行息差。在經濟不景氣時，銀行出現虧損是正常的經濟現象，待經濟復蘇后，銀行自然會恢復盈利。在各行各業普遍面臨困難的情況下，不應過分強調保護銀行的息差，從而限制了降息政策的實施?？傮w而言，實施更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，以擴大內需為方向，是十總體而言，實施更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，以擴大內需為方向，是十分正確的。分正確的。然而，在具體執行過程中

115、，無論是財政政策從以建設為主向以民生為主轉型，還是貨幣政策在降準降息方面的寬松力度，都受到全球化條件的諸多限制，因此需要加快政策調整的步伐。如果內需增速不足甚至出現萎縮，那么“內卷式”競爭的背景就無法消除。因此，擴大消費和轉變觀念是解決問題的核心。二、第二個不正常：企業缺乏創新能力，亟待告別后發競爭模式二、第二個不正常：企業缺乏創新能力，亟待告別后發競爭模式中國企業以及中國經濟尚未完全擺脫后發式增長的傳統路徑，長期以來作為跟隨者，通中國企業以及中國經濟尚未完全擺脫后發式增長的傳統路徑，長期以來作為跟隨者，通過學習西方成熟市場的市場化經驗，以價格戰和成本競爭為主要競爭手段。過學習西方成熟市場的市

116、場化經驗，以價格戰和成本競爭為主要競爭手段。然而，隨著中國經濟體量的增大以及進入后工業化和后城鎮化的發展階段，繼續沿用后發經濟的價格戰和成本競爭模式已不再可行。中國企業特別是傳統企業家群體，雖然熟悉傳統的降成本管理模式，并且在生產函數的框架下運用得心應手，但對于以創新為核心的新的管理模式卻相對陌生，存在不敢創新和不會創新的問題。生產函數與創新函數的主要區別在于，生產函數通常體現生產函數與創新函數的主要區別在于，生產函數通常體現為投入與產出之間的線性或正比關系，而創新函數則描述了一種不確定的概率關系。為投入與產出之間的線性或正比關系，而創新函數則描述了一種不確定的概率關系。在創新函數中，投入與產

117、出之間并非簡單的線性對應，而是存在極大的不確定性，可能投入較少而產出巨大，也可能投入巨大而產出為零。這種不確定性使得許多傳統企業家在面對創新時顯得猶豫不決，更傾向于通過降低成本來維持競爭力，而不是冒險進行創新投入。如何掌握創新的方法，成為中國企業家面臨的一項重大挑戰。例如，在硅谷，眾多企業如英偉達等能夠27不斷產出創新成果。華為公司從90年代的通信設備制造商轉型為如今的科技巨頭，其研發成本能夠帶來豐富的產出。然而，許多中國企業家對于類似 IPD、OKR 等以創新為基礎的管理方法和考核機制還較為陌生。從學術研究的角度來看，經濟學教育不僅要教授生產函數和傳統的風險管理方法，還應涵蓋創新函數以及基于

118、創新的研發模式、場景創新、產品創新和生產模式創新等管理方法。目前，在院校和 EMBA 培訓中，對于這方面的教育還相對不足，導致企業轉型緩慢，從而加劇了“內卷式”競爭的局面。因此，提升企業的創新能力是中國企業亟待解決的重大問題。三、第三個不正常：地方政府參與內卷不正常三、第三個不正常：地方政府參與內卷不正常地方政府在招商引資時仍采用傳統手段，如提供免費土地、代建廠房、廉價電力以及風電新能源指標等優惠措施，并實行“三減一免”政策以吸引企業投資。這些投資在宏觀層面上多為過剩產業，雖然降低了成本，但若其產品能夠生產出來，可能會對其他企業造成沖擊。地方政府通過免費土地地方政府通過免費土地、代建廠房代建廠

