近年受資本市場影響，理財、基金代銷承壓，但保險代銷態勢較佳。國股行的客群基數大、合作機構較多，代銷產品數量居前，部分銀行依靠基礎堅實的同業合作網絡（如興業銀行），快速鋪開代銷渠道，實現行業領先的代銷收入。代銷產品上，理財、基金代銷收入與資本市場關系密切，2023Q2末銀行的基金保有量市占率邊際下降。近年受資本市場波動的影響，客群風險偏好漸趨保守，相比之下保險作為“類儲蓄”產品，收益保障性更加突出，保險代銷業務更能穿越周期。以招商銀行為例，2022年保險代銷收入對財富管理收入的貢獻度大幅上升至 40%。