14.6%，基本持平于國有行平均水平，較股份行同業保持絕對領先優勢。其中，貸款端來看，過去 7 年對公、零售年復合增速分別為 9%、10.7%，2024 年增速分別為 5.62%、6.01%，零售業務表現更為亮眼（2024 年全國住戶貸款本外幣同比增長僅 3.3%），應對 按揭提前還款、互聯網貸款競爭等外部挑戰仍保持領先優勢。需求較弱時期，穩健擴表 能力對于零售型銀行來說更為難得，使得招商銀行能夠對沖凈息差下行，有效帶動營收