119、房、低廉的能源成本低廉的能源成本、稅收優惠甚至直接的財政補貼參與稅收優惠甚至直接的財政補貼參與“內內卷式卷式”競爭，但這種競爭的成果并未真正惠及企業。競爭，但這種競爭的成果并未真正惠及企業。例如，許多出口產品在獲得生產補貼和出口補貼后，以極低的價格銷售給海外消費者，有時產品的利潤甚至低于補貼的利潤，企業僅能依靠出口退稅等政策獲利。面臨著投資過剩的問題，每年有數萬億的低效和無效投資由政府主導；同時，生產也過剩，每年有數萬億的生產補貼。盡管我們的出口已位居全球首位，但每年仍有數千億至數萬億的出口補貼。與此同時，國內消費不足，盡管已呼吁發放消費券多年，但幾千億的消費券發放規模相較于其他補貼來說仍然較

120、少。提到為民眾發放消費券，就以資金不足為由，而對于投資、生產補貼和出口補貼卻似乎資金充裕，這反映出觀念上的問題。因此，在討論“內卷式”競爭時，政府不應繼續積極參與供給側的干預，而應逐步退出，避免參與這種競爭。要實現這一轉變，需要從中央到地方政府，在決策觀念、行為模式以及獎懲機制等方面進行深刻的改革，才能有效改變當前的局面。除了前述的經濟因素外，還有一些更深層次的原因，如文化因素和沉淀成本等。文化上的“內卷”現象并非企業領域所獨有，在中國，孩子們從小學階段就開始面臨激烈的競爭。因此，如何從文化層面進行改變，是需要從學術角度深入探討的問題。此外，如何尊重人力成本也是一個亟待解決的問題。許多中國的電

121、子消費品企業愿意為蘋果公司做代工，因為加入蘋果的供應鏈后，其毛利率能得到保障。相反，為國內企業做代工往往利潤微薄。在國外市場上，企業可以通過虧本的方式擊敗競爭對手，而在國內市場，卻要求產業鏈上的企業無28法盈利，這種文化上的現象令人困惑。因此，“內卷式”競爭不僅是一種不正常的經濟現象，也是一種不正常的文化現象。其核心在于尊重人力成本其核心在于尊重人力成本，除了取消不合理的補貼除了取消不合理的補貼、免費土地免費土地、免費廠房、低廉能源補貼和稅收減免等措施外，還需要尊重勞動時間，包括企業管理者自身免費廠房、低廉能源補貼和稅收減免等措施外，還需要尊重勞動時間，包括企業管理者自身也應尊重自己的時間。也

122、應尊重自己的時間。只有確保合理的利潤，企業才能實現可持續的發展和銷售。最后，這一現象是特定歷史階段的產物，雖然它目前顯得不正常，但隨著擴大內需戰略最后，這一現象是特定歷史階段的產物，雖然它目前顯得不正常，但隨著擴大內需戰略的逐步實施，經濟總量的增長將有助于緩解的逐步實施，經濟總量的增長將有助于緩解“內卷內卷”現象?，F象。后發式增長模式是歷史發展的階段性特征，隨著企業逐漸掌握以創新函數為基礎的新型管理方法，中國企業有望擺脫過度競爭的“內卷”狀態。地方政府的財政狀況已不如從前，土地財政的依賴逐漸減弱，因此，不合理的補貼也將逐漸減少。在文化層面，對于過度“內卷”的反思也在不斷深入。以白色家電行業為例

123、，該行業曾經經歷過激烈的競爭，但現在國內企業如美的、格力、海爾等已建立了自己的品牌，在全球市場擁有銷售網絡和定價權，獲得了不錯的利潤，并展現出產品的創新能力。因此，有理由相信，在度過這一特定階段后，光伏產業、新能源汽車以及其他消費品行業也將逐步告別“內卷式”競爭，轉向以創新為基礎的新增長模式。通過中國經濟的新供給不斷創造新需求，引領和改變人們的生活方式，從而帶來新的經濟增長動力。29破解破解“內卷式內卷式”競爭競爭特征、成因與應對特征、成因與應對羅志恒 粵開證券首席經濟學家以下觀點整理自羅志恒在 CMF 宏觀經濟熱點問題研討會（第97期）上的發言“內卷式”競爭引發各方高度關注，我們關注和研究這

124、個問題主要是從宏觀經濟和財稅視角發現：“內卷式”競爭影響到了宏觀經濟運行，同時其產生部分地源自財稅制度重供給輕需求。從宏觀視角來看，中國宏觀經濟運行出現了名義增速與實際增速背離的現象。從宏觀視角來看，中國宏觀經濟運行出現了名義增速與實際增速背離的現象。2024年前三季度經濟的實際增長率為4.8%，但由于物價水平持續下降，導致 GDP 平減指數連續六個季度為負，PPI 也連續26個月為負，這使得名義增長率僅為4.0%。當經濟的名義增速低于實際增速時，就會出現財政收入、居民收入和企業營收增速相對偏低的情況，進而導致宏觀數據與微觀感受之間的背離。名義與實際增速背離的一個重要原因是物價的下降以及背后的

125、“內卷式”競爭。當然，除了名義增速低于實際增速外，中國經濟增速還存在實際增速低于潛在當然，除了名義增速低于實際增速外，中國經濟增速還存在實際增速低于潛在增速的背離現象。增速的背離現象。從財稅制度來看從財稅制度來看，當前的財稅制度在支持供給和生產端能夠發揮出較大作用，但對需求的支持相對有限。比如生產地原則的稅制，注冊地和生產在哪里，稅收交在哪里，這使得地方政府的精力和競爭主要體現在招商引資，而非改善消費環境等。這種傾向可能加劇供需失衡，并進而引發“內卷式”競爭現象。當然，我們不能簡單苛求制度，因為既有的財稅制度產生于供給短缺的時代，供給短缺時代下解決供給問題是核心任務。當前中國經濟從供給短缺進入

126、到需求不足階段，要推動相關制度改革。具體而言具體而言，主要匯報三個問題主要匯報三個問題：其一是其一是“內卷式內卷式”競爭的特征及代表性行業競爭的特征及代表性行業；其二是其二是“內內卷式卷式”競爭的產生原因；其三是治理路徑。競爭的產生原因；其三是治理路徑。一、一、“內卷式內卷式”競爭的特征及代表行業競爭的特征及代表行業市場經濟中的競爭是天然存在的，對于提高資源配置效率、促進技術進步和改善消費者福利具有重要作用。當然，我們今天討論的當然，我們今天討論的“內卷式內卷式”競爭有兩個最核心的特點：同質化競競爭有兩個最核心的特點：同質化競爭、低效低水平競爭。第一個特點，爭、低效低水平競爭。第一個特點，同質

127、化競爭主要通過價格戰進行，而“非價格競爭”如30品牌建設和技術創新則進展緩慢，不是主要的競爭方式。這種同質化競爭導致了重復建設和產能過剩，事實上，一些行業的產能利用率已經大幅下降。第二個特點，第二個特點，低效低水平競爭則不是一種良性競爭，體現為利潤率持續下降，這種競爭無法改善消費者福利，也不能推動技術進步和產業升級，更不利于宏觀經濟的穩定運行。例如，汽車行業的價格戰，尤其是新能源汽車領域的價格競爭，導致了整個行業的營業利潤率降至3-4%的水平，而燃油車的利潤率更低。這兩個核心特征清晰地反映了“內卷式”競爭的問題所在。根據根據“內卷式內卷式”競爭的兩個核心特征，我們可以分析當前哪些行業正面臨此類

128、競爭。首競爭的兩個核心特征，我們可以分析當前哪些行業正面臨此類競爭。首先先，同質化競爭表現為企業的盲目跟風建設和重復投資同質化競爭表現為企業的盲目跟風建設和重復投資，這可以通過觀察產能利用率來識別這可以通過觀察產能利用率來識別。其次，低效低水平競爭通常以低價為主要競爭手段，這會導致行業利潤率下降。因此，通過其次，低效低水平競爭通常以低價為主要競爭手段，這會導致行業利潤率下降。因此，通過分析產能利用率和行業利潤率這兩個指標，可以對行業的競爭狀況有一個總體的把握。分析產能利用率和行業利潤率這兩個指標，可以對行業的競爭狀況有一個總體的把握。在具體分析各行業的產能利用率時，我們采用2024年前三季度的

129、數據，并將其與歷史均值進行比較。由于不同行業的產能利用率具有特定的行業特征，因此通過與歷史均值的比較來剔除這些行業特性的影響。從數據中可以發現，水泥、玻璃等非金屬礦物質行業、新能源從數據中可以發現，水泥、玻璃等非金屬礦物質行業、新能源汽車相關行業、專用設備和計算機行業、食品醫藥行業等四個大類行業的產能利用率低于歷汽車相關行業、專用設備和計算機行業、食品醫藥行業等四個大類行業的產能利用率低于歷史均值。史均值。產能利用率是統計局發布的指標，行業分類相對較少，于是可以采用上市公司數據加以佐證，可以得到更加細分行業的情況，所得結論與之一致。類似產能利用率的指標，上市公司的固定資產周轉率在歷史平均分位數

130、水平之下，分析結論與產能利用率的變化相符，在此不再贅述。產能利用率僅是研究的一個維度，還需考量利潤情況。從規模以上制造業總體和分行業的情況來看，其利潤率呈現急劇下滑態勢，行業分布與產能利用率大致相當。綜合這兩個指綜合這兩個指標能夠發現，當前標能夠發現，當前“內卷式內卷式”競爭主要集中于四大方向：競爭主要集中于四大方向：其一，與新能源緊密相關的新興行業存在供需錯配問題，需求在擴張，但供給擴張速度其一，與新能源緊密相關的新興行業存在供需錯配問題，需求在擴張，但供給擴張速度更快。更快。近年來，該領域供給端大幅擴張，以新能源汽車為例，其銷量與滲透率快速增長，而產能擴張速度遠超需求擴張，這背后既有經濟周

131、期因素，也有政策導向影響。2020 年下半年疫情得到控制后，中國的供給率先恢復，同期美國等經濟體因疫情供給能力下降、采取保需求政策，供需鏈條由此形成，中國出口形勢良好，帶動大量投資涌入新能源領域。在此過程31中，地方政府的干預力度對產能擴張也起到了推動作用。然而，隨著經濟增速下行，產能利用率就逐步下降。其二，與房地產鏈條相關的行業，房地產持續調整轉型帶動水泥玻璃集中的非金屬礦物其二，與房地產鏈條相關的行業，房地產持續調整轉型帶動水泥玻璃集中的非金屬礦物制造業產能利用率下降，通過打價格戰的方式勉強維持生計。制造業產能利用率下降，通過打價格戰的方式勉強維持生計。其三，與終端消費能力不足相關的中下游

132、行業，食品藥品等行業，背后是內需不足。其三，與終端消費能力不足相關的中下游行業，食品藥品等行業，背后是內需不足。其四，對外依存度比較高的行業，包括專用設備及電子計算機行業，主要是外需影響導其四，對外依存度比較高的行業，包括專用設備及電子計算機行業，主要是外需影響導致。致。二、二、“內卷式內卷式”競爭的原因競爭的原因可以從三個維度分析其成因：其一是制度和政策層面，其二是經濟周期，其三是產業發可以從三個維度分析其成因：其一是制度和政策層面，其二是經濟周期，其三是產業發展規律。展規律。（一一）從制度和政策層面來看從制度和政策層面來看，生產地原則稅制生產地原則稅制、建設型財政支出結構建設型財政支出結構

133、、歧視性土地定價歧視性土地定價、政績考核與政績宣示等容易導致供需失衡，表現為供給大于需求。政績考核與政績宣示等容易導致供需失衡，表現為供給大于需求。其一，我國采用的是生產地稅收原則，即稅收歸屬與企業的注冊地和生產地相關聯。與之相對的是消費地稅收原則，如果按照消費地原則征稅，地方政府之間的競爭將從招商引資轉變為改善消費環境的競爭。地方政府的干預方式多樣，其中通過招商引資補貼供給端的方式與稅制結構有較大關聯。生產地稅收原則導致地方政府過于重視供給和生產，而對需求的關注不足，從而引發供需失衡，出現供給大于需求的現象。未來，若能從生產地原則逐步向消費地原則轉變，或在一定程度上嵌入消費地原則，地方政府的

134、行為模式將發生顯著變化。其二其二，我國財政支出結構正處于從建設財政轉向民生財政的過程中我國財政支出結構正處于從建設財政轉向民生財政的過程中，建設支出占比偏高建設支出占比偏高、民生支出占比偏低導致供給強、需求弱。民生支出占比偏低導致供給強、需求弱。近年來我國醫療、教育、養老、住房保障等領域的財政支出比重不斷提高，2023年財政支出占比已達到40.7%，體現了以人民為中心的發展理念，但與居民的期望仍存在一定差距。我國作為發展中國家，財政支出中仍有大量用于補短板的基礎設施建設，這就導致醫療、教育、養老等領域的社會保障水平和覆蓋面仍不足以打消居民消費的后顧之憂，進而影響需求的充分釋放。32其三，對工業

135、用地價格低廉、居民住宅用地高昂的歧視性土地定價也影響了供需失衡。其三，對工業用地價格低廉、居民住宅用地高昂的歧視性土地定價也影響了供需失衡。工業用地通常以低價甚至無償劃撥的方式供應，因為工業用地低價策略能夠吸引資本，能增加當地產值和財稅收入。相對地，居民住宅用地的價格則較高，進而推升了住宅用地價格，影響消費需求的釋放。于是，工業用地對應著供給，居民住宅用地對應著需求，這種差異化的定價策略導致了供給增加、相對抑制了需求。其四，在探討新能源產業時，還應關注其背后的政績考核機制和政績宣示。其四，在探討新能源產業時，還應關注其背后的政績考核機制和政績宣示。新能源產業對地方財政稅收的貢獻相對有限，新能源

136、行業享受優惠稅率、研發費用加計扣除等優惠政策，而且需要政府提供補貼，從地方政府獲取財政稅收的角度難以解釋地方發展新能源等新興行業的動機。實際上，發展新能源背后還存在地方政府政績宣示的動機。實際上，發展新能源背后還存在地方政府政績宣示的動機。地方政府可能通過積極發展新能源產業來展示其對上級指示的貫徹落實，從而在政績考核中獲得優勢，進而獲取更大的利益。（二二）從經濟周期看從經濟周期看，國內處于經濟增速換擋期國內處于經濟增速換擋期、國際政治經濟處于重構期國際政治經濟處于重構期，需求下行導需求下行導致產能利用率和利潤率下降致產能利用率和利潤率下降中國經濟從中國經濟從20102010年開始進入增速換擋期

137、，而非疫情期間才出現的年開始進入增速換擋期，而非疫情期間才出現的。2010年經濟增速換擋不是個簡單巧合，與人口有著密不可分的關系。2010年當時勞動人口占比達到74.5%的峰值，其后開始下降。近年來勞動年齡人口絕對數也開始下降，總人口連續兩年負增長，這種人口總量和結構的變化引發了人口周期和房地產周期性的變化。房地產供需形勢逆轉，進入調整轉型期，影響了房地產相關產業鏈，如非金屬礦物制造業的產能利用率和利潤率均處于較低水平。全球經濟政治周期的變化也對中國經濟產生了影響。全球經濟政治周期的變化也對中國經濟產生了影響。隨著全球化進程轉向逆全球化，一些經濟體大搞貿易保護主義，對中國采取了不合理的打壓措施

138、，導致中國的外需受到一定影響，專用設備和計算機設備等產能利用率出現下降，引發“內卷式”競爭。（三三）從技術和產業發展規律看從技術和產業發展規律看，技術迭代更新過程中需要多技術路線投資技術迭代更新過程中需要多技術路線投資，產生戰略性產生戰略性新興產業的供需錯配問題，這更多是階段性和結構性的新興產業的供需錯配問題，這更多是階段性和結構性的新興技術和產業在發展初期，往往存在不確定的多種技術路線，每種路線都需要相應的投資。在新興產業的發展過程中，一旦新技術出現，舊技術路線的投資可能會迅速變得低效，甚至失去成本效益，從而形成無效或低效產能。然而，為了追求新技術，企業仍需不斷擴張33新產能。這種發展過程本

139、身就會導致產能擴張速度超過需求釋放速度。這種發展過程本身就會導致產能擴張速度超過需求釋放速度。在技術發展規律和技術迭代更新的過程中，這一問題尤為突出。鑒于技術和產業發展過程中出現的產能擴張問題，不宜采取大規模的行政干預或行政命鑒于技術和產業發展過程中出現的產能擴張問題，不宜采取大規模的行政干預或行政命令式的方法來削減產能。相反，應采取漸進的方式，令式的方法來削減產能。相反，應采取漸進的方式，“小步慢走小步慢走”，以市場為主導，明確界，以市場為主導，明確界定政府與市場之間的關系，給予更多時間和空間。定政府與市場之間的關系，給予更多時間和空間。三、如何破除三、如何破除“內卷式內卷式”競爭？競爭？1

140、 1、以提振消費為抓手，全方位擴大內需、以提振消費為抓手，全方位擴大內需在宏觀層面，供給與需求是相互關聯的兩個方面，它們共同構成了經濟活動的基本框架。這一關系涉及市場與政府的互動，以下從幾個維度進行探討。從需求端來看，應加強逆周期調節力度，提振消費需求和提高投資效益，全方位擴大國從需求端來看，應加強逆周期調節力度，提振消費需求和提高投資效益，全方位擴大國內需求。一是可通過適當的財政補貼增強居民消費能力和意愿，推動消費品內需求。一是可通過適當的財政補貼增強居民消費能力和意愿，推動消費品“以舊換新以舊換新”政政策持續發力，并擴圍至服務消費。二是財政政策應考慮從以投資為主轉向投資與消費并重，策持續發

141、力，并擴圍至服務消費。二是財政政策應考慮從以投資為主轉向投資與消費并重，加大對特定群體的補助和支持加大對特定群體的補助和支持，以提高其抗風險能力并提振消費以提高其抗風險能力并提振消費。重點關注三個群體重點關注三個群體：1）待業大學生和失業青年群體；2）城鄉居民基本養老保險領取待遇人員；3）給二孩及多孩家庭發放生育補貼。三是深化財稅體制和戶籍制度改革，劃分流動人口基本公共服務的事權和支三是深化財稅體制和戶籍制度改革，劃分流動人口基本公共服務的事權和支出責任。加快推進農民工市民化進程，穩定農民工預期，釋放消費和住房需求。出責任。加快推進農民工市民化進程，穩定農民工預期，釋放消費和住房需求。2 2、

142、支持企業有序出海，構建國際利益共同體、支持企業有序出海，構建國際利益共同體近期企業家中流傳“不出海就出局”，然而，盲目而快速地拓展海外市場可能會對宏觀經濟穩定產生不利影響。當前的形勢表明，中國的制造業具有強大的能力，能夠以較低的成本滿足全球市場的需求，這是中國對全球經濟的重要貢獻。然而，未來的出口和海外拓展需要樹立新的理念。這一理念應以構建國際利益共同體為目標，即中國的出口和企業出海不僅這一理念應以構建國際利益共同體為目標，即中國的出口和企業出海不僅要追求自身的利益，還應致力于幫助當地經濟發展。要追求自身的利益，還應致力于幫助當地經濟發展。否則，可能會導致發達經濟體和發展中經濟體都對中國產品加

143、征關稅，產生更廣泛的貿易摩擦，從而影響外需的擴大。因此，應從因此，應從構建國際利益共同體的角度出發，推動出口多元化和企業國際化發展。構建國際利益共同體的角度出發，推動出口多元化和企業國際化發展。持續推進高水平對外開放，擴大中國的持續推進高水平對外開放，擴大中國的“朋友圈朋友圈”，加速出口區域布局調整。，加速出口區域布局調整。企業出海與國際利益共同體構建方面，推動企業穩步、有序出海，將核心環節和高附加值環節留在中34國、將中低端產業鏈逐步移向中西部地區和發展中經濟體，逐步擴大與廣大“一帶一路”國家和地區的共同利益。通過金融政策支持、簡化出海流程、提高境外投資服務保障等政策，積極支持出海企業做大做

144、強。3 3、平衡新型舉國攻關體制與市場創新，優化供給結構、平衡新型舉國攻關體制與市場創新，優化供給結構政府與市場之間的關系在應對“內卷式”競爭中扮演著至關重要的角色。這涉及到地方政府是否應直接參與經濟活動，以及其在供給和需求中的影響程度。在治理在治理“內卷式內卷式”競爭競爭的過程中的過程中，需要平衡新興舉國體制與市場創新之間的關系需要平衡新興舉國體制與市場創新之間的關系，以確保政府既能有效發揮其作用以確保政府既能有效發揮其作用，又不抑制市場的創新活力。又不抑制市場的創新活力。政府在知識產權保護、構建全國統一大市場、支持基礎研究和科技創新以及為民營經濟政府在知識產權保護、構建全國統一大市場、支持

145、基礎研究和科技創新以及為民營經濟創造良好營商環境等方面發揮著關鍵作用。政府的職能不在于直接干預市場，通過補貼等方創造良好營商環境等方面發揮著關鍵作用。政府的職能不在于直接干預市場，通過補貼等方式改變供需或成本收益關系以影響企業行為，而在于營造有利于創新和發展的宏觀環境。式改變供需或成本收益關系以影響企業行為，而在于營造有利于創新和發展的宏觀環境?？萍紕撔聠慰科髽I的力量是不夠的，因此政府需要在兩個方面發揮作用：一是營造有利于創新的大環境，二是加強對基礎研究的支持。然而，當前的局面是地方政府在科技研發，尤其是基礎研究方面的支出占比逐漸上升，而中央政府的支出比重則相對下降。這種趨勢可能導致地方政府在

146、基礎研究方面的投入能力和積極性不足，因為基礎研究具有很強的外溢性，地方政府投入的收益往往惠及整個社會，從而缺乏足夠的激勵去進行這方面的投入，尤其是在當前地方政府財政形勢較為緊張的情況下。因此，政府內部需要強化中央政府對基礎研究和科技創新前端的支持力度，以改變目前中央與地方在基礎研究投入比例上的失衡局面。市場的市場的決定性作用主要體現在企業加大研發投入決定性作用主要體現在企業加大研發投入、企業加大關鍵核心技術攻關企業加大關鍵核心技術攻關、加速科技成果轉化加速科技成果轉化。此外此外，還可以從供給側加強產業政策引導還可以從供給側加強產業政策引導，加大行業重組力度加大行業重組力度。一方面，提高技術標準

147、，嚴控新增產能。堅持標準引領、有序提升，提高生產、技術、安全、能耗、環保、質量等國家標準和行業標準水平，嚴格控制新增產能，加快淘汰落后產能，促進產能結構優化。另一方面，支持行業并購重組，暢通市場退出機制。堅持市場為主、政府引導，支持龍頭企業對問題企業并購重組，提高行業集中度，促進規?；?、集約化經營，改善供求關系，防止內卷式競爭。4 4、優化地方政績考核機制，改革行業自律機制、優化地方政績考核機制，改革行業自律機制35第一，改革地方政府政績考核體系，從比拼優惠政策搞“政策洼地”向比拼營商環境創“改革高地”轉變，依據本地實際情況制定長效合理的經濟發展政策。第二，改革行業自律機制。第二，改革行業自律

148、機制。充分發揮行業協會作為發展“協調器”的作用，一方面通過制定行業標準和規則，規范市場行為；另一方面通過鼓勵企業開展差異化競爭，找準自我定位，增強核心優勢，開辟新賽道，開拓“新藍?！?，進入高水平競爭狀態。第三，鼓勵引導地方政府、國央企做好表率作用，積極落實中央精神，響應行業協會的第三，鼓勵引導地方政府、國央企做好表率作用，積極落實中央精神，響應行業協會的倡議倡議?，F實中，行業協會制定了行業參考價，但由于缺乏硬約束，不少企業并不采納。同時，部分國央企采購方，仍延續低價中標的思維，忽視產品性價比，對行業協會的問詢監督態度淡漠，助長行業“內卷式”競爭的氛圍。目前，行業自律機制存在一定的局限性，尤其在國有企業參與招標過程中表現得尤為明顯。在一些情況下，招標規則傾向于選擇報價最低的企業中標，這種做法使得企業為了免責而傾向于采取低價競標的策略。此外，某些地方的招標規定甚至要求投標價格不得高于某一設定值，而該價格有時低于企業的正常盈虧平衡點。因此，改革現有的行業自律機制，以促因此，改革現有的行業自律機制，以促進行業健康發展。進行業健康發展。